10 ÍÎßÁÐß 2014 ¹ 552/44
Åæåíåäåëüíîå èíòåðíåò èçäàíèå
1
FXMAG.RU © 2004-2014
10 ÍÎßÁÐß 2014 ¹ 552/44
Ñîäåðæàíèå Îáçîð îñíîâíûõ ìèðîâûõ ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ ...................................................................................... 3 Àíàëèòè÷åñêèé îáçîð îò êîìïàíèè FBS. Àíàëèç Èøèìîêó ................................................................... 5 Åæåíåäåëüíûé îáçîð ðûíêà îò HY Markets .............................................................................................. 7 Îáçîð âàëþòíîé ïàðû åâðî/äîëëàð îò 9 íîÿáðÿ .....................................................................................11 Êîìïëåêñíûé àíàëèç âàëþòíîãî ðûíêà íà 10-12.11.2014 .................................................................... 13 Ýêñòðåìàëüíîå íàñòðîåíèå ...................................................................................................................... 18 ×èñòûé àðáèòðàæ ...................................................................................................................................... 20 Ñêó÷íàÿ òîðãîâëÿ ...................................................................................................................................... 23
“FOREX MAGAZINE” - ïîáåäèòåëü â íîìèíàöèè 'ËÓ×ØÈÉ ÌÅÄÈÀ ÐÅÑÓÐÑ' (BEST MEDIA RESOURCE) FOREX EXPO AWARDS 2008,2010.2012
Ãåíåðàëüíûé ñïîíñîð æóðíàëà “FOREX MAGAZINE” Ãðóïïà êîìïàíèé "Àëüïàðè" www.alpari.ru +7 (495) 710-76-76
Îôèöèàëüíûé ñàéò æóðíàëà Forex Magazine: http://www.fxmag.ru Ïî âîïðîñàì ðàçìåùåíèÿ ðåêëàìû îáðàùàòüñÿ: reklama@fxmag.ru
2
Ëèöåíçèÿ Ìèíïå÷àòè Ýë ¹ ÔÑ 77-20968 ÎÎÎ “ÔîðåêñÌàãàçèí”
FXMAG.RU © 2004-2014
10 ÍÎßÁÐß 2014 ¹ 552/44
Îáçîð îñíîâíûõ ìèðîâûõ ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ
Îáçîð îñíîâíûõ ìèðîâûõ ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ Èðèíà Ðîãîâà
www.fxclub.org
Ôîíäîâûå ðûíêè íà ìèíóâøåé íåäåëå ïðîäåìîíñòðèðîâàëè ðàçíîíàïðàâëåííóþ äèíàìèêó. Çà ñ÷åò ýòîãî ðåçóëüòàòû îêàçàëèñü íåâûðàçèòåëüíûìè, õîòÿ è NASDAQ (+0,04%), è Dow Jones (+1,44%) çàâåðøèëè ïÿòèäíåâêó â ðàéîíå ìàêñèìóìîâ. Íåìåöêèé DAX âûðîñ âñåãî íà 0,18%, íåñìîòðÿ íà òî, ÷òî Ìàðèî Äðàãè íà ïðåññ-êîíôåðåíöèè ïîñëå ðåøåíèÿ ïî ìîíåòàðíîé ïîëèòèêå ÿâíî äàë ïîíÿòü, ÷òî ÅÖÁ áóäåò ïðèäåðæèâàòüñÿ ìÿãêîé ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè â òå÷åíèå äëèòåëüíîãî âðåìåíè è, â ñëó÷àå íåîáõîäèìîñòè, ãîòîâ ðàñøèðèòü ñòèìóëèðóþùèå ìåðû. Íåêîòîðûé íåãàòèâ íà ðûíêå áûë âûçâàí äàííûìè ïî ðûíêó òðóäà ÑØÀ. Ñ îäíîé ñòîðîíû, â îêòÿáðå ýêîíîìèêà ñîçäàëà âñåãî 214 000 íîâûõ ðàáî÷èõ ìåñò, â òî âðåìÿ êàê îæèäàëñÿ ïðèðîñò íà 231 000. Íî ñ äðóãîé, ñòàâêà áåçðàáîòèöû ñíèçèëàñü äî 5,8% îò 5,9%, à òàêæå áûë îòìå÷åí ðîñò çàðàáîòíûõ ïëàò, ÷òî ïîçâîëèëî ãîâîðèòü î ñòàáèëüíîñòè â ñåêòîðå è íå èñêëþ÷àòü ñêîðîãî íà÷àëà ïîâûøåíèÿ ñòàâêè Ôåäðåçåðâîì. À âîò àçèàòñêèå èíäåêñû îêàçàëèñü â àóòñàéäåðàõ, êîððåêòèðóÿñü ïîñëå ðîñòà íåäåëåé ðàíåå. ßïîíñêèé Nikkei ïîòåðÿë 2,24%. Âñëåä çà íèì óïàë è ãîíêîíãñêèé Hang Seng (-1,48%). Äðàãîöåííûå ìåòàëëû â íà÷àëå íåäåëè äâèãàëèñü äîñòàòî÷íî ñèíõðîííî, îñòàâàÿñü ïîä äàâëåíèåì íà ôîíå îæèäàíèé, ÷òî ÔÐÑ ÑØÀ âñå æå ìîæåò â ñêîðîì âðåìåíè ðåøèòüñÿ íà íà÷àëî óæåñòî÷åíèÿ ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè, à òàêæå ñîîáùåíèé î ïîáåäå ðåñïóáëèêàíöåâ íà ïðîìåæóòî÷íûõ âûáîðàõ â ÑØÀ, ÷òî óñèëèëî îæèäàíèÿ äàëüíåéøåé ñòàáèëèçàöèè ýêîíîìèêè ÑØÀ. Âñå ýòî ïîçâîëèëî àêòèâàì ñíèçèòüñÿ ê ìèíèìóìà çà 4,5 ãîäà. Îäíàêî, íîâûå ñîîáùåíèÿ î ðîñòå íàïðÿæåííîñòè íà Óêðàèíå, à, ïîçäíåå, è íåîäíîçíà÷íûå äàííûå ïî ðûíêó òðóäà ïîçâîëèëè ìåòàëëàì âîññòàíîâèòü ïîòåðè.  èòîãå, çîëîòî çàâåðøàåò íåäåëþ ñ ðåçóëüòàòîì +0,85%, ñåðåáðî òåðÿåò âñåãî 2,42%. Íåôòü ìàðêè Brent çà ïîñëåäíþþ íåäåëþ ñíîâà ïîíåñëà ïîòåðè. ×åðíîå çîëîòî ïîäåøåâåëî íà 1,15%. Îñíîâíîå ñíèæåíèå êîòèðîâêè àêòèâà ïðîäåìîíñòðèðîâàëè â ïåðâûå 2 ðàáî÷èõ äíÿ.  äàëüíåéøåì æå, äàæå íåñìîòðÿ íà äàííûå ïî êîììåð÷åñêèì çàïàñàì â ÑØÀ è ñîîáùåíèÿõ î âçðûâå êðóïíîãî íåôòåïðîâîäà â Ñàóäîâñêîé Àðàâèè, ïðîñòî ñòàáèëèçèðîâàëèñü íåïîäàëåêó îò äîñòèãíóòûõ ìèíèìóìîâ. Íà âàëþòíîì ðûíêå ëèäåðîì ïî âîëàòèëüíîñòè ñíîâà ñòàë ðîññèéñêèé ðóáëü. Ïî òîãàì ïÿòèäíåâêè ïàðàUSD/RUB âûðîñëà íà 7,4%. Êîòèðîâêè ïàðû äîñòèãàëè óðîâíÿ 48,6285 (â ïÿòíèöó ïîä âëèÿíèåì ñîîáùåíèé îá ýñêàëàöèè íàïðÿæåííîñòè íà Óêðàèíå), íî òîãäà æå ñîâåðøèëè âíóøèòåëüíûé ðûâîê âíèç, çàâåðøèâ íåäåëþ íà óðîâíå 46,6689. Ðåøåíèå Áàíêà Ðîññèè îá îãðàíè÷åíèè îáúåìîâ âàëþòíûõ èíòåðâåíöèé ñóììîé â $350 ìëí, ïðèíÿòîå â ñðåäó, îêàçàëî ñóùåñòâåííîå äàâëåíèå íà ðóáëü. Êðîìå òîãî, êàòàëèçàòîðîì ðîñòà äîëëàðà â äàííîé ïàðå ÿâëÿåòñÿ äåôèöèò ëèêâèäíîñòè â èíîñòðàííîé âàëþòå. ×òî êàñàåòñÿ îòêàòà, òî îí âïîëíå ìîã áûë áûòü ñïðîâîöèðîâàí áîëåå àêòèâíîé èíòåðâåíöèåé Öåíòðîáàíêà ÐÔ â ñâÿçè ñ óãðîçîé ôèíàíñîâîé ñòàáèëüíîñòè. EUR/USD ñíîâà îáíîâèëà äâóõëåòíèé ìèíèìóì, ñíèçèâøèñü ê óðîâíþ 1,2356, îò êîòîðîãî ê çàâåðøåíèþ íåäåëè íà ôîíå ôèêñàöèè ïðèáûëè îòêàòèëàñü ê îòìåòêå 1,2452. Âî ìíîãîì ïàäåíèå åâðî áûëî îáóñëîâëåíî êîììåíòàðèÿìè ãëàâû ÅÖÁ î âîçìîæíîñòè äàëüíåéøåãî ñòèìóëèðîâàíèÿ ýêîíîìèêè. Ïðîãíîç íà íåäåëþ 10 - 14 íîÿáðÿ Ôîíäîâûé ðûíîê Ïðåäñòîÿùàÿ íåäåëÿ íå èçîáèëóåò áîëüøèì êîëè÷åñòâîì çíà÷èìûõ ìàêðîýêîíîìè÷åñêèõ îò÷åòîâ. Ïîýòîìó ìîæíî ïðåäïîëàãàòü, ÷òî ôîíäîâûé ðûíîê ïðîäîëæèò îòûãðûâàòü ñîáûòèÿ íåäåëè çàâåðøèâøåéñÿ. Åñëè ó÷åñòü, ÷òî àìåðèêàíñêèå èíäåêñû íàõîäÿòñÿ â ðàéîíå ãëîáàëüíûõ ìàêñèìóìîâ, òî íå èñêëþ÷åíî, ÷òî â åå íà÷àëå îíè ìîãóò ñîâåðøèòü òåõíè÷åñêóþ êîððåêöèþ. Äëÿ Dow Jones öåëüþ ìîæåò ñòàòü óðîâåíü 17352.Nasdaq ìîæåò îòêàòèòüñÿ â ðàéîí óðîâíÿ 4112,66. À âîò â äàëüíåéøåì íå ñòîèò ïîëíîñòüþ èñêëþ÷àòü âîçìîæíîñòü âîçîáíîâëåíèÿ èõ ðîñòà ñ öåëÿìè íà 18000 è 4200,00, ñîîòâåòñòâåííî. È ïðè÷èíû äëÿ ýòîãî åñòü. Ïîñëåäíèå îò÷åòû ñâèäåòåëüñòâóþò î ïðîäîëæàþùåéñÿ ñòàáèëèçàöèè àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêè. Íî, ïÿòíè÷íûå äàííûå ïî ðûíêó òðóäà, õîòü è íå îïðîâåðãàþò ýòîãî ïðåäïîëîæåíèÿ, íî âñå æå äàþò îñíîâàíèÿ
3
FXMAG.RU © 2004-2014
10 ÍÎßÁÐß 2014 ¹ 552/44
Îáçîð îñíîâíûõ ìèðîâûõ ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ
íàäåÿòüñÿ íà òî, ÷òî òîðîïèòüñÿ ñ ïîâûøåíèåì ñòàâêè ÔÐÑ âñå æå íå áóäåò èç-çà íåäîñòàòî÷íî áûñòðîãî ðîñòà ÷èñëà âíîâü ñîçäàâàåìûõ ðàáî÷èõ ìåñò. Õîòÿ è íå èñêëþ÷åíî, ÷òî äàííûå ïî ðîçíè÷íûì ïðîäàæàì â ÑØÀ è îò÷åò ïî ïîòðåáèòåëüñêîìó äîâåðèþ îò Óíèâåðñèòåòà Ìè÷èãàíà, ïóáëèêóåìûå 14 íîÿáðÿ, âñå æå óñèëÿò îæèäàíèÿ áîëåå ðàííåãî íà÷àëà óæåñòî÷åíèÿ ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè. DAX â íà÷àëå íåäåëè òàêæå ìîæåò ïðîäîëæèòü íèñõîäÿùóþ êîððåêöèþ ñ öåëÿìè íà 9182,7 è, äàëåå, 9101,5. Åâðîïåéñêàÿ ýêîíîìèêà âñå åùå ñëèøêîì ñëàáà, à ðåçóëüòàòû îò ñòèìóëèðóþùèõ ìåð ÅÖÁ ïðîÿâÿòñÿ íå â îäíî÷àñüå. È òîëüêî â ïÿòíèöó íà ôîíå ïóáëèêàöèè äàííûõ ïî ÂÂÏ çà 3 êâàðòàë Ãåðìàíèè è åâðîçîíû íå èñêëþ÷åíî âîçîáíîâëåíèå ðîñòà â ðàéîí óðîâíÿ 9400,0. Ïðè ýòîì, äàæå ñëàáàÿ ñòàòèñòèêà ìîæåò îêàçàòü ïîääåðæêó èíäåêñó, ïîñêîëüêó ýòî óñèëèò îæèäàíèÿ íàêà÷êè ýêîíîìèêè ëèêâèäíîñòüþ. Àçèàòñêèå èíäåêñû, â ÷àñòíîñòè, ãîíêîíãñêèé HSI ìîãóò îêàçàòüñÿ ïîä âëèÿíèåì êèòàéñêîé ñòàòèñòèêè. Ïðè ýòîì, ïðèçíàêè âîññòàíîâëåíèÿ ýêîíîìèêè (â ÷àñòíîñòè, ïîçèòèâíûé îò÷åò ïî ïðîìûøëåííîìó ïðîèçâîäñòâó) ìîãóò îêàçàòü èì ïîääåðæêó. Òîâàðíî-ñûðüåâîé ðûíîê  öåëîì, ó äðàãîöåííûõ ìåòàëëîâ íå òàê ìíîãî îñíîâàíèé äëÿ ðîñòà. Äàëüíåéøåå óêðåïëåíèå äîëëàðà âïîëíå ñïîñîáíî ñïðîâîöèðîâàòü âîçîáíîâëåíèå ñíèæåíèÿ êîòèðîâîê çîëîòà è ñåðåáðà. Ê òîìó æå, òåõíè÷åñêè êîòèðîâêàì çîëîòà áóäåò íåïðîñòî ïðîéòè ñîïðîòèâëåíèå íà óðîâíå 1180 - 1200 áåç äîïîëíèòåëüíûõ êàòàëèçàòîðîâ, ó÷èòûâàÿ, ÷òî ñïðîñ íà íåãî ñî ñòîðîíû Èíäèè è Êèòàÿ âñå åùå îñòàåòñÿ äîñòàòî÷íî íèçêèì. Åñëè åùå è àìåðèêàíñêàÿ ñòàòèñòèêà áóäåò ñâèäåòåëüñòâîâàòü î ïðîäîëæàþùåìñÿ âîññòàíîâëåíèè ýêîíîìèêè, ýòî ìîæåò ñòàòü äîïîëíèòåëüíûì ôàêòîðîì äëÿ ðàñïðîäàæ è âîçâðàòà ê ðàíåå äîñòèãíóòûì ìèíèìóìàì, ïðîðûâ êîòîðûõ îòêðîåò ïóòü äàëüíåé âíèç ê îòìåòêå 1100 äëÿ çîëîòà è 14,473 äëÿ ñåðåáðà. Åäèíñòâåííîå, ÷òî ñåé÷àñ ìîæåò ïîääåðæàòü ìåòàëëû - ðîñò ãåîïîëèòè÷åñêîé íàïðÿæåííîñòè. Åñëè òåìà î ââîäå ðîññèéñêèõ âîéñê íà òåððèòîðèþ Óêðàèíû ïîëó÷èò êàêîå-òî ëîãè÷åñêîå ïðîäîëæåíèå, øàíñû ïðîòåñòèðîâàòü óðîâåíü 1200,00 ó çîëîòà âîçðàñòóò. Êîòèðîâêè íåôòè ìàðêè Brent îáíîâèëè 2- ëåòíèé ìèíèìóì.  êà÷åñòâå îäíîé èç îñíîâíûõ ïðè÷èí ìîæíî íàçâàòü óêðåïëåíèå äîëëàðà. Ê òîìó æå, åñëè âåðèòü ïóáëèêàöèÿì â WSJ, òî ïðåäñòàâèòåëè ÎÏÅÊ ãîâîðÿò î òîì, ÷òî êâîòû íà äîáû÷ó ìîãóò áûòü ïîíèæåíû ëèøü â ñëó÷àå ïàäåíèÿ öåí íà íåôòü äî $70 çà áàððåëü. Ïîýòîìó ïîêà ÿâíûõ ïîâîäîâ äëÿ ðàçâîðîòà íåò. Õîòÿ. Åñëè êèòàéñêàÿ è åâðîïåéñêàÿ ñòàòèñòèêà ïîçâîëÿò ãîâîðèòü î âîçìîæíîé ñòàáèëèçàöèè â ýêîíîìèêàõ ýòèõ ðåãèîíîâ, ìîãóò ïîÿâèòüñÿ îæèäàíèÿ ðîñòà ñïðîñà íà ÷åðíîå çîëîòî. Ìû ïî-ïðåæíåìó ïðèäåðæèâàåìñÿ ìíåíèÿ, ÷òî 80 äîëëàðîâ çà áàððåëü ÿâëÿåòñÿ âåñüìà ÷óâñòâèòåëüíûì. Ïîýòîìó ìîæíî æäàòü, ÷òî íèæå ýòîé îòìåòêè êîòèðîâêè ÷åðíîãî çîëîòà âðÿä ëè îïóñòÿòñÿ. Âàëþòíûé ðûíîê Ïÿòíè÷íûé îòêàòû ïàðû USD/RUB ïîçâîëÿåò íàäåÿòüñÿ, ÷òî ðåçêîå îñëàáëåíèå ðóáëÿ âñå æå îñòàíåòñÿ ïîçàäè è ïàðà íà÷íåò áîëåå ãëóáîêóþ êîððåêöèþ, öåëüþ êîòîðîé ìîæåò ñòàòü îòìåòêà 44,9518. Öåíû íà íåôòü ïîêà îòíîñèòåëüíî ñòàáèëüíû. Ê òîìó æå, ïîÿâèëàñü èíôîðìàöèÿ î òîì, ÷òî Óêðàèíà ñîâåðøèëà ïåðâûé òðàíø â ïîãàøåíèå äîëãà çà ãàç. À âîò ðóáëü âñå æå âûãëÿäèò ïåðåïðîäàííûì. Òàê ÷òî, â êðàòêîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå ðîñò ðîññèéñêîé âàëþòû âñå æå íå èñêëþ÷åí. Åñëè òîëüêî íå áóäåò ïîÿâëÿòüñÿ íîâûõ ñîîáùåíèé îá ýñêàëàöèè íàïðÿæåííîñòè íà Óêðàèíå.  ýòîì ñëó÷àå, ðóáëþ ïðèäåòñÿ íåñëàäêî è íå èñêëþ÷åíî, ÷òî ìû óâèäèì ïàðó íà óðîâíå 49 -50 ðóáëåé çà äîëëàð. Åñëè âåðíóòüñÿ ê ìàêðîýêîíîìè÷åñêîé ñòàòèñòèêå, òî ïîìèìî óæå íàçâàííûõ äàííûõ ñòîèò âûäåëèòü è ïóáëèêàöèþ êâàðòàëüíîãî îò÷åòà ïî èíôëÿöèè îò Áàíêà Àíãëèè, êîòîðûé ìîæåò îêàçàòü âëèÿíèå íà èíäåêñ FTSE. Ïðè óñëîâèè, ÷òî ðåãóëÿòîð íå âûñêàæåò îïàñåíèé ðåçêîãî óñèëåíèÿ öåíîâîãî äàâëåíèÿ, ìîæíî áóäåò æäàòü, ÷òî ìîíåòàðíàÿ ïîëèòèêà BOE áóäåò îñòàâàòüñÿ ìÿãêîé â òå÷åíèå äîñòàòî÷íî äëèòåëüíîãî âðåìåíè.  ýòîì ñëó÷àå íå èñêëþ÷åí äàëüíåéøèé ðîñò èíäåêñà â ðàéîí óðîâíÿ 6655,6. Èðèíà Ðîãîâà àíàëèòèê ÃÊ FOREX CLUB
4
FXMAG.RU © 2004-2014
10 ÍÎßÁÐß 2014 ¹ 552/44
Àíàëèòè÷åñêèé îáçîð îò êîìïàíèè FBS. Àíàëèç Èøèìîêó
Àíàëèòè÷åñêèé îáçîð îò êîìïàíèè FBS. www.fbs.com EURUSD: àíàëèç Èøèìîêó (04/11) Daily. Ìåäâåäè ïðîäîëæàþò íàñòóïëåíèå, óñòàíàâëèâàÿ âñå íîâûå ìèíèìóìû íà ðûíêå. Óêðåïëåíèå äîëëàðà ïðèâåëî ê òîìó, ÷òî çà ïîñëåäíþþ íåäåëþ âàëþòíàÿ ïàðà ñíèæàëàñü ê îòìåòêå 1.2360. Èíäèêàòîð Èøèìîêó ïîëíîñòüþ íà ñòîðîíå ìåäâåäåé: âñå ëèíèè íàïðàâëåíû âíèç. Îñöèëëÿòîðû òàêæå ïîíèæàþòñÿ, íî RSI âõîäèò â çîíó ïåðåïðîäàííîñòè. Íå èñêëþ÷àåì âîçìîæíîñòü êîíñîëèäàöèè è áîêîâîãî äâèæåíèÿ íà ðûíêå â áëèæàéøåå âðåìÿ, ïîñëå òåñòèðîâàíèÿ âàæíîãî íåäåëüíîãî óðîâíÿ 1.2340/50.
Ãðàôèê. Daily EUR/USD
GBPUSD: àíàëèç Èøèìîêó (04/11) Daily. Ïîñëå íåáîëüøîé êîíñîëèäàöèè ïîä ëèíèÿìè Òåíêàí è Êèäæóí, âàëþòíàÿ ïàðà âîçîáíîâèëà ïàäåíèå, îáíîâèâ îêòÿáðüñêèå ìèíèìóìû. Íîâûé ýêñòðåìóì çàôèêñèðîâàí â îáëàñòè 1.5815. Èíäèêàòîðû ïîääåðæèâàþò ðàçâèâàþùèéñÿ íèñõîäÿùèé òðåíä. Ëèíèè Èøèìîêó âñå íàïðàâëåíû âíèç, îñöèëëÿòîðû òàêæå íàñòðîåíû íà ñíèæåíèå. Ïðè ýòîì ñëåäóåò îáðàòèòü âíèìàíèå íà RSI, êîòîðûé âõîäèò â çîíó ïåðåïðîäàííîñòè. Òàêîå ñîñòîÿíèå ðûíêà ìîæåò ïðèîñòàíîâèòü áûñòðîå ïàäåíèå êóðñà ïîñëå òåñòèðîâàíèÿ ôèãóðû 1.5800.
Ãðàôèê. Daily GBP/USD
H4. Íà ÷åòûðåõ÷àñîâîì òàéìôðåéìå íàñòðîé èíäèêàòîðîâ àíàëîãè÷åí. Ëèíèè èíäèêàòîðà Èøèìîêó ñôîðìèðîâàëè íîâûé ìåðòâûé êðåñò, à îáëàêî ïðîäîëæàåò ðàñøèðÿòüñÿ âíèç. òî æå âðåìÿ, RSI íàõîäèòñÿ â çîíå ïåðåïðîäàííîñòè, ÷òî ìîæåò ñïðîâîöèðîâàòü êðàòêîñðî÷íûé âñïëåñê àêòèâíîñòè ñî ñòîðîíû áûêîâ, êîòîðûå ìîãóò âîññòàíîâèòü êóðñ ïàðû ê ëèíèè Òåíêàí-ñåí. Ñëåäóåò îòìåòèòü è âûõîä ñèãíàëüíîé ëèíèè èç îáëàñòè ãèñòîãðàììû MACD, òàêæå ïîäñêàçûâàþùèé î âîçìîæíîñòè êðàòêîñðî÷íîãî ðîñòà.
H4. Íà ÷åòûðåõ÷àñîâîì òàéìôðåéìå íàñòðîé èíäèêàòîðîâ òàêæå ïðåäïîëàãàåò ðàçâèòèå ìåäâåæüåãî òðåíäà. Îäíàêî ëèíèÿ ×èíêîó Ñïàí èíäèêàòîðà Èøèìîêó ðàñïîëîæåíà â çîíå ïåðåïðîäàííîñòè. Ïåðåïðîäàííîñòü ïîêàçûâàåò è RSI. Ïîýòîìó, êàê áûëî îòìå÷åíî âûøå, â áëèæàéøåå âðåìÿ ñëåäóåò îæèäàòü êðàòêîñðî÷íûé îòñêîê îò ôèãóðû ââåðõ, ê ëèíèÿì Òåíêàí èëè Êèäæóí.
Ãðàôèê. H4 EUR/USD
Ãðàôèê. H4 GBP/USD
5
FXMAG.RU © 2004-2014
10 ÍÎßÁÐß 2014 ¹ 552/44
Àíàëèòè÷åñêèé îáçîð îò êîìïàíèè FBS. Àíàëèç Èøèìîêó
USDCHF: àíàëèç Èøèìîêó (04/11) Daily. Íà ïðîøåäøåé íåäåëå âàëþòíàÿ ïàðà çàêðåïèëàñü íàä ëèíèÿìè Òåíêàí è Êèäæóí, ÷òî ïîáóäèëî áûêîâ ê âîçîáíîâëåíèþ ïîêóïîê. Ýòî ïðèâåëî ê ïðîáîþ íåäàâíåãî ìàêñèìóìà è óñòàíîâëåíèþ íîâîãî - 0.9735. Â òî æå âðåìÿ, ñëåäóåò îòìåòèòü, ÷òî ëèíèè èíäèêàòîðà ðàñòóò äîâîëüíî íåîõîòíî. Êðîìå òîãî, íà óðîâíå 0.9740 èìååòñÿ ìîùíûé óðîâåíü ñîïðîòèâëåíèÿ, êîòîðûé ìîæåò çàäåðæàòü áûñòðûé ðîñò ïàðû.
USDJPY: àíàëèç Èøèìîêó (04/11) Daily. Áû÷èé òðåíä, êîòîðûé áûë âîçîáíîâëåí â ñåðåäèíå îêòÿáðÿ, ïî-ïðåæíåìó íå òåðÿåò ñèëó. Íà äíåâíîì òàéìôðåéìå ëèíèè âñåõ èíäèêàòîðîâ íàïðàâëåíû ââåðõ. Îäíàêî ïåðåêóïëåííîñòü ïàðû (RSI>70) ìîæåò çàñòàâèòü ÷àñòü èãðîêîâ íà÷àòü ôèêñàöèþ ïðèáûëè, ÷òî ïðèâåäåò ê ðàçâèòèþ êîððåêöèîííîãî ïîíèæåíèÿ êóðñà. Îòìåòèì, ÷òî â îáëàñòè 115.20/50 èìååòñÿ ñèëüíûé óðîâåíü ñîïðîòèâëåíèÿ.
Ãðàôèê. Daily USD/JPY Ãðàôèê. Daily USD/CHF
H4. Íà ÷åòûðåõ÷àñîâêàõ èíäèêàòîðû íàñòðîåíû ïîçèòèâíî. Òàê, îáëàêî Èøèìîêó ðàñøèðÿåòñÿ ââåðõ, ëèíèè Òåíêàí è Êèäæóí îáðàçîâàëè íîâûé çîëîòîé êðåñò. Íî çíà÷åíèå RSI ñíîâà íàõîäèòñÿ â çîíå ïåðåêóïëåííîñòè. Ïîýòîìó â áëèæàéøåå âðåìÿ íå èñêëþ÷àåì âîçìîæíîñòü êîððåêöèîííîãî ïîíèæåíèÿ êóðñà â îáëàñòü 0.9650/70.
H4. Âûñîêàÿ âåðîÿòíîñòü ñêîðîé êîððåêöèè ïîäòâåðæäàåòñÿ íà ÷åòûðåõ÷àñîâêàõ. Íåñìîòðÿ íà áû÷èé íàñòðîé èíäèêàòîðà Èøèìîêó, ëèíèÿ ×èíêîó çäåñü íàõîäèòñÿ â çîíå ïåðåêóïëåííîñòè. Ïåðåêóïëåííîñòü ïîäòâåðæäàåòñÿ è ëèíèåé RSI. Ñëåäóåò îáðàòèòü âíèìàíèå íà äèâåðãåíöèþ, ñôîðìèðîâàííóþ ãèñòîãðàììîé MACD, ÷òî òàêæå ïðåäïîëàãàåò ñêîðûé ðàçâîðîò êðàòêîñðî÷íîãî òðåíäà.
