4 ÀÂÃÓÑÒÀ 2014 ¹ 538/30
Åæåíåäåëüíîå èíòåðíåò èçäàíèå
1
FXMAG.RU © 2004-2014
4 ÀÂÃÓÑÒÀ 2014 ¹ 538/30
Ñîäåðæàíèå Îáçîð îñíîâíûõ ìèðîâûõ ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ ...................................................................................... 3 Àíàëèç ÿïîíñêèõ ñâå÷åé äëÿ EUR/USD è USD/JPY íà 01.08.2014 ......................................................... 6 Àíàëèòè÷åñêèé îáçîð îò êîìïàíèè FBS .................................................................................................. 8 Ìîäåëè ÝËÃÈÐ: GBP/USD, GOLD, EUR/CAD ........................................................................................11 Èíòåðåñíàÿ ñèòóàöèÿ ïî åâðî! ................................................................................................................. 15 Îáçîð ðûíêîâ 01.08.2014 (EUR,JPY,NZD,DAX) ..................................................................................... 18 Îáúåêòèâíàÿ ðåàëüíîñòü .......................................................................................................................... 23 Ïîëîæèòåëüíûå ýìîöèè .......................................................................................................................... 25 Íåñëó÷àéíàÿ çàùèòà .................................................................................................................................. 27
“FOREX MAGAZINE” - ïîáåäèòåëü â íîìèíàöèè 'ËÓ×ØÈÉ ÌÅÄÈÀ ÐÅÑÓÐÑ' (BEST MEDIA RESOURCE) FOREX EXPO AWARDS 2008,2010.2012
Ãåíåðàëüíûé ñïîíñîð æóðíàëà “FOREX MAGAZINE” Ãðóïïà êîìïàíèé "Àëüïàðè" www.alpari.ru +7 (495) 710-76-76
Îôèöèàëüíûé ñàéò æóðíàëà Forex Magazine: http://www.fxmag.ru Ïî âîïðîñàì ðàçìåùåíèÿ ðåêëàìû îáðàùàòüñÿ: reklama@fxmag.ru
2
Ëèöåíçèÿ Ìèíïå÷àòè Ýë ¹ ÔÑ 77-20968 ÎÎÎ “ÔîðåêñÌàãàçèí”
FXMAG.RU © 2004-2014
4 ÀÂÃÓÑÒÀ 2014 ¹ 538/30
Îáçîð îñíîâíûõ ìèðîâûõ ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ
ÎÁÇÎÐ ÎÑÍÎÂÍÛÕ ÌÈÐÎÂÛÕ ÔÈÍÀÍÑÎÂÛÕ ÐÛÍÊÎÂ Èðèíà Ðîãîâà
http://www.fxclub.org/
Ïðîøåäøàÿ íåäåëÿ áûëà âåñüìà íàñûùåííîé. Íî ïîâîäîâ äëÿ îïòèìèçìà ôîíäîâûå èíäåêñû íå íàøëè.  ðåçóëüòàòå, ýòîò ñåêòîð çàâåðøèë íåäåëþ "â êðàñíîì", çà èñêëþ÷åíèåì ãîíêîíãñêîãî Hang Seng, êîòîðûé äîáàâèë 1,23%. Íàèáîëåå ñèëüíîå ïàäåíèå ïî èòîãàì ðàáî÷åé ïÿòèäíåâêè ïðîäåìîíñòðèðîâàëè åâðîïåéñêèå èíäåêñû. Íåìåöêèé DAX30 ïîòåðÿë 5,01%, EU Stocks 50 "ïîëåã÷àë" íà 3,73%, ôðàíöóçñêèé CAC 40 ñíèçèëñÿ íà 3,43%. Äàâëåíèå íà àêòèâû ïîñòóïàåò ñðàçó ñ íåñêîëüêèõ ñòîðîí: ýòî è íåäîñòàòî÷íî ñèëüíàÿ ýêîíîìè÷åñêàÿ ñòàòèñòèêà (ñíèæåíèå èíäåêñà ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí Å18 äî 0,4%, è ïåðåñìîòð â ñòîðîíó ïîíèæåíèÿ èíäåêñà äåëîâîé àêòèâíîñòè â Ãåðìàíèè è åâðîçîíå), è ñëàáàÿ îò÷åòíîñòü ðÿäà êðóïíûõ êîìïàíèé, è ðàñøèðåíèå ñàíêöèé Çàïàäà â îòíîøåíèè Ðîññèè, îò êîòîðûõ ìîæåò ïîñòðàäàòü, â ïåðâóþ î÷åðåäü, "ëîêîìîòèâ" ýêîíîìèêè åâðîïåéñêîãî ìîíåòàðíîãî áëîêà - íåìåöêàÿ ýêîíîìèêà. Ñ ïîòåðÿìè íåäåëþ çàâåðøèëà è àìåðèêàíñêàÿ "òðîéêà". Dow Jones çàâåðøèë íåäåëþ ñ èòîãîì -2,84%. S&P ñíèçèëñÿ íà 2,69%, Nasdaq óïàë íà 2,12%. Íàäî ñêàçàòü, ÷òî ðûíîê ïðàêòè÷åñêè ïðîèãíîðèðîâàë êîììåíòàðèè ÔÐÑ î òîì, ÷òî îíè ïîêà îñòàþòñÿ íà ïðåæíåì ïóòè â îòíîøåíèè ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè, ïëàíèðóÿ ñâåðíóòü ïðîãðàììó êîëè÷åñòâåííîãî ñìÿã÷åíèÿ ê îêòÿáðþ, ïîñêîëüêó ðûíîê òðóäà âñå åùå èìååò ñëèøêîì ìíîãî ñâîáîäíûõ ðåñóðñîâ.  öåëîì, ýòî ïîäòâåðäèëè è ïÿòíè÷íûå äàííûå NFP. Çàíÿòîñòü â íåñåëüñêîõîçÿéñòâåííîì ñåêòîðå â èþëå âûðîñëà âñåãî íà 209 000, ÷òî îêàçàëîñü íèæå ïðîãíîçà íà óðîâíå 233 000, à ñòàâêà áåçðàáîòèöû óâåëè÷èëàñü äî 6,2% îò 6,1% â èþíå. Íå ñïîñîáñòâîâàëà ðîñòó îïòèìèçìà è êâàðòàëüíàÿ îò÷åòíîñòü. Åùå îäíèì ôàêòîðîì ðèñêà ñòàëî îáúÿâëåíèå Àðãåíòèíîé äåôîëòà (âòîðîé ðàç çà ïîñëåäíèå 13 ëåò). Äîëã, êîòîðûé ñòðàíà íå ñìîãëà âûïëàòèòü ñîñòàâëÿåò $1,3 ìëðä, íî è ýòîãî áûëî äîñòàòî÷íî, ÷òîáû âûçâàòü îïàñåíèÿ ïîÿâëåíèÿ ïðîáëåì â äðóãèõ ðàçâèâàþùèõñÿ ýêîíîìèêàõ. Åñëè îáðàòèòüñÿ ê ðûíêó àêöèé, òî áîëüøèíñòâî èíñòðóìåíòîâ äåìîíñòðèðîâàëî ïàäåíèå. Äîâîëüíî ïðèÿòíîå èñêëþ÷åíèå ñîñòàâèëè áóìàãè Tesla Motors, êîòîðûå ïî èòîãàì íåäåëè äîáàâèëè 4,09%, õîòÿ êâàðòàëüíûé îò÷åò íåëüçÿ íàçâàòü áåçóñëîâíî ïîçèòèâíûì. Áûë çàôèêñèðîâàí óáûòîê $62 ìëí. Îäíàêî ïðèáûëü íà îäíó àêöèþ âñå æå ñîñòàâèëà $0,11 ïðè ïðîãíîçå $0,04. Âèäèìî ðûíîê â áîëüøåé ñòåïåíè îòðåàãèðîâàë íà ñîîáùåíèå î òîì, ÷òî Panasonic Corporation è Tesla Motors, Inc ïîäïèñàëè ñîãëàøåíèå î ñîâìåñòíîì ñòðîèòåëüñòâå â ÑØÀ çàâîäà ïî ïðîèçâîäñòâó áàòàðåé. Âîçìîæíî, ÷òî òàêèì îáðàçîì Tesla ðåøèò ñâîþ ãëàâíóþ ïðîáëåìó, ìåøàþùóþ åé ñóùåñòâåííî íàðàñòèòü îáúåìû ïðîèçâîäñòâà. Êîòèðîâêè íåôòè ñîðòà Brent áîëüøóþ ÷àñòü íåäåëè îñòàâàëèñü ïîä äàâëåíèåì, ñíèçèâøèñü ê ôåâðàëüñêîìó ìèíèìóìó íà óðîâíå 104,38.  öåëîì çà ðàáî÷óþ ïÿòèäíåâêó ÷åðíîå çîëîòî ïîòåðÿëî 3,22%. Ñ îäíîé ñòîðîíû, àêòèâ ñäàâàë ïîçèöèè ïîä âëèÿíèåì ðàñòóùåãî äîëëàðà. Ñ äðóãîé, òðåéäåðû ïðîäîëæàþò ïåðåâàðèâàòü ïîñëåäíèå äàííûå ïî êîììåð÷åñêèì çàïàñàì èç ÑØÀ. Ðîñò çàïàñîâ áåíçèíîâîãî òîïëèâà â ðàçãàð ñåçîíà îòïóñêîâ ñâèäåòåëüñòâóåò î íàëè÷èè çíà÷èòåëüíîãî íàâåñà èç ïðåäëîæåíèÿ. Áîëüøóþ ÷àñòü íåäåëè çîëîòî îñòàâàëîñü ïîä äàâëåíèåì íà ôîíå äîâîëüíî ïîçèòèâíîé ñòàòèñòèêè èç ÑØÀ (ðîñò ÂÂÏ à 2 êâàðòàë ñîñòàâèë 4,0%, ïîòðåáèòåëüñêîå äîâåðèå äîñòèãëî óðîâíÿ 90,0, ÷òî ñóùåñòâåííî ïðåâûñèëî ïðîãíîç), êîòîðàÿ äàëà îñíîâàíèÿ æäàòü, ÷òî ÔÐÑ âñå æå ïîéäåò íà ïîâûøåíèå ñòàâêè ðàíüøå, ÷åì ýòî ïðåäïîëàãàëîñü. Íî â ïÿòíèöó àêòèâ ñìîã âîññòàíîâèòüñÿ íà ôîíå ñëàáîé ñòàòèñòèêè ïî ðûíêó òðóäà.  öåëîì ïîòåðè îêàçàëèñü íåçíà÷èòåëüíûìè, âñåãî 0,92%. Ïîä äàâëåíèåì îêàçàëîñü è ñåðåáðî, ïîòåðè êîòîðîãî îêàçàëèñü áîëåå âíóøèòåëüíûìè 1,74%. Íà âàëþòíîì ðûíêå áîëüøå âñåãî ïîâîäîâ äëÿ ðàçî÷àðîâàíèé áûëî ó åâðî è ôóíòà. Ïàðà EUR/USD ñíèæàëàñü â ðàéîí óðîâíÿ 1,3366, â áîëüøåé ñòåïåíè íà ôîíå îïàñåíèé, ÷òî ïîñëåäñòâèÿ îò çàïàäíûõ ñàíêöèé â îòíîøåíèè Ðîññèè åùå áîëüøå îñëàáÿò ïîçèöèè åâðîïåéñêîé ýêîíîìèêè. Ïàðà GBP/USD îòìåòèëà ìèíèìóì íà óðîâíå 1,6809. Äàâëåíèå íà áðèòàíñêóþ âàëþòó îêàçûâàëà îïóáëèêîâàííàÿ ìàêðîñòàòèñòèêà, êîòîðàÿ ñâèäåòåëüñòâîâàëà î òîì, ÷òî òåìïû ðîñòà ýêîíîìèêè Âåëèêîáðèòàíèè âñå æå íèæå, ÷åì òîãî õîòåëîñü áû. Ïîñëåäíåé êàïëåé ñòàëè äàííûå ïî äåëîâîé àêòèâíîñòè â ñåêòîðå îáðàáàòûâàþùåé ïðîìûøëåííîñòè, êîòîðûå ñèãíàëèçèðîâàëè î òîì, ÷òî ðîñò íåìíîãî çàìåäëèëñÿ. Ïîêàçàòåëü óïàë äî óðîâíÿ 55,4 îò 57,2.
