24 ÍÎßÁÐß 2014 ¹ 554/46
Åæåíåäåëüíîå èíòåðíåò èçäàíèå
1
FXMAG.RU © 2004-2014
24 ÍÎßÁÐß 2014 ¹ 554/46
Ñîäåðæàíèå Îáçîð îñíîâíûõ ìèðîâûõ ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ ...................................................................................... 3 Àíàëèòè÷åñêèé îáçîð îò êîìïàíèè FBS. Àíàëèç Èøèìîêó ................................................................... 5 Åæåíåäåëüíûé îáçîð ðûíêà îò HY Markets .............................................................................................. 7 Îáçîð âàëþòíîé ïàðû EUR/USD îò 23 íîÿáðÿ .......................................................................................11 Ìîäåëè ÝËÃÈÐ: GOLD, EUR/JPY ........................................................................................................... 13 Ìãíîâåííûé àâòîâûâîä áåç ïðîáëåì... Âîçìîæíî è òàêîå. ................................................................. 16 Ëîãèêà ðàçâîðîòà ...................................................................................................................................... 21 Ñîîòíîøåíèå ñèë ...................................................................................................................................... 23 Êîíåö äåøåâûõ äåíåã ............................................................................................................................... 25
“FOREX MAGAZINE” - ïîáåäèòåëü â íîìèíàöèè 'ËÓ×ØÈÉ ÌÅÄÈÀ ÐÅÑÓÐÑ' (BEST MEDIA RESOURCE) FOREX EXPO AWARDS 2008,2010.2012
Ãåíåðàëüíûé ñïîíñîð æóðíàëà “FOREX MAGAZINE” Ãðóïïà êîìïàíèé "Àëüïàðè" www.alpari.ru +7 (495) 710-76-76
Îôèöèàëüíûé ñàéò æóðíàëà Forex Magazine: http://www.fxmag.ru Ïî âîïðîñàì ðàçìåùåíèÿ ðåêëàìû îáðàùàòüñÿ: reklama@fxmag.ru
2
Ëèöåíçèÿ Ìèíïå÷àòè Ýë ¹ ÔÑ 77-20968 ÎÎÎ “ÔîðåêñÌàãàçèí”
FXMAG.RU © 2004-2014
24 ÍÎßÁÐß 2014 ¹ 554/46
Îáçîð îñíîâíûõ ìèðîâûõ ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ
Îáçîð îñíîâíûõ ìèðîâûõ ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ Èðèíà Ðîãîâà
www.fxclub.org
Íà ìèíóâøåé íåäåëå ôîíäîâûå èíäåêñû â áîëüøèíñòâå ñâîåì, çà èñêëþ÷åíèåì àçèàòñêèõ, ïðîäåìîíñòðèðîâàëè ïîçèòèâíóþ äèíàìèêó. Íàèáîëåå ñèëüíûé ðîñò áûë îòìå÷åí ñðåäè èíäåêñîâ åâðîïåéñêèõ.  ÷àñòíîñòè, íåìåöêèé DAX äîáàâèë ïî èòîãàì ïÿòèäíåâêè 5,19%, ïîëó÷èâ ïîääåðæêó ñî ñòîðîíû êîììåíòàðèåâ Ìàðèî Äðàãè, â êîòîðûõ ãëàâà ÅÖÁ â î÷åðåäíîé ðàç ïîîáåùàë ðàñøèðèòü ìåðû ñòèìóëèðîâàíèÿ è ïðèëîæèòü ìàêñèìóì óñèëèé â áîðüáå ñ íèçêîé èíôëÿöèåé. Àìåðèêàíñêèå NASDAQ è DowJones âûðîñëè, ñîîòâåòñòâåííî, íà 0,7% è 1,01%, ñíîâà îáíîâèâ ìàêñèìóìû.  ïÿòíèöó ïîääåðæêà ïðèøëà ñî ñòîðîíû Êèòàÿ. Öåíòðîáàíê Ïîäíåáåñíîé ñíèçèë áàçîâóþ ïðîöåíòíóþ ñòàâêó âïåðâûå ñ ëåòà 2012 ãîäà. ßïîíñêèé Nikkei ïîòåðÿë 0,5%. Ãîíêîíãñêèé Hang Seng ñíèçèëñÿ íà 2,6%. Äàâëåíèå íà íåãî îêàçûâàëî îáèëèå ðàçî÷àðîâûâàþùèõ äàííûõ èç Êèòàÿ, íà÷èíàÿ ñ ýêîíîìè÷åñêèõ îò÷åòîâ, è çàêàí÷èâàÿ íåóäà÷íûì çàïóñêîì ìåõàíèçìà ïåðåêðåñòíûõ òîðãîâ ìåæäó áèðæàìè Øàíõàÿ è Ãîíêîíãà. Íî íîâîñòè îò Íàðîäíîãî Áàíêà Êèòàÿ ïîìîãëè åìó âîññòàíîâèòü ÷àñòü ïîòåðü. Äðàãîöåííûå ìåòàëëû çàâåðøèëè íåäåëþ â ïëþñå, íåñìîòðÿ íà òî, ÷òî áîëüøóþ åå ÷àñòü óäåðæèâàëèñü â ïðåäåëàõ íåøèðîêèõ äèàïàçîíîâ, íå íàõîäÿ êàòàëèçàòîðîâ äëÿ ïðîðûâà âàæíûõ óðîâíåé. Âî ìíîãîì ýòî îáóñëîâëåíî ïÿòíè÷íîé äèíàìèêîé, ñïðîâîöèðîâàííîé ðåøåíèåì Öåíòðîáàíêà Êèòàÿ.  ðåçóëüòàòå, çîëîòîçàâåðøèëî íåäåëþ ñ ðåçóëüòàòîì +0,81%, ñåðåáðî óêðåïèëîñü íà 0,82%. Ñòîèò îòìåòèòü, ÷òî äîïîëíèòåëüíûì ôàêòîðîì â ïîääåðæêó çîëîòà îñòàåòñÿ ñòàáèëüíûé ñïðîñ íà ôèçè÷åñêîé çîëîòî ñî ñòîðîíû Êèòàÿ. Íåôòü ìàðêè Brent çà ïîñëåäíþþ íåäåëþ âñå æå ñìîãëà ïðîäåìîíñòðèðîâàòü âîññòàíîâëåíèå. ×åðíîå çîëîòî ê çàêðûòèþ òîðãîâ ïÿòíèöû ïîäîðîæàëî äî 80,52 äîëëàðîâ çà áàððåëü, òàêèì îáðàçîì, óêðåïèâøèñü íà 1,17%. Ïîìèìî òàêîãî ôàêòîðà, êàê òåõíè÷åñêàÿ êîððåêöèÿ, ðîñò êîòèðîâîê íåôòè áûë ïîääåðæàí îæèäàíèÿìè, ÷òî íà áëèæàéøåé âñòðå÷å ÎÏÅÊ âñå æå áóäåò ïðèíÿòî ðåøåíèå ïîíèçèòü êâîòû íà äîáû÷ó. Ïðåäñòàâèòåëü Ëèâèè â ÎÏÅÊ Ñàìèð Êàìàë ïðèçâàë ãðóïïó ñîêðàòèòü îáúåì äîáû÷è íà 500 òûñÿ÷ áàððåëåé â ñóòêè. Òàêæå ðûíîê áóäîðàæèëè ñëóõè î òîì, ÷òî Ýêâàäîð è Âåíåñóýëà âûñòóïÿò çà ñîêðàùåíèå îáúåìîâ äîáû÷è â ðàìêàõ âñòðå÷è ÎÏÅÊ. Íà âàëþòíîì ðûíêå ïàðà USD/RUB, íàêîíåö, ðàçâèëà íèñõîäÿùóþ êîððåêöèþ. Êîòèðîâêè ïàðû ñíèçèëèñü íà 3,05%. Ïîääåðæêó ðóáëü ïîëó÷èë ñî ñòîðîíû ñðàçó íåñêîëüêèõ ôàêòîðîâ.  íà÷àëå íåäåëè ñòàëî èçâåñòíî, ÷òî ÅÑ íå ïîøåë íà ðàñøèðåíèå ñåêòîðàëüíûõ ñàíêöèé. Êðîìå òîãî, ïîçèòèâíîå âëèÿíèå îêàçàëà è ñòàáèëèçàöèÿ öåí íà íåôòü. Òàêæå â ïîëüçó ðîññèéñêîé âàëþòû ñâèäåòåëüñòâîâàë è ðîñò ñïðîñà íà ðóáëåâóþ ëèêâèäíîñòü â ñâÿçè ñ íà÷àëîì íàëîãîâîãî ïåðèîäà. EUR/USD â òå÷åíèå íåäåëè ïðîäåìîíñòðèðîâàëà íåîäíîçíà÷íóþ äèíàìèêó.  