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Fondi tematici e sostenibili
FONDO
Aberdeen Standard SICAV I Global Innovation Equity Fund
ISIN MARCHIO FUNDS PEOPLE PATRIMONIO RENDIMENTO 1 ANNO RENDIMENTO 3 ANNI RENDIMENTO 5 ANNI VOLATILITÀ 1 ANNO VOLATILITÀ 3 ANNI VOLATILITÀ 5 ANNI
LU0231457747 DABC 359 29,48 22,91 23,05 13,39 17,5 15,51
AB International Health Care Portfolio LU0037065322 DABC 1.611 20,97 16,18 14,42 11,82 14,8 12,95
BlackRock Global Funds World Technology Fund BNP Paribas Funds Climate Impact LU0056508442 DABC 10.569 56,88 31,71 34,46 21,82 23,63 19,69
LU0406803147 DABC 3.011 46,5 17,64 14,99 7,61 17,73 14,22
DWS Smart Industrial Technologies DE0005152482 DABC 1.255 43,28 12,94 13,56 15,82 22,48 18,53
Janus Henderson Capital Funds Global Technology and Innovation Fund IE0002175093 DABC 418 44,92 26,46 29,13 16,71 19,84 16,78
Mirova Europe Environmental Equity Fund LU0914732671 DABC 2.591 36,47 16,51 11,98 13,19 15,17 12,83
Pictet Global Environmental Opportunities LU0503632100 DABC 8.099 44,05 17,41 16,7 14,28 18,63 15,36
Polar Capital Funds PLC Biotechnology Fund IE00BF23BV98 DABC 1.237 31,15 19,16 20,4 12,93 22,85 21,47
Polar Capital Funds PLC Polar Capital Global Technology Fund IE0030772275 DABC 7.543 39,63 25,13 29,47 15,71 19,27 16,77
Variopartner SICAV MIV Global Medtech Fund LU0329630999 DABC 3.303 19,43 12,37 13,68 10,51 16,47 14,09
Fonte: Elaborazione propria su base dati (%) Morningstar Direct, al 31 maggio 2021. Dati patrimonio in milioni di euro.
Afine maggio 2021, l’azionario globale, così com’è misurato dall’indice MSCI World (Net TR USD), ha reso l’11,4% su base annua. Il rally è stato guidato dal mercato azionario statunitense, in gran parte sostenuto dal successo della distribuzione dei vaccini e dalla comunicazione dello stimolo fiscale da 1.900 miliardi di dollari. Le aspettative di ripresa economica hanno causato la sovraperformance, da inizio anno, dei settori orientati al valore, come i finanziari, l’energia e le miniere, in netto contrasto con il 2020, che era invece stato guidato da settori orientati alla crescita, come l’informatica. Da inizio anno hanno sovraperformato i produttori di rame, che traggono grandi vantaggi da un’economia a basse emissioni di CO2, e hanno realizzato buone performance i minerali legati alle batterie, come nichel, litio e cobalto. In genere, le strategie tematiche (comprese quelle sostenibili) hanno sottoperformato i mercati azionari complessivi, in gran parte a causa della loro attenzione ai settori orientati alla crescita, ma anche del loro sottopeso nei settori value, come l’energia e la finanza. Questo andamento non ha tuttavia distratto gli investitori dai loro orizzonti di investimento a lungo termine e dal loro allineamento di interesse nelle strategie sostenibili.
Certamente, la propensione per le strategie sostenibili ed ESG continua ad avere slancio, come testimoniato dalla piattaforma Allfunds. Le strategie sostenibili tendono ad avere come sottostante aziende che forniscono soluzioni rivoluzionarie per le principali sfide ambientali, ad esempio in segmenti quali l’energia pulita, l’efficienza energetica, l’economia circolare e le riserve idriche sostenibili. Considerato il grado di innovazione di questi prodotti e servizi altamente richiesti, gli utili realizzati dalle relative aziende non dovrebbero essere particolarmente esposti ai timori di un aumento dell’inflazione. Nonostante l’incremento delle quotazioni delle materie prime, è importante sottolineare che il passaggio a un’economia maggiormente rispettosa dell’ambiente non è più semplicemente legato all’aumento dei prezzi dell’energia; di conseguenza la domanda di prodotti/ servizi sostenibili dovrebbe rimanere positiva e strutturale.
