http://fxmag.ru/archive/pdf/fm145 by Forex Magazine

www.forexmagazine.ru

Åæåíåäåëüíîå èíòåðíåò èçäàíèå

Íîÿáðü 2006 ¹145/45

www.forexmagazine.ru

Íîÿáðü 2006 ¹145/45

Ñîäåðæàíèå Êàëåíäàðü ñ êîììåíòàðèÿìè íà ïðåäñòîÿùóþ íåäåëþ ........................................................................... 3 Ìåñÿ÷íûé îáçîð îò “Scotia Capital” .......................................................................................................... 4 Îáçîð ðûíêà îò Bloomberg.com ................................................................................................................. 8 Ðàêîâàÿ èëè ðîêîâàÿ? ................................................................................................................................ 10 Îáçîð EUR/USD ........................................................................................................................................ 17 Âçãëÿä íà USD/JPY: âðåìåííàÿ ñòàáèëüíîñòü ....................................................................................... 25 Silver-channel. Ñòðàòåãèÿ ïî äíÿì è 4-÷àñàì äëÿ EURUSD .................................................................. 27 Íèçêèå öåíû íà íåôòü íåæèçíåñïîñîáíû .............................................................................................. 28 Òåõíè÷åñêèé àíàëèç äëÿ íà÷èíàþùèõ è ïðîôåññèîíàëîâ ................................................................... 31 Èíòåðâüþ ñ àâòîðîì êíèãè "Ôîðåêñ îò ïåðâîãî ëèöà" .......................................................................... 35 Èíòåðâüþ ñ òðåéäåðîì: Äæèì Âèêîôô .................................................................................................. 41 Âîëøåáíûå ÷èñëà ..................................................................................................................................... 43 Íà òîíêîì ðûíêå ....................................................................................................................................... 46 Ñìåíà ðûíî÷íîãî íàñòðîåíèÿ ................................................................................................................. 50

Ãåíåðàëüíûé ñïîíñîð æóðíàëà “FOREX MAGAZINE” Äèëèíãîâûé öåíòð “Àëüïàðè” www.alpari.org (495) 29-111-29

Ðèñóíîê íà îáëîæêå:© Brand X Pictures / Alamy Îôèöèàëüíûé ñàéò æóðíàëà Forex Magazine: http://www.fxmag.ru Ïî âîïðîñàì ðàçìåùåíèÿ ðåêëàìû îáðàùàòüñÿ: adv@fxmag.ru

Ëèöåíçèÿ Ìèíïå÷àòè Ýë ¹ ÔÑ 77-20968 ÎÎÎ “ÔîðåêñÌàãàçèí”

www.forexmagazine.ru

Íîÿáðü 2006 ¹145/45

Êàëåíäàðü ñ êîììåíòàðèÿìè íà ïðåäñòîÿùóþ íåäåëþ

Êàëåíäàðü îò FOREX Review Дата 13/11/2006

Время (мск) 7.30

Индикатор

Страна

Период

Предыдущее

Прогноз

Промышленное производство Япония Сентябрь -0.7 % -0.7 % (уточнённый) M/M 13/11/2006 12.30 PPI Y/Y Британия Октябрь +1.8 % +2.0 % 13/11/2006 16.15 Выступление главы ЕЦБ Ж.-К. ЕС Трише 14/11/2006 2.50 ВВП (предварительный) Q/Q Япония 3 кв. +0.2 % +0.2 % 14/11/2006 10.00 ВВП (предварительный) Q/Q Германия 3 кв. +0.9 % +0.7 % 14/11/2006 12.30 CPI Y/Y Британия Октябрь +2.4 % +2.3 % 14/11/2006 13.00 ВВП (предварительный) Q/Q ЕС 3 кв. +0.9 % +0.7 % 14/11/2006 13.00 ВВП (предварительный) Y/Y ЕС 3 кв. +2.7 % +2.8 % 14/11/2006 13.00 Индекс экономических Германия Ноябрь -27.4 -25.0 настроений ZEW 14/11/2006 16.30 PPI M/M США Октябрь -1.3 % -0.4 % 14/11/2006 16.30 PPI без продуктов питания и США Октябрь +0.6 % +0.1 % энергоносителей M/M В октябре эксперты ожидают снижение основного показателя PPI на -0.4% после падения на -1.3% в сентябре. Основной причиной снижения индекса останется падение цен на нефть в данный период. Значительно больший интерес вызовет показатель, не учитывающий изменение цен на продукты питания и энергоносители. Core PPI ожидается на уровне 0.1% после резкого роста на 0.6% в предыдущем месяце 14/11/2006 16.30 Розничные продажи M/M США Октябрь -0.4 % -0.3 % 14/11/2006 16.30 Розничные продажи без учёта США Октябрь -0.5 % -0.2 % автомобилей M/M 14/11/2006 18.00 Коммерческие запасы M/M США Сентябрь +0.6 % +0.5 % 15/11/2006 12.30 Число безработных M/M Британия Октябрь +10,200 +2,000 15/11/2006 13.00 Промышленное производство ЕС Сентябрь +1.8 % -0.1 % M/M 15/11/2006 13.00 Промышленное производство Y/Y ЕС Сентябрь +5.4 % +5.0 % 15/11/2006 13.30 Инфляционный отчёт Банка Британия Англии 15/11/2006 16.30 Индекс ФРБ Нью-Йорка США Ноябрь 22.9 17.0 15/11/2006 22.00 Протокол заседания ФРС 24США 25.10 16/11/2006 12.30 Розничные продажи M/M Британия Октябрь -0.4 % +0.3 % 16/11/2006 12.30 Розничные продажи Y/Y Британия Октябрь +3.2 % +3.8 % 16/11/2006 13.00 HICP (уточнённый) Y/Y ЕС Октябрь +1.6 % +1.6 % 16/11/2006 16.30 CPI M/M США Октябрь -0.5 % -0.3 % 16/11/2006 16.30 CPI без продуктов питания и США Октябрь +0.2 % +0.2 % энергоносителей M/M новая порция инфляционных данных. CPI в октябре по всей вероятности снизится на 0.2% после падения на 0.5% в сентябре. Тем не менее, эксперты ожидают, что Core CPI сохранит тенденцию роста и укрепится на 0.2% против аналогичного увеличения в предыдущем месяце. Свидетельства сохранения инфляционного давления могут поставить под сомнения уверенность рынка в стабильности, или даже снижения процентной ставки ФРС в обозримом будущем. 16/11/2006 16.30 Первичные обращения за пособиями США 6-11.11 308,000 310,000 по безработице 16/11/2006 17.00 Чистый приток иностранного США Сентябрь +116.8 млрд. +80.0 капитала млрд. 16/11/2006 17.15 Промышленное производство M/M США Октябрь -0.6 % +0.2 % 16/11/2006 17.15 Загрузка производственных США Октябрь 81.9 % 82.0 % мощностей 16/11/2006 20.00 Индекс ФРБ Филадельфии США Ноябрь -0.7 6.0 17/11/2006 8.00 Ставки Япония 0.25 % 0.25 % 17/11/2006 16.30 Новое строительство США Октябрь 1.772 млн. 1.700 млн. 17/11/2006 16.30 Разрешения на строительство США Октябрь 1.619 млн. 1.625 млн.

M/M Äàííûå ïðèâåäåíû ïî îòíîøåíèþ ê ïðîøëîìó ìåñÿöó Q/Q Äàííûå ïðèâåäåíû ïî îòíîøåíèþ ê ïðîøëîìó êâàðòàëó Y/Y Äàííûå ïðèâåäåíû ïî îòíîøåíèþ ê àíàëîãè÷íîìó ïåðèîäó ïðîøëîãî ãîäà.

www.forexreview.ru äëÿ Forex Magazine

www.forexmagazine.ru

Íîÿáðü 2006 ¹145/45

Ìåñÿ÷íûé îáçîð îò “Scotia Capital”

Ðèñêè ìèðîâûõ ýêîíîìèê ðàçíîíàïðàâëåíû: ìåñÿ÷íûé îáçîð www.scotiacapital.com Ñîåäèíåííûå øòàòû Àìåðèêàíñêèé ðîñò ïðîèçâîäñòâà ïðîäîëæàåò òåðÿòü ñâîé èìïóëüñ. Ðåàëüíûé âàëîâîé âíóòðåííèé ïðîäóêò çàìåäëèëñÿ â òðåòüåì êâàðòàëå äî íåñåðüåçíîãî óðîâíÿ â 1.6% ãîäîâûõ, ïîñëåäîâàâøèì çà ïåðåñìîòðîì ðîñòà âî âòîðîì êâàðòàëå äî 2.6% ãîäîâûõ. Ðåçêî ñíèæàþùèéñÿ ðûíîê íåäâèæèìîñòè îñòàåòñÿ â ýïèöåíòðå ýòîãî çàìåäëåíèÿ, ñ èíâåñòèöèÿìè â æèëüå, ñíèçèâøèìèñÿ â ïåðèîä èþëü-ñåíòÿáðü äî 17.4% ãîäîâûõ, âñëåä çà ñîêðàùåíèåì íà 11.1% âî âòîðîì êâàðòàëå. Ýòî ÿâëÿåòñÿ ñàìûì áîëüøèì ñíèæåíèåì, íà÷èíàÿ ñ ïîñëåäíåé ñåðüåçíîé êîððåêöèè íà ðûíêå æèëüÿ â 1990 ãîäó, ÷òî ñîêðàòèëî íà 1.1% âàëîâîé âíóòðåííèé ïðîäóêò ïîñëåäíåãî êâàðòàëà. Äðóãîé îñíîâíîé èñòî÷íèê ñëàáîñòè áûë ñâÿçàí ñ äàëüíåéøèì óõóäøåíèåì ÷èñòîãî ýêñïîðòà. Áîëüøåå, ÷åì îæèäàëîñü, óâåëè÷åíèå ýêñïîðòà â ðåçóëüòàòå ðàñøèðåíèÿ ìèðîâîé ýêîíîìèêè, áûëî áîëåå ÷åì âîçìåùåíî çíà÷èòåëüíûì óâåëè÷åíèåì èìïîðòà, ÷òî ñîêðàòèëî ðîñò ïðîèçâîäñòâà åùå íà 0.6%. Ñ ïîëîæèòåëüíîé ñòîðîíû ìîæíî îòìåòèòü ïîòðåáèòåëüñêèå ðàñõîäû, èíâåñòèöèè áèçíåñà â ñòðóêòóðû è îáîðóäîâàíèå, è ïðàâèòåëüñòâåííûå ðàñõîäû, êîòîðûå âîññòàíîâèëèñü çà ïðîøëûå òðè ìåñÿöà, â òî âðåìÿ êàê ñûðüåâûå öåíû èìåëè òåíäåíöèþ óìåíüøàòüñÿ. Íåñìîòðÿ íà îáû÷íóþ èçìåí÷èâîñòü êâàðòàëüíûõ äàííûõ è èõ ïåðåñìîòð, ïðîèçâîäñòâî â ÑØÀ, êàê îæèäàåòñÿ, ðàñøèðèòñÿ â äèàïàçîíå 2%-2,5% çà ñëåäóþùèå 3-4 êâàðòàëà. Áóäóò íåîáõîäèìû äîïîëíèòåëüíûå ñîêðàùåíèÿ, êàê ïðîèçâîäñòâà, òàê è öåí â àâòîìîáèëüíîì è æèëèùíîì ñåêòîðàõ, ÷òîáû ñíèçèòü âûñîêèå óðîâíè íåïðîäàííûõ ìàòåðèàëüíûõ çàïàñîâ. Â òî âðåìÿ êàê áîëåå íèçêèå öåíû íà áåíçèí, ñîêðàùåííûå ïðîöåíòíûå ñòàâêè, áîëåå âûñîêèå öåíû íà àêòèâû è ïðîäîëæàþùèéñÿ ðîñò ðàáî÷èõ ìåñò â îêòÿáðå ïîìîãàþò ñìÿã÷èòü çàìåäëåíèå ýêîíîìèêè, êîíñîëèäàöèÿ â æèëèùíîì è àâòîìîáèëüíîì ñåêòîðàõ ïðîäîëæèò îêàçûâàòü âëèÿíèå íà îáùèé ðîñò. Ïîòðåáèòåëüñêèå ðàñõîäû äîëæíû íà÷àòü âñå â áîëüøåé ñòåïåíè îòðàæàòü ñíèæåííûå îæèäàíèÿ ðîñòà, îñîáåííî ñ ó÷åòîì âîçìîæíûõ áåñïîêîéñòâ, ñâÿçàííûõ ñî ñíèæåíèåì öåí íà äîìà è ñîêðàùåíèÿìè ïåðñïåêòèâ íîâîãî íàéìà. Â òî âðåìÿ êàê òåìïû àêòèâíîñòè âíóòðè ñòðàíû íåèçáåæíî óìåíüøàòñÿ, áîëåå ìåäëåííûå òåìïû èìïîðòà ïîìîãóò îñòàíîâèòü ýðîçèþ ÷èñòîãî òîðãîâîãî áàëàíñà è ñîçäàòü îñíîâó äëÿ àìåðèêàíñêîãî ðîñòà.

Ôåäåðàëüíûé êîìèòåò ïî îòêðûòûì ðûíêàì îñòàâèë ñòàâêè íåèçìåííûìè íà óðîâíå 5.25% íà òðåòüåì çàñåäàíèè ïîäðÿä. Òåêñò çàÿâëåíèÿ íå ñèëüíî èçìåíèëñÿ ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðåäûäóùèì. Îäíî ïðèìå÷àòåëüíîå äîïîëíåíèå áûëî ñäåëàíî îòíîñèòåëüíî îöåíêè ýêîíîìèêè, â êîòîðîì ãîâîðèëîñü, ÷òî ïðîäîëæåíèå ðîñòà, êàê îæèäàåòñÿ, áóäåò óñòîé÷èâûì. Ýòî, êàê êàæåòñÿ, íåñêîëüêî ðàñõîäèòñÿ ñ âîçðàñòàþùèì ïåññèìèçìîì. Îäíàêî, îáùèé ðåçóëüòàò çàñåäàíèÿ áûë îòíîñèòåëüíî ñáàëàíñèðîâàííûì, ïðèíèìàÿ âî âíèìàíèå, ÷òî îæèäàíèÿ ïîÿâëåíèå åùå îäíîãî èíàêîìûñëÿùåãî, ïîìèìî Ãëàâû Ôåäåðàëüíîãî ðåçåðâíîãî áàíêà Ðè÷ìîíäà ã-íà Ëýêêåðà, íå îïðàâäàëèñü. Îäíàêî, áåñïîêîéñòâà îòíîñèòåëüíî èíôëÿöèè îñòàþòñÿ çàìåòíûìè, ÷òî áûëî ïîäêðåïëåíî ðîñòîì èíôëÿöèè âûøå êîìôîðòíîé çîíû Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà. Êðîìå òîãî, ïîêàçàòåëè îïëàòû òðóäà ïîâûøàþòñÿ, ÷òî ñîâìåñòèìî ñ âûñîêèì èñïîëüçîâàíèåì ìîùíîñòåé è íàïðÿæåííûì ðûíêîì òðóäà. Ïðèïîäíÿòûé òîí çàÿâëåíèÿ FOMC ñîâìåñòèì ñ ïîêàçàòåëÿìè "Áåæåâîé êíèãè", õîòÿ íåêîòîðûå èç ðåãèîíàëüíûõ ïðîèçâîäñòâåííûõ èíäåêñîâ Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà âûãëÿäÿò õóæå. Ïîêà, æåñòêèé òîí â îòíîøåíèè èíôëÿöèè è àãðåññèâíàÿ öåíîâàÿ ñðåäà ïîääåðæèâàþò îòíîñèòåëüíî ðàñõîäÿùèåñÿ ìåæäó ñîáîé ìíåíèÿ. Êàíàäà Êàíàäñêàÿ ýêîíîìèêà ñìåùàåòñÿ ê áîëåå ìåäëåííîìó òåìïó ðîñòà. Íåñìîòðÿ íà ñîëèäíûé ìåñÿ÷íûé ðîñò ïðîèçâîäñòâà â àâãóñòå, ãîäîâàÿ òåíäåíöèÿ ñíèçèëàñü äî 2.2% îò 3.6% â ìàðòå. Çàìåäëåíèå ðîñòà â çíà÷èòåëüíîé ñòåïåíè îòðàæàåò îñëàáëåíèå ýôôåêòèâíîñòè ïðîèçâîäñòâà/ýêñïîðòà â ñðåäå óñèëèâøåãîñÿ êàíàäñêîãî äîëëàðà è çàìåäëÿþùåéñÿ àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêè. Îáúåìû ïðîìûøëåííûõ îòãðóçîê ñ àïðåëÿ áûëè íèæå ïðîøëîãîäíåãî óðîâíÿ, è íåäàâíèå îáçîðû óâåðåííîñòè áèçíåñà íå ÿâëÿþòñÿ õîðîøèìè ñ òî÷êè çðåíèÿ èõ ïåðñïåêòèâû. Íàñòðîåíèå ñðåäè ïðîèçâîäèòåëåé îòíîñèòåëüíî ïåðñïåêòèâ ïðîèçâîäñòâà, çàêàçîâ è çàíÿòîñòè â ÷åòâåðòîì êâàðòàëå ñòàíîâèòñÿ âñå áîëåå è áîëåå ìðà÷íûì, ïðè ýòîì ïðîèçâîäèòåëè ìåòàëëîâ, ïëàñòìàññ è äðåâåñèíû òåïåðü äîáàâèëè ñâîé ãîëîñ â îòðèöàòåëüíûé áàëàíñ ìíåíèé. Îõëàæäåíèå íà ðûíêå íåäâèæèìîñòè òàêæå âíîñèò ñâîé âêëàä â çàìåäëåíèå ýêîíîìèêè. Â òî âðåìÿ êàê ðåçêàÿ êîððåêöèÿ â ÑØÀ íå âûãëÿäèò î÷åâèä-

www.forexmagazine.ru

Ìåñÿ÷íûé îáçîð îò “Scotia Capital”

Íîÿáðü 2006 ¹145/45

íîé, æèëèùíîå ñòðîèòåëüñòâî è ïðîäàæè, òåì íå ìåíåå, íà áîëüøèíñòâå ðûíêîâ âûðàâíèâàþòñÿ, èñêëþ÷àÿ îäèí èç íàèáîëåå ñóùåñòâåííûõ äâèãàòåëåé ðîñòà â ïîñëåäíèå ãîäû. Ðîçíè÷íàÿ è îïòîâàÿ àêòèâíîñòü, ñ äðóãîé ñòîðîíû, îñòàþòñÿ íà ïëàâó è îáåñïå÷èâàþò âàæíûé èñòî÷íèê èìïóëüñà ðîñòà. Îäíàêî, íåäàâíåå ñìÿã÷åíèå àêòèâíîñòè â æèëèùíîì ñåêòîðå è ñîñòîÿíèå ðûíêà òðóäà ïðåäñòàâëÿþò ÿâíî íèñõîäÿùèå ðèñêè äëÿ ïîòðåáèòåëüñêîãî ðûíêà â 2007ã. Ñîçäàíèå íîâûõ ðàáî÷èõ ìåñò â ñåíòÿáðå è îêòÿáðå âîññòàíîâèëîñü, íî ýòî ïîñëåäîâàëî çà ñíèæåíèÿìè â êàæäîì èç ïðåäûäóùèõ òðåõ ìåñÿöàõ. Â öåëîì, ìû ïðîäîëæàåì îæèäàòü ðîñò ýêîíîìèêè â ðàéîíå 2,25% â òðåòüåì è ÷åòâåðòîì êâàðòàëå 2006ã. Øèðîêèå öåíîâûå èíäèêàòîðû âûãëÿäÿò ðàçóìíî îïòèìèñòè÷íî, õîòÿ áàçîâàÿ ïîòðåáèòåëüñêàÿ èíôëÿöèÿ íàõîäèëàñü íåìíîãî âûøå êîìôîðòíîé çîíû Áàíêà Êàíàäû (2,2% ãîäîâûõ â ñåíòÿáðå), ïîñêîëüêó îãðàíè÷åíèÿ ìîùíîñòåé ïðîäîëæàþò ïèòàòü ðîñò çàðàáîòíîé ïëàòû è äàâëåíèå çàòðàò â çàïàäíûõ ðåãèîíàõ Êàíàäû. Îäíàêî, ó÷èòûâàÿ íåäàâíåå îñëàáëåíèå òîâàðíûõ öåí è îæèäàíèÿ ãëîáàëüíîãî ðîñòà, ìîíåòàðíàÿ ïîëèòèêà, ñêîðåå âñåãî, îñòàíåòñÿ â áëèæàéøåå âðåìÿ íåèçìåííîé. Ïîñëåäíåå çàñåäàíèå Áàíêà Êàíàäû çàêîí÷èëîñü îñòàâëåíèåì ñòàâîê áåç èçìåíåíèé, è ñîïðîâîæäàþùåå çàÿâëåíèå ïî ìîíåòàðíîé ïîëèòèêå íåìíîãî ñíèçèëî îæèäàíèÿ èõ ðîñòà. Îäíàêî, Áàíê Êàíàäû òàêæå îöåíèë, ÷òî äëèòåëüíûé ïðîöåññ êîððåêòèðîâêè ñòàâîê óìåíüøèë áû ðîñò ïðîèçâîäèòåëüíîñòè â áóäóùåì. Ýòî ñîêðàòèò ïîòåíöèàëüíûé ðîñò ïðîèçâîäñòâà è ïðèâåäåò ê óñòîé÷èâîìó è ïîääåðæàííîìó ðàçðûâó ñ èçáûòî÷íûì ñïðîñîì. Âàæíî, ÷òî òåêóùàÿ òåíäåíöèÿ áàçîâîé èíôëÿöèè òàêæå áûëà ñïðîãíîçèðîâàíà â ñòîðîíó ïîâûøåíèÿ, ñ ïðåâûøåíèåì 2%-îé öåëè â áëèæàéøèå ìåñÿöû (÷òî áûëî âèäíî â ñåíòÿáðüñêîì óâåëè÷åíèè â 2.3% ãîäîâûõ) ïåðåä ïîñòåïåííûì îñëàáëåíèåì îáðàòíî äî 2%-ãî óðîâíÿ. Îäíàêî, äàæå ó÷èòûâàÿ ïîâûøåíèå èíôëÿöèè â áëèæàéøåå âðåìÿ, Áàíê Êàíàäû âñå åùå îöåíèâàåò, ÷òî òåêóùèé óðîâåíü ñòàâîê îñòàåòñÿ ñîîòâåòñòâóþùèì, ñ óðàâíîâåøåííûìè ðèñêàìè êàê ñâåðõó (ñîëèäíûé âíóòðåííèé ñïðîñ), òàê è ñíèçó (çàìåäëÿþùèéñÿ ðîñò ýêîíîìèêè ÑØÀ), ïîäðàçóìåâàÿ, ÷òî ñòàâêè âðÿä ëè èçìåíÿòñÿ îò ñâîèõ òåêóùèõ óðîâíåé åùå, ïî êðàéíåé ìåðå, íåñêîëüêî ìåñÿöåâ. Åâðî-çîíà Íàöèîíàëüíûå è îáîáùåííûå äàííûå ïî Åâðî-çîíå ïðîäîëæàþò îòðàæàòü ñìåøàííûé õàðàêòåð òåêóùåãî ýêîíîìè÷åñêîãî ðîñòà ðåãèîíà, ïîñêîëüêó áëàãîïðèÿòíûå äàí-

www.forexmagazine.ru

Ìåñÿ÷íûé îáçîð îò “Scotia Capital”

íûå ïåðåïëåòàþòñÿ ñ äðóãèìè ñòàòèñòè÷åñêèìè äàííûìè, êîòîðûå ñèãíàëèçèðóþò î âîçìîæíîì çàìåäëåíèè. Ïðîèçâîäèòåëè ïî âñåé Åâðî-çîíå ñîîáùèëè îá î÷åðåäíîì óâåðåííîì ðîñòå ñïðîñà â àâãóñòå, ó÷èòûâàÿ åãî óâåëè÷åíèå íà 3.7%, ïîñëåäîâàâøåå çà óâåëè÷åíèåì íà 1.9% â ïðåäûäóùåì ìåñÿöå, ÷òî ïðèâåëî ê óâåëè÷åíèþ çàêàçîâ íà 14.3% ãîäîâûõ. Óâåðåííîñòü áèçíåñà òàêæå óñèëèâàëàñü â ýòîì ìåñÿöå, êàê â Ãåðìàíèè, òàê è âî Ôðàíöèè, ñ ëèõâîé êîìïåíñèðóÿ íåáîëüøîå ñîêðàùåíèå â Èòàëèè. Îäíàêî, õîòÿ äî-íàëîãîâûé ðîñò íåìåöêèõ ðàñõîäîâ íà äîðîãîñòîÿùèå èçäåëèÿ áóäåò î÷åâèäåí ê êîíöó ãîäà, ïîòðåáèòåëüñêèå ðàñõîäû íà òîâàðû øèðîêîãî ïîòðåáëåíèÿ âûãëÿäÿò ìåíåå îïòèìèñòè÷íî. Ñ òî÷êè çðåíèÿ ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè, êîìáèíàöèÿ áîëåå âûñîêèõ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê (ìû îæèäàåì åùå, ïî êðàéíåé ìåðå, äâà ïîâûøåíèÿ ñòàâîê Åâðîïåéñêîãî öåíòðàëüíîãî áàíêà ïåðåä îêîí÷àíèåì òåêóùåãî öèêëà óæåñòî÷åíèÿ ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè) è ñîêðàùåíèÿ áþäæåòíîãî äåôèöèòà â îñíîâíûõ ýêîíîìèêàõ Åâðî-çîíû áóäåò ÷èñòûì íåãàòèâîì äëÿ ïåðñïåêòèâ ðîñòà â ñëåäóþùåì ãîäó. Êðîìå òîãî, âíåøíÿÿ òîðãîâëÿ îñòàåòñÿ â çíà÷èòåëüíîé ñòåïåíè íåéòðàëüíûé äëÿ ðîñòà Åâðî-çîíû, ïîñêîëüêó óêðåïëåíèå åâðî è óìåðåííûé ðîñò âíóòðåííèõ ðàñõîäîâ âîçìåùàþò âîçäåéñòâèå îïòèìèñòè÷íîãî ðîñòà ñïðîñà. Àâãóñòîâñêèé äåôèöèò òåêóùåãî ñ÷åòà ïî÷òè óäâîèëñÿ ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðåäûäóùèì ìåñÿöåì äî 6.9 ìëðä. ˆ. Ýòî ïîäòîëêíóëî îáùèé äåôèöèò â òå÷åíèå ïåðâûõ âîñüìè ìåñÿöåâ ãîäà äî 16.3 ìëðä.ˆ, ïî ñðàâíåíèþ ñ ìèíèìàëüíûì çíà÷åíèåì â 1.4 ìëðä.ˆ â ïðåäûäóùåì ãîäó.