3
FXMAG.RU © 2004-2014
4 ÀÂÃÓÑÒÀ 2014 ¹ 538/30
Îáçîð îñíîâíûõ ìèðîâûõ ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ
Ïðîãíîç íà íåäåëþ 4 - 8 àâãóñòà Ôîíäîâûé ðûíîê Ê ãåîïîëèòè÷åñêèì ðèñêàì ðûíîê âûðàáîòàë íåêèé èììóíèòåò. Ïîýòîìó óñèëèòü äàâëåíèå íà ôîíäîâûå èíäåêñû ýòîò ôàêòîð ñìîæåò òîëüêî â òîì ñëó÷àå, åñëè ïðîèçîéäåò ÷òî-òî èç ðÿäà âîí âûõîäÿùåå. Ïðè ýòîì, ñòîèò îòìåòèòü, ÷òî áîëüøîãî ÷èñëà çíà÷èìûõ îò÷åòîâ ÑØÀ íà ïðåäñòîÿùåé íåäåëå íå ïóáëèêóåò. Ïîýòîìó ìîæíî ïðåäïîëîæèòü, ÷òî ðûíîê áóäåò èñêàòü êàòàëèçàòîðû, ïåðåîñìûñëèâàÿ òå äàííûå, êîòîðûå óæå áûëè îïóáëèêîâàíû. Åñëè ïðèíÿòü âî âíèìàíèå òîò ôàêò, ÷òî îò÷åò NFP ïîäòâåðäèë ïðåäïîëîæåíèÿ Ôåäðåçåðâà î òîì, ÷òî ðûíîê òðóäà âñå åùå íåäîñòàòî÷íî ñèëåí, òî âïîëíå âîçìîæíî, ÷òî îæèäàíèÿ óäåðæàíèÿ ñòàâêè íà íèçêîì óðîâíå, îêàæóò àìåðèêàíñêèì èíäåêñàì ïîääåðæêó è îíè ñìîãóò ÷àñòè÷íî âîññòàíîâèòü ïîíåñåííûå ðàíåå ïîòåðè. Òåì áîëåå, ÷òî ñ òåõíè÷åñêîé òî÷êè çðåíèÿ ïîêà íåñêîëüêî ïðåæäåâðåìåííî ãîâîðèòü î ïåðåëîìå âîñõîäÿùåãî òðåíäà, êîòîðûé àìåðèêàíñêàÿ òðîéêà äåìîíñòðèðóåò ñ íîÿáðÿ 2012 ãîäà. Òàêèì îáðàçîì, åñëè Nasdaq íå ñìîæåò çàêðåïèòüñÿ íèæå óðîâíÿ 3860,50, ìîæíî æäàòü âîçâðàòà ê 3916,62 ñ äàëüíåéøåé öåëüþ íà 3990,25. Äëÿ Dow Jones ïîääåðæêîé íà òåêóùèé ìîìåíò ÿâëÿåòñÿ óðîâåíü 16339, îòáîé îò êîòîðîãî ïîçâîëèò åìó âåðíóòüñÿ ê 16675. S&P ìîæåò ïðîäîëæèòü ñíèæåíèå ê 1900,00 è â ñëó÷àå, åñëè ýòîò áàðüåð ïðîéäåí íå áóäåò, âîçîáíîâèò ïîäúåì ê 1959,65. Ïðè ýòîì, ëþáûå ïðèçíàêè íåäîñòàòî÷íî áûñòðîãî âîññòàíîâëåíèÿ ýêîíîìèêè ÑØÀ ìîãóò âîñïðèíèìàòüñÿ êàê ïîçèòèâíûé êàòàëèçàòîð. Íàèáîëåå èíòåðåñíûìè îò÷åòàìè, çàïëàíèðîâàííûìè ê ïóáëèêàöèè ñòàíóò äàííûå ïî äåëîâîé àêòèâíîñòè â ñôåðå óñëóã (êîòîðàÿ ñîñòàâëÿåò îêîëî 70% àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêè) è äàííûå ïî òîðãîâîìó áàëàíñó. Ñ òî÷êè çðåíèÿ êîðïîðàòèâíîé îò÷åòíîñòè íåäåëÿ áóäåò íå ñëèøêîì èíòåðåñíîé. Êâàðòàëüíûå èòîãè îïóáëèêóåò ëèøü Walt Disney (âî âòîðíèê). Åâðîïåéñêèé ôîíäîâûé ðûíîê, ñêîðåå âñåãî, ïîâîäîâ äëÿ îïòèìèçìà íå ïîëó÷èò. Íåãàòèâíûå íàñòðîåíèÿ áóäóò ïîäîãðåâàòü îïàñåíèÿ ïîñëåäñòâèé îò ñàíêöèé, ïðèíÿòûõ Çàïàäîì, â îòíîøåíèè Ðîññèè. DAX ìîæåò ïðîäîëæèòü ñíèæåíèå â ðàéîí óðîâíÿ 8905,1. Öåëüþ FESX, âåðîÿòíî, ñòàíåò îòìåòêà 2969. Åäèíñòâåííîå, ÷òî, ïîæàëóé, ìîæåò ñïðîâîöèðîâàòü ïðîòèâîïîëîæíóþ äèíàìèêó, çàñåäàíèå ÅÖÁ è ïðåññ-êîíôåðåíöèÿ Ìàðèî Äðàãè, ïðè óñëîâèè, ÷òî ðåãóëÿòîð çàÿâèò î íàìåðåíèè çàïóñòèòü äîïîëíèòåëüíûå ìåðû ñòèìóëèðîâàíèÿ. Òîâàðíî-ñûðüåâîé ðûíîê Ïîëó÷èâ èìïóëüñ ê ðîñòó ïîñëå ïóáëèêàöèè ñëàáîé ñòàòèñòèêè ïî ðûíêó òðóäà ÑØÀ, çîëîòî íà ïðåäñòîÿùåé íåäåëå ìîæåò ïîïûòàòüñÿ âîññòàíîâèòüñÿ âûøå óðîâíÿ 1300 è, åñëè åìó óäàñòñÿ çàêðåïèòüñÿ âûøå ýòîé îòìåòêè, ìîæíî áóäåò æäàòü ðîñòà ê óðîâíþ 1314,30 äîëëàðîâ çà òðîéñêóþ óíöèþ.  ïðîòèâíîì ñëó÷àå, öåëü - 1271,03. Ïîýòîìó îñîáîå âíèìàíèå ñòîèò ñîñðåäîòî÷èòü íà äàííûõ èíäåêñà äåëîâîé àêòèâíîñòè ISM â ñôåðå óñëóã. Ïîä âëèÿíèåì îáùåðûíî÷íûõ íàñòðîåíèé, êîòîðûå ñêëàäûâàëèñü ÿâíî íå â ïîëüçó äðàãîöåííûõ ìåòàëëîâ, è óêðåïëåíèÿ äîëëàðà ïî âñåìó ñïåêòðó ðûíêà, îêàçàëèñü è ïëàòèíîèäû, êîòîðûå ñîâåðøèëè êîððåêöèþ. Íî íå ñòîèò çàáûâàòü î òîì, ÷òî â îòíîøåíèè Ðîññèè ïðèíÿòû äîïîëíèòåëüíûå ñàíêöèè, à ñòðàíà ÿâëÿåòñÿ êðóïíåéøèì ïîñòàâùèêîì ïàëëàäèÿ. Ïîýòîìó àêòèâ âïîëíå ìîæåò âîçîáíîâèòü ðîñò ê óðîâíþ 889,85, òåì áîëåå, ÷òî â Êèòàå è ÑØÀ îòìå÷àåòñÿ ðîñò ñïðîñà íà ìåòàëë. Íîâîñòíîé ôîí ïî-ïðåæíåìó íå âíîñèò îïðåäåëåííîñòè â îòíîøåíèè ôóíäàìåíòàëüíûõ ïåðñïåêòèâ ðûíêà íåôòè. Òåì íå ìåíåå, íà ïðåäñòîÿùåé íåäåëå ìû áû ïî-ïðåæíåìó îñîáîå âíèìàíèå óäåëèëè äàííûì ïî çàïàñàì ÷åðíîãî çîëîòà è áåíçèíà â ÑØÀ. Ðîñò ýòèõ äâóõ ïîêàçàòåëåé áóäåò óêàçûâàòü íà ïîòåíöèàëüíîå ñíèæåíèå ñïðîñà íà íåôòü è, ñëåäîâàòåëüíî, îêàçûâàòü äàëüíåéøåå äàâëåíèå íà êîòèðîâêè íåôòè ìàðîê Brentè WTI, êîòîðûå ìîãóò ïðîäîëæèòü ïàäåíèå ñ öåëÿìè íà 103,12 è 92,60, ñîîòâåòñòâåííî. Âàëþòíûé ðûíîê Íà ïðåäñòîÿùåé íåäåëå ñòîèò ñíîâà âíèìàòåëüíî ñëåäèòü çà ïàðîé GBP/USD.  ïåðâûå 2 ðàáî÷èõ äíÿ áóäóò îïóáëèêîâàíû äàííûå ïî äåëîâîé àêòèâíîñòè â ñòðîèòåëüíîì ñåêòîðå è ñôåðå óñëóã. Åñëè îò÷åòû ïîâòîðÿò äèíàìèêó â ýòîãî æå
4
FXMAG.RU © 2004-2014
4 ÀÂÃÓÑÒÀ 2014 ¹ 538/30
Îáçîð îñíîâíûõ ìèðîâûõ ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ
ïîêàçàòåëÿ â ñôåðå îáðàáàòûâàþùåé ïðîìûøëåííîñòè è ïðîäåìîíñòðèðóþò ñíèæåíèå, íå èñêëþ÷åíî, ÷òî ïàðà ïîïûòàåòñÿ ïðåîäîëåòü ïîääåðæêó íà óðîâíå 1,6800. Êðîìå òîãî, ñâîå ðåøåíèå ïî ìîíåòàðíîé ïîëèòèêå îãëàñèò Áàíê Àíãëèè. Ó÷èòûâàÿ ïîñëåäíèå äàííûå è Ïðîòîêîë èþëüñêîãî çàñåäàíèÿ, ñêîðåå âñåãî, íèêàêèõ íàìåêîâ íà áîëåå àãðåññèâíûé íàñòðîé ðåãóëÿòîðà íå ïîÿâèòñÿ. È ýòîò ôàêò òàêæå íå ïîéäåò íà ïîëüçó ïàðå. Òàêèì îáðàçîì, íå èñêëþ÷åíî ñíèæåíèå â ðàéîí óðîâíÿ 1,6745 è, äàëåå, 1,6640. Òàêæå íà ïðåäñòîÿùåé íåäåëå ñâîè ðåøåíèÿ ïî ìîíåòàðíîé ïîëèòèêå îïóáëèêóþò ÐÁÀ (âî âòîðíèê, 5 àâãóñòà), ÅÖÁ (7 àâãóñòà) è Áàíê ßïîíèè.  ïîñëåäíåå âðåìÿ ÿïîíñêàÿ ýêîíîìèêà ïîäàåò äîâîëüíî ìíîãî ñèãíàëîâ î òîì, ÷òî â íåé âñå íå òàê ãëàäêî: ïðîäàæè â ìàãàçèíàõ ïàäàþò, èíäåêñ îïåðåæàþùèõ èíäèêàòîðîâ òàêæå äåìîíñòðèðóåò íåãàòèâíóþ äèíàìèêó. Äàííûå ïî òîðãîâîìó áàëàíñó, è, â ÷àñòíîñòè, ïî îáúåìàì ýêñïîðòà îêàçàëèñü õóæå ïðîãíîçîâ. Çàìåäëÿþòñÿ è òåìïû ðîñòà èíôëÿöèè. Âñå ýòî íàâîäèò íà ìûñëü î òîì, ÷òî Áàíê ßïîíèè â ñêîðîì âðåìåíè ìîæåò èçìåíèòü ðèòîðèêó è äàòü íàìåêè íà äîïîëíèòåëüíîå ñòèìóëèðîâàíèå. Ïîýòîìó íå èñêëþ÷åíî, ÷òî ÷åãî-òî ïîäîáíîãî ðûíîê áóäåò æäàòü óæå íà áëèæàéøåì çàñåäàíèè. È, åñëè â êîììåíòàðèÿõ ðåãóëÿòîðà ïðîçâó÷èò ïîäòâåðæäåíèå òîãî, ÷òî ýêîíîìèêà äåìîíñòðèðóåò ïðèçíàêè îõëàæäåíèÿ, ïàðà USD/JPY ìîæåò ïðåîäîëåòü ñîïðîòèâëåíèå íà óðîâíå 103,00 ñ ïåðâè÷íîé öåëüþ íà îòìåòêå 103,40. Ïðåäóïðåæäåíèå: Ïðèáûëüíîñòü â ïðîøëîì íå îçíà÷àåò ïðèáûëüíîñòü â áóäóùåì. Ëþáûå ïðîãíîçû íîñÿò èíôîðìàöèîííûé õàðàêòåð è íå ãàðàíòèðóþò ïîëó÷åíèå ðåçóëüòàòà.
Èðèíà Ðîãîâà àíàëèòèê ÃÊ FOREX CLUB
5
FXMAG.RU © 2004-2014
4 ÀÂÃÓÑÒÀ 2014 ¹ 538/30
Àíàëèç ÿïîíñêèõ ñâå÷åé äëÿ EUR/USD è USD/JPY íà 01.08.2014
Àíàëèç ÿïîíñêèõ ñâå÷åé äëÿ EUR/USD è USD/JPY íà 01.08.2014 http://www.roboforex.ru/
EUR USD "Åâðî äîëëàð"
Íà 4-÷àñîâîì ãðàôèêå åâðîäîëëàðà íèñõîäÿùèé òðåíä, ìîäåëü Óòðåííÿÿ çâåçäà óêàçàëà íà êîððåêöèþ. Ãðàôèê 3-ëèíåéíîãî ïðîðûâà è ñâå÷è Heiken Ashi ïîäòâåðæäàþò íàïðàâëåíèå âíèç.
6
FXMAG.RU © 2004-2014
4 ÀÂÃÓÑÒÀ 2014 ¹ 538/30
Àíàëèç ÿïîíñêèõ ñâå÷åé äëÿ EUR/USD è USD/JPY íà 01.08.2014
USD JPY "Äîëëàð èåíà"
Íà 4-÷àñîâîì ãðàôèêå äîëëàðéåíû áîêîâàÿ êîððåêöèÿ, íà êîòîðóþ óêàçàëà ìåäâåæüÿ Õàðàìè. Ìîäåëü Òðè ìåòîäà, ãðàôèê 3-ëèíåéíîãî ïðîðûâà è ñâå÷è Heiken Ashi ïîäòâåðæäàþò íàïðàâëåíèå ââåðõ.
Àíàëèòè÷åñêèé îòäåë êîìïàíèè RoboForex Âåðîíèêà Òîëñòûõ
7
FXMAG.RU © 2004-2014
4 ÀÂÃÓÑÒÀ 2014 ¹ 538/30
Àíàëèòè÷åñêèé îáçîð îò êîìïàíèè FBS
Àíàëèòè÷åñêèé îáçîð îò êîìïàíèè FBS. http://www.fbs.com/ ÍÅÔÒÜ
ÍÅÔÒÜ - çàâåðøèëà ìåñÿö ñ ìàêñèìàëüíûìè ïîòåðÿìè ñ îêòÿáðÿ íà ôîíå ñíèæåíèÿ ñïðîñà íà áåíçèí è ðîñòà äîëëàðà, ÷òî íåãàòèâíî ñêàçûâàåòñÿ íà öåíàõ íà ñûðüå.  èþëå íåôòü ïîäåøåâåëà íà 6.8% (ìàêñèìóì çà ïîñëåäíèå äåâÿòü ìåñÿöåâ), ïðåîäîëåâ ïñèõîëîãè÷åñêè âàæíóþ îòìåòêó $100 ïîñëå ñîîáùåíèé î ðîñòå çàïàñîâ áåíçèíà â ÑØÀ äî ÷åòûðåõìåñÿ÷íîãî ìàêñèìóìà íà ôîíå ïàäåíèÿ ñïðîñà.
ÅÂÐÎ- â ïÿòíèöó ñìîã êîìïåíñèðîâàòü ñíèæåíèå ïåðâîé ïîëîâèíû íåäåëè.  èòîãå êóðñ îñòàëñÿ íåäàëåêî îò óðîâíåé îòêðûòèÿ íåäåëè. Åâðîñîþç çàìîðîçèë àêòèâû äâóõ ðîññèéñêèõ îëèãàðõîâ â ðàìêàõ íîâîãî ïàêåòà ñàíêöèé, êîòîðûå äîëæíû çàñòàâèòü ïðåçèäåíòà Ðîññèè Âëàäèìèðà Ïóòèíà ëèøèòü ïîâñòàíöåâ íà âîñòîêå Ðîññèè âîåííîé ïîääåðæêè. íàïîìíèì, ÷òî ÅÑ óæåñòî÷èë ñàíêöèè ïîñëå òîãî, êàê â Äîíåöêîé îáëàñòè Óêðàèíû áûë ñáèë ïàññàæèðñêèé ëàéíåð ìàëàçèéñêèõ àâèàëèíèé. Ðàíåå äàâëåíèå íà åâðî îêàçàëà ñòàòèñòèêà, êîòîðàÿ ïîêàçàëà, ÷òî èíäåêñ ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí â èþëå ñíèçèëñÿ äî 0.4% ã/ã ïðîòèâ ïðîãíîçà 0.5% ã/ã Ñîãëàñíî äðóãîìó îò÷åòó, óðîâåíü áåçðàáîòèöû â èþëå 11.5% ïðîòèâ ïðîãíîçà 11.6%.
