www.forexmagazine.ru
Åæåíåäåëüíîå èíòåðíåò èçäàíèå
1
Èþëü 2007 ¹180/29
FXMAG.RU © 2004-2007
www.forexmagazine.ru
Èþëü 2007 ¹180/29
Ñîäåðæàíèå On-line êîíôåðåíöèÿ íà ßíäåêñå, ïîñâÿùåííàÿ ðûíêó FOREX ............................................................ 3 Êàëåíäàðü ñ êîììåíòàðèÿìè íà ïðåäñòîÿùóþ íåäåëþ ........................................................................... 4 Àíàëèç è ïðîãíîç ðûíêà îò Forex Magazine ............................................................................................. 5 Àíàëèç è ñöåíàðèè îò êîìïàíèè “Admiral Investments & Securities” .................................................... 8 Âîëíîâîé àíàëèç îò FxCompany: åæåíåäåëüíûé îáçîð ........................................................................ 11 Îáçîð ðûíêà îò Commerzbank ................................................................................................................. 15 Àíàëèòè÷åñêèé îáçîð îò Bloomberg ....................................................................................................... 18 Èíôëÿöèîííàÿ ëèõîðàäêà ........................................................................................................................ 20 Âçãëÿä íà USD/JPY: îæèäàíèÿ óêðåïëÿþò éåíó .................................................................................... 23 Silver-channel. Ñòðàòåãèÿ ïî äíÿì è 4-÷àñàì äëÿ USDJPY ................................................................... 25 Ïñèõîëîãèÿ òîðãîâëè - íîâûé âçãëÿä. ×àñòü ÷åòâåðòàÿ ........................................................................ 26 "ÁÓÐÀÒÈÍÎ" (PINOCCIO) - íîâàÿ ìîäåëü ïðîäîëæåíèÿ òðåíäà ....................................................... 28 Èíòåðâüþ ñ òðåéäåðîì: Äýâîí Ïèðñîë ................................................................................................... 32 Âîññòàíèå ìàøèí ...................................................................................................................................... 34 Ìàòåìàòèêà ðàçâîðîòà .............................................................................................................................. 37 Îò ñëîæíîãî ê ïðîñòîìó .......................................................................................................................... 39
Ãåíåðàëüíûé ñïîíñîð æóðíàëà “FOREX MAGAZINE” Äèëèíãîâûé öåíòð “Àëüïàðè” www.alpari.org (495) 29-111-29
Ðèñóíîê íà îáëîæêå:© Konstantin Inozemtsev / Alamy Îôèöèàëüíûé ñàéò æóðíàëà Forex Magazine: http://www.fxmag.ru Ïî âîïðîñàì ðàçìåùåíèÿ ðåêëàìû îáðàùàòüñÿ: adv@fxmag.ru
2
Ëèöåíçèÿ Ìèíïå÷àòè Ýë ¹ ÔÑ 77-20968 ÎÎÎ “ÔîðåêñÌàãàçèí”
FXMAG.RU © 2004-2007
www.forexmagazine.ru
On-line êîíôåðåíöèÿ íà ßíäåêñå, ïîñâÿùåííàÿ ðûíêó FOREX
Èþëü 2007 ¹180/29
On-line êîíôåðåíöèÿ íà ßíäåêñå, ïîñâÿùåííàÿ ðûíêó FOREX Óâàæàåìûå òðåéäåðû! 24 èþëÿ â 15:00 â êîíôåðåíö-çàëå ßíäåêñà ñîñòîèòñÿ on-line êîíôåðåíöèÿ, ïîñâÿùåííàÿ ôóíêöèîíèðîâàíèþ ðûíêà FOREX. Íà âîïðîñû î ìåõàíèçìàõ ðàáîòû íà ðûíêå, íþàíñàõ òîðãîâëè, ðàçìåðàõ ïîòåíöèàëüíîé ïðèáûëè, êîòîðóþ ìîæåò çàðàáîòàòü òðåéäåð, îòâåòÿò ðóêîâîäèòåëè Äèëèíãîâîãî öåíòðà "Àëüïàðè": Âèöå-ïðåçèäåíò Ãðóïïû êîìïàíèé "Àëüïàðè" Àíäðåé Âàëåðüåâè÷ Äàøèí, Ãåíåðàëüíûé äèðåêòîð ÃÊ "Àëüïàðè" Áîðèñ Íèêîëàåâè÷ Øèëîâ, Äèðåêòîð Âûñøåé øêîëû òðåéäåðîâ Ñåðãåé Âèòàëüåâè÷ Ñåìåíîâ è Ðóêîâîäèòåëü äåïàðòàìåíòà êëèåíòñêîãî êîíñóëüòèðîâàíèÿ Äìèòðèé Âèêòîðîâè÷ Ðàííåâ. Íà÷èíàÿ ñ óòðà ïîíåäåëüíèêà äî 17:00 âòîðíèêà, íà ãîñòåâóþ ñòðàíèöó ßíäåêñà http://guest.yandex.ru áóäóò ïîñòóïàòü âñå èíòåðåñóþùèå âîïðîñû íà òåìó èíòåðíåò-òðåéäèíãà. Êîíôåðåíöèÿ áóäåò ïðîõîäèòü â òå÷åíèå äâóõ ÷àñîâ. Âåñòè åå áóäóò ìîäåðàòîðû ñèñòåìû ßíäåêñ. Ýòî íåçàâèñèìîå òåõíè÷åñêîå ñîïðîâîæäåíèå îðãàíèçàòîðîâ êîíôåðåíöèè, êîòîðîå íå ïîâëèÿåò íà ëîÿëüíîñòü è îñòðîòó çàäàâàåìûõ âîïðîñîâ. Îòâåòû íà âîïðîñû áóäóò ïîÿâëÿòüñÿ íà ñòðàíèöå Ãîñòèíîé ßíäåêñà. Ïðîñèì îáðàòèòü âíèìàíèå, ÷òî çàäàòü ñâîé âîïðîñ ïðåäñòàâèòåëÿì ÃÊ "Àëüïàðè" ñìîãóò òîëüêî çàðåãèñòðèðîâàííûå ïîëüçîâàòåëè ßíäåêñà.
Ãåíåðàëüíûé äèðåêòîð ÃÊ "Àëüïàðè" Áîðèñ Íèêîëàåâè÷ Øèëîâ
3
Äèðåêòîð Âûñøåé øêîëû òðåéäåðîâ Ñåðãåé Âèòàëüåâè÷ Ñåìåíîâ
Âèöå-ïðåçèäåíò Ãðóïïû êîìïàíèé "Àëüïàðè" Àíäðåé Âàëåðüåâè÷ Äàøèí
Ðóêîâîäèòåëü äåïàðòàìåíòà êëèåíòñêîãî êîíñóëüòèðîâàíèÿ Äìèòðèé Âèêòîðîâè÷ Ðàííåâ.
FXMAG.RU © 2004-2007
www.forexmagazine.ru
Èþëü 2007 ¹180/29
Êàëåíäàðü ñ êîììåíòàðèÿìè íà ïðåäñòîÿùóþ íåäåëþ
Êàëåíäàðü îò FOREX Review Дата 23/07/2007 24/07/2007 24/07/2007
Время (Мск.) 12.00 13.00
24/07/2007
13.00
24/07/2007 25/07/2007
14.00 18.00
25/07/2007
22.00
26/07/2007
12.00
26/07/2007 26/07/2007
12.00 16.30
26/07/2007
16.30
26/07/2007
16.30
26/07/2007 27/07/2007
18.00 3.50
27/07/2007 27/07/2007
3.50 16.30
27/07/2007
16.30
27/07/2007
16.30
27/07/2007
18.00
Индикатор Платежный баланс (млрд.) Заказы промышленных предприятий M/M Заказы промышленных предприятий Y/Y Обзор промышленных заказов CBI Продажи домов на вторичном рынке (млн.) Обзор деловой активности в регионах («Бежевая книга» Фед) Денежный агрегат М3 с учетом сезонных колебаний Индекс делового климата IFO Заказы на товары длительного пользования M/M Заказы на товары длительного пользования без транспортных M/M Первичные обращения за пособиями по безработице Продажи новых домов (млн.) Индекс потребительских цен (CPI) без свежего продовольствия Y/Y Розничные продажи Q/Q ВВП (предварительный, годовое исчисление) Q/Q Дефлятор (предварительный, годовое исчисление) Q/Q Дефлятор потребительской корзины без продуктов питания и топлива (предварительный, годовое исчисление) Q/Q Индекс потребительских настроений Michigan Sentiment (уточнённый)
M/M Äàííûå ïðèâåäåíû ïî îòíîøåíèþ ê ïðîøëîìó ìåñÿöó Q/Q Äàííûå ïðèâåäåíû ïî îòíîøåíèþ ê ïðîøëîìó êâàðòàëó Y/Y Äàííûå ïðèâåäåíû ïî îòíîøåíèþ ê àíàëîãè÷íîìó ïåðèîäó ïðîøëîãî ãîäà.
4
Страна
Период
Предыдущее
Прогноз
ЕС ЕС
Май Май
-6.5 -0.4%
+0.5%
ЕС
Май
+12.2%
+10.0%
Британия США
Июнь Июнь
+8 5.99
+1 5.90
США
-
-
-
ЕС
Июнь
10.7%
10.6%
Германия США
Июль Июнь
107.0 -2.4%
106.5 +1.7%
США
Июнь
-0.4%
+0.5%
США
до21.07
301,000
310,000
США Япония
Май Июнь
0.915 -0.1%
0.900 -0.1%
Япония США
Июнь 2 кв.
+0.1% +0.7%
+0.2% +3.2%
США
2 кв.
+4.0%
+3.4%
США
2 кв.
+2.5%
+2.0%
США
Июль
92.4
91.5
www.forexreview.ru äëÿ Forex Magazine
FXMAG.RU © 2004-2007
www.forexmagazine.ru
Àíàëèç è ïðîãíîç ðûíêà îò Forex Magazine
Èþëü 2007 ¹180/29
ÍÀ ÐÛÍÊÅ ÍÀÁËÞÄÀÅÒÑß ÇÀÒÓÕÀÍÈÅ ÀÊÒÈÂÍÎÑÒÈ ÒÎÐÃÎÂ. ÇÀÒÓÕÀÍÈÅ ÏÅÐÅÄ ÁÓÐÅÉ? www.forexmagazine.ru Êàê áû íè ñìåøíî ýòî íå çâó÷àëî, íî ó äîëëàðà â äàííûé ìîìåíò øàíñîâ íåñêîëüêî óêðåïèòüñÿ, äàæå áîëüøå, ÷åì ïðîäîëæèòü ïàäåíèå. À ïðè÷èíû äëÿ òàêîãî, ìÿãêî âûðàæàÿñü, î÷åíü ñïîðíîãî ïðåäïîëîæåíèÿ åñòü. Íî äëÿ íà÷àëà îáùåå ïîëîæåíèå íà ðûíêå. Âîò êàê ðàç â îáùåì ïîëîæåíèè è íàïðàâëåíèè ðûíêà ïðîòèâ äîëëàðà íå ïîäà¸ò íèêàêèõ ïðèçíàêîâ íà èçìåíåíèå íàñòðîåíèÿ. À ïîòîìó îñíîâíûå óðîâíè öåëåé ðîñòà âàëþò ïðîòèâ äîëëàðà îñòàþòñÿ ïðåæíèìè. Ýòî, åñòåñòâåííî, óðîâåíü 1.40 äëÿ EUR, íà êîòîðîì, íàäî äóìàòü, è áóäåò ðåøåíà ñîîòíîøåíèå â ïàðå EUR/USD íà ñëåäóþùèé ãîä. À, ïî ñóòè, âîîáùå äàëüíåéøèå îöåíêè äîëëàðà ê äðóãèì âàëþòàì ðûíêà. Ýòî è óðîâíè 1.20 è 2.05 äëÿ êóðñîâ USD/CHF è GBP/USD, ñîîòâåòñòâåííî. È, âîçìîæíî, î÷åíü âàæíûé óðîâåíü 80.00 äëÿ èíäåêñà USDX (USD ê ïàêåòó âàëþò). Íà ñìåæíûõ ðûíêàõ, êàê íàèáîëåå çíà÷èìûõ äëÿ ñîñòîÿíèÿ äîëëàðà ïîëîæåíèå ñëîæèëîñü ñëåäóþùåå. Öåíû íåôòè ñîõðàíÿþò òåíäåíöèþ ðîñòà â ñòîðîíó óðîâíÿ 80 USD çà áàððåëü, à öåíû çîëîòà â ñòîðîíó óðîâíÿ 700 USD çà òðîéñêóþ óíöèþ. Êðîìå òîãî, ïðîäîëæàþò àêòèâíûé ðîñò ïðîòèâ äîëëàðà òàêèå âàëþòû, êàê NZD è AUD ê óðîâíþ 0.80 è 0.90, ñîîòâåòñòâåííî.  ïðèíöèïå, íè÷åãî íå èçìåíèëîñü â òåíäåíöèè ñíèæåíèÿ àìåðèêàíñêîé âàëþòû, ïðîòèâ äðóãèõ èíñòðóìåíòîâ. Êàæåòñÿ, ÷òî äàæå ïðîñòî ïðåäïîëàãàòü, ÷òî òåíäåíöèÿ ñíèæåíèÿ äîëëàðà ìîæåò áûòü ñåé÷àñ ÷åìòî íàðóøåíà ìàëî âåðîÿòíî. Îäíàêî ðûíîê ïîìíèò ïðèìåðû, êîãäà, êàçàëîñü áû, áåç êàêèõ-ëèáî äîñòàòî÷íî ÿâíûõ ïðåäïîñûëîê ïðîèñõîäèëè ðåçêèå èçìåíåíèÿ. Êîíå÷íî, êàê ïðàâèëî, òàêèå èçìåíåíèÿ íå íàðóøàëè íè÷åì îñíîâíóþ òåíäåíöèþ, íî ÷àñòî ñèëà ýòèõ ñèòóàòèâíûõ êîððåêöèÿ âûçûâàëà, äîâîëüíî ïàíè÷åñêèå ïîêóïêè/ïðîäàæè êàêèõ-òî âàëþò, äî òîãî àêòèâíî ñêóïàâøèåñÿ. Òåïåðü ê ñóòè íûíåøíåé ïðîáëåìû ðûíêà, èëè, åñëè êòî-òî õî÷åò, ïðîáëåìû äîëëàðà. Òåíäåíöèè êóðñîâûõ èçìåíåíèé ìîæíî ðàññìàòðèâàòü ïî-ðàçíîìó. Ìîæíî ðàññìàòðèâàòü òåíäåíöèè, ò.í. òåõíè÷åñêèõ ôîðìèðîâàíèé, "ôèãóð", îòäåëüíûõ âàëþòíûõ ïàð. Ýòî îäíà êàðòèíà ðûíêà.  ýòîì ñëó÷àå ïðåäïîëîæåíèÿ î êîððåêöèè äîëëàðà, ïðàêòè÷åñêè, íå èìåþò íèêàêèõ øàíñîâ. À ìîæíî ïîïûòàòüñÿ îöåíèòü òåêóùåå ïîëîæåíèå íåñêîëüêî ñ èíîé ñòîðîíû.
5
Åñëè ñìîòðåòü ñ ÷èñòî òåõíè÷åñêîé òî÷êè çðåíèÿ, òî íè÷åãî, êðîìå ïðîäîëæåíèÿ ðîñòà âàëþò ïðîòèâ äîëëàðà â áëèæàéøåå âðåìÿ íå ïðåäâèäèòñÿ. Åñëè æå ïðåäïîëîæèòü, òîëüêî ïðåäïîëîæèòü, ÷òî â òåíäåíöèè ðûíêà ìîãóò âêëèíèòüñÿ êàêèå-òî èíûå ôàêòîðû, òî íóæíî áûëî áû áîëåå âíèìàòåëüíî ïðèñìîòðåòüñÿ ê äèíàìèêå âàëþò îòíîñèòåëüíî íàèáîëåå çíà÷èìûõ óðîâíåé. Ñòîèëî áû ó÷åñòü è ôàêòîð òîãî, ÷òî íà÷èíàåòñÿ ïîñëåäíÿÿ íåäåëÿ èþëÿ, ÷òî ê ñåðåäèíå àâãóñòà çàêàí÷èâàåòñÿ ëåòíèé ïåðèîä òîðãîâ è, ÷òî, â êîíöå êîíöîâ, â ñåíòÿáðå çàâåðøàåòñÿ ôèíàíñîâûé ãîä â ÑØÀ è Åâðîïå. Êàê äîïîëíåíèå, ñòîèëî óïîìÿíóòü çàâåðøåíèå ïåðâîãî ïîëóãîäèÿ ôèíàíñîâîãî ãîäà â ßïîíèè è, êàê ñëåäñòâèå, âîçìîæíîñòü ðåïàòðèàöèè ÿïîíñêîé âàëþòû. Åñëè ïðèñìîòðåòüñÿ ê òåíäåíöèÿì, ó÷èòûâàÿ ïåðå÷èñëåííûå ôàêòîðû, òî òåõíè÷åñêèå òåíäåíöèè ìîãóò òàèòü â ñåáå ñåé÷àñ áîëüøèå îïàñíîñòè ðåçêèõ è êðàéíå íåîæèäàííûõ äâèæåíèé. Òî, ÷òî äëÿ ðûíî÷íûõ ñîîòíîøåíèé â îñíîâíûõ âàëþòíûõ ïàðàõ èìåþòñÿ íåêèå öåíîâûå îðèåíòèðû, ñîîòâåòñòâóþùèå êàêèì-òî ýêîíîìè÷åñêèì ïàðàìåòðàì, èçâåñòíî. ×òî îòíîñèòåëüíî ýòèõ, çàëîæåííûõ â ýêîíîìè÷åñêèå ïîêàçàòåëè óðîâíåé ýêîíîìèêîé äîïóñòèìû, äîïóñêàþòñÿ íåêèå ðûíî÷íûå îòêëîíåíèÿ - òàê æå íå ÿâëÿåòñÿ âåëèêèì îòêðûòèåì. Äîïóñòèì, ÷òî ñîîòíîøåíèå â ïàðå EUR/USD óæå ñ ìîìåíòà ôîðìèðîâàíèÿ Åâðîïåéñêîãî Ýêîíîìè÷åñêîãî Ñîþçà áûëî çàïëàíèðîâàíî íà óðîâíå 1.30. Äîïóñòèì, ÷òî â òàêîì ñëó÷àå óðîâåíü 1.40 äëÿ ïàðû EUR/USD ýòî óðîâåíü äîïóñòèìîãî, 10%-ãî, ðûíî÷íîãî îòêëîíåíèÿ îò çàïëàíèðîâàííîãî óðîâíÿ 1.30. Åñëè ïðåäïîëîæèòü òàêîé âàðèàíò, òî ðûíîê íàõîäèòñÿ ÿâíî ó âåðõíèõ ãðàíèö ñâîåãî ðîñòà. Åñëè òàêîå ïðåäïîëîæåíèå ìîæåò èìåòü êàêóþ-òî ðåàëüíóþ îñíîâó, ïîëó÷àåò îáúÿñíåíèå è òî, ÷òî ìîæåò óäåðæèâàòü ñîîòíîøåíèå ïàðû USD/CHF íà óðîâíå, è âûøå, 1.20. Èíòåðåñíî, ÷òî â ýòîì ñëó÷àå ðîñò ñîîòíîøåíèÿ â ïàðå GBP/USD óæå íå âûãëÿäèò òàêèì àñòðîíîìè÷åñêèì. Âåäü â òàêîì ñëó÷àå íóæíî áûëî áû ïðèíÿòü ñöåíàðèé òîãî, ÷òî äëÿ ïàðû GBP/USD ñîîòíîøåíèå ðàññìàòðèâàëîñü íà óðîâíå 2.00. Ïîëó÷àåòñÿ, ÷òî ó ïàðû GBP/USD
FXMAG.RU © 2004-2007
www.forexmagazine.ru
Àíàëèç è ïðîãíîç ðûíêà îò ForexMagazine
Èþëü 2007 ¹180/29
îòêëîíåíèå îò ïðåäïîëîæèòåëüíî çàïëàíèðîâàííîãî óðîâíÿ 2.00 ìåíüøå, ÷åì ó ïàðû EUR/USD îò óðîâíÿ 1.30.  òî æå âðåìÿ, åñëè òàêèå ïðåäïîëîæåíèÿ ìîãóò áûòü âåðíûìè, õîòü â ìàëîé ñòåïåíè, àêòèâíûé ðîñò ïàðû GBP/USD ñòàíîâèòñÿ áîëåå ïîíÿòíûì. Ïàðà GBP/USD íå îïåðåæàëà, íå ôîðìèðîâàëà íàñòðîåíèå ó÷àñòíèêîâ ðûíêà, à íàîáîðîò, äîãîíÿëà è âûðàâíèâàëà ñâîé óðîâåíü ñîîòíîøåíèÿ ñ óðîâíåì îòêëîíåíèÿ â ïàðå EUR/USD - îñíîâíûì äëÿ ðûíêà íà äàííûé ïåðèîä.  ñëó÷àå íàëè÷èÿ, äàæå ìàëîé ñòåïåíè, îïðàâäàííîñòè òàêèõ ïðåäïîëîæåíèé, áîëåå ïîíÿòíîé ñòàíîâèòñÿ è äèíàìèêà èíäåêñà USDX, êîòîðàÿ íå ïðîáèëà óðîâåíü ïîääåðæêè 80.00, óñèëèâàåò çíà÷åíèå óðîâíÿ 1.00 äëÿ ñîîòíîøåíèÿ â ïàðå USD/CAD è òî, ÷òî ñîîòíîøåíèå ïàðû USD/JPY ïðîäîëæàåò ñîõðàíÿòü ïîòåíöèàë ðîñòà â ñòîðîíó óðîâíåé 123-125.
 òî æå âðåìÿ, áåç îãëÿäêè, îòíåñòè â ïîëüçó äîëëàðà ñîîòíîøåíèå â ïàðå USD/JPY, ïðåäñòàâëÿåòñÿ íå ñîâñåì âåðíûì. Êîíå÷íî, ñîîòíîøåíèå USD/JPY âûøå óðîâíÿ 120 è 121 îêàçûâàåò ïîääåðæêó äîëëàðó, íî â äàííîì ñëó÷àå ñòîèò ó÷èòûâàòü è êðàéíå ñèëüíîå âëèÿíèå íà èåíó åâðîïåéñêèõ âàëþò, êîòîðûå âîò ïðîäîëæèòåëüíîå âðåìÿ àêòèâíåéøèì îáðàçîì ïîêóïàþò ïî êðîññ-êóðñàì. Ìåæäó òåì, íåêîòîðàÿ ïîääåðæêà äîëëàðó â ñîîòíîøåíèè ïàðû USD/ JPY âñ¸ æå åñòü. Òåïåðü æå, åñëè ïðèíÿòü, äàæå ãèïîòåòè÷åñêè, âîçìîæíîñòü, ÷òî ïîäîáíûå ðàññóæäåíèÿ ìîãóò èìåòü ïîä ñîáîé êàêóþ-òî ïî÷âó, ìîæíî îöåíèòü ýòî ñ ïðàêòè÷åñêîé òî÷êè çðåíèÿ êðóïíûõ ó÷àñòíèêîâ ðûíêà.
6
FXMAG.RU © 2004-2007
www.forexmagazine.ru
Àíàëèç è ïðîãíîç ðûíêà îò ForexMagazine
Ïðåäïîëîæèì, ÷òî íåêèå áàíêè â íà÷àëå 2007 ãîäà çàëîæèëè äëÿ ñåáÿ ñîîòíîøåíèå â ïàðå EUR/USD 1.30. Ïðåäïîëîæèëè îíè äîïóñê ðûíî÷íîãî îòêëîíåíèÿ, êîòîðûé íå áóäåò âûçûâàòü áåñïîêîéñòâà ñî ñòîðîíû ÔÐÑ è ÅÖÁ - óðîâåíü 1.40. À ó÷èòûâàÿ îñíîâíóþ òåíäåíöèþ ðîñòà ñîîòíîøåíèÿ ïàðû EUR/USD, ýêîíîìè÷åñêèå, ïîëèòè÷åñêèå è ïðî÷èå ñîñòàâëÿþùèå íèæíþþ ãðàíèöó îòêëîíåíèÿ îò óðîâíÿ 1.30 ïðåäïîëîæèëè íà óðîâíå 1.25. Òàêèì îáðàçîì, áåçî âñÿêîãî ðèñêà èçìåíåíèé ðûíêà, ðàçìåñòèëè, ïðåäïîëîæèì, îòëîæåííûå îðäåðà íà äîëëàð â îáëàñòè óðîâíÿ 1.40 è íà åâðî â îáëàñòè óðîâíÿ 1.25. Äëÿ ñîîòíîøåíèÿ ïàðû GBP/USD ñöåíàðèé ïðåäñòàâëÿëñÿ åù¸ áîëåå ïðîñòîé.  íà÷àëå 2007 ãîäà ïàðà GBP/USD óâåðåííî òîðãîâàëàñü âûøå óðîâíÿ 1.95. ßâíûì óðîâíåì ñîïðîòèâëåíèÿ ðàññìàòðèâàëñÿ èñòîðè÷åñêèé óðîâåíü 2.00. Ñòðåìëåíèå ðûíêà ê òàêîìó ñèëüíîìó óðîâíþ, êàê 2.00, ïðè íàëè÷èè ñèëüíåéøåé ïðîäîëæèòåëüíîé òåíäåíöèè ðîñòà óðîâíÿ ñîîòíîøåíèÿ ïàðû GBP/USD, áûëî îáúåêòèâíî.  ýòî æå âðåìÿ íå ìîãëî áûòü äàííûõ, ÷òî ýêîíîìèêà, ìèíèñòåðñòâî ôèíàíñîâ êîðîëåâñòâà ïðèìåò ñîîòíîøåíèå â ïàðå GBP/ USD âûøå 2.00. Âûõîäèëî, ÷òî äàæå â ñëó÷àå ðûíî÷íîãî ðîñòà ñîîòíîøåíèÿ â ïàðå GBP/USD âûøå óðîâíÿ 2.00 íåêèì ïîãðàíè÷íûì óðîâíåì äîïóñòèìîãî îòêëîíåíèÿ ìîæíî áûëî ðàññìàòðèâàòü óðîâåíü 2.05. Îá óðîâíå 2.10, âðÿä ëè äóìàëè â íà÷àëå ãîäà. Áîëåå òîãî, ó÷èòûâàëè ïðåâûøåíèå óðîâíÿ 2.00 íå çà ñ÷¸ò êàòàñòðîôè÷íîãî ïàäåíèÿ ñòîèìîñòè USD, à çà ñ÷¸ò ñêóïîê GBP ïðîòèâ äðóãèõ âàëþò, êàê íàèáîëåå ïåðñïåêòèâíîãî è äîõîäíîãî ðåçåðâíîãî èíñòðóìåíòà. Ñîáñòâåííî, èìåííî òàê è ñòàë âåñòè ñåáÿ ðûíîê, êîãäà ñîîòíîøåíèå ïàðû EUR/USD ïðèáëèçèëîñü ê óðîâíþ 1.3750. â ýòîò ìîìåíò ó ó÷àñòíèêîâ ðûíêà áûëè åù¸ ñîìíåíèÿ â ãîòîâíîñòè óâåðåííîãî ðîñòà ê óðîâíþ 1.40. Ïî ïðè÷èíàì ñîìíåíèé, èëè ïðîñòîé îñòîðîæíîñòè, àêòèâèçèðîâàëèñü ïîêóïêè ðåçåðâíûõ âàëþò. Îäíàêî, åñëè ñêóïêè CHF áûëè îãðàíè÷åíû óðîâíåì 1.20, òî ñêóïêàì GBP íè ÷òî íå ìåøàëî, êðîìå óðîâíÿ 2.05. Äà ðûíîê ïîíèìàë, ÷òî óðîâåíü 2.05 ìîæåò ðåàëüíî ïîíèìàòüñÿ, áûòü ïëàíèðóåìûì óðîâíåì äîïóñêà. À â ýòîì ñëó÷àå ïîêóïêè â ñòîðîíó óðîâíÿ 2.05 è íåñêîëüêî âûøå íåãî, â ïðåäåëàõ ñóòî÷íîãî îòêëîíåíèÿ (100-120 ïóíêòîâ), íå ãðîçèëè íàðâàòüñÿ íà êðóïíûå îòëîæåííûå îðäåðà íà÷àëà ãîäà.