ïåðâîé åå ïîëîâèíå ïàðà ïûòàëàñü ðàçâèòü âîñõîäÿùóþ êîððåêöèþ, â ðàìêàõ êîòîðîé âïëîòíóþ ïðèáëèçèëàñü ê ñîïðîòèâëåíèþ 1,2600. Îäíàêî, ñëàáûå äàííûå ïî èíäåêñó äåëîâîé àêòèâíîñòè â ïðîìûøëåííîì ñåêòîðå Ãåðìàíèè è åâðîçîíû, à òàêæå êîììåíòàðèè Ìàðèî Äðàãè, ñäåëàííûå â ïÿòíèöó, âûíóäèëè ïàðó îòäàòü âñå çàðàáîòàííîå, ñíèçèâøèñü ê îòìåòêå 1,2390 íà çàêðûòèè íåäåëè. Ïðîãíîç íà íåäåëþ 24 - 28 íîÿáðÿ Ôîíäîâûé ðûíîê Ïðåäñòîÿùàÿ íåäåëÿ áóäåò êîðîòêîé äëÿ àìåðèêàíñêèõ ôîíäîâûõ ïëîùàäîê.  ÷åòâåðã â ÑØÀ îòìå÷àåòñÿ Äåíü Áëàãîäàðåíèÿ. Íî, íåñìîòðÿ íà ýòî, ïåðâàÿ åå ïîëîâèíà ìîæåò îêàçàòüñÿ äîñòàòî÷íî èíòåðåñíîé. Ê ïóáëèêàöèè çàïëàíèðîâàíî äîñòàòî÷íîå ÷èñëî îò÷åòîâ, ñïîñîáíîå âûçâàòü àêòèâíîñòü íà ðûíêå. Âî âòîðíèê, ÑØÀ îïóáëèêóþò óòî÷íåííûå äàííûå ïî òåìïàì ðîñòà ýêîíîìèêè â 3 êâàðòàëå, à òàêæå äàííûå ïî ïîòðåáèòåëüñêîìó äîâåðèþ îò Conference Board. Ïðè óñëîâèè, ÷òî òåìïû ðîñòà ÂÂÏ, êàê ìèíèìóì, ñîâïàäóò ñ ïðåäâàðèòåëüíûìè äûííûìè, àìåðèêàíñêèå èíäåêñû ìîãóò ïîëó÷èòü äîïîëíèòåëüíóþ ïîääåðæêó íà ôîíå ïðèçíàêîâ ïðîäîëæàþùåãîñÿ âîññòàíîâëåíèÿ ýêîíîìèêè.  ýòîì ñëó÷àå íå èñêëþ÷åíî, ÷òî è Dow Jones, è Nasdaq ïðîäîëæàò îáíîâëÿòü ìàêñèìóìû. Öåëÿìè, ñîîòâåòñòâåííî, ìîãóò ñòàòü 17900 è 4290,00. Òàêæå èíòåðåñíû áóäóò äàííûå ïî çàêàçàì íà òîâàðû äëèòåëüíîãî ïîëüçîâàíèÿ, åæåíåäåëüíûé îò÷åò ïî îáðàùåíèÿì çà ïîñîáèåì ïî áåçðàáîòèöå è äàííûå ïî ïðîäàæàì íà ïåðâè÷íîì ðûíêå æèëüÿ, ïóáëèêóåìûå â ñðåäó. Ñîáñòâåííûå ïîâîäû äëÿ âîëíåíèé áóäóò è ó íåìåöêîãî DAX.  ïîíåäåëüíèê áóäåò
3
FXMAG.RU © 2004-2014
24 ÍÎßÁÐß 2014 ¹ 554/46
Îáçîð îñíîâíûõ ìèðîâûõ ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ
îïóáëèêîâàí èíäåêñ äåëîâîãî îïòèìèçìà â Ãåðìàíèè îò IFO. Åñëè îí, âñëåä çà ðàíåå îïóáëèêîâàííûì ZEW, ïðîäåìîíñòðèðóåò ðîñò âûøå ïðîãíîçîâ, ýòî ìîæåò íåìíîãî óñèëèòü ïîçèòèâíûå íàñòðîåíèÿ íà åâðîïåéñêîì ôîíäîâîì ðûíêå. Òàêæå íå ñòîèò èñêëþ÷àòü èç ïîëÿ çðåíèÿ äàííûå ïî èíäåêñó ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí â Ãåðìàíèè (â ÷åòâåðã) è åâðîçîíå (â ïÿòíèöó). Ìàëåéøèé íàìåê íà äàëüíåéøåå ñíèæåíèå öåíîâîãî äàâëåíèÿ óñèëèò îæèäàíèÿ äîïîëíèòåëüíûõ ìåð ñî ñòîðîíû ÅÖÁ, íàïðàâëåííûõ íà áîðüáó ñ íèçêîé èíôëÿöèåé, ÷òî ìîæåò ïîääåðæàòü íåìåöêèé èíäåêñ, íàöåëèâàÿ åãî íà ðîñò â ðàéîí óðîâíÿ 9889,00. Ãîíêîíãñêèé HSI ìîæåò ïðîäîëæèòü âîñõîäÿùóþ êîððåêöèþ, íà÷àòóþ â ïÿòíèöó. Ïîääåðæêó ìîæåò îêàçûâàòü, êàê ðåøåíèå Íàðîäíîãî Áàíêà Êèòàÿ ïîíèçèòü ñòàâêó, òàê è òîò ôàêò, ÷òî èíäåêñ èçëèøíå àêòèâíî îòðåàãèðîâàë íà íåáîëüøèå îáúåìû òîðãîâ ìåæäó Øàíõàéñêèìè è Ãîíêîíãñêèìè áèðæàìè. Ïîäîáíûé øàã, â öåëîì, ñâèäåòåëüñòâóåò, ÷òî Êèòàé ïðîäîëæàåò îòêðûâàòüñÿ ìèðó è èíîñòðàííûì èíâåñòîðàì, à ýòî áóäåò îçíà÷àòü íîâûå èíâåñòèöèè è áîëüøèå îáúåìû èíîñòðàííîãî êàïèòàëà â áóäóùåì. Ïîýòîìó â áëèæàéøåé ïåðñïåêòèâå ìîæíî æäàòü âîçâðàòà êîòèðîâîê â ðàéîí óðîâíÿ 24013 ñ äàëüíåéøåé öåëüþ íà 24352. Òîâàðíî-ñûðüåâîé ðûíîê Íå ïðåäñòîÿùåé íåäåëå äîâîëüíî èíòåðåñíóþ äèíàìèêó ìîæåò ïðîäåìîíñòðèðîâàòü è çîëîòî. Íàïîìíþ, ÷òî 30 íîÿáðÿ â Øâåéöàðèè ñîñòîèòñÿ ðåôåðåíäóì ïî çîëîòó, èòîãè êîòîðîãî ìîãóò îêàçàòü ñóùåñòâåííîå âëèÿíèå íà ðûíîê ýòîãî äðàãîöåííîãî ìåòàëëà. Öåëüþ ãîëîñîâàíèÿ ÿâëÿåòñÿ âîçâðàò øâåéöàðñêîãî çîëîòà íà òåððèòîðèþ ñòðàíû, ÷òîáû ãàðàíòèðîâàòü åãî ñîõðàííîñòü. Êðîìå òîãî, îðãàíèçàòîðû õîòÿò äîáèòüñÿ òîãî, ÷òîáû çîëÿ çîëîòà â ìåæäóíàðîäíûõ ðåçåðâàõ ñîñòàâëÿëà íå ìåíåå 20%. È, åñëè ýòè öåëè áóäóò äîñòèãíóòû, Øâåéöàðñêîìó Íàöèîíàëüíîìó Áàíêó ïðèäåòñÿ â áëèæàéøèå 3 ãîäà êóïèòü 1000 òîíí çîëîòà (à ýòî îêîëî 50% îò ãîäîâîãî ïðîèçâîäñòâà â ìèðå). Òàêèì îáðàçîì, íå èñêëþ÷åíî, ÷òî â ñëó÷àå ïîëîæèòåëüíîãî èñõîäà ãîëîñîâàíèÿ, êîòèðîâêè çîëîòà ïðîäåìîíñòðèðóþò ðîñò. Çàêðåïèâøèñü âûøå óðîâíÿ 1200,00, êîòèðîâêè íàöåëÿòñÿ íà ïîäúåì ê îòìåòêå 1233,08 è, äàëåå, ê 1248,83. Êëþ÷åâîå âëèÿíèå íà êîòèðîâêè íåôòè ìàðêè Brent íà ïðåäñòîÿùåé íåäåëå îêàæåò âñòðå÷à ÎÏÅÊ (íàïîìíèì, ÷òî ñòðàíû, âõîäÿùèå â êàðòåëü äîáûâàþò îêîëî 40% ìèðîâîãî ïîòðåáëåíèÿ), êîòîðàÿ ïðîéäåò 27 íîÿáðÿ. Îñíîâíîé âîïðîñ îáñóæäåíèÿ áóäåò êàñàòüñÿ êâîò íà äîáû÷ó. Íå èñêëþ÷åíî, ÷òî êàðòåëü íå ïðèñëóøàåòñÿ ê ñòðàíàì, ðàòóþùèì çà èõ ñîêðàùåíèå. Òåì áîëåå, ÷òî íè Ñàóäîâñêîé Àðàâèè (êîòîðàÿ âòÿãèâàåòñÿ â öåíîâûå âîéíû), íè Èðàíó, íè äàæå Ëèâèè, íåâûãîäåí òàêîé øàã. Ñêîðåå âñåãî, âïëîòü äî îáúÿâëåíèÿ èòîãîâ âñòðå÷è, êîòèðîâêè Brent áóäóò óäåðæèâàòüñÿ â ïðåäåëàõ òåêóùåãî äèàïàçîíà 76,50 - 80,50.  äàëüíåéøåì, åñëè âñå æå áóäåò ïðèíÿòî ðåøåíèå î ñîêðàùåíèè êâîò, âîçìîæåí ðîñò â ðàéîí óðîâíÿ 84,00 - 85,00 äîëëàðîâ çà áàððåëü.  