Ãðàôèê. H4 USD/JPY
Ãðàôèê. H4 USD/CHF
6
Òàòüÿíà Íîðêèíà àíàëèòèê êîìïàíèè FBS
FXMAG.RU © 2004-2014
10 ÍÎßÁÐß 2014 ¹ 552/44
Åæåíåäåëüíûé îáçîð ðûíêà îò HY Markets
Åæåíåäåëüíûé îáçîð ðûíêà îò HY Markets http://www.hymarkets.com
ÍÅÔÒÜ ìàðîê Brent Crude è WTI Crude âîçîáíîâèëà ñíèæåíèå ïîñëå ñîîáùåíèé î òîì, ÷òî äîáû÷à ñûðüÿ íà êðóïíåéøåì ëèâèéñêîì ìåñòîðîæäåíèè Øàðàðà âîçîáíîâèòñÿ â ñàìîì áëèæàéøåì âðåìåíè. Äîïîëíèòåëüíîå äàâëåíèå íà öåíû îêàçàëî ñíèæåíèå ÎÏÝÊ ïðîãíîçà ñïðîñà íà íåôòü íà áëèæàéøèå 20 ëåò. Ïî îöåíêàì êàðòåëÿ ñïðîñ íà íåôòü ìîæåò ñîêðàòèòüñÿ äî 14ëåòíåãî ìèíèìóìà 28.2 ìëí. áàððåëåé ê 2017 ãîäó, ÷òî íà 600,000 íèæå ïðîøëîãîäíåãî ïðîãíîçà è ïîêàçàòåëÿ 2014 ãîäà 800,000. Òåì íå ìåíåå, ïî ñëîâàì ãåíåðàëüíîãî ñåêðåòàðÿ ÎÏÝÊ âî âòîðîì ïîëóãîäèè 2015 ãîäà öåíà íåôòè âîññòàíîâèòñÿ, ïîñêîëüêó íèçêèé óðîâåíü öåí óãðîæàåò ñíèæåíèåì èíâåñòèöèé â ðàçâåäêó è íåôòåäîáû÷ó.  ñîîòâåòñòâèè ñ çàÿâëåíèåì Wall Street Journal ÎÏÝÊ ïî âñåé âåðîÿòíîñòè ñîêðàòèò îáúåìû äîáû÷è â òîì ñëó÷àå, åñëè íåôòü ñíèçèòñÿ ïîä îòìåòêó $70 çà áàððåëü. Äåêàáðüñêàÿ íåôòü ìàðêè Brent ïîäåøåâåëà íà 56 öåíòîâ äî $82.30 è òîðãóåòñÿ â ðàéîíå îòìåòêè $82.39. Íàêàíóíå êîíòðàêò ïîäåøåâåë íà 9 öåíòîâ äî $82.86. Ñ íà÷àëà 2014 ãîäà íåôòü ìàðêè Brent óïàëà â öåíå íà 26%. Äåêàáðüñêàÿ íåôòü ìàðêè WTI ïîäåøåâåëà íà 44 öåíòà, èëè íà 0.6% äî $77.47 çà áàððåëü, íàðàñòèâ ïîòåðè íåäåëè äî 3.6%. Ñ òåõíè÷åñêîé òî÷êè çðåíèÿ áëèæàéøåå ñîïðîòèâëåíèå äëÿ WTI Crude íàõîäèòñÿ â ðàéîíå $78.05, âçÿòèå êîòîðîãî îòêðîåò äîðîãó íà $79.00. Ñ äðóãîé ñòîðîíû, íåñïîñîáíîñòü çàêðåïèòüñÿ âûøå $77.45 îòêðîåò äîðîãó äëÿ ïîâòîðíîãî òåñòèðîâàíèÿ îáëàñòè $76.50.
7
FXMAG.RU © 2004-2014
10 ÍÎßÁÐß 2014 ¹ 552/44
Åæåíåäåëüíûé îáçîð ðûíêà îò HY Markets
ÅÂÐÎ Åâðî äîñòèã äâóõëåòíåãî ìèíèìóìà ïðîòèâ äîëëàðà ÑØÀ â ïðåääâåðèè ïóáëèêàöèè äàííûõ î ñîñòîÿíèè ðûíêà òðóäà ÑØÀ. Ïî ïîñëåäíèì ïðîãíîçàì â êðóïíåéøåé ìèðîâîé ýêîíîìèêå áûëî ñîçäàíî 235,000 íîâûõ ðàáî÷èõ ìåñò ïî ñðàâíåíèþ ñî ñðåäíèì ðîñòîì ïîêàçàòåëÿ â ïðîøëîì ãîäó 226,670. Ïðè ýòîì óðîâåíü áåçðàáîòèöû âåðîÿòíåé âñåãî îñòàíåòñÿ íà îòìåòêå 5.9%, ìèíèìàëüíîé ñ èþëÿ 2008 ãîäà. Îò÷åò áóäåò îïóáëèêîâàí â 13:30 GMT. ÅÖÁ îñòàâèë ñòàâêó áåç èçìåíåíèé íà óðîâíå 0,05%.  õîäå ñâîåé òðàäèöèîííîé ïðåññ êîíôåðåíöèè Ìàðèî Äðàãè â ÷àñòíîñòè çàÿâèë, ÷òî ñîâåò óïðàâëÿþùèõ ÅÖÁ åäèíîäóøåí â ãîòîâíîñòè èñïîëüçîâàòü íåòðàäèöèîííûå èíñòðóìåíòû â ñëó÷àå íåîáõîäèìîñòè, ïðè ýòîì, îæèäàåòñÿ, ÷òî áàëàíñ ÅÖÁ áóäåò äâèãàòüñÿ ê óðîâíÿì 2012 ã, à ïîñòóïàþùèå äàííûå óêàçûâàþò íà îñëàáëåíèå èìïóëüñà ðîñòà. Ïðåäïðèíèìàåìûå ÅÖÁ ìåðû íàïðàâëåíû íà áîëåå øèðîêîìàñøòàáíîå ñìÿã÷åíèå äåíåæíîêðåäèòíîé ïîëèòèêè, à ìÿãêàÿ äåíåæíîêðåäèòíàÿ ïîëèòèêà îêàæåò ïîääåðæêó èíôëÿöèîííûì îæèäàíèÿì. Ïî ñëîâàì Äðàãè: ÅÖÁ âñêîðå íà÷íåò ïîêóïàòü îáåñïå÷åííûå àêòèâàìè öåííûå áóìàãè (ABS). Ïðè ýòîì ýêîíîìè÷åñêèå îáçîðû óêàçûâàþò íà îñëàáëåíèå òåìïîâ ðîñòà. Êðîìå òîãî, îòìå÷àþòñÿ ïðèçíàêè íåîáõîäèìîñòè ïåðåñìîòðà îñíîâíûõ ìàêðîýêîíîìè÷åñêèõ ïîêàçàòåëåé ñ ïîíèæåíèåì; âíóòðåííèé ñïðîñ ïîääåðæàí ñòðóêòóðíûìè ðåôîðìàìè è íèçêèìè öåíàìè íà ýíåðãîíîñèòåëè; áàëàíñ ðèñêîâ îñòàåòñÿ ñìåùåííûì ê îñëàáëåíèþ ðîñòà, îñíîâíûìè ðèñêàìè ÿâëÿþòñÿ ãåîïîëèòè÷åñêèå è íåäîñòàòî÷íûå ðåôîðìû; ñîâåò óïðàâëÿþùèõ ïðîäîëæèò ñëåäèòü çà ñðåäíåñðî÷íûìè èíôëÿöèîííûìè ðèñêàìè EUR/USD îñòàåòñÿ ïîä äàâëåíèåì, òîðãóÿñü ÷óòü íèæå $1.2400. Áëèæàéøåå ñîïðîòèâëåíèå ðàñïîëîæåíî íà $1.2530 (ñåññèîííûé ìàêñèìóì), âûøå â îáëàñòè $1.2575 (ìàêñèìóì 4 íîÿáðÿ), çàòåì íà $1.2625 (ìàêñèìóì 30 îêòÿáðÿ). Áëèæàéøàÿ ïîääåðæêà íàõîäèòñÿ â ðàéîíå $1.2280. Íèæå âîçìîæíî ñíèæåíèå â ðàéîí $1.2240.
8
FXMAG.RU © 2004-2014
10 ÍÎßÁÐß 2014 ¹ 552/44
Åæåíåäåëüíûé îáçîð ðûíêà îò HY Markets
ÈÅÍÀ Èåíà íàõîäèòñÿ â ðàéîíå ñåìèìåñÿ÷íîãî ìèíèìóìà ïðîòèâ äîëëàðà íåäàâíîãî çàÿâëåíèÿ óïðàâëÿþùåãî Áàíêà ßïîíèè Êóðîäû îòíîñèòåëüíî íàìåðåíèé ñîõðàíÿòü ñòèìóëèðóþùóþ ïîëèòèêó öåíòðàëüíîãî áàíêà òàê äîëãî, êàê ýòî ïîòðåáóåòñÿ. " ñëó÷àå âûõîäà ñèëüíûõ äàííûõ ïî ðûíêó òðóäà ÑØÀ, äîëëàð ìîæåò ïðîäîëæèòü ðîñò, ïîëàãàåò Òàêåðó Êóðîäà, àíàëèòèê òîêèéñêîãî Ueda Harlow Ltd. "Ìû ìîæåì óâèäåòü äîëëàð íà óðîâíå 117 èåí." USD/JPY ïðîòåñòèðîâàë Y115.50 è ñêîððåêòèðîâàëñÿ ê Y114.00/ Ïîñëå ðîñò âîçîáíîâèëñÿ è êóðñ â íàñòîÿùåå âðåìÿ íàõîäèòñÿ â ñåðåäèíå äíåâíîãî äèàïàçîíà. Ïðè ýòîì áëèæàéøåå ñîïðîòèâëåíèå íàõîäèòñÿ íà Y116.00. Áëèæàéøàÿ ïîääåðæêà íàõîäèòñÿ íà Y113.15 (ìèíèìóìû 4 íîÿáðÿ) è Y112.40.
ÔÐÀÍÊ èíäåêñ äîëëàðà ìîæåò çàâåðøèòü íåäåëþ ñàìûì âïå÷àòëÿþùèì ðîñòîì çà áîëåå ÷åì 16 ìåñÿöåâ â ïðåääâåðèè ïóáëèêàöèè äàííûõ î ñîñòîÿíèè ðûíêà òðóäà ÑØÀ. Ïî ïîñëåäíèì ïðîãíîçàì â êðóïíåéøåé ìèðîâîé ýêîíîìèêå áûëî ñîçäàíî 235,000 íîâûõ ðàáî÷èõ ìåñò ïî ñðàâíåíèþ ñî ñðåäíèì ðîñòîì ïîêàçàòåëÿ â ïðîøëîì ãîäó 226,670. Ïðè ýòîì óðîâåíü áåçðàáîòèöû âåðîÿòíåé âñåãî îñòàíåòñÿ íà îòìåòêå 5.9%, ìèíèìàëüíîé ñ èþëÿ 2008 ãîäà. Äîëëàð çà ïîñëåäíèå òðè ìåñÿöà âûðîñ íà 8%, ÷òî ñòàëî ëó÷øèì ðåçóëüòàòîì ñðåäè âàëþò 10 îñíîâíûõ ýêîíîìè÷åñêè ðàçâèòûõ ñòðàí. Èåíà çà äàííûé ïåðèîä ïîòåðÿëà 5.7%, à åâðî ñíèçèëñÿ íà 0.8%. Ñ òåõíè÷åñêîé òî÷êè çðåíèÿ USD/CHF ñìîã ïðåîäîëåòü Ñhf0.9700. Âûøå ñîïðîòèâëåíèå íàõîäèòñÿ íà Chf0.9750 (ìàêñèìóìû 7 èþëÿ 2013 ãîäà) è Chf0.9860 (ìàêñèìóì 19 ìàÿ 2013 ãîäà). Áëèæàéøàÿ ïîääåðæêà íàõîäèòñÿ íà Chf0.9610/00 (ìàêñèìóì 30 îêòÿáðÿ) è â ðàéîíå ìèíèìóìîâ 30 îêòÿáðÿ íà Chf0.9540.
9
FXMAG.RU © 2004-2014
10 ÍÎßÁÐß 2014 ¹ 552/44
Åæåíåäåëüíûé îáçîð ðûíêà îò HY Markets
ÑÒÅÐËÈÍà Áðèòàíñêàÿ âàëþòà äîñòèãëà 14ìåñÿ÷íîãî ìèíèìóìà ïðîòèâ äîëëàðà ÑØÀ ïîñëå òîãî, êàê Áàíê Àíãëèè ñîõðàíèë ïðîöåíòíóþ ñòàâêó íà èñòîðè÷åñêè ìèíèìàëüíîì óðîâíå, à òåìïû ðîñòà â Âåëèêîáðèòàíèè îñòàëèñü íà íèçêîì óðîâíå. Áàíê Àíãëèè îñòàâèë ñòàâêó áåç èçìåíåíèÿ íà óðîâíå 0.5% è ïëàíèðóåìûé îáúåì âûêóïà îáëèãàöèé íà 375B. Îäíàêî áóäåò èíòåðåñíî ñìîãóò ëè "ÿñòðåáû" Óèë è ÌàêÊàôôåðòè óáåäèòü äðóãèõ ó÷àñòíèêîâ çàñåäàíèÿ ãîëîñîâàòü çà íåìåäëåííîå ïîâûøåíèå ñòàâêè. Îïóáëèêîâàííûå íàêàíóíå äàííûå ïîêàçàëè, ÷òî â ñåíòÿáðå ïðîìûøëåííîå ïðîèçâîäñòâî Áðèòàíèè ïîêàçàëî ðîñò íà 1.5% ã/ã è 0.6% ì/ì, ÷òî îïðàâäàëî ïðîãíîçû.  àâãóñòå ïîêàçàòåëü âûðîñ íà 2.5% ã/ã è 0.0% ì/ì. GBP/USD ñíèçèëñÿ â ðàéîí $1.5920. Âûøå ìàêñèìóìà 30 îêòÿáðÿ íà $1.6030/40 ñîïðîòèâëåíèå íàõîäèòñÿ íà $1.6180 è $1.6225 (ìàêñèìóìû 9 îêòÿáðÿ). Áëèæàéøàÿ ïîääåðæêà ðàñïîëàãàåòñÿ íà $1.5950 (÷àñîâûå ìèíèìóìû). Íèæå ïîääåðæêà íàõîäèòñÿ íà $1.5870 (ìèíèìóìû ñðåäû).