Íîÿáðü 2006 ¹145/45

ßïîíèÿ Ôüþ÷åðñíûå ðûíêè íàñòðîåíû ñêåïòè÷åñêè îòíîñèòåëüíî âîçìîæíîñòè åùå îäíîãî øàãà ïî óæåñòî÷åíèþ ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè â ýòîì ãîäó. Ìû òàêæå ïîëàãàåì, ÷òî ñëåäóþùåå ïîâûøåíèå ïðîöåíòíîé ñòàâêè áóäåò îòñðî÷åíî äî 2007 ãîäà ïîñëå òîãî, êàê Áàíê ßïîíèè íà ñâîåì çàñåäàíèè 31-ãî îêòÿáðÿ ðåøèë îñòàâèòü ñâîþ êðàòêîñðî÷íóþ ñòàâêó íà óðîâíå 0.25%. Ó÷èòûâàÿ îáùåå çàìåäëåíèå ðîñòà áàíêîâñêèõ ññóä çà ïðîøëûå äâà ìåñÿöà äî 1.6% ãîäîâûõ, áàçîâóþ ïîòðåáèòåëüñêóþ èíôëÿöèþ íà óðîâíå 0.2% ãîäîâûõ è óìåíüøåíèå ðàñõîäîâ äîìîõîçÿéñòâ ÷åòâåðòûé ìåñÿö ïîäðÿä (íåñìîòðÿ íà ðîñò çàíÿòîñòè), ñåé÷àñ íå òàê ìíîãî îñíîâàíèé äëÿ èçìåíåíèÿ ñâåðõ ìÿãêîé ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè. Àâãóñòîâñêèé ïðîôèöèò òåêóùåãî ñ÷åòà ñîñòàâèë 1.6 òðëí. èåí, â ñîîòâåòñòâèè ñ ðåçóëüòàòàìè ïðåäûäóùèõ òðåõ ìåñÿöåâ, è íåêîòîðîå âîçîáíîâëåíèå åãî ðàñøèðåíèÿ âïîëíå âåðîÿòíî â áóäóùèõ ìåñÿöàõ. Ó÷èòûâàÿ, ÷òî òîâàðíûå öåíû ñêîððåêòèðîâàëèñü îò ñâîèõ ïèêîâ, èìïîðò (â åäèíèöàõ ñòîèìîñòè) ìîæåò ñòàáèëèçèðîâàòüñÿ. Ýòî ïîâûøàåò ïåðñïåêòèâû áîëüøåãî ðîñòà ïðîôèöèòà òîðãîâîãî áàëàíñà, ÷òî ïîâûñèò âîçäåéñòâèå ÷èñòûõ ïðèòîêîâ èíâåñòèöèé (áîëåå 1 òðëí. èåí â ìåñÿö). Ïåðñïåêòèâû ïðîìûøëåííîñòè îñòàþòñÿ îïòèìèñòè÷íûìè, íåñìîòðÿ íà 0.7%-îå ñíèæåíèå ïðîèçâîäñòâà â ñåíòÿáðå, ïîñêîëüêó ñîêðàùåíèå ïîñëåäîâàëî çà ñêà÷êîì â 1.8% â ïðåäûäóùåì ìåñÿöå. Î÷åíü êîíêóðåíòîñïîñîáíûé âàëþòíûé êóðñ èåíû è ñèëüíûå òîð-

www.forexmagazine.ru

Ìåñÿ÷íûé îáçîð îò “Scotia Capital”

Íîÿáðü 2006 ¹145/45

ãîâûå ñâÿçè ñ äðóãèìè àçèàòñêèìè ñòðàíàìè áóäóò ãàðàíòèðîâàòü, ÷òî ýêñïîðòíî-îðèåíòèðîâàííûå ïðîèçâîäñòâåííûå êîìïàíèè ïðîäîëæàò ïîêàçûâàòü ñîëèäíûé ðîñò ïðîäàæ. Âåëèêîáðèòàíèÿ Ó÷èòûâàÿ ñòåïåíü ðîñòà Ãàðìîíèçèðîâàííîãî èíäåêñà ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí Âåëèêîáðèòàíèè, êîòîðûé íàõîäèòñÿ âñå åùå âûøå îôèöèàëüíîé ñðåäíåñðî÷íîé öåëè â 2.0% ãîäîâûõ, ðàñøèðåíèå ýêîíîìèêè áëàãîïðèÿòíûìè òåìïàìè â 0.7% â êâàðòàë è ñâèäåòåëüñòâà âîçîáíîâëåíèÿ óñèëåíèÿ ðûíêà íåäâèæèìîñòè, âåðîÿòíîñòü î÷åðåäíîãî ïîâûøåíèÿ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê Áàíêîì Àíãëèè ïðîäîëæàåò âîçðàñòàòü. Ãàðìîíèçèðîâàííûé èíäåêñ ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí ïîâûñèëñÿ â ñåíòÿáðå äî 2.4% ãîäîâûõ, ïðåâûñèâ 2.0%-ûé óðîâåíü â òå÷åíèå ïÿòîãî ìåñÿöà ïîäðÿä è êîëè÷åñòâî çàêëàäíûõ ïðîäîëæàåò ðàñòè äâóçíà÷íûìè òåìïàìè. Êðîìå òîãî, äåíåæíàÿ ìàññà (M4) ðàñòåò òåìïàìè áëèçêèìè ê 15% ãîäîâûõ, óñèëèâàÿ áåñïîêîéñòâà Öåíòðàëüíîãî áàíêà îòíîñèòåëüíî ðèñêîâ, ñâÿçàííûõ ñ èçëèøíåé ëèêâèäíîñòüþ. Áîëüøîé òîðãîâûé äåôèöèò îñòàåòñÿ äëÿ Âåëèêîáðèòàíèè íîðìîé, ïîñêîëüêó ðîñò âíóòðåííèõ ðàñõîäîâ ïðîäîëæàåò îïåðåæàòü òåìïû ðàñøèðåíèÿ â Åâðî-çîíå. Àâãóñòîâñêèé äåôèöèò ñîñòàâèë 6.73 ìëðä.ôóíòîâ ïî ñðàâíåíèþ ñ 6.79 ìëðä.ôóíòîâ â ïðåäûäóùåì ìåñÿöå - êàê ýêñïîðò, òàê è èìïîðò áûëè íåçíà÷èòåëüíî áîëåå ñëàáûìè, ÷åì â èþëå. Ñîâîêóïíûé äåôèöèò çà ïåðâûå âîñåìü ìåñÿöåâ ãîäà ðàçäóëñÿ äî 55 ìëðä.ôóíòîâ. Äàæå, ó÷èòûâàÿ çíà÷èòåëüíîå ïðåâûøåíèå ÷èñòîãî îáúåìà óñëóã è èíâåñòèöèîííîãî äîõîäà, îáùèé äåôèöèò òåêóùåãî ñ÷åòà ìîæåò ïðåâûñèòü óðîâåíü â 3% îò âàëîâîãî âíóòðåííåãî ïðîäóêòà â ýòîì ãîäó è, â àáñîëþòíûõ åäèíèöàõ, áóäåò íà âòîðîì ìåñòå ïîñëå Ñîåäèíåííûõ Øòàòîâ. Ïðîãíîç âàëþòíûõ êóðñîâ

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.scotiacapital.com

www.forexmagazine.ru

Îáçîð ðûíêà îò Bloomberg.com

Íîÿáðü 2006 ¹145/45

Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâ âûíóæäåí ïðîÿâëÿòü îñòîðîæíîñòü www.bloomberg.com

Äæîí Áåðè àíàëèòèê "Bloomberg News" ×èíîâíèêè Ôåäåðàëüíîé ðåçåðâíîé ñèñòåìû, ñòîëêíóâøèñü ñ ðàçíîíàïðàâëåííûìè ýêîíîìè÷åñêèìè äàííûìè, èìåþò îñíîâàíèå îñòàâèòü íà çàñåäàíèè 12 äåêàáðÿ ñâîþ öåëåâóþ ñòàâêó ïî ñóòî÷íûì êðåäèòàì íåèçìåííîé íà óðîâíå 5.25%. Ýêîíîìè÷åñêèé ðîñò â òðåòüåì êâàðòàëå çàìåäëèëñÿ äî òåìïîâ âñåãî â 1.6% ãîäîâûõ è íåêîòîðûå ýêîíîìèñòû, âêëþ÷àÿ àíàëèòèêîâ "Deutsche Bank" ïðîãíîçèðóþò ðîñò ÂÂÏ â ÷åòâåðòîì êâàðòàëå âñåãî â 1%. Ðûíîê íåäâèæèìîñòè ïðîäîëæàåò ñîêðàùàòüñÿ, à ïðîèçâîäñòâåííàÿ àêòèâíîñòü, ñîãëàñíî Èíñòèòóòó ìåíåäæåðîâ ïî ïîñòàâêàì, íåñêîëüêî óâåëè÷èëàñü â ïðîøëîì ìåñÿöå. Äðóãèå ýêîíîìèñòû ïðîãíîçèðóþò âîññòàíîâëåíèå ýêîíîìè÷åñêîãî ðîñòà è äàííûå îò 3 íîÿáðÿ, ïîêàçûâàþùèå ñíèæåíèå áåçðàáîòèöû äî 4.4%, ïîäòâåðæäàþò ýòî. Â òî âðåìÿ êàê äàííûå ïî ïëàòåæíûì âåäîìîñòÿì ïîêàçàëè ñêðîìíîå óâåëè÷åíèå íà 92.000, ïðèðîñò íîâûõ ðàáî÷èõ ìåñò çà àâãóñò è ñåíòÿáðü áûë çíà÷èòåëüíî ïåðåñìîòðåí â ñòîðîíó ïîâûøåíèÿ. Äàííûå ïî èíôëÿöèè òî÷íî òàê æå áûëè ñìåøàííûìè. Ñ îäíîé ñòîðîíû, ïî ñëîâàì íåêîòîðûõ ÷èíîâíèêîâ Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà íà ïðîøëîé íåäåëå, èíôëÿöèîííûå ïîêàçàòåëè íåìíîãî îñëàáèëèñü. Ñ äðóãîé ñòîðîíû, çàòðàòû íà åäèíèöó ðàáî÷åé ñèëû â íåñåëüñêîõîçÿéñòâåííûõ ñåêòîðàõ ýêîíîìèêè âçëåòåëè ââåðõ, ïîñêîëüêó ðîñò ïðîèçâîäèòåëüíîñòè òðóäà â çíà÷èòåëüíîé ñòåïåíè èññÿê. Òåì íå ìåíåå, â ëþáîì ñëó÷àå, ïðèáûëü áèçíåñà ïðîäîëæèëà ðàñòè. Êàê è ìíîãèå äðóãèå ýêîíîìèñòû, Äæîçåô ËàÂîãíà èç "Deutsche Bank" áûë óäèâëåí îêòÿáðüñêèìè äàííûìè ïî ðûíêó òðóäà. "Îäíàêî, ñ òî÷êè çðåíèÿ ìàêðîýêîíîìè÷åñêîé ïåðñïåêòèâû ïîñëåäíèå äàííûå íå çàñòàâÿò íàñ èçìåíèòü íàø ïðîãíîç", çàÿâèë îí ñâîèì êëèåíòàì. "Ìû ïðîäîëæàåì îæè-

äàòü, ÷òî ðåàëüíûé ðîñò âàëîâîãî âíóòðåííåãî ïðîäóêòà â òåêóùåì êâàðòàëå ñîñòàâèò ïðèáëèçèòåëüíî 1% è íåìíîãî âîññòàíîâèòñÿ âñåãî äî 2% â ñëåäóþùåì êâàðòàëå". Ðàñòóùàÿ áåçðàáîòèöà "Ó÷èòûâàÿ çàìåäëåíèå ðîñòà, ýòî ÿâëÿåòñÿ ëèøü âîïðîñîì âðåìåíè, êîãäà ïîâûñèòñÿ óðîâåíü áåçðàáîòèöû", çàÿâèë ËàÂîãíà. Íåêîòîðûå äðóãèå ýêîíîìèñòû, ðàâíî êàê è ìíîãèå ÷èíîâíèêè Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà íàñòðîåíû áîëåå îïòèìèñòè÷íî îòíîñèòåëüíî ïåðñïåêòèâ ýêîíîìèêè. Íàïðèìåð, â íà÷àëå ïðîøëîé íåäåëè Ïðåçèäåíò Ôåäåðàëüíîãî ðåçåðâíîãî áàíêà ×èêàãî Ìàéêë Ìîñêîó çàÿâèë â ñâîåì âûñòóïëåíèè â ×èêàãî, ÷òî îí îæèäàåò, ÷òî "ðîñò âàëîâîãî âíóòðåííåãî ïðîäóêòà îïðàâèòñÿ îò ñëàáîñòè â òðåòüåì êâàðòàëå è ïðèáëèçèòñÿ â ñðåäíåì ê ñâîåìó ïîòåíöèàëüíîìó òåìïó ðîñòà â ñëåäóþùåì ãîäó". Îí îöåíèë ïîòåíöèàëüíûå òåìïû ðîñòà â ïðåäåëàõ 3%. Ìîñêîó çàÿâèë, ÷òî ðîñò â ñîîòâåòñòâèè ñ åãî ïðîãíîçîì áóäåò ñîîòâåòñòâîâàòü ñíèæåíèþ áàçîâîé èíôëÿöèè. Îäíàêî, íå ÿñíî, êàê îêòÿáðüñêèå äàííûå ïî ðûíêó òðóäà ñîãëàñóþòñÿ ñ ÷üèì-ëèáî ïðîãíîçîì. Êîãäà ñåíòÿáðüñêèå äàííûå áûëè îïóáëèêîâàíû â ïðîøëîì ìåñÿöå, Ìèíèñòåðñòâî òðóäà ÑØÀ, êàê îáû÷íî, ñäåëàëî ïðåäâàðèòåëüíóþ îöåíêó, êàê áóäóò ïåðåñìîòðåíû äàííûå ïî çàíÿòîñòè çà ìàðò ýòîãî ãîäà, îñíîâûâàÿñü íà íîâûõ êâàðòàëüíûõ îò÷åòàõ ïî ñîöèàëüíîìó ñòðàõîâàíèþ îò ïðåäïðèíèìàòåëåé. Ïîèñê îøèáêè Ïåðåñìîòð äàííûõ áûë ñòîëü çíà÷èòåëüíûì - óâåëè÷åíèå íà 810.000, ÷òî çàñòàâèë ÷èíîâíèêîâ Ìèíèñòåðñòâà òðóäà èñêàòü îøèáêó. Ýòî òàêæå çàñòàâèëî íåêîòîðûõ ýêîíîìèñòîâ çàäàòüñÿ âîïðîñîì, äîëæíû ëè ýêîíîìè÷åñêèå äàííûå êîíöà 2005 - íà÷àëà 2006 ãîäîâ áûòü ïåðåñìîòðåíû, åñëè ÷èñëî îòðàáîòàííûõ ÷àñîâ áûëî íàìíîãî áîëüøå, ÷åì ïðåäïîëàãàëîñü ðàíåå.

www.forexmagazine.ru

Îáçîð ðûíêà îò Bloomberg.com

Îäíàêî, íèêàêîãî ïåðåñìîòðà îòðàáîòàííûõ ÷àñîâ ñäåëàíî íå áûëî. Õîòÿ, äîïîëíèòåëüíûé äîõîä, çàðàáîòàííûé ýòèìè 810.000 ðàáî÷èõ, áûë âêëþ÷åí â äàííûå ïî îïëàòå òðóäà. Òàêèì îáðàçîì, îïëàòà òðóäà òåïåðü ïîêàçûâàåò íàìíîãî áîëüøèé ðîñò è, ñîîòâåòñòâåííî, íàìíîãî áîëüøåå óâåëè÷åíèå çàòðàò íà åäèíèöó ðàáî÷åé ñèëû. Êîãäà äîáàâëÿþòñÿ îòðàáîòàííûå ÷àñû, òî óâåëè÷åíèå ïðîèçâîäèòåëüíîñòè çà ïåðâûé êâàðòàë è áîëüøîé ñêà÷îê â ïî÷àñîâîé îïëàòå òðóäà ïåðåñìàòðèâàþòñÿ â ñòîðîíó ïîíèæåíèÿ, â òî âðåìÿ êàê áîëåå âûñîêàÿ ñòîèìîñòü åäèíèöû ðàáî÷åé ñèëû îñòàåòñÿ íåèçìåííîé. Áîëüøèíñòâî èç ýòèõ 810.000 ðàáî÷èõ, ñîãëàñíî àíàëèçó Ðýÿ Ñòîóíà èç "Stone & McCarthy Research Associates", îòðàçèëèñü â ïëàòåæíûõ âåäîìîñòÿõ çà ïåðâûå òðè ìåñÿöà ãîäà, è ìíîãèõ èç íèõ áûëè ëèøü â òðåõ øòàòàõ - Êàëèôîðíèè, Òåõàñå è Ëóèçèàíå. Ëàòèíñêèé ñëåä Ñòîóí äåëàåò óáåäèòåëüíûé âûâîä, ÷òî ìíîãèå èç ýòèõ 810.000 ðàáî÷èõ áûëè èíîñòðàííîãî ïðîèñõîæäåíèÿ - âûõîäöû èç Ëàòèíñêîé Àìåðèêè è ÷òî îíè, ñêîðåå âñåãî, ðàáîòàëè âñå âðåìÿ. Åãî ãèïîòåçà ñâÿçàíà ñ òåì, ÷òî èçìåíåíèÿ â çàêîíàõ øòàòîâ îòíîñèòåëüíî íåçàêîííûõ èììèãðàíòîâ, ïî òîé èëè èíîé ïðè÷èíå ïðèâåëè ê èõ ó÷åòó â ïëàòåæíûõ âåäîìîñòÿõ íà÷àëà 2006ã. Ýòî îòíîñèòñÿ ê Êàëèôîðíèè è Òåõàñó. ×òî êàñàåòñÿ øòàòà Ëóèçèàíà, òî Ñòîóí ïðåäïîëàãàåò, ÷òî èñêàæåíèÿ â îò÷åòàõ ïî ïëàòåæíûì âåäîìîñòÿì ìîãóò áûòü ñâÿçàíû ñ óðàãàíàìè "Êàòðèíà" è "Ðèòà".

Íîÿáðü 2006 ¹145/45

Îñòîðîæíàÿ èíòåðïðåòàöèÿ Ïðè èíòåðïðåòàöèè íåêîòîðûõ èç íåäàâíèõ äàííûõ ïî ïðîèçâîäèòåëüíîñòè òðóäà òàêæå ñëåäóåò ïðîÿâëÿòü îñòîðîæíîñòü. Â òî âðåìÿ êàê â òðåòüåì êâàðòàëå íå áûëî êàêîãî-ëèáî ðîñòà ïðîèçâîäèòåëüíîñòè â íåñåëüñêîõîçÿéñòâåííûõ ñåêòîðàõ ýêîíîìèêè - çàòðàòû íà åäèíèöó ðàáî÷åé ñèëû ïîâûñèëèñü íà 3.8% ãîäîâûõ, êàðòèíà â ïðîìûøëåííîñòè âûãëÿäèò íàìíîãî áîëåå ðàäóæíîé. Äàííûå ïî ïðîèçâîäñòâó â íåñåëüñêîõîçÿéñòâåííûõ ñåêòîðàõ ïîñòóïàþò èç ðàñ÷åòîâ âàëîâîãî âíóòðåííåãî ïðîäóêòà. Íàïðîòèâ, äàííûå ïî ïðîìûøëåííîñòè îñíîâûâàþòñÿ íà ñêîððåêòèðîâàííûõ íà èíôëÿöèþ çíà÷åíèÿõ ïðîèçâîäñòâà èç Áþðî ñòàòèñòèêè. Âìåñòî îòñóòñòâèÿ êàêîãî-ëèáî ðîñòà ïðîèçâîäèòåëüíîñòè, ïðîèçâîäñòâåííûå äàííûå ïîêàçûâàþò, ÷òî ïî÷àñîâîå ïðîèçâîäñòâî ïîâûøàëîñü âïîëíå çäîðîâûìè òåìïàìè â 5.9% ãîäîâûõ. È âìåñòî ïîâûøåíèÿ íà 3.8%, çàòðàòû ïðîèçâîäèòåëåé íà åäèíèöó ðàáî÷åé ñèëû ñíèçèëèñü íà 2.9%. Âîçíèêàåò âîïðîñ - ÷òî äîëæåí äåëàòü ïðè òàêèõ îáñòîÿòåëüñòâàõ Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâ? Êîíå÷íî æå, æäàòü ïîñòóïëåíèÿ íîâûõ äàííûõ. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.bloomberg.com

Îäíàêî, íà ýòîì ëàòèíñêàÿ èñòîðèÿ íå çàêàí÷èâàåòñÿ. Èç óâåëè÷åíèÿ íà 437.000 ðàáî÷èõ ìåñò ïî äàííûì îïðîñîâ äîìîõîçÿéñòâ, î êîòîðûõ ñîîáùàåòñÿ â îêòÿáðå, 292.000 áûëè îáåñïå÷åíû ðàáî÷èìè ëàòèíñêîãî ïðîèñõîæäåíèÿ. Êðîìå òîãî, èç 2.66 ìëí. ðàáî÷èõ ìåñò, ñîçäàííûõ çà 12 ìåñÿöåâ ïî îêòÿáðü, 37% ïðèõîäèëîñü íà èñïàíî-ãîâîðÿùèõ ðàáî÷èõ, êàê ñêàçàë Ñòîóí. Â ñâîåì èíòåðâüþ Ñòîóí îòìåòèë, ÷òî ÷èíîâíèêè Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà äîëæíû áûòü î÷åíü îñòîðîæíû â èíòåðïðåòàöèè âñåõ ýòèõ äàííûõ ïî ðûíêó òðóäà. "ß äóìàþ, áûëî áû îøèáêîé, ïðèíèìàòü èõ âñëåïóþ", çàÿâèë îí.

www.forexmagazine.ru

Íîÿáðü 2006 ¹145/45

Ðàêîâàÿ èëè ðîêîâàÿ?

ÏÐÎÃÍÎÇ FOREXTRADER.RU 12.11.2006 ÐÀÊÎÂÀß ÈËÈ ÐÎÊÎÂÀß? Ïðîøåäøàÿ íåäåëÿ îçíàìåíîâàëàñü íîâîé ïîïûòêîé ïðîáèòèÿ âåðõíåé ãðàíèöû äèàïàçîíà, îäíàêî çàêðûòèå ïÿòíèöû ïî åâðî è ôóíòó ïðàêòè÷åñêè íà óðîâíå îòêðûòèÿ ìîæåò ïðèâåñòè ê ôîðìèðîâàíèþ íà òåêóùåé íåäåëå ðàçâîðîòíîãî ôðàêòàëüíîãî áàðà. Ñîçäàåòñÿ âïå÷àòëåíèå, ÷òî ÷åì áëèæå ê âåðøèíàì ïîäáèðàþòñÿ èãðîêè, òåì áîëåå èõ ïîâåäåíèå íàïîìèíàåò ïîâåäåíèå ðàêà - äëÿ íåãî äâèæåíèå âïåðåä çàêàçàíî, îí ìîæåò òîëüêî íàçàä. Âïðî÷åì, åùå âñå âîçìîæíî, òåêóùàÿ íåäåëÿ áîãàòà íà ýêîíîìè÷åñêèå íîâîñòè è áóäåò ÷ðåçâû÷àéíî æàðêîé. Ðåøàåòñÿ âîïðîñ, î òîì, ÷åì îêàæåòñÿ ýòà ïîñëåäíÿÿ ÷åðòà äëÿ ðûíêà - ðàêîâîé èëè ðîêîâîé? Îòâåò ÿâíî äîëæåí ñîñòîÿòüñÿ íà ýòîé íåäåëå.

www.forexmagazine.ru

Íîÿáðü 2006 ¹145/45

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

ÍÀ ÒÅÊÓÙÅÉ ÍÅÄÅËÅ: Â ïîíåäåëüíèê - 02-50 - òîðãîâûé áàëàíñ, òåêóùèé ñ÷åò, ïðîìûøëåííûé âûõîä è Corporate goods price index â ßïîíèè. 11-45-12-00 - PMI services. Â 12-30 èíäåêñ PPI â Âåëèêîáðèòàíèè. Â 22-00 - ôåäåðàëüíûé áþäæåò â ÑØÀ. Âî âòîðíèê - â 02-50 - GDP â ßïîíèè. Â 10-00 GDP, CPI è HICP â Ãåðìàíèè. Â 12-00 GDP è HICP â Èòàëèè. Â 13-00 - èíäåêñ ýêîíîìè÷åñêèõ îæèäàíèé ZEW â Ãåðìàíèè è GDP â Åâðîçîíå. Â 16-30 - ðîçíè÷íûå ïðîäàæè è PPI, â 17-00 Redbook à â 18-00 - çàïàñû â ÑØÀ. Â ñðåäó - â 12-00 - CPI è HICP â Èòàëèè. Â 12-30 - äàííûå ïî áåçðàáîòèöå è ñðåäíåìó çàðàáîòêó â Âåëèêîáðèòàíèè. Â 13-00 - äàííûå ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâî â Åâðîçîíå. Â 13-30 - êâàðòàëüíûé îò÷åò áàíêà Àíãëèè ïî èíôëÿöèè. Â 16-30 - NY Fed Empire State manufacturing index à â 22-00 - ìèíóòêè FOMC â ÑØÀ. Â ÷åòâåðã - 12-30 - äàííûå ïî òîðãîâîìó áàëàíñó â Àíãëèè. 15-00 - çàñåäàíèå áàíêà Àíãëèè. Â 16-30 - äàííûå ïî áåçðàáîòèöå è òîðãîâûé áàëàíñ â ÑØÀ. Â 18-00 - çàïàñû â ÑØÀ. Â ïÿòíèöó - 08-00 - âåäóùèå èíäèêàòîðû â ßïîíèè. Â 09-00 - åæåìåñÿ÷íûé ýêîíîìè÷åñêèé îò÷åò áàíêà ßïîíèè. 1230 - ðîçíè÷íûå ïðîäàæè çà îêòÿáðü â Àíãëèè. 13-00 - CPI â Åâðîçîíå. Â 16-30 - CPI, â 17-00 - äàííûå ïî ïðèòîêó êàïèòàëà TICs è èñïîëüçîâàíèå ïðîèçâîäñòâåííûõ ìîùíîñòåé, à â 20-00 - Philadelphia Fed index â ÑØÀ

ÒÅÍÄÅÍÖÈÈ íà 12.11.2006

Валюта

Тенденции недели

ÊÀËÅÍÄÀÐÜ ÀÊÒÈÂÍÎÑÒÈ íà 13-17.11.2006

Тенденции дня

EUR CHF GBP

День недели

Время активности на FOREX, MSK

Ïîíåäåëüíèê

11:40-16:00 16:30-22:30

Âòîðíèê

JPY CAD AUD

Ñðåäà

12:00-16:00 16:30-22:30

Чåòâåðã

12:30-16:00 16:30-22:30

Ïÿòíèöà

12:30-16:00 17:00-22:30

Îáîçíà÷åíèÿ: òåíäåíöèÿ – ðîñò

òåíäåíöèÿ – ïàäåíèå

10:00-16:00

16:30-22:30

òåíäåíöèÿ - ïåðåìåííàÿ

www.forexmagazine.ru

Íîÿáðü 2006 ¹145/45

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

ÔÐÀÊÒÀËÜÍÛÉ ÀÍÀËÈÇ EUR

Åâðî íà íåäåëüíîì ãðàôèêå â çåëåíîé çîíå, òåíäåíöèÿ - ðîñò. Ôðàêòàë íàâåðõ - íà 1,2946-48. Ôðàêòàë âíèç - íà 1,2482.

GBP

Ôóíò íà íåäåëüíîì ãðàôèêå â çåëåíîé çîíå, òåíäåíöèÿ - ðîñò. Ôðàêòàë âíèç - íà 1,8515. Ôðàêòàë íàâåðõ íà 1,907073 ïðîáèò.

CHF

CHF íà íåäåëüíîì ãðàôèêå â ñåðîé çîíå, òåíäåíöèÿ ïåðåìåííàÿ. Ôðàêòàë âíèç - íà 1,2292. Ôðàêòàë íàâåðõ - íà 1,2768-71.

JPY

JPY íà íåäåëüíîì ãðàôèêå â êðàñíîé çîíå, òåíäåíöèÿ ïàäåíèå. Ôðàêòàë âíèç - íà 113,97. Ôðàêòàë íàâåðõ - íà 119,86-88.

www.forexmagazine.ru

Íîÿáðü 2006 ¹145/45

Âîëíîâîé àíàëèç îò ForexTrader

ÂÎËÍÎÂÎÉ ÀÍÀËÈÇ EUR

Íà ìåñÿ÷íîì âîëíîâîì ãðàôèêå ó Åâðî ïî-ïðåæíåìó îñòàëèñü íåâûïîëíåííûìè öåëè â ðàéîíå 1,0828-1,0373. Îáû÷íî òàêèå öåëè ðûíîê íå îñòàâëÿåò íåâûïîëíåííûìè. Òîëüêî ïîñëå ïîëíîãî îêîí÷àíèÿ 4 âîëíû, Åâðî íà÷íåò çàêëþ÷èòåëüíûé öèêë âîëíîâîãî äâèæåíèÿ â 5 âîëíå. Äîëãîñðî÷íûå öåëè ðîñòà â 5 âîëíå: 1.4795-1.6695.

Íà íåäåëüíîì ãðàôèêå Åâðî âåðîÿòåí ñöåíàðèé ïåðåõîäà ê 4 âîëíå âíèç ñ öåëÿìè 1,2280-1,2145.

Äíåâíîé ãðàôèê Åâðî. Ñî çíà÷èòåëüíîé âåðîÿòíîñòüþ ìîæíî ñêàçàòü î âûïîëíåíèè öåëè 3 âîëíû è âîçìîæíîì ïåðåõîäå ê âûïîëíåíèþ 4-é âíèç ñ öåëÿìè 1,2805-1,2750. Äàëåå Åâðî âñå æå èìååò öåëè 5 âîëíû 1,3475..

Âîçìîæíûå öåëè Åâðî íà 4-õ ÷àñîâîì ãðàôèêå 12.11.06.

www.forexmagazine.ru

Íîÿáðü 2006 ¹145/45

Âîëíîâîé àíàëèç îò ForexTrader

CHF

Ìåñÿ÷íûé âîëíîâîé ãðàôèê Øâåéöàðñêîãî ôðàíêà ïîïðåæíåìó ïîêàçûâàåò, ÷òî ó CHF åùå îñòàëèñü íåðåàëèçîâàííûå öåëè 4 âîëíû íàâåðõó - â ðàéîíå 1,4365-1,5000, è òîëüêî ïîñëå èõ âûïîëíåíèÿ - ñåðüåçíîå ïàäåíèå â 5 âîëíå.

CHF íà äíåâíîì ãðàôèêå âûïîëíèë 3 âîëíó è òåïåðü âïåðåäè 4-ÿ íàâåðõ ê 1,2427-1,2475.

Íà íåäåëüíîì ãðàôèêå CHF ïðàêòè÷åñêè âûïîëíèë 4 âîëíó âíèç è äàëåå ìîæåò îñëàáíóòü âïëîòü äî 1,36101,4260.

Öåëè CHF íà 4-õ ÷àñîâîì ãðàôèêå 12.11.06.

www.forexmagazine.ru

Íîÿáðü 2006 ¹145/45

Âîëíîâîé àíàëèç îò ForexTrader

GBP

GBP íà ìåñÿ÷íîì âîëíîâîì ãðàôèêå âñå åùå íå çàâåðøèë ïîñëåäíèå öåëè 4 âîëíû âíèç ê 1,6700-1,6000, õîòÿ ïîëíîñòüþ èñêëþ÷èòü àëüòåðíàòèâíûé ïåðåõîä ê âûïîëíåíèþ 5 âîëíû íåëüçÿ.

GBP íà íåäåëüíîì ãðàôèêå åùå èìååò øàíñ âûïîëíèòü ìèíèìàëüíûå öåëè 3 âîëíû ê 1,9560, ïîñëå ÷åãî ïåðåéòè ê 4 âîëíå âíèç ñ öåëÿìè 1,8370-1,7957.

GBP íà äíåâíîì ãðàôèêå ïðàêòè÷åñêè âûïîëíèë ìèíèìàëüíûå öåëè 3 âîëíû è òåïåðü èìååò øàíñ ïåðåéòè ê 4 âîëíå âíèç ñ öåëÿìè 1,9050-1,8967.

Âîçìîæíûå öåëè GBP íà 4-õ ÷àñîâîì ãðàôèêå 12.11.06.

www.forexmagazine.ru

Íîÿáðü 2006 ¹145/45

Âîëíîâîé àíàëèç îò ForexTrader

JPY

Ìåñÿ÷íûé âîëíîâîé ãðàôèê ÿïîíñêîé âàëþòû: Éåíà â 5 âîëíå âíèç.

Íåäåëüíûé ãðàôèê JPY ïîêàçûâàåò, ÷òî Éåíà óæå ïåðåøëà â 5-þ âîëíó íàâåðõ. Öåëè - 126,25-136,60.

ßïîíñêàÿ Éåíà íà äíåâíîì ãðàôèêå òåïåðü ïîêàçàëà âûïîëíåíèå ïåðâîé ñåðèè êîððåêöèîííûõ âîëí.