ÑØÀ âïåðâûå çà ïîñëåäíèå 40 ëåò îòïðàâèëè ñûðóþ íåôòü íà ýêñïîðò.  íî÷ü íà 31 èþëÿ 2014 ã òàíêåð BW Zambesi ïîä ôëàãîì Ñèíãàïóðà âûøåë èç ïîðòà Òåõàñ-Ñèòè ïî íàïðàâëåíèþ ê Þæíîé Êîðåå.
 Ãåðìàíèè ìèíèñòåðñòâî òðóäà ñîîáùèëî, ÷òî â èþëå óðîâåíü áåçðàáîòèöû ñîñòàâèë 6.7%, ÷òî ñîîòâåòñòâóåò ïðîãíîçàì.
Î òîì, ÷òî îòãðóçêà èç ÑØÀ â Þæíóþ Êîðþ 1ãî òàíêåðà ñî ñâåðõëåãêîé íåôòüþ ïðîèçîéäåò â êîíöå èþëÿ 2014 ã, ñòàëî èçâåñòíî, êîãäà þæíîêîðåéñêàÿ GS Caltex ïîäòâåðäèëà êîíòðàêò ñ Mitsui & Co íà ïîêóïêó 1é ïàðòèþ ñâåðõëåãêîé íåôòè.
Îïóáëèêîâàííûå äàííûå ïîêàçàëè, ÷òî èíäåêñ äåëîâîé àêòèâíîñòè â ïðîèçâîäñòâåííîì ñåêòîðå åâðîçîíû ñîñòàâèë â èþëå 51.8 ïï, â òî âðåìÿ êàê àíàëèòèêè ïðîãíîçèðîâàëè 51.9 ïï.
Ñ òåõíè÷åñêîé òî÷êè çðåíèÿ îòìåòêà $97.00 èñòîðè÷åñêè áûëà êðèòè÷åñêè âàæíîé è åå ïðåîäîëåíèå îòêðîåò äîðîãó íà 95.00. Ñóùåñòâåííî íèæå ðàñïîëàãàåòñÿ îáëàñòü 91.20-91.60. FX - ÅÂÐÎ
Àíàëîãè÷íûé ïîêàçàòåëü Ãåðìàíèè ñíèçèëñÿ äî 52.4 ïï â èþëå, íèæå ñðåäíèõ ïðîãíîçîâ àíàëèòèêîâ â 52.9 ïï. Âî Ôðàíöèè èíäåêñ àêòèâíîñòè ñîñòàâèë â èþëå 47.8 ïï, ïðåâûñèâ îæèäàíèÿ ýêñïåðòîâ â 47.6 ïï. Ñ òåõíè÷åñêîé òî÷êè çðåíèÿ EUR/USD òîðãóåòñÿ ÷óòü âûøå $1.3400, ïðè ýòîì ïîääåðæêà îñòàåòñÿ â ðàéîíå íåäàâíèõ ìèíèìóìîâ íà $1.3370/60. Íèæå ïîòåðè ìîãóò óâåëè÷èòüñÿ äî $1.3300 (ìèíèìóìû 7 íîÿáðÿ 2013 ãîäà). Áëèæàéøåå ñîïðîòèâëåíèå ðàñïîëîæåíî íà $1.3440 (ìàêñèìóì 29 èþëÿ), çàòåì - â ðàéîíå $1.3500, âûøå - íà $1.3550 (ìàêñèìóìû ïîíåäåëüíèêà).
8
FXMAG.RU © 2004-2014
4 ÀÂÃÓÑÒÀ 2014 ¹ 538/30
Àíàëèòè÷åñêèé îáçîð îò êîìïàíèè FBS
FX - ÈÅÍÀ
FX - ÔÐÀÍÊ
ÈÅÍÀ- â êîíöå íåäåëè ñîêðàòèëà ñâîè ïîòåðè ïðîòèâ äîëëàðà íà ôîíå êîððåêöèè ôîíäîâûõ ðûíêîâ, â ðåçóëüòàòå ÷åãî âûðîñ ñïðîñ íà áåçîïàñíûå àêòèâû.  ïåðâîé ïîëîâèíå íåäåëè èåíà ïðîäîëæèëà ïàäåíèå ïðîòèâ äîëëàðà ÑØÀ. Êðîìå òîãî, äàâëåíèå íà èåíó ìîãëè îêàçàòü ñëîâà ïðåäñòàâèòåëÿ Áàíêà ßïîíèè, Èøèäà ïî ïîâîäó òîãî, ÷òî êîìïàíèè âñå àêòèâíåå ïåðåêëàäûâàþò óâåëè÷åíèå ðàñõîäîâ íà ïîòðåáèòåëåé. Áàíê ßïîíèè îæèäàåò, ÷òî óñëîâèÿ ñæàòèÿ ðûíêà òðóäà áóäóò ñïîñîáñòâîâàòü ñòàáèëüíîìó ðîñòó çàðïëàò, ÷òî, â ñâîþ î÷åðåäü, ïîìîæåò èíôëÿöèè äîñòè÷ü öåëåâîé îòìåòêè 2.0%.  òåêóùåé ñèòóàöèè íå ñëåäóò îæèäàòü, ÷òî äî êîíöà ãîäà Áàíê ßïîíèè óâåëè÷èò ðàçìåðû âûêóïà àêòèâîâ. Ñ òåõíè÷åñêîé òî÷êè çðåíèÿ USD/JPY îòêàòèëñÿ îò Y103.00. Âûøå ôèãóðû ñîïðîòèâëåíèå ðàñïîëàãàåòñÿ â ðàéîíå Y103.45. Áëèæàéøàÿ ïîääåðæêà íàõîäèòñÿ íà Y102.60 (23.6% Ôèáî ðîñòà êóðñà ñ Y101.05), íèæå - íà Y102.15/10 (ìàêñèìóìû 29 èþëÿ è 50%). ÈÅÍÀ - â êîíöå íåäåëè ñîêðàòèëà ñâîè ïîòåðè ïðîòèâ äîëëàðà íà ôîíå êîððåêöèè ôîíäîâûõ ðûíêîâ, â ðåçóëüòàòå ÷åãî âûðîñ ñïðîñ íà áåçîïàñíûå àêòèâû.  ïåðâîé ïîëîâèíå íåäåëè èåíà ïðîäîëæèëà ïàäåíèå ïðîòèâ äîëëàðà ÑØÀ. Êðîìå òîãî, äàâëåíèå íà èåíó ìîãëè îêàçàòü ñëîâà ïðåäñòàâèòåëÿ Áàíêà ßïîíèè, Èøèäà ïî ïîâîäó òîãî, ÷òî êîìïàíèè âñå àêòèâíåå ïåðåêëàäûâàþò óâåëè÷åíèå ðàñõîäîâ íà ïîòðåáèòåëåé. Áàíê ßïîíèè îæèäàåò, ÷òî óñëîâèÿ ñæàòèÿ ðûíêà òðóäà áóäóò ñïîñîáñòâîâàòü ñòàáèëüíîìó ðîñòó çàðïëàò, ÷òî, â ñâîþ î÷åðåäü, ïîìîæåò èíôëÿöèè äîñòè÷ü öåëåâîé îòìåòêè 2.0%.  òåêóùåé ñèòóàöèè íå ñëåäóò îæèäàòü, ÷òî äî êîíöà ãîäà Áàíê ßïîíèè óâåëè÷èò ðàçìåðû âûêóïà àêòèâîâ. Ñ òåõíè÷åñêîé òî÷êè çðåíèÿ USD/JPY îòêàòèëñÿ îò Y103.00. Âûøå ôèãóðû ñîïðîòèâëåíèå ðàñïîëàãàåòñÿ â ðàéîíå Y103.45. Áëèæàéøàÿ ïîääåðæêà íàõîäèòñÿ íà Y102.60 (23.6% Ôèáî ðîñòà êóðñà ñ Y101.05), íèæå - íà Y102.15/10 (ìàêñèìóìû 29 èþëÿ è 50%).
9
ÔÐÀÍÊ - íåçíà÷èòåëüíî îñëàáåë ïðîòèâ äîëëàðà. Íåñìîòðÿ íà êîððåêöèþ â ïÿòíèöó, ñïðîâîöèðîâàííóþ áîëåå ñëàáûìè ïî ñðàâíåíèþ ñ îæèäàíèÿìè äàííûìè ïî ðûíêó òðóäà ÑØÀ, ïî èòîãàì íåäåëè äîëëàð óêðåïèë ñâîè ïîçèöèè ïðîòèâ îñíîâíûõ âàëþò. Êàê ñòàëî èçâåñòíî, â ÑØÀ êîëè÷åñòâî íîâûõ ðàáî÷èõ ìåñò áåç ó÷åòà ñ/õ â èþëå ñîñòàâèëî 209K ïðîòèâ ïðîãíîçà 233K è 288K â èþíå. Óðîâåíü áåçðàáîòèöû âûðîñ äî 6.2% ïðîòèâ 6.1%.  ÑØÀ èíäåêñ àêòèâíîñòè â ïðîèçâîäñòâåííîì ñåêòîðå Markit PMI â èþëå 55.8 ïðîòèâ 57.3 ðàíåå. Èíäåêñ ïîòðåáèòåëüñêèõ íàñòðîåíèé Reuters/Michigan â èþëå äîñòèã 81.8 ïðîòèâ ïðîãíîçà 82. Èíäåêñ àêòèâíîñòè â ïðîèçâîäñòâåííîì ñåêòîðå ISM Manufacturing PMI â èþëå 57.1 ïðîòèâ ïðîãíîçà 56. Îòäåëüíûé îò÷åò ïîêàçàë ïàäåíèå èíäåêñà äåëîâîé àêòèâíîñòè ×èêàãî äî 52.6 ïï â èþëå, ÷òî çíà÷èòåëüíî õóæå ñðåäíåãî ïðîãíîçà àíàëèòèêîâ â 63.0 ïï è ÿâëÿåòñÿ ìèíèìàëüíûì çíà÷åíèåì ñ èþëÿ 2013 ãîäà. Ñ òåõíè÷åñêîé òî÷êè çðåíèÿ USD/CHF ñêîððåêòèðîâàëñÿ èç ðàéîíà Chf0.9090. Âûøå ñîïðîòèâëåíèå íàõîäèòñÿ íà Chf0.9100 (òðåíäîâàÿ ëèíèÿ îò 19 ìàÿ 2013 ãîäà, ìàêñèìóìû 30 èþëÿ). Áëèæàéøàÿ ïîääåðæêà ðàñïîëîæåíà íà Chf0.9000 è Chf0.8900, íèæå - íà Chf0.8860 (ìèíèìóìû 12 ìàÿ) è íèæå ïîääåðæêà îñòàåòñÿ íà Chf0.8780.
FXMAG.RU © 2004-2014
4 ÀÂÃÓÑÒÀ 2014 ¹ 538/30
Àíàëèòè÷åñêèé îáçîð îò êîìïàíèè FBS
FX - ÑÒÅÐËÈÍÃ
ÑÒÅÐËÈÍà - íå ñìîã âîññòàíîâèòüñÿ èç îáëàñòè ñåìèíåäåëüíûõ ìèíèìóìîâ. Ñ ñåðåäèíû èþëÿ, êîãäà GBP/USD äîñòèã ìàêñèìóìîâ íà $1.7190, ôóíò óïàë áîëåå ÷åì íà 300 ïï íà ôîíå çàêðûòèÿ èíâåñòîðàìè äëèííûõ ïîçèöèé èç-çà ñïåêóëÿöèé, ÷òî ê êîíöó ãîäà Áàíê Àíãëèè ïîâûñèò ïðîöåíòíûå ñòàâêè. Çàìåñòèòåëü ãëàâû Áàíêà Àíãëèè Áåí Áðîäáåíò â ÷åòâåðã çàÿâèë, ÷òî ïîâûøåíèå “áóäåò ïîñòåïåííûì è îãðàíè÷åííûì”, à ôóíò îñòàåòñÿ “ïåðåîöåíåííûì”, ïîâòîðèâ, òàêèì îáðàçîì, êîììåíòàðèè ÌÂÔ. Âîçìîæíî, ÷òî îïàñåíèÿ ïîòåíöèàëüíîãî ïîâûøåíèÿ ñòàâîê Áàíêà Àíãëèè íåñêîëüêî îñëàáåëè, ïîñêîëüêó äàííûå ïî ïîòðåáèòåëüñêîìó äîâåðèþ îêàçàëèñü íå î÷åíü õîðîøèìè. Òàêæå áåñïîêîéñòâà äîáàâëÿåò ñèòóàöèÿ â Óêðàèíå. Òåì íå ìåíåå, ñëåäóåò ïîíèìàòü, ÷òî âñå åùå óêàçûâàåò íà ýêñïàíñèþ â ýêîíîìèêå. Ñòàòèñòèêà ïîêàçàëà ïàäåíèå èíäåêñ äåëîâîé àêòèâíîñòè â ïðîèçâîäñòâåííîì ñåêòîðå Áðèòàíèè äî 55.4 ïï â èþëå ïðîòèâ èþíüñêîãî çíà÷åíèÿ â 57.5 ïï. Àíàëèòèêè ïðîãíîçèðîâàëè ñíèæåíèå äî 57.2 ïï. Ñ òåõíè÷åñêîé òî÷êè çðåíèÿ GBP/USD ïûòàåòñÿ âîññòàíîâèòüñÿ/ ïðîáèòàÿ ðàíåå ïîääåðæêà â ðàéîíå $1.6855 (ìèíèìóìû 31 èþëÿ) ñòàëà òåïåðü ñîïðîòèâëåíèåì, ïðîõîæäåíèå êîòîðîãî îòêðîåò äîðîãó ê $1.6920/30 (ìàêñèìóìû 31 èþëÿ), çàòåì - íà $1.6990/00 (ìàêñèìóì 28 èþëÿ). Ïîääåðæêà íàõîäèòñÿ íà $1.6740 (ìèíèìóìû 11 èþíÿ).