Èþëü 2007 ¹180/29
äîëëàðà, õîòü êàê-òî êîððåêòèðîâàòü ñâî¸ ñíèæåíèå. Ñ äðóãîé ñòîðîíû, ñëåïî óâåðîâàòü, ÷òî íà ðûíêå ñîâåðøåííî îòñóòñòâóþò çàèíòåðåñîâàííûå â íåêîòîðîì ïîâûøåíèè ñòîèìîñòè äîëëàðà, íåêîòîðîé åãî êîððåêöèè - òðóäíî. Òðóäíî ïîâåðèòü è â òî, ÷òî òåêóùèé óðîâåíü ñòîèìîñòè EUR óäîâëåòâîðÿåò ñîâåðøåííî âñåõ, èìåþùèõ ïðÿìîå èëè êîñâåííîå îòíîøåíèå ê öåíîîáðàçîâàíèþ âàëþòíîãî ðûíêà. Íàðÿäó ñ ýòèì, îáðàùàåò âíèìàíèå îïðåäåë¸ííàÿ íåóâåðåííîñòü â äèíàìèêå òîðãîâ ïî ïàðå EUR/USD ïðîøëîé íåäåëè. Åñëè æå îöåíèâàòü íàñòóïàþùóþ òîðãîâóþ íåäåëþ, êàê çàêðûâàþùóþ òîðãè ìåñÿöà, ïåðâîãî ìåñÿöà 2ãî ïîëóãîäèÿ è 3-ãî êâàðòàëà, òî îïðåäåë¸ííûé ïîòåíöèàë ó êîððåêöèè ìîæåò âûðàñòè. Íà ñàìîì äåëå, â ñëó÷àå äàæå ïðîñòûõ îïàñåíèé êîòèðîâàòü ïàðó EUR/USD âûøå îáëàñòè 1.3820-70 âåðîÿòíîñòü ôîðìèðîâàíèÿ îïðåäåë¸ííîãî öèêëà ôèêñàöèè ïðèáûëè â ïåðå â ïîñëåäíþþ íåäåëþ ìåñÿöà âîçðàñòàåò. Âîçìîæíî, íàñòðîåíèÿ ó÷àñòíèêîâ ðûíêà çàêðûòü ÷àñòü ïîçèöèé â åâðîïåéñêèõ âàëþòàõ óæå âûðàçèëàñü â äèíàìèêå êðîññ-êóðñîâ EUR/JPY GBP/JPY, âîçìîæíî. Òàê, ëèáî èíà÷å, íî ãîòîâíîñòü àêòèâèçèðîâàòü ïîêóïêè åâðîïåéñêèõ âàëþò íà òàêèõ óðîâíÿõ ïîêà, âî âñÿêîì ñëó÷àå, ïðåäñòàâëÿþòñÿ ìåíåå âåðîÿòíûìè, íåæåëè ôèêñàöèÿ õîòÿ áû ÷àñòè ïðèáûëè. Òàêèì îáðàçîì, íàñòóïàþùàÿ íåäåëÿ, ïîñëåäíÿÿ â èþëå, ìîæåò ïðèíåñòè ìíîãî íåîæèäàííîñòåé ó÷àñòíèêàì òîðãîâ. Ýòè íåîæèäàííîñòè ìîãóò áûòü ñâÿçàíû è èñïîëíåíèåì èìåííî òîãî ñöåíàðèÿ, êîòîðûé áûë ïðåäïîëîæåí â äàííîì îáçîðå. Ïîíèìàÿ, ëèáî ïðåäïîëàãàÿ ïîäîáíûé ñöåíàðèé, åãî ïåðñïåêòèâíîñòü, ó÷àñòíèêè ðûíêà ìîãóò êîðîòêî îòðàáîòàòü ìàêñèìàëüíûå óðîâíè è òîëüêî ïîñëå ýòîãî, ñîâåðøåííî íåîæèäàííî íà÷íóò çàêðûâàòü ïîçèöèè ïî åâðîïåéñêèì âàëþòàì. Âûâîä íà ïåðèîä íàñòóïàþùåé íåäåëè, âèäèìî, îäíîçíà÷íûé: ðûíîê â îáëàñòè ïîâûøåííîé îïàñíîñòè è, ïîòåíöèàëîì, âîçìîæíî âûñîêèõ äîõîäîâ ó òåõ, êòî ãîòîâ áóäåò âåñòè òîðãîâëþ ñ âûñîêèìè ðèñêàìè. CityForex www.fxmag.ru
Âíå âñÿêîãî ñîìíåíèÿ, ÷òî âñå ïðèâåä¸ííûå â íàñòîÿùåì îáçîðå ðàññóæäåíèÿ, íå áîëåå ÷åì, ïðåäïîëîæåíèÿ. Òåõíè÷åñêàÿ êàðòèíà ðûíêà íå äà¸ò è íàì¸êà íà ãîòîâíîñòü
7
FXMAG.RU © 2004-2007
www.forexmagazine.ru
Àíàëèç è ñöåíàðèè îò êîìïàíèè “Admiral Investments & Securities”
Èþëü 2007 ¹180/29
Àíàëèç è ñöåíàðèè îò êîìïàíèè Admiral Investments & Securities. www.forextrade.ru Ïðåäûäóùàÿ íåäåëÿ áûëà îòìå÷åíà òàêèì êîëè÷åñòâîì ðûíî÷íûõ ðåêîðäîâ, ÷òî òðóäíî âûáðàòü, ÷òî áûëî ãëàâíûì. Îòìåòèì äâà: ðåêîðäíîå ïàäåíèå äîëëàðà è ðåêîðäíûé ðîñò ôîíäîâûõ èíäåêñîâ â ÑØÀ. Ïî âñåé âåðîÿòíîñòè, âñå ýòî ïðîèñõîäèò íå áåç óïðàâëÿþùèõ âîçäåéñòâèé ñî ñòîðîíû ôèíàíñîâûõ âëàñòåé âåäóùèõ ìèðîâûõ äåðæàâ.  òàêîé ñèòóàöèè ãîâîðèòü ÷òî-òî "ôóíäàìåíòàëüíîå" ìîãóò ñåáå ïîçâîëèòü ëèøü î÷åíü èíôîðìèðîâàííûå ëþäè, è ïîòîìó, íå ìóäðñòâóÿ ëóêàâî, ïðèñòóïèì-êà ê òåõíè÷åñêîìó àíàëèçó, óñïîêàèâàÿ ñåáÿ òåì, ÷òî èìåííî â ãðàôèêàõ è êàðòèíêàõ çàêëþ÷åíà ñåðìÿæíàÿ ïðàâäà î íàìåðåíèÿõ è íàïðàâëåíèÿõ äâèæåíèÿ ðûíêîâ. EURUSD.
Âíà÷àëå âíîâü âçãëÿíåì íà ìåñÿ÷íûé ãðàôèê, ÷òîáû ïîïûòàòüñÿ óâèäåòü, äîñòèãíóòû ëè "áîëüøèå" öåëè. Ìîæíî âèäåòü, ÷òî ìíîãèå èç íèõ óæå äîñòàòî÷íî áëèçêè, è ìîæíî ïðåäïîëîæèòü, ÷òî áóäóò äîñòèãíóòû.
GBPUSD.
Ñíà÷àëà ìåñÿ÷íûé ãðàôèê ñî ñâîèìè öåëÿìè. Ñëåäîì íåäåëüíûé.
Óòî÷íåíèå öåëåâûõ óðîâíåé è ìîäåëåé, êàê îáû÷íî, âûïîëíÿåì íà íåäåëüíîì ãðàôèêå, êîòîðûé ñîäåðæèò äîïîëíèòåëüíûå "âîëíîâûå" ïîäðîáíîñòè è óòî÷íÿåò öåíîâûå çíà÷åíèÿ ëèíèé è óðîâíåé. Ïðè ýòîì, ìû âñåãäà ïûòàåìñÿ äîáèòüñÿ òîãî, ÷òîáû ãðàôèê áûë ìàêñèìàëüíî ïîíÿòåí è íå òðåáîâàë êîììåíòàðèåâ. Ñìîòðèòå è, åñëè ñîãëàñíû - èñïîëüçóéòå. Ïîòîìó, äàëüøå ïðèâåäåì òîëüêî "êàðòèíêè" è ìèíèìóì ñëîâ, èõ ïîÿñíÿþùèõ.
8
FXMAG.RU © 2004-2007
www.forexmagazine.ru
Àíàëèç è ñöåíàðèè îò êîìïàíèè “Admiral Investments & Securities”
Èþëü 2007 ¹180/29
USDJPY. Çäåñü òàêæå ïðåäëàãàåì 2 ãðàôèêà, ìåñÿ÷íûé è íåäåëüíûé. Çäåñü ìîæíî âèäåòü êîððåêöèþ.
9
FXMAG.RU © 2004-2007
www.forexmagazine.ru
Èþëü 2007 ¹180/29
USDCHF.
Ôðàíê ïûòàåòñÿ ïðîáèòüñÿ â çîíó ìèíèìóìîâ.
USDCAD.
Åñòü íåêîòîðàÿ âåðîÿòíîñòü, ÷òî "êàíàäåö" íàøåë äíî, è ìîæåò íà÷àòü êîððåêöèþ, íî òàê óæå íå ðàç êàçàëîñü... EURJPY.
 êà÷åñòâå ïîääåðæåê ìîãóò âûñòóïèòü çîíû ïðåäûäóùèõ ìèíèìóìîâ, áîðò òðåóãîëíèêà è ìîäåëüíûå óðîâíè. Çäåñü òàêæå íå èñêëþ÷åíà âîçìîæíîñòü êîððåêöèè, è ýòî ñâÿçàíî, â îñíîâíîì, ñ éåíîé. Æåëàåì âñåì óñïåøíîé íåäåëè. Admiral Investments & Securities äëÿ Forex Magazine www.forextrade.ru
10
FXMAG.RU © 2004-2007
www.forexmagazine.ru
Âîëíîâîé àíàëèç îò FxCompany: åæåíåäåëüíûé îáçîð
Èþëü 2007 ¹180/29
Âîëíîâîé àíàëèç îò FxCompany: åæåíåäåëüíûé îáçîð Èãíàò Áîðèñåíêî
www.fxcompany.ru
Âîëíû Ýëëèîòòà îäèí èç íåìíîãèõ ìåòîäîâ àíàëèçà ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ, êîòîðûé ñïîñîáåí íà ëþáîì âðåìåííîì îòðåçêå (îò ìåñÿ÷íûõ ãðàôèêîâ äî ìèíóòíûõ è òèêîâûõ) ïîêàçûâàòü âîçìîæíîå íàïðàâëåíèå äâèæåíèÿ êîíêðåòíîãî èíñòðóìåíòà. Ïðåäñòàâëÿþ âàøåìó âíèìàíèþ åæåíåäåëüíûé îáçîð ïî USD/CHF, EUR/GBP, GBP/JPY è GOLD. Îáçîð âêëþ÷àåò àíàëèç ãðàôèêîâ Daily è H4. USD/CHF Daily Ñôîðìèðîâàíà âîëíà [w], îòêîððåêòèðîâàííàÿ âîëíîé [x], ïðèíÿâøåé ôîðìó äâîéíîé òðîéêè. Ðàçâèâàåòñÿ íèñõîäÿùàÿ âîëíà (w). Ïðîãíîç äâèæåíèÿ öåíû ïîêàçàí íà ãðàôèêå. Ïîñëå ïðîáîÿ òðåíäîâîé ëèíèè, âåðîÿòíî íà÷àëî êîððåêöèè - âîëíû (x), öåëü îêîí÷àíèÿ êîòîðîé - 50% îò àìïëèòóäû âîëíû (w). Intraday Ñôîðìèðîâàíà èìïóëüñíàÿ âîëíà à, îòêîððåêòèðîâàííàÿ âîëíîé b. Ïðåäïîëîæèòåëüíî çàâåðøåíà âîëíà ñ, â êîòîðîé ôîðìèðóåòñÿ âîëíà [5]. Ðàçâèâàåòñÿ âîëíà à. Íà ìëàäøåì âîëíîâîì óðîâíå ôîðìèðóåòñÿ â âèäå ïëîñêîñòè âîëíà [2]. Ïðîãíîç äâèæåíèÿ öåíû ïîêàçàí íà ãðàôèêå. Îæèäàþ äàëüíåéøåå ðàçâèòèå âîëíû a
11
FXMAG.RU © 2004-2007
www.forexmagazine.ru
Âîëíîâîé àíàëèç îò FxCompany: åæåíåäåëüíûé îáçîð
Èþëü 2007 ¹180/29
EUR/GBP Daily Ñôîðìèðîâàíà èìïóëüñíàÿ âîëíà [i]. Ïðîäîëæàåòñÿ ôîðìèðîâàíèå âîëíû [ii], ïðèíèìàþùåé ôîðìó òðîéíîãî çèãçàãà, â êîòîðîì ðàçâèâàåòñÿ âîëíà (y). Íà ìëàäøåì âîëíîâîì óðîâíå ôîðìèðóåòñÿ âîëíà y. Âîçìîæíîå öåíîâîå äâèæåíèå ïîêàçàíî íà ãðàôèêå.  ñðåäíåñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå îæèäàþ ïðîäîëæåíèå ðàçâèòèÿ êîððåêöèè, îðèåíòèðîâî÷íûå öåëè çàâåðøåíèÿ êîòîðîé 50-61.8% îò àìïëèòóäû âîëíû [i]. Intraday Ðàçâèâàåòñÿ âîëíà y, â êîòîðîé ôîðìèðóåòñÿ âîëíà [C].  êðàòêîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå âîçìîæíî ïðîäîëæåíèå ôîðìèðîâàíèÿ âîëíû [C] of y. Îäíàêî, àêòóàëåí è àëüòåðíàòèâíûé âàðèàíò, ïðåäïîëàãàþùèé äàëüíåéøåå ðàçâèòèå âîëíû [B] â âèäå ïëîñêîñòè.
12
FXMAG.RU © 2004-2007
www.forexmagazine.ru
Èþëü 2007 ¹180/29
Âîëíîâîé àíàëèç îò FxCompany: åæåíåäåëüíûé îáçîð
GBP/JPY Daily Ñôîðìèðîâàíà âîëíà (x), ïðèíÿâ ôîðìó íàêëîííîãî òðåóãîëüíèêà. Ïðåäïîëîæèòåëüíî îêîí÷åíà âîëíà (z), â êîòîðîé çàâåðøåíà âîëíà ñ. Ïðîãíîç äâèæåíèÿ öåíû ïîêàçàí íà ãðàôèêå.  êðàòêîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå, ïîñëå ïðîáîÿ òðåíäîâîé ëèíèè, âåðîÿòíî íà÷àëî ðàçâèòèÿ íèñõîäÿùåé âîëíû a. Intraday Ïðåäïîëîæèòåëüíî îêîí÷åíà âîëíà c of (z). Öåíà ïðîáèëà íèæíþþ ãðàíèöó âîñõîäÿùåãî êàíàëà. Ðàçâèâàåòñÿ âîëíà à, â êîòîðîé ôîðìèðóåòñÿ âîëíà [1]. Âåðîÿòíî ðàçâèòèå ëîêàëüíîé êîððåêöèè - âîëíû [2].  ñðåäíåñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå îæèäàþ ïðîäîëæåíèå ôîðìèðîâàíèÿ âîëíû à.  ñëó÷àå ïðîáîÿ ìàêñèìóìà, âîçìîæíî ïðîäîëæåíèå âîñõîäÿùåãî äâèæåíèÿ.
13
FXMAG.RU © 2004-2007
www.forexmagazine.ru
Èþëü 2007 ¹180/29
Âîëíîâîé àíàëèç îò FxCompany: åæåíåäåëüíûé îáçîð
GBP/CHF Daily Ïðîäîëæàåò ñâî¸ ðàçâèòèå âîëíà [x] â âèäå òðîéíîãî çèãçàãà, â êîòîðîì ôîðìèðóåòñÿ âîëíà (z), ïðèíèìàþùàÿ ôîðìó äâîéíîãî çèãçàãà. Íà ìëàäøåì âîëíîâîì óðîâíå ôîðìèðóåòñÿ âîëíà y. Âåðîÿòíà ëîêàëüíàÿ êîððåêöèÿ.  êðàòêîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå îæèäàþ ïðîäîëæåíèå ðàçâèòèÿ âîëíû y. Intraday Ðàçâèâàåòñÿ âîëíà y, â êîòîðîé ôîðìèðóåòñÿ âîëíà [A].  êðàòêîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå îæèäàþ ëîêàëüíóþ êîððåêöèþ - âîëíó [B], ïîñëå îêîí÷àíèÿ êîòîðîé, âåðîÿòíî ïðîäîëæåíèå ðàçâèòèÿ âîñõîäÿùåãî äâèæåíèÿ.  ñëó÷àå ïðîáîÿ íèæíåé ãðàíèöû êàíàëà, âîçìîæíà áîëåå ãëóáîêàÿ êîððåêöèÿ.
Èãíàò Áîðèñåíêî Àíàëèòèê êîìïàíèè FxCompany Ïî âñåì âîïðîñàì ïèøèòå: ignat@fxcompany.ru Ðàçäåë "Âîëíîâîé àíàëèç"
14
FXMAG.RU © 2004-2007
www.forexmagazine.ru
Èþëü 2007 ¹180/29
Îáçîð ðûíêà îò Commerzbank
ÑØÀ è Êàíàäà: ìåñÿ÷íûé îáçîð www.commerzbank.com Ñîåäèíåííûå Øòàòû Àìåðèêàíñêàÿ ýêîíîìèêà, êàæåòñÿ, âîññòàíàâëèâàåòñÿ. Òîðìîçÿùåå âîçäåéñòâèå æèëèùíîãî ñåêòîðà íà îáùèé ðîñò, âåðîÿòíî, äîñòèãëî ñâîåãî àïîãåÿ.  ïðîèçâîäñòâåííîì ñåêòîðå åñòü ïðèçíàêè óëó÷øåíèÿ. Îäíàêî, âîññòàíîâëåíèå ðîñòà âàëîâîãî âíóòðåííåãî ïðîäóêòà áóäåò íåñêîëüêî ïðèãëóøåíî. Ñêîðåå âñåãî, òåìïû ðîñòà ïåðâîãî êâàðòàëà â 0.7% ãîäîâûõ ñôîðìèðîâàëè ëîêàëüíîå äíî â òåêóùåé äèíàìèêå. Êîððåêöèÿ ìàòåðèàëüíûõ çàïàñîâ èäåò ñâîèì êóðñîì, èíâåñòèöèîííàÿ àêòèâíîñòü âîçðàñòàåò, è ïðîòèâîäåéñòâèå îò æèëèùíîãî ñòðîèòåëüñòâà íà÷èíàåò ïîñòåïåííî èñ÷åçàòü.  áëèæàéøèõ êâàðòàëàõ òåìïû ðåàëüíîãî ðîñòà Âàëîâîãî âíóòðåííåãî ïðîäóêòà äîëæíû íåñêîëüêî ïîâûñèòüñÿ, õîòÿ ñèëüíîãî âîññòàíîâëåíèÿ ñïðîñà íà òîâàðû äëèòåëüíîãî ñïðîñà îæèäàòü íå ïðèõîäèòñÿ, ïîñêîëüêó ÷àñòíîå ïîòðåáëåíèå òåðÿåò ñâîé èìïóëüñ. Çíà÷èòåëüíûé ðîñò öåí íà ýíåðãèþ è ïðîäîâîëüñòâèå ðàçðóøàåò ïîêóïàòåëüñêóþ ñïîñîáíîñòü äîìîõîçÿéñòâ. Ðûíîê òðóäà, ñêîðåå âñåãî, ïîòåðÿåò ÷àñòü ñâîåé ñèëû â áëèæàéøèå ìåñÿöû. Ýòî äîëæíî çíà÷èòåëüíî ñîêðàòèòü óðîâåíü ïîòðåáèòåëüñêèõ ðàñõîäîâ. Òàêèì îáðàçîì, â ñëåäóþùèå øåñòü ìåñÿöåâ ïðîäîëæèòñÿ ïåðèîä ñëàáîãî ðîñòà, ñ ðàñøèðåíèåì ýêîíîìèêè â ñðåäíåì íà 2% (ñì. äèàãðàììó íèæå). Îêîí÷àíèå æèëèùíîãî áóìà ïîäîðâåò ïîòðåáèòåëüñêèå ðàñõîäû Ðàçâîðîò íà ðûíêå æèëüÿ îñòàåòñÿ ïðàêòè÷åñêè íåóëîâèìûì. Çàñòîé èëè íåêîòîðîå ïàäåíèå öåí íà äîìà, ÷òî ÿâëÿåòñÿ â íàñòîÿùåå âðåìÿ íàøèì îñíîâíûì ñöåíàðèåì, áóäóò ñíèæàòü ïîòðåáèòåëüñêèé ñïðîñ îòíîñèòåëüíî íåäàâíåãî "ýôôåêòà áîãàòñòâà". Îäíîãî ýòîãî ôàêòîðà, âåðîÿòíî, áóäåò äîñòàòî÷íî äëÿ ñíèæåíèÿ ðîñòà ïîòðåáëåíèÿ áîëåå, ÷åì íà îäèí ïðîöåíòíûé ïóíêò, ïîñêîëüêó âëàäåëüöû äîìîâ áóäóò ðåàãèðîâàòü íà òî, ÷òî èõ æèëüå áîëüøå íå ðàñòåò â öåíå, îñòàíàâëèâàÿ ñíèæåíèå íîðìû ñáåðåæåíèé. Îäíàêî, ýòîò ýôôåêò ðàçâîðà÷èâàåòñÿ î÷åíü ïîñòåïåííî è, âîïðåêè îáðàòíîìó ñíèæåíèþ íåîæèäàííîãî âñïëåñêà öåí íà äîìà (+0.5% â ïåðâîì êâàðòàëå), âåðîÿòíî ïîòðåáóåòñÿ íåìíîãî áîëüøå âðåìåíè äëÿ åãî ðåàëèçàöèè, ÷åì ìû ïðåäïîëàãàëè ïåðâîíà÷àëüíî. Äðóãîé ôàêòîð, êîòîðûé ñëåäóåò ðàññìîòðåòü, ÿâëÿåòñÿ äîñòàòî÷íî ñëîæíûì äëÿ êîëè÷åñòâåííîé îöåíêè - ýòî ïîòåíöèàëüíîå âîçäåéñòâèå áîëåå âûñîêèõ êðàòêîñðî÷íûõ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê. Äîìîõîçÿé-
15
ñòâà, èìåþùèå êîððåêòèðóåìóþ ñòàâêó ïî çàêëàäíîé (ARM) âñå â áîëüøåé ñòåïåíè èñïûòûâàþò çàòðóäíåíèÿ, êîòîðûå òàêæå ìîãóò îòðàçèòüñÿ íà êðóïíûõ áàíêàõ. Õîòÿ, ïîêà íåò ÿâíûõ ïðèçíàêîâ, ÷òî êðèçèñ ðàñïðîñòðàíÿåòñÿ çà ïðåäåëû íàèáîëåå ðèñêîâàííîãî ñåãìåíòà ðûíêà çàêëàäíûõ. Êðîìå òîãî, ñèòóàöèÿ íà ðûíêå òðóäà îñòàåòñÿ ëó÷øå, ÷åì îæèäàëîñü, ïîäêðåïëÿÿ óâåðåííûé ðîñò äîõîäîâ. Óðîâåíü áåçðàáîòèöû îñòàåòñÿ áëèçêî ê 4.5% è ðîñò íîâûõ ðàáî÷èõ ìåñò ÿâëÿåòñÿ âïîëíå çäîðîâûì. Îäíàêî, îñëàáëåíèå â ñåêòîðå æèëèùíîãî ñòðîèòåëüñòâà è êîðïîðàòèâíûõ èíâåñòèöèé âñå â áîëüøåé ñòåïåíè áóäóò âëèÿòü íà ðûíîê òðóäà.  ÷àñòíîñòè, ïëàòåæíûå âåäîìîñòè â æèëèùíîì ñòðîèòåëüñòâå åùå íå îòðàæàþò ïàäåíèå â ýòîì ñåêòîðå ýêîíîìèêè. Òàêèì îáðàçîì, ãðÿäåò áîëüøåå ñîêðàùåíèå â äîìîñòðîèòåëüñòâå, êîòîðîå ïðèâåäåò ê ïîòåðå äîõîäîâ è íåáîëüøîìó ðîñòó áåçðàáîòèöû, ÷òî îõëàäèò ðàñõîäû äîìîõîçÿéñòâ. Ìû îæèäàåì, ÷òî ðåàëüíûé ðîñò âàëîâîãî âíóòðåííåãî ïðîäóêòà â 2007 ãîäó ñîñòàâèò 2%.  ñëåäóþùåì ãîäó ýêîíîìèêà äîëæíà ïîëó÷èòü íåêîòîðîå óñêîðåíèå, íî áåç äîñòèæåíèÿ óðîâíÿ ðîñòà âûøå ïîòåíöèàëà, êîòîðûé ñîãëàñíî íàøèì îöåíêàì ðàâåí 23/4%. Èíâåñòèöèîííûé ñïðîñ è æèëèùíîå ñòðîèòåëüñòâî äîëæíû ñòàáèëèçèðîâàòüñÿ. Îäíàêî, âëèÿíèå "ýôôåêòà áîãàòñòâà" îò öåí äîìîâ íà ðîñò ïîòðåáëåíèÿ â ñëåäóþùåì ãîäó, ñêîðåå âñåãî, áóäåò áîëüøå ÷åì â ýòîì. Ãîäîâîé ðîñò âàëîâîãî âíóòðåííåãî ïðîäóêòà â 2008 ãîäó äîëæåí ñîñòàâèòü 21/4%.
Ðåàëüíûé ðîñò ÂÂÏ (ñâåòëûì - ïðîãíîç).
FXMAG.RU © 2004-2007
www.forexmagazine.ru
Îáçîð ðûíêà îò Commerzbank
Èíôëÿöèîííîå äàâëåíèå îñëàáåâàåò Íà èíôëÿöèîííîì ôðîíòå ñèòóàöèÿ èçìåíÿåòñÿ â ïðàâèëüíîì íàïðàâëåíèè. Îáùèé èíäåêñ ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí âûðîñ íà ôîíå íîâîãî âèòêà öåí íà áåíçèí è ïðîäîâîëüñòâèå, ïðè ýòîì öåíû íà ýíåðãîíîñèòåëè, ñêîðåå âñåãî, íå áóäóò ñíèæàòüñÿ òàê áûñòðî, êàê ìû ïðåäïîëàãàëè äî ýòîãî. Òàêèì îáðàçîì, îáùàÿ èíôëÿöèÿ îñòàíåòñÿ â 2007 ãîäó ïðèïîäíÿòîé (ñì. äèàãðàììó íèæå). Õîòÿ, îíà åùå íå îòðàçèëàñü íà èíôëÿöèîííûõ îæèäàíèÿõ. Ìåæäó òåì, âîñõîäÿùåå äàâëåíèå íà öåíû ñî ñòîðîíû ïîòðåáèòåëåé îñëàáåâàåò. Ãîäîâîé óðîâåíü áàçîâîé èíôëÿöèè, êàê îæèäàåòñÿ, ñíèçèòñÿ íèæå 2% â áëèæàéøèå ìåñÿöû. Íàïðèìåð, çàòðàòû íà æèëüå ïîêàçûâàþò ïðèçíàêè äàëüíåéøåãî çàìåäëåíèÿ âî âòîðîé ïîëîâèíå ãîäà. Êðîìå òîãî, ôàêòè÷åñêè íåò íèêàêèõ ïðèçíàêîâ èíôëÿöèîííîé ñïèðàëè â çàðàáîòíîé ïëàòå èëè êàêèõ-ëèáî åùå ñåðüåçíûõ èíôëÿöèîííûõ ïðîáëåì.
Îáùàÿ (òåìíûì) è áàçîâàÿ èíôëÿöèÿ.
Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâ ðåàãèðóåò íà ðàñòóùóþ áåçðàáîòèöó Íà ýòîì ôîíå Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâ âðÿä ëè ïîâûñèò ïðîöåíòíûå ñòàâêè, îñîáåííî ñ ó÷åòîì îæèäàíèé, ÷òî ýêîíîìèêà â ñëåäóþùèå êâàðòàëû áóäåò ðàñòè òåìïàìè íèæå ïîòåíöèàëüíûõ. Ôåäåðàëüíûé êîìèòåò ïî îòêðûòûì ðûíêàì (FOMC) ñîõðàíèë àñèììåòðè÷íóþ îöåíêó ðèñêîâ íà ñâîåì èþíüñêîì çàñåäàíèè. Âî âòîðîé ïîëîâèíå ãîäà Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâ äîëæåí áóäåò ðàçî÷àðîâàòüñÿ ñèëîé âîññòàíîâëåíèÿ ðîñòà ýêîíîìèêè.  òî æå âðåìÿ, èíôëÿöèîííîå äàâëåíèå, ñêîðåå âñåãî, îñëàáíåò. Ýòî, â ñâîþ î÷åðåäü, äîëæíî ïðèâåñòè ê òîìó, ÷òî Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâ ïåðåêëþ÷èòñÿ íà "íåéòðàëüíóþ" îöåíêó ðèñêà â ãðÿäóùèå ìåñÿöû. Êëþ÷åâûì äëÿ ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè îñòàåòñÿ ðûíîê òðóäà. Òîëüêî êîãäà áåçðàáîòèöà íà÷íåò ïîêàçûâàòü ñóùåñòâåííîå ïîâûøåíèå, ìû îæèäàåì îò Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà ñîîòâåòñòâóþùåé ðåàêöèè.