Öåëè JPY íà 4-õ ÷àñîâîì ãðàôèêå ïî ñîñòîÿíèþ íà 12.11.06. ÊÀÐËÎ, FOREXTRADER.RU E-mail: trader_karlo@mail.ru

www.forexmagazine.ru

Íîÿáðü 2006 ¹145/45

Îáçîð EUR/USD

ОБЗОР ЗА НЕДЕЛЮ С 06.11.06 по 10.11.06 Обзор подготовил Антонов Владислав (A_Vlad) www.viac.ru понедельник МА каналы

рис. 1 На этой неделе доллар продемонстрировал нам снижение против евро и если смотреть дневной график индекса доллара, то я вижу, что это падение продолжится. Но графический анализ на текущую неделю даёт сигналы, которые указывают на временную передышку и возможную коррекцию. Давайте посмотрим.

www.forexmagazine.ru

Îáçîð EUR/USD

Íîÿáðü 2006 ¹145/45

Фибо

Рис. 2 Начну с того, что напомню о пятнице 03.11.06, когда данные по занятости в США и сервисному ISM спасли доллар от дальнейшего падения. Как оказалось позднее, это была временная поддержка для доллара. Сильный отчёт по рынку труда в США (Non Farm Payrolls) спровоцировал медведей закрыть свои шорты по доллару. Индекс доллара от линии LB – 85.40 поднялся до линии U2 – 85.90 пунктов. Число рабочих мест в США в октябре выросло на 92К против прогноза в 125К. Как только вышли эти данные, доллар снизился до 85.27, но существенный пересмотр показателей занятости за предыдущие месяцы изменил настроение на рынке в пользу доллара. В сентябре данные были пересмотрены в сторону повышения с 51К -> на 148К, а данные за август с 188К -> на 230К. Итого получается сентябрь + 97К и август +42К =139К. Октябрь 92К+139К=231К. А 231К > прогноза 125К. К тому же уровень безработицы в США в октябре снизился на 0.2% до 4.4%. А когда безработица снижается при росте новых рабочих мест, то это однозначно рост доллара. Позднее в 18:00 мск. на помощь доллару пришёл сервисный ISM, который в октябре составил 57.1 против 52.9 в сентябре и против 57.0 в августе. Октябрьское значение индекса ожидали на уровне 54.9. Т.е. в конце позапрошлой недели эти два показателя выступили хорошей поддержкой для доллара, а на азиатской сессии в понедельник 06.11.06 рост доллара продолжился. Курс евро до американской сессии двигался по линии D1. От этой линии я ожидал, что медведи будут продавать евро, так как были опубликованы слабые данные по Германии и Еврозоне, но, не смотря на это , европейская валюта оставалась на линии D1.

www.forexmagazine.ru

Îáçîð EUR/USD

Íîÿáðü 2006 ¹145/45

Временные эллипсы

Рис.3 Индекс цен производителей в Еврозоне в сентябре снизился на 0.5% против роста на 0.1% в августе и на +0.7% в июле. В годовом исчислении рост индекса составил 4.6% после роста на 5.7% в августе. Падение индекса цен производителей в сентябре, результат снижения на 2.5% цен на нефть. Индекс менеджеров по снабжению (PMI) для сферы услуг Германии в октябре неожиданно снизился до 54.0 по сравнению с 54.4 в сентябре. Значение индекса указывает на то, что в октябре темпы роста в сфере услуг Германии немного замедлились. Экономисты ожидали индекс на уровне 54.5 пунктов. Быки по доллару чего-то ждали и не предпринимали никаких попыток, чтобы подняться к линии U2. Даже не использовали в своих целях выступление представителя ФРС Майкла Москоу заявившего, что для сдерживания инфляции в стране может потребоваться дополнительное монетарное ужесточение. В итоге коррекция по времени слишком затянулась и ценовая модель начала трансформироваться в бычью модель. При поддержке роста кроссов EURGBP, EURJPY и EURCHF, курс евро к концу американской сессии откатился к линии баланса LB. Во вторник на азиатской сессии индекс доллара снизился до уровня 85.39, и как выяснилось позже, оно получилось на комментариях ФУКУИ. Эксперты ещё к этому добавили и промежуточные выборы в Конгресс США. Евро взлетела к линии U2 на $1.2770, и потом до открытия американской сессии на слабых данных по Германии и Еврозоне консолидировалась.

www.forexmagazine.ru

Îáçîð EUR/USD

Íîÿáðü 2006 ¹145/45

Анализ времени

Рис.4 Промышленное производство в Германии в сентябре снизилось на 0.3% против пересмотренного в сторону понижения 1,4% в августе. Экономисты прогнозировали снижение на 0.2%. С учетом коррекции на количество рабочих дней, производство в сентябре увеличилось на 6.1% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. В августе рост производства составил 7.7%. Розничные продажи в EZ в сентябре сократились на 0.6% по сравнению с августом. Экономисты ожидали, что продажи снизятся на 0.8%. По сравнению с сентябрем 2005 года продажи в сентябре выросли на 1.4% после роста на 2.0% в августе. Экономисты ожидали роста продаж на 1.7%. Августовский показатель также был пересмотрен. Ранее сообщалось, что в августе продажи выросли на 2.4% по сравнению с тем же периодом прошлого года. С открытия американской сессии доллар США продолжил своё падение. Индекс доллара с уровня 85.50 пунктов снизился до линии D2 – 85.10 и после закрытия европейской сессии откатился до 85.45. Комментарии президента ФРБ в Сан-Франциско Джанет Йеллен, оказали разрушающее влияние на доллар. Йеллен сказала, что некоторые страны с избыточным уровнем сбережений могут диверсифицировать свои резервы из долларов в другие валюты. Этих слов было достаточно, чтобы участники продолжили продавать доллар, так как это указывало на то, что ЦБ некоторых стран могут перевести часть своих долларовых резервов в другие валюты, например, в евро или иены. Не так давно и Россия включила в свой состав валютных резервов японскую валюту, а сейчас эту долю могут постепенно увеличивать.

www.forexmagazine.ru

Îáçîð EUR/USD

Íîÿáðü 2006 ¹145/45

Планетарные события

Рис. 5 Евробыки в американскую сессию около линии U2 проверили на прочность уровень $1.2817, но после закрытия Европы цена откатилась к $1.2762. В среду весь день был посвящён выборам в Конгресс США. На европейской сессии вросла до $1.2806 и затем резко снизилась до линии LB – $1.2750. Падение к линии LB я связываю только с техническими факторами. Положительное сальдо внешней торговли Германии в сентябре выросло до €15.6 млрд. против €11.2 млрд. в августе. Положительное сальдо текущего счета платежного баланса Германии в сентябре выросло до €9.4 млрд. по сравнению с €2.5 млрд. в августе и €8.1 млрд. в сентябре 2005 года. Августовский показатель был пересмотрен в сторону небольшого повышения. Экономисты ожидали положительное сальдо внешней торговли Германии в сентябре на уровне €13.1 млрд., а положительное сальдо текущего счета платежного баланса – €6.8 млрд. До американской сессии курс евро находился около линии баланса LB, а после публикации данных по США начались маски шоу. Конечно же, с плачевным исходом для доллара. На данных по торговому балансу США индекс доллара от линии LB – 85.39 поднялся до уровня 85.63 пункта. Дефицит торгового баланса в США в сентябре составил $64.3 млрд. против прогноза $66 млрд. и $69 млрд. за август. За август значение было пересмотрено в сторону незначительного сокращения дефицита с $69.9 млрд. до $69 млрд. Дефицит торгового баланса с Китаем в сентябре достиг нового рекорда в -$23 млрд. против -$22 млрд. месяцем ранее, кроме того, объемы импорта из этой страны также достигли рекордного значения.

www.forexmagazine.ru

Íîÿáðü 2006 ¹145/45

Îáçîð EUR/USD

Приложение ФИБО

Рис. 6

Всё вроде бы для доллара было хорошо, чтобы отойти от значимого уровня поддержки, но не тут то было. Слабые данные по индексу доверия потребителей нейтрализовали позитивный фон, а управляющий ЦБ Китая Чжоу Сяочуаня развернул рынок на 180 градусов. Предварительное значение индекса потребительского доверия Мичиганского университета в ноябре составило 92.3 против прогноза 93.4 и 93.6 в октябре. Чжоу Сяочуаня заявил, что Китай планирует диверсифицировать свои валютные резервы и в настоящее время рассматривает различные варианты диверсификации.

www.forexmagazine.ru

Îáçîð EUR/USD

Íîÿáðü 2006 ¹145/45

Продолжение Я лично сам обратил на то, что заявление о диверсификации своих валютных резервов прозвучало на значимых ценовых уровнях. А вот слова Йеленн, которые она сказала во вторник: «…некоторые страны с избыточным уровнем сбережений могут диверсифицировать свои резервы из долларов в другие валюты…». Предупредила. Ранее центральные банки Ближнего Востока, Швейцарии и России заявляли о том, что они рассматривают возможность диверсификации своих резервов в другие валюты и некоторые возможно уже это сделали. Россия точно в свои валютные резервы уже включила японскую валюту, но суммы были незначительные. А в Китае валютные резервы достигли уже 1 трлн. долларов. Что испугались инвесторы? Если Пекин осуществит масштабный перевод резервов в другие валюты, это приведет к резкой девальвации доллара. Рынок просто начнёт трещать по швам, поэтому реакция на это заявление последовала мгновенно. Индекс доллара с уровня 85.62 снизился до линии D1 – 85.05. На данных по торговому балансу курс евро снизился до $1.2751, и потом на заявлении управляющего Банка Китая взлетела к новому максимуму $1.2847. Коррекционное движение уложилось во временной диапазон 1.5 дня и выстрел был в нужную сторону. Если посмотреть на дневной график индекса доллара, то важная линия тренда восходящей коррекции была пробита, а это значит, что технически по пробою надо отрабатывать минимальные цели. Заявление управляющего банка Китая на пятницу оставалась главной темой для спекуляций на рынке. Если честно, то из-за отсутствия важных экономических данных по США и последнего торгового дня на неделе не хватило импульса, для того, чтобы протестировать важный уровень $1.2920. Для ускорения роста пары EURUSD надо было пройти уровень $1.2900. На азиатской сессии евробыки протестировали линию U2 и пошли сразу на откат, а на европейской сессии евробыки установили максимум $1.2899. Всё было просто прекрасно, но давление со стороны снижения кросса EURGBP и отсутствие экономических данных по США спровоцировали частично закрывать позиции перед выходными днями. В результате чего, как закрылась азиатская сессия, медведи полностью перекрыли утренний рост, откатившись на $1.2840. Переходим к графическому анализу. Рис. 1 – В пятницу из – за отсутствия значимых данных по США получился глубокий откат. Быки не должны были позволить медведям опуститься ниже линии U1. Азиатский рост был полностью перекрыт и сформирована дневная свеча «Падающая звезда - тело небольшое и находится в нижней части ценового диапазона свечи, а верхняя тень длинная». Падающая звезда не относится к числу важнейших сигналов разворота. Данная свеча показывает, что торговая сессия открылась вблизи дневного минимума, затем цена стремительно взлетает вверх и снова снижается и закрывается на уровне около цены открытия. Иными словами, подъем цены в течение торгового дня оказался несостоятельным. При моём оптимистическом прогнозе по рис. 2 - эта свеча не к месту, так как она указывает на временную передышку, а если в понедельник последует снижение до $1.2750, то эта модель получит подтверждение на разворот рынка. 1. Если рассматривать вариант с передышкой, то меня всё устраивает и тогда можно ожидать развитие сценария 1. 2. Это промежуточный вариант прогноза между первым и третьим, в котором происходит переоценка прошлой недели. 3. Меня очень сильно беспокоит ещё один момент. Возвращаемся к пятнице. Если посмотреть на 12 часовой график, то получится модель «РЕЛЬСЫ» (ДиНаполи). Я называю «Лыжи». На рисунке 1 в дополнительной вставке выделено две свечи. Модель конечно не идеальная, но очень сильная и отрабатывается на диапазон тела последней свечи. В моём случае это вариант 3. Вариант 2 меня не устраивает полностью, но я не могу отклонить то, что мне показывает рынок (свечи – это буквы, комбинации свечей – это слоги, а ценовые модели – это предложения), поэтому с нетерпением жду этой недели. Рис. 2 – На прошлой неделе я не делал обзор и сейчас можно посмотреть, как выполняется прогноз. Есть конечно отклонения, но цена точно по времени пришла к линии 2. На текущую неделю я не стал изменять прогноз и оставил всё как есть. Отклонения от прогноза, конечно будут, но старался выдержать все временные и ценовые соотношения от прошлого ценового движения. На 20.11.06 у меня запланирована цель $1.3000/30. Если рынок откажется выходить из диапазона $1.2900 и $1.2500, то тогда стоит ожидать возвращения цены к уровню $1.2500. Фундаментально я не вижу проблем с достижением уровня $1.3000, поэтому на эту неделю у меня только один вариант прогноза.

www.forexmagazine.ru

Îáçîð EUR/USD

Íîÿáðü 2006 ¹145/45

Продолжение Рис.3 – На этом рисунке против моего прогноза выступает 15 цикл для формирования максимума. Сопротивление $1.3000. Нелегко придётся на этой неделе быкам, так как практически всё по анализу указывает на коррекцию. Рис. 4 – Что интересного на этом рисунке? Да, тоже есть противоречия с моим прогнозом на рост. 1. Цена находится у линии тренда проведённой по вершинам 05.06.06 и 21.08.06 2. Цена находится у линии 2. Это восходящая линия была пробита 06.10.06 и сейчас выступает сопротивлением. 3. 09 ноября разворотная дата (отклонение +/- 1 день) – 1.618 от 25.01.06 по 16.05.06 Всё указывает на коррекцию, но внутренне хочется отвергнуть свой же анализ. Почему? Да потому, что евробыки находятся в 100 пунктах от своего успеха, но начинают показывать свою слабость. Текущая неделя будет ключевой на предмет ралли, и может быть удастся прорваться через все медвежьи сети (достал уже флэт). Если последует отскок от линии 1, то надо готовиться к продолжению флэта. Рис. 5 – Линия Марса на уровне $1.2690 выступила хорошей поддержкой для быков и рост остановился у линии Юпитера и Сатурна. Но основная линия для текущей коррекции это линия Нептуна. Она с 16 мая текущего года оказывает помощь медведям и сопротивление быкам. Сейчас линия Нептуна проходит через $1.2929 и до $1.3000 всё свободно. Ñåññèîííûå îáçîðû Ïëàòíàÿ ìåñÿ÷íàÿ ïîäïèñêà ïî âàëþòíîé ïàðå Åâðî Ïëàòíàÿ ïîäïèñêà íà åæåäíåâíûå ïðîãíîçû ïî âàëþòíîé ïàðå Åâðî Ïëàòíàÿ ïîäïèñêà íà ðàçäåë Àíàëèòèêà îò A_Vlad

Ñ óâàæåíèåì, Âëàäèñëàâ Àíòîíîâ Àíàëèòèê ÂÈÀÊ e-mail: a_vlad@viac.ru

www.forexmagazine.ru

Íîÿáðü 2006 ¹145/45

Âçãëÿä íà USD/JPY: âðåìåííàÿ ñòàáèëüíîñòü

Âçãëÿä íà USD/JPY: âðåìåííàÿ ñòàáèëüíîñòü Ïðîøåäøàÿ íåäåëÿ íå ïðèíåñëà êîíêðåòíîãî íàïðàâëåíèÿ â äâèæåíèè ïàðû - ìû íàáëþäàëè êîëåáàíèÿ â ðàìêàõ óñòàíîâèâøåãîñÿ äèàïàçîíà. Ïàðà ïðîäîëæàåò òåñòèðîâàòü ñíèçó ïðîåêöèþ äîëãîñðî÷íîé ëèíèè íèñõîäÿùåãî òðåíäà è çàêðûâàåò íåäåëþ íèæå. Ñèòóàöèÿ ïðîäîëæàåò âïèñûâàòüñÿ â ðàññìîòðåííûå íà ïðîøåäøåé íåäåëå ñöåíàðèè, óñëîâèÿ êîòîðûõ ìû ïîäïðàâèì â ýòîì îáçîðå. Ïîëàãàÿñü íà îòçûâû ÷èòàòåëåé â 2004-2006 ãã., ýòîò îáçîð áóäåò ïîëåçåí òðåéòåðàì òîðãóþùèõ ïî USD/JPY èëè àíàëèòèêàì èíòåðåñóþùèõñÿ äèíàìèêîé äàííîãî èíñòðóìåíòà. Äàííûé îáçîð ëîãè÷åñêè ïðîäîëæàåò ðÿä ðàíåå îïóáëèêîâàííûõ ñòàòåé ïîä íàçâàíèåì "Âçãëÿä íà USD/JPY" â ïðåäûäóùèõ íîìåðàõ æóðíàëà "FOREX MAGAZINE", à òàêæå â ðóáðèêå "Àíàëèç FX è ñöåíàðèè îò VMN" íà ñàéòå "Âèðòóàëüíîãî Èíôîðìàöèîííî-Àíàëèòè÷åñêîãî Öåíòðà" - www.VIAC.ru

Àíàëèç ñðåäíåñðî÷íûõ ãðàôèêîâ USD/JPY Íà ïðîøåäøåé íåäåëå êîëåáàíèÿ ïîøëè ïî ñöåíàðèþ "Ïðîäîëæåíèå áîêîâûõ êîëåáàíèé", êîòîðîìó áûëî äàíî 70% øàíñîâ ðàçâèòèÿ. Ïðàâäà âåðõíÿÿ ãðàíèöà êîëåáàíèé îêàçàëàñü íåìíîãî âûøå îæèäàåìîé - íà óðîâíå 118.60. Ïàðà ïðîäîëæàåò äåìîíñòðèðîâàòü íàñòðîåíèÿ íà ðîñò, êîòîðûé íå ìîæåò ðàçâèòüñÿ èç-çà ñäåðæèâàþùèõ ëèíåéíûõ ïðîåêöèé äîëãîñðî÷íîé ëèíèè íèñõîäÿùåãî òðåíäà ñ 1998 ãîäà è ïðîáèòîé ëèíèè âîñõîäÿùåãî òðåíäà ñ ìàÿ 2006. Èìåííî âòîðàÿ ïðîåêöèÿ óñïåøíî òåñòèðóåòñÿ ñíèçó óæå âòîðóþ íåäåëþ (ñ ïîâûøåíèåì âåðõíèõ îòìåòîê êóðñîâûõ êîëåáàíèé), âûäåðæèâàÿ âîñõîäÿùèé íàòèñê ó÷àñòíèêîâ ðûíêà. Ïî ñóòè, îòñêîêè êóðñà âíèç, ïîä 118-ôèãóðó, ãîâîðÿò î òîì, ÷òî íàòèñê ìåäâåäåé ðàñòåò è âñêîðå ìîæåò ïðåîäîëåòü áû÷èé íàñòðîé. Èòàê, ïî-ïðåæíåìó, âûäåëÿåì ñëåäóþùèå òðè ñöåíàðèÿ: Ñöåíàðèé 1: Áîêîâûå êîëåáàíèÿ ñ ðàñøèðåíèåì ãðàíèö. Êîëåáàíèÿ â ðàìêàõ íàìå÷åííûõ ãðàíèö, ñêîðåå âñåãî, ïðîäîëæèòñÿ: âåðõíÿÿ ãðàíèöà - 118.60, íèæíÿÿ - 116.60/117.20. Ïðîáîé îäíîé èç ãðàíèö ìîæåò ïðèâåñòè ê ðàçâèòèþ äðóãèõ äâóõ ñöåíàðèåâ, íî òàêæå ìîæåò ïðèâåñòè òîëüêî ê ðàñøèðåíèþ äèàïàçîíà, íàïðèìåð, äî 116.00 ñíèçó è äî 119.00 ñâåðõó. 75% øàíñîâ äëÿ òàêîãî ðàçâèòèÿ ñèòóàöèè. Ñöåíàðèé 2: Ñíèæåíèå ñ öåëüþ â ðàéîí 114.00-115.00. Îòñêîêè îò ëèíåéíûõ ïðîåêöèé âíèç ñ êàæäûì íîâûì ðàçîì ìîãóò ïðèâåñòè ê ñèëüíîìó ñíèæåíèþ. Ñèãíàëîì áóäåò ïðîáîé óðîâíÿ 116.60. Ñíèæåíèå â òàêîì ñëó÷àå ëåãêî äîñòèãíåò ðàéîíà 114.00-115.00. Äîëãîñðî÷íî, òàêîå ñíèæåíèå ìîæåò ïðèâåñòè ê áîëåå ãëóáîêîìó ïàäåíèþ ñ öåëüþ â ðàéîí ãîäîâîãî ìèíèìóìà 109.00. Åñòü 10% âåðîÿòíîñòè ðàçâèòèÿ òàêîãî êðàòêîñðî÷íîãî ñöåíàðèÿ. Ñöåíàðèé 3: Ïîâûøåíèå âûøå 119.00. Íå èñêëþ÷àåì ðîñò ïàðû âûøå 119.00. Òàêîé ñöåíàðèé âîçìîæåí â ñëó÷àå ïðîáîÿ ëèíåéíûõ ïðîåêöèé, êîòîðûå ñäåðæèâàþò êîëåáàíèÿ êóðñà ïàðû ñâåðõó. Äåëî â òîì, ÷òî íà ïðîøåäøåé íåäåëå áûë äîñòèãíóò íîâûé äâóõíåäåëüíûé ìàêñèìóì - óðîâåíü 118.60, ÷òî åù¸ ãîâîðèò î ñèëüíûõ áû÷üèõ íàñòðîåíèÿõ ïî ïàðå è âåðîÿòíîñòè äàëüíåéøåãî ðîñòà. Â òàêîì ñëó÷àå îïÿòü áóäåì íàáëþäàòü î÷åðåäíîé ïðîáîé (ëîêàëüíûé?) äîëãîñðî÷íîãî òðåíäà è ðîñò êóðñà â ðàéîí 119.00-120.00 ñ ïîòåíöèàëîì äàëüíåéøåãî äâèæåíèÿ âûøå 121.40. 15% øàíñîâ åñòü ó ýòîãî ñöåíàðèÿ.

www.forexmagazine.ru

Íîÿáðü 2006 ¹145/45

Âçãëÿä íà USD/JPY

Îñíîâíûå óðîâíè ïîääåðæåê è ñîïðîòèâëåíèÿ USD/JPY Ñîïðîòèâëåíèÿ äîëãîñðî÷íàÿ ëèíèÿ òðåíäà ñ 1998 ãîäà – êëþ÷åâàÿ ëèíåéíàÿ ïðîåêöèÿ 118.60 ëîêàëüíîå ñîïðîòèâëåíèå íà ïðîøåäøåé íåäåëå 119.60/90 ãîäîâûå ìàêñèìóìû 2006 ãîäà â îêòÿáðå (ðàéîí âàæíîãî ñîïðîòèâëåíèÿ) 121.40 ìàêñèìóì 2005 ãîäà â äåêàáðå (óðîâåíü êëþ÷åâîãî ñîïðîòèâëåíèÿ) 117.95

Ïîääåðæêè ðàéîí ïîääåðæêè ïðîøåäøèõ äâóõ íåäåëü

116.60/ 117.20 116.10

ëîêàëüíûé ìèíèìóì â êîíöå ñåíòÿáðÿ

115.60

ñåíòÿáðüñêèé ìèíèìóì

114.00

àâãóñòîâñêèé ìèíèìóì

Äíåâíîé è 4-÷àñîâîé ãðàôèêè USD/JPY

Ñïåöèàëüíî äëÿ æóðíàëà FOREX MAGAZINE îáçîð è ìàòåðèàëû ïîäãîòîâèë: Âèäÿêèí Ìèõàèë (VMN) Àíàëèòèê VIAC.ru http://www.viac.ru/ Ñ âîïðîñàìè, çàìå÷àíèÿìè è êîììåíòàðèÿìè ïèøèòå: vmn@viac.ru

www.forexmagazine.ru

Silver-channel. Ñòðàòåãèÿ ïî äíÿì è 4-÷àñàì äëÿ EURUSD

Íîÿáðü 2006 ¹145/45

Silver-channel. Ñòðàòåãèÿ ïî äíÿì è 4-÷àñàì äëÿ EURUSD Ïðîøåäøàÿ íåäåëÿ, íà÷èíàÿ ñ ïîíåäåëüíèêà ðàçâèâàëàñü áëàãîïðèÿòíî äëÿ Åâðî è ïîòîìó ÿ ñîõðàíÿë ïîçèöèè îòêðûòûìè. Â ïÿòíèöó ïðîòåñòèðîâàëè óðîâåíü 1.2900 è îòáèëèñü îò íåãî, ñôîðìèðîâàâ ïðèñåäàþùóþ ñâå÷ó, áëèçêóþ ïî êîíôèãóðàöèè ê "ïàäàþùåé çâåçäå". Ýòî ìîæåò áûòü ñèãíàëîì ê íåêîòîðîìó ñíèæåíèþ. Ñòîï ïîâûøàþ äî óðîâíÿ Êèäæóí íà äíåâíîì 1.2691 è, â ñëó÷àå çàêðûòèÿ äíÿ íèæå Òåíêàí 1.2788, áóäó ðàññìàòðèâàòü âîçìîæíîñòü çàêðûòèÿ ïîçèöèé Íà 4-÷àñàõ ñôîðìèðîâàëñÿ âîñõîäÿùèé òðåíä. Êèäæóí 1.2788, Òåíêàí íà 1.2824. Ñîãëàñíî 4-õ÷àñîâîé ñòðàòåãèè ìîæíî îòêðûâàòü íîâûå ëîíãè îò óðîâíÿ 1.2788-2824 ñ öåëüþ íà 1.2972-3036 (Future-High) è ñòîïîì - 2 çàêðûòèÿ 4-÷àñîâ íèæå Êèäæóí 1.2788 èëè ôèêñèðîâàííûé íà Silver-Low 1.2762.

Silver-channel. Forex. EURUSD - 4-÷àñîâàÿ ñòðàòåãèÿ. Òåñòîâûé ñ÷åò Silver-channel ïî äíÿì è 4-÷àñàì äëÿ EURUSD

AlexSilver

www.forexmagazine.ru

Íîÿáðü 2006 ¹145/45

Íèçêèå öåíû íà íåôòü íåæèçíåñïîñîáíû

Íèçêèå öåíû íà íåôòü íåæèçíåñïîñîáíû Öåíû íà íåôòü â ïÿòíèöó óïàëè áàððåëåé. Çàïàñû ïðîäóêòîâ äèñòèëëÿöèè ñíèçèëèñü íà áîëåå ÷åì íà 2% íèæå ïñèõîëîãè÷åñ- 2.68 ìëí. áàððåëåé äî 138.6 ìëí. áàððåëåé. Ïî äàííûì EIA êîãî áàðüåðà $60 çà áàððåëü, íà ôîíå çàïàñû äèñòèëëÿòîðîâ óïàëè íà 8.5% çà ïîñëåäíèå ïÿòü ôèêñàöèè ïðèáûëè, óñèëåííîé îò÷å- íåäåëü äî 3 íîÿáðÿ. Êîëîññàëüíûé ñïðîñ íà íåôòåïðîäóêòîì IEA. Ìåæäóíàðîäíîå Ýíåðãåòè- òû â ïîñëåäíèå íåäåëè âîçíèê áëàãîäàðÿ ðåçêîìó ïàäåíèþ ÷åñêîå àãåíòñòâî ñîîáùèëî îá îñòðîì ïîâûøåíèè çàïàñîâ öåí. Åñëè ñîâñåì íåäàâíî âûñîêèé óðîâåíü çàïàñîâ óñïîíåôòè â ñòðàíàõ ÎÝÑÐ íà 1.15 ìëí. áàððåëåé â äåíü â òðå- êàèâàë ðûíîê, òî òåïåðü ñèòóàöèÿ â êîðíå èçìåíèëàñü. Â òüåì êâàðòàëå, ÷òî ñòàëî ñàìûì ñèëüíûì ðîñòîì ñ 1991ã. äàííûé ìîìåíò, ÿ áû ñêàçàë, ÷òî çàïàñû áåíçèíà è äèçåëüÒàêæå àãåíòñòâî ñîîáùèëî î ïðåäïîëàãàåìîì ñíèæåíèè íîãî òîïëèâà óæå íàõîäÿòñÿ â äåôèöèòå îòíîñèòåëüíî ñâîñïðîñà íà íåôòü OPEC íà 500000 b/d èç-çà ðîñòà ïðîèçâîä- èõ ïÿòèëåòíèõ äèàïàçîíîâ. ñòâà ñòðàí-ýêñïîðòåðîâ, íå âõîäÿùèõ â OPEC. Ýòî äâà îñíîâíûõ íåãàòèâíûõ ôàêòîðà, êîòîðûå, âïðî÷åì, áûëè Â ïîñëåäíåå âðåìÿ ðûíîê ñïåêóëèðîâàë ðåøåíèåì ñãëàæåíû ïîâûøåíèåì ïðîãíîçà ñïðîñà íà íåôòü â ÷åòâåð- OPEC ñíèçèòü ïðîèçâîäñòâî íåôòè íà 1.2 ìëí. áàððåëåé â òîì êâàðòàëå. IEA â ïÿòíèöó ïîâûñèëî ïðîãíîç ðîñòà ñïðî- äåíü. Ìíîãèå è ñåé÷àñ åùå ïðîäîëæàþò ñêåïòè÷åñêè îòíîñà íà íåôòü äî êîíöà ãîäà íà 2.4 ìëí áàððåëåé â äåíü, ÷òî ñèòüñÿ ê ýòîìó âîïðîñó. Ñîáñòâåííî, ñíèæåíèå èìåííî íà íà 400000 bbl âûøå ïðîãíîçà â îêòÿáðå. Ïðîãíîç ðîñòà ñïðîñà íà ñëåäóþùèé Производство ОРГАНИЗАЦИИ СТРАН - ЭКСПОРТЕРОВ НЕФТИ (миллион баррелей в день) ãîä îñòàëñÿ áåç èçìåíåíèé íà óðîâíå Oct. 2006 Nov. 2006 Nov. 2006 Nov.2006 1.7 ìëí. áàððåëåé â äåíü. Â öåëîì, îòÏðîãíîç Ïðîãíîçèðóåìîå Ñîãëàñîâàííîå 07/01/2005 Òåêóùåå ÷åò EIA ÿ áû íàçâàë áîëåå "áû÷üèì", Ïðîèçâîäñòâî Ïðîèçâîäñòâà Ñíèæåíèå Ñíèæåíèå (Êâîòà) ÷åì "ìåäâåæüèì". Ôüþ÷åðñíûå êîíòðàêòû íà íåôòü ñîðòà WTI ñ ïîñòàâêîé â äåêàáðå ïî èòîãàì íåäåëè ïîâûñèëèñü íà 45 öåíòîâ äî $59.59 çà áàððåëü. ßíâàðñêèå ôüþ÷åðñû ïîâûñèëèñü íà 66 öåíòîâ äî $61.54 çà áàððåëü.

Àëæèð Èíäîíåçèÿ Èðàí Êóâåéò Ëèâèÿ Íèãåðèÿ Êàòàð Ñàóäîâñêàÿ Àðàâèÿ ÎÁЪÅÄÈÍÅÍÍЫÅ ÀÐÀÁÑÊÈÅ ÝÌÈÐÀÒЫ Âåíåñóýëà ÎÐÃÀÍÈÇÀÖÈß ÑÒÐÀÍ ÝÊÑÏÎÐÒÅÐÎÂ ÍÅÔÒÈ 10

Çíà÷èòåëüíîìó ðîñòó öåí â ñðåäó è â ÷åòâåðã ñïîñîáñòâîâàë åæåíåäåëüíûé îò÷åò EIA çà íåäåëþ, çàêîí÷èâøóþñÿ 3 íîÿáðÿ. Ñîãëàñíî âûøåäøèì äàííûì, ñïðîñ íà áåíçèí çà ïðîøåäøèå ÷åòûðå íåäåëè ñîñòàâèë â ñðåäíåì 9.4 ìëí. áàððåëåé â äåíü, ÷òî âûøå íà 3.9% ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðîøëûì ãîäîì. Â ðåçóëüòàòå çàïàñû áåíçèíà óïàëè íà 584000 áàððåëåé äî 204 ìëí.

894 1 451 4 110 2 247 1 500 2 306 726 9 099

1 430 890 3 750 2 600 1 700 2 300 850 9 200

1 370 890 3 700 2 500 1 650 2 300 815 8 850

-60 0 -50 -100 -50 0 -35 -350

-59 -39 -176 -100 -72 -100 -35 -380

2 444 3 223

2 600 2 450

2 500 2 450

-100 0

-101 -138

28 000

27 770

27 025

-745

-1 200

1.2 ìëí. áàððåëåé â äåíü íå ïîòðåáóåòñÿ äëÿ ïîääåðæàíèÿ ðîñòà öåí. Öåíû ïîâûñÿòñÿ áëàãîäàðÿ óâåëè÷åíèþ ñïðîñà íà íåôòåïðîäóêòû â òåêóùåì îòîïèòåëüíîì ñåçîíå. EIA ïðîãíîçèðóåò ñíèæåíèå ïðîèçâîäñòâà OPEC, ïðèìåðíî, íà 800000 b/d, ñì. òàáëèöó íèæå.

www.forexmagazine.ru

Íèçêèå öåíû íà íåôòü íåæèçíåñïîñîáíû

Íîÿáðü 2006 ¹145/45

Íàäî ñêàçàòü, ÷òî äàæå òàêîãî ñíèæåíèÿ áóäåò äîñòàòî÷íî äëÿ óäåðæàíèÿ öåí íà âûñîêèõ óðîâíÿõ. Ïðèáëèæåíèå çèìû áóäåò ñïîñîáñòâîâàòü äàëüíåéøåìó ðîñòó ñïðîñà íà íåôòåïðîäóêòû. Â ñðåäíåì öåíà íåôòè WTI â òåêóùèõ óñëîâèÿõ áóäåò ïîâûøàòüñÿ íà 2 êàæäûé ìåñÿö â òå÷åíèå ñëåäóþùèõ íåñêîëüêèõ ìåñÿöåâ, ïî êðàéíåé ìåðå, äî êîíöà ãîäà. Ñèíîïòèêè ïðåäñêàçûâàþò â ÿíâàðå òåìïåðàòóðû âîçäóõà â ÑØÀ îò íîðìàëüíûõ äî íèæå íîðìàëüíûõ. Äëÿ ñòàáèëüíîãî ðîñòà öåí äàæå íå ïîòðåáóåòñÿ ñèëüíûõ ìîðîçîâ, êîòîðûå, íåñîìíåííî, áóäóò, ïóñòü äàæå è êðàòêîñðî÷íî.

