http://fxmag.ru/archive/pdf/fm112 by Forex Magazine

Åæåíåäåëüíîå èíòåðíåò èçäàíèå

Ìàðò 2006 ¹112/12

Ñîäåðæàíèå Êàëåíäàðü ñ êîììåíòàðèÿìè íà ïðåäñòîÿùóþ íåäåëþ ........................................................................... 3 Îáçîð ðûíêà îò FIBO ................................................................................................................................. 4 Îáçîð ðûíêà îò TeleTRADE D.J. ............................................................................................................... 8 Íåäåëüíûé îáçîð ðûíêà ôîðåêñ îò Ìàáèêî ........................................................................................... 10 ßïîíñêèé ñþðïðèç .................................................................................................................................... 11 Îáçîð EUR/USD íà 27.03.2006 ................................................................................................................ 18 Âçãëÿä íà USD/JPY: ìàéñêèé òðåíä ïîêà îñòà¸òñÿ â ñèëå .................................................................... 25 Silver Channel. Åæåíåäåëüíîå ðàññìîòðåíèå 4-õ áàçîâûõ ïàð è çîëîòà .............................................. 28 Ñåçîííûå òåíäåíöèè ïðèðîäíîãî ãàçà. ................................................................................................... 34 Èíòåðâüþ ñ òðåéäåðîì: Äæåê Áðîç ......................................................................................................... 37 Ïîãðóæåíèå â ðûíîê ................................................................................................................................. 39 Òðè ýôôåêòèâíûõ ìåòîäà ......................................................................................................................... 42 Èíäèâèäóàëüíûé ïîäõîä .......................................................................................................................... 46 Ñèñòåìà äíåâíîãî ïðîðûâà ...................................................................................................................... 51

Ãåíåðàëüíûé ñïîíñîð æóðíàëà “FOREX MAGAZINE” Äèëèíãîâûé öåíòð “Àëüïàðè” www.alpari.org (495) 29-111-29

Ðèñóíîê íà îáëîæêå: © Comstock Images / Alamy Îôèöèàëüíûé ñàéò æóðíàëà Forex Magazine: http://www.fxmag.ru Ïî âîïðîñàì ðàçìåùåíèÿ ðåêëàìû îáðàùàòüñÿ: adv@fxmag.ru

Ëèöåíçèÿ Ìèíïå÷àòè Ýë ¹ ÔÑ 77-20968 ÎÎÎ “ÔîðåêñÌàãàçèí”

Ìàðò 2006 ¹112/12

Êàëåíäàðü ñ êîììåíòàðèÿìè íà ïðåäñòîÿùóþ íåäåëþ

Êàëåíäàðü îò FOREX Review Время (msk)

Индикатор

27/03/2006

4.00

28/03/2006

12.00

28/03/2006

12.00

28/03/2006

12.00

28/03/2006 28/03/2006

Дата

Страна

Период

Предыдущее

Прогноз

Индекс цен на жилье M/M

Британия

Март

0.4%

Индекс делового климата IFO

Германия

Март

103.3

103.0

Ср. скользящая по денежному агрегату М3

ЕС

Март

+7.5%

7.5%

Денежный агрегат М3

ЕС

Март

+7.6%

19.00

Уверенность потребителей

США

Март

101.7

102.2

23.15

Ставки

США

4.50 %

4.75 %

Основным событием недели станут результаты очередной встречи FOMC. Практически отсутствуют сомнения относительно того, что процентная ставка будет в очередной раз повышена на 25 б.п. и достигнет 4.75%. Серьезных изменений риторики от представителей FOMC ждать по нашему мнению также не следует. По всей видимости текст заявления не будет серьезно отличаться от предыдущего документа. В частности можно прогнозировать сохранение оценки инфляции как сдержанной, и констатацию продолжения экономического роста. Принимая во внимание последние данные особый интерес будет представлять оценка членами FOMC состояния рынка жилья. В целом, по нашему мнению, ФРС оставит открытым вопрос дальнейшего повышения ставок, причем будет подчеркнута зависимость действий центрального банка от экономических данных. В результате можно прогнозировать высокий интерес инвесторов к данным о состоянии рынка труда, недвижимости, потребительских расходов а также инфляционных показателей, которые в значительной мере будут определять динамику торгов на валютном рынке 29/03/2006

3.50

Розничные продажи

Япония

Февраль

2.4%

29/03/2006

10.00

GfK Consumer Confidence

Германия

Апрель

+4.8

29/03/2006

12.30

Платежный баланс (млрд.)

Британия

4 кв.

-stg10.2

-stg6.8

29/03/2006

12.30

ВВП (окончат.) Q/Q

Британия

4 кв.

+0.6 %

29/03/2006

12.30

ВВП (окончат.) Y/Y

Британия

4 кв.

+1.8 %

29/03/2006

16.00

Индекс количества заявок на ипотечный кредит

США

-1.6%

29/03/2006

17.30

Количество новых рабочих мест M/M

Канада

Январь

+0.3%

29/03/2006

17.30

Количество новых рабочих мест Y/Y

Канада

Январь

+1.9%

29/03/2006

17.30

Средняя недельная заработная плата M/M

Канада

Январь

-0.6%

29/03/2006

17.30

Средняя недельная заработная плата Y/Y

Канада

Январь

+3.3%

29/03/2006

19.30

Запасы нефти и нефтепродуктов

США

-1.3 млн.

30/03/2006

3.50

Пром. производство (предв.) M/M

Япония

Февраль

+0.4 %

-0.2 %

30/03/2006

3.50

Розничные продажи Y/Y

Япония

Февраль

-0.2 %

+1.0 %

30/03/2006

10.00

Nationwide House prices

Британия

Март

0.5%

-0.2%

30/03/2006

11.55

Число безработных M/M

Германия

Март

-5,000

30/03/2006

11.55

Безработица

Германия

Март

11.3 %

30/03/2006

17.30

Цены на сырье M/M

Канада

Февраль

+5.0%

30/03/2006

17.30

Цены на сырье Y/Y

Канада

Февраль

+17.8%

30/03/2006

17.30

Промышленные цены M/M

Канада

Февраль

+0.5%

30/03/2006

17.30

Промышленные цены M/M

Канада

Февраль

+2.2%

30/03/2006

17.30

ВВП (окончат., год. исч.) Q/Q

США

4 кв.

+1.6 %

+1.7 %

30/03/2006

17.30

Дефлятор (окончат., год. исч.) Q/Q

США

4 кв.

+3.3 %

30/03/2006

17.30

Первичные обращения

США

20-25.03

302,000

305,000

31/03/2006

3.30

Потребительские расходы Y/Y

Япония

Февраль

-4.7 %

-2.0 %

31/03/2006

3.30

Безработица

Япония

Февраль

4.5 %

4.4 %

31/03/2006

3.30

CPI без свеж. прод. Y/Y

Япония

Февраль

+0.5 %

+0.4 %

31/03/2006

10.00

Розничные продажи M/M

Германия

Февраль

+2.7 %

-0.2 %

31/03/2006

10.00

Розничные продажи Y/Y

Германия

Февраль

+1.7 %

+1.5 %

31/03/2006

13.00

Состояние экономики

ЕС

Март

102.7

102.8

31/03/2006

13.00

Индекс бизнес-климата

ЕС

Март

0.61

0.60

31/03/2006

13.00

HICP (предв.) Y/Y

ЕС

Март

+2.3 %

31/03/2006

13.30

Индекс доверия потребителей

Британия

Март

-4

31/03/2006

17.30

Частные доходы M/M

США

Февраль

+0.7 %

+0.4 %

31/03/2006

17.30

Частные расходы M/M

США

Февраль

+0.9 %

+0.1 %

31/03/2006

17.30

PCE дефлятор без прод. и энерг. M/M

США

Февраль

+0.2 %

+0.1 %

31/03/2006

17.30

Реальный прирост ВВП

Канада

Январь

+0.4%

31/03/2006

18.45

Michigan Sentiment (уточн.)

США

Март

86.7

86.9

31/03/2006

19.00

Заказы пром. предприятий M/M

США

Февраль

-4.5 %

+1.4 %

19.00

Chicago PMI

США

Март

54.9

58.0

31/03/2006 M/M Q/Q Y/Y

-2.0%

Данные приведены по отношению к прошлому месяцу Данные приведены по отношению к прошлому кварталу Данные приведены по отношению к аналогичному периоду прошлого года.

www.forexreview.ru äëÿ Forex Magazine

Ìàðò 2006 ¹112/12

Îáçîð ðûíêà îò FIBO

Îáçîð ðûíêà FOREX îò FIBO Çà ìèíóâøóþ íåäåëþ äîëëàð âåðíóë ïîëîâèíó óòðà÷åííûõ íà ïðîøëîé íåäåëå, â ðåçóëüòàòå ñèëüíîãî ïàäåíèÿ, ïîçèöèé ïðîòèâ êîðçèíû îñíîâíûõ ìèðîâûõ âàëþò. Èíäåêñ äîëëàðà çàêðûëñÿ â ïÿòíèöó âáëèçè 50% óðîâíÿ Fibonacci retacement îò ïàäåíèÿ ñ 91.16 äî 88.85 íà 90.05. Ýòî âûøå óðîâíÿ çàêðûòèÿ â ïÿòíèöó 17 ìàðòà íà 108 ïóíêòîâ. Ñèëüíûå äàííûå ïî ýêîíîìèêå è îæèäàíèÿ ïîâûøåíèÿ ñòàâîê ÔÐÑ, êîòîðûå ðîñëè ïî ìåðå ïóáëèêàöèè ïîêàçàòåëåé ïî àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêå, îáîðâàëèñü â ïÿòíèöó, êîãäà ñòàëî ÿñíî, ÷òî íà ðûíêå íåäâèæèìîñòè ÑØÀ íå âñå òàê õîðîøî, êàê ýòîãî ìíîãèì õîòåëîñü. Ñòðîèòåëüíûé ñåêòîð çàíèìàåò â ðàñ÷åòå ÂÂÏ íåçíà÷èòåëüíóþ ÷àñòü, íî, òåì íå ìåíåå, ðûíîê íåäâèæèìîñòè ÿâëÿåòñÿ âàæíûì ôàêòîðîì ðàçâèòèÿ âíóòðåííåãî ñïðîñà è ýêîíîìèêè ÑØÀ â öåëîì. Ñìîæåò ëè ðîñò ñòàâîê îñòóäèòü ðûíîê íåäâèæèìîñòè, èëè æå ïîñëå êîððåêöèè ñïðîñ íà äîìà íà÷íåò ðàñòè, ïîêàæåò âðåìÿ. Îäíàêî îò ñèòóàöèè â ýòîé îáëàñòè òàêæå çàâèñÿò òåìïû ðîñòà ïðîöåíòíûõ ñòàâîê ÔÐÑ ÑØÀ. Êîëëàïñ íà ðûíêå íåäâèæèìîñòè ìîæåò îáåðíóòüñÿ ðåöåññèåé âñåé ýêîíîìèêè. Âîò ïî÷åìó ýòèì äàííûì ñî ñòîðîíû èíâåñòîðîâ íà ìèíóâøåé íåäåëå áûëî óäåëåíî ñàìîå ïðèñòàëüíîå âíèìàíèå. Â ôåâðàëå âïåðâûå çà ïîñëåäíèå øåñòü ìåñÿöåâ íà âòîðè÷íîì ðûíêå íåäâèæèìîñòè íàáëþäàëñÿ ðîñò ïðîäàæ äîìîâ, êîòîðûé ñîñòàâèë 5.2%, à îáúåì 6.91 ìëí. äîìîâ â ãîäîâîì èñ÷èñëåíèè. Ïî äàííûì Freddie Mac, ñðåäíÿÿ ñòàâêà ïî 30-ëåòíèì èïîòå÷íûì êðåäèòàì â ôåâðàëå ñîñòàâèëà 6.25% ïðîòèâ 6.15% â ÿíâàðå. Çàïàñû íåïðîäàííûõ äîìîâ íà âòîðè÷íîì ðûíêå æèëüÿ â ôåâðàëå îñòàëèñü áåç èçìåíåíèé. Ïðè íûíåøíèõ òåìïàõ ïðîäàæ èõ õâàòèëî áû íà 5.3 ìåñÿöà, êàê è â ÿíâàðå. Ñðåäèííàÿ öåíà äîìà óïàëà äî 209,000 äîëëàðîâ, â òî âðåìÿ êàê â ÿíâàðå, ïî óòî÷íåííûì äàííûì, îíà ñîñòàâèëà 210,000. Íå èñêëþ÷åíî, ÷òî óâåëè÷åíèå îáúåìîâ ïðîäàæ ïðè ñíèæåíèè öåí óêàçûâàåò íà äàëüíåéøèé ñïàä â ýòîì ñåêòîðå ýêîíîìèêè. Îäíàêî ñàì ôàêò óâåëè÷åíèå ïðîäàæ áûë âîñïðèíÿò íà ðûíêå ñ ýíòóçèàçìîì è ñïîñîáñòâîâàë ñàìîìó âûñîêîìó óðîâíþ çàêðûòèÿ äîëëàðà íà ìèíóâøåé íåäåëå 90.44. Íåîïðåäåëåííîñòü â îòíîøåíèè ïåðñïåêòèâ äèíàìèêè ïðîöåíòíûõ ñòàâîê ÔÐÑ âîçíèêëà èç-çà ïàäåíèÿ íà 10.5% äî 1.080 ìëí. êîëè÷åñòâà ïðîäàííûõ íîâûõ äîìîâ â ôåâðàëå. Îæèäàëîñü, ÷òî ñíèæåíèå áóäåò ñîâñåì íåçíà÷èòåëüíûì äî 1.204 ìëí. äîìîâ ñ 1.207 ìåñÿöåì ðàíåå. Ïðîòèâîðå÷èâûé õàðàêòåð äàííûõ ïî ðûíêó íåäâèæèìîñòè

óñóãóáëÿåòñÿ íåîïðåäåëåííîñòüþ â îòíîøåíèè òåìïîâ èíôëÿöèè. Åñëè áàçîâûå öåíû ïîòðåáèòåëüñêîé êîðçèíû, âûðîñëè â ôåâðàëå íà 0.1%, òî áàçîâûå îïòîâûå öåíû íà 0.3%. Ýòî ñîõðàíÿåò ðèñêè äàëüíåéøåãî óñèëåíèÿ èíôëÿöèè, îñîáåííî, â ñëó÷àå óñêîðåíèÿ òåìïîâ ðîñòà àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêè è çàðàáîòíûõ ïëàò. Çàêàçû íà òîâàðû äëèòåëüíîãî ïîëüçîâàíèÿ âûðîñëè â ôåâðàëå íà 2.6%, íî â îñíîâíîì áëàãîäàðÿ ðîñòó çàêàçîâ íà îáîðóäîâàíèå äëÿ îáîðîííîé ïðîìûøëåííîñòè è çàêàçàì íà ãðàæäàíñêèå âîçäóøíûå ñóäà. Áåç òðàíñïîðòíîé ñîñòàâëÿþùåé îáúåì çàêàçîâ ñíèçèëñÿ íà 1.3%. ×ëåíàì Êîìèòåòà ïî îïåðàöèÿì íà îòêðûòîì ðûíêå íà ñëåäóþùåé íåäåëå ïðèäåòñÿ íåëåãêî. Îïèðàÿñü íà òåêóùèå ýêîíîìè÷åñêèå ïîêàçàòåëè èì ïðåäñòîèò ñäåëàòü ñëîæíûé âûáîð îòíîñèòåëüíî äàëüíåéøèõ øàãîâ, ñîõðàíÿÿ ïðîçðà÷íîñòü ñâîèõ äåéñòâèÿ äëÿ ðûíêà. Íåò ñîìíåíèé, ÷òî ñòàâêè â ìàðòå áóäóò ïîâûøåíû äî 4.75%. Îäíàêî ó÷àñòíèêîâ ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ â áîëüøåé ñòåïåíè èíòåðåñóþò ïåðñïåêòèâû èõ ïîâûøåíèÿ â ìàå. Ðîñò ñòàâîê ÔÐÑ è âûñîêèå òåìïû ðîñòà ïîääåðæèâàþò êóðñ äîëëàðà, â òî âðåìÿ êàê ñáîé äàæå â îäíîì èç ýëåìåíòîâ ýòîé ïàðû îñíîâíûõ ôàêòîðîâ, ìîæåò ïðèâåñòè ê ïàäåíèþ êóðñà àìåðèêàíñêîé âàëþòû. Ðîñò ðûíî÷íûõ îæèäàíèé ïîâûøåíèÿ ñòàâîê ïðàêòè÷åñêè â òå÷åíèå âñåé íåäåëè îáåñïå÷èâàë è ðîñò äîõîäíîñòè îáëèãàöèé ÑØÀ, ÷òî òàêæå áûëî âåñüìà ñåðüåçíûì ôàêòîðîì óêðåïëåíèÿ äîëëàðà. Îäíàêî ïÿòíè÷íûå äàííûå ïîêîëåáàëè óâåðåííîñòü èíâåñòîðîâ, ÷òî ñòàâêè ìîãóò áûòü ïîâûøåíû â ìàå, è ýòî ïðèâåëî ê ñíèæåíèþ äîõîäíîñòè äîëãîâûõ îáÿçàòåëüñòâ ÑØÀ, à âìåñòå ñ íèìè è ïàäåíèþ èíäåêñà äîëëàðà ñ íåäåëüíîãî ìàêñèìóìà 90.62. Íà ñëåäóþùåé íåäåëå, êðîìå êëþ÷åâîãî ñîáûòèÿ - ðåøåíèÿ ïî ñòàâêàì ÔÐÑ, âûéäåò áëîê ýêîíîìè÷åñêèõ ïîêàçàòåëåé, êàæäûé èç êîòîðûõ ìîæåò âíåñòè ñâîþ ëåïòó â ôîðìèðîâàíèå äèíàìèêè êóðñà äîëëàðà. Ê íèì îòíîñÿòñÿ èíäåêñû ïîòðåáèòåëüñêîãî äîâåðèÿ Conference Board è Ìè÷èãàíñêîãî óíèâåðñèòåòà, èòîãîâûå ïîêàçàòåëè ïî òåìïàì ðîñòà ýêîíîìèêè ÑØÀ çà ÷åòâåðòûé êâàðòàë, äîõîäû è ðàñõîäû àìåðèêàíöåâ, è ìíîãèå äðóãèå. Êðîìå òîãî, îæèäàþòñÿ ìíîãî÷èñëåííûå âûñòóïëåíèÿ ïðåäñòàâèòåëåé ÔÐÑ. Óâåðåííîñòü ðûíêà â ïåðñïåêòèâàõ ïîâûøåíèÿ ñòàâîê â ìàå, áóäü-òî áëàãîäàðÿ ôîðìóëèðîâêàì ÔÐÑ ïîñëå ïðèíÿ-

Îáçîð ðûíêà îò FIBO

òèÿ ðåøåíèÿ îá èõ ïîâûøåíèè äî 4.75% â ìàðòå èëè ïîä âëèÿíèåì äàííûõ ïî ÑØÀ, èíäåêñ äîëëàðà ìîæåò ïðåîäîëåòü óðîâíè ñîïðîòèâëåíèÿ â ðàéîíå 90.80 è óñòðåìèòüñÿ ââåðõ. Ñîñòîÿíèå íåîïðåäåëåííîñòè â îòíîøåíèè äèíàìèêè ñòàâîê ÔÐÑ è òåìïîâ ðîñòà ýêîíîìèêè ÑØÀ ìîæåò ïðèâåñòè ê î÷åðåäíîìó ïàäåíèþ êóðñà äîëëàðà, ïîñêîëüêó ïåðñïåêòèâû ðîñòà ýêîíîìèêè åâðîçîíû è ßïîíèè, à òàêæå ïîâûøåíèÿ ñòàâîê èõ öåíòðàëüíûõ áàíêîâ ñîõðàíÿþòñÿ, ïóñòü è ñ áîëüøèìè îãîâîðêàìè. Ýòî îçíà÷àåò, ÷òî èíäåêñ äîëëàðà ìîæåò óïàñòü ê óðîâíÿì ïîääåðæêè â ðàéîíå 88.65/85, åñëè íå íèæå. Óðîâíè ïîääåðæêè èíäåêñà äîëëàðà ðàñïîëîæåíû íà 89.50, 89.00,88.65/85, 88.30, ñîïðîòèâëåíèÿ íà 90.40, 90.80, 91.50. Åâðî. Êóðñ åâðî ñíèçèëñÿ îòíîñèòåëüíî äîëëàðà çà íåäåëþ íà 160 ïóíêòîâ. Íî íà ïðîøëîé íåäåëå îí âûðîñ íà 280, òàê ÷òî â öåëîì ðîñò åâðî ïðîòèâ äîëëàðà ïî èòîãàì äâóõ íåäåëü ïðîäîëæàåòñÿ. Äàííûå ïî ýêîíîìèêå åâðîçîíû, îïóáëèêîâàííûå íà ýòîé íåäåëå â îñíîâíîì áûëè áëàãîïðèÿòíûìè äëÿ åâðî, íî äàííûå ïî ÑØÀ, à òàêæå îæèäàíèÿ ïîâûøåíèÿ ñòàâîê ÔÐÑ ïðåâàëèðîâàëè, ÷òî è îòðàçèëîñü íà äèíàìèêå êóðñà åâðî îòíîñèòåëüíî äîëëàðà. Ôåâðàëüñêèé ðîñò öåí ïðîèçâîäèòåëåé â Ãåðìàíèè íà 0.7%ì/ì è 5.9%ã/ã îêàçàëñÿ âûøå ïðîãíîçîâ ýêîíîìèñòîâ, îæèäàâøèõ ðîñò íà 0.2% è 5.3% ñîîòâåòñòâåííî. Â òî æå âðåìÿ ñîãëàñíî ïðåäâàðèòåëüíûì äàííûì öåíû ïîòðåáèòåëüñêîé êîðçèíû âûðîñëè â ìàðòå íà 0.1%, à ãîäîâûå òåìïû èíôëÿöèè ñíèçèëèñü äî 1.9% ñ 2.1% ìåñÿöåì ðàíåå. Îäíàêî ýòè öèôðû âðÿä ëè îêàçàëè âëèÿíèå íà ðûíî÷íûå îæèäàíèÿ ïîâûøåíèÿ ñòàâîê ÅÖÁ, ïîñêîëüêó èõ î÷åðåäíîé ðîñò îæèäàåòñÿ íå ðàíåå íà÷àëà ëåòà. Ïðîäîëæàåò óäèâëÿòü ýêîíîìèêà Ôðàíöèè, ãäå ïîòðåáèòåëüñêèå ðàñõîäû â ôåâðàëå âûðîñëè íà 1.8%, ïîñëå ðîñòà â ÿíâàðå íà 0.5%. Ïî ñðàâíåíèþ ñ ôåâðàëåì 2005 ãîäà îíè âûðîñëè íà 4.5%. Óâåðåííûé ðîñò ýòîãî ïîêàçàòåëÿ â òå÷åíèå äâóõ ìåñÿöåâ ïîäðÿä äàåò îñíîâàíèå ðàññ÷èòûâàòü íà óñêîðåíèå òåìïîâ ðîñòà âòîðîé ïî âåëè÷èíå ýêîíîìèêè åâðîçîíû â ïåðâîì êâàðòàëå, è, ñëåäîâàòåëüíî, ðåãèîíà åâðî â öåëîì. Óðîâåíü äåôèöèòà ñ÷åòà òåêóùèõ ïëàòåæåé Ôðàíöèè â ÿíâàðå ñíèçèëñÿ äî 3.24 ìëðä. åâðî ñ 3.45 ìëðä. â äåêàáðå è 3.88 ìëðä. â íîÿáðå. Ðîçíè÷íûå ïðîäàæè â Èòàëèè â ÿíâàðå âûðîñëè íà

Ìàðò 2006 ¹112/12

+2.0% ïî ñðàâíåíèþ ñ ÿíâàðåì 2005 ãîäà, à ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðåäûäóùèì ìåñÿöåì íà 0.1%. Äåôèöèò ïëàòåæíîãî áàëàíñà åâðîçîíû ñîêðàòèëñÿ â ÿíâàðå äî 3.3 ìëðä. åâðî ñ 4.4 ìëðä. åâðî ìåñÿöåì ðàíåå. ×òî êàñàåòñÿ íåãàòèâíûõ äàííûõ, òî ê íèì, ïðåæäå âñåãî, ñëåäóåò îòíåñòè ïàäåíèå èíäåêñà íàñòðîåíèé â äåëîâûõ êðóãàõ Áåëüãèè â ìàðòå äî 0.9 ñ 1.5 â ôåâðàëå. Äàííûé èíäåêñ õîðîøî êîððåëèðóåò ñ íåìåöêèì Ifo è ýòî îçíà÷àåò, ÷òî íà ñëåäóþùåé íåäåëå èíäåêñ íåìåöêîãî èíñòèòóòà, õàðàêòåðèçóþùèé óâåðåííîñòü èíâåñòîðîâ ïåðñïåêòèâû ðîñòà ýêîíîìèêè Ãåðìàíèè ìîæåò ñíèçèòüñÿ. Âûñòóïèâøèå íà ýòîé íåäåëå ãëàâà Áàíêà Ëþêñåìáóðãà Ìåðø, è ãëàâíûé ýêîíîìèñò ÅÖÁ Èññèíã îòìåòèëè, ÷òî èíôëÿöèîííîå äàâëåíèå â åâðîçîíå â áëèæàéøåå âðåìÿ ìîæåò óñèëèòüñÿ. Ýòî çíà÷èò, ÷òî ïîâûøåíèå ñòàâîê ÅÖÁ íå çà ãîðàìè. Ó÷èòûâàÿ ýòî, ìîæíî ñêàçàòü, ÷òî âëèÿíèå ðûíî÷íûõ îæèäàíèé ðîñòà ñòàâîê ÔÐÑ â ìàå, ñêîðåå âñåãî, áóäåò êëþ÷åâûì äëÿ äèíàìèêè êóðñà åâðî ïðîòèâ äîëëàðà. Âëèÿíèå ýêîíîìè÷åñêèõ ïîêàçàòåëåé îòäåëüíûõ ñòðàí åâðîçîíû, êîòîðûå âêëþ÷àþò â ñåáÿ íåìåöêèé Ifo, óðîâåíü áåçðàáîòèöû â Ãåðìàíèè è âî Ôðàíöèè, îïòîâûå è ðîçíè÷íûå ïðîäàæè â Ãåðìàíèè, à òàêæå ïîêàçàòåëè äåëîâîãî êëèìàòà â ðàçëè÷íûõ ñòðàíàõ è åâðîçîíå â öåëîì, ìîãóò òàêæå âíåñòè ëåïòó â ôîðìèðîâàíèå äèíàìèêè åâðî îòíîñèòåëüíî äîëëàðà. Ñ òåõíè÷åñêîé òî÷êè çðåíèÿ äèíàìèêà êóðñà EUR/USD áóäåò çàâèñåòü îò òîãî, óäàñòñÿ ëè åìó ïðîáèòü óðîâíè ïîääåðæêè â ðàéîíå 1.1860 èëè âåðíóòüñÿ íà óðîâíè âûøå 1.2140. ×òî êàñàåòñÿ êàðòèíû íà íåäåëüíûõ ãðàôèêàõ, òî ñî âòîðîé ïîëîâèíû íîÿáðÿ ïðîøëîãî ãîäà êóðñ EUR/USD íàõîäèòñÿ â ñëàáîì âîñõîäÿùåì òðåíäå, ëèíèÿ ïîääåðæêè êîòîðîãî ïðîõîäèò ÷åðåç 1.1860. Óðîâíè ïîääåðæêè êóðñà EUR/USD ðàñïîëîæåíû íà 1.1950, 1.1860, 1.1800, ñîïðîòèâëåíèÿ íà 1.2110, 1.2190, 1.2322. Ôóíò. Çà íåäåëþ áðèòàíñêèé ôóíò ïîòåðÿë â âåñå 140 ïóíêòîâ, çàâåðøèâ ïÿòíè÷íûå òîðãè íà îòìåòêå 1.7422. È õîòÿ âñå äàííûå ïî ýêîíîìèêå Âåëèêîáðèòàíèè óêàçûâàëè íà òî, ÷òî ñòàâêè Áàíêà Àíãëèè â áëèæàéøåé ïåðñïåêòèâå, à, âîçìîæíî, è äî êîíöà ãîäà áóäóò îñòàâàòüñÿ áåç èçìåíåíèé, îæèäàíèÿ ïîâûøåíèÿ ñòàâîê ÔÐÑ áûëè ïðåâàëèðóþùèìè ôàêòîðàìè âëèÿíèÿ íà äèíàìèêó êóðñà GBP/USD.

