http://fxmag.ru/archive/pdf/fm159 by Forex Magazine

www.forexmagazine.ru

Åæåíåäåëüíîå èíòåðíåò èçäàíèå

Ôåâðàëü 2007 ¹159/8

www.forexmagazine.ru

Ôåâðàëü 2007 ¹159/8

Ñîäåðæàíèå Íîâûå êîíêóðñû ÄÖ Àëüïàðè äëÿ òðåéäåðîâ .......................................................................................... 3 Êàëåíäàðü ñ êîììåíòàðèÿìè íà ïðåäñòîÿùóþ íåäåëþ ........................................................................... 5 Îáçîð ðûíêà îò Bloomberg.com ................................................................................................................. 6 Îáçîð ìèðîâûõ ðûíêîâ ÈÊ "ITinvest" ...................................................................................................... 8 Éåíà âåðíóëà ôóíòó äðàéâ ....................................................................................................................... 10 Îáçîð EUR/USD ........................................................................................................................................ 17 Âçãëÿä íà USD/JPY: èç ïîñëåäíèõ ñèë? .................................................................................................. 25 Ôîíäû ïîêóïàþò "÷åðíîå çîëîòî" .......................................................................................................... 27 Íîæíèöû (scissors) - íîâàÿ ìîäåëü ðàçâîðîòà òåíäåíöèè ..................................................................... 29 Èíòåðâüþ ñ òðåéäåðîì: Ðè÷àðä Âåëø .................................................................................................... 32 Òðè ìèôà î ïñèõîëîãèè òîðãîâëè ............................................................................................................ 37 Ñêðûòûå âîçìîæíîñòè ............................................................................................................................. 40 Öèêë òðåíäà ............................................................................................................................................... 45 Òåõíèêà Õàéêèí-àøè ................................................................................................................................ 47

Ãåíåðàëüíûé ñïîíñîð æóðíàëà “FOREX MAGAZINE” Äèëèíãîâûé öåíòð “Àëüïàðè” www.alpari.org (495) 29-111-29

Ðèñóíîê íà îáëîæêå:© Brand X Pictures / Alamy Îôèöèàëüíûé ñàéò æóðíàëà Forex Magazine: http://www.fxmag.ru Ïî âîïðîñàì ðàçìåùåíèÿ ðåêëàìû îáðàùàòüñÿ: adv@fxmag.ru

Ëèöåíçèÿ Ìèíïå÷àòè Ýë ¹ ÔÑ 77-20968 ÎÎÎ “ÔîðåêñÌàãàçèí”

www.forexmagazine.ru

Ôåâðàëü 2007 ¹159/8

Íîâûå êîíêóðñû ÄÖ Àëüïàðè äëÿ òðåéäåðîâ

ÍÎÂÛÅ ÊÎÍÊÓÐÑÛ ÄÖ ÀËÜÏÀÐÈ ÄËß ÒÐÅÉÄÅÐÎÂ Êàê óæå ðàíåå àíîíñèðîâàëîñü â îäíîì èç ïðîøëûõ âûïóñêàõ æóðíàëà, ÄÖ Àëüïàðè îòêðûâàåò íîâûé êîíêóðñíûé ñåçîí è ïðèãëàøàåò ïðèíÿòü ó÷àñòèå â íåì âñåõ æåëàþùèõ! Óæå íà÷èíàÿ ñ ïîíåäåëüíèêà, 26 ôåâðàëÿ 2007 ãîäà, ìîæíî çàðåãèñòðèðîâàòüñÿ â êîíêóðñå è ïðèíÿòü ó÷àñòèå ñîãëàñíî íîâûì ïðàâèëàì ïðîâåäåíèÿ êîíêóðñà! Êàê è â ïðîøëîì ãîäó, ïàðàëëåëüíî áóäóò ïðîõîäèòü äâå êîíêóðñíûå ïðîãðàììû: "ÄÅÌÎ" è "ÐÅÀË".

Ïðèçû: Ó÷àñòíèêè, çàíÿâøèå îäíî èç ïåðâûõ ïÿòè ìåñò, ïîëó÷àþò ïðèçû â âèäå äåíåæíûõ ñóìì, ïðè ýòîì â çàâèñèìîñòè îò ìåñòà ÄÖ "Àëüïàðè" çà÷èñëèò íà ðåàëüíûé ñ÷åò ó÷àñòíèêà ñëåäóþùóþ ñóììó:

Ìåсòî Ïðèçîвàÿ суммà 1 1000$ 2 500$ 3 300$ 4 200$ 5 100$

Êîíöåïöèÿ. Ñàìîå âàæíîå â îöåíêå òîðãîâëè - ýòî ôàêòè÷åñêîå èçìåíåíèå ëèêâèäíîãî áàëàíñà, ò.å. èçìåíåíèå ñðåäñòâ ñ ó÷åòîì ïëàâàþùèõ ïðèáûëåé èëè óáûòêîâ. Òàêæå êâàëèôèöèðîâàííûé èíâåñòîð ïîíèìàåò, ÷òî òîðãîâëÿ ñ íèçêèì ìàðæèíàëüíûì óðîâíåì ñâÿçàíà ñ íåäîïóñòèìûìè ðèñêàìè. ÊÎÍÊÓÐÑ ÒÐÅÉÄÅÐÎÂ "ÄÅÌÎ" 2007. Ðåàëèçàöèÿ ×òîáû çàôèêñèðîâàòü ðåàëüíîå åæåäíåâíîå èçìåíåíèå ñðåäñòâ, áûëî ïðèíÿòî ðåøåíèå ïðîèçâîäèòü ñâîïèðîâàíèå ìåòîäîì ðîëëîâåðà, ò.å. êàæäóþ íî÷ü ïîçèöèè áóäóò çàêðûâàòüñÿ è îòêðûâàòüñÿ çàíîâî, ôèêñèðóÿ ïðîìåæóòî÷íûé ðåçóëüòàò â îò÷åòå. Òàêèì îáðàçîì, îò÷åò ïî òîðãîâëå áóäåò îòðàæàòü ðåàëüíîå äâèæåíèå ñðåäñòâ íà ñ÷åòå. Â ýòîì êîíêóðñå ìû îãðàíè÷èâàåì ìàðæèíàëüíûé óðîâåíü, à èìåííî, äîïóñòèìûé óðîâåíü äëÿ îòêðûòèÿ ïîçèöèé áóäåò íå ìåíåå 1000%. Òàêèì îáðàçîì, òðåéäåð íå ñìîæåò îòêðûâàòü ïîçèöèè áîëåå ÷åì íà 10% îò òåêóùåãî ëèêâèäíîãî áàëàíñà. Â ðàñ÷åòå ðåéòèíãà áóäóò ó÷àñòâîâàòü íàèáîëåå èñïîëüçóåìûå èíâåñòîðàìè ïîêàçàòåëè, òàêèå êàê ïðèáûëü, ïðîñàäêà è ïðîôèò-ôàêòîð, ñîâîêóïíûé àíàëèç êîòîðûõ ìàêñèìàëüíî îòðàæàåò êà÷åñòâî òîðãîâëè. Â ñâÿçè ñ òåì, ÷òî íàøè êëèåíòû íàõîäÿòñÿ â ðàçíûõ ÷àñîâûõ ïîÿñàõ, ìû ïðîâîäèì êîíêóðñ òîëüêî ïî íîìèíàöèè FOREX, ò.ê. òîðãîâûå ñåññèè ïî èíñòðóìåíòàì, òîðãóåìûì íå êðóãëîñóòî÷íî, ïîñòàâÿò òðåéäåðîâ â íåêîòîðûõ ÷àñîâûõ ïîÿñàõ â íåâûãîäíûå óñëîâèÿ.

Ïî èòîãàì âñåãî êîíêóðñà íàãðàæäàþòñÿ ó÷àñòíèêè, çàíÿâøèå îäíî èç ïåðâûõ òðåõ ìåñò ïî ñîâîêóïíîìó ðåéòèíãó. Îíè ïîëó÷àþò ïðèç â âèäå äåíåæíûõ ñóìì, ïðè ýòîì â çàâèñèìîñòè îò ìåñòà ÄÖ "Àëüïàðè" çà÷èñëèò íà ðåàëüíûé ñ÷åò ó÷àñòíèêà ñëåäóþùóþ ñóììó:

Ìåсòî Ïðèçîвàÿ суммà 1 3000$ 2 2000$ 3 1000$ ÊÎÍÊÓÐÑ ÒÐÅÉÄÅÐÎÂ "ÐÅÀË" 2007. Ðåàëèçàöèÿ Ëèêâèäíûé áàëàíñ íà êîíêóðñíûõ ñ÷åòàõ áóäåò ôèêñèðîâàòüñÿ åæåäíåâíî â ìîìåíò ôîðìèðîâàíèÿ åæåäíåâíûõ îò÷åòîâ, à äàëåå, íà îñíîâàíèè ýòèõ äàííûõ, áóäåò àíàëèçèðîâàòüñÿ òîðãîâëÿ. Â ýòîì êîíêóðñå ìû íå îãðàíè÷èâàåì òîðãîâëþ, íî ââîäèì ïîêàçàòåëü ìàðæèíàëüíîãî óðîâíÿ, êîòîðûé ïðè òîðãîâëå ñ íèçêèì óðîâíåì ìàðæè áóäåò óõóäøàòü îáùèé ïîêàçàòåëü òîðãîâëè. Òàêèì îáðàçîì, òðåéäåðó áóäåò íå âûãîäíî îòêðûâàòü ïîçèöèè áîëüøèì îáúåìîì. Ýòèì æå

www.forexmagazine.ru

Íîâûå êîíêóðñû ÄÖ Àëüïàðè äëÿ òðåéäåðîâ

Ôåâðàëü 2007 ¹159/8

øàãîì ìû óìåíüøèëè øàíñû íà ïîáåäó òðåéäåðîâ, ïûòàþùèõñÿ ïîéìàòü óäà÷ó òîðãîâëåé íà âåñü äåïîçèò. Â ðàñ÷åòå ðåéòèíãà áóäóò ó÷àñòâîâàòü íàèáîëåå èñïîëüçóåìûå èíâåñòîðàìè ïîêàçàòåëè, òàêèå êàê ïðîöåíò ïðèáûëè, ïðîñàäêà, ïðîôèò-ôàêòîð è ñîáëþäåíèå ïðàâèë óïðàâëåíèÿ êàïèòàëîì, ñîâîêóïíîñòü àíàëèçà êîòîðûõ ìàêñèìàëüíî îòðàæàåò êà÷åñòâî òîðãîâëè. Ïðèçû: Ïî èòîãàì î÷åðåäíîãî òóðà íàãðàæäàþòñÿ ñëåäóþùèå ó÷àñòíèêè. Ó÷àñòíèêè, çàíÿâøèå îäíî èç ïåðâûõ ïÿòè ìåñò, ïîëó÷àþò ïðèçû â âèäå äåíåæíûõ ñóìì, ïðè ýòîì â çàâèñèìîñòè îò ìåñòà ÄÖ "Àëüïàðè" çà÷èñëèò íà ðåàëüíûé ñ÷åò (ñ÷åò êîòîðûé ó÷àñòâîâàë â êîíêóðñå) ó÷àñòíèêà ñëåäóþùóþ ñóììó:

Ìåсòî Ïðèçîвàÿ суммà 1 3000$ 2 1000$ 3 500$ 4 300$ 5 200$ Ïî èòîãàì âñåãî êîíêóðñà íàãðàæäàþòñÿ ó÷àñòíèê, çàíÿâøèé ïåðâîå ìåñòî ïî ñîâîêóïíîìó ðåéòèíãó. Àáñîëþòíûé ïîáåäèòåëü êîíêóðñà íàãðàæäàåòñÿ ãëàâíûì ïðèçîì ïðàâîì óïðàâëåíèÿ ðåàëüíûì ñ÷åòîì, íà÷àëüíûé äåïîçèò êîòîðîãî ðàâåí 25 000 USD. Ìèíèìàëüíûé ñðîê óïðàâëåíèÿ ðåàëüíûì ñ÷åòîì - îäèí ãîä. Ìàêñèìàëüíûé ñðîê óïðàâëåíèÿ ðåàëüíûì ñ÷åòîì íåîãðàíè÷åí. Ñ Ïðàâèëàìè êîíêóðñîâ òðåéäåðîâ ÐÅÀË è ÄÅÌÎ 2007 ãîäà Âû ìîæåòå îçíàêîìèòüñÿ íà ñàéòå êîìïàíèè Àëüïàðè - www.alpari.org Ïî âñåì âîçíèêøèì âîïðîñàì îáðàùàéòåñü ïî e-mail: info@alpari.org èëè ïî òåëåôîíó 8-800-200-0131 (çâîíîê ïî Ðîññèè - áåñïëàòíî) Æåëàåì óäà÷è âñåì ó÷àñòíèêàì êîíêóðñà!

www.forexmagazine.ru

Ôåâðàëü 2007 ¹159/8

Êàëåíäàðü ñ êîììåíòàðèÿìè íà ïðåäñòîÿùóþ íåäåëþ

Êàëåíäàðü îò FOREX Review Дата 26/02/2007 26/02/2007 26/02/2007 26/02/2007 26/02/2007 27/02/2007 27/02/2007 27/02/2007 27/02/2007 27/02/2007 27/02/2007 27/02/2007

Время (мск.) 8.00 10.00 16.30 19.30 19.30 10.00 10.00 10.00 12.00 14.00 16.30 16.30

27/02/2007 27/02/2007 28/02/2007 28/02/2007 28/02/2007 28/02/2007 28/02/2007 28/02/2007 28/02/2007 28/02/2007 28/02/2007 28/02/2007 28/02/2007 28/02/2007 28/02/2007

18.00 18.00 2.50 2.50 10.00 10.00 11.55 11.55 13.00 13.00 13.00 13.00 16.30 16.30 16.30

28/02/2007 28/02/2007 28/02/2007

17.45 18.00 20.45

01/03/2007 01/03/2007 01/03/2007 01/03/2007 01/03/2007 01/03/2007 01/03/2007 01/03/2007 01/03/2007

12.00 12.30 12.30 12.30 12.30 12.30 16.30 16.30 16.30

01/03/2007 01/03/2007 01/03/2007 01/03/2007 01/03/2007 01/03/2007 01/03/2007 01/03/2007 02/03/2007 02/03/2007 02/03/2007

16.30 16.30 16.30 16.30 16.30 16.30 18.00 18.00 2.30 2.30 2.50

02/03/2007 02/03/2007 02/03/2007 02/03/2007 02/03/2007

5.45 13.00 13.00 16.30 18.00

Индикатор Протокол заседания центробанка 17-18.01 Индекс доверия потребителей GfK Средняя недельная заработная плата Индекс потребительских цен (CPI) (предварительно) M/M Индекс потребительских цен (CPI) (предварительно) Y/Y Цены на импорт M/M Цены на импорт Y/Y Цены на импорт за исключением нефтепродуктов Y/Y Денежная масса M3 Y/Y Обзор розничной торговли CBI Заказы на товары длительного пользования M/M Заказы на товары длительного пользования без транспортных M/M Продажи домов на вторичном рынке (млн.) Индекс потребительских настроений (Conference Board) Розничные продажи Y/Y Промышленное производство M/M Розничные продажи M/M Розничные продажи Y/Y Число безработных M/M Безработица Безработица Индекс экономических настроений Индекс делового климата Индекс потребительских цен (CPI) Y/Y ВВП (уточнённый, годовое исчисление) Q/Q Дефлятор (уточнённый, годовое исчисление) Q/Q Дефлятор потребительской корзины без продуктов питания и топлива (уточнённый, годовое исчисление) Q/Q Индекс деловой активности на Среднем Западе (Chicago PMI) Продажи новых домов (млн.) Выступление секретаря Федерального Казначейства Г. Полсена Индекс деловой активности (PMI) в производственной сфере Индекс деловой активности (CIPS) в производственной сфере Денежная масса М4 (окончательно) M/M Денежная масса М4 (окончательно) Y/Y Одобренные заявки на ипотечный кредит Потребительское кредитование (млрд.) Частные доходы M/M Частные расходы M/M Дефлятор потребительской корзины без продуктов питания и топлива M/M Первичные обращения за пособиями по безработице Платежный баланс (млрд.) Цены на сырье M/M Цены на сырье Y/Y Цены на промышленные товары M/M Цены на промышленные товары Y/Y Расходы на строительство M/M Индекс деловой активности (ISM) в производственной сфере Расходы домохозяйств Y/Y Безработица Индекс потребительских цен (CPI) без свежего продовольствия Y/Y Выступление главы ФРС Б. Бернанке Индекс цен производителей (PPI) M/M Индекс цен производителей (PPI) Y/Y ВВП Индекс потребительских настроений Michigan Sentiment (уточнённый)

M/M Äàííûå ïðèâåäåíû ïî îòíîøåíèþ ê ïðîøëîìó ìåñÿöó Q/Q Äàííûå ïðèâåäåíû ïî îòíîøåíèþ ê ïðîøëîìó êâàðòàëó Y/Y Äàííûå ïðèâåäåíû ïî îòíîøåíèþ ê àíàëîãè÷íîìó ïåðèîäó ïðîøëîãî ãîäà.

Страна

Период

Предыдущее

Прогноз

Япония Германия Канада Германия Германия Германия Германия Германия ЕС Британия США США

Март Декабрь Февраль Февраль Январь Январь Январь Январь Февраль Январь Январь

4.8 +2.6% -0,2% 1,6% -0,3% 2,2% 2,7% +9.7 % +30 +3.1 % +2.7 %

+2.4% 0,6% 1,9% -0,3% +9.6 % +20 -2.5 % -0.2 %

США США Япония Япония Германия Германия Германия Германия ЕС ЕС ЕС ЕС США США США

Январь Февраль Январь Январь Январь Январь Январь Январь Январь Февраль Февраль Февраль 4 кв. 4 кв. 4 кв.

6.22 110.3 -0.3 % +0.9 % +2.4 % -0.2 % -106,000 9.5 % 7.5 % 109.2 1.40 +1.9 % +3.5 % +1.5 % +2.1 %

6.25 109.5 +0.2 % +0.2 % +0.5 % +0.1 % -20,000 9.5 % 7.4 % 110.0 1.50 +2.0 % +2.3 % +1.5 % +2.1 %

США США США

Февраль Январь -

48.8 1.120 -

50.0 1.095 -

ЕС Британия Британия Британия Британия Британия США США США

Февраль Февраль Январь Январь Январь Январь Январь Январь Январь

55.5 52.8 0.9% 13.0% 113000 stg1.0 +0.5 % +0.7 % +0.1 %

56.0 54.0 +0.3 % +0.4 % +0.2 %

США Канада Канада Канада Канада Канада США США Япония Япония Япония

до24.02 4 кв. Январь Январь Январь Январь Январь Февраль Январь Январь Январь

332,000 C$5.1 +5.2% +11.7% +1.4% +3.6% -0.4 % 49.3 -1.9 % 4.1 % +0.1 %

325,000 C$6.4 +0.2% +0.2% -0.3 % 50.0 -1.0 % 4.1 % +0.2 %

США ЕС ЕС Канада США

Январь Январь Декабрь Февраль

0,0% 4,1% +0.2% 93.3

0,2% +0.3% 94.5

www.forexreview.ru äëÿ Forex Magazine

www.forexmagazine.ru

Îáçîð ðûíêà îò Bloomberg.com

Ôåâðàëü 2007 ¹159/8

Äåôèöèò òåêóùåãî ñ÷åòà çàñëóæèâàåò âíèìàíèÿ www.bloomberg.com

Äæîí Áåðè àíàëèòèê "Bloomberg News" ×èòàÿ åæåãîäíûé Ýêîíîìè÷åñêèé îò÷åò Ïðåçèäåíòà, ìîæíî áûëî áû ïîäóìàòü, ÷òî îãðîìíûé äåôèöèò àìåðèêàíñêîãî òåêóùåãî ñ÷åòà íå áîëåå, ÷åì íåçíà÷èòåëüíàÿ áóõãàëòåðñêàÿ ñòðîêà, íå ïðåäñòàâëÿþùàÿ îñîáîé âàæíîñòè äëÿ áóäóùåãî àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêè. Äà, â ÷åòâåðòîì êâàðòàëå 2005 ãîäà äåôèöèò òåêóùåãî ñ÷åòà ïîäñêî÷èë äî 7% âàëîâîãî íàöèîíàëüíîãî ïðîäóêòà èç-çà ðîñòà íåôòÿíîãî èìïîðòà, õîòÿ è íåìíîãî ñíèçèëñÿ â ïðîøëîì ãîäó, êàê ñêàçàíî â îò÷åòå, îïóáëèêîâàííîì 12 ôåâðàëÿ Ñîâåòîì ýêîíîìè÷åñêèõ êîíñóëüòàíòîâ ïðè Ïðåçèäåíòå ÑØÀ. "Äåôèöèò òåêóùåãî ñ÷åòà ïîäðàçóìåâàþò, ÷òî âíóòðåííèå èíâåñòèöèè ïðîäîëæàþò ïðåâûøàòü âíóòðåííèå ñáåðåæåíèÿ, ó÷èòûâàÿ, ÷òî èíîñòðàíöû ôèíàíñèðóþò ðàçíèöó ìåæäó íèìè", ïîÿñíÿåòñÿ â îò÷åòå. Ýêîíîìèñò Ãàðâàðäñêîãî óíèâåðñèòåòà Êåííåò Ðîãîô, êîòîðûé òàêæå ÿâëÿåòñÿ áûâøèì ãëàâíûì ýêîíîìèñòîì Ìåæäóíàðîäíîãî âàëþòíîãî ôîíäà, ãîâîðèò, ÷òî îí óâåðåí, ÷òî äåôèöèò òåêóùåãî ñ÷åòà çàñëóæèâàåò íàìíîãî áîëüøåãî âíèìàíèÿ, íåæåëè ìû âèäèì. Ñ îäíîé ñòîðîíû, ýòî ìîæåò ïðèâåñòè ê îñëàáëåíèþ äîëëàðà, ïðåäóïðåäèë îí íåäàâíî. "Ìíîãèå ëþäè çàäàþòñÿ âîïðîñîì, ïî÷åìó äîëëàð íå îáâàëèëñÿ äî ñèõ ïîð", çàÿâèë Êåííåò â ñâîèõ êîììåíòàðèÿõ áðèòàíñêîé ãàçåòå "Guardian". "Ïðèäåòñÿ ëè Ñîåäèíåííûì Øòàòàì êîãäà-íèáóäü ðàñïëà÷èâàòüñÿ çà âåðåíèöó îãðîìíûõ òîðãîâûõ äåôèöèòîâ, êîòîðàÿ ïðîäîëæàåòñÿ áîëåå äåñÿòèëåòèÿ? Âêëþ÷àÿ ïðîöåíòíûå ïëàòåæè ïî ïðîøëûì äåôèöèòàì, ñ÷åò òîëüêî çà 2006 ãîä ñîñòàâèë áîëåå 800 ìëðä.$ - ïðèìåðíî 6.5% îò âàëîâîãî íàöèîíàëüíîãî ïðîäóêòà ÑØÀ", çàÿâèë îí. Ñòîèìîñòü äîëëàðà Ïîòðåáíîñòü â ôèíàíñèðîâàíèè äåôèöèòà îçíà÷àåò, ÷òî "çàèìñòâîâàíèÿ ÑØÀ òåïåðü ïîãëîùàþò áîëåå äâóõ òðåòåé îáúåäèíåííûõ èçëèøíèõ ñáåðåæåíèé âñåõ ñòðàí ìèðà ñ

ïðîôèöèòîì òîðãîâîãî áàëàíñà, âêëþ÷àÿ Êèòàé, ßïîíèþ, Ãåðìàíèþ è ñòðàíû ÎÏÅÊ", çàÿâëÿåò Êåííåò. Ñîãëàñíî ñêîððåêòèðîâàííîìó íà èíôëÿöèþ èíäåêñó äîëëàðà Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà, ïî ñðàâíåíèþ ñ øèðîêîé òîðãîâî-âçâåøåííîé ãðóïïîé âàëþò, äîëëàð ñíèçèëñÿ ïðèáëèçèòåëüíî íà 13% îò ñâîåãî ïèêà â íà÷àëå 2002ã. Îäíàêî, ýòî ìåäëåííîå îñëàáëåíèå àìåðèêàíñêîé âàëþòû ïî÷òè íå îêàçàëî íèêàêîãî âëèÿíèÿ íà öåíó ýêñïîðòà â ýòèõ ñòðàíàõ èëè íà öåíó àìåðèêàíñêèõ òîâàðîâ è óñëóã, ïðîäàâàåìûõ çà ãðàíèöåé, ÷òîáû õîòü êàê-òî óìåíüøèòü òîðãîâûé äåôèöèò ÑØÀ. Ìèíèñòåðñòâî òîðãîâëè ÑØÀ 13 ôåâðàëÿ ñîîáùèëî, ÷òî òîðãîâûé äåôèöèò çà 2006 ãîä ñîñòàâèë 763.6 ìëðä.$, ÷òî íà 46.9 ìëðä.$ ïðåâûøàåò äåôèöèò 2005ã. Äåòàëè äåôèöèòà òåêóùåãî ñ÷åòà çà 2006 ãîä, âêëþ÷àþùèå áàëàíñ ïî òîâàðàì è óñëóãàì ïëþñ äåíåæíûå ïåðåâîäû äîìîé ðàáîòàþùèõ â ÑØÀ èììèãðàíòîâ, è ðàñòóùèé äåôèöèò ÷èñòûõ äîõîäîâ áóäóò îïóáëèêîâàíû 13 ìàðòà. Îòðèöàòåëüíûå ñáåðåæåíèÿ Êàê ñêàçàíî â Ýêîíîìè÷åñêîì îò÷åòå Ïðåçèäåíòà, äåôèöèò òåêóùåãî ñ÷åòà, ðàññ÷èòàííûé â åäèíèöàõ íàöèîíàëüíîãî äîõîäà, òàêæå ïîêàçûâàåò íåñîîòâåòñòâèå âíóòðåííèõ ñáåðåæåíèé ÑØÀ, ÷òîáû ôèíàíñèðîâàòü èíâåñòèöèè â ñòðàíå. Â ïðîøëîì ãîäó, ëè÷íûå ñáåðåæåíèÿ àìåðèêàíöåâ â ïåðåñ÷åòå íà èõ äîõîä áûëè îòðèöàòåëüíûìè. Òî åñòü îíè òðàòèëè ïðèáëèçèòåëüíî íà 1% áîëüøå ñâîåãî äîõîäà ïîñëå óïëàòû íàëîãîâ. Ôåäåðàëüíîå ïðàâèòåëüñòâî òàêæå íå ÿâëÿåòñÿ "áåðåæëèâûì", èìåÿ áîëüøîé äåôèöèò áþäæåòà. Íàïðîòèâ, áèçíåñ, êîòîðûé îáû÷íî ÿâëÿåòñÿ ÷èñòûì çàåìùèêîì, ïîêàçàë ïîëîæèòåëüíîå ñàëüäî. Êàê çàÿâèë Êåííåò â ñâîèõ êîììåíòàðèÿõ, "ïðàâèòåëüñòâî è ïîòðåáèòåëè ÑØÀ çàíèìàëèñü áåçóäåðæíûì ïîòðåáëåíèåì". "Â öåëîì, ïîñëå ïî÷òè 25 ëåò âïå÷àòëÿþùåãî ïðîöâåòàíèÿ, ïðåðûâàåìîãî ëèøü äâóìÿ óìåðåííûìè ñïàäàìè, áîëüøèíñòâî àìåðèêàíöåâ ÷óâñòâóþò ñåáÿ äîâîëüíî óâåðåííî â îòíîøåíèè èõ ýêîíîìè÷åñêîé ñèòóàöèè", çàÿâèë

www.forexmagazine.ru

Îáçîð ðûíêà îò Bloomberg.com

îí. "Ïîýòîìó, íåò íè÷åãî óäèâèòåëüíîãî â òîì, ÷òî ÷àñòíîå ïîòðåáëåíèå ïðîäîëæàåò óäåðæèâàòüñÿ íà âûñîêîì óðîâíå äàæå â óñëîâèÿõ çàìåäëåíèÿ ýêîíîìè÷åñêîãî ðîñòà â ñòðàíå". Ïðèñòàíèùå äåíåã "Ëþäè íàñëàæäàëèñü òàêèìè îãðîìíûìè äîõîäàìè îò ïðèðîñòà êàïèòàëà çà ïðîøëîå äåñÿòèëåòèå, ÷òî áîëüøèíñòâî ÷óâñòâóþò ñåáÿ ïîäîáíî èãðîêàì ïîñëå äëèííîé ïîëîñû âûèãðûøåé, ñòàâÿ íà êîí ñâîè äîìà", ãîâîðèò Êåííåò. "Ãîðàçäî ñëîæíåå îáúÿñíèòü, ïî÷åìó àìåðèêàíñêîå ïðàâèòåëüñòâî ïðîäîëæàåò èñïûòûâàòü äåôèöèò áþäæåòà, íåñìîòðÿ íà öèêëè÷åñêèé áóì", äîáàâèë îí. Êåííåò ãîâîðèò, ÷òî ñòðàíû ñ òîðãîâûì ïðîôèöèòîì ïðîäîëæàþò âëèâàòü äåíüãè â àìåðèêàíñêóþ êàçíó, ïîòîìó ÷òî íå ñïîñîáíû èñïîëüçîâàòü âñå ñâîè ñáåðåæåíèÿ. "×èñòûì ðåçóëüòàòîì ÿâëÿåòñÿ òî, ÷òî äåíüãè âðåìåííî íàïðàâëÿþòñÿ â íèçêî-äîõîäíûå èíâåñòèöèè â ÑØÀ, õîòÿ ýòî íå ìîæåò ïðîäîëæàòüñÿ â äîëãîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå".