Di seguito, citiamo tre strategie presenti nell’Insight List di Al-
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Aberdeen Standard SICAV I Global Innovation Equity Fund
MATERIE PRIME CICLICO FINANZ. IMMOB. COMUNIC. ENERG. INDUSTR. TECNOL. DIFENS. SANIT. PUBBL.
0 14,04 6,32 2,11 16,5 0 8,76 31,93 2,1 18,24 0
AB International Health Care Portfolio 0 0 0 0 0 0 1,99 0 0,95 97,06 0
BlackRock Global Funds World Technology Fund BNP Paribas Funds Climate Impact
DWS Smart Industrial Technologies Janus Henderson Capital Funds Global Technology and Innovation Fund Mirova Europe Environmental Equity Fund
Pictet Global Environmental Opportunities
Polar Capital Funds PLC Biotechnology Fund Polar Capital Funds PLC Polar Capital Global Technology Fund Variopartner SICAV MIV Global Medtech Fund 1,66 12,06 5,38 0 18,7 0 1,39 59,87 0,94 0 0
8,17 5,03 0 4,51 0 0 38,32 27,16 5,68 2,18 8,95
0 1,32 0 0 2,23 0 80,64 12,76 0 1,31 1,74
0 7,72 9,85 3 16,64 0 0,24 62,39 0,16 0 0
16,84 3,78 10,96 0 0 0 37,6 13,07 3,46 5,58 8,71
7,41 11,88 0 2,5 0 0 25 38,24 0,67 10,62 3,68
0 0 0 0 0 0 0 0 0 100 0
0 10,08 5,35 0 22,93 0 2,55 57,38 0,77 0,94 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 100 0
Fonte: Elaborazione propria base dati (%) Morningstar Direct al 31 maggio 2021.
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Aberdeen Standard SICAV I Global Innovation Equity Fund
NORD AMERICA REGNO UNITO EUROPA SVILUPP. EUROPA EMERG. AFRICA/ MEDIO ORIENTE GIAPPONE AUSTRALASIA
ASIA SVILUPP.
ASIA EMERG. AMERICA LATINA
52,16 4,61 18,29 0 3,96 3,24 4,27 4,99 6,52 1,96
AB International Health Care Portfolio 63,88 3,06 22,75 0 0 5,06 3,49 0 1,54 0,22
BlackRock Global Funds World Technology Fund BNP Paribas Funds Climate Impact
DWS Smart Industrial Technologies Janus Henderson Capital Funds Global Technology and Innovation Fund Mirova Europe Environmental Equity Fund
Pictet Global Environmental Opportunities 69,08 2,06 6,86 0,79 0 1,31 1,18 8,48 7,37 2,87
50,1 6,1 28,18 0 0 3,56 2,54 5,67 2,02 1,83
53,56 1,1 31,18 0 0 14,16 0 0 0 0
80 0 5,23 0 2,6 0 0 6,36 3,28 2,53
13,11 11,43 75,46 0 0 0 0 0 0 0
63,43 0 26,74 0 0 4,21 0 0 5,62 0
Polar Capital Funds PLC Biotechnology Fund Polar Capital Funds PLC Polar Capital Global Technology Fund Variopartner SICAV MIV Global Medtech Fund 67,57 11,18 19,71 0 0 0 0 0 1,54 0
73,08 0 6,75 0 0 5,66 0 8,77 5,74 0
78,29 0 15,3 0 0 6,41 0 0 0 0
Fonte: Elaborazione propria base dati (%) Morningstar Direct al 31 maggio 2021.
lfunds, all’interno dei rispettivi peer group: risorse idriche sostenibili, energia pulita e risorse naturali.