Îáçîð ðûíêà îò FIBO

Ïî äàííûì Rightmove öåíû íà äîìà â ìàðòå âûðîñëè íà 0.9% ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðåäûäóùèì è íà 4.3% ïî ñðàâíåíèþ ñ àíàëîãè÷íûì ïåðèîäîì ïðîøëîãî ãîäà. Ñîãëàñíî äàííûìè Áðèòàíñêîé áàíêîâñêîé àññîöèàöèè ðîñò èïîòå÷íîãî êðåäèòîâàíèÿ â ôåâðàëå ýòîãî ãîäà çàìåäëèëñÿ. Îáúåì êðåäèòîâ, âûäàííûõ ïîä çàëîã íåäâèæèìîñòè, âûðîñ â ôåâðàëå íà 4.4 ìëðä. ñòåðëèíãîâ, òîãäà êàê, ñîãëàñíî óòî÷íåííûì äàííûì, â ÿíâàðå ðîñò ýòîãî ïîêàçàòåëÿ ñîñòàâèë 4.6 ìëðä. ñòåðëèíãîâ. Ïî äàííûì Ñîâåòà èïîòå÷íûõ êðåäèòîðîâ, îáùèé îáúåì èïîòå÷íîãî êðåäèòîâàíèÿ â ôåâðàëå ñîñòàâèë 21.8 ìëðä. ñòåðëèíãîâ, ñíèçèâøèñü ïî ñðàâíåíèþ ñ 23 ìëðä. ñòåðëèíãîâ â ÿíâàðå. Òåì íå ìåíåå, äàííûå çíà÷èòåëüíî ëó÷øå, ÷åì â àíàëîãè÷íîì ïåðèîäå 2005 ãîäà. Óëó÷øåíèå ñèòóàöèè â ñåêòîðå íåäâèæèìîñòè â ñâîþ î÷åðåäü óâåëè÷èâàåò øàíñû íà óëó÷øåíèå ïîòðåáèòåëüñêîãî ñïðîñà. Ïîìèìî ýòîãî â ôåâðàëå áûëî çàôèêñèðîâàíî óñèëåíèå èíôëÿöèîííîãî äàâëåíèÿ. Ïîòðåáèòåëüñêèå öåíû âûðîñëè íà 0.3% ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðåäûäóùèì ìåñÿöåì è íà 2.0% ïî ñðàâíåíèþ ñ ôåâðàëåì 2005 ãîäà. Áàçîâûé èíäåêñ ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí, íå ó÷èòûâàþùèé èçìåíåíèÿ öåí íà ïðîäóêòû ïèòàíèÿ è ýíåðãîíîñèòåëè, âûðîñ â ôåâðàëå íà 0.3% è 1.4% ñîîòâåòñòâåííî. Â ñîîòâåòñòâèè ñ îïóáëèêîâàííûìè ïðîòîêîëàìè ìàðòîâñêîãî çàñåäàíèÿ Áàíêà Àíãëèè çà ðåøåíèå ñîõðàíèòü ñòàâêè áåç èçìåíåíèé íà óðîâíå 4.50% ïðîãîëîñîâàëî âîñåìü ÷ëåíîâ èç äåâÿòè. Ïî ìíåíèþ ðÿäà ÷ëåíîâ Êîìèòåòà ïî ìîíåòàðíîé ïîëèòèêå "çàìåòíîå îæèâëåíèå íà ðûíêå æèëüÿ" ìîæåò ñòàòü îäíèì èç ôàêòîðîâ ðîñòà ïîòðåáëåíèÿ. Îäíàêî â ñâÿçè îæèäàíèÿìè, "÷òî òåìïû

Ìàðò 2006 ¹112/12

ýêîíîìè÷åñêîãî ðîñòà áóäóò áëèçêè ê òðåíäîâûì, à èíôëÿöèÿ áóäåò íàõîäèòüñÿ îêîëî öåëåâîãî óðîâíÿ... áîëüøèíñòâî ÷ëåíîâ êîìèòåòà ïîñ÷èòàëî öåëåñîîáðàçíûì îñòàâèòü ñòàâêó ðåïî áåç èçìåíåíèé". Äðóãèì ïîäòâåðæäåíèåì îïðàâäàííîãî õàðàêòåðà äåéñòâèé Áàíêà Àíãëèè ñëóæèò îò÷åò Êîíôåäåðàöèè áðèòàíñêîé ïðîìûøëåííîñòè. Â ñîîòâåòñòâèè ñ íèì èíäåêñ ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâà â ìàðòå ñîñòàâèë +13 ïî ñðàâíåíèþ ñ +10 â ôåâðàëå. Ýòî ñàìûé âûñîêèé óðîâåíü ñ ôåâðàëÿ 2005 ãîäà, êîãäà èíäåêñ äîñòèã +19. Öèôðû ñâèäåòåëüñòâóþò î íàìåòèâøåìñÿ ïîäúåìå ïðîìûøëåííîñòè ñòðàíû. Êàê ñëåäóåò èç âûøåñêàçàííîãî, óðîâåíü ñòàâîê Áàíêà Àíãëèè áóäåò ñòàáèëüíûì åùå â òå÷åíèå äëèòåëüíîãî âðåìåíè. Ïîýòîìó â öåíòðå âíèìàíèÿ èíâåñòîðîâ äàííûå ïî ÑØÀ, è îæèäàíèÿ ïîâûøåíèÿ ñòàâîê ÔÐÑ â ìàå, êîòîðûå è îïðåäåëÿò äèíàìèêó êóðñà ñòåðëèíãà ïðîòèâ äîëëàðà. Ñðåäè îñíîâíûõ ìàêðîýêîíîìè÷åñêèõ ïîêàçàòåëåé ïî Âåëèêîáðèòàíèè íà ñëåäóþùåé íåäåëå îæèäàþòñÿ èòîãîâûå ïîêàçàòåëè çà ÷åòâåðòûé êâàðòàë, äàííûå Áàíêà Àíãëèè ïî ïîòðåáèòåëüñêîìó è èïîòå÷íîìó êðåäèòîâàíèþ, à òàêæå ðûíêó íåäâèæèìîñòè è óðîâíþ ïîòðåáèòåëüñêîãî äîâåðèÿ. Íåñìîòðÿ íà ïÿòíè÷íûé ðîñò, êóðñ GBP/USD âñå åùå áëèçîê ê òîìó, ÷òîáû ïðîáèòü âíèç óðîâíè ïîääåðæêè â ðàéîíå 1.7300, êîòîðûå îòêðûâàþò åìó äîðîãó íà 1.7200, à çàòåì è íà 1.7130. Ïðîðûâ óðîâíåé ñîïðîòèâëåíèÿ â ðàéîíå 1.7520 óâåëè÷èâàåò øàíñû ïîñëåäóþùåãî ðîñòà äî 1.7620/ 40 è âûøå.

Îáçîð ðûíêà îò FIBO

Éåíà. Çà íåäåëþ ÿïîíñêàÿ âàëþòà ñíèçèëàñü ïðîòèâ àìåðèêàíñêîé íà 1.5 éåíû çà äîëëàð äî 117.47. Ìåæäó òåì, â ïÿòíèöó êóðñ USD/JPY äîñòèã íåäåëüíîãî ìàêñèìóìà 118.50. Åñëè áû íå ðàçî÷àðîâàíèå èíâåñòîðîâ äàííûìè ïî ïðîäàæàì íîâûõ äîìîâ â ÑØÀ, ïîâëåêøèìè ñíèæåíèå ðûíî÷íûõ îæèäàíèé ïîâûøåíèÿ ñòàâîê ÔÐÑ â ìàå, ðîñò USD/JPY ìîã îêàçàòüñÿ êóäà áîëåå ñèëüíûì. Òåïåðü íà ðûíêå áîëåå óâåðåííû â òîì, ÷òî ñòàâêè ÔÐÑ ïðèáëèçèëèñü ê ñâîèì ïðåäåëüíûì çíà÷åíèÿì. Òåì íå ìåíåå, ñîñòîÿíèå íåîïðåäåëåííîñòè ñîõðàíÿåòñÿ, è ðûíî÷íûå ìåòàíèÿ â îæèäàíèÿõ èíâåñòîðîâ îòíîñèòåëüíî ïîâûøåíèÿ ñòàâîê ÔÐÑ â ìàå îòðàæàþòñÿ íà äèíàìèêå êóðñà USD/JPY. Îäíàêî íàáëþäàåòñÿ ñïàä îæèäàíèé ñêîðûõ èçìåíåíèé â ïîëèòèêå Áàíêà ßïîíèè. Ïîâîäîì äëÿ ýòîãî ñòàëè âûñêàçûâàíèÿ ÷ëåíà ïðàâëåíèÿ Áàíêà ßïîíèè Íàêàõàðà, êîòîðûé çàÿâèë áóêâàëüíî ñëåäóþùåå: "Íà ìîé âçãëÿä, Áàíêó ßïîíèè ñëåäîâàëî íå òîðîïèòüñÿ, à îöåíèòü, äåéñòâèòåëüíî ëè öåíû â ßïîíèè ñòàáèëèçèðîâàëèñü, íåæåëè îðèåíòèðîâàòüñÿ ëèøü íà ÿíâàðñêèå äàííûå ïî èíäåêñó ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí". Îí òàêæå îòìåòèë, ÷òî Áàíêó ßïîíèè íåîáõîäèìî ñîõðàíÿòü ìÿãêóþ äåíåæíî-êðåäèòíóþ ïîëèòèêó êàê ìîæíî äîëüøå, ÷òîáû ïîääåðæèâàòü ðîñò ýêîíîìèêè ßïîíèè.

Ìàðò 2006 ¹112/12

âåðøåíèåì ôèíàíñîâîãî ãîäà â ßïîíèè 31 ìàðòà, ñïðîñ íà éåíû ìîæåò âûðàñòè è ñ íà÷àëîì íîâîãî ãîäà. Ýòîìó ìîæåò ñïîñîáñòâîâàòü ïàäåíèå îæèäàíèé ïîâûøåíèÿ ñòàâîê ÔÐÑ, è ðîñòà îæèäàíèé â îòíîøåíèè èçìåíåíèé â ïîëèòèêå Áàíêà ßïîíèè. Êðîìå òîãî, ïàäåíèå êóðñà àìåðèêàíñêîé âàëþòû íèæå 8 þàíåé çà äîëëàð ìîæåò ñòàòü åùå îäíèì ôàêòîðîì óêðåïëåíèÿ éåíû ïðîòèâ äîëëàðà. Äî ïðîðûâà óðîâíåé ñîïðîòèâëåíèÿ â ðàéîíå 118.30, 118.80 è 119.20, êóðñ USD/JPY áîëüøå ñêëîíåí ê ïàäåíèþ äî ëèíèè ïîääåðæêè äîëãîñðî÷íîãî òðåíäà, êîòîðàÿ ïðîõîäèò â ðàéîíå 116.00, è òåñòèðîâàíèþ î÷åíü ñèëüíîãî óðîâíÿ 115.50. Êëþ÷åâûå äàííûå ïî ýêîíîìèêå ßïîíèè âûõîäÿò â êîíöå ñëåäóþùåé íåäåëè: ïîêàçàòåëè ïî ïðîìûøëåííîìó ïðîèçâîäñòâó â ôåâðàëå, èíôëÿöèè, áåçðàáîòèöå è ðàñõîäàì äîìîõîçÿéñòâ. Îíè, äàííûå ïî ÑØÀ è ðàçâèòèå ñèòóàöèè íà ðûíêå íåôòè, ìîãóò ñòàòü êëþ÷åâûìè ïðè ôîðìèðîâàíèè äèíàìèêè êóðñà USD/JPY. Ðóøàí Çåéíåòäèíîâ Íà÷àëüíèê àíàëèòè÷åñêîãî îòäåëà FIBO GROUP (095) 780 30 53 (52) http://www.fibo-forex.ru

Ìåæäó òåì â ìèíèñòåðñòâå ýêîíîìèêè òîðãîâëè è ïðîìûøëåííîñòè çàÿâèëè î ðîñòå òðåòè÷íîãî èíäåêñà íà 2.2% â ÿíâàðå ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðåäûäóùèì ìåñÿöåì. Ýòî ñâÿçàíî ñ óëó÷øåíèåì ñèòóàöèè ñ îïòîâûìè è ðîçíè÷íûìè ïðîäàæàìè. Çíà÷åíèÿ èíäåêñà òàêæå âûðîñëè íà 2.3% ïî ñðàâíåíèþ ñ ÿíâàðåì 2005 ãîäà. Îáùèé èíäóñòðèàëüíûé èíäåêñ ýêîíîìè÷åñêîé àêòèâíîñòè âûðîñ íà 1.4% ïî ñðàâíåíèþ ñ äåêàáðåì, è íà 2.1% ïî ñðàâíåíèþ ñ àíàëîãè÷íûì ïåðèîäîì ïðîøëîãî ãîäà. Ïî äàííûì ìèíèñòåðñòâà ôèíàíñîâ íåðåçèäåíòû êóïèëè àêöèé ÿïîíñêèõ êîìïàíèé íà 485.1 ìëðä. éåí, à ïðàâèòåëüñòâåííûõ îáëèãàöèé íà ñóììó 474.3 ìëðä. éåí. Ïðîäàæè â óíèâåðñàëüíûõ ìàãàçèíàõ â ôåâðàëå âûðîñëè íà 0.5% ïî ñðàâíåíèþ ñ ôåâðàëåì 2005 ãîäà. Ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðîøëûì ìåñÿöåì ïðîôèöèò òîðãîâîãî áàëàíñà ßïîíèè çà ôåâðàëü âûðîñ íà 15.5% äî 682.64 ìëðä. éåí. Ýêñïîðò âûðîñ íà 3.3% äî 6.11 òðëí. éåí, à èìïîðò íà 1.9% äî 5.43 òðëí. éåí. Â òî æå âðåìÿ ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðîøëîãîäíèì óðîâíåì ïðîôèöèò òîðãîâîãî áàëàíñà óïàë â ôåâðàëå íà 11.8% äî 955.68 ìëðä. éåí çà ñ÷åò ðåçêîãî óâåëè÷åíèÿ çàòðàò íà íåôòü. Òåì íå ìåíåå, ïåðñïåêòèâû ðîñòà ÿïîíñêîé ýêîíîìèêè âûãëÿäÿò îáíàäåæèâàþùå. Ïîýòîìó, äàæå ñ èñ÷åçíîâåíèåì ôàêòîðà ðåïàòðèàöèè ïðèáûëè ïåðåä çà-

Ìàðò 2006 ¹112/12

Îáçîð ðûíêà îò TeleTRADE D.J.

Îáçîð ðûíêà îò TeleTRADE D.J. Íà ïðîøåäøåé íåäåëå íàèáîëåå àêòèâíûìè äíÿìè íà âàëþòíîì ðûíêå âûãëÿäåëè âòîðíèê è ÷åòâåðã. Êóðñ äîëëàðà ïî áîëüøåé ÷àñòè âîññòàíîâèë ïîòåðè ïðåäûäóùåé íåäåëè ïðîòèâ îñíîâíûõ âàëþò áëàãîäàðÿ õîðîøèì ýêîíîìè÷åñêèì äàííûì èç ÑØÀ è ñíèæåíèþ îïàñåíèé îòíîñèòåëüíî îêîí÷àíèÿ öèêëà ïîâûøåíèÿ àìåðèêàíñêèõ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê. Òðè êëþ÷åâûõ ôàêòîðà, êîòîðûå ñûãðàëè â ïîëüçó äîëëàðà: • Âûñòóïëåíèå Áåíà Áåðíàíêå â Ýêîíîìè÷åñêîì Êëóáå â Íüþ-Éîðêå; Ñâîé ïåðâûé èìïóëüñ ê óêðåïëåíèþ äîëëàð ïîëó÷èë íà àçèàòñêèõ òîðãàõ âî âòîðíèê ñî ñòîðîíû çàÿâëåíèÿ ãëàâû ÔÐÑ ÑØÀ Áåíà Áåðíàíêå î òîì, ÷òî êðàòêîñðî÷íûì ïðîöåíòíûì ñòàâêàì, âåðîÿòíî, íåîáõîäèìî áûòü âûøå îáû÷íîãî, åñëè äîëãîñðî÷íûå ñòàâêè îòðàæàþò íåáîëüøèå ïðåìèè. Çàìåäëåíèå ðîñòà ðûíêà æèëüÿ â ÑØÀ íå ïðîòèâîðå÷èò ýêîíîìè÷åñêîìó ðîñòó, óêàçàë Áåðíàíêå. Îí òàêæå çàìåòèë, ÷òî îãðîìíûé äåôèöèò òåêóùåãî ïëàòåæíîãî áàëàíñà ÑØÀ - ýòî ïðîáëåìà, îäíàêî ïîä÷åðêíóë, ÷òî òàêàÿ ñèòóàöèÿ èìååò ìåñòî íå òîëüêî â ÑØÀ. Êóðñ åâðî/äîëëàð îïóñòèëñÿ ê ïîääåðæêå íà $1.2135, ãäå ñòàáèëèçèðîâàëñÿ â îæèäàíèè èíôëÿöèîííûõ äàííûõ. • Îò÷åò ïî ïðîèçâîäñòâåííîé èíôëÿöèè çà ôåâðàëü; Äàííûå ïî èíôëÿöèè ïðîèçâîäèòåëåé (PPI) ñòàëè íîâûì àðãóìåíòîì â ïîëüçó àìåðèêàíñêîé âàëþòû. Íåñìîòðÿ íà òî, ÷òî èíäåêñ öåí ïðîèçâîäèòåëåé â ÑØÀ ñíèçèëñÿ â ôåâðàëå 2006 ãîäà íà 1,4% ê ÿíâàðþ, áàçîâûé èíäåêñ PPI, íàïðîòèâ, âûðîñ íà 0,3% â ìåñÿ÷íîì èñ÷èñëåíèè. Àíàëèòèêè, îæèäàëè ðîñòà áàçîâîãî èíäåêñà ëèøü íà 0,1%. Â ãîäîâîì èñ÷èñëåíèè öåíû ïðîèçâîäèòåëåé âûðîñëè â ïðîøåäøåì ìåñÿöå íà 3,7%, áàçîâûé èíäåêñ - íà 1,7%. Áîëåå ñóùåñòâåííûé, ÷åì îæèäàëîñü, ðîñò áàçîâîé èíôëÿöèè ïîñëóæèë íîâûì ôàêòîðîì â ïîëüçó äàëüíåéøåãî ïîâûøåíèÿ ñòàâîê â ÑØÀ è ïîääåðæàë ïîçèöèè äîëëàðà. Êóðñ åâðî/äîëëàð îïóñòèëñÿ ê ïîääåðæêå íà $1.2080, ôóíò/äîëëàð ïîïûòàëñÿ ïðîéòè âíèç óðîâåíü $1.7475, äîëëàð/èåíà óñòðåìèëàñü ê ñîïðîòèâëåíèþ íà Y117.40. • Îò÷åò ïî ïðîäàæàì âòîðè÷íîãî æèëüÿ â ÑØÀ çà ôåâðàëü.

Íåîæèäàííîñòüþ äëÿ ðûíêà ñòàëî ðàçâèòèå ñîáûòèé íà àìåðèêàíñêèõ òîðãàõ â ÷åòâåðã. Êóðñ äîëëàðà ê åâðî ñóùåñòâåííî âûðîñ íà íîâîñòÿõ î íåîæèäàííîì ðîñòå ïðîäàæ âòîðè÷íîãî æèëüÿ â ÑØÀ. Êàê ñîîáùèëà Íàöèîíàëüíàÿ àññîöèàöèÿ ðèýëòîðîâ, ïðîäàæè äîìîâ íà ðûíêå âòîðè÷íîãî æèëüÿ â ÑØÀ âûðîñëè â ôåâðàëå 2006 ãîäà íà 5,2% ïî ñðàâíåíèþ ñ ÿíâàðåì äî 6.91 ìèëëèîíà äîìîâ. Âàæíî, ÷òî ðîñò ïðîäàæ íàáëþäàåòñÿ âïåðâûå çà ïîëãîäà, è àíàëèòèêè ïðåäïîëàãàëè î÷åðåäíîå ñíèæåíèå ïðîäàæ â ôåâðàëå. Êàê ìîæíî áûëî çàìåòèòü, ÔÐÑ âíèìàòåëüíî ñëåäèò çà ðûíêîì íåäâèæèìîñòè, ðàâíî êàê è çà èíôëÿöèåé, íà ôîíå ðîñòà îïàñåíèé îõëàæäåíèÿ ñåêòîðà ïðè óâåëè÷åíèè ñòàâîê èïîòå÷íîãî êðåäèòîâàíèÿ. Êóðñ äîëëàðà âûðîñ áîëåå ÷åì íà 100 ïóíêòîâ ê îñíîâíûì âàëþòàì ïîñëå âûõîäà äàííûõ. Åâðî/äîëëàð óïàë äî $1.1950, ôóíò/äîëëàð îïóñòèëñÿ ê óðîâíþ ïîääåðæêè íà $1.7325, äîëëàð/èåíà óñòðåìèëñÿ ê Y118.00. Äðóãèå íîâîñòè Ñîãëàñíî îïóáëèêîâàííîìó â ñðåäó ïðîòîêîëó çàñåäàíèÿ êîìèòåòà Áàíêà Àíãëèè, ÷ëåíû êîìèòåòà ïî äåíåæíîêðåäèòíîé ïîëèòèêå Áàíêà Àíãëèè âîñåìüþ ãîëîñàìè ïðîòèâ îäíîãî ïðîãîëîñîâàëè íà ìàðòîâñêîì çàñåäàíèè çà òî, ÷òîáû îñòàâèòü ïðîöåíòíûå ñòàâêè áåç èçìåíåíèé íà óðîâíå 4,5 ïðîöåíòà. "Ïðîòèâ" ïðîãîëîñîâàë Ñòèâåí Íèêåëë, âûñòóïàþùèé çà ïîíèæåíèå ñòîèìîñòè êðåäèòîâ äî 4,25%. Ãîëîñà ðàçäåëèëèñü ïîäîáíûì îáðàçîì ÷åòâåðòûé ìåñÿö ïîäðÿä, ÷òî ïîëíîñòüþ ñîâïàëî ñ îæèäàíèÿìè àíàëèòèêîâ. Ó÷èòûâàÿ îñíîâíîå âíèìàíèå ðûíêà ê âîïðîñó ïðîöåíòíûõ ñòàâîê â êðóïíåéøèõ ýêîíîìèêàõ ìèðà, ó÷àñòíèêè òîðãîâ ïîñòîÿííî ñëåäÿò çà ëþáûìè ñèãíàëàìè îòíîñèòåëüíî äàëüíåéøèõ øàãîâ öåíòðîáàíêîâ. Ñîãëàñíî îïðîñó Reuters ïðîöåíòíûå ñòàâêè â ÑØÀ è Åâðîçîíå ìîãóò áûòü ïîâûøåíû åùå äâàæäû â áëèæàéøèé ãîä, à óâåðåííûé ðîñò ÿïîíñêîé ýêîíîìèêè òàêæå ìîæåò çàñòàâèòü Áàíê ßïîíèè íà÷àòü ïðîöåññ óæåñòî÷åíèÿ äåíåæíî-êðåäèòíîé ïîëèòèêè. Áàíê Àíãëèè, ñêîðåå âñåãî, îñòàâèò âåëè÷èíó ñòàâêè REPO íà óðîâíå 4,5%. Îïóáëèêîâàííûå â ïÿòíèöó äàííûå ïî çàêàçàì íà òîâàðû äëèòåëüíîãî ïîëüçîâàíèÿ îêàçàëèñü ñìåøàííûìè. Ðîñòà ïîêàçàòåëÿ â ôåâðàëå ñîñòàâèë 2,6% ïîñëå ïàäåíèÿ íà 8,9% â ÿíâàðå. Îäíàêî çàêàçû íà òîâàðû äëèòåëüíîãî

Îáçîð ðûíêà îò TeleTRADE D.J.

Ìàðò 2006 ¹112/12

ïîëüçîâàíèÿ áåç ó÷åòà òðàíñïîðòà ñíèçèëèñü íà 1,3%. Ðûíîê äîâîëüíî ñëàáî îòðåàãèðîâàë íà ïóáëèêàöèþ. Âñÿ êàðòèíó ïåðåëîìèëè ïÿòíè÷íûå äàííûå ïî îáúåìó ïðîäàæ æèëüÿ íà ïåðâè÷íîì ðûíêå â ÑØÀ. Â ôåâðàëå ïðîäàæè ñíèçèëèñü äî óðîâíÿ 1080Ê äîìîâ â ãîä â ÷åòâåðòûé ðàç çà ïîñëåäíèå øåñòü ìåñÿöåâ, à èõ ïàäåíèå îêàçàëîñü ñàìûì ðåçêèì ïî÷òè çà äåâÿòü ëåò. Äîëëàð ðåçêî óïàë ïîñëå âûõîäà ñòîëü ñëàáûõ äàííûõ, êîòîðûå ðàçî÷àðîâàëè ó÷àñòíèêîâ òîðãîâ. Îñíîâíûå âàëþòû êîìïåíñèðîâàëè ïîòåðè ÷åòâåðãà, êîòîðûå ïîíåñëè íà äàííûõ ïî ðûíêó âòîðè÷íîãî æèëüÿ â ÑØÀ, çà ñ÷åò ñëàáûõ äàííûõ ïî ïðîäàæàì íà ïåðâè÷íîì ðûíêå â ÑØÀ. Ïðîãíîç íà ñëåäóþùóþ íåäåëþ Íà ïðåäñòîÿùåé íåäåëå âíèìàíèå ó÷àñòíèêîâ ðûíêà áóäåò ïðèêîâàíî ê çàñåäàíèþ Êîìèòåòà ïî îïåðàöèÿì íà îòêðûòûõ ðûíêàõ ÔÐÑ ÑØÀ. Îæèäàåòñÿ, ÷òî Öåíòðîáàíê âíîâü óâåëè÷èò ðàçìåð ñòàâêè íà ÷åòâåðòü ïðîöåíòà äî 4,75% ïî èòîãàì çàñåäàíèÿ 28 ìàðòà. Îæèäàåòñÿ, ÷òî ñòàâêà ïî ôåäåðàëüíûì ôîíäàì Ôåäåðàëüíîé ðåçåðâíîé ñèñòåìû ÑØÀ äîñòèãíåò ñâîåãî ïèêà â 5.0% âî âòîðîì êâàðòàëå, à çàòåì îñòàíåòñÿ áåç èçìåíåíèé äî êîíöà ìàðòà 2007 ãîäà. Êîêîâèíà Ëàðèñà, ôèíàíñîâûé àíàëèòèê Àíàëèòè÷åñêèé îòäåë Ñàíêò-Ïåòåðáóðãñêîãî ïðåäñòàâèòåëüñòâà êîìïàíèè Teletrade D.J. e-mail: analitics@trust-com.ru

Íåäåëüíûé îáçîð ðûíêà ôîðåêñ îò Ìàáèêî

Ìàðò 2006 ¹112/12

Íåäåëüíûé Îáçîð ðûíêà FOREX îò Àíàëèòè÷åñêîãî Öåíòðà "MaBiCo" Ïÿòíè÷íàÿ òîðãîâëÿ ëèøü ïîäòâåðæäàåò íåîïðåäåëåííîñòü, ñîõðàíÿþùóþñÿ íà ðûíêå. Íàïîìíèì, ÷òî ïîñëå ðåçêîãî óêðåïëåíèÿ äîëëàðà ïðîòèâ âñåõ îñíîâíûõ âàëþò íàêàíóíå, â ïÿòíèöó äîëëàð ïî÷òè ïîëíîñòüþ ðàñòåðÿë çàâîåâàííûå â ÷åòâåðã ïîçèöèè. Â èòîãå êóðñ åâðî/äîëëàð, ïîñëå ñíèæåíèÿ äî óðîâíÿ 1.1950, ìèíèìàëüíîãî ñ 14 ìàðòà, ðåçêî âûðîñ íà àìåðèêàíñêîé ñåññèè ïî÷òè íà ôèãóðó, è äîñòèã óðîâíÿ 1.2045. Íàïîìíèì, ÷òî ôóíäàìåíòàëüíîé ïðè÷èíîé ñòîëü ðåçêèõ äâèæåíèé áûëè äàííûå ïî êîëè÷åñòâó ïðîäàæ ðàíåå ïîñòðîåííûõ (â ÷åòâåðã) è íîâûõ (â ïÿòíèöó) äîìîâ â ÑØÀ çà ôåâðàëü. Òàêæå íàïîìíèì, ÷òî â îòëè÷èå îò ÷åòâåðãîâûõ äàííûõ, êîòîðûå ïðåâûñèëè îæèäàíèÿ àíàëèòèêîâ, ïÿòíè÷íûå äàííûå íàïðîòèâ îêàçàëèñü çíà÷èòåëüíî ñëàáåå ïðîãíîçîâ. Òàê, êîëè÷åñòâî ïðîäàæ íîâûõ äîìîâ â ÑØÀ çà ôåâðàëü, ïðè ïðîãíîçå 1200 òûñ., ñîñòàâèëî 1080 òûñ. À ïðåäûäóùåå çíà÷åíèå ïåðåñìîòðåíî ñ 1233000 äî 1207000. Â èòîãå èíäèêàòîð îêàçàëñÿ íå òîëüêî çíà÷èòåëüíî íèæå ïðîãíîçà, íî è äîñòèã ìèíèìàëüíîãî óðîâíÿ ïî÷òè çà òðè ãîäà. Ïðè÷åì ñíèæåíèå îáúåìîâ ïðîäàæ ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðåäûäóùèì çíà÷åíèåì ÿâëÿåòñÿ ðåêîðäíûì çà ïîñëåäíèå äåâÿòü ëåò. Ïîñëå íåîäíîêðàòíûõ çàÿâëåíèé ïðåäñòàâèòåëåé Ôåä î çíà÷èìîñòè òåêóùèõ ýêîíîìè÷åñêèõ ïîêàçàòåëåé â ïðèíÿòèè ðåøåíèé ïî ñòàâêàì, ðûíîê ñôîêóñèðîâàëñÿ íà âûõîäÿùåé ñòàòèñòèêå. Çàìåòèì, ÷òî ïðè ýòîì ðûíîê ïðàêòè÷åñêè ïðîèãíîðèðîâàë ïîçèòèâíûå äàííûå ïî çàêàçàì íà òîâàðû äëèòåëüíîãî ïîëüçîâàíèÿ. Íàïîìíèì, ÷òî èíäåêñ çàêàçîâ íà òîâàðû äëèòåëüíîãî ïîëüçîâàíèÿ â ÑØÀ çà ôåâðàëü, ïðè ïðîãíîçå +2.0%, ñîñòàâèë +2.6%. Ïðè ýòîì ïðåäûäóùåå çíà÷åíèå áûëî òàêæå ïåðåñìîòðåíî â ëó÷øóþ ñòîðîíó, ñ -9.9% äî -8.9%. Ýêñïåðòû çàìå÷àþò, ÷òî ïðè ïîçèòèâå îáùåãî ïîêàçàòåëÿ, ñîñòàâëÿþùàÿ èíäåêñà, êîòîðàÿ íå ó÷èòûâàåò òðàíñïîðòíóþ ñôåðó, íåîæèäàííî îêàçàëàñü â îòðèöàòåëüíîé îáëàñòè - ïîñëå ðîñòà íà 1.6% â ÿíâàðå, óïàëè íà 1.3%. Çàìåòèì, ÷òî ðàíåå ñîîáùàëîñü î ðîñòå â ÿíâàðå íà 0.9%. Îáúåì çàêàçîâ áåç ó÷åòà îáîðîííîãî ñåêòîðà âûðîñ íà 0.3% ì/ì â ôåâðàëå. Ñ äðóãîé ñòîðîíû âåðáàëüíóþ ïîääåðæêó êóðñó åäèíîé åâðîïåéñêîé âàëþòû ïðîäîëæàþò îêàçûâàòü çàÿâëåíèÿ ïðåäñòàâèòåëåé ÅÖÁ. Òàê â ïÿòíèöó ÷ëåí ñîâåòà óïðàâëÿþùèõ ÅÖÁ Ýðêêè Ëèèêàíåí çàÿâèë î òîì, ÷òî áàíê íàìåðåí ñîõðàíÿòü ñòàáèëüíîñòü öåí. Ëèèêàíåí ïîä÷åðêíóë, ÷òî ìîíåòàðíàÿ ïîëèòèêà áóäåò íàïðàâëåíà íà ïîääåðæàíèå ðîñòà, íî ëèøü ïðè óñëîâèè, åñëè èíôëÿöèîííîå äàâëåíèå áóäåò óìåðåííûì. "Èñõîäÿ èç ýòîãî, ìû ïîñòîÿííî ïîä÷åðêèâàåì âàæíîñòü öåíîâîé ñòàáèëüíîñòè", ïîäûòîæèë Ýðêêè Ëèèêàíåí. Ïðèìå÷àòåëüíî, ÷òî ïîñëåäíèå äàííûå çàðîäèëè íåêîòîðûå ñîìíåíèÿ â îæèäàíèÿõ íåêîòîðûõ ó÷àñòíèêîâ ðûíêà ìàéñêîãî ïîâûøåíèÿ ñòàâîê.