áåçîïàñíîñòè", îáåñïå÷èâàåò òîëüêî âðåìåííîå óâåëè÷åíèå ìèðîâîé èçáûòî÷íîé ïðîèçâîäèòåëüíîñòè íåôòè. Ïðîãíîçèðóåìîå óâåëè÷åíèå ðîñòà ñïðîñà â 2007, êîí÷èòñÿ â èòîãå óâåëè÷åíèåì ñïðîñà íà íåôòü OPEC. Â ðåçóëüòàòå ðåçåðâíûå ïðîèçâîäñòâåííûå ìîùíîñòè, êîòîðûå âñå ðàñïîëîæåíû â Ñàóäîâñêîé Àðàâèè, óâåëè÷àòñÿ â 2007ã. íåçíà÷èòåëüíî, îñòàâàÿñü íà 30-ëåòíèõ ìèíèìóìàõ.

Äåëî â òîì, ÷òî ñíèæåíèå ïðîèçâîäñòâà íåôòè OPEC, íàïðàâëåííîå â ïåðâóþ î÷åðåäü íà óâåëè÷åíèå "ïîäóøêè

Â òî âðåìÿ, êàê ðûíîê ïðîäîëæàåò ñîìíåâàòüñÿ, ÷òî OPEC ñíèçèò ïðîèçâîäñòâî íà 1.2 ìëí. áàððåëåé â äåíü,

Îäíàêî, ÷òî æå íàñ æäåò â áëèæàéøåé ïåðñïåêòèâå è íà ñëåäóþùåé íåäåëå, â ÷àñòíîñòè?

www.forexmagazine.ru

Íèçêèå öåíû íà íåôòü íåæèçíåñïîñîáíû

ñíèæåíèÿ äàæå íà 700000b/d äîëæíî áûòü äîñòàòî÷íî, ÷òîáû çàïàñû íåôòè è íåôòåïðîäóêòîâ â ÑØÀ ïðîäîëæèëè ñîêðàùåíèå. Ñîãëàñíî ïîñëåäíåãî îò÷åòà EIA, ïîëíûå íåôòÿíûå çàïàñû çà ïðîøåäøèå ÷åòûðå íåäåëè äî 3 íîÿáðÿ ïîíèçèëèñü íà 27 ìëí. áàððåëåé, èëè ïî÷òè íà 1 ìëí. áàððåëåé â äåíü. È çàìåòüòå, ýòî ïðîèçîøëî ïðåæäå, ÷åì ëþáîå ñíèæåíèå ïðîèçâîäñòâà OPEC èìåëî êàêîé-ëèáî ýôôåêò. Åñëè óðîâåíü ñïðîñà â ñëåäóþùèå íåñêîëüêî ìåñÿöåâ ïðîäîëæèò ðîñò õîòÿ áû â ñîîòâåòñòâèè ñ ïðîãíîçàìè, òî íåôòÿíûå çàïàñû áóäóò ïàäàòü áîëåå ðåçêî, ÷åì òèïè÷íî äëÿ òåêóùåãî ñåçîíà. Êîíå÷íî, åñòü ìíîæåñòâî ôàêòîðîâ, êîòîðûå ìîãóò çàòðîíóòü ëþáîé ïðîãíîç, è îäíèì èç ãëàâíûõ â îòîïèòåëüíûé ñåçîí ÿâëÿåòñÿ ïîãîäà. Ïîãîäà ìîæåò ñèëüíî âîçäåéñòâîâàòü íà íåôòÿíîé ñïðîñ â òå÷åíèå çèìû, êàê ïîëîæèòåëüíî, òàê è îòðèöàòåëüíî. Îäíàêî, ïðîãíîçû ïîêà óêàçûâàþò íà ïîâûøåíèå ñïðîñà. Íà äíåâíîì ãðàôèêå ôüþ÷åðñîâ íà íåôòü WTI ñ ïîñòàâêîé â ÿíâàðå öåíà çàêðåïèëàñü âûøå äèàïàçîíà ïîääåðæêè $60.15-$61.16.

Íîÿáðü 2006 ¹145/45

Òîðãîâûå ñòðàòåãèè: Êóïèòå ÿíâàðñêèé êîíòðàêò íà íåôòü WTI (CLF7) â äèàïàçîíå $61.20-$61.50 çà áàððåëü. Ïðè ïðîáèòèè 63.39 ïðåäîñòàâëÿåòñÿ âîçìîæíîñòü óñèëåíèÿ ëîíãîâ. Áëèæàéøàÿ öåëü ïîêà íàõîäèòñÿ íà óðîâíå $65.75, ïðîáèòèå êîòîðîãî îòêðûâàåò äîðîãó ê $67.35 è âûøå. Ñòîïû ïîêà äåðæàòü íà $59.70 çà áàððåëü. Àëåêñàíäð Áîðö äëÿ Forex Magazine E-mail: bauer@viac.ru Åæåäíåâíûé àíàëèç è ðåêîìåíäàöèè ïî òîðãîâëå íåôòüþ è ïðèðîäíûì ãàçîì ìîæíî íàéòè â ðàçäåëå: Ýíåðãåòè÷åñêèå ðûíêè Ðàññìàòðèâàþòñÿ èíâåñòèöèîííûå ïðåäëîæåíèÿ, ïîäðîáíåå íà : Bauer. Äîâåðèòåëüíîå óïðàâëåíèå íà ðûíêå ýíåðãîíîñèòåëåé.

Íàäî ñêàçàòü, ÷òî ðîñò öåí íà íåôòü ñåé÷àñ ïîääåðæèâàåòñÿ, êàê òåõíè÷åñêèìè, òàê è ôóíäàìåíòàëüíûìè ôàêòîðàìè, óñèëåííûìè ãåîïîëèòè÷åñêèìè ðèñêàìè. Êàê ñîîáùèëî â âîñêðåñåíüå àãåíòñòâî Ðåéòåð, â ñóááîòó âå÷åðîì áîåâèêè çàõâàòèëè î÷åðåäíóþ íåôòåïåðåêà÷èâàþùóþ ñòàíöèþ â Íèãåðèè, ïðèíàäëåæàùóþ êîìïàíèè Agip. Íàïîìíþ, ÷òî â ïðîøëûé ïîíåäåëüíèê ìÿòåæíèêè óæå çàõâàòèëè îäíó ñòàíöèþ ýòîé æå êîìïàíèè, ÷òî ïðèâåëî ê ñîêðàùåíèþ ïðîèçâîäñòâà íåôòè â ñòðàíå íà 50000b/d, è ñïîñîáñòâîâàëî ðåçêîìó ðîñòó öåí íà ðûíêå íà 103 ïóíêòà. Òàê êàê ñ íà÷àëà ãîäà ïðîèçâîäñòâî íåôòè ãëàâíîãî ïðîèçâîäèòåëÿ Àôðèêè ñ íà÷àëà òåêóùåãî ãîäà óæå ñîêðàùåíî íà 550000 b/d ïðèìåðíî, äàííîå ñîáûòèå äîëæíî îêàçàòü ñèëüíóþ ïñèõîëîãè÷åñêóþ ïîääåðæêó ðîñòó öåí íà íåôòü óæå â ïîíåäåëüíèê. Ñ òåõíè÷åñêîé òî÷êè çðåíèÿ ñåðèéíûå êîíâåðãåíöèè íà ãèñòîãðàììå MACD òàêæå óêàçûâàþò íà ïîâûøåíèå öåí. Â ãðàôè÷åñêîì ïëàíå íà äíåâíîì ãðàôèêå ïðîñìàòðèâàåòñÿ ìîäåëü "óäàâøèéñÿ ðàçìàõ", ðåàëèçàöèÿ êîòîðîãî íà÷èíàåòñÿ ñ ïðîáèòèÿ êîíòðîëüíîãî óðîâíÿ $63.39. öåëüþ îòðàáîòêè ýòîé ñèëüíîé ìîäåëè ñòàíîâèòñÿ ðàñ÷åòíûé óðîâåíü $67.36.

www.forexmagazine.ru

Òåõíè÷åñêèé àíàëèç äëÿ íà÷èíàþùèõ è ïðîôåññèîíàëîâ

Íîÿáðü 2006 ¹145/45

Êàê çàðàáîòàòü íà Forex / Ôîðåêñ Äàííàÿ ñòàòüÿ íàïèñàíà íà îñíîâàíèè ìàòåðèàëîâ áëîãà Àíäðåÿ Âåäèõèíà "Èíòåðíåò-òðåéäèíã íà ôîðåêñ" è ðàññûëîê "Ìåòîäû àíàëèçà ðûíêà ÔÎÐÅÊÑ / FOREX. Òîðãîâûå ñòðàòåãèè"

www.vedikhin.ru

Â ïðîøëîì íîìåðå FOREX MAGAZINE ÿ ðàññêàçàë î ëèíèÿõ òðåíäà è î ìåòîäàõ èõ ïîñòðîåíèÿ. Â ýòîì æå âûïóñêå ÿ õîòåë áû íà÷àòü ñ òîðãîâûõ ñèãíàëîâ, êîòîðûå ìîæíî ïîëó÷èòü â ðåçóëüòàòå èñïîëüçîâàíèÿ ëèíèé òðåíäà.

Ëèíèè òðåíäà: îñíîâíûå ñèãíàëû

îïûòíûì ïóòåì è çàâèñèò îò ïåðèîäà àíàëèçèðóåìîãî ãðàôèêà), èëè • äâà ïîñëåäîâàòåëüíûõ áàðà öåíîé çàêðûòèÿ ïðîáèëè ëèíèþ òðåíäà, èëè • âûïîëíåíû êâàëèôèêàòîðû ïðîáîÿ Äåìàðêà (î íèõ ðå÷ü ïîéäåò íèæå).

Ïîñëå ïîñòðîåíèÿ ëèíèè òðåíäà Âû ñìîæåòå îïðåäåëèòü ìîìåíò èçìåíåíèÿ òåíäåíöèè. Ýòèì ìîìåíòîì áóäåò ïðîáîé ëèíèè òðåíäà ãðàôèêîì öåíû (ñì. ðèñ. 1-3). Ïîñëå ïðîáèòèÿ òðåíäà ñ áîëüøîé âåðîÿòíîñòüþ ìîæíî ñ÷èòàòü, ÷òî èëè íàïðàâëåíèå òðåíäà èçìåíèëîñü, ëèáî ñèëà òðåíäà îñëàáëà. Èíîãäà ëèíèÿ òðåíäà ïðîáèâàåòñÿ ìàêñèìàëüíîé (ìèíèìàëüíîé) öåíîé áàðà, ïîñëå ÷åãî öåíà âíîâü ïðîäîëæàåò äâèãàòüñÿ â ðàìêàõ äåéñòâóþùåãî òðåíäà. Äëÿ îïðåäåëåíèÿ ëîæíûõ ïðîáîåâ ëèíèè òðåíäà ñóùåñòâóåò ìíîãî ìåòîäèê. Ïðèâåäåì ïðèìåð íàèáîëåå ðàñïðîñòðàíåííûõ. Ïðîáîé ëèíèè òðåíäà ñ÷èòàåòñÿ èñòèííûì, êîãäà: Ðèñ. 2. Ïðîáèòèå ëèíèè ïîíèæàòåëüíîãî òðåíäà

Ðèñ. 1. Ïðîáèòèå ëèíèè ïîâûøàòåëüíîãî òðåíäà • ïðîáîé ïðîèçîøåë öåíîé çàêðûòèÿ, è âåëè÷èíà ïðîáîÿ ïðåâûøàåò Õ ïèïñîâ (âåëè÷èíà Õ ïîäáèðàåòñÿ

Ðèñ. 3. Ïðîáèòèå ëèíèè ãîðèçîíòàëüíîãî òðåíäà

www.forexmagazine.ru

Òåõíè÷åñêèé àíàëèç äëÿ íà÷èíàþùèõ è ïðîôåññèîíàëîâ

Íîÿáðü 2006 ¹145/45

Ïðè ïðèíÿòèè òîðãîâûõ ðåøåíèé íåîáõîäèìî ðóêîâîäñòâîâàòüñÿ òðåìÿ ïðàâèëàìè: • Òðåíä - Âàø äðóã. Ïîýòîìó âñå Âàøè ñäåëêè äîëæíû áûòü â íàïðàâëåíèè òðåíäà. • Òðåíä äåéñòâóåò äî òåõ ïîð, ïîêà íå ïîäàñò ÿâíûõ ïðèçíàêîâ ðàçâîðîòà. Îäíèì èç ÿâíûõ ïðèçíàêîâ ðàçâîðîòà ÿâëÿåòñÿ ïðîáîé ëèíèè òðåíäà è èçìåíåíèå òèïà òåíäåíöèè â ñîîòâåòñòâèè ñî âòîðûì ïîñòóëàòîì òåîðèè Äîó. • Íå ñîâåðøàéòå ïîïûòîê ïðåäóãàäàòü ðàçâîðîò òðåíäà, ò.å. íå ïûòàéòåñü îòêðûòü ïîçèöèþ ïðîòèâ òðåíäà â íàäåæäå, ÷òî ñèëà òåíäåíöèè íåâåëèêà è ìîìåíò ðàçâîðîòà áëèçîê. Â áîëüøèíñòâå ñëó÷àå öåíà ñíà÷àëà "ñëèæåò" Âàø Stop Loss îðäåð, è ëèøü ïîñëå ýòîãî òðåíä èçìåíèòñÿ. Stop Loss îðäåð íóæíî óñòàíàâëèâàòü ïîä ëèíèåé ïîâûøàòåëüíîãî òðåíäà (íàä ëèíèåé ïîíèæàòåëüíîãî òðåíäà).

Ðèñ. 4. Ëèíèè êàíàëà

Áîëüøîé âêëàä â òåîðèþ ïîñòðîåíèÿ ëèíèé òðåíäà âíåñ Òîìàñ Äåìàðê. Ñîãëàñíî åãî òåîðèè â îñíîâå òðåíäà ëåæàò äâå êðèòè÷åñêèå òî÷êè, ÷åðåç êîòîðûå ïðîâîäèòñÿ òðåíä, ýòè òî÷êè îí íàçâàë TD-òî÷êàìè (îò ñîáñòâåííûõ èíèöèàëîâ, Thomas Demark). Ýòè òî÷êè îïðåäåëÿþòñÿ íà îñíîâå æåñòêîé ôèëüòðàöèè òî÷åê ýêñòðåìóìà. Áîëåå ïîäðîáíî ïîäõîä Ò.Äåìàðêà áûë ðàññìîòðåí â ïðåäûäóùèõ íîìåðàõ æóðíàëà FOREX MAGAZINE.

• Â ñëó÷àå åñëè öåíà íå äîøëà äî âåðõíåé ëèíèè ïîâûøàòåëüíîãî êàíàëà (íèæíåé ëèíèè ïîíèæàòåëüíîãî êàíàëà), ýòî óêàçûâàåò íà ñëàáîñòü äåéñòâóþùåãî òðåíäà.

Ëèíèè êàíàëà: ïîñòðîåíèå è îñíîâíûå ñèãíàëû

È ëèíèè òðåíäà, è ëèíèè êàíàëà ïî ñóòè ñâîåé ÿâëÿþòñÿ ëèíèÿìè ïîääåðæêè/ñîïðîòèâëåíèÿ.

Áîëüøóþ ðîëü â òðåíäîâîì àíàëèçå èãðàþò ëèíèè êàíàëà, êîòîðûå ÿâëÿþòñÿ ñâîåãî ðîäà îãðàíè÷èòåëÿìè ðàçìàõà êîëåáàíèé êóðñà âàëþò. Ñíà÷àëà ñòðîèòñÿ ëèíèÿ òðåíäà, çàòåì ïàðàëëåëüíî åé ïðîâîäèòñÿ ïðÿìàÿ. Îäíà èç ëèíèé ñîåäèíÿåò ïèêè ãðàôèêà öåíû, äðóãàÿ - äîíûøêè (ñì. ðèñ. 4).

Óðîâíè ïîääåðæêè/ñîïðîòèâëåíèÿ

Ïðàêòè÷åñêàÿ öåííîñòü ëèíèé êàíàëà â òîì, ÷òî: åñòü îðèåíòèð, ãäå ìîæíî ôèêñèðîâàòü ïðèáûëü èëè óáûòîê. Â ñëó÷àå ïîâûøàòåëüíîãî êàíàëà Take Profit îðäåð ìîæíî âûñòàâëÿòü ïîä âåðõíåé ëèíèåé, à Stop Loss - ïîä íèæíåé. Â ñëó÷àå ïîíèæàòåëüíîãî êàíàëà îðäåð Take Profit ñëåäóåò ðàçìåùàòü íàä íèæíåé ëèíèåé, à Stop Loss íàä âåðõíåé. •

Äëÿ ïîñòðîåíèÿ ëèíèé êàíàëà â MetaTrader 4 âûäåëèòå ëèíèþ òðåíäà äâîéíûì ùåë÷êîì ëåâîé êíîïêè ìûøè, íàæìèòå (è íå îòïóñêàéòå) êëàâèøó Ctrl è ïåðåìåñòèòå ïîÿâèâøóþñÿ ïàðàëëåëüíóþ ëèíèþ íà åå ìåñòî íà ãðàôèêå öåíû. Ïîñëå ýòîãî îòïóñòèòå êëàâèøó Ctrl.

Ëèíèè ñîïðîòèâëåíèÿ (resistance) è ïîääåðæêè (support) ëåæàò â îñíîâå êëàññè÷åñêîãî òðåíäîâîãî àíàëèçà. Âñå ëèíèè òðåíäà (êàíàëà), ãðàôè÷åñêèå ìîäåëè ðàçâîðîòà è ïðîäîëæåíèÿ òåíäåíöèè - ýòî ëèøü êîìáèíàöèè ëèíèé ñîïðîòèâëåíèÿ è ïîääåðæêè. Öåíà, ñ êîòîðîé íà÷àëîñü ïîâûøåíèå, íàçûâàåòñÿ óðîâíåì ïîääåðæêè è ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé ôàêòè÷åñêè êàñàòåëüíóþ ê ìèíèìóìàì öåí. Ñ÷èòàåòñÿ, ÷òî êîãäà öåíà ïàäàåò äî óðîâíÿ ïîääåðæêè, ñî ñòîðîíû áûêîâ (ïîêóïàòåëåé)

www.forexmagazine.ru

Òåõíè÷åñêèé àíàëèç äëÿ íà÷èíàþùèõ è ïðîôåññèîíàëîâ

äàëüíåéøåìó ïàäåíèþ öåíû îêàçûâàåòñÿ ñèëüíîå ñîïðîòèâëåíèå, ò.å. öåíà "ïîääåðæèâàåòñÿ" îò äàëüíåéøåãî ïàäåíèÿ. Ïîýòîìó íàèáîëåå âåðîÿòíî, ÷òî öåíà, äîéäÿ äî óðîâíÿ ïîääåðæêè, îòñêî÷èò è íà÷íåò ïîâûøàòüñÿ (ðèñ. 5). Äàæå åñëè öåíà âñå-òàêè ïðîáüåò âíèç óðîâåíü ïîääåðæêè, òî ýòî, ñêîðåå âñåãî, ïðîèçîéäåò íå ñ ïåðâîé ïîïûòêè. Ïîñëå ïðîáîÿ óðîâåíü ïîääåðæêè ïðåâðàùàåòñÿ â óðîâåíü ñîïðîòèâëåíèÿ (ðèñ. 6).

Íîÿáðü 2006 ¹145/45

Ïîíÿòèå, ïðîòèâîïîëîæíîå óðîâíþ ïîääåðæêè, - óðîâåíü ñîïðîòèâëåíèÿ, êîòîðûé ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé êàñàòåëüíóþ ê ìàêñèìóìàì öåí (ðèñ. 7). Ïðåäïîëàãàåòñÿ, ÷òî åñëè öåíà âàëþòû ïðèáëèçèëàñü ê ýòîìó óðîâíþ, òî äàëüíåéøåãî ïîâûøåíèÿ, ñêîðåå âñåãî, íå ïðîèçîéäåò (áëàãîäàðÿ íàëè÷èþ äîñòàòî÷íîãî ïðåäëîæåíèÿ). Íî äàæå åñëè ýòîò óðîâåíü áóäåò ïðîáèò, òî ýòî ïðîèçîéäåò íå ñ ïåðâîé ïîïûòêè. Ïîñëå ïðîáèòèÿ óðîâåíü ñîïðîòèâëåíèÿ ïðåâðàòèòñÿ â óðîâåíü ïîääåðæêè.

Ðèñ. 5. Óðîâåíü ïîääåðæêè (support) Ðèñ. 7. Óðîâåíü ñîïðîòèâëåíèÿ (resistance)

Ïðàêòèêà ïîñòðîåíèÿ óðîâíåé ïîääåðæêè/ñîïðîòèâëåíèÿ, íåñìîòðÿ íà ñâîþ ïðîñòîòó, î÷åíü ÷àñòî îêàçûâàåòñÿ äåéñòâåííûì èíñòðóìåíòîì ïðîãíîçèðîâàíèÿ äâèæåíèÿ öåí íà ôèíàíñîâîì ðûíêå. Êðèòåðèè îöåíêè èñòèííîñòè ïðîáîÿ óðîâíÿ ñîïðîòèâëåíèÿ/ïîääåðæêè èäåíòè÷íû êðèòåðèÿì èñòèííîñòè ïðîáîÿ ëèíèè òðåíäà.

Óðîâíè êîððåêöèè Ôèáîíà÷÷è Êîððåêöèÿ (èëè îòêàò) - âðåìåííîå ïðîòèâîòðåíäîâîå äâèæåíèå öåíû. Ðèñ. 6. Óðîâåíü ïîääåðæêè 14 ñåíòÿáðÿ 2003 ã. (ïîñëå ïðîáîÿ) ïðåâðàùàåòñÿ â óðîâåíü ñîïðîòèâëåíèÿ

Î÷åíü ðåäêî öåíû ïîñòîÿííî ïîâûøàþòñÿ èëè ïîíèæàþòñÿ. Êàê ïðàâèëî, â ðàìêàõ ïîâûøàòåëüíîé òåíäåíöèè

www.forexmagazine.ru

Òåõíè÷åñêèé àíàëèç äëÿ íà÷èíàþùèõ è ïðîôåññèîíàëîâ

ïåðèîäû ðîñòà ñìåíÿþòñÿ ïåðèîäàìè îòêàòà (âðåìåííîãî ñíèæåíèÿ öåí). Ïî àíàëîãèè, â ðàìêàõ ïîíèæàòåëüíîé òåíäåíöèè ïåðèîäû ïàäåíèÿ öåíû ÷åðåäóþòñÿ ïåðèîäàìè âðåìåííîãî ðîñòà öåíû. Íàèáîëåå óäà÷íûì (è ïðèáûëüíûì, è ìåíåå ðèñêîâàííûì) áóäåò îòêðûòèå ïîçèöèè â ìîìåíò çàâåðøåíèÿ îòêàòà. Ïîýòîìó óìåíèå îïðåäåëÿòü óðîâíè, íà êîòîðûõ âåðîÿòíî âîçîáíîâëåíèå äèíàìèêè öåíû â ðàìêàõ äåéñòâóþùåãî òðåíäà, - îäíî èç íåîáõîäèìûõ êà÷åñòâ óñïåøíîãî òåõíè÷åñêîãî àíàëèòèêà. Â êà÷åñòâå êîýôôèöèåíòîâ êîððåêöèè ðûíêà â òåõíè÷åñêîì àíàëèçå íàøëè øèðîêîå ïðèìåíåíèå ÷èñëà Ôèáîíà÷÷è. Ýòè ÷èñëà ñîñòàâëÿþò ïîñëåäîâàòåëüíîñòü, ïîñëåäóþùèé ÷ëåí êîòîðîé ðàâåí ñóììå äâóõ ïðåäûäóùèõ. Ïðèìåð òàêîé ïîñëåäîâàòåëüíîñòè - 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144 è ò.ä. Çàìå÷àòåëüíûì ñâîéñòâîì ÷èñåë Ôèáîíà÷÷è ÿâëÿåòñÿ òî, ÷òî ïðåäåë îòíîøåíèÿ êàæäîãî ÷èñëà ê ïîñëåäóþùåìó ðàâåí 0,618, à ïðåäåë îòíîøåíèÿ êàæäîãî ÷èñëà ê ïðåäûäóùåìó ðàâåí 1,618. Ïðåäåë äåëåíèÿ êàæäîãî ÷èñëà íà ÷èñëî, ñëåäóþùåå çà íèì ÷åðåç îäíó ïîçèöèþ 0,382, íàîáîðîò -2,618. Òðåéäåðàìè áûëî çàìå÷åíî, ÷òî íà ñèëüíîì ðûíêå äëèíà êîððåêöèè, êàê ïðàâèëî, ñîñòàâëÿåò 0.382 îò ïðîéäåííîé äëèíû êóðñà (ðèñ. 8). Íà ðûíêå ñðåäíåé ñèëû äëèíà êîððåêöèè ðàâíà îáû÷íî 0.5 îò ïðåäûäóùåãî äâèæåíèÿ. Ìàêñèìàëüíàÿ äëèíà êîððåêöèè ñîñòàâëÿåò 0.618, è ýòî ÿâëÿåòñÿ ïîêàçàòåëåì ñëàáîé ñèëû òåíäåíöèè.

Íîÿáðü 2006 ¹145/45

Êðèòåðèè îöåíêè èñòèííîñòè ïðîáîÿ óðîâíåé êîððåêöèè Ôèáîíà÷÷è ñîâïàäàþò ñ êðèòåðèÿìè îöåíêè èñòèííîñòè ïðîáîÿ ëèíèé òðåíäà. Äëÿ ïîñòðîåíèÿ óðîâíåé êîððåêöèè Ôèáîíà÷÷è â èíôîðìàöèîííî-òîðãîâîì òåðìèíàëå MetaTrader 4 íàæìèòå êíîïêó

íà ïàíåëè "Ãðàôè÷åñêèå èíñòðóìåíòû" (ðèñ. 9). Ïîäâåäèòå êóðñîð ê ìèíèìàëüíîé òî÷êå ïîâûøàòåëüíîãî òðåíäà (ìàêñèìàëüíîé òî÷êå ïîíèæàòåëüíîãî òðåíäà) è íàæìèòå ëåâóþ êíîïêó ìûøè. Íå îòïóñêàÿ êíîïêè ìûøè, ïîäâåäèòå êóðñîð ê ìàêñèìàëüíîé òî÷êå ïîâûøàòåëüíîãî òðåíäà (ìèíèìàëüíîé òî÷êå ïîíèæàòåëüíîãî òðåíäà) è îòïóñòèòå êíîïêó. Ïîñëå âûïîëíåíèÿ äàííûõ äåéñòâèé íà ãðàôèêå ïîÿâÿòñÿ óðîâíè êîððåêöèè Ôèáîíà÷÷è, êîòîðûå ìîæíî âûäåëèòü âïîñëåäñòâèè äâîéíûì ùåë÷êîì ìûøè. Íàæàòèå ïðàâîé êíîïêè ìûøè íà âûäåëåííîì îáúåêòå ïðèâåäåò ê ïîÿâëåíèþ êîíòåêñòíîãî ìåíþ, â êîòîðîì Âû ñìîæåòå íàñòðîèòü âíåøíèé âèä óðîâíåé.

Ðèñ. 9. Ïàíåëü "Ãðàôè÷åñêèå èíñòðóìåíòû"

Â ñëåäóþùåì íîìåðå æóðíàëà FOREX MAGAZINE ÿ íà÷íó èçó÷åíèå ìåòîäîâ àíàëèçà ãðàôè÷åñêèõ ôèãóð ðàçâîðîòà è ïðîäîëæåíèÿ òåíäåíöèè. Åñëè æå Âû íå õîòèòå æäàòü öåëóþ íåäåëþ ïåðåä òåì, êàê âûéäåò ñëåäóþùèé íîìåð æóðíàëà, Âû ìîæåòå çàéòè íà ìîé áëîã "Èíòåðíåò-òðåéäèíã íà ôîðåêñ" è ïðî÷èòàòü ìîè ñòàòüè ïî Òåîðèè Õàîñà èëè ïîäïèñàòüñÿ íà ìîþ ðàññûëêó "Ìåòîäû àíàëèçà ðûíêà ÔÎÐÅÊÑ / FOREX. Òîðãîâûå ñòðàòåãèè". Íà ìîåì áëîãå Âû òàêæå ñìîæåòå íàéòè ó÷åáíèê ïî êëàññè÷åñêîìó òåõíè÷åñêîìó àíàëèçó, êîìáèíàöèÿì ÿïîíñêèõ ñâå÷åé, òåîðèè Äåìàðêà, èíäèêàòîðó Èøèìîêó, ïðèíöèïàì ïîñòðîåíèÿ ñîáñòâåííûõ òîðãîâûõ òàêòèê è ìíîãîå äðóãîå, ÷òî áóäåò ïîëåçíî äëÿ íà÷èíàþùåãî òðåéäåðà. Àíäðåé Âåäèõèí www.vedikhin.ru Ñïåöèàëüíî äëÿ Forex Magazine

Ðèñ. 8. Ïîñòðîåíèå óðîâíåé êîððåêöèè Ôèáîíà÷÷è

www.forexmagazine.ru

Íîÿáðü 2006 ¹145/45

Èíòåðâüþ ñ àâòîðîì êíèãè "Ôîðåêñ îò ïåðâîãî ëèöà" •

Ìèôû è ðåàëüíîñòè ðûíêà ôîðåêñ. Èíòåðâüþ ñ àâòîðîì êíèãè "Ôîðåêñ îò ïåðâîãî ëèöà" Ñåãîäíÿ â ãîñòÿõ ó æóðíàëà FOREX MAGAZINE Àíäðåé Âåäèõèí, àâòîð ìíîãî÷èñëåííûõ ñòàòåé ïî ìåòîäàì àíàëèçà ðûíêà FOREX è íàïèñàíèþ ñîâåòíèêîâ (Expert Advisors) äëÿ MetaTrader 4. Àâòîð êíèãè "Ôîðåêñ îò ïåðâîãî ëèöà". Ãåíåðàëüíûé äèðåêòîð Alpari (UK) Limited (www.alpari.co.uk). Ïåðñîíàëüíàÿ ñòðàíè÷êà â Èíòåðíåòå: www.vedikhin.ru FXMAG: Çäðàâñòâóéòå, Àíäðåé. Âîò óæå íà ïðîòÿæåíèè íåñêîëüêèõ ìåñÿöåâ Âû â êàæäîì íîìåðå æóðíàëà FOREX MAGAZINE ïóáëèêóåòå ñòàòüè íà ñàìûå ðàçíîîáðàçíûå òåìàòèêè: òåõíè÷åñêèé àíàëèç, òåîðèÿ õàîñà, êîìáèíàöèè ÿïîíñêèõ ñâå÷åé è ò.ä. ×àñòî ìû ïîëó÷àåì îò íàøèõ ÷èòàòåëåé áëàãîäàðíûå ïèñüìà î òîì, ÷òî áëàãîäàðÿ Âàøèì óñèëèÿì â æóðíàëå ïîÿâèëàñü î÷åíü èíòåðåñíàÿ ðóáðèêà "Ðóêîâîäñòâî ïî ïðîãðàììèðîâàíèþ ñîâåòíèêîâ äëÿ íà÷èíàþùèõ". Ê ñîæàëåíèþ, Âû íåìíîãî óìàë÷èâàåòå î äðóãîé ñòîðîíå òðåéäèíãà, î êîòîðîé Âàì, êàê îäíîìó èç îñíîâàòåëåé è òîï-ìåíåäæåðîâ Ãðóïïû êîìïàíèé "Àëüïàðè" (www.alpariidc.ru), íàâåðíÿêà åñòü, ÷òî ðàññêàçàòü. Íåäàðîì êíèãà, â íàïèñàíèè êîòîðîé Âû ïðèíÿëè ñàìîå íåïîñðåäñòâåííîå ó÷àñòèå, íàçûâàåòñÿ "Ôîðåêñ îò ïåðâîãî ëèöà". Åñëè Âû íå áóäåòå ïðîòèâ, òî ñåãîäíÿ ÿ õîòåë áû ïîãîâîðèòü èìåííî îá ýòîì. Àíäðåé Âåäèõèí (ÀÂ): Äîáðûé äåíü! Êîíå÷íî, íå ïðîòèâ. Íà ìîåì áëîãå www.vedikhin.ru ìîè ÷èòàòåëè ÷àñòî ïðîñÿò ïîáîëüøå ðàññêàçûâàòü î ñåáå ëè÷íî, î ëè÷íûõ ïåðåæèâàíèÿõ, î ëè÷íîì îïûòå. Æàëóþòñÿ íà òî, ÷òî íåñìîòðÿ íà òî, ÷òî ìîé áëîã "Èíòåðíåò-òðåéäèíã íà ôîðåêñ" ñîäåðæèò î÷åíü ìíîãî ïîëåçíîé òðåéäåðó èíôîðìàöèè î ðàçëè÷íûõ ìåòîäàõ àíàëèçà ðûíêà (òåõíè÷åñêèé àíàëèç, òåîðèÿ õàîñà, ÿïîíñêèå ñâå÷è è ïð.), îá ýêñïåðòàõ, î òîðãîâûõ òàêòèêàõ, íà íåì ïðàêòè÷åñêè íåâîçìîæíî íàéòè èíôîðìàöèþ î ñàìîì Àíäðåå Âåäèõèíå. Î òîì, êòî îí è ÷åì æèâåò, ÷åì èíòåðåñóåòñÿ, åãî ñåêðåòû. FXMAG: Íàäåþñü, ÷òî ñåãîäíÿ Âû ïðèîòêðîåòå çàâåñó íàä ýòèìè òàéíàìè... ß äóìàþ, ÷òî ïåðåä òåì, êàê Âû ïîäåëèòåñü ñâîèìè ñåêðåòàìè, Âû ðàññêàæèòå ïàðó ñëîâ î ñåáå?

