13 ÎÊÒßÁÐß 2014 ¹ 548/40
Åæåíåäåëüíîå èíòåðíåò èçäàíèå
1
FXMAG.RU © 2004-2014
13 ÎÊÒßÁÐß 2014 ¹ 548/40
Ñîäåðæàíèå Îáçîð îñíîâíûõ ìèðîâûõ ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ ...................................................................................... 3 Àíàëèòè÷åñêèé îáçîð îò êîìïàíèè FBS. Àíàëèç Èøèìîêó ................................................................... 5 Åæåíåäåëüíûé îáçîð ðûíêà îò HY Markets .............................................................................................. 7 Îáçîð âàëþòíûõ ïàð åâðî/äîëëàð è ôóíò/äîëëàð îò 12 îêòÿáðÿ ...........................................................11 Ìîäåëè ÝËÃÈÐ: GBP/USD, GOLD, EUR/JPY ......................................................................................... 14 Êîìáèíèðîâàííàÿ òîðãîâëÿ ïî íåñêîëüêèì èíñòðóìåíòàì ................................................................. 18 EUR/USD: íà ïîäõîäå âêëþ÷åíèå ïå÷àòíîãî ñòàíêà äëÿ åâðî .............................................................. 21 Ïîäõîäÿùèå óñëîâèÿ ................................................................................................................................. 24 Åñòåñòâåííîå æåëàíèå .............................................................................................................................. 26 Ðûíî÷íàÿ ýêçîòèêà .................................................................................................................................... 28
“FOREX MAGAZINE” - ïîáåäèòåëü â íîìèíàöèè 'ËÓ×ØÈÉ ÌÅÄÈÀ ÐÅÑÓÐÑ' (BEST MEDIA RESOURCE) FOREX EXPO AWARDS 2008,2010.2012
Ãåíåðàëüíûé ñïîíñîð æóðíàëà “FOREX MAGAZINE” Ãðóïïà êîìïàíèé "Àëüïàðè" www.alpari.ru +7 (495) 710-76-76
Îôèöèàëüíûé ñàéò æóðíàëà Forex Magazine: http://www.fxmag.ru Ïî âîïðîñàì ðàçìåùåíèÿ ðåêëàìû îáðàùàòüñÿ: reklama@fxmag.ru
2
Ëèöåíçèÿ Ìèíïå÷àòè Ýë ¹ ÔÑ 77-20968 ÎÎÎ “ÔîðåêñÌàãàçèí”
FXMAG.RU © 2004-2014
13 ÎÊÒßÁÐß 2014 ¹ 548/40
Îáçîð îñíîâíûõ ìèðîâûõ ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ
Îáçîð îñíîâíûõ ìèðîâûõ ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ Àëåíà Àôàíàñüåâà
www.fxclub.org
Ïðîøåäøàÿ íåäåëÿ îêàçàëîñü íåëåãêîé äëÿ åâðîïåéñêèõ èíäåêñîâ è äëÿ ÿïîíñêîãî Nikkei - áåí÷ìàðêè äåìîíñòðèðîâàëè óâåðåííîå ïàäåíèå â òå÷åíèå ïðîäîëæèòåëüíîãî ïåðèîäà. Ãîíêîíãñêèé Hang Seng âñå æå ñìîã âîññòàíîâèòüñÿ (+0,12%), áëàãîäàðÿ ñòàáèëèçàöèè ñèòóàöèè ñ ïðîòåñòíûìè äâèæåíèÿìè. ßïîíñêèé Nikkei(-5,7%) îñëàá â ñâÿçè ñ ðåøåíèåì áàíêà ßïîíèè îñòàâèòü âñå íà ñâîèõ ìåñòàõ, ïðè÷åì áåç êàêèõ-ëèáî íàìåêîâ íà äîïîëíèòåëüíîå ñòèìóëèðîâàíèå. Ãåðìàíñêèé DAX (-5,9%) è áðèòàíñêèé FTSE (-4,5%) ïîíåñëè ïîòåðè ïîä äåéñòâèåì ñëàáîâàòûõ ýêîíîìè÷åñêèõ äàííûõ, à òàêæå ïåðåñìîòðåííûõ íà ïîíèæåíèå ïðîãíîçîâ ïî òåìïàì ðîñòà ìèðîâîé ýêîíîìèêè. Àìåðèêàíñêèå DJIA è NASDAQ âåëè ñåáÿ ðàçíîíàïðàâëåííî â òå÷åíèå íåäåëè, òî ðåàãèðóÿ íà ïðîòîêîë FOMC, òî îòûãðûâàÿ ñâîþ ðåàêöèþ, îäíàêî ïÿòíèöà íàíåñëà óäàð â âèäå ïàäåíèÿ èíäåêñîâ íà 0,8% è 4,3%. ñîîòâåòñòâåííî. Âàëþòíûé ðûíîê òî ëþáèë, òî ïðîäàâàë äîëëàð ÑØÀ, òàê êàê îïóáëèêîâàííûé íà íåäåëå ïðîòîêîë FOMC óáåäèë ðûíîê, ÷òî Ôåäðåçåðâ íå ñòàíåò òîðîïèòüñÿ ñ ïîâûøåíèåì ñòàâîê. Òåì íå ìåíåå, íå âñå âàëþòû çàðàáîòàëè íà ñíèæåíèè USD. Ê ïðèìåðó, USD/RUB îòìåòèëà â òå÷åíèå íåäåëè íîâûé èñòîðè÷åñêèé ìàêñèìóì 40,45 è çàêðûëà òîðãè íà óðîâíå 40,34. Òåì âðåìåíåì, USD/JPY îñëàáëà äî 107,64 íà çàêðûòèè.EUR/USD òîæå ñìîãëà ÷óòü óêðåïèòüñÿ ïî èòîãàì íåäåëè, çàâåðøèâ òîðãè íà 1.2628. GBP/USD óäåðæàëà ÷àñòü ïðèáûëè, ïî èòîãàì íåäåëè çàêðûâøèñü íà îòìåòêå 1,6074. Öåíû íà íåôòü ïðîäîëæèëè îñòàâàòüñÿ ïîä äàâëåíèåì âñå òåõ æå ïåðåæèâàíèé ïî ïîâîäó òåìïîâ ðîñòà ìèðîâîé ýêîíîìèêè - ñëàáûå ýêîíîìè÷åñêèå ïîêàçàòåëè èç Åâðîïû òîëüêî óáåäèëè èíâåñòîðîâ, ÷òî ñïðîñ íà ýíåðãîíîñèòåëü ïðîäîëæèò ïàäàòü, è ýòî íà ôîíå ðàñòóùèõ îáúåìîâ äîáû÷è. Brent çàâåðøèëà òîðãè íà îòìåòêå 90,10, â òå÷åíèå íåäåëè ñïóñêàâøèñü ê 2,5-ëåòíåìó ìèíèìóìó 88,35. Çîëîòî è ñåðåáðî ïîðàäîâàëèñü ðåçóëüòàòàì ïðîòîêîëà FOMC è ñëàáåþùåìó ñïðîñó íà äîëëàð. XAU/USDîòòîëêíóëîñü îò ìèíèìóìîâ íà÷àëà íåäåëè è çàâåðøèëî òîðãè íà îòìåòêå 1222,95. Òåì âðåìåíåì, XAG/USD çàêðûëà òîðãè íà 17,36. Ïðîãíîç íà íåäåëþ, 13-17 îêòÿáðÿ Ôîíäîâûé ðûíîê Íà áëèæàéøåé íåäåëå íà ôîíäîâîì ðûíêå â öåíòðå âíèìàíèÿ ìîãóò îêàçàòüñÿ ãîíêîíãñêèé èíäåêñ HSI è åâðîïåéñêèå FTSE è DAX, òàê êàê Êèòàé, Ãåðìàíèÿ è Âåëèêîáðèòàíèÿ ïëàíèðóþò ïóáëèêàöèþ âàæíåéøèõ ýêîíîìè÷åñêèõ îò÷åòîâ, ñðåäè êîòîðûõ áóäóò è äàííûå ïî èíôëÿöèè, è îò÷åòû ïî ýêîíîìè÷åñêèì îæèäàíèÿì, è ïóáëèêàöèè ñ ðûíêà òðóäà. Ê ñîæàëåíèþ, â áîëüøèíñòâå ñâîåì, îò ðåëèçîâ ìîæíî îæèäàòü áîëåå ñëàáûõ ïîêàçàòåëåé, ÷òî ìîæåò âûçâàòü äàëüíåéøåå îñëàáëåíèå óêàçàííûõ èíäåêñîâ. Êðîìå òîãî, îáðàòèòå âíèìàíèå íà ïóáëèêóåìûå íà ýòîé íåäåëå ôèíàíñîâîé îò÷åòíîñòè êðóïíåéøèõ àìåðèêàíñêèõ êîìïàíèé: Citigroup (C), Intel (INTC) è Bank of America (BAC). Äàííûå ìîãóò ïðåäîñòàâèòü èíòåðåñíûå ïîâîäû äëÿ òîðãîâëè. Òîâàðíî-ñûðüåâîé ðûíîê Ïîñëå óâåðåííîãî ðîñòà â íà÷àëå ïðîøëîé íåäåëè äðàãîöåííûå ìåòàëëû íå òîðîïÿòñÿ ïîâûøàòüñÿ äàëåå. Íåîïðåäåëåííîñòü ñîäåðæàíèÿ ïðîòîêîëîâ ïîñëåäíåãî çàñåäàíèÿ ÔÐÑ äëÿ ðûíêà äðàãîöåííûõ ìåòàëëîâ òàêæå íå ñïîñîáñòâóåò ðîñòó âîëàòèëüíîñòè. Îäíàêî, ðàñïðîäàæè íà ôîíäîâûõ ïëîùàäêàõ, íàáëþäàþùèåñÿ ñåãîäíÿ, ìîãóò ñïðîâîöèðîâàòü ðîñò ñïðîñà íà çàùèòíûå èíñòðóìåíòû â âèäå çîëîòà è ñåðåáðà.
3
FXMAG.RU © 2004-2014
13 ÎÊÒßÁÐß 2014 ¹ 548/40
Îáçîð îñíîâíûõ ìèðîâûõ ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ
Öåíû íà íåôòü â ïÿòíèöó ïðîäåìîíñòðèðîâàëè êîððåêöèþ ââåðõ, ÷òî ìîæåò ñòàòü íà÷àëîì êðàòêîâðåìåííîãî ðàçâîðîòà, îñîáåííî, åñëè äîëëàð ÑØÀ áóäåò ïðîäîëæàòü îñòàâàòüñÿ ïîä äàâëåíèåì. Òåì íå ìåíåå, ðåçêîãî óêðåïëåíèÿ Brent æäàòü íå ñòîèò - àêòèâ ìîæåò îñòàâàòüñÿ ïîä äàâëåíèåì åùå äîëãîå âðåìÿ. Ñ òî÷êè çðåíèÿ òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà ìîæíî îòìåòèòü, ÷òî âñå øèðîêî èñïîëüçóåìûå íà ðûíêå äëÿ îïðåäåëåíèÿ óðîâíåé "ïåðåïðîäàííîñòè" è "ïåðåêóïëåííîñòè" èíäèêàòîðû ïðåáûâàþò íà ìíîãîëåòíèõ ìèíèìóìàõ. Îäíàêî, ýòî òàêæå íå ñòàíîâèòñÿ ïîâîäîì äëÿ àêòèâèçàöèè ñïðîñà. Ñíèæåíèå öåí íà ðûíêå ïðåâûñèëî 20% îò èþíüñêèõ ìàêñèìóìîâ, îôèöèàëüíî ïîäòâåðäèâ íàñòóïëåíèå "ìåäâåæüåãî" öèêëà. Áëèæàéøèì óðîâíåì ïîääåðæêè äëÿ Brent ñåé÷àñ ÿâëÿåòñÿ îòìåòêà 88,35. Åå ïðåîäîëåíèå âíèç îòêðûâàåò äîðîãó â ðàéîí 83,00. Âàëþòíûé ðûíîê USD/RUB âñþ ïðîøåäøóþ íåäåëþ ïðîâåëà â äîñòèæåíèè íîâûõ èñòîðè÷åñêèõ ìàêñèìóìîâ, è ïîêà ïàðà îñòàíîâèëàñü íà îòìåòêå 40,45. Ñìîæåò ëè îíà ïðîéòè äàëüøå, îñòàåòñÿ ïîä âîïðîñîì, òàê êàê äèíàìèêà ðóáëÿ, ê ñîæàëåíèþ. Çàâèñèò îò ñëèøêîì ìíîãèõ íåïðåäñêàçóåìûõ ôàêòîðîâ. Òåì íå ìåíåå, âåðîÿòíîñòü êîððåêöèè öåí íà íåôòü çàñòàâëÿåò íàñ ïîëàãàòü, ÷òî ïàðà îòêàòèòñÿ îò ðåêîðäíûõ îòìåòîê ïðîøëîé íåäåëè è áóäåò òîðãîâàòüñÿ â ðàéîíå 40,00-40,20. Èç îñíîâíûõ âàëþòíûõ ïàð íàèáîëüøèé èíòåðåñ ìîæåò ïðèâëå÷ü GBP/USD, òàê êàê íà ãðÿäóùåé íåäåëå áóäóò îïóáëèêîâàíû äàííûå è ïî èíôëÿöèè, è ïî ðûíêó òðóäà - äâà èíäèêàòîðà, êîòîðûå Áàíê Àíãëèè èñïîëüçóåò ïðè ïðèíÿòèè ðåøåíèÿ ïî äåíåæíî-êðåäèòíîé ïîëèòèêå. Ê ñîæàëåíèþ, ïî CPI ìû íå æäåì ðîñòà ïîêàçàòåëåé, à, ñêîðåå, íàîáîðîò, âåëèêà âåðîÿòíîñòü óâèäåòü áîëåå íèçêèå óðîâíè â ðàìêàõ íàáëþäàâøåãîñÿ ïîñëåäíèå ìåñÿöû çàìåäëåíèÿ òåìïîâ ðîñòà. Òåì íå ìåíåå, åñòü íàäåæäû íà õîðîøèå óðîâíè çàíÿòîñòè íà ðûíêå òðóäà, ÷òî è ìîæåò ïîääåðæàòü ïàðó âî âòîðîé ïîëîâèíå íåäåëè. Äèàïàçîí òîðãîâ ïî GBP/USD íà áëèæàéøåé íåäåëå ìîæåò áûòü îãðàíè÷åí óðîâíÿìè 1,5970-1,6220. Ïðåäóïðåæäåíèå: Ïðèáûëüíîñòü â ïðîøëîì íå îçíà÷àåò ïðèáûëüíîñòü â áóäóùåì. Ëþáûå ïðîãíîçû íîñÿò èíôîðìàöèîííûé õàðàêòåð è íå ãàðàíòèðóþò ïîëó÷åíèå ðåçóëüòàòà. Àëåíà Àôàíàñüåâà ñòàðøèé àíàëèòèê ÃÊ FOREX CLUB
4
FXMAG.RU © 2004-2014
13 ÎÊÒßÁÐß 2014 ¹ 548/40
Àíàëèòè÷åñêèé îáçîð îò êîìïàíèè FBS. Àíàëèç Èøèìîêó
Àíàëèòè÷åñêèé îáçîð îò êîìïàíèè FBS. www.fbs.com EURUSD: àíàëèç Èøèìîêó (10/10) Daily. Âàëþòíàÿ ïàðà íà ïðîøåäøåé íåäåëå âîññòàíîâèëàñü â îáëàñòü 28-îé ôèãóðû, íî çäåñü åå âñòðåòèëà ëèíèÿ Êèäæóí-ñåí, íå äàâ âîçìîæíîñòü áûêàì ïðîäîëæèòü êîððåêöèîííûé ðîñò. Öåíû îñòàëèñü âíóòðè êîðèäîðà, îáðàçîâàííîãî ëèíèÿìè Òåíêàí è Êèäæóí. Ïðè ýòîì íèñõîäÿùèé òðåíä âñå åùå â ñèëå, òàê êàê àêòèâåí ìåðòâûé êðåñò è îáëàêî èìååò òåíäåíöèþ ê ðàñøèðåíèþ âíèç.
Ãðàôèê. Daily EUR/USD
GBPUSD: àíàëèç Èøèìîêó (10/10) Daily. Ïîñëå ôîðìèðîâàíèÿ íîâîãî ìèíèìóìà â ðàéîíå 1.5950 òîðãè âàëþòíîé ïàðîé ïåðåøëè â êîððåêöèîííóþ ôàçó.  òå÷åíèå íåäåëè íà ðûíêå áûëè àêòèâíû ïîêóïàòåëè, êîòîðûå âîññòàíîâèëè êóðñ ê îòìåòêå 1.6225. Íà äíåâíîì ãðàôèêå çäåñü íàõîäèòñÿ ãîðèçîíòàëüíàÿ ëèíèÿ Êèäæóí, êîòîðàÿ áóäåò îêàçûâàòü ñîïðîòèâëåíèå äàëüíåéøåìó ðîñòó. Îáùàÿ ñèòóàöèÿ - ìåäâåæüÿ.