ïðîòèâíîì ñëó÷àå, òåñòèðîâàíèå ïîääåðæêè 75,00 è ïðè åå ïðîðûâå äâèæåíèå â ðàéîí 70,00. Âàëþòíûé ðûíîê Ïàðà äîëëàð/ðóáëü óæå ñîâåðøèëà êîððåêöèþ, íî, ñêîðåå âñåãî, â áëèæàéøóþ íåäåëþ ðóáëü ïîïûòàåòñÿ ïðîäîëæèòü âîññòàíàâëèâàòü ïîòåðè. Êàê ïîêàçàëà äèíàìèêà ïàðû â ïîñëåäíèå íåñêîëüêî äíåé, ñïåêóëÿíòû ïðàêòè÷åñêè óøëè ñ ðûíêà è òåïåðü äèíàìèêó áóäóò çàäàâàòü áîëåå îáúåêòèâíûå ôàêòîðû. Öåíû íà íåôòü ïîêà ñòàáèëèçèðîâàëèñü è, âåðîÿòíî, âïëîòü äî ïîÿâëåíèÿ èòîãîâ âñòðå÷è ÎÏÅÊ íå áóäóò äåìîíñòðèðîâàòü ðåçêèõ êîëåáàíèé â ñòîðîíó ñíèæåíèÿ. Òàêæå â Ðîññèè ïðîäîëæàåòñÿ ïåðèîä íàëîãîâûõ ïëàòåæåé, ÷òî ïîâûøàåò ñïðîñ íà ðóáëü. Ïîýòîìó ïðè óñëîâèè, ÷òî ïàðà USD/RUB ñìîæåò çàêðåïèòüñÿ íèæå óðîâíÿ 45,5145, îíà ïðîäîëæèò äâèæåíèå â ðàéîí îòìåòêè 44,9518 è, äàëåå, 44,5000. Õîòÿ, åñëè ÎÏÅÊ ïðèìåò ðåøåíèå íå ñíèæàòü êâîòû è öåíû íà íåôòü óñòðåìÿòñÿ íèæå óðîâíÿ 75 äîëëàðîâ çà áàððåëü, ïàðà ìîæåò ê çàâåðøåíèþ íåäåëè âåðíóòüñÿ ê îòìåòêå 47,00.  îæèäàíèè ðåôåðåíäóìà ïî çîëîòó ïàðà EUR/CHF î÷åíü áëèçêî ïîäîáðàëàñü ê áàðüåðó, êîòîðûé ØÍÁ íàçûâàåò öåëåâûì (1,2000). Ïðè ýòîì, åñëè ãîëîñîâàíèå ñêàæåò "äà" âîçâðàòó çîëîòîãî çàïàñà â ñòðàíó, ýòî ìîæåò óñëîæíèòü çàäà÷ó çàùèòû ýòîãî óðîâíÿ. Áîëåå òîãî, ïðèíÿòèå ýòîé èíèöèàòèâû, ïî ìíåíèþ ãëàâû Öåíòðîáàíêà Øâåéöàðèè, óìåíüøèò åãî âîçìîæíîñòè äåéñòâîâàòü â êðèçèñ. Òàêèì îáðàçîì, ïðè ïîëîæèòåëüíûõ èòîãàõ ãîëîñîâàíèÿ íå èñêëþ÷åí êðàòêîñðî÷íûé ïðîðûâ óðîâíÿ 1,2000. Èðèíà Ðîãîâà àíàëèòèê ÃÊ FOREX CLUB
4
FXMAG.RU © 2004-2014
24 ÍÎßÁÐß 2014 ¹ 554/46
Àíàëèòè÷åñêèé îáçîð îò êîìïàíèè FBS. Àíàëèç Èøèìîêó
Àíàëèòè÷åñêèé îáçîð îò êîìïàíèè FBS. www.fbs.com EURUSD: àíàëèç Èøèìîêó (21/11) Daily. Íà ïðîøåäøåé íåäåëå ïî âàëþòíîé ïàðå ìû íàáëþäàëè êîððåêöèîííûé ðîñò, êîòîðûé îñòàíîâèëà ãîðèçîíòàëüíàÿ ëèíèÿ Êèäæóí-ñåí â ðàéîíå 26-îé ôèãóðû. Áëèæå ê êîíöó íåäåëè íà ðûíêå ñíîâà íàìåòèëèñü ìåäâåæüè íàñòðîåíèÿ: ïàðà âûøëà âíèç èç êàíàëà Òåíêàí-Êèäæóí. Ïðè ñóùåñòâóþùåì íåãàòèâíîì õàðàêòåðå îáëàêà ýòî ìîæåò ñòàòü ïðåäâåñòíèêîì âîçîáíîâëåíèÿ äàóíòðåíäà.  òî æå âðåìÿ îñöèëëÿòîðû ðàçíîíàïðàâëåíû: MACD ïîêà íå òîðîïèòñÿ ïîíèæàòüñÿ, äâèãàÿñü â ïîñëåäíèå äâà äíÿ âáîê, íî RSI ïîñòåïåííî ïåðåõîäèò â äàóíòðåíä.
Ãðàôèê. Daily EUR/USD
GBPUSD: àíàëèç Èøèìîêó (21/11) Daily. Âñþ ïðîøåäøóþ íåäåëþ âàëþòíàÿ ïàðà êîíñîëèäèðîâàëàñü íàä ôèãóðîé 1.5600, ãäå íàøëà ïîääåðæêó ÷óòü ðàíåå. Çà ýòî âðåìÿ îñöèëëÿòîðû ñòàëè óêàçûâàòü íà ôëýòîâîå ñîñòîÿíèå ðûíêà, ïîäòâåðæäàÿ è ïîêàçàíèÿ ëèíèé èíäèêàòîðà Èøèìîêó.  äàííûé ìîìåíò âñå îíè íàïðàâëåíû âáîê. Ñëåäóåò îòìåòèòü, ÷òî ëèíèÿ ×èíêîó âõîäèò â çîíó ïåðåïðîäàííîñòè. Ïîýòîìó êîíñîëèäàöèÿ ìîæåò áûòü ïðîäîëæåíà è äàëåå.
Ãðàôèê. Daily GBP/USD
H4. Íà ÷åòûðåõ÷àñîâîì òàéìôðåéìå ñèòóàöèÿ áîëåå êðàñíîðå÷èâà, ïîêàçûâàþùàÿ ïðåâîñõîäñòâî ìåäâåäåé. Îñöèëëÿòîðû íàïðàâèëèñü âíèç, MACD ñêîðî ìîæåò îêàçàòüñÿ ïîä íóëåâîé îòìåòêîé. Íó à èíäèêàòîð Èøèìîêó, íå óñïåâ ïåðåñòðîèòüñÿ íà ñòîðîíó áûêîâ, âíîâü áóäåò ïîääåðæèâàòü ìåäâåäåé. Îäèíî÷íîå òåñòèðîâàíèå âåðõíåé ãðàíèöû îáëàêà äîêàçàëî, ÷òî áûêàì òÿæåëî ñïðàâëÿòüñÿ ñ ìåäâåæüèì äàâëåíèåì. Ïîýòîìó ñåãîäíÿ çîëîòîé êðåñò áóäåò îòìåíåí, à îáëàêî ïðîäîëæèò ðàñøèðÿòüñÿ âíèç. Ñîîòâåòñòâåííî, æäåì íîâûå ìèíèìóìû ïîñëå çàêðåïëåíèÿ öåí ïîä 25-îé ôèãóðîé.
H4. Íà ÷åòûðåõ÷àñîâîì òàéìôðåéìå ñíîâà ñûãðàëà íèæíÿÿ ãðàíèöà îáëàêà, êîòîðàÿ îñòàíîâèëà êðàòêîñðî÷íûé ðîñò ïàðû â êîíöå íåäåëè. Ðàçâåðíóâøèñü îò óðîâíÿ 1.5720, ðûíîê âíîâü íà÷àë ïàäàòü è îêàçàëñÿ ïîä âñåìè ëèíèÿìè èíäèêàòîðà Èøèìîêó. Âèäíî, ÷òî ïðè òàêèõ óñëîâèÿõ çîëîòîé êðåñò ñêîðî ñòàíåò íåàêòóàëüíûì. Ïîýòîìó íàèáîëåå âåðîÿòíûì ñöåíàðèåì áóäåò ïîíèæåíèå êóðñà. Òàêæå ñëåäóåò îòìåòèòü, ÷òî îñöèëëÿòîðû ñòàëè ðàçâîðà÷èâàòüñÿ âíèç, "ñáðîñèâ" ïåðåïðîäàííîñòü.
Ãðàôèê. H4 EUR/USD
Ãðàôèê. H4 GBP/USD
5
FXMAG.RU © 2004-2014
24 ÍÎßÁÐß 2014 ¹ 554/46
Àíàëèòè÷åñêèé îáçîð îò êîìïàíèè FBS. Àíàëèç Èøèìîêó
USDCHF: àíàëèç Èøèìîêó (21/11) Daily. Î÷åíü èíòåðåñíàÿ ñèòóàöèÿ íàçðåâàëà ïî äàííîé ïàðå íà ïðîøåäøåé íåäåëå. Êîððåêöèîííîå ïîíèæåíèå êóðñà ïðèâåëî ê òåñòèðîâàíèþ ïîääåðæêè, îáðàçîâàííîé ëèíèÿìè Êèäæóí-ñåí è Ñåíêîó Ñïàí À â îáëàñòè 0.9550. Ê ñâîåé ÷åñòè, óðîâåíü óñòîÿë, ÷åì è íå ïðåìèíóëè âîñïîëüçîâàòüñÿ ïîêóïàòåëè, èíòåðåñ êîòîðûõ ïîêà ïîäîãðåâàåòñÿ ïîçèòèâíûì õàðàêòåðîì îáëàêà. Òî åñòü, âîñõîäÿùèé òðåíä âñå åùå â ñèëå. MACD è RSI òàêæå ñòàëè âîññòàíàâëèâàòüñÿ. Ïîýòîìó â áëèæàéøåå âðåìÿ áóäåì æäàòü ðîñò ê íîÿáðüñêèì ìàêñèìóìàì.
USDJPY: àíàëèç Èøèìîêó (21/11) Daily. Çà ïðîøåäøóþ íåäåëþ âàëþòíàÿ ïàðà äîñòèãëà íîâûõ ìàêñèìóìîâ â îáëàñòè 119-îé ôèãóðû, çàñòàâèâ âñå ëèíèè èíäèêàòîðà Èøèìîêó äâèãàòüñÿ ñòðîãî ââåðõ. Îäíàêî â ÷åòâåðã íà ñâå÷íîì ãðàôèêå ïîÿâèëàñü "ïàäàþùàÿ çâåçäà", êîòîðàÿ â ñëó÷àå ïîäòâåðæäåíèÿ ìîæåò îêàçàòüñÿ ðàçâîðîòíîé ôèãóðîé. Ó÷èòûâàÿ ÿâíóþ ïåðåêóïëåííîñòü ïàðû (×èíêîó Ñïàí â ñîîòâåòñòâóþùåé çîíå) ìîæíî ïðåäïîëîæèòü êîððåêöèîííîå ïîíèæåíèå êóðñà â ðàéîí 116-îé ôèãóðû.