ÀÂ: ß íå áóäó óòîìëÿòü ÷èòàòåëåé ïîäðîáíûì èçëîæåíèåì ñâîåãî æèçíåííîãî ïóòè. ß ðîäèëñÿ 25 ñåíòÿáðÿ 1975 ãîäà. Â øêîëå î÷åíü óâëåêàëñÿ ìàòåìàòèêîé, ôèçèêîé è ïðîãðàììèðîâàíèåì. Âûèãðûâàë ðåñïóáëèêàíñêèå îëèìïèàäû ïî ýòèì äèñöèïëèíàì. Äî âûïóñêíîãî êëàññà ñ÷èòàë, ÷òî ìíå óãîòîâàíà ñóäüáà ó÷åíîãî ñ ïîñëåäóþùåé èììèãðàöèåé â Øòàòû è ðàáîòîé â êàêîì-íèáóäü àìåðèêàíñêîì óíèâåðñèòåòå. Ê ñ÷àñòüþ, ìîé äÿäÿ ïîñîâåòîâàë ìíå ïåðåñìîòðåòü ñâîè æèçíåííûå ïëàíû è ïîñòóïèòü â Êàçàíñêèé Ãîñóäàðñòâåííûé Óíèâåðñèòåò íà ýêîíîìè÷åñêèé ôàêóëüòåò. ß î÷åíü áëàãîäàðåí ýòîìó ñâîåâðåìåííîìó ñîâåòó è òåì ïðåïîäàâàòåëÿì óíèâåðñèòåòà, êîòîðûå "âûëåïèëè" èç ìåíÿ áèçíåñìåíà. Èì ïðèõîäèëîñü î÷åíü íåëåãêî, ò.ê. ÿ, êàê è âñå ìîè ñîêóðñíèêè, ïîñòîÿííî çàíèìàëñÿ òåì, ÷òî äðåìàë íà ëåêöèÿõ, ïèë ïèâî è æäàë îêîí÷àíèÿ çàíÿòèé, ÷òîáû ïîéòè â êàôå èëè â ãîñòè è çà ÷àøå÷êîé ÷àÿ îáñóäèòü ïðîéäåííûé â ýòîò äåíü ó÷åáíûé ìàòåðèàë. Òåì íå ìåíåå â ïðîöåññå ó÷åáû ìíå áûëè ïðèñóæäåíû ñòèïåíäèè Ïðåçèäåíòà Ðîññèè è Ïðåçèäåíòà Òàòàðñòàíà è ÿ çàêîí÷èë óíèâåðñèòåò ñ êðàñíûì äèïëîìîì. Äàëåå áûëà àñïèðàíòóðà è çàùèòà êàíäèäàòñêîé äèññåðòàöèè íà òåìó "Ãîñóäàðñòâåííûé äîëã êàê ôàêòîð ìàêðîýêîíîìè÷åñêîãî ðàçâèòèÿ". FXMAG: À êàê Âû ïðèøëè â áèçíåñ? ÀÂ: ß ó÷èëñÿ â óíèâåðñèòåòå â ïåðèîä ñ 1992 ïî 1997 ãã. Â ýòîì âðåìÿ â ñòðàíå öàðèë õàîñ è êóëüò äåíåã. Âñå ëþäè ïûòàëèñü ÷åãî-òî ïåðåïðîäàâàòü. Åñëè ó òåáÿ íå áûëî äåíåã, òî íà òåáÿ ñìîòðåëè êàê íà îòáðîñ îáùåñòâà. Îñîáåííî òàêèå íàñòðîåíèÿ ïðîöâåòàëè â ñðåäå ìîëîäåæè. ß òîæå õîòåë íîñèòü õîðîøèå âåùè, åçäèòü íà êðàñèâûõ ìàøèíàõ è õîäèòü â äîðîãèå ðåñòîðàíû. Íî ïåðâîå âðåìÿ âñå ýòî òàê

www.forexmagazine.ru

Èíòåðâüþ ñ àâòîðîì êíèãè "Ôîðåêñ îò ïåðâîãî ëèöà"

è îñòàâàëîñü ìå÷òîé. Â ïåðâûé ãîä ó÷åáû â óíèâåðñèòåòå åäèíñòâåííûì èñòî÷íèêîì çàðàáîòêà ó ìåíÿ áûëà ðàçãðóçêà âàãîíîâ. Ïðèìåðíî ðàç â íåäåëþ. Èìåííî â ýòî âðåìÿ ó ìåíÿ ñòàëè ïðîÿâëÿòüñÿ ïåðâûå çà÷àòêè ëèäåðñòâà. ß íåçàìåòíî äëÿ ñåáÿ è äðóãèõ ñòàë áðèãàäèðîì è âûáèâàë ëó÷øèå íàðÿäû äëÿ ñâîåé êîìàíäû. Îäíàêî î÷åíü áûñòðî ÿ îñîçíàë, ÷òî ýòîò ïóòü íå ïðèâåäåò ìåíÿ ê ÷åìó-òî ïóòíîìó, è ÿ íà÷àë èñêàòü äðóãèå ïóòè óñòðîèòñÿ â æèçíè. Ñëåäóþùèì âàæíûì ýòàïîì áûëà ðàáîòà â èíâåñòèöèîííîé êîìïàíèè "Öåíòð ñîâðåìåííûõ ôèíàíñîâûõ òåõíîëîãèé". Ýòî áûë î÷åíü èíòåðåñíûé è âàæíûé ýòàï â ìîåé æèçíè. ß ñòîÿë ó èñòîêîâ ýòîé êîìïàíèè. Â ðåçóëüòàòå ÿ ïðîøåë î÷åíü ïîëåçíûé è íàñûùåííûé òðóäîâîé ïóòü: ðàáîòàë â êîìïàíèè è äèëåðîì, è íà÷àëüíèêîì îòäåëà ïî ðàáîòå ñ êëèåíòàìè, è àíàëèòèêîì. Â êîìïàíèè áûëî îòíîñèòåëüíî ìàëî ñîòðóäíèêîâ, íî âñå îíè áûëè ôàíàòè÷íî ïðåäàíû ðàáîòå (ðàáî÷èé äåíü èõ ñîñòàâëÿë 12-15 ÷àñîâ â äåíü). Â ðåçóëüòàòå êîìïàíèÿ "Öåíòð ñîâðåìåííûõ ôèíàíñîâûõ òåõíîëîãèé" áûñòðî ñòàëà ëèäåðîì íà ðûíêå Ðåñïóáëèêàíñêèõ Êðàòêîñðî÷íûõ Îáëèãàöèé (ÐÊÎ, àíàëîã ìîñêîâñêèõ ÃÊÎ). Âèäèìî, ñòîëü íàïðÿæåííàÿ, íî èíòåðåñíàÿ ðàáîòà â ýòîé èíâåñòèöèîííîé êîìïàíèè ïðèâåëà ê òîìó, ÷òî ðàáîòàòü ïî 16 ÷àñîâ â äåíü è 7 äíåé â íåäåëþ âîøëî ó ìåíÿ â ïðèâû÷êó. Â íà÷àëå 1998 ãîäà ÿ óâëåêñÿ òðåéäèíãîì íà ôîðåêñå, ïîêàçàë õîðîøèå ðåçóëüòàòû, à â êîíöå 1998 ã. ìû ïðèíÿëè ðåøåíèå ñîçäàòü ñâîþ êîìïàíèþ, ïðåäîñòàâëÿþùóþ óñëóãè èíòåðíåò-òðåéäèíãà íà ðûíêå FOREX. Òàê ïîÿâèëàñü êîìïàíèÿ "Àëüïàðè". Î÷åíü èíòåðåñíî áûëî, êàê ìû âûáèðàëè íàçâàíèå ñâîåé ïåðâîé êîìïàíèè. Ó íàñ áûë ñëîâàðü ôèíàíñîâûõ òåðìèíîâ è ìíîãî ïðåäïî÷òåíèé è ðàçíîãëàñèé, êàê íàçâàòü ñâîå ïåðâîå äåòèùå. Â ðåçóëüòàòå íàçâàíèå áûëî âûáðàíî "ìåòîäîì òûêà". Ê ñ÷àñòüþ, íàø âûáîð îêàçàëñÿ óäà÷íûì è â íàñòîÿùåå âðåìÿ Äèëèíãîâûé öåíòð "Àëüïàðè" - ýòî îäèí èç ëèäåðîâ îòðàñëè â Ðîññèè è íà Óêðàèíå. Áîëåå 26,700 ðåàëüíûõ êëèåíòîâ îòêðûëè ñ÷åòà â Àëüïàðè, ÷òîáû ðàáîòàòü íà Forex è CFD. Â 2005 ãîäó Äèëèíãîâûé öåíòð "Àëüïàðè" (www.alpari-idc.ru) ñòàë ëàóðåàòîì ïðåìèè "Ôèíàíñîâàÿ ýëèòà Ðîññèè" è ïîáåäèòåëåì â íîìèíàöèè "Ëó÷øèé èíòåðíåò-áðîêåð". FXMAG: Àíäðåé, íàñêîëüêî ÿ ïîíèìàþ, Âû - íåïîñåäà ïî íàòóðå. Âàì î÷åíü áûñòðî íàñêó÷èâàåò çàíèìàòü-

Íîÿáðü 2006 ¹145/45

ñÿ îäíèìè è òåìè æå âåùàìè. Åñëè ìû ïîñìîòðèì íà Âàø æèçíåííûé ïóòü, òî îí, â õîðîøåì ñìûñëå ýòîãî ñëîâà, îäíîîáðàçåí: Âû ñîçäàåòå êîìïàíèþ â Êàçàíè, êîòîðàÿ ñòàíîâèòñÿ ëèäåðîì â ðåñïóáëèêå, ïåðååçæàåòå â Ìîñêâó è îòêðûâàåòå òàì ôèëèàë. ×åðåç íåáîëüøîå âðåìÿ êîìïàíèÿ ñòàíîâèòñÿ ëèäåðîì óæå â ìàñøòàáå Ðîññèè è ÑÍÃ. Ñëåäóþùèé Âàø øàã áûë âïîëíå ïðåäñêàçóåì... ÀÂ: Âû àáñîëþòíî ïðàâû. Ìíå î÷åíü áûñòðî íàäîåäàåò ðóòèíà. Êàê òîëüêî Äèëèíãîâûé öåíòð "Àëüïàðè" äîñòèã âåäóùåãî ïîëîæåíèÿ â Ðîññèè è ñòðàíàõ ÑÍÃ, ìû ïðèíÿëè ðåøåíèå î íà÷àëå íàøåé ìèðîâîé ýêñïàíñèè. Ïåðâûì øàãîì ñòàëî îòêðûòèå îôèñà â Ëîíäîíå. 11 íîÿáðÿ 2004 ãîäà áûëà ñîçäàíà êîìïàíèÿ Alpari (UK) Limited, äàëåå áûë î÷åíü äîëãèé è ñëîæíûé ïðîöåññ ïîëó÷åíèÿ ëèöåíçèè Financial Services Authority (FSA, Âåëèêîáðèòàíèÿ) è, íàêîíåö, öåëü äîñòèãíóòà - Alpari (UK) Limited ïîëó÷àåò ëèöåíçèþ îäíîãî èç ñàìûõ àâòîðèòåòíûõ ìèðîâûõ ðåãóëÿòîðîâ ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ - FSA. Î êîìïàíèè Alpari (UK) Limited: • Êîìïàíèÿ çàðåãèñòðèðîâàíà â Âåëèêîáðèòàíèè ïîä íîìåðîì 05284142, þðèäè÷åñêèé àäðåñ: 25 Moorgate, London EC2R 6AY. Äàòà ñîçäàíèÿ êîìïàíèè - 11 íîÿáðÿ 2004 ã. • Äåÿòåëüíîñòü êîìïàíèè ðåãóëèðóåòñÿ FSA (FSA Register number 448002). • Îôèñ: 41 Eastcheap, London, United Kingdom, EC3M 1DT • Âåá-ñàéò: http://www.alpari.co.uk • Òåë.: +44 (0)20 7648 4560 • Email: info@alpari.co.uk

Â Customer Services / HelpDesk Alpari (UK) Limited ðàáîòàþò â òîì ÷èñëå è ðóññêîÿçû÷íûå ñîòðóäíèêè, ïîýòîìó ó êëèåíòîâ íå âîçíèêíåò ÿçûêîâîãî áàðüåðà. FXMAG: Àíäðåé, âîò Âû ÿâëÿåòåñü ðóêîâîäèòåëåì êîìïàíèè, êîòîðàÿ ïðåäîñòàâëÿåò òðåéäåðàì óñëóãè èíòåðíåò-òðåéäèíãà íà ðûíêå ôîðåêñ è CFD. Íàâåðíÿêà, Âû çíàåòå êàêèå-òî ñåêðåòû, êàê çàðàáàòûâàòü íà ýòîì ðûíêå. Âåäü Âû, â ñèëó ñâîåãî ñëóæåáíîãî ïîëîæåíèÿ, îáëàäàåòå èíôîðìàöèåé, êîòîðîé íå îáëàäàþò ðÿäîâûå òðåéäåðû. Ïîäåëèòåñü, ïîæàëóéñòà, ñ íàìè Âàøèìè ñåêðåòàìè. Êàê ñòàòü óñïåøíûì òðåéäåðîì?

www.forexmagazine.ru

Íîÿáðü 2006 ¹145/45

Èíòåðâüþ ñ àâòîðîì êíèãè "Ôîðåêñ îò ïåðâîãî ëèöà"

ÀÂ: Ê ñîæàëåíèþ, ñðåäè òðåéäåðîâ î÷åíü ÷àñòî áûòóåò ìèô î íåâîçìîæíîñòè çàðàáîòàòü íà ðûíêå ôîðåêñ. Â êíèæêàõ, íàïðèìåð, ïèøóò, ÷òî 90% ëþäåé, ðàáîòàþùèõ íà ìàðæèíàëüíûõ ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ, ïðîèãðûâàþò ñâîè äåíüãè. Ê ñîæàëåíèþ, ýòî äåéñòâèòåëüíî òàê. Ïîïðîáóåì âìåñòå ðàçîáðàòüñÿ â ïðè÷èíàõ ýòîãî. Åñëè ïîïðîáîâàòü ïðîàíàëèçèðîâàòü ðàáîòó ýòèõ 90 ïðîöåíòîâ, òî ìû óâèäèì, ÷òî ïðîèãðàâøèé òðåéäåð: 1. Íå âëàäååò îñíîâàìè àíàëèçà (òåõíè÷åñêîãî, ôóíäàìåíòàëüíîãî èëè èíîãî). Íà âîïðîñ "×òî òàêîå ÌÀÊÄ (MACD)", îí îòâå÷àåò, ÷òî ýòî ìîñêîâñêàÿ êîëüöåâàÿ àâòîìîáèëüíàÿ äîðîãà. 2. Íå ïîíèìàåò ôèëîñîôèè òðåéäèíãà. Ïîÿñíþ íà ëè÷íîì ïðèìåðå: Èíäèêàòîðû òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà íà íåäåëüíûõ, äíåâíûõ, ÷åòûðåõ÷àñîâûõ è ÷àñîâûõ ãðàôèêàõ ÿïîíñêîé èåíû ïîêàçûâàëè ÿâíûå ñèãíàëû ê ïðîäàæå. Ñòîëü "ïîíÿòíîé" ñèòóàöèÿ íå áûâàåò äàæå â êíèãàõ, ïîýòîìó ÿ ðåøàþñü íà ñîâåðøåíèå ñâîåé ïåðâîé ñäåëêè íà ðåàëüíîì ñ÷åòå è … Óáûòîê! Âåðà â òåõíè÷åñêèé àíàëèç áåçâîçâðàòíî ïîòåðÿíà. Æåëàíèå òîðãîâàòü âàëþòàìè èñ÷åçëî. Âçàìåí ïîÿâèëñÿ ñòðàõ. Ê ñ÷àñòüþ, íå ïðîïàëî æåëàíèå äóìàòü, ïîýòîìó äîñòàòî÷íî áûñòðî ÿ ïðèøåë ê âûâîäó, ÷òî çðÿ êíèæêà ïî òåõíè÷åñêîìó àíàëèçó áûëà óáðàíà â äàëüíèé ÿùèê ñòîëà. Ñîáûòèÿ ðàçâèâàëèñü àáñîëþòíî ëîãè÷íî. Íåäåëüíûé è äíåâíîé ãðàôèê ñâèäåòåëüñòâîâàëè î íàëè÷èè ãëîáàëüíîãî ïîíèæàòåëüíîãî òðåíäà, à ÷åòûðåõ÷àñîâîé è ÷àñîâîé ãðàôèêè ïîêàçûâàëè, ÷òî òðåíäîâîå äâèæåíèå óæå èäåò è, âèäèìî, äîñòèãëî ñâîåãî äîíûøêà. À èäåàëüíûì ìîìåíòîì äëÿ ïðîäàæè áûëà áû ñèòóàöèÿ, êîãäà êðóïíûå ãðàôèêè ñèãíàëèçèðîâàëè áû î íàëè÷èè ãëîáàëüíîãî ìåäâåæüåãî òðåíäà, à ÷åòûðåõ÷àñîâîé ãðàôèê óêàçûâàë áû íà áû÷èé òðåíä, â òî âðåìÿ êàê íà ÷àñîâîì ãðàôèêå óæå áûëè áû çàìåòíû ñèãíàëû ðàçâîðîòà ïîâûøàòåëüíîãî òðåíäà (íàïðèìåð, áû÷üå ðàñõîæäåíèå). Òàêèì îáðàçîì, íå ñïåøèòå âèíèòü â íåóäà÷íîé ñäåëêå àâòîðîâ êíèã, äàâàâøèõ òå èëè èíûå ðåêîìåíäàöèè ïî ìåòîäàì àíàëèçà, à ïîñòàðàéòåñü ñíà÷àëà ïîíÿòü è ïî÷óâñòâîâàòü ôèëîñîôèþ àíàëèçà. Ýòî ïîìîæåò Âàì íàéòè ïðè÷èíó Âàøèõ îøèáîê â òðåéäèíãå è èçáåæàòü èõ â áóäóùåì.

Íå ñîáëþäàåò ïðàâèëà money management: • Íå âûñòàâëÿåò ñòîïîâ âîîáùå. • Âûñòàâëÿåò ñëèøêîì êîðîòêèå ñòîïû. Ñòîï-îðäåð íà

ôîðåêñå äîëæåí áûòü íå áëèæå, ÷åì 40-50 ïèïñîâ îò òî÷êè âõîäà. Áîëåå áëèçêèå ñòîï-îðäåðà "ïðèãîâîðåíû", ò.ê., âõîäÿ â ðûíîê, Âû, íàâåðíÿêà, íå ñìîæåòå ïîéìàòü ñàìîå äîíûøêî/ïè÷îê. Îøèáêà îáû÷íî ñîñòàâëÿåò 10-15 ïèïñîâ. Ïëþñ íåñêîëüêî ïèïñîâ - ñïðýä. Åñëè ó÷åñòü åùå ðûíî÷íûé øóì (10-15 ïèïñîâ), òî ìû ïîëó÷èì, ÷òî ó ñòîïîðäåðîâ, âûñòàâëåííûõ íà ðàññòîÿíèè ìåíåå 40-50 ïèïñîâ îò òî÷êè âõîäà, ïðàêòè÷åñêè íåò øàíñîâ ïåðåæèòü ïîçèöèþ. • Íå ñîáëþäàåò ñîîòíîøåíèå profit/loss = 2/1. • Ïûòàåòñÿ çàôèêñèðîâàòü ïðèáûëü â 5 ïèïñîâ, íî ãîòîâ òåðïåòü óáûòêè â 100 ïèïñîâ è áîëüøå. Äëÿ òîãî, ÷òîáû ïðè òàêîé òàêòèêå õîòÿ áû íå ïðîèãðàòü, íàäî íà 20 ïðèáûëüíûõ ñäåëîê (20*5 ïèïñîâ = 100 ïèïñîâ ïðèáûëè) äåëàòü ëèøü îäíó óáûòî÷íóþ â 100 ïèïñîâ. Ò.å. ïðîöåíò óäà÷íûõ ñäåëîê äîëæåí ñîñòàâëÿòü 95.24%. Òàêîå íå ïîä ñèëó äàæå Ñîðîñó. Ïðîôåññèîíàëüíûé àíàëèòèê äàåò 75-80% ïðàâèëüíûõ ïðîãíîçîâ. • È ò.ä. 4. Ïðè àíàëèçå èñïîëüçóþòñÿ "ìåëêèå" ïåðèîäû. Ìíå êàæåòñÿ, ÷òî íà ðûíêå ñóùåñòâóåò øóì ïðèìåðíî â 10 ïèïñîâ (ïîñòóïèë êðóïíûé çàêàç áàíêó îò êëèåíòà, è îí ïðîäàâèë êóðñ íà 5, íàïðèìåð, ïèïñîâ. ×åðåç íåñêîëüêî ìèíóò êóðñ âåðíóëñÿ íà ïðåäûäóùèé óðîâåíü. Ïëþñ ëþáîé èíäèêàòèâ îòëè÷àåòñÿ íà íåñêîëüêî ïèïñîâ). Âîçüìåì äàííîå ïîëîæåíèå êàê àêñèîìó (äîêàçàòü ýòî íåâîçìîæíî). Òîãäà: • Àíàëèç ìèíóòîê ïîçâîëèò íàì ïîéìàòü äâèæåíèå â 15 ïèïñîâ (ïðèìåðíî). Èç íèõ 10 ïèïñîâ áóäåò øóìîì. Ò.å. 66%. • Àíàëèç 5-ìèíóòîê ïîçâîëèò ïîéìàòü äâèæåíèå â 30 ïèïñîâ. Øóì - 33%. • ... • Àíàëèç ÷àñîâî ïîçâîëèò ïîéìàòü äâèæåíèå â 100 ïèïñîâ. Øóì - 10%. • Àíàëèõ äíåâîê ïîçâîëèò ïîéìàòü 500 ïèïñîâ. Øóì - 2%. Öèôðû óñëîâíûå, òóò ãëàâíîå ïðèíöèï. Òàêèì îáðàçîì, ìû ïðè àíàëèçå ìàëûõ ïåðèîäîâ ïûòàåìñÿ ñïðîãíîçèðîâàòü øóì, à ïðè àíàëèçå áîëüøèõ ïåðèîäîâ - ïûòàåìñÿ ñäåëàòü ïðîãíîç ðûíêà. Èìõî, øóì

www.forexmagazine.ru

Èíòåðâüþ ñ àâòîðîì êíèãè "Ôîðåêñ îò ïåðâîãî ëèöà"

Íîÿáðü 2006 ¹145/45

íåïðåäñêàçóåì. Ðûíîê ïðåäñêàçóåì. Ïîýòîìó íàäî àíàëèçèðîâàòü äëèííûå ïåðèîäû.

• Ðóêîâîäñòâî ïî ïðîãðàììèðîâàíèþ ñîâåòíèêîâ (äëÿ íà÷èíàþùèõ)

Åñëè ó Âàñ íå ïîëó÷àåòñÿ çàðàáàòûâàòü íà ôîðåêñå, âíèìàòåëüíî è âäóì÷èâî ïðî÷èòàéòå âûøåñêàçàííîå è ñäåëàéòå ñîîòâåòñòâóþùèå âûâîäû. À èìåííî: äëÿ òîãî, ÷òîáû óñïåøíî è ïðèáûëüíî ðàáîòàòü íà ðûíêå FOREX, íåîáõîäèìî îáëàäàòü îïðåäåëåííûìè çíàíèÿìè, à òàêæå îáÿçàòåëüíî ñîáëþäàòü îïðåäåëåííûå ïðàâèëà.

FXMAG: Âîò Âû îêîí÷èëè ýêîíîìè÷åñêèé ôàêóëüòåò - ýòî Âàì ïîìîãëî â ðàáîòå òðåéäåðà?

FXMAG: À êàê âñåìó ýòîìó íàó÷èòüñÿ? ÀÂ: Ëè÷íî ÿ ïðåäïî÷èòàþ ó÷èòüñÿ ïî êíèæêàì. ß ïîñòîÿííî ÷òî-òî ÷èòàþ. Ìîåé ïåðâîé êíèæêîé ïî òåõíè÷åñêîìó àíàëèçó áûëà êíèæêà Äæ. Ìåðôè "Òåõíè÷åñêèé àíàëèç ôüþ÷åðñíûõ ðûíêîâ". Ýòî áèáëèÿ òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà. Î÷åíü ïîíÿòíî íàïèñàíà, î÷åíü ìíîãî ïðèìåðîâ. Ê ñ÷àñòüþ, ñåé÷àñ íà êíèæíûõ ïîëêàõ ñïåöèàëèçèðîâàííûõ ìàãàçèíîâ àññîðòèìåíò ãîðàçäî ìíîîáðàçíåå, ÷åì áûë â òî âðåìÿ, êîãäà ÿ äåëàë ñâîè ïåðâûå øàãè â òðåéäèíãå. Ñåé÷àñ ÷èòàòåëþ äîñòóïíû äåñÿòêè õîðîøèõ èíòåðåñíûõ êíèæåê, ïîñâÿùåííûå äåñÿòêàì ðàçíûõ òåîðèé. Â ïðîøëîì ãîäó ÿ è ìîè êîëëåãè Ïåòðîâ Ãëåá Àíàòîëüåâè÷, Ïðåçèäåíò Ãðóïïû êîìïàíèé "Àëüïàðè", è Øèëîâ Áîðèñ Íèêîëàåâè÷, äèðåêòîð ïî ðàçâèòèþ Äèëèíãîâîãî öåíòðà "Àëüïàðè", âûïóñòèëè ñîâìåñòíûé òðóä - êíèãó "Ôîðåêñ îò ïåðâîãî ëèöà". Ïåðâàÿ ÷àñòü ýòîé êíèãè áóäåò î÷åíü ïîëåçíà íîâè÷êó. Íà÷èíàþùèé òðåéäåð íàéäåò â íåé ïîäðîáíîå îïèñàíèå âñåõ èíäèêàòîðîâ òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà, êîòîðûå åñòü â MetaTrader 4, òåîðèþ õàîñà, ïðèíöèïû àíàëèçà êîìáèíàöèé ÿïîíñêèõ ñâå÷åé, ðåêîìåíäàöèè ïî ñîçäàíèþ ñîáñòâåííûõ òîðãîâûõ ñòðàòåãèé è ìíîãîå-ìíîãîå äðóãîå. Âòîðàÿ æå ÷àñòü ïîñâÿùåíà õåäæèðîâàíèþ è áóäåò ïîëåçíîé äëÿ áîëåå îïûòíîãî âàëþòíîãî ñïåêóëÿíòà. Íà ìîåì áëîãå www.vedikhin.ru Âû ñìîæåòå íàéòè ìíîãî ïîëåçíîé èíôîðìàöèè î òðåéäèíãå: • Ó÷åáíèê ïî òåõíè÷åñêîìó àíàëèçó • Òåîðèþ õàîñà Á.Âèëüÿìñà • Àíàëèç êîìáèíàöèé ÿïîíñêèõ ñâå÷åé • Ñèãíàëû èíäèêàòîðà Èøèìîêó Êèíêî Õàéî • Òåîðèÿ Äåìàðêà • Ðåêîìåíäàöèè ïî ñîçäàíèþ ñîáñòâåííîé òîðãîâîé òàêòèêè