Çàìåòèì, ÷òî â ïðåäñòîÿùåì ïîâûøåíèè ñòàâîê âî âòîðíèê ñåé÷àñ íèêòî íå ñîìíåâàåòñÿ, è ýòà óâåðåííîñòü óæå îòðàæåíà â òåêóùèõ êîòèðîâêàõ. Íî ïðîãíîçû â îòíîøåíèè ìàéñêîãî ðåøåíèÿ ÔÐÑ ñòàëè ïðåòåðïåâàòü íåêîòîðûå êîððåêòèâû. Â ýòîé ñâÿçè èíòåðåñíû ìíåíèÿ íåêîòîðûõ àíàëèòèêîâ ïî ýòîìó ïîâîäó. Òàê, íàïðèìåð âåäóùèé âàëþòíûé ñòðàòåã â Citigroup â Ëîíäîíå Ñòèâåí Ñåéâåëë çàìåòèë, ÷òî ñåãîäíÿøíèå äàííûå áðîñèëè òåíü ñîìíåíèÿ íà óñòîé÷èâîñòü ðûíêà íåäâèæèìîñòè ÑØÀ, ÷òî âûçâàëî ðàñïðîäàæó äîëëàðà. "ß äóìàþ, ðåàëüíûì êàòàëèçàòîðîì äëÿ ðîñòà äîëëàðà â ÷åòâåðã áûëè ïðîäàæè âòîðè÷íîãî æèëüÿ â÷åðà", - ñêàçàë Ñåéâåëë. Óêàçûâàÿ íà ïðè÷èíû ñòîëü ðåçêèõ äâèæåíèé, ýêñïåðò îòìå÷àåò, ÷òî "ðûíîê áûë óäèâëåí è íå ïîäãîòîâëåí ê òåì äàííûì, ïîýòîìó ïðîèçîøëà ñòîëü ñèëüíàÿ ðåàêöèÿ. Ñåãîäíÿ - ïîëíàÿ ïðîòèâîïîëîæíîñòü, è âû âèäåëè ýòî ñàìè. Ðûíîê íåäâèæèìîñòè çàìåäëÿåòñÿ è, âåðîÿòíî, âåñüìà ñóùåñòâåííî". "Äàííûå ÿâëÿþòñÿ íåêîòîðûì ïðåäîñòåðåæåíèåì äëÿ ñïåêóëÿöèé â îòíîøåíèè ïîâûøåíèÿ ñòàâîê Ôåä", - ñêàçàë Ìàéê Ìàëïåä, ñòàðøèé âàëþòíûé àíàëèòèê â Man Global Research. "Ïðîäàæè ñóùåñòâóþùèõ äîìîâ â ÷åòâåðã áûëè ðàçîâûì ñîîáùåíèåì. Òåïåðü óâåðåííîñòü â ìàéñêîì ïîâûøåíèè ñòàâîê íà÷íåò óãàñàòü. ß íå äóìàþ, ÷òî ýòî, ÷òî-òî èçìåíèò âî âòîðíèê", - ñêàçàë îí. À âåäóùèé âàëþòíûé ñòðàòåã â Barclays â Íüþ-Éîðêå Ñòèâåí Èíãëàíäåð, óêàçûâàÿ íà êîððåëÿöèþ äâèæåíèé äîëëàðà è äîõîäíîñòè àìåðèêàíñêèõ îáëèãàöèé â ÷åòâåðã è â ïÿòíèöó â îòâåò íà äàííûå ïî ðûíêó íåäâèæèìîñòè, çàìå÷àåò, ÷òî "äîëëàð ñëåäóåò çà äèôôåðåíöèàëîì ïðîöåíòíûõ ñòàâîê". Â öåëîì, ó÷èòûâàÿ ñôîêóñèðîâàííîñòü ðûíêà íå òåêóùèõ ýêîíîìè÷åñêèõ ïîêàçàòåëÿõ, ñèòóàöèÿ ïðîäîëæàåò îñòàâàòüñÿ íåîïðåäåëåííîé. Â ðåçóëüòàòå ïÿòíè÷íûõ äâèæåíèé êóðñû îñíîâíûõ âàëþò âåðíóëèñü â ñåðåäèíû òîðãîâûõ äèàïàçîíîâ. Ñêîðåå âñåãî, ó÷àñòíèêè ðûíêà ïðåäïî÷òóò äîæäàòüñÿ îáíàðîäîâàíèÿ çàêëþ÷èòåëüíîãî êîììþíèêå ïîñëå çàñåäàíèÿ FOMC âî âòîðíèê. Ïîêà æå, â ïðåääâåðèè ýòîãî ñîáûòèÿ, îòêðûòèå íîâûõ òîðãîâûõ ñîáûòèé ÷ðåâàòî âûñîêèìè ðèñêàìè. Ïîýòîìó ìû ðåêîìåíäóåì ïðîäîëæàòü ñîõðàíÿòü ïîëîæåíèå âíå ðûíêà. Àíàëèòèêè ÀÖ www.mabico.ru Âàëèåâ Âàõèä è Ìåùåðîâ Ðèíàò

Ìàðò 2006 ¹112/12

ßïîíñêèé ñþðïðèç

ÏÐÎÃÍÎÇ FOREXTRADER.RU 26.03.2006 ßÏÎÍÑÊÈÉ ÑÞÐÏÐÈÇ "…Éåíå óãîòîâàíà ñóäüáà áûòü âîçâðàùåííîé â ðîäíûå ïåíàòû è óêðåïëÿòüñÿ äàëåå…" Ýòî íàø ïðîãíîç ïðîøëîé íåäåëè. Ïî âñåì ïðèçíàêàì Éåíà áûëà îáÿçàíà óêðåïèòüñÿ. Îäíàêî ðûíîê ñíîâà ðàññóäèë ïî-ñâîåìó, è âìåñòî Éåíû óêðåïèëñÿ äîëëàð. Íà òåêóùåé íåäåëå - î÷åðåäíîå çàñåäàíèå FOMC. Ïîêà ÷òî èãðîêè ðåøèëè, ÷òî ýòî ñîáûòèå ïðèäàñò ñèë äîëëàðó. Òàê ëè ýòî, ìû óçíàåì óæå âî âòîðíèê. Ïî ñîñòîÿíèþ íà êîíåö ïðîøëîé íåäåëè âîëíîâûå ãðàôèêè ïîêàçûâàþò âîçìîæíîñòü ïðîäîëæåíèÿ óêðåïëåíèÿ äîëëàðà. Îäíàêî, Éåíà íå ðàç ïðåïîäíîñèëà ñþðïðèçû â ñàìûé íåîæèäàííûé ìîìåíò. Èñêëþ÷èòü ýòîãî çà íåäåëþ äî îêîí÷àíèÿ ôèíàíñîâîãî ãîäà íè â êîåì ñëó÷àå íåëüçÿ. Âî âñÿêîì ñëó÷àå, ìû óæå íå ðàç âèäåëè ñèòóàöèè, êîãäà îêîí÷àòåëüíî âûìîòàâ èãðîêîâ, Éåíà áûñòðî èñïîëíÿëà òî, ÷åãî îò íåå âñå äàâíî ïåðåñòàâàëè æäàòü.

Íà Èíòåðíåò-êóðñ îáó÷åíèÿ â ØÊÎËÅ ÓÑÏÅØÍÎÃÎ ÒÐÅÉÄÅÐÀ, ðåêîìåíäàöèè è òîðãîâûå ñèãíàëû FOREXTRADER ìîæíî ïîäïèñàòüñÿ íà ñàéòå http://www.forextrader.ru/ .

Ìàðò 2006 ¹112/12

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

ÍÀ ÒÅÊÓÙÅÉ ÍÅÄÅËÅ:

Ïîíåäåëüíèê - â 10-45 - èíäåêñ áèçíåñ-îæèäàíèé âî Ôðàíöèè.. Âî âòîðíèê - â 11-30 - èíäåêñ áèçíåñ-îæèäàíèé â Èòàëèè, â 12-00 èíäåêñ IFO â Ãåðìàíèè, â 12-00 âàëîâîé ïðîäóêò â Èòàëèè. Â 19-00 - èíäåêñ ïîòðåáèòåëüñêèõ îæèäàíèé â ÑØÀ, â 23-15 - FOMC. Â ñðåäó - â 02-50 - ðîçíè÷íûå ïðîäàæè â ßïîíèè, â 11-30 - ïîòðåáèòåëüñêèé êðåäèò, áàëàíñ ðîçíè÷íûõ ïðîäàæ è òåêóùèé ñ÷åò â Àíãëèè. Â ÷åòâåðã - â 02-50 - ïðîìûøëåííûé âûõîä â ßïîíèè çà ôåâðàëü, â 09-00 - äàííûå ïî Àíãëèè, â 0950 - ïî Ôðàíöèè, â 10-55 - äàííûå ïî áåçðàáîòèöå â Ãåðìàíèè òåêóùèé ñ÷åò â Åâðîïå. Â 16-30 äàííûå ïî áåçðàáîòèöå è GDP â ÑØÀ, â 18-00 - èíäåêñ òðåáóåìûõ ðàáîòíèêîâ. Â ïÿòíèöó - â 09-00 -12-30 äàííûå ïî ñòðàíàì Åâðîçîíû. Â 16-30-18-00 - äàííûå ïî ÑØÀ, âêëþ÷àÿ ïðîìûøëåííûå çàêàçû è ×èêàãî PMI.

ÒÅÍÄÅÍÖÈÈ íà 26.03.2006 Валюта

Тенденции недели

ÊÀËÅÍÄÀÐÜ ÀÊÒÈÂÍÎÑÒÈ íà 27-31.03.2006

Тенденции дня

EUR

День недели

Время активности на FOREX, MSK

Ïîíåäåëüíèê

09:45-22:00

Âòîðíèê

10:30-16:00 18:00-22:30 22:15-24:00

Ñðåäà

11:30-22-00

Чåòâåðã

09:00-16-00 16:30-22-30

Ïÿòíèöà

09:00-16-00 18:00-23-00

CHF GBP JPY CAD AUD Îбîçíà÷åíèÿ: òåíäåíöèÿ – ðîñò

òåíäåíöèÿ – ïàäåíèå

òåíäåíöèÿ - ïåðåìåííàÿ

Ìàðò 2006 ¹112/12

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

EUR

ÔÐÀÊÒÀËÜÍÛÉ ÀÍÀËÈÇ

Åâðî íà íåäåëüíîì ãðàôèêå â çåëåíîé çîíå, òåíäåíöèÿ ðîñò, îäíàêî íåäåëüíûé áàð ñèíèé, ÷òî ãîâîðèò î âîçìîæíîñòè èçìåíåíèÿ òåíäåíöèè. ßñíîñòü âíåñåò òåêóùàÿ íåäåëÿ. Ôðàêòàë âíèç - íà 1,1824. Ôðàêòàë íàâåðõ - íà 1,2320-22.

GBP

Ôóíò íà íåäåëüíîì ãðàôèêå â çåëåíîé çîíå, òåíäåíöèÿ ðîñò, îäíàêî íåäåëüíûé áàð ñèíèé, ÷òî ãîâîðèò î âîçìîæíîñòè èçìåíåíèÿ òåíäåíöèè. Ôðàêòàë íàâåðõ - íà 1,7931-34.

CHF

CHF íà íåäåëüíîì ãðàôèêå - â ñåðîé çîíå, òåíäåíöèÿ ïåðåìåííàÿ. Ôðàêòàë íàâåðõ - íà 1,3236-39. Ôðàêòàë âíèç - íà 1,2556.

JPY

JPY íà íåäåëüíîì ãðàôèêå â êðàñíîé çîíå, òåíäåíöèÿ ïàäåíèå. Ôðàêòàë íàâåðõ - íà 119,36-38.Ôðàêòàë âíèç - íà 115,44.

Ìàðò 2006 ¹112/12

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

ÂÎËÍÎÂÎÉ ÀÍÀËÈÇ EUR

Íà ìåñÿ÷íîì âîëíîâîì ãðàôèêå ó Åâðî âñå åùå îñòàëèñü íåâûïîëíåííûìè öåëè âíèçó: â ðàéîíå 1,1000. Ñìîæåò ëè Åâðî âñå æå âåðíóòüñÿ ê èõ âûïîëíåíèþ, ìû âñêîðå óâèäèì. Òîëüêî ïîñëå ïîëíîãî îêîí÷àíèÿ 4 âîëíû, Åâðî íà÷íåò çàêëþ÷èòåëüíûé öèêë âîëíîâîãî äâèæåíèÿ â 5 âîëíå. Äîëãîñðî÷íûå öåëè ðîñòà â 5 âîëíå: 1.4825-1.6760.

Íà íåäåëüíîì ãðàôèêå Åâðî âîçìîæíîñòü çàâåðøèòü 4 âîëíó íàâåðõ ê 1,2500 âñå åùå îñòàåòñÿ, íî ñåé÷àñ áîëåå âåðîÿòåí ïåðåõîä ê ïàäåíèþ â 5 âîëíå.

Åâðî íà äíåâíîì ãðàôèêå ñíîâà ïîêàçûâàåò êîððåêöèîííûå âîëíû.

Ïåðñïåêòèâû Åâðî íà 4-õ ÷àñîâîì ãðàôèêå 26.03.06.

Ìàðò 2006 ¹112/12

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

CHF

Ìåñÿ÷íûé âîëíîâîé ãðàôèê Øâåéöàðñêîãî ôðàíêà ïîêàçûâàåò, ÷òî ó CHF âñå åùå îñòàëèñü íåðåàëèçîâàííûå öåëè 4 âîëíû íàâåðõ - âïëîòü äî 1,4350, îäíàêî äàëåå ñåðüåçíîå ïàäåíèå.

Íà íåäåëüíîì ãðàôèêå CHF åùå èìååò íåðåàëèçîâàííóþ öåëü 4 âîëíû ê 1,2350, îäíàêî áîëåå âåðîÿòåí ñöåíàðèé âõîäà â 5 âîëíó ê 1,3660-1, 4350.

CHF íà äíåâíîì ãðàôèêå ïîêà ïî-ïðåæíåìó â êîððåêöèîííûõ âîëíàõ.

Ïåðïåêòèâû CHF íà 4-õ ÷àñîâîì ãðàôèêå 26.03.06.

Ìàðò 2006 ¹112/12

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

GBP

GBP íà ìåñÿ÷íîì âîëíîâîì ãðàôèêå âñå åùå èìååò íåðåàëèçîâàííûå öåëè 4 âîëíû âíèç - â ðàéîíå 1,6500. Òîëüêî ïîñëå åå çàâåðøåíèÿ - 5 âîëíà íàâåðõ ê 2,0485-2,2600.

Íà íåäåëüíîì ãðàôèêå GBP åùå èìååò âåðîÿòíîñòü âåðíóòüñÿ ê çàâåðøåíèþ 4 âîëíû â ðàéîíå 1,8280, ïîñëå ÷åãî - ïåðåõîä ê ïàäåíèþ â 5 âîëíå.

GBP íà äíåâíîì ãðàôèêå óæå çàâåðøèë âûïîëíåíèå öåëåé 4 âîëíû íàâåðõ, è ïåðåøåë ê ïàäåíèþ â 5-é.

Ïåðñïåêòèâû GBP íà 4-õ ÷àñîâîì ãðàôèêå 26.03.06.

Ìàðò 2006 ¹112/12

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

JPY

Ìåñÿ÷íûé âîëíîâîé ãðàôèê ÿïîíñêîé âàëþòû: Éåíà â 5 âîëíå âíèç.

Íåäåëüíûé ãðàôèê ïîêàçûâàåò, ÷òî ïîòåíöèàë ðîñòà Éåíû åùå íå èñ÷åðïàí è âïîëíå âîçìîæíî ïðîäîëæåíèå ðîñòà â 3 âîëíå ê 123,05-134,70.

ßïîíñêàÿ Éåíà íà äíåâíîì ãðàôèêå ïî-ïðåæíåìó â 5 âîëíå âíèç.

Áëèæàéøèå ïåðñïåêòèâû ðàçâèòèÿ ñèòóàöèè íà 4-õ ÷àñîâîì ãðàôèêå JPY ïî ñîñòîÿíèþ íà 26.03.06.

ÊÀÐËÎ, FOREXTRADER.RU E-mail: trader_karlo@mail.ru

Ìàðò 2006 ¹112/12

Îáçîð EUR/USD íà 27.03.2006

ОБЗОР ЗА НЕДЕЛЮ С 20.03.06 по 24.03.06 Обзор подготовил Антонов Владислав (A_Vlad) www.viac.ru понедельник МА каналы

рис. 1 Минувшая неделя закончилась для доллара победой и он восстановил себе потери на 1.17% от падения неделей ранее. По рис.1 видно, что ключевыми событиями уходящей недели стали данные по рынку недвижимости США и судя по реакции в пятницу, победа не подкрепляется фундментом.

Ìàðò 2006 ¹112/12

Îáçîð EUR/USD íà 27.03.2006

Фибо

Рис. 2

Понедельник прошёл спокойно и индекс доллара вернулся к точке баланса на 89.10. День оказался скудным на экономические показатели, поэтому активность участников FX была низкой. Цена двигалась в узком диапазоне, а спекулянты ждали выступления Б.Бернанке. В прошлом обзоре я написал, что на 20 марта 2006 года было намечено открытие в Тегеране нефтяной биржи. Увы, но это открытие не состоялось, как и в прошлый раз. Иран в июне 2004 года объявлял о своём намерении открыть международную нефтяную биржу, на которой все операции будут проходить только в евро. Эта биржа должна была открыться летом 2005 года, но почему-то перенеслась на начало 2006 года. И в это время она не открылась. Очень трудно не согласиться с тем, что США очень выгодно, чтобы эта биржа не открылась. А если это так, то для спасения долларовой системы Белый дом будет пытаться делать всё, чтобы она не открывалась. Администрация президента Буша пытается не допустить торговлю энергоносителями за евро, а это значит, что примирения с Ираном будет достичь сложно. Ведь на кон поставлен весь внешний долг США. В России из СМИ об открытии биржи сообщила 20.03.06 телекомпания НТВ. Для них она открылась, но видимо просто не работает. А РИА новости сообщили о том, Иран опроверг сообщения мировых СМИ об открытии нефтяной биржи. На вопрос РИА новости о дате открытия нефтяной биржи на острове КИШ, представитель министерства нефти ИРАНА ответил: «Пока точно дата открытия нефтяной биржи на острове КИШ неизвестна». И это всё в ретроградном МЕРКУРИЙ.

Îáçîð EUR/USD íà 27.03.2006

Ìàðò 2006 ¹112/12

Временные эллипсы

Рис.3 Во вторник ранним утром перед Нью-Йоркским клубом выступил Б.Бернаке. он сказал, что не стоить бить тревогу по поводу слабых макроэкономических показателей. Последствия низкой доходности по долгосрочным облигациям в кредитно денежной политике совершенно неясны, и что они в большей степени зависят от причин низких процентных ставок. Евро на азиатской сессии с уровня 1.2160 снизилась до линии D1 – 1.2121. Из-за того, что финансовые площадки были закрыты в Японии, то реакция на выступление Бернанке была очень сдержанной и без эмоций. В этот день Сенат Конгресса США принял документ, повышающий уровень государственного долга на 781 миллиарда долларов — почти до девяти триллионов. Администрация президента Буша в четвёртый раз обращалась в Конгресс с просьбой повысить максимальный объём заимствований. В очередном письме конгрессменам глава казначейства США Джон Сноу предупредил, что к середине марта объём внешнего долга страны превысит установленный лимит в $8.15 трлн. Сноу так же перед новым годом заявлял, что если Конгресс не повысит планку допустимых внешних заимствований, то в марте 2006 года в США случится первый в истории страны дефолт, т.к. США не смогли бы произвести выплаты держателям государственных облигаций. И вот Конгресс увеличил этот лимит, тем самым США отодвинули свои проблемы в будущее. При Дж.Буше это уже четвёртое повышение и сейчас составило $3 трлн. Увеличение лимита госдолга позволит сохранить финансирование войны в Ираке и основных социальных программ, таких как медицинское страхование, без привлечения средств за счет роста налогов.

Ìàðò 2006 ¹112/12

Îáçîð EUR/USD íà 27.03.2006

Анализ времени

Рис.4 Вечером 21.03.06 на американской сессии после публикации производственной инфляции PPI, евро снизилась до 1.2075. Здесь особое внимание уделили росту ядра core PPI, который вышел лучше прогноза. Цены производителей в США резко упали в феврале, падение составило 1.4% м/м. При этом индекс core PPI (без учёта продуктов питания и энергоносителей) выросли на 0.3% м/м. Аналитики прогнозировали снижение общего показателя на 0.3% м/м, а рост core PPI ожидался на уровне 0,1% м/м. Евро метнулась сначала обратно на 1.2165 и потом очень резко развернулась вниз, на скорости пробив уровень 1.2100. Остановка была вызвана линией поддержки D2- 1.2080. В этот день МА линии изменили своё направление сверху вниз, а это указывало на переход власти от быков к медведям. Вечером с оптимистической речью выступил и Дж. Буш, который сказал, что американская экономика находится в хорошем состоянии и проявляет все признаки ускорения. Хороший он однако человек, этот Дж.Буш, видит один позитив, негатива просто не замечает, и зомбирует свой народ: «У нас всё спокойно. Экономика США растёт быстрыми темпами и нам ничего не угрожает. Белый дом делает вас счастливыми и богатыми …» (это я от себя за Буша). Увеличение лимита госдолга может отсрочить дефолт ещё на один год, т.е. до следующей просьбы его увеличить. Самое интересное, что в своем письме к члену Демократической партии Брэду Шерману во вторник глава ФРС Бен Бернанке заявил о том, что огромный дефицит торгового баланса США совсем не обязательно приведет к обвалу доллара. При этом он добавил, что, если это все же произойдет, экономика выдержит подобный удар, так как последствия для финансовых рынков, производства и занятости могут иметь незначительный эффект.

Ìàðò 2006 ¹112/12

Îáçîð EUR/USD íà 27.03.2006

Планетарные события

Рис. 5 Бернанке тоже упоминает о возможном обвале доллара, только этот обвал он себе представляет незначительным и без ущерба экономике США и финансовым рынкам. Он пытается объяснить всем, что всё нормально ЛОХИ, не бойтесь. Бабки НАМ, понятия ВАМ. Мне кажется, по этому принципу работает администрация Буша, да и в России также. В среду евро находилась в боковом движении на уровне около 1.2085. Это была очень значимая поддержка и медведи даже не рискнули проходить этот уровень на слабых данных по промышленным заказам и торгового баланса EZ. Промышленные заказы в EZ упали в январе на 5.9% м/м, а годовой прирост при этом составил 9.7%. Дефицит торгового баланса в январе в EZ составил €10.8 млрд. (с учётом сезонных факторов) против 0.8 млрд. в декабре. Данные хуже не куда. В четверг евро с открытия азиатской сессии от 1.2077 снизилась до 1.2047. Тут походу после торгового баланса EZ, начали отыгрывать платёжный баланс, но он сократился, и евро обратно вернулась к уровню 1.2077. Дефицит текущего счёта платёжного баланса в EZ в январе сократился до €3.3 млрд. против €4.4 млрд. в декабре. Согласно прогнозу экономистов, дефицит ожидали €5.0 млрд., поэтому данные оказались благоприятные против прогноза, а вот инвестиции в EZ снизились. В январе отток инвестиций из EZ в целом составил €33.3 млрд. по сравнению с оттоком в €19.1 млрд. в декабре. Отток портфельных инвестиций составил €38.2 млрд., а приток прямых инвестиций в январе составил €5.1 млрд. Я думаю, что в металл бабки переводят. На американской сессии медведи прошибли ключевой уровень 1.2040 и понизили курс до линии D3 – 1.1953. Этому поспособствовали данные по рынку жилья в США. Продажи домов на рынке жилья в США неожиданно выросли в феврале месяце на 5,2% до 6.91 млн. домов с пересмотренных январских 6.57 млн. Участники оказались очень чувствительны к этому показателю, так как от ситуации в этой области зависят темпы роста процентных ставок ФРС США.

Îáçîð EUR/USD íà 27.03.2006

Ìàðò 2006 ¹112/12

Астрологические часы

Рис.6 Приложение к рисунку 5 В пятницу евро после публикации продаж новых домов в США, вернулась на линию баланса 1.2035. Участники рынка стали оживлённо реагировать на продажи домов в США, прям таки второй перолс. Только в секторе недвижимости два показателя, продажи первичном и вторичном рынке. Продажи новых домов в США снизились в феврале 2006 года на 10,5% с учётом сезонных факторов до 1,080 млн. домов. В январе продажи домов составили 1,207 млн. дома. Количество выставленных домов на продажу достигло рекордного значения 548К против 525К в прошлом месяце. Данный факт свидетельствует об охлаждении на рынке недвижимости и возможной приостановке цикла повышения ставок. Да, унесло меня. Теперь посмотрим, как это всё вписалось в технический анализ. Рис.1 – Индекс доллара пробил линию тренда, проведённую по основаниям 89.19 и 89.54, но находится выше линии проведённой по основаниям 88.95 и 89.19. Курс находится около линии баланса, поэтому исходя из ценовой модели, можно предложить вот такой альтернативный вариант. Здесь я учитываю движение только между этими двумя линиями, хотя если брать МА каналы, то есть вероятность подъёма до линии U1 на 90.40.

Îáçîð EUR/USD íà 27.03.2006

Ìàðò 2006 ¹112/12

Продолжение Рис.2 – На дневном графике чётко вырисовывается формация треугольника, но учитывая фундаментальные данные по США и реакцию на них, сложно сделать прогноз на ближайшие два месяца, так как торговля может перейти в канальную торговлю. Здесь можно сказать, что проход 1.2240 открывает дорогу до 1.2400. Рис.3 – На этом рисунке отработались развороты по циклам в 50 баров для оснований и в 51 бар для вершин. Текущая неделя с понедельника 20.03.06 развернулась в ключевой точке. Ближайшие даты только через неделю. При текущей модели, здесь бы, актуально закрыть нижнюю сторону на 1.1900, тогда можно говорить о хорошем ралли по евро. Цена остановилась в неопределенном месте, поэтому по эллипсам мне сказать нечего. Рис.4 – Расчётные даты 20 и 21 марта оказались сильными и разворотными. 21 марта (день весеннего равноденствия) начался новый астрологический год. Ближайшая дата для разворота – 3 и 4 апреля 2006 года (понедельник и вторник, через неделю). Пятничная свеча перекрыла четверг больше, чем на 50%, что может указывать на разворот, но лучше не торопиться, так как может на часах сформироваться боковик. Ведь 28 марта заседание ФРС и участники могут провести всё это время на текущем уровне 1.1950 – 1.2050. Рис.5 – Аспект Юпитер 90 Нептун оказался и в этот раз сильным и сдержал планетарными линиями рост евро. Вы уже знаете, что я выделял в своих ежедневных обзорах уровень 1.2040. Около него евро простояла 1.5 дня до данных по продажам домов на вторичном рынке США. Этот уровень поддерживался Сатурном и Нептуном. Сейчас цена не дотянув до противоположной стороны аспекта Юпитер 90 Нептун, снизу обратно вернулась под СатурнНептун. Это значит, что этот уровень быкам нелегко пройти без фундамента и нужна новостная поддержка против доллара и в пользу евро. Уровень 1.2034 находится в двух конфигурациях (Крыша и Бисекстиль), тем самым увеличивая значимость этого уровня. Текущая неделя ознаменована солнечным затмением в Овне (29 марта) и сменой направления Плутона с директного на ретроградный. Было замечено, что влияние затмений произошедших в кардинальных знаках (Овен, Рак, Весы и Козерог) будет кратким и быстро закончится. Это затмение в огненном знаке (управляется МАРСОМ) угрожает изгнанием, заточением или убийством какого-нибудь влиятельного лица или высокого правителя. Движение армий, бои, пожары, лихорадки, чума и недостаток плодов земли, особенно в районах, затронутых затмением. Солнечное затмение произойдёт в первой декаде знака, которая тоже управляется Марсом: Войны, бунты, подстрекательства к мятежам и раздоры, передвижение армий и склонность воздуха к ураганным ветрам. Люди часто боятся солнечных и лунных затмений, считая их предвестниками своей смерти и смертей у себя в семье или каких-нибудь других несчастий. Такие события иногда случаются, но часто происходит и хорошее событие. Затмения больше затрагивают судьбы правителей (президентов, премьер-министров, губернаторов, послов и т.д.), чем простых людей, так что для большинства населения они могут вообще не предвещать никаких событий. Как правило, влияние солнечного затмения проявляется спустя четыре месяца после затмения, тогда как влияние лунного затмения проявляется спустя неделю после затмения. Однако, событие может произойти позже, или, по воле случая, даже перед затмением. Затмение, совпадающее, или находящееся в оппозиции с национальным Солнцем, Луной или Асцендентом, обычно хороший знак, особенно для президентов, премьер-министров, бизнесменов, романистов, поэтов и т.д. Находясь в оппозиции с Солнцем, оно обычно обозначает прирост могущества, известности для автора и т.д., тогда как совпадая или находясь в оппозиции с Луной или асцендентом может вызвать изменение положения или проживания, хотя и не столь существенное. Это Солнечное затмение затронет те места, откуда его будет видно. По этой ссылке вы узнаете, где можно будет увидеть это зрелище (рис.5). http://www.astrogalaxy.ru/444.html. С уважением, Владислав Антонов

Ìàðò 2006 ¹112/12

Âçãëÿä íà USD/JPY: ìàéñêèé òðåíä ïîêà îñòà¸òñÿ â ñèëå

Âçãëÿä íà USD/JPY: ìàéñêèé òðåíä ïîêà îñòà¸òñÿ â ñèëå Ðàéîí ïîääåðæêè 105.50-106.00 óäåðæàë ïàðó îò äàëüíåéøåãî ñíèæåíèÿ, âûñòóïèâ ïîääåðæêîé íà ïðîøåäøåé íåäåëè. Êóðñ ïàðû ðåçêî îòñêî÷èë îò íåãî è äîñòèã óðîâíåé 108.00-108.50 ê êîíöó íåäåëè, ïîñëå ÷åãî îïÿòü ñêîððåêòèðîâàëñÿ ê 107.50. Òàêîé âîñõîäÿùèé îòñêîê òåõíè÷åñêè âñ¸ åù¸ ñâÿçàí ñ âîñõîäÿùåé ëèíèåé òðåíäà ñ ìàÿ 2005 ãîäà, êîòîðàÿ ïîääåðæàëà ïàðó íà ïðîøåäøåé íåäåëå. Íî îòñêîêè êóðñà âñ¸ íèæå è íèæå, à ïîäõîäîâ ê ëèíèè òðåíäà âñ¸ бîëüøå è бîëüøå. Ãîâîðèò ëè ýòî îб îñëàбëåíèè âîñõîäÿùåé ìàéñêîé òåíäåíöèè? Ïîëàãàÿñü íà îòçûâû ÷èòàòåëåé â 2004-2006 ãã., ýòîò îáçîð áóäåò ïîëåçåí òðåéòåðàì òîðãóþùèõ ïî USD/JPY èëè àíàëèòèêàì èíòåðåñóþùèõñÿ äèíàìèêîé äàííîãî èíñòðóìåíòà. Äàííûé îáçîð ëîãè÷åñêè ïðîäîëæàåò ðÿä ðàíåå îïóáëèêîâàííûõ ñòàòåé ïîä íàçâàíèåì "Âçãëÿä íà USD/JPY" â ïðåäûäóùèõ íîìåðàõ æóðíàëà "FOREX MAGAZINE", à òàêæå â ðóáðèêå "Àíàëèç FX è ñöåíàðèè îò VMN" íà ñàéòå "Âèðòóàëüíîãî Èíôîðìàöèîííî-Àíàëèòè÷åñêîãî Öåíòðà" www.VIAC.ru