16
Èþëü 2007 ¹180/29
Ìû îæèäàåì îáùåãî ñîêðàùåíèÿ ñòàâîê íà 50 áàçèñíûõ ïóíêòîâ äî êîíöà ãîäà. Çàòåì, ñòàâêà ïî ôåäåðàëüíûì ôîíäàì, ñêîðåå âñåãî, îñòàíåòñÿ íåèçìåííîé íà óðîâíå 4.75%, ïîñêîëüêó ðîñò äîëæåí íà÷àòü óëó÷øàòüñÿ â 2008ã. Íåñìîòðÿ íà ýòî, Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâ, òàêèì îáðàçîì, îáåñïå÷èò áîëåå èëè ìåíåå èäåàëüíóþ "ìÿãêóþ ïîñàäêó" äëÿ ýêîíîìèêè. Ìîíåòàðíàÿ ïîëèòèêà áûëà áû â ýòîì ñëó÷àå óñïåøíî íîðìàëèçîâàíà ïîñëå "êðèòè÷åñêîé" ñòàâêè ïî ôåäåðàëüíûì ôîíäàì â 1% (çàêîí÷èâøåéñÿ â 2004 ãîäó) íå ïðèâîäÿ ê ðåöåññèè. Ïðîãíîç ðàçâèòèÿ ýêîíîìèêè ÑØÀ
Êàíàäà Âàëîâîé âíóòðåííèé ïðîäóêò Êàíàäû óâåëè÷èëñÿ â ïåðâîì êâàðòàëå íå ìåíåå, ÷åì íà 0.9% ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðåäûäóùèìè òðåìÿ ìåñÿöàìè. Ýòîò ðåçóëüòàò íå îñòàâèë Áàíêó Êàíàäû âûáîðà, ïîòîìó ÷òî öåíû òàêæå çíà÷èòåëüíî ïîâûñèëèñü íà÷èíàÿ ñ íà÷àëà ãîäà. Ñëàáîñòü, èñïûòûâàåìàÿ â ïðîøëîì ãîäó, êàæåòñÿ, â çíà÷èòåëüíîé ñòåïåíè áûëà ïðåîäîëåíà.  òî âðåìÿ êàê ýêñïîðòåðû è êîíêóðèðóþùèå ñ èìïîðòîì êîìïàíèè æàëóþòñÿ íà óêðåïëåíèå íàöèîíàëüíîé âàëþòû, êàê ïîñòàâëåííûå, òàê è íåâûïîëíåííûå çàêàçû óñòîé÷èâî ïîâûøàþòñÿ. Ýêñïîðò â ÑØÀ òàêæå âîññòàíîâèëñÿ. Îáùèé ïîäúåì îòðàæàåòñÿ íà çàðàáîòíîé ïëàòå, êîòîðàÿ ðàñòåò áîëåå áûñòðî ñ íà÷àëà ãîäà, à áîëåå âûñîêèå äîõîäû, â ñâîþ î÷åðåäü, ïîëîæèòåëüíî ñêàçûâàåòñÿ íà ðîçíè÷íûõ ïðîäàæàõ. Îäíàêî, áîëåå âûñîêèå ïðîöåíòíûå ñòàâêè è ñèëüíàÿ íàöèîíàëüíàÿ âàëþòà ÿâíî îõëàäÿò ýêîíîìèêó, îñîáåííî ïîñòðàäàþò èíâåñòèöèè. Ìû îæèäàåì, ÷òî ðîñò âàëîâîãî âíóòðåííåãî ïðîäóêòà â ýòîì ãîäó áóäåò íèæå ñðåäíåãî çíà÷åíèÿ - 2.3%, à â ñëåäóþùåì - 2.6%. Ñîêðàùåíèå íàëîãà íà ïîòðåáëåíèå è ïàäåíèå öåí íà ýíåðãîíîñèòåëè ïðèâåëè â êîíöå 2006 ãîäà ê îòñòóïëåíèþ èíôëÿöèè íà íåêîòîðîå âðåìÿ. Íî â ýòîì ãîäó èíôëÿöèÿ âíîâü íà÷àëà ðàñòè. Öåíû íà áåíçèí âíîâü óâåëè÷èëèñü, è çàòðàòû íà æèëüå òàêæå çíà÷èòåëüíî ïîâûñèëèñü. Íàèáîëåå âñåãî öåíû óñêîðèëèñü â Àëüáåðòå èç-çà áóìà â çîíå
FXMAG.RU © 2004-2007
www.forexmagazine.ru
Îáçîð ðûíêà îò Commerzbank
çàïàñîâ íåôòÿíîãî ïåñêà. Öåíîâîå äàâëåíèå, ñêîðåå âñåãî, îñòàíåòñÿ âûñîêèì âñëåäñòâèå âûñîêîãî óðîâíÿ èñïîëüçîâàíèÿ ìîùíîñòåé. Ïðîãíîç ðàçâèòèÿ ýêîíîìèêè Êàíàäû
Èþëü 2007 ¹180/29
ëàãàþò áîëåå âûñîêóþ äîõîäíîñòü ïî îáëèãàöèÿì, ìû ïðîãíîçèðóåì, ÷òî äîõîäíîñòü â ÑØÀ áóäåò ñíèæàòüñÿ, ÷òî ïîâëå÷åò çà ñîáîé áîëåå íèçêóþ äîõîäíîñòü è â Êàíàäå. Åñëè, êàê îæèäàåòñÿ, àìåðèêàíñêàÿ ýêîíîìèêà óñêîðèòñÿ â êîíöå ãîäà, äîõîäíîñòü ïî êàíàäñêèì áîíäàì ìîæåò íåìíîãî âûðàñòè. Âàëþòíûé êóðñ Êàíàäñêèé äîëëàð ñèëüíî óêðåïèëñÿ â ïîñëåäíèå ìåñÿöû âñëåä çà öåíàìè íà íåôòü. Ìû îæèäàåì, ÷òî íåôòÿíûå öåíû èçìåíÿò ñâîå íàïðàâëåíèå, ÷òî âûçîâåò óìåðåííóþ êîððåêöèþ êóðñà êàíàäñêîé âàëþòû. Òåì íå ìåíåå, â ñðåäíåñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå, ïðèâëåêàòåëüíûå ïðîöåíòíûå ñòàâêè è òâåðäàÿ ôèñêàëüíàÿ ïîëèòèêà äîëæíû ïîääåðæàòü êàíàäñêèé äîëëàð.
Ìîíåòàðíàÿ ïîëèòèêà Áàçîâàÿ èíôëÿöèÿ, èñêëþ÷àþùàÿ 8 ñàìûõ èçìåí÷èâûõ êîìïîíåíòîâ, ñîñòàâëÿåò â íàñòîÿùåå âðåìÿ 2.5%, ÷òî ÿâíî âûøå öåëåâîãî óðîâíÿ Áàíêà Êàíàäû â 2%. Ïîýòîìó Öåíòðîáàíê íåäàâíî ïîâûñèë ó÷åòíóþ ñòàâêó íà 25 áàçèñíûõ ïóíêòîâ è çàÿâèë î íåîáõîäèìîñòè äàëüíåéøåãî "óìåðåííîãî" óæåñòî÷åíèÿ ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè. Ñëåäîâàòåëüíî, ìû îæèäàåì âòîðîãî ïîâûøåíèÿ ñòàâîê íà ñåíòÿáðüñêîì çàñåäàíèè ïî ìîíåòàðíîé ïîëèòèêå. Èñïîëüçîâàíèå òåðìèíà "óìåðåííîå" ïðåäïîëàãàåò, ÷òî Áàíê Êàíàäû áóäåò âûæèäàòü è ñëåäèòü çà ðàçâèòèåì ñèòóàöèè. Áàíê îæèäàåò ðîñòà Âàëîâîãî âíóòðåííåãî ïðîäóêòà íà óðîâíå 2.5% â ñëåäóþùèå äâà ãîäà. Ýòî âåðíóëî áû èíôëÿöèþ â ïðåäóñìîòðåííûå ðàìêè.
Êóðñ êàíàäñêîãî äîëëàðà (ñâåòëûì - ïðîãíîç).
Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.commerzbank.com
Îæèäàíèÿ ïî ïðîöåíòíîé ñòàâêå.
Ðûíîê îáëèãàöèé Ìû îæèäàåì, ÷òî äîõîäíîñòü êàíàäñêèõ êàçíà÷åéñêèõ îáÿçàòåëüñòâ îñòàíåòñÿ â ýòîì ãîäó â ïðåäåëàõ 4.6%.  òî âðåìÿ, êàê áåñïîêîéñòâà îòíîñèòåëüíî èíôëÿöèè ïðåäïî-
17
FXMAG.RU © 2004-2007
www.forexmagazine.ru
Àíàëèòè÷åñêèé îáçîð îò Bloomberg
Èþëü 2007 ¹180/29
Ñìåíà äåêîðàöèé www.bloomberg.com
Ýíäè Ìàõåðæè àíàëèòèê "Bloomberg News" Ó÷àñòíèêè "carry trade" â Àçèè, ïåðåæèâ ïåðâîíà÷àëüíûé øîê îò êðèçèñà àìåðèêàíñêîãî ðûíêà ñóáñòàíäàðòíûõ çàêëàäíûõ, òåïåðü èùóò âàëþòû ôèíàíñèðîâàíèÿ ñ ìåíüøèì ðèñêîì.  òî âðåìÿ êàê ÿïîíñêàÿ èåíà è òàéâàíñêèé äîëëàð îñòàþòñÿ îñíîâíûìè ôàâîðèòàìè äëÿ ôèíàíñèðîâàíèÿ ïîêóïîê íîâîçåëàíäñêîãî äîëëàðà è äðóãèõ âûñîêîäîõîäíûõ âàëþò, ðèñê ðàçâîðîòà íà ýòèõ ðûíêà âûçûâàåò ïîèñê àëüòåðíàòèâ. Ñòîèìîñòü äåíåã â Òàéâàíå ïîâûøàåòñÿ, ÷àñòè÷íî ýòî ñâÿçàíî ñ òåì, ÷òî Öåíòðàëüíûé áàíê õî÷åò ïðåêðàòèòü ñäåëêè "carry trade" è îãðàíè÷èòü îòòîê êàïèòàëà. Õîòÿ èåíà îñòàåòñÿ "â èãðå", íèêòî íå çíàåò, êàê äîëãî ýòî ïðîäëèòüñÿ. Áàíê ßïîíèè ìîæåò ñèãíàëèçèðîâàòü î ïîâûøåíèè ïðîöåíòíûõ ñòàâîê óæå â ñëåäóþùåì ìåñÿöå. È ýòî äåëàåò ïîçèöèè, ôèíàíñèðóåìûå èåíîé î÷åíü ïðèáûëüíûìè, íî îïàñíûìè.  ñâåòå ýòèõ óãðîç, ñèíãàïóðñêèé äîëëàð ìîæåò ïðåêðàñíî ïîäîéòè íà ðîëü âàëþòû ôèíàíñèðîâàíèÿ ñ íèçêèì ðèñêîì. Ýêîíîìè÷åñêèé ðîñò Ñèíãàïóðà óñêîðÿëñÿ òðè êâàðòàëà ïîäðÿä, äîñòèãíóâ â ïîñëåäíåì êâàðòàëå äâóõëåòíåãî ìàêñèìóìà â 12.8% ãîäîâûõ. Òåì íå ìåíåå, èíôëÿöèÿ ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí îãðàíè÷åíà, è ìåñÿ÷íàÿ ìåæáàíêîâñêàÿ ïðîöåíòíàÿ ñòàâêà íà îñòðîâå, áëàãîäàðÿ ïåðåíàñûùåíèþ êàïèòàëîì, ñîñòàâëÿåò âñåãî 2.4%, ÷òî ïî÷òè íà 1 ïðîöåíòíûé ïóíêò íèæå, ÷åì â íà÷àëå ãîäà. Ïîäðàçóìåâàåìàÿ ñòîèìîñòü çàèìñòâîâàíèÿ òàéâàíñêèõ äîëëàðîâ íà ôîðâàðäíîì ðûíêå ðàâíà 2.6% â ìåñÿö. Ïðèâëåêàòåëüíàÿ âàëþòà ôèíàíñèðîâàíèÿ Èçáûòî÷íàÿ ëèêâèäíîñòü, êîòîðàÿ ïðèñóòñòâóåò â Ñèíãàïóðå, âðÿä ëè ñêîðî èñ÷åçíåò, è ýòî ìîæåò ñòàòü õîðîøèì
18
ïîâîäîì, ÷òîáû ìåñòíàÿ âàëþòà çàìåíèëà òàéâàíñêèé äîëëàð â êà÷åñòâå âàëþòû ôèíàíñèðîâàíèÿ. "Ñèíãàïóðñêèé äîëëàð òàêæå ÿâëÿåòñÿ ïðèâëåêàòåëüíûì â êà÷åñòâå âàëþòû ôèíàíñèðîâàíèÿ èç-çà åãî íèçêîé èçìåí÷èâîñòè - íåìíîãî íèæå, ÷åì ó òàéâàíñêîãî äîëëàðà è çíà÷èòåëüíî íèæå, ÷åì ó ÿïîíñêîé èåíû", íàïèñàë â÷åðà ñâîèì êëèåíòàì ýêîíîìèñò "Citigroup Inc." ×óà Õàê. Ñîâåò èñïîëüçîâàòü âàëþòû áûñòðîðàñòóùåé ýêîíîìèêè äëÿ ôèíàíñèðîâàíèÿ ñäåëîê "carry trade" âûãëÿäèò íåñêîëüêî íåîáû÷íî, õîòÿ è íåëüçÿ ñêàçàòü, ÷òî ýòî ñîâñåì óæ íåâèäàííî. 22 ÿíâàðÿ â ñâîåì èññëåäîâàíèè ýêîíîìèñòû "ABN Amro Holding NV" âî ãëàâå ñ Èðýí ×åíã â Ñèíãàïóðå ïðåäëîæèëè çàèìñòâîâàòü êèòàéñêèé þàíü äëÿ ïîêóïîê èíäèéñêîé ðóïèè. Òàêæå â òîò ìîìåíò àíàëèòèêè "ABN Amro" ïðåäëàãàëè ïðîäàâàòü ôîðâàðäíûå êîíòðàêòû ïî þàíþ, ÷òîáû ïîêóïàòü êîðåéñêèé âîí è èíäîíåçèéñêóþ ðóïèþ. Ó÷èòûâàÿ ïîäðàçóìåâàåìóþ ñòîèìîñòü êàïèòàë ìåíåå ÷åì â 1%, ýòî âûãëÿäèò äîñòàòî÷íî äåøåâî - çàèìñòâîâàòü þàíü íà ôîðâàðäíîì ðûíêå áåç ðåàëüíîé ïîñòàâêè ÷åðåç îôôøîðû. Òåì íå ìåíåå, ñèíãàïóðñêèé äîëëàð ìîæåò áûòü áîëåå ïîäõîäÿùèì äëÿ ôèíàíñèðîâàíèÿ ñäåëîê "carry trade". Ïðåèìóùåñòâà ñèíãàïóðñêîãî äîëëàðà Âî-ïåðâûõ, îôôøîðíûé ðûíîê þàíÿ íå íàñòîëüêî áîëüøîé. Êðîìå òîãî, òåìïû óêðåïëåíèÿ þàíÿ ÿâëÿþòñÿ êàìíåì ïðåòêíîâåíèÿ â ìåæäóíàðîäíîé òîðãîâëå. Òàêæå, ýòî ÿâëÿåòñÿ êëþ÷åâûì âîïðîñîì, îò êîòîðîãî çàâèñèò, ñîâåðøèò ëè ñâåðõ-ïåðåãðåòàÿ êèòàéñêàÿ ýêîíîìèêà "ìÿãêóþ ïîñàäêó" èëè "îáðóøèòñÿ". Ñèíãàïóðñêèé äîëëàð òàêèõ äàâëåíèé íå èñïûòûâàåò. Ìîíåòàðíûå âëàñòè ñòðàíû óïðàâëÿþò òîðãîâî-âçâåøåííûì êóðñîì ñèíãàïóðñêîãî äîëëàðà ïðîòèâ êîðçèíû âàëþò. Ñîãëàñíî âû÷èñëåíèÿì ×óà, ñèíãàïóðñêèé äîëëàð íàõîäèòñÿ â âåðõíåé ïîëîâèíå ñâîåãî òîðãîâîãî êîðèäîðà. Ýòî îãðàíè÷èâàåò ïîòåíöèàë äàëüíåéøåãî óêðåïëåíèÿ âàëþòû, îáåñïå÷èâàÿ "ñòðàõîâêó" äëÿ ó÷àñòíèêîâ "carry trade".
FXMAG.RU © 2004-2007
www.forexmagazine.ru
Àíàëèòè÷åñêèé îáçîð îò Bloomberg
Ó÷èòûâàÿ ãîäîâóþ èíôëÿöèþ ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí â 1%, êîòîðàÿ íå ñèëüíî èçìåíèëàñü ïî ñðàâíåíèþ ñ ãîäîì ðàíåå, ìîíåòàðíûå âëàñòè Ñèíãàïóðà íå èìåþò îñîáûõ ïðè÷èí èçìåíèòü ñâîþ òåêóùóþ ïîçèöèþ "óìåðåííîãî è ïîñòåïåííîãî óäîðîæàíèÿ êàïèòàëà" íà áîëåå ÿñòðåáèíóþ. Íåñîìíåííî, íà ðûíêå ãîñóäàðñòâåííîé ñîáñòâåííîñòè öàðèò àæèîòàæ. Àêöèè, òàêæå, ïîäîðîæàëè äî óðîâíåé 1993ã. Îäíàêî, òðóäíî ïðåäïîëîæèòü, ÷òî Ñèíãàïóð áóäåò èñïîëüçîâàòü ìîíåòàðíóþ ïîëèòèêó äëÿ óðåãóëèðîâàíèÿ öåíîâûõ ïóçûðåé íà ðûíêå àêòèâîâ. "Áåçóäåðæíûé êèâè" Ýòî äåëàåò ñèíãàïóðñêèé äîëëàð õîðîøèì âûáîðîì äëÿ ôèíàíñèðîâàíèÿ ñïåêóëÿöèé, ñêàæåì, íà íîâîçåëàíäñêîì äîëëàðå. Ãëàâå Ðåçåðâíîãî áàíêà Íîâîé Çåëàíäèè Àëàíó Áîëëàðäó ïîõîæå íå óäàñòñÿ ïåðåäîõíóòü â áëèæàéøåå âðåìÿ. Öåíòðîáàíê Íîâîé Çåëàíäèè óæå òðèæäû â ýòîì ãîäó ïîäíèìàë ïðîöåíòíóþ ñòàâêó äî ðåêîðäíûõ 8%. Íåäàâíèå îò÷åòû ïî èíôëÿöèè óêðåïèëè îæèäàíèÿ ñëåäóþùåãî ïîâûøåíèÿ ñòàâîê íà 25 áàçèñíûõ ïóíêòîâ óæå 26 èþëÿ. Âûñîêàÿ äîõîäíîñòü ïðèâëåêàåò ñïåêóëÿíòîâ, ÷üÿ àêòèâíîñòü óæå ïîäòîëêíóëà êèâè äî 22-ëåòíåãî ìàêñèìóìà, ââåðãàÿ âî âñå áîëüøåå óíûíèå íîâîçåëàíäñêèõ ýêñïîðòåðîâ.
19
Èþëü 2007 ¹180/29
Åñëè ñòðàäàþò ðåöèïèåíòû â ñäåëêàõ "carry trade", òî, ïî êðàéíåé ìåðå, îäèí èç ïîñòàâùèêîâ êàïèòàëà - Òàéâàíü, òàêæå íå ñëèøêîì ðàä ñâîåé ðîëè. Ïðîáëåìû Òàéâàíÿ Ðåçèäåíòû Òàéâàíÿ â ïåðâîì êâàðòàëå îòïðàâèëè çà ãðàíèöó áîëåå 11 ìëðä.$, ïîáóæäàÿ ìîíåòàðíûå âëàñòè îáðàòèòüñÿ ê õåäæåâûì ôîíäàì ñ ïðîñüáîé áîëüøå èíâåñòèðîâàòü â ìåñòíûå àêöèè.  ïîïûòêå ïðåäîòâðàòèòü îòòîê êàïèòàëà, Öåíòðàëüíûé áàíê â ïðîøëîì ìåñÿöå òàêæå óáåæäàë êîììåð÷åñêèå áàíêè íå îòêëîíÿòü âðåìåííûå äåïîçèòû, äàâàÿ, òàêèì îáðàçîì, âêëàä÷èêàì âîçìîæíîñòü äåðæàòü ñâîè äåíüãè â Tàéâàíå. Êðîìå òîãî, ìîíåòàðíûå âëàñòè ïîøëè íà äîïîëíèòåëüíîå ïîâûøåíèå ó÷åòíîé ñòàâêè â ïðîøëîì ìåñÿöå äî 3.125%. Ïîýòîìó, Tàéâàíü áóäåò òîëüêî ðàä, åñëè ñïåêóëÿòèâíàÿ àêòèâíîñòü ñìåñòèòñÿ íà ñèíãàïóðñêèé äîëëàð. Áîëüøàÿ äîçà ãëîáàëüíîãî íåïðèÿòèÿ ðèñêà âñå-òàêè ìîæåò îõëàäèòü ïûë ó÷àñòíèêîâ "carry trade", õîòÿ ïîêà âûãëÿäèò òàê, ÷òî ýòîò "ñåðèàë" ïðîäîëæèòñÿ ñ çàìåíîé ñòàðûõ äåêîðàöèé íà íîâûå. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.bloomberg.com
FXMAG.RU © 2004-2007
www.forexmagazine.ru
Èþëü 2007 ¹180/29
Èíôëÿöèîííàÿ ëèõîðàäêà
Èíôëÿöèîííàÿ ëèõîðàäêà www.itinvest.ru Äîáðûé äåíü.  ïîëèòè÷åñêîé ÷àñòè ìèíóâøåé íåäåëè âûäåëÿëèñü òðåíèÿ ìåæäó Âåëèêîáðèòàíèåé è Ðîññèåé, êîòîðûå íåñêîëüêî íåðâèðîâàëè ðûíêè - íî íå áîëåå òîãî: ýêîíîìè÷åñêèõ íîâîñòåé âïîëíå õâàòàëî, òàê ÷òî ôèíàíñîâûì ðûíêàì áûëî îò÷åãî ïîáåãàòü - ÷åì îíè ñ óäîâîëüñòâèåì è çàíèìàëèñü. ÊÈÒÀÉÑÊÈÉ ÂÇË ¨ Ò Îäíîé èç ñàìûõ âàæíûõ íîâîñòåé ïðîøåäøåé íåäåëè ñòàë îò÷¸ò êèòàéñêîãî ñòàòèñòè÷åñêîãî áþðî, ñîãëàñíî êîòîðîìó ÂÂÏ ÊÍÐ âî âòîðîì êâàðòàëå ñåãî ãîäà âûðîñ ïî îòíîøåíèþ ê òîìó æå ïåðèîäó 2006 ãîäà íà 11.9% - äàæå äëÿ Êèòàÿ ýòî 12-ëåòíèé ìàêñèìóì; íè îäèí ýêñïåðò âåäóùèõ àãåíòñòâ íå îæèäàë ñòîëü áîëüøîãî ÷èñëà. Èíâåñòèöèè â îñíîâíîé êàïèòàë ïðîäîëæàþò óñêîðÿòüñÿ: âî âòîðîì êâàðòàëå îíè ïîêàçàëè ãîäîâîé ðîñò íà 26.7% ïðîòèâ 25.3% â ïåðâîì êâàðòàëå. Ïðîôèöèò áàëàíñà âíåøíåé òîðãîâëè â ïåðâîì ïîëóãîäèè äîñòèã 112.5 ìëðä. äîëëàðîâ - ýòî àæ íà 84% áîëüøå, ÷åì â ïåðâûå 6 ìåñÿöåâ 2006 ãîäà - êàê ñëåäñòâèå, ðàçìåð çîëîòîâàëþòíûõ ðåçåðâîâ ÊÍÐ äîñòèã ê íà÷àëó èþëÿ 1.3 òðëí. äîëëàðîâ, à îáú¸ì áàíêîâñêîãî êðåäèòîâàíèÿ ïî÷òè óäâîèëñÿ. Ïðè ýòîì òåìïû ðîñòà óïîðíî ðàñòóò: åñëè â ìàå ðîçíè÷íûå ïðîäàæè óâåëè÷èëèñü íà 15.9% ïðîòèâ èþíÿ 2006 ãîäà, à ïðîìûøëåííîå ïðîèçâîäñòâî - íà 18.1%, òî â èþíå ãîäîâîå ïðèðàùåíèå äîñòèãëî 16.0% è 19.4% ñîîòâåòñòâåííî. Âïå÷àòë¸ííûå âñåì ýòèì, ýêîíîìèñòû íà÷àëè ïîâûøàòü è áåç òîãî íå ìàëåíüêèå ïðîãíîçû ãîäîâîãî ðîñòà êèòàéñêîãî ÂÂÏ: íàïðèìåð, Credit Agricole ñ 10.0% äî 11.2% à Goldman Sachs - ñ 10.8% äî 12.3%. Âìåñòå ñ òåì, íå âñ¸ òàê âåñåëî â Êèòàå. Êëþ÷åâûì äðàéâåðîì ðîñòà îñòà¸òñÿ ýêñïîðò, êîòîðûé ñòèìóëèðóåòñÿ î÷åíü äåø¸âûì þàíåì: åãî êóðñ ïî îòíîøåíèþ ê äîëëàðó äî ñèõ ïîð âòðîå íèæå, ÷åì ïàðèòåò ïîêóïàòåëüíîé ñïîñîáíîñòè, ÷òî äà¸ò êîëîññàëüíîå ïðåèìóùåñòâî ýêñïîðò¸ðàì. Äåëàòü ñâîþ âàëþòó äîðîæå ðóêîâîäñòâî ÊÍÐ íå ñïåøèò: çà ïîëíûõ 2 ãîäà, ïðîøåäøèõ ñ ìîìåíòà îòìåíû ïðèâÿçêè þàíÿ ê äîëëàðó, êóðñ êèòàéñêîé âàëþòû âûðîñ ëèøü íà 9.5%; â ñî÷åòàíèè ñ îãðîìíûì âíåøíåòîðãîâûì ïðîôèöèòîì ýòî ïðîâîöèðóåò àìåðèêàíñêèå âëàñòè ãðîçèòü ðàç-
20
íûìè òîðãîâûìè ñàíêöèÿìè - ñåé÷àñ íàèáîëüøóþ àêòèâíîñòü â ýòîì íàïðàâëåíèè ðàçâèëè ñåíàòîðû è êàíäèäàòû â ïðåçèäåíòû ÑØÀ Õèëëàðè Êëèíòîí è Áàðàê Îáàìà. Íàêîíåö, ìåäëèòåëüíîñòü öåíòðîáàíêà â äåëå ñîêðàùåíèÿ èçáûòî÷íîé ëèêâèäíîñòè (õîòÿ îí ñíîâà è ïîâûñèë ñòàâêè â ìèíóâøóþ ïÿòíèöó) ïîðîæäàåò ôèíàíñîâûå ïóçûðè: çà ïîñëåäíèå 4 ãîäà èíäåêñ øàíõàéñêîé áèðæè ó÷åòâåðèëñÿ è, êîíå÷íî æå, íà ýòîì ôîíå íèêîãî íå èíòåðåñóþò ïðèâû÷íûå, íî ìåíåå äîõîäíûå ôîðìû ñáåðåæåíèé: âåäü ãîäîâîé äåïîçèò â áàíêå ïðèíîñèò ëèøü 3.0-3.5%, à äîõîäíîñòü 10ëåòíèõ îáëèãàöèé ñîñòàâëÿåò 4.4% ãîäîâûõ - ýòî îñîáåííî çàíÿòíî, åñëè ó÷åñòü, ÷òî îôèöèàëüíàÿ ñòàâêà Íàðîäíîãî Áàíêà ÊÍÐ ïî îäíîëåòíèì äåïîçèòàì ïîñëå íîâîãî ïîâûøåíèÿ ðàâíÿåòñÿ 6.84%. Êèòàéñêèå âëàñòè âñ¸ ýòî ïîíèìàþò - è ïûòàþòñÿ, õîòÿ è (ïî ñâîåìó îáû÷àþ) î÷åíü ïîñòåïåííî, íàðàùèâàòü âíóòðåííèé ñïðîñ: îíè ïîâûøàþò ðàçìåðû ìèíèìàëüíîé çàðïëàòû è óëó÷øàþò ñâîþ ñîöèàëüíóþ ñèñòåìó. Êàê ñëåäñòâèå, äóøåâûå ðåàëüíûå ðàñïîëàãàåìûå äîõîäû êèòàéöåâ â ïåðâîì ïîëóãîäèè âûðîñëè â ãîðîäàõ íà 14.2%, à íà ñåëå â 13.3% ïî îòíîøåíèþ ê òîìó æå ïåðèîäó ïðîøëîãî ãîäà - îäíàêî â àáñîëþòíîì âûðàæåíèè ðåçóëüòàòû ïîêà óìåðåííû: ñðåäíèé äîõîä íà äóøó ãîðîæàíèíà â ïåðâûå 6 ìåñÿöåâ ñåãî ãîäà ñîñòàâèë 7052 þàíÿ (920 äîëëàðîâ), à ñåëÿíèíà 2111 þàíÿ (275 äîëëàðîâ) - ýòî, íàïîìíþ, â öåëîì çà ïîëãîäà, ò.å. ñðåäíåìåñÿ÷íûå ïîêàçàòåëè â 6 ðàç ìåíüøå. È äàæå òàêîé ðîñò äîõîäîâ îò÷àñòè íèâåëèðóåòñÿ ðàñòóùåé èíôëÿöèåé: â èþíå ðîçíè÷íûå öåíû âûðîñëè íà 4.4% ïðîòèâ èþíÿ 2006 ãîäà, à îòïóñêíûå öåíû ïðîèçâîäèòåëåé - íà 5.2%; õóæå âñåãî ïðèõîäèòñÿ áåäíÿêàì, èáî ïðîäîâîëüñòâèå äîðîæàåò îïåðåæàþùèìè òåìïàìè - òàê, ìÿñî è ÿéöà âûðîñëè â öåíå çà ïîñëåäíèé ãîä íà 21-28%.  îáùåì, ñèòóàöèÿ â Êèòàå íå âïîëíå îäíîçíà÷íà - íî, áåçóñëîâíî, âåñüìà âïå÷àòëÿåò, îñîáåííî íà ôîíå îñòàëüíîãî ìèðà. ÀÍÃËÈÉÑÊÀß ÐÀÇÂÈËÊÀ Èíôëÿöèÿ íàñòóïàåò è â Íîâîé Çåëàíäèè - âî âòîðîì êâàðòàëå ïîòðåáèòåëüñêèå öåíû âûðîñëè íà 2.0%, ÷òî çàñòàâèëî íîâîçåëàíäñêèé è àâñòðàëèéñêèé äîëëàð ïîêàçàòü