Ãðàôèê. Daily USD/JPY Ãðàôèê. Daily USD/CHF
H4. Íà ÷åòûðåõ÷àñîâêàõ âàëþòíàÿ ïàðà áûëà ïîääåðæàíà íèæíåé ãðàíèöåé îáëàêà.  êîíöå íåäåëè îíè âåðíóëèñü íà ðûíîê è âîçîáíîâèëè ïîêóïêè, ÷òî ïðèâåëî ê âûõîäó öåí èç çîíû îáëà÷íîñòè â ïîçèòèâíóþ îáëàñòü. Î÷åâèäíî, ýòî äîâîëüíî õîðîøèé ñèãíàë äëÿ òîãî, ÷òîáû â áëèæàéøåå âðåìÿ ïîêîðèòü íåäàâíèå ìàêñèìóìû. Îáëàêî ñíîâà ìåíÿåò õàðàêòåð íà áû÷èé; ëèíèè Òåíêàí è Êèäæóí òîæå ñêîðî ñôîðìèðóþò çîëîòîé êðåñò. Îáðàòèì âíèìàíèå íà îñöèëëÿòîðû, êîòîðûå ðåçêî ðàçâåðíóëèñü ââåðõ, ïîääåðæàâ áû÷üå äâèæåíèå.
H4. Íà ÷åòûðåõ÷àñîâêàõ ïàðà óæå ñíèçèëàñü ê îòìåòêå 117.25, ãäå áûëà ïîääåðæàíà ëèíèåé Êèäæóí-ñåí. Èíäèêàòîð Èøèìîêó çäåñü òîæå èìååò ïîçèòèâíûé íàñòðîé, íî ëèíèè îñöèëëÿòîðîâ íàïðàâëåíû âíèç. Íå èñêëþ÷åíî, ÷òî ýòî ñâÿçàíî òîëüêî ñ êîððåêöèåé è, ïîñëå "ñáðîñà" ïåðåêóïëåííîñòè áûêè ïîïûòàþòñÿ îáíîâèòü ýêñòðåìóìû è äîñòè÷ü äîëãîñðî÷íîé öåëåâîé îòìåòêè â îáëàñòè 122-îé ôèãóðû.
Ãðàôèê. H4 USD/JPY
Òàòüÿíà Íîðêèíà àíàëèòèê êîìïàíèè FBS Ãðàôèê. H4 USD/CHF
6
FXMAG.RU © 2004-2014
24 ÍÎßÁÐß 2014 ¹ 554/46
Åæåíåäåëüíûé îáçîð ðûíêà îò HY Markets
Åæåíåäåëüíûé îáçîð ðûíêà îò HY Markets http://www.hymarkets.com
ÍÅÔÒÜ ìàðîê Brent è West Texas Intermediate âïåðâûå ñ ñåíòÿáðÿ çàâåðøàåò íåäåëþ ðîñòîì íà ôîíå íåîïðåäåëåííîñòè ðåçóëüòàòîâ áëèæàéøåé âñòðå÷è OPEC.  ÷àñòíîñòè ðàçíÿòñÿ îæèäàíèÿ îòíîñèòåëüíî íàìåðåíèé è ìàñøòàáîâ ñîêðàùåíèÿ äîáû÷è íåôòè ÷ëåíàìè êàðòåëÿ ñ öåëüþ ñòàáèëèçàöèè öåí. ßíâàðñêèé êîíòðàêò íà íåôòü WTI ïðèáàâèë â öåíå 95 öåíòîâ äî $76.80 çà áàððåëü, à äåêàáðüñêèé ôüþ÷åðñ, ñðîê îáðàùåíèÿ êîòîðîãî èñòåê íàêàíóíå, çàêðûëñÿ ðîñòîì íà $1 äî $75.58. Ïî èòîãàì íåäåëè íåôòü âîññòàíîâèëàñü â öåíå íà 0.7%. Ïî ìíåíèþ àíàëèòèêîâ Bank of America Corp. Ñàóäîâñêàÿ Àðàâèÿ, êðóïíåéøàÿ ïî îáúåìàì äîáû÷è ñòðàíà OPEC, ìîæåò ñìåñòèòü ôîêóñ ñâîèõ èíòåðåñîâ ñ ìàêñèìèçàöèè ïðèáûëè íà çàùèòó è óâåëè÷åíèå ñâîåé ðûíî÷íîé äîëè ñ öåëüþ îãðàíè÷åíèÿ èíâåñòèöèé â Ñåâåðíîé Àìåðèêå â äîáû÷ó ñëàíöåâîé íåôòè. Ïî îöåíêàì Bank of America Corp ñîâîêóïíîå ñîêðàùåíèå äîáû÷è íåôòè ÷ëåíàìè êàðòåëÿ ìîæåò ñîñòàâèòü íå áîëåå 500,000 áàððåëåé â ñóòêè, ÷òî íå îêàæåò ñóùåñòâåííîãî âëèÿíèÿ íà íûíåøíèå òåíäåíöèè íà ðûíêå. Ïî ìíåíèþ àíàëèòèêîâ Goldman Sachs Group Inc. ñóùåñòâåííîå ñíèæåíèå îáúåìîâ äîáû÷è íå â èíòåðåñàõ ÎÏÝÊ, ïîñêîëüêó òàêîé øàã ïðèâåäåò ê óâåëè÷åíèþ öåí è àêòèâèçàöèè äîáû÷è ñëàíöåâîé íåôòè â ÑØÀ, ðîñò êîòîðîé â ïîñëåäíèå ãîäû ñòàë ãëàâíûì ôàêòîðîì äàâëåíèÿ íà öåíû. Êðîìå òîãî, â óæå áëèæàéøåé ïåðñïåêòèâå ìîæíî îæèäàòü óâåëè÷åíèÿ äîáû÷è íåôòè Èðàíîì. Ìèíèñòð íåôòè ñòðàíû íàêàíóíå çàÿâèë î ãîòîâíîñòè óäâîèòü îáúåìû ïîñòàâîê ñûðüÿ íà ìèðîâûå ðûíêè â òå÷åíèå 2 ìåñÿöåâ â ñëó÷àå îòìåíû èëè ñìÿã÷åíèÿ ñàíêöèé ïðîòèâ åãî ñòðàíû. Èðàí è ìèðîâûå ëèäåðû ìîãóò ïðèíÿòü ñîîòâåòñòâóþùåå ðåøåíèå óæå 24 íîÿáðÿ. Ñ òåõíè÷åñêîé òî÷êè çðåíèÿ íåôòü òîðãóåòñÿ ÷óòü âûøå $76.00. Âûøå $77.50 ñîïðîòèâëåíèå íàõîäèòñÿ â çîíå $79.50/80 (ìèíèìóìû 31 îêòÿáðÿ/ìàêñèìóìû 10 íîÿáðÿ). Äàëåå ñîïðîòèâëåíèå ðàñïîëàãàåòñÿ â ðàéîíå $80.90, è äàëåå íà $82.80. Íåñïîñîáíîñòü çàêðåïèòüñÿ âûøå îòìåòêè $73.00 ïðèâåäåò ê ïàäåíèþ â îáëàñòü $71.90/70, íèæå êîòîðîé íåò ñóùåñòâåííûõ óðîâíåé âïëîòü äî $70.00.
7
FXMAG.RU © 2004-2014
24 ÍÎßÁÐß 2014 ¹ 554/46
Åæåíåäåëüíûé îáçîð ðûíêà îò HY Markets
ÅÂÐÎ Åäèíàÿ âàëþòà íèâåëèðîâàë áîëüøóþ ÷àñòü äíåâíûõ äîñòèæåíèé.  öåëîì äàâëåíèå íà êóðñ îêàçàëà ñëàáàÿ ðåãèîíàëüíàÿ ñòàòèñòèêà. Òàê, èíäåêñ äåëîâîé àêòèâíîñòè â Ãåðìàíèè îñëàáåë.  ïðîèçâîäñòâåííîì ñåêòîðå îí óïàë ñ 51.4 äî 50.0, â ñåêòîðå óñëóã ñ 54.4 äî 52.1. Ïðè áëèæàéøåì ðàññìîòðåíèè îò÷åòà ïî Ãåðìàíèè ñòàíîâèòñÿ âèäíî, ÷òî âñå êîìïîíåíòû òàêæå ñíèçèëèñü. Êîìïîíåíò íîâûõ çàêàçîâ â ïðîèçâîäñòâå óïàë âïåðâûå çà 16 ìåñÿöåâ, â ñåêòîðå óñëóã îí ïîâûñèëñÿ, íî áîëåå ìåäëåííûìè òåìïàìè, ÷åì ýòî áûëî ðàíüøå. Äàííûå ïî äåëîâîé àêòèâíîñòè ãîâîðÿò î òîì, ÷òî Ãåðìàíèþ îæèäàåò î÷åðåäíîé êâàðòàë ñòàãíàöèè. Ñîñòàâíîé èíäåêñ äåëîâîé àêòèâíîñòè â Åâðîçîíå óïàë äî 51.4 ïî ñðàâíåíèþ ñ íåáîëüøèì ïîâûøåíèåì äî 52.3, êîòîðîå ïðîãíîçèðîâàëè ýêñïåðòû.  Ãåðìàíèè â ïðîèçâîäñòâåííîì ñåêòîðå ïîêàçàòåëü ñíèçèëñÿ äî 50.0 (îæèäàëñÿ 51.5), à â ñåêòîðå óñëóã äî 52.1 (îæèäàëñÿ 54.0). Äàííûå ïðîäåìîíñòðèðîâàëè, ÷òî ñëàáûå ðåçóëüòàòû ïåðåêî÷åâàëè èç òðåòüåãî êâàðòàëà, è òàêàÿ òåíäåíöèÿ ïðîäëèòñÿ äî êîíöà ãîäà. Ôðàíöóçñêèå ðåçóëüòàòû îêàçàëèñü ñìåøàííûìè, õîòÿ ñîñòàâíîé èíäåêñ òàêæå ðàçî÷àðîâàë (48.4 ïðîòèâ îæèäàâøèõñÿ 48.7).  ïÿòíèöó, 21 íîÿáðÿ ñëåäóåò îáðàòèòü âíèìàíèå íà âûñòóïëåíèå ãëàâû ÅÖÁ Äðàãè, êîòîðîå íà÷íåòñÿ â 08:00 GMT. EUR/USD ñòàáèëèçèðîâàëñÿ. Áëèæàéøåå ñîïðîòèâëåíèå íàõîäèòñÿ â îáëàñòè ìàêñèìóìîâ ñðåäû íà $1.2600. Âûøå ñîïðîòèâëåíèå íàõîäèòñÿ íà $1.2620/30 (ìàêñèìóì 30 îêòÿáðÿ). Áëèæàéøàÿ ïîääåðæêà íàõîäèòñÿ â îáëàñòè äíåâíûõ ìèíèìóìîâ íà $1.2500, íèæå íà $1.2400 (ìèíèìóìû 14 íîÿáðÿ) è â ðàéîíå ìèíèìóìîâ 6 íîÿáðÿ íà íà $1.2360.