ÀÂ: È äà, è íåò. Åñòåñòâåííî, ÷òî çíàíèÿ ìàêðîýêîíîìèêè, êîòîðûå ìíå äàëè â óíèâåðñèòåòå, ïîìîãàëè ìíå â ïðîöåññå ïðèíÿòèÿ òîðãîâûõ ðåøåíèé íà îñíîâå ôóíäàìåíòàëüíîãî àíàëèçà. Îäíàêî, âèäèìî, â ñèëó ìîåãî ìàòåìàòè÷åñêîãî ïðîøëîãî ÿ âñåãäà áîëüøå ïðåäïî÷èòàë òåõíè÷åñêèé àíàëèç. Ê ñîæàëåíèþ, íè òåîðèþ õàîñà, íè òåõíè÷åñêèé àíàëèç íå ïðåïîäàþò â óíèâåðñèòåòàõ è èíñòèòóòàõ. Îäíàêî íå âñå ïîòåðÿíî äëÿ òîãî, êòî õîòåë áû îáó÷èòüñÿ ýòîé ñïåöèàëüíîñòè î÷íî èëè çàî÷íî. Âñåãäà ìîæíî àáñîëþòíî íåäîðîãî (â ïåðåñ÷åòå íà ïîëó÷åííûå òåîðåòè÷åñêèå çíàíèÿ è ïðàêòè÷åñêèé îïûò) ïðîéòè îáó÷åíèå â îäíîì èç äèëèíãîâûõ öåíòðîâ. Î÷åíü ïðîôåññèîíàëüíî ïîñòàâëåíî îáó÷åíèå â Äèëèíãîâîì öåíòðå "Àëüïàðè" (www.alpari-idc.ru). Ìåñÿö î÷íîãî îáó÷åíèÿ Âàì îáîéäåòñÿ âñåãî â 5,000 ðóáëåé. Ïðè ýòîì â ïîäàðîê Âû ïîëó÷èòå êíèãè ïî ìåòîäàì àíàëèçà ðûíêà Forex. Òàêæå Âàì çà÷èñëÿò 100 äîëëàðîâ íà Âàø ðåàëüíûé òîðãîâûé ñ÷åò, êîòîðûå Âû, ïðàâäà, íå ñìîæåòå ñíÿòü, íî çàòî ñìîæåòå áåç ïîñëåäñòâèé ïðîèãðàòü èõ â ïðîöåññå ïîëó÷åíèÿ ñâîåãî ïåðâîãî ïðàêòè÷åñêîãî îïûòà ðàáîòû íà ðåàëüíîì ñ÷åòå. Î÷åíü ðàçíîîáðàçíàÿ ïðîãðàììà äèñòàíöèîííîãî (çàî÷íîãî) îáó÷åíèÿ ïðåäñòàâëåíà íà èíôîðìàöèîííî-àíàëèòè÷åñêîì ïîðòàëå VIAC.ru. Îáó÷åíèå òðåéäåðîâ âåäåòñÿ íà îñíîâå ñåðèè ñïåöèàëüíûõ ñåìèíàðîâ, ðàçðàáîòàííûõ è ïîäãîòîâëåííûõ ñïåöèàëèñòàìè VIAC.ru, êîòîðûå, ôàêòè÷åñêè, ÿâëÿþòñÿ ñâîåîáðàçíûì èíòåðàêòèâíûì ó÷åáíèêîì Forex - åãî ìîæíî íå òîëüêî ÷èòàòü, íî è ïðîâåðèòü ñâîå ïîíèìàíèå ìàòåðèàëà, îòâåòèâ íà êîíòðîëüíûå âîïðîñû, çàäàòü ïîÿâèâøèåñÿ âîïðîñû ïî ìàòåðèàëó è îïåðàòèâíî ïîëó÷èòü íà íèõ âñå îòâåòû, à òàêæå âûïîëíèòü ïðàêòè÷åñêèå çàíÿòèÿ íà ïðîòÿæåíèè ó÷àñòèÿ â ñåìèíàðå. FXMAG: Î÷åíü ÷àñòî â èíòåðíåòå ïîÿâëÿþòñÿ âûñêàçûâàíèÿ î òîì, ÷òî äèëèíãîâîìó öåíòðó íå íóæíû ñòàáèëüíî çàðàáàòûâàþùèå êëèåíòû. À êàê îáñòîèò äåëî íà ñàìîì äåëå?

www.forexmagazine.ru

Èíòåðâüþ ñ àâòîðîì êíèãè "Ôîðåêñ îò ïåðâîãî ëèöà"

Íîÿáðü 2006 ¹145/45

ÀÂ: À íà ñàìîì äåëå ñèòóàöèÿ ñëåäóþùàÿ. Forex - ýòî OTC ðûíîê, ÷òî îçíà÷àåò, ÷òî íà ýòîì ðûíêå íåò áðîêåðîâ, à åñòü ëèøü äèëåðû. Ýòî îçíà÷àåò, ÷òî êîãäà Âû ïðîäàåòå èëè ïîêóïàåòå, âòîðîé ñòîðîíîé ñäåëêè âñåãäà áóäåò äèëèíãîâûé öåíòð. Âîïðîñ ñîñòîèò â òîì, ÷òî äàëüøå ïðîèñõîäèò ñ ýòîé ïîçèöèåé. Ñóùåñòâóåò íåñêîëüêî òåõíîëîãèé ðàáîòû äèëèíãîâîãî öåíòðà. 1. Íè îäíà êëèåíòñêàÿ ïîçèöèÿ íå ïåðåêðûâàåòñÿ íà âíåøíåì êîíòðàãåíòå. Â ýòîì ñëó÷àå äèëèíãîâûé öåíòð çàèíòåðåñîâàí â ïðîèãðûøå êëèåíòà, ò.ê. åãî âûèãðûø äèëèíãîâîìó öåíòðó ïðèäåòñÿ îïëà÷èâàòü èç ñîáñòâåííîãî êàðìàíà. Äèëèíãîâûé öåíòð, ðàáîòàþùèé ïî òàêîé òåõíîëîãèè, íàçûâàåòñÿ "êóõíÿ". Îáû÷íî â ïåðâûå ãîäû ñòàíîâëåíèÿ êîìïàíèè ó íåå ñëèøêîì ìàëî êëèåíòîâ, ÷òîáû èç èõ ïîçèöèé ñîáðàòü íîðìàëüíûé äëÿ ïåðåêðûòèÿ ëîò (0.5 ìëí.) è âûâåñòè ñîâîêóïíóþ êëèåíòñêóþ ïîçèöèþ íà âíåøíåãî êîíòðàãåíòà. Äëÿ "ìîëîäûõ" êîìïàíèé âåëèê ðèñê òîãî, ÷òî îäèí èç êëèåíòîâ âûèãðàåò êðóïíóþ ñóììó, è ó êîìïàíèè íå õâàòèò äåíåæíûõ ñðåäñòâ, ÷òîáû ðàñïëàòèòüñÿ ñ íèì è äðóãèìè êëèåíòàìè. ×òîáû ïîíèçèòü âåðîÿòíîñòü òàêîãî èñõîäà â äåÿòåëüíîñòè "ìîëîäûõ" äèëèíãîâûõ öåíòðîâ çà÷àñòóþ íàáëþäàåòñÿ ñòðåìëåíèå ïîìî÷ü êëèåíòó ïðîèãðàòü, ÷òî îòðèöàòåëüíî ñêàçûâàåòñÿ íà ðåïóòàöèè âñåé îòðàñëè â öåëîì. Òàê óæ ïîøëî, ÷òî ñëîâî "êóõíÿ" ñòàëî ðóãàòåëüíûì â Ðîññèè. Â êîíöå 90-õ ãîäîâ â Ðîññèè áûëî ìàëî äèëèíãîâûõ öåíòðîâ, è ó áîëüøèíñòâà èç íèõ áûëî íåäîñòàòî÷íî êëèåíòîâ äëÿ õåäæèðîâàíèÿ ñîâîêóïíîé êëèåíòñêîé ïîçèöèè íà âíåøíåì êîíòðàãåíòå. Ïîýòîìó â êîíöå 90-õ áûëî â ïîðÿäêå âåùåé íàáëþäàòü íåêîððåêòíîå îòíîøåíèå äèëèíãîâîãî öåíòðà ê êëèåíòó: ñëèïàäæ íà çàêðûòèè è äðóãèå ñïîñîáû íå÷åñòíîé áîðüáû. Íî âðåìÿ íå ñòîèò íà ìåñòå. Êîìïàíèè, ñîçäàííûå â 90-õ ãîäàõ, îáðîñëè êëèåíòñêîé ìàññîé. Ïëîõîå êîòèðîâàíèå îòðèöàòåëüíî ñêàçûâàåòñÿ íà ðåïóòàöèè êîìïàíèè, ïîýòîìó êðóïíûå êîìïàíèè, êàê ïðàâèëî, íå ðàáîòàþò ïðîòèâ êëèåíòà. Íåýòè÷åñêèå ñïîñîáû áîðüáû ñ êëèåíòîâ èñïîâåäóþò ëèøü ìàëåíüêèå, âíîâü îáðàçîâàâøèåñÿ, äèëèíãîâûå öåíòðû. Èìåííî ïîýòîìó î÷åíü âàæíî âûáðàòü äèëèíãîâûé öåíòð, êîòîðûé ñóùåñòâóåò óæå äàâíî è îáëàäàåò áîëüøîé êëèåíòñêîé áàçîé.

www.forexmagazine.ru

Èíòåðâüþ ñ àâòîðîì êíèãè "Ôîðåêñ îò ïåðâîãî ëèöà"

Êîãäà äèëèíãîâûé öåíòð "âûðàñòàåò èç êîðîòêèõ øòàíèøåê", è êîëè÷åñòâî åãî êëèåíòîâ ïðåâûñèò íåñêîëüêî òûñÿ÷, ðóêîâîäñòâî êîìïàíèè íà÷èíàåò ïîíèìàòü, ÷òî: • Ïðèáûëü äèëèíãîâîãî öåíòðà-"êóõíè" â èòîãå îêàçûâàåòñÿ ïðèìåðíî ðàâíîé ñïðýäó, óìíîæåííîìó íà êîëè÷åñòâî ñäåëîê, êîòîðîå ïðÿìî ïðîïîðöèîíàëüíî êîëè÷åñòâó êëèåíòîâ. Âåëè÷èíà êëèåíòñêîé áàçû, â ñâîþ î÷åðåäü, çàâèñèò îò ðåïóòàöèè äèëèíãîâîãî öåíòðà. • Õîðîøàÿ ðåïóòàöèÿ êîìïàíèè è äîëãîñðî÷íàÿ ïðèáûëü âûãîäíåå êðàòêîâðåìåííûõ âûèãðûøåé îò ðàáîòû ïðîòèâ êëèåíòà, ïîýòîìó äèëèíãîâûé öåíòð (äàæå îñòàâàÿñü êóõíåé), ïåðåõîäèò â ñòàäèþ çðåëîñòè, ò.å. ïåðåñòàåò ñäâèãàòü êîòèðîâêè, "ðèñîâàòü ñòîïû" è ò.ä. • Ñàì áèçíåñ ñòàë ñòîèòü íåìàëî, è ó ó÷ðåäèòåëåé äèëèíãîâîãî öåíòðà íåò æåëàíèÿ ïîòåðÿòü åãî â ñëó÷àå êðóïíîãî âûèãðûøà íåñêîëüêèõ êëèåíòîâ. • Ñðåäíèé ðàçìåð äåïîçèòà íà÷àë âîçðàñòàòü (ïîëîæèòåëüíîå âëèÿíèå õîðîøåé ðåïóòàöèè), íà÷àëè ïîÿâëÿòüñÿ êðóïíûå êëèåíòû, êîòîðûå â îñíîâíîì âûèãðûâàþò, ò.ê. ðàçìåð èõ äåïîçèòà ïîçâîëÿåò ñîáëþäàòü ïðàâèëà óïðàâëåíèÿ ðèñêàìè (Money Management), è îíè, êàê ïðàâèëî, áîëåå ïðîôåññèîíàëüíî ïîäãîòîâëåíû â ïëàíå òðåéäèíãà. • È ò.ä.

Íîÿáðü 2006 ¹145/45

íîñòü õåäæèðîâàíèÿ íàïðÿìóþ ó ìàðêåò-ìåéêåðîâ ýòîãî ðûíêà - êðóïíåéøèõ ìèðîâûõ áàíêîâ (UBS, Äîé÷åáàíê, Citigroup è äð.). Ñòðåìèòåëüíîå ðàçâèòèå òåõíîëîãèé ïîçâîëÿåò ìàêñèìàëüíî àâòîìàòèçèðîâàòü ýòîò ïðîöåññ è äîáèòüñÿ î÷åíü áûñòðîãî èñïîëíåíèÿ ñäåëîê è îðäåðîâ êëèåíòîâ. FXMAG: Áîëüøîå ñïàñèáî, Àíäðåé, çà òî, ÷òî ïîäåëèëèñü Âàøèìè ìûñëÿìè è îïûòîì. ß óâåðåí, ÷òî êàæäûé ÷èòàòåëü âûíåñ ÷òî-òî ïîëåçíîå èç Âàøåãî ðàññêàçà. ×òîáû Âû õîòåëè íàïîñëåäîê ïîæåëàòü íàøèì ÷èòàòåëÿì? ÀÂ: Êàê ãîâîðèë Âëàäèìèð Èëüè÷ Ëåíèí (õîòü îí è íå ïîïóëÿðíàÿ ôèãóðà ñåé÷àñ): "Ó÷èòüñÿ, ó÷èòüñÿ è åùå ðàç ó÷èòüñÿ". ×èòàéòå êíèãè è æóðíàë FOREX MAGAZINE. Ýêñïåðèìåíòèðóéòå íà äåìî-ñ÷åòå. Ïðè ðàáîòå íà ðåàëüíîì ñ÷åòå ñîáëþäàéòå ïðàâèëà Money Management è âñåãäà ñëåäóéòå ñâîèì òîðãîâûì ïëàíàì! Ïîïóòíûõ òðåíäîâ è ïîíÿòíîãî ðûíêà!

Â ðåçóëüòàòå ðóêîâîäñòâî äèëèíãîâîãî öåíòðà íà÷èíàåò çàäóìûâàòüñÿ î õåäæèðîâàíèè êëèåíòñêèõ ïîçèöèé, ÷òî îçíà÷àåò ïåðåõîä êî âòîðîìó òèïó òåõíîëîãèè. 2. Âûâîäèòü ñîâîêóïíóþ êëèåíòñêóþ ïîçèöèþ è/ èëè ñäåëêè ïðèáûëüíûõ êëèåíòîâ. Â ýòîì ñëó÷àå ïðè ïðåâûøåíèè ñóììàðíîé êëèåíòñêîé ïîçèöèè êàêîé-ëèáî çàðàíåå îïðåäåëåííîé âåëè÷èíû (íàïðèìåð, 5 ìëí.), îíà âûâîäèòñÿ íà âíåøíåãî êîíòðàãåíòà. Â ðåçóëüòàòå ó êîìïàíèè èñ÷åçàþò ìîòèâû ðàáîòàòü ïðîòèâ êëèåíòà. Áèçíåñ ñòàíîâèòñÿ áîëåå óñòîé÷èâûì, ò.ê. êðóïíûå âûèãðûøè êëèåíòîâ áîëüøå íå ñòàâÿò äèëèíãîâûé öåíòð íà ãðàíü ðàçîðåíèÿ. Íàïðèìåð, èìåííî ïî òàêîé ñõåìå ðàáîòàåò Äèëèíãîâûé öåíòð "Àëüïàðè", â êîòîðîì áîëåå 26 òûñÿ÷ òðåéäåðîâ îòêðûëè ðåàëüíûå ñ÷åòà. 3. Õåäæèðîâàòü âñå ñäåëêè êëèåíòîâ íà âíåøíåì êîíòðàãåíòå. Alpari (UK) Limited õåäæèðóåò áîëüøèíñòâî ñäåëîê ñâîèõ êëèåíòîâ (åñòåñòâåííî, çà èñêëþ÷åíèåì î÷åíü ìàëåíüêèõ). Íàëè÷èå ëèöåíçèè FSA îòêðûâàåò âîçìîæ-

www.forexmagazine.ru

Èíòåðâüþ ñ òðåéäåðîì: Äæèì Âèêîôô

Íîÿáðü 2006 ¹145/45

Èíòåðâüþ ñ òðåéäåðîì: Äæèì Âèêîôô www.optionetics.com Äæèì Âèêîôô ÿâëÿåòñÿ âëàäåëüöåì àíàëèòè÷åñêîãî, îáðàçîâàòåëüíîãî è êîíñóëüòàòèâíîãî ñåðâèñà ïî òîðãîâëå "Jim Wyckoff on the Markets". Îí òàêæå ÿâëÿåòñÿ ãëàâíûì òåõíè÷åñêèì àíàëèòèêîì èçäàíèé "FutureSource" è "OsterDowJones". Êðîìå òîãî, Äæèì òàêæå áûë ãëàâíûì àíàëèòèêîì ïî àêòèâàì â "CapitalistEdge.com". Äæèì èìååò 20-ëåòíèé îïûò ðàáîòû íà ôîíäîâîì, ôèíàíñîâîì è ôüþ÷åðñíîì ðûíêàõ. Îí ìíîãî ëåò áûë ôèíàíñîâûì æóðíàëèñòîì â FWN, âêëþ÷àÿ ðåïîðòàæè èç áèðæåâîãî çàëà ×èêàãñêîé è Íüþ-éîðêñêîé áèðæè. Îí â ðàçíîå âðåìÿ îõâàòèë êàæäûé ôüþ÷åðñíûé ðûíîê â ÑØÀ. Âîïðîñ: Êàê âû âïåðâûå çàèíòåðåñîâàëèñü òîðãîâëåé íà ðûíêàõ? Äæèì: ß ðàáîòàë ðûíî÷íûì ðåïîðòåðîì â íîâîñòíîì àãåíòñòâå â 1985ã. Ó ìåíÿ áûëà âîçìîæíîñòü ðàáîòàòü ïðÿìî â áèðæåâûõ çàëàõ. Ýòî çàìå÷àòåëüíûé îïûò äëÿ èçó÷åíèÿ ðûíêîâ. Âîïðîñ: Âû êîãäà-íèáóäü èñïîëüçóåòå îïöèîíû, è åñëè äà, òî êàêèå âàøè ëþáèìûå ñòðàòåãèè? Äæèì: Äà èñïîëüçóþ! Îïöèîíû ïðåäñòàâëÿþò ñîáîé îòëè÷íûé ñïîñîá äëÿ òîðãîâëè, îñîáåííî äëÿ êîíñåðâàòèâíûõ òðåéäåðîâ, êîòîðûå õîòÿò òî÷íî çíàòü, êàêîìó ðèñêó îíè ïîäâåðãàþòñÿ. Âîïðîñ: ×òî âàì áîëüøå âñåãî íðàâèòñÿ â òîì, ÷òîáû áûòü òðåéäåðîì? Äæèì: Ìíå íðàâèòñÿ òî, êàê ðàáîòàþò ðûíêè. Ýòî êîìáèíàöèÿ ôóíäàìåíòàëüíîãî ñïðîñà è ïðåäëîæåíèÿ, òåõíè÷åñêèõ ôàêòîðîâ è ñóùåñòâåííûõ ýëåìåíòîâ ÷åëîâå÷åñêîé ïðèðîäû. Ïîìíèòå, ÷òî ðûíî÷íàÿ öåíà - ýòî íå ÷òî èíîå, êàê îùóùåíèå òðåéäåðîâ ñïðàâåäëèâîé ñòîèìîñòè òîãî èëè èíîãî ðûíî÷íîãî àêòèâà. Ýòî ÷åëîâå÷åñêàÿ ïðèðîäà, à ÷åëîâå÷åñêàÿ ïðèðîäà âñåãäà ïîâòîðÿåòñÿ. Âîïðîñ: Êàê âû ðàññìàòðèâàåòå ïîòåðè è êàê óñòàíàâëèâàåòå ñâîé ïîðîã òåðïèìîñòè ðèñêà ïðåæäå, ÷åì çàêëþ÷àòü ñäåëêó?

Äæèì: Ïîòåðè - ýòî ÷àñòü òîðãîâëè. Åñëè òðåéäåð íå ìîæåò áðàòü ïîòåðþ, èëè èñïûòûâàåò ñòðåññ, êîãäà ïðîèñõîäÿò ïîòåðè, òî îí äîëæåí çàíÿòüñÿ ÷åì-òî äðóãèì. Ñ òî÷êè çðåíèÿ óïðàâëåíèÿ ðèñêîì, ïåðåä çàêëþ÷åíèåì ëþáîé ñäåëêè ÿ âñåãäà ñïðàøèâàþ ñåáÿ: "Ñêîëüêî ÿ ìîãó ïîòåðÿòü íà ýòîé ñäåëêå? Êàê ýòîò ðûíîê ìîæåò âûáèòü ìåíÿ êàêèìíèáóäü íåîæèäàííûì áîëüøèì äâèæåíèåì ïðîòèâ ìåíÿ?" ß âñåãäà èñïîëüçóþ çàùèòíûå ñòîï-îðäåðà, êîòîðûå ðàçìåùàþòñÿ ñðàçó ïîñëå òîãî, êàê çàêëþ÷åíà ñäåëêà. Íà áîëåå èçìåí÷èâûõ ðûíêàõ, âðîäå ðûíêà ýíåðãîíîñèòåëåé è ìåòàëëîâ, ÿ òàêæå ñòðàõóþ ôüþ÷åðñíóþ ñäåëêó ïîêóïêîé îïöèîíîâ. Íàïðèìåð, åñëè ÿ äåðæó äëèííóþ ïîçèöèþ ïî çîëîòó íà èçìåí÷èâîì ðûíêå, ÿ êóïëþ îïöèîí, ÷òîáû çàùèòèòüñÿ ïðîòèâ ïîòåíöèàëüíîãî áîëüøîãî è áûñòðîãî ñíèæåíèÿ öåíû. Êðîìå òîãî, åñëè ÿ èìåþ äëèííóþ ïîçèöèþ ïî çîëîòó ÷åðåç ïðÿìîé ôüþ÷åðñ, ÿ òàêæå áóäó èñïîëüçîâàòü çàùèòíûé ñòîï-îðäåð íà ñëó÷àé äâèæåíèÿ ïðîòèâ ìåíÿ. Âîïðîñ: Âû ïðåäïî÷èòàåòå äîëãîñðî÷íûå èëè êðàòêîñðî÷íûå ñòðàòåãèè? Äæèì: ß ÿâëÿþñü áîëüøå ïîçèöèîííûì òðåéäåðîì, íåæåëè àêòèâíûì âíóòðè-äíåâíûì òðåéäåðîì, õîòÿ èñïîëüçóþ è òîò è äðóãîé ïîäõîä. Âîïðîñ: Íà êàêèõ ðûíêàõ âû ïðåäïî÷èòàåòå äëÿ îòñëåæèâàíèÿ è òîðãîâëè ñ ïîìîùüþ âàøèõ èíñòðóìåíòîâ òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà? Äæèì: Áîëüøå âñåãî ìíå íðàâèòñÿ ðûíîê çåðíà, îäíàêî ÿ òîðãóþ íà âñåõ îñíîâíûõ ôüþ÷åðñíûõ ðûíêàõ. Âîïðîñ: Êàêàÿ âàøà ñàìàÿ çàïîìèíàþùàÿñÿ ñäåëêà? Äæèì: ß óäà÷íî çàêëþ÷èë äëèííûå ñäåëêè âî âðåìÿ áîëüøèíñòâà îñíîâíûõ áû÷üèõ äâèæåíèé íà ðûíêå ñîè â 1988ã. ß òàêæå çàòåì êóïèë îïöèîíû "ïóò" íà âåðøèíå ðûíêà è ñìîã ïîëó÷èòü ïðèáûëü íà áîëüøîé ðàñïðîäàæå íà ðûíêå áîáîâ è çåðíà â òå÷åíèå ëåòà 1988ã. Âîïðîñ: Ó÷èòûâàÿ âñå ìíîãîîáðàçèå èíñòðóìåíòîâ òåõíè÷åñêîãî è ôóíäàìåíòàëüíîãî àíàëèçà, êàê íà÷èíà-

www.forexmagazine.ru

Èíòåðâüþ ñ òðåéäåðîì: Äæèì Âèêîôô

þùèé òðåéäåð ìîæåò èçáåæàòü èíôîðìàöèîííîé ïåðåãðóçêè èëè, òàê íàçûâàåìîãî, "ïàðàëè÷à àíàëèçà"? Äæèì: Ïðî÷èòàéòå êëàññè÷åñêèå êíèãè, íàïèñàííûå Â.Ä.Ãàííîì, Ðè÷àðäîì Âèêîôôîì è Äæåññè Ëèâåðìîðîì. Òàêæå ïðî÷èòàéòå "Ðûíî÷íûõ âîëøåáíèêîâ" Äæåêà Øâàãåðà è "Òåõíè÷åñêèé àíàëèç ôüþ÷åðñíûõ ðûíêîâ" Äæîíà Ìåðôè. Âîïðîñ: Êàê âû îõàðàêòåðèçîâàëè áû ñâîé òåõíè÷åñêèé ïîäõîä ê ðûíêàì? Äæèì: Ìîèìè "ïåðâîñòåïåííûìè" (íàèáîëåå âàæíûìè) èíñòðóìåíòàìè òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà ÿâëÿþòñÿ îñíîâíûå òðåíäîâûå ëèíèè è ãðàôè÷åñêèå ìîäåëè - òî, äëÿ èäåíòèôèêàöèè ÷åãî íå òðåáóåòñÿ êîìïüþòåð. Ìîè "âòîðè÷íûå" èíñòðóìåíòû òîðãîâëè âêëþ÷àþò êîìïüþòåðíûå èíäèêàòîðû, âðîäå MACD, Ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ è ò.ä. Âîïðîñ: Êàêèå, ïî âàøåìó ìíåíèþ, ñàìûå áîëüøèå çàáëóæäåíèÿ íà÷èíàþùèå òðåéäåðû èìåþò î òîðãîâëå íà ðûíêàõ? Äæèì: Íà÷èíàþùèå òðåéäåðû íå ïîíèìàþò, êàê òðóäíî áûòü óñïåøíûì â î÷åíü êîíêóðåíòíîé ñðåäå òîðãîâëè íà ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ. Âûñîêèå êðåäèòíûå ðû÷àãè, îáúåäèíåííûå ñ íåäîñòàòêîì õîðîøèõ íàâûêîâ óïðàâëåíèÿ äåíüãàìè, îáû÷íî íå ïîçâîëÿþò íà÷èíàþùèì òðåéäåðàì äîñòèãíóòü íåîáõîäèìîãî îïûòà âûæèâàíèÿ è, â êîíå÷íîì ñ÷åòå, óñïåõà. Îíè îáû÷íî òåðÿþò ñâîé êàïèòàë ïðåæäå, ÷åì èçó÷àò, êàê áëàãîðàçóìíî óïðàâëÿòü äåíüãàìè.

Íîÿáðü 2006 ¹145/45

Âîïðîñ: Âû ìîæåòå îïèñàòü ñâîé îáû÷íûé òîðãîâûé äåíü è ñðåäíþþ ñäåëêó îò ïîäãîòîâêè äî èñïîëíåíèÿ? Äæèì: ß âñòàþ íà ðàññâåòå è çàíèìàþñü ðûíêàìè ïîëíûé ðàáî÷èé äåíü äî âå÷åðà. ß ñ÷àñòëèâ, ÷òî ìîãó çàðàáàòûâàòü íà æèçíü, òîðãóÿ íà ðûíêàõ. ß ïðîäîëæàþ èçó÷åíèå êàæäûé îòäåëüíûé äåíü. Âîïðîñ: Êàêîé ïðîöåññ ïðèíÿòèÿ ðåøåíèÿ âû ïðîõîäèòå ïåðåä âûáîðîì îïðåäåëåííîãî ðûíêà è êîíêðåòíîé ñäåëêè, êîòîðàÿ çàñëóæèâàåò òîãî, ÷òîáû ìîæíî áûëî âêëàäûâàòü â íåå äåíüãè? Äæèì: ß ïðîñòî îòâå÷àþ íà òî, ÷òî îïðåäåëåííûé ðûíîê ïîêàçûâàåò ìíå íà ãðàôèêå. Çàòåì, ÿ ôîðìèðóþ ñâîé îáû÷íûé òîðãîâûé ïëàí, êîòîðûé âêëþ÷àåò âõîä è íåìåäëåííîå ðàçìåùåíèå çàùèòíîãî ñòîï-îðäåðà. Âîïðîñ: Êàêóþ ìåòîäîëîãèþ àíàëèçà âû èñïîëüçóåòå, ÷òîáû íàéòè íàèëó÷øèå òîðãîâûå âîçìîæíîñòè? Äæèì: Êîìáèíàöèÿ òåõíè÷åñêîãî è ôóíäàìåíòàëüíîãî àíàëèçà è ÷åëîâå÷åñêîé ïñèõîëîãèè, ÷òîáû íàéòè õîðîøèå ñäåëêè, îñîáåííî òå, ãäå ÿ ìîãó ðàçìåñòèòü áëèçêèé, íî äîñòàòî÷íî ýôôåêòèâíûé çàùèòíûé ñòîï-îðäåð. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.optionetics.com

Âîïðîñ: Êàêîé ñîâåò âû áû äàëè ÷åëîâåêó, òîëüêî íà÷èíàþùåìó òîðãîâàòü íà ðûíêàõ? Äæèì: ×èòàéòå êíèãè. Èçó÷àéòå áåñïëàòíûå îáðàçîâàòåëüíûå ñàéòû. Ïðîäîëæàéòå ïîëó÷àòü çíàíèÿ. Áóäüòå î÷åíü êîíñåðâàòèâíûìè â ñâîåé òîðãîâëå. Ïîïûòàéòåñü âûæèòü â î÷åíü êîíêóðåíòíîé ñðåäå, ÷òî íåñåò â ñåáå ñåðüåçíûå âûçîâû äëÿ íà÷èíàþùèõ òðåéäåðîâ. Áóäüòå ñêðîìíû. Íàèáîëåå âàæíî èìåòü òîðãîâûé ïëàí è ïðèäåðæèâàòüñÿ åãî, âêëþ÷àÿ áëàãîðàçóìíîå óïðàâëåíèå äåíüãàìè, òàê ÷òîáû âû ìîãëè ïåðåæèòü îòðèöàòåëüíûå ñäåëêè, êîòîðûå îáÿçàòåëüíî áóäóò ïðîèñõîäèòü.