Ãðàôèê. Daily GBP/USD
H4. Áîêîâèê, î÷åâèäíî, áóäåò èìåòü ïðîäîëæåíèå è â íà÷àëå ïðåäñòîÿùåé íåäåëè. Íà ÷åòûðåõ÷àñîâîì ãðàôèêå öåíû íå ñìîãëè âûáðàòüñÿ â ïîçèòèâíóþ çîíó, âñòðåòèâ ñîïðîòèâëåíèå âåðõíåé ãðàíèöû îáëàêà Èøèìîêó. Áûë îòñêîê ê ëèíèè Òåíêàí-ñåí, êîòîðûé ñîïðîâîæäàëñÿ åå ïðîáîåì âíèç. Çäåñü íóæíî îòìåòèòü è ðàñïîëîæåíèå ëèíèè ×èíêîó â îáëàñòè ïåðåêóïëåííîñòè. Ïîýòîìó â áëèæàéøåå âðåìÿ òîðãè áóäóò ïðîõîäèòü âíóòðè îáëàêà, ñ âîçìîæíûì òåñòèðîâàíèåì óðîâíåé ëèíèè Êèäæóí.
H4. Íà ÷åòûðåõ÷àñîâîì òàéìôðåéìå ïàðà ïîäðîñëà ê âåðõíåé ãðàíèöå îáëàêà, ïðîáèâ ñîïðîòèâëåíèå íèæíåé ãðàíèöû. Îäíàêî ê êîíöó íåäåëè ïàðà âåðíóëàñü ê Ñåíêîó Ñïàí À, òîðãóÿñü âíóòðè îáëàêà. Çäåñü ïîääåðæêó îêàçûâàåò òàêæå è ëèíèÿ Òåíêàí-ñåí â îáëàñòè 1.6130. Î÷åâèäíî, â áëèæàéøåå âðåìÿ òîðãîâëÿ áóäåò ïðîõîäèòü âíóòðè îáëàêà. Åñëè ïîääåðæêà ëèíèé Òåíêàí è Êèäæóí óñòîèò, áûêè ìîãóò ïîïûòàòüñÿ âîñïîëüçîâàòüñÿ çîëîòûì êðåñòîì äëÿ ïîâòîðíîãî òåñòèðîâàíèÿ Ñåíêîó Ñïàí Á.
Ãðàôèê. H4 EUR/USD
Ãðàôèê. H4 GBP/USD
5
FXMAG.RU © 2004-2014
13 ÎÊÒßÁÐß 2014 ¹ 548/40
Àíàëèòè÷åñêèé îáçîð îò êîìïàíèè FBS. Àíàëèç Èøèìîêó
USDCHF: àíàëèç Èøèìîêó (10/10) Daily. Íà ïðîøåäøåé íåäåëå ïàðà, ïîä âîçäåéñòâèåì ïåðåêóïëåííîñòè ñêîððåêòèðîâàëñÿ âíóòðü êàíàëà ÒåíêàíÊèäæóí, ïîä 95-óþ ôèãóðó.  òî æå âðåìÿ áû÷èé íàñòðîé èíäèêàòîðà îñòàåòñÿ àêòóàëüíûì: äåéñòâèå çîëîòîãî êðåñòà è ðàñøèðÿþùååñÿ ââåðõ îáëàêî ìîãóò ñïðîâîöèðîâàòü íîâûå ïîêóïêè âàëþòíîé ïàðû.
Ãðàôèê. Daily USD/CHF
H4. Îäíàêî íà ÷åòûðåõ÷àñîâêàõ êóðñ âàëþòíîé ïàðû íàõîäèòñÿ âíóòðè îáëàêà Èøèìîêó ïðè àêòèâíîì ì¸ðòâîì êðåñòå, ÷òî ìîæåò îçíà÷àòü ïåðåõîä â äëèòåëüíóþ ôàçó êîíñîëèäàöèè. Áëèæàéøàÿ ïîääåðæêà - ýòî íèæíÿÿ ãðàíèöà îáëàêà ÷óòü íèæå ôèãóðû 0.9500.
USDJPY: àíàëèç Èøèìîêó (10/10) Daily. Ôèãóðà 110.00 â î÷åðåäíîé ðàç îñòàëàñü íå âçÿòîé. Ñ ñàìîãî íà÷àëà íåäåëè áûêè ñòàëè îòêàçûâàòüñÿ îò äëèííûõ ïîçèöèé, ÷òî ïðèâåëî ê êîððåêöèîííîìó ñíèæåíèþ êóðñà âàëþòíîé ïàðû â êàíàë Òåíêàí-Êèäæóí.  ðåçóëüòàòå ìû âèäèì òåñòèðîâàíèå íèæíåé ãðàíèöû êàíàëà - óðîâíÿ ëèíèè Êèäæóí-ñåí 107.40. Âïðî÷åì, âîñõîäÿùèé òðåíä ïîêà íå îòìåíèëñÿ: îáëàêî èìååò áû÷èé õàðàêòåð, àêòèâåí çîëîòîé êðåñò. Âîçìîæåí îòñêîê ââåðõ, ê ëèíèè Òåíêàí.
Ãðàôèê. Daily USD/JPY
H4. Íà ÷åòûðåõ÷àñîâîì òàéìôðåéìå âàëþòíàÿ ïàðà ñíèçèëàñü ê íèæíåé ãðàíèöå îáëàêà Èøèìîêó, î ÷åì ìû ãîâîðèëè â ïðîøëîì åæåíåäåëüíîì îáçîðå. Ïîääåðæêà 107.40 ìîæåò íàäîëãî çàäåðæàòü òîðãè íà òåêóùèõ óðîâíÿõ. Âîçìîæíî âîññòàíîâëåíèå ê ëèíèÿì Òåíêàí è Êèäæóí è, äàæå, òåñòèðîâàíèå óðîâíåé âåðõíåé ãðàíèöû îáëàêà.
Ãðàôèê. H4 USD/JPY
Ãðàôèê. H4 USD/CHF
6
Òàòüÿíà Íîðêèíà àíàëèòèê êîìïàíèè FBS
FXMAG.RU © 2004-2014
13 ÎÊÒßÁÐß 2014 ¹ 548/40
Åæåíåäåëüíûé îáçîð ðûíêà îò HY Markets
Åæåíåäåëüíûé îáçîð ðûíêà îò HY Markets http://www.hymarkets.com ÅÂÐÎ Åâðî âïåðâûå çà òðè äíÿ ñíèçèëñÿ ïðîòèâ äîëëàðà ÑØÀ ïîñëå çàÿâëåíèÿ ïðåçèäåíòà ÅÖÁ Ìàðèî Äðàãè î íåîáõîäèìîñòè ïðîâåäåíèÿ ñòðóêòóðíûõ ðåôîðì â åâðîçîíå, à òàêæå î ãîòîâíîñòè ïðåäïðèíÿòü â ñëó÷àå íåîáõîäèìîñòè äîïîëíèòåëüíûå ñòèìóëèðóþùèå ìåðû. Ïðåçèäåíò ÅÖÁ Ìàðèî Äðàãè çàÿâèë, ÷òî îæèäàåòñÿ ðîñò êðåäèòîâàíèÿ â ñëåäóþùåì ãîäó ïîëàãàåò, ÷òî ìåðû ÅÖÁ îêàæóò "îùóòèìîå" âëèÿíèå íà áàëàíñ ðóêîâîäñòâî ÅÖÁ åäèíîãëàñíî ïîääåðæèâàåò äàëüíåéøèå ìåðû â ñëó÷àå íåîáõîäèìîñòè áåç ðåôîðì âîññòàíîâëåíèå ìîæåò íå ñîñòîÿòüñÿ ïðîáëåìû Åâðîïû íîñÿò ñòðóêòóðíûé õàðàêòåð, à íå öèêëè÷åñêèé . Ãåðìàíèÿ ïîêàçàëà ðûíêó î÷åðåäíóþ ïîðöèþ ðàçî÷àðîâûâàþùèõ äàííûõ. Òàê, òîðãîâûé áàëàíñ ñîñòàâèë 17.5 ìëðä. åâðî â àâãóñòå ïðîòèâ îæèäàíèé â 18.5 ìëðä., â òî âðåìÿ êàê îáúåìû ýêñïîðòà ñîêðàòèëèñü íà 5.8% ïðîòèâ ïðîãíîçà â 4.0%. Äàííûå ïî âûïóñêó ïðîìûøëåííîé ïðîäóêöèè è ïðîìûøëåííîìó ïðîèçâîäñòâó òàêæå óñèëèëè íåäàâíî êàðòèíó íàëè÷èÿ ïðîáëåì â ñåêòîðå. Âñå ýòî ëèøü ïîäòâåðæäàåò òîò ôàêò, ÷òî ó êðóïíåéøåé ýêîíîìèêè Åâðîïû ïðîáëåìû íå òîëüêî èççà êîíôëèêòà ñ Ðîññèåé, íî è â ñâÿçè ñ âíóòðåííåé ñèòóàöèåé. Åñëè òàêàÿ òåíäåíöèÿ ñîõðàíèòñÿ, ÅÖÁ áóäåò âûíóæäåí ñíîâà ïîéòè íà áåñïðåöåäåíòíûå øàãè. Åæåìåñÿ÷íûé îò÷åò ÅÖÁ ïîêàçàë, ÷òî òåìïû ðîñòà ýêîíîìèêè ÅÑ ñíèçèëèñü: ñòèìóëèðóþùàÿ ïðîãðàììà ïîìîæåò ïîäíÿòü èíôëÿöèþ äî 2%; ÅÖÁ åäèíîãëàñíî íàìåðåí äåéñòâîâàòü â ñëó÷àå íåîáõîäèìîñòè. Ìèíèñòð ôèíàíñîâ Ãåðìàíèè Øîéáëå ñåãîäíÿ çàÿâèë, ÷òî åâðîçîíå ñëåäóåò ïðèëîæèòü áîëüøå óñèëèé äëÿ ñòèìóëèðîâàíèÿ ðîñòà ñòðàíàì åâðîçîíû ñòîèò ñëåäîâàòü áþäæåòíûì ïðàâèëàì äëÿ êîððåêòíîãî ôóíêöèîíèðîâàíèÿ âàëþòíîãî ñîþçà è ïðîäîëæèòü èìïëåìåíòàöèþ ñòðóêòóðíûõ ðåôîðì äëÿ ïîääåðæêè ýêîíîìè÷åñêîãî ðîñòà ðåãèîíà.  ýòîé ñâÿçè Ôðàíöèÿ è Èòàëèÿ äîëæíû óâåëè÷èòü óñèëèÿ. íå âèäèò ïðèçíàêîâ äåôëÿöèè â åâðîçîíå. ïîëàãàåò, ÷òî Ãåðìàíèÿ â áîëüøåé ñòåïåíè ïîäâåðæåíà íåêîòîðûì ðèñêàì ïî ñðàâíåíèþ ñ äðóãèìè ñòðàíàìè åâðîçîíû, à òàêæå ñ÷èòàåò, ÷òî â ïîñëåäíåå âðåìÿ ýêîíîìèêà îñëàáåâàåò. âî Ôðàíöèè òåì âðåìåíåì, ñèòóàöèÿ óëó÷øàåòñÿ; ñàíêöèè ïðîòèâ Ðîññèè ìàëî ïîâëèÿëè íà ýêîíîìèêó ÅÑ, à Ìîñêâà ñòðàäàåò â íàèáîëüøåé ìåðå. EUR/USD â ðåçóëüòàòå ïðîòåñòèðîâàë $1.2750 è îòêàòèë. Âûøå ñîïðîòèâëåíèå íàõîäèòñÿ íà $1.2815 (ìèíèìóì 22 ñåíòÿáðÿ) è $1.2840 (23.6% Ôèáî ñíèæåíèÿ ñ $1.3990 äî $1.2490. Ïðîìåæóòî÷íàÿ ïîääåðæêà íàõîäèòñÿ íà $1.2680 (ïðîéäåííàÿ êàíàëüíàÿ ëèíèÿ ñîïðîòèâëåíèÿ îò 15 àâãóñòà) è $1.2500 (ìèíèìóì 3 îêòÿáðÿ).
7
FXMAG.RU © 2004-2014
13 ÎÊÒßÁÐß 2014 ¹ 548/40
Åæåíåäåëüíûé îáçîð ðûíêà îò HY Markets
ÈÅÍÀ êóðñ USD/JPY ïðîäîëæèë ñíèæåíèå è óñòàíîâèë íîâûé 3íåäåëüíûé ìèíèìóì íà ôîíå îñëàáëåíèÿ äîëëàðà èççà áîëåå ìÿãêèõ. ÷åì ïðåäïîëàãàëîñü, ïðîòîêîëîâ çàñåäàíèÿ ÔÐÑ. Íàïîìíèì, ÷òî â÷åðà ïðîòîêîëû FOMC äàëè ïîíÿòü, ÷òî ÔÐÑ íå íàìåðåíà ñïåøèòü ñ ïîâûøåíèåì ñòàâîê.  íàñòîÿùåå âðåìÿ ðûíîê ôüþ÷åðñîâ íà ôåäåðàëüíûå ôîíäû îöåíèâàåò âåðîÿòíîñòü ïîâûøåíèÿ ïðîöåíòíîé ñòàâêè â èþëå áóäóùåãî ãîäà â 33% ïî ñðàâíåíèþ ñ 45% äâóìÿ äíÿìè ðàíåå. Ïî ìíåíèþ ýêñïåðòà Áèëëà Ãðîññà: Ôðñ "áóäåò äâèãàòüñÿ ìåäëåííî"; ñòàâêà îñòàíîâèòñÿ íà óðîâíå 2%. Ïîääåðæêó äîëëàðó ïðîòèâ îñíîâíûõ âàëþò îêàçàëî è ïîâûøåíèå àíàëèòèêàìè Goldman Sachs Group Inc. ïðîãíîçîâ êóðñà àìåðèêàíñêîé âàëþòû ïî îòíîøåíèþ ê îñíîâíûì êîíêóðåíòàì. Goldman Sachs â ñâîåì îáðàùåíèè ê êëèåíòàì çàÿâèë, ÷òî ôóíäàìåíòàëüíûå ôàêòîðû ïðîäîëæàò îêàçûâàòü ïîääåðæêó äîëëàðó è ïåðåñìîòðåë 12ìåñÿ÷íûé ïðîãíîç êóðñà åâðî äî $1.15 ñ $1.20, à èåíû äî 115 ñ 114. Êðîìå òîãî, áûëè ïîâûøåíû ïðîãíîçû êóðñà àìåðèêàíñêîé âàëþòû ïðîòèâ êàíàäñêîãî, àâñòðàëèéñêîãî è íîâîçåëàíäñêîãî äîëëàðîâ. Ñåãîäíÿ çàìåñòèòåëü äèðåêòîðàðàñïîðÿäèòåëÿ ÌÂÔ Øèíîõàðà çàÿâèë, ÷òî èìåííî ñèëüíûé äîëëàð ÿâëÿåòñÿ ïðè÷èíîé îñëàáëåíèÿ èåíû. Ïðè ýòîì Øèíîõàðà â íàñòîÿùåå âðåìÿ íå âèäèò íåîáõîäèìîñòè ïðèíÿòèÿ Áàíêîì ßïîíèè íîâûõ ñòèìóëèðóþùèõ ìåð; ïðîâàë àáåíîìèêè âîçìîæåí áåç ðîñòà çàðïëàò è ðåàëèçàöèè ñòðàòåãèè ðîñòà; ÌÂÔ íå âèäèò âîçìîæíîñòè äîñòèæåíèÿ öåëåâûõ ïîêàçàòåëåé Áß äî 2017 èëè 2018 . Áàíê ßïîíèè äîëæåí êàê ìîæíî áûñòðåå âíåñòè êîððåêòèâû â ñâîè ïëàíû è äîíåñòè èçìåíåíèÿ äî ó÷àñòíèêîâ ðûíêà. USD/JPY îñòàåòñÿ ïîä äàâëåíèåì, ïðè ýòîì áëèæàéøàÿ ïîääåðæêà íàõîäèòñÿ â çîíå Y107.60 (ìèíèìóìû óòðåííåé ñåññèè è 7 îêòÿáðÿ). Íèæå ïîääåðæêà íàõîäèòñÿ íà Y107.40 (ìàêñèìóìû 17 ñåíòÿáðÿ) è Y106.60 (ìèíèìóìû 11 ñåíòÿáðÿ). Áëèæàéøåå ñîïðîòèâëåíèå â îáëàñòè Y110.10 (ïÿòíè÷íûå ìàêñèìóìû) è Y110.60 (ìàêñèìóìû 8 àâãóñòà 2008 ãîäà).
8
FXMAG.RU © 2004-2014
13 ÎÊÒßÁÐß 2014 ¹ 548/40
Åæåíåäåëüíûé îáçîð ðûíêà îò HY Markets
ÔÐÀÍÊ ïðîäîëæàåò êîíñîëèäàöèþ íåïîäàëåêó îò äîñòèãíóòûõ íàêàíóíå ìèíèìóìîâ ïðîòèâ äîëëàðà ÑØÀ. Ñ òåõíè÷åñêîé òî÷êè çðåíèÿ USD/CHF òîðãóåòñÿ íåìíîãèì âûøå Chf0.9500. Íèæå ïîääåðæêà ïðåäñòàâëåíà íà Chf0.9480, çàòåì íà Chf0.9430/20 (ìàêñèìóì 17 ñåíòÿáðÿ/ìàêñèìóìû 22 ñåíòÿáðÿ). Ïðîìåæóòî÷íîå ñîïðîòèâëåíèå íàõîäèòñÿ íà Chf0.9600, áîëåå ñèëüíîå îñòàåòñÿ â ðàéîíå ìàêñèìóìîâ 3 îêòÿáðÿ íà Chf0.9680. Âûøå ñîïðîòèâëåíèå íàõîäèòñÿ íà Chf0.9830 (ìàêñèìóìû ìàÿ 2013 ãîäà).