8
FXMAG.RU © 2004-2014
24 ÍÎßÁÐß 2014 ¹ 554/46
Åæåíåäåëüíûé îáçîð ðûíêà îò HY Markets
ÈÅÍÀ êóðñ USD/JPY ñêîððåêòèðîâàëñÿ. Ðàíåå ïàðà óñòàíîâèëà íîâûé 7ëåòíèé ìàêñèìóì ÷óòü íèæå 119.00, ïîñêîëüêó èíâåñòîðû ïîëàãàþò, ÷òî Ôåäåðàëüíûé ðåçåðâ áëèçîê ê ïîâûøåíèþ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê, â òî âðåìÿ êàê Áàíê ßïîíèè è äàëåå íàìåðåí ñòèìóëèðîâàòü ñâîþ ýêîíîìèêó. Íàïîìíèì, ÷òî íà òåêóùåé íåäåëå ïðåìüåðìèíèñòð ñòðàíû Àáå îòëîæèë ïîâûøåíèå íàëîãà íà ïðîäàæè è èíèöèèðîâàë ïðîâåäåíèå äîñðî÷íûõ ïàðëàìåíòñêèõ âûáîðîâ, êîòîðûå íàçíà÷åíû íà 14 äåêàáðÿ. Êðîìå òîãî, ïðàâèòåëüñòâî ñòðàíû íà÷àëî ðàçðàáîòêó ïàêåòà ñòèìóëèðóþùèõ ìåð, öåëüþ êîòîðûõ ÿâëÿåòñÿ îæèâëåíèå ýêîíîìè÷åñêîãî ðîñòà. USD/JPY ïðîòåñòèðîâàë îòìåòêó Y119.00 è îòñòóïèë. Âûøå ñîïðîòèâëåíèå íå íàáëþäàåòñÿ äî Y119.50/60 (ìàêñèìóì îêòÿáðÿ 2007 ãîäà). Ïðîìåæóòî÷íàÿ ïîääåðæêà ðàñïîëîæåíà íà Y117.70, íèæå íà Y117.00 è Y116.40, íèæå â îáëàñòè ìèíèìóìà 17 íîÿáðÿ íà Y115.50.
ÔÐÀÍÊ ïðîäîëæàåò êîíñîëèäàöèþ ïðîòèâ äîëëàðà â îæèäàíèè íîâûõ êàòàëèçàòîðîâ äâèæåíèÿ. Ñ òåõíè÷åñêîé òî÷êè çðåíèÿ USD/CHF òîðãóåòñÿ íåìíîãèì íèæå CHf0.9600. Áëèæàéøåå ñîïðîòèâëåíèå íàõîäèòñÿ â îáëàñòè Chf0.9650 (ìàêñèìóìû 17 íîÿáðÿ), âûøå íà Chf0.9690/00 (ìàêñèìóìû 14 íîÿáðÿ). Ñèëüíàÿ ïîääåðæêà îñòàåòñÿ â îáëàñòè ìèíèìóìîâ ñðåäû íà Chf0.9530. Íèæå ïîääåðæêà íàõîäèòñÿ íà Chf0.9440 (ìèíèìóìû 29 îêòÿáðÿ).
9
FXMAG.RU © 2004-2014
24 ÍÎßÁÐß 2014 ¹ 554/46
Åæåíåäåëüíûé îáçîð ðûíêà îò HY Markets
ÑÒÅÐËÈÍà îñòàåòñÿ ïîä äàâëåíèåì. Áðèòàíñêèé ôóíò ñòåðëèíãîâ íå ñìîã ñîõðàíèòü ñâîè äíåâíûå äîñòèæåíèÿ è îòñòóïèë.  Âåëèêîáðèòàíèè ðîçíè÷íûå ïðîäàæè â îêòÿáðå ñîñòàâèëè +0.8%, +4.3% ã/ã ïðîòèâ ïðîãíîçà +0.3%, +3.8% ã/ã. Îò÷åò CBI îá èçìåíåíèÿõ îáúåìîâ ïðîìûøëåííûõ çàêàçîâ ïîêàçàë, ÷òî â Âåëèêîáðèòàíèè ïðîèçâîäñòâåííûé ðîñò íàõîäèòñÿ âûøå ñðåäíèõ çíà÷åíèé. Îäíàêî íàáëþäàåòñÿ ñíèæåíèå ñïðîñà íà ýêñïîðò, ÷òî ãîâîðèò î âîçìîæíîñòè çàìåäëåíèÿ âîññòàíîâëåíèÿ ýêîíîìèêè ïî ñðàâíåíèþ ñ òåì, êîòîðîå íàáëþäàëîñü â íà÷àëå ãîäà. GBP/USD ïðîòåñòèðîâàë $1.5735 è îòêàòèë. Äàëåå ñîïðîòèâëåíèå ðàñïîëîæåíî íà $1.5780 (÷àñîâîé ìàêñèìóì ìèíóâøåãî ÷åòâåðãà), çàòåì íà $1.5830 (ìèíèìóìû 11 íîÿáðÿ). Ïîääåðæêà íàõîäèòñÿ íà $1.5590 (ïÿòíè÷íûå ìèíèìóìû), íèæå íà $1.5500.
ÇÎËÎÒÎ ìîæåò çàâåðøèòü ðîñòîì òðåòüþ íåäåëþ êðÿäó íà ôîíå ñâèäåòåëüñòâ óâåëè÷åíèÿ ñïðîñà íà ìåòàëë ñî ñòîðîíû ðÿäà öåíòðîáàíêîâ. Íà ñïîòîâîì ðûíêå çîëîòî òîðãóåòñÿ â ðàéîíå îòìåòêè $1,193.20 çà òðîéñêóþ óíöèþ ïðîòèâ $1,193.80 íàêàíóíå. Ñ íà÷àëà íåäåëè ìåòàëë ïîäîðîæàë íà 0.4%. Íàêàíóíå öåíòðàëüíûé áàíê Ðîññèè çàÿâèë, ÷òî êóïèë â ïðîøëîì ìåñÿöå îêîëî 19.7 ìåòðè÷åñêèõ òîíí çîëîòà. Ïî äàííûì ÌÂÔ çîëîòî â îêòÿáðå ïîêóïàëè Êàçàõñòàí, Àçåðáàéäæàí, Áåëàðóñü è Ìàâðèêèé.  ýòîì ãîäó äðàãîöåííûé ìåòàëë ïîäåøåâåë íà 3.8% è ìîæåò âòîðîé ãîä ïîäðÿä çàâåðøèòü ñ ïîòåðÿìè. Ýòî íàèáîëåå ïðîäîëæèòåëüíûé ïåðèîä ñíèæåíèÿ ñ 1998 ãîäà.Ïðèçíàêè óëó÷øåíèÿ ýêîíîìè÷åñêîé ñèòóàöèè â ÑØÀ ïîääåðæèâàþò ñïåêóëÿöèè îòíîñèòåëüíî òîãî, ÷òî Ôåäåðàëüíûé ðåçåðâ áëèçîê ê ïîâûøåíèþ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê è ýòî ñòèìóëèðóåò ðîñò äîëëàðà è, ñîîòâåòñòâåííî, ñíèæåíèå ñòîèìîñòè çîëîòà. Ñ òåõíè÷åñêîé òî÷êè çðåíèÿ ñîïðîòèâëåíèå ðàñïîëîæåíî íà $1,205 (ìàêñèìóì 18 íîÿáðÿ), à áîëåå ñåðüåçíûì ñîïðîòèâëåíèåì ÿâëÿåòñÿ îáëàñòü $1221.00. Åå ïðîõîæäåíèå óñèëèò íàñòðîåíèÿ íà ïîêóïêó äðàãîöåííîãî ìåòàëëà. Ïðîìåæóòî÷íàÿ ïîääåðæêà íà $1,175.50 (÷àñîâûå ìèíèìóìû 19 íîÿáðÿ). Íèæå ïîòåðè ìîãóò óâåëè÷èòüñÿ äî $1,146.50 (ìèíèìóìû 14 íîÿáðÿ).
Çëîáèíà Åëåíà Ðóêîâîäèòåëü îòäåëà àíàëèòèêè ðûíêîâ ìåæäóíàðîäíîé êîìïàíèè Henyep Capital Markets UK Ltd,
10
FXMAG.RU © 2004-2014
24 ÍÎßÁÐß 2014 ¹ 554/46
Îáçîð âàëþòíîé ïàðû EUR/USD îò 23 íîÿáðÿ
Òåõíè÷åñêàÿ êàðòèíà ìåæäó îñíîâíûìè ïàðàìè ïðîòèâîðå÷èâàÿ, òóò ëèáî åâðî/äîëëàð âåðí¸òñÿ îáðàòíî è êîððåêöèÿ ïî äîëëàðó ïðîäîëæèòñÿ, ëèáî USD/CAD è AUD/USD âåðíóòñÿ. Íà ïîíåäåëüíèê Âû óæå è áåç ìåíÿ çíàåòå, êàêîé áóäåò îñíîâíîé ñöåíàðèé. Îò ëèíèè D3 æäó îòêàò ê 1,2458. Åñòü ñöåíàðèé íà îáíîâëåíèå ìèíèìóìà, íî òóò íàäî ñëåäèòü çà USD/CAD. Åñëè äîëëàð áóäåò óêðåïëÿòüñÿ ïî âñåìó ðûíêó è åâðî/äîëëàð îáíîâèò ìèíèìóì 1,2357, ìíå ïðèä¸òñÿ îòìåíèòü íà äíÿõ ñöåíàðèé íà ðîñò.