Àíàëèç ñðåäíåñðî÷íûõ ãðàôèêîâ USD/JPY Ñèòóàöèÿ ïðàêòè÷åñêè íå ìåíÿåòñÿ. Êàê è îæèäàëîñü â ïðîøëîì îáçîðå - êóðñ ïàðû îòñêî÷èë èç ðàéîíà ïîääåðæêè ëèíèè âîñõîäÿùåãî òðåíäà ñ ìàÿ 2005 ãîäà 105.50-106.00 è âûðîñ äî ðàéîíà ñîïðîòèâëåíèÿ íåäåëè 108.00-108.50. Â íàñòîÿùèé ìîìåíò ëèíèÿ òðåíäà óæå ïðîõîäèò â ðàéîíå óðîâíÿ 106.50, à ðåçêèé íèñõîäÿùèé îòêàò ïàðû â êîíöå íåäåëè ìîæåò ïðåäïîëàãàòü åù¸ îäíî äîñòèæåíèå ëèíèè òðåíäà, è ñîâñåì íå îáÿçàòåëüíî åãî î÷åðåäíîå ïîäòâåðæäåíèå. Êóðñ ïàðû óæå ïûòàëñÿ ïðîáèòü ëèíèþ òðåíäà íà ïðîøëîé íåäåëå, íî åãî îñòàíîâèëà áëèçêàÿ ïîääåðæêà óðîâíÿ 105.50, êîòîðàÿ òåïåðü íàõîäèòñÿ ãîðàçäî íèæå ïðîåêöèè òðåíäîâîé ëèíèè. Â ñëó÷àå î÷åðåäíîãî îòñêîêà îò ëèíèè òðåíäà, ïàðà ìîæåò âûðàñòè äî ôåâðàëüñêîãî ãîäîâîãî ñîïðîòèâëåíèÿ 109.40, â òî æå âðåìÿ â ñëó÷àå ñíèæåíèÿ ïîä òðåíä, óðîâíåì êëþ÷åâîé ïîääåðæêè âñ¸ åù¸ áóäåò âûñòóïàòü òîò æå 105.50. Èìåííî ïðîáîé 105.50 áóäåò äàâàòü íàì ñèãíàë íà ïðîäîëæåíèå ñíèæåíèÿ ïàðû (íà 104.00). Äîëãîñðî÷íàÿ êàðòèíà îñòàåòñÿ ïðåæíåé - ïàðà íàõîäèòñÿ â íèñõîäÿùåé òåíäåíöèè ñ 1998 ãîäà, à ëèíèÿ äàííîãî òðåíäà ïðîõîäèò â ðàéîíå óðîâíÿ 120.00. Ýòîò äèíàìè÷åñêèé óðîâåíü ÿâëÿåòñÿ âåðõíåé êëþ÷åâîé ãðàíèöåé êóðñîâûõ êîëåáàíèé ïàðû USD/JPY. Â ñëó÷àå åãî íàðóøåíèÿ, ïîâûøåíèÿ ñëåäóåò îæèäàòü â ðàéîí óðîâíÿ 125.00 êàê ìèíèìóì. Â ñëó÷àå ñðåäíåñðî÷íîé êàðòèíû - ðàññìàòðèâàåì êîëåáàíèÿ ïàðû â ðàìêàõ øèðîêîãî ñóæàþùåãîñÿ äèàïàçîíà. Âåðõíÿÿ ãðàíèöà - ýòî óêàçàííàÿ ëèíèÿ òðåíäà ñ 1998 ãîäà (120.00), à íèæíÿÿ ãðàíèöà - ýòî ëèíèÿ øåè ñ 2002 ãîäà (114.00). Äâà ïîñëåäíèõ ìåñÿöà ïàðà òîðãóåòñÿ â ñðåäíèõ ðàéîíàõ äàííîãî äèàïàçîíà, îáîçíà÷èâ ãðàíèöû êðàòêîñðî÷íûõ êîëåáàíèé â 400-ïóíêòîâîì áîêîâîì êàíàëå - 115.50-119.40. Òåêóùàÿ êàðòèíà êðàòêîñðî÷íûõ êîëåáàíèé èíòåðåñíà òåì, ÷òî êóðñ î÷åíü áëèçêî íàõîäèòñÿ ê âîñõîäÿùåãî ëèíèè òðåíäà ñ ìàÿ 2005 ãîäà, êîòîðàÿ áûëà ïîäòâåðæäåíà êàê îòñêîêîì â ÿíâàðå, òàê è â ìàðòå. Â íàñòîÿùèé ìîìåíò ðàéîí ïðîõîæäåíèÿ ýòîé äèíàìè÷åñêîé ãðàíèöû ìîæåò áûòü îòìå÷åí äèàïàçîíîì 116.30-116.60.

Ìàðò 2006 ¹112/12

Âçãëÿä íà USD/JPY

Óðîâíè ïîääåðæåê è ñîïðîòèâëåíèÿ USD/JPY

120.20

Ñîïðîòèâëåíèÿ Ìàêñèìóì è ñîïðîòèâëåíèå 116.50 ïðîøåäøåé íåäåëè. Ôåâðàëüñêèé ãîäîâîé ìàêñèìóì 2006 115.50 ãîäà. Ëèíèÿ íèñõîäÿùåãî òðåíäà ñ 1998 ãîäà. 114.00

121.40

Ìàêñèìóì 2005 ãîäà â äåêàáðå.

118.50 119.40

113.40

Ïîääåðæêè Ïðîåêöèÿ ëèíèè âîñõîäÿùåãî òðåíäà ñ ìàÿ 2005 ãîäà. Ïîääåðæêà ïðîøåäøåé íåäåëè – êëþ÷åâîé óðîâåíü ïîääåðæêè. Äîëãîñðî÷íàÿ ëèíèÿ øåè ñ 2002 ãîäà êëþ÷åâàÿ ïîääåðæêà. ßíâàðñêèé ìèíèìóì 2006 ãîäà.

Äíåâíîé è 4-÷àñîâîé ãðàôèêè USD/JPY

Âçãëÿä íà USD/JPY

Ìàðò 2006 ¹112/12

Ñïåöèàëüíî äëÿ æóðíàëà FOREX MAGAZINE îáçîð è ìàòåðèàëû ïîäãîòîâèë: Âèäÿêèí Ìèõàèë (VMN) Àíàëèòèê VIAC.ru http://www.viac.ru/ Ñ âîïðîñàìè, çàìå÷àíèÿìè è êîììåíòàðèÿìè ïèøèòå: vmn@viac.ru

Silver Channel. Åæåíåäåëüíîå ðàññìîòðåíèå 4-õ áàçîâûõ ïàð è çîëîòà

Ìàðò 2006 ¹112/12

Silver Channel. Åæåíåäåëüíîå ðàññìîòðåíèå 4-õ áàçîâûõ ïàð è çîëîòà DX (èíäåêñ Äîëëàðà) Ïîñëå ñèëüíîé "ïðèñåäàþùåé" áàøíè âíèç, èíäåêñ Äîëëàðà íà ïðîøåäøåé íåäåëå ïîêàçàë íåêîòîðûé "óãàñàþùèé" ðîñò, çàêðûâøèñü ïîä óðîâíåì Êèäæóí 90,23. Óæå ñ äåêàáðÿ èíäåêñ óïîðíî òÿãîòååò ê ëèíèè Êèäæóí. Êàíàëû âñå ñóæàþòñÿ. Ñåé÷àñ "öåíîâîé äèàïàçîí" ñóçèëñÿ äî 87,83-92,63, à çà ïîñëåäíèå 14 íåäåëü çàêðûòèå ïðîèñõîèò â äèàïàçîíå 88,90-91,16 - âñåãî 226 ïóíêòîâ. Òàêîå "çàòóõàíèå" îáû÷íî ïðîèñõîäèò ïåðåä îáðàçîâàíèåì íîâûõ òðåíäîâ. Âîïðîñ òîëüêî â òîì, â êàêóþ ñòîðîíó ïîéäåò òðåíä. Áóäåò ëè Äîëëàð ñíèæàòüñÿ, êàê ïðåäïîëàãàþò ìíîãèå ó÷àñòíèêè ðûíêà èëè æå âíîâü íà÷íåò íàáèðàòü ñèëó è êðåï÷àòü íà íîâûõ îæèäàíèÿõ è îïòèìèçìå â îòíîøåíèè ýêîíîìèêè ÑØÀ? Ó÷èòûâàÿ òîò ôàêò, ÷òî íåäåëÿ, ïðåäøåñòâóþùàÿ çàñåäàíèþ FOMC çàêðûëàñü íèæå óðîâíÿ Êèäæóí, áîëüøàÿ ÷àñòü ðûíêà ïîêà ñêëîíÿåòñÿ â ñòîðîíó ñíèæåíèÿ Äîëëàðà. Íî è òóò âîçìîæíû âàðèàíòû - â ïåðâîì, Äîëëàð íà÷íåò ñâîå ñíèæåíèå óæå íà ýòîé íåäåëå, ïîñëå çàñåäàíèÿ FOMC, à âî âòîðîì ó÷àñòíèêè ðûíêà âíîâü íå ñìîãóò îïðåäåëèòüñÿ ñ èíòåðïðåòàöèÿìè ðåçóëüòàòîâ çàñåäàíèÿ FOMC è çàòÿæíîé ôëåò ïðîäëèòüñÿ åùå íà ïàðó ìåñÿöåâ äî ìàéñêîãî çàñåäàíèÿ. Â îáùåì, æäåì âòîðíèêà è ïðîðûâà èíäåêñà â îäíó èç ñòîðîí ðûíêà 91,00 èëè 89,00. Íà äíÿõ èíäåêñ õîäèò â ñõîäÿùåìñÿ òðåóãîëüíèêå, ïðè÷åì, íà ïðîøåäøåé íåäåëå íå ñìîãëè äîáðàòüñÿ äî âåðõíåé ãðàíèöû òðåóãîëüíèêà. Çäåñü àíàëîãè÷íûå îæèäàíèÿ, êàê è íà íåäåëüíîì - æäåì ïðîðûâà ãðàíèö òðåóãîëüíèêà â êàêóþ-òî èç ñòîðîí.

Silver Channel. Åæåíåäåëüíîå ðàññìîòðåíèå 4-õ áàçîâûõ ïàð è çîëîòà

Ìàðò 2006 ¹112/12

EURUSD Íà íåäåëüíîì Åâðî ñêîððåêòèðîâàëñÿ è ïîòåñòèðîâàë Êèäæóí íà 1,1980, íî íà çàâåðøåíèå íåäåëè âíîâü ïîäíÿëèñü âûøå è çàêðûëèñü ìåæäó Êèäæóí è Òåíêàí 1,2073. Îòêðûòûé ëîíã ïî íåäåëüíîé ñíÿëñÿ ïî ñòîï íà 1,1956, çàôèêñèðîâàâ ìèíèìàëüíóþ ïðèáûëü. Ïîêà âíå ðûíêà. Íà äíåâíîì Åâðî òàêæå, êàê è èíäåêñ Äîëëàðà íàõîäèòñÿ â ñõîäÿùåìñÿ òðåóãîëüíèêå ñ äèàïàçîíîì 1,1877-1,2214. Âûõîä èç ýòîãî äèàïàçîíà, ñêîðåå âñåãî, îçíàìåíóåò íîâîå òðåíäîâîå äâèæåíèå Åâðî ïðîòèâ Äîëëàðà íà áëèæàéøèå íåñêîëüêî ìåñÿöåâ. Ëîíã îòêðûòûé îò 1,1915 ÷óäîì ñîõðàíèëñÿ, ò.ê. ÿ ïîñòàâèë ñòîï íà 1.1928. Ëîíã ýòîò ïðîäîëæàþ óäåðæèâàòü ñ ðàñ÷åòîì íà âûõîä â àï-òðåíä.

Silver Channel. Åæåíåäåëüíîå ðàññìîòðåíèå 4-õ áàçîâûõ ïàð è çîëîòà

Ìàðò 2006 ¹112/12

USDJPY Éåíà òàêæå ôëåòèò, ìîæåò áûòü, òîëüêî ÷óòü áîëüøå íàêëîíÿÿñü â ñòîðîíó Äîëëàðà - USDJPY, â îñíîâíîì, äåðæèòñÿ âûøå Êèäæóí 116,76. Íî, â îáùåì, ñèòóàöèÿ ïðèìåðíî òàêàÿ æå. Ñíèçó èìååì ïîääåðæêó íà 115,50, à ñâåðõó ñîïðîòèâëåíèå íà 119,20. Òîæå ïîäîæäåì ïðîáèòèÿ èëè ââåðõ èëè âíèç. Íà äíÿõ õîðîøî âèäåí ñóæàþùèéñÿ ôëåò ïî USDJPY. È çäåñü àíàëîãè÷íî - æäåì ïðîáèòèÿ ôëåòîâîãî äèàïàçîíà è âûõîäà íà òðåíä.

Silver Channel. Åæåíåäåëüíîå ðàññìîòðåíèå 4-õ áàçîâûõ ïàð è çîëîòà

Ìàðò 2006 ¹112/12

GBPUSD Ôóíò íå ñìîã ïîêà ïðåîäîëåòü Òåíêàí íà 1,7583 è ñíèçèëñÿ íà ïðîøåäøåé íåäåëå, íî íå òàê ñèëüíî, êàê íåäåëþ íàçàä, îñòàâàÿñü ÷óòü âûøå Silver-Low 1.7386 è ÷óòü íèæå Êèäæóí 1,7491. Îòêðûòûé ëîíã îò 1,7260 ïðîäîëæàþ óäåðæèâàòü. Ïðîðûâ óðîâíÿ 1,76 ïðîñèãíàëèò çàðîæäåíèå àï-òðåíäà, â òî âðåìÿ, êàê ïðîðûâ óðîâíÿ 1,72 áóäåò, ñêîðåå âñåãî, îçíà÷àòü ïðîäîëæåíèå íèñõîäÿùåãî òðåíäà ïî Ôóíòó. Íà äíåâêàõ öåíîâîé äèàïàçîí ñóçèëñÿ äî 1,7230-7623. Ëîíã, îòêðûòûé îò 1,7361 ñíÿëñÿ ïî ñòîïó íà 1,7382. Îòêðûòü íîâûé ëîíã ïî ôëåòó îò 1,7323 íå ïîëó÷èëîñü, äà è çàêðûòèÿ äíÿ íèæå Sky-Low íå áûëî. Ïîêà âíå ðûíêà - òàêæå æäåì ðàçâèòèÿ ñîáûòèé âîêðóã Äîëëàðà.

Silver Channel. Åæåíåäåëüíîå ðàññìîòðåíèå 4-õ áàçîâûõ ïàð è çîëîòà

Ìàðò 2006 ¹112/12

USDCHF Ôðàíê äàæå áîëüøå Éåíû ïîääåðæèâàåò Äîëëàð, âñå âðåìÿ âîçâðàùàÿñü ê Sky-High 1.3111, íî, òåì íå ìåíåå, íà ïîçàïðîøëîé íåäåëå îí ïðîáèë òðåíäîâóþ âíèç, à íà ýòîé ñíîâà ê íåé âåðíóëñÿ. Çäåñü ñîïðîòèâëåíèå ñâåðõó áóäåì ñ÷èòàòü â ðàéîíå Zen-High 1,3283, à ïîääåðæêîé ñíèçó - óðîâåíü Òåíêàí-Êèäæóí 1,2897-1,2919. Ïîêà âíå ðûíêà - æäåì... Íà äíÿõ îòõîäèëè, êàê ôëåò âíèç, òàê óæå è ôëåò ââåðõ, à â ïÿòíèöó, ôàêòè÷åñêè, ïîÿâèëñÿ ñèãíàë íà ïðîäàæó îò 1,3150, ñî ñòîïîì íà 1,3238 è áëèæàéøåé öåëüþ íà 1,2958. Ïîñìîòðèì, ìîæåò áûòü, è ïîëó÷èòñÿ îòêðûòü øîðò. Ïîêà âíå ðûíêà.

Silver Channel. Åæåíåäåëüíîå ðàññìîòðåíèå 4-õ áàçîâûõ ïàð è çîëîòà

Ìàðò 2006 ¹112/12

GOLD Íà çîëîòå íàäî áû îòìåòèò ñíèæåíèå îáúåìîâ. Íà ïðîøåäøåé íåäåëå èç 5 äíåé ÷åòûðå áûëè ïîíèæàòåëüíûå íàñòðîåíèÿ ïî çîëîòó è òîëüêî â ïÿòíèöó, ïðè äîñòàòî÷íî íèçêèõ îáúåìàõ áûë ðåçêèé ðîñò, ñêîðåå âñåãî, ñâÿçàííûé ñ ïðåäñòîÿùèì çàñåäàíèåì FOMC. Äóìàþ, ÷òî â ïîíåäåëüíèê áóäåò åùå íåêîòîðîå ïîâûøåíèå, à âîò, âî âòîðíèê ìîæíî îæèäàòü àêòèâíûõ ïðîäàæ â ïðåäâåðèè FOMC - áóäóò âûíèìàòü àêòèâû èç çîëîòà äëÿ âëîæåíèÿ â êàêèå-òî âàëþòíûå àêòèâû. Îòêðûòûå øîðòû ïîêà óäåðæèâàþ. Íà äíåâêàõ, ïîñëå äëèòåëüíîãî (5 äíåé) ïîèæàòåëüíîãî ïåðèîäà â ïÿòíèöó ðåçêî âûñòðåëèëîê 560. Íî çàêðûòü âûøå 560 íå äàëè. Sky-High íà 562. Êàíàëû ïîêàçûâàþò ôëåòîâûé ðåæèì, õîòÿ çàêðûòèå âûøå îáëàêà äàåò íàäåæäû íà íåêîòîðûé ðîñò. Ïðè çàêðûòèè âûøå 562 ïîòîì âîçîìæíî ïîÿâëåíèå íîâûõ ñèãíàëîâ íà ïðîäàæó ïî ôëåòó, åñëè ñíèçèòñÿ íèæå 562, Øîðòû ïðîäîëæàþ óäåðæèâàòü.

Àíàëèòèêà, ïðîãíîçû, äåòàëüíûå òîðãîâûå ïëàíû ïî ðûíêó Forex, ñîãëàñíî ñòðàòåãèè Silver-channel (11 âàëþòíûõ ïàð è çîëîòî-ñïîò) Òåñòîâûé ñ÷åò ïî ñòðàòåãèè Silver-channel Daily Òåñòîâûé ñ÷åò ïî ñòðàòåãèè Silver-channel Weekly Òåñòîâûé ñ÷åò Tornado ïî ñòðàòåãèè Silver-channel Weekly&Daily

AlexSilver

Äëÿ ðàáîòû ïî ñòðàòåãèÿì Silver-channel Âàì íåîáõîäèìî âûáðàòü ñòðàòåãèþ ïî îäíîìó èç òàéìôðåéìîâ è èñïîëüçîâàòü òîëüêî òàêîå êîëè÷åñòâî âàëþòíûõ ïàð è ñèãíàëîâ íà îòêðûòèå, êîòîðûå ïîçâîëÿåò âàø äåïîçèò. Ïðè ìàëåíüêèõ äåïîçèòàõ èìååò ñìûñë ðàáîòàòü òîëüêî ïî îäíîé ïàðå è èñïîëüçîâàòü òîðãîâûå ñèãíàëû ñ ìèíèìàëüíûìè ðèñêàìè. Òîðãîâëÿ ïî îòäåëüíûì ðåêîìåíäàöèÿì îò ñëó÷àÿ ê ñëó÷àþ çíà÷èòåëüíî ïîâûøàåò âàøè ðèñêè.

Ñåçîííûå òåíäåíöèè ïðèðîäíîãî ãàçà.

Ìàðò 2006 ¹112/12

Ñåçîííûå òåíäåíöèè ïðèðîäíîãî ãàçà. Ôüþ÷åðñû íà ïðèðîäíûé ãàç ñ ïîñòàâêîé â àïðåëå ñíèçèëèñü â ïÿòíèöó íà 3.8 öåíòîâ äî $7.290 MMBtu, îäíàêî, çà ïðîøëûå äâå íåäåëè ãàç âñå-òàêè âûðîñ íà 9.7%. Ôüþ÷åðñû íà ïðèðîäíûé ãàç ñíèçèëèñü áîëåå ÷åì íà 50% îò ïîñò-óðàãàííûõ ìàêñèìóìîâ ïðîøëîé îñåíè è íàõîäÿòñÿ íà ïîðîãå âåñåííåé âîñõîäÿùåé òåíäåíöèè. ×òîáû ïîíÿòü, êàê öåíû ìîãóò âåñòè ñåáÿ â áóäóùåì, âàæíî ïîíèìàòü, ÷òî ïðîèçîøëî â ïðîøëîì. Óðàãàí Êàòðèí íàíåñ ñóùåñòâåííûå ðàçðóøåíèÿ íåôòåãàçîâîé èíôðàñòðóêòóðå ÑØÀ â Ìåêñèêàíñêîì Çàëèâå ïðîøëîé îñåíüþ. Òðåéäåðû õîðîøî ïîìíÿò âçëåò öåí íà ïðèðîäíûé ãàç, ïîñëåäîâàâøèé ïîñëå àòàêè Êàòðèí, è âîçâåñòèâøèé îá îòêðûòèè ýðû áåñïðåöåäåíòíîé âîëàòèëüíîñòè. Öåíû ïðîäîëæàëè ïîâûøàòüñÿ â òå÷åíèå íåñêîëüêèõ ìåñÿöåâ è ê ñåðåäèíå äåêàáðÿ ïðåâûñèëè $15/MMBtu, ÷òî ñòàëî 54%-íûì óâåëè÷åíèåì ñ ïðåä-óðàãàííûõ óðîâíåé. Ðûíîê áûë îõâà÷åí áåñïîêîéñòâàìè îòíîñèòåëüíî àäåêâàòíîñòè çàïàñîâ â îòîïèòåëüíûé ñåçîí 2005-2006. Îäíàêî, ñþðïðèçû íå çàêîí÷èëèñü. Çèìà â ýòîì ãîäó âûäàëàñü ðåêîðäíî òåïëîé, ÷òî ïðèâåëî ê ñíèæåíèþ ñïðîñà è âîññòàíîâëåíèþ çàïàñîâ. Ñîãëàñíî ñòàòäàííûõ EIA, çàïàñû ïðèðîäíîãî ãàçà â ÑØÀ ïî ñîñòîÿíèþ íà 17 ìàðòà íàõîäèëèñü íà óðîâíå 1.809 Bcf, ÷òî íà 66.7% âûøå ïÿòèëåòíåãî ñðåäíåãî óðîâíÿ, ðàññ÷èòûâàåìîãî äëÿ ýòîãî âðåìåíè ãîäà. Îòîïèòåëüíûé ñåçîí çàêàí÷èâàåòñÿ 31 ìàðòà è ñîâåðøåííî î÷åâèäíî, ÷òî îí çàêîí÷èòñÿ ñ íåáûâàëî âûñîêèì óðîâíåì çàïàñîâ áîëåå 1.700 Bcf. Ðàçâå ðåêîðäíûé óðîâåíü çàïàñîâ íå ÿâëÿåòñÿ ñèëüíåéøèì "ìåäâåæüèì" ôàêòîðîì? È äà, è íåò. Äà, ðåêîðäíûé óðîâåíü çàïàñîâ - ýòî ôóíäàìåíòàëüíûé "ìåäâåæèé" ôàêòîð. Íî ýòî êðàòêîñðî÷íûé

ôàêòîð. Óðîâíè çàïàñîâ ïðèðîäíîãî ãàçà èìåþò òåíäåíöèþ ïîâûøàòüñÿ è ïàäàòü â ñîîòâåòñòâèè ñ ñåçîííûìè òåíäåíöèÿìè, è êîëè÷åñòâî ãàçà â õðàíåíèè ìîæåò î÷åíü áûñòðî èçìåíèòüñÿ. Çàïàñû ãàçà ñåé÷àñ íà ìíîãî âûøå 5-ëåòíåãî ñðåäíåãî äèàïàçîíà, íî òàêîå ïîëîæåíèå âåùåé ïðîäîëæàåòñÿ â òå÷åíèå ìíîãèõ íåäåëü. Íà äàííûé ìîìåíò, ñîâåðøåííî î÷åâèäíî, ÷òî ðûíîê óæå îöåíèë ïðîôèöèò çàïàñîâ è íà÷èíàåò ñìîòðåòü âïåðåä, ãäå ôóíäàìåíòàëüíàÿ êàðòèíà âûãëÿäèò ðåøèòåëüíî "áû÷üåé". ×òî çàñòàâëÿåò íàñ äóìàòü î ïîâûøåíèè öåí è èñêàòü âîçìîæíîñòè äëÿ äîëãîñðî÷íûõ ïîêóïîê? 23 ìàðòà EIA ñîîáùèëî, ÷òî çà íåäåëþ, çàêîí÷èâøóþñÿ 17 ìàðòà, çàïàñû ïðèðîäíîãî ãàçà ñíèçèëèñü íà 23 Bcf, ÷òî áûëî ìåíüøå, ÷åì îæèäàëîñü òðåéäåðàìè, è êàçàëîñü áû, áûëî ñèëüíåéøèì "ìåäâåæüèì" ñèãíàëîì. Òåì íå ìåíåå, ôüþ÷åðñû óìóäðèëèñü âûðàñòè ïî÷òè íà 400 ïóíêòîâ ïîñëå âûõîäà äàííûõ. Íèêàêîé "ìåäâåæüåé" òåíäåíöèè, î êîòîðîé èíîãäà óïîìèíàåòñÿ â íîâîñòÿõ, íå ñóùåñòâóåò. Ðûíêè ñ íèñõîäÿùåé òåíäåíöèåé íå ðàñòóò íà "ìåäâåæüèõ" äàííûõ. Ðåêîðäíûé óðîâåíü çàïàñîâ óæå ó÷òåí è ðûíîê ãîòîâ ê ñåçîííîìó ðîñòó. Äîëãîñðî÷íûì "áû÷üèì" ôàêòîðîì äëÿ ðûíêà ïðèðîäíîãî ãàçà ÿâëÿåòñÿ ðîñò ñïðîñà, êîòîðûé ãàçîâàÿ èíôðàñòðóêòóðà ÑØÀ íå ñïîñîáíà óäîâëåòâîðèòü. Ñïðîñ íà ïðèðîäíûé ãàç â Ñåâåðíîé Àìåðèêå óâåëè÷èâàåòñÿ, ïðèìåðíî, íà 3% â ãîä, â òî âðåìÿ êàê ïðîèçâîäñòâî ãàçà ðàñòåò íà 1% â ãîä. Ýòîò ôóíäàìåíò ÿñíî âèäåí íà ìåñÿ÷íîì ãðàôèêå ïðèðîäíîãî ãàçà. Ïðèìåðíî ñ ñåðåäèíû 2001ã. öåíû íà ïðèðîäíûé ãàç íàõîäÿòñÿ â óñòîé÷èâîé, õîòÿ è ñèëüíî âîëàòèëüíîé, âîñõîäÿùåé òåíäåíöèè. Ïîâûøåíèþ ñïðîñà ñïîñîáñòâóåò ñòðîèòåëüíûé áóì â ÑØÀ, ò.ê. áîëüøèíñòâî íîâûõ äîìîâ îòàï-

Ñåçîííûå òåíäåíöèè ïðèðîäíîãî ãàçà.

Ìàðò 2006 ¹112/12

Íà ðûíêå òîâàðíûõ ôüþ÷åðñîâ ñóùåñòâóåò ïðàâèëî, êîòîðîå ñëåäóåò ïîìíèòü íå çàâèñèìî îò òîãî, â êàêîé ïåðèîä âðåìåíè âû ñîáèðàåòåñü òîðãîâàòü. Ýòî ïðàâèëî îñîáåííî âåðíî äëÿ ðûíêà ýíåðãîíîñèòåëåé. Ïðàâèëî - ýòî: "öåíà ïðåäøåñòâóåò ïîòðåáëåíèþ". Ýòî çíà÷èò, ÷òî öåíû èìåþò òåíäåíöèþ ê ïîâûøåíèþ â îæèäàíèè ðîñòà ñïðîñà, è âîâñå íå îáÿçàòåëüíî, ÷òî öåíû áóäóò ïîâûøàòüñÿ, êîãäà ñïðîñ íà òîâàð ôàêòè÷åñêè óñèëèòñÿ. Ýòî ïðîèñõîäèò ïîòîìó, ÷òî äëÿ óäîâëåòâîðåíèÿ ïîâûøåííîãî ñïðîñà íà ðîçíè÷íîì óðîâíå, äèñòðèáüþòîðû äîëæíû íà÷àòü àêòèâíûå çàêóïêè ïåðåä ôàêòè÷åñêèì íàñòóïëåíèåì ñåçîíà. Ïîýòîìó ñïðîñ íà îïòîâîì óðîâíå íà÷èíàåò óñèëèâàòüñÿ ïåðåä ïèêîâûìè ñåçîíàìè ïîòðåáëåíèÿ, ÷òî ñîïðîâîæäàåòñÿ ñîîòâåòñòâóþùèì ðîñòîì öåí. ëèâàåòñÿ ïðèðîäíûì ãàçîì çèìîé è "îõëàæäàåòñÿ" ëåòîì (êîíäèöèîíèðîâàíèå âîçäóõà). Íà äàííîì ýòàïå ïðèðîäíûé ãàç óæå äåøåâëå ïå÷íîãî òîïëèâà è óãëÿ, çàïàñû êîòîðîãî, êñòàòè ãîâîðÿ, íàõîäÿòñÿ íà íèçêèõ óðîâíÿõ. Ïî ýòîé ïðè÷èíå òåíäåíöèÿ ðîñòà ñïðîñà, îïåðåæàþùåãî ïðîèçâîäñòâà, êàê ïîëàãàþò àíàëèòèêè, ïðîäîëæèòñÿ äî 2008 ãîäà. Ê 2008ã. äîëæíû âûðàñòè ïîñòàâêè LNG(ñæèæåííûé ïðèðîäíûé ãàç) â äîñòàòî÷íîì êîëè÷åñòâå äëÿ ïîêðûòèÿ ðàñòóùåãî ñïðîñà. Ïðè ðàññìîòðåíèè ìåñÿ÷íîãî ãðàôèêà ñòàíîâèòñÿ î÷åâèäíûì, ÷òî íåäàâíåå ïàäåíèå öåí íå áûëî "ìåäâåæüèì" ðûíêîì. Öåíû ïðîñòî îòêîððåêòèðîâàëèñü "íîðìàëüíûì" óðîâíÿì, êîòîðûå, êñòàòè ãîâîðÿ, îñòàþòñÿ â áîëåå âûñîêîì äèàïàçîíå, îòíîñèòåëüíî èñòîðè÷åñêèõ. Åñëè ãîâîðèòü áîëåå òî÷íî, òî ñåé÷àñ öåíû íàõîäÿòñÿ íà îïòèìàëüíûõ óðîâíÿõ äëÿ äîëãîñðî÷íûõ ïîêóïîê. Åñòü åùå îäèí "áû÷èé" ôàêòîð, êîòîðûé áóäåò îêàçûâàòü ïîääåðæêó ðîñòó öåí â áëèæàéøèå äâà ìåñÿöà. Ýòî öèêëè÷åñêèé ïðîöåññ íàêîïëåíèÿ çàïàñîâ äèñòðèáüþòîðàìè, êîòîðûé íà÷èíàåòñÿ âåñíîé è áëàãîäàðÿ êîòîðîìó ñóùåñòâóåò âåñåííÿÿ âîñõîäÿùàÿ òåíäåíöèÿ. Â ÑØÀ ïðèðîäíûé ãàç â ïåðâóþ î÷åðåäü èñïîëüçóåòñÿ äëÿ îòîïëåíèÿ â Ñåâåðíûõ øòàòàõ â òå÷åíèå çèìíèõ ìåñÿöåâ. Îäíàêî, îí òàêæå èñïîëüçóåòñÿ äëÿ ïðîèçâîäñòâà äîïîëíèòåëüíîãî ýëåêòðè÷åñòâà, êîòîðîå ïîòðåáëÿåòñÿ ïðè ïîâûøåííîì èñïîëüçîâàíèè êîíäèöèîíåðîâ â ëåòíèé ïåðèîä â Þæíûõ øòàòàõ. Ïîýòîìó ñïðîñ íà ðîçíè÷íîì óðîâíå íàèáîëåå âûñîê â òå÷åíèå ýòèõ ïåðèîäîâ âðåìåíè.