FXMAG.RU © 2004-2007
www.forexmagazine.ru
Èþëü 2007 ¹180/29
Îáçîð ìèðîâûõ ðûíêîâ ÈÊ "ITinvest"
íîâûå ìàêñèìóìû ïðîòèâ èõ àìåðèêàíñêîãî ñîáðàòà â ïðåäâêóøåíèè íîâîãî ïîâûøåíèÿ ñòàâîê. Ñòàâêè ìîãóò ïîäíÿòü òàêæå è â ßïîíèè - âî âñÿêîì ñëó÷àå, ïîñâÿù¸ííàÿ öåíòðîáàíêó êîëîíêà óâàæàåìîé ãàçåòû Nihon Keizai ïðåäñêàçûâàåò óâåëè÷åíèå ñòàâêè óæå â àâãóñòå, à òàêæå, íå èñêëþ÷åíî, è â ÿíâàðå ñëåäóþùåãî ãîäà; èç-çà ýòîãî éåíà íå î÷åíü õîòåëà ïàäàòü íà ïðîøëîé íåäåëå. À âîò â Ãåðìàíèè ðåãóëÿðíîå ïîâûøåíèå ñòàâîê íà÷èíàåò ðàçäðàæàòü ïóáëèêó: ïî äàííûì èññëåäîâàòåëüñêîãî öåíòðà ZEW, â èþëå ýêîíîìè÷åñêèå íàñòðîåíèÿ ñòàëè õóæå ïî ñðàâíåíèþ ñ èþíåì è ãëàâíûìè ôàêòîðàìè íàçûâàþò êàê ðàç ñëèøêîì âûñîêèå ñòàâêè è äîðîãîå åâðî. Íàêîíåö, è â Âåëèêîáðèòàíèè â èþíå ïîòðåáèòåëüñêèå öåíû çà âû÷åòîì ïðîäîâîëüñòâèÿ, òîïëèâà, àëêîãîëÿ è òàáàêà ïîêàçàëè ãîäîâîé ðîñò íà 2.0% - ìàêñèìàëüíûé ñ ìàðòà 1997 ãîäà. Âïðî÷åì, âðîäå áû î÷åâèäíûå îæèäàíèÿ îò Áàíêà Àíãëèè íîâûõ àêòîâ ìîíåòàðíîãî óæåñòî÷åíèÿ íåñêîëüêî ïðèóòèõëè: ðîçíè÷íûå ïðîäàæè â èþíå âûðîñëè ñëàáåå ïðîãíîçîâ, à ãëàâíîå, êàê ñòàëî èçâåñòíî èç ïðîòîêîëà ïðîøëîãî çàñåäàíèÿ öåíòðîáàíêà, ïîâûøåíèå ñòàâîê áûëî ñîâåðøåíî áîëüøèíñòâîì òîëüêî 6 ãîëîñîâ ïðîòèâ 3 (à íå 7 ïðîòèâ 2, êàê ïîëàãàëè) - è ñåé÷àñ, êàê ñ÷èòàþò ìíîãèå, åù¸ äâîå ÷ëåíîâ Êîìèòåòà ïî äåíåæíîé ïîëèòèêå ìîãóò íå çàõîòåòü ïîâûøàòü ñòàâêè âòîðîé ìåñÿö ïîäðÿä. Îäíàêî íà äðóãîé ÷àøå âåñîâ ëåæàò âûñîêàÿ èíôëÿöèÿ, ñèëüíûé ðûíîê òðóäà è óâåðåííûé ðîñò ÂÂÏ âî âòîðîì êâàðòàëå - ÷òî ïåðåâåñèò, ìû óâèäèì ÷åðåç ïîëòîðû íåäåëè.  Àìåðèêå èíôëÿöèÿ òîæå íèêóäà íå äåëàñü. Õîòÿ îòïóñêíûå öåíû ïðîèçâîäèòåëåé â èþíå óïàëè íà 0.2%, áåç ó÷¸òà ïðîäîâîëüñòâèÿ è òîïëèâà îíè âûðîñëè, ïðè÷¸ì ÷óòü ñèëüíåå ïðîãíîçîâ - íà 0.3%; ãîäîâîé ðîñò öåí äîñòèã 4.7% (à ðåàëüíî äàæå 6.1%), à 5-ëåòíèé - 32.7% (íà ñàìîì äåëå 41.7% - ýòî 23-ëåòíèé ìàêñèìóì). Ïîòðåáèòåëüñêèå öåíû çà ïîñëåäíèé ãîä óâåëè÷èëèñü íà 2.7% (ðåàëüíî íà 3.0%), à çà ïîñëåäíèå 5 ëåò - íà 15.8% (íà ñàìîì äåëå íà 17.7%). Äåëîâàÿ àêòèâíîñòü â Íüþ-Éîðêå íåîæèäàííî ïîäñêî÷èëà â èþëå - çàòî
21
îíà ñòîëü æå âíåçàïíî óïàëà â Ñðåäíåàòëàíòè÷åñêîì ðåãèîíå. Ñþðïðèçîì ñòàëî è ñíèæåíèå â èþíå èíäåêñà îïåðåæàþùèõ èíäèêàòîðîâ íà 0.3% - â îáùåì, âñ¸ êàê îáû÷íî: ýêîíîìè÷åñêèå ïîêàçàòåëè íåîäíîçíà÷íû, à èíôëÿöèÿ íå îòñòóïàåò. Îá ýòîì æå ãîâîðèë â ñâî¸ì ïîëóãîäîâîì îò÷¸òå Êîíãðåññó è ãëàâà ÔÐÑ Áåí Áåðíàíêå: îí îïÿòü ïîä÷åðêíóë îïàñíîñòü ðåàëüíîãî öåíîâîãî íàñòóïëåíèÿ è âûñîêèõ ìàññîâûõ èíôëÿöèîííûõ îæèäàíèé, íî è êîíñòàòèðîâàë îòíîñèòåëüíóþ ñëàáîñòü ýêîíîìèêè, à òàêæå âñåì î÷åâèäíûå ïðîáëåìû ñåêòîðîâ ñòðîèòåëüñòâà è íåäâèæèìîñòè ïîñëåäíèå, ïî åãî ìíåíèþ, ìîãóò ñíà÷àëà óñóãóáèòüñÿ è ëèøü çàòåì ñèòóàöèÿ íà÷í¸ò óëó÷øàòüñÿ. Ïîêàçàòåëè ýòèõ îòðàñëåé ëèøü ïîäòâåðäèëè òàêóþ ìûñëü. Íîâîå ñòðîèòåëüñòâî â èþíå âûðîñëî íà 2.3% - íî ëèøü ïî ñðàâíåíèþ ñ ïåðåñìîòðåííûì ïî÷òè íà 3% âíèç ìàéñêèì çíà÷åíèåì; çàòî ÷èñëî âûäàííûõ â òîì æå ìåñÿöå ðàçðåøåíèé íà ñòðîèòåëüñòâî ñíèçèëîñü íà 7.5%. Èþëüñêèé èíäåêñ àêòèâíîñòè â ýòîì ñåêòîðå îò Íàöèîíàëüíîé àññîöèàöèè äîìîñòðîèòåëåé ÑØÀ ïîêàçàë 16-ëåòíèé ìèíèìóì - âïðî÷åì, âñå ýòè ïîêàçàòåëè òåñíî ñâÿçàíû ìåæäó ñîáîé: åñëè èçîáðàçèòü ëîãàðèôìû ýòîãî èíäåêñà è îáú¸ìà
Èñòî÷íèê: Áþðî ïåðåïèñè íàñåëåíèÿ Ìèíèñòåðñòâà òîðãîâëè ÑØÀ
FXMAG.RU © 2004-2007
www.forexmagazine.ru
Èþëü 2007 ¹180/29
Îáçîð ìèðîâûõ ðûíêîâ ÈÊ "ITinvest"
íîâîãî ñòðîèòåëüñòâà íà îäíîì ãðàôèêå, ïðèíÿâ çà íóëåâîå çíà÷åíèå äàííûå ÿíâàðÿ 1991 ãîäà, òî ëåãêî âèäåòü, ÷òî Áåðíàíêå ñêîðåå âñåãî ïðàâ - òàê ÷òî çà ïàäåíèåì îòðàñëåâîãî èíäåêñà âñêîðå ïîñëåäóåò ñíèæåíèå è ýêîíîìè÷åñêèõ ïîêàçàòåëåé. Îäíàêî äðóãèå ñåêòîðà ïîêà ÷òî íå èñïûòûâàþò îñîáûõ ïîòðÿñåíèé: ìàéñêèé ïðèòîê èíîñòðàííûõ äåíåã â àìåðèêàíñêèå öåííûå áóìàãè äîñòèã èñòîðè÷åñêîãî ìàêñèìóìà, à óæå â èþíå ïðîìûøëåííîå ïðîèçâîäñòâî è çàãðóçêà ïðîèçâîäñòâåííûõ ìîùíîñòåé ïîêàçàëè ÿñíûé ðîñò. Êîðïîðàòèâíûå îò÷¸òû âûõîäÿò ïîêà â öåëîì íåïëîõèìè - õîòÿ Caterpillar, Pfizer è Google ðàçî÷àðîâàëè àíàëèòèêîâ. Íî ýêîíîìèêà ýêîíîìèêîé, à èíôëÿöèÿ îñòà¸òñÿ ãëàâíîé äîìèíàíòîé ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ: èçáûòî÷íàÿ ëèêâèäíîñòü çàñòàâëÿåò âåäóùèå àêòèâû ëèõîðàäî÷íî ðàñòè íåçàâèñèìî îò ñîñòîÿíèÿ ðåàëüíîé ýêîíîìèêè - íà ñåé ðàç, íå ãëÿäÿ íà ïðîèñõîäÿùåå âîêðóã, ôîíäîâûå è òîâàðíûå ðûíêè ïîêàçàëè íîâûå èñòîðè÷åñêèå ïèêè, òàê ÷òî èíäåêñ Äîó-Äæîíñà äîñòèã 14000 ïóíêòîâ, à ñåâåðîìîðñêàÿ íåôòü - 80 äîëëàðîâ çà áàððåëü.  äîëëàð íå âåðÿò - íî è çàìåíû åìó ïîêà íå âèäÿò: âîò òàêàÿ, ïàíèìàø, çàãîãóëèíà… Õîðîøåé âàì íåäåëè. Ïîäðîáíóþ èíôîðìàöèþ î ïðåäñòîÿùèõ ñîáûòèÿõ ìîæíî ïîëó÷èòü èç íàøèõ êàëåíäàðåé, ññûëêè íà êîòîðûå ðàñïîëîæåíû â ïðàâîé ÷àñòè ñòðàíèöû http:// www.itinvest.ru/analytics/calendar/ Äèíàìèêà öåí çà ïðîøåäøóþ íåäåëþ Èíäåêñ RTSI FTSE-100 DAX-30 Nikkei-225 S&P-500 NASDAQ Composite US 10-Yr Note Yield Íåôòü (Brent Crude Oil) Çîëîòî Ñåðåáðî Ïëàòèíà Ïàëëàäèé USDRUR EURRUR EURUSD USDJPY GBPUSD USDCHF
Áèðæà ÐÒÑ LSE Deutsche Boerse Tokio SE NYSE NASDAQ Index IPE London fix London fix London fix London fix ÌÌÂÁ ÌÌÂÁ FOREX FOREX FOREX FOREX
Цåíà çàêðûòèÿ 2069.93 6585.20 7874.85 18157.93 1534.10 2687.60 4.956 79.26 681.80 13.2900 1332.00 370.50 25.4144 35.0770 1.3825 121.20 2.0550 1.2005
Èçìåíåíèå, % +0.41 -1.96 -2.69 -0.44 -1.19 -0.72 -0.151 -0.48 +2.30 +1.26 +1.45 +0.68 -0.31 -0.09 +0.25 -0.66 +1.03 -0.21
Òðåíä Ðîñò Ðîñò Ðîñò Ðîñò Ðîñò Ðîñò Ðîñò Ðîñò Áîêîâîé Áîêîâîé Áîêîâîé Áîêîâîé Ïàäåíèå Áîêîâîé Ðîñò Áîêîâîé Ðîñò Ïàäåíèå
Ñåðãåé Åãèøÿíö, mailto:sae@ittrade.ru, ãëàâíûé ýêîíîìèñò ÇÀÎ "ÈÊ "Àé Òè Èíâåñò"" http://www.itinvest.ru/
22
FXMAG.RU © 2004-2007
www.forexmagazine.ru
Âçãëÿä íà USD/JPY: îæèäàíèÿ óêðåïëÿþò éåíó
Èþëü 2007 ¹180/29
Âçãëÿä íà USD/JPY: îæèäàíèÿ óêðåïëÿþò éåíó Êóðñ ïàðû USD/JPY ïðîäîëæèë ñíèæåíèå íà ïðîøåäøåé íåäåëå. Áûë äîñòèãíóò íîâûé êîððåêöèîííûé ìèíèìóì 120.85, òåì íå ìåíåå çàêðåïèòüñÿ íèæå 121.00-ôèãóðû êóðñó íå óäàëîñü. Ñ òåõíè÷åñêîé ñòîðîíû ìû íàáëþäàåì îòðàáîòêó ïðîáîÿ ìàðòîâñêîé ëèíèè òðåíäà, êîòîðàÿ áûëà ïðîáèòà âíèç â íà÷àëå èþëÿ. Î÷åíü âåðîÿòíî äàëüíåéøåå ñíèæåíèå êóðñà è äîñòèæåíèå îïðåäåëåííûõ öåëåé â ðàéîíå 119-ôèãóðû. Ñ ôóíäàìåíòàëüíîé ñòîðîíû ñåé÷àñ éåíó ïîääåðæèâàþò îæèäàíèÿ ñêîðîãî ïîâûøåíèÿ áàçîâîé ñòàâêè Áàíêîì ßïîíèè. Ìû ïðîäîëæàåì ðàññìàòðèâàòü âåðîÿòíûå ñöåíàðèè äàëüíåéøèõ êîëåáàíèé êóðñà ïàðû USD/JPY. Ïîëàãàÿñü íà îòçûâû ÷èòàòåëåé â 2004-2007 ãã., ýòîò îáçîð ïîëåçåí òðåéäåðàì, êîòîðûå òîðãóþò ïàðîé USD/JPY, èëè àíàëèòèêàì, êîòîðûå èíòåðåñóþòñÿ äèíàìèêîé ýòîé âàëþòíîé ïàðû. Äàííûé îáçîð ëîãè÷åñêè ïðîäîëæàåò ðÿä ðàíåå îïóáëèêîâàííûõ ñòàòåé ïîä íàçâàíèåì "Âçãëÿä íà USD/JPY" â ïðåäûäóùèõ íîìåðàõ æóðíàëà "FOREX MAGAZINE", à òàêæå â ðóáðèêå "Àíàëèç FX è ñöåíàðèè îò VMN" íà ñàéòå "Âèðòóàëüíîãî Èíôîðìàöèîííî-Àíàëèòè÷åñêîãî Öåíòðà" - www.VIAC.ru
Ñöåíàðèè êîëåáàíèé íà ñðåäíåñðî÷íûõ ãðàôèêàõ USD/JPY Íà ïðîøåäøåé íåäåëå ó íàñ èñïîëíèëñÿ âòîðîé ñöåíàðèé (50%): "Êîððåêöèîííûå êîëåáàíèÿ â äèàïàçîíå 121.00122.60" - ïàðà íå ñóùåñòâåííî íå íàðóøàëà ãðàíèö, õîòÿ â ïÿòíèöó ðåçêî ñíèçèëàñü è äîñòèãëà íîâîãî êîððåêöèîííîãî ìèíèìóìà 120.85. Ñîïðîòèâëåíèåì âûñòóïèëà ëèíåéíàÿ ïðîåêöèÿ, ïðîâåäåííàÿ ïàðàëëåëüíî ïîääåðæêå (ñì. êðàñíûé íèñõîäÿùèé êàíàë íà äíåâíîì ãðàôèêå). Ïîääåðæêà - óðîâåíü 121.00, íèæå êîòîðîãî ïàðå çàêðåïèòüñÿ íå óäàëîñü. Ñëåäóåò îæèäàòü äàëüíåéøèå ìåäâåæüè íàñòðîåíèÿ ïî ïàðå è óêðåïëåíèå éåíû â êðàòêîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå. Òàêèå íàñòðîåíèÿ ïîääåðæèâàþò îæèäàíèÿ ó÷àñòíèêîâ ðûíêà, ÷òî â àâãóñòå-ñåíòÿáðå Áàíê ßïîíèè íàêîíåö îïÿòü ïîâûñèò ñâîè áàçîâûå ñòàâêè, êîòîðûå äî ñèõ ïîð íàõîäÿòñÿ íà î÷åíü íèçêèõ óðîâíÿõ â ñðàâíåíèè ñ áàçîâûìè ñòàâêàìè äðóãèõ ðàçâèòûõ ñòðàí. Ñ òåõíè÷åñêîé ñòîðîíû, ìû íàáëþäàåì ïðîáîé ìàðòîâñêîé âîñõîäÿùåé ëèíèè òðåíäà (ñåé÷àñ ÷óòü âûøå 123-ôèãóðû), ÷òî ìîæåò ñ÷èòàòüñÿ ïåðâûì ñèãíàëîì çàìåäëåíèÿ è/èëè ðàçâîðîòà âîñõîäÿùåé òåíäåíöèè. Ñöåíàðèé 1 (60%): Äàëüíåéøåå ñíèæåíèå ñ äîñòèæåíèåì ðàéîíà 119.00-120.00. Âïîëíå âåðîÿòíî äàëüíåéøåå óãëóáëåíèå êîððåêöèè êóðñà è ñíèæåíèå/çàêðåïëåíèå íèæå óðîâíÿ 121.00, äîñòèãíóòîãî íà ïðîøåäøåé íåäåëå. Ïåðâàÿ öåëü ñíèæåíèÿ - ðàéîí 119.00-120.00, ãäå íàõîäèòñÿ íèæíÿÿ ëèíèÿ íèñõîäÿùåãî êàíàëà êîëåáàíèé. Ñöåíàðèé 2 (30%): Êîððåêöèîííûå êîëåáàíèÿ â äèàïàçîíå 121.00-122.60. Êîëåáàíèÿ ìîæåò îñòàòüñÿ â äîñòèãíóòîì êîððåêöèîííîì äèàïàçîíå 121.00-122.40. Äîñòèãíóòûé ðàéîí óðîâíÿ 121-ôèãóðû ïîêà âûñòóïàåò îñíîâíîé ïîääåðæêîé, à ñîïðîòèâëåíèå - ýòî íèñõîäÿùàÿ âåðõíÿÿ ëèíåéíàÿ ïðîåêöèÿ êàíàëà. Ñöåíàðèé 3 (10%): Ïîâûøåíèå ê óðîâíþ 123.00. Ïðîáèòàÿ ëèíèÿ òðåíäà, êîòîðàÿ óæå áûëà êëàññè÷åñêè ïðîòåñòèðîâàíà âîñõîäÿùèì îòñêîêîì, íàõîäèòñÿ ÷óòü âûøå 123-ôèãóðû. Íå èñêëþ÷àåì êðàòêîñðî÷íîå ïîâûøåíèå êóðñà ê óêàçàííîé ïðîåêöèè (åñëè íå áóäåò ïðîáèòà 121-ôèãóðà âíèç), ïîñëå ÷åãî åñòü áîëüøàÿ âåðîÿòíîñòü î÷åðåäíîãî ñíèæåíèÿ êóðñà è âûïîëíåíèÿ ïåðâîãî ñöåíàðèÿ.
23
FXMAG.RU © 2004-2007
www.forexmagazine.ru
Èþëü 2007 ¹180/29
Âçãëÿä íà USD/JPY
Îñíîâíûå óðîâíè ïîääåðæåê è ñîïðîòèâëåíèÿ USD/JPY Ñîïðîòèâëåíèÿ 122.40/60 ðàéîí ñîïðîòèâëåíèÿ ïðîøåäøèõ äâóõ 121.00 íåäåëü 123.00 ìàðòîâñêèé ïðîáèòûé òðåíä – 119.80 êëþ÷åâàÿ ïðîåêöèÿ ñîïðîòèâëåíèÿ 123.60 èþëüñêèé ìàêñèìóì 118.00
Ïîääåðæêè ëîêàëüíàÿ ãîðèçîíòàëüíàÿ ïîääåðæêà òåêóùèõ êîððåêöèîííûõ êîëåáàíèé íèæíÿÿ ãðàíèöà íèñõîäÿùåãî êàíàëà êîððåêöèîííûõ êîëåáàíèé âîñõîäÿùèé òðåíä ñ ìàéñêîãî ìèíèìóìà 2006 ãîäà
124.15
îæèäàåìàÿ ëèíèÿ âîñõîäÿùåãî òðåíäà ñ ìèíèìóìà 2005 ãîäà
äîñòèãíóòûé èþíüñêèé ìàêñèìóì – 116.20 ìíîãîëåòíèé ìàêñèìóì
Äíåâíîé è 4-÷àñîâîé ãðàôèêè USD/JPY
Ñòàòèñòèêà ðåêîìåíäàöèé îò VMN (àïðåëü 2005 - ìàé 2007) Àíàëèç FX è ñöåíàðèè îò VMN Ëè÷íàÿ ñòðàíèöà VMN (âñå ïóáëèêàöèè)
24
Ñïåöèàëüíî äëÿ æóðíàëà FOREX MAGAZINE îáçîð è ìàòåðèàëû ïîäãîòîâèë: Âèäÿêèí Ìèõàèë (VMN) Àíàëèòèê VIAC.ru http://www.viac.ru/ Ñ âîïðîñàìè, çàìå÷àíèÿìè è êîììåíòàðèÿìè ïèøèòå: vmn@viac.ru
FXMAG.RU © 2004-2007
www.forexmagazine.ru
Silver-channel. Ñòðàòåãèÿ ïî äíÿì è 4-÷àñàì äëÿ USDJPY
Èþëü 2007 ¹180/29
Silver-channel. Ñòðàòåãèÿ ïî äíÿì è 4-÷àñàì äëÿ USDJPY Ïðîøåäøàÿ íåäåëÿ ïîäòâåðäèëà ñèãíàë íà ïðîäàæó ïî íåäåëüíîìó ôëåòó íà USDJPY îò Sky-high 122.01 äî SkyLow 117.25. Ïîñëå òåñòà óðîâíÿ Òåíêàí 122,45 USDJPY âíîâü ñíèçèëñÿ è çàêðûë íåäåëþ íèæå Sky-High. Ñëåäóþùèé ñåðüåçíûé óðîâåíü ïîääåðæêè îæèäàåòñÿ íà Êèäæóí 119,63. Íà äíÿõ áûëà ïîïûòêà îòðàáîòêè ôëåòà ñíèçó-ââåðõ, íî íè îäèí äåíü íå ñìîãëè çàêðûòü âûøå Òåíêàí 122,31122,09.  ïÿòíèöó îáíîâèëè ìèíèìóì ìåñÿöà è çàêðûëè íà ìèíèìàëüíîì óðîâíå çàêðûòèÿ èþëÿ. Êðîìå òîãî, ïÿòíèöó çàêðûëè âíóòðè îáëàêà Span A 121.61. Çàêðûòèå äíÿ íèæå îáëàêà 120,63 ïðîñèãíàëèçèðóåò î âîçìîæíîñòè ôîðìèðîâàíèÿ íèñõîäÿùåãî òðåíäà íà äíåâêàõ. Áóäó ïðîáîâàòü ïðîäàæè îò óðîâíÿ Òåíêàí 121,72 è âåðõíåé ãðàíèöû îáëàêà Span A 122.09-07. Ïåðâàÿ öåëü íà 119,63, ñòîï íà 123,05 èëè çàêðûòèå äíÿ âûøå Êèäæóí 122,48 Íà 4-÷àñàõ íèñõîäÿùèé òðåíä ìîæåò ñôîðìèðîâàòüñÿ êî âòîðíèêó. Áóäó èñêàòü âîçìîæíîñòè ïðîäàæ â ïîíåäåëüíèê
íà óðîâíÿõ îò Òåíêàí 121,61 äî Êèäæóí 122,25-17. FutureLow 119.25. Ñòîï íà ñïðåä âûøå 123,00
AlexSilver Forex. Ñòðàòåãèÿ Silver-channel ïî äíÿì è 4-÷àñàì. USDJPY Òåñòîâûé ñ÷åò Silver-channel ïî äíÿì è 4-÷àñàì äëÿ USDJPY
25
FXMAG.RU © 2004-2007
www.forexmagazine.ru
Ïñèõîëîãèÿ òîðãîâëè - íîâûé âçãëÿä. ×àñòü ÷åòâåðòàÿ
Èþëü 2007 ¹180/29
ÓÂÅÐÅÍÍÎÑÒÜ. ×ÀÑÒÜ ×ÅÒÂÅÐÒÀß. ÄÅÍÜÃÈ - ÍÅ ÖÅËÜ. È ÍÅÌÍÎÃÎ ÑÎÂÅÒΠÀëåêñåé Íèêèòèí Âñåì äîáðîãî äíÿ. Êàê âàøè äåëà? Êàê âàøè ïîñëåäíèå äâå-òðè íåäåëè òîðãîâëè? Ïîïðîáîâàëè ïðèìåíèòü òî, î ÷åì ÿ âàì ðàññêàçûâàë, íà ñîáñòâåííîì îïûòå? Òîãäà ñîîáùàéòå ðåçóëüòàòû!  íà÷àëå, î ïèñüìàõ, â êîòîðûõ ÷àñòî óïîìèíàåòñÿ î äâóõ òèïè÷íûõ ïðîáëåìàõ. Îíè òàêèå: íå äàåòå ïðèáûëè ðàñòè è íå ìîæåòå æäàòü, à òàêæå òî, ÷òî êîãäà âû òîðãóåòå, òî âàñ "÷òî-òî íàêðûâàåò" è òîìó ïîäîáíîå, ÷òî ïîðîæäàåò âîçíèêíîâåíèå íåïðàâèëüíûõ ñäåëîê. Ïîýòîìó ìíå îïðåäåëåííî íóæíî ðàññêàçàòü âàì åùå êîå-÷òî î öåëÿõ. Îòâåòüòå ñåáå íà âîïðîñ: âû òîðãóåòå íà ðûíêå ÇÀ×ÅÌ? ×òîáû ïîëó÷àòü äåíüãè? Ïîñìîòðèòå íà ýòî î÷åíü è î÷åíü âíèìàòåëüíî. È îòâåòüòå ñåáå - ÇÀ×ÅÌ âû òîðãóåòå? Âàì íóæíû äåíüãè? Ëàäíî, à íà ÷òî âû ïîòðàòèòå ýòè äåíüãè? Ìîé âîïðîñ âûçâàë çàìåøàòåëüñòâî, è âû íå ìîæåòå íàéòè ñðàçó îòâåò? Âåðîÿòíåå âñåãî - òàê îíî è åñòü. Âîò â ýòîìòî è ïðîáëåìà - âû íå ìîæåòå ïîëó÷èòü òî, íå çíàÿ, ×ÒÎ ñ ýòèì áóäåòå äåëàòü. Ïîýòîìó, ïðèäóìàéòå ñåáå öåëü âàæíåå äåíåã. Ïðîñòî ïîñòàâüòå å¸ ñåáå âûøå è äàëüøå. Íàïðèìåð, "ÿ õî÷ó êóïèòü ÿõòó è ïîêàòàòüñÿ íà íåé ñëåäóþùèì ëåòîì ñî ñâîèìè äðóçüÿìè". È ïóñòü ýòî áóäåò öåëüþ. È íå âàæíî, ÊÎÃÄÀ îíà áóäåò äîñòèãíóòà, ê ñëåäóþùåìó ëåòó èëè óæå ïðåäñòîÿùåé çèìîé, âàæíî òî, ÷òî âû áóäåòå ê íåé ñòðåìèòüñÿ. Èìåííî ê íåé, óëàâëèâàåòå? Åùå îäíèì âàðèàíòîì, êàê ìîæíî ïîñòàâèòü öåëü, ÿâëÿåòñÿ äîãîâîðåííîñòü ñ äðóãèìè ëþäüìè. Êàê ïðàâèëî, ñ åäèíîìûøëåííèêàìè. Ýòî íå÷òî âðîäå ïàðè. Íî ýòî íå ïàðè, ýòî áîëüøå íàïîìèíàåò "ñïîðòèâíûé èíòåðåñ". Îðãàíèçóéòå ÷òî-òî âðîäå íåáîëüøîé ñäåëêè, ÷òî âû, è âàøè äðóçüÿ, ê ëåòó 2008 ãîäà áóäåòå èìåòü ïî ÿõòå. Êðàñîòà è ñòîèìîñòü ÿõòû íå îãîâàðèâàåòñÿ. À òàêæå íå îãîâàðèâàåòñÿ ÃÄÅ ýòà ÿõòà ïðèäåò ïðèøâàðòîâàíà. Ýòî áóäåò íåêîòîðûì òàéíûì, äëÿ âñåõ ó÷àñòíèêîâ, ýëåìåíòîì. Âñåì ëè ýòà èäåÿ ïîíðàâèëàñü? Åñëè äà, òî ïîæìèòå äðóã äðóãó ðóêè è ïðèñòóïàéòå ê âûïîëíåíèþ ýòîé öåëè. Èìåííî ýòîé öåëè. È èìåííî ê íåé âû òåïåðü ñòðåìèòåñü, à íå ê äåíüãàì. Ïîíèìàåòå èäåþ? Òàêèì îáðàçîì, âû ñíèìåòå çíà÷èìîñòü ñ ðûíêà, è îí ïåðåñòàíåò áûòü âàæíåå âàñ ñàìèõ!