10
ÇÎËÎÒÎ
ÇÎËÎÒÎ- ïðîäîëæèëî ñíèæåíèå. Äîïîëíèòåëüíîå äàâëåíèå îêàçàëî ñîîáùåíèå, ÷òî ìèíèñòåðñòâî òðóäà ÑØÀ ñîîáùèëî, ÷òî íà ïðîøëîé íåäåëå êîëè÷åñòâî àìåðèêàíöåâ, êîòîðûå âïåðâûå ïîäàëè çàÿâêè íà ïîëó÷åíèå ïîñîáèÿ ïî áåçðàáîòèöå, âûðîñëî íà 23K äî 302K, ÷òî ñîîòâåòñòâóåò ïðîãíîçàì. Ñ äðóãîé ñòîðîíû, ñòîèìîñòü ðàáî÷åé ñèëû âûðîñëà âî âòîðîì êâàðòàëå íà 0.7% (ìàêñèìóì çà ïîñëåäíèå øåñòü ëåò). Çîëîòî çàâåðøàåò èþëü ñ ïîòåðÿìè ïîñëå ðîñòà íà 10% â ïåðâîì ïîëóãîäèè. Òàêèì îáðàçîì, çîëîòî çàâåðøàåò ìåñÿö ñíèæåíèåì íà ôîíå îæèäàíèé ñâèäåòåëüñòâ óñêîðåíèÿ ðîñòà â ÑØÀ, ÷òî ãîâîðèò â ïîëüçó óâåëè÷åíèÿ â ñêîðîì âðåìåíè ïðîöåíòíîé ñòàâêè ÔÐÑ. Ñ òåõíè÷åñêîé òî÷êè çðåíèÿ çîëîòî íàïðàâëÿåòñÿ â ðàéîí ïîääåðæêè 1254.00/1255.00. Åãî ïðåîäîëåíèå îòêðîåò äîðîãó ê 1210.00. Ñîïðîòèâëåíèå íàõîäèòñÿ â îáëàñòè 1359.20.
Òàòüÿíà Íîðêèíà àíàëèòèê êîìïàíèè FBS
FXMAG.RU © 2004-2014
4 ÀÂÃÓÑÒÀ 2014 ¹ 538/30
Ìîäåëè ÝËÃÈÐ: GBP/USD, GOLD, EUR/CAD
ÌÎÄÅËÈ ÝËÃÈÐ: GBP/USD, GOLD, EUR/CAD http://aprofitraders.com/
GBP/USD
Íà ïðîøåäøåé íåäåëå ôóíò ïðîäîëæèë äâèæåíèå â ðàìêàõ íèñõîäÿùåãî êàíàëà. Ñëåäîâàòåëüíî ïðîäàæè áåçîïàñíåå. Ê îêîí÷àíèþ òîðãîâîé íåäåëè èíñòðóìåíò äîñòèã íèæíåé ãðàíèöû ñòàíäàðòíîãî êàíàëà. Èìååì äâà âàðèàíòà ðàçâèòèÿ ñîáûòèé: 1. Âíèç ôîðìèðóåòñÿ ñòàíäàðòíûé êàíàë(øèðèíîé 2) è ïàðà äîñòèãëà íèæíåé åãî ãðàíèöû.  òàêîì ñëó÷àé, â íà÷àëå íîâîé íåäåëè ïàðà íå çàêðåïèòñÿ íèæå 1.6802 è îæèäàåòñÿ ìèíèìóì âîñõîäÿùàÿ êîððåêöèÿ. Ñäåëêè íà ïðîäàæó ñòîèò ñîâåðøàòü íà îêîí÷àíèè êîððåêöèè. Îæèäàåìûå óðîâíè èõ îêîí÷àíèÿ: ãîðèçîíòàëüíûå óðîâíè 1.6880 è 1.6959, äèàãîíàëü ñåðåäèíû êàíàëà, âåðõíÿÿ ãðàíèöà êàíàëà. Ïîêóïêè âîçìîæíû òîëüêî ïîñëå òîãî, êàê öåíà çàêðåïèòñÿ âûøå âåðõíåé ãðàíèöû êàíàëà. Òàê æå, âîçìîæíû ïîêóïêè ïîâûøåííîãî ðèñêà ïðè îòáîå îò ãîðèçîíòàëüíûõ óðîâíåé ñåòêè, ëèáî îò âîñõîäÿùèõ äèàãîíàëåé. 2. Âíèç ôîðìèðóåòñÿ êàíàë ñòàðøåãî óðîâíÿ(àíàëîãè÷íûé ïðåäûäóùåìó âîñõîäÿùåìó ñ øèðèíîé 4). Ïðè òàêîì âàðèàíòå, íèæíÿÿ ãðàíèöà òåêóùåãî êàíàëà áóäåò âûñòóïàòü ñåðåäèíîé êàíàëà ñòàðøåãî ïîðÿäêà. Ñèãíàëîì äëÿ îòðàáîòêè ýòîãî âàðèàíòà áóäåò, çàêðåïëåíèå â íà÷àëå íåäåëè öåíîé íèæå óðîâíÿ 1.6802. Ïðîäàæè æåëàòåëüíû, ëèáî ïðè çàêðåïëåíèè èíñòðóìåíòîì ïîä ýòèì óðîâíåì, ëèáî íà îêîí÷àíèè êîððåêöèè ïðè îòáîå îò áëèæàéøåé äèàãîíàëè(ñåðåäèíû êàíàëà). Ïîòåíöèàëüíàÿ öåëü äâèæåíèÿ âíèç - íèæíÿÿ ãðàíèöà êàíàëà. Çíà÷èìûå óðîâíè ïðè äâèæåíèè âíèç: 1.6800, 1.6760, 1.6720, 1.6680, 1.6640 + äèàãîíàëè(óãëû). Ïîêóïêè ñòîèò ðàññìàòðèâàòü ïîñëå âûõîäà öåíîé çà âåðõíþþ ãðàíèöó êàíàëà. Âîçìîæíû êîðîòêèå ïîêóïêè ïîâûøåííîãî ðèñêà ïðè îòáîå îò ãîðèçîíòàëüíûõ óðîâíåé ñåòêè, ëèáî îò âîñõîäÿùèõ äèàãîíàëåé. Çíà÷èìûå óðîâíè ïðè äâèæåíèè ââåðõ: 1.6840, 1.6880, 1.6920, 1.6960, 1.6700 + äèàãîíàëè(óãëû).
11
FXMAG.RU © 2004-2014
4 ÀÂÃÓÑÒÀ 2014 ¹ 538/30
Ìîäåëè ÝËÃÈÐ: GBP/USD, GOLD, EUR/CAD
XAU/USD
Ìåòàëë äâèæåòñÿ â ãðàíèöàõ êàíàëà âíèç. Ïîêà öåíà íå ïîêèíóëà òåêóùèé êàíàë, ñäåëêè íà ïðîäàæó ïðåäïî÷òèòåëüíû. Ïðîäàæè áîëåå áåçîïàñíû îò âåðõíåé ãðàíèöû êàíàëà, ëèáî ïîñëå çàêðåïëåíèÿ ïîä ãîðèçîíòàëüíûìè óðîâíÿìè(áëèæàéøèé âíèçó - 1284, íàâåðõó - 1297). Öåëüþ äâèæåíèÿ âíèç âûñòóïàþò: íèæíÿÿ ãðàíèöà êàíàëà, ïîòåíöèàëüíàÿ öåëü êàíàëà 1267.50. Çíà÷èìûå óðîâíè ïðè äâèæåíèè âíèç: 1284, 1272, 1260, 1248, 1235 + äèàãîíàëè(óãëû). Äëÿ ñîâåðøåíèÿ ïîêóïîê ñòîèò äîæäàòüñÿ ïîêà öåíà ïîêèíåò òåêóùèé êàíàë è èñêàòü âõîäû íà îêîí÷àíèè êîððåêöèè. Óðîâíè îêîí÷àíèÿ êîððåêöèé: âîñõîäÿùèå äèàãîíàëè(êîãäà öåíà áóäåò îáîçíà÷àòü ðàìêè íîâîãî êàíàëà), çíà÷èìûå ãîðèçîíòàëüíûå óðîâíè. Çíà÷èìûå óðîâíè ïðè äâèæåíèè ââåðõ: 1296, 1309, 1321, 1333 + äèàãîíàëè(óãëû).
12
FXMAG.RU © 2004-2014
4 ÀÂÃÓÑÒÀ 2014 ¹ 538/30
Ìîäåëè ÝËÃÈÐ: GBP/USD, GOLD, EUR/CAD
EUR/CAD
Èíñòðóìåíò ðàçâèâàåòñÿ â ðàìêàõ âîñõîäÿùåãî êàíàëà. Ñëåäîâàòåëüíî, ïîêà öåíà íå ïîêèíóëà ðàìêè êàíàëà, ñäåëêè íà ïîêóïêó áåçîïàñíåå. Ïàðà äâèæåòñÿ â ðàìêàõ êàíàëà ìëàäøåãî ïîðÿäêà(øèðèíà 1), âîçìîæíî ðàñøèðåíèå êàíàëà íà îäèí ïîðÿäîê â îäíó èç ñòîðîí, ò.å ëèáî ñíèæåíèå äî ñëåäóþùåé âîñõîäÿùåé äèàãîíàëè(êîòîðàÿ îêàæåòñÿ íèæíåé ãðàíèöåé ñòàíäàðòíîãî êàíàëà), ëèáî ïîõîä íàâåðõ äî ñëåäóþùåé âîñõîäÿùåé äèàãîíàëè(ãäå æåëàòåëüíî ôèêñèðîâàòü ïîêóïêè). Ïîêóïêè æåëàòåëüíî ñîâåðøàòü íà îêîí÷àíèè êîððåêöèé ê îñíîâíîìó òðåíäó. Óðîâíè îêîí÷àíèÿ êîððåêöèé: òåêóùàÿ íèæíÿÿ ãðàíèöà êàíàëà, íèæíÿÿ ãðàíèöà ïðè ðàñøèðåíèè êàíàëà âíèç, ãîðèçîíòàëüíûå óðîâíè ñåòêè - 1.4612, 1.4560. Çíà÷èìûå óðîâíè ïðè äâèæåíèè ââåðõ: 1.4668, 1.4722, 1.4676 + äèàãîíàëè(óãëû). Ïðîäàæè àêòóàëüíû ïîñëå ñìåíû êàíàëà íà ïðîòèâîïîëîæíûé. Áîëåå áåçîïàñíû ïðîäàæè íà îêîí÷àíèè êîððåêöèè ïðè ÷åòêîé îòðàáîòêè íèñõîäÿùåé äèàãîíàëè(ò.å êîãäà öåíà áóäåò îáîçíà÷àòü âåðõíþþ ãðàíèöó íîâîãî êàíàëà). Âîçìîæíû êîðîòêèå ñäåëêè âíèç ïðè çàêðåïëåíèè ïàðîé ïîä ãîðèçîíòàëüíûìè óðîâíÿìè ñåòêè. Çíà÷èìûå óðîâíè ïðè äâèæåíèè âíèç: 1.4612, 1.4560, 1.4505, 1.4452 + äèàãîíàëè(óãëû).
Íà ýòîì îáçîð îêîí÷åí. Óñïåøíîé òîðãîâëè. Òðåéäåð è àíàëèòèê êîìïàíèè Aprofit Øåñòàêîâ Ýäóàðä shestakov@aprofitraders.com aprofit.fxmag.ru
13
FXMAG.RU © 2004-2014
aprofit.fxmag.ru
4 ÀÂÃÓÑÒÀ 2014 ¹ 538/30
Ýêñïðåññ-ïîäïèñêà íà ïóáëèêàöèè ëó÷øèõ áëîããåðîâ íà Fxmag.ru
14
FXMAG.RU © 2004-2014
4 ÀÂÃÓÑÒÀ 2014 ¹ 538/30
Èíòåðåñíàÿ ñèòóàöèÿ ïî åâðî!
ÈÍÒÅÐÅÑÍÀß ÑÈÒÓÀÖÈß ÏÎ ÅÂÐÎ! http://armada_markets.fxmag.ru/ Äîáðûé äåíü! Íåäåëÿ âûäàëàñü èíòåðåñíîé â ïëàíå äâèæåíèé, à åâðî ïîäåøåâåëî âîïðåêè îò÷¸òó CFTC. Eur/usd Ïàðà ïðîäîëæèëà ñíèæåíèå, è, ÷òî ñòðàííî, ôèç.ëèöà ïîïðåæíåìó ïðîäàþò EUR (147ê ïðîòèâ 58ê), à þð.ëèöà ïîêóïàþò (240ê ïðîòèâ 109ê). Òàêàÿ êàðòèíà ñêëàäûâàåòñÿ êðàéíå ðåäêî. Äðóãîå, âîçìîæíîå, îáúÿñíåíèå - èäåò çàïðàâêà "òîïëèâîì" äëÿ î÷åíü ðåçêîãî âûõîäà ââåðõ, íî, ãëÿäÿ íà ãðàôèê, ýòî êàæåòñÿ ìàëîâåðîÿòíûì. Êëèåíòû êðóïíûõ áðîêåðîâ óæå, åñòåñòâåííî, â ïîêóïêàõ: ÎÀÍÄÀ +62%, Saxo -54%, Dukascopy +59%, ñîîáùåñòâî myfxbook +78%. Áóäåì æäàòü ðàçâÿçêè - ÷åì çàêîí÷èòñÿ ïðîòèâîñòîÿíèå CFTC è ñàìîãî äâèæåíèÿ. Ëè÷íî ÿ ñêëîíÿþñü, ÷òî íåæäàííî-íåãàäàííî íà÷íåòñÿ ðåçêàÿ è ìîùíàÿ êîððåêöèÿ ââåðõ. Gbp/usd
Òîðãîâûå èäåè. Íàøà äîëãîñðî÷íàÿ òîðãîâàÿ èäåÿ ñ ïîêóïêîé usd/cad çàêîí÷èëàñü òåéê-ïðîôèòîì â äèàïàçîíå 1.0820/70, êàê è ïðîãíîçèðîâàëè. Êòî äîäåðæàë ñäåëêè õîòÿ-áû äî 1.0820, òî ïîëó÷èë, ñóììàðíî ~260 ïóíêòîâ, ïîçäðàâëÿåì. Ñ ïðîäàæåé eur/usd è ïîêóïêîé usd/jpy íè÷åãî íå âûøëî - ïàðû ïðîñòî ïðîäîëæèëè äâèæåíèå â ïðîãíîçèðóåìîì íàïðàâëåíèè, íî áåç êîððåêöèè, ãäå ìîæíî áûëî áû çàéòè ñ êîðîòêèì ñòîïîì. Òîðãîâûå èäåè íà ñåãîäíÿ - îòëîæåííûé îðäåð íà ïðîäàæó ïî gbp/usd, ïîäðîáíîñòè íà ðèñóíêå. Âòîðàÿ èäåÿ - îòëîæåííûé îðäåð íà ïîêóïêó ïî eur/jpy, ìû ðåäêî îáðàùàåì âíèìàíèå íà ýòó ïàðó, íî ñåé÷àñ òàì âèäåí õîðîøèé âõîä. Ìàòåðèàë ïðåäîñòàâëåí èñêëþ÷èòåëüíî â îçíàêîìèòåëüíûõ öåëÿõ è íå ÿâëÿåòñÿ ïðÿìîé ðåêîìåíäàöèåé äëÿ ñîâåðøåíèÿ êàêèõ-ëèáî ñäåëîê íà ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ. Òîðãîâëÿ íà ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ ñîïðÿæåíà ñ ïîâûøåííûì ðèñêîì.
