Forex Magazine 427 by Forex Magazine

28 ÌÀß 2012 ¹ 427/21

Åæåíåäåëüíîå èíòåðíåò èçäàíèå

28 ÌÀß 2012 ¹ 427/21

Ñîäåðæàíèå Âàæíûå ýêîíîìè÷åñêèå ïóáëèêàöèè ïðåäñòîÿùåé íåäåëè ñ 28 ìàÿ ïî 1 èþíÿ. .................................. 3 Îáçîð ïî EURUSD è GBPUSD îò 27.05.2012 ........................................................................................... 5 EURUSD - åæåíåäåëüíûé àíàëèç ïî ñòðàòåãèè Silver-channels ............................................................... 9 Ïðîãíîç äâèæåíèÿ îñíîâíûõ âàëþòíûõ ïàð íà 28.05-01.06.2012 ....................................................... 13 Êîìáèíèðîâàííàÿ òîðãîâëÿ ñ êîððåëÿöèåé èíñòðóìåíòîâ .................................................................. 15 Çàãàäêè forex 3: ÷òî âîëíóåò âàëþòíûé ðûíîê ....................................................................................... 19 Öåíà âîçìîæíîñòè .................................................................................................................................... 22 Ñòðóêòóðà ðûíêà ....................................................................................................................................... 25 Öåííîå êà÷åñòâî ........................................................................................................................................ 26

“FOREX MAGAZINE” - ïîáåäèòåëü â íîìèíàöèè 'ËÓ×ØÈÉ ÌÅÄÈÀ ÐÅÑÓÐÑ' (BEST MEDIA RESOURCE) FOREX EXPO AWARDS 2008,2010

Forex Magazine â ñîöèàëüíûõ ñåòÿõ Ãåíåðàëüíûé ñïîíñîð æóðíàëà “FOREX MAGAZINE” Ãðóïïà êîìïàíèé "Àëüïàðè" www.alpari.ru +7 (495) 710-76-76

Ðèñóíîê íà îáëîæêå:@ bloodua Îôèöèàëüíûé ñàéò æóðíàëà Forex Magazine: http://www.fxmag.ru Ïî âîïðîñàì ðàçìåùåíèÿ ðåêëàìû îáðàùàòüñÿ: adv@fxmag.ru

Ëèöåíçèÿ Ìèíïå÷àòè Ýë ¹ ÔÑ 77-20968 ÎÎÎ “ÔîðåêñÌàãàçèí”

28 ÌÀß 2012 ¹ 427/21

Âàæíûå ýêîíîìè÷åñêèå ïóáëèêàöèè ïðåäñòîÿùåé íåäåëè ñ 28 ìàÿ ïî 1 èþíÿ.

Âàæíûå ýêîíîìè÷åñêèå ïóáëèêàöèè ïðåäñòîÿùåé íåäåëè ñ 28 ìàÿ ïî 1 èþíÿ. Â íîâîì ñåìèäíåâíîì ïåðèîäå íàñ æäåò ôèíèøíàÿ ïðÿìàÿ âåñíû è íà÷àëî ëåòà: íîâûå ñèëüíûå îò÷åòû âíîâü íàõëûíóò íà ôîðåêñ. Â ïÿòíèöó ïåðâûé äåíü ëåòà è íàñ îæèäàåò ïóáëèêàöèÿ ñàìîãî ïîïóëÿðíîãî ýêîíîìè÷åñêîãî èíäèêàòîðà øòàòîâ - Non-Farm Employment Change. Åâðîïåéñêèé äîëãîâîé êðèçèñ åùå áîëüøå óñóãóáèëñÿ, ðàçãîâîðû î âûõîäå Ãðåöèè èç ïîä êðûëà ÅÑ çâó÷àò âñå ãðîì÷å è ÷àùå. Êðèçèñ ïðîäîëæàåò âíîñèòü ñâîè êîððåêòèâû â êîòèðîâêè îñíîâíûõ âàëþòíûõ ïàð, íàèáîëåå óñïåøíûì íà ïðîøëîé íåäåëå îêàçàëñÿ äîëëàð, íî ïóáëèêàöèÿ äàííûõ î êîëè÷åñòâå òðóäîóñòðîåííûõ â ñòðàíå ìîæåò âíåñòè ñâîè êîððåêòèâû óæå â ýòó ïÿòíèöó. 1. Èíäåêñ äîâåðèÿ ïîòðåáèòåëåé ÑØÀ, âòîðíèê 29 ìàÿ. Èíäèêàòîð äåðæèòñÿ â ïðåäåëàõ çíà÷åíèÿ 70, è ïëàíèðóåòñÿ, ÷òî åãî óðîâåíü îñòàíåòñÿ òàì è â ýòîò ðàç, ïðîãíîç ñîñòàâëÿåò 69,6. Äîïîëíèòåëüíûé èíòåðåñ ðûíêà ê òàêîìó òèïó èíäèêàòîðà âûçâàí âñåãäà òåì, ÷òî îí ÿâëÿåòñÿ îïåðåæàþùèì: åãî äàííûå ïîÿâëÿþòñÿ íà ñâåò â ðåçóëüòàòå îïðîñà îïðåäåëåííîé ðûíî÷íîé ñîñòàâëÿþùåé. Â äàííîì ñëó÷àå, äîìàøíèõ õîçÿéñòâ. Êàê ïðàâèëî, òàêèå îïðîñû ìîãóò óêàçàòü íà òî, êóäà áóäóò "ñêîððåêòèðîâàíû" öèôðû ïðèðîñòà äðóãèõ âàæíûõ ìàêðîïîêàçàòåëåé, êîòîðûå óéäóò â îôèöèàëüíóþ ñòàòèñòèêó ñòðàíû. 2. Ðîçíè÷íûå ïðîäàæè Àâñòðàëèè, ñðåäà 30 ìàÿ. Ðîçíè÷íûì ïðîäàæàì â ëþáîì ýêîíîìè÷åñêîì öèêëå âñåãäà ïðåäñòàâëÿåòñÿ ìíîãî âíèìàíèÿ, âñå æå, êàê íè êðóòè, à îíè âëèÿþò íà ôèíàëüíûé ÂÂÏ ñòðàíû. Ïëàíèðóåòñÿ, ÷òî â ýòó ïóáëèêàöèþ ðîçíè÷íûå ïðîäàæè îñòàíóòñÿ â ïîçèòèâíîì ðóñëå â +0,2% ïðèðîñòà ê ïðîäàæàì çà àïðåëü, íî åñëè âçÿòü âî âíèìàíèå òî, ÷òî îáùàÿ ñèòóàöèÿ â ñòðàíå óõóäøèëàñü, òî ñêîðåå âñåãî íà ãðàôèêå AUDUSD ðàííèì óòðîì ñðåäû, ïîÿâèòñÿ ëèíèÿ ïàäåíèÿ êóðñà â ìîìåíò ïóáëèêàöèè èíäèêàòîðà. 3. Êîëè÷åñòâî òðóäîóñòðîåííûõ ïî âåðñèè ADP, ÑØÀ, ÷åòâåðã, 31 ìàÿ. ADP, êàê âñåãäà ïðåäâåñòíèê ïóáëèêàöèè "NonFarm". Ñòîèò íàïîìíèòü, ÷òî ADP Non-Farm Employment Change áûë ñîçäàí äëÿ òîãî, ÷òî áû íàìåðåííî ïðîãíîçèðîâàòü áóäóùåå çíà÷åíèå ÷èñòîãî "íîí ôàðìà". Òåì íå ìåíåå, êîãäà ýêîíîìèñòû îøèáàþòñÿ â ñâîèõ ïðîãíîçàõ, USDJPY ãîòîâà ïîêàçàòü ñâîé íðàâ, õîòÿ è íåíàäîëãî. Îæèäàåòñÿ, ÷òî ïðèðîñò òðóäîóñòðîåííûõ âûðàñòåò íà 139 òûñ. ÷åë. çà àïðåëü. 4. Óòî÷íåííûå äàííûå ïî ÂÂÏ ÑØÀ, ÷åòâåðã, 31 ìàÿ. Èíäèêàòîð áóäåò îïóáëèêîâàí ÷åðåç 15 ìèíóò ïîñëå îãëàøåíèÿ äàííûõ ïî áåçðàáîòèöå îò ADP. Ñåé÷àñ èíäèêàòîð íå ãîòîâ îêàçàòü ìãíîâåííîå âëèÿíèå íà êóðñ âàëþòíûõ ïàð â òàíäåìå ñ USD, íî âñå, æå ìàêðîïîêàçàòåëü íåîáõîäèìî ïðèíèìàòü ê âíèìàþ ïðè ðàññìîòðåíèè ïîëíîãî ôóíäàìåíòàëüíîãî ôîíà íà ôîðåêñ. Äàííûå âûõîäÿò íà êâàðòàëüíîé îñíîâå, è ïëàíèðóåòñÿ, ÷òî òåìïû ïðèðîñòà ýêîíîìèêè áóäóò íà óðîâíå +1.9% 5. Èíäåêñ àêòèâíîñòè ïðîìûøëåííîñòè Áðèòàíèè, ïÿòíèöà, 1 èþíÿ. Ãðàíè÷íîå çíà÷åíèå èíäèêàòîðà íàõîäèòñÿ íà óðîâíå "50": âñå çíà÷åíèÿ íèæå - ïðîìûøëåííîñòü â óíûíüå, âûøå - â ïîäúåìå. Ïàðà GBPUSD âñåãäà ðåàãèðóåò íà ðåëèç íîâîñòè, êîãäà çíà÷åíèÿ èíäèêàòîðà ïðèáëèæàþòñÿ ê îòìåòêå "50", òàê è â ýòîò ðàç, ïðîãíîç ñîñòàâëÿåò 52.1 ïîñëå ðîñòà àêòèâíîñòè ïðîìûøëåííîñòè äî 53.3 â ìàðòå. 6. Ïðèðîñò ÂÂÏ Êàíàäû, ïÿòíèöà 1 èþíÿ. Âàæíûé èíäèêàòîð, íî êòî áóäåò áðàòü åãî âî âíèìàíèå, êîãäà â òî æå âðåìÿ ïóáëèêóþòñÿ äàííûå "Non-farm" èç Øòàòîâ? Ñêîðåå âñåãî, íèêòî, òàê êàê ðåàãèðóþùàÿ ïàðà USDCAD ñ áîëüøèì óäîâîëüñòâèåì îòðàçèò íà ñåáå çíà÷åíèå áåçðàáîòèöû ÑØÀ ÷åì çíà÷åíèå ÂÂÏ Êàíàäû. ÂÂÏ Êàíàäû íå ñòîèò ïðîïóñêàòü â îáùåé ôóíäàìåíòàëüíîé êàðòèíå, à òàêæå ïðè îöåíêå èíûõ ìàêðîïîêàçàòåëåé òîé æå ñòðàíû.

28 ÌÀß 2012 ¹ 427/21

Âàæíûå ýêîíîìè÷åñêèå ïóáëèêàöèè ïðåäñòîÿùåé íåäåëè ñ 28 ìàÿ ïî 1 èþíÿ.

7. Êîëè÷åñòâî òðóäîóñòðîåííûõ âíå ñåëüñêîãî õîçÿéñòâà ÑØÀ, ïÿòíèöà, 1 èþíÿ. Ïðîøëûé ðåëèç èíäèêàòîð ïîêàçàë ðîñò â 115 òûñ. ÷åë., ÷òî îêàçàëîñü õóæå ïðîãíîçîâ íà -58Ê, ýòî ðàñêà÷àëî ðûíîê, íî íå ñìîãëî íàïðàâèòü åãî â âûðàçèòåëüíîå, íàïðàâëåííîå è ïðîãíîçèðóåìîå äâèæåíèå. À ïðè÷èíîé òîìó ñòàëî óëó÷øåíèå ñèòóàöèè ïî îáùåé áåçðàáîòèöå â ñòðàíå, êîòîðàÿ âûøëà íà 0,1% ëó÷øå ïðîãíîçîâ. Íèêîãäà íå çàáûâàéòå, ÷òî Non-Farm Employment Change "äâóëèêèé", è âìåñòå ñ íèì âûõîäÿò äàííûå ïî Unemployment Rate, êîòîðûå ìîãóò ëèáî ïîäòâåðäèòü äâèæåíèå òîðãîâîé ïàðû ëèáî îïðîâåðãíóòü åãî. Ýòè âñå ðåëèçû ìîãóò ìãíîâåííî îòðàçèòüñÿ íà ãðàôèêå òîðãîâûõ âàëþòíûõ ïàð. Íî íå ñòîèò òàêæå óïóñêàòü èç âíèìàíèÿ äðóãèå âàæíûå ñîáûòèÿ: îæèäàþùå ïðîäàæè äîìîâ èç ÑØÀ â ñðåäó è èíäåêñ äåëîâîãî îïòèìèçìà ISM ïÿòíèöû. http://www.fxnewskiller.com äëÿ Forex Magazine

28 ÌÀß 2012 ¹ 427/21

Îáçîð ïî EURUSD è GBPUSD îò 27.05.2012

Äîëëàð íà ôîíå ñèòóàöèè â Ãðåöèè è Èñïàíèè ïðîäîëæèë ñâîå ðàëëè. Ïî èòîãàì ìèíóâøåé íåäåëè åäèíàÿ âàëþòà ïðîòèâ äîëëàðà ïîòåðÿëà 2,05%, ôóíò ïîòåðÿë 0,94%. Â ïðîøëóþ ïÿòíèöó, íåñìîòðÿ íà äåéñòâèÿ ðåéòèíãîâûõ àãåíòñòâ Moody's è Fitch, êóðñ åâðî/äîëëàð îòñêî÷èë ê óðîâíþ 1,2641. Âîçìîæíîé ïðè÷èíîé ôèêñàöèè ïðèáûëè ïî äîëëàðó ïîñëóæèëè êîììåíòàðèè ìèíèñòðà ôèíàíñîâ Ãåðìàíèè Â.Øîéáëå è ãëàâû Åâðîêîìèññèè Æ. Áàððîçó, à òàêæå äâóõäíåâíûé ñàììèò G8 è IPO Facebook. Â ïîíåäåëüíèê â ïåðâîé ïîëîâèíå äíÿ êóðñ åâðî/äîëëàð ñíèæàëñÿ äî ëèíèè Lb - 1,2724. Íà àìåðèêàíñêîé ñåññèè åâðîáûêè çàôèêñèðîâàëè ìàêñèìóì 1,2823. Ôóíò/äîëëàð òîðãîâàëñÿ â äèàïàçîíå 620 ïóíêòîâ ìåæäó 1,5778 è 1,5840. Äîëëàð ïðîäàâàëè â ïðåääâåðèè ñàììèòà Åâðîçîíû, îòñóòñòâèÿ ïëîõèõ íîâîñòåé ïî Ãðåöèè, ðîñòà ôîíäîâûõ èíäåêñîâ è öåí íà íåôòü. Òåìà ñ Ãðåöèåé îñòàâàëàñü êëþ÷åâîé íà ïðîòÿæåíèè âñåé òîðãîâîé íåäåëè. Âî âòîðîé ïîëîâèíå ê íåé äîáàâèëàñü ñî ñâîèìè ïðîáëåìàìè Èñïàíèÿ. Âî âòîðíèê íà ñëàáûõ èíôëÿöèîííûõ äàííûõ ïî Áðèòàíèè è çàèìñòâîâàíèÿì ãîññåêòîðà, êóðñ åâðî/äîëëàð ïðîáèë êðèòè÷åñêèé óðîâåíü 1,2770 è íà àìåðèêàíñêîé ñåññèè ïðîøåë ìèíèìóì 1,2724. Ïî èòîãàì äíÿ êóðñ åâðî ñíèæàëñÿ äî îòìåòêè 1,2657 è â ñðåäó óòðîì ïàäåíèå åâðî ïðîäîëæèëîñü. Ðîñò àìåðèêàíñêîãî äîëëàðà óñèëèëñÿ ïîñëå çàÿâëåíèé áûâøåãî ïðåìüåð-ìèíèñòð Ïàïàäåìîñà. Ëóêàñ Ïàïàäåìîñ â èíòåðâüþ çàÿâèë, ÷òî èçó÷àåòñÿ ïîäãîòîâêà ê âûõîäó ñòðàíû èç åâðîçîíû, è âûõîä Ãðåöèè èç ÅÑ îêàæåò äîëãèé è äàëåêî èäóùèé íåãàòèâíûé ýôôåêò íà âñþ Åâðîçîíó. Â èòîãå, ïîä ñíèæåíèå ïîïàëè ôîíäîâûå èíäåêñû, òàêæå óïàëè öåíû íà íåôòü è äðàãìåòàëëû. Ïîñëå âûõîäà íîâîñòåé ïî Áðèòàíèè ôóíò ðóõíóë íà 680 ïóíêòîâ. Ñîãëàñíî îïóáëèêîâàííîé ñòàòèñòèêè, â àïðåëå ìåñÿöå ãîäîâîé ïîêàçàòåëü èíôëÿöèè ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí çàìåäëèëñÿ, ïîêàçàòåëü ÷èñòûõ çàèìñòâîâàíèé â ãîññåêòîðå Áðèòàíèè ïåðåøåë èç çîíû ïðîôèöèòà â çîíó äåôèöèòà. Áëèæå ê çàêðûòèþ àìåðèêàíñêîé ñåññèè êóðñ GBPUSD íà ôîíå ðîñòà äîëëàðà ñíèæàëñÿ äî îòìåòêè 1,5740.