ÇÎËÎÒÎ äîñòèãëî áîëåå ÷åì 4ëåòíåãî ìèíèìóìà íà ôîíå ðîñòà êóðñà äîëëàðà â îæèäàíèè óæåñòî÷åíèÿ ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè ÔÐÑ. Íà ñïîòîâîì ðûíêå çîëîòî ïîäåøåâåëî íà 0.9% äî $1,132.16 çà òðîéñêóþ óíöèþ, ÷òî ÿâëÿåòñÿ ìèíèìàëüíûì óðîâíåì ñ àïðåëÿ 2010 ãîäà, ïðåæäå ÷åì öåíà âîññòàíîâèëàñü äî $1,143.80. Ïî ìíåíèþ àíàëèòèêîâ ABN Amro Group NV çîëîòî çàâåðøèò 2014 ãîä íà óðîâíå $1,100 çà òðîéñêóþ óíöèþ, à â 2015 öåíà äîñòèãíåò $800 çà òðîéñêóþ óíöèþ. Goldman Sachs Group Inc. ïðîãíîçèðóåò ïàäåíèå öåíû çîëîòà äî $1,050 ê êîíöó 2014 ãîäà. Áîëåå òîãî, ïî ìíåíèþ àíàëèòèêîâ Societe Generale SA íà ôîíå íèçêîé èíôëÿöèè è ïðîäîëæàþùåãîñÿ ñíèæåíèÿ öåí íà íåôòü çîëîòî â òå÷åíèå áëèæàéøåãî ãîäà ìîæåò óïàñòü äî $1,000 çà òðîéñêóþ óíöèþ. Ñ òåõíè÷åñêîé òî÷êè çðåíèÿ çîëîòî óïàëî ê $1,132.30 è ïðîäîëæàåò îñòàâàòüñÿ ïîä äàâëåíèåì. Íèæå ïîòåðè ìîãóò óâåëè÷èòüñÿ äî $1,119.70 (êàíàëüíàÿ ëèíèÿ ïîääåðæêè îò 25 àâãóñòà 2013 ãîäà). Ïðîìåæóòî÷íîå ñîïðîòèâëåíèå íàõîäèòñÿ íà $1,160 (ìèíèìóìû 31 îêòÿáðÿ), âûøå íà $1,175 (ìàêñèìóì 4 íîÿáðÿ).
Çëîáèíà Åëåíà Ðóêîâîäèòåëü îòäåëà àíàëèòèêè ðûíêîâ ìåæäóíàðîäíîé êîìïàíèè Henyep Capital Markets UK Ltd,
10
FXMAG.RU © 2004-2014
10 ÍÎßÁÐß 2014 ¹ 552/44
Îáçîð âàëþòíîé ïàðû åâðî/äîëëàð îò 9 íîÿáðÿ
 ñóááîòó âûøëè ñèëüíûå äàííûå ïî êèòàéñêîìó òîðãîâîìó áàëàíñó. ×òî ýòî çíà÷èò äëÿ âàëþòíîãî ðûíêà? Êóðñ AUD/USD äîëæåí îòêðûòüñÿ ãýïîì ââåðõ. Ñëåäîì çà àâñòðàëèéöåì äîëæíû ïîäòÿíóòüñÿ åâðî/äîëëàð è ôóíò/äîëëàð. Åâðî ìîæåò óêðåïèòüñÿ äî 1,2490. À òàê êàê ÿ â ïîíåäåëüíèê ðàññìàòðèâàþ âñåãäà äâèæåíèå ïðîòèâ ïÿòíèöû, òî çàêðûòèå äíÿ ïî åâðî îæèäàþ â ðàéîíå 1,2420/30.
Ðèñ. 1 ÌÀ êàíàëû äëÿ ÷àñîâîãî ãðàôèêà EURUSD
 ïÿòíèöó åâðî/äîëëàð îáíîâèë ìèíèìóì è âåðíóëñÿ ê ëèíèè lb. Äàííûå âûøëè ñìåøàííûå, ïîýòîìó ïîëó÷èëèñü êà÷åëè.  öåëîì çà ñ÷¸ò ïåðåñìîòðà ïðåäûäóùèõ çíà÷åíèé NFP îêàçàëñÿ âûøå ïðîãíîçíîãî çíà÷åíèÿ - 231 òûñ.  îêòÿáðå óðîâåíü çàíÿòîñòè NFP âûðîñ íà 214 òûñ. Ïî ïðîãíîçàì îæèäàëîñü çíà÷åíèå â 231 òûñ. Ïîêàçàòåëü çà àâãóñò áûë ïåðåñìîòðåí â ñòîðîíó óâåëè÷åíèÿ ñî 180 äî 203 òûñ. Ñåíòÿáðüñêîå çíà÷åíèå áûëî ïåðåñìîòðåíî ñ 248 äî 256 òûñ. Ïåðåñìîòð äàííûõ çà àâãóñò-ñåíòÿáðü ñîñòàâèë 31 òûñ. Ñòàâêà áåçðàáîòèöû ñíèçèëàñü ñ 5,9% äî 5,8%. Ïîêàçàòåëü íå äîòÿíóë äî ïðîãíîçà, íî èíâåñòîðîâ, âèäèìî, ïîðàäîâàë îò÷¸ò ïî êàíàäñêîìó ðûíêó òðóäà. Íóæåí áûë ïîâîä äëÿ êîððåêöèè ïåðåä âûõîäíûìè. Îò÷¸ò âûøåë âìåñòå ñ àìåðèêàíñêèì.  îêòÿáðå Êàíàäà äîáàâèëà 43100 ðàáî÷èõ ìåñò, òîãäà êàê îæèäàëîñü ñíèæåíèå íà 5 òûñ. Óðîâåíü áåçðàáîòèöû ñîêðàòèëñÿ ñ 6,8 äî 6,5%. Äîëëàð ñèëüíî ïðîñåë ïðîòèâ êàíàäñêîãî äîëëàðà. Âîçìîæíî, èççà ýòîãî îò÷¸òà íà÷àëàñü êîððåêöèÿ.
11
Ðèñ. 2 ÌÀ êàíàëû äëÿ äíåâíîãî ãðàôèêà EURUSD
Êóðñ åâðî/äîëëàð ïðîáèë ïîääåðæêó 1,2550 è ñíèçèëñÿ äî 1,2357.  ïÿòíèöó ïàðà ïîñëå îáíîâëåíèÿ ìèíèìóìà îòñêî÷èëà ââåðõ íà 100 ïóíêòîâ. Áûêè ïûòàþòñÿ ðàçâåðíóòü ðûíîê, íî ó ïðîäàâöîâ åñòü âðåìÿ äî 13 íîÿáðÿ. Èìåííî ñ 13 íîÿáðÿ ÿ íà÷èíàþ óæå ðàññìàòðèâàòü ðîñò åâðî äî êîíöà ãîäà. Ïî âðåìåíè ñ ó÷¸òîì êîððåêöèè, ïîëó÷àåòñÿ îòêàò â ðàéîí 1,27. Åñëè ïåðâàÿ èìïóëüñíàÿ âîëíà êîððåêöèîííîãî äâèæåíèÿ îêàæåòñÿ ìîùíîé, ÷åì ïî ïðîãíîçó, òîãäà åâðî ìîæåò âåðíóòüñÿ ê 1,29 (òèïà ïåðåâåðíóòàÿ ãîëîâà-ïëå÷è). Òàê êàê ïðèçíàêîâ ê ýòîé ìîäåëè ïîêà íåò, ÿ å¸ çäåñü è íå ðàññìàòðèâàþ.
FXMAG.RU © 2004-2014
10 ÍÎßÁÐß 2014 ¹ 552/44
Îáçîð âàëþòíîé ïàðû åâðî/äîëëàð îò 9 íîÿáðÿ
Ñîãëàñíî ïîñëåäíåìó îò÷¸òó COT îò 4 íîÿáðÿ, íà ïðîøëîé íåäåëå (äî âòîðíèêà) áûëî çàôèêñèðîâàíî óâåëè÷åíèå îòêðûòîãî èíòåðåñà íà 47 425, äî 598 537 êîíòðàêòîâ. Êðóïíûå ñïåêóëÿíòû âíîâü óâåëè÷èëè êîðîòêèå ïîçèöèè íà 10 750 êîíòðàêòîâ, äî 229 646 ïðîòèâ 218 896 íåäåëåé ðàíåå. Äëèííûå ïîçèöèè óâåëè÷èëèñü íà 4451 êîíòðàêòîâ, äî 59 928. Ìåëêèå ñïåêóëÿíòû íàõîäèëèñü íà îäíîé âîëíå ñ êðóïíûìè è àãðåññèâíî ïðîäàâàëè åâðî, ÷åì ïîêóïàëè: long - +555 ïðîòèâ short - +11753. Ñ 13 íîÿáðÿ ÿ íà÷èíàþ ðàññìàòðèâàòü êîððåêöèþ ïî äîëëàðó, íî äëÿ íà÷àëà íàäî â îò÷¸òå COT óâèäåòü ñîêðàùåíèå äëèííûõ ïîçèöèé. Åñëè ñîêðàùåíèÿ íå ïîñëåäóåò, çíà÷èò åâðî/äîëëàð áóäåò ôîðìèðîâàòü áîêîâèê ïîñëå êîòîðîãî ïîéä¸ò ê 1,2150/30. Ñ óâàæåíèåì, Âëàä Àíòîíîâ Ôèíàíñîâûé àíàëèòèê ÃÊ "Àëüïàðè" Ðèñ.3 Íåäåëüíûé ãðàôèê EURUSD
12
FXMAG.RU © 2004-2014
10 ÍÎßÁÐß 2014 ¹ 552/44
Êîìïëåêñíûé àíàëèç âàëþòíîãî ðûíêà íà 10-12.11.2014
ÊÎÌÏËÅÊÑÍÛÉ ÀÍÀËÈÇ ÂÀËÞÒÍÎÃÎ ÐÛÍÊÀ ÍÀ 10-12.11.2014 armada_markets.fxmag.ru Äîáðûé äåíü! Ñ ýòîãî îáçîðà ìû ðåøèëè ïîïðîáîâàòü íàøó âîñêðåñíóþ àíàëèòèêó íåìíîæêî ìîäåðíèçèðîâàòü. ×òî èç ýòîãî ïîëó÷èòñÿ - óâèäèì â ñêîðîì âðåìåíè.  äàííîì íîâîââåäåíèè ìû ðàçáèëè àíàëèòèêó íà òðè ñîñòàâëÿþùèå: ôóíäàìåíòàëüíûé àíàëèç, îò÷åòû CFTC è ãðàôè÷åñêèé àíàëèç, ïî êîòîðîìó ìû è âõîäèì â íàøè ñäåëêè. Îáçîðû â ñåðåäèíå íåäåëè áóäóò âûõîäèòü â ïðèâû÷íîì ôîðìàòå. Ôóíäàìåíòàëüíûé âçãëÿä Ïî èòîãàì ïðîøëîé íåäåëè ìîæíî âûäåëèòü äâà âàæíûõ ôàêòîðà: Ïî Åâðîçîíå. Îñíîâíûå ìîìåíòû ïðåññ-êîíôåðåíöèè Ìàðèî Äðàãè (â ñêîáêàõ - íàøè êîììåíòàðèè): • Åâðîïåéñêèé öåíòðàëüíûé áàíê áóäåò îñóùåñòâëÿòü ïîêóïêó îáåñïå÷åííûõ àêòèâàìè öåííûõ áóìàã (ABS) è ïðîãðàììû öåëåâîãî äîëãîñðî÷íîãî êðåäèòîâàíèÿ (TLTRO) â òå÷åíèå íå ìåíåå äâóõ ëåò; • Ñîâåò óïðàâëÿþùèõ ÖÁ åäèíîãëàñíî ïðèíÿë ðåøåíèå ïîéòè íà äîïîëíèòåëüíûå ìåðû â ñëó÷àå íåîáõîäèìîñòè è óæå ïîðó÷èë ïåðñîíàëó è ýêñïåðòàì ðàçðàáîòàòü âàðèàíòû òàêèõ ìåð (ýòî ìîæåò îçíà÷àòü, ÷òî ïðè äàëüíåéøåì ñíèæåíèè ïîêàçàòåëåé èíôëÿöèè è ýêîíîìè÷åñêîãî ðîñòà â Åâðîçîíå ìû ìîæåì óâèäåòü äàëüíåéøåå óâåëè÷åíèå òåìïîâåâðîïåéñêîãî êîëè÷åñòâåííîãî ñìÿã÷åíèÿ); • ÅÖÁ íàáëþäàåò îñëàáëåíèå èìïóëüñà ýêîíîìèêè, ïîäàâëåííîñòü èíôëÿöèîííûõ îæèäàíèé, à òàêæå çàäóìàëñÿ î íåîáõîäèìîñòè ïåðåñìîòðà ìàêðîýêîíîìè÷åñêèõ ïðîãíîçîâ ñ ïîíèæåíèåì (îïÿòü æå - ýòî ñèãíàë ê âîçìîæíîìó óâåëè÷åíèþ ðàçìåðà âûêóïàåìûõ àêòèâîâ); • Îáúåì àêòèâîâ íà áàëàíñå ÅÖÁ âåðíåòñÿ ê óðîâíþ 2012 ãîäà â ðåçóëüòàòå ðåàëèçàöèè íîâûõ ïðîãðàìì. Òàêèì îáðàçîì, ðå÷ü ìîæåò èäòè î åãî óâåëè÷åíèè ïðèìåðíî íà 1 òðèëëèîí åâðî ñ òåêóùåãî óðîâíÿ â 2.04 òðèëëèîíà åâðî (çäåñü Äðàãè äàåò êîëè÷åñòâåííûå õàðàêòåðèñòèêè ïðîãðàììû âûêóïà àêòèâîâ); • Äåíåæíî-êðåäèòíàÿ ïîëèòèêà ÅÖÁ ÿâëÿåòñÿ ðåàêöè-
åé íà îñëàáëåíèå èíôëÿöèè (à ÷òîáû ðàçîãíàòü èíôëÿöèþ,
13
äëÿ Åâðîçîíû æåëàòåëüíî âèäåòü êóðñ åâðî íèæå òåêóùèõ çíà÷åíèé. Ïðÿìàÿ àíàëîãèÿ ñ ßïîíèåé); • Îñíîâíîé ñèãíàë ïîëèòèêè ÅÖÁ â òîì, ÷òî îí ïðîäîëæàåò íàðàùèâàòü àêòèâû, òîãäà êàê îñòàëüíûå öåíòðîáàíêè èõ ñîêðàùàþò (â äàííîì ñëó÷àå Ìàðèî Äðàãè èìååò â âèäó ÔÐÑ ÑØÀ, ãäå â ýòîì ìåñÿöå áûëà ïîëíîñòüþ ñâåðíóòà ïðîãðàììà QE 3); • Íà ïðÿìîé âîïðîñ î ðàçíîãëàñèÿõ â ðóêîâîäñòâå ÅÖÁ, Äðàãè îòâåòèë, ÷òî äèñêóññèè - ýòî íîðìàëüíûé ðàáî÷èé ïðîöåññ. Ðÿä ðóêîâîäèòåëåé ÅÖÁ - â ÷àñòíîñòè, ãëàâà Áóíäåñáàíêà Éåíñ Âàéäìàíí è åãî àâñòðèéñêèé êîëëåãà Ýâàëüä Íîâîòíû - âûñòóïàåò ïðîòèâ ìåð ñìÿã÷åíèÿ (Ãåðìàíèÿ, êàê îãíÿ, áîèòñÿ ðàçãîíà èíôëÿöèè, ïîýòîìó ïîñòîÿííî âûñòóïàåò ïðîòèâ âêëþ÷åíèÿ "ïå÷àòíîãî ñòàíêà". Íàïîìíèì, ÷òî íåìöû äî ñèõ ïîð ïîìíÿò ãèïåðèíôëÿöèþ 30-õ ãîäîâ ïðîøëîãî âåêà, êîãäà öåíû ìåíÿëèñü êàæäûé ÷àñ, à öåííèêè áûëè íàïèñàíû ìåëîì îò ðóêè). Êðîìå òîãî, ýêñ-ïðåäñåäàòåëü ÔÐÑ Áåí Áåðíàíêå çàÿâèë â ñðåäó, ÷òî ÅÖÁ ñòîëêíåòñÿ ñ ñóùåñòâåííûìè ñëîæíîñòÿìè â ðåàëèçàöèè êðóïíîìàñøòàáíîé ïðîãðàììû êîëè÷åñòâåííîãî ñìÿã÷åíèÿ (èìååòñÿ â âèäó, ÷òî ìîãóò áûòü ðàçíîãëàñèÿ â ñàìîì åâðîïåéñêîì âàëþòíîì áëîêå ìåæäó ðàçíûìè ñòðàíàìè. Åñëè ïî-ïðîñòîìó - íåò åäèíîãî ìíåíèÿ î âàëþòíîé ïîëèòèêå â Åâðîçîíå); • Öåíòðîáàíê ïîîáåùàë îòñëåæèâàòü ãåîïîëèòè÷åñêèå ðèñêè, äèíàìèêó âàëþòíûõ êóðñîâ è èõ âîçäåéñòâèå íà èíôëÿöèþ, à òàêæå âëèÿíèå ïðåäïðèíèìàåìûõ ìåð íà ýêîíîìèêó. • Äðàãè ïîïûòàëñÿ ïðèâëå÷ü âíèìàíèå ê íåîáõîäèìîñòè ñòðóêòóðíûõ ðåôîðì â ðÿäå ñòðàí åâðîçîíû.