Ýòè òèïû öèêëè÷åñêèõ òåíäåíöèé ïðîèñõîäÿò íåçàâèñèìî îò àáñîëþòíîé öåíû íà îñíîâíîé òîâàð. Äëÿ ëåòíåãî "ñåçîíà îõëàæäåíèÿ", äèñòðèáüþòîðû íà÷èíàþò íàêàïëèâàòü çàïàñû ïðèðîäíîãî ãàçà çà 2-3 ìåñÿöà äî íà÷àëà ïèêîâîãî ïîòðåáëåíèÿ â èþíå. Ýòîò öèêë çàêóïêè, ñóäÿ ïî âñåìó, óæå íà÷àëñÿ. Çà ïðîøåäøèå ÷åòûðå íåäåëè çàïàñû ãàçà ñíèçèëèñü íà 465 Bcf. Ïÿòèëåòíåå ñðåäíåå çíà÷åíèå ñíèæåíèé äëÿ ýòîãî âðåìåíè ãîäà íàõîäèòñÿ â ðàéîíå -65 Bcf. Íå ñëåäóåò òàêæå çàáûâàòü î ïñèõîëîãè÷åñêîì âîçäåéñòâèè Àòëàíòè÷åñêîãî ñåçîíà óðàãàíîâ, êîòîðûé íà÷èíàåòñÿ 1 èþíÿ ì äëèòñÿ äî 30 íîÿáðÿ. Íåñîìíåííî, ýòîò ñåçîííûé ôàêòîð îêàæåò ñóùåñòâåííóþ ïîääåðæêó ðîñòó öåí. Ðûíîê õîðîøî ïîìíèò ïîñëåäñòâèÿ ïðîøåäøèõ äâóõ ñåçîíîâ, êîãäà óðàãàíû "Èâàí", "Êàòðèí" è "Ðèòà" íàíåñëè îãðîìíûå ðàçðóøåíèÿ íåôòåãàçîâîé ïðîìûøëåííîñòè ÑØÀ. Ïî äàííûì MMS, âûøåäøèõ 22 ìàðòà 2006ã., íà òåêóùèé ìîìåíò â Ìåêñèêàíñêîì Çàëèâå ïðîèçâîäñòâî íåôòè ñîêðàùåíî íà 343172 b/d. Ýòî ýêâèâàëåíòíî 22.88% åæåäíåâíîãî ïðîèçâîäñòâà íåôòè â GOM, êîòîðîå ðàâíÿåòñÿ ïðèáëèçèòåëüíî 1.5 ìëí. áàððåëåé â äåíü. Ñîâîêóïíàÿ ïîòåðÿ ïðîèçâîäñòâà íåôòè çà ïåðèîä ñ 26.08.05 ïî 22.03.06 ðàâíÿåòñÿ 139376908 áàððåëåé, ÷òî ýêâèâàëåíòíî 25.46% åæåãîäíîãî ïðîèçâîäñòâà íåôòè â Çàëèâå (ïðèáëèçèòåëüíî 547.5 ìëí. áàððåëåé). Ïðîèçâîäñòâî ïðèðîäíîãî ãàçà ñîêðàùåíî íà 1.393 Bcf/ d, ÷òî ýêâèâàëåíòíî 13.93% åæåäíåâíîãî ïðîèçâîäñòâà ãàçà â GOM, ïðèáëèçèòåëüíî 10Bcf/d. Ñîâîêóïíàÿ ïîòåðÿ ïðî-

Ñåçîííûå òåíäåíöèè ïðèðîäíîãî ãàçà.

èçâîäñòâà ãàçà çà ïåðèîä ñ 26.08.05 ïî 22.03.06 ñîñòàâëÿåò 692.299 Bcf, ÷òî ýêâèâàëåíòíî 18.967% åæåãîäíîãî ïðîèçâîäñòâà ïðèðîäíîãî ãàçà â GOM (ïðèáëèçèòåëüíî 3.65Tcf). Âñå ýòî âåäåò ê òîìó, ÷òî ðûíîê íå ñòàíåò äîæèäàòüñÿ ôàêòè÷åñêèõ ðàçðóøåíèé, à íà÷íåò ó÷èòûâàòü âûñîêèå ðèñêè ñðûâà ïîñòàâîê åùå äî íàñòóïëåíèÿ ñåçîíà. Óðîâíè áëèçêèå ê $20/MMBtu ïîòåíöèàëüíî âïîëíå äîñòèæèìû è, âîçìîæíî, ìû èõ óâèäèì óæå ýòèì ëåòîì. Âîëàòèëüíîñòü ðûíêà â ýòîì ãîäó îñòàíåòñÿ íå ìåíåå âûñîêîé, ÷åì â ïðîøëîì, à îñíîâíàÿ òåíäåíöèÿ - âîñõîäÿùåé.

Ìàðò 2006 ¹112/12

Â áëèæàéøåé ïåðñïåêòèâå ñëåäóåò æäàòü òåñòà $8.400/ MMbtu. Çàêðûòèå äíÿ âûøå ýòîãî óðîâíÿ òåîðåòè÷åñêè âëå÷åò çà ñîáîé ðîñò â ðàéîí 200-äíåâíîé ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé, ïðîõîäÿùåé ñåãîäíÿ ÷åðåç $10.100, ïðèìåðíî. Ñòîïû ïî âñåì ïîçèöèÿì ïîêà ëó÷øå äåðæàòü ÷óòü íèæå $6.500/MMBtu. Àëåêñàíäð Áîðö äëÿ Forex Magazine E-mail: bauer@viac.ru Åæåäíåâíûé àíàëèç è ðåêîìåíäàöèè ïî òîðãîâëå íåôòüþ è ïðèðîäíûì ãàçîì ìîæíî íàéòè â ðàçäåëå: Ýíåðãåòè÷åñêèå ðûíêè Ðàññìàòðèâàþòñÿ èíâåñòèöèîííûå ïðåäëîæåíèÿ, ïîäðîáíåå íà : Bauer. Äîâåðèòåëüíîå óïðàâëåíèå íà ðûíêå ýíåðãîíîñèòåëåé.

Íà äíåâíîì ãðàôèêå àïðåëüñêèå ôüþ÷åðñû çàêðåïèëèñü âûøå ëèíèè âîñõîäÿùåãî òðåíäà è, âåðîÿòíî, íà ïðåäñòîÿùåé íåäåëå ïðîòåñòèðóþò äèàïàçîí $8.000-$8.400/MMbtu. Îòêðûòûå ëîíãè ñëåäóåò óäåðæèâàòü. Íàõîäÿùèìñÿ âíå ðûíêà ñëåäóåò ðàññìàòðèâàòü èñêëþ÷èòåëüíî ïîêóïêè. 29 ìàðòà èñòåêàþò àïðåëüñêèå ôüþ÷åðñû, ÷òî, âåðîÿòíî, îêàæåò ñóùåñòâåííóþ ïîääåðæêó ðîñòó öåí èìåííî íà ýòîé íåäåëå, ò.ê. òðåéäåðû áóäóò ëèêâèäèðîâàòü îãðîìíîå êîëè÷åñòâî êîðîòêèõ ïîçèöèé. Íå çàáóäüòå ïðîâåñòè rollover è êóïèòü ìàéñêèå êîíòðàêòû. Åñëè ðàññìàòðèâàòü ñèòóàöèþ â äîëãîñðî÷íîì ïëàíå, òî ëîíãè ìîæíî ñìåëî äåðæàòü äî êîíöà ìàÿ. Â êîíöå ìàÿ - â íà÷àëå èþíÿ ìîæåò ïîñëåäîâàòü íåáîëüøàÿ òåõíè÷åñêàÿ êîððåêöèÿ.

Èíòåðâüþ ñ òðåéäåðîì: Äæåê Áðîç

Ìàðò 2006 ¹112/12

Èíòåðâüþ ñ òðåéäåðîì: Äæåê Áðîç www.optionetics.com Äæåê Áðîç ÿâëÿåòñÿ ÷ëåíîì ×èêàãñêîé òîâàðíîé áèðæè è Ïðåçèäåíòîì êîìïàíèè "Marlin Letter Inc.", îêàçûâàþùåé êîíñàëòèíãîâûå è îáðàçîâàòåëüíûå óñëóãè íà ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ. Äæåê òîðãóåò ôüþ÷åðñàìè Dow-ìèíè è ïðåäîñòàâëÿåò ñâîèì êëèåíòàì àíàëèç è òîðãîâûå ðåêîìåíäàöèè â ðåæèìå ðåàëüíîãî âðåìåíè.

Âîïðîñ: Âû ïðåäïî÷èòàåòå äîëãîñðî÷íûå èëè êðàòêîñðî÷íûå ñòðàòåãèè?

Âîïðîñ: Êàê âû âïåðâûå çàèíòåðåñîâàëèñü òîðãîâëåé íà ðûíêàõ?

Âîïðîñ: Êàêèå êëþ÷åâûå ïðàâèëà, ïî âàøåìó ìíåíèþ, íàèбîëåå âàæíî òðåéäåðó èëè àíàëèòèêó èìåòü â âèäó ïðè îöåíêå ëþбîé ïîòåíöèàëüíîé òîðãîâîé âîçìîæíîñòè?

Äæåê: ß âñòðåòèë ïàðíÿ, êîòîðûé òîðãîâàë OEX. Êàçàëîñü, îí ðàáîòàë ïðèáëèçèòåëüíî 3 ÷àñà â äåíü è èìåë óéìó ñâîáîäíîãî âðåìåíè. Ýòî ìíå ïîíðàâèëîñü. Ýòî áûëî â 1986 ãîäó. Âîïðîñ: ×òî âàì бîëüøå âñåãî íðàâèòñÿ â òîì, ÷òîбû бûòü òðåéäåðîì? Äæåê: Èññëåäîâàíèå, ÷òîáû áûòü ïðàâûì; ïðèìåíåíèå ìûñëåííîãî ïðîöåññà è äèñöèïëèíû äëÿ âûÿñíåíèÿ òîãî, ÷òî ñîáèðàåòñÿ äåëàòü ðûíîê. Âñåãäà èìåòü íåîáõîäèìîñòü ó÷èòüñÿ è àäàïòèðîâàòüñÿ. Âîïðîñ: Êàê âû ðàññìàòðèâàåòå ïîòåðè è êàê âû îïðåäåëÿåòå ñâîé ïîðîã òåðïèìîñòè ðèñêà ïðåæäå, ÷åì çàêëþ÷åíà ñäåëêà? Äæåê: Êîãäà ïðîèñõîäÿò ïîòåðè, íóæíî ïðèíèìàòü èõ è äâèãàòüñÿ äàëüøå. Îäíàêî ïîñëå ñäåëêè, ðàññìîòðåòü èõ, ÷òîáû âèäåòü, ÷åìó ÿ ìîãó èç ýòîãî íàó÷èòüñÿ. Óñòàíîâëåíèå ðèñêà ÿâëÿåòñÿ ïåðâîî÷åðåäíûì, ÷òîáû çíàòü ïðèåìëåìûé ðèñê äëÿ îïðåäåëåííîãî ðûíêà (íàïðèìåð, 3 òèêà äëÿ îáëèãàöèé). Íåêîòîðûå ñäåëêè ìîãóò ïîòðåáîâàòü áîëüøåãî ðèñêà (èñõîäÿ èç ãðàôè÷åñêîé ìîäåëè èëè äíåâíîé âîëàòèëüíîñòè, îæèäàåìîãî ýêîíîìè÷åñêîãî îò÷åòà è ò.ä.). Ïîýòîìó ÿ äîëæåí ðåøèòü, ñîîòâåòñòâóåò ëè ýòà ñäåëêà ìîåìó ïîðîãó òåðïèìîñòè ðèñêà. Òåðïèìîñòü ðèñêà äîëæíà, ïðåæäå âñåãî, îñíîâûâàòüñÿ íà âûøåóïîìÿíóòûõ äâóõ ïóíêòàõ, íî ïðîöåíò îò ðàçìåðà ñ÷åòà òàêæå ÿâëÿåòñÿ âàæíûì ôàêòîðîì.

Äæåê: Êðàòêîñðî÷íûå, ïðåäïî÷òèòåëüíî, ÷òîáû ýòî áûëî âîïðîñîì ìèíóò (ÿ ëþáëþ îãðàíè÷èâàòü ìîå íàõîæäåíèå â ðûíêå).

Äæåê: 1) ñîîòâåòñòâóåò ëè ðèñê âàøèì ïåðñîíàëüíûì ïàðàìåòðàì? 2) êàêîâà öåëü? 3) ãäå ÿ äîáàâëþ ê âûèãðûøíîé ïîçèöèè? Âîïðîñ: Êàêèå ðûíêè âû ïðåäïî÷èòàåòå äëÿ òîðãîâëè è îòñëåæèâàíèÿ ñ ïîìîùüþ ñâîèõ èíñòðóìåíòîâ àíàëèçà? Äæåê: Ôüþ÷åðñû íà 30-ëåòíèå áîíäû ÑØÀ è ôüþ÷åðñû Dow-ìèíè. Âîïðîñ: Êàêàÿ âàøà ñàìàÿ çàïîìèíàþùàÿñÿ ñäåëêà? Äæåê: Ìîÿ ñàìàÿ çàïîìèíàþùàÿñÿ ñäåëêà áûëà ôàêòè÷åñêè ðÿäîì óñïåøíûõ äíåé, êîãäà ÿ äåëàë äåíüãè êàæäûé äåíü è ôàêòè÷åñêè â êàæäîé ñäåëêå. Ýòî áûëî òî ñîñòîÿíèå, êîãäà ÿ çíàë, ÷òî ÿ ìîãó èãðàòü â òàêóþ èãðó êàê òðåéäåð. Ìíå ïîòðåáîâàëîñü íåñêîëüêî ëåò, ÷òîáû äîéòè äî ýòîãî óðîâíÿ. ×èòàòåëè õîòÿò óñëûøàòü î ñóïåð-ñäåëêàõ, íî òðåéäåðû íå äóìàþò ïîäîáíûì îáðàçîì. Ìîè ñàìûå êðóïíûå ñäåëêè â äåíåæíîì âûðàæåíèè áûëè ïðîèãðûøíûìè. Íî îíè ïîìîãëè ìíå îòòà÷èâàòü ìîè íàâûêè àíàëèçà, ÷òî ïîçâîëèëî ìíå ñòàòü íàìíîãî ëó÷øèì òðåéäåðîì. Âîïðîñ: Ó÷èòûâàÿ âñå ìíîãîîбðàçèå èíñòðóìåíòîâ òåõíè÷åñêîãî è ôóíäàìåíòàëüíîãî àíàëèçà, êàê íà÷èíàþùèé òðåéäåð ìîæåò èçбåæàòü èíôîðìàöèîííîé ïåðåãðóçêè èëè, òàê íàçûâàåìîãî, "ïàðàëè÷à àíàëèçà"?

Èíòåðâüþ ñ òðåéäåðîì: Äæåê Áðîç

Äæåê: Íà÷èíàþùèé òðåéäåð äîëæåí ïîíÿòü, ÷òî òîðãîâëÿ íà 90% ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé äèñöèïëèíó è ÷óâñòâî ðûíêà, à ÷óâñòâî ïðèõîäèò ñ îïûòîì. Ýòî ïîìîæåò èì íå ïåðåãðóæàòüñÿ òåõíè÷åñêèìè èíñòðóìåíòàìè è íîâîñòÿìè, ÷òîáû íàéòè òîëüêî 2 èëè 3 òåõíè÷åñêèõ èíñòðóìåíòîâ, êîòîðûå ïîäõîäÿò èì ëó÷øå âñåãî. Îíè ïîêàçûâàþò ñäåëêè è ðàçìåùåíèå ñòîï-îðäåðîâ, êîòîðûå ñîîòâåòñòâóþò èõ ëè÷íûì êðèòåðèÿì. Âîîðóæèâøèñü ýòèì, îíè çàòåì ìîãóò ñîñðåäîòî÷èòüñÿ íà ôàêòè÷åñêîì ðûíêå, ïîòîêå ôàêòè÷åñêèõ ñäåëîê. Ôóíäàìåíòàëüíûå ôàêòîðû ÿâëÿþòñÿ âòîðîñòåïåííûìè ïî âàæíîñòè ïîñëå òåõíè÷åñêèõ ôàêòîðîâ. Âîïðîñ: Êàê âû îõàðàêòåðèçîâàëè бû ñâîé òåõíè÷åñêèé ïîäõîä ê ðûíêàì? Äæåê: ß ïðåäïîëàãàþ î÷åíü ýëåìåíòàðíî. ß ñòðåìëþñü èñïîëüçîâàòü òåõíè÷åñêèå èíñòðóìåíòû, êîòîðûå ïîêàçûâàþò êàê ïðîôåññèîíàëüíûå òðåéäåðû ñìîòðÿò íà ðûíîê. Ýòî òàêèå âåùè êàê òðåíäîâûå ëèíèè, âîññòàíîâëåíèÿ Ôèáîíà÷÷è, ñòàðûå ìàêñèìóìû/ìèíèìóìû, îáëàñòè âûñîêîãî îáúåìà è ò.ä. Âîïðîñ: Êàêèå, ïî âàøåìó ìíåíèþ, ñàìûå бîëüøèå çàбëóæäåíèÿ èìåþò íà÷èíàþùèå òðåéäåðû î òîðãîâëå íà ðûíêàõ? Äæåê: ×òî òîðãîâàÿ ñèñòåìà, èëè òåõíè÷åñêèå èíñòðóìåíòû ìîãóò óíèâåðñàëüíî ïðèìåíÿòüñÿ ê ëþáîìó ðûíêó. Ïîëàãàÿ ïîäîáíûì îáðàçîì, îíè íå ó÷àòñÿ èëè íå ãîòîâÿòñÿ ñîîòâåòñòâóþùèì îáðàçîì. Âîïðîñ: Êàêîé ñîâåò âû бû äàëè ÷åëîâåêó, òîëüêî íà÷èíàþùåìó òîðãîâàòü íà ðûíêàõ? Äæåê: Ó÷èòñÿ - ïðåäïî÷òèòåëüíî íàéòè òðåéäåðà, êîòîðûé óæå äîñòèã óñïåõà, êòî áóäåò âåñòè èõ è ïîìîãàòü èçáåæàòü èçó÷åíèÿ íåíóæíîãî è ïàãóáíîãî "èíôîðìàöèîííîãî ìóñîðà". Êðîìå òîãî, ñëåäóåò èçó÷èòü âñå î òîðãîâîé ïëàòôîðìå, êîòîðóþ îíè áóäóò èñïîëüçîâàòü. Òîðãîâàòü ðûíî÷íûìè èíñòðóìåíòàìè, êîòîðûå òîðãóþòñÿ íà îñíîâíûõ òîðãîâûõ ïëîùàäêàõ (ýòî ðåãóëèðóåìûå è ïðîçðà÷íûå èíñòðóìåíòû). Îòêðûâàòü ñ÷åò â íàäåæíîé áðîêåðñêîé êîìïàíèè. Òîðãîâàòü 1 ëîòîì.

Ìàðò 2006 ¹112/12

Äæåê: Ìîÿ ïîäãîòîâêà â òå÷åíèå äíÿ íà÷èíàåòñÿ ñ çàêðûòèÿ ïðåäûäóùåãî äíÿ. ß õî÷ó âîéòè â òîðãîâûé äåíü, çíàÿ, ïî êàêèì öåíàì ÿ õî÷ó òîðãîâàòü. ß õî÷ó ñäåëàòü âñþ òåõíè÷åñêóþ ðàáîòó çàðàíåå, ÷òîáû, òàêèì îáðàçîì, ÿ ìîã ñîñðåäîòî÷èòüñÿ íà ðûíêå. ß ïðèíèìàþ âî âíèìàíèå, êàê ðûíîê òîðãîâàë, êàêèå öåíû êàçàëèñü âàæíûìè. Çàòåì ÿ ïðîâîæó ïðèáëèçèòåëüíî îäèí ÷àñ, ïðèìåíÿÿ ñâîè òåõíè÷åñêèå èíñòðóìåíòû ê âðåìåííûì ôîðìàòàì ãðàôèêà, ÷òîáû ïëàíèðîâàòü òîðãîâëþ íà ñëåäóþùèé äåíü. "Ïîäãîòîâêà" ê òîðãîâëå ÿâëÿåòñÿ ïðîäîëæàþùèìñÿ, êóìóëÿòèâíûì ïðîöåññîì. ß òîëüêî îòêëàäûâàþ ñâîé àíàëèç â ïÿòíèöó âå÷åðîì è ñóááîòó, õîòÿ âñå åùå ñëåæó çà íîâîñòÿìè â ýòè äíè. Êàæäûé äåíü, ÿ ñàæóñü ïåðåä ñâîåé òîðãîâîé ïëàòôîðìîé áîëüøå ÷åì çà ÷àñ äî îòêðûòèÿ ðûíêà. ß ïðîñìàòðèâàþ ñóòî÷íóþ òîðãîâëþ, ÷òîáû âèäåòü äèàïàçîí, îáúåì, êàê äåéñòâîâàëè ìîè òîðãîâûå óðîâíè è ò.ä. ß íàïîìèíàþ ñåáå î ëþáûõ êëþ÷åâûõ ýêîíîìè÷åñêèõ îò÷åòàõ, êîòîðûå äîëæíû áûòü îïóáëèêîâàíû â ýòîò äåíü. Çàòåì, ÿ ðàçìåùàþ îðäåðà (ïîêóïêè è ïðîäàæè) íà óðîâíÿõ, êîòîðûå ÿ âûäåëèë äëÿ òåêóùåé ñåññèè è êîíòðîëèðóþ ðûíîê, êîãäà æäó îòêðûòèÿ. Êàê òîëüêî ðûíîê îòêðûâàåòñÿ, ÿ ñìîòðþ, ÷òî ðûíîê ñêàæåò ìíå, êóäà îí ñîáèðàåòñÿ ïîéòè (íàïðèìåð, åñëè ââåðõ, ÿ çíàþ, ÷òî äîëæåí ñëåäèòü çà îðäåðîì íà ïðîäàæó, êîòîðûé ÿ ðàçìåñòèë âûøå), è êàê òðåáóåòñÿ òîðãîâàòü (áóäåò ýòî ñêàëüïèðîâàíèåì èëè áóäåò âîçìîæíîñòü äëÿ ïîçèöèîííîé òîðãîâëè è ò.ä.). Âîïðîñ: Êàêóþ ìåòîäîëîãèþ àíàëèçà âû èñïîëüçóåòå, ÷òîбû íàéòè õîðîøèå òîðãîâûå âîçìîæíîñòè? Äæåê: ß èñïîëüçóþ òåõíè÷åñêèé àíàëèç - ÿ ñìîòðþ íà ãðàôèêè íåñêîëüêèõ âðåìåííûõ ìàñøòàáîâ è èùó öåíû, êîòîðûå ïðîäîëæàþò ïîâòîðÿòüñÿ è èñïîëüçóþ èõ â êà÷åñòâå ñèãíàëîâ âõîäà. ß ëþáëþ òðåíäîâûå ëèíèè è óðîâíè âîññòàíîâëåíèÿ äëÿ âõîäîâ è öåëåé. ß îòìå÷àþ ñòàðûå ìàêñèìóìû è ìèíèìóìû, ïîñêîëüêó ðûíêè ëþáÿò ïîâòîðíî òåñòèðîâàòü óñòàíîâëåííûå öåíû. ß ñìîòðþ íà çàêðûòèå ðûíêà â ðàçëè÷íûõ âðåìåííûõ ôîðìàòàõ. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.optionetics.com

Âîïðîñ: Âû ìîæåòå îïèñàòü ñâîé îбû÷íûé òîðãîâûé äåíü è ñðåäíþþ ñäåëêó îò ïîäãîòîâêè äî èñïîëíåíèÿ?

Ìàðò 2006 ¹112/12

Ïîãðóæåíèå â ðûíîê

Ïîãðóæåíèå â ðûíîê Êýòè Ëèíí Êýòè Ëèíí ÿâëÿåòñÿ ãëàâíûì ñòðàòåãîì êîìïàíèè "FXCM" â Íüþ-Éîðêå. Åå êíèãà "Âíóòðè-äíåâíàÿ òîðãîâëÿ íà âàëþòíîì ðûíêå: òåõíè÷åñêèå è ôóíäàìåíòàëüíûå ñòðàòåãèè ïîëó÷åíèÿ ïðèáûëè íà êîëåáàíèÿõ ðûíêà" (2005ã.), íàïèñàííàÿ êàê äëÿ íîâè÷êîâ, òàê è äëÿ ñïåöèàëèñòîâ, ïîëó÷èëà øèðîêîå ïðèçíàíèå. Êýòè âåäåò ñåìèíàðû ïî òîðãîâëå íà âàëþòíîì ðûíêå ïî âñåì Ñîåäèíåííûì Øòàòàì è òàêæå íàïèñàëà íåìàëî ñòàòåé äëÿ "CBS MarketWatch", "Active Trader", "Futures magazine" è "SFO magazine". Âñÿêèé ðàç, êîãäà âû âêëàäûâàåòå äåíüãè â òîðãîâëþ, âàæíî îòíåñòèñü ê ýòîìó ñåðüåçíî. Ìíîãèå òðåéäåðû âûõîäÿò íà ðûíîê Ôîðåêñ âïåðâûå è, â îñíîâíîì, íà÷èíàÿ ñ íóëÿ. Íî íà÷èíàþùèå òðåéäåðû íå äîëæíû "áëóæäàòü â ïîòåìêàõ", êîãäà îíè èçó÷àþò òîðãîâëþ íà âàëþòíîì ðûíêå; â îòëè÷èå îò íåêîòîðûõ äðóãèõ ðûíêîâ, ñóùåñòâóþò ìàññà èíñòðóìåíòîâ è ðåñóðñîâ äëÿ èçó÷åíèÿ â ñâîáîäíîì äîñòóïå. Âû ìîæåòå ïîñòèãàòü ïðåìóäðîñòè òîðãîâëè íà ðûíêå Ôîðåêñ ñ ïîìîùüþ äåìîíñòðàöèîííûõ ñ÷åòîâ, óñëóã íàñòàâíèêà, on-line êóðñîâ, ïå÷àòíûõ è ýëåêòðîííûõ èíôîðìàöèîííûõ ðåñóðñîâ, ñåðâèñà ïî ïðåäîñòàâëåíèþ òîðãîâûõ ñèãíàëîâ è ò.ä. Ïðè òàêîì ìíîãîîáðàçèè âûáîðà, íàèáîëåå ÷àñòî âîçíèêàåò âîïðîñ "ñ ÷åãî íà÷àòü?" Â äàííîé ñòàòüå ìû îõâàòûâàåì ïðåäâàðèòåëüíûå øàãè, êîòîðûå äîëæåí ñäåëàòü íà÷èíàþùèé òðåéäåð, ÷òîáû ñòóïèòü íà ðûíîê Ôîðåêñ. Ïîèñê бðîêåðà Ïåðâûé øàã äîëæåí ñîñòîÿòü â âûáîðå áðîêåðà äëÿ òîðãîâëè. Íåêîòîðûå ÿâëÿþòñÿ áîëåå êðóïíûìè, ÷åì äðóãèå, äðóãèå èìåþò ìåíüøèå ñïðýäû, à òðåòüè ïðåäëàãàþò äîïîëíèòåëüíûå óñëóãè. Êàæäûé áðîêåð èìååò ñâîè ñîáñòâåííûå ïðåèìóùåñòâà è íåäîñòàòêè, íî âîò êëþ÷åâûå ìîìåíòû, êîòîðûå íåîáõîäèìî âûÿñíèòü ïðè ðåøåíèè ýòîãî âîïðîñà: • Ãäå äàííûé áðîêåð çàðåãèñòðèðîâàí? Çàðåãèñòðèðîâàí ëè îí â ñòðàíå âðîäå ÑØÀ èëè Âåëèêîáðèòàíèè, èëè ãäå-íèáóäü â îôôøîðå? • Ðåãóëèðóåòñÿ ëè êåì-íèáóäü äàííûé áðîêåð? Åñëè äà, òî â ñêîëüêèõ ñòðàíàõ? • Íàñêîëüêî êðóïíûé ýòîò áðîêåð? Êàêèì äîïîëíèòåëüíûì êàïèòàëîì îí ðàñïîëàãàåò? Ñêîëüêî ñîòðóäíèêîâ òàì ðàáîòàåò?

www.investopedia.com •

Èìååòñÿ ëè ó íåãî 24-÷àñîâàÿ òåëåôîííàÿ ïîääåðæêà?