Â ñðåäó êóðñ åâðî/äîëëàð óïàë íà àìåðèêàíñêîé ñåññèè äî óðîâíÿ 1.2544. Äàâëåíèå íà êóðñ åâðî îêàçàëî ïàäåíèå ôîíäîâûõ èíäåêñîâ, öåí íà íåôòü, äðàãîöåííûå ìåòàëëû è áîëåå ðèñêîâûå èíñòðóìåíòû. Íà ðûíêå àêòèâíî îáñóæäàëàñü òåìà ïî âûõîäó Ãðåöèè èç åâðîçîíû è åå âëèÿíèå íà ýêîíîìè÷åñêóþ ñèòóàöèþ â ðåãèîíå. Áðèòàíñêèé ôóíò äî íîâîñòåé íà ñòîïàõ ñõîäèë äî 1,5676. Ïî ïàäåíèþ ìîæíî áûëî ïîäóìàòü, ÷òî ôóíò óïàë íà ïðîòîêîëàõ Áàíêà Àíãëèè. Â 12:30 ìñê îäíîâðåìåííî âûøëè äàííûå ïî ðîçíè÷íûì ïðîäàæàì â Âåëèêîáðèòàíèè çà àïðåëü è ïðîòîêîëû Áàíêà Àíãëèè. Ðîçíè÷íûå ïðîäàæè â Âåëèêîáðèòàíèè çà àïðåëü îêàçàëèñü õóæå ïðîãíîçíûõ çíà÷åíèé. Â òîæå âðåìÿ îïóáëèêîâàííûé ïðîòîêîë çàñåäàíèÿ Êîìèòåòà ïî ìîíåòàðíîé ïîëèòèêå Áàíêà Àíãëèè ñþðïðèçîâ íå ïðåïîäíåñ. Âñå 9 ÷ëåíîâ Êîìèòåòà åäèíîãëàñíî ïðîãîëîñîâàëè çà ñîõðàíåíèå ïðîöåíòíîé ñòàâêè íà óðîâíå 0,5%. Â ãîëîñîâàíèè ïî âîïðîñó ïðîãðàììû ïîêóïêè îáëèãàöèé 8 ïðîãîëîñîâàëè çà ñîõðàíåíèå îáúåìà, è Äýâèä Ìàéëç ïðîãîëîñîâàë çà ðàñøèðåíèå ïðîãðàììû íà 25 ìëðä. ôóíòîâ. Ðåàêöèÿ íà íîâîñòè áûëà ñìåøàííàÿ. Ñ ìèíèìóìà 1,5677 ïàðà âîññòàíîâèëàñü äî 1,5736 è íà àìåðèêàíñêîé ñåññèè âåðíóëàñü ê 1,5674. Â ÷åòâåðã íà ôîíå íåîïðåäåëåííîñòè ñ Ãðåöèåé ïî âûõîäó èç ÅÑ è ñëàáûõ äàííûõ ïî IFO Ãåðìàíèè, åâðî ñêàòèëñÿ ê 25 ôèãóðå. Èíäåêñ íàñòðîåíèé â äåëîâûõ êðóãàõ Ãåðìàíèè Ifo â ìàå óïàë äî 106,9 ïðîòèâ ïðîãíîçà 109,4. ×òî êàñàåòñÿ åâðîçîíû â öåëîì, òî àêòèâíîñòü â ïðîèçâîäñòâåííîì ñåêòîðå è â ñôåðå óñëóã, ñîãëàñíî ïðåäâàðèòåëüíîé îöåíêå èíäåêñîâ ìåíåäæåðîâ ïî ñíàáæåíèþ (PMI), òàêæå îêàçàëàñü íèæå ïðîãíîçíûõ è ïðåäûäóùèõ çíà÷åíèé. Íà ýòèõ íîâîñòÿõ êóðñ åâðî/äîëëàð ñíèçèëñÿ äî 1,2515 è çàòåì îòñêî÷èë ê 1,2618. Åâðî ðåçêî âûðîñ â ïàðå ñ ôðàíêîì íà ðàçãîâîðàõ î òîì, ÷òî ïðàâèòåëüñòâî Øâåéöàðèè ìîæåò

28 ÌÀß 2012 ¹ 427/21

Îáçîð ïî EURUSD è GBPUSD îò 27.05.2012

îáëîæèòü íàëîãîì äåïîçèòû âûðàæåííûå â øâåéöàðñêèõ ôðàíêàõ. Êóðñ EURCHF ñ óðîâíÿ 1,2008 âûðîñ äî 1,20749. Øâåéöàðñêèé áàíê îòêàçàëñÿ êîììåíòèðîâàòü ðåçêèé ðîñò, êóðñ EURCHF âåðíóëñÿ îáðàòíî, à åâðî/äîëëàð âåðíóëñÿ ê 1,2520. Çà ðîñòîì EURUSD, ôóíò ïîñëå ïàäåíèÿ ê 1,5638 âåðíóëñÿ ê 1,5725 è çàòåì ñíèçèëñÿ äî 1,5647. Â ïÿòíèöó åäèíàÿ âàëþòà îò ìèíèìóìà 1,2518 ïðè ïîääåðæêå êðîññà EURGBP óêðåïèëàñü ê äîëëàðó äî 1,2601. Êóðñ EURGBP âûðîñ îò 0,8003 äî 0,8045. Äîõîäíîñòü 10-ëåòíèõ îáëèãàöèé Èñïàíèè è Èòàëèè ñíèçèëàñü â ñðåäíåì íà 1,5%. Â ïðåääâåðèè âûõîäíûõ ïîñëå ïóáëèêàöèè äàííûõ ïî Ãåðìàíèè è Ôðàíöèè íà âàëþòíîì ðûíêå åâðîïåéñêèå ó÷àñòíèêè ïðèñòóïèëè ê ÷àñòè÷íîé ôèêñàöèè ïðèáûëè ïî äëèííûì ïîçèöèÿì ñ äîëëàðîì. Ïîòðåáèòåëüñêèå íàñòðîåíèÿ â Ãåðìàíèè è Ôðàíöèè ñâîèìè ïîêàçàòåëÿìè ïîìîãëè åâðîáûêàì îòîðâàòüñÿ îò ìèíèìóìà. Èíäåêñ äîâåðèÿ ïîòðåáèòåëåé âî Ôðàíöèè â ìàå âûðîñ 90 ïðîòèâ 89 â àïðåëå (ïðîãíîç 88). Èíäåêñ äîâåðèÿ ïîòðåáèòåëåé â Ãåðìàíèè â èþíå îñòàëñÿ áåç èçìåíåíèé íà óðîâíå 5,7. Ìàéñêèé ïîêàçàòåëü áûë ïåðåñìîòðåí â ñòîðîíó ïîâûøåíèÿ ñ 5.6 ïóíêòîâ äî 5,7. Åñòü åùå îäíà âåðñèÿ ðîñòà åâðî íà åâðîïåéñêîé ñåññèè, ýòî êîììåíòàðèè ïðåìüåð-ìèíèñòðà Èòàëèè Ìàðèî Ìîíòè, êîòîðûé ñêàçàë, ÷òî Ãðåöèÿ, âåðîÿòíî, îñòàíåòñÿ â åâðîçîíå è óòâåðæäàåò, ÷òî áîëüøèíñòâî ñòðàí åâðîçîíû âûñòóïàåò çà åäèíûå áîíäû. Ïî åãî ñëîâàì, Ãåðìàíèÿ òàêæå ìîæåò îêàçàòüñÿ âûíóæäåíà ñîãëàñèòüñÿ íà ýòîò øàã, ÷òî ñíèçèòü îáñëóæèâàíèå äîëãà ïðîáëåìíûõ ñòðàí.

Ðèñ. 1 ÌÀ êàíàëû äëÿ ÷àñîâîãî ãðàôèêà EURUSD

Â ïîíåäåëüíèê â Ãåðìàíèè, Øâåéöàðèè è ÑØÀ ðûíêè íå ðàáîòàþò, ïîýòîìó ïî ïðîãíîçó îæèäàþ êîíñîëèäàöèþ ïîä ëèíèåé Lb. Â ïÿòíèöó êóðñ åâðî/äîëëàð îáíîâèë ìèíèìóì íà 1,2796. Îòòàëêèâàÿñü îò íåäåëüíîãî ãðàôèêà, ïîñëå ïðîáîÿ óðîâíÿ 1,2624, îòêðûëàñü ïðîìåæóòî÷íàÿ öåëü 1,2150 (D5) è ñëåäóþùàÿ 1,20. Áóäóò ïîëîæèòåëüíûå ðåøåíèÿ ïî Ãðåöèè è Èñïàíèè, áóäåò îòêàò. Åñëè íåò, òî ãëóáîêèõ îòêàòîâ îæèäàòü íå ñòîèò. Íà äíåâíîì òàéìôðåéìå ïî èíäèêàòîðàì åñòü ïðèçíàêè äëÿ êîððåêöèè, íî ïðè òàêîì íîâîñòíîì ôîíå ïî Ãðåöèè è Èñïàíèè, êîððåêöèÿ ìîæåò íà÷àòüñÿ ñ óðîâíåé íèæå 1,24.

Êàê òîëüêî ÿ âûëîæèë îáçîð ïî åâðîïåéñêîé ñåññèè, êóðñ åâðî/äîëëàðà ðàçâåðíóëñÿ âíèç. Èñïàíñêèé ðåãèîí Êàòàëîíèÿ îáðàòèëñÿ ê ïðàâèòåëüñòâó çà ïîìîùüþ, òàê êàê ó íåãî çàêîí÷èëèñü ñðåäñòâà íà îáñëóæèâàíèå Å13 ìëðä. äîëãà. Êàòàëîíèè â ýòîì ãîäó íåîáõîäèìî ðåôèíàíñèðîâàòü Å13-ìèëëèàðäíûé ïîêàçàòåëü äîëãà, à â ñëåäóþùåì ãîäó - åùå Å88 ìëðä.

Ðèñ. 2 ÌÀ êàíàëû äëÿ äíåâíîãî ãðàôèêà EURUSD

Íà ýòèõ íîâîñòÿõ êóðñ åâðî/äîëëàð ðàçìåíÿë 25 ôèãóðó, êóðñ USDCHF îáíîâèë ìàêñèìóì.

Íà äíåâíîì ãðàôèêå ïîñëå ïðîáîÿ 1,30 êóðñ åâðî/äîëëàð ñíèçèëñÿ äî 1,2624. Ïîñëå ïðîáîÿ 1,2624 îòêðûëàñü öåëü ïî

28 ÌÀß 2012 ¹ 427/21

Îáçîð ïî EURUSD è GBPUSD îò 27.05.2012

ëèíèè D3 íà 1,2150. Ïðè òåêóùåì ìèíèìóìå 1,2496 öåíà ñîñòàâëÿåò 1,2513. Ïî íåäåëüíîìó ãðàôèêó öåëü íàõîäèòñÿ íèæå íà óðîâíå 1,20. Íà äíÿõ èíäèêàòîð ÀÎ ñîñòàâëÿåò 0,0349. Äî ìàêñèìàëüíîãî çíà÷åíèÿ 0,1050 åùå äàëåêî, íî âîò äíåé íà ïÿòü, ðûíîê ìîæåò óéòè âî ôëýò. Ïî ïðîãíîçó ÿ îæèäàþ ñíèæåíèå ê 1,2250. Ïîêà ïî Ãðåöèè è Èñïàíèè íåò õîðîøèõ íîâîñòåé, à äîõîäíîñòü ïî 10òè ëåòíèì îáëèãàöèÿì ðàñòåò, íåò è ñèãíàëîâ ê çàêðûòèþ êîðîòêèõ ïîçèöèé ïî åâðî. Ïîíåäåëüíèê äëÿ áûêîâ áóäåò çíàêîâûì. Äåëî â òîì, ÷òî CCI ïîñëå ôèêñàöèè ìèíèìóìà 198, áëèçîê ê ïåðåñå÷åíèþ ñíèçó ââåðõ óðîâíÿ -100. À ýòî åñòü ñèãíàëüùèê ê çàêðûòèþ êîðîòêèõ ïîçèöèé. Â ïîíåäåëüíèê â Ãåðìàíèè, Øâåéöàðèè è ÑØÀ âûõîäíîé äåíü. Â ýòîò äåíü îæèäàþ íà âàëþòíîì ðûíêå áîêîâèê. Ïðè êîððåêöèîííîì äâèæåíèè åâðî/äîëëàðà ââåðõ, ïî èòîãàì äíÿ CCI ìîæåò çàêðûòüñÿ âûøå -100.

Ðèñ. 1 ÌÀ êàíàëû äëÿ ÷àñîâîãî ãðàôèêà GBPUSD

Íà ôîíå ñíèæåíèå åâðî/äîëëàðà ñíèæàåòñÿ è ôóíò/ äîëëàð. Ïî Áðèòàíèè âûõîäÿò òîæå íå âàæíûå äàííûå. Îò ïàäåíèÿ ñäåðæèâàåò êðîññ EURGBP. Íà äíåâíîì ãðàôèêå áëèæàéøàÿ öåëü ïðîñëåæèâàåòñÿ íà óðîâíå 1.5446. Íà íåäåëüíîì ãðàôèêå - 1.5370. Òàê êàê â ïîíåäåëüíèê â Ãåðìàíèè, Øâåéöàðèè è ÑØÀ âûõîäíîé äåíü, òî ïî îñíîâíîìó ñöåíàðèþ îæèäàþ ôëýò ïîä ëèíèåé Lb.

Ðèñ.3 Íåäåëüíûé ãðàôèê EURUSD

Êóðñ åâðî/äîëëàð ïðîáèë 1,2624 è íàáèðàåò óñêîðåíèå. Íîâàÿ öåëü 1,20. Ïðîãíîçîì ÿ ïîêàçàë ïàäåíèå äî ýòîãî óðîâíÿ. Íà ÷òî ÿ õî÷ó îáðàòèòü Âàøå âíèìàíèå íà èíäèêàòîð CCI. Òåêóùåå çíà÷åíèå CCI ñîñòàâëÿåò -233. Ïðåäûäóùèå ìèíèìóìû áûëè çàôèêñèðîâàíû íà óðîâíÿõ -274, -260 è -278. Ñ ýòèõ óðîâíåé CCI ðàçâîðà÷èâàëñÿ ââåðõ, à öåíà ïðîäîëæàëà åùå 5 íåäåëü ñíèæàòüñÿ. Òàêîãî æå ýôôåêòà îæèäàþ è ïðè òåêóùåé ñèòóàöèè. ÑÑI âðîäå êàê ðåøèë ðàçâåðíóòüñÿ, åñëè äàæå ýòî è òàê, òî äî 17 èþíÿ äîëæíû óñïåòü âçÿòü 1,20.

Ðèñ. 2 ÌÀ êàíàëû äëÿ äíåâíîãî ãðàôèêà GBPUSD

Ïîñëå ïðîáîÿ óðîâíåé 1,6020 è 1,59, êóðñ GBPUSD ñíèçèëñÿ äî 1,5629. Áëèæàéøàÿ ïîääåðæêà, îò êîòîðîé ïàðà ìîæåò îòñêî÷èòü íàõîäèòñÿ íà îòìåòêå 1,5450. Íà íåäåëüíîì ãðàôèêå îíà íàõîäèòñÿ íèæå- íà óðîâíå 1,5370. Òàê êàê öåíà

28 ÌÀß 2012 ¹ 427/21

Îáçîð ïî EURUSD è GBPUSD îò 27.05.2012

íà íåäåëÿõ âåðíóëàñü çà òðåíäîâóþ ëèíèþ, òî ñåé÷àñ íîâàÿ ëèíèÿ ïðîõîäèò ÷åðåç 1,6050 (ó÷òåí âðåìåííîé ôàêòîð íà âîññòàíîâëåíèå öåíû). 1,5370 ýòî êëþ÷åâàÿ ïîääåðæêà. Êëþ÷åâàÿ, òàê êàê íà íåäåëÿõ çàâåðøèë ñâîå ôîðìèðîâàíèå òðåóãîëüíèê. Åñëè 1,5370 óñòîèò è öåíà îòñêî÷èò, òîãäà ïîä óäàðîì îêàæåòñÿ óðîâåíü 1,6050. Íà ìîìåíò ïðîáîÿ îí áóäåò íèæå 1,6050.