 öåëîì, èñõîäÿ èç ïðåññ-êîíôåðåíöèè Ìàðèî Äðàãè, äåëàåì âûâîä, ÷òî äàëüíåéøåå ïàäåíèå åâðî - ýòî òîëüêî âîïðîñ âðåìåíè. Ïî Ñîåäèíåííûì Øòàòàì.  ïÿòíèöó âûøëè äàííûå ïî ðûíêó òðóäà. Òàê âîò, áåçðàáîòèöà â ÑØÀ â îêòÿáðå óïàëà äî ìèíèìóìà ñ 2008, õîòÿ ðîñò ÷èñëà ðàáî÷èõ âûøåë ÷óòü íèæå ïðîãíîçà, ñîñòàâèâ 214 000. Ýêîíîìèñòû, îïðîøåííûå àãåíòñòâîì Bloomberg, îæèäàëè ïîâûøåíèÿ ïîêàçàòåëÿ íà 235 000.  ñåíòÿáðå ðîñò ïåðåñìîòðåí äî 256 000 ñ 248 000. Ïåðåñìîòð äàííûõ çà àâãóñò-ñåíòÿáðü äîáàâèë 31 000 ðàáî÷èõ ìåñò. Áåçðàáîòèöà ñíèçèëàñü äî 5,8% - ìèíèìàëüíîãî
FXMAG.RU © 2004-2014
10 ÍÎßÁÐß 2014 ¹ 552/44
Êîìïëåêñíûé àíàëèç âàëþòíîãî ðûíêà íà 10-12.11.2014
óðîâíÿ ñ èþëÿ 2008 ãîäà, ïî ñðàâíåíèþ ñ 5,9% â ïðåäûäóùåì ìåñÿöå. Ïî íàøåìó ìíåíèþ, ïóáëèêàöèÿ äàííûõ ïî "íîíôàðìàì" íèæå ïðîãíîçà îñîáîé ïîãîäû íå äåëàåò. Âñå ðàâíî ðîñò äåðæèòñÿ âûøå îòìåòêè â 200 000, ïîýòîìó â öåëîì, ìû íå îæèäàåì ñëèøêîì íåãàòèâíîãî âëèÿíèÿ ýòèõ äàííûõ íà äîëëàð. Âçãäÿä ñ ïîçèöèè îò÷åòîâ ÑOT CFTC EUR/USD Èç îò÷åòà âèäèì, ÷òî îïåðàòîðû ïðîäîëæàþò íàáèðàòü äëèííûå ïîçèöèè ïî åâðîäîëëàðó è ìû óæå íå ïåðâóþ íåäåëþ íàõîäèìñÿ â êðèòè÷åñêèõ çíà÷åíèÿõ áàëàíñà ïîêóïîê/ ïðîäàæ. Ñåé÷àñ ïåðåêîñ ìåæäó ëîíã/øîðò ñîñòàâëÿåò ïî÷òè 3 ðàçà. Ïîýòîìó ïî äàííûì CFTC ó åâðî åñòü õîðîøèå øàíñû âîññòàíîâèòüñÿ ïîñëå çàòÿæíîãî ïàäåíèÿ. Âîò òîëüêî äàííûå îò÷åòà íó íèêàê íå õîòÿò ïåðåêëèêàòüñÿ ñ ôóíäàìåíòàëüíûìè ôàêòîðàìè, êîòîðûå íå íà ñòîðîíå åäèíîé âàëþòû:
EUR/GBP Âîò íà ñàéòå Êîìèññèè ïîÿâèëñÿ è íîâûé îò÷åò - ïî êðîññ-êóðñó EUR/GBP. Áóäåì íàäåÿòüñÿ, ÷òî ñî âðåìåíåì CFTC áóäåò ïóáëèêîâàòü äàííûå è äëÿ äðóãèõ êðîññ-êóðñîâ. Íî øàã â ýòîì íàïðàâëåíèè óæå ñäåëàí.  öåëîì, êàêèõ-òî ñòàòèñòè÷åñêèõ äàííûõ ïî êðîññó íåò, ïîýòîìó òðóäíî äåëàòü êàêèå-òî îäíîçíà÷íûå âûâîäû. Ñ îò÷åòà âèäíî, ÷òî îïåðàòîðû â ïîêóïêàõ ïî ïàðå, õîòÿ ýòî êðèòè÷åñêèå çíà÷åíèå èëè íåò - íà äàííîì ýòàïå íåâîçìîæíî. Áóäåì ïðîäîëæàòü ñëåäèòü çà äàííûì êðîññîì è ñîáèðàòü ïî íåìó ñòàòèñòèêó:
Ãðàôè÷åñêèå àíàëèç EUR/USD Ïàðà óâåðåííî ïðîäâèãàåòñÿ ê óðîâíþ 1.2300, ñ ïåðñïåêòèâîé "ïðîùóïàòü" êëþ÷åâóþ ïîääåðæêó 1.2050: GBP/USD Ïî áðèòàíñêîé âàëþòå ñåé÷àñ êàêèõ-òî ÿâíûõ ïåðåêîñîâ â ñòîðîíó ïîêóïîê èëè ïðîäàæ íå íàáëþäàåòñÿ. Åñòü íåáîëüøîé íàìåê íà ñåâåðíîå äâèæåíèå, íî â öåëîì ïàðà ìîæåò ïîéòè â ëþáóþ ñòîðîíó:
Ïî åâðî ïîêà âèäèòñÿ ðèñêîâàííàÿ ïðîäàæà íåáîëüøèì ëîòîì ïî òåêóùèì öåíàì 1.2455 ñ öåëüþ 1.2360:
14
FXMAG.RU © 2004-2014
10 ÍÎßÁÐß 2014 ¹ 552/44
Êîìïëåêñíûé àíàëèç âàëþòíîãî ðûíêà íà 10-12.11.2014
Íî åñòü áîëåå èíòåðåñíàÿ ïîçèöèè íà ïðîäàæó åäèíîé âàëþòó - îò ïðîáèòîãî âîñõîäÿùåãî êàíàëà:
Sell Limit 1.2715, Stop Loss 1.2765, Take Profit 1.2515. GBP/USD Áðèòàíñêàÿ âàëþòà ïîäõîäèò ê óðîâíþ 1.5750, êîòîðûé ÿâëÿåòñÿ ïðîáèòîé ëèíèåé øåè äâîéíîãî äíà. Òàêæå òàì ïðîõîäèò 61.8% óðîâåíü Ôèáî ñ íåäåëüíîãî ãðàôèêå, ïîýòîìó ïðåäïîëàãàåì îòñêîê îò ýòîãî óðîâíÿ:
USD/CAD Ïî ïàðå ïåðâàÿ ïîêóïêà - îò ïðîáèòîãî íèñõîäÿùåãî êàíàëà:
Buy Limit 1.1130, Stop Loss1.1080, Take Profit 1.1300. Íî åñòü òàêæå ïîçèöèÿ íà ïðîäàæó îò ïðîáèòîé ëèíèè øåè äâîéíîé âåðøèíû. Òàêæå ýòîò óðîâåíü áóäåò ñåðåäèíîé ïîãëîùåíèÿ ñ äíåâíîãî ãðàôèêà:
Sell Limit 1.1380, Stop Loss 1.1430, Take Profit 1.1270. Äëÿ ïîêóïêè ñòåðëèíãà ëó÷øå áóäåò ïîäîæäàòü ôîðìèðîâàíèå íà âûøåóêàçàííîì óðîâíå ïîääåðæêè ôîðìèðîâàíèÿ ðàçâîðîòíûõ ãðàôè÷åñêèõ (èëè ñâå÷íûõ) ôîðìàöèé:
15
EUR/CHF Ïàðà ïðèáëèæàåòñÿ ê êðèòè÷åñêîìó óðîâíþ 1.2000, îò êîòîðîãî Øâåéöàðñêèé öåíòðîáàíê íà÷èíàåò ïðîâîäèòü
FXMAG.RU © 2004-2014
10 ÍÎßÁÐß 2014 ¹ 552/44
Êîìïëåêñíûé àíàëèç âàëþòíîãî ðûíêà íà 10-12.11.2014
íåîãðàíè÷åííûå âàëþòíûå èíòåðâåíöèè. Íàøà òàêòèêà ïðîñòà - ìû ïîêóïàåì åâðîôðàíê ïî òåêóùèì öåíàì:
Ïðî ìîäèôèêàöèþ îòëîæåííûõ îðäåðîâ ìîæíî óçíàòü çäåñü: www.youtube.com/watch?v=rCiqcmrte0s&feature=youtu.be&hd=1 Íàïîìíèì, ÷òî ìàòåðèàë ïðåäîñòàâëåí èñêëþ÷èòåëüíî â îçíàêîìèòåëüíûõ öåëÿõ è íå ÿâëÿåòñÿ ïðÿìîé ðåêîìåíäàöèåé äëÿ ñîâåðøåíèÿ êàêèõ-ëèáî ñäåëîê íà ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ. Òîðãîâëÿ íà ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ ñîïðÿæåíà ñ ïîâûøåííûì ðèñêîì. Îëåã Ñâèðãóí, àíàëèòèê Armada Markets http://armada_markets.fxmag.ru/
Ñàìûå ñâåæèå íàøè îáçîðû ïîïàäàþò íà ñàéò Àðìàäû Ìàðêåòñ:www.armadamarkets.com/ru/analitika-foreks Çà ñâåæèìè íîâîñòÿìè, òîðãîâûìè èäåÿìè ìîæíî ñëåäèòü ÷åðåç íàø òâèòòåð:www.twitter.com/ArmadaMarkets_R
16
FXMAG.RU © 2004-2014
http://armada_markets.fxmag.ru/
10 ÍÎßÁÐß 2014 ¹ 552/44
Ýêñïðåññ-ïîäïèñêà íà ïóáëèêàöèè ëó÷øèõ áëîããåðîâ íà Fxmag.ru
17
FXMAG.RU © 2004-2014
10 ÍÎßÁÐß 2014 ¹ 552/44
Ýêñòðåìàëüíîå íàñòðîåíèå
ÝÊÑÒÐÅÌÀËÜÍÎÅ ÍÀÑÒÐÎÅÍÈÅ www.dailyfx.com
Òàéëåð Éåëë Â äàííîé ñòàòüå ìû ðàññìîòðèì ñëåäóþùèå òåìû: - âîçíèêíîâåíèå ýêñòðåìàëüíîãî íàñòðîåíèÿ ðûíêà; - ëîæíàÿ óâåðåííîñòü;
Ëîæíàÿ óâåðåííîñòü
- òîðãîâëÿ íà ýêñòðåìàëüíîì íàñòðîåíèè. "×òî ìóäðûé ÷åëîâåê äåëàåò â íà÷àëå, äóðàêè äåëàþò â êîíöå". Ãîâàðä Ìàðêñ "Êîãäà êàæäûé äóìàåò ïîäîáíûì îáðàçîì, âñå, ñêîðåå âñåãî, îêàæóòñÿ íåïðàâû". Õýìôðè Íåéë Âîçíèêíîâåíèå ýêñòðåìàëüíîãî íàñòðîåíèÿ Îñòåðåãàéòåñü, êîãäà íà ðûíêå ðàçâèâàåòñÿ ÷òî-òî "ñòîïðîöåíòíî îïðåäåëåííîå". Îïðåäåëåííûå âåùè ïðîèñõîäÿò, êîãäà ðûíî÷íàÿ èñòîðèÿ çàõâàòûâàåò âíèìàíèå êàæäîãî, è äàæå îáû÷íûå ãàçåòû íà÷èíàþò îáñóæäàòü, íàñêîëüêî ñåðüåçíû èëè ñòðàøíû ïåðñïåêòèâû ñëîæèâøåéñÿ ñèòóàöèè. Òåêóùèé ïðèìåð - åâðî, ïîñêîëüêó Åâðîïà îêàçàëàñü â ñèòóàöèè, êîãäà íèêàêîé ïðîãíîç íå âûãëÿäèò ñëèøêîì ìåäâåæüèì.  òî âðåìÿ êàê åâðî îïðåäåëåííî ìîæåò ïðîäîëæèòü ñíèæàòüñÿ è ôàêòè÷åñêè äîñòèãíóòü íåêîòîðûõ èç ïðîãíîçèðóåìûõ ìèíèìóìîâ, âðîäå 1.20 èëè 1.10, ìû, êàê òðåéäåðû, íå ÿâëÿåìñÿ ïðåäñêàçàòåëÿìè è ïîýòîìó äîëæíû ïðîÿâëÿòü îñòîðîæíîñòü. Ñëåäóåò ïîìíèòü, ÷òî êàê òîëüêî ðîçíè÷íàÿ òîëïà ïðèøëî ê "ïîëíîé óâåðåííîñòè" îòíîñèòåëüíî ðûíêà, îêîí÷àíèå ýòîé îïðåäåëåííîñòè ìîæåò áûòü óæå ðÿäîì. Íåëüçÿ ñêàçàòü, ÷òî ìû íå ìîæåì íàéòè õîðîøèå ñäåëêè, êîòîðûå áóäóò äëèòüñÿ äîëüøå, ÷åì ìû îæèäàëè. Ðå÷ü èäåò î òîì, ÷òî, êîãäà âñå äóìàþò ïîäîáíûì îáðàçîì, êðóïíûå èãðîêè
18
ìîãóò íà÷àòü ôèêñèðîâàòü ïðèáûëü è âûõîäèòü èç ðûíêà, ÷òî ìîæåò, â ëó÷øåì ñëó÷àå, ïðèâåñòè ê êîððåêöèè èëè, â õóäøåì ñëó÷àå, ê ðàçâîðîòó, åñëè âû ñëåäóåòå çà òîëïîé.