ÑÒÅÐËÈÍà íå ñìîã ñîõðàíèòü ñâîè äîñòèæåíèÿ ïîñëå òîãî, êàê Áàíê Àíãëèè îñòàâèë ñòàâêó áåç èçìåíåíèé íà óðîâíå 0.5% è ïðîãðàììó âûêóïà àêòèâîâ íà 375 ìëðä. Òåì íå ìåíåå, ìû ïîëó÷àåì âñå áîëüøå ïîäòâåðæäåíèé òîãî, ÷òî ïåðèîä óëüòðàìÿãêîé ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè ïðèáëèæàåòñÿ ê çàâåðøåíèþ. Äàæå, åñëè Óèë è ÌàêÊàôôåðòè áóäóò åäèíñòâåííûìè, êòî ãîëîñîâàë ñåãîäíÿ çà ïîâûøåíèå ñòàâîê, òî ìîæíî ãîâîðèòü, ÷òî â ôåâðàëå ñòàâêè âñåòàêè áóäóò ïîâûøåíû. Êëþ÷åâûì ìîìåíòîì äëÿ ïðèíÿòèÿ òàêîãî ðåøåíèÿ áóäóò çàðïëàòû. Áóäåò èíòåðåñíî íàáëþäàòü, êàê 3% ìèíèìàëüíîé çàðàáîòíîé ïëàòû â ýòîì ìåñÿöå ñòàíåò êàòàëèçàòîðîì óñèëåíèÿ ïðîöåññîâ â ýêîíîìèêå. GBP/USD ñìîã ïðåîäîëåòü $1.6200 è ïîòåðÿë îêîëî 100 ïóíêòîâ â õîäå îáùåé òåíäåíöèè âîçîáíîâëåíèÿ ïîêóïîê äîëëàðà ïðîòèâ åâðîïåéñêèõ âàëþò. Ñîïðîòèâëåíèå íàõîäèòñÿ íà $1.6280 (ìàêñèìóì 30 ñåíòÿáðÿ) è âûøå â îáëàñòè $1.6340 (ìàêñèìóìû 25 ñåíòÿáðÿ), è íà $1.6410 (ìàêñèìóìû 22 è 23 ñåíòÿáðÿ). Áëèæàéøàÿ ïîääåðæêà ïðåäñòàâëåíà íåäàâíèìè ÷àñîâûìè ìèíèìóìàìè íà $1.6030 (ìèíèìóìû 8 îêòÿáðÿ), íèæå â îáëàñòè ïÿòíè÷íûõ ìèíèìóìîâ íà $1.5950. Íèæå ïîääåðæêà ðàñïîëàãàåòñÿ íà $1.5850 (ìèíèìóìû 12 íîÿáðÿ 2013 ãîäà).
9
FXMAG.RU © 2004-2014
13 ÎÊÒßÁÐß 2014 ¹ 548/40
Åæåíåäåëüíûé îáçîð ðûíêà îò HY Markets
ÇÎËÎÒÎ çàâåðøàåò íåäåëþ ñ ìàêñèìàëüíûìè ñ èþíÿ òåêóùåãî ãîäà ïîòåðÿìè íà ôîíå îïàñåíèé, ÷òî ñâèäåòåëüñòâà çàìåäëåíèÿ ðîñòà ìèðîâîé ýêîíîìèêå ïðèâåäóò ê àêòèâèçàöèè ñòèìóëèðóþùèõ ìåð öåíòðàëüíûìè áàíêàìè â ðåçóëüòàòå ÷åãî óâåëè÷èëñÿ ñïðîñ íà äðàãîöåííûé ìåòàëë â êà÷åñòâå èíñòðóìåíòà ñîõðàíåíèÿ ñòîèìîñòè êàïèòàëà. Ñ íà÷àëà íåäåëè çîëîòî ïîäîðîæàëî íà 2.7%. Çîëîòî òîðãóåòñÿ íåïîäàëåêó îò íåäàâíèõ ìàêñèìóìîâ íà $1,221.90. Áëèæàéøåå ñîïðîòèâëåíèå íàõîäèòñÿ íà $1,235.00 (ìàêñèìóìû 23 ñåíòÿáðÿ), âûøå íà $1,258.20 (çîíà êîíñîëèäàöèè 9 ñåíòÿáðÿ). Ïîääåðæêà òåïåðü ïðåäñòàâëåíà íà $1,220, íèæå â îáëàñòè $1,205 (ìèíèìóìû 8 îêòÿáðÿ) è $1,183.00 (ìèíèìóìû 5 îêòÿáðÿ).
Çëîáèíà Åëåíà Ðóêîâîäèòåëü îòäåëà àíàëèòèêè ðûíêîâ ìåæäóíàðîäíîé êîìïàíèè Henyep Capital Markets UK Ltd,
10
FXMAG.RU © 2004-2014
13 ÎÊÒßÁÐß 2014 ¹ 548/40
Îáçîð âàëþòíûõ ïàð åâðî/äîëëàð è ôóíò/äîëëàð îò 12 îêòÿáðÿ
 ïðîøëóþ ïÿòíèöó âñ¸ âíèìàíèå ó÷àñòíèêîâ ðûíêà áûëî ïðèêîâàíî ê àìåðèêàíñêîìó ðûíêó òðóäà.  ïîñëåäíèé äåíü íåäåëè åâðî è ôóíò ïîíåñëè ñóùåñòâåííûå ïîòåðè ïî îòíîøåíèþ ê äîëëàðó ÑØÀ. Ïî èòîãàì äíÿ êóðñ EUR/USD ñíèçèëñÿ íà 156 ïóíêòîâ, GBP/USD - íà 176 ïóíêòîâ. Äàííûå ïî ðûíêó òðóäà ÑØÀ îêàçàëèñü çíà÷èòåëüíî ëó÷øå îæèäàíèé. Ïî èòîãàì ïîíåäåëüíèêà äîëëàð ðàñòåðÿë âñþ ïðèáûëü. Ïîíà÷àëó âñ¸ øëî ïî ïëàíó, ðàçâèâàëàñü êîððåêöèîííàÿ ôàçà è ïîñëå çàêðûòèÿ åâðîïåéñêîé ñåññèè íà÷àëàñü ôèêñàöèÿ ïðèáûëè îò äëèííûõ ïîçèöèé, êîòîðûå îòêðûâàëèñü â ïÿòíèöó ïîñëå ðåëèçà NFP. Ïàäåíèå äîëëàðà íå áûëî îáóñëîâëåíî êàêèìè-ëèáî íîâîñòÿìè. Âîçìîæíî, áûëè ñîðâàíû çàùèòíûå ñòîïû. Åâðîáûêè ïðîèãíîðèðîâàëè ñëàáûå ïîêàçàòåëè ïðîìïðîèçâîäñòâà Ãåðìàíèè è ñìîãëè íà òîíêîì ðûíêå áåç íîâîñòåé ïîäíÿòü êóðñ åâðî äî 1,2673. Ïîñêîëüêó êðîññ-êóðñ åâðî/ ôóíò â ýòî âðåìÿ íàõîäèëñÿ â ñîþçå ñ "åâðîáûêàìè", âîññòàíîâëåíèå ôóíòà áûëî îãðàíè÷åííûì. Ñ ìèíèìóìà 1,5951 êóðñ GBP/USD âûðîñ äî 1,6098. Âî âòîðíèê òîðãè ïîëó÷èëèñü âîëàòèëüíûìè, íî â èòîãå ó÷àñòíèêè ðûíêà òàê è íå ñìîãëè îïðåäåëèòüñÿ ñ íàïðàâëåíèåì äîëëàðà. "Åâðîáûêè" íà àìåðèêàíñêîé ñåññèè ïîïûòàëèñü â î÷åðåäíîé ðàç ïðîéòè óðîâåíü 1,27. Áðèòàíñêèé ôóíò ïûòàëñÿ çàêðåïèòüñÿ âûøå 1,61. Ïîïûòêè îáåðíóëèñü íåóäà÷åé.  èòîãå äî ðåëèçà ìèíóòîê FOMC îñíîâíûå ïàðû ïîêàçàëè ãîðèçîíòàëüíîå äâèæåíèå. Êóðñ åâðî/äîëëàð êîíñîëèäèðîâàëñÿ â äèàïàçîíå 1,2583-1,2676, ôóíò/äîëëàð òîðãîâàëñÿ ìåæäó óðîâíåé 1,6031 è 1,6127.  ñðåäó ïîñëå ðåëèçà ìèíóòîê ÔÐÑ ÑØÀ èíäåêñ äîëëàðà ñíèçèëñÿ äî îòìåòêè 85,20. Îáåñïîêîåííîñòü ÷ëåíîâ êîìèòåòà âûñîêèì êóðñîì äîëëàðà âûçâàëà íà âàëþòíîì ðûíêå ðàñïðîäàæó àìåðèêàíñêîãî äîëëàðà.  îïóáëèêîâàííîì ïðîòîêîëå çàñåäàíèÿ Êîìèòåòà îòêðûòîãî ðûíêà ÔÐÑ ÑØÀ îò 16-17 ñåíòÿáðÿ ãîâîðèòñÿ, ÷òî ïðîöåíòíûå ñòàâêè áóäóò îñòàâàòüñÿ íà íèçêîì óðîâíå â òå÷åíèå äëèòåëüíîãî âðåìåíè, à ðîñò äîëëàðà ñïîñîáñòâóåò ñíèæåíèþ òåìïîâ ðîñòà èíôëÿöèè è ìîæåò íàâðåäèòü íåêîòîðûì îòðàñëÿì ýêîíîìèêè.
11
Êóðñ åâðî/äîëëàð ïðîáèë çîíó ñîïðîòèâëåíèÿ 1,2673/ 1,2715, êîòîðàÿ ÿâëÿëàñü ëèíèåé øåè ïåðåâ¸ðíóòîé ìîäåëè "ãîëîâà-ïëå÷è" è òðåíäîâóþ ëèíèþ. Ðîñò îñòàíîâèëñÿ íà óðîâíå 1,2754. Êóðñ ôóíò/äîëëàð âçëåòåë ââåðõ íà 1,5 ôèãóðû ñ 1,6031 íà 1,6180.  ÷åòâåðã åâðî è ôóíò îáíîâèëè ìàêñèìóìû ïðîòèâ äîëëàðà, è ïî âñåì îñíîâíûì ïàðàì ðàëëè çàâåðøèëîñü. Ñòîèëî âûñòóïèòü Ì.Äðàãè, è åâðî/äîëëàð âåðíóëñÿ ê 1,2663. Êîìèòåò ïî äåíåæíîé ïîëèòèêå Áàíêà Àíãëèè ïî èòîãàì çàñåäàíèÿ îñòàâèë îñíîâíóþ ïðîöåíòíóþ ñòàâêó áåç èçìåíåíèÿ íà óðîâíå 0.50%. Ñóììà, âûäåëåííàÿ íà êîëè÷åñòâåííîå îñëàáëåíèå êðåäèòíî-äåíåæíîé ïîëèòèêè, áûëà îñòàâëåíà áåç èçìåíåíèÿ íà óðîâíå 375 ìëðä. ôóíòîâ. Ðåàêöèè íå áûëî íà ðåøåíèå, ïîñêîëüêó îíî ñîâïàëî ñ îæèäàíèÿìè ðûíêà. Ôóíò ïîäðîñ äî 1,6225 è ïîòîì ñëåäîì çà åâðî âåðíóëñÿ ê ëèíèè lb.  ïÿòíèöó òîðãè â Åâðîïå îòêðûëèñü ðîñòîì ïî àìåðèêàíñêîìó äîëëàðó. EUR/USD ïàäàë ïðàêòè÷åñêè äî çàêðûòèÿ äíÿ. Ïàðà ñíèçèëàñü ñ àçèàòñêîãî ìàêñèìóìà 1,2715 íà 89 ïóíêòîâ. Áðèòàíåö ñíèæàëñÿ íà 120 ïóíêòîâ, è ê çàêðûòèþ äíÿ îòûãðàë 63 ïóíêòà. Çàêðûëñÿ ïî 1,6070.
EUR/USD. H 1.
FXMAG.RU © 2004-2014
13 ÎÊÒßÁÐß 2014 ¹ 548/40
Îáçîð âàëþòíûõ ïàð åâðî/äîëëàð è ôóíò/äîëëàð îò 12 îêòÿáðÿ
Êóðñ åâðî/äîëëàð óïàë íà àìåðèêàíñêîé ñåññèè äî óðîâíÿ 1,2604. Äàâëåíèå íà åâðî è ôóíò îêàçàëî ïàäåíèå åâðîïåéñêèõ è àìåðèêàíñêèõ ôîíäîâûõ èíäåêñîâ. Ìåäâåäè âåðíóëè âñå ïîòåðè ïîíåñ¸ííûå íà ìèíóòêàõ ÔÐÑ ÑØÀ. ×òî æå îæèäàòü îò åâðî â ïîíåäåëüíèê?  ïîíåäåëüíèê â ßïîíèè, ÑØÀ è Êàíàäå âûõîäíîé äåíü. Ôèíàíñîâûå ðûíêè â ýòèõ ñòðàíàõ áóäóò çàêðûòû.  òå÷åíèå äíÿ îò ïàðû åâðî/ äîëëàð ñëåäóåò îæèäàòü êîððåêöèîííîå äâèæåíèå ê áàëàíñîâîé ëèíèè lb è çàêðûòèå â ðàéîíå 1,2630.
Èíäèêàòîð ÀÎ ðàçãðóæàåòñÿ, íî äàë¸ê îò íóëåâîé ëèíèè. Èíäèêàòîðû ÀÑ è ñòîõàñòèê íàõîäÿòñÿ â çîíå ïðîäàæ åâðî. Ïî òðåíäó ñèãíàë îò ñòîõàñòèêà ÿâëÿåòñÿ ñèëüíûì. Õîòåëîñü áû, ÷òîáû åâðî ñåé÷àñ íå ñíèæàëñÿ. Öåíîâàÿ ìîäåëü ñëàáàÿ äëÿ åãî äàëüíåéøåãî ïàäåíèÿ. Ìåäâåäÿì íåîáõîäèìî äåðæàòü îáîðîíó íà óðîâíå 1,2750 äî 20.10.14. Ïîòîì áóäåò áëàãîïðèÿòíàÿ ôàçà äëÿ ñíèæåíèÿ åâðî ê 1,2360.
 ïðîøëîì åæåíåäåëüíîì îáçîðå ÿ äåëàë äíåâíîé ïðîãíîç íà ôëýò. Òàê âîò ñìîòðèòå, íà ÷òî ìíå õî÷åòñÿ îáðàòèòü Âàøå âíèìàíèå. Ìû èìååì áûñòðîå âîññòàíîâëåíèå ñ 1,2499 äî 1,2790 è ïàäåíèå íà 61,8%. Åâðî/äîëëàð âûðîñ òð¸õ âîëíîâîé ñòðóêòóðîé, è óïàë òðîéêîé. Ïîêà âñå ïðèçíàêè äëÿ ôîðìèðîâàíèÿ òðåóãîëüíèêà.  òðåóãîëüíèêå îòêàòû ê ïðåäûäóùèì âîëíàì ñîñòàâëÿþò 61,8%. Åñëè ñöåíàðèé ñ òðåóãîëüíèêîì îêàæåòñÿ ðàáî÷èì, åâðî ïî èäåå äîëæåí âåðíóòüñÿ ê 1,2719 (61,8 îò ïàäåíèÿ ñ 1,2790 äî 1,2604). Î÷åíü õî÷åòñÿ, ÷òîáû åâðî ôëýòîâàë äî 20.10.14. Ýòà äàòà ïîëó÷àåòñÿ ïî öèêëàì íà äíåâíîì òàéì-ôðåéìå.
EUR/USD. W.
EUR/USD. D.
Óðîâåíü 1,25 íà ñàìîì äåëå îêàçàëñÿ ïðîìåæóòî÷íîé ïîääåðæêîé. Îò íå¸ åâðî/äîëëàð îòñêî÷èë ê 1,2790 ïîñëå ïóáëèêàöèè ìèíóòîê ÔÐÑ ÑØÀ. Íåäåëÿ çàêðûëàñü íà îòìåòêå 1,2627. Åâðîáûêè íå óäåðæàëè âûñîòó. Çà ÷åòâåðã è ïÿòíèöó ðàñòåðÿëè 62% ïðèáûëè.
12
112-é ãðàäóñ è ïðîåêöèÿ ëèíèè ïîääåðæêè îò ìèíèìóìà 1,2041 îáðàçîâàëè ñèëüíóþ ïîääåðæêó. Îò íå¸ åâðî/äîëëàð îòñêî÷èë ê 1,2790.  ïðîøëîì îáçîðå ÿ íàïèñàë: "…åñëè öåíà îòñêî÷èò îò 1,25, åâðî ïåðåéä¸ò íà íåñêîëüêî íåäåëü â áîêîâèê. Îòñêîê äî 1,2714 è ïåðåêðûòèå ïîñëåäíåé íåäåëüíîé ñâå÷è, ñòàíåò ïðåäâåñòíèêîì ê ðîñòó äî 1,2950…". Ïîñëå âîçâðàùåíèå åâðî ê 1,2627, ÿ ïîêà íå áóäó ðàññìàòðèâàòü êîððåêöèþ äî 1,2950. Åñòü ìûñëü, ÷òî íà äíÿõ áóäåò ôîðìèðîâàòüñÿ òðåóãîëüíèê. Ïîòîì ïàäåíèå EUR/USD ïðîäîëæèòñÿ.