Ðèñ.3 Íåäåëüíûé ãðàôèê GBPUSD

Íà íåäåëüíîì ãðàôèêå öåíà âåðíóëàñü îáðàòíî çà òðåíäîâóþ ëèíèþ. Ñêîððåêòèðîâàííàÿ ëèíèÿ ïðîõîäèò ÷åðåç 1,63006. Åñòü çàâåðøåííûé ñèììåòðè÷íûé òðåóãîëüíèê. Êðèâîé, òåì íå ìåíåå ïðîñëåæèâàåòñÿ î÷åíü ÷åòêî. Íà÷àëî áåðåò îò 1,3503 è çàâåðøàåòñÿ íà 1,63006. Åñëè óðîâåíü 1,5370 áóäåò ïðîáèò, îòêðîåòñÿ öåëü 1,3503. Ó÷èòûâàÿ, ÷òî Âåëèêîáðèòàíèè âîçâðàùàåòñÿ â ðåöåññèþ, à Èñïàíñêèé ðåãèîí Êàòàëîíèÿ îáðàòèëñÿ ê ïðàâèòåëüñòâó çà ïîìîùüþ, òî íà îáùåì ôîíå ðîñòà äîëëàðà òàêîé ñöåíàðèé âïîëíå àêòóàëåí. Åñëè öåíà îòñêî÷èò îò 1,5370, òîãäà ïîä óäàðîì îêàæåòñÿ óðîâåíü 1,6050. Íà ìîìåíò ïðîáîÿ îí áóäåò íèæå 1,6050. Ïîêà íå ïðîáüþò 1,6050, áóäó ðàññìàòðèâàòü ñíèæåíèå ôóíòà. Ñ óâàæåíèåì, Âëàä Àíòîíîâ Ôèíàíñîâûé àíàëèòèê ÃÊ "Àëüïàðè"

28 ÌÀß 2012 ¹ 427/21

EURUSD - åæåíåäåëüíûé àíàëèç ïî ñòðàòåãèè Silver-channels

Silver-channel. Ñòðàòåãèÿ ïî äíÿì è 4-÷àñàì äëÿ EURUSD Ñ äðóãèìè ìàòåðèàëàìè ìîæíî îçíàêîìèòüñÿ â ðàçäåëå "Àíàëèòèêà Forex"

Àïðåëü çàêðûëñÿ "ôàëüøèâîé" ìåäâåæüåé ñâå÷îé ñ äëèííîé íèæíåé òåíüþ, ÷òî ïîñëóæèëî ïîäòâåðæäåíèåì ðàçâîðîòíîé ôèãóðû. Âòîðîãî òåñòà óðîâíÿ Êèäæóí 1,3407 òàê è íå áûëî. Õàé-ëîó àïðåëÿ ÷óòü íèæå õàé-ëîó ìàðòà. Âñå ýòî âìåñòå óñèëèâàåò ìåäâåæüè ïîçèöèè â íàïðàâëåíèè Sky-Low 1,2599 è äàëåå Zen-Low 1.1876. Óæå óñòàíîâèëè äâóõëåòíèé ìèíèìóì. Çàêðûòèå ìàÿ íèæå Sky-Low åùå óñèëèò ìåäâåæüå äàâëåíèå íà Åâðî â ñòîðîíó ìèíèìóìà 2008 ãîäà íà 1.2329 è äàæå ìèíèìóìà 2010 ãîäà íà 1,1876. Íå äóìàþ, ÷òî åâðîïåéöû áóäóò ñåé÷àñ ñèëüíî ñîïðîòèâëÿòüñÿ ïàäåíèþ Åâðî - ýòî èì, ñêîðåå âûãîäíî, ÷åì íåâûãîäíî. Îñîáåííî, ñ ó÷åòîì íàñòóïëåíèÿ ëåòíåãî ñåçîíà.

28 ÌÀß 2012 ¹ 427/21

EURUSD - åæåíåäåëüíûé àíàëèç ïî ñòðàòåãèè Silver-channels

Íåäåëÿ çàêðûëàñü "çåëåíîé" ìåäâåæüåé ñâå÷îé ñ íîâûì ìèíèìóìîì ãîäà. Åñòü ñèãíàë íà ïðîäîëæåíèå òðåíäà ïî íåäåëüíîìó ãðàôèêó ñ öåëüþ íà Future-Low 1.1622 è ñòîïîì íà óðîâíå Silver-High 1.3108 èëè "çàêðûòèå íåäåëè âûøå Êèäæóí 1,2991". Íàèáîëåå ýôôåêòèâíûå óðîâíè îòêðûòèÿ ïðîäàæ ïî íåäåëüíîìó íàõîäÿòñÿ â äèàïàçîíà 1,2624-1,2730. Áîëåå òî÷íî óðîâíè âõîäà íà ñëåäóþùåé íåäåëå ìîæíî ðàññìîòðåòü íà äíåâíîì ãðàôèêå.

28 ÌÀß 2012 ¹ 427/21

EURUSD - åæåíåäåëüíûé àíàëèç ïî ñòðàòåãèè Silver-channels

Íà äíÿõ, ïîñëå ëåãêîé êîððåêöèè äî óðîâíÿ Òåíêàí, âíîâü ïîøëî íèñõîäÿùåå äâèæåíèå. Óðîâåíü Future-Low íå óñïåâàåò ïîêàçûâàòü íîâûå öåëè, êàê îíè óæå îêàçûâàþòñÿ äîñòèãíóòûìè. Ê êîíöó ïðåäñòîÿùåé íåäåëè ýòîò óðîâåíü óêàçûâàåò íà 1,2246. Åñëè â ïîíåäåëüíèê-âòîðíèê áóäåò íåêîòîðîå êîððåêöèîííîå ïîâûøåíèå ê Òåíêàí 1,2260 è SkyLow 1.2682, òî ýòî äàñò âîçìîæíîñòü îòêðûòü íîâûå ïðîäàæè ïî äíåâêàì â íàïðàâëåíèè öåëè íà 1,2246 ñî ñòîïîì íà Silver-High 1.2982 èëè "çàêðûòèå äíÿ âûøå Êèäæóí 1,2890".

28 ÌÀß 2012 ¹ 427/21

EURUSD - åæåíåäåëüíûé àíàëèç ïî ñòðàòåãèè Silver-channels

Íà 4-÷àñîâîì ê âå÷åðó ïîíåäåëüíèêà îòðàáîòàëè äèâåð íà MACD è ñ íîâûìè ñèëàìè ðâàíóëè âíèç, îòðàáîòàâ öåëü íà 1,2526. Íîâûå öåëè âèäíåþòñÿ íà 1,2311-2223. Óðîâíè äëÿ âõîäà íà ñåé÷àñ Òåíêàí 1,2558 è Sky-Low 1.2584. Íàèáîëåå îïòèìàëüíûì äëÿ âõîäà ïî 4-÷àñîâîìó ÿâëÿåòñÿ Silver-Low 1.2639-21. Ñòîï íà Silver-High 1.2727-2705.

Ñ äðóãèìè ìàòåðèàëàìè ìîæíî îçíàêîìèòüñÿ â ðàçäåëå Àíàëèòèêà Forex íà ìîåì ñàéòå AlexSilver.ru Îáó÷åíèå Forex - ñåìèíàðû è òðåíèíãè äëÿ æåëàþùèõ íàó÷èòüñÿ òîðãîâàòü íà ðûíêå Forex

AlexSilver

28 ÌÀß 2012 ¹ 427/21

Ïðîãíîç äâèæåíèÿ îñíîâíûõ âàëþòíûõ ïàð íà 28.05-01.06.2012

Ïðîãíîç äâèæåíèÿ îñíîâíûõ âàëþòíûõ ïàð íà 28.05-01.06.2012 Îëåã Ñâèðãóí

kiev.general@gmail.com

EUR/USD Ïîêóïàòü ïàðó äîâîëüíî ðèñêîâàííî, ïîýòîìó áóäåì èñêàòü òî÷êè íà ïðîäàæó. Îò ñåðåäèííîé óæå áûëî äâà îòñêîêà, ïîýòîìó áóäåì ïðîäàâàòü îò ñîïðîòèâëåíèÿ íèñõîäÿùåãî êàíàëà (1.3283, 1.2823, 1.2682). Ïðåäâàðèòåëüíî Sell Limit 1.2680, s/ l 1.2730, t/p 1.2510 (êðàñíàÿ ñòðåëî÷êà).

GBP/USD Ïàðó áóäåì ïðîäàâàòü îò ñåðåäèííîé ÷åòûðåõ÷àñîâîãî íèñõîäÿùåãî êàíàëà (1.6301, 1.6181, 1.5638). Ïðåäâàðèòåëüíî Sell Limit 1.5810, s/l 1.5860, t/p 1.5650 (êðàñíàÿ ñòðåëî÷êà).

28 ÌÀß 2012 ¹ 427/21

Ïðîãíîç äâèæåíèÿ îñíîâíûõ âàëþòíûõ ïàð íà 28.05-01.06.2012

USD/CHF Ïàðó áóäåì ïîêóïàòü îò ïðîáèòîãî óðîâíÿ 0.9465 + òàì ïðîõîäèò äíåâíàÿ ëèíèÿ ïîääåðæêè (0.7068, 0.9003). Buy Limit 0.9450, s/l 0.9400, t/p 0.9600 (êðàñíàÿ ñòðåëî÷êà).

USD/JPY Éåíà îáðàçîâàëà òðåóãîëüíèê, ïîýòîìó ïðè ïðîáèòèè è îäíîé èç ñòîðîí íà îòêàòå áóäåì âõîäèòü â ñäåëêó (êðàñíàÿ è ñèíÿÿ ñòðåëî÷êè). Õîòÿ, ó÷èòûâàÿ ïðåäûäóùèå êîððåêöèîííûå òðåíäû, áóäåì ðàññìàòðèâàòü ýòîò òðåóãîëüíèê, êàê ìåäâåæèé.

Âàæíî! Èñòèííîå ïðîáèòèå â äàííîì àíàëèçå - çàêðûòèå òðåõ ñâå÷åé çà ïðîáèòîé ëèíèåé. Ïðè ïðîõîæäåíèè öåíîé â ïðîôèò +50 ïóíêòîâ, ñòîï ïåðåíîñèì â áåçóáûòîê. È íå çàáûâàåì ñëåäèòü çà ôóíäàìåíòàëüíûìè äàííûìè! Îëåã Ñâèðãóí kiev.general@gmail.com ×èòàéòå áëîã àâòîðà íà ñàéòå “Forex Magazine”

http://olezhka.fxmag.ru/

28 ÌÀß 2012 ¹ 427/21

Êîìáèíèðîâàííàÿ òîðãîâëÿ ñ êîððåëÿöèåé èíñòðóìåíòîâ ÊÎÌÁÈÍÈÐÎÂÀÍÍÀß ÒÎÐÃÎÂËß Ñ ÊÎÐÐÅËßÖÈÅÉ ÈÍÑÒÐÓÌÅÍÒÎÂ Ìèõàèë ßêîâëåâè÷ Ôèòåðìàí

mfiterman@bk.ru

Êàíäèäàò òåõíè÷ åñê èõ íàóê, äîöåíò â Ñàíêò-Ïåòåðáóðãñêîì ãîñóäàðñòâåííîì Ãîðíîì èíñòèòóòå (ÑÏáÃÃÈ). Ñ 2004ã ïðèìåíåíèå ìàòåìàòè÷åñêèõ ìåòîäîâ ìîäåëèðîâàíèÿ è àâòîìàòè÷åñêîãî óïðàâëåíèÿ â ìàêðîэêîíîìèêå. Ñ 2007ã – ðàçðàáîòêà ìåòîäîâ, ñòðóêòóðû è àëãîðèòìîâ ñèñòåì òîðãîâëè íà ðûíêå Ôîðåêñ. Дëÿ èçó÷åíèÿ ïîâåäåíèÿ ðû íêà ïûòàюñü ïðèìåíèòü òåîðåòè÷åñêèé àïïàðàò òåîðèè àâòîìàòè÷åñê îãî óïðàâëåíèÿ è òåîðèè ñëó÷àéíûõ ïðîöåññîâ. Ïðåèìóùåñòâà òàêîé òîðãîâëè ïî åäèíîìó äåïîçèòó îáåñïå÷èâàþò äèâåðñèôèêàöèþ òîðãîâëè è óæå ðàññìàòðèâàëèñü â áîëåå ðàííèõ ñòàòüÿõ (ñìîòðèòå, íàïðèìåð, FM¹365, à òàêæå íà ñàéòå www.teoryforex.ucoz.ru.) Âîçâðàò æå ê ýòîé òåìå âûçâàí ïîÿâëåíèåì íîâûõ ñîîáðàæåíèé. Ãëàâíîå èç íèõ - ýòî àëãîðèòìè÷åñêîå ðàçëè÷èå äâóõ ðåøàåìûõ â òîðãîâîé ñèñòåìå çàäà÷. Çàäà÷à 1: ïðåäâàðèòåëüíàÿ îòáðàêîâêà àññîðòèìåíòà îäíîâðåìåííî òîðãóåìûõ ðûíî÷íûõ èíñòðóìåíòîâ (âàëþòíûõ ïàð). Çàäà÷à 2: îïåðàòèâíûé ó÷åò âçàèìíîé êîððåëÿöèè óæå âûáðàííûõ èíñòðóìåíòîâ ïðè èõ ïðîãíîçèðîâàíèè. Ïåðâàÿ çàäà÷à ìîæåò ðåøàòüñÿ îäíîêðàòíî èëè ïåðèîäè÷åñêè, íî äîñòàòî÷íî ðåäêî. Âòîðàÿ çàäà÷à äîëæíà ðåøàòüñÿ íåïðåðûâíî â áëîêå ïðîãíîçà äëÿ êàæäîãî èíñòðóìåíòà. Öåëü ýòîé çàäà÷è - âûðàáîòêà ñèãíàëîâ ïîäòâåðæäåíèÿ äëÿ ìîìåíòîâ îòêðûòèÿ/ çàêðûòèÿ ñäåëêè, ïîëó÷àåìûõ îò ïðîãíîçîâ îñòàëüíûõ èíñòðóìåíòîâ. Îñíîâíîé ïðèåì ðåøåíèÿ ïåðâîé çàäà÷è - ýòî âû÷èñëåíèå âçàèìíûõ êîððåëÿöèé ðûíî÷íûõ èíñòðóìåíòîâ, âêëþ÷åííûõ â âûáðàííûé àññîðòèìåíò èíñòðóìåíòîâ. Çàòåì, ïóòåì àíàëèçà ýòèõ êîððåëÿöèé îòáðàêîâûâàåòñÿ îêîí÷àòåëüíûé, ðàáî÷èé àññîðòèìåíò òîðãóåìûõ èíñòðóìåíòîâ. Êëþ÷åâîé òåðìèí êîððåëÿöèÿ îçíà÷àåò ïîäîáèå â ïîâåäåíèè âðåìåííûõ ïðîöåññîâ, â äàííîì ñëó÷àå êîòèðîâîê èíñòðóìåíòîâ. Êîëè÷åñòâåííîé ìåðîé ïîäîáèÿ ÿâëÿåòñÿ êîýôôèöèåíò êîððåëÿöèè K, êîòîðûé íîðìèðîâàí â äèàïàçîíå îò -1 äî +1. Åñëè ñðàâíèâàåìûå êîòèðîâêè âåäóò ñåáÿ àáñîëþòíî èäåíòè÷íî, òî K ñòðåìèòñÿ ê +1. Åñëè æå îíè âåäóò ñåáÿ àáñîëþòíî ïðîòèâîïîëîæíî (àíòèñèììåòðè÷íî), òî K ñòðåìèòñÿ ê -1. À åñëè ïîâåäåíèå ñðàâíèâàåìûõ êîòèðîâîê ñîâåðøåííî íå ñâÿçàíî, òî K ñòðåìèòñÿ ê 0. Ïîíÿòíî, ÷òî àáñîëþòíî ñèììåòðè÷íîå èëè àáñîëþòíî àíòèñèììåòðè÷íîå ïîâåäåíèå äâóõ ñðàâíèâàåìûõ âðåìåííûõ ïðîöåññîâ, äëÿ êîòîðûõ K=±1, ïîçâîëÿåò òî÷íî ïðîãíîçèðîâàòü îäèí èç íèõ, çíàÿ äðóãîé. Ïðàêòè÷åñêè æå ïðè çíà÷åíèè K áëèçêîì ê ±1 ìîæíî âçàèìíî ïîâûøàòü äîñòîâåðíîñòü îáîèõ ïðîãíîçîâ. Èìåííî ýòî âàæíî ïðè ïðîãíîçèðîâàíèè êîòèðîâîê âàëþòíûõ ïàð, ïîñêîëüêó ê ôàêòè÷åñêèì ðûíî÷íûì êîòèðîâêàì ïðèìåøàí ñëó÷àéíûé øóì. Â ðûíî÷íîé òîðãîâëå äëÿ ôèëüòðàöèè îò óêàçàííîãî øóìà ïðèìåíÿþò ñêîëüçÿùåå óñðåäíåíèå íàáëþäàåìûõ êîòèðîâîê. Êàê èçâåñòíî ýòî îáñòîÿòåëüñòâî âûçûâàåò íåìèíóåìîå çàïàçäûâàíèå ðåçóëüòàòîâ ïðîãíîçîâ, ÷òî óõóäøàåò äîñòîâåðíîñòü ïðîãíîçîâ è óâåëè÷èâàåò ÷àñòîòó óáûòî÷íûõ ñäåëîê. Ñîâìåñòíûé æå ïðîãíîç íåñêîëüêèõ, õîðîøî êîððåëèðîâàííûõ âàëþòíûõ ïàð, ïîçâîëÿåò çàìåòíî ïîâûñèòü äîñòîâåðíîñòü èõ ïðîãíîçîâ. Îäíàêî âû÷èñëåíèå êîýôôèöèåíòîâ êîððåëÿöèé òàêæå ñîïðÿæåíî ñî ñêîëüçÿùèì óñðåäíåíèåì, à ýòî òàêæå ïðèâîäèò ê çàïàçäûâàíèþ ðåçóëüòàòîâ âû÷èñëåíèé. Ýòî îáñòîÿòåëüñòâî íå ñóùåñòâåííî äëÿ ïðåäâàðèòåëüíîé îòáðàêîâêè àññîðòèìåíòà òîðãóåìûõ èíñòðóìåíòîâ, ò. å. äëÿ çàäà÷è 1. Íî ýòî ÿâëÿåòñÿ ïðåïÿòñòâèåì ïðè îïåðàòèâíîì ó÷åòå âçàèìíûõ êîððåëÿöèé òîðãóåìûõ âàëþòíûõ ïàð ïðè ïðîãíîçèðîâàíèè èõ êîòèðîâîê, ò. å. äëÿ çàäà÷è 2. Êàê îñëàáèòü ýòîò íåäîñòàòîê ïðè êîìáèíèðîâàííîé òîðãîâëå áóäåò îïèñàíî íèæå. Âñïîìíèì, ÷òî äëÿ òîðãîâëè íà ðàçíèöå öåí âàæíû íå ñàìè áóäóùèå çíà÷åíèÿ öåíû (êîòèðîâêè âàëþòíîé ïàðû), à òîëüêî áóäóùåå íàïðàâëåíèå åå èçìåíåíèÿ, ò. å. çíàê ñêîðîñòè öåíû. Ïîýòîìó íàõîäèòü è èñïîëüçîâàòü êîððåëÿöèè òîðãóåìûõ âàëþòíûõ ïàð ëó÷øå èìåííî íå ïî ñàìèì öåíàì (êîòèðîâêàì), à ïî ñêîðîñòÿì öåí. Òàêàÿ êîððåëÿöèÿ ñëó÷àéíûõ ïðîöåññîâ íàõîäèòñÿ ïðîùå è òðåáóåò ìåíüøåãî âðåìåíè óñðåäíåíèÿ, à çíà÷èò, çàïàçäûâàíèå ðåçóëüòàòîâ ïîëó÷àåòñÿ ìåíüøå. Ïî òåîðèè èíôîðìàöèè ýòî ìîæíî îáúÿñíèòü òåì, ÷òî äëÿ ïîëó÷åíèÿ èç íàáëþäàåìîãî ïðîöåññà ìåíüøåé ïîëåçíîé èíôîðìàöèè òðåáóåòñÿ è ìåíüøåå âðåìÿ åå îáðàáîòêè. Ïðîäîëæàÿ ýòè ðàññóæäåíèÿ ìîæíî çàêëþ÷èòü, ÷òî ïðè òîðãîâëå íà ýêñòðåìóìàõ öåíîâûõ âîëí äîñòàòî÷íî ïðîãíîçèðîâàòü òîëüêî ìîìåíòû ýòèõ ýêñòðåìóìîâ, ò. å. òîëüêî ìîìåíòû ñìåíû çíàêà ñêîðîñòè öåíû. Ýòî åùå ìåíüøå ïîëåçíîé èíôîðìàöèè è çíà÷èò äîëæíî ïðèâîäèòü ê åùå ìåíüøåìó âðåìåíè îáðàáîòêè íàáëþäàåìûõ êîòèðîâîê. Èìåííî ýòîò ïðèíöèï ÿ ïðèìåíÿë â ïîñëåäíèõ òîðãîâûõ ñèñòåìàõ äëÿ ïîäòâåðæäåíèÿ èíäèêàòîðà ýêñòðåìóìà êàæäîãî òîðãóåìîãî èíñòðóìåíòà ñî ñòîðîíû àíàëîãè÷íûõ èíäèêàòîðîâ îñòàëüíûõ èíñòðóìåíòîâ.