Ðûíêè ñêëîííû ê áåçóìíîìó ïîâåäåíèþ, ãäå óâåðåííîñòü ÿâëÿåòñÿ âåçäåñóùåé, õîòÿ âñåãäà îòëè÷àåòñÿ. Ýòî çàñòàâëÿåò òðåéäåðîâ ïåðåêëþ÷àòüñÿ íà ñëåäóþùóþ "óâåðåííîñòü", ïîñêîëüêó îíè íà÷èíàþò ïðåæäåâðåìåííî ñ÷èòàòü äåíüãè, êîòîðûå ñìîãóò çàðàáîòàòü. Êàê ýòî íè ïå÷àëüíî, íî áóäóùåå ðåäêî áûâàåò òàêèì, êàê ìû ïðåäïîëàãàåì, ÷òî ìîæåò ïðèâåñòè ê ìàññîâîìó áåãñòâó èç ñëåäóþùåé "óâåðåííîé" ñèòóàöèè. Êîíå÷íî, ýòî íå îçíà÷àåò, ÷òî ñòîèò îòêàçàòüñÿ îò èäåè ñëåäîâàíèÿ çà òðåíäîì, íî óêàçûâàåò íà íåîáõîäèìîñòü ïðèìåíåíèÿ ñêîëüçÿùèõ ñòîï-îðäåðîâ äëÿ ñèëüíûõ òðåíäîâ, êîòîðûå èìåþò âûñîêóþ ïîïóëÿðíîñòü ó ïóáëèêè. Àëüòåðíàòèâíûé âçãëÿä
Äèàãðàììà 1. Îöåíêà òðåíäà.
Âûøå ìû ñêàçàëè, ÷òî åâðî íàõîäèòñÿ â ñèòóàöèè, êîãäà íèêàêîé ïðîãíîç íå âûãëÿäèò ñëèøêîì ìåäâåæüèì. Ýòî - íå ïåðâûé ðàç, êîãäà ðûíîê îêàçàëñÿ ïîëíîñòüþ óâåðåí, ÷òî âàëþòíàÿ ïàðà EUR/USD âñêîðå äîñòèãíåò ïàðèòåòà. Ôàêòè÷åñêè, íà äèàãðàììå âûøå âèäíî (îòìå÷åíî ïðÿìîóãîëüíèêîì ñëåâà), ÷òî äâà ãîäà íàçàä, â òîò ñàìûé ìîìåíò, êîãäà âñå ôèíàíñîâûå ÑÌÈ ïèñàëè î íåìèíóåìîì äîñòèæåíèè ïàðèòåòà, öåíà îòòîëêíóëàñü îò óðîâíÿ 1.2, ñîâåðøèâ âïîñëåäñòâèè ðàëëè â 2000 ïóíêòîâ - äî 1.3992 ëåòîì 2014ã.
FXMAG.RU © 2004-2014
10 ÍÎßÁÐß 2014 ¹ 552/44
Ýêñòðåìàëüíîå íàñòðîåíèå
Ãîâàðä Ìàðêñ èç "Oaktree Capital" âûðàçèë ýòî êðàòêî: "ðèñê ÿâëÿåòñÿ íèçêèì, êîãäà îòâðàùåíèå ðèñêà è îñîçíàíèå ðèñêà âûñîêè, è íàîáîðîò". Ýòà öèòàòà ñîçâó÷íà ñ âûñêàçûâàíèåì Óîððåíà Áàôôåòà: "íàäî áûòü ïóãëèâûì, êîãäà äðóãèå æàäíû, è æàäíûì, êîãäà äðóãèå íàïóãàíû". Òîðãîâëÿ íà ýêñòðåìóìàõ Êîãäà âû ÷óâñòâóåòå, ÷òî ðûíîê äîñòèãàåò ýêñòðåìàëüíîãî íàñòðîåíèÿ "ïîëíîé óâåðåííîñòè", âû ìîæåòå íà÷àòü äåëàòü íåáîëüøèå ñòàâêè èëè çàêëþ÷àòü ñäåëêè íåáîëüøèìè îáúåìàìè, ÷òîáû ïðîâåðèòü ñâîþ òåîðèþ. ×òîáû ðàñïîçíàòü è òîðãîâàòü íà ýêñòðåìàëüíîì íàñòðîåíèè è ïîòåíöèàëüíîì ðàçâîðîòå, ÿ ïðåäïî÷èòàþ îöåíèâàòü äâå âåùè.
Çàêîí÷èòü ñòàòüþ ÿ õî÷ó äðóãîé öèòàòîé Ãîâàðäà Ìàðêñà, êîòîðàÿ ÿâëÿåòñÿ êðèòè÷åñêè âàæíîé äëÿ ïîíèìàíèÿ, ÷òî ýêñòðåìàëüíîå ðûíî÷íîå íàñòðîåíèå ÷àñòî äåëàåò õóäøèå èíâåñòèöèè èëè ñäåëêè: "Óñïåõ â èíâåñòèöèÿõ - ýòî íå ôóíêöèÿ òîãî, ÷òî âû ïîêóïàåòå. Ýòî - ôóíêöèÿ òîãî, ÷òî âû ïëàòèòå". Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.dailyfx.com
Ïðåæäå âñåãî, âûÿñíèòü, åñòü ëè ñèòóàöèÿ "ïîëíîé óâåðåííîñòè" íà ðûíêå, êîòîðóþ àêòèâíî îñâÿùàþò ôèíàíñîâûå è íå òîëüêî ÑÌÈ. È âòîðîå - îñòàíîâêà â äâèæåíèè â ïîëüçó îáùåãî íàñòðîåíèÿ, ëèáî ïðîðûâ òðåíäîâîé ëèíèè èëè êàíàëà, êîòîðûå ñôîðìèðîâàëèñü âî âðåìÿ ýòîãî äâèæåíèÿ.
Äèàãðàììà 2. Íèñõîäÿùèé êàíàë íà ãðàôèêå NZD/USD.
Íåäàâíÿÿ èíòåðâåíöèÿ Ðåçåðâíîãî áàíêà Íîâîé Çåëàíäèè äëÿ îñëàáëåíèÿ íàöèîíàëüíîé âàëþòû è ïîòåíöèàëüíàÿ âîçìîæíîñòü óæåñòî÷åíèÿ ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè â ÑØÀ ïîçâîëèëè òðåéäåðàì óâåðåííî èãðàòü â ïîëüçó äîëëàðà ÑØÀ. Ýòî ñòàëî ïîïóëÿðíîé òåìîé íà ðûíêå, ñ ïðèâåäåíèåì äîâîäîâ â ïîëüçó äàëüíåéøåãî ñíèæåíèÿ âàëþòíîãî êóðñà. Íî äàííîå äâèæåíèå ìîæåò âñòðåòèòü ñåðüåçíîå ïðåïÿòñòâèå, åñëè ñïåêóëÿíòû íà÷íóò ôèêñèðîâàòü ïðèáûëü èëè åñëè ôóíäàìåíòàëüíûé ôîí óòðàòèò ñâîþ àêòóàëüíîñòü.
19
FXMAG.RU © 2004-2014
10 ÍÎßÁÐß 2014 ¹ 552/44
×èñòûé àðáèòðàæ
×ÈÑÒÛÉ ÀÐÁÈÒÐÀÆ Äæàñòèí Êóïåð
http://traderhq.com
Äæàñòèí Êóïåð èìååò ìíîãîëåòíèé îïûò òîðãîâëè íà ðûíêàõ. Îí íåñêîëüêî ëåò óïðàâëÿë íåçàâèñèìûìè ôèíàíñîâûìè ïîðòàëàìè.  íàñòîÿùåå âðåìÿ îí ñîòðóäíè÷àåò ñ êîìïàíèåé "Accelerized New Media", ÿâëÿþùåéñÿ âëàäåëüöåì "SECFilings.com", "ExecutiveDisclosure.com" è äðóãèõ ïîïóëÿðíûõ ôèíàíñîâûõ ïîðòàëîì. Äæàñòèí ðåãóëÿðíî ïóáëèêóåò ñòàòüè íà ôèíàíñîâûå òåìû.
÷èòü ïðèáûëü îò ðàçíèöû ìåæäó öåíîé ïðèîáðåòåíèÿ è òåêóùåé ðûíî÷íîé öåíîé.
Ñëèÿíèÿ è ïîãëîùåíèÿ êîìïàíèé ÷àñòî äàþò âïå÷àòëÿþùóþ áûñòðóþ äîõîäíîñòü ïîñëå òîãî, êàê áûëè àíîíñèðîâàíû. Ñòðàòåãèÿ àðáèòðàæà íà ñëèÿíèÿõ ðàññ÷èòàíà íà èçâëå÷åíèå ïðèáûëè èç òàêèõ öåíîâûõ äâèæåíèÿõ, çà ñ÷åò ïîïûòêè ïðîãíîçèðîâàòü ïîäîáíûå ñîáûòèÿ è çàðàáàòûâàòü íà öåíîâîé ðàçíèöå ìåæäó ïîêóïàòåëÿìè è ïðîäàâöàìè àêöèé. Òðåéäåðû, ñòðåìÿùèåñÿ ðàñøèðèòü ñâîé àðñåíàë ñòðàòåãèé, ìîãóò áîëåå âíèìàòåëüíî ðàññìîòðåòü ýòó ñòðàòåãèþ.
Îáû÷íî, êðóïíûå èíñòèòóöèîíàëüíûå èãðîêè èñïîëüçóþò ÷èñòûé àðáèòðàæ íà ñëèÿíèè êîìïàíèé â êà÷åñòâå ñïîñîáà ïîëó÷èòü îòíîñèòåëüíî áåçðèñêîâóþ ïðèáûëü, â òî âðåìÿ êàê ðîçíè÷íûå òðåéäåðû èñïîëüçóþò ñïåêóëÿòèâíûé àðáèòðàæ íà ñëèÿíèè, êàê ñïîñîá íàéòè õîðîøèå òîðãîâûå âîçìîæíîñòè ñ îòíîñèòåëüíî íèçêèì ðèñêîì è âûñîêèì âîçíàãðàæäåíèåì. ×èñòûé àðáèòðàæ íà ñëèÿíèè êîìïàíèé ìîæåò ïîòðåáîâàòü èñïîëüçîâàíèÿ ñóùåñòâåííûõ êðåäèòíûõ ðû÷àãîâ äëÿ ïîëó÷åíèÿ îùóòèìîé ïðèáûëè, â òî âðåìÿ êàê ñïåêóëÿòèâíûé àðáèòðàæ ÷àñòî èñïîëüçóåò ðû÷àãè äëÿ äèâåðñèôèêàöèè ñäåëîê è, ñîîòâåòñòâåííî, ðèñêîâ.
 ýòîé ñòàòüå ìû ðàññìîòðèì ñòðàòåãèþ àðáèòðàæà íà ñëèÿíèÿõ êîìïàíèé - ïðèíöèï ñòðàòåãèè, ìåõàíèçì òîðãîâëè è íåêîòîðûå ðèñêè, êîòîðûå ñëåäóåò ó÷èòûâàòü. Ñóòü ñòðàòåãèè Ñëèÿíèÿ è ïîãëîùåíèÿ êîìïàíèé (èçâåñòíûå êàê ñäåëêè M&A) ïðîèñõîäÿò, êîãäà îäíà êîìïàíèÿ ïîêóïàåò äðóãóþ êîìïàíèþ. ×àñòî, êîìïàíèè äåëàþò òàêèå ïðèîáðåòåíèÿ, ÷òîáû óâåëè÷èòü ñâîè äîõîäû èëè äèâåðñèôèöèðîâàòü ñâîé áèçíåñ. Áîëüøèíñòâî ïðèîáðåòåíèé òàêæå ïðîèñõîäÿò äëÿ ïîëó÷åíèÿ ñèíåðãèè ìåæäó áèçíåñîì ïîêóïàòåëÿ è ïðîäàâöà, âðîäå ýêîíîìèè íà ìàñøòàáå ïðîèçâîäñòâà, ÷òî ìîæåò ñðàçó æå ïîâûñèòü äîõîäíîñòü âñåãî áèçíåñà. Ñòðàòåãèÿ àðáèòðàæà íà ñëèÿíèè êîìïàíèé ïðåäíàçíà÷åíà, ÷òîáû èçâëå÷ü ïðèáûëü èç ñäåëîê M&A, è ìîãóò ïðîèñõîäèòü â ðàçëè÷íûõ ôîðìàõ: ×èñòûé àðáèòðàæ íà ñëèÿíèè - òðåéäåðû ïîêóïàþò è çàòåì ïðîäàþò àêöèè öåëåâîé êîìïàíèè, ÷òîáû ïîëó•
20
• Ñïåêóëÿòèâíûé àðáèòðàæ íà ñëèÿíèè êîìïàíèé òðåéäåðû ïîêóïàþò àêöèè ïîòåíöèàëüíûõ öåëåâûõ êîìïàíèé, ÷òîáû ïîëó÷èòü ïðèáûëü íà ãðÿäóùåì îáúÿâëåíèè î ñëèÿíèè êîìïàíèé, íå çíàÿ íàâåðíÿêà, áóäåò ëè òàêîå ñîáûòèå èëè íåò.