Ïî ôóíòó ïåðåêîñ ñòàë ñîêðàùàòüñÿ, þð.ëèöà äîæäàëèñü ñíèæåíèÿ, ò.ê. çàêëàäûâàëèñü â ïðîäàæè óæå íåäåëÿìè äî åãî íà÷àëà. Íà âåðøèíå òðåíäà ìîæíî âèäåòü êîíñîëèäàöèþ è ëîæíûé âûõîä ââåðõ - èçëþáëåííàÿ óëîâêà.  áîëåå ðàííèõ îáçîð ìû è ïèñàëè, ÷òî òðåíä ïî gbp/usd çàêîí÷èòñÿ èìåííî òàê. Êëèåíòû êðóïíûõ áðîêåðîâ óæå çàêðûëèñü è ñèòóàöèÿ ïî ïîçèöèÿì ïðèìåðíî 50/50, òîëüêî ñîîáùåñòâî myfxbook óêàçûâàåò íà ñèëüíûå ïîêóïêè "ïî òðåíäó" - àæ +78% ñî ñðåäíåé öåíîé 1.6993 (ñåé÷àñ 1.6870). Usd/jpy Ïî éåíå ïåðåêîñ â CFTC òîæå ñîêðàòèëñÿ, êëèåíòû êðóïíûõ áðîêåðîâ óäåðæèâàþò ïîêóïêè, ñîîáùåñòâî myfxbook óêàçûâàåò íà ïðîäàæè -79%. Çà ïîñëåäíèå äâà äíÿ ïàðà âûðîñëà íà 120 ïóíêòîì, ÷òî óæå ÿâëÿåòñÿ íåáûâàëûì ñîáûòèåì äëÿ usd/jpy. Òåì íå ìåíåå, êàê íà äíåâíîì, òàê è íà íåäåëüíîì ãðàôèêå ìû íàáëþäàåì øèðîêèé ôëýò. Aud/usd CFTC óæå êîòîðóþ íåäåëþ óêàçûâàë íà âåðîÿòíîå ñíèæåíèå ïàðû, ÷òî ìû è íàáëþäàåì. Ôèç.ëèöà â ïîêóïêàõ (72ê ïðîòèâ 33ê), þð.ëèöà â ïðîäàæàõ (54ê ïðîòèâ 7ê). Êëèåíòû êðóïíûõ áðîêåðîâ ñìîòðÿò, ïðèìåðíî, 50/50, êðîìå äàííûõ myfxbook, ãäå ìû âèäèì ïîêóïêè +68%, ÷òî íåóäèâèòåëüíî - ïîñëå òàêîãî-òî ïàäåíèÿ!
15
FXMAG.RU © 2004-2014
4 ÀÂÃÓÑÒÀ 2014 ¹ 538/30
Èíòåðåñíàÿ ñèòóàöèÿ ïî åâðî!
http://armada_markets.fxmag.ru/
16
FXMAG.RU © 2004-2014
http://armada_markets.fxmag.ru/
4 ÀÂÃÓÑÒÀ 2014 ¹ 538/30
Ýêñïðåññ-ïîäïèñêà íà ïóáëèêàöèè ëó÷øèõ áëîããåðîâ íà Fxmag.ru
17
FXMAG.RU © 2004-2014
4 ÀÂÃÓÑÒÀ 2014 ¹ 538/30
Îáçîð ðûíêîâ 01.08.2014 (EUR,JPY,NZD,DAX)
Îáçîð ðûíêîâ 01.08.2014 (EUR,JPY,NZD,DAX) Forex Magazine-> Áëîãè -> Deas88
EUR/USD Åâðî ïðîñòîÿëî â äèàïàçîíå 1.3370-3400, ñôîðìèðîâàâ òàì êðóïíûå îáúåìû â÷åðà. ß íå èñêëþ÷àþ, ÷òî öåíà ìîæåò ïîêàçàòü 1.3415, íî â àìåðèêàíñêóþ ñåññèþ íà íîâîñòÿõ öåíà ìîæåò è îáíîâèòü ìèíèìóì, ñäåëàâ ïðîâîêàöèþ äî 1.3350, à ïîòîì âåðíóòüñÿ ñíîâà ê 1.3400.
18
FXMAG.RU © 2004-2014
4 ÀÂÃÓÑÒÀ 2014 ¹ 538/30
Îáçîð ðûíêîâ 01.08.2014 (EUR,JPY,NZD,DAX)
USD/JPY Öåíà ðåçêî âûðîñëà äî 103.07. Êðóïíûå îáúåìû áûëè íà èìïóëüñå. Éåíà ñôîðìèðîâàëà çîíó íàêîïëåíèÿ îáúåìîâ 102.70102.95, âûïîëíèâ â÷åðàøíèé îáçîð. ß ñ÷èòàþ, ÷òî öåíà ïîéäåò âûøå 102.10 ñåãîäíÿ è ïîòîì éåíà ìîæåò ñíîâà âåðíóòüñÿ â òåêóùóþ çîíó íàêîïëåíèÿ îáúåìîâ. Íî òåíäåíöèÿ äâèæåíèÿ âûøå ñîõðàíÿåòñÿ.
19
FXMAG.RU © 2004-2014
4 ÀÂÃÓÑÒÀ 2014 ¹ 538/30
Îáçîð ðûíêîâ 01.08.2014 (EUR,JPY,NZD,DAX)
NZD/USD Íîâîçåëàíäñêèé äîëëàð ïðîñòîÿë â äèàïàçîíå 0.8470-8505. Êðóïíûå îáúåìû ïðîøëè â ðàéîíå 0.8475-8490. Öåíà ìîæåò â î÷åðåäíîé ðàç îáíîâèòü ìèíèìóì äî 0.8440 è ïîòîì âåðíóòüñÿ â òåêóùèé äèàïàçîí.
20
FXMAG.RU © 2004-2014
4 ÀÂÃÓÑÒÀ 2014 ¹ 538/30
Îáçîð ðûíêîâ 01.08.2014 (EUR,JPY,NZD,DAX)
DAX Èíäåêñ ïîêàçàë ñèëüíóþ äèíàìèêó äâèæåíèÿ âíèç, ïîêàçàâ 9363. Ñðåäíåñðî÷íàÿ öåëü - 9100. Öåíà ìîæåò ïîêàçàòü 9430 ñåãîäíÿ è ïðîäîëæèòü ïàäåíèå.
deas88.fxmag.ru/
21
FXMAG.RU © 2004-2014
4 ÀÂÃÓÑÒÀ 2014 ¹ 538/30
22
FXMAG.RU © 2004-2014
4 ÀÂÃÓÑÒÀ 2014 ¹ 538/30
Îáúåêòèâíàÿ ðåàëüíîñòü
ÎÁÚÅÊÒÈÂÍÀß ÐÅÀËÜÍÎÑÒÜ www.dailyfx.com
Òàéëåð Éåëë Â äàííîé ñòàòüå ìû îáñóäèì ñëåäóþùèå òåìû: •
îïðåäåëåíèå ôðàêòàëîâ;
•
ïðèìåíåíèå ôðàêòàëîâ â òîðãîâëå;
•
òîðãîâûå óñòàíîâêè íà îñíîâå ôðàêòàëîâ.
"Âû ìîæåòå èëè ïîêóïàòü íèçêî è ïðîäàâàòü âûñîêî èëè òîðãîâàòü ïî òðåíäó, íî íå ìîæåòå äåëàòü è òî è äðóãîå". Áèëë Âèëüÿìñ ×àñòî òðåéäåðû òðàòÿò ñëèøêîì ìíîãî âðåìåíè íà ïîèñêè ëó÷øåãî âõîäà. Èíîãäà òàêîé âõîä ìîæåò îñíîâûâàòüñÿ íà áîëüøîì êîëè÷åñòâå òåõíè÷åñêèõ èíäèêàòîðîâ. Äëÿ ñòîðîííèêîâ öåíîâîãî äåéñòâèÿ, âîçìîæåí äàëåêî íå ñàìûé õóäøèé âàðèàíò ïîëó÷åíèÿ ñèãíàëà âõîäà íà îñíîâå ïðîðûâà ôðàêòàëà â íàïðàâëåíèè òðåíäà. Îïðåäåëåíèå ôðàêòàëîâ
Äèàãðàììà 1. Ïðèìåð ôðàêòàëüíîé ñòðóêòóðû â ïðèðîäå.
Äàâàéòå íà÷íåì ñ ââåäåíèÿ âî ôðàêòàëû. Ôàêòè÷åñêè, îíè ïðèøëè â òîðãîâëþ èç ïðèðîäû, à íå íàîáîðîò. Ìîæåò áûòü ïîëåçíî çíàòü, ÷òî ôðàêòàëû - ýòî ýôôåêòèâíûé ñïîñîá ðàññìîòðåíèÿ íàáîðîâ áîëüøèõ ÷àñòåé äàííûõ, ÷òîáû ïîíÿòü, êàêèå ñîáûòèÿ ðàçâèâàþòñÿ â ðåàëüíîì âðåìåíè.  îòíîøåíèè òîðãîâëè, ôðàêòàëû - ýòî èíäèêàòîð, âûäåëÿþùèé ëîêàëüíûå ìàêñèìóìû è ìèíèìóìû íà ãðàôèêå, ãäå öåíîâîå äâèæåíèå ðàçâåðíóëîñü, îòìå÷àÿ ìàêñèìóì èëè ìèíèìóì 5þ áàðàìè. Ýòè ðàçâîðîòíûå òî÷êè ñîîòâåòñòâåííî íàçûâàþòñÿ "ôðàêòàëüíûìè ìàêñèìóìàìè è ìèíèìóìàìè".
23
Äèàãðàììà 2. Ðóêà - êàê èäåàëüíûé ôðàêòàë.
Ïðåæäå, ÷åì ìû ïåðåíåñåì ýòè åñòåñòâåííûå îáðàçîâàíèÿ íà ðûíîê, äàâàéòå âçãëÿíåì íà ñâîþ ðóêó. Åñëè ïàëüöû íàïðàâëåíû ââåðõ, òî ìû èìååì èäåàëüíûé ôðàêòàë ââåðõ, ïðè ðàçâîðîòå ðóêè ìû ïîëó÷èì èäåàëüíûé ôðàêòàë âíèç. Ôðàêòàë ðûíî÷íîãî êîëåáàíèÿ ïîêàçûâàåò ýêñòðåìóì öåíû â ñåðåäèíå 5 áàðîâ. Òàêèì îáðàçîì, ôðàêòàë ââåðõ èìååò ñðåäíèé áàð ñ ñàìûì âûñîêèì ìàêñèìóìîì â ñåðåäèíå, ñ äâóìÿ áîëåå íèçêèìè ìàêñèìóìàìè ñëåâà è äâóìÿ áîëåå íèçêèìè ìàêñèìóìàìè ñïðàâà. Ôðàêòàë âíèç áóäåò èìåòü íàèáîëåå íèçêóþ öåíó â ñðåäíåì áàðå ïîñëåäîâàòåëüíîñòè èç 5 áàðîâ, ñ áîëåå âûñîêèìè ìèíèìóìàìè ñëåâà è äâóìÿ áîëåå âûñîêèìè ìèíèìóìàìè ñïðàâà. Ïðèìåíåíèå ôðàêòàëîâ â òîðãîâëå Èçìåí÷èâîñòü - âîò êëþ÷åâàÿ äåòåðìèíàíòà äëÿ òîðãîâûõ âîçìîæíîñòåé. Îäèí èç îáû÷íûõ êðèòåðèåâ òîãî, ÷òî èçìåí÷èâîñòü íàõîäèòñÿ â èãðå, ñâÿçàí ñ òåì, ïðåîäîëåí ëè ïðåäøåñòâóþùèé ìàêñèìóì èëè ìèíèìóì, è íà÷èíàåòñÿ íîâûé òðåíä. Ôðàêòàëû ìîãóò áûòü îáîçíà÷åíû íà öåíîâîì ãðàôèêå òàê, ÷òîáû âû ìîãëè âèäåòü, êîãäà áûë ïðåîäîëåí íåäàâíèé êëþ÷åâîé óðîâåíü, ÷òî ìîæåò ïðèâåñòè ê òîðãîâîé âîçìîæíîñòè íà îñíîâå öåíîâîãî äåéñòâèÿ.
FXMAG.RU © 2004-2014
4 ÀÂÃÓÑÒÀ 2014 ¹ 538/30
Îáúåêòèâíàÿ ðåàëüíîñòü
Òîðãîâûå óñòàíîâêè íà îñíîâå ôðàêòàëà Êàê óæå áûëî ñêàçàíî, ôðàêòàëû îòìå÷àþò èçìåíåíèÿ öåíîâîé äèíàìèêè èëè ðàçâîðîòíûå òî÷êè íà ðûíêå. Ïî êàêèì-òî ïðè÷èíàì (ÿâíûì èëè íåÿâíûì), îíè âûñòóïàþò òî÷êàìè ðåàêöèè ðûíêà, êîòîðûå ìîãóò ïîìî÷ü íàì îïðåäåëèòü êëþ÷åâûå ìåñòà äëÿ ðàçìåùåíèÿ îðäåðîâ âõîäà èëè âûõîäà. Ñ òî÷êè çðåíèÿ òðåéäåðà, îíè ìîãóò ñòàòü äîïîëíèòåëüíûì ïîäòâåðæäåíèåì íàøåãî âûâîäà íà îñíîâå îáùåãî àíàëèçà, ÷òî ðûíîê ïåðåïðîäàí èëè ïåðåêóïëåí, è ïðèøëî âðåìÿ çàêëþ÷àòü ñäåëêó. Ïðèìåð òàêîé òîðãîâîé óñòàíîâêè ìû ìîæåì óâèäåòü íà ãðàôèêå àâñòðàëèéñêîãî äîëëàðà íèæå. Äèàãðàììà 3. Ìàðêèðîâêà êëþ÷åâûõ êîëåáàíèé ôðàêòàëàìè.
Ôðàêòàëû ôîðìèðóþòñÿ âîêðóã ýêñòðåìóìîâ (ìàêñèìóìîâ è ìèíèìóìîâ) öåíîâîãî äåéñòâèÿ è ìîãóò ïîìî÷ü ëåãêî îïðåäåëèòü òî÷êè âõîäà íà îñíîâå öåíîâîãî ïðîðûâà èëè ìåñòà ðàçìåùåíèÿ ñòîï-îðäåðà íà îñíîâå öåíîâîãî äåéñòâèÿ (ïîäðîáíåå î öåíîâîì äåéñòâèè ñì. â ïðîøëûõ âûïóñêàõ æóðíàëà). Ôðàêòàëû ìîæíî èñïîëüçîâàòü ðàçëè÷íûìè ñïîñîáàìè. Íàèáîëåå ðàñïðîñòðàíåí âàðèàíò, êîãäà òðåéäåðû æäóò çàêðûòèå áàðà âûøå ïðåäøåñòâóþùåãî ôðàêòàëà ââåðõ, ÷òîáû èäåíòèôèöèðîâàòü öåíîâîé ïðîðûâ ââåðõ, èëè çàêðûòèå íèæå ïðåäøåñòâóþùåãî ôðàêòàëà âíèç äëÿ ïîëó÷åíèÿ ñèãíàëà öåíîâîãî ïðîðûâà â íèæíþþ ñòîðîíó, ÷òî îçíà÷àëî áû ïîòåíöèàëüíóþ òîðãîâóþ âîçìîæíîñòü. Äðóãîé ïîëîæèòåëüíûé àñïåêò ñîñòîèò â òîì, ÷òî, êîãäà âû èìååòå ïðåäñòàâëåíèå î íàëè÷èè ñèëüíîãî òðåíäà, âû ìîæåòå èñïîëüçîâàòü ôðàêòàëû îò ïðåäøåñòâóþùåãî äâèæåíèÿ ïðîòèâ òðåíäà, êîòîðîå ñôîðìèðîâàëî ôðàêòàë, â êà÷åñòâå óðîâíåé òðåéëèíã-ñòîïà.