FXMAG.RU © 2004-2014
13 ÎÊÒßÁÐß 2014 ¹ 548/40
Îáçîð âàëþòíûõ ïàð åâðî/äîëëàð è ôóíò/äîëëàð îò 12 îêòÿáðÿ
âíèìàíèå, òàê ýòî íà òî, ÷òî ñòîõàñòèê îòêàòèëñÿ äî 50% çîíû. Ó÷èòûâàÿ, ÷òî òðåíä ìåäâåæèé, ïðîäàæè ôóíòó ìîãóò âîçîáíîâèòüñÿ ñ íîâîé ñèëîé â ëþáîé ìîìåíò. Öåëåâàÿ çîíà îñòà¸òñÿ íà óðîâíÿõ 1,5853-1,5740.
GBP/USD. H1.
 ïÿòíèöó ê çàêðûòèþ åâðîïåéñêîé ñåññèè êóðñ ôóíò/ äîëëàð ñíèæàëñÿ äî 1,6007.  ïîíåäåëüíèê â ßïîíèè, ÑØÀ è Êàíàäå ïî ñëó÷àþ íàöèîíàëüíûõ ïðàçäíèêîâ ôèíàíñîâûå ðûíêè áóäóò çàêðûòû.  ñâÿçè ñ ýòèì ðàññìàòðèâàþ âîçâðàùåíèå ôóíòà ê áàëàíñîâîé ëèíèè. Ïîñêîëüêó ýêîíîìè÷åñêèé êàëåíäàðü ïóñòîé, êîëåáàíèÿ â ïåðâûé äåíü òîðãîâîé íåäåëå ìîãóò íàõîäèòüñÿ â ïðåäåëàõ 20-30 ïóíêòîâ.
GBP/USD. W.
Íà íåäåëüíîì ãðàôèêå êàðäèíàëüíûõ èçìåíåíèé íå áûëî. Íà ïóòè ó ìåäâåäåé âñòðåòèòñÿ ñèëüíàÿ çîíà ïîääåðæêè 1,5740-1,5853. Êàê òîëüêî ýòà çîíà áóäåò ïðîéäåíà, GBP/ USD âîçüì¸ò êóðñ ê 135-ìó ãðàäóñó íà 1,5280/40.
Ñ óâàæåíèåì, Âëàä Àíòîíîâ Ôèíàíñîâûé àíàëèòèê ÃÊ "Àëüïàðè"
GBP/USD. D.
Êóðñ GBP/USD îòñêî÷èë îò 1,5951 äî 1,6225. Óêðåïëåíèå ôóíòà áûëî âûçâàíî ìèíóòêàìè ÔÐÑ ÑØÀ. Ðûíîê óñïîêîèëñÿ è GBP/USD âåðíóëñÿ ê 1,6075. Íè÷åãî èíòåðåñíîãî íà ýòîì ãðàôèêå íåò. Åäèíñòâåííîå íà ÷òî ñòîèò îáðàòèòü
13
FXMAG.RU © 2004-2014
13 ÎÊÒßÁÐß 2014 ¹ 548/40
Ìîäåëè ÝËÃÈÐ: GBP/USD, GOLD, EUR/JPY
ÌÎÄÅËÈ ÝËÃÈÐ: GBP/USD, GOLD, EUR/JPY aprofitraders.com
GBP/USD
Ïàðà ïðîäîëæàåò ðàçâèâàòüñÿ â ðàìêàõ íèñõîäÿùåãî êàíàëà. Ñëåäîâàòåëüíî, ïîêà ïàðà íå ïîêèíóëà äåéñòâóþùèé êàíàë, ñäåëêè íà ïðîäàæó áîëåå ýôôåêòèâíû. Íà ïðîøåäøåé íåäåëå ôóíò òåñòèðîâàë âåðõíþþ ãðàíèöó êàíàëà, íî çàêðåïëåíèÿ çà ýòèì óðîâíåì íå áûëî è äàë áëàãîïðèÿòíóþ âîçìîæíîñòü äëÿ ïðîäàæ ñ êîðîòêèì ñòîïîì. Õîòÿ èíñòðóìåíò è äâèæåòñÿ â ðàìêàõ íèñõîäÿùåãî êàíàëà, íî íà ïðîøåäøåé íåäåëå âñå òðè îñíîâíûå ýêñòðåìóìà ëåãëè íà âîñõîäÿùèå äèàãîíàëè, òåì ñàìûì îáîçíà÷èâ ãðàíèöû ïîòåíöèàëüíîãî âîñõîäÿùåãî êàíàëà. Èñõîäÿ èç òåêóùåé ñèòóàöèè, èìååì äâà âàðèàíòà äàëüíåéøåãî ðàçâèòèÿ ïàðû. 1. Äâèæåíèå âíèç îêîí÷åíî è ïàðà íà ïðîøåäøåé íåäåëå îáîçíà÷èëà ãðàíèöû íîâîãî âîñõîäÿùåãî êàíàëà(íå âûõîäÿ èõ ñòàðîãî). Ïîäòâåðæäåíèåì äàííîãî ñöåíàðèÿ áóäåò çàêðåïëåíèå öåíîé âûøå óðîâíÿ 1.6156. Åñëè äâèæåíèå âíèç îêîí÷åíî, òî ïîêóïêè àêòóàëüíû ïðè îòáîå îò íèæíåé ãðàíèöû âîñõîäÿùåãî êàíàëà ñ êîðîòêèì ñòîïîì(àêòóàëüíî äî âûõîäà èç íèñõîäÿùåãî êàíàëà). Äîëèâêè ïî òðåíäó àêòóàëüíû ïðè çàêðåïëåíèè íàä áëèæàéøèìè ãîðèçîíòàëüíûìè óðîâíÿìè, ëèáî íà îòáîå îò íèõ. Ïîòåíöèàëüíàÿ öåëü ïî ïîêóïêàì - âåðõíÿÿ ãðàíèöà âîñõîäÿùåãî êàíàëà. Çíà÷èìûå óðîâíè ïðè äâèæåíèè ââåðõ: 1.6102, 1.6156, 1.6209, 1.6263 + äèàãîíàëè. 2. Ïîñëå êîððåêöèè ïàðà ïðîäîëæèò ïàäåíèå. Ïîäòâåðæäåíèåì ýòîãî ñöåíàðèÿ áóäåò çàêðåïëåíèå öåíîé íèæå äèàãîíàëè ïîääåðæêè, ò.å íèæå ãîðèçîíòàëüíîãî óðîâíÿ 1.6048. Ïðîäàæè ñ êîðîòêèì ñòîïîì ñëåäóåò èñêàòü íà îêîí÷àíèè êîððåêöèè, ïðè îòáîå îò çíà÷èìûõ óðîâíåé ìîäåëè - âåðõíåé ãðàíèöû äåéñòâóþùåãî êàíàëà, ãîðèçîíòàëüíûõ óðîâíåé 1.6156, 1.6102. Çíà÷èìûå óðîâíè ïðè äâèæåíèè âíèç: 1.6048, 1.5994, 1.5940, 1.5886, 1.5832 + äèàãîíàëè.
14
FXMAG.RU © 2004-2014
13 ÎÊÒßÁÐß 2014 ¹ 548/40
Ìîäåëè ÝËÃÈÐ: GBP/USD, GOLD, EUR/JPY
GOLD
Çà ïîñëåäíþþ íåäåëþ ìåòàëë ïîêèíóë ãðàíèöû íèñõîäÿùåãî êàíàëà è ïåðåøåë â ïðîòèâîïîëîæíûé. Ñäåëêè íà ïîêóïêó èìåþò áîëåå âûñîêèé ïðèîðèòåò. Ìèíèìóì ñòàðîãî êàíàëà ïðèøåëñÿ íà âîñõîäÿùóþ äèàãîíàëü. Òàêèì îáðàçîì èíñòðóìåíò îäíîçíà÷íî îáîçíà÷èë ãðàíèöû íîâîãî êàíàëà. Áîëåå áåçîïàñíûå ïîêóïêè, ñ êîðîòêèì ñòîïîì, ñòîèò ñîâåðøàòü íà îêîí÷àíèè êîððåêöèé ê îñíîâíîìó äâèæåíèþ âáëèçè çíà÷èìûõ óðîâíåé ñåòêè: íèæíÿÿ ãðàíèöà êàíàëà, 1212, 1200. Ôèêñèðîâàòü ïðèáûëü ïîêóïîê ñëåäóåò ïðè äîñòèæåíèè öåíîé âåðõíåé ãðàíèöû íîâîãî êàíàëà. Äîëèâêè ïî òðåíäó ñòîèò ðàññìàòðèâàòü ïðè çàêðåïëåíèè íàä ãîðèçîíòàëüíûìè óðîâíÿìè ìîäåëè. Çíà÷èìûå óðîâíè ïðè äâèæåíèè ââåðõ: 1224, 1236, 1248, 1260.  ãðàíèöàõ äåéñòâóþùåãî âîñõîäÿùåãî êàíàëà âîçìîæíû êðàòêîñðî÷íûå êîððåêöèîííûå ïðîäàæè ïðè îòáîå îò ïåðåñå÷åíèÿ ãîðèçîíòàëüíûõ óðîâíåé ñåòêè ñ íèñõîäÿùèìè äèàãîíàëÿìè. Äëÿ ñîâåðøåíèÿ ñðåäíåñðî÷íûõ ïîêóïîê ñòîèò äîæäàòüñÿ ïîêà èíñòðóìåíò íå ñìåíèò íèñõîäÿùèé êàíàë íà ïðîòèâîïîëîæíûé. Çíà÷èìûå óðîâíè ïðè äâèæåíèè âíèç: 1212, 1200, 1188, 1176, 1164 + äèàãîíàëè.
15
FXMAG.RU © 2004-2014
13 ÎÊÒßÁÐß 2014 ¹ 548/40
Ìîäåëè ÝËÃÈÐ: GBP/USD, GOLD, EUR/JPY
EUR/JPY
Íà ïðîøåäøåé íåäåëå ïàðà âûøëà çà âåðõíþþ ãðàíèöó ïðåäïîëàãàåìîãî êàíàëà(ñ øèðèíîé 2), íî îòñêî÷èëà îò ñëåäóþùåé äèàãîíàëè è ðóõíóëà âíèç. Ïîýòîìó, äåëàþ âûâîä, ÷òî òåêóùèé êàíàë áóäåò ñòàðøåãî ïîðÿäêà(êàê è ïðåäûäóùèé) ñ øèðèíîé 4.  òàêîì ñëó÷àå èíñòðóìåíò ïðîäîëæàåò ðàçâèâàòücÿ â ðàìêàõ ñòàðîãî êàíàëà. Ïîêà öåíà íå ïîêèíóëà äåéñòâóþùèé êàíàë, ñäåëêè íà ïðîäàæó áóäóò áîëåå áåçîïàñíû. Ê îêîí÷àíèþ òîðãîâîé íåäåëè èíñòðóìåíò ïðàêòè÷åñêè äîñòèã íèæíåé ãðàíèöû êàíàëà. Äëÿ îñóùåñòâëåíèÿ ïðîäàæ ñòîèò äîæäàòüñÿ âîñõîäÿùèé êîððåêöèè, íà îêîí÷àíèè êîòîðîé è ñòîèò èñêàòü òî÷êè âõîäà. Çîíû îêîí÷àíèÿ ïîòåíöèàëüíîé êîððåêöèé: ñåðåäèíà êàíàëà, âåðõíÿÿ åãî ãðàíèöà, 136.34, 134.68, 137.01, 137.33. Ïîòåíöèàëüíàÿ öåëü ïî ïðîäàæàì - íèæíÿÿ ãðàíèöû êàíàëà.  ãðàíèöàõ äåéñòâóþùåãî êàíàëà âîçìîæíû êðàòêîñðî÷íûå ïîêóïêè ïðè îòáîå îò ïåðåñå÷åíèÿ ãîðèçîíòàëüíûõ óðîâíåé ñåòêè ñ âîñõîäÿùèìè äèàãîíàëÿìè èëè íèæíåé ãðàíèöåé êàíàëà. Äëÿ ñîâåðøåíèÿ ñðåäíåñðî÷íûõ ïîêóïîê ñòîèò äîæäàòüñÿ ïîêà ïàðà íå ñìåíèò íèñõîäÿùèé êàíàë íà ïðîòèâîïîëîæíûé. Çíà÷èìûå óðîâíè ïðè äâèæåíèè âíèç: 135.66, 135.32, 134.98 + äèàãîíàëè. Íà ýòîì îáçîð îêîí÷åí. Óñïåøíîé òîðãîâëè.