Èñïîëüçîâàíèå àðáèòðàæà Ñòðàòåãèÿ àðáèòðàæà íà ñëèÿíèè êîìïàíèé èìååò ìíîæåñòâî óíèêàëüíûõ ïðåèìóùåñòâ ïî ñðàâíåíèþ ñ òðàäèöèîííûìè ñòðàòåãèÿìè òîðãîâëè.  ÷àñòíîñòè, òðåéäåðû ìîãóò èñïîëüçîâàòü ýòó ñòðàòåãèþ ïî÷òè â ëþáîé ðûíî÷íîé ñðåäå, ÷òî äåëàåò åå õîðîøåé àëüòåðíàòèâîé, ÷òîáû èìåòü â ñâîåì àðñåíàëå. Óíèêàëüíûé ïðîôèëü âîçíàãðàæäåíèÿ è ðèñêà ýòîé ñòðàòåãèè ìîæåò òàêæå çàèíòåðåñîâàòü ìíîãèõ òðåéäåðîâ, ñòðåìÿùèõñÿ ñáàëàíñèðîâàòü ñâîè ïîðòôåëè. Îñíîâíûå ïðåèìóùåñòâà àðáèòðàæà íà ñëèÿíèè êîìïàíèé: Íèçêèé ðèñê. ×èñòûé àðáèòðàæ íà ñëèÿíèè êîìïà• íèé ïðåäóñìàòðèâàåò îòíîñèòåëüíî íèçêèé ðèñê, òàê êàê ïðèîáðåòåíèå áûëî óæå îñóùåñòâëåíî. Õîòÿ ïîòåíöèàëüíàÿ ïðèáûëü îãðàíè÷åíà ðàçíèöåé ìåæäó ðûíî÷íîé è öåíîé ïðèîáðåòåíèÿ. Âûñîêîå âîçíàãðàæäåíèå. Ñïåêóëÿòèâíûé àðáèò• ðàæ íà ñëèÿíèè êîìïàíèé ïîäðàçóìåâàåò ñóùåñòâåííûé ïîòåíöèàë ïî ïðèáûëè, åñëè ïðîèçîéäåò àíîíñèðîâàíèå ñäåë-
FXMAG.RU © 2004-2014
10 ÍÎßÁÐß 2014 ¹ 552/44
×èñòûé àðáèòðàæ
êè M&A, õîòÿ íåò íèêàêèõ ãàðàíòèé, ÷òî òàêîå îáúÿâëåíèå áóäåò ñäåëàíî. • Íåéòðàëüíàÿ ïîçèöèÿ. Ñòðàòåãèè àðáèòðàæà íà ñëèÿíèè êîìïàíèé ÿâëÿþòñÿ íåéòðàëüíûìè ïî îòíîøåíèþ ê ðûíêó, òàê êàê îíè âêëþ÷àþò äëèííûå è êîðîòêèå ïîçèöèè, ÷òî îçíà÷àåò, ÷òî ïîäâåðãàíèå òðåéäåðà îáùåìó ðûíî÷íîìó ðèñêó îòíîñèòåëüíî îãðàíè÷åíî ïî ñðàâíåíèþ ñ äðóãèìè ñòðàòåãèÿìè.
Ìåõàíèêà àðáèòðàæà
Àíàëèç ïîäîáíûõ ñäåëîê â äàííîì ñåêòîðå, ÷òîáû îïðåäåëèòü âåðîÿòíûé ìóëüòèïëèêàòîð ïðè ñêóïêå è èñïîëüçîâàíèå åãî äëÿ âû÷èñëåíèÿ öåëåâîé öåíû çà àêöèþ. •
Ïîêóïêà àêöèé èëè èñïîëüçîâàíèå îïöèîíà íà ïî• êóïêó äëÿ íàðàùèâàíèÿ ïîçèöèè ñ ïîìîùüþ ðû÷àãîâ, è ïðîäàæà àêöèé ïîòåíöèàëüíûì ïîêóïàòåëÿì. • Îòñëåæèâàíèå ñäåëêè ÷åðåç îïðåäåëåííîå âðåìÿ äëÿ âíåñåíèÿ êàêèõ-ëèáî èçìåíåíèé, êîòîðûå ìîãëè áû ïîâëèÿòü íà óñïåøíîñòü ñäåëêè, è ðåãóëèðîâàíèå ïîçèöèè ñîîòâåòñòâóþùèì îáðàçîì.
Ìåõàíèêà ñòðàòåãèé àðáèòðàæà íà ñëèÿíèè êîìïàíèé çàâèñèò îò òèïà ïðèìåíÿåìîé ñòðàòåãèè. Âîîáùå, àðáèòðàæ íà ñëèÿíèè êîìïàíèé âîâëåêàåò ñòàâêó íà ðàçíèöó ìåæäó öåíîé ïîêóïêè è òåêóùåé öåíîé àêöèé öåëåâîé êîìïàíèè, ÷òî îçíà÷àåò âîâëå÷åíèå ïîçèöèè íà ïîêóïêó íà ðûíêå è ïðîäàæó ïîêóïàòåëþ, ÷òîáû ïîëó÷èòü ðûíî÷íî íåéòðàëüíóþ ïîçèöèþ, ÷òî èñêëþ÷àåò ñåêòîðàëüíûå èëè ìàêðîýêîíîìè÷åñêèå ðèñêè. Øàãè ïðè ÷èñòîé ñòðàòåãèè àðáèòðàæà íà ñëèÿíèè êîìïàíèé: Èäåíòèôèêàöèÿ ñóùåñòâóþùèõ âîçìîæíîñòåé äëÿ • ñäåëîê M&A ñ ôîêóñîì íà áîëüøèõ ñïðýäàõ ìåæäó ïðåäëîæåííîé ïîêóïíîé öåíîé è òåêóùèì êóðñîì àêöèé. Àíàëèç ïîòåíöèàëüíûõ ïðè÷èí ñïðýäà ìåæäó ýòèìè • äâóìÿ çíà÷åíèÿìè, âêëþ÷àÿ âîçìîæíîñòü, ÷òî ñëèÿíèå êîìïàíèé ïðîâàëèòñÿ. Ïîêóïêà àêöèé öåëåâîé êîìïàíèè è ïðîäàæà èõ • ïîêóïàòåëþ äëÿ ïîëó÷åíèÿ ïðèáûëè îò öåíîâîé ðàçíèöû. Îòñëåæèâàíèå ñäåëêè äëÿ âíåñåíèÿ êàêèõ-ëèáî èç• ìåíåíèé, êîòîðûå ìîãóò ïîâëèÿòü íà óñïåøíîñòü ñòðàòåãèè, è ðåãóëèðîâàíèå ñäåëêè ñîîòâåòñòâóþùèì îáðàçîì. Øàãè ïðè ñïåêóëÿòèâíîé ñòðàòåãèè àðáèòðàæà íà ñëèÿíèè êîìïàíèé: Èäåíòèôèöèðîâàòü ïîòåíöèàëüíûå öåëè äëÿ ñäåëîê • M&A, ïîèñê íåäîîöåíåííûõ àêöèé ÷åðåç àíàëèç íàëè÷èÿ íåèñïîëüçîâàííûõ ðû÷àãîâ èëè êîìïàíèé, îïåðèðóþùèõ â ðàçëè÷íûõ ñåêòîðàõ.
21
Äèàãðàììà 1. Ðîñò àêöèé COV ïîñëå îáúÿâëåíèÿ î ñëèÿíèè.
Ôàêòîðû ðèñêà Ñòðàòåãèè àðáèòðàæà íà ñëèÿíèè êîìïàíèé ïðåäíàçíà÷åíû, ÷òîáû ñìÿã÷èòü íåêîòîðûå ðèñêè, íî òðåéäåðû äîëæíû ó÷èòûâàòü ðàçëè÷íûå ôàêòîðû. Áîëüøèíñòâî òðåéäåðîâ äîëæíû ðàññìàòðèâàòü èñïîëüçîâàíèå àðáèòðàæà íà ñëèÿíèè êîìïàíèé âñåãî ëèøü êàê îäíó èç ñòðàòåãèé â ñâîåì àðñåíàëå âìåñòî òîãî, ÷òîáû îãðàíè÷èòüñÿ èñêëþ÷èòåëüíî èõ ïðèìåíåíèåì. Õîòÿ ìíîãèå èíñòèòóöèîíàëüíûå èíâåñòîðû âñå åùå èñïîëüçóþò ÷èñòûå ñòðàòåãèè àðáèòðàæà, ÷òîáû çàõâàòèòü íåáîëüøèå äâèæåíèÿ ñ íèçêèì ðèñêîì.
FXMAG.RU © 2004-2014
10 ÍÎßÁÐß 2014 ¹ 552/44
×èñòûé àðáèòðàæ
Ê íàèáîëåå âàæíûì ðèñêàì îòíîñÿòñÿ: Ðèñê ñîáûòèÿ. Íàèáîëüøèé ðèñê äëÿ ÷èñòîãî àðáèòðàæà çàêëþ÷àåòñÿ â ïðîâàëå ñëèÿíèÿ êîìïàíèé, ÷òî ìîæåò çàêîí÷èòüñÿ ñåðüåçíûìè ïîòåðÿìè. Èíâåðñíûé ðèñê. Àðáèòðàæ íà ñëèÿíèè êîìïàíèé óäàëÿåò ìàêðîýêîíîìè÷åñêèå ôàêòîðû ðèñêà, íî íåêîòîðàÿ äèíàìèêà âñå æå ìîæåò ïðèâåñòè ê òîìó, ÷òî öåíà ïîêóïêè âûðàñòåò èëè, íàîáîðîò, öåíà ïðîäàæè ñíèçèòñÿ. Ðèñê ëèêâèäíîñòè. Ñëèÿíèÿ êîìïàíèé èìåþò òåíäåíöèþ óìåíüøàòü îáúåì òîðãîâëè ïî äàííîìó èíñòðóìåíòó, êàê òîëüêî öåíà ïîâûñèòñÿ, îçíà÷àÿ îïðåäåëåííûå òðóäíîñòè ñ âõîäîì è âûõîäîì èç òîðãîâîé ïîçèöèè. Çàêëþ÷åíèå Ñòðàòåãèè àðáèòðàæà íà ñëèÿíèè êîìïàíèé ÿâëÿþòñÿ ïðåâîñõîäíûì äîïîëíåíèåì ê àðñåíàëó ëþáîãî òðåéäåðà, ó÷èòûâàÿ èõ ðûíî÷íî íåéòðàëüíûé ïîäõîä, ïðèìåíèìûé â ëþáûõ ðûíî÷íûõ óñëîâèÿõ. Ïåðåä ðàçìåùåíèåì ëþáûõ ñäåëîê, òðåéäåðû äîëæíû èçó÷èòü ìíîãèå íþàíñû è ðèñêè, ñâÿçàííûå ñî ñòðàòåãèåé, âêëþ÷àÿ ñîáûòèéíûé, èíâåðñíûé è ðèñê ëèêâèäíîñòè. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì http://traderhq.com
22
FXMAG.RU © 2004-2014
10 ÍÎßÁÐß 2014 ¹ 552/44
Ñêó÷íàÿ òîðãîâëÿ
Ñêó÷íàÿ òîðãîâëÿ www.learntotradethemarket.com
Íåéë Ôóëåð Íåéë Ôóëåð ñïåöèàëèçèðóåòñÿ íà òîðãîâûõ ñòðàòåãèÿõ äëÿ ðûíêà ôîðåêñ, îñíîâàííûõ íà öåíîâîì äåéñòâèè. Íåéë èìååò îáøèðíóþ îáó÷àþùóþ ïðîãðàììó ïî òîðãîâëå íà ðûíêå ôîðåêñ. Ïîìèìî íåïîñðåäñòâåííî êóðñîâ, îí ïðåäîñòàâëÿåò ñòóäåíòàì âèäåî-óðîêè, âåáèíàðû, åæåäíåâíûå èíôîðìàöèîííûå áþëëåòåíè è ôîðóì äëÿ îáñóæäåíèÿ òîðãîâëè â ðåæèìå ðåàëüíîãî âðåìåíè. Åñëè âû òîðãóåòå äîëæíûì îáðàçîì, òî ýòî äîëæíî áûòü ñêó÷íî. Áîëüøèíñòâî âðåìåíè âû íå äîëæíû íè÷åãî äåëàòü, è âàì ñòîèò íàó÷èòüñÿ äàæå ïîëþáèòü íè÷åãî íå äåëàòü íà ðûíêå, ïîòîìó ÷òî, êàê ÿ ñ÷èòàþ, ñêó÷àþùèé òðåéäåð - ýòî ÷àñòî óñïåøíûé òðåéäåð. Ñêóêà "ïðåêðàñíà" â òîðãîâëå, ïîòîìó ÷òî îáû÷íî ýòî îçíà÷àåò, ÷òî âû äåëàåòå äåíüãè â äîëãîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå.  ïðîòèâîïîëîæíîñòü òåì òðåéäåðàì, êòî ïîñòîÿííî èñïûòûâàåò îñòðûå îùóùåíèÿ îò êàæäîãî áîëåå âûñîêîãî ìàêñèìóìà è áîëåå íèçêîãî ìèíèìóìà, óñïåøíûå òðåéäåðû áîëåå èëè ìåíåå çíàþò, ÷åãî îæèäàòü, êîãäà îíè âõîäÿò â ñäåëêó. Îíè çíàþò, ÷òî îíè ñäåëàþò, åñëè ïðîèçîéäåò òî èëè èíîå ñîáûòèå, ó íèõ åñòü ïëàí, îíè êîíòðîëèðóþò ñåáÿ, à íå ïîçâîëÿþò ðûíêó óïðàâëÿòü ñîáîé, òàê ÷òî äëÿ íèõ òîðãîâëÿ â îñíîâíîì ñêó÷íà. Äåíüãè èäóò ê òðåéäåðó, êîòîðûé ìîæåò óïðàâëÿòü ñîáîé, à íå òîìó, êòî íå èìååò íèêàêîé ïîñëåäîâàòåëüíîñòè, ëîãèêè èëè äèñöèïëèíû â ñâîåé òîðãîâëå. Ñàìîêîíòðîëü, ïî ìíåíèþ áîëüøèíñòâà, ÿâëÿåòñÿ "ñêó÷íûì", ïîòîìó ÷òî ýòî îáû÷íî îçíà÷àåò íå ïîääàâàòüñÿ èñêóøåíèþ è ñèþìèíóòíûì ÷óâñòâàì. Îäíàêî, êàê âû âåðîÿòíî çíàåòå, óïðàâëÿÿ ñàìèì ñîáîé, âû äîñòèãàåòå äîëãîñðî÷íûõ öåëåé, êîòîðûå ìîãóò èçìåíèòü âàøó æèçíü è êîòîðûå ÿâëÿþòñÿ íàìíîãî áîëåå çíà÷àùèìè, ÷åì ëþáîå êðàòêîñðî÷íîå èñêóøåíèå. Äàâàéòå îáñóäèì, ïî÷åìó ñêóêà â òîðãîâëå ÿâëÿåòñÿ ñòîëü ïðèâëåêàòåëüíîé, ÷òîáû âû ïîñòàðàëèñü ñäåëàòü ñâîþ òîðãîâëþ "ñêó÷íîé", åñëè õîòèòå íà÷àòü äåëàòü äåíüãè íà ðûíêå.