Äèàãðàììà 4. Èñïîëüçîâàíèå ôðàêòàëîâ â êà÷åñòâå ïîäòâåðæäåíèÿ ïîääåðæêè/ñîïðîòèâëåíèÿ.
24
Äèàãðàììà 5. Òîðãîâàÿ óñòàíîâêà íà îñíîâå ôðàêòàëà.
Çàêëþ÷åíèå Êàæäûé òðåéäåð äîëæåí â ïîëíîé ìåðå îñîçíàòü ñëåäóþùóþ ôðàçó: "ß íå çíàþ, ÷òî ñëó÷èòñÿ äàëüøå". Ýòî íå ïîäðàçóìåâàåò, ÷òî âû äîëæíû èãíîðèðîâàòü ñâîé àíàëèç, à îòðàæàåò ïðîñòîé ôàêò îòíîñèòåëüíî òîðãîâëè: íà ðûíêå âñåãäà ÷òî-íèáóäü ìîæåò ñëó÷èòüñÿ, è âåðîÿòíî áåñêîíå÷íîå ÷èñëî âîçìîæíîñòåé. Êàê òðåéäåðû, ìû ìîæåì ðàçðàáîòàòü ñòðàòåãèþ ñ íàáîðîì ïðàâèë, êîòîðûå ñî÷åòàþòñÿ ñ íàøåé ïñèõîëîãèåé, îáåñïå÷èâàÿ íàì òîðãîâîå ïðåèìóùåñòâî, íî ýòî íå ñìîæåò ïðåäñêàçàòü áóäóùåå. Ïîýòîìó, ìû ìîæåì èñïîëüçîâàòü ôðàêòàëû â êà÷åñòâå ñïóñêîâîãî ìåõàíèçìà, ÷òîáû âîéòè èëè âûéòè èç ðûíêà, è ìû íå ìîæåì çíàòü, ïðèíåñåò ëè ñäåëêà ïðèáûëü. Íî ìû ìîæåì áûòü óâåðåíû, ÷òî äåéñòâóåì íà îñíîâå îáúåêòèâíîãî ñâèäåòåëüñòâà. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.dailyfx.com
FXMAG.RU © 2004-2014
4 ÀÂÃÓÑÒÀ 2014 ¹ 538/30
Ïîëîæèòåëüíûå ýìîöèè
ÏÎËÎÆÈÒÅËÜÍÛÅ ÝÌÎÖÈÈ Âóäè Äæîíñîí  êíèãè ðåêîðäîâ Ãèííåñà åñòü ìíîæåñòâî ðåêîðäîâ, ñâÿçàííûõ ñ èçáûòî÷íûì ïîòðåáëåíèåì (ïîåäàíèå ãàìáóðãåðîâ, ïèööû, ñïàãåòòè è ò.ä.). Ïîäîáíûå èçëèøåñòâà ìîãóò âûãëÿäåòü çàáàâíî, îñîáåííî êîãäà ëþäè ýòî äåëàþò èç òùåñëàâèÿ èëè æåëàíèÿ ïîëó÷èòü ïðèç. Îäíàêî, â òîðãîâëå "èçáûòî÷íîñòü" èëè "æàäíîñòü" íå ÿâëÿåòñÿ õîðîøèì ñòèìóëîì. Ñëîâàðü Ìåððèàìà-Âåáñòåðà îïðåäåëÿåò æàäíîñòü êàê "ýãîèñòè÷íîå è ÷ðåçìåðíîå æåëàíèå áîëüøåãî êîëè÷åñòâà ÷åãî-òî (íàïðèìåð, äåíåã), ÷åì íåîáõîäèìî". Íà æàäíîñòü ÷àñòî ññûëàþòñÿ êàê îäíó èç ãëàâíûõ ïðè÷èí ïîòåðü â òîðãîâëå. Æàäíîñòü èñêàæàåò ìíåíèå, îòâëåêàÿ òðåéäåðà îò äåéñòâèòåëüíî âàæíûõ âîïðîñîâ, êîòîðûå äîëæíû çàùèòèòü åãî êàïèòàë çà ñ÷åò ïëàíèðîâàíèÿ è ñëåäîâàíèÿ ïðàâèëàì. Îíà òàêæå èñêàæàåò âàøå ñóæäåíèå îòíîñèòåëüíî âûñîêî-âåðîÿòíîñòíûõ ñòðàòåãèé è ýôôåêòèâíîãî ñëåäîâàíèÿ ýòèì ñòðàòåãèÿì. Êðîìå òîãî, åñòü îáîðîòíàÿ ñòîðîíà - ñòðàõ. Äðóãèìè ñëîâàìè, æàäíîñòü ìîæíî âîñïðèíèìàòü êàê ñòðàõ íå ïîëó÷èòü "äîñòàòî÷íî". Êîíå÷íî, "äîñòàòî÷íîñòü" - ýòî äîâîëüíî ñóáúåêòèâíîå ïîíÿòèå, íî ìîæíî îïðåäåëåííî ñêàçàòü, ÷òî ÷åëîâåê, êîòîðûé õî÷åò âñå áîëüøå è áîëüøå (íàïðèìåð, ïîëó÷èòü åùå íåñêîëüêî ïóíêòîâ îò äâèæåíèÿ), íàõîäèòñÿ ïîä âëàñòüþ "æàäíîñòè". Ãîâîðèì ëè ìû î ñòðàõå îòíîñèòåëüíî ïîòåðü èëè ñòðàõå íå ïîëó÷èòü äîñòàòî÷íî, ýòî ÿâëÿåòñÿ î÷åíü ñåðüåçíûì ýìîöèîíàëüíûì âûçîâîì ïîëó÷èòü ðåçóëüòàòû òîðãîâëè, êîòîðûå âû õîòèòå. Òåïåðü âîçíèêàåò âîïðîñ, ÷òî âû äåëàåòå, êîãäà ñòàëêèâàåòåñü ñî ñòðàõîì/æàäíîñòüþ, êîòîðûå âëèÿþò íà ýôôåêòèâíîñòü âàøåé òîðãîâëè? Áåçóñëîâíî, âàæíàÿ âåùü - óìåòü óïðàâëÿòü ñâîèì ñòðàõîì è æàäíîñòüþ îäíîâðåìåííî. Óïðàâëåíèå íåæåëàòåëüíûìè ýìîöèÿìè - îäèí èç ñàìûõ âàæíûõ òîðãîâûõ íàâûêîâ, êîòîðûé âû ìîæåòå ðàçâèòü. Ýìîöèè - ýòî ñëîæíàÿ ñîñòàâëÿþùàÿ íàøåé ÷åëîâå÷åñêîé ïðèðîäû è íå ìîãóò áûòü ïîëíîñòüþ óäàëåíû èç òîðãîâîãî ïðîöåññà. Îäíàêî, âû íå çàõîòåëè áû ïîëíîñòüþ óäàëèòü ýìîöèè èç ñâîåé òîðãîâëè, äàæå åñëè áû ìîãëè. Áåçóñëîâíî, îòðèöàòåëüíûå ýìîöèè íàðóøàþò íàø òîðãîâûé ïðîöåññ. Íàïðèìåð, áåñïîêîéñòâî, ñòðàõ, æàäíîñòü, ÷óâñòâî âèíû, íåóâåðåííîñòü â ñåáå, íåòåðïåíèå èëè àïàòèÿ îêàçûâàþò äàâëåíèå íà âûøå ìíåíèå. Íî, ñëåäóåò ïðèçíàòü, ÷òî ïîëîæèòåëüíûå ýìîöèè ñïîñîáñòâóþò ïðèíÿòèþ ýôôåêòèâíûõ
25
www.fxstreet.com ðåøåíèé è èõ âûïîëíåíèþ. Òàêèå ýìîöèè, êàê âäîõíîâåíèå, òåðïåíèå, óâåðåííîñòü, ëþáîïûòñòâî è óäîâëåòâîðåíèå, áëàãîïðèÿòíî ñêàçûâàþòñÿ íà ðàññìîòðåíèè ñäåëîê è èõ óñïåøíîì çàâåðøåíèè. Òàêèì îáðàçîì, åñëè áû âû ñòàëè áåñ÷óâñòâåííûì, òî ëèøèëèñü áû ñèëû ïîëîæèòåëüíûõ ýìîöèé. Ýòî, êîíå÷íî, ñòàâèò ïåðåä íàìè äðóãîé âîïðîñ: "êàê ìîæíî ïîääåðæèâàòü ïîëîæèòåëüíûå ýìîöèè"? Ïðåæäå âñåãî, ÷òî âû äîëæíû ñäåëàòü - ýòî íàó÷èòüñÿ êîíòðîëèðîâàòü ñâîè ìûñëè. ×òî è êàê âû äóìàåòå - ñ ýòîãî íà÷èíàþòñÿ ýìîöèè. Âçãëÿíèòå íà ýòî ñëåäóþùèì îáðàçîì. Åñëè âî âðåìÿ òîðãîâëè âû ãîâîðèòå ñåáå òàêèå âåùè, êàê: "ÿ íå î÷åíü õîðîøî òîðãóþ", "òàêîé òèï òîðãîâëè äåéñòâóåò ïðîòèâ ìåíÿ" èëè "âåðîÿòíî, ýòà ñäåëêà áûëà îøèáêîé", òî ìîãóò ïîñëåäîâàòü òàêèå ýìîöèè, êàê áåñïîêîéñòâî, ñòðàõ è íåóâåðåííîñòü â ñåáå. Ýìîöèè ñâÿçàíû ñ ìûñëÿìè. Åñëè âû äóìàåòå â ïîëîæèòåëüíîì êëþ÷å, òî âàøåé ðåàêöèåé áóäóò ïîëîæèòåëüíûå ýìîöèè. Òàêèì îáðàçîì, âû äîëæíû íå òîëüêî êîíòðîëèðîâàòü ñâîè ìûñëè, íî è ìåíÿòü èõ, êîãäà ïîéìåòå, ÷òî îíè îòðèöàòåëüíû. Èçìåíåíèå îòðèöàòåëüíûõ ìûñëåé ìîæåò áûòü íå ñòîëü ïðîñòîé çàäà÷åé, îñîáåííî âíà÷àëå. Íî åñëè âû áóäåòå íàñòîé÷èâû, òî íà÷íåòå ïîñëåäîâàòåëüíî ìåíÿòü îòðèöàòåëüíîå ìûøëåíèå. Äðóãàÿ âåùü, êîòîðàÿ ïîìîæåò âàì óïðàâëÿòü ñâîèìè ýìîöèÿìè - ýòî âèçóàëèçàöèÿ èëè ïðåäñòàâëåíèå îïûòà èç ïðîøëîãî, ãäå âû ÷óâñòâîâàëè ñåáÿ íà ïîäúåìå, óâåðåííûìè è âäîõíîâëåííûìè. Ïîäîáíûå âîñïîìèíàíèÿ ïîìîãàþò ñôîðìèðîâàòü ïîëîæèòåëüíîå ýìîöèîíàëüíîå ñîñòîÿíèå. Ýìîöèîíàëüíîå ñîñòîÿíèå ãîðàçäî øèðå, ÷åì îòäåëüíûå ýìîöèè. Íàïðèìåð, åñëè âû ÷óâñòâóåòå áåñïîêîéñòâî, òî ýòî îãðàíè÷èâàåòñÿ òîëüêî îäíèì ýòèì ÷óâñòâîì. Îäíàêî, åñëè âû "óâÿçëè" â ñîñòîÿíèè áåñïîêîéñòâà, òî àêòèâèçèðóåòå îáðàçû, êîòîðûå ñîçäàþò áåñïîêîéñòâà, âîñïîìèíàÿ ñëó÷àè, êîãäà âû áåñïîêîèëèñü. Ñîîòâåòñòâåííî, êîãäà âû õîòèòå èçìåíèòü ñâîå ýìîöèîíàëüíîå ñîñòîÿíèå ñ íåãàòèâíîãî íà ïîëîæèòåëüíîå, âû äîëæíû áóäåòå íå òîëüêî îòñëåæèâàòü, ÷òî äóìàåòå, à èçìåíèòü êàðòèíêó â ñâîåì ñîçíàíèè. Åñëè âàì ïîêàæåòñÿ, ÷òî ýòî î÷åíü ñëîæíî, òî õî÷ó âàì ñêàçàòü, ÷òî âû ýòî óæå äåëàåòå, íî íåîñîçíàííî. Ëþäè áîëüøèíñòâî âðåìåíè äóìàþò ñëîâàìè è êàðòèíêàìè, íî òîëüêî íå çíàþò îá ýòîì. Ôàêòè÷åñêè, êîãäà âû ïîëó÷àåòå ïîñëåäîâàòåëüíûå îòðèöàòåëüíûå ðåçóëüòàòû, âèçóàëèçèðóåòñÿ îäíà èç êàðòèíîê "ïîëíîãî ïðîâàëà", êîòîðàÿ èçîáðàæàåò òå ïóòè, êîòîðûìè ñäåëêà íå ñðàáîòàåò.