Ðèñ. 1 ÌÀ êàíàëû äëÿ ÷àñîâîãî ãðàôèêà EURUSD
 ïÿòíèöó åäèíàÿ âàëþòà ïîäåøåâåëà ïî âñåì íàïðàâëåíèÿì ïîñëå âûñòóïëåíèÿ ãëàâû ÅÖÁ Ìàðèî Äðàãè. Îí çàÿâèë, ÷òî ïðè íåîáõîäèìîñòè ÅÖÁ ïîéä¸ò íà ðàñøèðåíèå ïðîãðàììû âûêóïà àêòèâîâ. Êóðñ åâðî/äîëëàð ïî èòîãàì ïÿòíèöû ñíèçèëñÿ íà 147 ïóíêòîâ, äî 1,2390. Ðèñ. 2 ÌÀ êàíàëû äëÿ äíåâíîãî ãðàôèêà EURUSD
Íà ÷òî ìíå õî÷åòñÿ îáðàòèòü Âàøå âíèìàíèå â ïåðâóþ î÷åðåäü.  òî âðåìÿ êàê ñíèæàëñÿ åâðî, êàíàäñêèé äîëëàð óêðåïëÿëñÿ. Êàíàäñêèé äîëëàð óêðåïèëñÿ îò ðîñòà ïîêàçàòåëÿ CPI â Êàíàäå. Åâðî è êàíàäñêèé äîëëàð ïîêàçàëè ðàçíîíàïðàâëåííóþ äèíàìèêó ïðîòèâ àìåðèêàíñêîãî äîëëàðà. Ñ êàíàäöåì ïðîòèâ äîëëàðà òàêæå óêðåïèëñÿ àâñòðèéñêèé äîëëàð. Îí âûðîñ íà ñîîáùåíèè, ÷òî Íàðîäíûé Áàíê Êèòàÿ ñíèçèë ïðîöåíòíûå ñòàâêè.
11
Êóðñ EUR/USD âîññòàíîâèëñÿ ñ 1,2357 äî 1,2599. Åâðîáûêè íå ñìîãëè ïðîéòè òðåíäîâóþ ëèíèþ. Ïÿòíè÷íîå âûñòóïëåíèå Ì.Äðàãè ïîìîãëî ïàðå îòáèòüñÿ îò ëèíèè è ïðîäàâöàì âåðíóòü ïîòåðè îò ðîñòà åâðî. Ïðîãíîç ñ ãðàôèêà óáèðàòü íå ñòàë, òàê êàê ìåæäó îñíîâíûìè ïàðàìè íàáëþäàåòñÿ ðàçíîíàïðàâëåííàÿ äèíàìèêà. Äíåâíûå èíäèêàòîðû ðàçâåðíóëèñü âíèç, ïîýòîìó çàíèìàþ âûæèäàòåëüíóþ ïîçèöèþ.
FXMAG.RU © 2004-2014
24 ÍÎßÁÐß 2014 ¹ 554/46
Îáçîð âàëþòíîé ïàðû EUR/USD îò 23 íîÿáðÿ
Ðèñ.3 Íåäåëüíûé ãðàôèê EURUSD
Ïî ïðîøëîìó îò÷¸òó COT áûëî çàôèêñèðîâàíî ñíèæåíèå îòêðûòîãî èíòåðåñà è êîðîòêèõ ïîçèöèé ó êðóïíûõ ñïåêóëÿíòîâ. Ñîãëàñíî ïîñëåäíåìó îò÷¸òó COT îò 18 íîÿáðÿ, íà ïðîøëîé íåäåëå (äî âòîðíèêà) áûëî çàôèêñèðîâàíî óìåíüøåíèå îòêðûòîãî èíòåðåñà íà 1 096, äî 569 263 êîíòðàêòîâ. Êðóïíûå ñïåêóëÿíòû óâåëè÷èëè êîðîòêèå ïîçèöèè íà 1 816 êîíòðàêòîâ, äî 223 361 ïðîòèâ 221 545 íåäåëåé ðàíåå. Äëèííûå ïîçèöèè ñîêðàòèëèñü íà 3096 êîíòðàêòîâ, äî 56 233. Ìåëêèå ñïåêóëÿíòû ïîêóïàëè åâðî è çàêðûâàëè êîðîòêèå ïîçèöèè: long +864 ïðîòèâ short -2 369. ß áû ñêàçàë, ïîñëåäíèé îò÷¸ò íåéòðàëüíûé. Ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðîøëûì, äèíàìèêè ïî ñîêðàùåíèþ êîðîòêèõ ïîçèöèé íå ïðîñëåæèâàåòñÿ. Åâðî îñòà¸òñÿ ïîä äàâëåíèåì. Ïîíåäåëüíèê áóäåò âàæíûì äí¸ì äëÿ åâðî. Íå ñìîæåò âîññòàíîâèòüñÿ íà 38-50% îò ïÿòíè÷íîãî ïàäåíèÿ, åâðî ïîïàä¸ò åù¸ ïîä âîëíó ïðîäàæ. Ñ óâàæåíèåì, Âëàä Àíòîíîâ Ôèíàíñîâûé àíàëèòèê ÃÊ "Àëüïàðè"
12
FXMAG.RU © 2004-2014
24 ÍÎßÁÐß 2014 ¹ 554/46
Ìîäåëè ÝËÃÈÐ: GOLD, EUR/JPY
ÌÎÄÅËÈ ÝËÃÈÐ: GOLD, EUR/JPY aprofitraders.com
GOLD
 íà÷àëå ïîäâåäåì èòîã ïðîøåäøåé íåäåëè. Ïî èòîãó ïîíåäåëüíèêà ìåòàëë çàêðåïèëñÿ âûøå îòìåòêè 1188, ÷òî ñòàëî ïîäòâåðæäåíèåì ñìåíû òåêóùåãî íèñõîäÿùåãî êàíàëà íà ïðîòèâîïîëîæíûé. Äëÿ ñîñòàâëåíèÿ òîðãîâûõ ïëàíîâ, ïîñëå ìîùíîãî äâèæåíèÿ ââåðõ, òðåáîâàëàñü êîððåêöèÿ, êîòîðàÿ è ñôîðìèðîâàëàñü â ñðåäó. Óðîâåíü îêîí÷àíèÿ êîððåêöèîííîé âîëí ñîâïàë ñ óðîâíåì ñåòêè - 1176. È äî êîíöà òîðãîâîé íåäåëè çîëîòî îêîí÷àòåëüíî ïîêèíóëî ñòàðûé êàíàë, îáîçíà÷èâ ãðàíèöû íîâîãî, âîñõîäÿùåãî. Èñõîäÿ èç ýòîãî ïîòåíöèàëüíûå ñäåëêè íà ïîêóïêó áîëåå áåçîïàñíû. Ò.å ïîêà öåíà íàõîäèòñÿ â âîñõîäÿùåì êàíàëå, æåëàòåëüíî îòêàçàòüñÿ îò ñðåäíåñðî÷íûõ âõîäîâ âíèç è áîëüøå èñêàòü âõîäîâ â ñòîðîíó íîâîãî êàíàëà. Ïåðâàÿ öåëü íàâåðõó äëÿ äåéñòâóþùåãî êàíàëà - 1236. Ïîêóïêè ñ êîðîòêèì ñòîïîì ñòîèò èñêàòü íà îêîí÷àíèè ïîòåíöèàëüíûõ êîððåêöèé âíèç, ëèáî íà ãîðèçîíòàëüíûõ óðîâíÿõ ìîäåëè, ëèáî ó íèæíåé åãî ãðàíèö. Çíà÷èìûå óðîâíè ïðè äâèæåíèè ââåðõ: 1212, 1224, 1236, 1248 + äèàãîíàëè(óãëû). Êàê óæå áûëî ñêàçàíî, äëÿ ñðåäíåñðî÷íûõ ïðîäàæ, ñòîèò äîæäàòüñÿ ïîêà èíñòðóìåíò íå ïîêèíåò ðàìêè âîñõîäÿùåãî êàíàëà.  òàêîì ñëó÷àå, ïðîäàæè ñ êîðîòêèì ñòîïîì âîçìîæåí ïðè îòáîå îò íèñõîäÿùèõ äèàãîíàëåé, ò.å êîãäà èíñòðóìåíò áóäåò îáîçíà÷àòü ãðàíèöû íîâîãî êàíàëà.  ðàìêàõ òåêóùåãî êàíàëà, âîçìîæíû êðàòêîñðî÷íûå êîððåêöèîííûå ïðîäàæè ïðè îòáîå îò ãîðèçîíòàëüíûõ/äèàãîíàëüíûõ ñîïðîòèâëåíèé ìîäåëè. Çíà÷èìûå óðîâíè ïðè äâèæåíèè âíèç: 1200, 1188, 1176, 1164, 1152 + äèàãîíàëè.