Ôåâðàëü 2007 ¹159/8

âèòü ñöåíàðèè, ïðè êîòîðûõ ïðîèçîéäåò êðàõ äîëëàðà", ãîâîðèò Êåííåò. "ßäåðíûé òåððîðèçì, çàìåäëåíèå ðîñòà â Êèòàå, èëè ðåçêîå îáîñòðåíèå ñèòóàöèè íà Áëèæíåì Âîñòîêå ìîãóò ðàçðóøèòü òåêóùóþ ýêîíîìè÷åñêóþ äèíàìèêó". Îêîí÷àíèå ðàçãóëà Ìíîãèå ýêîíîìèñòû ïðåäñêàçûâàëè íåñêîëüêî ëåò íàçàä, ÷òî ðàñòóùèå äåôèöèòû òåêóùåãî ñ÷åòà íå ìîãóò ïðîäîëæàòüñÿ äàëåå. Òåì íå ìåíåå, ýòî òàê, è ýòîò ôàêò, âïîëíå ëîãè÷íî, çàñòàâèë áîëüøèíñòâî ýêîíîìèñòîâ áûòü ÷ðåçâû÷àéíî îñòîðîæíûìè â ñâîèõ ïðîãíîçàõ îòíîñèòåëüíî òîãî, êîãäà àìåðèêàíñêèé äåôèöèò òåêóùåãî ñ÷åòà íà÷íåò ñîêðàùàòüñÿ èëè îòíîñèòåëüíî òîãî, ÷òî âñå ýòî ìîæåò îçíà÷àòü äëÿ ÑØÀ è ìèðîâûõ ýêîíîìèê. Âñå æå, áîëüøîé äåôèöèò òåêóùåãî ñ÷åòà ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé òàêîé îãðîìíûé äèñáàëàíñ, ÷òî â êàêîé-òî ìîìåíò îí äîëæåí ñòàáèëèçèðîâàòüñÿ è íà÷àòü ñîêðàùàòüñÿ. Â ýòîò ìîìåíò, â íåêîòîðîé êîìáèíàöèè ïîäâåðãíóòñÿ âëèÿíèþ ïîòðåáëåíèå, èíâåñòèöèè è äåôèöèò ôåäåðàëüíîãî áþäæåòà. Äðóãèìè ñëîâàìè, 25-ëåòíèé ðàçãóë çàêîí÷èòñÿ.

Îäíàêî, ïî åãî ñëîâàì, ñòàòóñ-êâî ìîæåò ïðîäëèòüñÿ íåêîòîðîå âðåìÿ - ïî êðàéíåé ìåðå, ïîêà ðîñò ìèðîâîé ýêîíîìèêè îñòàåòñÿ ñèëüíûì, è íåò êàêîãî-ëèáî ñåðüåçíîãî ñïàäà èëè ôèíàíñîâûõ êðèçèñîâ.

Äà, ïîõîæå, ýòà ïåðñïåêòèâà ñòîèëà áû áîëüøåãî âíèìàíèÿ, ÷åì íåñêîëüêî ïàðàãðàôîâ â Ýêîíîìè÷åñêîì îò÷åòå Ïðåçèäåíòà.

Ïðè ýòèõ îáñòîÿòåëüñòâàõ, äîëëàð ìîæåò ñíèæàòüñÿ î÷åíü ìåäëåííî. Ñ äðóãîé ñòîðîíû, "íå ñëîæíî ïðåäñòà-

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.bloomberg.com

www.forexmagazine.ru

Îáçîð ìèðîâûõ ðûíêîâ ÈÊ "ITinvest"

Ôåâðàëü 2007 ¹159/8

Îáçîð ìèðîâûõ ðûíêîâ ÈÊ "ITinvest" www.itinvest.ru ßÏÎÍÑÊÀß "ÏÎÑÒÅÏÅÍÍÎÑÒÜ" Äîáðûé äåíü. Íîâîñòíîé ôîí ïðîøåäøåé íåäåëè áûë íåáîãàò - ïðè÷¸ì åãî âîåííî-ïîëèòè÷åñêàÿ ÷àñòü îêàçàëàñü ñîâñåì ñêðîìíîé. Ýêîíîìè÷åñêèõ ñîáûòèé òîæå ñëó÷èëîñü íå òàê ìíîãî - íî âñ¸ æå îíè áûëè, ïðè÷¸ì ãëàâíîå âíèìàíèå ïðèêîâàëè ê ñåáå öåíòðîáàíêè. ÀÇÈÀÒÑÊÎÅ ÓÆÅÑÒÎ×ÅÍÈÅ Áàíê ßïîíèè çàñåäàë âî âòîðíèê è ñðåäó - è îí áûë îñîáåííî èíòåðåñåí ýêñïåðòàì òåì, ÷òî èñõîä ýòîãî ìåðîïðèÿòèÿ îñòàâàëñÿ íåÿñíûì äî ñàìîãî åãî êîíöà. Âñåì áûëî ÿñíî, ÷òî ïîâûøåíèå ñòàâîê äàâíûì-äàâíî íàçðåëî - íî ïðàâèòåëüñòâåííûå ÷èíîâíèêè óïîðíî ïðîäîëæàëè ñîïðîòèâëÿòüñÿ äàæå òàêîìó ÷èñòî ñèìâîëè÷åñêîìó æåñòó, êàê óâåëè÷åíèå áàçîâîé ñòàâêè ñ íûíåøíåãî ñìåõîòâîðíîãî óðîâíÿ 0.25% äî 0.50%. Òàê, ìèíèñòð ôèíàíñîâ Êîäçè Îìè çàÿâèë: "âàæíî, ÷òîáû äåíåæíàÿ ïîëèòèêà ïîääåðæèâàëà ýêîíîìè÷åñêèé ðîñò" - ÷èòàé, ñòàâêè ïîäíèìàòü âðåäíî. Ïîä ñàìîå çàñåäàíèå ïîäêëþ÷èëàñü òÿæ¸ëàÿ àðòèëëåðèÿ: ïðåìüåð-ìèíèñòð Ñèíöçî Àáý îòìåòèë, ÷òî "Áàíê ßïîíèè äîëæåí ó÷èòûâàòü âñå ôàêòîðû, âêëþ÷àÿ ðèñêè; â öåëîì ïðàâèòåëüñòâî è öåíòðàëüíûé áàíê ðåøàþò îáùèå çàäà÷è â îòíîøåíèè ýêîíîìèêè". Âïðî÷åì, íà ñåé ðàç öåíòðîáàíê òîðæåñòâåííî ïðîäåìîíñòðèðîâàë íåîñâåäîìë¸ííîé ïóáëèêå ñâîþ ÿêîáû "íåçàâèñèìîñòü" è ïîäíÿë ñòàâêè - ñóäÿ ïî âñåìó, âçáó÷êà íà ñàììèòå "Áîëüøîé ñåì¸ðêè" èìåëà ìåñòî, ïîýòîìó òàêóþ "æåðòâó" âñ¸ æå ïðèøëîñü ïðèíåñòè. Âïðî÷åì, ýòî íå áîëåå, ÷åì êîñòü, áðîøåííàÿ âñåðàçëè÷íûì êðèòèêàì: íà èòîãîâîé ïðåññ-êîíôåðåíöèè ãëàâà Áàíêà ßïîíèè Òîñèõèêî Ôóêóè ïîä÷åðêíóë, ÷òî ïðîöåññ ìîíåòàðíîãî óæåñòî÷åíèÿ áóäåò "î÷åíü ïîñòåïåííûì" (àíàëèòèêè ðåøèëè, ÷òî ñêîðåå âñåãî ðå÷ü èä¸ò î ïîâûøåíèè íà 0.25% íèêàê íå ÷àùå, ÷åì ðàç â ïîëãîäà) - êàê ñëåäñòâèå, ïîñëå ìàëåíüêîãî ðûâêà ââåðõ éåíà ñíîâà ïîñêàêàëà âíèç; ê òîìó æå, êàê ñòàëî èçâåñòíî, äàæå â íûíåøíèõ óñëîâèÿõ çàìïðåä ïðàâëåíèÿ öåíòðîáàíêà Èâàòà âñ¸-òàêè ãîëîñîâàë çà îñòàâëåíèå ñòàâîê íà ïðåæíåì óðîâíå.

Ìåæäó òåì, Êèòàé ïðîäîëæàåò âîåâàòü ñ ïåðåãðåâîì ñâîåé ýêîíîìèêè. Êàê ñòàëî èçâåñòíî åù¸ â ÿíâàðå, äåêàáðüñêàÿ èíôëÿöèÿ îêàçàëàñü ìàêñèìàëüíîé çà ïîñëåäíèå 20 ìåñÿöåâ - òîãäà çà ãîä èíäåêñ ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí ïðèáàâèë 2.8%. È õîòÿ â ÿíâàðå ýòîò ïîêàçàòåëü çàìåäëèëñÿ äî 2.2%, ïðè÷èíîé òîìó ñòàëî ëèøü ðåçêîå óäåøåâëåíèå íåôòè - â ôåâðàëå îæèäàåòñÿ íîâûé íàêàò èíôëÿöèè. ÂÂÏ ÊÍÐ âûðîñ â 2006 ãîäó íà 10.7%, à ïðîôèöèò âíåøíåòîðãîâîãî áàëàíñà ñîñòàâèë 177.5 ìëðä. äîëëàðîâ - â 2007 ãîäó åãî âåëè÷èíà ïðîãíîçèðóåòñÿ íà óðîâíå 200 ìëðä. Èíâåñòèöèè â îñíîâíîé êàïèòàë â äåêàáðå ïðîøëîãî ãîäà ïîêàçûâàëè ðîñò íà 24.5% ïðîòèâ òîãî æå ìåñÿöà 2005 ãîäà (è ýòî íå ðåêîðä - â èþíå ðîñò äîñòèãàë 31.3%), à ñóììà áàíêîâñêèõ êðåäèòîâ â þàíÿõ - íà 15.1%; ïîñëåäíèé ïîêàçàòåëü â ÿíâàðå åù¸ áîëåå óñêîðèëñÿ, äîñòèãíóâ 16.0%. Â ýòèõ óñëîâèÿõ Íàðîäíîìó áàíêó Êèòàÿ ëåòîì ïðîøëîãî ãîäà íàäîåëî ïå÷àòàòü äåíüãè - è îí ïðèíÿëñÿ óâåëè÷èâàòü íîðìó ðåçåðâèðîâàíèÿ: íà òîò ìîìåíò îíà ñîñòàâëÿëà 7.5%, íî ñ òåõ ïîð äîñòèãëà 9.5% - à ñ áëèæàéøåãî ïîíåäåëüíèêà óæå áóäåò ðàâíÿòüñÿ 10.0%. Ñêîðåå âñåãî, ýòî íå ïîñëåäíèé øàã - ê êîòîðîìó ìîæåò ïðèñîåäèíèòüñÿ è ïîâûøåíèå ñòàâîê (ñåé÷àñ îíè íàõîäÿòñÿ íà óðîâíå 6.12%). ÑÂÎÅÍÐÀÂÍÎÅ ÇÎËÎÒÎ Î ñòàâêàõ ìíîãî ãîâîðèëè è â Åâðîïå. Ïðîòîêîë ïîñëåäíåãî çàñåäàíèÿ Áàíêà Àíãëèè ïîêàçàë, ÷òî äèñêóññèè î ìîíåòàðíîì óæåñòî÷åíèè øëè òàì äîñòàòî÷íî àêòèâíî - íî ïîáåäèëà òî÷êà çðåíèÿ, ñîãëàñíî êîòîðîé "ñëèøêîì ÷àñòî ïîäíèìàòü ñòàâêè îïàñíî"; ýòî îçíà÷àåò, ÷òî ïðèíöèïèàëüíûõ âîçðàæåíèé ïðîòèâ áîëåå âûñîêèõ ñòàâîê íåò - íî òðåáóåòñÿ íåêàÿ ïîñòåïåííîñòü. À â îñòàëüíîé ÷àñòè Åâðîïû íàáëþäàòåëè îòìåòèëè ñëîâà, êîòîðûå ïðîèçí¸ñ ÷ëåí ïðàâëåíèÿ ÅÖÁ Èâ Ìåðø: îí äàë ïîíÿòü, ÷òî öåíòðàëüíûé áàíê çîíû åâðî ñêîðåå âñåãî ïðèáëèæàåòñÿ ê ôèíèøó öèêëà ìîíåòàðíîãî óæåñòî÷åíèÿ. Óïàâøèå â ÿíâàðå â Ãåðìàíèè îïòîâûå öåíû âêóïå ñî ñíèæåíèåì èíäèêàòîðà äåëîâîãî êëèìàòà ïî âåðñèè èíñòèòóòà IFO (óæå â ôåâðàëå) ãîâîðèëè ïðèìåðíî î òîì æå - îäíàêî ñòîèò ó÷åñòü, ÷òî îáà ýòè ïîêàçàòåëÿ ïî-ïðåæíåìó íàõîäÿòñÿ íà î÷åíü âûñîêèõ óðîâíÿõ, êàê, âïðî÷åì, è ÂÂÏ; à èçðÿäíûé òåìï ðîñòà çàêàçîâ

www.forexmagazine.ru

Ôåâðàëü 2007 ¹159/8

Îáçîð ìèðîâûõ ðûíêîâ ÈÊ "ITinvest"

ïðîìûøëåííûõ ïðåäïðèÿòèé ÅÑ â íà÷àëå çèìû òîæå íå ñâèäåòåëüñòâóåò î çàìåäëåíèè òåìïîâ ýêîíîìè÷åñêîãî ðîñòà. È â îñòàëüíîé ÷àñòè ìèðà ìîíåòàðíàÿ ïîëèòèêà áûëà íå íà ïîñëåäíåì ìåñòå. Ãëàâà Ðåçåðâíîãî áàíêà Àâñòðàëèè Ãëåíí Ñòèâåíñ çàÿâèë, ÷òî â áëèæàéøèå ìåñÿöû ñòàâêè áóäóò "ñêîðåå ðàñòè, ÷åì ïàäàòü" - íà ðàäîñòÿõ àâñòðàëèéñêèé äîëëàð íåïëîõî ïîäðîñ. Åãî êàíàäñêèé îäíîôàìèëåö áûë áîëåå âñåãî äîâîëåí î÷åíü õîðîøèì ïîêàçàòåëÿì äåêàáðüñêèõ ðîçíè÷íûõ ïðîäàæ - è îáå âàëþòû, áóäó÷è ÿðêî âûðàæåííûìè "òîâàðíûìè" (ïîñêîëüêó ýêñïîðò Àâñòðàëèè è Êàíàäû â çíà÷èòåëüíî ñòåïåíè ñîñòîèò èç ñûðüåâûõ òîâàðîâ), ðîñëè òåì îõîòíåå, ÷òî êëþ÷åâûå äëÿ íèõ çîëîòî è íåôòü íà ïðîøëîé íåäåëå îñíîâàòåëüíî ïîäîðîæàëè. Ïîïûòêà êðóïíûõ èãðîêîâ îñòàíîâèòü ðîñò öåí íà çîëîòî, ïðåäïðèíÿòàÿ âî âòîðíèê, çàâåðøèëàñü ïîëíûì êîíôóçîì óæå â ñðåäó, êîãäà âî âðåìÿ àìåðèêàíñêîé ñåññèè ñëó÷èëñÿ ìîùíûé "âûíîñ" íà 4% ââåðõ - è ïîñëå íåáîëüøîé ïàóçû (â ÷åòâåðã) ïîä êîíåö íåäåëè öåíà òðîéñêîé óíöèè çîëîòà äîñòèãëà 688 äîëëàðîâ.

îñòà¸òñÿ ãëàâíûì îôèöèàëüíûì âðàãîì Ôåä. ×òî è ïîäòâåðäèëîñü ïîçäíåå: ñíà÷àëà ãëàâà ÔÐÁ Ñàí-Ôðàíöèñêî Äæàíåò Éåëëåí íàçâàëà èíôëÿöèþ îñíîâíîé îïàñíîñòüþ à çàòåì è ñàìà èíôëÿöèÿ îçàäà÷èëà ýêñïåðòîâ, êîãäà ÿíâàðñêèé èíäåêñ ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí âûøåë ñèëüíåå îæèäàíèé (êàê â öåëîì, òàê è áåç ó÷¸òà ïðîäóêòîâ ïèòàíèÿ è òîïëèâà). Ñëåãêà ïîä¸ðãàë ðûíêè òàêæå ãåíåðàëüíûé äèðåêòîð Ìàéêðîñîôò Ñòèâ Áàëìåð, çàÿâèâøèé, ÷òî ãîñïîäñòâóþùèå íà Óîëë-ñòðèò ïðîãíîçû âûðó÷êè îò ïðîäàæè íîâîé îïåðàöèîííîé ñèñòåìû Âèñòà "ñëèøêîì àãðåññèâíû è íóæäàþòñÿ â ïîíèæåíèè" - êàê ñëåäñòâèå, àêöèè êîðïîðàöèè óïàëè ïî÷òè íà 10%. Â îáùåì, îäíàêî, ñòîèò ïðèçíàòü, ÷òî îñîáî âàæíûõ ñîáûòèé íà ïðîøëîé íåäåëå áûëî ìàëîâàòî - ïîýòîìó ðûíêè ñ óñèëåííûì âíèìàíèåì áóäóò æäàòü íåäåëè íîâîé, íà êîòîðîé òàêîâûõ ñîáûòèé è íîâîñòåé îæèäàåòñÿ èçðÿäíîå êîëè÷åñòâî. Ñðåäè âñåãî ïðî÷åãî, ýêñïåðòû ñ èíòåðåñîì ïðîñëåäÿò çà óòî÷íåíèåì òåìïîâ ðîñòà ÂÂÏ ÑØÀ â ÷åòâ¸ðòîì êâàðòàëå 2006 ãîäà - âîïðåêè îáûêíîâåíèþ, îæèäàåòñÿ ðåçêèé (ñðàçó àæ â 1.5 ðàçà) ïåðåñìîòð ïðåäâàðèòåëüíîé îöåíêè â ñòîðîíó ïîíèæåíèÿ. Õîðîøåé âàì íåäåëè. Ïîäðîáíóþ èíôîðìàöèþ î ïðåäñòîÿùèõ ñîáûòèÿõ ìîæíî ïîëó÷èòü èç íàøèõ êàëåíäàðåé, ññûëêè íà êîòîðûå ðàñïîëîæåíû â ïðàâîé ÷àñòè ñòðàíèöû http:// www.itinvest.ru/analytics/calendar/ Äèíàìèêà öåí çà ïðîøåäøóþ íåäåëþ

Èñòî÷íèê: Akmos Trade

Â ÑØÀ òåìà ñòàâîê òîæå îêàçàëàñü íà ïåðâûõ ðîëÿõ. Ïðîòîêîë ÿíâàðñêîãî çàñåäàíèÿ ÔÐÑ ïî ñóòè ïîäòâåðäèë âñå ïðåæíèå îöåíêè è âûâîäû; îäíîâðåìåííî îí ñâèäåòåëüñòâîâàë î æàðêîé äèñêóññèè íà ïðåäìåò ôîðìóëèðîâîê èòîãîâîãî ìåìîðàíäóìà - ïðåäëîæåíèÿ èçìåíèòü îáùóþ îöåíêó ñîñòîÿíèÿ è ïåðñïåêòèâ äåíåæíîé ïîëèòèêè íà íåéòðàëüíóþ íå ïðîøëè, òàê ÷òî èíôëÿöèÿ ïî-ïðåæíåìó

Èíäåêñ RTSI FTSE-100 DAX-30 Nikkei-225 S&P-500 NASDAQ Composite US 10-Yr Note Yield Íåôòü (Brent Crude Oil) Зîëîòî Ñåðåáðî Ïëàòèíà Ïàëëàäèé USDRUR EURRUR EURUSD USDJPY GBPUSD USDCHF

Бèðæà ÐÒÑ LSE Deutsche Boerse Tokio SE NYSE NASDAQ Index IPE London fix London fix London fix London fix ÌÌÂÁ ÌÌÂÁ FOREX FOREX FOREX FOREX

Öåíà çàêðûòèÿ 1934.26 6401.50 6992.58 18188.42 1451.19 2515.10 4.680 59.94 683.00 14.2800 1234.00 353.00 26.2474 34.3920 1.3165 121.05 1.9635 1.2330

Èçìåíåíèå, % +1.96 -0.28 +0.51 +1.75 -0.30 +0.75 -0.010 +4.35 +2.69 +2.73 +3.26 +4.44 +0.04 -0.18 +0.23 +1.42 +0.69 -0.12

Òðåíä Ðîñò Ðîñò Ðîñò Ðîñò Ðîñò Ðîñò Áîêîâîé Ïàäåíèå Áîêîâîé Áîêîâîé Áîêîâîé Áîêîâîé Ïàäåíèå Áîêîâîé Áîêîâîé Áîêîâîé Áîêîâîé Áîêîâîé

Ñåðãåé Åãèøÿíö, mailto:sae@ittrade.ru, ãëàâíûé ýêîíîìèñò ÇÀÎ "ÈÊ "Àé Òè Èíâåñò"" http://www.itinvest.ru/

www.forexmagazine.ru

Ôåâðàëü 2007 ¹159/8

Éåíà âåðíóëà ôóíòó äðàéâ

ÏÐÎÃÍÎÇ FOREXTRADER.RU 25.02.2007 ÉÅÍÀ ÂÅÐÍÓËÀ ÔÓÍÒÓ ÄÐÀÉÂ " …Éåíà âíîâü ìîæåò âåðíóòüñÿ ê òåñòèðîâàíèþ óðîâíÿ 122 è ïîòîì - è 126. À ýòî â ñâîþ î÷åðåäü, ìîæåò ïðèäàòü äèíàìèêó è ôóíòó, ïîòåðÿâøåìó íà ïðîøëîé íåäåëå âåñü ñâîé äðàéâ". Ýòî áûëî íàïèñàíî íàìè íåäåëþ íàçàä. Ñòàâêè ÖÁ ßïîíèè ÿâíî íåîõîòíî ïîâûñèë. Íî òóò-òî âñå ïîíÿëè, ÷òî, ñîáñòâåííî, ýòî íè÷åãî íå ìåíÿåò â ðàçíèöå êóðñîâ îñíîâíûõ âàëþò è ÿïîíñêîé Éåíû è êèíóëèñü óæå óâåðåííî ðàñïðîäàâàòü Éåíó çà áîëåå âûñîêîäîõîäíûå ôóíò è åâðî. Èãðîêè îñòàþòñÿ â ïîëíîé óâåðåííîñòè, ÷òî ñëåäóþùèé ðàç ñòàâêè áóäóò ïîâûøåíû â ßïîíèè íå ñêîðî. Äà åñëè îíè è âíîâü ïîâûñÿòñÿ, òî ðèñêà äëÿ èíâåñòèöèé â åâðî è ôóíò ïðîòèâ Éåíû ýòî íå íàíåñåò íèêàêîãî. Âñå ýòî ïðèâåëî ê òîìó, ÷òî Åâðî è ôóíò ïîøëè íàâåðõ. Îäíàêî, Åâðî íå ñ òàêèì óæ è ðâåíèåì…À ôðàíê óæå ïî÷òè âûïîëíèë öåëè ïàäåíèÿ ïî 4-õ÷àñîâîìó è äíåâíîìó ãðàôèêó… Ñèìïòîìû ðàçâîðîòà íà÷èíàþò ñëàáî ïðîÿâëÿòüñÿ. Óâèäèì ëè ìû åãî íà òåêóùåé íåäåëå? Íà÷íóò ëè ÿïîíöû ïðîöåññ âîçâðàòà êàïèòàëîâ? Ïîñìîòðèì. Âî âñÿêîì ñëó÷àå, äèíàìè÷íîå èçìåíåíèå ôóíòà è Éåíû, ïîõîæå, áóäåò ïðîäîëæåíî.

www.forexmagazine.ru

Ôåâðàëü 2007 ¹159/8

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

ÍÀ ÒÅÊÓÙÅÉ ÍÅÄÅËÅ: Â ïîíåäåëüíèê - 08-00 - îò÷åò î çàñåäàíèè áàíêà ßïîíèè. 19-30- CPI è HICP â Ãåðìàíèè. Âî âòîðíèê - â 10-00 - öåíû íà èìïîðò â Ãåðìàíèè, â 16-18 - 18-00 áîëüøîå ÷èñëî äàííûõ ïî ÑØÀ, âêëþ÷àÿ çàêàçû íà òîâàðû äëèòåëüíîãî ïîëüçîâàíèÿ, ïîòðåáèòåëüñêèå îæèäàíèÿ è ïðîäàæè äîìîâ â ÑØÀ. Â 22-00 - óðîâåíü áåçðàáîòèöû âî Ôðàíöèè. Â ñðåäó - â 02-50 - ïðîìûøëåííûé âûõîä â ßïîíèè. ßïîíèè, â 09-00 -ðîçíè÷íûå ïðîäàæè â Ãåðìàíèè . Â 10-00 - èíäåêñ öåí íà äîìà â Àíãëèè, â 10-40 - ïîòðåáèòåëüñêèå îæèäàíèÿ âî Ôðàíöèè. Â 11-55 - äàííûå ïî áåçðàáîòèöå â Ãåðìàíèè. Â 12-00 - äàííûå ïî Èòàëèè. Â 13-00 èíäåêñ ýêîíîìè÷åñêèõ îæèäàíèé, áèçíåñêëèìàò, äàííûå ïî áåçðàáîòèöå è äðóãèå äàííûå ïî Åâðîçîíå. Â 13-30 - èíäåêñ ïîòðåáèòåëüñêèõ îæèäàíèé â Âåëèêîáðèòàíèè. Â 16-30 - 18-00 äàííûå ïî ÑØÀ, âêëþ÷àÿ Chicago PMI è ñòðîèòåëüñòâî íîâûõ äîìîâ. Â ÷åòâåðã - â 10-50 - 12-00 PPI âî Ôðàíöèè, Èòàëèè è Ãåðìàíèè. Â 12-30 - äàííûå ïî Âåëèêîáðèòàíèè, âêëþ÷àÿ ïîòðåáèòåëüñêèé êðåäèò. Â 13-00 - CPI â Èòàëèè è Åâðîçîíå. Â 14-00 - áàëàíñ ðîçíè÷íûõ ïðîäàæ â Âåëèêîáðèòàíèè. Â 16-18 - 18-00 áîëüøîå ÷èñëî äàííûõ ïî ÑØÀ, âêëþ÷àÿ äàííûå ïî áåçðàáîòèöå ISM index è çàòðàòû íà ñòðîèòåëüñòâî. Â ïÿòíèöó - â 02-30 - áîëüøîå ÷èñëî äàííûõ ïî ßïîíèè. Â 10-30 - ðîçíè÷íûå ïðîäàæè â Ãåðìàíèè. Â 13-00 - PPI â Åâðîçîíå. Â 18-00 Michigan sentiment index â ÑØÀ.

ÒÅÍÄÅÍÖÈÈ íà 25.02.2007

Валюта

Тенденции недели

ÊÀËÅÍÄÀÐÜ ÀÊÒÈÂÍÎÑÒÈ íà 26.02.-02.03.2007

Тенденции дня

EUR

День недели

Время активности на FOREX, MSK

Ïîíåäåëüíèê

08-00-16-00 16:30-22:30

Âòîðíèê

10-00-16-00 16:30-22:30

Ñðåäà

09-00-16-00 16:30-21:30

×åòâåðã

10-50-16-00 16:30-22:30

Ïÿòíèöà

10-30-16-00 16:30-22:30

CHF GBP JPY CAD AUD Îбîçíà÷åíèÿ: òåíäåíöèÿ – ðîñò

òåíäåíöèÿ – ïàäåíèå

òåíäåíöèÿ - ïåðåìåííàÿ

www.forexmagazine.ru

Ôåâðàëü 2007 ¹159/8

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

ÔÐÀÊÒÀËÜÍÛÉ ÀÍÀËÈÇ EUR

Åâðî íà íåäåëüíîì ãðàôèêå â çåëåíîé çîíå, òåíäåíöèÿ - ðîñò. Ôðàêòàë âíèç - íà 1,2865. Ôðàêòàë íàâåðõ - íà 1,3294-97.

GBP

Ôóíò íà íåäåëüíîì ãðàôèêå â êðàñíîé çîíå, òåíäåíöèÿ ïàäåíèå. Ôðàêòàë íàâåðõ - 1,9913-16, âíèç - íà 1,9261.

CHF

CHF íà íåäåëüíîì ãðàôèêå â êðàñíîé çîíå, òåíäåíöèÿ - ïàäåíèå. Ôðàêòàë íàâåðõ - íà 1,2570-73. Ôðàêòàë âíèç - íà 1,1879.

JPY

JPY íà íåäåëüíîì ãðàôèêå â êðàñíîé çîíå, òåíäåíöèÿ - ïàäåíèå. Ôðàêòàë âíèç - íà 114,42. Ôðàêòàë íàâåðõ - íà 122,16-18.

www.forexmagazine.ru

Ôåâðàëü 2007 ¹159/8

Âîëíîâîé àíàëèç îò ForexTrader

ÂÎËÍÎÂÎÉ ÀÍÀËÈÇ EUR

Íà ìåñÿ÷íîì âîëíîâîì ãðàôèêå ó Åâðî ïî-ïðåæíåìó îñòàëèñü àêòóàëüíûìè öåëè âíèçó ðàéîíå 1,0857-1,0345. Ñåé÷àñ âåðîÿòíîñòü èõ äîñòèæåíèÿ ðàñòåò. Äîëãîñðî÷íûå öåëè ðîñòà â 5 âîëíå: 1.4775-1.6735.