×òîáû ãàðàíòèðîâàòü, ÷òî äåíüãè, êîòîðûå âû îòïðàâëÿåòå áðîêåðó, áóäóò â áåçîïàñíîñòè, è ÷òî âû èìååòå âîçìîæíîñòè þðèäè÷åñêîé çàùèòû â ñëó÷àå åãî áàíêðîòñòâà, âû äîëæíû íàéòè êðóïíîãî áðîêåðà, êîòîðûé ðåãóëèðóåòñÿ, ïî êðàéíåé ìåðå, â îäíîé èëè äâóõ îñíîâíûõ ñòðàíàõ. Êðîìå òîãî, ÷åì êðóïíåå áðîêåð, òåì áîëüøå ðåñóðñîâ îí ìîæåò âëîæèòü äëÿ îáåñïå÷åíèÿ óñòîé÷èâîñòè ñâîåé òîðãîâîé ïëàòôîðìû è ñåðâåðîâ, ÷òîáû íå âîçíèêàëî ñáîåâ âî âðåìÿ íàèâûñøåé àêòèâíîñòè ðûíêà. Òðåòüå, âàì íåîáõîäèì áðîêåð ñ áîëüøèì ÷èñëîì ñîòðóäíèêîâ, ÷òîáû ìîæíî áûëî çàêëþ÷èòü ñäåëêó ïî òåëåôîíó, íå âîëíóÿñü î òîì, ÷òî îí áóäåò çàíÿò. Äðóãèìè ñëîâàìè, âû äîëæíû íàéòè áðîêåðà, êîòîðûé íà çàêîííûõ îñíîâàíèÿõ ñìîæåò ïðåäîñòàâèòü íàèáîëåå êà÷åñòâåííûé ñåðâèñ. Ïðîâåðêà ñòàòóñà бðîêåðà Â ÑØÀ, âñå çàðåãèñòðèðîâàííûå FCM-áðîêåðû (Êîìèññèè ïî òîðãîâëå ôüþ÷åðñàìè) îáÿçàíû âûïîëíÿòü ñòðîãèå ôèíàíñîâûå ñòàíäàðòû, âêëþ÷àÿ òðåáîâàíèÿ àäåêâàòíîñòè êàïèòàëà, è îáÿçàíû ïðåäîñòàâëÿòü åæåìåñÿ÷íûå ôèíàíñîâûå îò÷åòû. Âû ìîæåòå ïîñåòèòü âåá-ñàéò Êîìèññèè ïî òîðãîâëè òîâàðíûìè ôüþ÷åðñàìè (www.cftc.gov/tm/ tmfcm.htm), ÷òîáû ïîëó÷èòü äîñòóï ê ïîñëåäíèì ôèíàíñîâûì îò÷åòàì âñåõ çàðåãèñòðèðîâàííûõ FCM-áðîêåðîâ. Äðóãîå ïðåèìóùåñòâî òîãî, ÷òîáû èìåòü äåëî ñ çàðåãèñòðèðîâàííûìè FCM-áðîêåðàìè çàêëþ÷àåòñÿ â çíà÷èòåëüíîé ïðîçðà÷íîñòè èõ áèçíåñ-ïðîöåäóð. Íàöèîíàëüíàÿ ôüþ÷åðñíàÿ àññîöèàöèÿ (NFA) âåäåò ó÷åò âñåõ ñëóøàíèé ïðîòèâ FCM-áðîêåðîâ, è òðåéäåðû ìîãóò óçíàòü, èìåëà ëè êîìïàíèÿ êàêèå-ëèáî ñåðüåçíûå ïðîáëåìû ñ êëèåíòàìè èëè ðåãóëèðóþùèìè îðãàíàìè â on-line èíôîðìàöèîííîì öåíòðå (BASIC) - www.nfa.futures.org/basicnet. Òåñò-äðàéâ Êàê òîëüêî âû âûáðàëè áðîêåðà, ñëåäóþùèé øàã ñîñòîèò â òåñòèðîâàíèè åãî ïðîãðàììíîãî îáåñïå÷åíèÿ, ïóòåì îòêðûòèÿ äåìîíñòðàöèîííîãî ñ÷åòà. Âîçìîæíîñòü âåäåíèÿ òîðãîâëè íà äåìîíñòðàöèîííûõ èëè âèðòóàëüíûõ ñ÷åòàõ ÿâëÿåòñÿ óíèêàëüíîé íà ýòîì ðûíêå è âû äîëæíû âîñïîëüçîâàòüñÿ åé â ñâîèõ èíòåðåñàõ. Âàøà öåëü çàêëþ÷àåòñÿ â

Ïîãðóæåíèå â ðûíîê

òîì, ÷òîáû óçíàòü, êàê ïîëüçîâàòüñÿ òîðãîâîé ïëàòôîðìîé è íàéòè òó ïëàòôîðìó, êîòîðàÿ âàì ïîäõîäèò ëó÷øå âñåãî. Áîëüøèíñòâî äåìîíñòðàöèîííûõ ñ÷åòîâ èìåþò òå æå ñàìûå ôóíêöèîíàëüíûå âîçìîæíîñòè, ÷òî è ðåàëüíûå ñ÷åòà, ñ ðûíî÷íûìè êîòèðîâêàìè â ðåàëüíîì âðåìåíè. Åäèíñòâåííîå ðàçëè÷èå, êîíå÷íî, ñîñòîèò â òîì, ÷òî âû íå òîðãóåòå íà ðåàëüíûå äåíüãè. Òîðãîâëÿ íà äåìîíñòðàöèîííîì ñ÷åòå ïîçâîëÿåò âàì íå òîëüêî óäîñòîâåðèòüñÿ, ÷òî âû ïîëíîñòüþ ïîíèìàåòå, êàê èñïîëüçîâàòü òîðãîâóþ ïëàòôîðìó, íî òàêæå è ïðàêòè÷åñêè îòðàáîòàòü íåêîòîðûå òîðãîâûå ñòðàòåãèè ïðåæäå, ÷åì ïåðåéòè ê òîðãîâëå íà ðåàëüíîì ñ÷åòå çà ðåàëüíûå äåíüãè. Äðóãèìè ñëîâàìè, ýòî äàåò âàì âîçìîæíîñòü ïî÷óâñòâîâàòü ðûíîê Ôîðåêñ. Ñäåëàéòå ñâîå èññëåäîâàíèå Êîãäà âû òîðãóåòå, âû íèêîãäà íå äîëæíû òîðãîâàòü èìïóëüñèâíî. Âû äîëæíû áûòü ñïîñîáíû îáîñíîâàòü ñâîè ñäåëêè, è îäíèì èç ñïîñîáîâ òàêîãî îáîñíîâàíèÿ ÿâëÿåòñÿ ïðîâåäåíèå ñîáñòâåííîãî èññëåäîâàíèÿ. Ñóùåñòâóåò ìíîæåñòâî êíèã, ãàçåò è äðóãèõ ïóáëèêàöèé, ñîäåðæàùèõ èíôîðìàöèþ î òîðãîâëå íà ðûíêå Ôîðåêñ. Ïðè âûáîðå èñòî÷íèêà èíôîðìàöèè, óäîñòîâåðüòåñü, ÷òî îí îõâàòûâàåò: • • •

îñíîâû ðûíêà Ôîðåêñ; òåõíè÷åñêèé àíàëèç; êëþ÷åâûå ôóíäàìåíòàëüíûå íîâîñòè è ñîáûòèÿ.

Òàê êàê ðûíîê Ôîðåêñ ÿâëÿåòñÿ, ïðåæäå âñåãî, òåõíè÷åñêèì ðûíêîì, ïåðâàÿ êíèãà, êîòîðóþ âû äîëæíû ïðî÷èòàòü, êàê íà÷èíàþùèé òðåéäåð, - ýòî îäíà èç êíèã ïî òåõíè÷åñêîìó àíàëèçó. ×åì ëó÷øå âû ðàçáåðåòåñü â òåõíè÷åñêîì àíàëèçå, òåì ýôôåêòèâíåå âû ñìîæåòå òîðãîâàòü íà âàëþòíîì ðûíêå ñ ïåðñïåêòèâû ñïåêóëÿòèâíîé òîðãîâëå. Ïðè îáçîðå òåêóùåé èíôîðìàöèè, ó âàëþòíûõ òðåéäåðîâ íå ïîñëåäíþþ ðîëü èãðàþò ìåæäóíàðîäíûå íîâîñòè. Òîðãîâëÿ íà ðûíêå Ôîðåêñ âîâëåêàåò àíàëèç íå òîëüêî ýêîíîìèêè, òàê êàê ïîëèòèêà è ãåîïîëèòè÷åñêèå ðèñêè ìîãóò òàêæå ïîâëèÿòü íà ïîâåäåíèå ó÷àñòíèêîâ âàëþòíîãî ðûíêà. Ïîýòîìó, âàæíî íå ïðîïóñêàòü îñíîâíûå íåôèíàíñîâûå íîâîñòè äíÿ. Êàê òîëüêî âû ïîëó÷èëè õîðîøóþ áàçîâóþ ïîäãîòîâêó ïî òîðãîâëå íà âàëþòíîì ðûíêå, âû äîëæíû ñëåäèòü çà

Ìàðò 2006 ¹112/12

òåêóùåé ôóíäàìåíòàëüíîé è òåõíè÷åñêîé ñèòóàöèåé íà ðûíêå Ôîðåêñ. Äëÿ ýòîé öåëè ìîãóò ñëóæèòü ðàçíîîáðàçíûå ñïåöèàëüíûå âåá-ñàéòû, èìåþùèåñÿ â ñâîáîäíîì äîñòóïå â Èíòåðíåòå. Îбðàçîâàòåëüíûå ïðîãðàììû Ïðåèìóùåñòâî on-line èëè î÷íûõ êóðñîâ íàä êíèãàìè è æóðíàëàìè çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òî âû ìîæåòå ïîëó÷èòü îòâåòû íà âîïðîñû, êîòîðûå âàñ èíòåðåñóþò. Ïðîñëóøèâàíèå èëè íàáëþäåíèå âîïðîñîâ äðóãèõ ëþäåé òàêæå ÿâëÿåòñÿ ÷ðåçâû÷àéíî öåííûì, òàê êàê íèêòî íå ìîæåò îõâàòèòü êàæäûé âîçìîæíûé âîïðîñ. Â óñëîâèÿõ àóäèòîðèè, on-line èëè î÷íîé, âû ìîæåòå ó÷èòüñÿ íà îïûòå äðóãèõ. ×òî êàñàåòñÿ íàñòàâíèêà, òî îí ìîæåò ïåðåäàòü ñîáñòâåííûé îïûò è íàó÷èòü âàñ èçáåãàòü îøèáîê, êîòîðûå îí äåëàë â ïðîøëîì, ÷òî ñýêîíîìèò âàì è âðåìÿ è äåíüãè. Òîðãîâûå ñèñòåìû Ìíîãèå òðåéäåðû çàäàþòñÿ âîïðîñîì, ñòîèò ëè ïîêóïàòü òîðãîâóþ ñèñòåìó èëè ïîäïèñûâàòüñÿ íà ðàññûëêó ñèãíàëîâ. Òîðãîâûå ñèñòåìû è ñèãíàëû äåëÿòñÿ íà òðè îáùèõ êàòåãîðèè â çàâèñèìîñòè îò èõ ìåòîäîëîãèè: òðåíäîâûå, äèàïàçîííûå èëè ôóíäàìåíòàëüíûå. Ôóíäàìåíòàëüíûå ñèñòåìû ÿâëÿþòñÿ äîñòàòî÷íî ðåäêèìè íà ðûíêå Ôîðåêñ. Îíè èñïîëüçóþòñÿ, ãëàâíûì îáðàçîì, êðóïíûìè õåäæåâûìè ôîíäàìè èëè áàíêàìè, ïîòîìó ÷òî îíè ÿâëÿþòñÿ äîëãîñðî÷íûìè ïî ñâîåé ïðèðîäå è íå äàþò ìíîãî òîðãîâûõ ñèãíàëîâ. Ñèñòåìû, êîòîðûå äîñòóïíû èíäèâèäóàëüíûì òðåéäåðàì - ýòî îáû÷íî òðåíäîâûå èëè äèàïàçîííûå ñèñòåìû. Ðåäêî ìîæíî ïîëó÷èòü îäíó ñèñòåìó, êîòîðàÿ ñìîæåò ýôôåêòèâíî ðàáîòàòü â ðàçíûõ óñëîâèÿõ, èíà÷å ýòî áûëà áû ñâÿòàÿ ÷àøà Ãðààëÿ, êîòîðîé, êàê âû çíàåòå, íå ñóùåñòâóåò. Äàæå êðóïíåéøèå õåäæåâûå ôîíäû âñå åùå èùóò èíñòðóìåíòû äëÿ îïðåäåëåíèÿ, íàõîäèòåñü ëè âû â òðåíäîâîì èëè äèàïàçîííîì ðûíêå. Áîëüøèíñòâî êðóïíûõ õåäæåâûõ ôîíäîâ èìåþò òåíäåíöèþ ñëåäîâàòü çà òðåíäîì. Èìåííî ïîýòîìó ìíîãèå õåäæåâûå ôîíäû èìåëè î÷åíü íåâàæíûå ðåçóëüòàòû â 2004 ãîäó, êîãäà ðûíîê áûë çàæàò â óçêîì òîðãîâîì äèàïàçîíå. Äèàïàçîííûå ñèñòåìû áóäóò õîðîøî äåéñòâîâàòü òîëüêî íà äèàïàçîííûõ ðûíêàõ, â òî âðåìÿ êàê ñèñòåìû ñëåäîâàíèÿ çà òðåíäîì áóäóò ïðèíîñèòü äåíüãè íà ðûíêàõ ðàçâèâàþùèõ òðåíäû è òåðÿòü íà ðûíêàõ, òîðãóþùèõñÿ â äèàïàçîíàõ. Ïîýòîìó, åñëè âû ïîêóïàåòå òîðãîâóþ

Ïîãðóæåíèå â ðûíîê

Ìàðò 2006 ¹112/12

ñèñòåìó èëè ïîäïèñûâàåòåñü íà òîðãîâûå ñèãíàëû, òî âû äîëæíû ïîñòàðàòüñÿ óçíàòü, ÿâëÿþòñÿ ëè äàííàÿ ñèñòåìà è ñèãíàëû, â îñíîâíîì, äèàïàçîííûìè èëè òðåíäîâûìè. Â ýòîì ñëó÷àå, âû áóäåòå çíàòü, êîãäà èñïîëüçîâàòü ñèãíàëû, à êîãäà ïðîèãíîðèðîâàòü èõ. Òîðãîâûå óñòàíîâêè Êàæäûé òðåéäåð èíäèâèäóàëåí, íî ëó÷øèé ñòèëü òîðãîâëè - ýòî, ñêîðåå âñåãî, êîìáèíàöèÿ òåõíè÷åñêîãî è ôóíäàìåíòàëüíîãî àíàëèçà. Ôóíäàìåíòàëüíûå ôàêòîðû ìîãóò ëåãêî èçìåíèòü òåõíè÷åñêóþ êàðòèíó, â òî âðåìÿ êàê òåõíè÷åñêèé àíàëèç ìîæåò îáúÿñíèòü äâèæåíèÿ, âûçâàííûå ôóíäàìåíòàëüíûìè ôàêòîðàìè. Îïûòíûå òðåéäåðû âñåãäà áóäóò çíàòü î áîëåå øèðîêîé ôóíäàìåíòàëüíîé êàðòèíå ïðè èñïîëüçîâàíèè ñâîèõ òåõíè÷åñêèõ ìåòîäîâ äëÿ òî÷íîãî îïðåäåëåíèÿ õîðîøåãî óðîâíÿ âõîäà è âûõîäà. Îáúåäèíåíèå è òîãî è äðóãîãî îãðàäèò âàñ îò ìíîãèõ ïëîõèõ ñäåëîê, è ýòî àêòóàëüíî êàê äëÿ âíóòðè-äíåâíûõ òðåéäåðîâ, òàê è äëÿ òðåéäåðîâ íà êîëåáàíèÿõ. Áîëüøèíñòâî òîðãîâûõ ïëàòôîðì ïðåäëàãàþò âñå, ÷òî íåîáõîäèìî íà÷èíàþùåìó òðåéäåðó, â òîì ÷èñëå è ïîñòàâêó íîâîñòåé â ðåæèìå ðåàëüíîãî âðåìåíè äëÿ ñâîåâðåìåííîãî îáåñïå÷åíèÿ òðåéäåðà ýêîíîìè÷åñêèìè íîâîñòÿìè. Çàêëþ÷åíèå Èçó÷åíèå òîðãîâëè íà ðûíêå Ôîðåêñ ìîæåò ïîõîäèòü íà íåðàçðåøèìóþ çàäà÷ó, êîãäà âû òîëüêî íà÷èíàåòå, íî áëàãîäàðÿ ìíîãèì ïðàêòè÷åñêèì è îáðàçîâàòåëüíûì ðåñóðñàì, äîñòóïíûì èíäèâèäóàëüíîìó òðåéäåðó, ýòî ÿâëÿåòñÿ âïîëíå îñóùåñòâèìûì. Ìàêñèìàëüíî âîçìîæíîå èçó÷åíèå âñåõ àñïåêòîâ òîðãîâëè ïðåæäå, ÷åì âû áóäåòå ðèñêîâàòü ðåàëüíûìè äåíüãàìè, äîëæíî ñòàòü âàøåé ïåðâîñòåïåííîé çàäà÷åé. Ïå÷àòíûå è on-line ïóáëèêàöèè, òîðãîâûå æóðíàëû, ïåðñîíàëüíûå íàñòàâíèêè, äåìîíñòðàöèîííûå ñ÷åòà è òàê äàëåå ìîãóò ñòàòü âàøèìè ïóòåâîäèòåëÿìè ïðè âõîæäåíèè â ìèð òîðãîâëè íà âàëþòíîì ðûíêå. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.investopedia.com

Òðè ýôôåêòèâíûõ ìåòîäà

Ìàðò 2006 ¹112/12

ÒÐÈ ÝÔÔÅÊÒÈÂÍÛÕ ÌÅÒÎÄÀ Àäðèàí Àêâàéðî

www.fxstreet.com

Àäðèàí Ýêâàéðî áûë òðåéäåðîì â òå÷åíèå ïîñëåäíèõ 3 ëåò, ñïåöèàëèçèðóÿñü íà ìåæäóíàðîäíîì âàëþòíîì ðûíêå è äåéñòâóÿ â êà÷åñòâå ïðåäñòàâëåííîãî áðîêåðà äëÿ ðûíêà Ëàòèíñêîé Àìåðèêè. Îí âîçãëàâëÿåò êîìïàíèþ "True Market Services LLC" è òàêæå ÿâëÿåòñÿ äèðåêòîðîì Êîëëåäæà òðåéäåðîâ. Îí èìååò îãðîìíûé îïûò ïî îáó÷åíèþ íà ðûíêå Ôîðåêñ, ÿâëÿÿñü ëèäåðîì â äàííîé ñïåöèôè÷åñêîé ÷àñòè ôèíàíñîâîé èíäóñòðèè. Ìåòîäû àíàëèçà Òåõíèêà Àëåêñàíäðà Ýëäåðà Àëåêñàíäð Ýëäåð ÿâëÿåòñÿ èçâåñòíûì òðåéäåðîì, êîòîðûé íàïèñàë êíèãó "Òîðãîâëÿ äëÿ æèçíè". Îäíîé èç ìíîãî÷èñëåííûõ ñèñòåì è ìåòîäîâ, êîòîðûå îí îïèñûâàåò â ýòîé êíèãå, ÿâëÿåòñÿ ñèñòåìà òîðãîâëè, îñíîâàííàÿ íà ôèëüòðîâàííîì ñïîñîáå âõîäà â ðûíîê, êîòîðûé ìû ìîæåì îïèñàòü ñëåäóþùèì îáðàçîì: Âõîä â ðûíîê, áû÷èé èëè ìåäâåæèé îñíîâûâàåòñÿ íà êîìáèíàöèè 14-ïåðèîäíîãî Ìîìåíòóìà è 13- èëè 20-ïåðèîäíîé Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé. Ýòà ñèñòåìà ðàáîòàåò ïî ñëåäóþùèì ïðèíöèïàì: 1. Êîãäà Ìîìåíòóì ïåðåñåêàåò óðîâåíü 100 - ýòî ÿâëÿåòñÿ ñèãíàëîì. 2. Öåíà, äîëæíà çàêðûòüñÿ íèæå èëè âûøå âûáðàííîé Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé (ýòî òðåáîâàíèå íàçûâàåòñÿ ïåðâûì ôèëüòðîì ñîñòîÿíèÿ èìïóëüñà). 3. Êîãäà óñëîâèÿ 1 è 2 äîñòèãíóòû, ìû âõîäèì â ðûíîê, â äëèííóþ èëè êîðîòêóþ ïîçèöèþ. 4. Ìû ïîäâåðãëè ýòó ñèñòåìó áîëüøîìó ÷èñëó òåñòèðîâàíèé, è âûÿñíèëè, ÷òî îíà äàåò î÷åíü õîðîøèå ðåçóëüòàòû äëÿ âàëþòíûõ ïàð EURUSD è GBPUSD íà 30-ìèíóòíûõ è 1-÷àñîâûõ ãðàôèêàõ ñ 25 ïóíêòàìè ïðèáûëè äëÿ ñäåëêè. 5. Ñòîï-îðäåðà äîëæíû ðàçìåùàòüñÿ âñÿêèé ðàç, êîãäà óñëîâèå èñ÷åçàåò.

×àñîâîé ãðàôèê GBPUSD. Êîìáèíàöèÿ Ìîìåíòóìà è Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé.

Òåõíèêà Óîëëåñà Âàéëäåðà Óîëëåñ Âàéëäåð ðàçðàáîòàë Èíäåêñ ñðåäíåé íàïðàâëåííîñòè (ADX), ÷òîáû îöåíèòü ñèëó òåêóùåãî òðåíäà, áóäü òî ââåðõ èëè âíèç. Âàæíî îïðåäåëèòü, ðàçâèâàåò ëè ðûíîê òðåíä èëè îí äâèãàåòñÿ â áîêîâîì äèàïàçîíå, ïîòîìó ÷òî ðàçëè÷íûå èíäèêàòîðû äàþò áîëåå ïîëåçíóþ èíôîðìàöèþ â çàâèñèìîñòè îò òîãî, ÷òî äåëàåò ðûíîê. ADX ñîñòîèò èç äâóõ äðóãèõ èíäèêàòîðîâ, òàêæå ðàçðàáîòàííûõ Âàéëäåðîì, íàçûâàåìûõ Èíäèêàòîðîì ïîëîæèòåëüíîé íàïðàâëåííîñòè (èíîãäà îáîçíà÷àåìûé +DI) è Èíäèêàòîðîì îòðèöàòåëüíîé íàïðàâëåííîñòè (-DI). ADX êîìáèíèðóåò +DI (ñèíÿÿ ëèíèÿ íà ãðàôèêå, ïðåäñòàâëÿþùàÿ áû÷üå íàïðàâëåííîå äâèæåíèå) è -DI (êðàñíàÿ ëèíèÿ íà ãðàôèêå, ïðåäñòàâëÿþùàÿ ìåäâåæüå íàïðàâëåííîå äâèæåíèå), è çàòåì ñãëàæåííàÿ ñ ïîìîùüþ Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé èíôîðìàöèÿ, êîòîðàÿ ïîêàçûâàåò ñðåäíþþ ñèëó òðåíäà. Èç-çà èñïîëüçîâàíèÿ êàê + DI, òàê è - DI, èíäèêàòîð ADX (çåëåíàÿ ëèíèÿ íà ãðàôèêå) íå äàåò îïðåäåëåííîé èíôîðìàöèè î òðåíäå, íî îïðåäåëÿåò åãî ñèëó. Â îáùåì ñëó÷àå, çíà÷åíèÿ âûøå 40 óêàçûâàþò íà ñèëüíûé òðåíä, à çíà÷åíèÿ íèæå 20 íà ñëàáûé. ×òîáû âîéòè â òðåíä, êàê òîëüêî îí íà÷èíàåòñÿ, âû äîëæíû îòñëåæèâàòü ïîâûøåíèå èíäèêàòîðà ADX âûøå óðîâíÿ 25. Íàïðîòèâ, âû ìîæåòå îæèäàòü ôàêòè÷åñêîãî îñëàáëåíèÿ òðåíäà, êîãäà èíäèêàòîð îïóñêàåòñÿ íèæå 40.

Òðè ýôôåêòèâíûõ ìåòîäà

Ìàðò 2006 ¹112/12

ñòðàòåãèåé, êîòîðàÿ èñïîëüçóåò â ñâîèõ èíòåðåñàõ äâà óñëîâèÿ: âî-ïåðâûõ, îíà èùåò ìàêñèìóìû è ìèíèìóìû ïîñëåäíèõ ÷åòûðåõ ñåññèé (ñâå÷åé èëè áàðîâ) íà ÷àñîâîì ãðàôèêå, èñêëþ÷àÿ òåêóùèé. Îíà ðàáîòàåò ñëåäóþùèì îáðàçîì: 1. Âû äîëæíû óñòàíîâèòü ïîääåðæêó è ñîïðîòèâëåíèå, íà ìàêñèìóìå è ìèíèìóìå ïîñëåäíèõ 4 ñåññèé. Ýòî ÿâëÿåòñÿ ïåðâûì óñëîâèåì, êîòîðîå äàåò íàì ðûíî÷íîå ïðåäóïðåæäåíèå.

Äíåâíîé ãðàôèê EURUSD. Èíäèêàòîð ADX.

Êàê âû âèäèòå, íà ãðàôèêå îòìå÷åíû ñëåäóþùèå ñèãíàëû: 1. Ïðîäàæà íà ïåðåñå÷åíèè: -DI (êðàñíàÿ ëèíèÿ) ïåðåñåêàåò +DI (ñèíÿÿ ëèíèÿ). Îáðàòèòå âíèìàíèå, ÷òî çåëåíàÿ ëèíèÿ ADX ïîêàçûâàåò äèàïàçîí áîëåå 25%. 2. Ïîêóïêà íà ïåðåñå÷åíèè: +DI (ñèíÿÿ ëèíèÿ) ïåðåñåêàåò -DI (êðàñíàÿ ëèíèÿ) è ïîñëå ýòîãî ëèíèÿ +DI ïåðåñåêàåò ëèíèþ ADX, ïîäòâåðæäàÿ, ÷òî òðåíä ïðîäîëæàåò ñâîå íàïðàâëåííîå äâèæåíèå. 3. Ïðîäàæà íà ïåðåñå÷åíèè: -DI (êðàñíàÿ ëèíèÿ) ïåðåñåêàåò +DI (ñèíÿÿ ëèíèÿ) è çàòåì ëèíèÿ -DI ïåðåñåêàåò çåëåíóþ ëèíèþ ADX, ïîêàçûâàÿ, ÷òî äâèæåíèå ïðîäîëæàåòñÿ. 4. Ëèíèÿ ADX ïåðåñåêàåò óðîâåíü 40 è âîçâðàùàåòñÿ, ïîêàçûâàÿ âîçìîæíîå èñòîùåíèå òðåíäà. 5. Ëîæíûé ñèãíàë è êîððåêöèÿ ñèãíàëà: îáðàòèòå âíèìàíèå, ÷òî èíäèêàòîð íåìåäëåííî äàåò âûõîä èç ïðîèãðûøíîé ñäåëêè, è â òî æå ñàìîå âðåìÿ, äàåò îáðàòíûé ðûíî÷íûé ñèãíàë, îçíà÷àþùèé, ÷òî âû äîëæíû îòêàçàòüñÿ îò äëèííîé ïîçèöèè è èäòè â êîðîòêóþ ñòîðîíó.

2. Â êà÷åñòâå ôèëüòðà èñïîëüçóåòñÿ 10-ïåðèîäíàÿ Ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ òèïè÷íîé öåíû (Max+Min+Close/3), è çàòåì îæèäàåòñÿ ïðîðûâ ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ, óñòàíîâëåííîãî â ï.1, è ÷òîáû öåíà áûëà íà 8 ïóíêòîâ îò Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé òèïè÷íîé öåíû. 3. Îòêðûòèå áû÷üåé ïîçèöèè: êîãäà öåíà íàðóøèëà ñîïðîòèâëåíèå ìàêñèìóìà ïîñëåäíèõ 4 ñåññèé (èñêëþ÷àÿ òåêóùóþ) è ïðîäâèíóëàñü áîëåå ÷åì íà 8 ïóíêòîâ îò Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé îò òèïè÷íîé öåíû. 4. Îòêðûòèå ìåäâåæüåé ïîçèöèè: êîãäà öåíà íàðóøèëà ïîääåðæêó ìèíèìóìà ïîñëåäíèõ 4 ñåññèé (èñêëþ÷àÿ òåêóùóþ) è ïðîäâèíóëàñü íà 8 ïóíêòîâ îò Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé îò òèïè÷íîé öåíû. 5. Ñòîï-îðäåð: ýòà ñèñòåìà ÿâëÿåòñÿ äîñòàòî÷íî áåçîïàñíîé, ïîòîìó ÷òî ñòîï-îðäåð ìîæåò áûòü ðàçìåùåí íà 17 ïóíêòîâ ïëþñ ñïðýä íèæå (äëÿ áû÷üåé ïîçèöèè) èëè âûøå (äëÿ ìåäâåæüåé ïîçèöèè) ðûíî÷íîé öåíû. Èëè, êîãäà ÷àñîâîé ïåðèîä çàêîí÷èëñÿ, âûøå (äëÿ ìåäâåæüåé ïîçèöèè) èëè íèæå (äëÿ áû÷üåé ïîçèöèè) 10-ïåðèîäíîé Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé îò òèïè÷íûõ öåí.

6. Ïîêóïêà íà ïåðåñå÷åíèè: ïîñìîòðèòå, êàê ëèíèÿ ADX ðàáîòàåò â êà÷åñòâå ñîïðîòèâëåíèÿ äëÿ ëèíèè +DI, è çàòåì, öåíà íå ìîæåò íàéòè íîâûå ìàêñèìóìû è äâèæåíèå ñòàíîâèòñÿ áîêîâûì. Òåõíèêà Ä`àãîñòèíî Äîêòîð Ì. Ä`àãîñòèíî, ÿâëÿþùèéñÿ ñîó÷ðåäèòåëåì Êîëëåäæà òðåéäåðîâ, ðàçðàáîòàë òîðãîâóþ òåõíèêó, íàçâàííóþ IT (âíóòðè-äíåâíàÿ òîðãîâëÿ). ßâëÿÿñü êðàòêîñðî÷íîé

×àñîâîé ãðàôèê GBPUSD. Ñèñòåìà IT.