13
FXMAG.RU © 2004-2014
24 ÍÎßÁÐß 2014 ¹ 554/46
Ìîäåëè ÝËÃÈÐ: GOLD, EUR/JPY
EUR/JPY
Ïàðà ïðîäîëæàåò ðàçâèâàòüñÿ â ðàìêàõ ðàñøèðåííîãî êàíàëà ââåðõ. Òàêèì îáðàçîì, ïîêà èíñòðóìåíò íå ïîêèíóë äåéñòâóþùèé êàíàë, ïîêóïêè èìåþò áîëüøèé ïðèîðèòåò. Íà ïðîøåäøåé íåäåëå ïàðà îáíîâèëà ìàêñèìóì, ïðè÷åì ýêñòðåìóì ïðèøåëñÿ ÷åòêî íà íèñõîäÿùóþ äèàãîíàëü ìîäåëè. Ýòà äèàãîíàëü ìîæåò îêàçàòüñÿ ãðàíèöåé íîâîãî ïðîòèâîïîëîæíîãî êàíàëà, íî åñëè è ñîâåðøàòü ïðîäàæè â ðàìêàõ òåêóùåãî êàíàëà, òî òîëüêî ïðè ïîâòîðíîì îòáîå îò ýòîãî ñîïðîòèâëåíèÿ. Äëÿ ñîâåðøåíèÿ ñðåäíåñðî÷íûõ ïîêóïîê áîëåå áåçîïàñíî áóäåò äîæäàòüñÿ ïîêà öåíà ïðîéäåò çà óêàçàííóþ äèàãîíàëü. Ïîòåíöèàëüíàÿ öåëü òåêóùåãî êàíàëà, âåðõíÿÿ åãî ãðàíèöà. Ïåðâûì ñîïðîòèâëåíèåì ïî òðåíäó íà íîâîé íåäåëå âñòóïàåò óðîâåíü 146.02. Ïîñëå çàêðåïëåíèÿ íàä ýòèì óðîâíåì ìîæíî íà÷èíàòü ïîêóïàòü. Äîëèâêè ïî òðåíäó àêòóàëüíû ïðè çàêðåïëåíèè çà ãîðèçîíòàëüíûìè/äèàãîíàëüíûìè óðîâíÿìè ìîäåëè. Çíà÷èìûå óðîâíè ïðè äâèæåíèè ââåðõ: 146.02, 146.92, 147.82, 148.74, 149.65 + äèàãîíàëè(óãëû). Òàê êàê òåêóùèé êàíàë èìååò ðàçðÿäíîñòü 4, ò.å îòíîñèòñÿ ê èìïóëüñó ñòàðøåãî óðîâíÿ, òî ïðîäàæè, â ðàìêàõ òåêóùèõ ãðàíèö, áóäóò ïîâûøåííîãî ðèñêà è îò íèõ ñòîèò âîçäåðæàòüñÿ. Âîçìîæíû êîðîòêèå ïðîäàæè ïîâûøåííîãî ðèñêà ïðè îòáîå îò ïåðåñå÷åíèÿ äèàãîíàëåé è ãîðèçîíòàëåé ìîäåëè. Çíà÷èìûå óðîâíè ïðè äâèæåíèè âíèç: 145.11, 144.22, 143.33, 142,43 + äèàãîíàëè(óãëû).
Íà ýòîì îáçîð îêîí÷åí. Óñïåøíîé òîðãîâëè. Òðåéäåð è àíàëèòèê êîìïàíèè Aprofit Øåñòàêîâ Ýäóàðä shestakov@aprofitraders.com aprofit.fxmag.ru
14
FXMAG.RU © 2004-2014
aprofit.fxmag.ru
24 ÍÎßÁÐß 2014 ¹ 554/46
Ýêñïðåññ-ïîäïèñêà íà ïóáëèêàöèè ëó÷øèõ áëîããåðîâ íà Fxmag.ru
15
FXMAG.RU © 2004-2014
24 ÍÎßÁÐß 2014 ¹ 554/46
Ìãíîâåííûé àâòîâûâîä áåç ïðîáëåì... Âîçìîæíî è òàêîå.
Ìãíîâåííûé àâòîâûâîä áåç ïðîáëåì... Âîçìîæíî è òàêîå. Forex Magazine -> Áëîãè -> Slos Ìãíîâåííûé àâòî âûâîä äåíåæíûõ ñðåäñòâ - íåóæåëè âîçìîæåí? Òîðãîâëþ íà âàëþòíîì ðûíêå "Ôîðåêñ" ïðåäîñòàâëÿåò ìíîæåñòâî êîìïàíèé, ÷èñëî êîòîðûõ âñå ïîñòîÿííî ðàñòåò. Êîíêóðåíöèÿ çà ïîòåíöèàëüíûõ êëèåíòîâ è åñòåñòâåííî èõ äåíüãè, åñòåñòâåííî â ñâÿçè ñ ýòèì ðàñòåò òîæå... Ïðåäîñòàâëÿþòñÿ âñå íîâûå óñëóãè, ñåðâèñû, òîðãîâûå èíñòðóìåíòû, óëó÷øàþòñÿ òîðãîâûå óñëîâèÿ, äåëàþùèå òîðãîâëþ áîëåå óäîáíîé è ò.ä. Íî ìåíÿ â ïåðâóþ î÷åðåäü, åñòåñòâåííî èíòåðåñîâàëè óñëîâèÿ ââîäà/âûâîäà äåíåæíûõ ñðåäñòâ. È òóò âûÿâèëñÿ ÿâíûé êîíòðàñò ìåæäó óñëîâèÿìè è ñðîêàìè ââîäà òâîèõ äîëëàðîâ è öåíòîâ, íåîáõîäèìûõ äëÿ òîðãîâëè è îáðàòíûìè óñëîâèÿìè âûâîäà çàðàáîòàííîé ñ èõ ïîìîùüþ ïðèáûëè. Ïðè÷åì íå â ïîëüçó ïîñëåäíåãî! Åñëè ñ âîïðîñàìè ââîäà êàê ïðàâèëî íèêàêèõ âîïðîñîâ íå âîçíèêàëî - è ëþáàÿ ïëàòåæíàÿ ñèñòåìà êàêàÿ õî÷åøü íà âûáîð, è çà÷èñëÿþòñÿ ïî÷òè ìãíîâåííî... - ëþáîé êàïðèç çà òâîè äåíüãè. Íî âîò (êòî äîæèë äî ñëåäóþùåãî ýòàïà ñâîåé òðåéäåðñêîé êàðüåðû - òîò ìåíÿ ïîéìåò) ñ îáðàòíûì ïðîöåññîì ÷àñòî íà÷èíàþò âîçíèêàòü ðàçëè÷íûå, ìÿãêî ãîâîðÿ - íåóäîáñòâà. Òî îãðàíè÷åíèÿ ïî ìèíèìàëüíîé ñóììå âûâîäà, íåïîäúåìíîé äëÿ òåáÿ íà òåêóùèé äåíü, òî îãðàíè÷åíèÿ íà âûáîð ïëàòåæíîé ñèñòåìû. Çà÷èñëÿë ê ïðèìåðó äî ýòîãî áåç ïðîáëåì ñ ïëàñòèêîâîé êàðòû ÷åðåç RBK ñèñòåìó - áóäü äîáð ÷åðåç íåå è âûâîäèòü. È òóò îêàçûâàåòñÿ, ÷òî êîøåëåê íå èäåíòèôèöèðîâàí, à ÷òîáû åãî èäåíòèôèöèðîâàòü íåîáõîäèìî ïîòðàòèòü í-íîå êîëè÷åñòâî ëè÷íîãî âðåìåíè íà ðàçëè÷íûå îðã òåõíè÷åñêèå âîïðîñû è ííîå êîëè÷åñòâî äîïîëíèòåëüíî ïîòðà÷åííûõ äåíåã. Ê ïðèìåðó ëèáî îñóùåñòâèòü ïëàòåæ ÷åðåç ñèñòåìó "Contact" äà åùå íàéäè ê ïðèìåðó ãäå ïðèíèìàþò èìåííî èäåíòèôèöèðîâàííûå ïëàòåæè, ëèáî áóäü äîáð çàâåðÿé íîòàðèàëüíî çàêàçíîå ïèñüìî è îòñûëàé ïî ïî÷òå... È ò.ä. è ò.ï. Ê ïðèìåðó ó ìåíÿ óæå ïîñëå âîçíèêíîâåíèÿ èìåííî ýòîé ïðîáëåìû âîò óæå áîëüøå ìåñÿöà ðóêè è íîãè íå äîõîäÿò åå ðåøèòü, ñîîòâåòñòâåííî è òîðãîâëþ íà òîì ñ÷åòó ÿ ïðèîñòàíîâèë äî ëó÷øèõ âðåìåí. À çà÷åì? Íè íà îäíîì ñàìîì ðàñïðåêðàñíîì ÄÖ ñâåò êëèíîì íå ñîøåëñÿ! Ó ìåíÿ è äðóãèõ â çàïàñå - êàê ó äóðàêà ôàíòèêîâ!... Êàæäûé Áîæèé ìåñÿö íàïîìèíàþò î ñåáå ìîèìè íóëåâûìè â íèõ òîðãîâûìè îò÷åòàìè!.. Íî áîëüøå âñåãî âîçíèêàåò âîïðîñîâ ïî÷åìó òàêàÿ ðàçíèöà ìåæäó âðåìåíåì çà÷èñëåíèÿ è ïîñëåäóþùåãî âûâîäà ñâîèõ æå ñîáñòâåííûõ äåíåã?!!! Äåíü, äâà, à òî è áîëüøå... Ïîêà èõ ïðîâåðÿò, ïîêà èõ îäîáðÿò, ïîêà èõ îòîøëþò...  êîíöå êîíöîâ íå âûäåðæàë è íà÷àë èñêàòü â ñåòè - ìîæåò ýòî òîëüêî ìíå òàê íå âåçåò? È íå ïîæàëåë - íàòêíóëñÿ íà ïðèÿòíûé, êàê â äàëüíåéøåì îêàçàëîñü, ñþðïðèç â âèäå ðåêëàìèðóåìîãî ëèøü îäíîé åäèíñòâåííîé ïîêà êîìïàíèåé Exness íîâîãî âûâîäà óñëóãè - ìãíîâåííîãî àâòî âûâîäà äåíåæíûõ ñðåäñòâ áåç ëè÷íîãî ó÷àñòèÿ ñîòðóäíèêîâ è ìåíåäæåðîâ ôèíàíñîâîãî îòäåëà. https://www.exness.com/a/robt7uav
16
FXMAG.RU © 2004-2014
24 ÍÎßÁÐß 2014 ¹ 554/46
Ìãíîâåííûé àâòîâûâîä áåç ïðîáëåì... Âîçìîæíî è òàêîå.