www.forexmagazine.ru

Âîëøåáíûå ÷èñëà

Íîÿáðü 2006 ¹145/45

ÂÎËØÅÁÍÛÅ ×ÈÑËÀ Äèìà Âîíêî Äèìà Âîíêî ÿâëÿåòñÿ ðóêîâîäèòåëåì êîìïàíèè "Alyuda Research", êîòîðàÿ ðàçðàáàòûâàåò òîðãîâîå îáåñïå÷åíèå "Tradecision" äëÿ ïðîäâèíóòîãî òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà. Îí èìååò áîëåå ÷åòûðåõ ëåò îïûòà â ïðåäîñòàâëåíèè êîíñóëüòàöèîííûõ óñëóã, ñâÿçàííûõ ñ òåõíè÷åñêèì àíàëèçîì, ïðèìåíåíèåì íåéðîííûõ ñåòåé è ôèíàíñîâûì ïðîãíîçèðîâàíèåì è ìîäåëèðîâàíèåì. Èíñòðóìåíòû Ôèáîíà÷÷è ÿâëÿþòñÿ î÷åíü ïîïóëÿðíûìè ñðåäè òðåéäåðîâ. Ïîíèìàíèå òîãî, êàê îíè èñïîëüçóþòñÿ è äî êàêîé ñòåïåíè èì ìîæíî äîâåðÿòü, âàæíî äëÿ ëþáîãî òðåéäåðà, êîòîðûé õî÷åò èçâëå÷ü âûãîäó èç íàó÷íîãî íàñëåäèÿ äðåâíåãî ìàòåìàòèêà. Â òî âðåìÿ êàê ýòî íå ÿâëÿåòñÿ êàêîé-ëèáî òàéíîé, íåêîòîðûå òðåéäåðû áåçîãëÿäíî ïîëàãàþòñÿ íà èíñòðóìåíòû Ôèáîíà÷÷è ïðè ïðèíÿòèè òîðãîâûõ ðåøåíèé, äðóãèå ðàññìàòðèâàþò èõ êàê íåêèå ýêçîòè÷åñêèå íàó÷íûå áåçäåëóøêè, ñ êîòîðûìè "èãðàåò" òàê ìíîãî òðåéäåðîâ, ÷òî îíè äàæå ìîãóò âëèÿòü íà ðûíîê. Â äàííîé ñòàòüå ìû èññëåäóåì, êàê èíñòðóìåíòû Ôèáîíà÷÷è ìîãóò âëèÿòü íà ðûíî÷íóþ ñèòóàöèþ, ïîêîðÿÿ ñåðäöà è óìû òðåéäåðîâ. Èçâåñòíûé èòàëüÿíåö Èìåííî âî âðåìÿ ïóòåøåñòâèé ñî ñâîèì îòöîì èòàëüÿíåö Ëåîíàðäî Ïèçàíî Ôèáîíà÷÷è ñîáðàë äðåâíåèíäèéñêóþ ñèñòåìó äåâÿòè ñèìâîëîâ è íåêîòîðûå äðóãèå ìàòåìàòè÷åñêèå íàâûêè, êîòîðûå ïðèâåäóò ê ðàçâèòèþ ÷èñåë è ëèíèé Ôèáîíà÷÷è. Îäíà èç ðàáîò èòàëüÿíöà - "Libre Abaci" (1202ã.) ñîäåðæàëà íåêîòîðûå ïðàêòè÷åñêèå çàäà÷è, êîòîðûå áûëè ñâÿçàíû ñ òîðãîâëåé, öåíîâûìè âû÷èñëåíèÿìè è äðóãèìè ïðîáëåìàìè, êîòîðûå äîëæíû áûëè ðåøàòüñÿ â êàæäîäíåâíîé ïðàêòèêå. Ïîïûòêà ðåøèòü çàäà÷ó îòíîñèòåëüíî ñïîñîáíîñòè ðàçìíîæåíèÿ êðîëèêîâ ïîðîäèëà ñèñòåìó ÷èñåë, èçâåñòíóþ ñåãîäíÿ êàê Ôèáîíà÷÷è. Ïîñëåäîâàòåëüíîñòü, â êîòîðîé êàæäîå ÷èñëî ÿâëÿåòñÿ ñóììîé äâóõ ïðåäøåñòâóþùèõ ÷èñåë, êàæåòñÿ, ÿâëÿåòñÿ îñíîâíûì ïðèíöèïîì ïðèðîäû ìíîãèõ ñîáûòèé è ÿâëåíèé. Ëåîíàðäî Ôèáîíà÷÷è òàêæå ïðèìåíÿë ñâîþ âäîõíîâëåííóþ æèçíüþ òåîðèþ â ñî÷åòàíèè ñ ãåîìåòðè÷åñêèìè ïîñòðîåíèÿìè. Èìåííî ýòà êîìáèíàöèÿ êîíöåïöèé ïðîäîë-

www.investopedia.com æàåò èñïîëüçîâàòüñÿ òðåéäåðàìè, ÷òîáû ïîìî÷ü èì çàðàáàòûâàòü íà ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ (ïîäðîáíåå ñì. "Çîëîòîå ñå÷åíèå" â ïðîøëûõ âûïóñêàõ æóðíàëà). Çàãàäî÷íîå íàñëåäñòâî Äàâàéòå ñíà÷àëà ïîäðîáíåå ðàññìîòðèì, ÷òî èç ñåáÿ ïðåäñòàâëÿþò ÷èñëà Ôèáîíà÷÷è. Ïîñëåäîâàòåëüíîñòü Ôèáîíà÷÷è ÿâëÿåòñÿ ñëåäóþùåé: 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, … Ýòà ïîñëåäîâàòåëüíîñòü äâèãàåòñÿ ê íåêîòîðîìó ïîñòîÿííîìó, èððàöèîíàëüíîìó îòíîøåíèþ. Äðóãèìè ñëîâàìè, îíî ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé ÷èñëî ñ áåñêîíå÷íîé, íåïðåäñêàçóåìîé ïîñëåäîâàòåëüíîñòüþ äåñÿòè÷íûõ ÷èñåë, êîòîðûå íå ìîãóò áûòü âûðàæåíû òî÷íî. Äëÿ êðàòêîñòè, âîçüìåì åãî êàê 1.618. Â íàñòîÿùåå âðåìÿ, ýòà ïîñëåäîâàòåëüíîñòü ÷àñòî óïîìèíàåòñÿ êàê "çîëîòîå ñå÷åíèå". Â àëãåáðå, îíî îáû÷íî óêàçûâàåòñÿ ãðå÷åñêîé áóêâîé Phi (Phi = 1.618). Àñèìïòîòè÷åñêîå ïîâåäåíèå ïîñëåäîâàòåëüíîñòè è çàòóõàíèå êîëåáàíèé åå îòíîøåíèÿ âîêðóã èððàöèîíàëüíîãî ÷èñëà Phi ìîæåò áûòü ëó÷øå ïîíÿòî, åñëè ïîêàçàòü îòíîøåíèå ìåæäó íåñêîëüêèìè ïåðâûìè ÷ëåíàìè ïîñëåäîâàòåëüíîñòè. Ñëåäóþùèé ïðèìåð èëëþñòðèðóåò îòíîøåíèå âòîðîãî ÷ëåíà ê ïåðâîìó, îòíîøåíèå òðåòüåãî ÷ëåíà êî âòîðîìó è òàê äàëåå: 1:1 = 1.0000, ÷òî ìåíüøå Phi íà 0.6180; 2:1 = 2.0000, ÷òî áîëüøå Phi íà 0.3820; 3:2 = 1.5000, ÷òî ìåíüøå Phi íà 0.1180; 5:3 = 1.6667, ÷òî áîëüøå Phi íà 0.0486; 8:5 = 1.6000, ÷òî ìåíüøå Phi íà 0.0180. Ïî ìåðå ðàçâèòèÿ ïîñëåäîâàòåëüíîñòè Ôèáîíà÷÷è, êàæäûé íîâûé ÷ëåí áóäåò ïðè äåëåíèè íà ïðåäûäóùèé, äàâàòü âñå áîëåå áëèçêîå çíà÷åíèå ê íåäîñòèæèìîìó Phi. Êîëåáàíèÿ îòíîøåíèÿ âîêðóã çíà÷åíèÿ 1.618 â ìåíüøåé èëè áîëüøåé ñòåïåíè ìîãóò òàêæå áûòü çàìå÷åíû ïðè èñïîëüçîâàíèè òåîðèè âîëí Ýëëèîòòà. (ïîäðîáíåå ñì. â ïðîøëûõ âûïóñêàõ æóðíàëà.) Âî ìíîãèõ ñëó÷àÿõ, ïðåäïîëàãàåòñÿ, ÷òî ëþäè ïîäñîçíàòåëüíî èùóò çîëîòîå ñîîòíîøåíèå. Íàïðèìåð, òðåéäåðû

www.forexmagazine.ru

Âîëøåáíûå ÷èñëà

÷óâñòâóþò ñåáÿ â ïñèõîëîãè÷åñêîì îòíîøåíèè ìåíåå êîìôîðòíî ñ ÷ðåçìåðíî äëèííûìè òðåíäàìè. Ãðàôè÷åñêèé àíàëèç èìååò ìíîãî îáùåãî ñ ïðèðîäîé, ãäå âåùè, êîòîðûå îñíîâûâàþòñÿ íà çîëîòîì ñå÷åíèè, ÿâëÿþòñÿ êðàñèâûìè è ãàðìîíè÷íûìè, à âåùè, êîòîðûå íå ñîäåðæàò ýòîãî, âûãëÿäÿò óðîäëèâî è êàæóòñÿ ïîäîçðèòåëüíûìè è íååñòåñòâåííûìè. Ýòî, îò÷àñòè, ïîìîãàåò îáúÿñíÿòü, ïî÷åìó ó òðåéäåðîâ, êîãäà ðàññòîÿíèå îò çîëîòîãî ñå÷åíèÿ ñòàíîâèòñÿ ÷ðåçìåðíî áîëüøèì, âîçíèêàåò ÷óâñòâî íåíàäëåæàùåå äëèííîãî òðåíäà. Òîðãîâûå èíñòðóìåíòû Ôèáîíà÷÷è Ñóùåñòâóåò ïÿòü òèïîâ òîðãîâûõ èíñòðóìåíòîâ, êîòîðûå îñíîâûâàþòñÿ íà îòêðûòèè èòàëüÿíñêîãî ìàòåìàòèêà: äóãè, âååðíûå ëèíèè, âîññòàíîâëåíèÿ, ðàñøèðåíèÿ è âðåìåííûå çîíû. Ëèíèè, ñîçäàííûå ýòèìè èíñòðóìåíòàìè Ôèáîíà÷÷è, êàê ïðåäïîëàãàåòñÿ, ñèãíàëèçèðóþò îá èçìåíåíèÿõ òðåíäîâ, êîãäà öåíû ïðèáëèæàþòñÿ ê íèì.

Íîÿáðü 2006 ¹145/45

Ôîðåêñ Ðàññûëêè ýòî - íîâîñòè, îáçîðû, àíàëèòèêà è ïðîãíîçû ðûíêà Ôîðåêñ â ïèñüìàõ, ïðèõîäÿùèõ â âàø ïî÷òîâûé ÿùèê. Îäèí àêêàóíò äëÿ Ïîäïèñ÷èêà è äëÿ Àâòîðà - òîëüêî îäíà ðåãèñòðàöèÿ íà FxMail.ru!

Áåñïëàòíûå ôîðåêñ ðàññûëêè Åñëè âû èíòåðåñóåòåñü ðûíêîì Ôîðåêñ èëè óæå ðàáîòàåòå íà íåì, âû ìîæåòå ïîäïèñàòüñÿ íà áåñïëàòíûå ôîðåêñ ðàññûëêè íà FxMail.ru. Íàéäèòå èíòåðåñóþùóþ âàñ ðàññûëêó â Êàòàëîãå èëè Ðåéòèíãå Ðàññûëîê è ïîäïèøèòåñü íà íåå. Ôîðìàò êàê ïëàòíûõ òàê è áåñïëàòíûõ ðàññûëîê - HTML ñ âëîæåííûìè êàðòèíêàìè. Ðàçìåð âûïóñêà áåñïëàòíîé ðàññûëêè - äî 200 Êá, ïëàòíîé äî 500 Êá. Óïðàâëÿòü ïîäïèñêîé íà ðàññûëêè è ñîçäàâàòü ñâîè ðàññûëêè âû ìîæåòå â ñâîåì ëè÷íîì ïðîôèëå â ñèñòåìå FxMail.ru - Ìîé FxMail.

Åñëè âû åùå íå çàðåãèñòðèðîâàíû â ñèñòåìå FxMail.ru, çàðåãèñòðèðóéòåñü ïðÿìî ñåé÷àñ è ñòàíüòå íàøèì Ïîäïèñ÷èêîì è/èëè Àâòîðîì!

Ïëàòíûå ôîðåêñ ðàññûëêè

Äíåâíîé ãðàôèê GOOG. Âðåìåííûå çîíû Ôèáîíà÷÷è.

Êàê âèäíî íà ãðàôèêå âûøå, âðåìåííûå çîíû Ôèáîíà÷÷è ïîêàçûâàþò îáùèå èçìåíåíèÿ òðåíäà â ñîîòíîøåíèè ñî âðåìåíåì. Âðåìåííûå çîíû, â áîëüøèíñòâå ñëó÷àåâ, áîëåå ïðèåìëåìû äëÿ äîëãîñðî÷íîãî àíàëèçà èçìåíåíèÿ öåíû. Êàê ýòî ðàáîòàåò Äîñòàòî÷íî ïîïóëÿðíî ìíåíèå, ÷òî ïðè ïðàâèëüíîì ïðèìåíåíèè, èíñòðóìåíòû Ôèáîíà÷÷è ìîãóò óñïåøíî ïðåäñêàçàòü ïîâåäåíèå ðûíêà â 70% ñëó÷àåâ, îñîáåííî êîãäà ïðåäñêàçàíà îïðåäåëåííàÿ öåíà. Äðóãèå ñ÷èòàþò, ÷òî âû÷èñëåíèÿ ìíîæåñòâåííûõ âîññòàíîâëåíèé îòíèìàþò ìíîãî âðåìåíè è ÿâëÿþòñÿ òðóäíûìè äëÿ èñïîëüçîâàíèÿ.

Ïîäïèñêà íà ïëàòíûå ðàññûëêè ïðîèñõîäèò ïîäîáíî ïîäïèñêå íà ãàçåòû èëè æóðíàëû. Çà âûïóñê ïëàòíîé ðàññûëêè Àâòîð íàçíà÷àåò öåíó, âû ìîæåòå ïîäïèñàòüñÿ íà ëþáîå êîëè÷åñòâî âûïóñêîâ. Ñîçäàíèå ïëàòíîé ðàññûëêè ïîäîáíî ñîçäàíèþ áåñïëàòíîé ñ òîé ëèøü ðàçíèöåé, ÷òî ïðè îòêðûòèè ïëàòíîé ðàññûëêè âû ñàìè íàçíà÷àåòå öåíó çà âûïóñê. Êàêèå ðàññûëêè óæå ïðèñóòñòâóþò íà FxMail.ru è åñòü ëè ñðåäè íèõ ïëàòíûå? - Ïîñìîòðèòå â Êàòàëîãå Ðàññûëîê. Âñå ðàññûëêè ó÷àñòâóþò òàêæå â Ðåéòèíãå Ðàññûëîê. ×òîáû âàøè ðàññûëêè ïîêóïàëèñü, î÷åâèäíî, ÷òî âàì íóæíî ðåãóëÿðíî ïóáëèêîâàòü â íèõ öåííóþ èíôîðìàöèþ, çà êîòîðóþ òðåéäåðû áóäóò ñîãëàñíû ïëàòèòü äåíüãè. Ê ïðèìåðó, âû ìîæåòå îòêðûòü íåñêîëüêî áåñïëàòíûõ ðàññûëîê è îäíó ïëàòíóþ. Ñ ïîìîùüþ áåñïëàòíûõ ðàññûëîê âû ñìîæåòå çàÿâèòü î ñåáå Ôîðåêñ àóäèòîðèè è çàðåêîìåíäîâàòü ñåáÿ ñïåöèàëèñòîì, à ñ ïîìîùüþ ïëàòíûõ - ïîëó÷èòü âîçíàãðàæäåíèå çà ñâîé îïûò è öåííûå çíàíèÿ.

Îòêðûòü ñâîþ ðàññûëêó ïðÿìî ñåé÷àñ.

www.forexmagazine.ru

Âîëøåáíûå ÷èñëà

Âîçìîæíî, ñàìûé áîëüøîé íåäîñòàòîê ìåòîäà Ôèáîíà÷÷è ñâÿçàí ñî ñëîæíîñòüþ ÷òåíèÿ åãî ðåçóëüòàòîâ è íåñïîñîáíîñòüþ ìíîãèõ òðåéäåðîâ äåéñòâèòåëüíî ïîíÿòü èõ. Äðóãèìè ñëîâàìè, òðåéäåðû íå äîëæíû ïîëàãàòüñÿ íà óðîâíè Ôèáîíà÷÷è êàê íà áåçîãîâîðî÷íûå óðîâíè ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ. Ôàêòè÷åñêè, îíè ìîãóò áûòü óðîâíÿìè ïñèõîëîãè÷åñêîãî êîìôîðòà òàê æå êàê äðóãèì ñïîñîáîì ðàññìîòðåíèÿ ãðàôèêà. Ïîýòîìó, óðîâíè Ôèáîíà÷÷è ÿâëÿþòñÿ ñâîåãî ðîäà ñòðóêòóðîé, ÷åðåç êîòîðóþ òðåéäåðû ñìîòðÿò íà öåíîâûå ãðàôèêè. Ýòà ñòðóêòóðà íè÷åãî íå ïðåäñêàçûâàåò, íè÷åãî íå âíîñèò, íî îíà äåéñòâèòåëüíî âëèÿåò íà òîðãîâûå ðåøåíèÿ òûñÿ÷ òðåéäåðîâ. Îäíàêî, èíñòðóìåíòû Ôèáîíà÷÷è íå îáåñïå÷èâàþò ìàãè÷åñêîå ðåøåíèå äëÿ òðåéäåðîâ. Ñêîðåå, îíè áûëè ñîçäàíû ÷åëîâå÷åñêèì ìíåíèåì â ïîïûòêå ðàññåÿòü íåóâåðåííîñòü. Ïîýòîìó, îíè íå äîëæíû ñëóæèòü îñíîâàíèåì äëÿ òîðãîâûõ ðåøåíèé. Íàèáîëåå ÷àñòî, èíñòðóìåíòû Ôèáîíà÷÷è ðàáîòàþò, êîãäà íà ðûíêå íå ïðèñóòñòâóåò íèêàêèõ ðåàëüíûõ äâèæóùèõ ñèë. Î÷åâèäíî, ÷òî óðîâíè ïñèõîëîãè÷åñêîãî êîìôîðòà è "ñòðóêòóðà", êîòîðûå îíè ñîñòàâëÿþò è ÷åðåç êîòîðóþ áîëüøèíñòâî òðåéäåðîâ ñìîòðèò íà ñâîè ãðàôèêè, íè â êîåì ñëó÷àå íå ÿâëÿþòñÿ îïðåäåëÿþùèìè ôàêòîðàìè â òåõ ñèòóàöèÿõ, êîãäà ñóùåñòâóþò áîëåå âàæíûå ïðè÷èíû äëÿ ðîñòà èëè ñíèæåíèÿ öåí.

Íîÿáðü 2006 ¹145/45

Êîíå÷íî, îáíàðóæåííîå çîëîòîå ñå÷åíèå äåéñòâèòåëüíî ñîõðàíÿåòñÿ âî ìíîãèõ ñëó÷àÿõ. Îäíàêî, êîãäà ýòî èñïîëüçóåòñÿ áîëüøèì ÷èñëîì òðåéäåðîâ, èíñòðóìåíòû Ôèáîíà÷÷è ìîãóò ñàìè ïî ñåáå ñòàòü î÷åíü ñèëüíûì ôàêòîðîì âëèÿíèÿ íà ðûíîê. Áîëüøèíñòâî âðåìåíè, èíñòðóìåíòû Ôèáîíà÷÷è ðàáîòàþò èç-çà êàñêàäíîãî ýôôåêòà, êîòîðûé âîçíèêàåò áëàãîäàðÿ îãðîìíîìó ÷èñëó òðåéäåðîâ, èñêóññòâåííî ñîçäàþùèõ óðîâíè ñîïðîòèâëåíèÿ è ïîääåðæêè. Ðûíîê ÿâëÿåòñÿ ñëîæíîé ñèñòåìîé, è ðåàëèçàöèÿ èñòèííîãî õàðàêòåðà èíñòðóìåíòîâ Ôèáîíà÷÷è, êàê ñàìî-ïîäòâåðæäàþùåãîñÿ ìåõàíèçìà, ïîìîæåò âàì èñïîëüçîâàòü èíñòðóìåíòû áîëåå ýôôåêòèâíî. Êàêèì îáðàçîì? Î÷åíü ïðîñòî - ýòî ïîìîæåò âàì èçáåæàòü ëþáîé ðèñêîâàííîé ÷ðåçìåðíîé óâåðåííîñòè â íèõ. Çàêëþ÷åíèå Èíñòðóìåíòû Ôèáîíà÷÷è äîëæíû èñïîëüçîâàòüñÿ òîëüêî â êîìáèíàöèè ñ äðóãèìè ìåòîäàìè, è ïîëó÷åííûå ðåçóëüòàòû ñëåäóåò ðàññìàòðèâàòü òîëüêî îäíèì èç àðãóìåíòîâ â ïîëüçó ïðèíÿòèÿ òîðãîâîãî ðåøåíèÿ, åñëè îíè ñîâïàäàþò ñ ðåçóëüòàòàìè, ïîêàçàííûìè äðóãèìè ìåòîäàìè â èñïîëüçóåìîé êîìáèíàöèè. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.investopedia.com

×àñîâîé ãðàôèê EURUSD. Âååðíûå ëèíèè Ôèáîíà÷÷è.

Íàïðèìåð, Âååðíûå ëèíèè Ôèáîíà÷÷è, ïîêàçàííûå âûøå, ïðåäñòàâëÿþò ñîáîé òðè ëèíèè, ïîñòðîåííûå íà îñíîâå ÷èñåë Ôèáîíà÷÷è. Ýòè ëèíèè ìîãóò ïîìî÷ü â îïðåäåëåíèè ñëåäóþùèõ çîí ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ. Çîíû, îïðåäåëåííûå âååðíûìè ëèíèÿìè Ôèáîíà÷÷è ìîãóò ïðåäñêàçûâàòü îáëàñòè ñîêðàùåíèÿ ðûíî÷íûõ òðåíäîâ.

www.forexmagazine.ru

Íà òîíêîì ðûíêå

TRADING NAKED Äæî Ðîññ ×òî èç ñåáÿ ïðåäñòàâëÿåò èñòîùåíèå èçìåí÷èâîñòè? Èñòîùåíèå èçìåí÷èâîñòè ïðîèñõîäèò, êîãäà öåíû, êîòîðûå ðàçâèâàëè ñèëüíûé òðåíä â îäíîì íàïðàâëåíèè, âíåçàïíî ïðåêðàùàþò äâèãàòüñÿ â ýòîì íàïðàâëåíèè è íà÷èíàþò êîíñîëèäèðîâàòüñÿ. Íèæå áóäóò ïîêàçàíû ïðèìåðû òàêîé ñèòóàöèè. Âî âðåìÿ èñòîùåíèÿ èçìåí÷èâîñòè, äèàïàçîí îò âåðøèíû äî îñíîâàíèÿ öåíîâûõ áàðîâ óìåíüøàåòñÿ, è òîðãîâëÿ çíà÷èòåëüíî óñïîêàèâàåòñÿ, äåëàÿ ðûíîê íàìíîãî ìåíåå èçìåí÷èâûì, ÷åì îí áûë äî ýòîãî. Êàê ýòî íè ñòðàííî, íà èñòîùåíèè èçìåí÷èâîñòè ìîæíî çàðàáàòûâàòü äåíüãè. Êàêèì îáðàçîì? Èñòîùåíèå èçìåí÷èâîñòè íå ñîçäàåòñÿ ñèëüíûìè ó÷àñòíèêàìè, íî âðåìÿ îò âðåìåíè èñïîëüçóåòñÿ èìè äëÿ ðåçêèõ äâèæåíèé, ÷òîáû âûòåñíèòü ñëàáûõ èãðîêîâ ñ ðûíêà. Ñîâåðøèâ ïîäîáíûé ìàíåâð, ñèëüíûå èãðîêè èäóò äàëüøå, îñòàâëÿÿ ñëàáûõ èãðîêîâ ïîçàäè. Ýòî ÷àñòî ïðîèñõîäèò íà "òîíêèõ ðûíêàõ", è íà âñåõ ðûíêàõ â ïðåä- è ïîñëå-ïðàçäíè÷íûå äíè. Èìåííî ïî ýòîé ïðè÷èíå, ñëåäóåò èçáåãàòü òîðãîâëè ñðàçó ïåðåä ïðàçäíèêàìè. Ïîòîìó ÷òî â òå÷åíèå ýòèõ ïåðèîäîâ âðåìåíè "ðûíî÷íûå àêóëû" ìîãóò ñäåëàòü ñåáå ïðàçäíè÷íûé ïîäàðîê çà ñ÷åò "ñëàáûõ èãðîêîâ", êîòîðûå íå èìåþò äîñòàòî÷íî îïûòà, ÷òîáû èçáåæàòü òîðãîâëè â ýòî âðåìÿ. Ôàêòè÷åñêè áûâàþò ñëó÷àè, êîãäà êðóïíûå ó÷àñòíèêè ðûíêà äåëàþò áîëüøóþ ÷àñòü ñâîåé ãîäîâîé ïðèáûëè êàê ðàç ïåðåä ïðàçäíèêàìè, êîãäà ðûíêè ÿâëÿþòñÿ äîñòàòî÷íî òîíêèìè è îíè ìîãóò äâèãàòü öåíû ñíà÷àëà â îäíó ñòîðîíó è çàòåì â äðóãóþ. Äëÿ ðÿäîâîãî òðåéäåðà, öåíîâîé ãðàôèê òîíêîãî ðûíêà âûãëÿäèò òî÷íî òàêæå êàê âïîëíå îáû÷íûé. Â êîíöå äíÿ îòêðûòèå, ìàêñèìóì, ìèíèìóì è çàêðûòèå áóäóò ïðèñóòñòâîâàòü íåçàâèñèìî îò ëèêâèäíîñòè. Íî â òå÷åíèå òîðãîâîãî äíÿ òîíêèé ðûíîê ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé äëÿ êðóïíûõ ó÷àñòíèêîâ íàñòîÿùóþ íàõîäêó. Îíè ñîáèðàþò ñòîï-îðäåðà è âûøå è íèæå ðûíêà. Ýòè äåíüãè ïåðåòåêàþò â èõ êàðìàí. Âíèìàòåëüíûé àíàëèç íåêîòîðûõ ãðàôèêîâ ïîêàæåò âàì, êàê îíè ýòî äåëàþò è ÷òî âû äîëæíû èñêàòü. Ìîæåò áûòü, âû òàêæå çàõîòèòå ïîó÷àñòâîâàòü â ýòèõ äâèæåíèÿõ, îäíàêî, îïûòíûå òðåéäåðû ïðåäïî÷èòàþò îñòàâàòüñÿ â ñòîðîíå â òå÷åíèå ýòèõ ïåðèîäîâ íèçêîé ëèêâèäíîñòè, à áóäóò ñòðå-

Íîÿáðü 2006 ¹145/45

Íà òîíêîì ðûíêå www.trading-naked.com ìèòüñÿ èñïîëüçîâàòü â ñâîèõ èíòåðåñàõ àêòèâíîñòü âî âðåìÿ âûñîêîé ëèêâèäíîñòè. Äàâàéòå âçãëÿíåì íà íåêîòîðûå ãðàôèêè, ÷òîáû âèäåòü, êàê ýòî âûãëÿäèò. Ìû íà÷íåì ñ ðûíêà, êîòîðûé îáû÷íî ÿâëÿåòñÿ òîíêèì, è êàê ìíîãèå ðûíêè ìîæåò áûòü åùå òîíüøå â êàíóí ïðàçäíèêîâ. Òî, ÷òî âû âèäèòå, ÿâëÿåòñÿ íåçíà÷èòåëüíûì èñòîùåíèåì èçìåí÷èâîñòè, èíà÷å èçâåñòíûì êàê ïëàâëåíèå èëè âíåçàïíûé êîëëàïñ.

Ïðåäïðàçäíè÷íûé äåíü.

Ñíà÷àëà êðóïíûå èãðîêè òîëêàþò ðûíîê âûøå. Îíè çàñòàâèëè ýòî âûãëÿäåòü êàê íàìåðåíèå öåíû ïðîðâàòüñÿ ââåðõ. Äåéñòâèòåëüíî, â îäèí äåíü öåíà íà ìãíîâåíèå íàðóøèëà âåðøèíó òîðãîâîãî äèàïàçîíà è çàòåì ñîâåðøèëà ïðîðûâ åùå ðàç çà äâà äíÿ äî ïðàçäíèêà. Ýòî áûëî ñäåëàíî, ÷òîáû ïîäñòðîèòü áû÷üþ ëîâóøêó è ñîáðàòü ñòîï-îðäåðà, ñïðÿòàííûå âûøå òîðãîâîãî äèàïàçîíà. Íàìåðåíèå êðóïíûõ èãðîêîâ ñîñòîÿëî â òîì, ÷òîáû óáåäèòü íàñêîëüêî âîçìîæíî, ÷òî ðûíîê äåéñòâèòåëüíî äâèãàåòñÿ ââåðõ. Îäíàêî, èõ ðåàëüíîå íàìåðåíèå ñîñòîÿëî â ïîäíÿòèè ðûíêà íàñòîëüêî, ÷òîáû îíè ìîãëè íà÷àòü ñíèæåíèå ñ áîëåå âûñîêîãî óðîâíÿ, òàêèì îáðàçîì, ïîâûñèâ ñâîþ ïðèáûëü è ïðèíîñÿ íåîñòîðîæíûõ òðåéäåðîâ â æåðòâó. Åñëè âû äóìàåòå, ÷òî òàêèå ïðîäåëêè íà ðûíêå ïðîèñõîäÿò íå íàìåðåííî è íå öåëåíàïðàâëåííî, òî âû ñèëüíî çàáëóæäàåòåñü. Òåïåðü, äàâàéòå âçãëÿíåì íà äðóãîé ñöåíàðèé îáìàíà ðûíêà, è çàòåì ìû ðàññìîòðèì íåêîòîðûå èñòèííûå ñèòóàöèè èñòîùåíèÿ èçìåí÷èâîñòè, íà êîòîðûõ ìîãóò çàðàáîòàòü äàæå îáû÷íûå òðåéäåðû.

www.forexmagazine.ru

Íà òîíêîì ðûíêå

Ýòîò ñëåäóþùèé ñëó÷àé ïðîèçîøåë íà äðóãîì òîíêîì ðûíêå. Âû äîëæíû âñåãäà çíàòü òîíêèå ðûíêè è îïàñíîñòè, êîòîðûå îíè ïðåäñòàâëÿþò - ïëîõîå èñïîëíåíèå, âíåçàïíûå ðàçâîðîòû è íàìåðåííûå äåéñòâèÿ êðóïíûõ èãðîêîâ, ÷òîáû ëèøèòü âàñ âàøèõ äåíåã.

Íîÿáðü 2006 ¹145/45

ñòåïåíè âû ìîæåòå óïðàâëÿòü ðèñêîì, êîòîðûé âû õîòèòå ïðè ýòîì âçÿòü. Äàâàéòå âçãëÿíåì, êàê ýòî ìîæíî ñäåëàòü. Ñíà÷àëà ìû ïîêàæåì ýòî êàê ÷èñòóþ ñïîò-òîðãîâëþ. Çàòåì ìû ðàññìîòðèì ýòî êàê ÷èñòóþ îïöèîííóþ òîðãîâëþ è, íàêîíåö, êàê êîìáèíèðîâàòü ñïîò- è îïöèîííóþ òîðãîâëþ. Èñòîùåíèå èçìåí÷èâîñòè ïðîèñõîäèò ñðàçó ïîñëå âíåçàïíîãî âñïëåñêà èëè ïàäåíèÿ öåí. Öåíû ìîãóò âçâèòüñÿ ââåðõ è, êàæåòñÿ, íà÷èíàþò äâèãàòüñÿ äàëüøå, èëè îíè ìîãóò ðóõíóòü âíèç. Â êàæäîì ñëó÷àå, èçìåí÷èâîñòü áóäåò î÷åíü âûñîêîé è, ïî êðàéíåé ìåðå, âåñüìà îïàñíîé. Ïðè òàêîé öåíîâîé àêòèâíîñòè áîëüøèíñòâó òðåéäåðîâ ëó÷øå âñåãî îñòàâàòüñÿ â ñòîðîíå. Íî ñèòóàöèÿ ìîæåò áûòü îäíîé èç íàèëó÷øèõ âîçìîæíîñòåé äëÿ òåõ òðåéäåðîâ, êòî èìååò ïëàí îòíîñèòåëüíî òàêîé ñèòóàöèè. Òåïåðü ìû âçãëÿíåì íà âûáðîñ èçìåí÷èâîñòè.

Ïðåäïðàçäíè÷íûé òîðãîâûé äåíü.