FXMAG.RU © 2004-2014
4 ÀÂÃÓÑÒÀ 2014 ¹ 538/30
Ïîëîæèòåëüíûå ýìîöèè
Òàêèì îáðàçîì, â ñëåäóþùèé ðàç, êîãäà âû ïî÷óâñòâóåòå ñåáÿ æàäíûì èëè íàïóãàííûì, î÷åíü âàæíî çàíÿòü àêòèâíóþ ïîçèöèþ â íàõîæäåíèè òîãî, ÷òî âû äóìàåòå, ÷òîáû çàìåíèòü îòðèöàòåëüíûå, íåáëàãîïðèÿòíûå ìûñëè íà ïîëîæèòåëüíûå. Çàòåì àêòèâèçèðîâàòü ÿðêèå âîñïîìèíàíèÿ ñîáûòèé â ñâîåé æèçíè, ãäå âû ÷óâñòâîâàëè ñåáÿ ñîáðàííûì, âäîõíîâëåííûì, óâåðåííûì, ñ÷àñòëèâûì è óâåðåííûì. Ýòî - ëèøü íåêîòîðûå èç ñïîñîáîâ ïîìî÷ü ñåáå çàïëàíèðîâàòü ñâîþ òîðãîâëþ, òîðãîâàòü ïî ïëàíó è ñëåäîâàòü ñâîèì ïðàâèëàì, ÷òîáû äîáèòüñÿ ïîñëåäîâàòåëüíûõ ðåçóëüòàòîâ â òîðãîâîì ïðîöåññå. Ïîìíèòå, ýôôåêòèâíàÿ òîðãîâëÿ íå òîëüêî ñâÿçàíà ñ ïîëó÷åíèåì ïðèáûëè èëè ïîòåðè â êàæäîé êîíêðåòíîé ñäåëêå, íî è ñ ïîñëåäîâàòåëüíûì èñïîëíåíèåì. Ïðèáûëü, êîòîðàÿ íå ñâÿçàíà ñ òîðãîâëåé ïî ïëàíó è ñëåäîâàíèåì ñâîèì ïðàâèëàì, íå ïîìîæåò âàì ñòàòü ëó÷øèì òðåéäåðîì. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì http://www.fxstreet.com/
26
FXMAG.RU © 2004-2014
4 ÀÂÃÓÑÒÀ 2014 ¹ 538/30
Íåñëó÷àéíàÿ çàùèòà
ÍÅÑËÓ×ÀÉÍÀß ÇÀÙÈÒÀ Ýëâèñ Ïèêàðäî
www.investopedia.com
Õåäæèðîâàíèå ÷åðåç äåíåæíûé ðûíîê - ýòî òåõíèêà õåäæèðîâàíèÿ âàëþòíûõ ðèñêîâ ñ èñïîëüçîâàíèåì âûñîêîëèêâèäíûõ êðàòêîñðî÷íûõ ôèíàíñîâûõ èíñòðóìåíòîâ, âðîäå êàçíà÷åéñêèõ îáÿçàòåëüñòâ èëè êîììåð÷åñêèõ áóìàã.
USD/CAD, òî îñíîâûâàÿñü íà ïîêðûòîì ïàðèòåòå ïðîöåíòíîé ñòàâêè, ñòàâêà ïî äåïîçèòó â 1.5% â äîëëàðàõ ÑØÀ äîëæíà áûòü ýêâèâàëåíòíà ñòàâêå â 2.5% â êàíàäñêèõ äîëëàðàõ ïðè êóðñå 1.10 ÷åðåç îäèí ãîä.
Òàê êàê ñóùåñòâóåò ìíîæåñòâî èíñòðóìåíòîâ, âðîäå âàëþòíûõ ôîðâàðäíûõ êîíòðàêòîâ, ôüþ÷åðñîâ è îïöèîíîâ, ÷òîáû õåäæèðîâàòü âàëþòíûå ðèñêè, õåäæèðîâàíèå ÷åðåç äåíåæíûé ðûíîê ìîæåò áûòü íå ñàìûì ðåíòàáåëüíûì èëè óäîáíûì ñïîñîáîì äëÿ êðóïíûõ êîðïîðàöèé è ôèíàíñîâûõ èíñòèòóòîâ äëÿ çàùèòû îò òàêèõ ðèñêîâ. Îäíàêî, äëÿ ðîçíè÷íûõ èíâåñòîðîâ èëè ìåëêîãî áèçíåñà, îáðàùàþùèõñÿ ê õåäæèðîâàíèþ âàëþòíûõ ðèñêîâ â äîñòàòî÷íî íåáîëüøèõ îáúåìàõ, ÷òîáû ïðèáåãàòü ê ôüþ÷åðñíûì èëè îïöèîííûì êîíòðàêòàì, õåäæèðîâàíèå ÷åðåç äåíåæíûé ðûíîê ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé âïîëíå ïðèåìëåìûé ñïîñîá çàùèòèòüñÿ îò êîëåáàíèé âàëþòíûõ êóðñîâ.
Òàêèì îáðàçîì, 1$ (1 + 0.015) = 1.10 C$ (1 + 0.025) èëè 1.015$ = 1.1275 C$
Ôîðâàðäíûå âàëþòíûå êóðñû Äàâàéòå ðàññìîòðèì íåêîòîðûå áàçîâûå êîíöåïöèè â îòíîøåíèè ôîðâàðäíûõ îáìåííûõ êóðñîâ, ïîñêîëüêó ýòî ñóùåñòâåííî äëÿ ïîíèìàíèÿ õåäæèðîâàíèÿ ÷åðåç äåíåæíûé ðûíîê. Ôîðâàðäíûé îáìåííûé êóðñ - ýòî ïðîñòî êóðñ ñïîò-ðûíêà, ñêîððåêòèðîâàííûé ñ ó÷åòîì äèôôåðåíöèàëà ïðîöåíòíûõ ñòàâîê. Ïðèíöèï "ïîêðûòîãî ïàðèòåòà ïðîöåíòíîé ñòàâêè" ïîäðàçóìåâàåò, ÷òî ôîðâàðäíûé îáìåííûé êóðñ äîëæåí âêëþ÷àòü ðàçíèöó ïðîöåíòíûõ ñòàâîê ìåæäó ñòðàíàìè-ýìèòåíòàìè âàëþò, ÷òîáû èñêëþ÷èòü âîçìîæíîñòü àðáèòðàæíîé òîðãîâëè. Íàïðèìåð, ïðåäïîëîæèì, ÷òî àìåðèêàíñêèå áàíêè ïðåäëàãàþò ãîäîâóþ ïðîöåíòíóþ ñòàâêó ïî äåïîçèòàì â äîëëàðàõ â ðàçìåðå 1.5%, à êàíàäñêèå áàíêè ïðåäëàãàþò ïðîöåíòíóþ ñòàâêó â 2.5% ïî äåïîçèòàì â êàíàäñêèõ äîëëàðàõ. Õîòÿ àìåðèêàíñêèì èíâåñòîðàì ìîæåò áûòü ïðèâëåêàòåëüíî êîíâåðòèðîâàòü ñâîþ âàëþòó â êàíàäñêèå äîëëàðû è ðàçìåùàòü èõ íà äåïîçèòû â êàíàäñêèõ áàíêàõ èç-çà áîëåå âûñîêèõ ñòàâîê, îíè, î÷åâèäíî, ñòàëêèâàþòñÿ ñ âàëþòíûìè ðèñêàìè. Åñëè æå îíè õîòÿò õåäæèðîâàòü ýòè âàëþòíûå ðèñêè íà ôîðâàðäíîì ðûíêå, ïîêóïàÿ ãîäîâîé ôîðâàðäíûé êîíòðàêò íà äîëëàðû ÑØÀ, ïîêðûòûé ïàðèòåò ïðîöåíòíîé ñòàâêè ïðåäóñìàòðèâàåò, ÷òî ñòîèìîñòü òàêîãî õåäæèðîâàíèÿ áûëà áû ðàâíà 1%é ðàçíèöå ñòàâîê ìåæäó ÑØÀ è Êàíàäîé. Ìû ìîæåì ïîéòè äàëüøå è âû÷èñëèòü ôîðâàðäíûé êóðñ äëÿ ýòîé âàëþòíîé ïàðû. Åñëè òåêóùèé ñïîò-êóðñ ðàâåí 1.10
27
Ñîîòâåòñòâåííî, ãîäîâîé ôîðâàðäíûé êóðñ ñîñòàâèò: 1$ = 1.1275 C$ / 1.015 = 1.110837 C$ Îáðàòèòå âíèìàíèå, ÷òî âàëþòà ñ áîëåå íèçêîé ïðîöåíòíîé ñòàâêîé âñåãäà òîðãóåòñÿ ñ ôîðâàðäíîé ïðåìèåé ê âàëþòå ñ áîëåå âûñîêîé ïðîöåíòíîé ñòàâêîé.  ýòîì ñëó÷àå, äîëëàð ÑØÀ (âàëþòà ñ áîëåå íèçêîé ïðîöåíòíîé ñòàâêîé) òîðãóåòñÿ ñ ôîðâàðäíîé ïðåìèåé ê êàíàäñêîìó äîëëàðó (âàëþòà ñ áîëåå âûñîêîé ïðîöåíòíîé ñòàâêîé), ÷òî îçíà÷àåò, ÷òî êàæäûé àìåðèêàíñêèé äîëëàð ïðèíåñåò áîëüøå êàíàäñêèõ äîëëàðîâ (1.110837) ÷åðåç ãîä, ïî ñðàâíåíèþ ñî ñïîò-êóðñîì (1.10). Õåäæèðîâàíèå íà äåíåæíîì ðûíêå Õåäæèðîâàíèå ÷åðåç äåíåæíûé ðûíîê ðàáîòàåò ïî òàêîìó æå ïðèíöèïó, íî ñ íåêîòîðûìè òåõíè÷åñêèìè îñîáåííîñòÿìè, êàê ïîêàçûâàþò ïðèìåðû íèæå. Âàëþòíûå ðèñêè ìîãóò âîçíèêíóòü èëè èç-çà âûíóæäåííûõ òðàíçàêöèé, ò.å. èç-çà îæèäàåìûõ ïîñòóïëåíèé èëè ïëàòåæåé â èíîñòðàííîé âàëþòå, ëèáî âûíóæäåííîãî ïåðåñ÷åòà àêòèâîâ/ïàññèâîâ, êîòîðûé ïðîèñõîäèò, ïîòîìó ÷òî àêòèâû èëè îáÿçàòåëüñòâà íîìèíèðîâàíû â èíîñòðàííîé âàëþòå. Âûíóæäåííûé ïåðåñ÷åò áîëüøå ÿâëÿåòñÿ ïðîáëåìîé äëÿ êðóïíûõ êîðïîðàöèé, íåæåëè ìåëêîãî áèçíåñà è ðîçíè÷íûõ èíâåñòîðîâ. Õåäæèðîâàíèå ÷åðåç äåíåæíûé ðûíîê - íå ñàìûé îïòèìàëüíûé ñïîñîá õåäæèðîâàòü ðèñêè âûíóæäåííîãî ïåðåñ÷åòà, òàê êàê åãî ñëîæíåå íàñòðîèòü, ÷åì èñïîëüçîâàòü ïðÿìûå ôîðâàðäíûå èëè îïöèîííûå êîíòðàêòû, íî îí ìîæåò ýôôåêòèâíî èñïîëüçîâàòüñÿ äëÿ õåäæèðîâàíèÿ ðèñêà áóäóùèõ òðàíçàêöèé. Åñëè âàëþòíàÿ òðàíçàêöèÿ îæèäàåòñÿ ÷åðåç îïðåäåëåííûé ïåðèîä âðåìåíè è æåëàòåëüíî çàùèòèòüñÿ îò âàëþòíûõ ðèñêîâ, òî ÷òîáû ñäåëàòü ýòî ÷åðåç äåíåæíûé ðûíîê, ïîòðåáóåòñÿ âûïîëíèòü ñëåäóþùèå øàãè: 1. Îñóùåñòâèòü çàéì â èíîñòðàííîé âàëþòå â ñóììå ýêâèâàëåíòíîé òåêóùåé ñòîèìîñòè îæèäàåìûõ ïîñòóïëåíèé. Èìåííî òåêóùåé ñòîèìîñòè, ïîñêîëüêó ññóäà â èíîñòðàííîé
FXMAG.RU © 2004-2014
4 ÀÂÃÓÑÒÀ 2014 ¹ 538/30
Íåñëó÷àéíàÿ çàùèòà
âàëþòû ïëþñ ïðîöåíò ïî íåé äîëæíà áûòü òî÷íî ðàâíà ïîëó÷àåìîé ñóììå. 2. Êîíâåðòèðîâàòü èíîñòðàííóþ âàëþòó âî âíóòðåííþþ ïî ñïîò-êóðñó. 3. Ðàçìåñòèòü âíóòðåííþþ âàëþòó íà äåïîçèò ïî ñóùåñòâóþùåé ïðîöåíòíîé ñòàâêå. 4. Êîãäà ïðîèñõîäèò ïîñòóïëåíèå â èíîñòðàííîé âàëþòå, ïîãàñèòü ññóäó â èíîñòðàííîé âàëþòå (ñì. øàã 1) ïëþñ ïðîöåíò. Òî÷íî òàê æå, åñëè ïëàòåæ â èíîñòðàííîé âàëþòå äîëæåí áûòü ñäåëàí ÷åðåç îïðåäåëåííûé ïåðèîä âðåìåíè, äîëæíû áûòü ïðåäïðèíÿòû ñëåäóþùèå øàãè, ÷òîáû õåäæèðîâàòü âàëþòíûå ðèñêè ÷åðåç äåíåæíûé ðûíîê: 1. Îñóùåñòâèòü çàéì âî âíóòðåííåé âàëþòå â ñóììå ýêâèâàëåíòíîé òåêóùåé ñòîèìîñòè ïëàòåæà. 2. Êîíâåðòèðîâàòü âíóòðåííþþ âàëþòó â èíîñòðàííóþ ïî ñïîò-êóðñó. 3.
Ðàçìåñòèòü ýòó èíîñòðàííóþ âàëþòó íà äåïîçèò.