26
fxmag@justfortrader.com Ïîëàãàþ, âû ïîíÿëè, ÷òî öåëü, ïðèâåäåííàÿ ìíîé - ýòî ëèøü ïðèìåð. Âàøà öåëü äîëæíà áûòü äåéñòâèòåëüíî âàøåé! Îíà äîëæíà ìàíèòü âàñ! Ïóñòü ýòî áóäåò íå ÿõòà, à ÷àñòíûé äîì â Åâðîïå, ãäå âû ñäåëàåòå âå÷åðèíêó íà âàøåì íîâîñåëüå, èëè ÷òî óãîäíî åùå. Âàæíûé ìîìåíò åùå çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òî öåëü íàäî ñòàâèòü ÄÎ òîãî, êàê âû ïðèñòóïàåòå ê òîðãîâëå. À òàê êàê âû óæå, âåðîÿòíî, òîðãóåòå, òî ïîñìîòðèòå íà öåëü, êîòîðóþ âû âûáðàëè ÄÎ òîãî, êàê íà÷àëè òîðãîâàòü. Ïðîñòî çàãëÿíèòå íàçàä, â ïðîøëîå, è ïîñìîòðèòå - ×ÒÎ äâèãàëî âàìè ïðåæäå, ÷åì âû íà÷àëè òîðãîâëþ? Âîçìîæíî, ýòî áûëà æàäíîñòü, ó êîãî-òî ýòî áûëî ëþáîïûòñòâî, ó êîãî ýòî "âèäèìîñòü ëåãêèõ äåíåã". À ó êîãî-òî - ýòî çëîñòü, âðîäå ýòîé: "ß ïîðâó ýòîò ðûíîê!", ó êîãî-òî ýòî "äîêàçàòåëüñòâî, ÷òî ÿ ñìîãó!" è òîìó ïîäîáíûå ìûñëè. Âû ìîæåòå îáíàðóæèòü ïðîñòî áðåäîâûå èäåè! Ñìåëî ïîñìîòðèòå èì â ëèöî. ×òî áû ýòî íè áûëî, ýòî áûëî èìåííî òî ñàìîå ðåøåíèå, êîòîðîå äâèæåò âàìè äî ñåãîäíÿøíåãî äíÿ, íå òàê ëè? Áûëî îáíàðóæåíî, ÷òî ëþäÿì òðåáóåòñÿ ìíîãî ëåò, ìíîãî ïðîèãðûøåé è ïîëíûõ ïîðàæåíèé, ïðåæäå ÷åì îíè èçìåíÿò ñâîè ñòàðûå öåëè. Èòàê, âû îïðåäåëèëè, ÷òî ýòî áûëî? Îòëè÷íî, òåïåðü ïðîñòî îòìåíèòå ýòó ñòàðóþ öåëü è ïîñòàâüòå íîâóþ. Õîòü ÿõòó, õîòü ëè÷íûé êîðàáëü â êîñìè÷åñêîì ïðîñòðàíñòâå - çíà÷åíèÿ íå èìååò, ÷òî âû âûáåðèòå. Ãëàâíîå, ÷òî áû ýòî áûëè íå äåíüãè è íå æàæäà èõ èìåòü. Âîò è âñå. Èíûìè ñëîâàìè ãîâîðÿ - åñëè öåëü "Äåíüãè" è îíà äîñòèãàåòñÿ î÷åíü áûñòðî è ëåãêî, òî èíòåðåñ ê ýòîé öåëè òàêæå ëåãêî óãàñàåò. À åñëè óãàñàåò èíòåðåñ ê öåëè, òî, êàê æå åãî ïîäîãðåòü? Ïðàâèëüíî, ïîòåðÿòü å¸ (÷èòàéòå - ïîòåðÿòü äåíüãè) è ñíîâà å¸ äîñòèãàòü. Ýòî è åñòü "ïåòëÿ", òî åñòü çàöèêëèâàíèå, êîòîðîå ñ êàæäûì ðàçîì âñå áîëüøå ðàçäðàæàåò âàñ, òàê êàê ýòî, êàê íè êðóòè - ÏÎÒÅÐß. Âèäèòå çäåñü èíòåðåñíóþ ëîâóøêó, êîòîðóþ âû ñàìè ñåáå è ïîñòàâèëè? È èìåííî òàê è ïîëó÷àþòñÿ âàøè ÷óäîâèùíûå ïðîèãðûøè è ïîëíûå ïðîâàëû. Òåïåðü ïîãîâîðèì î òîì, ÷òî äåëàòü ñ ñîñòîÿíèÿìè òðåâîãè, ñîìíåíèÿ, è ñ òîìó ïîäîáíûìè âåùàìè. È êàê ìû òîëüêî ÷òî îïðåäåëèëè, âåðîÿòíî, âàìè äâèãàëà èíàÿ öåëü. È öåëü ýòà áûëà - "õî÷ó ìíîãî äåíåã!". ×òî æ, ìû âîâðåìÿ
FXMAG.RU © 2004-2007
www.forexmagazine.ru
Èþëü 2007 ¹180/29
Ïñèõîëîãèÿ òîðãîâëè - íîâûé âçãëÿä
ñ íåé ðàçîáðàëèñü è ïîìåíÿëè å¸ íà ÿõòó. Òåïåðü ÓÆÅ áóäåò ëåã÷å äâèãàòüñÿ âïåðåä. Òåïåðü î ñîìíåíèè. ×òî òàêîå ñîìíåíèå? Íå ýòî ëè è åñòü íåóâåðåííîñòü? Òàê è åñòü. Ñîìíåíèå - ýòî íåóâåðåííîñòü. Íî îò ñîìíåíèÿ ìîæíî èçáàâèòüñÿ. Ñäåëàéòå òàê, êàê â ýòîì ïðèìåðå: çàæìèòå â êóëàê ëåâîé ðóêè âàøå ðåøåíèå "Ñåãîäíÿ ÿ òîðãóþ íà ÁÀÉ 1 ëîòîì, è çàáèðàþ 50 ïóíêòîâ. Åñëè áóäåò ñòîï-ëîññ, çíà÷èò áóäåò. Åñëè áóäåò òåéê-ïðîôèò, çíà÷èò, áóäåò îí".  ïðàâóþ: "Åñëè ðûíîê ìåíÿ íàïóãàåò, òî ÿ âûéäó èç íåãî íåìåäëåííî, è íå áóäó òîðãîâàòü". Òåïåðü ïîñìîòðèòå íà ýòè äâà ðåøåíèÿ è âûáåðèòå òîò, êîòîðûé Âàì áîëüøå ïî äóøå. Óëîâèëè? Äåéñòâóéòå. È íå ïîäâåðãàéòå ñîìíåíèþ òîëüêî ÷òî ñäåëàííûé âàìè âûáîð. Ðàç âû òàê ðåøèëè - çíà÷èò, òàê îíî è åñòü. È íà ýòîì òî÷êà. Òåïåðü î òîì, êàê ñíÿòü âÿëîñòü, ñòðàõ èëè, íàîáîðîò, àãðåññèþ. Âû ëþáèëè â äåòñòâå îáëèâàòü äðóã äðóãà èç øëàíãà ñ õîëîäíîé âîäîé, ó ñåáÿ íà äà÷å? Âîò ýòî ïîäîáíîå. Ýòî ïðîñòî ïðèíÿòü êîíòðàñòíûé äóø. Ïðàâäà, òóò íóæíî ìóæåñòâî - íóæíî ñàìîñòîÿòåëüíî êðóòàíóòü ðó÷êó ñ õîëîäíîé âîäîé è íàïðàâèòü âîäó íà ñåáÿ. Çàòî ýòî çàìå÷àòåëüíî ðàáîòàåò! Ïðîâåðüòå. Ìåõàíèçì æå, çàëîæåííûé â ýòî ïðîñòîå óïðàæíåíèå, çàêëþ÷àåòñÿ â ñëåäóþùåì: âíåçàïíàÿ ñìåíà òåìïåðàòóðû âîäû ÇÀÑÒÀÂËßÅÒ âàñ âåðíóòüñÿ èç ïðîøëûõ ïîðàæåíèé â òåêóùåå âðåìÿ è îáðàòèòü âàøå âíèìàíèå íà ýòó "óæàñíî õîëîäíóþ âîäó". Òî åñòü îíî ïîìîãàåò âåðíóòüñÿ è áûòü çäåñü è ñåé÷àñ, è íå êîïàòüñÿ â ñòàðûõ ïîòåðÿõ. Óëàâëèâàåòå? Ðàçóìååòñÿ, åñòü è áîëåå ìîùíîå ñðåäñòâî (åãî, êñòàòè ãîâîðÿ, â ñâîå âðåìÿ íà ìíå è ïðèìåíèëè) - ýòî íàáðàòü òàç õîëîäíîé âîäû è ñòîÿ â âàííîé âíåçàïíî äëÿ ñàìîãî ñåáÿ âûëèòü ýòîò òàç âîäû ñåáå íà íîãè. Âûäåðíåò ëè ýòî âàñ èç ïðîøëîãî, èç çàöèêëèâàíèé íà ïîòåðÿõ? Áåçóñëîâíî. Íî ëó÷øå ïðèìåíÿéòå âàðèàíò ïðîùå, êîòîðûé ñ êîíòðàñòíûì äóøåì.
ñàòüñÿ â âèòàìèíîòåðàïèþ è íàáèâàòü ñåáÿ âèòàìèíàìè. Åñòü ñïîñîá ïðîùå: îïðåäåëèòå, ÷åãî âàì õîòåëîñü áû ñúåñòü ïðÿìî ñåé÷àñ? ×òî ýòî? Îïðåäåëèëè? Îòëè÷íî, òåïåðü èäèòå è ñúåøüòå ÈÌÅÍÍÎ ýòî. Èìåííî ýòîãî âàì íå õâàòàëî. Êàê âñåãäà - âñå ïðîñòî. È â çàêëþ÷åíèå ñåãîäíÿøíåé ñòàòüè îòâå÷ó íà âîïðîñ èç îäíîãî âàøåãî ïèñüìà: "à êàê âû äî ýòîãî ñàìè äîêîïàëèñü, íàâåðíÿêà áîðîëèñü?". Òî÷íî. ß òîæå áîðîëñÿ, áîðîëñÿ, ïîêà íå íàïîðîëñÿ íà ýòè îòâåòû. Îäíàêî ìíå î÷åíü ñèëüíî ïîìîãëî, áóêâàëüíî ïîçâîëèëî èçìåíèòü æèçíü, òàê ýòî - ñìåíà îáñòàíîâêè. Òî åñòü, ÿ ïðîñòî óåõàë, êóäà ãëàçà ãëÿäåëè, è ðåøàë ýòè çàäà÷è. Ðàçóìååòñÿ, ÿ ñ ïåðâûõ ñâîèõ äíåé ñòàë èõ èñêàòü, òàê êàê áûñòðî îáíàðóæèë, ÷òî òåõíè÷åñêèé àíàëèç íå ðàáîòàåò, åñëè íå ðàáîòàåò ñîáñòâåííûé ðàçóì! Òî åñòü îøèáêè ðàçóìà ñòîÿò ÏÅÐÅÄ òåõíè÷åñêèì àíàëèçîì. À, ñëåäîâàòåëüíî, îøèáêè íàäî èñêàòü â ðàçóìå, à íå â òåõàíàëèçå. Âîò òàê ÿ è "êîïàë" âñå ýòî âðåìÿ. È òàê ÿ ïðèøåë ê åùå îäíîìó âûâîäó - ÷òî åñëè âû íå ìîæåòå òîðãîâàòü äîìà, êîãäà âîêðóã õîäÿò ëþäè, è âû äî ñèõ ïîð èì íå ðàçúÿñíèëè, ÷åì æå âû çàíèìàåòåñü (îá ýòîì ÿ ïèñàë â ïðåäûäóùåé ñòàòüå), òîãäà ýòîò ñïîñîá ïîìîæåò - ñìåíèòå ìåñòî âàøåãî ãåîãðàôè÷åñêîãî ðàñïîëîæåíèÿ! Êàê âàðèàíò - ïîçâîíèòå ñâîåìó äðóãó, òîæå òðåéäåðó, ðåøèòå, ÃÄÅ âû áóäåòå òîðãîâàòü ñåãîäíÿ, íàïðèìåð ýòî ìîæåò áûòü äèëèíãîâûé çàë âàøåãî áðîêåðà, èëè ýòî ïðîñòî äâà íîóòáóêà íà ïðèðîäå è èíòåðíåò ïî ñèñòåìå áåñïðîâîäíîé ñâÿçè, èëè ÷òî óãîäíî åùå. Ðåøèëè? Òåïåðü ñäåëàéòå ýòî! Î ðåçóëüòàòàõ ïèøèòå. Óñïåøíîé òîðãîâîé íåäåëè è äî âñòðå÷è â ñëåäóþùèõ íîìåðàõ! Àëåêñåé Íèêèòèí äëÿ Forex Magazine email: fxmag@justfortrader.com Ñàéò ðóáðèêè: www.ru.justfortrader.com/fx
Êî âñåìó ê ýòîìó íå ìàëîâàæíûì ÿâëÿåòñÿ ïèòàíèå. Îá ýòîì ìîæíî íàïèñàòü îòäåëüíóþ ñòàòüþ, íî òî÷íî ìîãó ñêàçàòü âàì, ÷òî åñëè âàì ñíÿòñÿ ÿïîíñêèå ñâå÷êè èëè ñòîïëîññû, òî âàì íå õâàòàåò âèòàìèíîâ. À â òî÷íîñòè - ýòî íåõâàòêà âèòàìèíà Â1. Ê ñëîâó ñêàçàòü, âèòàìèí Â1 ïîëíîñòüþ âûìûâàåòñÿ èç îðãàíèçìà àëêîãîëåì. Íå ñëåäóåò áðî-
27
FXMAG.RU © 2004-2007
www.forexmagazine.ru
"ÁÓÐÀÒÈÍÎ" (PINOCCIO) - íîâàÿ ìîäåëü ïðîäîëæåíèÿ òðåíäà
Èþëü 2007 ¹180/29
"ÁÓÐÀÒÈÍÎ" (PINOCCIO) - ÍÎÂÀß ÌÎÄÅËÜ ÏÐÎÄÎËÆÅÍÈß ÒÐÅÍÄÀ Áîðèñêèí Â.Â.
Valeriy.Boriskin@alpari.org
Ìîäåëü "Áóðàòèíî" ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé îòíîñèòåëüíî íîâîå îòêðûòèå â îáëàñòè ãàðìîíè÷åñêèõ öåíîâûõ ôîðìàöèé, âîçíèêàþùèõ íà ðûíêå è ïðåäñêàçûâàþùèõ ïðîäîëæåíèå òðåíäà. Íåñìîòðÿ íà ñâîþ íîâèçíó è ïîêà åùå íåèçâåñòíîñòü, ñâîåîáðàçèå ýòîé ìîäåëè è ëåãêàÿ óçíàâàåìîñòü, îáåñïå÷àò åé â áóäóùåì øèðîêóþ ïîïóëÿðíîñòü è ðàñïðîñòðàíåííîñòü ñðåäè òðåéäåðîâ. Êàê óæå ãîâîðèëîñü, âñå äåëî â åå èíòåðåñíîì ñòðîåíèè. Äåëî â òîì, ÷òî âíåøíå ýòà ìîäåëü íàïîìèíàåò ëàòèíñêóþ áóêâó N, ó êîòîðîé â íà÷àëå êðóãëûé âåíçåëü, è â êîíöå êðóãëûé âåíçåëü (ñì. ðèñóíîê 1). Åñëè âíèìàòåëüíî ïðèãëÿäåòüñÿ, òî ìîæíî çàìåòèòü çíà÷èòåëüíîå ñõîäñòâî ýòîé ôèãóðû, ñ ðàññìîòðåííîé íàìè ðàíåå êîíñòðóêöèåé - "íîæíèöû" (ïîäðîáíîå îïèñàíèå ìîäåëè "íîæíèöû" ìîæíî íàéòè â 159 âûïóñêå ýëåêòðîííîãî æóðíàëà "Forex Magazine" èëè ñêà÷àòü ïî àäðåñó: http://fxmag.ru/mag/159/).
Ó îáåèõ ìîäåëåé ïåðâàÿ ïîëîâèíà ôîðìèðîâàíèÿ ïðîèñõîäèò ïðàêòè÷åñêè èäåíòè÷íî äðóã äðóãó. Íà ìåñòå ôîðìèðîâàíèÿ "êîëåö" îáû÷íî âñòðå÷àþòñÿ ôèãóðû ïðîäîëæåíèÿ òåíäåíöèè, òàêèå êàê, "ôëàã", "âûìïåë", "ïðÿìîóãîëüíèê", "òðåóãîëüíèêè".  äàííîì ñëó÷àå, îíè çäåñü ÿâëÿþòñÿ íè÷åì èíûì, êàê ðàçíîâèäíîñòÿìè êîððåêòèðóþùèõ âîëí.  áîëåå ðåäêèõ ñëó÷àÿõ, òàì ìîæíî âñòðåòèòü îáðàçîâàíèå ïðîñòîé ôîðìû êîððåêöèè (áåç îáðàçîâàíèÿ ôèãóð). Êàê è â ñëó÷àå "íîæíèö", ó ìîäåëè "Áóðàòèíî" çà íà÷àëî îòñ÷åòà (òî÷êà íîëü) ïðèíÿòî ñ÷èòàòü íà÷àëî ïîñëåäíåé èìïóëüñèâíîé âîëíû, ïîñëå êîòîðîé ôîðìèðóåòñÿ êîððåêöèîííàÿ ìîäåëü. Êîãäà êîððåêöèÿ ñôîðìèðîâàíà, åå ìàêñèìóì è ìèíèìóì âûäåëÿåòñÿ òî÷êàìè "H1" è "L1", à çàòåì èñïîëüçóåòñÿ â êà÷åñòâå îðèåíòèðîâ äëÿ ïîñòðîåíèÿ îêðóæíîñòè èëè, òàê íàçûâàåìîãî, ïåðâîãî "êîëüöà". Äëÿ ñåáÿ çàìåòüòå, ÷òî ïîñòðîåíèå ïåðâîãî êîëüöà äîëæíî ïðîâîäèòüñÿ òàêèì îáðàçîì, ÷òîáû òî÷êè "H1" è "L1" ðàñïîëàãàëèñü ïî êðàÿì îêðóæíîñòè è ñîîòâåòñòâîâàëè ìàêñèìàëüíîìó è ìèíèìàëüíîìó çíà÷åíèþ îêðóæíîñòè.
Ðèñóíîê 1"Áóðàòèíî"
Ðèñóíîê 2 "Íîæíèöû"
28
Ðèñóíîê 3 AUDCHF, H1
FXMAG.RU © 2004-2007
www.forexmagazine.ru
"ÁÓÐÀÒÈÍÎ" (PINOCCIO) - íîâàÿ ìîäåëü ïðîäîëæåíèÿ òðåíäà
Ïîñëå òîãî, êàê äèàïàçîí êîððåêöèè îïðåäåëèëñÿ, à âðåìÿ ôîðìèðîâàíèÿ ïîäîøëî ê êîíöó, äàëüøå äîëæíà ñôîðìèðîâàòüñÿ íîâàÿ èìïóëüñèâíàÿ âîëíà, êîíå÷íóþ òî÷êó êîòîðîé áóäåì îáîçíà÷àòü öèôðîé "1". Ýòà âîëíà, êàê è ïðåäøåñòâóþùàÿ èìïóëüñèâíàÿ âîëíà "0-L1", îòëè÷àåòñÿ "äîñòàòî÷íî áóðíûì íðàâîì" è ôîðìèðóåò íîâûé ýêñòðåìóì ïîñëå êîíñîëèäàöèè "L1-H1".  ýòîé òî÷êå (òî÷êà "1") êàê ìû çíàåì, î÷åíü ÷àñòî ïðîèñõîäèò áóðíûé ïåðåëîì òåíäåíöèè, ïîýòîìó â ýòîé îáëàñòè ÷àñòî îáðàçóþòñÿ ñîîòâåòñòâóþùèå ñâå÷íûå ìîäåëè, ëèáî ëþáûå äðóãèå àíàëîãè÷íûå ïðîÿâëåíèÿ ðåçêîé ñìåíû òåíäåíöèè. Êàê òîëüêî ìèíèìàëüíàÿ òî÷êà îïðåäåëåíà, æäåì íîâóþ èìïóëüñèâíóþ âîëíó â ïðîòèâîïîëîæíîì íàïðàâëåíèè, ïðè÷åì, êàê è â ñëó÷àå ñ "íîæíèöàìè", îêîí÷àíèå ýòîãî èìïóëüñà äîëæíî îáÿçàòåëüíî ñîïðîâîæäàòüñÿ ôîðìèðîâàíèåì íîâîãî âíóòðåííåãî ìàêñèìóìà. Èíà÷å ãîâîðÿ, òî÷êà "2" äîëæíà áûòü îáÿçàòåëüíî âûøå ìàêñèìóìà ïåðâîé êîíñîëèäàöèè, êîòîðûé ìû îáîçíà÷èëè êàê "Í1", èíà÷å âñÿ ìîäåëü áóäåò ñ÷èòàòüñÿ ëîæíîé. (Ñòîèò îòìåòèòü, ÷òî çäåñü ðàññìàòðèâàåòñÿ âàðèàíò ìåäâåæüåé ìîäåëè, äëÿ áû÷üèõ ïàòòåðíîâ, âñ¸ äîëæíî áûòü â òî÷íîñòè, íàîáîðîò).
Èþëü 2007 ¹180/29
åò ñîáîé ðàçíîâèäíîñòü êîððåêòèðóþùåé ñòðóêòóðû "òðè èêñà", îòëè÷àþùåéñÿ âíóøèòåëüíûìè ðàçìåðàìè, è îáðàçóåòñÿ íà ìåñòå "4" êîððåêöèîííîé âîëíû. Èìåííî ïîýòîìó, ïîñëå çàâåðøåíèÿ ïîëíîé îòðàáîòêè ýòîé ìîäåëè, î÷åíü ÷àñòî ïðîèñõîäèò ïîñëåäóþùèé ðàçâîðîò òðåíäà. Õîòÿ òàêîå ñëó÷àåòñÿ äîâîëüíî ÷àñòî, òåì íå ìåíåå, ïðîèñõîäèò ýòî íå âñåãäà. È ýòî íóæíî ïîìíèòü, òàê êàê ìîäåëü "Áóðàòèíî" ìîæåò âñòðå÷àòüñÿ íå òîëüêî íà "4" âîëíå, íî òàêæå è íà "2" êîððåêöèîííîé âîëíå. Èòàê, òî÷êà 2 îïðåäåëåíà, è çäåñü, êàê ðàç òî, è çàêàí÷èâàþòñÿ âñå ñõîäñòâà äàííîé ìîäåëè ñ ïàòòåðíîì "íîæíèöû", è íà÷èíàåòñÿ, ôîðìèðîâàíèå ìîäåëè "Áóðàòèíî", êàê òàêîâîé. Äîïîëíèòåëüíîé îñîáåííîñòüþ ìîäåëè "Áóðàòèíî" ìîæíî ñ÷èòàòü "íàêëîí" âîëíû 1-2, êîòîðûé ïðèçâàí ïîäòâåðäèòü ïîñëåäóþùåå íàïðàâëåíèÿ äâèæåíèÿ öåíû.
Íåáîëüøàÿ ðåìàðêà: â îòëè÷èå îò ïðåäûäóùåé ìîäåëè "íîæíèöû", êîòîðàÿ ÷àùå âñåãî âîçíèêàåò â îáëàñòè ïåðåëîìíûõ âîëí "5-à-â-ñ", ôîðìàöèÿ "Áóðàòèíî" ïðåäñòàâëÿ-
Ðèñóíîê 5 AUDJPY, D
Åñëè âîëíà "1-2" èìååò ïðàâûé "íàêëîí" - ýòî ìåäâåæèé ïðèçíàê, åñëè óêëîí âîëíû, îáðàòíûé, ëåâûé - òî ýòî áû÷èé ïðèçíàê. Ïðîâåðüòå íà ïðàêòèêå ýòó çàêîíîìåðíîñòü, è èñïîëüçóéòå åå â êà÷åñòâå äîïîëíèòåëüíîãî êðèòåðèÿ ïðîâåðêè è çíà÷èìîñòè ìîäåëè "Áóðàòèíî".