Êàê âàì ýòî íðàâèòñÿ? Êðóïíûå èãðîêè â ïðåäïðàçäíè÷íûé äåíü èñïîëíèëè îðäåðà âûøå òàê íàçûâàåìîãî ñîïðîòèâëåíèÿ è íèæå òàê íàçûâàåìîé ïîääåðæêè. Êàêîé õîðîøèé ïîäàðîê îíè ñåáå ñäåëàëè. Ýòî íàïîìèíàþò ñòàðóþ ïîãîâîðêó: "Êîò ñïèò - ìûøè â ïëÿñ". Åñëè íåò äîñòàòî÷íî ëèêâèäíîñòè è áîëåå ñèëüíûõ èãðîêîâ (âîçìîæíî áîëüøèõ èíâåñòèöèîííûõ ôîíäîâ), ÷òîáû îñòàíîâèòü ïîäîáíûå íàáåãè, òî ìàðêåò-ìåéêåðû ìîãóò ñîáèðàòü áîãàòûé óðîæàé ñòîï-îðäåðîâ â òå÷åíèå äíÿ. Îíè çíàþò, ãäå ýòè ñòîï-îðäåðà ðàñïîëîæåíû. Ìíîãèå èç íèõ ïðåäñòàâëÿþò ñîáîé îòêðûòûå ñòîï-îðäåðà, êîòîðûå îíè âèäÿò íà òîðãîâûõ ýêðàíàõ. Èíîãäà ýòî ñàìûå ñèëüíûå èãðîêè íà ðûíêå, êîòîðûå äâèãàëè ðûíîê â ñâîèõ ñîáñòâåííûõ öåëÿõ. Îíè ÷àñòî äåëàþò ýòî ñðàçó äî äâèæåíèÿ ðûíêà â îäíó èëè äðóãóþ ñòîðîíó. Íàïðèìåð, åñëè îíè õîòÿò ïîäíÿòü ðûíîê, òî ñíà÷àëà îíè ìîãóò òîëêíóòü åãî âíèç, íàðàùèâàÿ ïîêóïêè ïî áîëåå íèçêèì öåíàì ïåðåä òåì, êàê ñäåëàòü ðåàëüíîå äâèæåíèå ââåðõ. Â äðóãîé ðàç îíè ñèëüíî ïîäíèìóò ðûíîê, ÷òîáû ïðîäàòü ïî áîëåå âûñîêèì öåíàì, ñáðàñûâàÿ ÷àñòü ñâîèõ ïîçèöèé ïî ìåðå ïðîäâèæåíèÿ è âûêóïàÿ èõ ïî áîëåå íèçêèì öåíàì, ÷åì ïåðâîíà÷àëüíî ïðîäàâàëè. Òàêîå äåéñòâèå ìîæåò âûãëÿäåòü êàê âîñõîäÿùèé âñïëåñê èëè íèñõîäÿùèé îáâàë. Åñòü ëè âîçìîæíîñòü îáû÷íûì òðåéäåðàì òîðãîâàòü â òàêîé ñèòóàöèè è äåëàòü ïðè ýòîì äåíüãè? Äà, åñòü! Ýòî ìîæíî äåëàòü, è äî íåêîòîðîé

Îáðàòèòå âíèìàíèå, ÷òî ïåðåä ñèëüíûì ñíèæåíèåì, öåíû áûëè èçìåí÷èâû ïî ìåðå òîãî, êàê îíè äâèãàëèñü ââåðõ. Öåíîâîå äåéñòâèå äàæå âêëþ÷àëî çàêðûòèÿ âûøå âåðõíåé Ïîëîñû Áîëëèíäæåðà (èñïîëüçóþùèìè 20-áàðíóþ ïðîñòóþ Ñêîëüçÿùóþ ñðåäíþþ è 2 ñòàíäàðòíûõ îòêëîíåíèÿ) íà íåñêîëüêèõ äíÿõ ïåðåä äîñòèæåíèåì ñàìîãî âûñîêîãî ìàêñèìóìà íà ãðàôèêå "A". Ïîñêîëüêó öåíû ïîâûñèëèñü, î÷åíü ìíîãî çàùèòíûõ ñòîï-îðäåðîâ áûëî íàêîïëåíî â ðàçëè÷íûõ ìåñòàõ, êîòîðûå äåðæàòåëè äëèííûõ ïîçèöèé, âîçìîæíî, ðàñöåíèëè êàê ïîääåðæêó. Ïðåìèè ïî îïöèîíàì áûëè áû âåñüìà âûñîêèìè, ïîñêîëüêó èíâåñòîðû, íå æåëàþùèå ïîêóïàòü íåïîñðåäñòâåííî íà ñïîò-ðûíêå, ìîãëè ðàçìåñòèòü âûñîêèé óðîâåíü ñïðîñà íà ðûíêå Call-îïöèîíîâ. Ñïóñòÿ äâà äíÿ ïîñëå äîñòèæåíèÿ ñàìîãî âûñîêîãî ìàêñèìóìà, áûë äåíü âíóòðåííåãî äîæè. Òàêîå öåíîâîå äåéñòâèå ïðèâåëî ê âîëíåíèþ íà ðûíêå, ïîñêîëüêó òðåéäåðû òåïåðü íàáëþäàëè äâà äíÿ ïîäðÿä, êîãäà öåíû áûëè íå â ñîñòîÿíèè ïîêàçàòü áîëåå âûñîêèå ìàêñèìóìû. Â äåíü ïîñëå äíÿ äîæè, êðóïíûå ðûíî÷íûå èãðîêè âûáèëè òåõ òðåéäåðîâ, êòî èìåë ñòîï-îðäåðà ñðàçó ïîä äâîéíûì ìèíèìóìîì, îáîçíà÷åííûì áàðîì, êîòîðûé ñäåëàë ñàìûé âûñîêèé ìàêñèìóì "A" è ðàçâîðîòíûì áàðîì ñëåäóþùèì ñðàçó çà íèì. Íà ñëåäóþùèé äåíü, áîëüøîå äâèæåíèå âíèç "B" äîñòàëî îñòàëüíóþ ÷àñòü ñòîï-îðäåðîâ, ÷àñòè÷íî ïîéìàâ òåõ òðåéäåðîâ, êòî èìåë îñòàíîâêè íàâåðõó, ó îñíîâàíèÿ è â ñåðåäèíå ÃÝÏà ââåðõ, ñôîðìèðîâàííîãî íåñêîëüêèìè íåäåëÿìè ðàíåå. Êðóïíûå èãðîêè íå ïîùàäèëè íèêîãî. Îíè îòêðûëè ðûíîê ñ ÃÝÏîì âíèç, è çàòåì ñîáðàëè óéìó ñòîïîðäåðîâ, êîòîðûå áûëè ðàçìåùåíû íà ðûíêå.

www.forexmagazine.ru

Íà òîíêîì ðûíêå

Íîÿáðü 2006 ¹145/45

Ðåçêèé ðàçâîðîò ðûíêà.

Ïðîèçîøëî ëè ýòî, ïîòîìó ÷òî âíåçàïíî íèêòî íå çàõîòåë ïîêóïàòü íà ýòîì ðûíêå, èëè ïîòîìó, ÷òî êðóïíûå èãðîêè ìàíèïóëèðîâàëè ðûíêîì? Îòâåò çàêëþ÷àåòñÿ â òîì ôàêòå, ÷òî, êàê òîëüêî ðûíîê ñîáðàë áîëüøóþ ÷àñòü ñòîï-îðäåðîâ, äî êîòîðûõ öåíà äîáðàëàñü çà ñëåäóþùèå íåñêîëüêî äíåé, áîëüøèíñòâî öåíîâîé èçìåí÷èâîñòè èñïàðèëîñü è öåíû ñòàëè êîíñîëèäèðîâàòüñÿ - ïóíêò "C". Äàâàéòå âçãëÿíåì íà ãðàôèê åùå ðàç, ÷òîáû ïîñìîòðåòü, êàêèì îáðàçîì ìîæíî áûëî òîðãîâàòü íà ýòîì ðûíêå:

Âûáðîñ èçìåí÷èâîñòè è ïîñëåäóþùåå åå ñíèæåíèå.

www.forexmagazine.ru

Íà òîíêîì ðûíêå

Îáðàòèòå âíèìàíèå, ÷òî â äåíü ïîñëå ïóíêòà "A", öåíîâîå äåéñòâèå ñôîðìèðîâàëî ðàçâîðîòíûé áàð ó âåðõíåé ïîëîñû Áîëëèíäæåðà. Áûë ïîäîáíûé ðàçâîðîòíûé áàð çà 12 äíåé äî òî÷êè "A", êîòîðûé ïðèâåë ê íåáîëüøîìó âûèãðûøó èëè íóëåâîé ñäåëêå, â çàâèñèìîñòè îò òîãî, êàê ñäåëêà áûëà çàùèùåíà (åñëè çàêëþ÷àëàñü âîîáùå). Êîãäà öåíû î÷åíü èçìåí÷èâû, è èõ ðîñò ñòàíîâèòñÿ ïî÷òè âåðòèêàëüíûì, îïðåäåëåííî ñòîèò âõîäèòü â ðûíîê íà ðàçâîðîòíîì áàðå ó âåðõíåé ïîëîñû Áîëëèíäæåðà, èñïîëüçóÿ áëèçêèé ñòîï-îðäåð. Ðàçâîðîòíûé áàð ïîñëå òî÷êè "A" áûë ïðåâîñõîäíîé ñèòóàöèåé äëÿ ÷èñòîé ïðîäàæè. ×èñòî îïöèîííûå òðåéäåðû, âîçìîæíî, êóïèëè Callîïöèîí âûøå ðûíêà ñïóñòÿ äåíü èëè äâà ïîñëå òî÷êè "A", åñëè îíè çíàëè, ÷òî öåíîâîå äåéñòâèå áûëî ÷ðåçâû÷àéíî èçìåí÷èâûì. Òî, ÷òî öåíû áûëè ÷ðåçâû÷àéíî èçìåí÷èâûìè âèäíî èç òîãî ôàêòà, ÷òî âî ìíîãèõ ñëó÷àÿõ öåíû íåîäíîêðàòíî íàðóøàëè âåðõíþþ ïîëîñó Áîëëèíäæåðà. Äàæå åñëè Call-îïöèîíû íå ïîêóïàëèñü äî ïóíêòà "B", áûëà áû èñêëþ÷èòåëüíî âûñîêàÿ ïðåìèÿ ïî íèì. Íî êàê òîëüêî öåíû íà÷àëè êîíñîëèäèðîâàòüñÿ, êàê ýòî ïðîèñõîäèëî â òî÷êå "C", ïðåìèè ïî îïöèîíàì î÷åíü ñèëüíî óìåíüøàþòñÿ.

Íîÿáðü 2006 ¹145/45

• Ñëåäóåò îñòåðåãàòüñÿ òîðãîâàòü íà ëþáîì ðûíêå â ïðåäïðàçäíè÷íûå äíè. • Ñëåäóåò çàùèùàòü ñåáÿ ïðîòèâ ëîæíûõ äâèæåíèé, ïîêàçûâàåìûõ ìàðêåò-ìåéêåðàìè è äðóãèìè êðóïíûìè ó÷àñòíèêàìè ðûíêà. • Ñëåäóåò áûòü î÷åíü îñòîðîæíûì, êîãäà öåíà ïðèáëèæàåòñÿ ê îáëàñòÿì ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ. Ñëåäóåò ïðèáëèçèòü ñòîï-îðäåðà, çàôèêñèðîâàòü ïðèáûëü èëè ïðîñòî âûéòè èç ðûíêà. • Çíàéòå, ÷òî áîëüøèíñòâî âðåìåíè âíóòðè-äíåâíàÿ öåíîâàÿ àêòèâíîñòü ôàêòè÷åñêè íè÷åãî íå èìååò îáùåãî ñî ñïðîñîì è ïðåäëîæåíèåì. Èñòèííîå ïðåäëîæåíèå è ñïðîñ ïðîÿâëÿþòñÿ âî âðåìÿ ðàçâèòèÿ òðåíäîâ íà áîëåå äîëãîñðî÷íûõ ãðàôèêàõ. Ìåñÿ÷íûé òðåíä íàìíîãî áîëåå ïîêàçàòåëåí, ÷åì íåäåëüíûé, à íåäåëüíûé òðåíä áîëåå ïîêàçàòåëåí, ÷åì äíåâíîé.

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.trading-naked.com

Öåíû ñòàëè áû ñíèæàòüñÿ, êîãäà ñòàëî î÷åâèäíûì, ÷òî íå áûëî ôàêòè÷åñêè íèêàêèõ øàíñîâ íà íåìåäëåííîå âîññòàíîâëåíèå ê ïðåäûäóùèì ìàêñèìóìàì. Èñòîùåíèå èçìåí÷èâîñòè ïðîèñõîäèò íà îñíîâàíèè òîãî ôàêòà, ÷òî òîðãîâûé äèàïàçîí áóäåò îáû÷íî óìåíüøàòü ðûíî÷íîå âîñïðèÿòèå èçìåí÷èâîñòè, è òàêèì îáðàçîì íåïîñðåäñòâåííî öåíû îïöèîíîâ. Èñòîùåíèå èçìåí÷èâîñòè áóêâàëüíî îçíà÷àåò, ÷òî èçìåí÷èâîñòü ñâåðíóëàñü. Êîíå÷íî, òàêæå áûëî âîçìîæíî èñïîëüçîâàòü ïðåèìóùåñòâà îáîèõ èíñòðóìåíòîâ, êîìáèíèðóÿ ïðîäàæè Call-îïöèîíîâ ñ îòêðûòèåì êîðîòêîé ïîçèöèè íà ñïîò-ðûíêå, êîãäà ïðîèñõîäèò èñòîùåíèå èçìåí÷èâîñòè. Ïîñòóïàÿ ïîäîáíûì îáðàçîì, âû èñïîëüçîâàëè áû âîçìîæíîñòü çíà÷èòåëüíî óâåëè÷èâàòü ïðèáûëü íà ñèòóàöèÿõ èñòîùåíèÿ èçìåí÷èâîñòè. Ðåçþìå • òðåéäåð, êîòîðûé çíàåò, ÷òî äåëàòü ñ âûñîêîé èçìåí÷èâîñòüþ, íàõîäèòñÿ â ëó÷øåìïîëîæåíèè, ÷òîáû äåëàòü äåíüãè, íåæåëè íàîáîðîò. • Ñëåäóåò îñòåðåãàòüñÿ òîðãîâëè íà òîíêîì ðûíêå. Èçìåí÷èâîñòü íà òàêèõ ðûíêàõ ìîæåò áûòü öåëèêîì ïîäâåðæåíà ìàíèïóëÿöèÿì êðóïíûõ èãðîêîâ.

www.forexmagazine.ru

Ñìåíà ðûíî÷íîãî íàñòðîåíèÿ

Íîÿáðü 2006 ¹145/45

ÑÌÅÍÀ ÐÛÍÎ×ÍÎÃÎ ÍÀÑÒÐÎÅÍÈß Âàëèä Ýëü-Äèí ß âñåãäà ïèøó ïîä òàêèì çàãîëîâêîì, ïîñêîëüêó ïîëàãàþ, ÷òî ñàìûé ëåãêèé ñïîñîá äåëàòü äåíüãè - ýòî òîðãîâàòü â ñîîòâåòñòâèè ñ òåêóùèì ðûíî÷íûì íàñòðîåíèåì, êàêèì áû îíî íå áûëî. Òåêóùåå ðûíî÷íîå íàñòðîåíèå ìîæåò ñîõðàíèòüñÿ, è âû íå ìîæåòå çíàòü, êóäà îíî ìîæåò âàñ ïðèâåñòè. Ýòî íàñòðîåíèå èçìåíÿåòñÿ è ïîýòîìó âû äîëæíû òîðãîâàòü íà ýòèõ èçìåíåíèÿõ. Èçìåíåíèå ìîæåò áûòü âûçâàíî ñîáûòèÿìè, ýêîíîìè÷åñêèìè äàííûìè, ñåðüåçíûì òåõíè÷åñêèì óðîâíåì è ò.ä. È êîíå÷íî ýòî èçìåíåíèå ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé íàèëó÷øóþ âîçìîæíîñòü äëÿ çàêëþ÷åíèÿ ñäåëîê. Âñåãäà åñòü òåêóùåå ðûíî÷íîå íàñòðîåíèå, êîòîðîå ïîääåðæèâàåò ðûíîê, è ýòî íàñòðîåíèå ìîæåò ñîõðàíèòüñÿ, ôîðìèðóÿ òðåíäû, è ëþáûå èçìåíåíèÿ ýòîãî íàñòðîåíèÿ ìîãóò ïðèâåñòè ê âîëíàì ôèêñàöèè ïðèáûë â ýòîì òðåíäå. Ðûíîê ìîæåò íà÷àòü ó÷èòûâàòü ýòè íîâûå èçìåíåíèÿ, äåëàÿ íîâóþ îöåíêó, è ýòè èçìåíåíèÿ ïðåäñòàâëÿþò ñîáîé ëó÷øèå âîçìîæíîñòè äëÿ ïîêóïêè èëè äëÿ ïðîäàæè. Ïîñìîòðèòå ïðèìåð òîãî, ÷òî ïðîèçîøëî íà âûõîäå àìåðèêàíñêèõ äàííûõ ïî ïëàòåæíûì âåäîìîñòÿì â íåñåëüñêîõîçÿéñòâåííûõ ñåêòîðàõ. Áûëî îïðåäåëåííîå íàñòðîåíèå ïåðåä äàííûìè è îöåíêà ïåðñïåêòèâ ïðîöåíòíîé ñòàâêè, è âñå ýòî èçìåíèëîñü ïîñëå âûõîäà äàííûõ.

5-ìèíóòíûé ãðàôèê GBPUSD. Ñìåíà ðûíî÷íîãî íàñòðîåíèÿ ïîñëå âûõîäà äàííûõ.

Âû ìîæåòå âèäåòü, êàê ðûíîê ÿñíî ðåàãèðîâàë íà àìåðèêàíñêèé îò÷åò ïî ðàáî÷èì ìåñòàì. Ðûíîê îæèäàë, ÷òî äàííûå ïîêàæóò ïðèðîñò ðàáî÷èõ ìåñò â íîÿáðå 2004 ãîäà â êîëè÷åñòâå 200.000, íî ðåçóëüòàòû îêàçàëèñü íèæå îæèäàíèé è ñîñòàâèëè âñåãî 112.000.

www.fxstreet.com Êóðñ GBPUSD ñäåëàë øèï íà ýòèõ äàííûõ, è âû ìîæåòå ÿñíî âèäåòü, ÷òî, íåñìîòðÿ íà îáùåå ïðîõëàäíî íàñòðîåíèå ïî îòíîøåíèþ ê äîëëàðó, êîòîðîå áûëî íà ðûíêå, íà äàííûõ ÿâíî ïðîèçîøëà ôèêñàöèÿ ïðèáûëè, ïîñêîëüêó áîëüøèíñòâî ïîêóïàòåëåé ôèêñèðóåò ïðèáûëü òóò æå íà ýòîì íîâîì óðîâíå, äîñòèæåíèå êîòîðîãî áûëî âûçâàíî äàííûìè, ÷òî ïðèâåëî ê âîçâðàùåíèþ öåíû íèæå óðîâíÿ 1.93. Îäíàêî, òåêóùåå ðûíî÷íîå íàñòðîåíèå áûëî èçìåíåíî ýòèìè íîâûìè äàííûìè, ÷òî ïðèâåëî ê íîâîé ïîêóïêå íà òðåòüåé âîëíå ïîñëå äàííûõ, â ðåçóëüòàòå ÷åãî öåíà äîñòèãëà íîâîãî ìàêñèìóìà âûøå ñîïðîòèâëåíèÿ íà 1.936. Ýòîìó ïîìîãëî åùå áîëüøåå óñèëåíèå îñíîâíîãî íåãàòèâíîãî îòíîøåíèÿ ê äîëëàðó. Òàêæå, íà ãðàôèêå ÿñíî ïðîñìàòðèâàþòñÿ ïðîäàæè äîëëàðà, êîòîðûå áûëè â äåíü ïåðåä äàííûìè. Êðîìå òîãî, áûëî óâåëè÷åíèå ïðîäàæ äîëëàðà ïåðåä äàííûìè íà ðûíî÷íîé òåíäåíöèè ïðîäàâàòü äîëëàð íà äàííûõ â ëþáîì ñëó÷àå, ïîñêîëüêó ðûíîê óæå ó÷åë õîðîøèå äàííûå, è îñíîâíîé ìåäâåæèé òðåíä äîëëàðà ìîæåò äàòü íàìíîãî áîëüøå ñèëû âîëíå ôèêñàöèè ïðèáûëè íà äàííûõ. Îäíàêî, çàêëþ÷åíèå ñäåëêè ïåðåä òàêèìè âàæíûìè äàííûìè íå ïðèâåòñòâóåòñÿ, è êàê ìû âèäåëè, íåïëîõî áûëî áû äîæäàòüñÿ äàííûõ, ÷òîáû çàôèêñèðîâàòü òåêóùóþ ïðèáûëü äàæå íà òàêîì íåãàòèâíîì îòíîøåíèè ðûíêà ê äîëëàðó. Ïîñêîëüêó ýòî ñâÿçàíî íå òîëüêî ñ îñíîâíûì ðûíî÷íûì íàñòðîåíèåì ïåðåä äàííûìè èëè îñíîâíûì òðåíäîì, íî òàêæå ñî çíà÷åíèåì äàííûõ, êîòîðîå ìîæåò îïðåäåëèòü îêîí÷àíèå øèïà ïåðâîé âîëíû íà äàííûõ èëè âîëíû ôèêñàöèè ïðèáûëè èëè íà÷àëà íîâîé âîëíû íà èçìåíåíèè òåêóùåãî ðûíî÷íîãî íàñòðîåíèÿ â ðåçóëüòàòå ýòèõ äàííûõ. Òîðãîâëÿ íà òðåòüåé âîëíå èëè íà èçìåíåíèè ðûíî÷íîãî íàñòðîåíèÿ ïîñëå ôèêñàöèè ïðèáûëè íà äàííûõ äîëæíà áûòü ëåã÷å, ÷åì òîðãîâëÿ íà ñàìîé ôèêñàöèè ïðèáûëè. Ïîñêîëüêó çäåñü âû íà÷èíàåòå îæèäàòü îêîí÷àíèÿ âîëíû ôèêñàöèè ïðèáûëè è äîëæíû ñîêðàòèòü ïîòåðþ, åñëè ïðîèñõîäèò ïðîðûâ öåíîâîãî óðîâíÿ, ñôîðìèðîâàííîãî ïåðåä äàííûìè, òàê êàê ýòî îçíà÷àåò, ÷òî âîëíà ôèêñàöèè ïðèáûëè ìîæåò ñîõðàíèòüñÿ. Ýòî ìîæåò áûòü ñäåëàíî, åñëè äàííûå â çíà÷èòåëüíîé ñòåïåíè áûëè ó÷òåíû èëè âûøëè ïðîòèâ îñíîâíîãî òðåíäà, è îñíîâíîå ðûíî÷íîå íàñòðîåíèå äîëæíî óäåðæàòüñÿ.

www.forexmagazine.ru

Ñìåíà ðûíî÷íîãî íàñòðîåíèÿ

Ïîñëå âíèìàòåëüíîãî íàáëþäåíèÿ çà âàëþòíûì ðûíêîì, äëÿ ìåíÿ ñòàëî î÷åâèäíûì, ÷òî îí ÿâëÿåòñÿ ñàìûì âîëàòèëüíûì ôèíàíñîâûì ðûíêîì. Îí âñåãäà èçìåíÿåòñÿ. Âû èìååòå íîâîå íàñòðîåíèå ïî÷òè êàæäóþ íåäåëþ â ðåçóëüòàòå ïîëèòè÷åñêèõ, ýêîíîìè÷åñêèõ ñîáûòèé, ÷üèõ-íèáóäü âûñòóïëåíèé òî çäåñü, òî òàì è ò.ä. Ýòî âñå íàõîäèò ñâîå îòðàæåíèå, íàïðèìåð, â ïåðñïåêòèâàõ ïðîöåíòíîé ñòàâêè, êàê ÷àñòè îáùåãî ôîíà âàëþòíîãî ðûíêà, ÷òî ÿâëÿåòñÿ âàæíûì ýëåìåíòîì ñåé÷àñ è íàõîäèòñÿ â ôîêóñå ðûíêà óæå áîëåå ãîäà, íà÷èíàÿ ñ íà÷àëà öèêëà óæåñòî÷åíèÿ Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà. Â íà÷àëå ýòîãî ãîäà ìû ìîãëè âèäåòü, ÷òî åâðî ñíîâà ñòàëà óêðåïëÿòüñÿ ïðîòèâ äîëëàðà íà òîì æå ñàìîì ðûíî÷íîì âíèìàíèè íà ïåðñïåêòèâàõ äèôôåðåíöèàëà ïðîöåíòíûõ ñòàâîê, ïîñêîëüêó öèêë óæåñòî÷åíèÿ ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè â ÑØÀ äîëæåí áûë çàâåðøèòüñÿ, à â Åâðî-çîíå òîëüêî íà÷èíàëñÿ. Äðóãîé ïðèìåð îòíîñèòåëüíî ðûíî÷íîãî öåíîîáðàçîâàíèÿ íà íîâûõ íàñòðîåíèÿõ ïîìíÿò áîëåå ñòàðøèå òðåéäåðû, êîòîðûå âèäåëè âëèÿíèå òîðãîâîãî áàëàíñà ÑØÀ íà äîëëàð è íàñêîëüêî ýòî áûëî âàæíî äëÿ ðûíêà ïåðåä âîéíîé â Èðàêå è òî, êàê ðûíîê áûë ÷óòîê ê âûñêàçûâàíèÿì Áóøà, êîòîðûõ ñ íåòåðïåíèåì æäàëè. Ñåé÷àñ òàêîãî íåò, êàê íåò òàêîé êîíöåíòðàöèè ðûíêà íà òîðãîâîì áàëàíñå. Ðûíîê âñåãäà èçìåíÿåòñÿ è âû äîëæíû èçìåíÿòüñÿ, ÷òîáû òîðãîâàòü íà ýòîì âûñîêî-èçìåí÷èâîì ðûíêå. Îòâåòû íà âîïðîñû ÷èòàòåëåé Âîïðîñ: Ñêîëüêî âðåìåíè òðåáóåòñÿ ïðåæäå, ÷åì âû ðåøàåòå èçìåíèòü ñâîé óêëîí íà ðûíêå? Âàëèä: Äîëæíî áûòü ÿñíîå èçìåíåíèå, ÷òîáû èçìåíèëñÿ óêëîí, íà êîòîðîì ÿ òîðãóþ. Ïðÿìî ñåé÷àñ âû ìîæåòå âèäåòü, ÷òî íàïðàâëåíèå íå ÿñíî - îíî ÿâëÿåòñÿ ñìåøàííûì, è ïîäâåðæåíî âûõîäÿùèì äàííûì. Âû ìîæåòå òîðãîâàòü íà ýòîì êðàòêîñðî÷íî, íî äëÿ èçìåíåíèÿ ýòîãî íàñòðîåíèÿ íåîáõîäèìî ÷òî-òî áîëüøåå. Âû äîëæíû ñëåäèòü çà ïîÿâëåíèåì íåêîòîðûõ ïðè÷èí, êîòîðûå ìîãóò âîçíèêíóòü â ëþáîå âðåìÿ.

Íîÿáðü 2006 ¹145/45

íî. Òåõíè÷åñêèå àñïåêòû õîðîøî èçâåñòíû ðûíêó, è ýòî òàêæå îòðàæàåò íàñòðîåíèå ðûíêà. ß äåëàþ òåõíè÷åñêèé àíàëèç, êàê ìàòðèöó ìîåé ñòðàòåãèè äëÿ îöåíêè è ýòî ðàáîòàåò. ß ìîãó ñêàçàòü êàêèå èíñòðóìåíòû âû ìîæåòå èñïîëüçîâàòü - íå ñòîèò äàëåêî óõîäèòü îò îïðåäåëåíèÿ òðåíäîâ è óðîâíåé ïîääåðæêè/ñîïðîòèâëåíèÿ, òàê êàê îíè âñå õîðîøî èçâåñòíû è îöåíèâàþòñÿ ðûíêîì. Òàêæå âû ìîæåòå èñïîëüçîâàòü âîëíû Ýëëèîòà, ÷òîáû îïðåäåëèòü ñèëó è ñëàáîñòü âîëí è íàñêîëüêî îíè ïåðåêðûâàþò äðóã äðóãà. Òåõíè÷åñêèé àíàëèç ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé àíàëèç ôîðìèðîâàíèÿ ðûíî÷íîãî íàñòðîåíèÿ è åñëè åñòü ìàññèâíîå èçìåíåíèå, òî ýòî ìîæíî ïîíÿòü è òåõíè÷åñêèé àíàëèç ìîæåò ïîìî÷ü âàì â ýòîì. ß îöåíèâàþ, åñòü ëè ñèëüíûé ïðîâåðåííûé óðîâåíü è ìîæåò ëè îí óäåðæàòüñÿ èëè åñòü èçìåíåíèå íàñòðîåíèÿ, êîòîðîå ñìîæåò ïðîäàâèòü åãî. Ìîæíî â êà÷åñòâå ïðèìåðà ïðèâåñòè âûñêàçûâàíèÿ ðóêîâîäèòåëåé Öåíòðîáàíêîâ. ß ïîìíþ, êàê Òðèøå ïðèáëèçèòåëüíî ãîä íàçàä îïðîâåðã âîçìîæíîñòü íà÷àëà öèêëà óæåñòî÷åíèÿ ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè. Òîãäà óðîâåíü 1.18 íå óñòîÿë è äàæå ïëîõèå äàííûå ïî ðàáî÷èì ìåñòàì â ÑØÀ íå ñìîãëè èçìåíèòü îñíîâíîãî ðûíî÷íîãî íàñòðîåíèÿ. Âîïðîñ: Îòêóäà âû ïîëó÷àåòå íîâîñòè, â ñâîáîäíîì äîñòóïå èëè ïî ïîäïèñêå? Äëÿ ïðèâåäåííîãî âûøå ïðèìåðà, ýòî áûëà ïðåññ-êîíôåðåíöèè ïîñëå çàñåäàíèÿ ÅÖÁ ïî îáû÷íîìó òåëåâèçèîííîìó êàíàëó. Òàêæå ïîìîãàþò èíôîðìàöèîííûå àãåíòñòâà, âðîäå Dow, AFX, Bloomberg è ò.ä. Âû äîëæíû âèäåòü èçìåíåíèå, åñëè îíî åñòü, âîâðåìÿ. Åñëè æå íèêàêîãî èçìåíåíèÿ íåò, òî íè÷åãî íå çàñòàâëÿåò âàñ ôèêñèðîâàòü ïðèáûëü.

Âîïðîñ: Îêàçûâàåò ëè êàêîå-ëèáî âëèÿíèå íà âàø ðûíî÷íûé óêëîí òåõíè÷åñêèé àíàëèç?

Íàïðèìåð, â ñåðåäèíå îêòÿáðÿ âû ìîãëè ñëûøàòü, êàê Öåíòðàëüíûé áàíê Ðîññèè îáúÿâèë, ÷òî îí ïåðåâåäåò ÷àñòü ñâîèõ ðåçåðâîâ â ÿïîíñêóþ èåíó. Ýòî ìîãëî íåñêîëüêî ïîääåðæàòü èåíó, êîòîðóþ ïðîäàâàëè â áîëüøèõ êîëè÷åñòâàõ â ñäåëêàõ íà ðàçíèöå äîõîäíîñòè. Îäíàêî, äëÿ êàðäèíàëüíîãî èçìåíåíèÿ íàñòðîåíèÿ íåîáõîäèìî íàìíîãî áîëüøåå ïî çíà÷èìîñòè ñîáûòèå, âðîäå íîâîãî ïîâûøåíèÿ ïðîöåíòíîé ñòàâêè â ßïîíèè.

Âàëèä: Äà. Ðûíîê ìîæåò ñîñðåäîòî÷èòüñÿ íà íåêîòîðîì òåõíè÷åñêîì óðîâíå, âðîäå 120 ïî ïàðå USDJPY åùå íåäàâ-

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.fxstreet.com