23
Òîðãîâëÿ - ýòî íå ðàçâëå÷åíèå Ñëèøêîì ÷àñòî òðåéäåðû èùóò ðàçâëå÷åíèÿ íà ðûíêå, è äàæå åñëè îíè ñîçíàòåëüíî íå ñòðåìÿòñÿ ê ðàçâëå÷åíèþ, òîò ñïîñîá, êîòîðûì îíè òîðãóþò, èì ýòî îáåñïå÷èâàåò. Òîðãîâëÿ, êîíå÷íî, ìîæåò áûòü ïðèÿòíà, îñîáåííî åñëè âû ðåãóëÿðíî äåëàåòå äåíüãè, íî èñïûòûâàòü ðàçâëå÷åíèå è ïîëó÷àòü îñòðûå îùóùåíèÿ îò òîðãîâëè - ýòî íå òå ðåçóëüòàòû, êîòîðûå ñëåäóåò èñêàòü íà ðûíêå. Èñõîäÿ èç ìîåãî ëè÷íîãî îïûòà è íàáëþäåíèé çà äðóãèìè òðåéäåðàìè, ìîãó îïðåäåëåííî ñêàçàòü, ÷òî åñëè âû ÷óâñòâóåòå ñåáÿ ðàçâëåêàþùèìñÿ èëè âîçáóæäåííûì âî âðåìÿ òîðãîâëè, òî ýòî ÿâíûé ïðèçíàê òîãî, ÷òî âû íå òîðãóåòå íàäëåæàùèì îáðàçîì. È ýòî áóäåò âåñòè ê âàøåìó êðàõó â äîëãîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå, ìåíòàëüíîìó è ìàòåðèàëüíîìó. Åñëè âû êàæäóþ íåäåëþ ÷óâñòâóåòå ñåáÿ âîçáóæäåííûì, âçâîëíîâàííûì, ðàçäðàæåííûì èëè ðàññòðîåííûì, òî âû íå òîðãóåòå íàäëåæàùèì îáðàçîì, è â ðåçóëüòàòå èñïûòûâàåòå ñëèøêîì ìíîãî ýìîöèé. Âàø åæåäíåâíûé òîðãîâûé íàñòðîé äîëæåí áûòü îëèöåòâîðåíèåì ÿñíîñòè, ñïîêîéñòâèÿ è ñêóêè, åñëè âû òîðãóåòå äîëæíûì îáðàçîì. Åñëè âû ïîòîðãóåòå â ýòîé ìàíåðå äîñòàòî÷íî äîëãèé ïåðèîä âðåìåíè (ñêàæåì, 6 ìåñÿöåâ), òî, â êîíå÷íîì ñ÷åòå, óâèäèòå ïîñëåäîâàòåëüíûå ðåçóëüòàòû è ïðèáûëü, è â ýòîò ìîìåíò âû äîëæíû èñïûòàòü óäîâëåòâîðåíèå è áûòü äîâîëüíûì ñâîåé òîðãîâëåé. Òàêèì îáðàçîì, âû äîëæíû ñòðåìèòüñÿ ê äîëãîñðî÷íîìó ÷óâñòâó óäîâëåòâîðåíèÿ ñâîèìè òîðãîâûìè ðåçóëüòàòàìè, à ýòî ïðîèçîéäåò òîëüêî â òîì ñëó÷àå, åñëè âàø åæåäíåâíûé è åæåíåäåëüíûé îïûò òîðãîâëè íå ñâÿçàí ñ ÷ðåçâû÷àéíûìè ïîäúåìàìè è ñïàäàìè, à îòìå÷åí ïîñëåäîâàòåëüíîñòüþ è ÷óâñòâîì ñêóêè, ÷òî ÿâëÿåòñÿ ðåçóëüòàòîì òîðãîâëè ñ íàäëåæàùèì òåðïåíèåì è äèñöèïëèíîé. Òîðãîâëÿ â ïîäîáíîì êëþ÷å áóäåò âåñòè ê áîëåå ãëóáîêîìó óäîâëåòâîðåíèþ, êîòîðîãî âû âðÿä ëè ñìîæåòå äîñòèãíóòü â ïðîòèâíîì ñëó÷àå. Òîðãîâàÿ ðóòèíà Òîðãîâëÿ - ýòî íå êàçèíî è íå èãðà, è çäåñü íå ñòîèò èñêàòü ðàçâëå÷åíèé. Ìû äîëæíû ïîäãîòîâèòü è çàêëþ÷èòü íåîáõîäèìûå
FXMAG.RU © 2004-2014
10 ÍÎßÁÐß 2014 ¹ 552/44
Ñêó÷íàÿ òîðãîâëÿ
ñäåëêè, äàòü ðûíêó ñäåëàòü ñâîþ ðàáîòó. Ïîýòîìó ìû äîëæíû èìåòü âûõîä äëÿ ýìîöèé âíå òîðãîâëè, ÷òîáû òîðãîâëÿ íå ñòàëà íàøèì ãëàâíûì èñòî÷íèêîì âîçáóæäåíèÿ è âîëíåíèÿ. Ðàñïîðÿäîê äíÿ òðåéäåðà äîëæåí áûòü ñêó÷íûì, è ìû íå äîëæíû ïûòàòüñÿ áîðîòüñÿ ñ ýòèì èëè ñòàðàòüñÿ íàéòè âûõîä èç ýòîãî ñîñòîÿíèÿ. Åñëè âû ÷óâñòâóåòå ñåáÿ ñêó÷àþùèì âî âðåìÿ òîðãîâëè, òî ýòî îçíà÷àåò, ÷òî âû, âåðîÿòíî, íàõîäèòåñü íà ïðàâèëüíîì ïóòè. Åñëè ìû ïîçâîëÿåì òîðãîâëå ñòàíîâèòüñÿ íàøèì ãëàâíûì èñòî÷íèêîì âíóòðåííåãî âîçáóæäåíèÿ, òî ýòî áóäåò òîëüêî âåñòè ê çàâèñèìîñòè, ÷ðåçìåðíîé òîðãîâëå è îäåðæèìîìó íàáëþäåíèþ çà ìîíèòîðîì èëè "çîìáèðîâàíèþ". Ïîñòàðàéòåñü íàéòè äðóãîé âûõîä äëÿ ñâîèõ ýìîöèé èëè ïîíåñåòå ôèíàíñîâûå ïîñëåäñòâèÿ. Âðåìÿ íà ñäåëêó Âïîëíå òèïè÷íî, ÷òî ÷àñòíûå òðåéäåðû íå ïîíèìàþò, êàê äîëãî ãîòîâÿòñÿ ñäåëêè, è îáû÷íî îíè ïîäâåðãàþò ñîìíåíèþ ñåáÿ è òî, ÷òî îíè äåëàþò, êîãäà íè÷åãî íå ïðîèñõîäèò, ò.å. íå îòðûòî íèêàêèõ ñäåëîê è íåò íèêàêèõ ñèãíàëîâ. Ýòî âûãëÿäèò òàê, ÷òî îíè õîòÿò èëè èì íåîáõîäèìî, ÷òîáû ÷òî-òî ñëó÷èëîñü, è îíè â èòîãå íà÷èíàþò ôîðñèðîâàòü ñîáûòèÿ (â èòîãå - ÷ðåçìåðíàÿ òîðãîâëÿ). Âû íå ìîæåòå ñäåëàòü íåñêó÷íûì ÷òî-òî ñêó÷íîå, è ðåàëüíîñòü òàêîâà, ÷òî íàäåæíàÿ âûèãðûøíàÿ ñäåëêà êðàéíå ñêó÷íà, åñëè íàáëþäàòü êàê îíà ðàçâîðà÷èâàåòñÿ â òå÷åíèå íåñêîëüêèõ äíåé èëè íåäåëü (ïîýòîìó íåò ñìûñëà ñèäåòü è íàáëþäàòü çà ñâîèìè ñäåëêàìè). Ïðèìèòå ýòî, è êîãäà ó âàñ âîçíèêàåò ïîäîáíîå ÷óâñòâî, âû, ñêîðåå âñåãî, äåëàåòå âñå ïðàâèëüíî. Åñëè âàøå ñåðäöå íå êîëîòèòüñÿ è âû íå "÷óâñòâóåòå áàáî÷åê" ó ñåáÿ â æèâîòå, òî ýòî î÷åíü õîðîøèé çíàê äëÿ òðåéäåðà, ïîòîìó ÷òî îçíà÷àåò, ÷òî âû, ñêîðåå âñåãî, òîðãóåòå äîëæíûì îáðàçîì! Òîðãîâàòü êàê õåäæ-ôîíä Áîëüøèíñòâî èç âàñ, âåðîÿòíî, òîðãóþò íà îòíîñèòåëüíî íåáîëüøèõ ñ÷åòàõ, è ïîýòîìó âû ñòàëêèâàåòåñü ñ åæåäíåâíûì èñêóøåíèåì êàê ìîæíî áûñòðåå óâåëè÷èòü ñâîé ìàëåíüêèé ñ÷åò. Ýòî æåëàíèå ìîæåò çàñòàâèòü âàñ ïîéòè íà ÷ðåçìåðíóþ òîðãîâëþ è íà÷àòü ÷åðåñ÷óð ðèñêîâàòü â ñäåëêàõ, ÷òî ñêîðåå ïðèâåäåò âàñ ê áûñòðîé ïîòåðå äåíåã. Òàêæå ïîäîáíàÿ òîðãîâëÿ î÷åíü ýìîöèîíàëüíà, òàê ÷òî íåò íè÷åãî íåîæèäàííîãî â òîì, ÷òî ýòî ïðèâåäåò âàñ ê ïîòåðå äåíåã.
24
Âû äîëæíû òîðãîâàòü, êàê áóäòî âû ÿâëÿåòåñü ìåíåäæåðîì õåäæ-ôîíäà. Çàäóìàéòåñü, åñëè áû âû èìåëè ìèëëèîíû äîëëàðîâ ïðè âàøåì óïðàâëåíèè òîðãîâëåé, îñîáåííî åñëè ÷àñòü ýòèõ äåíåã ïðèíàäëåæàëà ìîùíûì èíâåñòîðàì, êîòîðûå îæèäàþò, ÷òî âû îáåñïå÷èòå èì ïðèëè÷íóþ äîõîäíîñòü ê êîíöó ãîäà. Âû íå ñòàëè áû ðèñêîâàòü ýòèìè äåíüãàìè, òî åñòü íàðóøàòü ðåæèì òîðãîâëè. Ïî ñóùåñòâó, âû áðàëè áû îòíîñèòåëüíî íåáîëüøèå ðàññ÷èòàííûå ðèñêè ïî ñðàâíåíèþ ñ ñóììîé äåíåã ïîä âàøèì óïðàâëåíèåì. Ýòî áóäåò äåëàòü òîðãîâëþ ñêó÷íîé è èìåííî òàê âû äîëæíû òîðãîâàòü ñåé÷àñ - äàæå åñëè ó âàñ ñ÷åò â ðàçìåðå 2.000$, âû äîëæíû âåñòè ñåáÿ, êàê áóäòî óïðàâëÿåòå ñ÷åòîì â ðàçìåðå 2.000.000$. Ïðèíöèïû óñïåõà â òîðãîâëå òå æå ñàìûå. Åñëè âû ìîæåòå óñïåøíî òîðãîâàòü â òå÷åíèå ãîäà íà ñ÷åòå 2.000$, òî âû ìîãëè áû ñäåëàòü ýòî è íà ñ÷åòå â ðàçìåðå 2 ìëí.$. Îäíàêî, ðåàëüíîñòü òàêîâà, ÷òî áîëüøèíñòâî ëþäåé, òîðãóþùèõ íà ñ÷åòå 2.000$, ñïóñòÿò åãî çà 3-4 ìåñÿöà, ïîòîìó ÷òî îíè òîðãóþò ñëèøêîì ýìîöèîíàëüíî, óñèëåííî ïûòàÿñü ñäåëàòü ñëèøêîì ìíîãî äåíåã çà êîðîòêèé ïðîìåæóòîê âðåìåíè. Âîëíåíèå â òîðãîâëå - ýòî ïðÿìîé ðåçóëüòàò òîðãîâëè â òîé ìàíåðå, êîòîðàÿ ñëèøêîì ðèñêîâàííà îòíîñèòåëüíî ðàçìåðà âàøåãî òîðãîâîãî ñ÷åòà. Òàêèì îáðàçîì, åñëè âû óïðàâëÿåòå ðèñêîì äîëæíûì îáðàçîì è íå íàðóøàåòå ðåæèì òîðãîâëè, âû äîëæíû ÷óâñòâîâàòü ñêóêó êàæäûé ðàç, êîãäà òîðãóåòå íà ðûíêå. Âû äîëæíû çíàòü, ÷òî ÷åì áîëüøå äíåé è íåäåëü âû ïðåóñïååòå â äîñòèæåíèè îùóùåíèÿ ñêóêè âî âðåìÿ òîðãîâëè, òåì áîëüøå øàíñîâ íà äîñòèæåíèå äîëãîñðî÷íîãî óñïåõà íà ðûíêå, êîòîðûé ïðèíåñåò áîëåå ãëóáîêîå óäîâëåòâîðåíèå, êîòîðîãî âû íèêîãäà íå ïîëó÷èòå, åñëè áóäåòå òîðãîâàòü â âîçáóæäåííîé ìàíåðå. ×òîáû ñäåëàòü âàøó òîðãîâëþ "ñêó÷íîé", âû äîëæíû èçó÷èòü ïðîñòîé ìåòîä òîðãîâëè, êîòîðûé íå áóäåò ó âàñ âûçûâàòü äèñêîìôîðòà. Íàïðèìåð, ïðîñòîòà è äàæå ñâîåãî ðîäà "ñêó÷íûé õàðàêòåð" òîðãîâëè íà îñíîâå öåíîâîãî äåéñòâèÿ, âîçìîæíî, ëó÷øåå ïîäòâåðæäåíèå òîãî, ïî÷åìó "ñêóêà ïðåêðàñíà" â òîðãîâëå. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.learntotradethemarket.com
FXMAG.RU © 2004-2014