Òðåéäåð è àíàëèòèê êîìïàíèè Aprofit Øåñòàêîâ Ýäóàðä shestakov@aprofitraders.com aprofit.fxmag.ru
16
FXMAG.RU © 2004-2014
aprofit.fxmag.ru
13 ÎÊÒßÁÐß 2014 ¹ 548/40
Ýêñïðåññ-ïîäïèñêà íà ïóáëèêàöèè ëó÷øèõ áëîããåðîâ íà Fxmag.ru
17
FXMAG.RU © 2004-2014
13 ÎÊÒßÁÐß 2014 ¹ 548/40
Êîìáèíèðîâàííàÿ òîðãîâëÿ ïî íåñêîëüêèì èíñòðóìåíòàì
ÊÎÌÁÈÍÈÐÎÂÀÍÍÀß ÒÎÐÃÎÂËß ÏÎ ÍÅÑÊÎËÜÊÈÌ ÈÍÑÒÐÓÌÅÍÒÀÌ. Ìèõàèë ßêîâëåâè÷ Ôèòåðìàí
mfiterman@bk.ru
Êàíäèäàò òåõíè÷ åñê èõ íàóê, äîöåíò â Ñàíêò-Ïåòåðáóðãñêîì ãîñóäàðñòâåííîì Ãîðíîì èíñòèòóòå (ÑÏáÃÃИ). Ñ 2004ã ïðèìåíåíèå ìàòåìàòè÷åñêèõ ìåòîäîâ ìîäåëèðîâàíèÿ è àâòîìàòè÷åñêîãî óïðàâëåíèÿ â ìàêðîýêîíîìèêå. Ñ 2007ã – ðàçðàáîòêà ìåòîäîâ, ñòðóêòóðû è àëãîðèòìîâ ñèñòåì òîðãîâëè íà ðûíêå Ôîðåêñ. Дëÿ èçó÷åíèÿ ïîâåäåíèÿ ðû íêà ïûòàþñü ïðèìåíèòü òåîðåòè÷åñêèé àïïàðàò òåîðèè àâòîìàòè÷åñê îãî óïðàâëåíèÿ è òåîðèè ñëó÷àéíûõ ïðîöåññîâ. Èçâåñòíî, ÷òî òîðãîâëÿ ïî íåñêîëüêèì ðûíî÷íûì èíñòðóìåíòàì äåëàåò òîðãîâëþ áîëåå ñòàáèëüíîé (õîòÿ è íå îáÿçàòåëüíî áîëåå ïðèáûëüíîé). Òàêàÿ ñòàáèëüíîñòü îáóñëîâëåíà òåì, ÷òî ïîâåäåíèå âî âðåìåíè âàëþòíûõ ïàð îêàçûâàåòñÿ ïîäîáíûì, à òàêîå ïîäîáèå îáúÿñíÿåòñÿ êàê ïîâåäåíèåì âñåãî ñîîáùåñòâà àãåíòîâ ðûíêà, òàê è ïîâåäåíèåì ãîñóäàðñòâåííûõ ôèíàíñîâûõ èíñòèòóòîâ ðàçíûõ ñòðàí. Ýòî ëåãêî çàìåòèòü, ñðàâíèâàÿ íà ãðàôèêå òðåíäû è ýêñòðåìóìû òîðãóåìûõ èíñòðóìåíòîâ. Íî âîçíèêàåò âîïðîñ, êàê êîëè÷åñòâåííî îöåíèòü è èñïîëüçîâàòü óêàçàííîå ïîäîáèå ðûíî÷íûõ èíñòðóìåíòîâ. Ñòåïåíü ïîäîáèÿ ëþáûõ âðåìåííûõ ïðîöåññîâ èçìåðÿåòñÿ ïîêàçàòåëåì èõ âçàèìíîé êîððåëÿöèè (êîýôôèöèåíò êîððåëÿöèè). Êîýôôèöèåíò êîððåëÿöèè ìîæåò èçìåíÿòüñÿ îò -1 äî +1. Åñëè ýòîò êîýôôèöèåíò ðàâåí íóëþ, òî êîððåëÿöèè ìåæäó èíñòðóìåíòàìè íåò íèêàêîé, ò. å. îíè âåäóò ñåáÿ âçàèìíî íåçàâèñèìî. Åñëè êîýôôèöèåíò êîððåëÿöèè ðàâåí +1, òî ýòî îçíà÷àåò, ÷òî ñðàâíèâàåìûå èíñòðóìåíòû âåäóò ñåáÿ àáñîëþòíî ïîäîáíî. Èìåííî íå ñîâïàäàþò, à ïîäîáíû, ò. å. ìîãóò áûòü ïðîïîðöèîíàëüíû äðóã äðóãó ñ ôèêñèðîâàííûì êîýôôèöèåíòîì ïðîïîðöèîíàëüíîñòè (íåèçìåííûì íà âñåì èññëåäóåìîì èíòåðâàëå âðåìåíè). Åñëè êîýôôèöèåíò êîððåëÿöèè ðàâåí -1, òî ýòî îçíà÷àåò, ÷òî äàííûå èíñòðóìåíòû âî âðåìåíè àíòèñèììåòðè÷íû: êîãäà îäèí èíñòðóìåíò äîñòèãàåò ìèíèìóìà, òî äðóãîé äîñòèãàåò ìàêñèìóìà è íàîáîðîò. Ïîíÿòíî, ÷òî åñëè äâà ðûíî÷íûõ èíñòðóìåíòà èìåþò êîýôôèöèåíò êîððåëÿöèè áëèçêèé ê +1, òî ïðîãíîç òðåíäà èëè ýêñòðåìóìà îäíîãî èç íèõ ìîæåò ïîäòâåðæäàòüñÿ ïðîãíîçîì äðóãîãî. À òàê êàê ðåçóëüòàòû ïðîãíîçà ëþáîãî ðûíî÷íîãî èíñòðóìåíòà èìåþò âåðîÿòíîñòíûé õàðàêòåð, òî òàêîå ïîäòâåðæäåíèå ñî ñòîðîíû äðóãîãî èíñòðóìåíòà åñòåñòâåííî ïîâûñèò äîñòîâåðíîñòü èñêîìîãî ïðîãíîçà. Íà ýòîì è îñíîâàí ïðèíöèï äèâåðñèôèêàöèè òîðãîâëè ïî ðàçíûì ðûíî÷íûì èíñòðóìåíòàì. Ýòîò ïðèíöèï ìîæåò ðåàëèçîâûâàòüñÿ ïî äâóì âàðèàíòàì. Âàðèàíò 1: òîðãîâëÿ òîëüêî îäíèì èíñòðóìåíòîì, íî ñ ïîäòâåðæäåíèåì ïðîãíîçà ýòîãî èíñòðóìåíòà ïðîãíîçàìè õîðîøî êîððåëèðîâàííûõ ñ íèì äðóãèõ èíñòðóìåíòîâ (ìîíî òîðãîâëÿ). Âàðèàíò2: åäèíîâðåìåííàÿ òîðãîâëÿ ìíîæåñòâîì âñåõ õîðîøî êîððåëèðîâàííûõ ìåæäó ñîáîé èíñòðóìåíòîâ (êîìáèíèðîâàííàÿ òîðãîâëÿ). Èòàê, îäíîâðåìåííîå ïðîãíîçèðîâàíèå õîðîøî êîððåëèðîâàííûõ ðûíî÷íûõ èíñòðóìåíòîâ ïîçâîëÿåò ïîëó÷èòü áîëåå äîñòîâåðíûå ïðîãíîçû ýòèõ èíñòðóìåíòîâ è ïîñòðîèòü íà íèõ êîìáèíèðîâàííóþ òîðãîâóþ ñèñòåìó. Íî çäåñü âîçíèêàåò äâà âîïðîñà. Âî-ïåðâûõ, êàê êîìáèíèðîâàòü ïîëó÷àåìûå ïðîãíîçû è, âî-âòîðûõ, êàê íà èõ îñíîâå ôîðìèðîâàòü ñäåëêè êóïëè/ïðîäàæè?  òåîðèè âåðîÿòíîñòåé è ñòàòèñòèêè èçâåñòíû ôîðìóëû è ïðîöåäóðû íàõîæäåíèÿ êîýôôèöèåíòîâ âçàèìíîé êîððåëÿöèè, íî òîëüêî ïîïàðíî äëÿ äâóõ ïåðåìåííûõ. Åñëè æå ïðîäåëàòü ýòó ïðîöåäóðó äëÿ íåêîòîðîãî ìíîæåñòâà ïåðåìåííûõ (áîëåå äâóõ), òî ïîëó÷èòñÿ ìàòðèöà çíà÷åíèé êîýôôèöèåíòîâ ïîïàðíûõ êîððåëÿöèé, ÷òî íåóäîáíî äëÿ ïîñòðîåíèÿ àëãîðèòìà êîìáèíèðîâàííîé òîðãîâëè. Âûõîäîì èç ïîëîæåíèÿ ÿâëÿåòñÿ ââåäåíèå êîòèðîâêè äëÿ íåêîòîðîé èñêóññòâåííî ñîçäàííîé âàëþòíîé ïàðû, ñîñòàâëÿåìîé èç ìíîæåñòâà èñïîëüçóåìûõ ïàð. Íàçîâåì òàêóþ ïàðó ñâîäíîé êîòèðîâêîé è, ñîîòâåòñòâåííî, ñâîäíûì òîðãóåìûì èíñòðóìåíòîì. Òîãäà ñëåäóåò ïðîãíîçèðîâàòü ýòó ñâîäíóþ êîòèðîâêó è íà åå îñíîâå âîññòàíàâëèâàòü ïðîãíîçû âñåõ òîðãóåìûõ êîòèðîâîê. Åñëè æå òîðãîâàÿ òåõíîëîãèÿ ñâîäèòñÿ ê ôîðìèðîâàíèþ ñäåëîê íà ýêñòðåìóìàõ öåíû èëè âûáðàííîãî ìíîæåñòâà öåí, òî íåò íåîáõîäèìîñòè íàõîäèòü ïðîãíîçû òîðãóåìûõ èíñòðóìåíòîâ âî âñå ìîìåíòû âðåìåíè. Ïðè òàêîé òîðãîâîé òåõíîëîãèè äîñòàòî÷íî ïðîãíîçèðîâàòü òîëüêî ìîìåíòû ýêñòðåìóìîâ öåí è ôîðìèðîâàòü ïðèêàçû íà ñäåëêè â åäèíûé ìîìåíò âðåìåíè, èíäèöèðóåìûé ïî ñâîäíîé êîòèðîâêå. (Èáî ïðåäïîëàãàåòñÿ, ÷òî äëÿ ñèëüíî êîððåëèðîâàííûõ èíñòðóìåíòîâ ýòè ìîìåíòû ñîâïàäàþò èëè î÷åíü áëèçêè.) Äàëåå ðàññìîòðèì ïîäðîáíåå ýòîò âàðèàíò êîìáèíèðîâàííîé òîðãîâëè.
18
FXMAG.RU © 2004-2014
13 ÎÊÒßÁÐß 2014 ¹ 548/40
Êîìáèíèðîâàííàÿ òîðãîâëÿ ïî íåñêîëüêèì èíñòðóìåíòàì
Ïóñòü âûáðàíî ìíîæåñòâî èç òðåõ òîðãóåìûõ èíñòðóìåíòîâ c îäèíàêîâîé âàëþòîé êîòèðîâêè USD: EURUSD, DKKUSD, ZARUSD. Íî âî ìíîæåñòâå âàëþòíûõ ïàð ó áðîêåðîâ íåò äâóõ èç ïîñëåäíèõ ïàð, à åñòü òîëüêî îáðàòíûå ê íèì êðîññ êóðñû USDDKK è USDZAR. Ïîýòîìó ïî îïðåäåëåíèþ âàëþòíûõ ïàð ïðèìåì: DKKUSD=1/USDDKK è ZARUSD=1/USDZAR. Ââåäåì îáîçíà÷åíèÿ ïåðåìåííûõ:
• • • • •
Yit– ðûíî÷íàÿ êîòèðîâêà i-îé ïàðû (i=1 – äëÿ ïàðû EURUSD, i=2 – äëÿ ïàðû DKKUSD, i=3 – äëÿ ïàðû ZARUSD); íYit– íîðìèðîâàííàÿ êîòèðîâêà i – îé ïàðû; ñðYi – ñðåäíåå çíà÷åíèå êîòèðîâîê i-îé ïàðû çà ïðèíÿòûé ïåðèîä èñòîðèè òîðãîâëè; σYi – ñòàíäàðòíîå îòêëîíåíèå êîòèðîâîê ýòîé ïàðû çà òîò æå ïåðèîä èñòîðèè; ñâYt – ñâîäíàÿ êîòèðîâêà âûáðàííîãî ìíîæåñòâà ïàð;
Ñâîäíàÿ êîòèðîâêà äëÿ âûáðàííîãî ìíîæåñòâà êîòèðîâîê âû÷èñëÿåòñÿ êàê ïðîñòàÿ ñóììà íîðìèðîâàííûõ êîòèðîâîê: (1)…..ñâYt=íY1t+íY2t+íY3t .  ñâîþ î÷åðåäü êàæäàÿ i-àÿ íîðìèðîâàííàÿ êîòèðîâêà â êàæäûé ìîìåíò âðåìåíè âû÷èñëÿåòñÿ ïî ôîðìóëå: (2)….. íYit=(Yit–ñðYi)/σYi . Ñðåäíåå ñðYi è ñòàíäàðòíîå îòêëîíåíèå σYi äëÿ êàæäîãî i-ãî ðûíî÷íîãî èíñòðóìåíòà (çà âñþ èñòîðèþ ñèñòåìû) ìîæíî âû÷èñëÿòü ïî ñòàíäàðòíûì ôîðìóëàì Excel: (3)…..ñðYi=ÑÐÇÍÀ×(Yit-T:Yit) , (4)…..σYi=ÑÒÀÍÄÎÒÊËÎÍ(Yit-T:Yit) . Çäåñü T – äëèíà èñòîðèè ñèñòåìû, t – òåêóùèé ìîìåíò âðåìåíè, ò. å. êîíåö èñòîðèè, t-T – íà÷àëî èñòîðèè, ñèìâîë «:» îáîçíà÷àåò ìàññèâ äàííûõ. Çàìåòèì, ÷òî íîðìèðîâàòü êîòèðîâêè ïðåæäå, ÷åì èõ ñêëàäûâàòü, íåîáõîäèìî äëÿ òîãî, ÷òîáû ñëàãàåìûå áûëè îäíîãî ïîðÿäêà ïî âåëè÷èíå. Èíà÷å â âûáðàííîì ìíîæåñòâå êîòèðîâîê áóäåò ïðåîáëàäàòü ñàìîå áîëüøîå ñëàãàåìîå (íàïðèìåð, êîòèðîâêà USDJPY), à ìàëûå ñëàãàåìûå ïðàêòè÷åñêè íå áóäóò âëèÿòü íà ðåçóëüòàò. Äàëåå â áëîêå ïðîãíîçà ïî ïðèíöèïó êîðèäîðà öåí êàê îáû÷íî âû÷èñëÿåòñÿ ñåðåäèíà êîðèäîðà Xñð è ãðàíèöû ýòîãî êîðèäîðà Xí, Xâ - ñìîòðè ôîðìóëû (7), (8), (9) òåìû 2 ó÷åáíîãî ïîñîáèÿ. Çàòåì â áëîêå ñäåëêè âû÷èñëÿåòñÿ èíäèêàòîð ýêñòðåìóìà öåíû Rýêñ (ñì. òàì æå ôîðìóëû (10), (11)). Çàòåì ïî ýòîìó èíäèêàòîðó ôîðìèðóþòñÿ ñäåëêè êóïëè/ïðîäàæè ëèáî ïî îäíîìó èíñòðóìåíòó èç âûáðàííîãî ìíîæåñòâà èíñòðóìåíòîâ (ìîíî òîðãîâëÿ), ëèáî ïî âñåì âûáðàííûì ðûíî÷íûì èíñòðóìåíòàì (êîìáèíèðîâàííàÿ òîðãîâëÿ). Çàìåòèì, ÷òî ñî âðåìåíåì ñòåïåíü âçàèìíîé êîððåëèðîâàííîñòè ðûíî÷íûõ èíñòðóìåíòîâ ìîæåò èçìåíÿòüñÿ, êàê è âñå ðûíî÷íûå ïîêàçàòåëè. Ýòî ñëåäñòâèå íåñòàöèîíàðíîñòè ðûíêà. Ïîýòîìó æåëàòåëüíî ïåðèîäè÷åñêè ðåâèçîâàòü ìíîæåñòâî âûáèðàåìûõ èíñòðóìåíòîâ. Ýòî ìîæíî äåëàòü âû÷èñëåíèåì êîýôôèöèåíòîâ êîððåëÿöèé è îòáðàêîâêîé èëè äîáàâëåíèåì ïîëó÷àåìîãî ìíîæåñòâà èíñòðóìåíòîâ. Êðîìå òîãî, ïðè êîìáèíèðîâàííîé òîðãîâëå ïî âûáðàííîìó àññîðòèìåíòó èíñòðóìåíòîâ èíäèêàòîð ýêñòðåìóìà öåíû Rýêñ íå îáÿçàòåëüíî îïðåäåëÿòü òîëüêî ïî ñâîäíîé êîòèðîâêå ñâYt.
19
FXMAG.RU © 2004-2014
13 ÎÊÒßÁÐß 2014 ¹ 548/40
Êîìáèíèðîâàííàÿ òîðãîâëÿ ïî íåñêîëüêèì èíñòðóìåíòàì
Ìîæíî êîìáèíèðîâàòü ëîêàëüíûå èíäèêàòîðû Riýêñ ñî ñâîäíûì èíäèêàòîðîì Rýêñ. È âîîáùå, âîçìîæíû ðàçëè÷íûå êîìáèíàöèè ïåðåìåííûõ, îòíîñÿùèõñÿ ê i-ìó èíñòðóìåíòó ñ ïåðåìåííûìè, îòíîñÿùèìèñÿ ê ñâîäíîìó èíñòðóìåíòó. ×òîáû êëàññèôèöèðîâàòü ýòè ðàçëè÷íûå ñïîñîáû òîðãîâëè ïî ìíîæåñòâó ðûíî÷íûõ èíñòðóìåíòîâ, óäîáíî ââåñòè ïîíÿòèå «òåõíîëîãè÷åñêàÿ íèòêà» òîðãîâëè. Ýòî ïîñëåäîâàòåëüíîñòü îïåðàöèé, ïðèâîäÿùèõ ê òîðãîâûì ñäåëêàì ïî äàííîìó ðûíî÷íîìó èíñòðóìåíòó: ïðîãíîç→èíäèêàöèÿ ýêñòðåìóìà öåíû→ñîâåðøåíèå ñäåëêè→ðàñ÷åò ïðèáûëè. Ïîíÿòèå «òåõíîëîãè÷åñêàÿ íèòêà» çàèìñòâîâàíî èç ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâà. Òåõíîëîãè÷åñêèå íèòêè ìîãóò ñâÿçûâàòüñÿ ìåæäó ñîáîé íà ðàçëè÷íîì óðîâíå òåõíîëîãèè. Íàïðèìåð, ðàññìîòðåííûå çäåñü ïðèåìû êîìáèíèðîâàííîé òîðãîâëè îòíîñÿòñÿ ê ñâÿçûâàíèþ íèòîê íà óðîâíå áëîêà ïðîãíîçà. Íà ýòîì óðîâíå ôîðìèðóåòñÿ åäèíûé ñâîäíûé èíñòðóìåíò ñâY, äëÿ êîòîðîãî çäåñü æå íàõîäèòñÿ èíäèêàòîð åãî ýêñòðåìóìà Rýêñ. Äàëåå òåõíîëîãè÷åñêèå íèòêè ñíîâà ðàñõîäÿòñÿ: ïî åäèíîìó ñèãíàëó Rýêñ íà êàæäîé i-îé íèòêå ôîðìèðóþòñÿ îäíîòèïíûå ñäåëêè ñ îäèíàêîâûìè èëè ðàçëè÷íûìè îáúåìàìè Vi. Êàæäàÿ èç ýòèõ òåõíîëîãè÷åñêèõ íèòîê çàêàí÷èâàåòñÿ ðàñ÷åòîì ïðèáûëè äëÿ äàííîãî i-ãî èíñòðóìåíòà. Îïèñàííûé âûøå ñïîñîá ñâÿçûâàíèÿ íèòîê èëëþñòðèðóåòñÿ ðèñóíêîì 1.
Ðèñ. 1. Ñâÿçûâàíèå òåõíîëîãè÷åñêèõ íèòîê â ñèñòåìå êîìáèíèðîâàííîé òîðãîâëè.
Âîîáùå ãîâîðÿ, âîçìîæíû ðàçíûå óðîâíè ñâÿçûâàíèÿ è ðàçäåëåíèÿ òåõíîëîãè÷åñêèõ íèòîê è ðàçíûå ñïîñîáû òàêîãî ñâÿçûâàíèÿ. Íàïðèìåð, ìîæåò îêàçàòüñÿ ýôôåêòèâíûì áîëåå ïîçäíåå ñâÿçûâàíèå íèòîê íà óðîâíå èíäèêàòîðîâ ýêñòðåìóìà, ò. å. â áëîêå ñäåëêè.  ýòîì ñëó÷àå òàêîé èíäèêàòîð Riýêñ âû÷èñëÿåòñÿ äëÿ êàæäîé i-îé íèòêè àâòîíîìíî, à çàòåì ýòè èíäèêàòîðû ñâÿçûâàþòñÿ, íàïðèìåð, ïî ëîãè÷åñêîìó ïðèíöèïó «È».  ðåçóëüòàòå ñäåëêè ïî âñåì èíñòðóìåíòàì ïðîèçâîäÿòñÿ îäíîâðåìåííî (òàê æå, êàê ïîêàçàíî íà ñõåìå ðèñ. 1).  òàêîì âàðèàíòå íå òðåáóåòñÿ ââîäèòü äîïîëíèòåëüíóþ ñâîäíóþ êîòèðîâêó ñâY.