28 ÌÀß 2012 ¹ 427/21

Êîìáèíèðîâàííàÿ òîðãîâëÿ ñ êîððåëÿöèåé èíñòðóìåíòîâ

Îòáðàêîâêà àññîðòèìåíòà òîðãóåìûõ èíñòðóìåíòîâ. Îïèøåì ñíà÷àëà îáùèé ïðèíöèï ïîäáîðà ðûíî÷íûõ èíñòðóìåíòîâ â èñõîäíûé àññîðòèìåíò èíñòðóìåíòîâ. Åñòåñòâåííî îæèäàòü, ÷òî õîðîøî êîððåëèðîâàíû òå âàëþòíûå ïàðû, êîòîðûå èìåþò îäíó îáùóþ âàëþòó. Òàê æå åñòåñòâåííî â êà÷åñòâå òàêîé âàëþòû ïðèíÿòü EUR èëè USD, òàê êàê áîëüøèíñòâî òîðãóåìûõ âàëþòíûõ ïàð èñïîëüçóþò ýòó âàëþòó â êà÷åñòâå áàçîâîé âàëþòû èëè âàëþòû êîòèðîâêè. Ïðèìåì âàëþòó USD è â èñõîäíûé àññîðòèìåíò ñîáåðåì âàëþòíûå ïàðû, èìåþùèå ýòó âàëþòó (âñå ðàâíî â ÷èñëèòåëå è ëè â çíàìåíàòåëå ïàðû). Äàëåå èçâåñòíî, ÷òî äëÿ ëþáûõ äâóõ õîðîøî êîððåëèðîâàííûõ âàëþòíûõ ïàð èìåþùèõ â ÷èñëèòåëå âàëþòó USD (áàçîâàÿ âàëþòà) êîýôôèöèåíò èõ âçàèìíîé êîððåëÿöèè áëèçîê ê +1. Òàêîé æå ðåçóëüòàò ïîëó÷èòñÿ äëÿ äâóõ õîðîøî êîððåëèðîâàííûõ âàëþòíûõ ïàð, ó êîòîðûõ USD ñòîèò â çíàìåíàòåëå. Â èòîãå, îêàçûâàåòñÿ, ÷òî äâå õîðîøî êîððåëèðîâàííûå âàëþòíûå ïàðû, â êîòîðûõ âàëþòà USD íàõîäèòñÿ íà îäèíàêîâîì ìåñòå (â ÷èñëèòåëå èëè â çíàìåíàòåëå) âåäóò ñåáÿ ïîäîáíî è èõ êîýôôèöèåíò êîððåëÿöèè áëèçîê ê +1. Åñëè æå äâå õîðîøî êîððåëèðîâàííûå âàëþòíûå ïàðû èìåþò âàëþòó USD íà ðàçíûõ ìåñòàõ, òî îíè âåäóò ñåáÿ àíòèñèììåòðè÷íî è èõ êîýôôèöèåíò êîððåëÿöèè ïðèáëèæàåòñÿ ê -1. ×òîáû â àíàëèçå âçàèìíîé êîððåëèðîâàííîñòè îòîáðàííûõ âàëþòíûõ ïàð íå áûëî ðàçíîáîÿ, öåëåñîîáðàçíî âñå èõ ïðèâåñòè ê îäèíàêîâîìó âèäó ñ âàëþòîé USD íà îäíîì ìåñòå, íàïðèìåð â çíàìåíàòåëå. Äëÿ ýòîãî âàëþòíûå ïàðû ñ âàëþòîé USD â ÷èñëèòåëå ñëåäóåò èíâåðòèðîâàòü, ò. å. çàìåíèòü èõ êîòèðîâêè íà îáðàòíûå: äëÿ êîòèðîâêè Y, èíâåðòèðîâàííàÿ ê íåé êîòèðîâêà áóäåò 1/Y. Ïîñëå ýòîãî áëèçîñòü ïîâåäåíèÿ âñåõ âûáðàííûõ èíñòðóìåíòîâ ìîæíî îöåíèâàòü áëèçîñòüþ êîýôôèöèåíòîâ èõ êîððåëÿöèé ê +1. Êàê îïèñûâàëîñü â ìîèõ áîëåå ðàííèõ ñòàòüÿõ, äëÿ èñïîëüçîâàíèÿ âçàèìíîé êîððåëÿöèè ðûíî÷íûõ èíñòðóìåíòîâ ìàòåìàòè÷åñêèé àïïàðàò âû÷èñëåíèÿ êîýôôèöèåíòîâ êîððåëÿöèè â ñóùåñòâóþùåì âèäå ìàëî ïîäõîäèò. Äåëî â òîì, ÷òî ìîæíî íàéòè êîýôôèöèåíò êîððåëÿöèè òîëüêî äëÿ êàêèõ-òî äâóõ âðåìåííûõ ïðîöåññîâ, â íàøåì ñëó÷àå äëÿ äâóõ êîòèðîâîê. Åñëè æå íåîáõîäèìî ñðàâíèâàòü êîððåëÿöèè äëÿ ìíîæåñòâà èíñòðóìåíòîâ, òî êîýôôèöèåíòîâ âçàèìíûõ êîððåëÿöèé îêàçûâàåòñÿ ìíîãî áîëüøå, ÷åì ñàìèõ èíñòðóìåíòîâ. Íàïðèìåð, äëÿ äåñÿòè èññëåäóåìûõ èíñòðóìåíòîâ ïîëó÷èòñÿ 10*9/2=45 êîýôôèöèåíòîâ âçàèìíûõ êîððåëÿöèé. Ïî òàêîìó ìíîæåñòâó êîýôôèöèåíòîâ òðóäíî ñðàâíèòü è îòîáðàòü èíñòðóìåíòû, íàèáîëåå êîððåëèðîâàííûå ìåæäó ñîáîé. Èíà÷å ãîâîðÿ, ïî òàêîìó ïðèíöèïó òðóäíî îòáðàêîâûâàòü èñõîäíûé àññîðòèìåíò èíñòðóìåíòîâ. Äëÿ èñêëþ÷åíèÿ ýòîé òðóäíîñòè åñòåñòâåííî ñôîðìèðîâàòü íåêóþ åäèíóþ áàçó äëÿ ñðàâíåíèÿ áëèçîñòè ïîâåäåíèÿ êàæäîãî èíñòðóìåíòà ñ ýòîé áàçîâîé âåëè÷èíîé. Â êà÷åñòâå òàêîé áàçû ìîæíî ïðèíÿòü, òàê íàçûâàåìóþ, ñâîäíóþ êîòèðîâêó ñâY. Ñâîäíàÿ êîòèðîâêà âû÷èñëÿåòñÿ êàê ñðåäíåå èç âñåõ êîòèðîâîê, íî ïðåäâàðèòåëüíî íîðìèðîâàííûõ. Äëÿ ëþáîãî ñëó÷àéíîãî ïðîöåññà Y åãî íîðìèðîâàíèå îçíà÷àåò âû÷èòàíèå èç íåãî ñðåäíåãî çíà÷åíèÿ ñðY è çàòåì äåëåíèå íà ñðåäíåå îòêëîíåíèå σY. Â ñîîòâåòñòâèå ñ ýòèì íîðìèðîâàííàÿ êîòèðîâêà íY â êàæäûé ìîìåíò âðåìåíè t âû÷èñëÿåòñÿ ïî ôîðìóëå: (1)…..íYt=(Yt-ñðY)/σY. Òàêàÿ íîðìèðîâêà ïåðåìåííîé Yt ïðîèçâîäèòñÿ íà âñåé âûáðàííîé èñòîðèè {tí:tê}, ãäå tí – ìîìåíò íà÷àëà, à tê – ìîìåíò êîíöà èñòîðèè. Â ñðåäå Microsoft Excel âåëè÷èíû ñðY è σY âû÷èñëÿþòñÿ ñòàíäàðòíûìè ôóíêöèÿìè: ñðåäíåå çíà÷åíèå – ôóíêöèåé ÑÐÇÍÀ×(), à ñðåäíåå îòêëîíåíèå – ôóíêöèåé ÑÒÀÍÄÎÒÊËÎÍ(). (Íåòðóäíî ïîíÿòü, ÷òî äëÿ ëþáîãî óæå íîðìèðîâàííîãî ïðîöåññà åãî ñðåäíåå çíà÷åíèå ñð[íY] ðàâíî íóëþ, à åãî ñðåäíåå îòêëîíåíèå σ[íY] ðàâíî åäèíèöå. Ñëåäîâàòåëüíî, ïîâòîðíîå íîðìèðîâàíèå óæå íîðìèðîâàííîãî ïðîöåññà îñòàâëÿåò åãî íåèçìåííûì.) Òåïåðü äëÿ êàæäîãî j-ãî èíñòðóìåíòà èç èñõîäíîãî àññîðòèìåíòà ìîæíî âû÷èñëèòü êîýôôèöèåíò êîððåëÿöèè êîòèðîâêè ýòîãî èíñòðóìåíòà ñî ñâîäíîé êîòèðîâêîé. Ïóñòü èñõîäíûé àññîðòèìåíò âêëþ÷àåò n èíñòðóìåíòîâ, çàíóìåðîâàííûõ ïðîèçâîëüíûì îáðàçîì j=1,2,…,n. Òîãäà ñâîäíàÿ êîòèðîâêà ñâYt äëÿ êàæäîãî ìîìåíòà âðåìåíè t âû÷èñëÿåòñÿ ïî ôîðìóëå:

28 ÌÀß 2012 ¹ 427/21

Êîìáèíèðîâàííàÿ òîðãîâëÿ ñ êîððåëÿöèåé èíñòðóìåíòîâ

(2)…..ñâYt=ÑÐÇÍÀ×(íY1t;íY2t;…;íYjt;…;íYnt), äëÿ êàæäîãî t èç {tí:tê}. Â ýòîé ôóíêöèè â ñêîáêàõ ñòîèò ìàññèâ âåëè÷èí íYjt äëÿ âñåõ j=1,2,…,n è äëÿ ôèêñèðîâàííîãî t. Ïîýòîìó çäåñü ôóíêöèÿ ÑÐÇÍÀ×() âû÷èñëÿåò ñðåäíåå ïî ìíîæåñòâó íîðìèðîâàííûõ êîòèðîâîê íYjt â ôèêñèðîâàííûé ìîìåíò t. Äàëåå, êîýôôèöèåíò êîððåëÿöèè ëþáîé j-é êîòèðîâêè ñî ñâîäíîé êîòèðîâêîé íàõîäèòñÿ çà âñþ èñòîðèþ {tí:tê} è âû÷èñëÿåòñÿ ïî ñòàíäàðòíîé ôóíêöèè ÊÎÐÐÅË(), â êîòîðîé â ñêîáêàõ çàïèñûâàþòñÿ ìàññèâû êîððåëèðóåìûõ ïåðåìåííûõ: (3)…..ñâKj=ÊÎÐÐÅË({Yjt};{ñâYjt}), äëÿ êàæäîãî j=1,2,…,n è âñåõ t èç {tí:tê} Â ðåçóëüòàòå áóäåò ïîëó÷åíî ðîâíî ñòîëüêî êîýôôèöèåíòîâ êîððåëÿöèè, ñêîëüêî ñðàâíèâàåìûõ èíñòðóìåíòîâ â èñõîäíîì àññîðòèìåíòå. Òàê, â ñëó÷àå ñ äåñÿòüþ èíñòðóìåíòàìè îêàæåòñÿ äåñÿòü êîýôôèöèåíòîâ êîððåëÿöèè âìåñòî ñ ñîðîêà ïÿòè, êàê â âûøåïðèâåäåííîì ïðèìåðå. Ïîýòîìó ëåãêî ðàíæèðîâàòü èññëåäóåìûå òîðãîâûå èíñòðóìåíòû ïî ñòåïåíè èõ ïîäîáèÿ è îòáðàêîâàòü ïî ýòîìó ïðèçíàêó èñõîäíûé àññîðòèìåíò ðûíî÷íûõ èíñòðóìåíòîâ. Òàêèì îáðàçîì, ïîëó÷àåòñÿ ñëåäóþùàÿ ïðîöåäóðà îòáðàêîâêè àññîðòèìåíòà òîðãóåìûõ èíñòðóìåíòîâ. 1. Âûáèðàåòñÿ èñõîäíûé àññîðòèìåíò ðûíî÷íûõ èíñòðóìåíòîâ, ïîäîçðåâàåìûõ íà ïîäîáíîå ïîâåäåíèå öåí. Äëÿ íåîáõîäèìîé ÷àñòè ýòèõ èíñòðóìåíòîâ èõ êîòèðîâêè èíâåðòèðóþòñÿ. Îáîçíà÷èì ìíîæåñòâî êîòèðîâîê âñåõ èíñòðóìåíòîâ ÷åðåç {Yj}, ãäå j=1,…,n. Èñòîðèÿ êîòèðîâîê ýòèõ èíñòðóìåíòîâ çàäàåòñÿ íà èíòåðâàëå {tí:tê}. 2. Âû÷èñëÿþòñÿ íîðìèðîâàííûå êîòèðîâêè íYj äëÿ âñåõ èíñòðóìåíòîâ íà âñåé âûáðàííîé èñòîðèè. Ýòî ïðîèçâîäèòñÿ ïî ôîðìóëàì âèäà (1): (4)…..íYjt=(Yjt-ñðYj)/δYj, äëÿ êàæäîãî t èç {tí:tê} è äëÿ êàæäîãî j=1,…,n. 3. Âû÷èñëÿåòñÿ ñâîäíàÿ êîòèðîâêà ñâY íà âñåé èñòîðèè ïî ôîðìóëàì (2). 4. Âû÷èñëÿþòñÿ êîýôôèöèåíòû êîððåëÿöèè ñâKj êàæäîé êîòèðîâêè Yj ñî ñâîäíîé êîòèðîâêîé ñâY ïî ôîðìóëàì (3). 5. Èç ïîëó÷åííîãî ðÿäà çíà÷åíèé ñâKj âûáèðàþòñÿ nê ñàìûõ áîëüøèõ. Ýòî è ñîñòàâèò îòáðàêîâàííûé àññîðòèìåíò èç nê òîðãóåìûõ èíñòðóìåíòîâ. Èòàê, ïîëó÷åíî ðåøåíèå çàäà÷è 1. Êàê óæå îòìå÷àëîñü âûøå îòáðàêîâêó àññîðòèìåíòà òîðãóåìûõ èíñòðóìåíòîâ äëÿ êîìáèíèðîâàííîé òîðãîâëè ìîæíî äåëàòü äîñòàòî÷íî ðåäêî, íå ÷àùå äâóõ - òðåõ ðàç çà èñòîðèþ òîðãîâîé ñèñòåìû. Íî áîëåå öåëåñîîáðàçíî âûáèðàòü èñòîðèþ ñèñòåìû íå ñëèøêîì áîëüøîé, à îòáðàêîâêó àññîðòèìåíòà ïðîèçâîäèòü îäèí ðàç íà âûáðàííîé èñòîðèè.