4. Êîãäà äåïîçèò â èíîñòðàííîé âàëþòå èñòå÷åò, ñäåëàòü ïëàòåæ. Îáðàòèòå âíèìàíèå, ÷òî, õîòÿ êîìïàíèÿ, êîòîðàÿ ïðèìåíÿåò õåäæèðîâàíèå ÷åðåç äåíåæíûé ðûíîê, óæå ìîæåò îáëàäàòü ñðåäñòâàìè, óïîìÿíóòûìè â øàãå 1 è ó íåå íåò íåîáõîäèìîñòè èõ çàèìñòâîâàòü, ñëåäóåò ó÷èòûâàòü ñòîèìîñòü âîçìîæíîñòè èñïîëüçîâàíèÿ ýòèõ ñðåäñòâ. Õåäæèðîâàíèå ÷åðåç äåíåæíûé ðûíîê áåðåò ýòó ñòîèìîñòü â ðàññìîòðåíèå, òàêèì îáðàçîì, ïîçâîëÿÿ ñðàâíèâàòü "ÿáëîêè ñ ÿáëîêàìè" íà îñíîâå ôîðâàðäíûõ êóðñîâ, êîòîðûå êàê îòìå÷åíî ðàíåå, áàçèðóþòñÿ íà äèôôåðåíöèàëå ïðîöåíòíûõ ñòàâîê. Ïðèìåðû Ïðèìåð 1: Ðàññìîòðèì íåáîëüøóþ êàíàäñêóþ êîìïàíèþ, êîòîðàÿ ýêñïîðòèðîâàëà òîâàðû â Ñîåäèíåííûå Øòàòû è îæèäàåò ïîëó÷èòü 50,000$ ÷åðåç îäèí ãîä. Ãëàâà êàíàäñêîé ôèðìû ðàññìàòðèâàåò òåêóùèé îáìåííûé êóðñ 1.10 C$/$ êàê áëàãîïðèÿòíûé, è õîòåë áû çàôèêñèðîâàòü åãî, òàê êàê äóìàåò, ÷òî êàíàäñêèé äîëëàð ìîæåò óêðåïèòüñÿ ÷åðåç ãîä (÷òî ïðèâåëî áû ê óìåíüøåíèþ âûðó÷êè â êàíàäñêèõ äîëëàðàõ ïîñëå êîíâåðòàöèè äîõîäà â äîëëàðàõ ÑØÀ). Êàíàäñêàÿ êîìïàíèÿ ìîæåò çàèìñòâîâàòü äîëëàðû ÑØÀ ïîä 1.75% ãîäîâûõ
28
è ïîëó÷èòü 2.5% çà ãîä ïî äåïîçèòó â êàíàäñêèõ äîëëàðàõ. Äëÿ êàíàäñêîé êîìïàíèè âíóòðåííåé âàëþòîé áóäåò êàíàäñêèé äîëëàð, à èíîñòðàííîé - äîëëàð ÑØÀ. Èòàê, äàâàéòå ïîñìîòðèì, êàêèì îáðàçîì áóäåò îñóùåñòâëÿòüñÿ õåäæèðîâàíèå ÷åðåç äåíåæíûé ðûíîê: 1. Êàíàäñêàÿ êîìïàíèÿ çàèìñòâóåò äîëëàðû ÑØÀ â ñóììå îæèäàåìîãî äîõîäà (ò.å. 50,000$ ñ ó÷åòîì ïðîöåíòíîé ñòàâêè 1.75%) = 50,000$ / 1,0175 = 49,140.05$. Òàêèì îáðàçîì, ÷åðåç ãîä, ñóììà ïîäëåæàùàÿ âîçâðàòó, âêëþ÷àÿ ïðîöåíò, áóäåò òî÷íî ðàâíà 50,000$. 2. Ñóììà â 49,104.15$ êîíâåðòèðóåòñÿ â êàíàäñêèå äîëëàðû ïî òåêóùåìó ñïîò-êóðñó (1.10), ÷òî ñîñòàâëÿåò 54,054.05 C$. 3. Êàíàäñêèå äîëëàðû ðàçìåùàþòñÿ íà äåïîçèò ïîä 2.5%, ÷òî ÷åðåç ãîä îáåñïå÷èò ïîëó÷åíèå: 54,054.05 C$ * 1.025 = 55,405.41 C$. 4. Êîãäà îïëàòà çà ýêñïîðò ïîëó÷åíà, êàíàäñêàÿ êîìïàíèÿ èñïîëüçóåò åå, ÷òîáû ïîãàñèòü ññóäó â 50,000$. Òàê êàê êîìïàíèÿ ïîëó÷èëà 55,405.41 C$ çà ýòîò æå ïåðèîä âðåìåíè, îíà ôàêòè÷åñêè çàôèêñèðîâàëà îæèäàåìûé äîõîä ïî êóðñó: 55,405.41 C$/ 50,000$ èëè 1$ = 1.108108 C$. Îáðàòèòå âíèìàíèå, ÷òî òîò æå ñàìûé ðåçóëüòàò ìîã áûòü ïîëó÷åí, åñëè áû êîìïàíèÿ èñïîëüçîâàëà ôîðâàðäíûé êîíòðàêò. Êàê ìû ïðîäåìîíñòðèðîâàëè âûøå, ôîðâàðäíûé êóðñ áûë áû ðàññ÷èòàí ñëåäóþùèì îáðàçîì: 1$ (1 + 0.0175) = 1.10 C$ (1 + 0.025) èëè 1.0175$ = 1.1275 C$ èëè 1$ = 1.108108 C$. Çà÷åì êàíàäñêîé êîìïàíèè èñïîëüçîâàòü õåäæèðîâàíèå ÷åðåç äåíåæíûé ðûíîê, à íå ôîðâàðäíûé êîíòðàêò íàïðÿìóþ? Ïîòåíöèàëüíûìè ïðè÷èíàìè ýòîãî ìîãëî áû áûòü òî, ÷òî êîìïàíèÿ ÿâëÿåòñÿ ñëèøêîì ìàëåíüêîé, ÷òîáû êóïèòü ôîðâàðäíûé âàëþòíûé êîíòðàêò â äîëã, èëè, âîçìîæíî, îíà ïîëó÷èëà áû ïî íåìó ìåíåå âûãîäíóþ öåíó. Ïðèìåð 2: Ïðåäïîëîæèì, âû æèâåòå â ÑØÀ è íàìåðåíû ÷åðåç øåñòü ìåñÿöåâ ïðîâåñòè ñî ñâîåé ñåìüåé îòïóñê â Åâðîïå. Âû îöåíèëè, ÷òî ýòî ïóòåøåñòâèå îáîéäåòñÿ âàì â 10,000ˆ, è ïëàíèðóåòå ïîòðàòèòü íà ýòî ñâîè îòïóñêíûå, êîòîðûå ïîëó÷èòå òàêæå ÷åðåç øåñòü ìåñÿöåâ. Òåêóùèé ñïîò-êóðñ ñîñòàâëÿåò 1.35$/ˆ, íî âû îáåñïîêîåíû, ÷òî åâðî ÷åðåç ïîëãîäà ìîæåò ïîäîðîæàòü äî 1.40$ èëè åùå áîëüøå, ÷òî ïîâûñèò ñòîèìîñòü âàøåãî îòäûõà ïðèìåðíî íà 500$ èëè 4%.
FXMAG.RU © 2004-2014
4 ÀÂÃÓÑÒÀ 2014 ¹ 538/30
Íåñëó÷àéíàÿ çàùèòà
Ïîýòîìó âû ðåøàåòå îñóùåñòâèòü õåäæèðîâàíèå ÷åðåç äåíåæíûé ðûíîê. Âû ìîæåòå çàèìñòâîâàòü äîëëàðû (âíóòðåííÿÿ âàëþòà) íà øåñòü ìåñÿöåâ ïîä 1.75% ãîäîâûõ, è ïîëó÷èòü ïðîöåíò ïî øåñòèìåñÿ÷íîìó äåïîçèòó â åâðî â ðàçìåðå 1.00% ãîäîâûõ. 1. Çàèìñòâîâàòü äîëëàðû ÑØÀ â ýêâèâàëåíòå òåêóùåé ñòîèìîñòè ðàñõîäîâ, èëè 9,950.25ˆ (ò.å. 10,000ˆ / [1 + (0.01/2]). Îáðàòèòå âíèìàíèå, ÷òî ìû äåëèì 1% ïîïîëàì, îòðàæàÿ ïîëóãîäîâîé ïåðèîä çàèìñòâîâàíèÿ. Ïðè òåêóùåì ñïîò-êóðñå (1.35), ýòî ñîñòàâèò 13,432.84$. 2. Êîíâåðòèðîâàòü ýòè äîëëàðû â åâðî ïî êóðñó 1.35, ÷òî ñîñòàâèò 9,950.25ˆ. 3. Ðàçìåñòèòü 9,950.25ˆ íà äåïîçèò ïîä 1% ãîäîâûõ ñðîêîì íà øåñòü ìåñÿöåâ. Ýòî ñîñòàâèò ðîâíî 10,000ˆ, êîãäà äåïîçèò èñòå÷åò ÷åðåç øåñòü ìåñÿöåâ, ê ìîìåíòó âàøåãî îòïóñêà. 4. Îáùàÿ ñóììà, ïîäëåæàùàÿ ïîãàøåíèþ ïî ññóäå â äîëëàðàõ, âêëþ÷àÿ ïðîöåíò (ãîäîâàÿ ñòàâêà 1.75% çà øåñòü ìåñÿöåâ) ñîñòàâèò 13,550.37$. Òåïåðü âñå, ÷òî âàì íåîáõîäèìî ñäåëàòü - ýòî ïîëó÷èòü îòïóñêíûå, ïî êðàéíåé ìåðå, â òàêîì êîëè÷åñòâå, ÷òîáû ïîãàñèòü ññóäó. Èñïîëüçóÿ õåäæèðîâàíèå ÷åðåç äåíåæíûé ðûíîê, âû ôàêòè÷åñêè çàôèêñèðîâàëè îáìåííûé êóðñ ÷åðåç øåñòü ìåñÿöåâ íà óðîâíå 1.355037 (ò.å. 13,550.37$ / 10,000ˆ). Îáðàòèòå âíèìàíèå, ÷òî âû ìîãëè ïîëó÷èòü òîò æå ñàìûé ðåçóëüòàò, åñëè áû èñïîëüçîâàëè ôîðâàðäíûé âàëþòíûé êîíòðàêò, ñòîèìîñòü êîòîðîãî ðàññ÷èòûâàëàñü áû ñëåäóþùèì îáðàçîì: 1ˆ (1 + (0.01/2)) = 1.35$ (1 + (0.0175/2)) èëè 1.005ˆ = 1.3618125$ èëè 1ˆ = 1.355037$. Îáëàñòü ïðèìåíåíèÿ Õåäæèðîâàíèå ÷åðåç äåíåæíûé ðûíîê ìîæåò ýô• ôåêòèâíî èñïîëüçîâàòüñÿ äëÿ âàëþò, ãäå íå äîñòóïíû ôîðâàðäíûå êîíòðàêòû, âðîäå ýêçîòè÷åñêèõ âàëþò, èëè îíè íå ñòîëü øèðîêî òîðãóþòñÿ. • Êàê îòìå÷åíî ðàíåå, ýòà òåõíèêà õåäæèðîâàíèÿ òàêæå ïîäõîäèò äëÿ ìåëêîãî áèçíåñà, êîòîðûé íå èìååò äîñòóïà ê ðûíêó âàëþòíûõ ôîðâàðäíûõ êîíòðàêòîâ. • Õåäæèðîâàíèå ÷åðåç äåíåæíûé ðûíîê ÿâëÿåòñÿ îñîáåííî ïîäõîäÿùèì äëÿ íåáîëüøèõ ñóìì, êîãäà òðåáóåòñÿ çàñòðàõîâàòüñÿ îò âàëþòíûõ ðèñêîâ, íî íåò âîçìîæíîñòè èëè æåëàíèÿ èñïîëüçîâàòü âàëþòíûå ôüþ÷åðñû èëè îïöèîíû.
29
Ïðåèìóùåñòâà è íåäîñòàòêè • Õåäæèðîâàíèå ñ ïîìîùüþ äåíåæíîãî ðûíêà, ïîäîáíî ôîðâàðäíîìó êîíòðàêòó, ôèêñèðóåò îáìåííûé êóðñ äëÿ áóäóùåé ñäåëêè. Ýòî ìîæåò áûòü õîðîøî èëè ïëîõî, â çàâèñèìîñòè îò êîëåáàíèé âàëþò äî ìîìåíòà òðàíçàêöèè. Íàïðèìåð, â ïðåäûäóùåì ïðèìåðå ñ åâðî, âû áû îêàçàëèñü â âûèãðûøå, åñëè áû åäèíàÿ âàëþòà ïîäîðîæàëà äî 1.40 ê ìîìåíòó âàøåãî îòïóñêà (ïîñêîëüêó âû çàôèêñèðîâàëè îáìåí ïî êóðñó 1.3550), íî ïðîèãðàëè áû, åñëè îíà ïîäåøåâååò äî 1.30. • Õåäæèðîâàíèå ÷åðåç äåíåæíûé ðûíîê ìîæåò áûòü íàñòðîåíî ïîä îïðåäåëåííóþ ñóììó è äàòó. Õîòÿ ïîäîáíàÿ ñòåïåíü íàñòðîéêè òàêæå äîñòóïíà è äëÿ ôîðâàðäíûõ êîíòðàêòîâ, äîñòóï íà ôüþ÷åðñíûé ðûíîê ìîæåò îêàçàòüñÿ íå ñòîëü ïðîñòûì.
Õåäæèðîâàíèå ÷åðåç äåíåæíûé ðûíîê âêëþ÷àåò áîëüøå • îïåðàöèé, ÷åì îáû÷íûå ôîðâàðäíûå ñäåëêè. Ïîýòîìó îíî ñêîðåå ïîäõîäèò äëÿ ñëó÷àéíûõ èëè ðàçîâûõ ñäåëîê, íî ìîæåò îêàçàòüñÿ ñëèøêîì òðóäîåìêèì äëÿ ÷àñòûõ èëè ðåãóëÿðíûõ ñäåëîê. • Ìîãóò òàêæå áûòü îïåðàöèîííûå îãðàíè÷åíèÿ â îñóùåñòâëåíèè õåäæèðîâàíèÿ ÷åðåç äåíåæíûé ðûíîê. Ýòî êàñàåòñÿ ñëó÷àåâ, êîãäà òðåáóåòñÿ ñóùåñòâåííàÿ ñóììà äëÿ çàéìà è ðàçìåùåíèÿ èíîñòðàííîé âàëþòû íà äåïîçèòå. Òàêæå, ôàêòè÷åñêèå ðîçíè÷íûå ñòàâêè, èñïîëüçóåìûå äëÿ õåäæèðîâàíèÿ, ìîãóò çíà÷èòåëüíî îòëè÷àòüñÿ îò ðûíî÷íûõ, êîòîðûå èñïîëüçóþòñÿ ïðè îöåíêå âàëþòíûõ ôîðâàðäíûõ êîíòðàêòîâ.
Çàêëþ÷åíèå Õåäæèðîâàíèå ÷åðåç äåíåæíûé ðûíîê - ýòî ýôôåêòèâíàÿ àëüòåðíàòèâà äëÿ íèâåëèðîâàíèÿ âàëþòíûõ ðèñêîâ, îñîáåííî êîãäà äðóãèå èíñòðóìåíòû õåäæèðîâàíèÿ, âðîäå ôüþ÷åðñíûõ è îïöèîííûõ êîíòðàêòîâ, íå äîñòóïíû. Òàêæå åãî îòíîñèòåëüíî ëåãêî íàñòðîèòü, ïîñêîëüêó åäèíñòâåííûì òðåáîâàíèåì äëÿ íåãî ÿâëÿåòñÿ íàëè÷èå ñ÷åòîâ â áàíêå â ðàçëè÷íûõ âàëþòàõ. Îäíàêî, ýòà òåõíèêà õåäæèðîâàíèÿ äîâîëüíî ãðîìîçäêà èç-çà ÷èñëà îïåðàöèé. Òàêæå åå ýôôåêòèâíîñòü ìîæåò áûòü óìåíüøåíà èç-çà îïåðàöèîííûõ îãðàíè÷åíèé è îòëè÷èÿ ôàêòè÷åñêèõ ðîçíè÷íûõ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê îò ðûíî÷íûõ. Ïî ýòèì ïðè÷èíàì, õåäæèðîâàíèå ÷åðåç äåíåæíûé ðûíîê ëó÷øå âñåãî ïîäõîäèò äëÿ ñëó÷àéíûõ èëè ðàçîâûõ ñäåëîê.
Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.investopedia.com
FXMAG.RU © 2004-2014