Ôèòåðìàí Ìèõàèë ßêîâëåâè÷ Êàíäèäàò òåõíè÷åñêèõ íàóê, äîöåíò ÑÏÁÃÃÈ(ÒÓ) (Ãîðíûé èíñòèòóò) e-mail: mfiterman@bk.ru
20
FXMAG.RU © 2004-2014
13 ÎÊÒßÁÐß 2014 ¹ 548/40
EUR/USD: íà ïîäõîäå âêëþ÷åíèå ïå÷àòíîãî ñòàíêà äëÿ åâðî
EUR/USD: ÍÀ ÏÎÄÕÎÄÅ ÂÊËÞ×ÅÍÈÅ ÏÅ×ÀÒÍÎÃÎ ÑÒÀÍÊÀ ÄËß ÅÂÐÎ armada_markets.fxmag.ru Ïîñëåäíèå "ìèíóòêè" FOMC ïðèäàëè íåáîëüøóþ êîððåêöèþ äîëëàðà, è îí íåìíîæêî ñõîäèë íà ñåâåð. Íî êàê áû òî íè áûëî, îñîáîé ïîãîäû äëÿ àìåðèêàíñêîé âàëþòû ïðîòîêîëû íå ñäåëàëè. Ñåé÷àñ íà åâðîäîëëàð äàâèò äðóãîé êëþ÷åâîé ôàêòîð - çàïóñê åâðîïåéñêîãî êîëè÷åñòâåííîãî ñìÿã÷åíèÿ, ÷òî ïðèâåäåò ê óâåëè÷åíèþ ïðåäëîæåíèÿ åâðî. À ýòî, åñòåñòâåííî, íèêàê íå ìîæåò ñêàçàòüñÿ íà ñóùåñòâåííîì óêðåïëåíèè åâðî. Ìû íåîäíîêðàòíî ïîä÷åðêèâàëè, ÷òî äðàéâåðîì ñíèæåíèÿ ïàðû EUR/USD ÿâëÿåòñÿ ðàçíèöà â ìîíåòàðíûõ ïîëèòèêàõ äâóõ ìèðîâûõ öåíòðîáàíêîâ. Åñëè ÔÐÑ âçÿë êóðñ íà óæåñòî÷åíèå äåíåæíî-êðåäèòíîé ïîëèòèêè, òî ÅÖÁ çàíÿë äèàìåòðàëüíî-ïðîòèâîïîëîæíóþ ïîçèöèþ - ñìÿã÷åíèå.
Ïðîäàæó ìû âûñòàâèì îò íèñõîäÿùåãî êàíàëà, êîòîðûé áûë ëîæíî ïðîáèò:
Òàêæå â ïîëüçó ïàäåíèÿ ïàðû EUR/USD ãîâîðèò òîò ôàêò, ÷òî ýêîíîìè÷åñêèé ðîñò â Ñîåäèíåííûõ Øòàòàõ íàáèðàåò îáîðîòû, â òî âðåìÿ, êàê ýêîíîìèêà åâðîçîíû, ñóäÿ ïî âñåìó, çàñòîïîðèëàñü íà îäíîì ìåñòå. Èç âñåãî âûøåíàïèñàííîãî ìû ïðèäåðæèâàåìñÿ ñðåäíåñðî÷íûõ îæèäàíèé ïî åâðî, êàê ïðîäîëæåíèå ïëàâíîãî ïàäåíèÿ (èëè íå ïëàâíîãî, íî ïàäåíèÿ). Íàïîìíèì, ÷òî Ìàðèî Äðàãè àíîíñèðîâàë çàïóñê ïðîãðàììû ïîêóïêè àêòèâîâ â îêòÿáðå: îáëèãàöèè íà÷íóò ñêóïàòü ñ ñåðåäèíû îêòÿáðÿ, à öåííûå áóìàãè - â ïîñëåäíåì êâàðòàëå òåêóùåãî ãîäà. EUR/USD Ïî ïîñëåäíèì îò÷åòàì COT CFTC îïåðàòîðû íå óñòàþò ïîêóïàòü åâðî (324ê ïðîòèâ 124ê), à ôîíäû òåì âðåìåíåì àêòèâíî åâðî ïðîäàþò (61ê ïðîòèâ 207). Îò÷åò êàê-áû óæå äîëãîå âðåìÿ "ãîâîðèò" î âîçìîæíîì õîðîøåì ðîñòå åâðî, íî âîò ãðàôè÷åñêèé àíàëèç è ôóíäàìåíòàëüíûé ñìîòðÿò ñòðîãî â þæíîì íàïðàâëåíèè.
Sell Limit 1.2655, Stop Loss 1.2705, Take Profit 1.2510; 1,2310. GBP/USD Ïî ïîñëåäíèì äàííûì CFTC áàëàíñ ïîêóïîê è ïðîäàæ ÷òî ó îïåðàòîðîâ ðûíêà, ÷òî ó ôîíäîâ ïðèìåðíî 50 íà 50 (ïåðåêîñîâ îùóòèìûõ íåò), ïîýòîìó ñîãëàñíî îò÷åòó ïîéòè ìîæåì â ëþáóþ ñòîðîíó. Ïðîäàæè ñòåðëèíãà èíòåðåñíî ñìîòðÿòñÿ îò íèñõîäÿùåãî äíåâíîãî êàíàëà:
Êàê ìû è ïðåäïîëîæèëè â ïðåäûäóùåì îáçîðå, ïàðà ñõîäèëà ê ïðîáèòîìó ìåñÿ÷íîìó àïòðåíäó è êðàñèâî îòñêî÷èëà îò íåãî. Òàêæå ñâå÷à íà íåäåëüíîì ãðàôèêå òàê è íå ñìîãëà çàêðåïèòüñÿ âûøå êëþ÷åâîãî óðîâíÿ 1.2650, ÷òî ãîâîðèò î ðåøèòåëüíîñòè ïàðû ê äàëüíåéøåìó ïîõîäó âíèç äî ïåðâîé ëîêàëüíîé ïîääåðæêå 1.2300 ñ ïåðñïåêòèâîé "ïðîùóïàòü" 1.2050:
21
FXMAG.RU © 2004-2014
13 ÎÊÒßÁÐß 2014 ¹ 548/40
EUR/USD: íà ïîäõîäå âêëþ÷åíèå ïå÷àòíîãî ñòàíêà äëÿ åâðî
Íà ÷åòûðåõ÷àñîâîì ãðàôèêå â òî÷êå íàøåé ïðîäàæè òàêæå ïðîõîäèò óðîâåíü ñîïðîòèâëåíèÿ + ïðîáèòûé Ôèáî-óðîâåíü 38.2%:
Çäåñü åñòü äâà âàðèàíòà: Êóïèòü ïðè îòêðûòèè ðûíêà, íî ñòîï ïîñòàâèòü 100 • ïóíêòîâ. Ïðè ýòîì ñíèçèâ ðàáî÷èé ëîò â 2 ðàçà. Êóïèòü ëèìèòíûì îðäåðîì îò ñåðåäèíû "ïðîñâåòà". • Buy Limit 1.6040, Stop Loss 1.5990, Take Profit 1.6210; 1.6280. Ñàìûå ñâåæèå íàøè îáçîðû ïîïàäàþò íà ñàéò Àðìàäû Ìàðêåòñ: www.armadamarkets.com/ru/analitika-foreks
Sell Limit 1.6280, Stop Loss 1.6330, Take Profit 1.6020. Òàêæå íà ÷åòûðåõ÷àñîâîì ãðàôèêå öåíà âåðíóëàñü ê ïðîáèòîìó íèñõîäÿùåìó êàíàëà è ñôîðìèðîâàëà ñâå÷íóþ ìîäåëü "ïðîñâåò â îáëàêàõ", ÷òî ìîæåò ñèãíàëèçèðîâàòü î íàìåðåíèÿõ ïàðû ïîéòè ââåðõ:
Çà ñâåæèìè íîâîñòÿìè, òîðãîâûìè èäåÿìè ìîæíî ñëåäèòü ÷åðåç íàø òâèòòåð:www.twitter.com/ArmadaMarkets_R Ïðî ìîäèôèêàöèþ îòëîæåííûõ îðäåðîâ ìîæíî óçíàòü çäåñü: www.youtube.com/watch?v=rCiqcmrte0s&feature=youtu.be&hd=1 Íàïîìíèì, ÷òî ìàòåðèàë ïðåäîñòàâëåí èñêëþ÷èòåëüíî â îçíàêîìèòåëüíûõ öåëÿõ è íå ÿâëÿåòñÿ ïðÿìîé ðåêîìåíäàöèåé äëÿ ñîâåðøåíèÿ êàêèõ-ëèáî ñäåëîê íà ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ. Òîðãîâëÿ íà ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ ñîïðÿæåíà ñ ïîâûøåííûì ðèñêîì. Îëåã Ñâèðãóí àíàëèòèê Armada Markets http://armada_markets.fxmag.ru/
22
FXMAG.RU © 2004-2014
http://armada_markets.fxmag.ru/
13 ÎÊÒßÁÐß 2014 ¹ 548/40
Ýêñïðåññ-ïîäïèñêà íà ïóáëèêàöèè ëó÷øèõ áëîããåðîâ íà Fxmag.ru
23
FXMAG.RU © 2004-2014
13 ÎÊÒßÁÐß 2014 ¹ 548/40
Ïîäõîäÿùèå óñëîâèÿ
ÏÎÄÕÎÄßÙÈÅ ÓÑËÎÂÈß www.dailyfx.com
Ðîá Ïàøå  äàííîé ñòàòüå ìû îáñóäèì ñëåäóþùèå òåìû: - èñïîëüçîâàíèå ïîâûøåííîé èçìåí÷èâîñòè äëÿ òîðãîâëè íà ïðîðûâàõ; - ïðèìåíåíèå Êàíàëîâ Äîí÷èàíà äëÿ íàõîæäåíèÿ ñäåëîê íà ïðîðûâå; - ïîäòâåðæäåíèå ñèãíàëîâ ñ ïîìîùüþ èíäèêàòîðà íàñòðîåíèÿ ðûíêà. Íåäàâíî ìû íàáëþäàëè ðîñò èçìåí÷èâîñòè ïî âñåìó ñïåêòðó ðûíêà. Ýòî îáåñïå÷èâàëî íåïëîõèå âîçìîæíîñòè äëÿ òîðãîâëè íà öåíîâûõ ïðîðûâàõ, ïîñêîëüêó äàííàÿ ñòðàòåãèÿ ïîçâîëÿåò ýôôåêòèâíî èñïîëüçîâàòü â ñâîèõ èíòåðåñàõ àíîìàëüíûå öåíîâûå äâèæåíèÿ. Îäíà èç îøèáîê, êîòîðóþ ÷àñòî ñîâåðøàþò òðåéäåðû - ýòî èãíîðèðîâàíèå ñîñòîÿíèÿ ðûíêà, íà êîòîðîì îíè òîðãóþò. Ó íèõ ìîæåò áûòü ïðåâîñõîäíàÿ òîðãîâàÿ ñòðàòåãèÿ, íî åñëè ðûíî÷íûå óñëîâèÿ íå ñîâïàäàþò ñ âûáðàííûì ñòèëåì, òî òðåéäåðû ïîëó÷àò äàëåêî íå òå ðåçóëüòàòû, íà êîòîðûå ðàññ÷èòûâàþò.
ýòîé ñòðàòåãèè ÿâëÿþòñÿ Êàíàëû Äîí÷èàíà ñ èñïîëüçîâàíèåì èíäèêàòîðà ðûíî÷íûõ íàñòðîåíèé â êà÷åñòâå ôèëüòðà. Êàíàëû Äîí÷èàíà Êàíàëû Äîí÷èàíà äîñòóïíû íå âî âñåõ òîðãîâûõ ïëàòôîðìàõ ïî óìîë÷àíèþ. Ïîýòîìó, âîçìîæíî, ïðèäåòñÿ çàãðóçèòü è óñòàíîâèòü ýòîò èíñòðóìåíò ñàìîñòîÿòåëüíî. Ïðîöåäóðà çàãðóçêè è óñòàíîâêè ýòîãî èíäèêàòîðà íå ñòîëü óæ ñëîæíà è, êàê ïðàâèëî, ñâîäèòñÿ ê íåñêîëüêèì ïðîñòûì øàãàì: - ñêà÷èâàíèå óñòàíîâî÷íîãî ôàéëà ñî ñïåöèàëèçèðîâàííîãî ñàéòà; - ðàçàðõèâèðîâàíèå è èíñòàëëÿöèÿ ôàéëà; - çàâåðøåíèå èíñòàëëÿöèè è çàïóñê òîðãîâîãî òåðìèíàëà. Òåïåðü, êîãäà ìû óñòàíîâèëè èíäèêàòîð â íàøåé òîðãîâîé ïëàòôîðìå, ìû äîëæíû äîáàâèòü åãî íà íàø öåíîâîé ãðàôèê ñ íàäëåæàùèìè ïàðàìåòðàìè. Ïîñëå äîáàâëåíèÿ èíäèêàòîðà íà ãðàôèê, ðåêîìåíäóþ óñòàíîâèòü òå æå ïàðàìåòðû, ÷òî è íà ïîêàçàííîé íèæå äèàãðàììå. Âïîñëåäñòâèè âû ñìîæåòå èçìåíèòü ýòè ïàðàìåòðû â çàâèñèìîñòè îò âàøèõ ïðåäïî÷òåíèé.
Äèàãðàììà 1. Âûáîð ñòèëÿ òîðãîâëè â çàâèñèìîñòè îò èçìåí÷èâîñòè ðûíêà.
Ïðèâåäåííûé âàøå åæåíåäåëüíûé îáçîð ðûíêà íàãëÿäíî ïîêàçûâàåò, íàñêîëüêî ïîâûñèëàñü èçìåí÷èâîñòü â ïîñëåäíåå âðåìÿ, è ÷òî áîëüøèíñòâî âàëþòíûõ ïàð ïîäõîäÿò äëÿ òîðãîâëè íà öåíîâûõ ïðîðûâàõ. Ïîýòîìó, â äàííîé ñòàòüå ìû ðàññìîòðèì ñòðàòåãèþ òîðãîâëè íà öåíîâûõ ïðîðûâàõ, êîòîðàÿ ìíîãèå ãîäû áûëà îñíîâíûì ýëåìåíòîì ìîåãî ñîáñòâåííîãî òîðãîâîãî àðñåíàëà. Îñíîâíûì êîìïîíåíòîì
24
Äèàãðàììà 2. Ïàðàìåòðû èíäèêàòîðà "Êàíàëû Äîí÷èàíà".
Ïîñëå ýòîãî ìû óâèäèì èíäèêàòîð "Êàíàëû Äîí÷èàíà" íà íàøåì ãðàôèêå. Îí äîëæåí îòîáðàæàòüñÿ êàê öåíîâîé êàíàë, êîòîðûé ïðèñïîñàáëèâàåòñÿ ê ìàêñèìóìó è ìèíèìóìó ïîñëåäíèõ 24 ñâå÷åé. Òåïåðü ìû ãîòîâû ðàññìàòðèâàòü òîðãîâûå óñòàíîâêè.
FXMAG.RU © 2004-2014
13 ÎÊÒßÁÐß 2014 ¹ 548/40
Ïîäõîäÿùèå óñëîâèÿ
Ïîèñê ñäåëîê íà ïðîðûâå Ìîé ïðåäïî÷òèòåëüíûé âðåìåííîé ìàñøòàá äëÿ ýòîé ñòðàòåãèè - ÷àñîâîé ãðàôèê. Êàê òîëüêî ìû ïîëó÷èëè òîðãîâóþ óñòàíîâêó, î÷åíü ëåãêî èäåíòèôèöèðîâàòü öåíîâîé ïðîðûâ. Ìû ïðîñòî äîëæíû äîæäàòüñÿ çàêðûòèÿ ñâå÷è âíå Êàíàëà Äîí÷èàíà è çàòåì ðàçìåñòèòü ñäåëêó â òîì æå ñàìîì íàïðàâëåíèè. Òàêèì îáðàçîì, êîãäà ìû èìååì ñâå÷ó, êîòîðàÿ ïåðåìåùàåòñÿ è çàêðûâàåòñÿ âûøå âåðõíåé ëèíèè, ìû çàêëþ÷àåì ñäåëêó íà ïîêóïêó. Êîãäà ñâå÷à ïåðåìåùàåòñÿ è çàêðûâàåòñÿ ïîä íèæíåé ëèíèåé, ìû îòêðûâàåì êîðîòêóþ ïîçèöèþ. Íà äèàãðàììå íèæå ïîêàçàí ïðèìåð òîðãîâîé óñòàíîâêè íà öåíîâîì ïðîðûâå.
Äèàãðàììà 3. Òîðãîâàÿ óñòàíîâêà íà îñíîâå Êàíàëà Äîí÷èàíà.