Îïåðàòèâíûé ó÷åò êîððåëÿöèè èíñòðóìåíòîâ ïðè ïðîãíîçèðîâàíèè. Òàêîé ó÷åò æåëàòåëüíî äåëàòü íà êàæäîì øàãå ðàáîòû òîðãîâîé ñèñòåìû. ßñíî, ÷òî çäåñü ãëàâíîé ïðîáëåìîé ÿâëÿåòñÿ ñêîëüçÿùåå óñðåäíåíèå, íåîáõîäèìîå ïðè âû÷èñëåíèè êîýôôèöèåíòîâ êîððåëÿöèè. Íî åñòü äðóãîé ïîäõîä ê ðåøåíèþ äàííîé çàäà÷è. Òðàäèöèîííûé ñïîñîá çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òîáû èñêàòü êîýôôèöèåíòû êîððåëÿöèè îòíîñèòåëüíî êîòèðîâîê òîðãóåìûõ èíñòðóìåíòîâ. Ïî òåðìèíîëîãèè òàêàÿ òåõíîëîãèÿ îçíà÷àåò, òàê íàçûâàåìîå, ðàííåå ñâÿçûâàíèå òåõíîëîãè÷åñêèõ íèòîê òîðãîâëè íà óðîâíå êîòèðîâîê. Íî â ïðèíöèïå, âîçìîæíî è áîëåå ïîçäíåå ñâÿçûâàíèå òåõíîëîãè÷åñêèõ íèòîê. Ìîæíî

28 ÌÀß 2012 ¹ 427/21

Êîìáèíèðîâàííàÿ òîðãîâëÿ ñ êîððåëÿöèåé èíñòðóìåíòîâ

ïðîãíîçèðîâàòü íåîáõîäèìûå ïîêàçàòåëè êîòèðîâîê àâòîíîìíî äëÿ êàæäîãî èíñòðóìåíòà (áåç ïðèìåíåíèÿ èõ êîððåëÿöèîííîé ñâÿçè), à ñâÿçü òåõíîëîãè÷åñêèõ íèòîê ïðîèçâîäèòü óæå íà óðîâíå èíäèêàòîðîâ ñäåëêè Rñä. Òàê êàê èíäèêàòîð ñäåëêè - ýòî ïî îïðåäåëåíèþ áèíàðíàÿ (äâóõçíà÷íàÿ) ïåðåìåííàÿ ñ íóëåâûì ñðåäíèì è åäèíè÷íûì îòêëîíåíèåì îò ñðåäíåãî, òî åå íîðìèðîâêà íå òðåáóåòñÿ è êîýôôèöèåíòû êîððåëÿöèè òàêèõ èíäèêàòîðîâ äëÿ ðàçíûõ èíñòðóìåíòîâ ìîæíî îïðåäåëÿòü çà âåñüìà êîðîòêèé èíòåðâàë óñðåäíåíèÿ. Èíà÷å ãîâîðÿ, ïåðèîä óñðåäíåíèÿ äëÿ âû÷èñëåíèÿ êîýôôèöèåíòà êîððåëÿöèè ìîæíî ñîêðàòèòü âïëîòü äî îäíîãî òàêòà ðàáîòû ñèñòåìû (äî îäíîãî âðåìåííîãî áàðà). Ýòî íåñêîëüêî ñíèçèò äîñòîâåðíîñòü êîýôôèöèåíòîâ êîððåëÿöèè, íî ñ ëèõâîé ïåðåêðîåòñÿ ìàêñèìàëüíîé îïåðàòèâíîñòüþ èñïîëüçîâàíèÿ ýòèõ êîýôôèöèåíòîâ äëÿ ïîäòâåðæäåíèÿ ñèãíàëîâ èíäèêàòîðîâ ñäåëêè. Â îñòàëüíîì æå ïðîöåäóðà âû÷èñëåíèÿ è èñïîëüçîâàíèÿ óêàçàííûõ êîýôôèöèåíòîâ êîððåëÿöèè òàêàÿ æå, êàê è â çàäà÷å îòáðàêîâêè àññîðòèìåíòà òîðãóåìûõ èíñòðóìåíòîâ. Çäåñü âõîäíûìè ïåðåìåííûìè, îòíîñèòåëüíî êîòîðûõ èùåòñÿ êîððåëÿöèÿ, ÿâëÿþòñÿ èíäèêàòîðû ñäåëêè Rñäj äëÿ êàæäîãî j-ãî òîðãóåìîãî èíñòðóìåíòà. Çàìåòèì, ÷òî â îòëè÷èå îò èñõîäíîãî àññîðòèìåíòà èíñòðóìåíòîâ â êîëè÷åñòâå n, àññîðòèìåíò îòáðàêîâàííûõ (òîðãóåìûõ) èíñòðóìåíòîâ nê ìíîãî ìåíüøå è ïðàêòè÷åñêè ìîæåò ñîñòàâëÿòü òðè - ïÿòü èíñòðóìåíòîâ. Äàëåå âû÷èñëÿåòñÿ ñâîäíûé èíäèêàòîð ñâRñä êàê ïðîñòîå ñðåäíåå èç âñåõ èíäèêàòîðîâ Rñäj j=1,2,…,nê ïî àíàëîãèè ñ ôîðìóëàìè (2): (5)…..ñâRñät=ÑÐÇÍÀ×(Rñä1t;Rñä2t;…;Rñäjt;…;Rñänêt), äëÿ êàæäîãî t èç {tí:tê}. Íàêîíåö, âû÷èñëÿþòñÿ êîýôôèöèåíòû êîððåëÿöèè ñâKñäj êàæäîãî èíäèêàòîðà Rñäj ñî ñâîäíûì èíäèêàòîðîì ñâRñä ïî àíàëîãèè ñ ôîðìóëàìè (3). Äëÿ èëëþñòðàöèè äàëüíåéøåãî àëãîðèòìà âû÷èñëåíèé ïðèìåì èíòåðâàë óñðåäíåíèÿ äëÿ êîýôôèöèåíòà êîððåëÿöèè â îäèí òàêò âðåìåíè. Ýòî îçíà÷àåò, ÷òî êîýôôèöèåíòû êîððåëÿöèè èíäèêàòîðîâ ñäåëêè â êàæäûé ìîìåíò âðåìåíè t ðàâíû ïðîñòî èõ ïðîèçâåäåíèþ: (6)…..ñâKñäjt=Rñäjt*ñâRñäjt, äëÿ êàæäîãî j=1,2,…,nê. Êàê æå ðàñïîðÿäèòüñÿ íàéäåííûìè êîýôôèöèåíòàìè êîððåëÿöèè èíäèêàòîðîâ ñäåëîê? Åñëè â äàííûé ìîìåíò âðåìåíè t êîýôôèöèåíò êîððåëÿöèè ñâKñäjt äëÿ äàííîãî j-ãî èíäèêàòîðà îêàçûâàåòñÿ áîëüøå çàäàííîé ïîðîãîâîé âåëè÷èíû, òî ñèãíàë äàííîãî èíäèêàòîðà ñäåëêè Rñäjt ñ÷èòàåòñÿ ïîäòâåðæäåííûì èíäèêàòîðàìè îñòàëüíûõ èíñòðóìåíòîâ è ñäåëêà ïðîèçâîäèòñÿ. Åñëè æå ñâKñäjt îêàçûâàåòñÿ ìåíüøå ïîðîãîâîé âåëè÷èíû, òî ñèãíàë èíäèêàòîðà Rñäjt èãíîðèðóåòñÿ è ñäåëêà íå ïðîèçâîäèòñÿ.

Ýòîò ïðèíöèï óæå ïðèìåíÿëñÿ â íåêîòîðûõ ìîèõ òîðãîâûõ ñèñòåìàõ, íàïðèìåð, â System 24.3 è â ïîñëåäíåé ñèñòåìå System 26. Ñ àëãîðèòìè÷åñêîé òî÷êè çðåíèÿ öåëåñîîáðàçíî Excel-ôàéë, ðåøàþùèé çàäà÷ó 1, ñäåëàòü àâòîíîìíûì è íå ñâÿçûâàòü ñ îñíîâíûì ôàéëîì òîðãîâîé ñèñòåìû. Äëÿ ïîëüçîâàíèÿ ýòèì ôàéëîì íåîáõîäèìî ïðåäâàðèòåëüíî îáíîâèòü èñòîðèþ êîòèðîâîê ðûíî÷íûõ èíñòðóìåíòîâ. Òàêîé ôàéë ïîä íàçâàíèåì Correl ïðèâåäåí íà ñàéòå www.teoryforex.ucoz.ru. Íàïðîòèâ, àëãîðèòì çàäà÷è 2 ñîñòàâëÿåò åñòåñòâåííóþ ÷àñòü îáùåãî àëãîðèòìà òîðãîâîé ñèñòåìû è âûäåëÿåòñÿ â åãî ôàéëå îòäåëüíûì ëèñòîì. Òàêèå ñèñòåìû â System 24.3 è System 26 òàêæå ïðèâåäåíû íà óêàçàííîì ñàéòå. Ôèòåðìàí Ìèõàèë ßêîâëåâè÷ Êàíäèäàò òåõíè÷åñêèõ íàóê, äîöåíò ÑÏÁÃÃÈ(ÒÓ) (Ãîðíûé èíñòèòóò) e-mail: mfiterman@bk.ru Âîïðîñû è çàìå÷àíèÿ ìîæíî ïîìåùàòü íà ôîðóìå æóðíàëà FOREX MAGAZINE â âåòêå: ôîðóì Ìèõàèëà ßêîâëåâè÷à Ôèòåðìàíà.

28 ÌÀß 2012 ¹ 427/21

Çàãàäêè forex 3: ÷òî âîëíóåò âàëþòíûé ðûíîê

Çàãàäêè forex 3: ÷òî âîëíóåò âàëþòíûé ðûíîê vmuham04@yahoo.com

Âàëåðèé Ìóõàìåäîâ

Ïîïðîáóåì îòâåòèòü íà âîïðîñ – êàêèå ñîáûòèÿ çàñòàâëÿþò âîëíîâàòüñÿ âàëþòíûé ðûíîê? Äëÿ ýòîãî íóæíî ïîñòðîèòü èíäèêàòîð, êîòîðûé îòðàæàë áû "íîðìàëüíîå" ñîñòîÿíèå âñåãî âàëþòíîãî ðûíêà êàê åäèíîãî öåëîãî, è óêàçûâàë íà ìîìåíòû âðåìåíè, êîãäà ðûíîê âåäåò ñåáÿ àíîìàëüíî â îòâåò íà íåêîòîðûå âíåøíèå ñîáûòèÿ. Íà÷íåì èçäàëåêà. Â 1961 ã. áèîëîã R. Taylor îïóáëèêîâàë ðåçóëüòàòû èññëåäîâàíèÿ ÷èñëåííîñòè ïîïóëÿöèé. Îí îáíàðóæèë, ÷òî ôëóêòóàöèè ðàçìåðà ïîïóëÿöèè æèâîòíûõ (èçìåðÿåìûå ñðåäíåêâàäðàòè÷åñêèì îòêëîíåíèåì < s > ), ñòåïåííûì îáðàçîì ñâÿçàíû ñî ñðåäíèì ðàçìåðîì ïîïóëÿöèè < r >

< s > ≈ < r >α , 0 . 5 ≤ α ≤ 1 .

(1) Ýòîò çàêîí, íàçâàííûé ñòåïåííûì çàêîíîì Òåéëîðà, ïðèâëåê îãðîìíîå âíèìàíèå, è åãî èññëåäîâàíèþ ïîñâÿùåíû òûñÿ÷è ðàáîò. Áîëåå òîãî, ïîìèìî áèîëîãèè è ýêîëîãèè, àíàëîãè çàêîíà Òåéëîðà áûëè îáíàðóæåíû âî ìíîãèõ äðóãèõ îáëàñòÿõ, îò ïîñûëêè ñîîáùåíèé íà ïðèíòåð â áîëüøèõ êîðïîðàöèÿõ äî âñïûøåê íà Ñîëíöå (áîëåå 40 ïðèìåíåíèé â ðàçëè÷íûõ îòðàñëÿõ íàóêè). Â 2006 ãîäó âåíãåðñêèå, è â 2007 ãîäó êèòàéñêèå ôèçèêè ïîêàçàëè ïðèìåíèìîñòü çàêîíà Òåéëîðà ê îïèñàíèþ ïðîöåññîâ íà ôîíäîâûõ ðûíêàõ ÑØÀ è Êèòàÿ. Â ýòèõ ðàáîòàõ àíàëèçèðîâàëèñü îáúåìû òîðãîâ, è áûëî ïîêàçàíî ÷òî ãðóïïîâîé ñðåäíèé îáúåì (âçâåøåííûé íà öåíó àêöèè) ïðîïîðöèîíàëåí ãðóïïîâîìó ñðåäíåêâàäðàòè÷åñêîìó îòêëîíåíèþ ýòîé âåëè÷èíû

<< pV >> ~ < σ ( pV ) > α , α ≈ 1, ãäå p - öåíà îòäåëüíîé àêöèè íà ìîìåíò çàêðûòèÿ èíòåðâàëà âðåìåíè, V - êîëè÷åñòâî ñäåëîê ñ ýòîé àêöèè çà

èíòåðâàë âðåìåíè, σ - ñðåäíåêâàäðàòè÷åñêîå îòêëîíåíèå. Ïîäðîáíîñòè ìîæíî íàéòè â îáçîðå Z. Eisler è äð. (http://arxiv.org/abs/0708.2053). Äëÿ forex îáúåìû òîðãîâ ïî âñåìó ðûíêó íå äîñòèæèìû, îäíàêî ìîæíî èñïîëüçîâàòü çíà÷åíèÿ âîëàòèëüíîñòè, âû÷èñëÿåìîé êàê àáñîëþòíàÿ âåëè÷èíà îòíîñèòåëüíûõ ïðèðàùåíèé îáìåííîãî êóðñà p

| r (t ) |= abs{ln[ p (t ) / p (t − 1)]}, ãäå p (t ), t = 1,2,... åñòü çíà÷åíèå îáìåííîãî êóðñà â ìîìåíò âðåìåíè t . Ïðîöåäóðà ïîäãîòîâêè äàííûõ äëÿ ïðîâåðêè ïðèìåíèìîñòè çàêîíà Òåéëîðà äëÿ âàëþòíîãî ðûíêà ñëåäóþùàÿ. Äëÿ êàæäîé âàëþòíîé ïàðû âû÷èñëÿåòñÿ àáñîëþòíîé çíà÷åíèå âîëàòèëüíîñòè | r (t ) | äëÿ êàæäîãî îòñ÷åòà âðåìåíè. Äàëåå âû÷èñëÿåòñÿ ãðóïïîâîå ñðåäíåå ïî âñåì èñïîëüçóåìûì âàëþòíûì ïàðàì <| r |> , çàòåì íàõîäèòñÿ ñêîëüçÿùåå ñðåäíåå ýòîãî ãðóïïîâîãî ñðåäíåãî ïî