Ðèñóíîê 4 NZDJPY, D
29
Ïîñëå òîãî, êàê îïðåäåëèëèñü ñ íàêëîíîì "öåíòðàëüíîãî ýëåìåíòà" ôèãóðû, æäåì ôîðìèðîâàíèÿ íîâîé âîëíû "2L2". Ýòà âîëíà î÷åíü âàæíà, òàê êàê èìåííî îíà ÿâëÿåòñÿ íàïðàâëÿþùåé âîëíîé, è ñïîñîáñòâóåò òîìó ÷òî, ìû óáåæäàåìñÿ â ïðàâèëüíîñòè íàøèõ âûâîäîâ. Îñîáåííîñòüþ åå ñòðîåíèÿ ÿâëÿåòñÿ òîò ôàêò, ÷òî ìèíèìóì "L2" îêàçûâàåòñÿ íèæå
FXMAG.RU © 2004-2007
www.forexmagazine.ru
"ÁÓÐÀÒÈÍÎ" (PINOCCIO) - íîâàÿ ìîäåëü ïðîäîëæåíèÿ òðåíäà
Èþëü 2007 ¹180/29
ìèíèìóìà ïåðâîãî êîëüöà "L1", îäíàêî, îñòàåòñÿ â ïðåäåëàõ óñòàíîâëåííîãî äèàïàçîíà öåíòðàëüíîé âîëíû "1-2". Êàê òîëüêî ôîðìèðîâàíèå âîëíû çàêîí÷åíî, íàíåñåíà òî÷êà îêîí÷àíèÿ èìïóëüñà, íàøà çàäà÷à âûÿâèòü ãëóáèíó êîððåêöèè. Ãîâîðÿ ïðîñòûì ÿçûêîì, äëÿ òîãî, ÷òîáû óñòàíîâèòü îòëîæåííûé îðäåð, íåîáõîäèìî çàðàíåå îïðåäåëèòü òî÷êó âõîäà "Í2". Äëÿ ýòîãî áóäåì èñïîëüçîâàòü èìåþùóþñÿ ó íàñ îêðóæíîñòü, ïîñòðîåííóþ ïî òî÷êàì "H1" è "L1" èëè, èíà÷å ãîâîðÿ, "ïåðâîå êîëüöî".  ïðîöåññå ïîèñêà è âûÿâëåíèÿ ìîäåëåé, äëÿ ñåáÿ îòìåòüòå, ÷òî ó áû÷üåé ìîäåëè íàðÿäó ñ ëåâûì íàêëîíîì öåíòðàëüíîé âîëíû, ïðàâîå êîëüöî äîëæíî áûòü âûøå ëåâîãî. Âñå, íàîáîðîò, äëÿ ìåäâåæüåé ìîäåëè. Ó íåå äîææåí áûòü ïðàâûé íàêëîí öåíòðàëüíîé âîëíû, à ëåâîå êîëüöî äîëæíî áûòü âûøå ïðàâîãî. Òåïåðü âåðíåìñÿ ê ïðîöåäóðå ïîñòðîåíèÿ âòîðîãî êîëüöà. Îíà äîâîëüíà ïðîñòàÿ, è íå òðåáóåò áîëüøèõ óñèëèé. Äëÿ ýòîãî êîïèðóåì ïåðâóþ îêðóæíîñòü, è íàêëàäûâàåì åå òàêèì îáðàçîì, ÷òîáû: - òî÷êà "L2" íàõîäèëàñü âîçëå ìèíèìóìà îêðóæíîñòè; - "ïëîùàäü ïðîãíîçèðóåìîé êîððåêöèè" óìåùàëàñü âíóòðè âòîðîãî "êîëüöà";  îáùåì, êàê ìîæíî çàìåòèòü, âñå òî÷íî òàê æå, êàê è â ðàññìîòðåííîì íàìè ñëó÷àå ñ ìîäåëüþ "íîæíèöû". Ïîýòî-
Ðèñóíîê 6 EURJPY, H4
30
Ôîðåêñ Ðàññûëêè ýòî - íîâîñòè, îáçîðû, àíàëèòèêà è ïðîãíîçû ðûíêà Ôîðåêñ â ïèñüìàõ, ïðèõîäÿùèõ â âàø ïî÷òîâûé ÿùèê. Îäèí àêêàóíò äëÿ Ïîäïèñ÷èêà è äëÿ Àâòîðà - òîëüêî îäíà ðåãèñòðàöèÿ íà FxMail.ru!
Áåñïëàòíûå ôîðåêñ ðàññûëêè Åñëè âû èíòåðåñóåòåñü ðûíêîì Ôîðåêñ èëè óæå ðàáîòàåòå íà íåì, âû ìîæåòå ïîäïèñàòüñÿ íà áåñïëàòíûå ôîðåêñ ðàññûëêè íà FxMail.ru. Íàéäèòå èíòåðåñóþùóþ âàñ ðàññûëêó â Êàòàëîãå èëè Ðåéòèíãå Ðàññûëîê è ïîäïèøèòåñü íà íåå. Ôîðìàò êàê ïëàòíûõ òàê è áåñïëàòíûõ ðàññûëîê - HTML ñ âëîæåííûìè êàðòèíêàìè. Ðàçìåð âûïóñêà áåñïëàòíîé ðàññûëêè - äî 200 Êá, ïëàòíîé äî 500 Êá. Óïðàâëÿòü ïîäïèñêîé íà ðàññûëêè è ñîçäàâàòü ñâîè ðàññûëêè âû ìîæåòå â ñâîåì ëè÷íîì ïðîôèëå â ñèñòåìå FxMail.ru - Ìîé FxMail.
Åñëè âû åùå íå çàðåãèñòðèðîâàíû â ñèñòåìå FxMail.ru, çàðåãèñòðèðóéòåñü ïðÿìî ñåé÷àñ è ñòàíüòå íàøèì Ïîäïèñ÷èêîì è/èëè Àâòîðîì!
Ïëàòíûå ôîðåêñ ðàññûëêè Ïîäïèñêà íà ïëàòíûå ðàññûëêè ïðîèñõîäèò ïîäîáíî ïîäïèñêå íà ãàçåòû èëè æóðíàëû. Çà âûïóñê ïëàòíîé ðàññûëêè Àâòîð íàçíà÷àåò öåíó, âû ìîæåòå ïîäïèñàòüñÿ íà ëþáîå êîëè÷åñòâî âûïóñêîâ. Ñîçäàíèå ïëàòíîé ðàññûëêè ïîäîáíî ñîçäàíèþ áåñïëàòíîé ñ òîé ëèøü ðàçíèöåé, ÷òî ïðè îòêðûòèè ïëàòíîé ðàññûëêè âû ñàìè íàçíà÷àåòå öåíó çà âûïóñê. Êàêèå ðàññûëêè óæå ïðèñóòñòâóþò íà FxMail.ru è åñòü ëè ñðåäè íèõ ïëàòíûå? - Ïîñìîòðèòå â Êàòàëîãå Ðàññûëîê. Âñå ðàññûëêè ó÷àñòâóþò òàêæå â Ðåéòèíãå Ðàññûëîê. ×òîáû âàøè ðàññûëêè ïîêóïàëèñü, î÷åâèäíî, ÷òî âàì íóæíî ðåãóëÿðíî ïóáëèêîâàòü â íèõ öåííóþ èíôîðìàöèþ, çà êîòîðóþ òðåéäåðû áóäóò ñîãëàñíû ïëàòèòü äåíüãè. Ê ïðèìåðó, âû ìîæåòå îòêðûòü íåñêîëüêî áåñïëàòíûõ ðàññûëîê è îäíó ïëàòíóþ. Ñ ïîìîùüþ áåñïëàòíûõ ðàññûëîê âû ñìîæåòå çàÿâèòü î ñåáå Ôîðåêñ àóäèòîðèè è çàðåêîìåíäîâàòü ñåáÿ ñïåöèàëèñòîì, à ñ ïîìîùüþ ïëàòíûõ - ïîëó÷èòü âîçíàãðàæäåíèå çà ñâîé îïûò è öåííûå çíàíèÿ.
Îòêðûòü ñâîþ ðàññûëêó ïðÿìî ñåé÷àñ.
FXMAG.RU © 2004-2007
www.forexmagazine.ru
Èþëü 2007 ¹180/29
"ÁÓÐÀÒÈÍÎ" (PINOCCIO) - íîâàÿ ìîäåëü ïðîäîëæåíèÿ òðåíäà
ìó, äàæå íà÷èíàþùèé òðåéäåð, ëåãêî ñïðàâèòñÿ ñ ïîñòàâëåííîé çàäà÷åé. Èòàê, ìåäâåæüÿ ìîäåëü íàéäåíà, âñå íåîáõîäèìûå óñëîâèÿ âûïîëíåíû, ñîìíåíèé â òîì, ÷òî ïåðåä íàìè ìîäåëü "Áóðàòèíî" íåò! ×òî äåëàòü äàëüøå?
Òàêèì îáðàçîì, â êà÷åñòâå çàêëþ÷åíèÿ õîòåëîñü áû îòìåòèòü, ÷òî ãàðìîíè÷åñêàÿ ìîäåëü "Áóðàòèíî", íàðÿäó ñ ôîðìàöèåé "íîæíèöû", ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé âåñüìà èíòåðåñíûå öåíîâûå îáðàçîâàíèÿ, çíàíèÿ êîòîðûõ, íå òîëüêî ðàñøèðèò âàø òîðãîâûé àðñåíàë ñïåöèàëèñòà, íî è ïîçâîëèò Âàì ïîëó÷àòü äîïîëíèòåëüíûé äîõîä, òåì ñàìûì, ïîâûøàÿ ñâîé òîðãîâûé ïîòåíöèàë òðåéäåðà.
Íà÷íåì âñå ïî ïîðÿäêó. Óäà÷íûõ Âàì ñäåëîê!!! Ïðåæäå âñåãî, íåîáõîäèìî óñòàâèòü îòëîæåííûé îðäåð, à òàêæå ïîïóòíî îïðåäåëèòü çíà÷åíèÿ ïðîãíîçèðóåìîé ïðèáûëè, è âåëè÷èíó äîïóñòèìûõ óáûòêîâ. Âûñòàâëÿòü îòëîæåííûé îðäåð ìîæíî óæå òîãäà, êîãäà öåíà òîëüêî íà÷èíàåò ôîðìèðîâàòü ïðàâîå êîëüöî.  òàêîì ñëó÷àå, îòëîæåííûé îðäåð ëó÷øå âñåãî ðàçìåùàòü âîçëå ìàêñèìàëüíîé òî÷êè êîíñîëèäàöèè "Í2", à åñëè áûòü òî÷íåå, òî ÷óòü íèæå å¸, ÷òîáû îðäåð íàâåðíÿêà ñðàáîòàë.
Áîðèñêèí Âàëåðèé äëÿ Forex Magazine ñïåöèàëèñò Àëüïàðè-Íîâîñèáèðñê Valeriy.Boriskin@alpari.org
Ïîñëå òîãî, êàê îðäåð âûñòàâëåí, íåîáõîäèìî ïîçàáîòèòüñÿ î åãî áåçîïàñíîñòè, òî åñòü óñòàíîâèòü ñòîï-ëîññ. Ìåòîäèêà âûñòàâëåíèÿ ñòîï-ëîññà â äàííîì ñëó÷àå àíàëîãè÷íàÿ òîìó ïðèíöèïó, êîòîðûé ìû óæå ðàññìàòðèâàëè íà ïðèìåðå ìîäåëè "íîæíèöû". Ïðàâèëî ñëåäóþùåå: óñòàíàâëèâàòü óðîâåíü ôèêñàöèè óáûòêîâ ðåêîìåíäóåòñÿ çà ïðåäåëàìè äèàïàçîíà ïåðâîãî êîëüöà, â íàøåì ñëó÷àå ýòî çíà÷åíèå áóäåò ðàñïîëàãàòüñÿ ÷óòü âûøå òî÷êè "Í1". Òàì, íàèáîëåå áåçîïàñíàÿ îáëàñòü, íî åñëè öåíà âñå-òàêè äîáåðåòñÿ òóäà, òî, ñêîðåå âñåãî, ôèãóðà îêàæåòñÿ "ñëîìëåííîé". Êàê òîëüêî óáûòêè îãðàíè÷åíû, ñëåäóþùèé ýòàï - ïëàíèðîâàíèå ïðèáûëè. Äëÿ ýòîãî áóäåì èñïîëüçîâàòü ñàìûé ïåðâûé èìïóëüñ, íà÷àëî êîòîðîãî (òî÷êà íîëü), ìû, êîãäà-òî, ðàññìàòðèâàëè â êà÷åñòâå íà÷àëà îòñ÷åòà ïî äàííîé ìîäåëè. Äëÿ ýòîãî, èçìåðèì îòðåçîê "0-L1" (îòðåçîê îò òî÷êè "0" äî ïåðâîé òî÷êè ëåâîãî êîëüöà), à çàòåì, ñïðîåöèðóåì ïîëó÷åííóþ âåëè÷èíó îò ïîñëåäíåé òî÷êè ïðàâîãî êîëüöà.  íàøåì ñëó÷àå ýòà òî÷êà "Í2", êîòîðàÿ ÿâëÿåòñÿ ìàêñèìóìîì êîíñîëèäàöèè. Ïîëó÷åííîå çíà÷åíèå è áóäåò ÿâëÿòüñÿ òåì öåíîâûì îðèåíòèðîì, êîòîðûé â ïîñëåäñòâèå ìû è áóäåì èñïîëüçîâàòü â êà÷åñòâå íàøåãî öåíîâîãî ìåðèëà ïðèáûëè.
31
FXMAG.RU © 2004-2007
www.forexmagazine.ru
Èíòåðâüþ ñ òðåéäåðîì: Äýâîí Ïèðñîë
Èþëü 2007 ¹180/29
Èíòåðâüþ ñ òðåéäåðîì:
Äýâîí Ïèðñîë www.optionetics.com Äåâîí Ïèðñîë íà÷àë ñâîþ êàðüåðó íà ôîíäîâîé áèðæå â 1994 ãîäó ïîñëå ïîñåùåíèÿ â êîëëåäæå êóðñîâ ïî ôèíàíñàì. Äýâîí æèë â Ïîðòëàíäå, øòàò Îðåãîí, óïðàâëÿÿ îäíèì èç êðóïíåéøèõ â ñòðàíå îòäåëåíèåì êîìïàíèè "Direct Access trading", è ñëåäèë çà ðåñòðóêòóðèçàöèåé èõ ñèñòåìû îáðàçîâàíèÿ, êàê äëÿ êëèåíòîâ, òàê è äëÿ äîìàøíèõ òðåéäåðîâ.
Äýâîí: Ïîòåðè ÿâëÿþòñÿ íåîòúåìëåìîé ÷àñòüþ ëþáîãî áèçíåñà. Êëþ÷åâûì àñïåêòîì äîëæíî áûòü èõ îãðàíè÷åíèå. ß ñîåäèíèë êîå-÷òî, êàê ÿ ýòî íàçûâàþ, â ôîðìóëó ìàêñèìàëüíîãî ðàçìåðà ïîçèöèè, êîòîðàÿ ïîçâîëÿåò ìíå ïîñëåäîâàòåëüíî äåëàòü íåáîëüøèå ïîòåðè, åñëè ÿ íåïðàâ. Äðóãàÿ âåùü, êîòîðóþ ÿ ïðåäïî÷èòàþ äåëàòü - ýòî îáçîð ìîèõ ïîòåðü â êîíöå êàæäîãî ìåñÿöà, ÷òîáû âèäåòü, áûëà ëè âîçìîæíîñòü ïîòåðÿòü ìåíüøå äåíåã.
Äýâîí ïîíÿë, ÷òî êëþ÷ ê óñïåõó íà ðûíêå çàëîæåí â ïðàâèëüíîé îöåíêè ðèñêà è óïðàâëåíèè äåíüãàìè, è ïîýòîìó ñîâåòóåò òðåéäåðàì ïëàíèðîâàòü è âåñòè ñâîþ òîðãîâëþ, èñõîäÿ èç ýòîãî.
Âîïðîñ: Âû ïðåäïî÷èòàåòå äîëãîñðî÷íûå èëè êðàòêîñðî÷íûå ñòðàòåãèè?
Âîïðîñ: Êàê âû âïåðâûå çàèíòåðåñîâàëèñü òîðãîâëåé íà ðûíêàõ?
Äýâîí: Ïî ìîåìó ìíåíèþ, âàæíû êàê äîëãîñðî÷íûå, òàê è êðàòêîñðî÷íûå ñòðàòåãèè. Íàèáîëåå èçëþáëåííûìè äëÿ ìåíÿ ÿâëÿþòñÿ ìîè êðàòêîñðî÷íûå 30-äíåâíûå ñèñòåìû. ß ëþáëþ ñîçäàâàòü åæåìåñÿ÷íûé ïîòîê íàëè÷íûõ.
Äýâîí: Ìíîãî ëåò íàçàä, êîãäà ÿ ðàáîòàë â áèçíåñå, ñâÿçàííîì ñ ðîçíè÷íûìè ïðîäàæàìè, ÿ ðåøèë ñòàòü áèðæåâûì áðîêåðîì. ß äóìàë, ÷òî åñëè áóäó áðîêåðîì, òî ñìîãó ðåãóëÿðíî ïðèÿòíî ïðîâîäèòü âûõîäíûå è îòïóñê. Êîãäà ÿ èçó÷àë ôèíàíñîâûå ðûíêè, ìåíÿ çàèíòðèãîâàëî, ïî÷åìó áðîêåðû èìåëè êëèåíòîâ. Òàêèì îáðàçîì, ÿ ñîáðàë íåñêîëüêî êíèã ïî òîðãîâëå, à îñòàëüíîå óæå èñòîðèÿ. Âîïðîñ: Âû êîãäà-íèáóäü èñïîëüçóåòå îïöèîíû è åñëè äà, òî êàêîâû âàøè ëþáèìûå ñòðàòåãèè? Äýâîí: ß èñïîëüçóþ îïöèîíû âñå âðåìÿ. Îäíîé èç ìîèõ ëþáèìûõ ñòðàòåãèé ÿâëÿåòñÿ, êàê ÿ åå íàçûâàþ, "Óðîâíè OEX", êîòîðàÿ ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé ñåðèþ îïöèîíîâ "Iron Condors", èíîãäà çàõåäæèðîâàííûõ íàïðàâëåííûì îïöèîíîì. Âîïðîñ: ×òî âàì áîëüøå âñåãî íðàâèòñÿ â ðàáîòå òðåéäåðà? Äýâîí: Ìíå íðàâèòñÿ òîò ôàêò, ÷òî ÿ ìîãó ñàì ðàñïðåäåëÿòü ñâîå âðåìÿ è èìåòü íåîãðàíè÷åííûé ïîòåíöèàë ðîñòà. ß ìîãó òîðãîâàòü äàæå ñî ñâîåé ëîäêè!
Âîïðîñ: Êàêèå êëþ÷åâûå ïðàâèëà, ïî âàøåìó ìíåíèþ, íàèáîëåå âàæíî òðåéäåðó èëè àíàëèòèêó èìåòü â âèäó ïðè îöåíêå ëþáîé ïîòåíöèàëüíîé òîðãîâîé âîçìîæíîñòè? Äýâîí: ß ïîñòîÿííî ãîâîðþ ýòî íà ñâîèõ êóðñàõ - õîðîøèé òðåéäåð ïðåæäå âñåãî êîíöåíòðèðóåòñÿ íà ðèñêå. Ëåãêî îáìàíóòüñÿ îòíîñèòåëüíî "ìíîãîîáåùàþùåãî" ðûíî÷íîãî èíñòðóìåíòà, è ïðåæäå, ÷åì âû óçíàåòå ýòî, âàø òîðãîâûé ñ÷åò ìîæåò îêàçàòüñÿ â îïàñíîñòè. Ðàññìàòðèâàéòå òîðãîâëþ íà ðûíêàõ êàê áèçíåñ è ñëåäóéòå âñåì âàøèì ïðàâèëàì íà âñåõ òîðãîâûõ âîçìîæíîñòÿõ. Âîïðîñ: Êàêèå ðûíêè âû ïðåäïî÷èòàåòå äëÿ òîðãîâëè è èññëåäîâàíèÿ ñ ïîìîùüþ âàøèõ èíñòðóìåíòîâ àíàëèçà? Äýâîí: Ìîèì èçëþáëåííûì ðûíêîì âñåãäà áûë è îñòàåòñÿ ðûíîê OEX, íà êîòîðîì ÿ èñïîëüçóþ ñâîþ óðîâíåâóþ ñèñòåìó. Êðîìå ýòîãî, ÿ îòñëåæèâàþ âñå îñíîâíûå ðûíêè è èìåþ òåíäåíöèþ äåðæàòü â ãîëîâå íàèáîëåå àêòèâíûå ðûíêè è ñåêòîðà. Âîïðîñ: Êàêàÿ âàøà ñàìàÿ çàïîìèíàþùàÿñÿ ñäåëêà?
Âîïðîñ: Êàê âû ðåêîìåíäóåòå òðåéäåðàì ðàññìàòðèâàòü ïîòåðè è îïðåäåëÿòü ñâîé ïîðîã òåðïèìîñòè ðèñêà ïðåæäå, ÷åì çàêëþ÷àåòñÿ ñäåëêà?
32
Äýâîí: Áåç ñîìíåíèÿ, ñàìàÿ çàïîìèíàþùàÿñÿ ñäåëêà áûëà ñâÿçàíà ñ àêöèÿìè "Pfizer". ß íàðóøèë âñå ïðàâèëà è
FXMAG.RU © 2004-2007
www.forexmagazine.ru
Èíòåðâüþ ñ òðåéäåðîì: Äýâîí Ïèðñîë
äîðîãî çàïëàòèë çà ýòî. Ýòà ñäåëêà áûëà ïî÷òè äåñÿòü ëåò íàçàä, íî îñòàåòñÿ äëÿ ìåíÿ ïîñòîÿííûì íàïîìèíàíèåì, êàê âàæíî óïðàâëåíèå äåíüãàìè. Âîïðîñ: Ó÷èòûâàÿ âñå ìíîãîîáðàçèå èíñòðóìåíòîâ òåõíè÷åñêîãî è ôóíäàìåíòàëüíîãî àíàëèçà, êàê íà÷èíàþùèé òðåéäåð ìîæåò èçáåæàòü èíôîðìàöèîííîé ïåðåãðóçêè èëè, òàê íàçûâàåìîãî, "ïàðàëè÷à àíàëèçà"? Äýâîí: Ñàìîå ãëàâíîå íàéòè ñèñòåìû/ñòðàòåãèè, êîòîðûå îòðàæàþò âàøó èíäèâèäóàëüíîñòü. Âñÿêèé ðàç, êîãäà ÿ èçó÷àþ íîâóþ òîðãîâóþ ñèñòåìó, ÿ ñïðàøèâàþ ñåáÿ, "ïîäõîäèò ëè îíà ìîåìó îáùåìó ïëàíó". Åñëè ýòî òàê, òî ÿ áóäó òðàòèòü âðåìÿ, ÷òîáû ïðîðàáîòàòü åå.  ïðîòèâíîì ñëó÷àå, ÿ îñòàâëþ åå è ïîéäó äàëüøå. Åñòü ìíîãî âåëèêîëåïíûõ òîðãîâûõ èäåé, íî åñëè îíè íå ñîîòâåòñòâóþò âàøåé èíäèâèäóàëüíîñòè, îíè íå áóäóò äëÿ âàñ ðàáîòàòü. Âîïðîñ: Êàê âû îõàðàêòåðèçîâàëè áû ñâîé òåõíè÷åñêèé ïîäõîä ê ðûíêàì? Äýâîí: ß ëþáëþ äåðæàòü âåùè ïðîñòûìè. ß èñïîëüçóþ, êàê ÿ èõ íàçûâàþ, "äîïîëíèòåëüíûå èíäèêàòîðû" â äîïîëíåíèå ê Âîëíàì Ýëëèîòòà. ß èìåþ îïðåäåëåííûé íàáîð ïðàâèë, êîòîðûì ÿ ñëåäóþ, òàêæå ÿ ñìåøèâàþ ìíîæåñòâî ðàçëè÷íûõ ñòðàòåãèé, ÷òîáû ìàêñèìèçèðîâàòü ñâîè âîçìîæíîñòè.
Èþëü 2007 ¹180/29
Äýâîí: Ïðåæäå âñåãî, ñòîèò îòìåòèòü, ÷òî ÿ íå òîðãóþ êàæäûé äåíü. ß èìåþ òåíäåíöèþ òîðãîâàòü íåñêîëüêî ðàç â íåäåëþ. Ñíà÷àëà ÿ ïðåäïî÷èòàþ ïðîñìîòðåòü ìîè òåêóùèå ïîçèöèè, ÷òîáû ñêîððåêòèðîâàòü, ãäå íåîáõîäèìî, ñòîï-îðäåðà, çàêðûòü ñäåëêè è òàê äàëåå. Çàòåì ÿ ïðîñìàòðèâàþ ðûíêè, ÷òîáû íàéòè è âíåñòè â ñâîé ñïèñîê àêöèè, êîòîðûå âûãëÿäÿò ïåðñïåêòèâíûìè ñ òåõíè÷åñêîé è ôóíäàìåíòàëüíîé òî÷êè çðåíèÿ. Ïîñëå ýòîãî ÿ áåðó ýòîò ñïèñîê è ïåðåõîæó ê îïöèîíàì, ÷òîáû ïîñìîòðåòü, êàêèå âîçìîæíîñòè âîçíèêàþò òàì. Âîïðîñ: Êàêîé ïðîöåññ ïðèíÿòèÿ ðåøåíèÿ âû ïðîõîäèòå ïåðåä âûáîðîì îïðåäåëåííîãî ñåêòîðà ðûíêà è êîíêðåòíîé ñäåëêè, êîòîðàÿ ñòîèëà áû òîãî, ÷òîáû îòêðûâàòü ïîçèöèþ? Äýâîí: Ñíà÷àëà ÿ äîëæåí ïîëó÷èòü îáùóþ èäåþ îòíîñèòåëüíî òîãî, ÷òî, êàê ÿ ïîëàãàþ, ðûíêè áóäóò äåëàòü íà ñëåäóþùåé íåäåëå. Çàòåì ïîñëå ìîèõ ïðîñìîòðîâ ÿ ðàíæèðóþ àêöèè, èñïîëüçóÿ ìîè êðèòåðèè òåõíè÷åñêèõ è ôóíäàìåíòàëüíûõ îöåíîê. Ìîé ïðîöåññ ïðèíÿòèÿ ðåøåíèÿ âåñüìà ïðîñò, ÿ áóäó òîðãîâàòü òåìè àêöèÿìè, êîòîðûå èìåþò ñàìûé âûñîêèé ðåéòèíã. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.optionetics.com
Âîïðîñ: Êàêèå, íà âàø âçãëÿä, ñàìûå áîëüøèå çàáëóæäåíèÿ íà÷èíàþùèå òðåéäåðû èìåþò îòíîñèòåëüíî òîðãîâëè íà ðûíêàõ? Äýâîí: ß ÷àñòî ñëûøó çàÿâëåíèÿ, ÷òî öåíû íà ðûíêàõ óñòàíàâëèâàþòñÿ èñêóññòâåííî. Ýòî î÷åíü äàëåêî îò èñòèíû. Âîïðîñ: Êàêîé ñîâåò âû áû äàëè ÷åëîâåêó, òîëüêî ñåé÷àñ íà÷èíàþùåìó òîðãîâàòü íà ðûíêàõ? Äýâîí: Äëÿ íà÷àëà íàäî îñâîèòü êàê ñëåäóåò íåñêîëüêî òîðãîâûõ ñèñòåì/ñòðàòåãèé. Ñëèøêîì ÷àñòî ìû ïûòàåìñÿ èçó÷èòü âñå ñëèøêîì áûñòðî è ñòàíîâèìñÿ æåðòâàìè ïàðàëè÷à àíàëèçà. Âîïðîñ: Âû ìîæåòå îïèñàòü îáû÷íûé òîðãîâûé äåíü è ñðåäíþþ ñäåëêó îò ïîäãîòîâêè äî èñïîëíåíèÿ?