Íà íåäåëüíîì ãðàôèêå Åâðî îñòàåòñÿ âåðîÿòíîñòü ïðîäîëæåíèÿ ðîñòà â ïÿòîé âîëíå äî 1,3775-1,4617.

Íà äíåâíîì ãðàôèêå Åâðî ìîæåò "ñâàëèòüñÿ" â 4-þ âîëíó ñ íå î÷åíü äàëåêèìè öåëÿìè 1,3060-1,3000, ÷òî áîëåå ïîõîäèò íà ëåãêóþ êîððåêöèþ. Ïîêà ÷òî åùå íå èñêëþ÷åí âàðèàíò ïðîäîëæåíèÿ äâèæåíèÿ íàâåðõ â 3 âîëíå.

Âîçìîæíûå öåëè Åâðî íà 4-õ ÷àñîâîì ãðàôèêå 25.02.07.

www.forexmagazine.ru

Ôåâðàëü 2007 ¹159/8

Âîëíîâîé àíàëèç îò ForexTrader

CHF

Ìåñÿ÷íûé âîëíîâîé ãðàôèê Øâåéöàðñêîãî ôðàíêà ïîïðåæíåìó ïîêàçûâàåò, ÷òî ó CHF åùå îñòàëèñü íåðåàëèçîâàííûå öåëè 4 âîëíû íàâåðõó - â ðàéîíå 1,4365-1,5000. Öåëè ïàäåíèÿ â 5 âîëíå - 0,9645-0,7332.

Íà íåäåëüíîì ãðàôèêå øâåéöàðñêèé ôðàíê ïîìåíÿëòàêè âîëíîâîé îòñ÷åò è ñåé÷àñ ïåðåä íèì áëåñòÿùèå ïåðñïåêòèâû ðîñòà ïîñëå íåçíà÷èòåëüíîãî ïðîäîëæåíèÿ ïàäåíèÿ â 4 âîëíå.

Íà äíåâíîì ãðàôèêå CHF óæå âûïîëíèë ïåðâóþ öåëü 4 âîëíû, âîçìîæíî ïðîäîëýåíèå ïàäåíèÿ ê 1, 2303, ïðåæäå ÷åì íà÷íåòñÿ ðîñò â 5 âîëíå.

Öåëè CHF íà 4-õ ÷àñîâîì ãðàôèêå 25.02.07. Ïåðñïåêòèâû ñåðüåçíîãî ïàäåíèÿ âûãëÿäÿò

www.forexmagazine.ru

Ôåâðàëü 2007 ¹159/8

Âîëíîâîé àíàëèç îò ForexTrader

GBP

GBP íà ìåñÿ÷íîì âîëíîâîì ãðàôèêå åùå èìååò öåëè íàâåðõó: 2,0450-2,2550.

GBP íà äíåâíîì ãðàôèêå ïåðåøåë ê êîððåêöèîííûì âîëíàì, "îòêàçàâøèñü" îò öåëåé íàâåðõó.

GBP íà íåäåëüíîì ãðàôèêå åùå ìîæåò ïðîäîëæèòü ïàäåíèå â 4 âîëíå âíèç ñ öåëÿìè 1,9220-1,8282. À çàòåì ñåðüåçíûé ðîñò â 5 âîëíå ê 2,1830-2,3400.

GBP íà 4-õ ÷àñîâîì ãðàôèêå 25.02.07.

www.forexmagazine.ru

Ôåâðàëü 2007 ¹159/8

Âîëíîâîé àíàëèç îò ForexTrader

JPY

Ìåñÿ÷íûé âîëíîâîé ãðàôèê ÿïîíñêîé âàëþòû: Éåíà óæå áîëåå ìåñÿöà íèêàê íå ïåðåéäåò ê 5 âîëíå âíèç ñ öåëÿìè 89,45-69,59.

Âîëíîâûå öåëè íà äíåâíîì ãðàôèêå ÿïîíñêîé Éåíû.

Íåäåëüíûé ãðàôèê JPY ïîêàçûâàåò, ÷òî Éåíà ïî-ïðåæíåìó â 5-é âîëíå íàâåðõ ñ öåëÿìè 126,00-136,65.

Öåëè JPY íà 4-õ ÷àñîâîì ãðàôèêå ïî ñîñòîÿíèþ íà 25.02.07. ÊÀÐËÎ, FOREXTRADER.RU E-mail: trader_karlo@mail.ru

www.forexmagazine.ru

Ôåâðàëü 2007 ¹159/8

Îáçîð EUR/USD

ОБЗОР ЗА НЕДЕЛЮ С 19.02.07 по 23.02.07 Обзор подготовил Антонов Владислав (A_Vlad) www.viac.ru понедельник МА каналы

рис. 1 Ужас какой то и на этой неделе рынок решил отдохнуть. Не кажется ли вам, что это уже слишком? Такая ситуация меня очень сильно настораживает. Как только Меркурий 14 февраля стал ретроградным, так реакция на новости и выступление чиновников стала трудно объяснимой.

www.forexmagazine.ru

Îáçîð EUR/USD

Ôåâðàëü 2007 ¹159/8

Фибо

Рис. 2 Объясню, как это я это себе представляю. С одной стороны – это новости проходят предварительную обработку (кодируются) и уже в закодированном виде участники FX воспринимают эту информацию или по другому (это правильней), как только Меркурий становится ретроградным, в мозге происходит переключение сигнала восприятия с 1 на -1. (вышла хорошая новость – реагируй как на плохую, вышла плохая, реагируй как на хорошую). Т.е. человек этого воздействия не ощущает, но видит, что что – то не так. Он начинает только понимать, когда Меркурий становится ретроградным. Именно в это время при Ретроградном Меркурии не рекомендуется – заключать договора, искать новых партнёров по бизнесу, делать крупные покупки (автомобиль, оргтехнику, сотовые телефоны и т.д.). По моим наблюдениям за 3 года на знакомых и себе – с вероятностью 80% техника ломается, договора расторгаются, люди устроившиеся на работу в этот период – её теряют в ближайший месяц. Ретроградный Меркурий предполагает, что договоренности, принятые обязательства, заключенные в этот период, в последующем могут быть пересмотрены. Договора, заключенные в этот период, как правило, подлежат расторжению, либо потребуют больших чем обычно физических, психологических и материальных затрат с Вашей стороны. Когда он снова начнет двигаться в прямом направлении, велика вероятность того, что вскроются некоторые обстоятельства, которые ранее не были известны и которые, возможно, изменят отношение участников сделки к предмету. Кто хочет это проверить на себе, всегда пожалуйста, присылайте свои наблюдения мне на почтовый ящик (для статистики).

www.forexmagazine.ru

Îáçîð EUR/USD

Ôåâðàëü 2007 ¹159/8

Временные эллипсы

Рис.3 Ретроградный Меркурий начался 13 февраля и продлиться до 9 марта 12:00 мск. (время ретроградного Меркурия я для себя назвал – как время неудачников для покупок и отличное время для перепродажи – избавиться от не нужного). В это время избавляются от не кондиции, поэтому если кто решил что-то приобрести в это время, то обязательно надо покупать в хорошем магазине, где есть гарантия, а турпоездки обязательно страхуйте на все случаи (это будет дешевле). За последнюю неделю евро против доллара выросла на 0.2%, а против японской йены на 1.59% . В течение всей торговой недели кроссы оказывали заметное влияние на пару EURUSD, но чтобы посмотреть как это происходило, освежим нашу память событиями уходящей недели. В понедельник американцы отмечали «День Президента» и финансовые рынки этой страны были закрыты, а движение определялось европейской сессией. Торги в Азии проходили спокойно, а после публикации доклада Банка Англии фунт получил по фэйсу. Медведи в паре GBPUSD спровоцировали трейдеров в других парах покупать доллар, но к закрытию понедельника при поддержке роста EURGBP курс EURUSD вернулся на уровень $1.3155. В этот день резких колебаний не было, поэтому евробыки отдохнули, а пара не плохо отработала прогноз 2 из прошлого еженедельного обзора (рис.1).

www.forexmagazine.ru

Îáçîð EUR/USD

Ôåâðàëü 2007 ¹159/8

Анализ времени

Рис.4 Во вторник на азиатской сессии японская валюта попала под волну продаж. Спекулянты покупали евро за Йены в ожидании того, что Банк Японии в среду не поднимет процентную ставку. Курс EURUSD от активных азиатских торгов вырос до линии U1 – $1.3185. На европейской сессии с уровня $1.3190 пара откатилась к линии LB. Откат получился слишком глубоким, чтобы продолжить рост, а дилеры это неожиданное снижение связали с фиксацией прибыли. На американской сессии доллар США ослабился против основной корзины валют, хотя по индексу доллара наблюдалось разнонаправленное движение. Из экономических данных по США был опубликован только индекс деловой активности Чикаго, который оказался хуже предыдущего значения и пробил нулевую отметку. Индекс деловой активности ФРБ Чикаго, в январе составил -0.74 против +0.36 в декабре. Отрицательное значение показывает, что темпы экономического роста в США в январе были ниже среднего уровня. Декабрьское значение было пересмотрено с +0.04. Курс евро на американской сессии отметился на $1.3128 и после закрытия европейской сессии цена дрейфовала под линией LB. Рыночные наблюдатели сказали, что доллар получил поддержку со стороны рынка казначейских облигаций, где наблюдался рост доходности по главным 10-летним бумагам. В среду на торгах в Азии пара отстоялась под линией LB, хотя в кроссах по йене рынок чуток качнуло (бала на 3 по шкале Рихтера). На этом мне хотелось бы остановиться по подробней (тема ретроградного Меркурия).

www.forexmagazine.ru

Îáçîð EUR/USD

Ôåâðàëü 2007 ¹159/8

Планетарные события

Рис. 5 Азиатская сессия для йены получилась в этот день очень волатильная. Мы знаем, что участники FX с нетерпением ждали решения Банка Японии по процентной ставке и буквально за один час курс USDJPY c уровня ?120.52 слетает вниз до ?119.72. Причиной резкого роста японской валюты стало сообщение NHK TV о том, что управляющий Банком Японии Тошихико Фукуи выступил с предложением повысить процентную ставку, но официального заявления не было. Позднее стало известно, что Банк Японии повысил процентные ставки до 0.50% с 0.25%, решение о повышении процентных ставок было принято впервые с июля 2006 года. После этого решения курс USDJPY резко возвращается обратно к уровню 120,51 где участники рынка ожидали пресс – конференции Фукуи. Процентные ставки подняли, но йену продолжали активно продавать по всему рынку. Комментарии управляющего Банка Японии Фукуи не смогли оказать поддержку Йене, так как он сказал, что это решение не стоит рассматривать как толчок к дальнейшим повышениям. Т.е. смотрите, участники на предложение ФУКУИ повысить процентную ставку отреагировали покупками йены, а когда Банк Японии поднял ставку, её начали активно продавать. Никакой логики в этот момент я не наблюдал, и если честно, то даже разбираться в этом не хочу. Это уже прошлое и реакция рынка в этот момент была странная (это я и отметил в своём дневнике). На европейской сессии индекс доллара при поддержке Банка Японии и минуток Банка Англии вырос до 84.38. Почему при поддержке? Потому что, после этих событий на рынке активно продавали йену и фунт. От покупок евро в кроссах, курсу EURUSD удалось продолжительное время удерживаться у линии LB, но на американской сессии евро свалилась до уровня $1.3110 после того, как уровень инфляции потребительских цен в США в январе оказался выше прогнозов.

www.forexmagazine.ru

Îáçîð EUR/USD

Ôåâðàëü 2007 ¹159/8

Приложение ФИБО

Рис. 6 Рынок отреагировал на эти данные укреплением доллара США, так как индекс CPI в США вырос на 0.2% против декабря и прогноза в 0.1%, а Core CPI на +0.3% против прогноза в 0.2% Общая и базовая инфляция оказались чуть выше прогнозов, однако доллар смог укрепиться только до уровня 84.40 и затем до закрытия американской сессии откатывался к линии LB. Рынок слабо отреагировал и на публикацию минуток FOMC. Члены комитета отметили, что риски роста рынка жилья снизились по сравнению с предыдущими месяцами, однако коррекция в этом секторе экономики остается основным экономическим риском. Сильное потребление, между тем, также представляет собой риск. Инфляция остается основным поводом для беспокойства, пока не установится нисходящая тенденция базового показателя.

www.forexmagazine.ru

Îáçîð EUR/USD

Ôåâðàëü 2007 ¹159/8

Продолжение В четверг на азиатской сессии, как в понедельник и среду, наблюдался флэт. Выделилась только одна пара EURJPY – с историческим максимумом в ?159.11. С открытия европейской сессии медведи нанесли удар по быкам, что те пролетели до линии D1 – $1.3078. Падение было вызвано через продажи евро за фунты после выхода хороших данных по Британии по инвестициям за 4 кв. 2006 года. В области $1.3110 / $1.3098 были поглощены ордера на покупку, которые по моим наблюдениям должны были выдержать просадку и по настоящее время быть открыты. Данные по Германии и Еврозоне были проигнорированы и евробыки даже не проявляют никакой активности для того, чтобы вернуться на прежние уровни. Я уже готовлюсь к тому, что флэт будет до следующего заседания FOMC, а сейчас расширяют торговые диапазоны. Экономический рост в Германии в IV квартале 2006 года ускорился. Реальный ВВП Германии в IV квартале вырос на 0.9% по сравнению с предыдущим кварталом с учетом коррекции на сезонные и календарные факторы. Годовой рост ВВП в IV квартале составил 3.7%. Эти данные совпали с предварительной оценкой, опубликованной 13 февраля. По итогам 2006 года рост ВВП Германии составил 2.7% без учета коррекции и 2.9% с учетом коррекции на число рабочих дней. Заказы в промышленности EZ в декабре выросли на 2.8% по сравнению с ноябрем и на 1.6% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Экономисты прогнозировали рост на 0.4% по сравнению с предыдущим месяцем и на 0.7% по сравнению с декабрем 2005 года. Заказы выросли благодаря крупным заказам на транспортное оборудование. К закрытию дня евро, франк и фунт вернулись на прежние уровни. Что это, реакция на данные? Думаю, что нет – это была диапазонная торговля и реакция на сообщение генерального директора Международного агентства по атомной энергии Мохаммеда Эльбарадеи, который заявил, что Иран отказался приостановить обогащение урана, несмотря на требования Совета Безопасности ООН. В докладе, подготовленном для Совета управляющих МАГАТЭ, Эльбарадеи отмечает, что "Иран не приостановил связанные с обогащением урана действия" и продолжает проводить различные работы, связанные с обогащением урана. От линии D1 к закрытию европейской сессии курс евро довольно быстро вернулся к линии LB и до конца торгового дня двигался по линии LB. Несмотря на продажи евро за фунт, евро получала поддержку в течение всего дня от покупок в паре EURJPY. К закрытию американской сессии курс EURJPY устанавливает новый исторический максимум ?159.61. В пятницу, если не считать снижения евро после публикации IFO, то до американской сессии европейская валюта находилась в боковом движении под линией баланса LB. Индекс IFO в феврале составил 107.0 против 107.9 в январе и оказался хуже прогноза в 107.5 пунктов. Индекс деловых ожиданий упал до 102. 6 со 103.2 в январе, а индекс текущих условий составил 111.6 по сравнению со 112.8 ранее. Пара EURUSD отреагировала на этот отчёт снижением к $1.3100. В это день я в сессионном обзоре написал: «… Смешно, Быки собирают чемоданы, а медведи их разбирают. И ещё, складывается такое впечатление, что все трейдеры приехали в Россию отмечать 23 февраля …» и «…Фунтобыки сегодня поактивней, чем евробыки и предпринимают все попытки чтобы всех участников FX спровоцировать продавать доллар. Пока это удаётся с трудом, но оптимизм ещё не угас и есть такая вероятность. Может на американской сессии сдвинемся с мёртвой точки. Ведь сегодня пятница, последний день недели и хочется праздничного движения. Разве это пятница без движения? Скоро уже ПЕРОЛС на носу…» Только на американской сессии рынок ожил и к закрытию европейской сессии евробыки поднимаются до $1.3186. Как только Европа ушла с рынка, начался американский флэт. Вообще, я для себя давно уже не рассматриваю рынок, когда закрывается Европа. Чистая американская сессия - это мёртвая зона и лучше заниматься другими делами, чем смотреть в монитор (Ну например, посмотреть ДОМ – 2). Шутка конечно, хотя есть и такие, которые не пропускают ни одной передачи. Несмотря на продолжение ралли рынка казначейских облигаций, американской валюте не удалось пробить ключевые уровни, что указывает на дальнейшее ослабление доллара на текущей неделе. Геополитические риски между Америкой и Ираном растут, поэтому цена на нефть может начать новое ралли, а это значит, что цены на нефть начнут оказывать своё влияние на экономические показатели (дефицит торгового баланса).

www.forexmagazine.ru

Îáçîð EUR/USD

Ôåâðàëü 2007 ¹159/8

Продолжение Переходим к графическому анализу. Рис. 1 – На понедельник 19.02.07 у меня было два варианта прогноза – на рост и Бокове движение по линии LB. В прошлом обзоре я написал, что если с 9:00 до 12:00 мск. роста не будет, то переходим к прогнозу 2. Как отработался прогноз, посмотрите на рисунок 1. Теперь рассмотрим прогноз на понедельник 26.02.07. Оба варианта на рост: • Рост до уровня $1.3250. Этот вариант по ценовой модели для меня ближе, чем второй, так как 2 прогноз для пугливых быков. Чтобы достичь уровня $1.3400 (рис. 2 - последняя цель), нужно продолжить пятничный рост, иначе ближе к среде признать победу медведей. • Чем этот вариант отличается от первого? Правильно, глубиной отката и ростом до линии U1. Дело в том, что в понедельник практически нет значимых фундаментальных данных по Европе и США, а это означает, что для ускорения может не хватить достаточного количества энергии (новости как раз эту энергию и вырабатывают). При ускорении идёт большой расход энергии, поэтому если в понедельник пойдём по сценарию два, то на время опять придётся забыть о бычьем тренде. Рис. 2 – По этому рисунку сильных изменений не произошло, но вероятность пробития линии тренда после пятничного движения увеличивается. Быки в четверг чуть не лохонулись, когда позволили медведям снизиться до $1.3078 и если бы тема Ирана не была затронута в этот день, то могли бы сходить к $1.3000. Пятничным ростом и ценой закрытия, я полностью удовлетворён и надеюсь, что на текущей неделе протестируем $1.3300. С этим рисунком заканчиваем. Рис. 3 – В прошлом обзоре этот рисунок остался без комментариев, но в этом обзоре, стоит обратить внимание на то, что линия тренда пробита и цена сейчас находится у сопротивления. Сопротивлением выступает линия эллипса и в случае успешного прохождения до $1.3400 всё свободно. Но есть одно НО, я выделяю два значичмых промежуточных уровня $1.3300 и 1.3330. Кто знаком с квадратом 9 (ГАНН), то можете посмотреть два числа 133 и 1333 (рассматриваю цену на SQ9 по 3 и 4 знакам). Они расположены на диагональном кресте напротив друг друга (180 градусов). Теперь, 02.01.07 у нас high – $1.3296 (bid) + 3 спрэд = $1.3299. Эти уровни и в этот раз окажут медведям поддержку. Думаю, вы понимаете, к чему готовятся быки. Я считаю, что за уровнем $1.3330 расположены защитные ордера, при прохождении которых, коротких позиций по EURUSD на рынке останется очень мало, а это в свою очередь создаст Евробыкам стимул для тестирования уровня $1.3400. Рис. 4 – 22 февраля евробыки чуть-чуть не потеряли управление и слава богу, обошлось. Иначе можно было опять на время забыть про бычий тренд. Сейчас у меня оптимистическое настроение, так как есть предпосылки для начала нового ралли. Надолго у меня бычье настроение или нет, узнаем в конце недели, а кто читает мои сессионные обзоры, узнает раньше. Что пока держит евробыков? Да, есть неуверенность у быков и держит их страх пред будущим. Этот страх находится у линии тренда, которую в пятницу практически пробили. Потенциальная цель как видите из рисунка 4, расположена выше уровня 1.3500. Там мне и хотелось бы увидеть евро в ближайший квартал. Рис. 5 – Быки на прошлой неделе не смогли пройти узел из планетарных линий Марса и Венеры. Мне пришлось подкорректировать прогноз (сдвинуть правее). Всё остальное ничего не меняется. Прогноз по нисходящему движению пока стал не актуальным и я на время его с рисунка убрал. По – прежнему жду роста к линии Юпитера на 1.3400.

Ñåññèîííûå îáçîðû Ïëàòíàÿ ìåñÿ÷íàÿ ïîäïèñêà ïî âàëþòíîé ïàðå Åâðî Ïëàòíàÿ ïîäïèñêà íà åæåäíåâíûå ïðîãíîçû ïî âàëþòíîé ïàðå Åâðî Ïëàòíàÿ ïîäïèñêà íà ðàçäåë Àíàëèòèêà îò A_Vlad

С уважением, Владислав Антонов Аналитик ВИАК e-mail: a_vlad@viac.ru

www.forexmagazine.ru

Âçãëÿä íà USD/JPY: èç ïîñëåäíèõ ñèë?

Ôåâðàëü 2007 ¹159/8

Âçãëÿä íà USD/JPY: èç ïîñëåäíèõ ñèë? Âîëàòèëüíîñòü êóðñà USD/JPY âûñîêàÿ â ïðîøåäøèå äâå íåäåëè. Çà ïðîøåäøóþ íåäåëþ ïàðà âûðîñëà ïî÷òè íà 200 ïóíêòîâ äî óðîâíÿ 121.00, ÷òî ïî÷òè ïîëíîñòüþ íèâåëèðîâàëî 300-ïóíêòîâîå ñíèæåíèå íà ïîçàïðîøëîé íåäåëå ñ óðîâíÿ 122 äî 119. Äèàïàçîí êîëåáàíèé îñòàåòñÿ ïðåæíèì, ãðàíèöû íà ýòîé íåäåëå íå áûëè íàðóøåíû. Òàê ÷òî ñèòóàöèÿ íåîïðåäåëåííàÿ - ñòðàñòè íàêàëÿþòñÿ. Ïðîäîëæàåì ðàññìàòðèâàòü âåðîÿòíûå ñöåíàðèè êîëåáàíèé íà íåäåëþ. Ïîëàãàÿñü íà îòçûâû ÷èòàòåëåé â 2004-2006 ãã., ýòîò îáçîð áóäåò ïîëåçåí òðåéòåðàì òîðãóþùèõ ïî USD/JPY èëè àíàëèòèêàì èíòåðåñóþùèõñÿ äèíàìèêîé äàííîãî èíñòðóìåíòà. Äàííûé îáçîð ëîãè÷åñêè ïðîäîëæàåò ðÿä ðàíåå îïóáëèêîâàííûõ ñòàòåé ïîä íàçâàíèåì "Âçãëÿä íà USD/JPY" â ïðåäûäóùèõ íîìåðàõ æóðíàëà "FOREX MAGAZINE", à òàêæå â ðóáðèêå "Àíàëèç FX è ñöåíàðèè îò VMN" íà ñàéòå "Âèðòóàëüíîãî Èíôîðìàöèîííî-Àíàëèòè÷åñêîãî Öåíòðà" - www.VIAC.ru

Ñöåíàðèè êîëåáàíèé íà ñðåäíåñðî÷íûõ ãðàôèêàõ USD/JPY Íà ïðîøåäøåé íåäåëå èñïîëíèëñÿ íàø òðåòèé ñöåíàðèé (20%) "Ðîñò ê 121.00": â òå÷åíèå íåäåëè ïðîèçîøëî ðåçêîå ïîâûøåíèå îò íèæíåé ãðàíèöû êîëåáàíèé 119.00, êîòîðàÿ áûëà äîñòèãíóòà íà ïîçàïðîøëîé íåäåëå, äî ïî÷òè âåðõíåé ãðàíèöå 122.00. Íåäåëüíûé ìàêñèìóì 121.60, çàêðûòèå íà 121.00. Ñèòóàöèÿ íåîïðåäåëåííàÿ. Ñöåíàðèè ñíèæåíèÿ ê 118ôèãóðå áûëè íàðóøåíû. Òåì íå ìåíåå, ó÷èòûâàÿ òåêóùèå âûñîêèå óðîâíè êóðñà, íà ñëåäóþùåé íåäåëå åñòü áîëüøèå øàíñû ñíèæåíèÿ êóðñà USD/JPY â ðàéîí 119-120.00. Äàëüíåéøèå ïåðñïåêòèâû íåîïðåäåëåííûå, âñ¸ áóäåò çàâèñåòü îò ïîâåäåíèÿ êóðñà âáëèçè êëþ÷åâûõ ãðàíèö è èõ ïðîáîÿ. Ñöåíàðèé 1 (40%): Áîêîâûå êîëåáàíèÿ â äèàïàçîíå 119.50-121.50. Ïàðà ñôîðìèðîâàëà íîâûé áîêîâîé äèàïàçîí êîëåáàíèé, 119.00-122.00. Íî íîâûå êîëåáàíèÿ ìîãóò íå äîñòèãàòü ãðàíèö, à åäâà èõ êàñàòüñÿ. Ñíèæåíèå/ðîñò ïðèâåäåò ê êàê ìèíèìóì 150-200-ïóíêòîâîìó äâèæåíèþ â ñòîðîíó ïðîáîÿ â òå÷åíèå íåñêîëüêèõ äíåé. Ñöåíàðèé 2 (30%): Ñíèæåíèå ê 118.00. Äëÿ òàêîãî ñöåíàðèÿ íåîáõîäèì ïðîáîé ïîääåðæêè 119.00/50 âíèç. Áëèæíÿÿ öåëü ñíèæåíèÿ - óðîâåíü ÿíâàðñêîãî ìèíèìóìà 118.00. Òàêîé ñöåíàðèé, â ïîñëåäóþùåì, ìîæåò ïðèâåñòè ê áîëåå ãëóáîêîìó ñíèæåíèþ â ðàéîí óðîâíÿ 116.60, ãäå ïðîõîäèò ëèíèÿ òðåíäà ñ ìàéñêîãî ìèíèìóìà 2006 ã. Ñöåíàðèé 3 (30%): Ðîñò ê 125.00. Äëÿ òàêîãî ñöåíàðèÿ íåîáõîäèì ðåçêèé ïðîáîé 122-ôèãóðû ââåðõ. Ðàéîí ñîïðîòèâëåíèÿ ôåâðàëÿ, 121.60/122.10, ìîæåò âûñòóïèòü ïðåïÿòñòâèåì è ïðèâåñòè ê îòêàòó, ðàçâèâàÿ ïåðâûé ñöåíàðèé, íî ïðîáîé óêàçàííîãî ðàéîíà íàâåðõ ñòàíåò ñèãíàëîì íà äàëüíåéøèé ðîñò ñ ïåðñïåêòèâîé ïîâûøåíèÿ â ðàéîí óðîâíåé 2002 ãîäà 124.00-125.80.

www.forexmagazine.ru

Ôåâðàëü 2007 ¹159/8

Âçãëÿä íà USD/JPY

Îñíîâíûå óðîâíè ïîääåðæåê è ñîïðîòèâëåíèÿ USD/JPY 121.60 122.10 122.20 125.80

Ñîïðîòèâëåíèÿ ìàêñèìóì íà ïðîøåäøåé íåäåëå

119.90

ôåâðàëüñêèé ìàêñèìóì – ìåñÿ÷íîå 119.00 ñîïðîòèâëåíèå ìàêñèìóì 2007 ãîäà â ÿíâàðå – ãîäîâîå 118.00 ñîïðîòèâëåíèå ëîêàëüíîå ñîïðîòèâëåíèå 2002 ãîäà â 116.60 îêòÿáðå è íîÿáðå

Ïîääåðæêè ïðîìåæóòî÷íûé óðîâåíü – áûâøàÿ ïîääåðæêà è áûâøåå ñîïðîòèâëåíèå ìèíèìóì íà ïîçàïðîøëîé íåäåëå + ðàéîí ïðîâåäåíèÿ âàæíûõ ëèíåéíûõ ïîääåðæåê ÿíâàðñêèé ìèíèìóì 2007 ãîäà ðàéîí ïðîâåäåíèÿ ëèíåéíîé ïîääåðæêè ñ ìàÿ 2006 ãîäà – ãîäîâàÿ ëèíèÿ òðåíäà, òàì æå ïðîáèòàÿ ëèíèÿ íèñõîäÿùåãî òðåíäà ñ 1998 ã.