<<| r |>> , ãäå äâîéíûå ñêîáêè îçíà÷àþò óñðåäíåíèå ïî ãðóïïå è ïî âðåìåíè. Äëÿ âòîðîé âåëè÷èíû (ñðåäíåãî êâàäðàòè÷åñêîãî îòêëîíåíèÿ) ïî âåëè÷èíå | r | êàæäîé âàëþòíîé ïàðû âíà÷àëå âû÷èñëÿåòñÿ ñêîëüçÿùåå ñðåäíåêâàäðàòè÷åñêîå îòêëîíåíèå s (| r |) ïî ôèêñèðîâàííîìó èíòåðâàëó âðåìåíè, è çàòåì íàõîäèòñÿ ãðóïïîâîå ñðåäíåå ïî èñïîëüçóåìîìó íàáîðó âàëþòíûõ ïàð < s (| r |) > . Íà ðèñ. 1à ïîêàçàíà äèàãðàììà óñðåäíåííûõ | r | è s (| r |) äëÿ ðûíêà forex áîëåå ÷åì çà 6 ëåò. Äëÿ ðàñ÷åòîâ ôèêñèðîâàííîìó èíòåðâàëó âðåìåíè, ÷òîáû ïîëó÷èòü âåëè÷èíó

èñïîëüçîâàëèñü ÷àñîâûå çíà÷åíèÿ 14-òè âàëþòíûõ ïàð (audusd, audjpy, usdcad, usdchf, chfjpy, eurusd, eurcad, eurchf, eurgbp, eurjpy, gbpusd, gbpchf, gbpjpy, usdjpy) ñ ÿíâàðÿ 2006 ã. ïî àïðåëü 2012 ã. Êàê âèäíî èç ðèñóíêà, çàêîí Òåéëîðà âûïîëíÿåòñÿ äëÿ âàëþòíîãî ðûíêà â ïðèìåíåíèè ê âîëàòèëüíîñòÿì êóðñîâ âàëþò. Òî åñòü ïîñòðîåí èíäèêàòîð, õàðàêòåðèçóþùèé âàëþòíûé ðûíîê êàê åäèíîå öåëîå. Çàìåòèì, ÷òî âûïîëíåíèå çàêîíà Òåéëîðà äëÿ ôèíàíñîâûõ áèðæåâûõ ðÿäîâ íåÿâíî ïðåäïîëàãàëîñü çàäîëãî äî îò-êðûòèÿ R.Taylor. Ýòî îòðàæåíî â ñïîñîáàõ óïîòðåáëåíèÿ òåðìèíà âîëàòèëüíîñòü. Äåéñòâèòåëüíî, â ïðèìåíåíèè ê ôè-íàíñîâûì ðÿäàì çàêîí Òåéëîðà ïðåäïîëàãàåò, ÷òî ãðóïïîâàÿ âîëàòèëüíîñòü, ðàññ÷èòàííàÿ ïî ìîäóëþ îòíîñèòåëüíûõ ïðèðàùåíèé êóðñîâ âàëþò, ïðîïîðöèîíàëüíà ãðóïïîâîé âîëàòèëüíîñòè, ðàññ÷èòàííîé ïî ñðåäíåêâàäðàòè÷åñêîìó îòêëîíåíèþ (èëè äèñïåðñèè) îò ïðèðàùåíèé. Â ôèíàíñîâûõ êðóãàõ îáû÷íî ãîâîðèòñÿ ïðîñòî î âîëàòèëüíîñòè, íå óòî÷íÿÿ ñïîñîáà åå

28 ÌÀß 2012 ¹ 427/21

Çàãàäêè forex 3: ÷òî âîëíóåò âàëþòíûé ðûíîê

âû÷èñëåíèÿ, è ïðåäïîëàãàÿ òåì ñàìûì, ÷òî ðàçëè÷íûå ñïîñîáû âû÷èñëåíèÿ âîëàòèëüíîñòè ïðèâîäÿò ê áëèçêèì ðåçóëüòàòàì. Ýòî äåéñòâèòåëüíî íàáëþäàåòñÿ â ðåàëüíûõ äàííûõ, ÷òî îòðàæàåòñÿ â âûïîëíåíèè çàêîíà Òåéëîðà (ðèñ. 1 à). Íî ñóùåñòâóþò ìîìåíòû âðåìåíè, êîãäà íîðìàëüíûé õîä òîðãîâ, ò.å. çàêîí Òåéëîðà, íàðóøàåòñÿ. Íàèáîëåå ïðîñòî òàêèå àíîìàëüíûå ìîìåíòû ìîæíî âûÿâèòü, ðàññìàòðèâàÿ îòíîøåíèå < s ( | r | ) > / <<| r | >>, êîòîðîå äëÿ êðàòêîñòè áóäåì íàçûâàòü èíäèêàòîðîì àíîìàëüíîãî ðåæèìà òîðãîâ. Íà ðèñ. 1á ïîêàçàí ýòîò èíäèêàòîð âìåñòå ñ ôüþ÷åðñîì mini S&P500. Ýòîò ôüþ÷åðñ òîðãóåòñÿ â òå æå ÷àñû, ÷òî è âàëþòíûé ðûíîê, ìåíÿåòñÿ â ñîîòâåòñòâèå ñ ôîíäîâûì èíäåêñîì S&P500, è ïîýòîìó óäîáåí äëÿ îòðàæåíèÿ ñîáûòèé íà ôîíäîâîì ðûíêå ïðè àíàëèçå âàëþòíîãî ðûíêà.

0.004

<s(|r|)>

0.003

14 exch. rates, 2006 - 2012

0.002 0.001

<s> ~ <|r|>0.9895

0 0

0.001

0.002 <<|r|>>

0.003

0.004

mini S&P500

1600 1400 1200

1.6

1000

1.4

800 Ðèñ. 1 Ñðàâíåíèå ïîâåäåíèé òðàäèöèîííîãî èíäåêñà äîëëàðà USDX è âû÷èñëÿåìîãî fx usd-index çà ïåðèîä àïðåëü 2010 - àïðåëü 2011 ãã. 1.2 600

1 0.8 0

10000

20000 time, hours

30000

40000

Ðèñ. 1 Âûïîëíåíèå çàêîíà Òåéëîðà äëÿ âîëàòèëüíîñòè âàëþòíîãî ðûíêà (à); ôüþ÷åðñ mini SP500 è âåëè÷èíà îòíîøåíèÿ (2). Âûáðîñû ñîîòâåòñòâóþò ïåðèîäàì íàðóøåíèÿ çàêîíà Òåéëîðà (á)

28 ÌÀß 2012 ¹ 427/21

Çàãàäêè forex 3: ÷òî âîëíóåò âàëþòíûé ðûíîê

Êàê âèäíî èç ðèñ. 1á, èíäèêàòîð àíîìàëèé áîëüøóþ ÷àñòü âðåìåíè èìååò çíà÷åíèÿ, êîëåáëþùèåñÿ îêîëî åäèíèöû. Ýòè ñòàöèîíàðíûå çíà÷åíèÿ ïåðåìåæàþòñÿ ðåçêèìè âñïëåñêàìè, ñâèäåòåëüñòâóþùèìè îá àíîìàëüíîì ðåæèìå òîðãîâ íà âàëþòíîì ðûíêå. Ñðàâíåíèå ñ ôüþ÷åðñîì ïîçâîëÿåò ïðèâÿçàòü çíà÷åíèÿ èíäèêàòîðà ê ñîáûòèÿì, ïðîèñõîäÿùèì íà ôîíäîâîì ðûíêå. Óäèâèòåëüíî, íî ôèíàíñîâûé êðèçèñ 2008-2009 ãã. ïðàêòè÷åñêè íå îòðàçèëñÿ íà ðåæèìå òîðãîâ ðûíêà forex. Îäèí âñïëåñê èíäèêàòîðà ïðèõîäèòñÿ íà íà÷àëî ñåíòÿáðÿ 2008 ã. Åãî ìîæíî ñîïîñòàâèòü ñ ïàäåíèåì ôîíäîâîãî ðûíêà, ïîñëåäîâàâøèì çà îòêàçîì ñåíàòà ÑØÀ ïðèíÿòü ïëàí Ïîëñîíà ïî âûõîäó èç êðèçèñà. Äðóãèå àíîìàëüíûå çíà÷åíèÿ òàêæå ÿâíî ñâÿçàíû ñ ñîáûòèÿìè íà ôîíäîâûõ ïëîùàäêàõ. Ðàññìîòðèì èõ ïîäðîáíåå (ðèñ. 2).

mini S&P500

1600

2009 - Apr.,2012

1400

11/03/2011

04/08/2011

06/05/2010

1200

1.6

1000

1.4

800 1.2

600

1 0.8 0

5000

10000 time, hours

15000

20000

Ðèñ. 2 Àíîìàëüíûå çíà÷åíèÿ èíäèêàòîðà ðåæèìà òîðãîâ è ñîáûòèÿ íà ôîíäîâîì ðûíêå: ïàäåíèå èíäåêñà Äîó-Äæîíñà 5 ìàÿ 2010 ã., çåìëåòðÿñåíèå â ßïîíèè è àâàðèÿ Ôóêóñèìû 12 ìàðòà 2011 ã. è åâðîïåéñêèé "êðèçèñ äîëãîâ" 4 àâãóñòà 2011 ã.

Âèäíî, ÷òî àíîìàëüíûé ðåæèì òîðãîâ íà âàëþòíîì ðûíêå ñâÿçàí ñ êðèçèñàìè íà ôîíäîâîì ðûíêå, à èìåííî, ñîáûòèÿìè 6 ìàÿ 2010 ã., 11 ìàðòà 2011 ã. è 3-4 àâãóñòà 2011 ã. Ýòè ñîáûòèÿ åñòü, ñîîòâåòñòâåííî, ïàäåíèå èíäåêñà Äîó-Äæîíñà íà 9%, Âåëèêîå ßïîíñêîå çåìëåòðÿñåíèå è ïîñëåäîâàâøàÿ àâàðèÿ íà àòîìíîé ñòàíöèè Ôóêóñèìà è àâãóñòîâ-ñêîå ïàäåíèå ôîíäîâîãî ðûíêà, ñâÿçàííîå ñ î÷åðåäíûì îáîñòðåíèåì ïðîáëåìû åâðîïåéñêèõ äîëãîâ. Îáðàùàåò íà ñåáÿ ôîðìà àíîìàëèé. Â ïåðâûõ äâóõ ñëó÷àÿõ èìååì êðóòîé ïåðåäíèé ôðîíò àíîìàëèé, òî åñòü ñîáûòèå ïðîèçîøëî, è ðûíîê forex ðåçêî íà íåãî ïðîðåàãèðîâàë. Â ñëó÷àå àâãóñòîâñêîãî êðèçèñà 2011 ã. ïåðåäíèé ôðîíò àíîìàëèè áîëåå ïîëîãèé, è ìîæíî ïðåäïîëîæèòü, ÷òî ñîáûòèÿ íà âàëþòíîì ðûíêå èìåëè îòíîøåíèå ê ïîäãîòîâêå ýòîãî êðèçèñà. Çàãàäêîé ÿâëÿåòñÿ òî, ÷òî èìåííî òðè ýòèõ ñîáûòèÿ âûçâàëè âîëíåíèÿ íà âàëþòíîì ðûíêå. Çà ïîñëåäíåå âðåìÿ ïðîèçîøëè âîéíû, ðåâîëþöèè è ìíîãî äðóãèõ âàæíûõ ìåæäóíàðîäíûõ ñîáûòèé, íî òîëüêî òðè ýòèõ ôîíäîâûõ êðèçèñà íàñòîëüêî âçâîëíîâàëè forex, ÷òî íà íåêîòîðîå âðåìÿ áûë íàðóøåí ôóíäàìåíòàëüíûé ïðèíöèï äèñïàðèòåòà âàëþò. Âàëåðèé Ìóõàìåäîâ vmuham04@yahoo.com

28 ÌÀß 2012 ¹ 427/21

Öåíà âîçìîæíîñòè

ÖÅÍÀ ÂÎÇÌÎÆÍÎÑÒÈ www.dailyfx.com

Äæåéìñ Ñòýíëè Òðåéäåðû ÷àñòî äåéñòâóþò ïîä âëèÿíèåì ïðîòèâîáîðñòâóþùèõ ýìîöèé æàäíîñòè è ñòðàõà, óñèëåííî ïûòàÿñü íàéòè ïðàâèëüíûé áàëàíñ, ÷òîáû ïîëó÷èòü ðåçóëüòàòû, êîòîðûå áû èõ óñòðîèëè. Ýòà áîðüáà íàèáîëåå î÷åâèäíà, êîãäà ðå÷ü çàõîäèò îá óïðàâëåíèè ïðèáûëüíûìè ñäåëêàìè.

Âî âðåìÿ íèñõîäÿùèõ òðåíäîâ, öåíà ÷àñòî áóäåò äåëàòü ñåðèþ áîëåå íèçêèõ ìàêñèìóìîâ è áîëåå íèçêèõ ìèíèìóìîâ. Ìû ìîæåì íàáëþäàòü èäåíòèôèêàöèþ òàêèõ êîëåáàíèé íà äèàãðàììå íèæå:

×òî, åñëè öåíà ðàçâåðíåòñÿ, óíè÷òîæèâ âñþ íàøó ïðèáûëü, äâèãàÿñü ïðîòèâ íàñ è âûçâàâ ñðàáàòûâàíèå ñòîïîðäåðà? Èëè âîçìîæíî, êàê òîëüêî ìû ðåøèëè çàêðûòü ïîçèöèþ, çàôèêñèðîâàâ ïðèáûëü, öåíà ïðîäîëæèëà ïîâûøàòüñÿ? Ìû çàõâàòèëè áû âñå ýòè ïóíêòû, à âìåñòî ýòîãî ìû ïðîñòî ñìîòðèì íà íè÷òîæíóþ ïðèáûëü, ïîòîìó ÷òî ïîáîÿëèñü åå ïîòåðÿòü. Äàííàÿ ñòàòüÿ èññëåäóåò ìåõàíèçì, ñ ïîìîùüþ êîòîðîãî òðåéäåðû ìîãóò èñïîëüçîâàòü áëàãîïðèÿòíóþ ñèòóàöèþ âî âðåìÿ ñèëüíûõ òðåíäîâ è äâèãàòüñÿ çà öåíîé áåç áåñïîêîéñòâ îòíîñèòåëüíî êàêèõ-ëèáî "åñëè" â óïðàâëåíèè ñäåëêîé. Ìàêñèìóìû è ìèíèìóìû êîëåáàíèé Â ïðåäûäóùèõ ñòàòüÿõ ìû óæå ðàññìàòðèâàëè òå ñïîñîáû, êîòîðûìè òðåéäåðû ìîãóò èäåíòèôèöèðîâàòü ïîääåðæêó è ñîïðîòèâëåíèå, îñíîâûâàÿñü íà èçó÷åíèè öåíîâîãî äåéñòâèÿ (ñì. â ïðîøëûõ âûïóñêàõ æóðíàëà). Â òå÷åíèå âîñõîäÿùèõ òðåíäîâ öåíà áóäåò ÷àñòî äåëàòü ñåðèþ áîëåå âûñîêèõ ìàêñèìóìîâ è áîëåå âûñîêèõ ìèíèìóìîâ. Ïðåäñòàâëåííàÿ íèæå äèàãðàììà íàãëÿäíî ýòî èëëþñòðèðóåò:

Äèàãðàììà 2. Êîëåáàíèÿ öåíû ïðè íèñõîäÿùåì òðåíäå.

È êîíå÷íî, êîãäà ðûíîê íàõîäèòñÿ â äèàïàçîíå, öåíà áóäåò ÷àñòî îñòàâàòüñÿ â ïðåäåëàõ óðîâíåé ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ, êîòîðûå òàêæå ìîãóò áûòü èäåíòèôèöèðîâàíû íà îñíîâå öåíîâîãî äåéñòâèÿ. Óïðàâëåíèå òîðãîâëåé Òàê êàê öåíîâîå äåéñòâèå èãðàåò ðàçëè÷íóþ ðîëü â çàâèñèìîñòè îò òîãî, ðàçâèâàåò ëè ðûíîê òðåíä èëè íàõîäèòñÿ â äèàïàçîíå, òðåéäåðó ÷àñòî ïðèõîäèòñÿ êîððåêòèðîâàòü ñâîå óïðàâëåíèå ðèñêîì â çàâèñèìîñòè îò ðûíî÷íûõ óñëîâèé. Â äàííîé ñòàòüå ìû ðàññìîòðèì òîðãîâûé ïîäõîä íåïîñðåäñòâåííî äëÿ òðåíäîâûõ ðûíêîâ, ïîñêîëüêó îí îáåñïå÷èâàåò òðåéäåðó êîìôîðòíûé ìåõàíèçì óïðàâëåíèÿ ðèñêîì íà îñíîâå öåíîâîãî äåéñòâèÿ. Êîãäà òðåéäåð ñîáèðàåòñÿ ïðèíÿòü ó÷àñòèå â âîñõîäÿùåì òðåíäå, îí õî÷åò âèäåòü áîëåå âûñîêèå öåíû, ÷òîáû åãî ñäåëêà âûøëà â ïðèáûëüíóþ çîíó.

Äèàãðàììà 1. Êîëåáàíèÿ öåíû âî âðåìÿ âîñõîäÿùåãî òðåíäà.