RISORSE IDRICHE
Il fondo RobecoSAM Sustainable Water Equities è un azionario long only che investe in aziende che realizzano prodotti e offrono servizi legati alla sostenibilità delle risorse idriche. Il team tematico considera la scarsità d’acqua come un crescente problema globale a causa dell’aumento della popolazione e del consumo di materie prime agricole. Il team individua e investe in titoli relativi ai quattro raggruppamenti tematici chiave: beni capitali e prodotti chimici, costruzioni e materiali, qualità e analisi, servizi di pubblica utilità. Il portafoglio è composto da 40-80 titoli globali. Il fondo è non vincolato e slegato da qualsiasi benchmark.
Considerato l’approccio tematico, l’esposizione multisettoriale e la mancanza di un indice rappresentativo, il fondo viene confrontato con l’indice MSCI World solo in termini di performance. Il fondo è stato lanciato nel settembre 2001 e da allora è gestito dal Lead Portfolio Manager Dieter Küffer.
MENO CO2
Il Pictet Clean Energy si prefigge l’apprezzamento del capitale a lungo termine investendo in società che contribuiscono alla riduzione delle emissioni di CO2. Il fondo detiene società attive nei segmenti dell’energia priva di CO2, dell’energia a basso contenuto di CO2 e dell’efficienza energetica, selezionate con un processo d’investimento bottom up, prestando particolare attenzione all’analisi fondamentale e alle visite aziendali. Il portafoglio finale, caratterizzato da una bassa rotazione, comprende circa 50-60 titoli. Non è stato dichiarato un obiettivo specifico a livello di tracking error.
In genere, il portafoglio è investito nella sua completezza; la liquidità può arrivare fino al 5% per la gestione dei flussi.
Il fondo è stato lanciato nel maggio 2007 ed è gestito da Xavier Chollet e Christian Roessing, con il supporto del team di analisti azionari di Pictet.
MATERIALI INTELLIGENTI
Il RobecoSAM Smart Materials Equities si prefigge di conseguire una crescita a lungo termine del capitale investendo in azioni di società selezionate attive nella catena del valore dei materiali intelligenti. La strategia investe in aziende che cercano soluzioni per affrontare le sfide poste dall’attuale uso delle risorse naturali, ovvero la scarsità di risorse. Il portafoglio finale comprende circa 40-80 titoli.
Il fondo è stato lanciato nell’ottobre 2006 ed è gestito da Pieter Busscher da Zurigo, con il supporto di analisti del segmento azionario e della sostenibilità di RobecoSAM.
L’OPINIONE DI
MONIKA KUMAR Thematic Global Equity Analyst, CANDRIAM
INTERESSE CRESCENTE PER UN’ECONOMIA CIRCOLARE
L’economia circolare è legata al concetto del cerchio della vita: nulla viene dal nulla e nulla è mai sprecato, opposto al modello lineare attualmente dominante “prendere-fare-smaltire”. La riduzione delle risorse naturali associata all’aumento della popolazione e dei consumi rende il modello lineare insostenibile nel tempo, sostituirlo con quello circolare è diventato un imperativo per garantire un futuro sostenibile. Osserviamo anche una crescente consapevolezza dei consumatori e dei regolatori: il Circular Action Plan, l’European Green Deal e la direttiva UE sulla plastica monouso sono buoni esempi. Come investitori ESG possiamo fare la nostra parte, cogliendo le opportunità di un mercato che entro il 2030 varrà 4,5 mila miliardi di dollari, finanziando allo stesso tempo le società circolari di domani, le imprese che sapranno affrontare tali sfide e proporre soluzioni concrete, e che pensiamo risulteranno vincenti sul lungo termine. Il nostro fondo azionario globale è progettato proprio per promuovere economie a zero rifiuti investendo in società che si stanno adattando le loro operazioni verso un’economia circolare, contribuendo a un futuro più sostenibile.