33
FXMAG.RU © 2004-2007
www.forexmagazine.ru
Èþëü 2007 ¹180/29
Âîññòàíèå ìàøèí
ÂÎÑÑÒÀÍÈÅ ÌÀØÈÍ Ìýðèëèí ÌàêÄîíàëüä Ìýðèëèí ÌàêÄîíàëüä ÿâëÿåòñÿ äèðåêòîð ïî ìàðêåòèíãó on-line ôîðåêñ-áðîêåðà "Interbank FX". Êàê âñå ìû çíàåì, ðûíîê Ôîðåêñ ìîæåò ñ íåâåðîÿòíîé ñêîðîñòüþ ñîâåðøàòü ðàçíîíàïðàâëåííûå äâèæåíèÿ, è ïðè ýòîì îí îòêðûò äëÿ òîðãîâëè 24 ÷àñà - 5 äíåé â íåäåëþ. Òàêèì îáðàçîì, íè îäèí òðåéäåð íå ìîæåò èñïîëüçîâàòü â ñâîèõ èíòåðåñàõ êàæäóþ òîðãîâóþ âîçìîæíîñòü, êîòîðàÿ âîçíèêàåò íà ðûíêå, åñëè êîíå÷íî îí íå èñïîëüçóåò ìàøèíó. Ýòî æåëàíèå òîðãîâàòü âñå âðåìÿ ïîðîæäàåò øèðîêèé èíòåðåñ ê àâòîìàòèçèðîâàííîé òîðãîâëå, èëè êàê ÿ ëþáëþ íàçûâàòü ýòî - "Âîññòàíèå ìàøèí". Òîðãîâàÿ èíäóñòðèÿ äîëãîå âðåìÿ êîíöåíòðèðîâàëàñü íà îáåñïå÷åíèè ñâîèõ êëèåíòîâ ðàçëè÷íûìè ñòðàòåãèÿìè. Âîçüìèòå ëþáîå ïðîãðàììíîå îáåñïå÷åíèå äëÿ òîðãîâëè, è âû íàéäåòå ðàçëè÷íûå "ñîâåòíèêè", òèïà Âîëíû Ýëëèîòòà, Ïîëîñû Áîëëèíäæåðà, MACD è ìíîãîå äðóãîå. Ýòè "ñîâåòíèêè" ïîêàæóò ñèãíàëû, èíîãäà ðåêîìåíäàöèè, íà ãðàôèêàõ ïîëüçîâàòåëÿ. Íî òðåéäåð âñå åùå äîëæåí ñàìîñòîÿòåëüíî íàæèìàòü íà "ñïóñêîâîé êðþ÷îê". Ïðîãðàììû äîøëè òîëüêî äî òîãî, ÷òîáû ñîîáùèòü íàì î òîðãîâîì ñèãíàëå, óðîâíå ñòîï-îðäåðà è öåëè ïî ïðèáûëè, íî íå âûïîëíÿòü ñàìîñòîÿòåëüíî òîðãîâëþ. Ñåãîäíÿ ëèøü åäèíèöû òîðãîâûõ ïëàòôîðì ïðåäëàãàåò ýòó òåõíîëîãèþ. Àâòîìàòèçèðîâàííàÿ òîðãîâëÿ Àâòîìàòèçèðîâàííàÿ òîðãîâëÿ - ýòî âîçìîæíîñòü äîâåðèòü ñâîåìó êîìïüþòåðó çàêëþ÷åíèå ñäåëîê, îñíîâûâàÿñü íà ñâîåé òîðãîâîé ñòðàòåãèè. Êàê óæå óïîìèíàëîñü âûøå, àâòîìàòèçèðîâàííàÿ òîðãîâëÿ îñóùåñòâëÿåòñÿ "Ñîâåòíèêîì". Ñîâåòíèê - ýòî ïðîãðàììà, êîòîðóþ ìû ìîæåì ïðèëîæèòü ê öåíîâîìó ãðàôèêó, è êîòîðàÿ âûïîëíÿåò çà íàñ ñäåëêè. Åñòåñòâåííî, ÷òî ìàøèíà íå çàñòðàõîâàíà îò îøèáîê, è òàêæå èìååò îïðåäåëåííûå îãðàíè÷åíèÿ. Ñîâåòíèê ðàáîòàåò íà âàøåì êîìïüþòåðå, ïîýòîìó âû äîëæíû ïðåäïðèíÿòü ìåðû, ÷òîáû ïðåäîòâðàòèòü íåïîëàäêè ñ ýëåêòðè÷åñòâîì, Èíòåðíåò-ñîåäèíåíèåì è äðóãèå ïðîáëåìû. Íî, ïðåæäå âñåãî, âàø Ñîâåòíèê äîëæåí áûòü çàïðîãðàììèðîâàí äîëæíûì îáðàçîì. Åñëè âû íå ïðîãðàììèñò, òî íå ñòîèò îò÷àèâàòüñÿ, òàê êàê âñåãäà ìîæíî íàíÿòü îïûòíîãî ïðîãðàììèñòà äëÿ ýòîé çàäà÷è. Âíå çàâèñèìîñòè
34
www.tradingmarkets.com îò òîãî, âëàäååòå ëè âû çíàíèÿìè ïðîãðàììèðîâàíèÿ èëè íåò, ÿ íàñòîÿòåëüíî ðåêîìåíäóþ âàì ïîòðàòèòü íåêîòîðîå âðåìÿ è ïîïûòàòüñÿ èçó÷èòü ÿçûê. Íà ñåãîäíÿøíèé äåíü â Èíòåðíåòå èìååòñÿ ìíîæåñòâî îáó÷àþùèõ ïðîãðàìì è ïðèìåðîâ êîäîâ. Ïëþñû àâòîìàòèçèðîâàííîé òîðãîâëè Íåçàâèñèìî îò òîãî, êàê âû âïåðâûå óçíàëè î òîðãîâëå, âû íàòîëêíåòåñü íà òå æå ñàìûå ïåðåðàáîòàííûå èäèîìû: • íå ïîääàâàéòåñü ýìîöèÿì â ñâîåé òîðãîâëå, à èìåííî æàäíîñòè è ñòðàõó; • âñåãäà óñòàíàâëèâàéòå ñòîï-îðäåð è öåëü ïî ïðèáûëè; • èñïîëíÿéòå ñäåëêè áûñòðî è ò.ä. Ó÷òèòå âñå ýòî è òùàòåëüíî ïðîäóìàéòå ñâîþ òîðãîâóþ ñèñòåìó. Âíèìàòåëüíîå ðàññìîòðåíèå âñåõ âîçìîæíûõ ðåçóëüòàòîâ ÿâëÿåòñÿ êëþ÷åâûì äëÿ ôîðìèðîâàíèÿ ýôôåêòèâíîé òîðãîâîé ñèñòåìû. Âàø Ñîâåòíèê íå áóäåò âíîñèòü ïîïðàâêè íà ðûíî÷íóþ èçìåí÷èâîñòü, è íå áóäåò ïðèíèìàòü êàæäóþ âîçìîæíîñòü â ðàññìîòðåíèå, åñëè âû óæå íå ïðîäóìàëè êàæäûé ñöåíàðèé è ïðèíÿëè ðåøåíèÿ îòíîñèòåëüíî òîãî, ÷òî âû õîòåëè áû, ÷òîá âàø Ñîâåòíèê ñäåëàë. Ñ äðóãîé ñòîðîíû, Ñîâåòíèê íå áóäåò èçìåíÿòü óðîâåíü ñòîï-îðäåðà, ïîòîìó ÷òî âåðèò, ÷òî ðûíîê ðàçâåðíåòñÿ è õî÷åò ïîïûòàòüñÿ äàòü ñâîåé ñäåëêå "ïîñëåäíèé øàíñ". È ïðè ýòîì îí íå èçìåíèò öåëü ïî ïðèáûëè, ïîòîìó ÷òî âíåçàïíî åìó ïîêàæåòñÿ, ÷òî ýòà ñäåëêà ìîæåò ïðèíåñòè áîëüøå äåíåã. Èñïîëíåíèå îñóùåñòâëÿåòñÿ â ïðåäåëàõ íåñêîëüêèõ ñåêóíä, è ïðîãðàììà íå áóäåò ãàäàòü - îíà âèäèò ñèãíàë è ðàçìåùàåò ñäåëêó. Åñòü äðóãèå èíòåðåñíûå àñïåêòû àâòîìàòèçèðîâàííîé òîðãîâëè. Ýòî êàñàåòñÿ íå òîëüêî óñòðàíåíèÿ êîíòð-ïðîäóêòèâíûõ ýìîöèé. Òîò, êòî òîðãîâàë íà ðûíêå Ôîðåêñ â òå÷åíèå îïðåäåëåííîãî âðåìåíè, çíàåò, ÷òî èíîãäà áûâàþò áåññîííûå íî÷è. Âû ðàçìåñòèëè òàêóþ ñäåëêó, êîòîðàÿ ìîæåò ëèáî îáîãàòèòü âàñ, ëèáî óáèòü âàø ñ÷åò è, ñîîòâåòñòâåííî, âîëíóåòåñü, íàáëþäàÿ çà ãðàôèêàìè íå ñìûêàÿ ãëàç. Ïðèìåíÿÿ Ñîâåòíèê, âû ñìîæåòå ñïîêîéíî ñïàòü, òàê êàê çíàåòå, ÷òî âàøà ïðîãðàììà ìîæåò èäåíòèôèöèðîâàòü òîðãîâûå âîçìîæíîñòè, óñòàíîâèòü ñêîëüçÿùèé ñòîï-îðäåð è öåëü ïî ïðèáûëè. Áîëüøå âû íå áóäåòå ïðîâîäèòü íî÷è ïåðåä ìîíèòîðîì, âîëíóÿñü î ñâîèõ ñäåëêàõ.
FXMAG.RU © 2004-2007
www.forexmagazine.ru
Âîññòàíèå ìàøèí
Ýòî ïîêàçûâàåò åùå îäíî ïðåèìóùåñòâî - âû òîðãóåòå âî âðåìÿ ñíà, òàê êàê âàøà òîðãîâàÿ ñòðàòåãèÿ ìîæåò ïîäàâàòü ìíîãî ñèãíàëîâ è ïðèíîñèòü ïðèáûëü â òå ïåðèîäû âðåìåíè, â òå÷åíèå êîòîðûõ âû ðàíüøå íå ìîãëè òîðãîâàòü. Âàøà òîðãîâëÿ áîëüøå íå îãðàíè÷åíà åñòåñòâåííîé íåîáõîäèìîñòüþ ñïàòü, åñòü è óäåëÿòü âíèìàíèå ñåìüå. Äðóãàÿ èíòåðåñíàÿ âûãîäà àâòîìàòèçèðîâàííîé òîðãîâëè çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òî âû ìîæåòå ñàìè ïðîãðàììèðîâàòü ñâîåãî Ñîâåòíèêà, ÷òîáû ïðîñìîòðåòü âîçìîæíîñòè íà ëþáîé äîñòóïíîé âàëþòíîé ïàðå è ëþáûõ âðåìåííûõ ïåðèîäàõ. Áîëüøå âàì íåò íåîáõîäèìîñòè îòêðûâàòü 15 ãðàôèêîâ, ÷òîáû óáåäèòüñÿ, ÷òî âû íå ïðîïóñêàåòå õîðîøóþ ñäåëêó - Ñîâåòíèê ìîæåò óâèäåòü ëþáóþ òîðãîâóþ âîçìîæíîñòü è òîðãîâàòü ïî íåé äëÿ âàñ. Àâòîìàòèçèðîâàííàÿ òîðãîâëÿ âûÿâèëà íîâûå ñòðàòåãèè, êîòîðûå íèêîãäà íå ðàáîòàëè ðàíåå èç-çà îãðàíè÷åíèé ÷åëîâå÷åñêèõ âîçìîæíîñòåé. ×àñòî, äëÿ îïèñàíèÿ òîðãîâëè èñïîëüçóåòñÿ ñðàâíåíèå ñ àçàðòíîé èãðîé, íî âû ìîæåòå óëó÷øèòü ñâîè øàíñû, èñïîëüçóÿ òåõíè÷åñêèé àíàëèç. Äîëãîñðî÷íûé óñïåõ îçíà÷àåò, ÷òî âñå ïîëó÷åííûå ïîòåðè ïåðåêðûòû âûèãðûøàìè.  òåîðèè, åñëè âû èìååòå ñòðàòåãèþ ñ 51%-é âåðîÿòíîñòüþ è òîðãóåòå ñ ìàëåíüêèìè ïðèáûëüþ è ïîòåðÿìè (ñêàæåì, íåñêîëüêî ïóíêòîâ) è òîðãóåòå î÷åíü ÷àñòî (ñîòíè ñäåëîê â äåíü), òî âû áóäåòå (òåîðåòè÷åñêè) äåëàòü äåíüãè êàæäûé äåíü. Òîëüêî êîìïüþòåðíàÿ ïðîãðàììà ìîæåò âûïîëíèòü è óïðàâëÿòü ñîòíÿìè ñäåëîê êàæäûé äåíü.
Èþëü 2007 ¹180/29
ñÿ íà èõ ýêðàíå. Îíè â ýòîì ñëó÷àå ÷óâñòâóþò ñåáÿ, êàê áóäòî íåêèé íåçíàêîìåö âìåøèâàåòñÿ â èõ òîðãîâëþ: "Ýé, êòî òàì òîðãóåò íà ìîåì ñ÷åòå? ×òî ýòî çà ñäåëêà?" Åñëè âû íå õîòèòå ïîòðàòèòü âðåìÿ, ÷òîáû ïîíÿòü, ïî÷åìó âû äîëæíû çàêëþ÷àòü äàííóþ ñäåëêó, ÿ äóìàþ, âàì ëó÷øå ïåðåäàòü ñâîé ñ÷åò â óïðàâëåíèå ïðîôåññèîíàëüíîìó òðåéäåðó, à íå ïûòàòüñÿ èñïîëüçîâàòü íåêèé "âûñîêî ýôôåêòèâíûé" Ñîâåòíèê, íàéäåííûé íà êàêîì-ëèáî ôîðóìå òðåéäåðîâ. Äëÿ óæå ïðîäâèíóòûõ òðåéäåðîâ ýòî òàêæå áóäåò îøèáî÷íûì ïîäõîäîì, ïîòîìó ÷òî îíè óæå äîëæíû çíàòü, ÷òî äëÿ íèõ ëó÷øå. Îïûòíûé òðåéäåð äîëæåí óæå èìåòü íåñêîëüêî èíäèêàòîðîâ, íåñêîëüêî ìåòîäîâ, ñ êîòîðûìè îí çíàêîì è ÷óâñòâóåò ñåáÿ êîìôîðòíî. Îí ìîæåò íå ïîíèìàòü ýòîãî, íî îí óæå èñïîëüçóåò ñèñòåìó, è åìó ëèøü íåîáõîäèìî ëîãè÷åñêè ïðîäóìàòü âñå âîçìîæíîñòè è çàòåì çàïðîãðàììèðîâàòü ýòî. Ëþáîé ïðîãðàììèñò âàì ñêàæåò, ÷òî äëÿ àâòîìàòèçàöèè âàøåé ñòðàòåãèè âû äîëæíû çàïèñàòü íà áóìàãå, ïî÷åìó âû çàêëþ÷àåòå ñäåëêè. Âåäèòå æóðíàë ñâîèõ ñäåëîê â òå÷åíèå îïðåäåëåííîãî âðåìåíè. Ñìîòðèòå, êàêèå ñäåëêè áûëè õîðîøèìè, à êàêèå íå î÷åíü è, ñàìîå ãëàâíîå, çàïèñûâàéòå ïî÷åìó ñäåëêà áûëà çàêëþ÷åíà. ×òî âû âèäèòå íà ãðàôèêå òàêîãî, ÷òî çàñòàâèëî âàñ ñêàçàòü, "ÿ ñîâåðøàþ ïîêóïêó ïî ýòîé ïàðå è óñòàíàâëèâàþ ñëåäóþùèå ñòîï-îðäåð è öåëü ïî ïðèáûëè". Êàæäàÿ äåòàëü äîëæíà áûòü ó÷òåíà.
Ïðîãðàììèðîâàíèå Ñîâåòíèêà Êàê íàïèñàòü àâòîìàòèçèðîâàííóþ ñòðàòåãèþ? Î÷åíü ÷àñòî íà÷èíàþùèå è îïûòíûå òðåéäåðû ñîâåðøàþò áîëüøóþ îøèáêó, ñòàðàÿñü íàéòè óæå ãîòîâûé Ñîâåòíèê, íàïèñàííûé äðóãèìè, è ñìîòðÿò, ÿâëÿåòñÿ ëè îí ïðèáûëüíûì èëè ñîîòâåòñòâóåò ëè èõ ñîáñòâåííîé ñòðàòåãèè. Ëè÷íî ÿ âîñïðèíèìàþ çàïðîãðàììèðîâàííîãî Ñîâåòíèêà íå êàê çàìåíó ñåáå èëè äåëàþùóþ äåíüãè ìàøèíó, à áîëüøå êàê ñâîåãî ïîìîùíèêà. Åñëè ÿ íå ìîãó òîðãîâàòü ïî êàêîé-òî ïðè÷èíå (ñîí, ðàáîòà, ïîñåùåíèå ìàãàçèíà è ò.ä.), òî ÿ ðàçðåøàþ ñâîåìó ïðîâåðåííîìó ïîìîùíèêó çàìåùàòü ñåáÿ íà ýòî âðåìÿ.
Ñîâðåìåííûå ÿçûêè ïðîãðàììèðîâàíèÿ î÷åíü ìîùíûå è ãèáêèå. Âû ìîæåòå çàäàòü çàêëþ÷åíèå ñäåëîê òîëüêî â òå÷åíèå îïðåäåëåííûõ ÷àñîâ, îïðåäåëåííûõ äíåé. ß äàæå çíàþ ëþäåé, êîòîðûå ñôîðìèðîâàëè Ñîâåòíèêîâ, îñíîâàííûõ èç ëóííûõ öèêëàõ - òàê ÷òî, íåò íè÷åãî íåâîçìîæíîãî, åñëè âû ìîæåòå îïðåäåëåííî ñôîðìóëèðîâàòü ýòî. Íåäàâíî ñòàëà î÷åíü ïîïóëÿðíîé òîðãîâëÿ íà íîâîñòÿõ, è íåêîòîðûå ïðîãðàììèñòû íàïèñàëè Ñîâåòíèêè, ÷òîáû ÷èòàòü òåêñòîâûå ôàéëû, ñîäåðæàùèå äàòû è âðåìÿ îáúÿâëåíèÿ íîâîñòåé, è èñïîëüçîâàòü ýòî äëÿ çàêëþ÷åíèÿ ñäåëîê. Ýòî ìîæåò áûòü ãîðàçäî ñëîæíåå, ÷åì çâó÷èò, íî ÿ óâåðåí, ÷òî áîëüøèíñòâî ñòðàòåãèé ìîæåò áûòü ôîðìàëèçîâàíî è çàïðîãðàììèðîâàíî.
Äëÿ íà÷èíàþùèõ òðåéäåðîâ ýòî áóäåò îøèáêîé, ïîòîìó ÷òî îíè íå ïûòàþòñÿ ïîíÿòü, êàê òîðãîâàòü ñàìîñòîÿòåëüíî è, ñîîòâåòñòâåííî, íå ïîíèìàþò ñèãíàëîâ, ïîÿâëÿþùèõ-
Òåñòèðîâàíèå Ñîâåòíèêà Èòàê, òåïåðü ó âàñ åñòü ñâîé Ñîâåòíèê, êîòîðîãî âû çàïðîãðàììèðîâàëè ñàìè èëè êòî-òî ýòî ñäåëàë äëÿ âàñ, è
35
FXMAG.RU © 2004-2007
www.forexmagazine.ru
Âîññòàíèå ìàøèí
ïðèøëî âðåìÿ ïðîâåñòè åãî òåñòèðîâàíèå. Ìíîãèå òîðãîâûå ïëàòôîðìû ïðåäîñòàâëÿþò íåêîå "îáðàòíîå òåñòèðîâàíèå" èëè "ñèìóëÿòîð òîðãîâëè". Ïî ìîåìó ìíåíèþ, èõ íóæíî íàçâàòü "îòëàä÷èêàìè", íî äåëî íå â íàçâàíèè. Òàêèì îáðàçîì, âû óïðàâëÿåòå ñèìóëÿòîðîì òîðãîâëè è ïîëó÷àåòå îò÷åò î ñäåëêàõ. Íåçàâèñèìî îò òîãî, ÷òî ïîêàçûâàþò èòîãîâûå öèôðû (äåéñòâèòåëüíî ëè ñèñòåìà ïðèíåñëà ïðèáûëü), ÿ ðåêîìåíäóþ âàì ñìîòðåòü òîëüêî íà ñäåëêè. Ðàçìåùàåò ëè Ñîâåòíèê òî÷êè âõîäà è âûõîäà ñîãëàñíî âàøåé ñòðàòåãèè? Åñëè íåò, òî ñêîððåêòèðóéòå êîä ñîîòâåòñòâóþùèì îáðàçîì, ÷òîáû óñòðàíèòü îøèáêó. Íå ñîáëàçíÿéòåñü íåñêîëüêèìè ýêñòðàîðäèíàðíûìè ðåçóëüòàòàìè, à ïðèäåðæèâàéòåñü ñâîåãî ïåðâîíà÷àëüíîãî ïëàíà äåéñòâèé. Òî æå ñàìîå îòíîñèòñÿ è ê ïëîõèì ðåçóëüòàòàì - íå ñòîèò ñðàçó ðàçî÷àðîâûâàòüñÿ â ñâîåì Ñîâåòíèêå, ïîòîìó ÷òî ïîëó÷åííûå ðåçóëüòàòû âûãëÿäÿò ïëîõî. Íà äàííîì ýòàïå ïðîöåññà âû äîëæíû ñîñðåäîòî÷èòüñÿ ëèøü íà òîì, ÷òîáû ñèãíàëû âõîäà è âûõîäà ñîîòâåòñòâîâàëè âàøåé ïåðâîíà÷àëüíîé ñòðàòåãèè, è íè íà ÷åì áîëüøå. Íå òðàòüòå âïóñòóþ ñâîå âðåìÿ - ïîïûòêà îïòèìèçàöèè ñòðàòåãèè è ïðèñïîñîáëåíèÿ êðèâîé àêòèâîâ íà äàííîì ýòàïå ïðèâåäåò ëèøü ê ïîëíîìó ôèàñêî. Êàê òîëüêî âû ïðîâåðèëè ñèãíàëû, è îíè îêàçàëèñü òî÷íûìè, âàø Ñîâåòíèê ãîòîâ. Òåïåðü ïðèøëî âðåìÿ ïðîâåñòè ðåàëüíîå òåñòèðîâàíèå. Áîëüøèíñòâî ôîðåêñ-áðîêåðîâ
36
Èþëü 2007 ¹180/29
äàþò âîçìîæíîñòü îòêðûâàòü äåìî-ñ÷åòà, è ÿ ðåêîìåíäóþ îòêðûòü òàêîé äåìî-ñ÷åò è ïîçâîëèòü âàøåìó Ñîâåòíèêó ïîòîðãîâàòü "âæèâóþ" â òå÷åíèå ìåñÿöà è áîëåå. Íåçàâèñèìî îò òîãî, íàñêîëüêî âïå÷àòëÿþùèìè áûëè ðåçóëüòàòû ïðè "îáðàòíîì òåñòèðîâàíèè" èëè "ñèìóëèðîâàíèè òîðãîâëè", ðåàëüíàÿ òîðãîâëÿ âñåãäà âíîñèò ñâîè êîððåêòèâû. Èìåííî ïîýòîìó ÿ ñêàçàë, ÷òî íå ñòîèò òðàòèòü âðåìÿ, îòëàæèâàÿ ñâîþ ñèñòåìó, è çàÿâèë, ÷òî äëÿ "îáðàòíîãî òåñòèðîâàíèÿ" è "ñèìóëÿòîðà òîðãîâëè" áîëüøå ïîäîøëî áû íàçâàíèå "îòëàä÷èê". Åäèíñòâåííûå, êòî ïðèäàåò çíà÷åíèå ðåçóëüòàòàì òåñòèðîâàíèÿ íà "îòëàä÷èêå" - ýòî êîìïàíèè èëè ÷àñòíûå ëþäè, ïûòàþùèåñÿ ïðîäàòü âàì Ñîâåòíèêà è ñòàðàþùèåñÿ ïîêàçàòü, íàñêîëüêî îí âûãîäíûé.  çàêëþ÷åíèè ÿ ñêàæó, ÷òî âû áóäåòå ñëûøàòü îá àâòîìàòèçèðîâàííîé òîðãîâëå âñå áîëüøå è áîëüøå. Ýòî ìîæåò áûòü ýôôåêòèâíûé èíñòðóìåíò, ñïîñîáíûé ïîìî÷ü âàì â âàøåé òîðãîâëå, íî êàê è âî âñåì, âû äîëæíû ñäåëàòü ñâîþ äîìàøíþþ ðàáîòó ñàìîñòîÿòåëüíî. Ïîìíèòå, ÷òî íè îäèí èíñòðóìåíò íå ìîæåò çàìåíèòü âàñ. Âû ñàìè íåñåòå îòâåòñòâåííîñòü çà ñâîþ òîðãîâëþ. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.tradingmarkets.com
FXMAG.RU © 2004-2007
www.forexmagazine.ru
Èþëü 2007 ¹180/29
Ìàòåìàòèêà ðàçâîðîòà
ÌÀÒÅÌÀÒÈÊÀ ÐÀÇÂÎÐÎÒÀ Âèíñåíò Òðîíêîíå
www.esignallearning.com
Èòàëüÿíñêèé ìàòåìàòèê Ëåîíàðäî Ôèáîíà÷÷è åùå ñòîëåòèÿ íàçàä îáíàðóæèë ìîäåëü, êîòîðàÿ âñòðå÷àåòñÿ ïîâñþäó â ìèðå. Ýòà ìîäåëü òàêæå ïðîÿâëÿåòñÿ è â ïîâåäåíèè ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ.
íûå òåõíè÷åñêèå èíñòðóìåíòû, âðîäå Ñòîõàñòèêà, äëÿ ïîäòâåðæäåíèÿ ðàçâîðîòà. Ïðè ýòîì ñòîèò ïîìíèòü, ÷òî ýòî íå òî÷íàÿ íàóêà, ïîýòîìó íåò íèêàêîé ãàðàíòèè, ÷òî ðàçâîðîò áóäåò ïðîèñõîäèòü âñåãäà âîâðåìÿ.
Äëÿ áîëüøèíñòâà ÷èòàòåëåé ïðîãíîçèðîâàíèå ñ ïîìîùüþ ìîäåëè Ôèáîíà÷÷è íå ÿâëÿåòñÿ êàêèì-òî îòêðîâåíèåì, ïðîñòî ÿ õîòåë ïîêàçàòü íàñêîëüêî õîðîøî ýòî ìîæåò ðàáîòàòü, åñëè ïðèìåíÿåòñÿ äîëæíûì îáðàçîì.
×åì áîëåå ñóùåñòâåííûìè ÿâëÿþòñÿ ìàêñèìóìû èëè ìèíèìóìû è ÷åì áîëüøåå ÷èñëî äíåé ìåæäó äâóìÿ òî÷êàìè, òåì âûøå òî÷íîñòü ýòîãî ìåòîäà.
Íà ðûíêàõ, ýòè ñîîòíîøåíèÿ îòðàæàþòñÿ â äâèæåíèÿõ öåíû.  îñíîâíîì, Ìåòîä Ôèáîíà÷÷è óêàçûâàåò, ÷òî öåíà ðûíî÷íîãî èíñòðóìåíòà óâåëè÷èòñÿ èëè óìåíüøèòñÿ â îïðåäåëåííîå ÷èñëî ðàç ïî îòíîøåíèþ ê ïðåäûäóùåìó äâèæåíèþ ðûíî÷íîé öåíû. Îäíàêî, ìû ïðèìåíèì åãî íå ê âåëè÷èíå öåíîâîãî äâèæåíèÿ, à ê ïðîäîëæèòåëüíîñòè äâèæåíèÿ.  äàííîì ïðèìåðå ìû áóäåì èñïîëüçîâàòü ñîîòíîøåíèå 1.618. Òåîðåòè÷åñêè, ìåòîä âûãëÿäèò î÷åíü ïðîñòî. Ãëÿäÿ íà äíåâíîé ãðàôèê ðûíî÷íîãî èíñòðóìåíòà (ñì. ïðèìåð íèæå), èäåíòèôèöèðóþòñÿ äâà ðûíî÷íûõ ýêñòðåìóìà ìàêñèìóìà èëè ìèíèìóìà. Çàòåì, ñ÷èòàþòñÿ òîðãîâûå äíè ìåæäó äâóìÿ óñòàíîâëåííûìè òî÷êàìè. Ïîñëå ýòîãî, ïîëó÷åííîå ÷èñëî òîðãîâûõ äíåé óìíîæàåòñÿ íà 1.618. Âçÿâ ïîëó÷åííûé ðåçóëüòàò è îòëîæèâ ýòî ÷èñëî äíåé âïåðåä îò âòîðîãî ìàêñèìóìà èëè ìèíèìóìà, ìû ïîëó÷àåì ïðèáëèçèòåëüíûé ðàçâîðîòíûé ìîìåíò íà ðûíêå.
Äíåâíîé ãðàôèê Russell. Ðàñ÷åò òî÷êè ðàçâîðîòà.
Ñëåäóþùèå ãðàôèêè ïîêàçûâàþò Ìåòîä Ôèáîíà÷÷è â äåéñòâèè. Îáðàòèòå âíèìàíèå, ÷òî ðûíîê äåéñòâèòåëüíî ðàçâåðíóëñÿ òî÷íî â ïðîåêòèðóåìûå äíè.  òî âðåìÿ êàê íà ïðåäûäóùåì ãðàôèêå äëÿ âû÷èñëåíèÿ èñïîëüçîâàëèñü äâà ìèíèìóìà, íà ñëåäóþùåì ãðàôèêå èñïîëüçóþòñÿ äâà ìàêñèìóìà.
Ïðèìåð 1.618 * 10 òîðãîâûõ äíåé ìåæäó ìèíèìóìàìè = 16.18 òîðãîâûõ äíåé. Ïðèáëèçèòåëüíî ÷åðåç 16 òîðãîâûõ äíåé îò âòîðîãî ìèíèìóìà äîëæåí áûòü ðàçâîðîòíûé äåíü. Åñëè öåíû ïîâûøàëèñü ïåðåä ïðîåêòèðóåìîé òî÷êîé ðàçâîðîòà, òî ìîæíî îæèäàòü ñíèæåíèÿ. Àíàëîãè÷íî, åñëè öåíà ñíèæàëàñü ïåðåä òî÷êîé ðàçâîðîòà, ìîæíî îæèäàòü ïîâûøåíèÿ. Ýòîò ìåòîä íå èäåíòèôèöèðóåò ïðîäîëæèòåëüíîñòü ðàçâîðîòà èëè òðåíäà, à ëèøü óêàçûâàåò íà âåðîÿòíûé äåíü ðàçâîðîòà. Êðîìå òîãî, ìîæíî èñïîëüçîâàòü äîïîëíèòåëü-
37
Äíåâíîé ãðàôèê Russell. Êîìáèíèðîâàíèå Ìåòîäà Ôèáîíà÷÷è ñî Ñòîõàñòèêîì.