Äíåâíîé è 4-÷àñîâîé ãðàôèêè USD/JPY

Ñòàòèñòèêà ðåêîìåíäàöèé îò VMN (àïðåëü 2005 - äåêàáðü 2006) Àíàëèç FX è ñöåíàðèè îò VMN Ëè÷íàÿ ñòðàíèöà VMN (âñå ïóáëèêàöèè)

Ñïåöèàëüíî äëÿ æóðíàëà FOREX MAGAZINE îáçîð è ìàòåðèàëû ïîäãîòîâèë: Âèäÿêèí Ìèõàèë (VMN) Àíàëèòèê VIAC.ru http://www.viac.ru/ Ñ âîïðîñàìè, çàìå÷àíèÿìè è êîììåíòàðèÿìè ïèøèòå: vmn@viac.ru

www.forexmagazine.ru

Ôîíäû ïîêóïàþò "÷åðíîå çîëîòî"

Ôåâðàëü 2007 ¹159/8

Ôîíäû ïîêóïàþò "÷åðíîå çîëîòî" Ôüþ÷åðñû íà íåôòü WTI âïåðâûå â ýòîì ãîäó ïðåâûñèëè óðîâåíü $61.00 â ïðîøåäøóþ ïÿòíèöó, ÷àñòè÷íî ïîääåðæàííûå ñèëüíûì ðîñòîì öåí íà áåíçèí, êîòîðûé óæå íà÷èíàåò âõîäèòü â âåñåííå-ëåòíþþ âîñõîäÿùóþ òåíäåíöèþ. Ôüþ÷åðñû íà áåíçèí ðåçêî âûðîñëè íà ïðîøåäøåé íåäåëå, ïîäïðûãíóâ ïî÷òè íà 12 öåíòîâ çà ãàëëîí, èëè íà 7.2%, ãëàâíûì îáðàçîì ðåàãèðóþ íà ñèëüíîå ñíèæåíèå çàïàñîâ è ïðîáëåìû íà ÍÏÇ è òðóáîïðîâîäàõ ïî âñåé ñòðàíå. Â ïÿòíèöó TEPPCO Partners LP îáúÿâèë î âîçîáíîâëåíèè ïðîêà÷êè ïî òðóáîïðîâîäó U.S. Gulf Coast-to-New York, ÷òî ïðèâåëî ê êðàòêîñðî÷íîìó ñíèæåíèþ öåí ïåðåä áîëåå âûñîêèì çàêðûòèå âñåãî íåôòÿíîãî êîìïëåêñà. Ïðîêà÷êà 240000 b/d áûëà îñòàíîâëåíà ñî âòîðíèêà. Áåíçèí óæå ñòàíîâèòñÿ ëèäåðîì âîñõîäÿùåãî äâèæåíèÿ è íà ïðåäñòîÿùåé íåäåëå ìû, âîçìîæíî, óâèäèì íîâûå ðåêîðäíûå öåíû â ýòîì ãîäó. Íåñìîòðÿ íà ïåðåçàïóñê òðóáîïðîâîäà öåíû ïîâûñèëèñü â ïÿòíèöó, ò.ê. àìåðèêàíñêèå ÍÏÇ â êîíöå ôåâðàëÿ îñòàíàâëèâàþòñÿ íà ïðîôèëàêòè÷åñêèå ðàáîòû, ïîýòîìó ëþáûå ïðîáëåìû ê ïîñòàâêîé áåíçèíà îêàçûâàþòñÿ ñèëüíûì "áû÷üèì" ôàêòîðîì. Ôüþ÷åðñû íà íåôòü ñîðòà WTI âûðîñëè â ïÿòíèöó íà 19 öåíòîâ äî $61.14 çà áàððåëü, ñàìûé âûñîêèé óðîâåíü çàêðûòèÿ òîðãîâ ôðîíò-ìåñÿ÷íîãî êîíòðàêòà ñ 22 äåêàáðÿ. Íà ICE â Ëîíäîíå àïðåëüñêèé "Áðåíò" âûðîñ íà 26 öåíòîâ ê $60.88 çà áàððåëü.

áàððåëü. Ýòî ñòàëî ñèãíàëîì äëÿ ðûíêà ïðè ïðèâëåêëî íîâûõ ïîêóïàòåëåé. Ïîìèìî ýòîãî, âåðîÿòíî, èçìåíèëèñü íàñòðîåíèÿ è ó êðóïíûõ ôîíäîâ. Ïî äàííûì CFTC, çà íåäåëþ, çàêîí÷èâøóþñÿ 20 ôåâðàëÿ, êðóïíûå ñïåêóëÿíòû äåðæàëè äëèííóþ ïîçèöèþ 7862, ïî ñðàâíåíèþ ñ êîðîòêîé 7213 íåäåëåé ðàíåå. Â îáùåì-òî, èçìåíåíèå ïðîèçîøëî ãëàâíûì îáðàçîì çà ñ÷åò ðåçêîãî ñîêðàùåíèÿ êîðîòêèõ ïîçèöèé íà -18893 äî 160472, â òî âðåìÿ êàê äëèííûå ïîçèöèè ñíèçèëèñü íà -3818 äî 168334. Êîíå÷íî, äëÿ áîëüøåé óâåðåííîñòè èçìåíåíèÿ íàñòðîåíèé áûëî áû ïðèÿòíî âèäåòü ðîñò äëèííûõ ïîçèöèé, íî, ÿ äóìàþ, ÷òî èìåííî äàííûå çà ýòó íåäåëþ âíåñóò ÿñíîñòü è ïîêàæóò, ÷òî æå, â êîíöå êîíöîâ, äåëàþò ôîíäû. Ñ äðóãîé ñòîðîíû íà ïåðåäíèé ïëàí îïÿòü âñïëûëà íàïðÿæåííîñòü âîêðóã ÿäåðíîé ïðîãðàììû Èðàíà. Òåãåðàí ïðîèãíîðèðîâàë 21 ôåâðàëÿ, êðàéíèé ñðîê, óñòàíîâëåííûé ÎÎÍ, äëÿ îñòàíîâêè îáîãàùåíèÿ óðàíà. Èðàíñêèé Ïðåçèäåíò îáúÿâèë, ÷òî Èðàí áóäåò çàùèùàòü åãî ÿäåðíóþ ïðîãðàììó è, ÷òî åãî ñòðàíà ñòàíåò ïðèìåðîì äëÿ òåõ, êòî ïðîáóåò ðàçâèâàòü ÿäåðíûå òåõíîëîãèè. Â ïÿòíèöó Âèöå-ïðåçèäåíò ÑØÀ Äèê ×åéíè ñêàçàë, ÷òî Èðàí ñ ÿäåðíûì îðóæèåì ìîæåò áûòü î÷åíü îïàñåí - è ÑØÀ äîëæíû ñäåëàòü âñå äëÿ ïðåäîòâðàùåíèÿ ïîäîáíîé ñèòóàöèè. Ñ äðóãîé ñòîðîíû, Ïðåçèäåíò ÑØÀ Äæ. Áóø ïðîäîëæàåò âçûâàòü î âîçìîæíîñòè èñïîëüçîâàíèÿ ñèëû ïðîòèâ Èðàíà.

Ìàðòîâñêèé RBOB ïîâûñèëñÿ íà 83 ïóíêòà ê $1.7631 çà ãàëëîí. Ôüþ÷åðñû íà ïå÷íîå òîïëèâî ñ ïîñòàâêîé â ìàðòå ïîäñêî÷èëè íà 255 ïóíêòîâ ê $1.7505 çà ãàëëîí.

Ðåàêöèÿ Èðàíà íà âñå ýòî áûëà ñîîòâåòñòâóþùåé. Ïðåçèäåíò Ìàõìóä Àõìàäèíåæàä â âîñêðåñåíüå çàÿâèë, ÷òî Òåãåðàí íå íàìåðåí îòêàçûâàòüñÿ îò ðàáîò, íàïðàâëåííûõ íà ïðîèçâîäñòâî ÿäåðíîãî òîïëèâà.

Âîîáùå, ðîñò öåí íà íåôòü áûë ïðåäîïðåäåëåí åùå â ñðåäó ïîñëå ïðîáèòèÿ ïñèõîëîãè÷åñêîãî áàðüåðà $60 çà

"Èðàí ïîëó÷èë òåõíîëîãèþ ñîçäàíèÿ ÿäåðíîãî òîïëèâà, è Èðàí äâèæåòñÿ êàê ïîåçä,.. ó êîòîðîãî íåò íè òîðìîçîâ, íè

www.forexmagazine.ru

Ôîíäû ïîêóïàþò "÷åðíîå çîëîòî"

Ôåâðàëü 2007 ¹159/8

çàäíåãî õîäà", - ïðîöèòèðîâàëî àãåíòñòâî ISNA åãî âûñòóïëåíèå â Òåãåðàíå.

Â ïîíåäåëüíèê âûñòàâëÿåì îðäåð Buy-limit îò $59.50. Ñòîï - $57.00. Öåëü - $64.00.

Êðîìå ýòîãî, Ìèíèñòð èíîñòðàííûõ äåë Èðàíà Ìàíó÷åð Ìîõàììàäè íà êîíôåðåíöèè â Èñôàõàíå çàÿâèë, ÷òî Èðàí ïðèãîòîâèëñÿ ê ëþáîé ñèòóàöèè âîêðóã ÿäåðíîé ïðîãðàììû, äàæå ê âîéíå, è äàëüíåéøèå ìåðû ÎÎÍ íå îñòàíîâÿò ðàáîòû â îáëàñòè ÿäåðíîé ýíåðãåòèêè.

Àëåêñàíäð Áîðö äëÿ Forex Magazine E-mail: bauer@viac.ru

Íà ñåãîäíÿøíèé äåíü ñèòóàöèÿ òàêîâà, ÷òî áåñïîêîéñòâî ðûíêà î ïðîòèâîñòîÿíèè âîîðóæåííûõ ñèë ÑØÀÈðàí áóäåò îäíèì èç ãëàâíûõ äðàéâåðîâ ðîñòà öåí íà íåôòü. Ó÷àñòíèêè ðûíêà ïîíèìàþò, ÷òî ïðîáëåìà íå óõîäèò è ìîæåò â ëþáîé ìîìåíò îáåðíóòüñÿ ðåçêèì ñðûâîì ïîñòàâîê íåôòè íà ìèðîâîé ðûíîê.

Åæåäíåâíûé àíàëèç è ðåêîìåíäàöèè ïî òîðãîâëå íåôòüþ è ïðèðîäíûì ãàçîì ìîæíî íàéòè â ðàçäåëå: Ýíåðãåòè÷åñêèå ðûíêè Ðàññìàòðèâàþòñÿ èíâåñòèöèîííûå ïðåäëîæåíèÿ, ïîäðîáíåå íà : Bauer. Äîâåðèòåëüíîå óïðàâëåíèå íà ðûíêå ýíåðãîíîñèòåëåé.

Òîðãîâûå ñòðàòåãèè.

Ïîíåäåëüíèê, êàê èçâåñòíî, äåíü êîððåêöèé íà íåôòÿíîì ðûíêå, ïîýòîìó, òàê èëè èíà÷å, ñëåäóåò îæèäàòü íåêîòîðîãî ïàäåíèÿ öåí ïåðåä âîçîáíîâëåíèåì ðîñòà. Òåîðåòè÷åñêè óäîáíûìè âûãëÿäÿ ïîêóïêè ïðè ñíèæåíèè ê $60.00. Îäíàêî, âîëàòèëüíîñòü ðûíêà â ýòîì ãîäó çíà÷èòåëüíî âûøå, ÷åì ðàíåå, ïîýòîìó íåóäèâèòåëüíûì áóäåò êðàòêîñðî÷íîå ñíèæåíèå öåí â äèàïàçîí $59.20-$59.80. Ê êîíöó íåäåëè öåíû íà íåôòü ìîãóò çàêðåïèòüñÿ â äèàïàçîíå $61.50-$64.00 è, âåðîÿòíî, îñòàíóòñÿ â íåì êàêîå-òî âðåìÿ. Êîíòðîëüíûì óðîâíåì íà äàííûé ìîìåíò ÿâëÿåòñÿ $64.00, ïðåîäîëåíèå êîòîðîãî îçíà÷àåò áåçîãîâîðî÷íîå âîçîáíîâëåíèå âîñõîäÿùåãî òðåíäà è äâèæåíèå ê $75.00 çà áàððåëü.

www.forexmagazine.ru

Íîæíèöû (scissors) - íîâàÿ ìîäåëü ðàçâîðîòà òåíäåíöèè

Ôåâðàëü 2007 ¹159/8

ÍÎÆÍÈÖÛ (SCISSORS) - ÍÎÂÀß ÌÎÄÅËÜ ÐÀÇÂÎÐÎÒÀ ÒÅÍÄÅÍÖÈÈ Áîðèñêèí Â.Â. Â äàííîé ñòàòüå, ÿ õîòåë áû ïðåäñòàâèòü ÷èòàòåëþ íîâóþ ãðàôè÷åñêóþ ìîäåëü, îáíàðóæåííóþ ìíîé ñðàâíèòåëüíî íåäàâíî, íî óæå çàâîåâàâøóþ äîâåðèå ó ìåíÿ è ó ìîèõ çíàêîìûõ òðåéäåðîâ. Çà ïîñëåäíèå äâà ìåñÿöà ìíå ïîñ÷àñòëèâèëîñü óæå íåñêîëüêî ðàç íàáëþäàòü ôîðìèðîâàíèå è îòðàáîòêó ýòîé öåíîâîé êîíôèãóðàöèè â ðåàëüíîì âðåìåíè, ÷òî â êîíå÷íîì èòîãå, ïîëîæèòåëüíî ñêàçàëîñü íà åå "ðåïóòàöèè" â ìîåì ñîçíàíèè. Õîòÿ, ñòîèò çàìåòèòü, ÷òî êîìó-òî äàííàÿ ìîäåëü ïîêàæåòñÿ çíàêîìîé, è, óëîâèâ íåêèå ñõîäíûå ÷åðòû, îíà íàïîìíèò åìó õîðîøî èçâåñòíóþ, ðàçâîðîòíóþ ôèãóðó "ãîëîâà è ïëå÷è". Ñîãëàøóñü, ÷òî íåêèå ñõîæèå ÷åðòû ïðèñóòñòâóþò, îäíàêî, ðàçîáðàâøèñü áîëåå ïîäðîáíî, âû óâèäèòå, ÷òî ïî ñâîåé ñóòè, "íîæíèöû", âñå æå îòëè÷àþòñÿ îò ìîäåëè "ãîëîâà è ïëå÷è", è èìåþò íåñêîëüêî ñâîèõ îñîáåííîñòåé. Èìåííî îá ýòèõ îñîáåííîñòÿõ è ïîéäåò ðå÷ü äàëüøå. Íî, ïðåæäå ÷åì ìû ïðîäîëæèì, õîòåëîñü áû îòìåòèòü, ÷òî â ñòàòüå ðàññìàòðèâàþòñÿ àñïåêòû, ñâÿçàííûå ñ îïðåäåëåíèåì è ïîñòðîåíèåì áû÷üåé ìîäåëè "íîæíèöû". Â ñëó÷àå ìåäâåæüåé ìîäåëè, ñëåäóåò èñïîëüçîâàòü âñ¸ â òî÷íîñòè íàîáîðîò. Èòàê, íà÷íåì. ×òî æå ïðåäñòàâëÿþò ñîáîé "íîæíèöû", è ïî÷åìó âñå-òàêè ÿ âûáðàë òàêîå ñòðàííîå íàçâàíèå? Îòêðîþ ñåêðåò, - âñå äåëî â ôîðìå ìîäåëè. Âñïîìíèòå äåòñêóþ çàãàäêó ïðî íîæíèöû - "äâà êîëüöà, äâà êîíöà è ïîñåðåäèíå ãâîçäèê", à çàòåì âçãëÿíèòå íà ðèñóíîê 1, è âàì ñòàíåò âñå ÿñíî. Äîñêîíàëüíî ðàññìàòðèâàÿ ãðàôèêè ìîæíî çàìåòèòü, ÷òî íà ìåñòå "êîëåö" îáû÷íî ôîðìèðóþòñÿ ôèãóðû ïðîäîëæåíèÿ òåíäåíöèè, òàêèå êàê, "ôëàã", "âûìïåë", "ïðÿìîóãîëüíèê", "òðåóãîëüíèêè", - êîòîðûå ÿâëÿþòñÿ íè÷åì èíûì êàê ðàçíîâèäíîñòÿìè êîððåêòèðóþùèõ âîëí. Â áîëåå ðåäêèõ ñëó÷àÿõ, â ìåñòàõ "êîëåö" ìîæíî âñòðåòèòü îáðàçîâàíèå ïðîñòîé ôîðìû êîððåêöèè (áåç îáðàçîâàíèÿ ôèãóð), ÷òî íå íàðóøàåò ñòðóêòóðó "íîæíèö", íî äåëàåò ñàìó ìîäåëü áîëåå ïîõîæåé íà êëàññè÷åñêóþ ôîðìàöèþ "ãîëîâà è ïëå÷è".

Òåïåðü äàâàéòå ðàññìîòðèì îáîçíà÷åíèå ìîäåëè "íîæíèöû". Íà÷àëî ôîðìèðîâàíèÿ (òî÷êó îòñ÷åòà) áóäåì îáîçíà÷àòü öèôðîé íîëü "0" (öåíîâîå çíà÷åíèå ýòîé òî÷êè âïîñëåäñòâèè áóäåò èñïîëüçîâàòüñÿ äëÿ îïðåäåëåíèÿ âåëè÷èíû îòðàáîòêè). Ïîñëå òîãî, êàê íà÷àëî îïðåäåëåíî, ñëåäóþùèì ýòàïîì èäåò âûäåëåíèå òî÷åê H1 è L1, êîòîðûå ÿâëÿþòñÿ çíà÷åíèÿìè ìàêñèìóìà è ìèíèìóìà òåêóùåé êî ð ð å ê ö è î í í î é âîëíû, à òàêæå áóÐèñóíîê 1 (GBP/USD, H1) äóò èñïîëüçîâàòüñÿ íàìè â ïîñëåäñòâèå â êà÷åñòâå îðèåíòèðîâ äëÿ ïîñòðîåíèÿ îêðóæíîñòè èëè, òàê íàçûâàåìîãî, ïåðâîãî "êîëüöà". Ïîñòðîåíèå äîëæíî ïðîâîäèòüñÿ òàêèì îáðàçîì, ÷òîáû òî÷êè H1 è L1 íàõîäèëèñü ïî êðàÿì îêðóæíîñòè. Äëÿ ýòîãî èñïîëüçóåì â ïðîãðàììå MåtàTrader4 çàêëàäêó "Âñòàâêà", çàòåì âûáèðàåì "Ôèãóðû", è äàëåå "Ýëëèïñ". Ïîñëå òîãî, êàê ïîñòðîåíèå ïåðâîãî êîëüöà çàêîí÷åíî, ïåðåõîäèì ê ïðîöåäóðå âûäåëåíèÿ "îñòðèÿ íîæíèö". Ìèíèìàëüíóþ òî÷êó "îñòðèÿ" áóäåì îáîçíà÷àòü öèôðîé "1". (Îòìå÷ó, ÷òî åñëè ìîäåëü îïðåäåëåíà ïðàâèëüíî, òî÷êà "1"

www.forexmagazine.ru

Íîæíèöû (scissors) - íîâàÿ ìîäåëü ðàçâîðîòà òåíäåíöèè

Ôåâðàëü 2007 ¹159/8

áóäåò ñîîòâåòñòâîâàòü îêîí÷àíèþ ïÿòîé âîëíû ïî êëàññè÷åñêîé òåîðèè âîëí Ýëëèîòà.)

òî÷êó âõîäà (òî÷êó L1). Äëÿ ýòîãî áóäåì èñïîëüçîâàòü èìåþùóþñÿ ó íàñ îêðóæíîñòü, ïîñòðîåííóþ ïî òî÷êàì H1 è L1 èëè, èíà÷å ãîâîðÿ, "ïåðâîå êîëüöî". Ïðîöåäóðà ïîñòðîåíèÿ âòîðîãî "êîëüöà" äîâîëüíà ïðîñòàÿ, è íå òðåáóåò áîëüøèõ óñèëèé. Äëÿ ýòîãî êîïèðóåì ïåðâóþ îêðóæíîñòü, è íàêëàäûâàåì åå òàêèì îáðàçîì, ÷òîáû:

Áîëåå òîãî, âåñüìà ÷àñòî îñîáåííîñòüþ ýòîé âîëíû ÿâëÿåòñÿ ñâîéñòâî, íàçûâàåìîå "íåóäàâøèéñÿ ðàçìàõ", à èìåííî, … äèíàìè÷íîå ðàçâèòèå âîëíû âíåçàïíî ïðåðûâàåòñÿ, à çàòåì ñìåíÿåòñÿ íà áóðíîå äâèæåíèå â ïðîòèâîïîëîæíîì íàïðàâëåíèè. Çäåñü æå, â ìîìåíò ïåðåëîìà, ìîãóò ôîðìèðîâàòüñÿ è òàêèå ñâå÷Ðèñóíîê 2 (GOLD, H1) íûå ìîäåëè êàê, íàïðèìåð, áû÷üå/ìåäâåæüå ïîãëîùåíèå, çàâåñà/ïðîñâåò èç òåìíûõ îáëàêîâ, ïîÿâëåíèå êîòîðûõ, ñëóæèò äîïîëíèòåëüíûì ïîäòâåðæäåíèåì ðàçâîðîòà, è, ñîîòâåòñòâåííî, ïðàâèëüíîñòè íàøèõ âûâîäîâ.

- òî÷êà H2 íàõîäèëàñü âîçëå ìàêñèìóìà îêðóæíîñòè; - "ïëîùàäü ïðîãíîçèðóåìîé êîððåêöèè" óìåùàëàñü âíóòðè âòîðîãî "êîëüöà";

Êàê òîëüêî ìèíèìàëüíàÿ òî÷êà îïðåäåëåíà ("îñòðèå íîæíèö"), æäåì íîâóþ èìïóëüñèâíóþ âîëíó â ïðîòèâîïîëîæíîì íàïðàâëåíèè (ñì. ðèñóíîê 2). Èìåííî åå îêîí÷àíèå (òî÷êà H2), áóäåò ñèãíàëèçèðîâàòü íàì î íåîáõîäèìîñòè óñòàíîâêè îòëîæåííîãî îðäåðà. Åäèíñòâåííîå, ÷òî íóæíî ïîìíèòü - òî÷êà H2, ñîîòâåòñòâóþùàÿ îêîí÷àíèþ ýòîé âîëíû, äîëæíà îáÿçàòåëüíî áûòü âûøå òî÷êè H1. Ýòî îäíî èç ãëàâíåéøèõ óñëîâèé! Åñëè äàííîå óñëîâèå íå âûïîëíÿåòñÿ, òî ìîäåëü ñ÷èòàåòñÿ ëîæíîé. Ïîñëå òîãî, êàê òî÷êà îêîí÷àíèÿ íîâîãî èìïóëüñà (òî÷êà H2) íàíåñåíà íà ãðàôèê, íàøà çàäà÷à âûÿâèòü ãëóáèíó êîððåêöèè. Ãîâîðÿ ïðîñòûì ÿçûêîì, äëÿ òîãî, ÷òîáû óñòàíîâèòü îòëîæåííûé îðäåð, íåîáõîäèìî çàðàíåå îïðåäåëèòü

Â îáùåì, âûñòðàèâàåì åå òàê, ÷òîáû ïîëó÷èëîñü âòîðîå "êîëüöî" íîæíèö, à êîððåêòèðóþùàÿ âîëíà íàõîäèëàñü ïîëíîñòüþ âíóòðè êðóãà. Ïîñëå òîãî, êàê âòîðîå "êîëüöî" ïîñòðîåíî, âûäåëÿåì òî÷êó, íàõîäÿùóþñÿ âáëèçè ìèíèìóìà îêðóæíîñòè, è îáîçíà÷àåì åå, êàê L2. Èòàê, äåëî ñäåëàíî. Öåíîâîé óðîâåíü, ñîîòâåòñòâóþùèé äàííîé òî÷êå îïðåäåëåí, è â äàëüíåéøåì áóäåò èñïîëüçîâàí íàìè â êà÷åñòâå îðèåíòèðà äëÿ óñòàíîâêè îòëîæåííîãî îðäåðà íà ïîêóïêó. Òåïåðü îñòàåòñÿ òîëüêî îïðåäåëèòü âåëè÷èíó òýéê-ïðîôèòà è ñòîï-ëîññà äëÿ íàøåãî îðäåðà. Ïðîáëåì â äàííîì ñëó÷àå íåò, òàê êàê "íîæíèöû", ïîçâîëÿþò îïðåäåëÿòü íå òîëüêî íàïðàâëåíèå ñèãíàëà è ìîìåíò âõîäà, íî òàêæå äàþò è îðèåíòèðû äëÿ óñòàíîâêè ïðèêàçîâ íà ôèêñàöèþ ïðèáû-

Ðèñóíîê 3 (USD/JPY, H4)

www.forexmagazine.ru

Íîæíèöû (scissors) - íîâàÿ ìîäåëü ðàçâîðîòà òåíäåíöèè

Ðèñóíîê 4 (EUR/JPY, H4)

Ôåâðàëü 2007 ¹159/8

ëè è óáûòêà. Ñîáñòâåííî, êàê è ïîëàãàåòñÿ âñåì ìîäåëÿì ðàçâîðîòà òåíäåíöèè.

çàòÿæíûõ öåíîâûõ äâèæåíèé, îäíèì ñëîâîì â ïîòåíöèàëüíûõ ìåñòàõ ïåðåëîìà òðåíäà. Åñëè æå âû ïûòàåòåñü òîðãîâàòü ïî äàííîé ìîäåëè âî âðåìÿ áîêîâûõ òå÷åíèé, âàøà ñòàòèñòèêà ìîæåò áûòü îìðà÷åíà áîëüøèì êîëè÷åñòâîì óáûòî÷íûõ ñäåëîê, è êàê ñëåäñòâèå, ñíèæåíèåì êà÷åñòâà òîðãîâëè.

Äëÿ ýòèõ öåëåé ñëåäóåò èñïîëüçîâàòü ñëåäóþùèå ïðàâèëà:

Áîëåå òîãî, ñòàðàéòåñü èñïîëüçîâàòü òîëüêî "÷åòêèå, ïðîïîðöèîíàëüíûå è êðàñèâûå" ìîäåëè, òî åñòü òå ìîäåëè, êîòîðûå "ëåãêî óçíàþòñÿ". Ñòàòèñòèêà ïîëîæèòåëüíûõ òîðãîâ ïî íèì ãîðàçäî ëó÷øå, ÷åì òà æå ñòàòèñòèêà ïî "ìîäåëÿì ñ íàòÿæêîé". Êàê ïîêàçûâàåò ïðàêòèêà, ýòî ïðèñóùå àáñîëþòíî âñåì öåíîâûì ìîäåëÿì.

1) Â êà÷åñòâå ïðàâèëà îïðåäåëåíèÿ ïðèáûëè íåîáõîäèìî çàìåðèòü ðàññòîÿíèå îò òî÷êè "0" äî òî÷êè L1, à çàòåì ñïðîåöèðîâàòü åãî îò òî÷êè L2 (öåíà îòêðûòèÿ îðäåðà). Ïîëó÷åííîå çíà÷åíèå áóäåò ñîîòâåòñòâîâàòü òî÷êå îêîí÷àíèÿ ìîäåëè (òî÷êà 2).

Ïðèáûëüíûõ âàì "íîæíèö"! Áîðèñêèí Â.Â. äëÿ Forex Magazine

2) Àëüòåðíàòèâíûì ñïîñîáîì èçìåðåíèÿ âåëè÷èíû îòðàáîòêè ìîæåò ñëóæèòü ëèíèÿ, ïðîâåäåííàÿ ÷åðåç òî÷êó "0" ïàðàëëåëüíî îòðåçêó, ñîåäèíÿþùåìó òî÷êè L1 è L2 (ñì. ðèñóíîê 4). Èìåííî ýòà ëèíèÿ î÷åíü ÷àñòî âûñòóïàåò â êà÷åñòâå âåðõíåãî ïðåäåëà, îãðàíè÷èâàþùåãî ðîñò öåíû, è ïîýòîìó, ìîæåò áûòü èñïîëüçîâàíà êàê öåëåâîé óðîâåíü ôèêñàöèè ïðèáûëè. 3) Â êà÷åñòâå îðèåíòèðà äëÿ óñòàíîâêè ñòîï-ëîññà, ÿ ðåêîìåíäóþ èñïîëüçîâàòü çíà÷åíèå òî÷êè L1 - ìèíèìóì ïåðâîãî "êîëüöà". Õîòÿ ìíîãèå òðåéäåðû, âîçìîæíî, ïðåäïî÷òóò áîëåå êîðîòêèå ñòîï-ëîññû, íó ÷òî æ, èì ðåøàòü, ãäå äîëæíû íàõîäèòüñÿ îðäåðà ôèêñàöèè óáûòêîâ. È íàïîñëåäîê äîáàâëþ, ÷òî "íîæíèöû", â êà÷åñòâå ìîäåëè ðàçâîðîòà òåíäåíöèè, õîðîøî ðàññìàòðèâàòü ïîñëå

www.forexmagazine.ru

Èíòåðâüþ ñ òðåéäåðîì: Ðè÷àðä Âåëø

Ôåâðàëü 2007 ¹159/8

Èíòåðâüþ ñ òðåéäåðîì:

Ðè÷àðä Âåëø www.optionetics.com Ðè÷àðä Âåëø ïîä ïñåâäîíèìîì "óýëüñêèé âîëøåáíèê", ÿâëÿåòñÿ âëàäåëüöåì êîìïàíèè "thewelshwizard.com", è âåäåò åæåäíåâíóþ ñòðàíèöó êîììåíòàðèåâ íà ñàéòå "footsie.members.beeb.net", êîòîðûé ÷èòàåòñÿ â 29 ñòðàíàõ ìèðà. Îí òîðãîâàë íà ñâîèõ ñ÷åòàõ ñ 1987 ãîäà, à ñ 1991 ãîäà ñòàë ïîëíî-çàíÿòûì òðåéäåðîì. Ðè÷àðä òàêæå ïèøåò äëÿ ìíîãèõ äðóãèõ ñàéòîâ è æóðíàëîâ. Ñåãîäíÿ îí æèâåò è ðàáîòàåò êàê îòøåëüíèê ãäå-òî â ñåðåäèíå Óýëüñà â Âåëèêîáðèòàíèè. Îí ÷àñòî ãîâîðèò î ñåáå - "ðàçíèöà ìåæäó ìíîé è Ðîáèíçîíîì Êðóçî â òîì, ÷òî ÿ íå âãëÿäûâàþñü â ìîðå, ÷òîáû íå ïðîïóñòèòü êîðàáëü" è ÷òî îí ÿâëÿåòñÿ "ñàìûì ñòàðûì, íî ñàìûì áûñòðûì òðåéäåðîì â ãîðîäå". Âîïðîñ: Êàê âû âïåðâûå çàèíòåðåñîâàëèñü òîðãîâëåé íà ðûíêàõ? Ðè÷àðä: Ëåòîì 1987 ãîäà ÿ áûë âíåøòàòíûì êîðïîðàòèâíûì áóõãàëòåðîì, ñïåöèàëèçèðóþùèìñÿ íà ñïàñåíèè ìàëåíüêèõ êîðïîðàöèé îò ôèíàíñîâîãî êðàõà, êîãäà ïëàíû ñïàñåíèÿ áûëè ñôîðìóëèðîâàíû. Îäèí êëèåíò, ÿâëÿþùèéñÿ àâñòðàëèéñêèì óïðàâëÿþùèì äèðåêòîðîì, ïîñ÷èòàë, ÷òî ìîè íàâûêè ôèíàíñîâîãî àíàëèçà ìîãóò áûòü èñïîëüçîâàíû ïðè òîðãîâëå íà ðûíêàõ, è ÷òîáû äîêàçàòü ýòî, îí íåìåäëåííî îòêðûë äëÿ ìåíÿ òîðãîâûé ñ÷åò, íà êîòîðîì ÿ äîëæåí áûë â êðåäèò ïîêóïàòü è ïðîäàâàòü àêöèè â òå÷åíèå äâóõ íåäåëü. Â êà÷åñòâå óñëîâèÿ áûëî, ÷òî åñëè ÿ îêàæóñü â ïëþñå, òî îí âûïèñûâàë ìíå ÷åê, åñëè â ìèíóñå - òî ÿ åìó. ß íè ðàçó íå âûïèñûâàë åìó ÷åê. ß âûøåë èç ðûíêà êàê ðàç ïåðåä îêòÿáðüñêèì êðàõîì è ïåðåøåë íà òîðãîâëþ îïöèîíàìè àêöèé â òå÷åíèå íåñêîëüêèõ ëåò, ïåðåä îêîí÷àòåëüíîé ñïåöèàëèçàöèåé íà èíäåêñíûõ ôüþ÷åðñàõ è áèíàðíûõ îïöèîíàõ, êîòîðûìè ÿ ïðîäîëæàþ òîðãîâàòü è ïî ñåé äåíü.