Åñëè öåíà ðàçâåðíåòñÿ ïîñëå òîãî, êàê áûëà çàêëþ÷åíà ñäåëêà, óñòàíàâëèâàÿ íîâûé êðàòêîñðî÷íûé ìèíèìóì,

28 ÌÀß 2012 ¹ 427/21

Öåíà âîçìîæíîñòè

òðåéäåðó áûëî áû ïðåäïî÷òèòåëüíî çàêðûòü ïîçèöèþ (ïîñêîëüêó âàëþòíàÿ ïàðà ìîæåò ïðîäîëæèòü äåëàòü íîâûå ìèíèìóìû, â òî âðåìÿ êàê âû äåðæèòå äëèííûå ïîçèöèè). Ïðåäñòàâëåííûé íèæå ãðàôèê äåòàëüíî èëëþñòðèðóåò ýòó êîíöåïöèþ:

Äèàãðàììà 3. Óïðàâëåíèå ñäåëêîé ïðè íèñõîäÿùåì òðåíäå.

Âî âðåìÿ íèñõîäÿùåãî òðåíäà, ïîñêîëüêó ôîðìèðóþòñÿ áîëåå íèçêèå ìèíèìóìû è áîëåå íèçêèå ìàêñèìóìû, òðåéäåð ìîæåò ïðèñïîñàáëèâàòü ðèñê ê öåíå, ðàçìåùàÿ ñòîï-îðäåðà ÷óòü âûøå óñòàíîâëåííûõ ìàêñèìóìîâ êîëåáàíèÿ.

Äèàãðàììà 3. Óïðàâëåíèå ñäåëêîé ïðè âîñõîäÿùåì òðåíäå.

Íà äèàãðàììå âûøå êàæäûé ìèíèìóì êîëåáàíèÿ èäåíòèôèöèðîâàí ìàëåíüêîé ÷åðíîé ëèíèåé, è òðåéäåðû ïðè òîðãîâëå â äëèííóþ ñòîðîíó ìîãóò èñïîëüçîâàòü ýòè îáëàñòè äëÿ ðàçìåùåíèÿ ñòîï-îðäåðîâ. Ïîêà ýòîò ñèëüíûé âîñõîäÿùèé òðåíä îñòàåòñÿ íåíàðóøåííûì, âàëþòíàÿ ïàðà ïðîäîëæàåò äåëàòü áîëåå âûñîêèå ìàêñèìóìû è áîëåå âûñîêèå ìèíèìóìû, è ýòî äàåò òðåéäåðó ïðè òîðãîâëå ïî òðåíäó ìåõàíèçì óïðàâëåíèÿ ðèñêîì. Êðàñíûì öâåòîì âûäåëåí ìîìåíò, êîãäà öåíà íàïðàâèëàñü ê íîâîìó ìèíèìóìó. Êàê âû ìîæåòå âèäåòü, ýòî ïîçâîëèëî òðåéäåðó çàêðûòü ñâîè òîðãîâûå ïîçèöèè, ïðåæäå ÷åì öåíà âîøëà â îáëàñòü êîíñîëèäàöèè. Òîò æå ñàìûé ìåõàíèçì çàùèòû ìîæåò áûòü ïðèìåíåí è ïðè íèñõîäÿùåì òðåíäå. Äèàãðàììà íèæå äåòàëüíî èëëþñòðèðóåò ýòîò ìåõàíèçì:

Êîãäà ìàêñèìóì íåäàâíåãî êîëåáàíèÿ ïðåâûøåí (êàê ìû âèäèì íà ïðàâîé ñòîðîíå äèàãðàììû 3), óñòàíàâëèâàÿ íîâûé ñðåäíåñðî÷íûé ìàêñèìóì, ñäåëêà áóäåò àâòîìàòè÷åñêè çàêðûòà. Öåíà âîçìîæíîñòè Ñàìàÿ òðóäíàÿ ÷àñòü â îáó÷åíèè óïðàâëåíèþ òîðãîâëåé - ýòî èäåÿ îòíîñèòåëüíî öåíû âîçìîæíîñòè: êîíöåïöèÿ, ÷òî ìû ìîæåì çàêðûòü ñäåëêó ñ ïîòåðåé, à çàòåì öåíà ìîæåò ðàçâåðíóòüñÿ è äâèíóòüñÿ â íàøåì íàïðàâëåíèè. Ýòî çàñòàâëÿåò ìíîãèõ íà÷èíàþùèõ òðåéäåðîâ äåðæàòü òîðãîâûå ïîçèöèè îòêðûòûìè íàìíîãî äîëüøå, ÷åì ýòî íåîáõîäèìî. Ôàêòè÷åñêè, ýòî ÿâëÿåòñÿ îäíèì èç ãëàâíûõ âûâîäîâ íàøåãî èññëåäîâàíèÿ îøèáîê òðåéäåðîâ. Íà÷èíàþùèå òðåéäåðû ÷àñòî áåðóò íàìíîãî áîëåå ñóùåñòâåííûå ïîòåðè, êîãäà îíè íåïðàâû, ÷åì ïîëó÷àþò âûãîäû â ñëó÷àå ñâîåé ïðàâîòû. Ïî áîëüøåé ÷àñòè, ýòî ñâÿçàíî ñ ÷åëîâå÷åñêîé ïñèõîëîãèåé - íàøå æåëàíèå âî ÷òîáû òî íè ñòàëî áûòü "ïðàâûì". Ìû íå õîòèì ïðèçíàòü, ÷òî íåïðàâû èç-çà ïðîñòîãî ôàêòà, ÷òî äîëæíû áóäåì ïðèçíàòü ñâîþ îøèáêó.

28 ÌÀß 2012 ¹ 427/21

Öåíà âîçìîæíîñòè

Íî ÿ õî÷ó çàäàòü âàì îäèí âîïðîñ: Âû ñîáèðàåòåñü äîñòèãíóòü âñåõ ñâîèõ öåëåé è ñòðåìëåíèé, áëàãîäàðÿ ýòîé ñäåëêå? Âåðîÿòíî, íåò. Îäèí ìóäðûé ÷åëîâåê êàê òî ñêàçàë ìíå, ÷òî êàæäàÿ ñäåëêà äîëæíà áûòü âñåãî ëèøü îäíîé èç òûñÿ÷è â êàðüåðå ïðîôåññèîíàëüíîãî òðåéäåðà. Òîðãîâûé áèçíåñ - ýòî ìàðàôîí, à íå ãîíêà. È åñëè âû òîðãóåòå íà áû÷üåì òðåíäå, è öåíà äåëàåò íîâûé ìèíèìóì - âû äåéñòâèòåëüíî õîòèòå ïîñòàâèòü ñâîè äåíüãè íà "íàäåæäó", ÷òî öåíà ñìîæåò ðàçâåðíóòüñÿ è äàòü âàì òî, ÷òî âû õîòèòå? Èëè âû ïðåäïî÷èòàåòå ïðèíÿòü íåáîëüøóþ ïîòåðþ ïî òîðãîâîé ïîçèöèè, êîòîðàÿ óæå äîêàçàëà, ÷òî âû áûëè íåïðàâû, ÷òîáû èìåòü âîçìîæíîñòü çàêëþ÷èòü âûãîäíóþ ñäåëêó â ñëåäóþùèé ðàç? Òîðãîâëÿ íà ñèëüíûõ òðåíäàõ ñ èñïîëüçîâàíèåì ñêîëüçÿùèõ ñòîï-îðäåðîâ ìîæåò ïîìî÷ü òðåéäåðàì ïðèíèìàòü íåáîëüøèå ïîòåðè â òîò ìîìåíò, êîãäà îíè ïîëó÷àþò äîêàçàòåëüñòâî ñâîåé íåïðàâîòû. Ïðè ýòîì, èìåÿ ïîòåíöèàë ìàêñèìèçèðîâàòü ñâîþ ïðèáûëü, êîãäà îíè ïðàâû. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.dailyfx.com

28 ÌÀß 2012 ¹ 427/21

Ñòðóêòóðà ðûíêà

ÑÒÐÓÊÒÓÐÀ ÐÛÍÊÀ Äæåé Íîðèñ Êîíå÷íî, íåò íèêàêèõ ãàðàíòèé, êîãäà ðå÷ü çàõîäèò îá îïðåäåëåíèè ðûíî÷íîãî äâèæåíèÿ, íî ìû ìîæåì óâåðåííî çàÿâèòü, ÷òî îäíà èç ñàìûõ èíòåðåñíûõ âåùåé, êîòîðóþ ìîæåò âçÿòü ñåáå íà âîîðóæåíèå òðåéäåð - ýòî ôðàêòàëüíûé ïîäõîä ê ðûíêó, ò.å. ðàññìîòðåíèå ðûíêà â öåëîì êàê ñóììó ÷àñòíîñòåé. Ïðåäñòàâüòå, ÷òî äâèæåíèÿ ìåíüøèõ âðåìåííûõ ïåðèîäîâ ðàâíû öåëîìó - ò.å. äâèæåíèþ áîëüøèõ ïåðèîäîâ, è ýòè ÷àñòè ìàñøòàáèðóþò öåëîå è äðóã äðóãà. Ìûñëü Ðîáåðòà Ðåÿ, êîòîðûé íàïèñàë "Òåîðèþ Äîó" áîëåå 80 ëåò íàçàä, çâó÷èò òàê: "Îäíà ñòàëüíàÿ äåòàëü íå äåëàåò ìîñò, íî êàæäûé èíæåíåð çíàåò, ÷òî ýòî - îïðåäåëåííàÿ ÷àñòü îáùåé ñòðóêòóðû".

www.esignallearning.com Ìîäåëè, ñîçäàííûå èìïóëüñíûìè è ðåàêöèîííûìè äâèæåíèÿìè öåíû, îòðàæàþò òåêóùèå ôóíäàìåíòàëüíûå ôàêòîðû äëÿ äàííîãî ðûíêà è ïîìîãàþò íàì ñðàçó îïðåäåëèòü, ðàñòåò ëè ðûíîê èëè ñîêðàùàåòñÿ. Íî, ïðåæäå, ÷åì âû ïðîäîëæèòå òîðãîâàòü íà îòäåëüíûõ ðûíêàõ, îñíîâûâàÿñü íà èõ ìîäåëÿõ ðîñòà, íàäî ó÷èòûâàòü, ÷òî äàííàÿ äèàãðàììà ïðåäñòàâëÿåò ëèøü îäèí èç òèïîâ ðûíêà - ðûíîê ñ íèçêîé äîõîäíîñòüþ. Íàïðàâëåíèÿ èìïóëüñíûõ äâèæåíèé, êîòîðûå îïðåäåëÿþò ìàñøòàáû (âîññòàíîâëåíèÿ) ïîäâåðæåíû âëèÿíèþ ìîäåëåé è íàïðàâëåíèé ðûíêîâ áîëåå àêòèâíî òîðãóåìûõ êëàññîâ àêòèâîâ, êîòîðûå îòðàæàþò òåêóùèå èíâåñòèöèîííûå óñëîâèÿ è ãëîáàëüíûé äåëîâîé öèêë. Ìîäåëè íèçêî-äîõîäíûõ âàëþòíûõ ïàð, ãäå ñòðàíû ïðîâîäÿò ïîäîáíóþ êåéíñèàíñêóþ ïîëèòèêó, èëè òîâàðíûõ ðûíêîâ, êîòîðûå ìîãóò áûòü ëåãêî çàìåùåíû, ìîæíî ñðàâíèòü ñ ïëàíåòàìè, áåðóùèìè ñâîþ ýíåðãèþ îò áîëüøèõ çâåçä. Ýòî íàïîìèíàåò ðûíîê S&P 500 ñ åãî äèâèäåíäàìè ïî "ãîëóáûì ôèøêàì" è ãëîáàëüíûì âëèÿíèåì, ëèáî àâñòðàëèéñêîãî äîëëàðà ñ åãî âûñîêîé äîõîäíîñòüþ.

Äèàãðàììà 1. Ïðèìåð ìàñøòàáèðîâàíèÿ äâèæåíèÿ íà âàëþòíîé ïàðå USD/CHF.

Ïðåäñòàâëåííûé íà äèàãðàììå 1 ãðàôèê äåìîíñòðèðóåò ýòîò ïðèíöèï. Êàæäàÿ âûäåëåííàÿ îáëàñòü íà ýòîì 240ìèíóòíîì ãðàôèêå USD/CHF îòðàæàåò òó æå ñàìóþ ìîäåëü äâèæåíèÿ - èìïóëüñíûé ðîñò, ñîïðîâîæäàåìûé ðåàêöèîííîé êîððåêöèåé. È, íåñìîòðÿ íà êðóòûå ñíèæåíèÿ, èëè âîññòàíîâëåíèÿ, ðûíîê ïîêàçûâàåò íàì áû÷üþ ïîçèöèþ â òðåõ ðàçëè÷íûõ ìàñøòàáàõ, èëè ìîäåëÿõ. Åñëè áû ìû ñìîòðåëè ýòî â òîðãîâîé ïðîãðàììå, òî ìîãëè áû ïðîêðóòèòü ãðàôèê è ïîêàçàòü äâà ìåíüøèõ âàðèàíòà òîé æå ñàìîé ìîäåëè ïåðåä ðàëëè â ïðàâîé ñòîðîíå ãðàôèêà. Ïî÷åìó ýòî íàñòîëüêî âàæíî? Ïîòîìó ÷òî êàæäàÿ ìîäåëü, ñàìà ïî ñåáå, ÿâëÿåòñÿ áû÷üåé, è ïîòîìó ÷òî ñòåïåíü âîññòàíîâëåíèÿ ñôîðìèðîâàëà äðóãîé áîëåå âûñîêèé ìèíèìóì.

Äèàãðàììà 2. Êðàòêîñðî÷íàÿ ìåäâåæüÿ ìîäåëü íà S&P 500.

Äèàãðàììà 1 äàåò íàì âàæíîå ïîíèìàíèå, êàê äâèãàþòñÿ ðûíêè. È, ïðè÷èíà, ïî÷åìó ýòî ðàáîòàåò äëÿ íàñ, çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òî òàê ðàáîòàåò ïî÷òè âñå â ìèðå.

Ìû îáðàòèëè âíèìàíèå íà ãðàôèê âàëþòíîé ïàðû USD/ CHF â ýòîò äåíü, ïîòîìó ÷òî ýòîò ðûíîê ïåðåìåùàåòñÿ ïðîòèâ ðûíêîâ àêòèâîâ áîëüøåãî êëàññà. Ó÷èòûâàÿ ðûíîê S&P 500 (ñì. äèàãðàììó 2) è êðàòêîñðî÷íóþ ìåäâåæüþ ìîäåëü àâñòðàëèéñêîãî äîëëàðà, è íåñêîëüêî ðàçî÷àðîâûâàþùèå äàííûå ïî ÂÂÏ Êèòàÿ, âûøåäøèå äíåì ðàíåå, à òàêæå òî, ÷òî âàëþòíàÿ ïàðà USD/CHF, èìåþùàÿ íå ìåíåå ÷åòûðåõ áû÷üèõ ìîäåëåé/ìàñøòàáîâ, áûëî òîëüêî âîïðîñîì âðåìåíè, êîãäà ýòîò ñèãíàë âûñòðåëèò.

Ðûíîê ëèáî ðàñòåò è ïîêàçûâàåò ïîëîæèòåëüíóþ êðèâóþ, ëèáî ñæèìàåòñÿ è ïîêàçûâàåò îòðèöàòåëüíóþ êðèâóþ ðîñòà.