Òðè ýôôåêòèâíûõ ìåòîäà

6. Ôèêñàöèÿ ïðèáûëè: ìû ðåêîìåíäóåì ïåðåìåùàòü ñòîï-îðäåð ÷åðåç êàæäûå 15 ïóíêòîâ (÷òî îçíà÷àåò ïåðåìåùåíèå âàøåãî ñòîï-îðäåðà â íàïðàâëåíèè ñäåëêè) çàùèùàþùàÿ, ïî êðàéíåé ìåðå, 10 ïóíêòîâ îò ðûíî÷íîé öåíû. Íàïðèìåð: ïîêóïêà îñóùåñòâëåíà ïî 1.2050, ïåðâîíà÷àëüíûé ñòîï-îðäåð óñòàíîâëåí íà 1.2030, ôàêòè÷åñêàÿ öåíà ñîñòàâëÿåò 1.2065, òîãäà ïåðåìåùàåòñÿ ñòîï-îðäåð íà 1.2060 è ò.ä. Îòâåòû íà âîïðîñû ÷èòàòåëåé Âîïðîñ: Îòíîñèòåëüíî ïåðåñå÷åíèÿ ADX. Ñêîëüêî ïóíêòîâ îçíà÷àåò ýôôåêòèâíîå ïåðåñå÷åíèå? Êàêîé âðåìåííîé ìàñøòàб ëó÷øå âñåãî ïîäõîäèò äëÿ ýòîé òåõíèêè? Àäðèàí: Ýòî çàâèñèò îò âðåìåííîãî ìàñøòàáà, êîòîðûé âû èñïîëüçóåòå. Íàïðèìåð, åñëè âû ðàáîòàåòå ñ 30-ìèíóòíûì ãðàôèêîì, òî ýôôåêòèâíûì ïåðåñå÷åíèåì ìîæåò áûòü ïðèáëèçèòåëüíî 25 ïóíêòîâ. Åñëè âû ðàáîòàåòå ñ ÷àñîâûì ãðàôèêîì, òî 40 ïóíêòîâ è äëÿ 4-÷àñîâîãî ãðàôèêà 85/90 ïóíêòîâ. Ôàêòè÷åñêè, âû ìîæåòå èñïîëüçîâàòü ADX âî âñåõ âðåìåííûõ ìàñøòàáàõ, íî åñëè âû òîðãóåòå âíóòðè äíÿ, òî äîëæíû ðàáîòàòü íà ÷àñîâîì, 30- è 15-ìèíóòíîì ãðàôèêå. Âîïðîñ: Äëÿ âíóòðè-äíåâíîãî òðåéäåðà, êàêîé ãðàôèê äîëæåí ïåðâîíà÷àëüíî ðàññìàòðèâàòüñÿ äëÿ ïðèíÿòèÿ ðåøåíèÿ î òî÷êå âõîäà? Àäðèàí: Åñëè âû ÿâëÿåòåñü âíóòðè-äíåâíûì òðåéäåðîì, òî äîëæíû ñìîòðåòü íà 4-÷àñîâîé ãðàôèê, ÷òîáû âèäåòü, êàêîé îñíîâíîé òðåíä áóäåò â òå÷åíèå ñëåäóþùèõ 12 ÷àñîâ. Çàòåì âû ìîæåòå òîðãîâàòü, èñïîëüçóÿ 30- è 15-ìèíóòíûå ãðàôèêè, êîòîðûå ÿâëÿþòñÿ íàèáîëåå ýôôåêòèâíûìè. Äàííûé òèï ñäåëîê ïîçâîëÿåò âàì âõîäèòü è âûõîäèòü èç ðûíêà ÷åðåç íåñêîëüêî ìèíóò, èùà 15 ïóíêòîâ, è ðàçìåùàÿ ñòîï-îðäåð áëèçêî ê ôàêòè÷åñêîé öåíå, ïðèáëèçèòåëüíî íà 12 èëè 15 ïóíêòîâ. Âîïðîñ: Êàêèå èíäèêàòîðû è ïðàâèëà ÿ äîëæåí èñïîëüçîâàòü, ÷òîбû ìàêñèìèçèðîâàòü ïðèбûëü íà 15- è 30-ìèíóòíûõ ãðàôèêàõ? Àäðèàí: Íà ýòèõ ãðàôèêàõ ìû ðåêîìåíäóåì èñïîëüçîâàòü Ñòîõàñòèêè, åñëè íåò òðåíäà, è Ìîìåíòóì, åñëè èìååòñÿ ðûíî÷íûé òðåíä. Òàêæå, MACD ìîæåò áûòü õîðîøèì

Ìàðò 2006 ¹112/12

èíäèêàòîðîì äëÿ ýòèõ ãðàôèêîâ. Êàê âû ìîæåòå âèäåòü âûøå, òåõíèêà Ä`àãîñòèíî ÿâëÿåòñÿ ïîëåçíîé äëÿ êðàòêîñðî÷íûé âðåìåííûõ ìàñøòàáîâ. Âîïðîñ: Â òåõíèêå Ä`àãîñòèíî êàêàÿ Ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ ïðèìåíÿåòñÿ - ïðîñòàÿ èëè ýêñïîíåíöèàëüíàÿ? Àäðèàí: Ìû èñïîëüçóåì 10-ïåðèîäíóþ ïðîñòóþ Ñêîëüçÿùóþ ñðåäíþþ â êà÷åñòâå ôèëüòðà. Âû äîëæíû äîæäàòüñÿ, ïîêà öåíà ïåðåñå÷åò ýòó Ñêîëüçÿùóþ ñðåäíþþ, ÷òîáû âîéòè â ðûíîê. Ãëàâíàÿ âåùü â ýòîé òåõíèêå çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òîáû äîæäàòüñÿ, êîãäà öåíà ïîéäåò âûøå èëè íèæå ìàêñèìóìà èëè ìèíèìóìà ïîñëåäíèõ 4 ñâå÷åé. Âîïðîñ: Â êàêîå âðåìÿ äíÿ òåõíèêà Ä`àãîñòèíî ðàбîòàåò ëó÷øå âñåãî? Àäðèàí: Êàê âû ìîæåòå âèäåòü âûøå, òåõíèêà Ä`àãîñòèíî ðàáîòàåò ëó÷øå âñåãî íà ìàëåíüêèõ âðåìåííûõ ìàñøòàáàõ. Ìû ðåêîìåíäóåì èñïîëüçîâàòü ýòó òåõíèêó íà 30- è 15ìèíóòíûõ ãðàôèêàõ. Âîïðîñ: Åñëè èñïîëüçîâàòü Ñòîõàñòèê íà 30-ìèíóòíîì ãðàôèêå, òî êàêèå ïàðàìåòðû, ïî âàøåìó ìíåíèþ, ïîäõîäÿò ëó÷øå âñåãî? Àäðèàí: Åñòü äâå-òðè êîìáèíàöèè. Âî-ïåðâûõ, âû ìîæåòå èñïîëüçîâàòü áûñòðûé Ñòîõàñòèê ñ ïàðàìåòðàìè (5-33). Ýòîò Ñòîõàñòèê äàñò âàì íåñêîëüêî ñèãíàëîâ, íî íå âñå èç íèõ áóäóò õîðîøèìè. Òàêæå âû ìîæåòå îáúåäèíèòü Ñòîõàñòèêè ñ ïàðàìåòðàìè (5-3-3) è (14-7-3), èñïîëüçóÿ (14-73) â êà÷åñòâå ñèãíàëà, à (5-3-3) â êà÷åñòâå ôèëüòðà. Âû ìîæåòå åùå èñïîëüçîâàòü Ñòîõàñòèê ñ ïàðàìåòðàìè (8-3-3) íà ìàëåíüêèõ âðåìåííûõ ìàñøòàáàõ. Âîïðîñ: Íå ìîãëè бû âû ïîÿñíèòü, êàê èíòåðïðåòèðîâàòü ëèíèè è ñòðàòåãèè MACD? Àäðèàí: Âû ìîæåòå èñïîëüçîâàòü MACD â ðàçëè÷íûõ ôîðìàõ. Âî-ïåðâûõ, âû ìîæåòå áðàòü ïåðåñå÷åíèå íóëåâîãî óðîâíÿ ñèãíàëüíîé ëèíèåé. Òàê, êîãäà ïðîèñõîäèò ïåðåñå÷åíèå âûøå íîëÿ, âû èìååòå áû÷èé ñèãíàë, è íàîáîðîò. Òàêæå, âû ìîæåòå èäåíòèôèöèðîâàòü çîíû ïåðåïðîäàííîñòè è ïåðåêóïëåííîñòè.

Òðè ýôôåêòèâíûõ ìåòîäà

Âîïðîñ: Êàê âû ðàññìàòðèâàåòå ôóíäàìåíòàëüíûé è òåõíè÷åñêèé àíàëèç? Àäðèàí: ß ñ÷èòàþ, ÷òî ôóíäàìåíòàëüíûé àíàëèç î÷åíü âàæåí, è âû äîëæíû ñëåäèòü çà âñåìè ìàêðî-äàííûìè ïåðåä òîðãîâëåé. Íî â äåéñòâèòåëüíîñòè, ìû èñïîëüçóåì òåõíè÷åñêèé àíàëèç, ÷òîáû ñëåäîâàòü çà ðûíêîì è òîðãîâàòü. Íàïðèìåð, ìû èñïîëüçóåì êîìáèíàöèþ èíäèêàòîðîâ, òàêèõ êàê MACD, Ñòîõàñòèê è CCI, è âû ìîæåòå èñïîëüçîâàòü Ñêîëüçÿùèå ñðåäíèå, îáúåäèíåííûå ñ Ïîëîñàìè Áîëëèíäæåðà. Ñóùåñòâóåò íåñêîëüêî ñèñòåì, íî ãëàâíîå - ýòî âñåãäà èìåòü ñèñòåìó. Âîïðîñ: Êàê âû ñ÷èòàåòå, ëåã÷å èçó÷èòü íåñêîëüêî ñòðàòåãèé è ïðèäåðæèâàòüñÿ èõ èëè èñïîëüçîâàíèÿ ìíîãî ðàçëè÷íûõ, îñîбåííî ïðè òîðãîâëå â òå÷åíèå äíÿ? Àäðèàí: ß äóìàþ, ÷òî ïîëåçíî çíàòü âñå îáî âñåõ èíäèêàòîðàõ è íåñêîëüêèõ ìåòîäàõ, íî, â äåéñòâèòåëüíîñòè, ëó÷øå ðàáîòàòü, èñïîëüçóÿ òîëüêî îäèí ìåòîä. Òàêèì îáðàçîì, âû ìîæåòå äåëàòü òåñòèðîâàíèå, è ïðîáîâàòü ñâîþ ñîáñòâåííóþ ñòðàòåãèþ.

Ìàðò 2006 ¹112/12

ìàëåíüêèõ âðåìåííûõ ìàñøòàáàõ, òî äîëæíû óñòàíîâèòü äëÿ CCI ïàðàìåòð 14 èëè 21. Åñëè âû èñïîëüçóåòå 4-÷àñîâîé èëè äíåâíîé ãðàôèê, òî ìîæåòå óñòàíîâèòü ïàðàìåòð â 10 ïåðèîäîâ. Êîãäà ëèíèÿ CCI ïåðåñåêàåò íóëåâîé óðîâåíü, à ñèãíàëüíàÿ ëèíèÿ MACD òàêæå ïåðåñåêàåò íóëåâîé óðîâåíü, òî âû èìååòå ïðàâèëüíûé ñèãíàë. Âîïðîñ: Òåõíèêà Ä`àãîñòèíî íóæäàåòñÿ â èçìåí÷èâîì ðûíêå? Ýòà òåõíèêà ëó÷øå âñåãî ðàбîòàåò ìåæäó çàêðûòèåì åâðîïåéñêîé è îòêðûòèåì àçèàòñêîé ñåññèè? Àäðèàí: Ýòà òåõíèêà íå îáÿçàòåëüíî íóæäàåòñÿ â èçìåí÷èâîì ðûíêå. Â äåéñòâèòåëüíîñòè, ÿ ñ÷èòàþ, ÷òî ýòà òåõíèêà õîðîøî ðàáîòàåò íà âñåõ ñåññèÿõ. Îäíàêî, ìû ïðåäïî÷èòàåì èñïîëüçîâàòü åå íà àìåðèêàíñêîé ñåññèè, ïîòîìó ÷òî íà ýòîé ñåññèè èìååòñÿ áîëüøîé îáúåì. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.fxstreet.com

Âîïðîñ: Âû ìîæåòå ïðèâåñòè ïðèìåð èñïîëüçîâàíèÿ CCI è íàèëó÷øèõ ïàðàìåòðîâ äëÿ ýòîãî èíäèêàòîðà, è êàê îí ðàбîòàåò ñ äðóãèìè èíäèêàòîðàìè? Àäðèàí: Âû ìîæåòå, íàïðèìåð, êîìáèíèðîâàòü CCI ñ MACD íà âñåõ âðåìåííûõ ãðàôèêàõ. Åñëè âû ðàáîòàåòå íà

Èíäèâèäóàëüíûé ïîäõîä

Ìàðò 2006 ¹112/12

ÈÍÄÈÂÈÄÓÀËÜÍÛÉ ÏÎÄÕÎÄ Ñèíòèÿ Êåéçè

www.esignalcentral.com

Ñèíòèÿ Êåéçè ÿâëÿåòñÿ èíæåíåðîì - õèìèêîì. Ïîñëå 10 ëåò ðàáîòû èíæåíåðîì, îíà â 1983 ãîäà, ñòàëà êîðïîðàòèâíûì òðåéäåðîì íà ðûíêå ýíåðãîíîñèòåëåé. Ñåé÷àñ îíà ÿâëÿåòñÿ Ïðåçèäåíòîì êîìïàíèè "Kase and Company Inc." è èìååò àêòèâíóþ ïðàêòèêó â êà÷åñòâå àíàëèòèêà è ðàçðàáîò÷èêà ïðîãðàììíîãî îáåñïå÷åíèÿ äëÿ òîðãîâëè.

Ïîñëå ñòàíîâëåíèÿ ñàìîîáó÷àþùèìñÿ òåõíè÷åñêèì ðûíî÷íûì àíàëèòèêîì â ÿíâàðå 1990 ãîäà, ÿ îñòàâèëà íåôòÿíóþ êîìïàíèþ, â êîòîðîé ðàáîòàëà â òå÷åíèå 10 ëåò è ïðèñîåäèíèëàñü ê êðóïíîìó áàíêó, ÷òîáû óïðàâëÿòü åãî ïîðòôåëåì äåðèâàòèâîâ. Â èõ ôîêóñå áûëè ýíåðãåòè÷åñêèå äåðèâàòèâû, è, ïîýòîìó ïåðåä ëèöîì âûðèñîâûâàþùåãîñÿ êðèçèñà â Ïåðñèäñêîì çàëèâà è ïîñëåäîâàâøåé âîéíû, ÿ îñóùåñòâëÿëà òîðãîâëþ, èñïîëüçóÿ òîëüêî ìîíèòîð è ñâîè ìîçãè. Â îòñóòñòâèè ïîääåðæêè îò íåïîñðåäñòâåííûõ ôóíäàìåíòàëüíûõ äàííûõ è ñëàáîñòè òðàäèöèîííûõ òåõíè÷åñêèõ èíäèêàòîðîâ, ñòàëà î÷åâèäíîé íåîáõîäèìîñòü èííîâàöèé. ß ðåøèëà ðàçðàáîòàòü òîðãîâûé ïîäõîä, êîòîðûé ïîäõîäèë áû äëÿ îïðåäåëåííûõ ðûíêîâ, âðîäå ýíåðãîíîñèòåëåé, âàëþòíîãî, ìåòàëëîâ, çåðíà è ò.ä. Òå èç íàñ, êòî òîðãóåò íà îòäåëüíûõ ðûíêàõ, íå ìîãóò ïðîñìàòðèâàòü øèðîêèé äèàïàçîí òîðãîâûõ èíñòðóìåíòîâ äëÿ íàõîæäåíèÿ êîíêðåòíûõ ìîäåëåé, êîòîðûå äëÿ íåêîòîðûõ òðåéäåðîâ îáåñïå÷èâàþò îñíîâíóþ ïðèáûëü. Ìû äîëæíû òîðãîâàòü íà êîíêðåòíîì ðûíêå êàæäûé äåíü. Êðîìå òîãî, ïî òîé ïðè÷èíå, ÷òî ìíîãèå òðåéäåðû îòäåëüíûõ ðûíêîâ òîðãóþò äëÿ êîðïîðàòèâíîãî èëè èíñòèòóöèîíàëüíîãî çàêàç÷èêà, íàïðèìåð âàëþòíûå òðåéäåðû äëÿ áàíêà èëè íåôòÿíûå òðåéäåðû äëÿ ïåðåðàáîò÷èêà, îíè äîëæíû èìåòü âûñîêóþ ñòåïåíü òî÷íîñòè è íèçêèå ïîòåðè. Ìîÿ ìåòîäîëîãèÿ îòâå÷àåò ýòèì òðåáîâàíèÿì - ïîêàçûâàåò âûñîêóþ ñòåïåíü òî÷íîñòè è äàåò íèçêèé óðîâåíü ïîòåðü. Ñòîï-îðäåðà Ïåðâàÿ îáëàñòü òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà, íà êîòîðîé ÿ ñîñðåäîòî÷èëàñü, áûëà "ñòîïà-îðäåðàìè". Äî ýòîãî, ÿ èñïîëüçîâàëà ôèêñèðîâàííûé òðåéëèíã-ñòîï. Ýòî - ñòîï-îðäåð, óñòàíàâëèâàåìûé íà ôèêñèðîâàííîì ðàññòîÿíèè (íàïðèìåð, 1.00$) îò ñàìîãî âûñîêîãî ìàêñèìóìà, ñäåëàííîãî ïîñëå îòêðûòèÿ ïîçèöèè, è ýòîò óðîâåíü íèêîãäà íå ïîíèæàåòñÿ. Åñëè ðûíîê èäåò âíèç, òî ñòîï-îðäåð ñðàáàòûâàåò.

Ïðîòèâîïîëîæíîå âåðíî äëÿ ñòîï-îðäåðîâ íà íèñõîäÿùåì òðåíäå. Çà ïîñëåäíèå ïÿòü ëåò 80-õ, ñðåäíèé äíåâíîé äèàïàçîí íà ñûðóþ íåôòü áûë 0.45$ ñî ñòàíäàðòíûì îòêëîíåíèåì 0.10$. Òàêèì îáðàçîì, èñïîëüçîâàíèå ñòîï-îðäåðà ïðèáëèçèòåëüíî â 0.45$-0.55$ áûëî ïî÷òè âñåãäà îïðàâäàíî. Ñ íà÷àëîì êðèçèñà â Ïåðñèäñêîì çàëèâå ñòàëî äîñòàòî÷íî îáû÷íûì âèäåòü äíè ñ äèàïàçîíîì áîëåå 3.00$. Èç-çà ýòîãî, ÿ íà÷àëà äóìàòü î íåîáõîäèìîñòè ñòîï-îðäåðà, êîòîðûé áû ïðèñïîñàáëèâàëñÿ ê èçìåí÷èâîñòè. ß íàòîëêíóëàñü íà íåñêîëüêî òîðãîâûõ ìåòîäîâ, êîòîðûå èñïîëüçîâàëè çíà÷åíèÿ Ñðåäíåãî èñòèííîãî äèàïàçîíà äëÿ ñòîï-îðäåðîâ è îáðàòíûå ñèñòåìû, êîòîðûå èñïîëüçîâàëè ôèêñèðîâàííûå ìíîæèòåëè. Íàïðèìåð, ñòîï-îðäåð ìîæåò áûòü óñòàíîâëåí íà óðîâíå 3*ATR, ãäå ATR = ñðåäíåå çíà÷åíèå (max ((H - L [1]), abs (H - C [1]), abs (L - C [1])), n) Â òî âðåìÿ êàê èñòèííûé äèàïàçîí ïðîïîðöèîíàëåí èçìåí÷èâîñòè, è èñïîëüçîâàíèå òàêîãî ïîäõîäà ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé óñîâåðøåíñòâîâàíèå ïî ñðàâíåíèþ ñ ôèêñèðîâàííûì çíà÷åíèåì óðîâíÿ ñòîï-îðäåðà, èñïîëüçîâàíèå ñðåäíåãî çíà÷åíèÿ íåäîñòàòî÷íî, ÷òîáû äåéñòâèòåëüíî çàõâàòèòü ïîâåäåíèå ðûíêà. Îïòèìàëüíûé ñòîï-îðäåð äîëæåí ó÷èòûâàòü èçìåí÷èâîñòü äèàïàçîíà, à íå òîëüêî ñðåäíåå çíà÷åíèå. Òàê, ÿ ðàçðàáîòàëà "DevStops", ãäå "Dev" ÿâëÿåòñÿ ñòàíäàðòíûì îòêëîíåíèåì. Çíà÷åíèå âåëè÷èíû ñòîï-îðäåðà âû÷èñëÿåòñÿ ñëåäóþùèì îáðàçîì: DTR (óäâîåííûé èñòèííûé äèàïàçîí) = max ((H - L [2]), abs (H - C [2]), abs (L - C [2]))

Èíäèâèäóàëüíûé ïîäõîä

StopAmount = ñðåäíåå çíà÷åíèå (DTR, n) + stddev (DTR, n) Îáðàòèòå âíèìàíèå, ÷òî ñòîï-îðäåð èñïîëüçóåò äâîéíîé èñòèííûé äèàïàçîí, êîòîðûé ñîãëàñíî ìîåìó èññëåäîâàíèþ, ðàáîòàåò ëó÷øå, ÷åì åäèíñòâåííûé. Äëÿ ôàêòè÷åñêèõ ñòîï-îðäåðîâ, ÿ èñïîëüçóþ ïàðàìåòð n ðàâíûé 30 è âû÷èñëÿþ ñðåäíåå çíà÷åíèå (0), 1, 2.2 è 3.6 ñòàíäàðòíûõ îòêëîíåíèé îò ñðåäíåé. Èíñòðóìåíò "DevStops" àâòîìàòè÷åñêè ïðèñïîñàáëèâàåòñÿ ê âîëàòèëüíîñòè è èçìåíåíèþ âîëàòèëüíîñòè è òàêæå ðàçìåùàåòñÿ íà ïðåäñêàçóåìûõ óðîâíÿõ. Ê ïðèìåðó, ñòîïîðäåð ðàçìåùåííûé íà óðîâíå îäíîãî ñòàíäàðòíîãî îòêëîíåíèÿ èìååò ñòàòèñòè÷åñêóþ âåðîÿòíîñòü ñðàáàòûâàíèÿ 84%. Êðîìå òîãî, ìû ìîæåì çíàòü øàíñû äîñòèæåíèÿ äðóãèõ óðîâíåé ñòîï-îðäåðîâ, åñëè ñðåäíåå çíà÷åíèå äîñòèãíóòî è çàêðûòèå ïðîèçîøëî â íàïðàâëåíèè èëè ïðîòèâ ñòîï-îðäåðîâ. Ýòè ñòîï-îðäåðà ìîãóò èñïîëüçîâàòüñÿ, ÷òîáû òî÷íåå íàñòðîèòü êàê ñòðàòåãèè âûõîäà, òàê è ðàçâîðîòà, îïðåäåëèòü óðîâíè ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ è ñïðîãíîçèðîâàòü êðàòêîñðî÷íîå ïîâåäåíèå ðûíêà. Ñòîï-îðäåðà ðàçìåùàþòñÿ âûøå èëè íèæå äàííûõ, â çàâèñèìîñòè îò òîãî, äëèííàÿ èëè êîðîòêàÿ ïîçèöèÿ, îñíîâûâàÿñü íà ïðîñòîé ñèñòåìå ïåðåñå÷åíèÿ Ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ, âñòðîåííîé â èíäèêàòîð.

Ìàðò 2006 ¹112/12

çðåë ðàçâîðîò - â äàííîé òî÷êå, êóðñ íàðóøèë ëèíèþ Dev1 è äîñòèã Dev2. Íåñêîëüêî áàðîâ ñïóñòÿ, ñðàáîòàë ñòîï-îðäåð. Îñöèëëÿòîðû Êîãäà ÿ íà÷àëà òîðãîâàòü, ÿ èñïîëüçîâàëà Ñòîõàñòèê, RSI è MACD, ÷òîáû èäåíòèôèöèðîâàòü ðàçâîðîòû ðûíêà è âûõîäèòü, êîãäà òàêîé ðàçâîðîò áûë íåèçáåæåí. ß íàøëà, ÷òî, åñëè îäèí èç ýòèõ èíäèêàòîðîâ ïîêàçûâàë äèâåðãåíöèþ, ðûíîê ðàçâîðà÷èâàëñÿ â áîëüøèíñòâå ñëó÷àåâ. Îäíàêî, áûëî ìíîãî ðàçâîðîòîâ ðûíêà, êîòîðûå ïðîèñõîäèëè ïðè îòñóòñòâèè äèâåðãåíöèè - íàøå íåäàâíåå èññëåäîâàíèå ïîêàçûâàåò ïðèáëèçèòåëüíî 55% òàêèõ ñëó÷àåâ. Ïðîáëåìà ñîñòîèò â òîì, ÷òî âñå òðàäèöèîííûå èìïóëüñíûå èíäèêàòîðû èñïîëüçóþò î÷åíü ïðîñòûå áàçîâûå èçìåðèòåëè òðåíäà, âðîäå Ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ èëè ñòåïåíè èçìåíåíèÿ çàêðûòèé. Ïî ýòîé ïðè÷èíå, ÿ ðàçðàáîòàëà "Kase PeakOscillator" (KPO) è "KaseCD" (KCD), êîòîðûå ðàáîòàþò òàê æå êàê òðàäèöèîííûå èíäèêàòîðû ïðè ïðîãíîçèðîâàíèè ðàçâîðîòîâ, ïðèáëèçèòåëüíî íà 80%, íî òàêæå è ëîâÿò ïðèáëèçèòåëüíî 80% (âìåñòî 55%) ðàçâîðîòîâ. Èòàê, èíäèêàòîðû "Kase" ÿâëÿþòñÿ äâóíàïðàâëåííûìè. Ýòî îçíà÷àåò, ÷òî îíè ðàáîòàþò â íàïðàâëåíèè ïðîãíîçèðîâàíèÿ ðàçâîðîòîâ è ïîëó÷àþùèõñÿ âíóòðåííèõ èçãèáîâ, â òî âðåìÿ êàê òðàäèöèîííûå èíäèêàòîðû ÿâëÿþòñÿ îäíîíàïðàâëåííûìè, ðàáîòàÿ òîëüêî â íàïðàâëåíèè ïîëó÷àþùèõñÿ âíóòðåííèõ èçãèáîâ. Ïðèáëèçèòåëüíî â òî æå ñàìîå âðåìÿ, ÿ èçó÷èëà ïîñëåäîâàòåëüíóþ çàâèñèìîñòü âî âðåìåííûõ ñåðèÿõ. Ñëó÷àéíîå ñîáûòèå ìîæåò óñòàíîâèòü ðÿä ïðåäñêàçóåìûõ, èëè ïîñëåäîâàòåëüíî çàâèñèìûõ, ñîáûòèé. Íàïðèìåð, â êîíöå àïðåëÿ 2005 ãîäà, ïîñëå äëèòåëüíîãî îñëàáëåíèÿ öåí íà ðûíêå ýíåðãîíîñèòåëåé, áûë ðàçâîðîò îáðàòíî ââåðõ, ïîñëå ïðîãíîçîâ îòíîñèòåëüíî òîãî, ÷òî ñåðèÿ ìåòåëåé ïîðàçèò Ñðåäíèé Çàïàä â ÑØÀ.

Äíåâíîé ãðàôèê EURUSD. Ëèíèè ñòàíäàðòíûõ îòêëîíåíèé.

Çà âñå äâèæåíèå â íèæíþþ ñòîðîíó êóðñ EURUSD îñòàâàëñÿ, ïî áîëüøåé ÷àñòè íèæå ëèíèè Dev1, ïîêà íå ñî-

Ýòè øòîðìû áûëè ñëó÷àéíûìè, íî, äàæå â ðàííèõ ñòàäèÿõ ðàëëè, âîñõîäÿùåå äâèæåíèå ñòàëî ïðîãíîçèðóåìûì è óñòàíîâèëîñü íà áîëåå, ÷åì íåäåëþ. Òàêèì îáðàçîì, â ðàçìûøëåíèè îá óëó÷øåííûõ èìïóëüñíûõ èíäèêàòîðàõ, ÿ ïðèäóìàëà èäåþ èñïîëüçîâàòü ïîñëåäîâàòåëüíóþ çàâèñèìîñòü. Èòàê, ÿ ïðèäóìàëà "Èíäåêñ ïîñëåäîâàòåëüíîé çàâèñèìîñòè Êåéçè" (KSDI). Èíäåêñ, ïðè ðàñòóùåì ðûíêå, äå-

Èíäèâèäóàëüíûé ïîäõîä

ëèò íàòóðàëüíûé ëîãàðèôì îòíîøåíèÿ ìàêñèìóìà n äíåé íàçàä ê ñåãîäíÿøíåìó ìèíèìóìó íà èçìåí÷èâîñòü, êîòîðàÿ òàêæå ÿâëÿåòñÿ ëîãàðèôìè÷åñêè-îñíîâàííîé. Ïðîòèâîïîëîæíîå âû÷èñëåíèå äåëàåòñÿ äëÿ íèñõîäÿùåãî äâèæåíèÿ, êàê ïîêàçàíî íèæå. Ïîñêîëüêó èçìåí÷èâîñòü ñîñòàâëÿåò îäíî ñòàíäàðòíîå îòêëîíåíèå ëîãàðèôìè÷åñêîé ñòåïåíè èçìåíåíèÿ, ìû ìîæåì äóìàòü î íåé, êàê î ñòàíäàðòíîì èçìåðåíèè ðûíêà. ×åì âûøå ñîîòíîøåíèå ôàêòè÷åñêîãî ðûíî÷íîãî äâèæåíèÿ ê ýòîìó èçìåðåíèþ, òåì áîëüøå ýòî îòîáðàæàåò ïîñëåäîâàòåëüíóþ çàâèñèìîñòü èëè "òðåíäîâîñòü". Åñëè öåíû äâèãàþòñÿ ïðèáëèçèòåëüíî íà äâà ñòàíäàðòíûõ îòêëîíåíèÿ, òî ñóùåòâóåò ìåíåå 3% âåðîòíîñòè, ÷òî "òðåíä" ïðîäîëæèòñÿ, è ñëåäîâàòåëüíî îæèäàåòñÿ, ÷òî öåíû âåðíóòñÿ îáðàòíî.

Ìàðò 2006 ¹112/12

Íàïðèìåð, èíäèêàòîð èìååò áîëåå ÷åì 75%-óþ òî÷íîñòü ïðè çàõâàòå ðàçâîðîòîâ ïðèáëèçèòåëüíî â îäíî ñòàíäàðòíîå îòêëîíåíèå ïðîòèâ ïðåîáëàäàþùåãî òðåíäà. Â òàêèõ ñëó÷àÿõ, Ñòîõàñòèê áûë áû òåõíè÷åñêè ïåðåêóïëåí èëè ïåðåïðîäàí, íî, åñëè áû âû æäàëè ïåðåñå÷åíèÿ åãî ëèíèé èëè ïðîðûâà 20%- èëè 80%-ãî óðîâíÿ, òî ñèãíàë ñôîðìèðîâàëñÿ áû ñëèøêîì ïîçäíî, ÷òîáû áûòü ñòîëü ïîëåçíûì. Êðîìå òîãî, Ñòîõàñòèê ïîäàåò ìíîæåñòâî ëîæíûõ ñèãíàëîâ, ÷åãî íå ñêàæåøü î KPO.