Èñïîëüçîâàíèå èíäåêñà SSI â êà÷åñòâå ôèëüòðà ×òîáû ïîâûñèòü ýôôåêòèâíîñòü ñòðàòåãèè è óëó÷øèòü íàøè âõîäû íà öåíîâîì ïðîðûâå, ÿ ðåøèë èñïîëüçîâàòü Èíäåêñ ñïåêóëÿòèâíûõ íàñòðîåíèé (SSI) â êà÷åñòâå ôèëüòðà íàïðàâëåíèÿ (ïîäðîáíîå îïèñàíèå èíäåêñà SSI ñì. â ïðîøëûõ âûïóñêàõ æóðíàëà).  ñóùíîñòè, ìû õîòèì áðàòü òîëüêî òå ñäåëêè íà öåíîâîì ïðîðûâå, êîòîðûå áû ïîçâîëÿëè íàì ïîçèöèîíèðîâàòüñÿ ïðîòèâ áîëüøèíñòâà ðîçíè÷íûõ òðåéäåðîâ. Ïîýòîìó ìû áóäåì áðàòü ñäåëêè íà ïîêóïêó òîëüêî â ñëó÷àå, êîãäà çíà÷åíèå èíäåêñà SSI ÿâëÿåòñÿ îòðèöàòåëüíûì è áðàòü ñäåëêè íà ïðîäàæó òîëüêî åñëè åãî çíà÷åíèå ïîëîæèòåëüíî.
25
Äèàãðàììà 4. Èíäåêñ ñïåêóëÿòèâíûõ íàñòðîåíèé ïî ïàðå EUR/USD.
 ïðèâåäåííîì âûøå ïðèìåðå, èíäèêàòîð "Êàíàëû Äîí÷èàíà" äàë íàì ñèãíàë íà ïðîäàæó ïî âàëþòíîé ïàðå EUR/USD. Ñîîòâåòñòâåííî, ìû õîòèì, ÷òîáû çíà÷åíèå èíäåêñà SSI áûëî ïîëîæèòåëüíûì äëÿ ïîäòâåðæäåíèÿ òîðãîâëè â êîðîòêóþ ñòîðîíó. Êàê âèäíî íà äèàãðàììå âûøå, èíäåêñ SSI èìååò ïîëîæèòåëüíîå çíà÷åíèå, ïîäòâåðæäàÿ íàøó ñäåëêó íà ïðîäàæó. Áåçóñëîâíî, íå êàæäàÿ ñäåëêà áóäåò óñïåøíîé, íî êàê âèäíî íà äèàãðàììå íèæå, ýòà ñäåëêà íà ïðîðûâå èìåëà áëåñòÿùèå ðåçóëüòàòû.
Äèàãðàììà 5. Ðåçóëüòàòû ñäåëêè íà öåíîâîì ïðîðûâå.
Çàêëþ÷åíèå Óâåëè÷åíèå ðûíî÷íîé èçìåí÷èâîñòè ÷àñòî âûçûâàåò ïîâûøåííóþ íàïðÿæåííîñòü ó áîëüøèíñòâà ôîðåêñ-òðåéäåðîâ, íî ýòî òàêæå îçíà÷àåò, ÷òî ìû äîëæíû ïðèñïîñîáèòü íàøó òåõíèêó òîðãîâëè, ÷òîáû ñîîòâåòñòâîâàòü ýòèì èçìåíåíèÿì. Ñòðàòåãèÿ òîðãîâëè íà öåíîâûõ ïðîðûâàõ, îïèñàííàÿ âûøå, íà ìîé âçãëÿä, ÿâëÿåòñÿ ýôôåêòèâíûì ñïîñîáîì èçâëå÷ü âûãîäó èç òàêèõ ðûíî÷íûõ óñëîâèé. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.dailyfx.com
FXMAG.RU © 2004-2014
13 ÎÊÒßÁÐß 2014 ¹ 548/40
Åñòåñòâåííîå æåëàíèå
ÅÑÒÅÑÒÂÅÍÍÎÅ ÆÅËÀÍÈÅ Âóäè Äæîíñîí Âóäè Äæîíñîí ïî÷òè 10 ëåò àêòèâíî òîðãóåò íà îïöèîííîì, ôüþ÷åðñíîì è ðûíêå ôîðåêñ. Îí ÿâëÿåòñÿ áûâøèì èñïîëíèòåëüíûì äèðåêòîðîì êîìïàíèè "Kaiser Permanente" è èìååò ñåðòèôèêàò ïî óñêîðåííîìó îáó÷åíèþ, íåéðîñåíñîðíîìó ðàçâèòèþ è ãèïíîòåðàïèè. Îí ïîìîãàåò íà÷èíàþùèì è ïðîäâèíóòûì òðåéäåðàì äîñòèãàòü èõ öåëåé è äîáèâàòüñÿ æåëàåìûõ ðåçóëüòàòîâ â òîðãîâëå è æèçíè. Åãî êíèãà "Îò áîëè ê ïðèáûëè: ñåêðåòû ìàêñèìàëüíîé ðåçóëüòàòèâíîñòè òðåéäåðîâ". Êàê ÷àñòî âû ïðè çàêëþ÷åíèè ñäåëêè äóìàëè - "çà÷åì ñòàâèòü ñòîï-îðäåð è ïîçâîëÿòü öåíîâîìó êîëåáàíèþ âûáèòü ìåíÿ èç ðûíêà"? Ôàêòè÷åñêè, ïîäîáíàÿ ìûñëü áûëà áû "åñòåñòâåííîé" è "èíòóèòèâíîé", ïîòîìó ÷òî ëþäè ïî÷òè âî âñåõ ñëó÷àÿõ èìåþò ñêëîííîñòü èçáåãàòü ïîòåðü, ÷òî ïîäðàçóìåâàåò, ÷òî ìû ïðåäïî÷èòàåì "îñòàâèòü äåíüãè íà ñòîëå", ÷åì îòäàòü òî, ÷òî ìû óæå âîñïðèíèìàåì êàê íàøå. Äðóãèìè ñëîâàìè, òîðãîâëÿ ìîæåò ïðîòèâîðå÷èòü èíòóèöèè.  êà÷åñòâå èëëþñòðàöèè ýòîé êîíöåïöèè, äàâàéòå ðàññìîòðèì êîíêðåòíûé ïðèìåð. Ñêàæåì, íåêèé òðåéäåð çàêëþ÷èë êîðîòêóþ ñäåëêó íà 5-ìèíóòíîì ãðàôèêå E-mini, ãäå íàáëþäàëîñü î÷åíü èçìåí÷èâîå íèñõîäÿùåå äâèæåíèå. Ýòîò òðåéäåð õîðîøî çíàë î âàæíîñòè îãðàíè÷åíèÿ ïîòåðü, íî õîòåë èçáåæàòü ñëó÷àéíîãî çàêðûòèÿ ñâîåé ñäåëêè ïî ñòîï-îðäåðó è óñòàíîâèë åãî íà áåçîïàñíîì ðàññòîÿíèè. Çàòåì, íåñìîòðÿ íà ñâîè ïðåäâàðèòåëüíûå ðàñ÷åòû, îí ïåðåìåñòèë ýòîò ñòîïîðäåð íà íåñêîëüêî ïóíêòîâ âûøå. Íåñêîëüêî ðàç ïîñëå ýòîãî ìîìåíòà, òðåéäåð âíîâü îòîäâèãàë ñâîé ñòîï-îðäåð, ÷òî âûëèëîñü â îùóòèìóþ ïîòåðþ ê òîìó âðåìåíè, êàê îí â èòîãå çàêðûë ñâîþ ïîçèöèþ. Ýòà ïîòåðÿ çíà÷èòåëüíî ïðåâîñõîäèëà òó, ÷òî îí ïîëó÷èë áû, åñëè ñîáëþäàë ñâîé òîðãîâûé ïëàí è ïðîñòî ïîçâîëèë ñòîï-îðäåðó ñäåëàòü ñâîþ ðàáîòó. Òåïåðü îí çëèëñÿ è ðóãàë ñåáÿ, òàê êàê ñíîâà ñîâåðøèë òó æå ñàìóþ îøèáêó, êîòîðóþ ïîêëÿëñÿ áîëüøå íå äåëàòü. Ýòîò òðåéäåð ïîñòðàäàë îò ñâîåãî èíòóèòèâíîãî ïîâåäåíèÿ - ò.å. îí ïûòàëñÿ ïðåäîòâðàòèòü ïîòåðþ, ïðåïÿòñòâóÿ öåíîâîìó äåéñòâèþ çàêðûòü, êàê îí íàäåÿëñÿ, âûèãðûøíóþ ñäåëêó. Ïîñëåäîâàòåëüíàÿ óñïåøíàÿ òîðãîâëÿ îñíîâûâàåòñÿ íà ïîâåäåíèè, êîòîðîå ÷àñòî âûãëÿäèò "êîíòð-èíòóèòèâíûì", ÷òî â ýòîì ñëó÷àå ïðåäïîëàãàëî âçÿòèå ìàëåíüêîé ïîòåðè, ÷òîáû ïðåäîòâðàòèòü áîëüøóþ. Ýòîò è ìíîæåñòâî äðóãèõ ïðèìåðîâ äåìîíñòðèðóþò, ÷òî òîðãîâëÿ - ýòî ïðîòèâîðå÷àùèé èíòóèöèè ïðîöåññ.  ïðèâåäåííîì ïðèìåðå ìû ðàññìîòðåëè, êàê ñòðàõ íåóäà÷è ìîæåò
26
www.fxstreet.com è ÷àñòî âåäåò ê ïðèíÿòèþ ðåøåíèé, îïèñàííûõ â Òåîðèè ïåðñïåêòèâû, òàêæå èçâåñòíîé êàê òåîðèÿ "èçáåãàíèÿ ïîòåðü", ïðåäëîæåííîé ïñèõîëîãàìè Êàíåìàíîì è Òâåðñêèì â íà÷àëå 1980-õ. Îíè çàÿâëÿþò, ÷òî ÷åëîâåê ïî-ðàçíîìó îöåíèâàåò ïðèáûëü è ïîòåðè, è îñíîâûâàåò ñâîè ðåøåíèÿ îòíîñèòåëüíî âîñïðèíÿòîé ïðèáûëè, à íå ïîòåðü. Ñòðåìëåíèå òðåéäåðà â íàøåì ïðèìåðå ïåðåìåùàòü ñòîï-îðäåð è ïîääåðæèâàòü íàäåæäó íà âûãîäíóþ ñäåëêó ïåðåâåøèâàëî åãî æåëàíèå äåðæàòü ïîòåðè ìàëåíüêèìè. Äðóãèìè ñëîâàìè, åñëè ÷åëîâåêó äàòü íà âûáîð äâà ðàâíûõ âàðèàíòà: îäèí âûðàæåííûé â êàòåãîðèÿõ âîçìîæíîé ïðèáûëè, à äðóãîé - âîçìîæíûõ ïîòåðü, òî ëþäè âûáåðóò âîçìîæíóþ ïðèáûëü äàæå ïðè òîì, ÷òî ýòî ôàêòè÷åñêè îçíà÷àåò áîëüøèé ïðîèãðûø â ðåàëüíîì èñ÷èñëåíèè. Íåêîòîðûå äðóãèå îøèáêè "èíòóèòèâíîãî" òðåéäåðà âêëþ÷àþò ñëèøêîì äîëãîå óäåðæàíèå ïðîèãðûøíûõ è ïðåæäåâðåìåííûé âûõîä èç âûèãðûøíûõ ñäåëîê. Çäåñü ìû èìååì äðóãîé ñëó÷àé âàæíîñòè ïðèäåðæèâàòüñÿ êîíòð-èíòóèòèâíûõ âçãëÿäîâ, ýìîöèé è ïîâåäåíèÿ. Òàê, â 1998 ãîäó Òåðàíñ Îäåàí â ñâîåì èññëåäîâàíèè ïðèâîäèò äàííûå, ÷òî òðåéäåðû è èíâåñòîðû èìåþò ñèëüíóþ ñêëîííîñòü "ñëåäîâàòü çà òîëïîé" è èìïóëüñèâíî âñêàêèâàòü â ïëîõî-ñïëàíèðîâàííûå ñäåëêè, ëèáî ðàçìåùàòü äåíüãè â ïîïóëÿðíûå àêòèâû, êîòîðûå òîãî íå çàñëóæèâàþò. Òî÷íî òàê æå êîíòð-èíòóèòèâíûì âûãëÿäèò "îæèäàíèå ñäåëêè" â çîíå ñïðîñà, ïîñêîëüêó öåíà äâèãàåòñÿ âíèç, êîãäà åñòåñòâåííûì ñòðåìëåíèåì áûëî áû âîéòè â êîðîòêóþ ñòîðîíó èëè îñòàâàòüñÿ âíå ðûíêà èç-çà íåñïîñîáíîñòè íàæàòü íà ñïóñêîâîé êðþ÷îê. Èòàê, ÷òî âû äåëàåòå, êîãäà âàøå òåëî, ñîçíàíèå è ýìîöèè â ñâîèõ åñòåñòâåííûõ òåíäåíöèÿõ ãîâîðÿò âàì èãíîðèðîâàòü ïëàíû, íàðóøèòü ïðàâèëà è ïåðåñòàòü èñïîëíÿòü îáÿçàòåëüñòâà ïåðåä ñàìèì ñîáîé? Îäèí èç ñïîñîáîâ ñîñòîèò â òîì, ÷òîáû îñâîèòü ïîäõîä, êîòîðûé ÿâëÿåòñÿ âàæíîé ÷àñòüþ âçàèìîäåéñòâèÿ ñ ôèíàíñîâûìè ðûíêàìè. Åãî åùå íàçûâàþò "ïîâåäåí÷åñêèå ôèíàíñû" è îí ïðåäïîëàãàåò ïðèíÿòèå è îòñëåæèâàíèå ðûíêîâ êàê áîëüøåå, ÷åì ïðîñòî ïîòîêè íàëè÷íîñòè, îòðàæåíèå äîõîäíîñòè èëè ïðîöåíòíûõ ñòàâîê, à ñêîðåå êàê ôàêòè÷åñêè íåêèå ïñèõîëîãè÷åñêèå áàðîìåòðû, êîòîðûå ïîêàçûâàþò òåêóùåå íàñòðîåíèå òðåéäåðîâ è èíâåñòîðîâ. Ñîãëàñíî ýêñïåðòó ïî ïîâåäåí÷åñêèì ôèíàíñàì Äæåéìñó Áåðìàíó, ïîíèìàíèå "ïðîòèâîðå÷àùèõ èíòóèöèè äåéñòâèé" ÷ðåçâû÷àéíî âàæíî ïðè ïîäãîòîâêå, àíàëèçå, îáðàáîòêå è âûïîëíåíèè âàøåé èíâåñòèöèîííîé ñòðàòåãèè èëè òîðãîâëè. Ñëåäîâàíèå ïîäõîäó â ðóñëå ïîâåäåí÷åñêèõ ôèíàíñîâ îçíà÷àåò óõîä îò òðàäèöèîííîãî ïðåäïîëîæåíèÿ, ÷òî ðûíêè ïðèâîäÿòñÿ â äâèæåíèå ðàöèîíàëüíûìè ðå-
FXMAG.RU © 2004-2014
13 ÎÊÒßÁÐß 2014 ¹ 548/40
Åñòåñòâåííîå æåëàíèå
øåíèÿìè, è ïîíèìàíèå, ÷òî ïîçíàâàòåëüíàÿ ïñèõîëîãèÿ (êàê ëþäè äóìàþò, è ÷àñòî èððàöèîíàëüíîå êà÷åñòâî ìûñëèòåëüíûõ ïðîöåññîâ) ÿâëÿåòñÿ äðàéâåðîì áîëüøåé ÷àñòè ðûíî÷íîé íåýôôåêòèâíîñòè. Ïîíèìàíèå, ÷òî ðûíêè ÿâëÿþòñÿ íåïðåäñêàçóåìûìè, ïîìîæåò âàì, õîòÿ ýòî è âûãëÿäèò êîíòð-èíòóèòèâíûì, èçáåãàòü ÷àñòûõ ïóçûðåé, êîòîðûå âðåìÿ îò âðåìåíè âîçíèêàþò íà ðûíêàõ (âðîäå ïóçûðÿ äîòêîìîâ, êîòîðûé ðàçîðèë ìíîãî èíâåñòîðîâ, êîãäà ëîïíóë). Âîò êàê îõàðàêòåðèçîâàë òàêîå êîíòð-èíòóèòèâíîå ïîâåäåíèå â òîðãîâëå è èíâåñòèöèÿõ ëåãåíäàðíûé Óîððåí Áàôôåò: "áûòü æàäíûì, êîãäà äðóãèå íàïóãàíû è íàïóãàííûì, êîãäà äðóãèå æàäíû". Äðóãîé ïîäõîä ïî èñïîëüçîâàíèþ èíôîðìàöèè ïñèõîëîãè÷åñêèõ áàðîìåòðîâ ðûíêîâ ñîñòîèò â òîì, ÷òîáû êàê òðåéäåð îñâîáîäèòüñÿ îò "ìåíòàëèòåòà òîëïû". Âû äîëæíû áûòü ñïîñîáíû îòñëåäèòü ïîòîê îðäåðîâ è èäåíòèôèöèðîâàòü, êîãäà ïðîèãðàâøèå óéäóò, ÷òî îçíà÷àåò áëèæàéøåå âîññòàíîâëåíèå èëè ðàçâîðîò ðûíêà. Ïîòîê îðäåðîâ ôîðìèðóåòñÿ çà ñ÷åò åñòåñòâåííîãî äèñáàëàíñà ìåæäó ïîêóïàòåëÿìè è ïðîäàâöàìè, è ýòîò äèñáàëàíñ îïðåäåëÿåò öåíîâîå äåéñòâèå. Âàø îðäåð äîëæåí îïåðåæàòü ñëåäóþùóþ âîëíó îðäåðîâ â íàïðàâëåíèè öåíîâîãî äåéñòâèÿ. Âû äîëæíû ïîíÿòü, ÷òî âàì ïðåïÿòñòâóåò âèäåòü, ãäå íàõîäÿòñÿ ïðîèãðàâøèå, ïîòîìó ÷òî êàê íîâè÷îê âû è íàõîäèòåñü â ðîëè ïðîèãðàâøåãî â äàííûé ìîìåíò.  áîëüøèíñòâå ñëó÷àåâ âû ðàçìûøëÿåòå òàê æå, êàê è