Ðè÷àðä: Òîðãîâëÿ - ýòî òî, ÷åì ÿ ëþáëþ çàíèìàòüñÿ, è ÷òî ïîçâîëÿåò ìíå ïðîåêòèðîâàòü ìîþ ðàáîòó âîêðóã ìîåãî îáðàçà æèçíè, â ïðîòèâîïîëîæíîñòü òðàäèöèîííûì ñôåðàì äåÿòåëüíîñòè, êîòîðûå íå ìîãëè áû ïîçâîëèòü ìíå òðàòèòü äîñòàòî÷íî âðåìåíè íà ìîè õîááè è ðàçëè÷íûå âðåìÿïðåïðîâîæäåíèÿ, îò êîòîðûõ ÿ ïîëó÷àþ áîëüøîå óäîâîëüñòâèå. Ìíå èìïîíèðóåò æèçíåííàÿ ïîçèöèÿ, ÷òî "íå òîëüêî ïðîéäåò äîëãîå âðåìÿ, ïðåæäå ÷åì ìû óìðåì, íî òàêæå è ìû íå ìîæåì çíàòü íàâåðíÿêà, ÷òî ïðåæäå, ÷åì ìû óìðåì, ïðîéäåò ìíîãî âðåìåíè". Íà ýòîì îñíîâûâàåòñÿ ìîÿ æèçíåííàÿ ôèëîñîôèÿ, â ñîîòâåòñòâèè ñ êîòîðîé, åäèíñòâåííûé àêòèâ, êîòîðûé ìû èìååì è êîòîðûé èìååò êàêóþ-ëèáî èñòèííóþ öåííîñòü ýòî ñàìî âðåìÿ. Ìíå òîëüêî íåîáõîäèìî, ÷òîáû òîðãîâëÿ ïðèíîñèëà òó ñóììó äåíåã, êîòîðàÿ íåîáõîäèìà - ìíå íå íóæíû ëþáûå äåíüãè. Êðîìå òîãî, ýòî åäèíñòâåííàÿ ðàáîòà, íà êîòîðîé ÿ çíàþ, ÷òî íå áóäó ñîêðàùåí, è ìíå íå ñêàæóò, ÷òî ÿ ñëèøêîì ñòàð äëÿ íåå. Ýòî òàêæå åäèíñòâåííàÿ ðàáîòà, íà êîòîðîé íåò âåðõíåãî ïðåäåëà çàðïëàòû, è çà êîòîðóþ ïëàòèòñÿ ñòîëüêî, ÷òî íåò íåîáõîäèìîñòè äóìàòü, ãäå áû ïîäðàáîòàòü åùå. Âîïðîñ: Êàê âû ðàññìàòðèâàåòå ïîòåðè è êàê âû óñòàíàâëèâàåòå ñâîé ïîðîã òåðïèìîñòè ðèñêà ïðåæäå, ÷åì çàêëþ÷åíà ñäåëêà?

Ðè÷àðä: ß òîðãóþ èíäåêñíûìè îïöèîíàìè - êàê ïîêóïàþ, òàê è ïðîäàþ.

Ðè÷àðä: ß òîðãóþ ñòàíäàðòíûìè îáúåìàìè äëÿ êàæäîãî òèïà òîðãîâîãî èíñòðóìåíòà, êîòîðûé ðàññ÷èòàí èñõîäÿ èç ìîåé òåðïèìîñòè ýìîöèîíàëüíîé áîëè è âåðîÿòíîãî óðîâíÿ âêëàäà â ìîþ îáùóþ åæåìåñÿ÷íóþ öåëü ïî äîõîäó. Êðîìå òîãî, ýòî îñíîâûâàåòñÿ íà áàëàíñå ìåæäó íàèìåíüøèì âîçìîæíûì ïðîöåíòå îò äîñòóïíûõ äëÿ òîðãîâëè ôîíäîâ ïðîòèâ ìèíèìàëüíûõ óðîâíåé ñòàâêè, íåîáõîäèìîì, ÷òîáû ñäåëàòü òîðãîâëþ æèçíåñïîñîáíîé êàê ñïîñîá çàðàáàòûâàòü íà æèçíü. Êîðî÷å ãîâîðÿ, ÿ òîðãóþ íàìíîãî ìåíüøå, ÷åì áîëüøèíñòâî òðåéäåðîâ, êîòîðûõ ÿ çíàþ, è ïîýòîìó ìîè ïîòåðè ïî÷òè âñåãäà ìåíüøå, ÷åì èìåþò áîëüøèíñòâî òðåéäåðîâ.

Âîïðîñ: ×òî âàì áîëüøå âñåãî íðàâèòñÿ â òîì, ÷òîáû áûòü òðåéäåðîì?

ß ñîñðåäîòà÷èâàþñü íà èçáåãàíèè ñäåëîê, ïî êîòîðûì ìîÿ ìåòîäèêà íå ïðåäïîëàãàåò íàèáîëåå âûñîêèõ øàíñîâ â

Âîïðîñ: Âû êîãäà-íèáóäü èñïîëüçóåòå îïöèîíû è åñëè äà, òî êàêîâû âàøè ëþáèìûå ñòðàòåãèè?

www.forexmagazine.ru

Èíòåðâüþ ñ òðåéäåðîì: Ðè÷àðä Âåëø

Ôåâðàëü 2007 ¹159/8

ìîþ ïîëüçó è, òàêèì îáðàçîì, äåëàþ ìåíüøå ñäåëîê, íî ñ áîëüøèì ïðîöåíòîì âûèãðûøåé. Ïîòåðè ñîêðàùàþòñÿ íàñòîëüêî áûñòðî, íàñêîëüêî ÿ òîëüêî ìîãó ñåáå ïîçâîëèòü. Åñëè ÿ ïîëó÷àþ íà ÷åì-íèáóäü òðè óáûòêà ïîäðÿä, òî äåëàþ äâóõäíåâíûé ïåðåðûâ ïðåæäå, ÷åì ñíîâà íà÷àòü òîðãîâàòü. ß ýòî äåëàþ íà òîé ïðåäïîñûëêå, ÷òî ÷òî-òî íå òàê, è ÿ, âðÿä ëè, âûÿñíþ, â ÷åì ïðîáëåìà, íî ýòî âñåãäà ÿâëÿåòñÿ ìîåé îøèáêîé, à íå ðûíêîâ.

ðîãî âû ñòðåìèòåñü çàðàáàòûâàòü íà æèçíü èëè ó âàñ âåñüìà ñîëèäíûé êàïèòàë, íà êîòîðûé âû õîòèòå ïîëó÷èòü áîëüøèé äîõîä, ÷åì ïðåäëàãàþò èíâåñòèöèîííûå ôîíäû. Òîðãîâûé ïîäõîä äëÿ ýòèõ äâóõ âàðèàíòîâ áóäåò äîñòàòî÷íî ðàçëè÷àòüñÿ.

Âîïðîñ: Âû ïðåäïî÷èòàåòå äîëãîñðî÷íûå èëè êðàòêîñðî÷íûå ñòðàòåãèè?

Ðè÷àðä: Èíäåêñû Ftse100, Dow Jones è Dax è èíîãäà Nikkei.

Ðè÷àðä: Íà ýòîò âîïðîñ ëó÷øå âñåãî îòâåòèòü ñëåäóþùèì îáðàçîì - ñðåäíèé ïåðèîä âðåìåíè ìåæäó ìîèì âõîäîì è âûõîäîì èç ñäåëêè ñîñòàâëÿåò îò 1 äî 18 ìèíóò. Îäíàêî, ýòî íå îòíîñèòñÿ ê ìîåé òîðãîâëå àêöèÿìè. Â ýòîì ñëó÷àå ÿ âûõîæó èç ïîçèöèîííûõ ñäåëîê ïîñëå òîãî, êàê áûëî âûïîëíåíî îäíî èç ñëåäóþùèõ óñëîâèé: 1) ïðîøëî äâå íåäåëè, ëèáî 2) áûë äîñòèãíóò ïðèåìëåìûé óðîâåíü äîõîäíîñòè, ëèáî 3) áûë äîñòèãíóò ìîé óðîâåíü îñòàíîâêè, âû÷èñëåííûé ãåîìåòðè÷åñêè íà öåíîâîì ãðàôèêå. ß, ïðåæäå âñåãî, òðåéäåð, à íå èíâåñòîð, õîòÿ è äåðæó íåêîòîðûå äîëãîñðî÷íûå èíâåñòèöèè âíå ïîëÿ ìîåé òîðãîâëè.

Âîïðîñ: Êàêàÿ âàøà ñàìàÿ çàïîìèíàþùàÿñÿ ñäåëêà?

Âîïðîñ: Êàêèå êëþ÷åâûå ïðàâèëà, íà âàø âçãëÿä, íàèáîëåå âàæíî òðåéäåðó èëè àíàëèòèêó èìåòü â âèäó ïðè îöåíêå ëþáîé ïîòåíöèàëüíîé òîðãîâîé âîçìîæíîñòè? Ðè÷àðä: Îòäàâàéòå ïðèîðèòåò ïðåäâàðèòåëüíîìó âû÷èñëåíèþ ïîòåíöèàëüíîé ïîòåðè, à íå ïîòåíöèàëüíîé ïðèáûëè, è óïðàâëÿéòå ýòèì ðèñêîì, êàê åñëè áû ïîòåðÿ áûëà íåèçáåæíà. Íàõîæäåíèå â ïîçèöèè ïî ïðèíöèïó "áóäü - ÷òî áóäåò" ÿâëÿåòñÿ ñàìûì âåðíûì ñïîñîáîì áûñòðî îêàçàòüñÿ íå ó äåë. Íå ïðåíåáðåãàéòå çàðàáàòûâàòü ìàëåíüêóþ ïðèáûëü - äëÿ ìåíÿ íåò ïîíÿòèÿ "ìàëåíüêàÿ ïðèáûëü", íî èçáåãàéòå áîëüøèõ ïîòåðü. Ìíîãèå òðåéäåðû íå â ñîñòîÿíèè îöåíèòü, êàê ìàëåíüêàÿ ïðèáûëü ñêëàäûâàåòñÿ â áîëüøóþ ñóììó ê êîíöó ìåñÿöà. Åñëè òðåéäåð íå äîñòàòî÷íî êâàëèôèöèðîâàí, ÷òîáû äåëàòü áîëüøå ïðèáûëüíûõ ñäåëîê, ÷åì óáûòî÷íûõ, òî åìó, âðÿä ëè, ïîäîéäåò ýòîò êîíêðåòíûé ïîäõîä, ÿâëÿþùèéñÿ ëèøü îäíèì èç ìíîãèõ. Ëþáîé òîðãîâûé ïîäõîä äîëæåí áûòü ïðèíÿò êàæäûì îòäåëüíûì òðåéäåðîì. Âàæíî ÷åòêî ïîíèìàòü, èìååòå ëè âû ñêðîìíûé êàïèòàë, íà îñíîâå êîòî-

Âîïðîñ: Êàêèå ðûíêè âû ïðåäïî÷èòàåòå äëÿ òîðãîâëè è èññëåäîâàíèÿ ñ ïîìîùüþ ñâîèõ èíñòðóìåíòîâ àíàëèçà?

Ðè÷àðä: Íå áûëî îòäåëüíîé ñäåëêè, êîòîðóþ ÿ ìîã áû âñïîìíèòü, íî áûëè çàïîìèíàþùèåñÿ ñåðèè ñäåëîê. Íàïðèìåð, ÿ ïîìíþ â 2004 ãîäó çàêëþ÷èë 41 âûèãðûøíóþ ñäåëêó ïîäðÿä íà 41 ðàçëè÷íîì òîðãîâîì èíñòðóìåíòå âñåãî ëèøü çà íåñêîëüêî íåäåëü, è íå çíàþ, êàê ÷óâñòâîâàë ñåáÿ Ãàíí, íî ÿ áûë ïîëíîñòüþ èñòîùåí ïîñëå ýòîé ñåðèè. Êðîìå òîãî, ÿ ïðåäïîëàãàþ, ÷òî ìîÿ ñàìàÿ çàïîìèíàþùàÿñÿ ñäåëêà äîëæíà áûòü ñâÿçàíà ñ îñòðûìè ýìîöèîíàëüíûìè îùóùåíèÿìè. Ýòî áûëî, êîãäà ÿ ïîëó÷èë ñâîé ïåðâûé ÷åê îò áðîêåðà ñ ïðèáûëüþ îò ñàìîé ïåðâîé ñäåëêè, êîòîðóþ ÿ çàêëþ÷èë íà àêöèÿõ îäíîé íåôòÿíîé êîìïàíèè. Õî÷ó çàìåòèòü, ÷òî â òå÷åíèå äâóõ íåäåëü òîðãîâëè ÿ çàðàáîòàë áîëüøå, ÷åì òîãäà íà ñâîåé ðàáîòå çà øåñòü ìåñÿöåâ. Ýòî áûëî â àâãóñòå 1987ã. Âîîáùå, ÿ ñòàðàþñü íå çàïîìèíàòü êàêóþëèáî ñäåëêó, êîòîðàÿ ïðîèçîøëà ðàíåå ÷åì â÷åðà, ïîòîìó ÷òî ïðîøëîå óøëî è íå èìååò çíà÷åíèÿ. Âîïðîñ: Ó÷èòûâàÿ âñå ìíîãîîáðàçèå èíñòðóìåíòîâ òåõíè÷åñêîãî è ôóíäàìåíòàëüíîãî àíàëèçà, êàê íà÷èíàþùèé òðåéäåð ìîæåò èçáåæàòü èíôîðìàöèîííîé ïåðåãðóçêè èëè, òàê íàçûâàåìîãî, "ïàðàëè÷à àíàëèçà"? Ðè÷àðä: 1. Íå ÷èòàéòå ïðîãíîçû äðóãèõ, ïîñêîëüêó ýòî âëèÿåò íà âàøå ïîäñîçíàíèå è óäåðæèâàåò âàñ îò ïðèíÿòèÿ ñâîèõ ñîáñòâåííûõ ðåøåíèé. 2. Íå óòîìëÿéòå ñåáÿ ÷òåíèåì íîâîñòåé, íî èìåéòå â âèäó, êîãäà âûõîäÿò íåêîòîðûå òèïû íîâîñòåé (íàïðèìåð, ðåøåíèÿ ïî ïðîöåíòíûì ñòàâêàì, âûñòóïëåíèÿ ïîëèñèìåéêåðîâ èëè êëþ÷åâûå ýêîíîìè÷åñêèå äàííûå), ïîòîìó

www.forexmagazine.ru

Èíòåðâüþ ñ òðåéäåðîì: Ðè÷àðä Âåëø

÷òî â ýòè ìîìåíòû ðûíêè îáû÷íî ïðåâðàùàþòñÿ â ñóìàñøåäøåå êàçèíî. 3. Ðàçðàáîòàéòå òîðãîâûé ïîäõîä, êîòîðûé áóäåò íàñòîëüêî ïðîñòûì, íàñêîëüêî òîëüêî âîçìîæíî, ò.å. èñïîëüçóåò íàèìåíüøåå êîëè÷åñòâî âîçìîæíûõ ýëåìåíòîâ. 4. Íå ïûòàéòåñü ïðîãíîçèðîâàòü ïîâîðîòíûå ìîìåíòû ðûíêîâ è òîðãîâàòü íà íèõ. Âìåñòî ýòîãî âû äîëæíû ñîñðåäîòî÷èòüñÿ íà òîðãîâëå, èñõîäÿ èç òîãî, ÷òî ïðîèñõîäèò, è íå ïûòàòüñÿ âûÿñíèòü ïî÷åìó. 5. Òîðãóéòå ìàëåíüêèìè îáúåìàìè, ïðè êîòîðûõ, åñëè ÷òî-òî ïîéäåò íå òàê, ñëåäóþùàÿ ïîòåðÿ íå ðàçðóøèò âàøè ýìîöèè èëè âàøó óâåðåííîñòü â ñåáå. 6.

ÿ àíàëèçèðóþ òî, ÷òî äåëàåò ðûíîê è ñòàðàþñü èäòè ñ íèì â íîãó. Íàêîíåö, ÿ íèêîãäà íå òîðãóþ â äëèííóþ ñòîðîíó ïî ëþáîìó èíñòðóìåíòó, êîãäà íà óëèöå ñèëüíûé âåòåð. Ýòî ìîå ñóåâåðèå. Âîïðîñ: Êàêèå, íà âàø âçãëÿä, ñàìûå áîëüøèå çàáëóæäåíèÿ èìåþò íà÷èíàþùèå òðåéäåðû î òîðãîâëå íà ðûíêàõ? Ðè÷àðä: Â êîíå÷íîì ñ÷åòå, ëþáîé ðûíîê ìîæåò òîëüêî ïîâûñèòüñÿ èëè ïîíèçèòüñÿ, çàñòàâëÿÿ íà÷èíàþùèõ òðåéäåðîâ ïîëàãàòü, ÷òî ðåøåíèå â êàêóþ ñòîðîíó ðûíîê ñîáèðàåòñÿ èäòè äàëåå - ýòî âñå, ÷òî òðåáóåòñÿ. Ïîäîáíîå ìíåíèå ÿâëÿåòñÿ îøèáî÷íûì, ïîòîìó ÷òî èìåííî âûáîð âðåìåíè âàøåãî âõîäà è âûõîäà èç ðûíêà ìîæåò ïðèâåñòè ê ïîñëåäîâàòåëüíîìó ïîëó÷åíèþ ïðèáûëè. Âñåãäà òîðãóéòå íà òîì, ÷òî âû âèäèòå, à íå òîì, ÷òî âû äóìàåòå.

Òðàòüòå ñâîå âðåìÿ, äåëàÿ ñäåëêè, à íå ðàáîòó.

Âîïðîñ: Êàê âû îõàðàêòåðèçîâàëè áû ñâîé òåõíè÷åñêèé ïîäõîä ê ðûíêàì? Ðè÷àðä: Îäíàæäû ÿ ïîçíàêîìèëñÿ ñ ÷åëîâåêîì, êîòîðûé èìåë êàæäûé òåõíè÷åñêèé èíäèêàòîð, êîòîðûé òîëüêî ìîæíî áûëî ïðèìåíèòü íà åãî ãðàôèêå, íî âíå çàâèñèìîñòè îò òîãî, ÷òî îíè ïîêàçûâàëè, îí çàêëþ÷àë ñäåëêó òîëüêî, êîãäà ëóíà áûëà â îïðåäåëåííîì ïîëîæåíèè. Îí äåéñòâèòåëüíî ðàçáîãàòåë áëàãîäàðÿ ýòîìó ìåòîäó, è ÿ ïîíÿë, ÷òî èíäèâèäóàëüíûé ïîäõîä ê òîðãîâëå è óâåðåííîñòü â íåì ÿâëÿþòñÿ íàèáîëåå ñóùåñòâåííûìè, íåçàâèñèìî îò òîãî, íàñêîëüêî íåñóðàçíî ýòî ìîæåò ïîêàçàòüñÿ äðóãèì. Ñàìûå óñïåøíûå ëþäè, êîòîðûõ ÿ çíàþ, òàêæå èìåëè ñòðàííûå óáåæäåíèÿ è ôèëîñîôèþ. ß òîðãóþ, ñòðîãî îñíîâûâàÿñü ïðîñòî íà ãðàôèêå öåíû è îáúåìà áåç èíäèêàòîðîâ âîîáùå, èíîãäà èñïîëüçóÿ òðåíäîâûå ëèíèè è Ñêîëüçÿùóþ ñðåäíþþ, ÷òîáû ïîäòâåðäèòü íàïðàâëåíèå è èìïóëüñ. Çàòåì, ÿ ïðèìåíÿþ ñâîþ ñïîñîáíîñòü ÷èòàòü íîòû äëÿ ÷òåíèÿ öåíîâûõ ãðàôèêîâ, ðàçâèâàÿ ÷óâñòâî íàñòðîåíèÿ è äâèæåíèÿ ìóçûêè ãðàôèêîâ. Äëÿ ìåíÿ, öåíîâûå áàðû ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé ñêðèïè÷íûé êëþ÷, à áàðû îáúåìà - áàñîâûé êëþ÷, ñëåäîâàòåëüíî, íà ðûíî÷íîì ãðàôèêå ìîæíî óâèäåòü îáå ñòîðîíû ôîðòåïüÿíî, è êàæäàÿ äèàãðàììà èãðàåò ñâîþ ñîáñòâåííóþ ìåëîäèþ. ß íå ìîãó ðåøèòü, êàêóþ ìåëîäèþ îíà áóäåò èãðàòü, íî êàê òîëüêî ÿ ìîãó óñëûøàòü åå, ÿ ïîþ â óíèñîí ñ íåé. Ðûíîê âñåãäà çíàåò áîëüøå, ÷åì ÿ, ïîýòîìó

Ôåâðàëü 2007 ¹159/8

Äðóãèì çàáëóæäåíèåì ÿâëÿåòñÿ ìíåíèå, ÷òî áîëåå èíòåëëåêòóàëüíûé òðåéäåð èìååò áîëüøå øàíñîâ ïðåóñïåòü â òîðãîâëå. Ýòà èäåÿ íå â ñîñòîÿíèè ïðèçíàòü, ÷òî òîðãîâëÿ íà ðûíêàõ, âîçìîæíî, íà 10% ÿâëÿåòñÿ íàóêîé, 20% óäà÷åé è íà 70% - èñêóññòâîì, à èñêóññòâî íå òðåáóåò èíòåëëåêòà - îíî òðåáóåò êîíöåïòóàëüíîãî ìûøëåíèÿ. Åäèíñòâåííîå èñêëþ÷åíèå, î êîòîðîì ÿ çíàþ - ýòî òîðãîâëÿ íà àðáèòðàæå, êîòîðàÿ íà 90% ÿâëÿåòñÿ íàóêîé è ëèøü íà 10% óäà÷åé. Ñàìîå æå áîëüøîå çàáëóæäåíèå, êîòîðîå èìåþò íà÷èíàþùèå òðåéäåðû, íà ìîé âçãëÿä, çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òî îíè âõîäÿò â ýòîò áèçíåñ, îøèáî÷íî ïîëàãàÿ, ÷òî ñìîãóò çàðàáàòûâàòü áîëüøèå äåíüãè, ïðèëîæèâ ëèøü íåìíîãî óñèëèé. Îäíàêî, èõ æäåò æåñòîêîå ðàçî÷àðîâàíèå, è îíè îñòàâëÿþò òîðãîâëþ ñ äåíüãàìè, ëèáî áåç äåíåã. Ñëèøêîì ìíîãèå íà÷èíàþùèå òðåéäåðû èìåþò ìåíòàëèòåò ëåíòÿÿ. ß íå ñîãëàøóñü ñ òåìè, êòî ïîñòîÿííî òâåðäèò î ïñèõîëîãèè ðûíêîâ - åäèíñòâåííàÿ ïñèõîëîãèÿ, èìåþùàÿ êàêóþëèáî âàæíîñòü â òîðãîâëå ÿâëÿåòñÿ ïñèõîëîãèåé ñàìîãî òðåéäåðà. Âîïðîñ: Êàêîé ñîâåò âû áû äàëè ÷åëîâåêó, òîëüêî ñåé÷àñ íà÷èíàþùåìó òîðãîâàòü íà ðûíêàõ? Ðè÷àðä: 1. Åñëè âû íå ãîòîâû æèòü íà õëåáå è âîäå, â òî âðåìÿ êàê áóäåòå ïðîõîäèòü äëèííûé ïóòü èçó÷åíèÿ è ïîòåðü,

www.forexmagazine.ru

Èíòåðâüþ ñ òðåéäåðîì: Ðè÷àðä Âåëø

òî íàéäèòå ñåáå äðóãîå çàíÿòèå. Êîãäà áåëêà ñîáèðàåò îðåõè, îí íå åñò èõ âñå ñðàçó, à îñíîâíóþ ÷àñòü ñîõðàíÿåò íà òîò ïåðèîä, êîãäà íå íàéäåò íèêàêèõ îðåõîâ. 2. Âûáåðåòå òîëüêî îäèí ðûíîê èëè ðûíî÷íûé èíñòðóìåíò äëÿ íà÷àëà è èçó÷àéòå åãî íàñòðîåíèå è ìîäåëè ïîâåäåíèÿ ñòîëüêî, ñêîëüêî íåîáõîäèìî, ïîêà âû íå ñòàíåòå ïî÷òè îäíèì öåëûì ñ íèì, è áóäüòå ãîòîâû ïîòðàòèòü íà ýòî ãîäû. 3. Êîíå÷íî, çäîðîâî ÷èòàòü î "ðûíî÷íûõ âîëøåáíèêàõ" è î òîì, êàê îíè çàðàáîòàëè ìèëëèàðäû äîëëàðîâ, íî åñëè âû íà÷èíàåòå ñ ñóììû â 5,000$, òî ýòè èñòîðèè âðÿä ëè ïîìîãóò âàì ðàçáîãàòåòü. Äðóãèìè ñëîâàìè, åñëè âû "êàðàñü", òî íå ïðîáóéòå ïëàâàòü ðÿäîì ñ àêóëàìè. 4. Íà ðûíêàõ âû íå âñòðåòèòå ìèëûõ, îòçûâ÷èâûõ ëþäåé - òàì áåçæàëîñòíûå ëþäè, ñòðåìÿùèåñÿ çàáðàòü âàøè äåíüãè, ïîýòîìó íå èùèòå êàêîé-ëèáî ïîìîùè îò äðóãèõ. Åäèíñòâåííîå, îò êîãî âû ìîæåòå ïîëó÷èòü ïîìîùü - ýòî âàø íàñòàâíèê. 5. Â ýòîé ðàáîòå íåò êàêîãî-ëèáî ïåíñèîííîãî ïëàíà èëè ñîöïàêåòà - åñëè âû íå ñïðàâèòåñü, òî âàñ "óâîëÿò" áåç ïðàâà âîññòàíîâëåíèÿ. 6. Íèêîãäà íå îáîëüùàéòåñü íàñ÷åò ñâîåé çíà÷èìîñòè - íèêòî èç íàñ íå âàæåí äëÿ ðûíêîâ, ïîñêîëüêó ðûíêè áûëè äî íàñ è îñòàíóòñÿ ïîñëå íàñ. 7. Íå îáñóæäàéòå ñâîþ òîðãîâëþ ñ òåìè, êòî ñàì íå ÿâëÿåòñÿ òðåéäåðîì, ïîñêîëüêó îíè çà÷èñëÿò âàñ â èãðîìàíû. 8. Äàéòå ñåáå íåîáõîäèìîå âðåìÿ, ÷òîáû ïðåóñïåòü è òîðãóéòå ìàëåíüêèìè îáúåìàìè, ïîêà íå äîñòèãíåòå ïðîôåññèîíàëèçìà. 9. Åñëè ó âàñ òðÿñóòñÿ ðóêè è ñâîäèò æèâîò, êîãäà âû íåñåòå ïîòåðþ, òî òîðãîâëÿ - ýòî íå âàø áèçíåñ. 10. Åñëè â ñëó÷àå óäà÷íîé ñäåëêè, âû çàêàçûâàåòå íîâûé Ìåðñåäåñ, òî î÷åíü ñêîðî âû îáíàðóæèòå, ÷òî âûíóæäåíû ïðîäàòü åãî. 11. Åñëè âû õîòèòå ïðåóñïåòü â òîðãîâëå, òî áóäüòå ãîòîâû âíà÷àëå ðàáîòàòü áîëüøå, ÷åì âû êîãäà-ëèáî ðàáî-