Âîëàòèëüíîñòü = stddev (ln (P/P [1]) n) KSDI (ââåðõ) = (ln (H/Ln))/âîëàòèëüíîñòü KSDI (âíèç) = (ln (L/Hn))/âîëàòèëüíîñòü Åñòü äâà èíäèêàòîðà, ïîëó÷åííûõ èç KSDI "PeakOscillator" è "KaseCD". "Kase PeakOscillator" ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé ïðîñòîé îñöèëëÿòîð, êîòîðûé áåðåò ðàçíèöó ìåæäó äâóìÿ Ñêîëüçÿùèìè ñðåäíèìè. Íî, â ñëó÷àå "PeakOscillator", èíäèêàòîð áåðåò ðàçíèöó ìåæäó èíäåêñàìè ââåðõ è âíèç. Ôàêòè÷åñêîå çíà÷åíèå èíäåêñà îñíîâàíî íà "n", ãäå ÷èñëî ðàññìàòðèâàåìûõ ïåðèîäîâ, ïî äèàïàçîíó ðàññìàòðèâàåìûõ äëèí, äàåò ñàìîå âûñîêîå çíà÷åíèå äîõîäíîñòè. Ïîñëåäóþùèé ãðàôèê îòîáðàæàåò ïðèáëèçèòåëüíî äåâÿòü ìåñÿöåâ äíåâíûõ äàííûõ ïî æèâîìó ðîãàòîìó ñêîòó äî ìàÿ 2005ã. Òî÷êè 1, 2, 4 è 5 ïîêàçûâàþò "Ïèêîâûå âûõîäû". Ýòî îòäåëüíûå òî÷êè ñèãíàëîâ ïåðåêóïëåííîñòè èëè ïåðåïðîäàííîñòè, êîòîðûå, â îòëè÷èå îò ïîäîáíûõ ñèãíàëîâ òðàäèöèîííûõ èíäèêàòîðîâ, ðàáîòàþò î÷åíü õîðîøî, ÷òîáû ïîéìàòü ðàçâîðîòû ðûíêà. Ñèãíàëû ïåðåêóïëåííîñòè è ïåðåïðîäàííîñòè òðàäèöèîííûõ èíäèêàòîðîâ ÷àñòî "çàñòðåâàþò" â òå÷åíèå íåêîòîðîãî âðåìåíè íà òðåíäîâûõ ðûíêàõ, ìåøàÿ âûáðàòü òî÷êó, ÷òîáû èäåíòèôèöèðîâàòü òî÷íûé ðàçâîðîò. Îïòèìèçàöèÿ äëèíû "PeakOscillator" êîíöåíòðèðóåò ñèãíàë îáû÷íî íà îäíîì áàðå, äåëàÿ èñïîëüçîâàíèå ïðèçíàêîâ ïåðåêóïëåííîñòè èëè ïåðåïðîäàííîñòè î÷åíü òî÷íûì.

Äíåâíîé ãðàôèê æèâîãî ðîãàòîãî ñêîòà. ÈíäèêàòîðPeakOscillator.

Òî÷êè "3" è "6" ïîêàçàëè êëàññè÷åñêóþ ìåäâåæüþ äèâåðãåíöèþ íà KPO, ãäå Ñòîõàñòèê íå ñôîðìèðîâàë íèêàêîé äèâåðãåíöèè. Â äàííîì ñëó÷àå äëÿ Ñòîõàñòèêà áûë çàäàí ïàðàìåòð ïî óìîë÷àíèþ (14) è ìîæíî ïðåäïîëîæèòü, ÷òî ðåãóëèðîâàíèå ïåðèîäà ýòîãî èíäèêàòîðà ìîæåò êîìïåíñèðîâàòü íåêîòîðûå èç åãî íåäîñòàòêîâ. KPO æå íå òðåáóåò òàêîé ìàíèïóëÿöèè, áëàãîäàðÿ ñâîåé âñòðîåííîé ñàìî-îïòèìèçàöèè. Èíäèêàòîð KaseCD ïî îòíîøåíèþ ê "PeakOscillator" ïðåäñòàâëÿåò òî æå ñàìîå, ÷òî ãèñòîãðàììà MACD ïî îòíîøåíèþ ê îñöèëëÿòîðó Ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ. Êàæäûé èç íèõ ÿâëÿåòñÿ îñöèëëÿòîðîì îò îñöèëëÿòîðà, ó÷èòûâàÿ, ÷òî KCD = PeakOscillator - (PeakOscillator, n). Êàê ïðîäåìîíñòðèðîâàíî íà ïîñëåäóþùåì ãðàôèêå, KaseCD èìååò ïîäîáíûå ïðåèìóùåñòâà ïî îòíîøåíèþ ê PeakOscillator, â êîòîðîì îí ÷àñòî ëîâèò ïîâîðîòû, êîòîðûå ïðîïóñêàþò òðàäèöèîííûå èíäèêàòîðû, è ôîðìèðóåò íàìíîãî áîëåå ÿñíûå, ñãëàæåííûå è ìåíåå èçìåí÷èâûå ôèãóðû, íåæåëè MACD. Êðîìå òîãî, â îòëè÷èå îò MACD, îí ïðîèçâîäèò îòäåëüíûå

Èíäèâèäóàëüíûé ïîäõîä

ñèãíàëû ïåðåêóïëåííîñòè è ïåðåïðîäàííîñòè (êàê PeakOscillator) íàçûâàåìûå KCDpeaks. Ãðàôèê ôüþ÷åðñîâ Ñîè, ïîêàçàííûé íèæå, ñðàâíèâàåò ãèñòîãðàììó MACD ñ ãèñòîãðàììîé KCD. Äëÿ ïåðâîãî ðàçâîðîòà "1", KCD ïîêàçàë äèâåðãåíöèþ, à MACD íåò, ôîðìèðóÿ òîëüêî óõóäøàþùóþñÿ ìîäåëü âìåñòî ÿñíûõ, äâîéíûõ ïèêîâ. Îáà èíäèêàòîðà ïîéìàëè ïîâîðîò âíèç "2". Â òî÷êå "3" áûëà îñíîâíàÿ êîððåêöèÿ. Ïðèçíàê ïåðåïðîäàííîñòè KCD, íàçâàííûé "KCDpeak" (îáîçíà÷åííûé êðàñíûì "KCD" íà ãèñòîãðàììå) âîçíèêàåò, êîãäà ãèñòîãðàììà ñòàëà ðîçîâîé, ÷òî óêàçûâàåò íà ïîòåíöèàëüíîå ñîñòîÿíèå ïåðåïðîäàííîñòè, â êîìáèíàöèè ñ ïèêîì íà ñàìîé ãèñòîãðàììå, ïîìå÷åííûé "x". Â ýòîé òî÷êå, KCDpeak ïîéìàë ðàçâîðîò, òàêæå, êàê è ìàëåíüêèé KCDpeak, êîòîðûé ñôîðìèðîâàëñÿ ðàíüøå íà ãðàôèêå, îòìå÷åííûé ÷èñëîì "4", óêàçàâøèì íà íåáîëüøóþ êîððåêöèþ, êîòîðàÿ çàòåì è ïîñëåäîâàëà.

Ìàðò 2006 ¹112/12

Êîãäà ÿ âïåðâûå óñëûøàëà îá èäåå èñïîëüçîâàíèÿ ôèëüòðà áîëåå äîëãîñðî÷íîãî âðåìåííîãî ìàñøòàáà, ýòî ïîêàçàëîñü ìíå ëîãè÷íûì, íî ÿ íèêîãäà íå èìåëà òåðïåíèå äîæäàòüñÿ ôèëüòðà. Íàïðèìåð, åñëè íà îòêðûòèè áûë ñèãíàë, ïîäàííûé ïîñëå ïåðâîãî 15-ìèíóòíîãî áàðà, ÿ íå õîòåëà æäàòü åùå 45 ìèíóò äëÿ ïîëó÷åíèÿ ïîäòâåðæäåíèÿ îò ÷àñîâîãî áàðà. Ïîýòîìó, ÿ ðàçðàáîòàëà "Ñòîõàñòèê ðàçðåøåíèÿ Êåéçè" è, â ñâîþ î÷åðåäü, "Ýêðàí ðàçðåøåíèÿ Êåéçè". "Ñòîõàñòèê ðàçðåøåíèÿ Êåéçè" îáíîâëÿåò êàæäûé áàð è èìååò ïåðåìåííûé âðåìåííîé ôîðìàò. Îí èñïîëüçóåò îáû÷íóþ Ñòîõàñòè÷åñêóþ ìàòåìàòèêó, íî âìåñòî ôèëüòðà, ñêàæåì, 60-ìèíóòíîãî áàðà äëÿ 15-ìèíóòíîãî áàðà, îí îñóùåñòâëÿåò ôèëüòð 15-ìèíóòíîãî áàðà ñ ïîìîùüþ "n" áàðîâ (÷åòûðå â ñëó÷àå 60-ìèíóòíîãî áàðà), çàêàí÷èâàþùèõñÿ òåêóùåé 15-ìèíóòêîé. Òàê, äëÿ 15-ìèíóòíîãî áàðà, ïîäàþùåãî ñèãíàë â 09.15 áóäåò ïðèìåíåí ôèëüòð ÷àñîâîãî áàðà îò 08.15 äî 09.15 è ò.ä. äëÿ êàæäûõ 15 ìèíóò. Åñëè âû ïðåäïî÷èòàåòå èñïîëüçîâàòü ÷èñëà Ôèáîíà÷÷è, òî ìîæåòå èçìåíèòü "n" ñ ÷åòûðåõ íà òðè, è èñïîëüçîâàòü 45-ìèíóòíûé áàð, èëè íà ïÿòü è èñïîëüçîâàòü 75-ìèíóòíûé áàð. Ëþáûì ñïîñîáîì, ëþáîé áàð, êîòîðûé âû èñïîëüçóåòå äëÿ ôèëüòðà, äàñò áàð áîëåå âûñîêîãî âðåìåííîãî ìàñøòàáà è, òàêèì îáðàçîì, ñèãíàë â êîíöå áàðà ìåíüøåãî âðåìåííîãî ìàñøòàáà. Ïîäîáíûì îáðàçîì, ëþáîé ñèãíàë óñêîðÿòñÿ â ìàêñèìàëüíî âîçìîæíîé ñòåïåíè. Äëÿ òåõ, êòî ëþáèò èíòåðïðåòèðîâàòü ëó÷øèå òî÷êè èíäèêàòîðîâ, óñêîðåííûé Ñòîõàñòèê ðàçðåøåíèÿ Êåéçè ìî-

Äíåâíîé ãðàôèê Ñîè. Èíäèêàòîð KCD.

×àñòî ãîâîðèòñÿ, ÷òî âõîä â ðûíîê ÿâëÿåòñÿ íàèáîëåå ëåãêîé ÷àñòüþ. Âñå, ÷òî âû äîëæíû ñäåëàòü - ýòî âûáðàòü èíäèêàòîð èëè ãðóïïó èíäèêàòîðîâ è âõîäèòü íà îòíîñèòåëüíî ïðîñòûõ ñèãíàëàõ. Â òî âðåìÿ êàê ýòî âåðíî, îäíèì èç êëþ÷åâûõ àñïåêòîâ óñïåøíîãî âõîäà ÿâëÿåòñÿ èñïîëüçîâàíèå ìíîæåñòâåííûõ âðåìåííûõ ôîðìàòîâ äëÿ òîðãîâëè - ëþáîé ãðàôèê äîëæåí âêëþ÷àòü âðåìåííîé ìàñøòàá, íà êîòîðîì îñóùåñòâëÿåòñÿ òîðãîâëÿ è áîëüøèé âðåìåííîé ìàñøòàá â êà÷åñòâå ôèëüòðà. Åñëè íà äîëãîñðî÷íîì ãðàôèêå òðåíä âîñõîäÿùèé, òî ñäåëêè â äëèííóþ ñòîðîíó áóäóò áîëåå óñïåøíûìè è íàîáîðîò.

Äíåâíîé ãðàôèê JPYUSD. Ñòîõàñòèê ðàçðåøåíèÿ Êåéçè è Ýêðàí ðàçðåøåíèÿ Êåéçè.

Èíäèâèäóàëüíûé ïîäõîä

æåò áûòü äîñòàòî÷íûì â êà÷åñòâå ôèëüòðà áîëåå âûñîêîãî âðåìåííîãî ìàñøòàáà. Îäíàêî, ÿ äîáàâèëà äâà äîïîëíèòåëüíûõ óðîâíÿ. Ïåðâûé óðîâåíü çàêëþ÷àåòñÿ â ðàçìåùåíèè íàáîðà ïðàâèë äëÿ Ñòîõàñòèêà ðàçðåøåíèÿ è ïðîñòî îòîáðàæàåò ýòî â âèäå ñèíåãî öâåòà (ðàçðåøåíèå èäòè â äëèííóþ ïîçèöèþ) è ðîçîâîãî (ðàçðåøåíèå èäòè â êîðîòêóþ ïîçèöèþ).

Ìàðò 2006 ¹112/12

òîëüêî îí áûë ïåðâûì íèñõîäÿùèì áàðîì îò ìàêñèìóìà "áåç øèïà" è íå áûë ïðîèãíîðèðîâàí. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.esignalcentral.com

Äàëüíåéøàÿ îáðàáîòêà ñîñòîèò â íàíåñåíèè öâåòíîé ìàðêèðîâêè íà áàðû, êîòîðàÿ îñóùåñòâëÿåòñÿ â "Ñèñòåìå ëåãêîãî âõîäà Êåéçè" (KEES). Ýòà ñèñòåìà ðàáîòàåò ñëåäóþùèì îáðàçîì: Ñèíèå çíàêè (+) âîçíèêàþò íà áàðàõ ïîêóïêè; êðàñíûå èëè ðîçîâûå íà áàðàõ ïðîäàæè. Îñíîâíûå ñèãíàëû, êîòîðûå ïðèâîäÿò ê ñèíèì èëè êðàñíûì çíà÷êàì ÿâëÿþòñÿ ïðîñòûìè ïåðåñå÷åíèÿìè Ñòîõàñòèêà, MACD è RSI. Âñå, ÷òî äîëæåí îòñëåæèâàòü òðåéäåð - ýòî âîçíèêíîâåíèå áóêâû "L" è "S". Íàäåæíûé áàð â äëèííóþ ñòîðîíó èìååò îáîçíà÷åíèå "L", à â êîðîòêóþ - "S". ×òîáû îòêðûâàòü äëèííóþ èëè êîðîòêóþ ïîçèöèþ, ìû îáû÷íî ðåêîìåíäóåì âûæäàòü íåñêîëüêî ñåêóíä äëÿ ïîäòâåðæäåíèÿ ñèãíàëà, êàê íàïðèìåð ñèãíàëà â äëèííóþ ñòîðîíó, ïîêàçàííîãî âíèçó ñëåâà íà ïîñëåäóþùåì ãðàôèêå âàëþòíîé ïàðû USDJPY. Îäíî èñêëþ÷åíèå ê ýòîìó ïðàâèëó, êîòîðîå ïîçâîëÿåò áðàòü ïåðâûå ñèãíàëû - âðåìÿ, êîãäà ðàçâîðîòû ïðîèñõîäÿò ñ ðåçêèì ïàäåíèåì îò ìàêñèìóìà, âðîäå îòìå÷åííîãî ñïðàâà ââåðõó íà ãðàôèêå íèæå. Îáðàòèòå âíèìàíèå, ÷òî, äëÿ âñåãî äâèæåíèÿ ââåðõ, òîëüêî îäèí èç áàðîâ, ñîäåðæàùèõ êðàñíûé çíà÷îê (+), ÿâëÿåòñÿ íàäåæíûì äëÿ ïðîäàæè, è ÷òî

Äíåâíîé ãðàôèê USDJPY. Ñèñòåìà ëåãêîãî âõîäà Êåéçè.

Ìàðò 2006 ¹112/12

Ñèñòåìà äíåâíîãî ïðîðûâà

Ñèñòåìà äíåâíîãî ïðîðûâà www.fx-strategy.com Âàëþòíûå òðåíäû ìîãóò ïðîäîëæàòüñÿ äîëãîå âðåìÿ è îáåñïå÷èâàòü âûãîäíûå òîðãîâûå âîçìîæíîñòè. Íåäîñòàòîê òðåíäîâûõ ñèñòåì ñîñòîèò â òîì, ÷òî îíè ÷àñòî èìåþò íàìíîãî áîëüøå ïðîèãðûøíûõ ñäåëîê, ÷åì âûèãðûøíûõ. Ñèñòåìà äíåâíîãî ïðîðûâà ïðèìåíÿåò ñîîòâåòñòâóþùèå ôèëüòðû, ÷òîáû ïîñòàðàòüñÿ èñïðàâèòü ýòó ñèòóàöèþ, ñîêðàùàÿ îáùåå ÷èñëî ñäåëîê â ïîïûòêå óâåëè÷èòü ïðîöåíò âûèãðûøíûõ ñäåëîê. Ñäåëêè, îáû÷íî äëÿòñÿ îò íåñêîëüêèõ äíåé äî íåñêîëüêèõ íåäåëü. Îñîáåííîñòè ñèñòåìû äíåâíîãî ïðîðûâà Õàðàêòåðèñòèêà: Çàõâàò ñðåäíå- è äîëãîñðî÷íûõ òðåíäîâ Èíäèêàòîðû ñèñòåìû: Ôèëüòðû FXS - óæåñòî÷åíèå óñëîâèé âõîäà Ìàêñèìóì êîëåáàíèÿ Øàôôà - èñïîëüçóåòñÿ äëÿ âõîäà è âûõîäà èç ðûíêà Ìèíèìóì êîëåáàíèÿ Øàôôà - èñïîëüçóåòñÿ äëÿ âõîäà è âûõîäà èç ðûíêà Èìïóëüñíûé îñöèëëÿòîð FXS - èñïîëüçóåòñÿ äëÿ áûñòðûõ âûõîäîâ Ïàðàìåòðû èíäèêàòîðà: Âõîä è âûõîä èç ðûíêà: ìàêñèìóì êîëåáàíèÿ Øàôôà (1), ìèíèìóì êîëåáàíèÿ Øàôôà (1) Ïåðèîäû: Äíåâíîé

Äíåâíîé ãðàôèê USDCHF. Ñèñòåìà äíåâíîãî ïðîðûâà.

Îïèñàíèå ñèñòåìû Êëþ÷åâàÿ ïîääåðæêà è ñîïðîòèâëåíèå ìîãóò áûòü èäåíòèôèöèðîâàíû ñ ïîìîùüþ ìèíèìóìîâ è ìàêñèìóìîâ êîëåáàíèÿ. Êîëåáàíèå â 1 áàð ïðîèñõîäèò äîâîëüíî ÷àñòî, íî îáû÷íî íå ÿâëÿåòñÿ ñóùåñòâåííûì. Ñèñòåìà äíåâíîãî ïðîðûâà èñïîëüçóåò ñîîòâåòñòâóþùèå ôèëüòðû, ÷òîáû âûáðàòü êîëåáàíèå, êîòîðîå ìîæåò áûòü áîëåå ýôôåêòèâíûì èíäèêàòîðîì ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ. Ïðîðûâû ìàêñèìóìîâ êîëåáàíèÿ ÷àñòî ïðèâîäÿò ê áîêîâûì äâèæåíèÿì â ñòîðîíó áîëåå âûñîêèõ öåí. Ïðîðûâû ìèíèìóìîâ êîëåáàíèÿ ÷àñòî ïðèâîäÿò ê áîêîâûì äâèæåíèÿì â ñòîðîíó áîëåå íèçêèõ öåí. Èñïîëüçóþòñÿ ôèëüòðû äëÿ ìàêñèìóìîâ è ìèíèìóìîâ 1-áàðíûõ êîëåáàíèé äëÿ âõîäà â ðûíîê. Åñëè öåíà ïðåâûøàåò êîëåáàíèå âõîäà, òî îòêðûâàåòñÿ ïîçèöèÿ. Âûõîä îñóùåñòâëÿåòñÿ, åñëè öåíà ïðîøëà ÷åðåç ôèëüòðîâàííîå 1áàðíîå êîëåáàíèå, èëè åñëè äîñòèãíóò óðîâåíü ñòîï-îðäåðà, èëè åñëè èìïóëüñíûé îñöèëëÿòîð èçìåíèë íàïðàâëåíèå. Ìû ïðèìåíÿåì â äàííîé ñèñòåìå ñâîé ñîáñòâåííûé èìïóëüñíûé îñöèëëÿòîð, êîòîðûé íåñêîëüêî ïîõîäèò íà èíäèêàòîð Öåíòð ãðàâèòàöèè (ñì. â ïðîøëûõ âûïóñêàõ æóðíàëà). Åñëè öåíà òîðãóåòñÿ íà èëè âûøå ìàêñèìóìîâ 1-áàðíîãî êîëåáàíèÿ, òî ñèñòåìà äàåò ñèãíàë íà îòêðûòèå äëèííîé ïîçèöèè. Ïîñëå ýòîãî, åñëè öåíà òîðãóåòñÿ íèæå ïîäîáíîãî ìèíèìóìà 1-áàðíîãî êîëåáàíèÿ, òî ïðîèñõîäèò âûõîä èç ðûíêà. Ëèáî, åñëè èìïóëüñíûé èíäèêàòîð ðàçâåðíåòñÿ â ìåäâåæüþ ñòîðîíó, òî ñèñòåìà ïîäàåò ñèãíàë íà çàêðûòèå äëèííîé ïîçèöèè. Ðàçìåð íà÷àëüíîãî ñòîï-îðäåðà ñîñòàâëÿåò 300 ïóíêòîâ, ÷òîáû äàòü ðûíêó ïðîñòðàíñòâî äëÿ áîêîâûõ êîëåáàíèé, ïåðåä äâèæåíèåì â âûãîäíîì íàïðàâëåíèè. Åñëè ñäåëêà îêàçûâàåòñÿ íåâûãîäíîé, òî êàê ïîêàçûâàþò òåñòèðîâàíèÿ, äðóãèå âûõîäû èñïîëüçóþòñÿ ÷àùå, ÷åì íà÷àëüíûé ñòîï-îðäåð, ïîòîìó ÷òî ïðèìåíÿåòñÿ âûõîä ïî ñàìîé âûñîêîé öåíå âûõîäà. Åñëè öåíà òîðãóåòñÿ íèæå ôèëüòðîâàííîãî ìèíèìóìà 1áàðíîãî êîëåáàíèÿ, òî ñèñòåìà ïîäàåò ñèãíàë íà îòêðûòèå êîðîòêîé ïîçèöèè. Ïîñëå ýòîãî, åñëè öåíà òîðãóåòñÿ âûøå

Ñèñòåìà äíåâíîãî ïðîðûâà

ïîäîáíîãî ìàêñèìóìà 1-áàðíîãî êîëåáàíèÿ, òî ñèñòåìà äàñò ñèãíàë íà âûõîä èç êîðîòêîé ïîçèöèè. Â ïðîòèâíîì ñëó÷àå, åñëè èìïóëüñíûé èíäèêàòîð ðàçâåðíåòñÿ â áû÷üþ ñòîðîíó, òî ñèñòåìà ïîêàæåò âûõîä. Íà÷àëüíûé ñòîï-îðäåð óñòàíàâëèâàåòñÿ íà óðîâíå 300 ïóíêòîâ, ÷òîáû äàòü âîçìîæíîñòü ðûíêó ïåðåìåùàòüñÿ â áîêîâîì äèàïàçîíå ïåðåä äâèæåíèåì â âûãîäíîì íàïðàâëåíèè. Åñëè ñäåëêà îêàçûâàåòñÿ íåïðèáûëüíîé, òî êàê ïîêàçûâàþò òåñòèðîâàíèÿ, äðóãèå âûõîäû èñïîëüçóþòñÿ ÷àùå, ÷åì íà÷àëüíûé ñòîï-îðäåð, ïîòîìó ÷òî ïðèìåíÿåòñÿ âûõîä ïî ñàìîé íèçêîé öåíå âûõîäà. ×òîáû òîðãîâàòü, èñïîëüçóÿ ñèñòåìó, âû äîëæíû ïîíèìàòü åå ñèãíàëû êàê ìîæíî ëó÷øå.

Ìàðò 2006 ¹112/12

4. Åñëè âîçíèêàåò ñèãíàë íà ïðîäàæó, òî ñèñòåìà çàêðûâàåò äëèííóþ ïîçèöèþ è îòêðûâàåò êîðîòêóþ. Ñèñòåìà èñïîëüçóåò ïåðâûé èç çàäåéñòâîâàííûõ âûõîäîâ, êîòîðûé îòìåíÿåò äðóãèå îðäåðà. Êàê òîëüêî îðäåð íà âûõîä èñïîëíåí, ïîÿâëÿåòñÿ èíôîðìàöèîííîå îêíî è íà ãðàôèêå ïîÿâëÿåòñÿ ñåðàÿ ñòðåëêà. Ìåäâåæèé ñèãíàë: Ïîäîáíîå îêíî ïîÿâëÿåòñÿ, ÷òîáû ïðîèíôîðìèðîâàòü î ïîÿâëåíèè ñèãíàëà íà îòêðûòèå êîðîòêîé ïîçèöèè. Ïðè ýòîì íà ãðàôèêå ïîÿâëÿåòñÿ âûäåëåííàÿ êðóæêîì ñèíÿÿ ñòðåëêà.

Áû÷èé ñèãíàë: Ïîäîáíîå îêíî ïîÿâëÿåòñÿ, ÷òîáû ïðîèíôîðìèðîâàòü î ïîÿâëåíèè ñèãíàëà íà îòêðûòèå äëèííîé ïîçèöèè. Ïðè ýòîì íà ãðàôèêå ïîÿâëÿåòñÿ âûäåëåííàÿ êðóæêîì ñèíÿÿ ñòðåëêà. Êàê òîëüêî ïî ñèñòåìå îòêðûâàåòñÿ êîðîòêàÿ ïîçèöèÿ, òî ðàçìåùàåòñÿ îðäåð íà âûõîä ïî íà÷àëüíîìó ñòîï-îðäåðó èëè ìàêñèìóìó ïîñëåäíåãî ôèëüòðîâàííîãî 1-áàðíîãî êîëåáàíèÿ, â çàâèñèìîñòè îò òîãî, êîòîðûé èç íèõ íèæå. Êàê òîëüêî ïî ñèñòåìå îòêðûâàåòñÿ äëèííàÿ ïîçèöèÿ, òî ðàçìåùàåòñÿ îðäåð íà âûõîä ïî íà÷àëüíîìó ñòîï-îðäåðó èëè ìèíèìóìó ïîñëåäíåãî ôèëüòðîâàííîãî 1-áàðíîãî êîëåáàíèÿ, â çàâèñèìîñòè îò òîãî, êàêîé èç íèõ âûøå. Ïðèìåð: Ñèñòåìà äíåâíîãî ïðîðûâà èäåò â äëèííóþ ïîçèöèþ ïî ïàðå USDCHF ïî öåíå 1.2860. Èíôîðìàöèîííîå îêíî ïîêàçûâàåò ïîçèöèþ. Íà ãðàôèêå ïîÿâëÿåòñÿ âûäåëåííàÿ êðóæêîì ñèíÿÿ ñòðåëêà ââåðõ. Ñèñòåìà ìîæåò âûéòè èç äëèííîé ïîçèöèè ÷åòûðüìÿ ñïîñîáàìè: 1. Íà ìèíèìóìå 1-áàðíîãî êîëåáàíèÿ. 2. Åñëè èìïóëüñíûé èíäèêàòîð FXS ðàçâåðíóëñÿ â ìåäâåæüþ ñòîðîíó. 3. Ïî ïåðâîíà÷àëüíîìó ñòîï-îðäåðó, êîòîðûé ñîñòàâëÿåò 300 ïóíêòîâ íèæå öåíû âõîäà.

Ïðèìåð: Ñèñòåìà äíåâíîãî ïðîðûâà èäåò â êîðîòêóþ ïîçèöèþ ïî ïàðå USDCHF ïî öåíå 1.3056. Ñèãíàëüíîå îêíî ïîêàçûâàåò ïîçèöèþ, à íà ãðàôèêå ïîÿâëÿåòñÿ âûäåëåííàÿ êðóæêîì ñèíÿÿ ñòðåëêà âíèç. Ñèñòåìà ìîæåò âûéòè èç äëèííîé ïîçèöèè ÷åòûðüìÿ ñïîñîáàìè: 1. Íà ìàêñèìóìå 1-áàðíîãî êîëåáàíèÿ. 2. Åñëè èìïóëüñíûé èíäèêàòîð FXS ðàçâåðíóëñÿ â áû÷üþ ñòîðîíó. 3. Ïî ïåðâîíà÷àëüíîìó ñòîï-îðäåðó, êîòîðûé ñîñòàâëÿåò 300 ïóíêòîâ âûøå öåíû âõîäà. 4. Åñëè âîçíèêàåò ñèãíàë íà ïîêóïêó, òî ñèñòåìà çàêðûâàåò êîðîòêóþ ïîçèöèþ è îòêðûâàåò äëèííóþ. Ñèñòåìà èñïîëüçóåò ïåðâûé èç çàäåéñòâîâàííûõ âûõîäîâ, êîòîðûé îòìåíÿåò äðóãèå îðäåðà. Êàê òîëüêî îðäåð íà âûõîä èñïîëíåí, ïîÿâëÿåòñÿ èíôîðìàöèîííîå îêíî è íà ãðàôèêå ïîÿâëÿåòñÿ ñåðàÿ ñòðåëêà.

Ìàðò 2006 ¹112/12

Ñèñòåìà äíåâíîãî ïðîðûâà

Ïðèìåð

Âûäåëåííàÿ êðóæêîì ñòðåëêà âíèç: ñâå÷à ïðîäàæè Êðàñíûé òðåóãîëüíèê: öåíà ïðîäàæè Ñåðàÿ ñòðåëêà: ñâå÷à âûõîäà Ñåðûé òðåóãîëüíèê: öåíà âûõîäà Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.fx-strategy.com

Äíåâíîé ãðàôèê USDCHF. Ïðèìåð ðàáîòû ñèñòåìû.

Ñëåâà íà ãðàôèêå âèäíî, ÷òî ñèñòåìà îòêðûëà äëèííóþ ïîçèöèþ ïðè ïðîðûâå ìàêñèìóìà 1-áàðíîãî êîëåáàíèÿ, î ÷åì ïðîèíôîðìèðîâàëà ñèíÿÿ ñòðåëêà ââåðõ, âûäåëåííàÿ êðóæêîì. Çàòåì ñïðàâà íà ãðàôèêå ïîêàçàíî, êàê ñèñòåìà çàêðûëà äëèííóþ ïîçèöèþ è îòêðûëà êîðîòêóþ ïðè ïðîðûâå íèæå ìèíèìóìà 1-áàðíîãî êîëåáàíèÿ. Ðåçóëüòàòû òåñòèðîâàíèÿ Ðåçóëüòàòû òåñòèðîâàíèÿ ñ 3.01.2003ã. ïî 30.12.2005ã íà äíåâíîì ãðàôèêå Ïîêàçàòåëè Îáùàÿ ïðèáûëü

EURUSD GBPUSD USDCHF USDJPY 2089 3994 2806 1262

Êîëè÷åñòâî ñäåëîê

Ìàêñèìàëüíûå êóìóëÿòèâíûå ïîòåðè

692

757

780

1247

Âûèãðûøíûõ ñäåëîê

Ïðîèãðûøíûõ ñäåëîê

Ïðîöåíò âûèãðûøíûõ ñäåëîê

50%

56%

47%

48%

Ìàêñèìàëüíûé âûèãðûø

741

793

845

520

Ìàêñèìàëüíûé ïðîèãðûø

304

316

299

218

Ñðåäíÿÿ ïðèáûëü

205

294

272

169

Ñðåäíÿÿ ïîòåðÿ

130

197

138

114

Ñòîï-ëîññ (ïóíêòîâ)

300

Êàê ñèñòåìà èíôîðìèðóåò î ñèãíàëàõ Èíôîðìàöèîííîå îêíî ñîîáùàåò î ñèãíàëàõ âõîäà è âûõîäà. Ñòðåëêè è ìàëåíüêèå òðåóãîëüíèêè ïîÿâëÿþòñÿ íà ãðàôèêàõ, îòîáðàæàÿ ñèãíàëû ñëåäóþùèì îáðàçîì: Âûäåëåííàÿ êðóæêîì ñòðåëêà ââåðõ: ñâå÷à ïîêóïêè Ñèíèé òðåóãîëüíèê: öåíà ïîêóïêè