FXMAG.RU © 2004-2007
www.forexmagazine.ru
Ìàòåìàòèêà ðàçâîðîòà
Îáðàòèòå âíèìàíèå, êàê ìåäëåííûé Ñòîõàñòèê ïîäòâåðæäàåò ðàçâîðîò ðûíêà (óêàçàíî âåðòèêàëüíîé çåëåíîé ëèíèåé). Òàêæå çàìå÷ó, ÷òî ÿ íå îêðóãëèë çíà÷åíèå äî 13 äíåé. Îêðóãëåíèå èìååò ñâîè "çà" è "ïðîòèâ". ß ïðåäëàãàþ, ÷òîáû âû ïîñìîòðåëè, ÷òî â âàøåì ñëó÷àå ðàáîòàåò ëó÷øå. Íèæå ïðèâîäÿòñÿ åùå äâà ïðèìåðà Ìåòîäà Ôèáîíà÷÷è, èñïîëüçóÿ âíóòðè-äíåâíûå ãðàôèêè.
Èþëü 2007 ¹180/29
Çàêëþ÷åíèå Ìåòîä Ôèáîíà÷÷è âñåãî ëèøü ÿâëÿåòñÿ èíñòðóìåíòîì, à íå "Ñâÿòîé ÷àøåé Ãðààëÿ", ïîýòîìó íå ñòîèò îæèäàòü 100ïðîöåíòíîé òî÷íîñòè. Íî, ÿ ïîëàãàþ, ÷òî ïðèâåäåííûå ïðèìåðû ïîêàæóò âàì íåêîòîðûå äîïîëíèòåëüíûå âîçìîæíîñòè, êîòîðûå ñóùåñòâóþò ïðè ïðîãíîçèðîâàíèè ðûíî÷íûõ äâèæåíèé. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.esignallearning.com
×àñîâîé ãðàôèê Russell. Ïðèìåíåíèå Ìåòîäà Ôèáîíà÷÷è âíóòðè äíÿ.
Êàê âû ìîæåòå âèäåòü íà ãðàôèêå âûøå è íèæå, ðàçâîðîòû ïðîèçîøëè òî÷íî â ïðîãíîçèðóåìîé òî÷êå. Êàê âèäèòå, íà ãðàôèêå âûøå äëÿ âû÷èñëåíèÿ èñïîëüçîâàëèñü äâà ìèíèìóìà. Íà ãðàôèêå íèæå áûëè èñïîëüçîâàíû äâà ìàêñèìóìà. Îáðàòèòå âíèìàíèå, ÷òî, êàê è â ïåðâîì ïðèìåðå, çíà÷åíèÿ íå îêðóãëÿëèñü.
×àñîâîé ãðàôèê Russell. Ïðèìåíåíèå Ìåòîäà Ôèáîíà÷÷è âíóòðè äíÿ.
38
FXMAG.RU © 2004-2007
www.forexmagazine.ru
Èþëü 2007 ¹180/29
Îò ñëîæíîãî ê ïðîñòîìó
www.ensignsoftware.com
Ãîâàðä Àðèíãòîí
ÎÒ ÑËÎÆÍÎÃÎ Ê ÏÐÎÑÒÎÌÓ Êëàññèôèêàöèÿ Áîëüøèíñòâî òîðãîâûõ ïîäõîäîâ ìîæíî êëàññèôèöèðîâàòü â òðè ãðóïïû, êîòîðûå ìû íàçîâåì ñîîòâåòñòâåííî Ìîäåëè, Èíäèêàòîðû è Ôóíäàìåíòàëüíûé àíàëèç. Íèæå ïîêàçàíà òàáëèöà, â êîòîðîé ïðåäñòàâëåíû èíñòðóìåíòû, ñîðòèðîâàííûå ïî ýòèì òðåì ãðóïïàì. Ìîäåëè
Èíäèêàòîðû
Ôóíäàìåíòàëüíûé àíàëèç
Òðåíäîâûå ëèíèè, Óðîâíè Ôèáîíà÷÷è, Âååðíûå ëèíèè Ãàííà, Êâàäðàòû Àëàíà, Ïèðîìèäàëüíûå òî÷êè, Âèëû Ýíäðþñà, Ëèíèè Øèôôà, Âîëíû Ýëëèîòòà, Ìîäåëè Ãàðòëè, Ìîäåëè Ïèçàâåíòî, AB=CD, Ïàðàëëåëüíûå ëèíèè, Êàíàëû, Ñâå÷íûå ìîäåëè, Ãðàôè÷åñêèå ìîäåëè, «Êðåñòèêè-íîëèêè», Ëèíèè ïîääåðæêè/ ñîïðîòèâëåíèÿ, Öèêëû è ò.ä.
Ñêîëüçÿùèå ñðåäíèå, MACD, Ñòîõàñòèê, William's %R, Èíäåêñ îòíîñèòåëüíîé ñèëû, Èíäåêñ òîâàðíîãî êàíàëà, Ïîëîñû Áîëëèíäæåðà, Êàíàëû Êåëüòíåðà, Ýðãîäè÷åñêèé èíäèêàòîð, Ïàðàáîëèê, Êàíàë ëèíåéíîé ðåãðåññèè, Ìîìåíòóì, Èíäèêàòîð Àðóí, Áàðû «Õàéêèí-àøè», Âçâåøåííûé îáúåì, Èíäèêàòîð íàêîïëåíèÿ/ ðàñïðåäåëåíèÿ, Ãèñòîãðàììû öåíû è îáúåìà è ò.ä.
Íîâîñòè, Îò÷åòû, Ñïðîñ è ïðåäëîæåíèå, Ïðîöåíòíûå ñòàâêè, Òîðãîâûé áàëàíñ, Ïðàâèòåëüñòâåííûå ðåøåíèÿ, Êîðïîðàòèâíûå îò÷åòû è ò.ä.
Åñòü ÿðêèå ïðåäñòàâèòåëè, èñïîëüçóþùèå ïðåèìóùåñòâåííî òîò èëè èíîé òîðãîâûé ïîäõîä. Íàïðèìåð, Ëàðè Ïåçàâåíòî ïðèäåðæèâàåòñÿ â çíà÷èòåëüíîé ñòåïåíè òîðãîâëè ñ èñïîëüçîâàíèåì ìîäåëåé. Îí ÷àñòî ïîä÷åðêèâàåò, ÷òî íå èñïîëüçóåò íèêàêèõ èíäèêàòîðîâ è èçáåãàåò ðàçëè÷íûõ íîâîñòåé. Ëàðè êîíöåíòðèðóåòñÿ íà ñëåäóþùåì íàáîðå Ìîäåëåé: Êàðòà Ïåçàâåíòî, Ìîäåëè Ïåçàâåíòî, AB=CD, Óðîâíè Ôèáîíà÷÷è, Ïðèíöèï öåíû îòêðûòèÿ, Ìîäåëè Ãàðòëè (ïîäðîáíåå äàííûå ìîäåëè ñì. â ïðîøëûõ âûïóñêàõ æóðíàëà). Êåí Âóä â ñâîåé òîðãîâëå ñîñðåäîòà÷èâàåòñÿ íà Èíäåêñå òîâàðíîãî êàíàëà è ïîíèìàåò âñå åãî íþàíñû. Õîòÿ åãî ìåòîäîëîãèÿ è âêëþ÷àåò óðîâíè ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ, åãî îñíîâíîé ôîêóñ ïðèõîäèòñÿ íà Èíäèêàòîð CCI, ïîýòîìó åãî ìîæíî îòíåñòè ê ñòîðîííèêàì òîðãîâëè íà îñíîâå Èíäèêàòîðîâ. Ñåáÿ áû ÿ îòíåñ ê òðåéäåðàì, òîðãóþùèì íà îñíîâå Ìîäåëåé, ïîòîìó ÷òî îíè ãîâîðÿò ìíå áîëüøå, ÷åì êàêèåëèáî Èíäèêàòîðû. ß ïðîñìàòðèâàþ ìíîæåñòâî ãðàôèêîâ â
39
ïîèñêàõ ñëåäóþùåãî äâèæåíèÿ, íàõîäÿùåãîñÿ â ñòàäèè çàðîæäåíèÿ. Ìåíÿ íå èíòåðåñóþò ôóíäàìåíòàëüíûå ôàêòîðû, âðîäå ñïðîñà è ïðåäëîæåíèÿ, îòíîøåíèÿ öåíû ê äîõîäó, ñåçîííûõ ôàêòîðîâ è ïðîöåíòíûõ ñòàâîê. Âîçìîæíî, âñÿ ýòà èíôîðìàöèÿ óæå çàëîæåíà â öåíó ðûíî÷íîãî èíñòðóìåíòà. ß èñïîëüçóþ ãðàôèêè â êà÷åñòâå êàðòû òåíäåíöèè è ïîâåäåíèÿ ðûíî÷íîãî èíñòðóìåíòà, ïîòîìó ÷òî çàëîæåííàÿ â ãðàôèê èíôîðìàöèÿ ïîìîãàåò èäåíòèôèöèðîâàòü òîðãîâûå âîçìîæíîñòè. Äëÿ àíàëèçà ãðàôèêîâ ÿ èñïîëüçóþ ñëåäóþùèå èíñòðóìåíòû: • òðåíäîâûå ëèíèè; • ïàðàëëåëüíûå ëèíèè; • ðàñ÷åò áàðîâ Ôèáîíà÷÷è; • öåíîâûå óðîâíè Ôèáîíà÷÷è; • áàçîâûé ðàñ÷åò Âîëí Ýëëèîòòà; • âûìïåëû, ãýïû è ìîäåëè ïðîðûâà. ß íå ïðèíèæàþ öåííîñòè êàêîãî-ëèáî äðóãîãî òîðãîâîãî ïîäõîäà. Êàæäûé òðåéäåð èìååò ñâîå ñîáñòâåííîå ïîíèìàíèå ðûíî÷íîãî àíàëèçà. Òàêæå, äîëæåí çàìåòèòü, ÷òî èíñòðóìåíòû, êîòîðûå õîðîøî ðàáîòàþò íà îäíîì òèïå ðûíêà, ÷àñòî îêàçûâàþòñÿ âðåäíûìè íà äðóãîì. Ñóùåñòâóþò áóêâàëüíî ñîòíè ñïîñîáîâ àíàëèçèðîâàòü ðûíêè, è äîñòóïíî ìíîæåñòâî êîìïüþòåðíûõ ïðîãðàìì, ÷òîáû îáëåã÷èòü ýòîò ïðîöåññ. Ïðè âûáîðå ïðîãðàììíîãî ïðîäóêòà íåîáõîäèìî îáðàòèòü âíèìàíèå íà òî, ÷òîáû îí ñîîòâåòñòâîâàë ñëåäóþùèì êðèòåðèÿì: • áûñòðîòà è ýôôåêòèâíîñòü; • ëåãêîñòü â èçó÷åíèè è èñïîëüçîâàíèè; • ïðèåìëåìàÿ öåíà; • âûñîêàÿ íàäåæíîñòü; • õîðîøàÿ òåõïîääåðæêà; • ãèáêîñòü; • ðàáîòà ñ äàííûìè â ðåàëüíîì âðåìåíè; • íàëè÷èå âîçìîæíîñòè ïðîãðàììèðîâàíèÿ äëÿ ðàçâèòèÿ íîâûõ èäåé.
FXMAG.RU © 2004-2007
www.forexmagazine.ru
Îò ñëîæíîãî ê ïðîñòîìó
Èþëü 2007 ¹180/29
Ýëåìåíòû òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà Íèæå ïðèâîäèòñÿ øåñòü ýôôåêòèâíûõ ìåòîäîâ äëÿ íàõîæäåíèÿ ïåðñïåêòèâíûõ ñäåëîê è ìàêñèìèçàöèè ïðèáûëè. ß ïîñòàðàëñÿ ñîêðàòèòü âñå ëèøíåå è ïîêàçàòü, êàê ìîæíî èäåíòèôèöèðîâàòü âûèãðûøíûå ñäåëêè, íå áóäó÷è ãåíèåì òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà. Îäíàêî, äàæå ïðè òîì, ÷òî â ìîèõ ïðèìåðàõ ýòî ìîæåò âûãëÿäåòü ëåãêî, ïðîöåññ àíàëèçà ãðàôèêîâ è íåïîñðåäñòâåííî òîðãîâëÿ âñå æå ÿâëÿåòñÿ òðóäíîé ðàáîòîé. Òàêæå, ñëåäóåò îãîâîðèòüñÿ, ÷òî ÿ ñòàðàëñÿ âûáèðàòü íàèáîëåå õîðîøèå ïðèìåðû äëÿ èëëþñòðàöèè ýòèõ ïðèíöèïîâ. Ýôôåêòèâíîñòü òðåíäîâûõ ëèíèé Ìåíÿ ÷àñòî ñïðàøèâàþò, êàêîé èíäèêàòîð èëè èíñòðóìåíò ëó÷øå âñåãî èñïîëüçîâàòü äëÿ òîðãîâëè íà ðûíêàõ. ß äóìàþ, ÷òî ëó÷øèé èíñòðóìåíò àíàëèçà - ýòî ïðîâåäåííàÿ ïðÿìàÿ ëèíèÿ íèæå ìèíèìóìîâ öåíîâûõ áàðîâ, ÷òîáû ïîêàçàòü âîñõîäÿùèé òðåíä è âûøå ìàêñèìóìîâ öåíîâûõ áàðîâ, ÷òîáû ïîêàçàòü íèñõîäÿùèé òðåíä. Ýòî î÷åíü ïðîñòîé èíñòðóìåíò è íå òðåáóåò ñïåöèàëüíîé êîìïüþòåðíîé ïðîãðàììû. Îäíàêî, êàê ýòî íè ïàðàäîêñàëüíî, èìåííî ïîòîìó, ÷òî òðåéäåðû èìåþò êîìïüþòåðû, îíè ÷àñòî óïóñêàþò ýôôåêòèâíîñòü òðåíäîâûõ ëèíèé, à îáðàáàòûâàþò îãðîìíîå êîëè÷åñòâî äàííûõ ñ ïîìîùüþ ñëîæíûõ ôîðìóë â ïîèñêàõ "Ñâÿòîé ÷àøè Ãðààëÿ", êîòîðóþ íèêòî òàê è íå íàøåë. ß òîæå ïðîøåë ÷åðåç ýòî è âåðíóëñÿ ê ïðîñòîòå ðó÷íîãî ïîñòðîåíèÿ òðåíäîâûõ ëèíèé íà ãðàôèêå. Êîãäà òðåíä ðàçâîðà÷èâàåòñÿ è ïðîðûâàåòñÿ ÷åðåç òðåíäîâóþ ëèíèþ, îòêðûâàåòñÿ íîâàÿ ïîçèöèÿ. Ýòî îñíîâíîé èíñòðóìåíò, êîòîðûé ÿ èñïîëüçóþ, è âñå îñòàëüíîå âñåãî ëèøü ïðèìåíÿåòñÿ äëÿ ïîâûøåíèÿ ñèëû òðåíäîâîé ëèíèè. Ýôôåêòèâíîñòü ïàðàëëåëüíûõ ëèíèé Ïåðâûé ïðèíöèï òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà - öåíû äâèãàþòñÿ â òðåíäàõ, íî òðåíäû íå äëÿòñÿ âå÷íî.  êîíå÷íîì ñ÷åòå, öåíîâîå äâèæåíèå èçìåíÿåò íàïðàâëåíèå è ïðîðûâàåòñÿ ÷åðåç òðåíäîâóþ ëèíèþ. Âòîðîé ïðèíöèï, êîòîðûé ÿ èñïîëüçóþ, îñíîâàí íà òîì, ÷òî òðåíäîâûå ëèíèè ÷àñòî ïàðàëëåëüíû äðóã äðóãó. Ýòî îçíà÷àåò, ÷òî åñòü ïîâòîðÿåìûå ãðàôè÷åñêèå ïðèíöèïû, ïî êîòîðûì ïðîèñõîäÿò öåíîâûå äâèæåíèÿ. Ýòî ðàâíî êàñàåòñÿ êàê âîñõîäÿùèõ, òàê è íèñõîäÿùèõ òðåíäîâûõ ëèíèé. ß èñïîëüçóþ ýòîò ïðèíöèï ïàðàëëåëüíûõ ëèíèé, ÷òîáû ïîëó÷èòü èäåþ îòíîñèòåëüíî òîãî, êàêèì áûë áû òèïè÷íûé âîñõîäÿùèé òðåíä èëè òèïè÷íûé íèñõîäÿùèé òðåíä, êîãäà öåíîâîå äâèæåíèå èçìåíÿåò íàïðàâëåíèå, è íà÷èíàåòñÿ íîâûé òðåíä.
40
Ýôôåêòèâíîñòü ïîäñ÷åòà áàðîâ Ñíîâà è ñíîâà ÿ ïîðàæàþñü ïîâòîðåíèÿìè ïðè ïîäñ÷åòå ÷èñëà áàðîâ â òðåíäå. ×àñòî ïîäñ÷åò äàåò îäíî èç ñëåäóþùèõ ÷èñåë: 3, 5, 8, 13, 21, 34 èëè 55. Ýòè ÷èñëà âõîäÿò â Ïîñëåäîâàòåëüíîñòü Ôèáîíà÷÷è. Âîçüìèòå ëþáîé ãðàôèê, âðîäå ïðèìåðà âûøå, è îòìåòüòå òðåíäû. Ïîäñ÷èòàéòå ÷èñëî áàðîâ â êàæäîì òðåíäå è îòìåòüòå òðåíäîâóþ ëèíèþ êîëè÷åñòâîì áàðîâ. Êàæäûé ãðàôèê áóäåò èìåòü îïðåäåëåííóþ õàðàêòåðèñòèêó, êîòîðàÿ íà÷íåò ïðîÿâëÿòüñÿ. ß âèäåë ãðàôèêè, êîòîðûå ðåãóëÿðíî äâèãàþòñÿ ââåðõ è âíèç â òå÷åíèå ëèáî 5, ëèáî 8 òîðãîâûõ äíåé, è çàòåì ïîëíîñòüþ èçìåíÿþò íàïðàâëåíèå. Ýòîò ïðèíöèï ïîìîæåò ðàçâèòü ñâîå òåðïåíèå, è ïîçâîëèò ñ áîëüøåé òî÷íîñòüþ çíàòü, â êàêîé äåíü áóäåò ñôîðìèðîâàíà âåðøèíà èëè îñíîâàíèå òðåíäà. Ýôôåêòèâíîñòü öåíîâûõ óðîâíåé Ôèáîíà÷÷è Öåíîâûå óðîâíè Ôèáîíà÷÷è ïîñòðîåíû ïóòåì ïðîâåäåíèÿ ãîðèçîíòàëüíûõ ëèíèé ÷åðåç âåðøèíó è îñíîâàíèå íåäàâíåãî òðåíäà. Çàòåì ïîëó÷åííàÿ ïîëîñà äåëèòñÿ äîïîëíèòåëüíûìè ãîðèçîíòàëüíûìè ëèíèÿìè íà ñóùåñòâåííûõ ïðîöåíòíûõ çíà÷åíèÿõ. ß èñïîëüçóþ íàèáîëåå ÷àñòî òðè ïðîöåíòíûõ âîññòàíîâëåíèÿ - 38.2%, 50% è 61.8%. Ýòè ïðîöåíòíûå ñîîòíîøåíèÿ âõîäÿò â íàáîð Öåíîâûõ óðîâíåé Ôèáîíà÷÷è. Êîãäà äëÿ ïðîãíîçèðîâàíèÿ ïîñëåäóþùåãî òðåíäà èñïîëüçóåòñÿ âåëè÷èíà ïðåäûäóùåãî òðåíäà, ÿ ïðèìåíÿþ çíà÷åíèå 161.8%.
FXMAG.RU © 2004-2007
www.forexmagazine.ru
Îò ñëîæíîãî ê ïðîñòîìó
Èþëü 2007 ¹180/29
Öåíû ÷àñòî ðàñøèðÿþòñÿ èëè âîññòàíàâëèâàþò ê ýòèì öåíîâûì óðîâíÿì Ôèáîíà÷÷è è çàòåì èçìåíÿþò íàïðàâëåíèå. Óâåðåííîñòü, ÷òî òðåíä ñåáÿ èñ÷åðïàë, âîçðàñòàåò êîãäà íàêëîí òðåíäà ïàðàëëåëåí äðóãèì òðåíäàì, ÷èñëî áàðîâ â òðåíäå ñîîòâåòñòâóåò çíà÷åíèÿì ïîñëåäîâàòåëüíîñòè Ôèáîíà÷÷è è öåíà íàõîäèòñÿ îêîëî öåíîâîãî óðîâíÿ Ôèáîíà÷÷è. Öåíîâûå óðîâíè Ôèáîíà÷÷è ëåãêî ñòðîÿòñÿ íà ãðàôèêå ñ ïîìîùüþ ïðàêòè÷åñêè ëþáîé ãðàôè÷åñêîé ïðîãðàììû.
ñóæàþùèéñÿ òðåóãîëüíèê, ãäå öåíà ïîñëåäîâàòåëüíî äåëàåò áîëåå íèçêèå ìàêñèìóìû è áîëåå âûñîêèå ìèíèìóìû. Öåíà îáû÷íî âûõîäèò èç ìîäåëè "âûìïåë" äîñòàòî÷íî áûñòðî, ÷àñòî ñ ãýïîì, ñ áàðîì óâåëè÷åííîãî äèàïàçîíà è ïðè óâåëè÷èâàþùåìñÿ îáúåìå. Îáû÷íî ðåêîìåíäóåòñÿ âõîäèòü â ðûíîê â íàïðàâëåíèè ïðîðûâà. Ïðè âîñõîäÿùåì âûìïåëå âåëèêà âåðîÿòíîñòü ïðîðûâà ââåðõ, à ïðè íèñõîäÿùåì, ñîîòâåòñòâåííî, âíèç.
Äðóãîé ïðèíöèï ãîðèçîíòàëüíûõ ëèíèé ñâÿçàí ñ òåì, ÷òî ïðåäûäóùåå ñîïðîòèâëåíèå ñòàíîâèòñÿ áóäóùåé ïîääåðæêîé, à ïðîøëàÿ ïîääåðæêà ñòàíîâèòñÿ áóäóùèì ñîïðîòèâëåíèåì. Âñåãäà ðàññìàòðèâàéòå ñóùåñòâåííûå ïðîøëûå óðîâíè ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ â êà÷åñòâå ïîòåíöèàëüíûõ óðîâíåé â áóäóùåì.  ïðèâåäåííîì âûøå ïðèìåðå, îáðàòèòå âíèìàíèå, ÷òî âåðøèíà âûìïåëà ñîâïàëà ñ ãîðèçîíòàëüíîé ëèíèåé, îòìå÷åííîé êàê Îñíîâàíèå Ôèáîíà÷÷è äëÿ ïåðâûõ 5 âîëí íèñõîäÿùåãî òðåíäà. Òàêæå, ýòà ãîðèçîíòàëüíàÿ ëèíèÿ áûëà ñîïðîòèâëåíèåì äëÿ ïàðû âîñõîäÿùèõ äâèæåíèé, ìàðêèðîâàííûõ "4" è "î4".
Çàêëþ÷åíèå Îïèñàííûå â äàííîé ñòàòüå èíñòðóìåíòû, èñïîëüçóþòñÿ â ïîëíîì àíàëèçå, è åñëè ïðèñóòñòâóåò õîðîøàÿ êîððåëÿöèÿ ìåæäó íèìè, òî ÿ çàêëþ÷àþ ñäåëêó. Åñëè ãðàôè÷åñêàÿ ìîäåëü âûãëÿäèò çàïóòàííîé, òî ÿ ïðîïóñêàþ åå è èùó äðóãîé ðûíî÷íûé èíñòðóìåíò, êîòîðûé ïðåäëàãàåò áîëåå âûãîäíóþ âîçìîæíîñòü. ß íå ñòàðàþñü íàéòè îòâåòû íà âñå õèòðîñïëåòåíèÿ ðûíêà. Âñå, ÷òî ÿ èùó - ýòî âîçìîæíîñòü óäîâëåòâîðèòü ìîé ñîáñòâåííûé óðîâåíü êîìôîðòà ïðè çàêëþ÷åíèè ñäåëêè.
Ýôôåêòèâíîñòü ïîäñ÷åòà âîëí Î÷åíü ÷àñòî ðûíî÷íûå ñèëû ïðèâîäÿò ê òîìó, ÷òî öåíà ïåðåìåùàåòñÿ òàêèì îáðàçîì, ÷òî ôîðìèðóþòñÿ îïîçíàâàåìûå ìîäåëè èëè ñåðèè âîëí. Áîëüøèå òðåíäû íàçûâàþò èìïóëüñíûìè âîëíàìè, è êàæäûé èìïóëüñ ñîïðîâîæäàåòñÿ êîððåêöèîííîé âîëíîé. Òåîðèÿ, íàçâàííàÿ â ÷åñòü Ðàëüôà Íåëüñîíà Ýëëèîòòà, ïî áîëüøîìó ñ÷åòó, ñâîäèòñÿ ê òîìó, ÷òî èìååòñÿ 5 âîëí â îñíîâíîì òðåíäå, ñîïðîâîæäàåìûõ 3 âîëíàìè â êîððåêöèè. ß ñòàðàþñü èñïîëüçîâàòü óïðîùåííûé ïîäõîä ê ýòîé òåîðèè. ß èùó òðåíäû ñ 5 âîëíàìè, è êîððåêöèè ñ 3 âîëíàìè. Åñëè ÿ âèæó ìîäåëü, ìîÿ óâåðåííîñòü îòíîñèòåëüíî òîãî, ÷òî òåêóùåå öåíîâîå äâèæåíèå çàâåðøåíî è áóäåò ðàçâîðîò, âîçðàñòàåò. Òàêæå, ÿ ñìîòðþ íà äîëãîñðî÷íûå âðåìåííûå ìàñøòàáû (äíåâíûå, íåäåëüíûå è ìåñÿ÷íûå), ÷òîáû âèäåòü íàïðàâëåíèå ðûíêà íà áîëüøåé êàðòèíå. Òîðãóéòå â íàïðàâëåíèè òðåíäà è èñïîëüçóéòå êîððåêöèè êàê âîçìîæíîñòè, ÷òîáû âîéòè â ðûíîê â íàïðàâëåíèè îñíîâíîãî òðåíäà.
Èñïîëüçóéòå ýòè èíñòðóìåíòû, ÷òîáû îïðåäåëèòü òîðãîâûå âîçìîæíîñòè. Ëó÷øå âñåãî, ðàñïå÷àòàéòå íàáîð êà÷åñòâåííûõ ãðàôèêîâ, ñÿäüòå ñ ëèíåéêîé è öâåòíûì êàðàíäàøîì, è ïîñòðîéòå òðåíäîâûå ëèíèè, ïàðàëëåëüíûå ëèíèè, ïîñ÷èòàéòå áàðû â òðåíäàõ è íàéäèòå âîëíîâûå ìîäåëè. Ïðîâåäèòå ãîðèçîíòàëüíûå ëèíèè îò âñåõ ïðåäûäóùèõ êëþ÷åâûõ âåðøèí è îñíîâàíèé òðåíäîâ. Èñïîëüçóéòå Öåíîâûå óðîâíè Ôèáîíà÷÷è â êà÷åñòâå öåíîâûõ öåëåé. Âû íàéäåòå ñîîòíîøåíèå öåíû è âðåìåíè Ôèáîíà÷÷è íà êàæäîì ãðàôèêå. Èñïîëüçóÿ ýòó èíôîðìàöèþ, ÿ ÷àñòî ìîãó ñ âûñîêîé òî÷íîñòüþ ïðåäñêàçûâàòü ìîäåëü, âðåìÿ è öåíîâóþ öåëü. Ïðè ïðîãíîçå âðåìåíè è öåíû, ÿ äåëàþ íà ãðàôèêå ñîîòâåòñòâóþùóþ ïîìåòêó. Èññëåäîâàííûé è ïîìå÷åííûé òàêèì îáðàçîì ãðàôèê ñëóæèò äëÿ ìåíÿ ñâîåîáðàçíîé êàðòîé ðûíî÷íîãî äâèæåíèÿ, è ïî ìåðå òîãî, êàê ðàçâîðà÷èâàåòñÿ öåíîâîå äâèæåíèå, ïîäòâåðæäàÿ ìîé àíàëèç, ìîÿ óâåðåííîñòü âîçðàñòàåò. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.ensignsoftware.com
Ýôôåêòèâíîñòü âûìïåëîâ Ìîäåëü "âûìïåë" óêàçûâàåò íà áàëàíñèðîâàíèå ïðîòèâîñòîÿùèõ ðûíî÷íûõ ñèë. Âûìïåë ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé
41
FXMAG.RU © 2004-2007