Ôåâðàëü 2007 ¹159/8

òàëè äî ýòîãî. Òîðãîâëÿ - ýòî áèçíåñ, â êîòîðîì âû ìàëü÷èê íà ïîáåãóøêàõ, è óðîê, êîòîðûé íèêîãäà íå çàêîí÷èòñÿ. 12. Åñòü òîëüêî îäíà íîðìàëüíàÿ ïðè÷èíà òîðãîâàòü ïîòîìó ÷òî âû ëþáèòå òîðãîâàòü. Âîïðîñ: Âû ìîæåòå îïèñàòü ñâîé îáû÷íûé òîðãîâûé äåíü è ñðåäíþþ ñäåëêó îò ïîäãîòîâêè äî èñïîëíåíèÿ? Ðè÷àðä: Îáû÷íî ÿ ñàæóñü çà êîìïüþòåð óæå â 5 óòðà è ïðîâîæó ñëåäóþùèå 2 ÷àñà: - òîðãóÿ íà ïîñëåäíèõ äâóõ ÷àñàõ àâñòðàëèéñêîãî ðûíêà, ÷òî ïîçâîëÿåò ïðîâåðèòü ìîè íàâûêè èñïîëíåíèÿ ïåðåä îñíîâíîé òîðãîâëåé; - àíàëèçèðóÿ è îöåíèâàÿ íàèáîëåå âåðîÿòíûå ðûíî÷íûå óñëîâèÿ, êîòîðûå, êàê ÿ îæèäàþ, áóäóò ïðåîáëàäàòü â òå÷åíèå äíÿ íà ëîíäîíñêîì è àìåðèêàíñêîì ðûíêàõ, èñõîäÿ èç ìîèõ äíåâíûõ ãðàôèêîâ; - èññëåäóÿ è ãîòîâÿñü ê âåäåíèþ ìîåé åæåäíåâíîé ñòðàíèöå ðûíî÷íûõ êîììåíòàðèåâ; - îòâå÷àÿ íà ñâîþ ýëåêòðîííóþ ïî÷òó è âîïðîñû ó÷åíèêîâ. Â ýòîò ìîìåíò ÿ "ãîòîâ". Â 7.00 ÿ äåëàþ ïåðåðûâ íà çàâòðàê è äðóãèå äåëà, âîçâðàùàÿñü ê ñâîåìó ðàáî÷åìó ñòîëó â 8.00 ñ îòêðûòèåì ëîíäîíñêîé ñåññèè. Â ýòî âðåìÿ ÿ îæèäàþ ñäåëàòü ñâîþ ïåðâóþ ñäåëêó ñêàëüïèðîâàíèÿ, îñíîâûâàÿñü íà ïîâåäåíèè ðûíêà â ìîìåíò îòêðûòèÿ. Ñ 8.00 äî 9.00 ÿ ãîòîâëþñü, ÷òîáû íà÷àòü òîðãîâàòü áèíàðíûìè îïöèîíàìè Èíäåêñà Ftse100, à òàê æå îäíîâðåìåííî äåëàòü áîëüøå ñäåëîê ñêàëüïèðîâàíèÿ, åñëè ÿ âèæó âîçìîæíîñòè è äîñòàòî÷íî áûñòð, ÷òîáû ïîéìàòü èõ. Ýòî ïðîäîëæàåòñÿ äî ïîëóäíÿ, êîãäà ÿ äåëàþ ïàóçó íà 2,5 ÷àñà äëÿ ôèçè÷åñêèõ óïðàæíåíèé è ðàáîò ïî õîçÿéñòâó. Çàòåì ÿ âîçâðàùàþñü â 14.30, ÷òîáû íà÷àòü òîðãîâàòü îïöèîíàìè Èíäåêñà Dow E-mini è ïðîñìàòðèâàþ ìîè ïîçèöèè ïî àêöèÿì. Ýòî ïðîäîëæàåòñÿ äî 17.00, êîãäà ÿ äåëàþ ïåðåðûâ íà ÷àé, âîçâðàùàÿñü ê êîìïüþòåðó â 17.30, êîãäà ïðîâîæó çàêëþ÷èòåëüíóþ ìîäåðíèçàöèþ ìîåé åæåäíåâíîé ñòðàíèöû ðûíî÷íûõ êîììåíòàðèåâ, êîòîðóþ òåïåðü ÷èòàþò â 29 ñòðàíàõ ìèðà. Ïîñëå ýòîãî ÿ ñîâåðøàþ íåáîëüøóþ ïðîãóëêó, ÷òîáû ðàçâåÿòüñÿ è âîçâðàùàþñü ïðèáëèçèòåëüíî â 20.00, ÷òîáû òîðãîâàòü Èíäåêñîì Dow íà çàêëþ÷èòåëüíîé ÷àñòè ñåññèè, çàòåì ÿ ñòàðàþñü çàêîí÷èòü â 21.00 è ìûñëåííî îòêëþ÷èòüñÿ îò âñåãî.

www.forexmagazine.ru

Èíòåðâüþ ñ òðåéäåðîì: Ðè÷àðä Âåëø

ß äåëàþ ýòî ñ ïîíåäåëüíèêà ïî ÷åòâåðã, ïîýòîìó ê ïÿòíèöå ÿ ïñèõîëîãè÷åñêè óòîìëåí è áåðó òðåõäíåâíûå âûõîäíûå, ÷òîáû îòäîõíóòü è íàñëàäèòüñÿ æèçíüþ. Â îñíîâíîì, ñ ïîíåäåëüíèêà ïî ÷åòâåðã ÿ æèâó ïîäîáíî ñêðîìíîìó ìîíàõó è ïðåâðàùàþñü â áåñøàáàøíîãî ïîäðîñòêà âî âðåìÿ óèêýíäà. Âîïðîñ: Êàêîé ïðîöåññ ïðèíÿòèÿ ðåøåíèÿ âû ïðîõîäèòå ïåðåä âûáîðîì îïðåäåëåííîãî ñåêòîðà ðûíêà è êîíêðåòíîé ñäåëêè, êîòîðàÿ çàñëóæèâàåò âíèìàíèÿ? Ðè÷àðä: ß ïîëàãàþ, ÷òî ñóùåñòâóåò ñëèøêîì ìíîãî ðûíî÷íûõ ñåêòîðîâ è èíñòðóìåíòîâ, íà êîòîðûõ ìîæåò ñêîíöåíòðèðîâàòüñÿ ëþáîé òðåéäåð. Ïîýòîìó ÿ ñïåöèàëèçèðóþñü íà ãîðñòêå îáëàñòåé - âíóòðè-äíåâíàÿ òîðãîâëÿ èíäåêñàìè FTSE, Dow è Dax è ïîçèöèîííàÿ òîðãîâëÿ àêöèÿì, êîòîðûì îáû÷íî íåîáõîäèìî áîëüøå âðåìåíè, ÷òîáû ñäâèíóòüñÿ íà íîðìàëüíóþ âåëè÷èíó. Ó ìåíÿ íåäàâíî êîíñóëüòèðîâàëñÿ òðåéäåð, êîòîðûé èìåë îòêðûòûå ïîçèöèè â îáîèõ íàïðàâëåíèÿõ ïî 80 ðàçëè÷íûì ðûíî÷íûì èíñòðóìåíòàì. Êîãäà ÿ ñïðîñèë åãî, êàê îí çàêðîåò ïîëîâèíó èç íèõ â ñëó÷àå äâóõìèíóòíîãî ïðåäóïðåæäåíèÿ î êðàõå ðûíêà, îí ïîâåñèë òðóáêó. Ìîå ðåøåíèå çàêëþ÷èòü ëþáóþ ñäåëêó îñíîâûâàåòñÿ, ïðåæäå âñåãî, íà ïîëîæåíèè öåíû íà ãðàôèêå îòíîñèòåëüíî åå ïðåäûäóùåãî ïîëîæåíèÿ, à òàêæå îáúåìå è äèàïàçîíå. Êðîìå òîãî, ÿ óäåëÿþ áîëüøîå âíèìàíèå òîìó, ÷òî, êà-

Ôåâðàëü 2007 ¹159/8

æåòñÿ, îñíîâíûì òîíîì óñëîâèé â òå÷åíèå ïåðèîäà, è íåïðåðûâíî ïðîâåðÿþ, íàõîæóñü ëè ÿ â "çîíå". ß çíàþ, ÷òî êîãäà ÿ íàõîæóñü â çîíå, ìîÿ òîðãîâëÿ ñòàíîâèòñÿ ëåãêîé è íåýìîöèîíàëüíîé. Âîïðîñ: Êàêóþ ìåòîäîëîãèþ àíàëèçà âû èñïîëüçóåòå, ÷òîáû íàéòè íàèëó÷øèå òîðãîâûå âîçìîæíîñòè? Ðè÷àðä: ß ìîãó òîðãîâàòü ÷åì óãîäíî, íà ÷òî åñòü êà÷åñòâåííûé ãðàôèê öåíû è îáúåìà, è ÿ ìîãó ïîäñòðàèâàòü âðåìåííûå ìàñøòàáû. Â ÷àñòíîñòè, äëÿ èíäåêñîâ ìíå íå íóæíî íè÷åãî äðóãîãî, êðîìå ãðàôèêîâ. Îäíàêî, äëÿ àêöèé ÿ íà÷èíàþ ñ ãðàôèêà, íî ïðîñìàòðèâàþ áóõãàëòåðñêèé áàëàíñ è ðàçëè÷íûå êîýôôèöèåíòû äëÿ äàííîé êîìïàíèè ïåðåä çàêëþ÷åíèåì ñäåëêè. Õîðîøèå òîðãîâûå âîçìîæíîñòè âîçíèêàþò ïî÷òè êàæäûé äåíü, è âñå, ÷òî ìû äîëæíû ñäåëàòü - ýòî îïðåäåëèòü èõ. Ëè÷íî ÿ íå âèæó ïîäòâåðæäåíèé çàÿâëåíèþ òåõ ýêîíîìèñòîâ, êîòîðûå ïîëàãàþò, ÷òî êàæäîå ðûíî÷íîå äâèæåíèå èìååò ëèíåéíóþ ñâÿçü ñ ôóíäàìåíòàëüíûìè ôàêòîðàìè â äàííûé ìîìåíò. Ñïðîñ è ïðåäëîæåíèå íà ÷òî-íèáóäü ñîçäàåòñÿ â óìàõ ëþäåé è îñíîâûâàåòñÿ íà èõ âîñïðèÿòèè áóäóùåãî, à íå èçìåðåíèè íàñòîÿùåãî. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.optionetics.com

www.forexmagazine.ru

Òðè ìèôà î ïñèõîëîãèè òîðãîâëè

Ôåâðàëü 2007 ¹159/8

ÒÐÈ ÌÈÔÀ Î ÏÑÈÕÎËÎÃÈÈ ÒÎÐÃÎÂËÈ Áðåòò Ñòèíáåðãåð Áðåòò Í. Ñòèíáåðãåð - äîêòîð ôèëîñîôèè è ïðîôåññîð Ïñèõèàòðèè â Ìåäèöèíñêîì Óíèâåðñèòåòå â Ñèðàêóçàõ, øò. Íüþ-Éîðê. Îí òàêæå ÿâëÿåòñÿ àêòèâíûì òðåéäåðîì è ïèøåò ñòàòüè ïî ðûíî÷íîé ïñèõîëîãèè. Àâòîð êíèãè "Ïñèõîëîãèÿ òîðãîâëè" 2003ã., äîêòîð Ñòèíáåðãåð îïóáëèêîâàë áîëåå 50 ñòàòåé ïî êðàòêîñðî÷íûì ïîäõîäàì ê èçìåíåíèþ ïîâåäåíèÿ òðåéäåðîâ. Ìîÿ ðàáîòà êàê ðûíî÷íîãî ïñèõîëîãà ïîçâîëèëà ìíå óâèäåòü òå ôàêòîðû, êîòîðûå îòäåëÿþò óñïåøíûõ òðåéäåðîâ îò íåóäà÷ëèâûõ íà ðàçëè÷íûõ óðîâíÿõ - îò ÷àñòíûõ ôèðì äî èíâåñòèöèîííûõ áàíêîâ è õåäæåâûõ ôîíäîâ. ß ëè÷íî âñòðå÷àëñÿ è ðàáîòàë ñ áîëåå ÷åì 100 ïðîôåññèîíàëüíûìè òðåéäåðàìè çà ïðîøëûå íåñêîëüêî ëåò. Ãëàâíûé âûâîä êîòîðûé ÿ ñäåëàë, çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òî áîëüøèíñòâî îáùèõ ïðåäñòàâëåíèé î äîñòèæåíèè óñïåõà â òîðãîâëå ïðîñòî íå ñîîòâåòñòâóåò äåéñòâèòåëüíîñòè. Â äàííîé ñòàòüå, ÿ õî÷ó ðàññìîòðåòü òðè íàèáîëåå ðàñïðîñòðàíåííûõ ìèôà î äîñòèæåíèè óñïåõà â òîðãîâëå è ïðåäëîæèòü ñâîé ñîáñòâåííûé, îòëè÷àþùèéñÿ âçãëÿä íà ýòó òåìó. ÌÈÔ 1: ÝÌÎÖÈÈ ßÂËßÞÒÑß ÎÑÍÎÂÎÉ ÏÐÎÁËÅÌ Â ÒÎÐÃÎÂËÅ. Äà, ýìîöèè ìîãóò âëèÿòü íà êîíöåíòðàöèþ è èñïîëíåíèå, íî ýòî íå ïîäðàçóìåâàåò, ÷òî îíè ÿâëÿþòñÿ ïåðâîïðè÷èíîé. Â äåéñòâèòåëüíîñòè, ýìîöèîíàëüíîå ðàññòðîéñòâî ÷àñòî ÿâëÿåòñÿ ðåçóëüòàòîì ïëîõîé òîðãîâëè. Êîãäà òðåéäåðû íå â ñîñòîÿíèè äîëæíûì îáðàçîì óïðàâëÿòü ðèñêîì, òîðãóÿ îáúåìàìè, ÿâëÿþùèìèñÿ ñëèøêîì áîëüøèìè äëÿ èõ ñ÷åòà, îíè ïðîâîöèðóþò áîëåå ñèëüíóþ ýìîöèîíàëüíóþ ðåàêöèþ íà ðåçóëüòàòû ñäåëîê. Òî÷íî òàê æå, êîãäà òðåéäåðû òîðãóþò íà íåïðîâåðåííûõ òîðãîâûõ ìîäåëÿõ, êîòîðûå íå ïðåäîñòàâëÿþò èì êàêèõ-ëèáî îáúåêòèâíûõ ïðåèìóùåñòâ â ðûíêå, îíè åñòåñòâåííî ïîòåðÿþò äåíüãè ÷åðåç

www.brettsteenbarger.com êàêîå-òî âðåìÿ è èñïûòàþò îïðåäåëåííóþ ñòåïåíü ýìîöèîíàëüíîãî ðàññòðîéñòâà. ß çíàþ ìíîãèõ óñïåøíûõ òðåéäåðîâ, êîòîðûå ÿâëÿþòñÿ äîñòàòî÷íî êîíêóðåíòîñïîñîáíûìè è ïðè ýòîì î÷åíü ýìîöèîíàëüíûìè. ß òàêæå çíàþ ìíîãèõ óñïåøíûõ òðåéäåðîâ, êîòîðûå ÿâëÿþòñÿ î÷åíü ðàññóäèòåëüíûìè è ñîâåðøåííî íåýìîöèîíàëüíûìè. Òîðãîâëÿ ýòî ñôåðà äåÿòåëüíîñòè, ñâÿçàííàÿ ñ èñïîëíåíèåì íè÷óòü íå â ìåíüøåé ñòåïåíè, ÷åì ëåãêàÿ àòëåòèêà èëè èñïîëíèòåëüñêèå âèäû èñêóññòâà. Óñïåõ ÿâëÿåòñÿ ðåçóëüòàòîì òàëàíòà (âðîæäåííûå ñïîñîáíîñòè) è íàâûêîâ (ïðèîáðåòåííûå êà÷åñòâà). Íèêàêîå ýìîöèîíàëüíîå ñàìîîáëàäàíèå íå ìîæåò ïðåâðàòèòü ÷åëîâåêà â óñïåøíîãî ìóçûêàíòà, ôóòáîëèñòà èëè òðåéäåðà. Îäíàêî, åñëè ÷åëîâåê îáëàäàåò íåîáõîäèìûìè òàëàíòàìè è íàâûêàìè äëÿ óñïåõà, òî ïñèõîëîãè÷åñêèå ôàêòîðû ñòàíîâÿòñÿ âàæíûìè. Ïñèõîëîãèÿ îòâå÷àåò çà òî, íàñêîëüêî ïîñëåäîâàòåëüíî âû ïðèìåíÿåòå èìåþùèåñÿ íàâûêè è òàëàíòû, íî îíà íå ìîæåò çàìåíèòü ýòè íàâûêè è òàëàíòû. ÌÈÔ 2: ËÞÁÎÉ, ÏÐÈËÎÆÈÂ ÎÏÐÅÄÅËÅÍÍÛÅ ÓÑÈËÈß, ÌÎÆÅÒ ÄÎÁÈÒÜÑß ÓÑÏÅÕÀ Â ÒÎÐÃÎÂËÅ. Ýòî - åðóíäà. Ñêîëüêî ëþäåé îáåñïå÷èâàþò ñåáå ïðîæèâàíèå ìóçûêîé? Êàêîâà äîëÿ ëþäåé, çàíèìàþùèõñÿ ñïîðòîì, ìîæåò ôàêòè÷åñêè çàðàáàòûâàòü ýòèì ñåáå íà æèçíü? Ìíîãèå ëþäè èãðàþò â øàõìàòû èëè ïîêåð, íî ñêîëüêî èç íèõ ìîæåò íà ýòîì çàðàáàòûâàòü íà æèçíü? Âñå î÷åíü ïðîñòî - ÷òîáû çàðàáàòûâàòü íà æèçíü ëþáîé èñïîëíèòåëüñêîé äåÿòåëüíîñòüþ, âû äîëæíû áûòü ïîñëåäîâàòåëüíî õîðîøè â òîì, ÷òî âû äåëàåòå. Íå êàæäûé èìååò òàëàíò, íàâûêè èëè êóðàæ, ÷òîáû áûòü óñïåøíûì â êàêîéëèáî îáëàñòè. Ñðåäè ìíîãèõ òðåéäåðîâ, êîòîðûõ ÿ âñòðå÷àë - îò íåçàâèñèìûõ òðåéäåðîâ äî ôèíàíñîâûõ ìåíåäæåðîâ â êðóïíûõ êîìïàíèÿõ, ëó÷øèì ïîêàçàòåëåì òîðãîâîãî óñïåõà áûë ðàçìåð ðåñóðñîâ, äîñòóïíûõ òðåéäåðó. Åñëè áû ÷åëîâåê ìîã äåëàòü 30% â ãîä íà ñâîé êàïèòàë ãîä çà ãîäîì, òî îí áûë áû îäèí èç ñàìûõ óñïåøíûõ ôèíàíñîâûõ ìåíåäæåðîâ â ìèðå. Áîëüøèíñòâî ìåíåäæåðîâ âçàèìíûõ, õåäæåâûõ è ïåíñèîííûõ ôîíäîâ íå ìîãóò ïîêàçàòü òàêîå èñïîëíåíèå. Îäíàêî, åñëè òðåéäåð íà÷èíàåò ñ êàïèòàëà â 60.000$, òî îí íå óäîâëåòâîðèòñÿ ïðèáûëüþ â 18.000$. Ýòî çàñòàâëÿåò òðåéäåðà èñïîëüçîâàòü ÷ðåçìåðíûå êðåäèòíûå ðû÷àãè è

www.forexmagazine.ru

Òðè ìèôà î ïñèõîëîãèè òîðãîâëè

Ôåâðàëü 2007 ¹159/8

ïîäâåðãàòüñÿ ðèñêó ïîëíîãî êðàõà, êîãäà ïðîèñõîäèò íåèçáåæíàÿ âåðåíèöà ïîòåðü. Äåéñòâèòåëüíî, òàêèå ÷ðåçìåðíûå ðû÷àãè ÿâëÿþòñÿ îñíîâíîé ïðè÷èíîé ýìîöèîíàëüíîãî ðàññòðîéñòâà â òîðãîâëå. Ïîñìîòðèòå íà òî, êàê äåëàëè ñâîè äåíüãè "×åðåïàõè" - îíè èçó÷èëè òîðãîâûé ìåòîä, íàó÷èëèñü áûòü ïîñëåäîâàòåëüíûìè â ïðèìåíåíèè ýòîãî ìåòîäà, è ïîëó÷èëè äîñòàòî÷íî äåíåã îò Ðè÷àðäà Äåííèñà, êîòîðûìè îíè ìîãëè áû òîðãîâàòü íà ìíîæåñòâå ðûíêîâ, ñ äîñòàòî÷íûì îáúåìîì ïîçèöèé íà êàæäîì. Äàæå ñ ýòèìè ðåñóðñàìè, íå âñå ó÷åíèêè "×åðåïàõ" ñìîãëè ïðåóñïåòü. Òàëàíò, íàâûêè è âîçìîæíîñòü ÿâëÿþòñÿ êîìïîíåíòàìè óñïåõà, è îíè îòíîñèòåëüíî íîðìàëüíî ðàñïðåäåëÿþòñÿ ñðåäè òðåéäåðñêîãî ñîîáùåñòâà, òàê æå êàê îíè îáû÷íî ðàñïðåäåëÿþòñÿ ñðåäè íàñåëåíèÿ â öåëîì. ÌÈÔ 3: ÃËÀÂÍÎÉ ÏÐÈ×ÈÍÎÉ ÍÅÓÄÀ× Â ÒÎÐÃÎÂËÈ ßÂËßÅÒÑß ÏÎÒÅÐß ÄÈÑÖÈÏËÈÍÛ. Ýòîò ìèô ïîääåðæèâàåòñÿ ðàçëè÷íûìè ðûíî÷íûìè êîíñóëüòàíòàìè è "ãóðó", ÷òîáû ïîääåðæèâàòü èíòåðåñ ê èõ óñëóãàì. Ãëàâíàÿ ïðè÷èíà íåóäà÷ â òîðãîâëå çàêëþ÷àåòñÿ â íåäîñòàòêå îáúåêòèâíîãî ïðåèìóùåñòâà íà ðûíêå - òîðãîâëÿ íà ñëó÷àéíûõ ìîäåëÿõ, êîòîðûå íèêîãäà íå òåñòèðîâàëèñü äëÿ ïîäòâåðæäåíèÿ èõ íàäåæíîñòè. Ìû íèêîãäà íå ðàññìàòðèâàëè áû ïîêóïêó àâòîìîáèëÿ, ïðîñòî ãëÿäÿ íà íåå. Ìû õîòåëè áû èññëåäîâàòü åå, çàãëÿíóòü ïîä êàïîò è ïðîâåñòè òåñò-äðàéâ. Îäíàêî, êàê ýòî íå ñòðàííî, ìíîãèå òðåéäåðû ðèñêóþò ãîðàçäî áîëåå çíà÷èòåëüíûìè äåíüãàìè, òîðãóÿ íà ìîäåëÿõ, êîòîðûå îíè íèêîãäà íå èññëåäîâàëè è íå ïðîâåðÿëè. Ìíîæåñòâî ðàç îíè îòêëîíÿëèñü îò ýòèõ ìåòîäîâ ïî òîé ïðîñòîé ïðè÷èíå, ÷òî èíòóèòèâíî îíè ïîíèìàþò, ÷òî ýòè ìåòîäû íå ðàáîòàþò. Â ëþáîé èñïîëíèòåëüñêîé îáëàñòè, ìû íàõîäèì òâåðäîå ïîäòâåðæäåíèå, ÷òî âûäàþùèåñÿ èñïîëíèòåëè òðàòÿò áîëüøå âðåìåíè íà îòðàáîòêó ñâîèõ äåéñòâèé, íåæåëè íà ôàêòè÷åñêîå èñïîëíåíèå. Ýòî ñòîëü æå âåðíî äëÿ áàëåðèíû, êàê è äëÿ îëèìïèéñêîãî àòëåòà. Îäíàêî, ìíîãèå òðåéäåðû äóìàþò, ÷òî òðåíèðîâêè íåïîñðåäñòâåííî âî âðåìÿ ðåàëüíîé òîðãîâëè áóäåò äîñòàòî÷íî. Ê ñîæàëåíèþ, èõ ñ÷åòà ÷àñòî íå äîæèâàþò äî îêîí÷àíèÿ ïðîöåññà èõ îáó÷åíèÿ. Ìîé õîðîøèé çíàêîìûé èç áðîêåðñêîé ôèðìû ñîîáùèë ìíå, ÷òî ñðåäíåìó òðåéäåðó òðåáóåòñÿ äëÿ ïîëíîãî óíè÷òîæåíèÿ ñ÷åòà ïðèìåðíî ñåìü ìåñÿöåâ. Èìåííî ïîýòîìó áðîêåðñêèå ôèðìû âñåãäà íàõîäÿòñÿ â ïîèñêå íîâûõ êëèåíòîâ. Íå òî, ÷òîáû ýòè òðåéäåðû ïîãîëîâíî íå ñîáëþäàëè äèñöèïëèíó - îíè ïðîñòî íå èìå-

www.forexmagazine.ru

Òðè ìèôà î ïñèõîëîãèè òîðãîâëè

ëè äîñòàòî÷íîé ïðàêòèêè, ÷òîáû íàéòè ïðàâèëüíûå ðûíêè è òîðãîâûå ñòèëè äëÿ íèõ, è îòòî÷èòü ñâîè íàâûêè. Â êàæäîé äðóãîé èñïîëíèòåëüñêîé îáëàñòè, âû ìîæåòå íàéòè îòíîñèòåëüíî ëåãêèå óðîâíè äëÿ ñîðåâíîâàíèÿ - ïîó÷àñòâîâàòü â êîíêóðñå íà÷èíàþùèõ èñïîëíèòåëåé, âûñòóïèòü íà ñïîðòèâíûõ ñîðåâíîâàíèÿõ ñðåäè þíèîðîâ èëè óñòàíîâèòü ñîîòâåòñòâóþùèé óðîâåíü ñëîæíîñòè â ñâîåé êîìïüþòåðíîé ïðîãðàììå ïî øàõìàòàì. Îäíàêî, â òîðãîâëå íåò ëåãêîãî óðîâíÿ ñîðåâíîâàíèÿ. Êîãäà âû íà÷èíàåòå òîðãîâàòü íà ðûíêå, âû ïðîòèâîñòîèòå ïðîôåññèîíàëàì ñ ñàìîãî ïåðâîãî äíÿ. Ïîýòîìó íåóäèâèòåëüíî, íàñòîëüêî òðóäíî çäåñü ïðåóñïåòü. Äèñöèïëèíà íåîáõîäèìà äëÿ òîãî, ÷òîáû äîñòèãíóòü óñïåõà â òîðãîâëå, íî äëÿ óñïåõà íåîáõîäèìî íàìíîãî áîëüøå, ÷åì äèñöèïëèíà. Òðåáóåòñÿ ïðàêòèêà è îòðàáîòêà íàâûêîâ ïðè ÷òåíèè è òîðãîâëå íà ðûíî÷íûõ ìîäåëÿõ. Ïî-õîðîøåìó, íå ÿ äîëæåí áûë áû ðàçâåí÷èâàòü ýòè ìèôû. Ëþáîé òðåéäåð äîëæåí áûòü ñïîñîáåí ïîëó÷èòü î÷åíü ðåàëèñòè÷íîå ïðåäñòàâëåíèå îòíîñèòåëüíî äîñòèæåíèÿ óñïåõà â òîðãîâëå îò áðîêåðñêèõ ôèðì, òîðãîâûõ ãóðó, èç êíèã è æóðíàëîâ. Îäíàêî, â äåéñòâèòåëüíîñòè, áîëüøèíñòâî ýòèõ ñóáúåêòîâ èìåþò ïðÿìîé èíòåðåñ â çàìåíå ðåàëüíîñòè íà èëëþçèþ - ëþáîé ÷åëîâåê áåç ñåðüåçíûõ äîëãèõ óñèëèé ìîæåò ñòàòü óñïåøíûì òðåéäåðîì.