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.esignallearning.com

28 ÌÀß 2012 ¹ 427/21

Öåííîå êà÷åñòâî

ÖÅÍÍÎÅ ÊÀ×ÅÑÒÂÎ www.investopedia.com

Õàíñ Âàãíåð Áóäó÷è äîëãîå âðåìÿ èíâåñòîðîì, Õàíñ Âàãíåð óæå â 55 âûøåë íà ïåíñèþ, ñëåäóÿ äèñöèïëèíèðîâàííîìó ïðîöåññó èñïîëüçîâàíèÿ íîðìàëüíûõ èíâåñòèöèîííûõ ïðèíöèïîâ. Ïîñëå òîãî, êàê åãî äåòè çàêîí÷èëè êîëëåäæ, Õàíñ íà÷àë ïîìîãàòü èì èíâåñòèðîâàòü íà ôîíäîâîì ðûíêå. Âñêîðå, äðóçüÿ è çíàêîìûå òàêæå íà÷àëè îáðàùàòüñÿ ê íåìó çà ñîâåòàìè, ïîýòîìó îí ñîçäàë âåáñàéò "Trading Online Markets", êîòîðûé îáåñïå÷èâàåò èõ èíôîðìàöèåé îòíîñèòåëüíî òîðãîâëè è èíâåñòèöèé, íàðÿäó ñ ôîðìèðîâàíèåì ñòàíäàðòíûõ ïîðòôåëåé, êîòîðûå ïîñëåäîâàòåëüíî ïåðåèãðûâàþò ðûíîê. Õîòÿ ïðîôåññèîíàëüíûå èíâåñòîðû è òðåéäåðû ïîíèìàþò âàæíîñòü òåðïåíèÿ, ýòîìó íàâûêó òðóäíåå âñåãî íàó÷èòüñÿ. Äýíèñ Ãàðòìàí, ÿâëÿþùèéñÿ óñïåøíûì òðåéäåðîì è àâòîðîì áþëëåòåíÿ "Gartman letter" ñêàçàë î öåííîñòè òåðïåíèÿ ñëåäóþùåå: "Íàäëåæàùåå òåðïåíèå íåîáõîäèìî íà âñåì ïðîòÿæåíèè òîðãîâîãî öèêëà - ïðè âõîäå, óäåðæàíèè ïîçèöèè è âûõîäå". Îæèäàíèå ìîìåíòà âõîäà Ïðåäïîëîæèì, ÷òî âû ïðîäåëàëè õîðîøóþ ðàáîòó è èäåíòèôèöèðîâàëè òî÷êó âõîäà äëÿ ìíîãîîáåùàþùåé ðûíî÷íîé ïîçèöèè. Òåïåðü âû æäåòå, ÷òîáû öåíà äîñòèãëà âàøåé òî÷êè âõîäà. Âìåñòî íåîáõîäèìîãî ñíèæåíèÿ, öåíà äåëàåò ðûâîê ââåðõ. Âû íà÷èíàåòå íåðâíè÷àòü è äåëàåòå âõîä â ðûíîê âûøå âàøåé çàïëàíèðîâàííîé òî÷êè âõîäà, â ñòðåìëåíèè íå óïóñòèòü ñäåëêó. Ïîñòóïàÿ ïîäîáíûì îáðàçîì, âû îòáðàñûâàåòå ÷àñòü ñâîåé ïîòåíöèàëüíîé ïðèáûëè, íî, ÷òî åùå áîëåå âàæíî, âû ôàêòè÷åñêè íàðóøàåòå ïðàâèëà, êîòîðûå ïåðâîíà÷àëüíî äèêòîâàëè âàì âõîä â ðûíîê. Åñëè âû êîãäà-íèáóäü ïîçâîëÿëè ñâîèì ýìîöèÿì óïðàâëÿòü âàøåé òîðãîâëåé, òî çíàåòå, ÷òî ýòî ìîæåò ÷àñòî âåñòè ê âåñüìà ïëà÷åâíûì ðåçóëüòàòàì. Ôàêòè÷åñêè, íåòåðïåëèâûå òðåéäåðû, êîòîðûå íàðóøàþò äèñöèïëèíó, ìîãóò âñòàòü íà ïóòü ïîëíîãî ðàçðóøåíèÿ ñâîåãî ñ÷åòà. Ñëåäîâàíèå ïðåäîïðåäåëåííîìó íàáîðó ïðàâèë ñäåðæèâàåò ýìîöèîíàëüíóþ ñòîðîíó òîðãîâëè. Ïîèñê âûèãðûøíûõ ñäåëîê Òåðïåëèâàÿ òîðãîâëÿ íàïîìèíàåò ðûáàëêó. Â îçåðå åñòü ìíîãî ðûáû, è ÷òîáû áûòü óñïåøíûì íåò íèêàêîé

íåîáõîäèìîñòè âûëîâèòü âñþ ðûáó, êîòîðàÿ òàì ïëàâàåò. Ôàêòè÷åñêè, íåîáõîäèìî ïîéìàòü ëèøü òå íåñêîëüêî, ÷òî çàãëàòûâàþò òâîé êðþ÷îê (òå ñäåëêè, ÷òî ñîîòâåòñòâóþò âàøèì êðèòåðèÿì òîðãîâëè). Âàæíî ïîìíèòü, ÷òî íà ðûíêå âñåãäà åñòü ìíîãî òîðãîâûõ âîçìîæíîñòåé, òàê ÷òî ãëàâíàÿ çàäà÷à ñîñòîèò íå ñòîëüêî â îáíàðóæåíèè òîðãîâûõ âîçìîæíîñòåé, ñêîëüêî â òîì, ÷òîáû óáåäèòüñÿ, ÷òî ýòè âîçìîæíîñòè ñîîòâåòñòâóþò âàøèì òîðãîâûì ïðàâèëàì. Æèçíåííî íåîáõîäèìî, ÷òîáû âû ïîëó÷àëè õîðîøèå òî÷êè âõîäà è óáåäèëèñü, ÷òî îïðåäåëèëè òî÷êè âûõîäà è óðîâíè ñòîï-îðäåðîâ, è íåò íåîáõîäèìîñòè âõîäèòü â êàæäóþ ñäåëêó. Åñëè ðûíîê íå õî÷åò "êëåâàòü" èëè òåðïèò íåóäà÷ó â âûïîëíåíèè âàøèõ êðèòåðèåâ, òî íå áåñïîêîéòåñü îá ýòîì. Áóäüòå òåðïåëèâû. Âåðîÿòíî, ñêîðî áóäåò äðóãàÿ "ðûáà" (òîðãîâàÿ âîçìîæíîñòü). Åñëè âû íàõîäèòå, ÷òî ïîòåðÿëè êîíòðîëü è âîøëè â ðûíîê ðàíüøå âðåìåíè, òî ÷àñòî ëó÷øå âñåãî áûâàåò âûéòè èç ñäåëêè è æäàòü, êîãäà òîðãîâàÿ óñòàíîâêà ðàçîâüåòñÿ íà îñíîâå âàøèõ ïðåäîïðåäåëåííûõ ïðàâèëàõ, à íå âàøèõ ýìîöèé. Ïîñ÷èòàéòå ïîòåðè â òàêîé ñäåëêå, êàê ïëàòó çà óðîê, ó÷èòåñü íà íåì è èäèòå äàëüøå. Îæèäàíèå ïðàâèëüíîé òî÷êè âõîäà ÿâëÿåòñÿ âàæíûì êà÷åñòâîì êàæäîãî óñïåøíîãî òðåéäåðà. Åñëè âû âèäèòå, ÷òî ÷àñòî áûâàåòå ñîáëàçíåíû âîéòè â ðûíîê ðàíüøå âðåìåíè, òî ñäåëàéòå øàã íàçàä è åùå ðàç ïðîñìîòðèòå òå ïðè÷èíû, ïî êîòîðûì âû âûáèðàëè òî÷êó âõîäà. Çàòåì íàïîìíèòå ñåáå, ÷òî ñîáëþäåíèå äèñöèïëèíû âíåñåò íåîáõîäèìûé âêëàä â âàø óñïåõ. Âðåìÿ íà ðàçâèòèå ïîçèöèè Îäèí èç ðûíî÷íûõ èíñòðóìåíòîì, êîòîðûé âû îòñëåæèâàëè, äîñòèã âàøåé òî÷êè âõîäà è âû "íàæàëè íà ñïóñêîâîé êðþ÷îê". Ïîñëå âõîäà â ðûíîê, âû óñòàíàâëèâàåòå ëèìèò-îðäåð äëÿ ñâîåé öåëè è ñêîëüçÿùèé ñòîï-îðäåð, êîòîðûå è îïðåäåëÿþò, ãäå âû âîçüìåòå ïðèáûëü èëè ïîòåðþ ïî ýòîé ñäåëêå. Òåïåðü âû æäåòå, ÷òîáû ïðîèçîøëî îæèäàåìîå äâèæåíèå. Ïî ìåðå òîãî, êàê âû íàáëþäàåòå çà ðàçâèòèåì ñèòóàöèè, ñäåëêà íà÷èíàåò äâèãàòüñÿ â âûãîäíóþ äëÿ âàñ ñòîðîíó.

28 ÌÀß 2012 ¹ 427/21

Öåííîå êà÷åñòâî

Ñîãëàñíî ïåðâîíà÷àëüíîìó ïëàíó, ýòà òîðãîâàÿ ïîçèöèÿ âñå åùå èìååò ïðîñòðàíñòâî äëÿ äâèæåíèÿ, ïîêà íå äîñòèãíåò âàøåé îïðåäåëåííîé öåëè. Íî ïðåæäå, ÷åì âû áåðåòå îæèäàåìóþ ïðèáûëü, öåíà ñîâåðøàåò êîððåêöèþ è äâèãàåòñÿ çà óðîâåíü âàøåé ïåðâîíà÷àëüíîé òî÷êè âõîäà, íî íå íàñòîëüêî, ÷òîáû âûçâàòü çàêðûòèå ñäåëêè ïî ñòîïîðäåðó. Âû ïàíèêóåòå è âûõîäèòå, ôèêñèðóÿ íåáîëüøóþ ïîòåðþ. Òîëüêî ïîñëå òîãî, êàê âû çàêðûâàåòå ñäåëêó, öåíà âíîâü äâèãàåòñÿ â âàøó ñòîðîíó è äîñòèãàåò îæèäàåìîé öåëè, íî òîëüêî òåïåðü âû áûëè "âíå èãðû". Çíàêîìàÿ ñèòóàöèÿ, íå òàê ëè? Áûâàåò òàê, ÷òî â íåêîòîðûõ ñëó÷àÿõ, âàø õîðîøîïðîäóìàííûé ïëàí îêàçûâàåòñÿ ïðàâèëüíûì, íî âû ïîçâîëÿåòå ñòðàõó ïîòåðü ïîìåøàòü ñäåëêå ðàçâèâàòüñÿ â ñîîòâåòñòâèè ñ ïëàíîì. ß óâåðåí, ÷òî ýòî - îáû÷íàÿ ÷åðòà ìíîãèõ òðåéäåðîâ. Ïðîÿâëåíèå òåðïåíèÿ ñ õîðîøåé òîðãîâîé óñòàíîâêîé ýòî òðóäíàÿ çàäà÷à. Ýòî òðåáóåò óâåðåííîñòè â âàøåì èññëåäîâàíèè è âàøåé ñèñòåìå. Â òî âðåìÿ êàê íå ìîæåò áûòü 100%-é ãàðàíòèè, ëó÷øèå òðåéäåðû âåðÿò, ÷òî èõ äèñöèïëèíà îáåñïå÷èò èì óñïåõ. Îíè íå îòêàçûâàþòñÿ îò ñâîåãî ìåòîäà ñêîëüçÿùèõ ñòîï-îðäåðîâ, ïîçâîëÿÿ ñäåëêå ðàçâèâàòüñÿ â ñîîòâåòñòâèè ñ ïëàíîì. Åñëè îíà ïðèíîñèò ïîòåðè, òî îíè îõâàòûâàþò âñþ óìåñòíóþ èíôîðìàöèþ, ÷òîáû îöåíèòü, ÷òî ïîøëî ïðàâèëüíî è ÷òî ïîøëî íå òàê. Åñëè íåîáõîäèìî èçìåíèòü èõ ïðàâèëà òîðãîâëè, òî îíè ñäåëàþò ýòî. Íî íåçàâèñèìî îò òîãî, ÷òî âû äåëàåòå, íå ïîçâîëÿéòå ñâîèì ýìîöèÿì áðàòü êîíòðîëü â òîðãîâëå - ýòî íåèçáåæíî ïðèâåäåò ê ïîòåðÿì. Ïðè ýòîì, ñëåäóåò èìåòü â âèäó, ÷òî ïîòåðè - ýòî ÷àñòü òîðãîâëè. Èìåííî âàøà äèñöèïëèíà íàðÿäó ñ õîðîøèìè òî÷êàìè âõîäà, ñêîëüçÿùèìè ñòîï-îðäåðàìè è öåëÿìè ïî ïðèáûëè âåäåò ê ïîñëåäîâàòåëüíîé ïðèáûëè è îãðàæäàåò îò íåãàðàíòèðîâàííûõ ïîòåðü. Ïðîÿâëÿéòå òåðïåíèå è ïîçâîëÿéòå âàøåìó ïðîöåññó ðàáîòàòü. Åñëè âû èñïûòûâàåòå ñîáëàçí âûéòè èç ñäåëêè ðàíüøå âðåìåíè, âîçüìèòå ïàóçó è åùå ðàç ïðîéäèòåñü ïî òåì ïðè÷èíàì, â ñîîòâåòñòâèè ñ êîòîðûìè âû ïåðâîíà÷àëüíî óñòàíàâëèâàëè ñâîè ñòîï-îðäåðà è öåëè. Çàòåì íàïîìíèòå ñåáå, ÷òî èìåííî äèñöèïëèíà ÿâëÿåòñÿ õàðàêòåðíîé ÷åðòîé âñåõ âûäàþùèõñÿ òðåéäåðîâ. Îòêàç îò ñäåëêè Áûâàþò âðåìåíà, êîãäà âû ÷åñòíî ñîáëþäàåòå äèñöèïëèíó, íî, íåñìîòðÿ íà âàøå òåðïåíèå, öåíà

âûáðàííîãî âàìè èíñòðóìåíòà ïî÷òè íå äâèãàåòñÿ. Âû áûëè òåðïåëèâû è ñëåäîâàëè ïðàâèëàì - ÷òî äåëàòü òåïåðü? Â áîëüøèíñòâå ñëó÷àåâ, ëó÷øå âåðíóòüñÿ è åùå ðàç ïðîâåðèòü ñâîé òîðãîâûé àíàëèç. Ïîñìîòðèòå íà íåãî ñâåæèì âçãëÿäîì, è ïîïðîáóéòå âûÿñíèòü, ÷òî èçìåíèëîñü. Åñëè ÷òî-òî îòëè÷àåòñÿ, òî îòìåíÿåò ëè âàø íîâûé àíàëèç ïåðâîíà÷àëüíóþ ïðè÷èíó äëÿ âõîäà â ðûíîê? Åñëè îáîñíîâàíèå äëÿ ñäåëêè èçìåíèëîñü, òî óêàçûâàåò ëè âàø àíàëèç íà îòêàç îò íåå ïî ýòîé öåíå? Åñëè âàø íîâûé àíàëèç íå ïîääåðæèâàåò äàííóþ ñäåëêó, òî íåìåäëåííî çàêðîéòå åå. Ñ äðóãîé ñòîðîíû, åñëè àíàëèç ïîäòâåðæäàåò, ÷òî ýòà ñäåëêà ñîîòâåòñòâóåò âñåì âàøèì êðèòåðèÿì, è òî÷êà âõîäà î÷åíü áëèçêà, òî èìååò ñìûñë ïðîäîëæèòü óäåðæèâàòü âàøó òîðãîâóþ ïîçèöèþ. Âî ìíîãèõ ñëó÷àÿõ, öåíà ïðèáëèçèòñÿ ê îæèäàåìîé öåëè è âàøå òåðïåíèå áóäåò âîçíàãðàæäåíî. Òåïåðü ïðèøëî âðåìÿ, êîãäà âû äîëæíû çàêðûòü ñâîþ ïîçèöèþ. Âû ìîæåòå ïðîäîëæèòü áûòü òåðïåëèâûì, äîæèäàÿñü ïîêà öåíà íå äîñòèãíåò ñâîåé öåëè èëè ñòîï-îðäåðà, èëè ìîæåòå ïåðåäâèíóòü ñòîï-îðäåð áëèæå, ÷òîáû çàùèòèòü ÷àñòü ïðèáûëè ïî ñäåëêå. Â ëþáîì ñëó÷àå, ïðèøëî âðåìÿ âîçíàãðàäèòü âàøå òåðïåíèå ïðèáûëüíîé ñäåëêîé. Â òî âðåìÿ êàê åñòü íåêîòîðàÿ äîëÿ ñóáúåêòèâíîé îöåíêè ïðè çàêðûòèè ïîçèöèé, óáåäèòåñü, ÷òî âû ñäåëàëè íåîáõîäèìûå èçìåíåíèÿ öåëåé è ñòîï-îðäåðîâ, îñíîâûâàÿñü íà íåêîòîðûõ ïðåäîïðåäåëåííûõ êðèòåðèÿõ. Íàïðèìåð, âû ìîæåòå ðåøèòü, ÷òî, êîãäà ñäåëêà ïðîõîäèò ïîëîâèíó ïóòè ìåæäó òî÷êîé âõîäà è öåëüþ, âû ïåðåíåñåòå ñòîï-îðäåð íà óðîâåíü áåçóáûòî÷íîñòè. Çàêëþ÷åíèå Ïîñêîëüêó òîðãîâëÿ î÷åíü òåñíî ñâÿçàíà ñ ïñèõîëîãèåé, òåðïåíèå ÿâëÿåòñÿ áîëüøèì äîñòîèíñòâîì äëÿ òðåéäåðîâ. Ïðîÿâëåíèå òåðïåíèÿ ïðè âõîäå â ðûíîê è âî âðåìÿ ðàçâèòèÿ ñäåëêè ÿâëÿåòñÿ íåîòúåìëåìîé ÷àñòüþ óñïåøíîé òîðãîâëè. Îäíàêî, íåëüçÿ ïîçâîëÿòü òåðïåíèþ ïðåâðàùàòüñÿ â óïðÿìñòâî. Ïîñëåäîâàòåëüíûé âûõîä èç ñäåëîê ñîãëàñíî ïðåäîïðåäåëåííûì êðèòåðèÿì - âîò îäèí èç ëó÷øèõ ìåòîäîâ äîñòèæåíèÿ âàìè óñïåõà â òîðãîâëå. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.investopedia.com