27
ëþáîé äðóãîé íîâè÷îê. Ýòî ãëàâíûé ôàêòîð âàøåé òîðãîâëè, ïîòîìó ÷òî ýòè èçìåíåíèÿ íà ðûíêàõ, è íà÷àëî ñóùåñòâåííûõ äâèæåíèé ïðîèñõîäÿò, êîãäà ðåàëèçóåòñÿ òîðãîâàÿ è èíâåñòèöèîííàÿ ïðèáûëü. ×òîáû îòäåëèòü ñåáÿ îò òîëïû, âû äîëæíû êîíòðîëèðîâàòü ñâîå ìûøëåíèå. Èññëåäîâàíèå òîãî, êàê âû äóìàåòå, äàñò âàì êëþ÷è ê ïîíèìàíèþ òîãî, êàê äóìàåò òîëïà. Èäåíòèôèêàöèÿ òåõ ìîìåíòîâ, êîãäà âû ÷óâñòâóåòå æåëàíèå ñäåëàòü ÷òî-òî, ÷òî íå ñîîòâåòñòâóåò âàøåìó ïëàíó èëè íàðóøèòü âàøè ïðàâèëà, äîëæíû áûòü çàôèêñèðîâàíû. Ïîìíèòå, âû íå ìîæåòå èçìåíèòü òî, î ÷åì íå çíàåòå. Âû äîëæíû îòñëåæèâàòü ñâîè ðàçìûøëåíèÿ, ýìîöèè è ïîâåäåíèå. Ýòî ÿâëÿåòñÿ êëþ÷åâûì ýëåìåíòîì äëÿ ïîëó÷åíèÿ ðåçóëüòàòîâ, êîòîðûõ âû õîòèòå. ßñíîñòü ìûøëåíèÿ è ýìîöèîíàëüíîå òåðïåíèå ïðåäøåñòâóþò êîíòð-èíòóèòèâíîìó ïîâåäåíèþ. Îòðàáàòûâàéòå ñâîþ óìñòâåííóþ èãðó, ïîíÿâ, ïðåæäå âñåãî, ÷òî âû äóìàåòå, ïîñëå ÷åãî âû áóäåòå íàõîäèòüñÿ â ëó÷øåì ïîëîæåíèè, ÷òîáû èçìåíèòüñÿ â íàïðàâëåíèè óëó÷øåíèÿ ñâîèõ òîðãîâûõ ðåçóëüòàòîâ. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì http://www.fxstreet.com/
FXMAG.RU © 2004-2014
13 ÎÊÒßÁÐß 2014 ¹ 548/40
Ðûíî÷íàÿ ýêçîòèêà
ÐÛÍÎ×ÍÀß ÝÊÇÎÒÈÊÀ www.investopedia.com
Øîáõèò Ñåò Ðûíêè ôîðåêñ îáû÷íî êëàññèôèöèðóþò âàëþòû ïî òðåì ãðóïïàì: îñíîâíûå, âòîðîñòåïåííûå è ýêçîòè÷åñêèå âàëþòû. Ýêçîòè÷åñêèå âàëþòû - ýòî òåðìèí, îáîçíà÷àþùèé òîíêèå ðûíêè âàëþò, êîòîðûå ÿâëÿþòñÿ íåëèêâèäíûìè, èñïûòûâàþò íåäîñòàòîê ïîïóëÿðíîñòè ó ðûíî÷íûõ ó÷àñòíèêîâ è òîðãóþòñÿ ñ øèðîêèìè ñïðýäàìè íà îòäåëüíûõ ðûíêàõ èëè ó îãðàíè÷åííîãî ÷èñëà äèëåðîâ. Ýêçîòè÷åñêèå âàëþòû Ïîñêîëüêó òîðãîâûå ìîäåëè ïðîäîëæàþò èçìåíÿòüñÿ, èñõîäÿ èç ðàçâèòèÿ ýêîíîìè÷åñêèõ è ãåîïîëèòè÷åñêèõ ñîáûòèé, ñïèñîê ýêçîòè÷åñêèõ âàëþò ñî âðåìåíåì ìîæåò èçìåíÿòüñÿ. Íèæå ïðèâåäåí ïðèìåðíûé ñïèñîê ýêçîòè÷åñêèõ âàëþò íà ñåãîäíÿøíèé äåíü: AED
Ýìèðàòñêèé äèðõàì
CLP ×èëèéñêèé ïåñî
ARS Àðãåíòèíñêèé ïåñî BRL Áðàçèëüñêèé ðåàë CNY Êèòàéñêèé þàíü Ãîíêîíãñêèé äîëëàð
HUF Âåíãåðñêèé ôîðèíò
Èçðàèëüñêèé øåêåëü
INR Èíäèéñêàÿ ðóïèÿ
ISK Èñëàíäñêàÿ êðîíà
JOD Èîðäàíñêèé äèíàð
EGP Åãèïåòñêèé ôóíò HKD IDR
Èíäîíåçèéñêàÿ ðóïèÿ
IRR Èðàíñêèé ðåàë
CZK ×åøñêàÿ êðîíà
ILS
Юæíîêîðåéñêèé KRW KWD Êóâåéòñêèé äèíàð MXN Ìåêñèêàíñêèé ïåñî âîí Ìàëàéñêèé MYR ðèíããèò
Ôèëèïïèíñêèé PHP ïåñî
PKR Ïàêèñòàíñêàÿ ðóïèÿ
PLN Ïîëüñêèé çëîòûé RUB Ðîññèéñêèé ðóáëü
SAR Ñàóäîâñêèé ðèàë
Ñèíãàïóðñêèé SGD äîëëàð
TRY Òóðåöêàÿ ëèðà
TWD
Òàéâàíñêèé äîëëàð
THB Òàéñêèé áàò ZAR
Юæíîàôðèêàíñêèé Çèìáàáâèéñêèé ZWD ðýíä äîëëàð
Âñå ýòè âàëþòû äåìîíñòðèðóþò ïðèçíàêè "òîíêîé" òîðãîâëè, øèðîêèå ñïðýäû "áèä-àñê" è îãðàíè÷åííûé èíòåðåñ ñî ñòîðîíû ðûíî÷íûõ ó÷àñòíèêîâ. Òåðìèí "ýêçîòè÷åñêèå âàëþòû" íå îáÿçàòåëüíî îçíà÷àåò ñëàáûå èëè íåäîîöåíåííûå âàëþòû, íî ýòî óêàçûâàåò íà èõ îãðàíè÷åííîñòü è íåïîïóëÿðíîñòü ñ òî÷êè çðåíèÿ òîðãîâîé àêòèâíîñòè. Íàïðèìåð, êóâåéòñêèé äèíàð è ñàóäîâñêèé ðèàë - ýòî äâå äîñòàòî÷íî äîðîãîñòîÿùèå âàëþòû, íî èõ âñå åùå ñ÷èòàþò ýêçîòè÷åñêèìè èç-çà îãðàíè÷åííîé òîðãîâëè ïî íèì.
28
Ðèñêè òîðãîâëè ýêçîòè÷åñêèìè âàëþòàìè Èç-çà íèçêîé ëèêâèäíîñòè è ñâÿçàííûõ ñ ýòèì ôàêòîðîâ, òîðãîâëå ýêçîòè÷åñêèìè âàëþòàìè ïðèñóùè ñëåäóþùèå ðèñêè: Çà èñêëþ÷åíèåì ñïåêóëÿöèé, âàëþòíûå êóðñû ôóí• äàìåíòàëüíî îïðåäåëåíû òåíäåíöèÿìè ñïðîñà è ïðåäëîæåíèÿ, çàâèñÿùèìè îò äèôôåðåíöèàëîâ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê è ïàðèòåòà ïîêóïàòåëüíîé ñïîñîáíîñòè âàëþò. Ñòàíîâèòñÿ ÷ðåçâû÷àéíî òðóäíî îòñëåæèâàòü è ïðîãíîçèðîâàòü ñîáûòèÿ íà òàêèõ ìàêðîýêîíîìè÷åñêèõ ôàêòîðàõ äëÿ ñîîòâåòñòâóþùèõ ñòðàí. Íåäîñòàòîê ïîíèìàíèÿ è âûçîâû â îòñëåæèâàíèè îïðåäåëÿþùèõ ôàêòîðîâ âåäóò ê áîëåå âûñîêèì ðèñêàì. Íèçêàÿ ëèêâèäíîñòü çíà÷èòåëüíî îñëîæíÿåò òîðãîâëþ • ýêçîòè÷åñêèìè âàëþòàìè. Áîëüøèíñòâî òðàíçàêöèé îñóùåñòâëÿåòñÿ áàíêàìè ïî ïðåäîïðåäåëåííûì ôèêñèðîâàííûì êóðñàì äëÿ äåíåæíûõ ïåðåâîäîâ èëè ïîäîáíûõ îïåðàöèé. Àíàëèç èñòîðè÷åñêèõ äàííûõ äëÿ ëþáîé èç ýòèõ • ýêçîòè÷åñêèõ âàëþò óêàæåò õîðîøèå âîçìîæíîñòè ñ ó÷åòîì âèäèìûõ öåíîâûõ êîëåáàíèé çà êðàòêî-, ñðåäíå- è äîëãîñðî÷íûå ïåðèîäû âðåìåíè. Îäíàêî, âûñîêèå ñïðýäû è êîìèññèîííûå, çàêëàäûâàåìûå äèëåðàìè, ìîãóò ñóùåñòâåííî ñîêðàòèòü ïîòåíöèàëüíóþ ïðèáûëü. Ñëó÷àè ïîëèòè÷åñêîé íåñòàáèëüíîñòè â ñòðàíå âå• äóò ê ñèëüíûì êîëåáàíèÿì, óñëîæíÿÿ òîðãîâëþ äàæå îïûòíûì òðåéäåðàì. Íàïðèìåð, òàêèå êîëåáàíèÿ ìîæíî áûëî íàáëþäàòü ïî ðîññèéñêîìó ðóáëþ - ñ 33.5 äî 39 RUR/USD çà êîðîòêèé ïåðèîä âðåìåíè (ñ èþëÿ ïî ñåíòÿáðü 2014ã.), èç-çà óêðàèíñêîãî êîíôëèêòà. Äðóãîé ïðèìåð - ïîïóëÿðíàÿ ñõåìà èíâåñòèöèé â èðàêñêèé äèíàð, ãäå íåêîòîðûå èíâåñòîðû æäàëè ãîäû, ÷òîáû èõ èíâåñòèöèè ïðèíåñëè ñâîè ïëîäû. Îæèäàåìîå âîçíàãðàæäåíèå Ïîìèìî óïîìÿíóòûõ ðèñêîâ, ýêçîòè÷åñêèå âàëþòû äåìîíñòðèðóþò î÷åíü èçìåí÷èâóþ äèíàìèêó ñ ñèëüíûìè êîëåáàíèÿìè öåí çà êîðîòêèé ïåðèîä âðåìåíè, îáåñïå÷èâàÿ îãðîìíûé ïîòåíöèàë ïðèáûëè. åñëè âçÿòü äëÿ ïðèìåðà óïîìÿíóòîå âûøå èçìåíå• íèå êóðñà ðîññèéñêîãî ðóáëÿ ê äîëëàðó ÑØÀ, òî ìåíåå ÷åì çà 2.5 ìåñÿöà ìîæíî áûëî ïîëó÷èòü ïðèáûëü ïðèáëèçèòåëüíî â 16.5% (è íàìíîãî áîëüøå ïðè èñïîëüçîâàíèè êðåäèòíûõ ðû÷àãîâ).
FXMAG.RU © 2004-2014
13 ÎÊÒßÁÐß 2014 ¹ 548/40
Ðûíî÷íàÿ ýêçîòèêà
â êà÷åñòâå ïðèìåðà áîëåå äîëãîñðî÷íîãî èçìåíå• íèÿ ìîæíî âçÿòü èíäèéñêóþ ðóïèþ. Òàê, çà ïåðèîä ñ 2008 ïî 2013 ãîä, îáìåííûé êóðñ àìåðèêàíñêîãî äîëëàðà ê èíäèéñêîé ðóïèè âûðîñ ïðèáëèçèòåëüíî ñ 39 äî 69, îáåñïå÷èâ 77%óþ ïðèáûëü, äàæå áåç èñïîëüçîâàíèÿ ðû÷àãîâ. Êðîìå íåïîñðåäñòâåííî ïîêóïêè âàëþòû, åñòü íåñêîëüêî äðóãèõ âîçìîæíîñòåé èçâëå÷ü âûãîäó èç ýêçîòè÷åñêîé âàëþòû. Ìîæíî ðàññìîòðåòü áîëåå ñëîæíûå âàðèàíòû, âðîäå âàëþòíûõ ôüþ÷åðñîâ, âàëþòíûõ îïöèîíîâ è äàæå áàðüåðíûõ îïöèîíîâ íà âàëþòó, äîñòóïíûõ íà íåêîòîðûõ âíåáèðæåâûõ ðûíêàõ. ×àñòíûå èíâåñòîðû äîëæíû èìåòü â âèäó ñëîæíûé õàðàêòåð ýòèõ ïðîäóêòîâ, ÷òî åùå áîëüøå óñëîæíÿåò òîðãîâëþ ýêçîòè÷åñêèìè âàëþòàìè. Ïðîôèëü òîðãîâëè Ó÷èòûâàÿ âûøåóïîìÿíóòûå ôàêòîðû, ýêçîòè÷åñêèå âàëþòû îïðåäåëåííî íå ðåêîìåíäóþòñÿ äëÿ íîâè÷êîâ, êðàòêîñðî÷íûõ òðåéäåðîâ èëè ÷àñòíûõ èíâåñòîðîâ ñ îãðàíè÷åííûì òîðãîâûì êàïèòàëîì. Ìàðêåò-ìåéêåðû è äèëåðû îáû÷íî ñòàðàþòñÿ èçâëå÷ü âûãîäó èç òîðãîâëè ýêçîòè÷åñêèìè âàëþòàìè, çàðàáàòûâàÿ íà áîëåå øèðîêèõ ñïðýäàõ çà ñ÷åò äðóãèõ ó÷àñòíèêîâ ðûíêà. Òîðãîâëÿ ýêçîòè÷åñêèìè âàëþòàìè ìîæåò áûòü õîðîøèì èíâåñòèöèîííûì âûáîðîì äëÿ îïûòíûõ äîëãîñðî÷íûõ èíâåñòîðîâ, ìåíåäæåðîâ ìåæäóíàðîäíûõ ôîíäîâ èëè èíâåñòîðîâ, æåëàþùèõ íåñêîëüêî äèâåðñèôèöèðîâàòü ñâîè ïîðòôåëè íà ãëîáàëüíîì óðîâíå.  èäåàëå, ÷àñòíûå èíâåñòîðû, èìåþùèå äîëãîñðî÷íûé ïîòåíöèàë äëÿ èíâåñòèöèé, ìîãóò ïîïûòàòüñÿ çàðàáîòàòü íà ýêçîòè÷åñêîé âàëþòå ñ ïðèìåíåíèåì ïîäõîäà "êóïèë è çàáûë". Çàêëþ÷åíèå Òîðãîâëÿ ýêçîòè÷åñêèìè âàëþòàìè ïîäõîäèò íå äëÿ êàæäîãî. Âîçìîæíîñòè èçâëå÷åíèÿ êðàòêîñðî÷íîé ïðèáûëè óõóäøàþòñÿ çà ñ÷åò âûñîêèõ êîìèññèîííûõ è øèðîêèõ ñïðýäîâ, â òî âðåìÿ êàê äîëãîñðî÷íûå èíâåñòèöèè òðåáóþò òåðïåíèÿ è çíàíèÿ ýêîíîìè÷åñêèõ è ãåîïîëèòè÷åñêèõ ôàêòîðîâ è èõ âîçäåéñòâèÿ. Òîðãîâëþ ýêçîòè÷åñêèìè âàëþòàìè ñëåäóåò ðàññìàòðèâàòü òîëüêî ïðè íàëè÷èè äîñòàòî÷íîãî îïûòà è ïîòåíöèàëüíîé âîçìîæíîñòè áðàòü ïîâûøåííûå ðèñêè. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.investopedia.com
29
FXMAG.RU © 2004-2014