Ôåâðàëü 2007 ¹159/8

âèÿõ. ×òîáû âûäåðæàòü òàêóþ íàãðóçêó, òðåáóåòñÿ ëþáîâü ê ñàìèì ðûíêàì - ÷òî ïðèñóòñòâóåò íå ó âñåõ òðåéäåðîâ. Íåêîòîðûì òðåéäåðàì íðàâèòñÿ ïðîöåññ òîðãîâëè, íåêîòîðûå ëåëåþò ìå÷òó î áîëüøèõ äåíüãàõ, íåêîòîðûì èìïîíèðóåò âîçìîæíîñòü ðàáîòàòü íà ñåáÿ, íî íå ìíîãèå ëþáÿò ñàìó ðàáîòó - óñèëèå ïî âûñòðàèâàíèþ ðûíî÷íûõ ìîäåëåé è èõ àíàëèçó. Óñïåõ â òîðãîâëå âîçìîæåí, êàê è â ëþáîé îáëàñòè èñïîëíåíèÿ. Îäíàêî, åñëè êòî-òî ñêàæåò âàì, ÷òî äîðîãà ê óñïåõó â òîðãîâëå êàê-òî îòëè÷àåòñÿ îò äîðîãè ê óñïåõó â ìóçûêå èëè ñïîðòå, òî çíàéòå, ÷òî ýòî ìèô. Åñëè âû âûáèðàåòå äîðîãó âûäàþùåãîñÿ èñïîëíèòåëÿ, òî òîðãîâëÿ ìîæåò îáåñïå÷èòü âàì íåâåðîÿòíûå âîçìîæíîñòè. Îäíàêî, åñëè òîðãîâëÿ íå ÿâëÿåòñÿ âàøåé èäåàëüíàÿ äîðîãîé äëÿ ñàìîðàçâèòèÿ, òî âàì ãîðàçäî ëó÷øå ïîèñêàòü ïðèëîæåíèå ñâîåé ñòðàñòè ãäå-íèáóäü åùå è âëîæèòü ñâîè äåíüãè áîëåå ðàçóìíî. Öåëü ñîñòîèò â òîì, ÷òîáû ðàçâèòü â ñåáå ñâîè ëó÷øèå êà÷åñòâà, áóäü òî â òîðãîâëå èëè â ÷åì-òî åùå ìåíüøåãî âû íå çàñëóæèâàåòå. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.brettsteenbarger.com

ß íàïèñàë â ñâîåé ïîñëåäíåé êíèãå, ÷òî ñóùåñòâóåò îáùèé ïðîöåññ ðàçâèòèÿ ïåðâîêëàññíîãî èñïîëíåíèÿ â ëþáîé îáëàñòè. Ýòîò ïðîöåññ âêëþ÷àåò íåñêîëüêî êîìïîíåíòîâ: • Îáíàðóæåíèå íèøè - èäåíòèôèêàöèÿ îáëàñòè èñïîëíåíèÿ, â êîòîðîé ìàêñèìàëüíî èñïîëüçóþòñÿ âàøè òàëàíòû, íàâûêè è èíòåðåñû; • Ïðàêòèêà - îòðàáîòêà íàâûêîâ âî âñå áîëåå è áîëåå ðåàëèñòè÷íûõ óñëîâèÿõ, ÷òîáû ïîäãîòîâèòüñÿ ê ôàêòè÷åñêîìó èñïîëíåíèþ; • Ïîñòîÿííàÿ îáðàòíàÿ ñâÿçü - èíòåíñèâíûé îáçîð ñâîåãî èñïîëíåíèÿ, ÷òîáû âûÿâèòü ñèëüíûå è ñëàáûå ñòîðîíû, òàêèì îáðàçîì, ÷òîáû âû ìîãëè çàðàáàòûâàòü íà ïåðâûõ è îãðàíè÷èâàòü âòîðûå. Óñïåøíûå òðåéäåðû, êîòîðûõ ÿ çíàþ, íàøëè ðûíîê (èëè íàáîð ðûíêîâ) è ñòèëè òîðãîâëè, êîòîðûå ïîçâîëÿþò çàðàáàòûâàòü èì íà ñâîèõ ñïîñîáíîñòÿõ. Îíè áûëè íåóñòàííû â îòðàáîòêå ñâîèõ íàâûêîâ, èñïîëüçóÿ âñåâîçìîæíûå ñèìóëÿòîðû äëÿ òðåíèðîâêè â ðàçëè÷íûõ ðûíî÷íûõ óñëî-

www.forexmagazine.ru

Ñêðûòûå âîçìîæíîñòè

Ôåâðàëü 2007 ¹159/8

ÑÊÐÛÒÛÅ ÂÎÇÌÎÆÍÎÑÒÈ Ðè÷àðä Ëè Ðè÷àðä Ëè ÿâëÿåòñÿ âàëþòíûì ñòðàòåãîì â êîìïàíèè "Forex Capital Markets LLC". Èñïîëüçóÿ êàê ôóíäàìåíòàëüíûé àíàëèç, òàê è òåõíè÷åñêèå ìîäåëè, Ðè÷àðä ðåãóëÿðíî ïóáëèêóåò ñâîè êîììåíòàðèè íà ñàéòàõ "DailyFX" è "Bloomberg". Îí èìååò îãðîìíûé îïûò òîðãîâëè íà âàëþòíîì, îïöèîííîì è ôüþ÷åðñîì ðûíêàõ. Ïåðåä ïåðåõîäîì â èññëåäîâàòåëüñêóþ ãðóïïó, Ðè÷àðä òîðãîâàë âàëþòàìè, àêöèÿìè è äåðèâàòèâàìè äëÿ ÷àñòíîãî êîíñîðöèóìà. Ðè÷àðä çàêîí÷èë Ãîñóäàðñòâåííûé óíèâåðñèòåò øòàòà Ïåíñèëüâàíèÿ è èìååò ñòåïåíü áàêàëàâðà ïî ôðàíöóçñêîìó ñ àêöåíòîì íà ìåæäóíàðîäíûé áèçíåñ. Íà ïåðâûé âçãëÿä, Ñêîëüçÿùèå ñðåäíèå ìîãóò ïîêàçàòüñÿ ñêó÷íûì èíñòðóìåíòîì ïî ñðàâíåíèþ ñ äðóãèìè òåõíè÷åñêèìè èíäèêàòîðàìè, íî ýòîò ïðîñòîé èíñòðóìåíò òàèò â ñåáå ìíîæåñòâî ñêðûòûõ âîçìîæíîñòåé. Ìàëî òîãî, ÷òî Ñêîëüçÿùèå ñðåäíèå èñïîëüçóþòñÿ êàê èíäèêàòîðû íàïðàâëåíèÿ íà ðûíêå Ôîðåêñ, ìíîãèå èíñòèòóöèîíàëüíûå è ÷àñòíûå ñïåêóëÿíòû èñïîëüçóþò èõ äðóãèìè ñïîñîáàìè - â êà÷åñòâå êëþ÷åâûõ óðîâíåé ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ, à òàêæå äëÿ òîãî, ÷òîáû èäåíòèôèöèðîâàòü ðàçâîðîòû ðûíêà. Â ðåçóëüòàòå ýòîãî, ðûíî÷íûå êîëåáàíèÿ íà âàëþòíîì ðûíêå ñîãëàñóþòñÿ ñ ïîëîæåíèåì Ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ íè÷óòü íå õóæå, ÷åì ñ óðîâíÿìè âîññòàíîâëåíèÿ Ôèáîíà÷÷è. Ýòî ïðåäïîëàãàåò ìíîæåñòâî âûãîäíûõ òîðãîâûõ âîçìîæíîñòåé äëÿ âàëþòíûõ òðåéäåðîâ, íî ïðàâèëüíîå èñïîëüçîâàíèå ýòèõ ñèòóàöèé òðåáóåò òåðïåíèÿ. Â äàííîé ñòàòüå, ìû ðàçáåðåì, êàê èñïîëüçîâàòü ýòè âîçìîæíîñòè â ñâîåé òîðãîâëå. Íàïðàâëåíèå è èìïóëüñ Ó÷èòûâàÿ áîëåå øèðîêîå ïðåäñòàâëåíèå ðûíêà, ïðîñòàÿ Ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ ìîæåò áûòü ñðàâíåíà ñ ïåðâîíà÷àëüíîé îöåíêîé ðûíî÷íîãî íàñòðîåíèÿ â êà÷åñòâå èíäèêàòîðà. Íà ïåðâûé âçãëÿä, òðåéäåðû èñïîëüçóþò ýòîò èíäèêàòîð, ÷òîáû ñðàâíèòü òåêóùóþ öåíó çàêðûòèÿ ñ ïðåäûäóùèìè öåíàìè çàêðûòèÿ çà óêàçàííîå ÷èñëî ïåðèîäîâ. Â òåîðèè, ñðàâíåíèå äîëæíî ïîêàçàòü íàïðàâëåííûé óêëîí, êîòîðûé ñîïðîâîæäàë áû äðóãèå èññëåäîâàíèÿ, ôóíäàìåíòàëüíûå èëè òåõíè÷åñêèå, ÷òîáû ðàçìåñòèòü ñäåëêó. Íà ãðàôèêå íèæå ìû âèäèì ïðèìåíåíèå 50-äíåâíîé ïðîñòîé Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé (æåëòàÿ ëèíèÿ) äëÿ âàëþòíîé ïàðû EUR/USD. Ïîñëå íåáîëüøîé êîíñîëèäàöèè â íà÷àëå 2006 ãîäà, áû÷èé

www.investopedia.com íàñòðîé âîçîáëàäàë, è öåíû äâèíóëèñü âûøå. Â äàííîì ñëó÷àå, ãðàôè÷åñêèå àíàëèòèêè ìîãóò ïîäòâåðäèòü íàïðàâëåííûé óêëîí, ïîñêîëüêó äîëãîñðî÷íûé ïîêàçàòåëü óêàçûâàåò íà áîëüøîå äâèæåíèå ââåðõ. Äàííîå ïðåäïîëîæåíèå ñòàíîâèòñÿ åùå ñèëüíåå, åñëè äîáàâèòü 100-äíåâíóþ ïðîñòóþ Ñêîëüçÿùóþ ñðåäíþþ (çåëåíàÿ ëèíèÿ). Íå òîëüêî Ñêîëüçÿùèå ñðåäíèå ñîãëàñóþòñÿ ñ äâèæåíèåì öåíû âûøå, òåêóùèå öåíû (50-äíåâíàÿ SMA) äâèãàþòñÿ âûøå äîëãîñðî÷íûõ öåí (100-äíåâíàÿ SMA), ÷òî óêàçûâàåò íà èìïóëüñ ïîêóïîê. Îáðàòíàÿ ñèòóàöèÿ áûëà áû ïîêàçàòåëüíîé äëÿ èìïóëüñà ïðîäàæ.

Äíåâíîé ãðàôèê EURUSD. Ñêîëüçÿùèå ñðåäíèå ïîêàçûâàþò íàïðàâëåíèå è èìïóëüñ.

Ïîääåðæêà è ñîïðîòèâëåíèå Ìàëî òîãî, ÷òî Ñêîëüçÿùèå ñðåäíèå èñïîëüçóþòñÿ â îïðåäåëåíèè íàïðàâëåííîãî óêëîíà, îíè òàêæå èñïîëüçóþòñÿ â êà÷åñòâå ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ. Ñêîëüçÿùèå ñðåäíèå äåéñòâóþò äëÿ öåíû â êà÷åñòâå áàðüåðà. ×åì áîëüøå òåñòèðîâàíèé ýòîãî áàðüåðà ïðîèñõîäèò, òåì áîëåå óêðåïëåííîé ñòàíîâèòñÿ ïîääåðæêà, óâåëè÷èâàÿ âåðîÿòíîñòü îòñêîêà ââåðõ. Ïðîðûâ íèæå ïîääåðæêè ñèãíàëèçèðóåò î äîñòàòî÷íîé ñèëå äëÿ äâèæåíèÿ íèæå. Â ðåçóëüòàòå, áîëåå ïëîñêàÿ Ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ óêàæåò íà ñòàáèëèçàöèþ öåí è ôîðìèðîâàíèå óðîâíÿ ïîääåðæêè (ñì. ãðàôèê íèæå). Êðóïíûå ðûíî÷íûå ó÷àñòíèêè òàêæå ïðèäàþò áîëüøîå

www.forexmagazine.ru

Ñêðûòûå âîçìîæíîñòè

Ôåâðàëü 2007 ¹159/8

âíèìàíèå ýòèì óðîâíÿì êàê òî÷êàì âõîäà â ðûíîê, ïîýòîìó çäåñü ñ áîëüøîé âåðîÿòíîñòüþ ïðîèçîéäåò ðåçêîå èçìåíåíèå ñïðîñà. Çíàÿ ýòî, äàâàéòå ïîñìîòðèì, êàê ÷àñòíûå ñïåêóëÿíòû ìîãóò èñïîëüçîâàòü â ñâîèõ èíòåðåñàõ ýòó èíôîðìàöèþ.

Äíåâíîé ãðàôèê GBP/USD. Óñèëåíèå ïðîðûâà ÷åðåç ïîääåðæêó Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé.

×àñîâîé ãðàôèê GBPCHF. Ðàáîòà Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé â êà÷åñòâå ïîääåðæêè.

Èñïîëüçîâàíèå âûáðîñîâ Ó÷èòûâàÿ, ÷òî êðóïíûå ðûíî÷íûå ó÷àñòíèêè óäåëÿþò áîëüøîå âíèìàíèå Ñêîëüçÿùèì ñðåäíèì êàê óðîâíÿì ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ, òî íà ýòèõ óðîâíÿõ áóäóò ðàçìåùåíû îðäåðà íà ïîêóïêó èëè íà ïðîäàæó. Ãëóáèíà ýòèõ îðäåðîâ èìååò òåíäåíöèþ âûçûâàòü ïðîäâèæåíèå öåíû äàëüøå ÷åðåç ïîääåðæêó èëè ñîïðîòèâëåíèå, ïîòîìó ÷òî êàæäûé îðäåð óñèëèâàåò íàïðàâëåííîå äâèæåíèå. Íà ïðåäñòàâëåííîì íèæå äíåâíîì ãðàôèêå GBPUSD ìû âèäèì ýòî ÿâëåíèå â îáîèõ íàïðàâëåíèÿõ. Êàê â òî÷êå A, òàê è â òî÷êå B, ãðàôè÷åñêèé àíàëèòèê ìîæåò âèäåòü, ÷òî, êàê òîëüêî öåíà ïðîðûâàåòñÿ ÷åðåç Ñêîëüçÿùóþ ñðåäíþþ, îíà ïðîäîëæàåò ñíèæàòüñÿ íà ïðîòÿæåíèè âñåãî äíÿ âïëîòü äî çàêðûòèÿ ñåññèè, ñ ïîñëåäóþùèì èìïóëüñîì, äâèãàþùèì öåíó íèæå â ñðåäíåñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå. Â äàííîì ñëó÷àå, êàê òîëüêî öåíà ïðîõîäèò ÷åðåç ëèíèþ ïîääåðæêè (25äíåâíàÿ ïðîñòàÿ Ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ), ïðîäàâöû âñòóïàþò â èãðó ñ êðóïíûìè îðäåðàìè, ðàçìåùåííûìè íèæå ýòîãî óðîâíÿ. Ýòî âåäåò öåíó äàëüøå íèæå áàðüåðà Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé.

Äàâàéòå ïîñìîòðèì, êàê èñïîëüçîâàòü òàêóþ ñèòóàöèþ â äàííîì ïðèìåðå ñ âàëþòíîé ïàðîé GBPUSD: 1. Èäåíòèôèöèðîâàòü êðàòêîñðî÷íóþ âîçìîæíîñòü íà áîëåå äîëãîñðî÷íîì ìàñøòàáå. Ïîñêîëüêó áîëåå äîëãîñðî÷íûì Ñêîëüçÿùèì ñðåäíèì îáû÷íî óäåëÿåòñÿ áîëüøîå âíèìàíèå, ñäåëêà äîëæíà ñîãëàñîâûâàòüñÿ ñ áîëåå äîëãîñðî÷íûì âðåìåííûì ìàñøòàáîì. Â äàííîì ñëó÷àå, èñïîëüçóåòñÿ äíåâíîé ãðàôèê, ÷òîáû èäåíòèôèöèðîâàòü òîðãîâóþ âîçìîæíîñòü 5 îêòÿáðÿ (òî÷êà B). 2. Ïåðåéòè íà êðàòêîñðî÷íûé ìàñøòàá äëÿ ïîèñêà òî÷êè âõîäà. Òåïåðü, êîãäà áûëî ïðèíÿòî ðåøåíèå ïðîäàâàòü íà ïðîðûâå 25-äíåâíîé ïðîñòîé Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé â òî÷êå B, òðåéäåð äîëæåí ðàññìîòðåòü êðàòêîñðî÷íûé ìàñøòàá, ÷òîáû íàéòè òî÷êó âõîäà. Â ðåçóëüòàòå, ìû ñìîòðèì íà ÷àñîâîé âðåìåííîé ìàñøòàá äëÿ àäåêâàòíîãî âõîäà â ðûíîê. Ñîãëàñíî ïðåäñòàâëåííîìó íèæå ÷àñîâîìó ãðàôèêó, î÷åâèäíàÿ ïîääåðæêà íàõîäèòñÿ íà óðîâíå 1.8850. Çàêðûòèå ÷àñà íèæå ýòîé ïîääåðæêè ïîäòâåðäèëî áû èìïóëüñ ïðîäàæ è ñîâïàëî áû ñ ïðîðûâîì íèæå Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé, ÷òî ïðåäñòàâëÿåò îòëè÷íóþ âîçìîæíîñòü äëÿ ïðîäàæè. 3. Ðàçìåùåíèå âõîäà. Â ðåçóëüòàòå ïðåäûäóùåãî àíàëèçà, îðäåð íà âõîä ðàçìåùåí íà 1 ïóíêòà íèæå ìèíèìóìà ÷àñîâîé ñâå÷è, ÷òîáû ïîëó÷èòü ñâîåãî ðîäà ïîäòâåðæäåíèå äâèæåíèÿ íèæå. Âïîñëåäñòâèè, ñòîï-îðäåð ðàçìåùàåòñÿ íåìíîãî âûøå íàðóøåííûé òðåíäîâîé ëèíèè. Ó÷èòûâàÿ,

www.forexmagazine.ru

Ñêðûòûå âîçìîæíîñòè

÷òî ïîääåðæêà íàõîäèòñÿ íà óðîâíå 1.8850, ñòîï-îðäåð ìîæåò áûòü óñòàíîâëåí â âèäå ñêîëüçÿùåãî ñòîïà íà 10 ïóíêòîâ âûøå òåêóùåãî ñîïðîòèâëåíèÿ. Ïîýòîìó, ïåðâîíà÷àëüíûé ñòîï-îðäåð ðàçìåùåí íà óðîâíå 1.8860 - íà îäèí ïóíêò âûøå ñåññèîííîãî ìàêñèìóìà ïðè âõîäå íà îòìåòêå 1.8812, ÷òî ïîäðàçóìåâàåò ðèñê â 48 ïóíêòîâ. Êàê âèäíî èç ãðàôèêà íèæå, ñäåëêà äëèòñÿ â òå÷åíèå ïî÷òè äâóõ äíåé ïåðåä òåì, êàê öåíà ñäåëàëà øèï ââåðõ è ïîçèöèÿ áûëà çàêðûòà ïî ñêîëüçÿùåìó ñòîï-îðäåðó. Îäíàêî, ïåðåä ýòèì öåíà ñíèçèëàñü äî 1.8734, îáåñïå÷èâ 78 ïóíêòîâ ïðèáûëè èëè ñîîòíîøåíèå ðèñêà ê ïðèáûëè 1:1,5.

×àñîâîé ãðàôèê GBPUSD. Ñèãíàë ïðîðûâà ïîääåðæêè.

Ñàìà ïî ñåáå õîðîøàÿ ñòðàòåãèÿ ïðîðûâà Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé ÷àñòî àññîöèèðóåòñÿ ñî ñæàòèåì àêòèâíîñòè ðûíêà. Â íàøåì ñëó÷àå, èçìåí÷èâîñòü è áûñòðîòà ðåàêöèè ðûíî÷íûõ ó÷àñòíèêîâ óñèëÿò íàïðàâëåííîå öåíîâîå äåéñòâèå è èíîãäà óâåëè÷àò äâèæåíèå ðûíêà. Õîòÿ èíîãäà âîñïðèíèìàåìàÿ êàê îïàñíàÿ, ýòà ñèòóàöèÿ ìîæåò ïðèâåñòè ê î÷åíü âûãîäíûì îòðàñëÿì. Ñæàòèå Ñæàòèå êîðîòêîé ñòîðîíû - ýòî ñèòóàöèÿ, êîãäà ðûíî÷íûå ó÷àñòíèêè, êîòîðûå ïðîäàþò, äîëæíû áûñòðî ðàçâåðíóòü ñâîè ïîçèöèè, ïîñêîëüêó ñïðîñ ïîêóïàòåëåé èõ çàõëåñòûâàåò. Ýòà ñèòóàöèÿ îáû÷íî íåñåò áîëüøóþ èçìåí÷èâîñòü, ïîñêîëüêó ïîêóïàòåëè áûñòðî àáñîðáèðóþò ðàñïðîäàâàåìûé ðûíî÷íûé àêòèâ, â òî âðåìÿ êàê ïðîäàâöû âïàäàþò â ïàíèêó è ñòàðàþòñÿ âûéòè èç ñâîèõ êîðîòêèõ ïîçèöèé êàê ìîæíî ñêîðåå. Âçðûâíàÿ ðåàêöèÿ â òàêîì ñëó÷àå íà ðûíêå Ôîðåêñ ÿâëÿåòñÿ íàìíîãî áîëåå ñèëüíîé. Ñîâðåìåí-

Ôåâðàëü 2007 ¹159/8

íûå òåõíîëîãèè, óâåëè÷èâàþùèå ñêîðîñòü ðûíî÷íûõ òðàíçàêöèé, à òàêæå îòëîæåííûå îðäåðà, èñïîëüçóåìûå òðåéäåðàìè äëÿ çàùèòû è ââåäåíèÿ ïîçèöèé, ïðèâîäÿò ê òîìó, ÷òî ñæàòèå êîðîòêîé ñòîðîíû ñòàíîâèòñÿ áîëåå óñèëåííûì â âàëþòíûõ ïàðàõ. Êîìáèíèðóÿ ýòó òåîðèþ ñ íàøèìè ïðåäûäóùèìè ïðèìåðàìè Ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ, âîçíèêàåò áîëüøîå êîëè÷åñòâî òîðãîâûõ âîçìîæíîñòåé, ïîñêîëüêó êðóïíûå ðûíî÷íûå ó÷àñòíèêè îáû÷íî ðàçìåùàþò ñâîè îðäåðà âîêðóã êëþ÷åâûõ óðîâíåé Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé. Ïðèìåð ñæàòèÿ Äëÿ áîëåå íàãëÿäíîãî ïðèìåðà, äàâàéòå âçãëÿíåì íà ïðåäñòàâëåííûé íèæå ãðàôèê. Çäåñü êðîññ-êóðñ GBPCHF ôîðìèðóåò ìàññèâíûé óðîâåíü ñîïðîòèâëåíèÿ. Ó÷èòûâàÿ òàêîé áàðüåð, áîëüøèíñòâî ðûíî÷íûõ ó÷àñòíèêîâ, âåðîÿòíî, áóäåò ðàññìàòðèâàòü âîçìîæíîñòü çàêëþ÷åíèÿ êîðîòêèõ ñäåëîê, ñ ðàçìåùåíèåì ñòîï-îðäåðîâ íåìíîãî âûøå êëþ÷åâîãî ñîïðîòèâëåíèÿ. Ó÷èòûâàÿ äîñòàòî÷íîå êîëè÷åñòâî ïðîäàæ, ÷èñëî ïðîäàâöîâ äîñòèãàåò ìèíèìóìà. Ïðè ïåðâûõ ïðèçíàêàõ ïîêóïîê, èìïóëüñ íà÷èíàåò âîçðàñòàòü, ïîñêîëüêó öåíà íà÷èíàåò ïîäíèìàòüñÿ è òåñòèðóåò óðîâåíü ñîïðîòèâëåíèÿ. Â êîíå÷íîì ñ÷åòå, ïîñëå ïðîðûâà âûøå ýòîãî óðîâíÿ, ïðîäàâöû, âñå åùå íàõîäÿùèåñÿ â êîðîòêèõ ïîçèöèÿõ, íà÷èíàþò ðàññìàòðèâàòü ñâåðòûâàíèå ñâîèõ ïîçèöèé, ïîñêîëüêó îíè íà÷èíàþò íåñòè ïîòåðè. Ýòî, âìåñòå ñ âîçðàñòàíèåì èíòåðåñà ïîêóïàòåëåé, âûçûâàåò íàðàñòàíèå âîëíû ïîêóïîê è ïîçâîëÿåò öåíå ñîâåðøèòü ñêà÷îê âûøå óðîâíÿ 2.3800, ïðîäîëæèâ äâèæåíèå íà 50 ïóíêòîâ âûøå.

1-÷àñîâîé ãðàôèê GBPCHF. Ñæàòèå êîðîòêîé ñòîðîíû.

www.forexmagazine.ru

Ñêðûòûå âîçìîæíîñòè

Êîìáèíèðîâàíèå äâóõ ïîäõîäîâ Òåïåðü, êîãäà ìû ðàçîáðàëèñü è ñ ëîãèêîé âûõëîïîâ îò Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé, è ñ ìåõàíèçìîì ñæàòèÿ, äàâàéòå ðàññìîòðèì ïðèìåð, êîòîðûé äåìîíñòðèðóåò óñïåøíîå âûäåëåíèå âûãîäíûõ òîðãîâûõ âîçìîæíîñòåé. Íà ãðàôèêå íèæå ìû âèäèì óêðóïíåííóþ êàðòèíó âàëþòíîé ïàðû EURUSD. Â íà÷àëå 2006 ãîäà äîëëàð ðåçêî óñèëèëñÿ â òå÷åíèå òðåõ ñåññèé. Âîññòàíàâëèâàÿñü íàçàä ê ïðåæíåìó óðîâíþ ïîääåðæêè, ïîêóïàòåëè è ïðîäàâöû áîðîëèñü çà ïðåäûäóùèé èìïóëüñ ïðîäàæ, ôîðìèðóÿ óñòîé÷èâûé óðîâåíü ïîääåðæêè. Ýòî òà ñèòóàöèÿ, êîãäà öåíà èìååò òåíäåíöèþ îñòàâàòüñÿ â óçêîì äèàïàçîíå, ïðåäóñìàòðèâàÿ íåêîòîðûå èíòåðåñíûå ñöåíàðèè ïðîðûâà. Îäíèì èç ñïîñîáîâ èäåíòèôèöèðîâàòü óêëîí â ýòîì ñëó÷àå ÿâëÿåòñÿ òîò ôàêò, ÷òî ñâå÷è ñòàíîâÿòñÿ áîëåå óçêèìè ïåðåä ïðîðûâîì, ïîòîìó ÷òî ïðîäàâöû çàìåòíî ñëàáåå. Â íà÷àëå äèàïàçîíà, òåëî ñâå÷åé ñîñòàâëÿåò 50-60 ïóíêòîâ, îäíàêî, ó÷èòûâàÿ ïðîäîëæàþùååñÿ óìåíüøåíèå èìïóëüñà è áîðüáó ìåæäó ïîêóïàòåëÿìè è ïðîäàâöàìè, äèàïàçîí ñâå÷åé ñóæàåòñÿ äî 15-20 ïóíêòîâ. Â êîíöå êîíöîâ, ïîêóïàòåëè âûèãðûâàþò â ýòîé ñõâàòêå, âûòàëêèâàÿ âàëþòíóþ ïàðó ÷åðåç ïðîñòóþ Ñêîëüçÿùóþ ñðåäíþþ è èíèöèèðóÿ èìïóëüñ ïîêóïîê, ïîçâîëÿþùèé çàêðûòü ñåññèþ ïî÷òè íà 200 ïóíêòîâ âûøå öåíû îòêðûòèÿ. Â òî æå ñàìîå âðåìÿ, ó÷àñòíèêè, èìåâøèå äî ýòîãî êîðîòêèå ïîçèöèè, ñïåøíî èõ çàêðûâàëè, ÷òîáû ìèíèìèçèðîâàòü ïîòåðè, òåì ñàìûì ïîëíîñòüþ ïîääåðæèâàÿ óñèëåíèå âîñõîäÿùåãî äâèæåíèÿ.

Ôåâðàëü 2007 ¹159/8

Ôîðåêñ Ðàññûëêè ýòî - íîâîñòè, îáçîðû, àíàëèòèêà è ïðîãíîçû ðûíêà Ôîðåêñ â ïèñüìàõ, ïðèõîäÿùèõ â âàø ïî÷òîâûé ÿùèê. Îäèí àêêàóíò äëÿ Ïîäïèñ÷èêà è äëÿ Àâòîðà - òîëüêî îäíà ðåãèñòðàöèÿ íà FxMail.ru!

Áåñïëàòíûå ôîðåêñ ðàññûëêè Åñëè âû èíòåðåñóåòåñü ðûíêîì Ôîðåêñ èëè óæå ðàáîòàåòå íà íåì, âû ìîæåòå ïîäïèñàòüñÿ íà áåñïëàòíûå ôîðåêñ ðàññûëêè íà FxMail.ru. Íàéäèòå èíòåðåñóþùóþ âàñ ðàññûëêó â Êàòàëîãå èëè Ðåéòèíãå Ðàññûëîê è ïîäïèøèòåñü íà íåå. Ôîðìàò êàê ïëàòíûõ òàê è áåñïëàòíûõ ðàññûëîê - HTML ñ âëîæåííûìè êàðòèíêàìè. Ðàçìåð âûïóñêà áåñïëàòíîé ðàññûëêè - äî 200 Êá, ïëàòíîé äî 500 Êá. Óïðàâëÿòü ïîäïèñêîé íà ðàññûëêè è ñîçäàâàòü ñâîè ðàññûëêè âû ìîæåòå â ñâîåì ëè÷íîì ïðîôèëå â ñèñòåìå FxMail.ru - Ìîé FxMail.

Åñëè âû åùå íå çàðåãèñòðèðîâàíû â ñèñòåìå FxMail.ru, çàðåãèñòðèðóéòåñü ïðÿìî ñåé÷àñ è ñòàíüòå íàøèì Ïîäïèñ÷èêîì è/èëè Àâòîðîì!

Ïëàòíûå ôîðåêñ ðàññûëêè Ïîäïèñêà íà ïëàòíûå ðàññûëêè ïðîèñõîäèò ïîäîáíî ïîäïèñêå íà ãàçåòû èëè æóðíàëû. Çà âûïóñê ïëàòíîé ðàññûëêè Àâòîð íàçíà÷àåò öåíó, âû ìîæåòå ïîäïèñàòüñÿ íà ëþáîå êîëè÷åñòâî âûïóñêîâ. Ñîçäàíèå ïëàòíîé ðàññûëêè ïîäîáíî ñîçäàíèþ áåñïëàòíîé ñ òîé ëèøü ðàçíèöåé, ÷òî ïðè îòêðûòèè ïëàòíîé ðàññûëêè âû ñàìè íàçíà÷àåòå öåíó çà âûïóñê. Êàêèå ðàññûëêè óæå ïðèñóòñòâóþò íà FxMail.ru è åñòü ëè ñðåäè íèõ ïëàòíûå? - Ïîñìîòðèòå â Êàòàëîãå Ðàññûëîê. Âñå ðàññûëêè ó÷àñòâóþò òàêæå â Ðåéòèíãå Ðàññûëîê. ×òîáû âàøè ðàññûëêè ïîêóïàëèñü, î÷åâèäíî, ÷òî âàì íóæíî ðåãóëÿðíî ïóáëèêîâàòü â íèõ öåííóþ èíôîðìàöèþ, çà êîòîðóþ òðåéäåðû áóäóò ñîãëàñíû ïëàòèòü äåíüãè. Ê ïðèìåðó, âû ìîæåòå îòêðûòü íåñêîëüêî áåñïëàòíûõ ðàññûëîê è îäíó ïëàòíóþ. Ñ ïîìîùüþ áåñïëàòíûõ ðàññûëîê âû ñìîæåòå çàÿâèòü î ñåáå Ôîðåêñ àóäèòîðèè è çàðåêîìåíäîâàòü ñåáÿ ñïåöèàëèñòîì, à ñ ïîìîùüþ ïëàòíûõ - ïîëó÷èòü âîçíàãðàæäåíèå çà ñâîé îïûò è öåííûå çíàíèÿ.

Äíåâíîé ãðàôèê EURUSD. Ñóæåíèå äèàïàçîíà ïåðåä âçðûâíûì äâèæåíèåì.

Îòêðûòü ñâîþ ðàññûëêó ïðÿìî ñåé÷àñ.

www.forexmagazine.ru

Ñêðûòûå âîçìîæíîñòè

1. Èäåíòèôèêàöèÿ ïîòåíöèàëà. Íà ãðàôèêå âûøå, óçêèå äèàïàçîíû è êîíñîëèäàöèÿ öåíîâîé àêòèâíîñòè ïðåäñòàâëÿþò çàìåäëåíèå èìïóëüñà ïðîäàæ. Ó÷èòûâàÿ, ÷òî Ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ äåéñòâóåò êàê ñîïðîòèâëåíèå ê êîíöó äèàïàçîíà, ïðåäñòàâëÿåòñÿ òîðãîâàÿ âîçìîæíîñòü. 2. Èçìåíèòü ìàñøòàá èçîáðàæåíèÿ äëÿ äåòàëèçàöèè âõîäà. Ó÷èòûâàÿ èäåíòèôèöèðîâàííóþ âîçìîæíîñòü, òðåéäåð ïåðåõîäèò ê ðàññìîòðåíèþ áîëåå êðàòêîñðî÷íîãî ìàñøòàáà, ÷òîáû ñäåëàòü âñåñòîðîííþþ îöåíêó âõîäà â ðûíîê. Íà ãðàôèêå íèæå, çíà÷èòåëüíîå ñîïðîòèâëåíèå íà óðîâíå 1.1900 äåéñòâóåò êàê âåðõíèé áàðüåð, ïðè ïîääåðæêå ñíèçó â çîíå 1.1800/1.1750. Ó÷èòûâàÿ âîçðàñòàþùóþ âåðîÿòíîñòü ñæàòèÿ êîðîòêîé ñòîðîíû, òðåéäåð ìîæåò çàêëþ÷èòü ñäåëêó íà ïîêóïêó. 3. Ðàçìåùåíèå âõîäà. Òåïåðü, êîãäà àíàëèç áûë çàâåðøåí, çàêëþ÷åíèå ñäåëêè íå ïðåäñòàâëÿåò íèêàêîé ñëîæíîñòè. Ïðèíèìàÿ âî âíèìàíèå ñîïðîòèâëåíèå, òðåéäåð ðàçìåñòèò âõîä ñðàçó âûøå ñîïðîòèâëåíèÿ íà 1.1900 èëè ÷óòü âûøå. Èíîãäà âõîä âûøå ìàêñèìóìà äèàïàçîíà äîáàâèò äîïîëíèòåëüíîå ïîäòâåðæäåíèå - ïîêàçàòåëü èìïóëüñà. Â ðåçóëüòàòå, âõîä áóäåò ðàçìåùåí íà äâà ïóíêòà âûøå ìàêñèìóìà íà îòìåòêå 1.1913 (òî÷êà C). Ñîîòâåòñòâóþùèé ñòîï-îðäåð áóäåò ðàçìåùåí ñðàçó íèæå ñëåäóþùåãî óðîâíÿ ïîääåðæêè, â äàííîì ñëó÷àå íà óðîâíå 1.1849 - íà îäèí

Ôåâðàëü 2007 ¹159/8

ïóíêò íèæå óðîâíÿ ïîääåðæêè íà 1.1850. Åñëè öåíà ïðîðâåòñÿ íèæå, òî ýòî ïîäòâåðäèò ðàçâîðîò è ïðîèçîéäåò çàêðûòèå ïîçèöèè. 4. Ïîëó÷àåìàÿ ïðèáûëü. Â äàííîì ïðèìåðå, ïðèáûëü ñ ëèõâîé îïðàâäûâàåò ðèñê â 64 ïóíêòà, ïîñêîëüêó âîñõîäÿùåå äâèæåíèå óâîäèò öåíó âûøå óðîâíÿ 1.2100, ÷òî äàåò òðåéäåðó ïðèáûëü â 187 ïóíêòîâ, îáåñïå÷èâàÿ, òàêèì îáðàçîì, î÷åíü õîðîøåå ñîîòíîøåíèå ïðèáûëè ê ðèñêó - ïî÷òè 3:1. Çàêëþ÷åíèå Ñêîëüçÿùèå ñðåäíèå ìîãóò ïðåäëîæèòü íàìíîãî ëó÷øåå ïîíèìàíèå ðûíêà, ÷åì äóìàþò ìíîãèå òðåéäåðû. Îáúåäèíèâ èõ ñ àíàëèçîì äâèæåíèÿ êàïèòàëà è ðûíî÷íîãî íàñòðîåíèÿ, âàëþòíûé òðåéäåð ìîæåò ìàêñèìèçèðîâàòü ïðèáûëü ïðè ñâåäåíèè êîëè÷åñòâà èíäèêàòîðîâ ê ìèíèìóìó. Â êîíå÷íîì ñ÷åòå, íàáëþäåíèå çà âûõëîïàìè îò Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé ïîçâîëÿåò óçíàòü, êàê ðûíî÷íûå ó÷àñòíèêè ðåàãèðóþò, à îáúåäèíåíèå åå ñ èíäèêàòîðàìè ìîæåò îáåñïå÷èòü êðàòêîñðî÷íûõ òðåéäåðîâ âûãîäíûìè òîðãîâûìè âîçìîæíîñòÿìè. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.investopedia.com

×àñîâîé ãðàôèê EURUSD. Âõîä íà ïðîðûâå äèàïàçîíà.

www.forexmagazine.ru

Öèêë òðåíäà

Ôåâðàëü 2007 ¹159/8

ÖÈÊË ÒÐÅÍÄÀ Ìàðê ÌàêÐýé Ìàðê ÌàêÐýé ÿâëÿåòñÿ ïðîôåññèîíàëüíûì òðåéäåðîì è àâòîðîì ìíîãèõ êíèã è êóðñîâ ïî òîðãîâëå. Åãî ïîñëåäíèé êóðñ íàçûâàåòñÿ "Áåçîøèáî÷íàÿ òîðãîâëÿ íà Ôîðåêñ". Â äàííîé ñòàòüå ìû ñîáèðàåìñÿ ðàññìîòðåòü ðàçëè÷íûå ñòàäèè òðåíäà è òî, êàê ýòî ìîæåò ïîìî÷ü ïðàâèëüíî ïîçèöèîíèðîâàòüñÿ â ðûíêå. Îáû÷íî ñ÷èòàåòñÿ, ÷òî ñóùåñòâóåò ÷åòûðå ñòàäèè òðåíäà. Ýòè ñòàäèè ñîñòàâëÿþò öèêë, à êàæäûé öèêë âêëþ÷àåò â ñåáÿ ìåíüøèå öèêëû. Íå èìååò çíà÷åíèÿ, ïðåäïî÷èòàåòå âû òîðãîâàòü íà 5ìèíóòíûõ ãðàôèêàõ èëè æå íà ìåñÿ÷íûõ ãðàôèêàõ. Êàæäûé ðûíîê áóäåò íàõîäèòüñÿ â îïðåäåëåííîé ñòàäèè öèêëà â òîò ìîìåíò, êîãäà âû íàáëþäàåòå çà íèì. Ïðåæäå, ÷åì âû äàæå ïîäóìàåòå î çàêëþ÷åíèè ñäåëêè, âû äîëæíû ïîëó÷èòü ïðåäñòàâëåíèå îòíîñèòåëüíî òîãî, â êàêîé ñòàäèè öèêëà íàõîäèòñÿ ðûíîê. Ýòî ïîìîæåò âàì èçáåæàòü âõîäà â íåïðàâèëüíîì ìåñòå èëè â íåïðàâèëüíîå âðåìÿ. Íàïðèìåð, åñëè âû èäåíòèôèöèðîâàëè âòîðóþ ñòàäèþ öèêëà, òî âàì íå èìååò ñìûñëà îòêðûâàòü êîðîòêèå ïîçèöèè â ñòàäèè ïîâûøåíèÿ.

www.marksforex.com Íà ïðåäñòàâëåííîì âûøå ãðàôèêå, âû ìîæåòå âèäåòü ÷åòêî ðàçëè÷èìûå 4 ðàçëè÷íûõ ñòàäèè òðåíäà. Ïåðâàÿ ñòàäèÿ Íà÷àëî öèêëà (ïåðâàÿ ñòàäèÿ) - ýòî ñèòóàöèÿ, êîãäà ìàëî, ÷òî ïðîèñõîäèò, è ðûíîê âîîáùå ÿâëÿåòñÿ ïëîñêèì. Â ýòîé ñòàäèè ðûíîê îáû÷íî êîëåáëåòñÿ â îãðàíè÷åííîì äèàïàçîíå. Êîãäà ýòà ñòàäèÿ çàêàí÷èâàåòñÿ, âû ÷àñòî ìîæåòå âèäåòü ïðîðûâ ïðåäûäóùåãî äèàïàçîíà. Ïðîðûâ äèàïàçîíà ÷àñòî ìîæåò íîñèòü âçðûâíîé õàðàêòåð, îñîáåííî åñëè êîíñîëèäàöèÿ ïðîèñõîäèëà â òå÷åíèå äëèòåëüíîãî âðåìåíè. Äëÿ ðûíêîâ, íà êîòîðûõ ìîæíî èçìåðèòü îáúåì, óâåëè÷åíèå îáúåìà ÿâëÿåòñÿ ðàííèì ïðèçíàêîì, ÷òî ïðîðûâ ÿâëÿåòñÿ ðåàëüíûì. Âòîðàÿ ñòàäèÿ Âòîðàÿ ñòàäèÿ íàñòóïàåò ïîñëå òîãî, êàê ïðîèçîøåë ïðîðûâ äèàïàçîíà, è ðûíîê íà÷èíàåò äâèæåíèå ââåðõ. Â çàâèñèìîñòè îò ñèëû äâèæåíèÿ, ðûíîê ïîñëå ïåðâîíà÷àëüíîãî ïîâûøåíèÿ ìîæåò ëèáî âåðíóòüñÿ è ïðîòåñòèðîâàòü ïðîáèòóþ ãðàíèöó äèàïàçîíà, ëèáî íå âîçâðàùàòüñÿ ê íåé. Â ïðèâåäåííîì ïðèìåðå ðûíîê âûðâàëñÿ èç äèàïàçîíà è ïîâûñèëñÿ äî ñîïðîòèâëåíèÿ R1, ïîñëå ÷åãî îòñòóïèë ê ïîääåðæêå S1. Ýòè äâà óðîâíÿ ÿâëÿþòñÿ î÷åíü âàæíûìè. Åñëè áû óðîâåíü S1 áûë íèæå, ÷åì òî÷êà ïðîðûâà èëè åñëè óðîâåíü S1 áûë íåìíîãî íèæå óðîâíÿ R1 è ïîòîì ïðîèçîøåë âíåçàïíûé ðàçâîðîò âíèç ìèìî óðîâíÿ S1, òî íà÷àëî öèêëà îêàçàëîñü áû ïîä ñîìíåíèåì. ×òî ôàêòè÷åñêè ïðîèçîøëî? Ðûíîê ñíèçèëñÿ ê ïîääåðæêå S1 è çàòåì ïðîäîëæèë ïîâûøåíèå ìèìî ñîïðîòèâëåíèÿ R1. Àãðåññèâíûå òðåéäåðû óæå çàêëþ÷èëè áû ñäåëêó íà ïðîðûâå äèàïàçîíà è, ñêîðåå âñåãî, äîáàâèëè ê ïîçèöèè ïîñëå ïðåîäîëåíèÿ ñîïðîòèâëåíèÿ R1. Åñëè æå ó âàñ åùå íåò îòêðûòûõ ïîçèöèé, òî ýòî áûëî áû èäåàëüíîé âîçìîæíîñòüþ âîéòè â ðûíîê.

×àñîâîé ãðàôèê Èíäåêñà DJIA. Ñòàäèè öèêëà.

Âòîðîé ìîìåíò, íà êîòîðûé ñëåäóåò îáðàòèòü âíèìàíèå - ýòî òî, ÷òî Ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ íà÷àëà ïîäíèìàòüñÿ ïîñëå ïðîðûâà, îêàçûâàÿ äàëüíåéøóþ ïîääåðæêó íà÷àëó öèêëà.

www.forexmagazine.ru

Öèêë òðåíäà

Ôåâðàëü 2007 ¹159/8

Â ñëó÷àå íàøåãî ïðèìåðà áûëà âûáðàíà 40-ïåðèîäíàÿ ïðîñòàÿ Ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ öåí çàêðûòèÿ. Âû ìîæåòå èñïîëüçîâàòü ëþáóþ Ñêîëüçÿùóþ ñðåäíþþ, êîòîðàÿ ïîäõîäèò âàøåìó âðåìåííîìó ìàñøòàáó.

ìîæíî âû÷èñëèòü 61.8%-ûé óðîâåíü âîññòàíîâëåíèÿ Ôèáîíà÷÷è. Ýòî äàëî áû âàì öåëü äâèæåíèÿ â íèæíþþ ñòîðîíó, è åñëè èìååòñÿ äîñòàòî÷íî ìåñòà äëÿ èçâëå÷åíèÿ ïðèáûëè, òî ìîæíî âõîäèòü â ðûíîê.

Âî âòîðîé ñòàäèè ðûíîê ïðîäîëæàåò äåëàòü áîëåå âûñîêèå ìàêñèìóìû è áîëåå âûñîêèå ìèíèìóìû è ìîæåò íåñêîëüêî ðàç âåðíóòüñÿ, ÷òîáû ïðîòåñòèðîâàòü Ñêîëüçÿùóþ ñðåäíþþ.

×åòâåðòàÿ ñòàäèÿ ìîæåò áûòü òðóäíîé äëÿ òîðãîâëè, ïîñêîëüêó ðûíîê ìîæåò ëèáî âíîâü âîéòè â êîíñîëèäàöèþ, ëèáî ïðîäîëæèòü ñíèæåíèå.

Òðåòüÿ ñòàäèÿ Òðåòüÿ ñòàäèÿ - ýòî çàêëþ÷èòåëüíûé òîë÷îê öèêëà. Çäåñü âû ìîæåòå óâèäåòü øèï èëè ôîðìàöèþ "äâîéíàÿ âåðøèíà", ïîñêîëüêó òðåíä íà÷èíàåò èñ÷åðïûâàòü ñåáÿ. Â íàøåì ïðèìåðå âåðøèíà ÿâëÿåòñÿ äîâîëüíî ïëîñêîé. Ñîïðîòèâëåíèå R2 ñôîðìèðîâàíî, è ðûíîê îòñòóïàåò ê ïîääåðæêå S2. Òî, ÷òî ïðîèñõîäèò çàòåì, ÿâëÿåòñÿ ïîëíîé ïðîòèâîïîëîæíîñòüþ íà÷àëà öèêëà. Ðûíîê îñòàíàâëèâàåòñÿ íà ïîääåðæêå S2 è çàòåì íåìíîãî ïîâûøàåòñÿ. Òîò ôàêò, ÷òî ðîñò íå ïðåâûñèë ñîïðîòèâëåíèå R2, ÿâëÿåòñÿ ñóùåñòâåííûì. Âìåñòî ýòîãî ðûíîê äîñòèã ëèøü óðîâíÿ R3. Êàê òîëüêî ðûíîê ïðîðâàëñÿ ÷åðåç ïîääåðæêó S2, ýòî óêàçàëî íà êîíåö òðåíäà. Âû ìîãëè òàêæå îáðàòèòü âíèìàíèå, ÷òî Ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ â ýòîì ìåñòå ðàçâåðíóëàñü âíèç è íå îêàçûâàåò áîëüøå ïîääåðæêó öåíå. Åñëè áû âåðøèíà íå áûëà ëåãêî îïîçíàâàåìîé è äëèííûå ïîçèöèè åùå íå áûëè çàêðûòû ê ýòîìó âðåìåíè, òî êàê òîëüêî ïîääåðæêà S2 áûëà íàðóøåíà, âñå äëèííûå ïîçèöèè ñëåäîâàëî áû çàêðûòü.

Èòàê, êàê çíàíèå öèêëîâ òðåíäà ìîæåò ïîìî÷ü âàì â òîðãîâëå? Âî-ïåðâûõ, ïðåæäå ÷åì âõîäèòü â ðûíîê ðåøèòå, â êàêîé ñòàäèè öèêëà âû íàõîäèòåñü. Åñëè âû íàõîäèòåñü âî âòîðîé ñòàäèè, òî ìîæåò áûòü îïàñíî òîðãîâàòü â êîðîòêóþ ñòîðîíó. Òàêæå ìîæåò áûòü îïàñíî âõîäèòü â äëèííóþ ñòîðîíó, åñëè âòîðàÿ ñòàäèÿ óæå ïðîäîëæàåòñÿ â òå÷åíèå äîëãîãî âðåìåíè. Ïîìíèòå, ÷òî ðûíîê íå ìîæåò ïîâûøàòüñÿ áåñêîíå÷íî. Ñ äðóãîé ñòîðîíû, åñëè ðûíîê íàõîäèòñÿ â ÷åòâåðòîé ñòàäèè, òî âàì íå ñòîèò òîðãîâàòü â äëèííóþ ñòîðîíó. Îäíî ëèøü ðàñïîçíàâàíèå ðàçëè÷íûõ ñòàäèé ðûíî÷íîãî öèêëà ìîæåò ïîìî÷ü âàì òîðãîâàòü áîëåå ïðèáûëüíî, ïðèíèìàÿ ëó÷øèå ðåøåíèÿ îòíîñèòåëüíî òîãî, ñòîèò ëè âõîäèòü â ðûíîê âîîáùå, à òàêæå ìîæåò äàòü âàì íåîáõîäèìûå ïîäñêàçêè äëÿ âõîäà è âûõîäà. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.marksforex.com

×åòâåðòàÿ ñòàäèÿ Ýòî - çàêëþ÷èòåëüíàÿ ñòàäèÿ öèêëà è, âîçìîæíî, ñàìàÿ èíòåðåñíàÿ. Â çàâèñèìîñòè îò ðûíî÷íûõ óñëîâèé, íåêîòîðûå òðåéäåðû ìîãóò òåïåðü ðàññìîòðåòü îòêðûòèå êîðîòêèõ ïîçèöèé. Ïîòåíöèàëüíîé òî÷êîé âõîäà â êîðîòêóþ ïîçèöèþ ÿâëÿåòñÿ ïðîðûâ ïîääåðæêè S2. Ðûíîê â íàøåì ïðèìåðå äåëàåò áîëåå íèçêèå ìèíèìóìû è áîëåå íèçêèå ìàêñèìóìû. Ýòî ãîâîðèò íàì, ÷òî òåïåðü èìååò ìåñòî äâèæåíèå â íèæíþþ ñòîðîíó. Ïåðåä îòêðûòèåì êîðîòêîé ïîçèöèè íà ïðîðûâå ïîääåðæêè S2 âû ìîãëè áû èçìåðèòü âñå äâèæåíèå îò ìèíèìóìà ïåðâîé ñòàäèè äî ìàêñèìóìà òðåòüåé ñòàäèè. Çàòåì

www.forexmagazine.ru

Òåõíèêà Õàéêèí-àøè

Ôåâðàëü 2007 ¹159/8

ÒÅÕÍÈÊÀ ÕÀÉÊÈÍ-ÀØÈ Äæàñòèí Êóïïåð Äæàñòèí Êóïïåð èìååò ìíîãîëåòíèé îïûò òîðãîâëè íà ðûíêàõ. Îí íåñêîëüêî ëåò óïðàâëÿë íåçàâèñèìûìè ôèíàíñîâûìè ïîðòàëàìè. Â íàñòîÿùåå âðåìÿ îí ñîòðóäíè÷àåò ñ êîìïàíèåé "Accelerized New Media", ÿâëÿþùåéñÿ âëàäåëüöåì "SECFilings.com", "ExecutiveDisclosure.com" è äðóãèõ ïîïóëÿðíûõ ôèíàíñîâûõ ïîðòàëîì. Äæàñòèí ðåãóëÿðíî ïóáëèêóåò ñòàòüè íà ôèíàíñîâûå òåìû. Íàèáîëüøèå ïðèáûëè (è ïîòåðè) äåëàþòñÿ, êîãäà ðûíêè ðàçâèâàþò òðåíäû. Òàêèì îáðàçîì, ïðàâèëüíîå ïðîãíîçèðîâàíèå òðåíäîâ ìîæåò áûòü ÷ðåçâû÷àéíî ïîëåçíûì. Ìíîãèå òðåéäåðû èñïîëüçóþò ãðàôèêè ÿïîíñêèõ ñâå÷åé, â êà÷åñòâå ïîìîùè äëÿ îïðåäåëåíèÿ ìåñòîíàõîæäåíèÿ òàêèõ òðåíäîâ â ñðåäå áåñïîðÿäî÷íîé ðûíî÷íîé èçìåí÷èâîñòè. "Õàéêèí-àøè" â ïåðåâîäå ñ ÿïîíñêîãî îçíà÷àåò "ñðåäíèé áàð" è ÿâëÿåòñÿ îäíèì èç ìíîãèõ ìåòîäîâ, èñïîëüçóåìûõ â ñî÷åòàíèè ñ ãðàôèêîì ÿïîíñêèõ ñâå÷åé äëÿ ëó÷øåãî âûäåëåíèÿ òðåíäîâ è ïðîãíîçèðîâàíèÿ áóäóùèõ öåí.

www.investopedia.com Âîò îáû÷íûé ñâå÷íîé ãðàôèê:

Âîò òàê âûãëÿäèò ãðàôèê "Õàéêèí-àøè":

Âû÷èñëåíèå ìîäèôèöèðîâàííûõ áàðîâ Îáû÷íûå ñâå÷íûå ãðàôèêè ñîñòîÿò èç ñåðèè îáîñîáëåííûõ ïî âðåìåíè áàðîâ, èìåþùèõ îòêðûòèå, ìàêñèìóì è ìèíèìóì (open, high, low, close). Òåõíèêà "Õàéêèí-àøè" èñïîëüçóåò íåñêîëüêî èçìåíåííóþ ôîðìóëó: • xClose = (open + high + low + close)/4 - ñðåäíÿÿ öåíà òåêóùåãî áàðà; • xOpen = [xOpen (ïðåäûäóùåãî áàðà) + Close (ïðåäûäóùåãî áàðà)]/2 - ñåðåäèíà ïðåäûäóùåãî áàðà; • xHigh = Max (High, xOpen, xClose) - íàèáîëüøèé ìàêñèìóì â íàáîðå äàííûõ; • xLow = Min(Low, xOpen, xClose) - íàèìåíüøèé ìèíèìóì â íàáîðå äàííûõ.

Ïîñòðîåíèå ãðàôèêà Ãðàôèê "Õàéêèí-àøè" ñòðîèòñÿ ïîäîáíî îáû÷íîìó ãðàôèêó ÿïîíñêèõ ñâå÷åé ñ ó÷åòîì íîâûõ çíà÷åíèé. Âðåìåííîé ðÿä çàäàåòñÿ ïîëüçîâàòåëåì - â çàâèñèìîñòè îò ïðåäïî÷òåíèé òðåéäåðà (äíåâíîé, ÷àñîâîé è ò.ä.). Äíè ñíèæåíèÿ ïðåäñòàâëåíû çàïîëíåííûìè áàðàìè, â òî âðåìÿ êàê äíè ïîâûøåíèÿ ïðåäñòàâëåíû ïóñòûìè áàðàìè. Íàêîíåö, ïðèìåíÿþòñÿ òå æå ñàìûå ñâå÷íûå ìîäåëè.

Ïðàêòè÷åñêîå ïðèìåíåíèå Ãðàôèêè "Õàéêèí-àøè" ìîãóò ïðèìåíÿòüñÿ íà ìíîãèõ ðûíêàõ, íî îñîáåííî ýôôåêòèâíû îíè íà ðûíêàõ, ãäå ðàçâèâàþòñÿ õîðîøèå òðåíäû. Ñóùåñòâóåò ïÿòü îñíîâíûõ ñèãíàëîâ, êîòîðûå èäåíòèôèöèðóþò òðåíäû è òîðãîâûå âîçìîæíîñòè: • ïîëûå ñâå÷è áåç íèæíèõ "òåíåé" óêàçûâàþò íà ñèëüíûé âîñõîäÿùèé òðåíä - äåðæèòå äëèííûå ïîçèöèè è äàéòå ïðèáûëè òå÷ü.

www.forexmagazine.ru

Òåõíèêà Õàéêèí-àøè

• ïîëûå ñâå÷è óêàçûâàþò íà âîñõîäÿùèé òðåíä ìîæíî äîáàâèòü ê äëèííûì ïîçèöèÿì è âûéòè èç êîðîòêèõ ïîçèöèé. • îäíà ñâå÷à ñ ìàëåíüêèì òåëîì ñ âåðõíåé è íèæíåé òåíÿìè óêàçûâàåò íà èçìåíåíèå òðåíäà - àãðåññèâíûå òðåéäåðû ìîãóò íà÷àòü îòêðûâàòü ïîçèöèè, â òî âðåìÿ êàê êîíñåðâàòèâíûå òðåéäåðû äîëæíû äîæäàòüñÿ ïîäòâåðæäåíèÿ ïåðåä âõîäîì â ðûíîê. • çàïîëíåííûå ñâå÷è óêàçûâàþò íà íèñõîäÿùèé òðåíä - ìîæíî äîáàâèòü ê ñâîèì êîðîòêèì ïîçèöèÿì è âûõîäèòü èç äëèííûõ ïîçèöèé. • çàïîëíåííûå ñâå÷è áåç âåðõíèõ òåíåé èäåíòèôèöèðóþò ñèëüíûé íèñõîäÿùèé òðåíä - îñòàâàéòåñü â êîðîòêèõ ïîçèöèÿõ äî èçìåíåíèÿ òðåíäà.

Ôåâðàëü 2007 ¹159/8

ëåíû. Ãðàôèêè "Õàéêèí-àøè" ïîñòðîåíû â òîé æå ñàìîé ìàíåðå, ÷òî è îáû÷íûå ãðàôèêè ÿïîíñêèõ ñâå÷åé, ñ ó÷åòîì ìîäèôèöèðîâàííûõ áàðîâ. Ïðè ïðàâèëüíîì ïðèìåíåíèè, ýòà òåõíèêà ìîæåò ïîìî÷ü âàì îïðåäåëÿòü òðåíäû è èçìåíåíèÿ òðåíäîâ, ïîçâîëÿÿ òîðãîâàòü áîëåå ïðèáûëüíî. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.investopedia.com

Äàííûå ñèãíàëû ïîêàçûâàþò, ÷òî ñ ñèñòåìîé "Õàéêèíàøè" âûÿâëåíèå òðåíäîâ è òîðãîâûõ âîçìîæíîñòåé ñòàíîâèòñÿ ãîðàçäî ëåã÷å. Ëîæíûå ñèãíàëû î íàðóøåíèè òðåíäîâ âîçíèêàþò íå òàê ÷àñòî, è ïîýòîìó èäåíòèôèöèðîâàòü èçìåíåíèå òðåíäà íàìíîãî ëåã÷å è íàäåæíåå. Êðîìå òîãî, òàêæå î÷åâèäíû âîçìîæíîñòè äëÿ òîðãîâëè â òå÷åíèå ïåðèîäîâ êîíñîëèäàöèè. Çàêëþ÷åíèå Òåõíèêà "Õàéêèí-àøè" ÷ðåçâû÷àéíî ïîëåçíà äëÿ òîãî, ÷òîáû ñäåëàòü ãðàôèêè ÿïîíñêèõ ñâå÷åé áîëåå óäîáî÷èòàåìûìè - òðåíäû áîëåå ëåãêî èäåíòèôèöèðóþòñÿ è, ñîîòâåòñòâåííî, òîðãîâûå âîçìîæíîñòè ìîãóò áûòü ñðàçó îïðåäå-