Äîëãî èñêàë åùå - íî îêàçàëîñü, ÷òî îíà ïîêà äåéñòâèòåëüíî îäíà, íî äóìàþ ïðàâäà - íåíàäîëãî îäíà. Âñå òàêè êîíêóðåíöèÿ, ñàìè ïîíèìàåòå... Íî ïîêà îäíà - ðåøèë âñå òàêè ïðîâåðèòü èìåííî ýòó. À íàäî ñêàçàòü, ÷òî ýëåìåíò íåäîâåðèÿ íà ýòîò ñ÷åò áûë, ò.ê. êîìïàíèÿ áûëà ëè÷íî ó ìåíÿ íå íà ñëóõó è ò.ê. èõ êàê ïîãàíîê â ëåñó âåëèêîå ìíîæåñòâî - ÿ áû â æèçíè íà íåå íå îáðàòèë îñîáîãî âíèìàíèÿ è íå îòêðûë ó íèõ ñ÷åò, åñëè áû íå ýòî ñëó÷àéíî îáíàðóæåííîå çàâåòíîå ñëîâî "àâòî âûâîä" (×òî ýòî òàêîå? Ñ ÷åì åãî åäÿò?) Îòêðûë â ñåðåäèíå ïðîøëîãî îêòÿáðÿ ñ÷åò ñ òîðãîâûìè óñëîâèÿìè 10 öåíòîâ çà 10 ïï íà 5-òè çíàêå ïðè ìèíèìàëüíîì ëîòå 0.01. Ïåðå÷èñëèë îïÿòü áåç ïðîáëåì, êàê è âåçäå, äåíåã íà ñ÷åò, êèíóë íåäàâíî èçãîòîâëåííîãî ïî ìîåìó çàêàçó î÷åðåäíîãî ðîáîòà, è ðåøèë ïðîâåðèòü è åãî çàîäíî è çàîäíî - äåéñòâèòåëüíî ëè òàê æå áåç ïðîáëåì êàê çà÷èñëèëè ìîè íåñêîëüêî äåñÿòêîâ äîëëàðîâ, òàê æå òåïåðü áåç ïðîáëåì èõ è âûâåäó? Òåì íå ìåíåå êàê îêàçàëîñü ñïóñòÿ êàêîå òî âðåìÿ ïî ìåðå ïðèðîñòà èñõîäíîãî òîðãîâîãî áàëàíñà
17
FXMAG.RU © 2004-2014
24 ÍÎßÁÐß 2014 ¹ 554/46
Ìãíîâåííûé àâòîâûâîä áåç ïðîáëåì... Âîçìîæíî è òàêîå.
- äåéñòâèòåëüíî íå îáìàíóëè... Ïîíà÷àëó äàæå ãëàçàì íå âåðèëîñü, êîãäà âñëåä çà êîìàíäîé â ëè÷íîì êàáèíåòå íà âûâîä - îòêðûâàåøü ñâîé ýëåêòðîííûé êîøåëåê, à îíè âîò óæå ðîäèìûå - "òàìà"!
18
FXMAG.RU © 2004-2014
24 ÍÎßÁÐß 2014 ¹ 554/46
Ìãíîâåííûé àâòîâûâîä áåç ïðîáëåì... Âîçìîæíî è òàêîå.
×òî åùå òóò ñêàæåøü? Ðåñïåêò, áðàâî!.. Õîòåëîñü áû â ýòîì ïëàíå îòìåòèòü åùå îäíó êîìïàíèþ - Roboforex. https://my.roboforex.ru/?a=mnuj Óñëóãàìè ýòîé êîìïàíèèè ÿ ïîëüçóþñü óæå íåñêîëüêî ëåò è òîæå âñåãäà áåç ïðîáëåì âûâîäèë ñâîè äåíüãè.
Ìîæåò áûòü íå òàê ìãíîâåííî êàê ó ïðåäûäóùåé (îáû÷íî íà Qiwi), íî äîñòàòî÷íî áûñòðî, à ñàìîå ãëàâíîå - íåîäíîêðàòíî! Òàê ÷òî òîæå ðåêîìåíäóþ. Êàê ãîâîðèòüñÿ - ïðîâåðåíî ëè÷íî! Âñåì óñïåõîâ, à ñàìîå ãëàâíîå áûñòðûõ è âñå âîçðàñòàþùèõ ïðîôèòîâ!
slos1.fxmag.ru
19
FXMAG.RU © 2004-2014
24 ÍÎßÁÐß 2014 ¹ 554/46
20
FXMAG.RU © 2004-2014
24 ÍÎßÁÐß 2014 ¹ 554/46
Ëîãèêà ðàçâîðîòà
ËÎÃÈÊÀ ÐÀÇÂÎÐÎÒÀ www.dailyfx.com
Òàéëåð Éåëë Â äàííîé ñòàòüå ìû ðàññìîòðèì ñëåäóþùèå òåìû: - ïðèâëåêàòåëüíîñòü òîðãîâëè íà ðàçâîðîòàõ; - èäåíòèôèêàöèÿ ðàçâîðîòà;
òîðãîâûå âîçìîæíîñòè â ðàìêàõ îáùåãî òðåíäà. Òîðãóÿ â íàïðàâëåíèè îáùåãî òðåíäà, âû âñå åùå ìîæåòå èìåòü õîðîøåå ñîîòíîøåíèå âîçíàãðàæäåíèÿ ê ðèñêó áåç íåîáõîäèìîñòè çàõâàòà ðåäêèõ ñëó÷àåâ âîçíèêíîâåíèÿ ðàçâîðîòà.
- íåáîëüøèå ñòàâêè ïðè òîðãîâëå íà ðàçâîðîòàõ. "Ìîÿ ñòðàòåãèÿ âñåãäà áûëà â òîì, ÷òîáû áûòü íåïðàâûì, êàê ìîæíî ðàíüøå. Ýòî îçíà÷àåò, ÷òî åñëè ìû ñîáèðàåìñÿ ÷òî-òî èñïîðòèòü, òàê äàâàéòå ñäåëàåì ýòî êàê ìîæíî áûñòðåå, ÷òîáû ìû ìîãëè ïîëó÷èòü îòâåò". Ïèòåð Ñèìñ Âû äóìàëè, ïî÷åìó õîòèòå ïåðåèãðàòü ðûíîê? Ñïîñîáíîñòü ïåðåèãðàòü ðûíîê ÷àñòî ìíîãèìè âîñïðèíèìàåòñÿ êàê òàéíàÿ ôîðìà çíàíèÿ, êîòîðàÿ íåìíîãèì äîñòóïíà, íî âîçìîæíî, êîòîðóþ îíè ñìîãóò ïîñòèãíóòü. Îäíàêî, ðûíîê ëó÷øå íå ïîáåæäàòü, à ê íåìó ïðèñîåäèíèòüñÿ. Ïðèâëåêàòåëüíîñòü òîðãîâëè íà ðàçâîðîòàõ Òîðãîâëÿ íà ðàçâîðîòàõ ñîñòîèò èç äâóõ ÷àñòåé - ýìîöèîíàëüíîé è ëîãè÷åñêîé. Ýìîöèîíàëüíàÿ ÷àñòü ñâÿçàíà ñ òåì, ÷òî ýãî òðåéäåðà ñòðåìèòñÿ çàõâàòèòü âåðøèíó èëè îñíîâàíèå. Ïðîáëåìà ñ òàêèì ýìîöèîíàëüíûì ïîäõîäîì â òîì, ÷òî, åñëè ôàêòû ïðîòèâîðå÷àò óáåæäåíèþ òðåéäåðà, ÷òî îí âèäèò âåðøèíó èëè îñíîâàíèå, òî îí áóäåò ÷àñòî èñêàòü òå ôàêòû, êîòîðûå äîêàçûâàþò ïðàâèëüíîñòü åãî òåîðèè. Ëîãè÷åñêàÿ ÷àñòü îáóñëîâëåíà òåì, ÷òî ñîîòíîøåíèå âîçíàãðàæäåíèÿ ê ðèñêó îêàçûâàåòñÿ î÷åíü áëàãîïðèÿòíûì ïðè ïîïûòêå ïîéìàòü è òîðãîâàòü íà êëþ÷åâûõ ðàçâîðîòàõ. Ìû ÷àñòî ñëûøèì, íàñêîëüêî âàæíûì ÿâëÿåòñÿ ñîîòíîøåíèå âîçíàãðàæäåíèÿ ê ðèñêó äëÿ âûæèâàíèÿ è ïðîöâåòàíèÿ â òîðãîâëå. Ê ñîæàëåíèþ, ñîîòíîøåíèå ðèñêà ê âîçíàãðàæäåíèþ ñëóæèò äîñòàòî÷íî óäîáíûì îïðàâäàíèåì çà ýìîöèîíàëüíîå íàïðÿæåíèå ïðè ïîïûòêå êóïèòü ó îñíîâàíèÿ èëè ïðîäàòü íà âåðøèíå, íî, â êîíöå êîíöîâ, ýòîãî ëó÷øå èçáåãàòü, ëèáî ïðèìåíÿòü åãî áîëåå àêêóðàòíî è ðàñ÷åòëèâî. Åñëè âû - íà÷èíàþùèé òðåéäåð è ïûòàåòåñü íàéòè ïîäõîäÿùèé ìåòîä äëÿ òîðãîâëè, òî âàì ëó÷øå îñòàâàòüñÿ â ñòîðîíå îò ðàçâîðîòîâ. Âìåñòî ýòîãî, îñíîâû òîðãîâëè ñòîèò èçó÷àòü ÷åðåç ðàñïîçíàâàíèå îñíîâíîãî òðåíäà è íàõîäèòü
21
Äèàãðàììà 1. Âîëíîâàÿ ðàçìåòêà â ðàìêàõ òðåíäà.
Èäåíòèôèêàöèÿ ðàçâîðîòà Ðàçâîðîò íå ïðîèñõîäèò ïî âàøåé ïðèõîòè.  òî âðåìÿ êàê ìíîãèå íà÷èíàþùèå òðåéäåðû áóäóò ñìîòðåòü íà öåíîâîé ãðàôèê è âèäåòü "ïåðåêóïëåííîñòü" èëè "ïåðåïðîäàííîñòü", åñòü ëèøü ðåäêèå ñëó÷àè ôîðìèðîâàíèÿ âåðøèíû èëè îñíîâàíèÿ, êîòîðûå ìîãóò îáåñïå÷èòü äîñòîéíûå òîðãîâûå âîçìîæíîñòè. Êëþ÷åâîé ìîìåíò çäåñü çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òî ðàçâîðîòû áîëåå ðåäêè, ÷åì ìû ïîëàãàåì, è íåáîëüøèå êîððåêöèè, êîãäà ôîðìèðóþòñÿ ìíîãîäíåâíûå ìèíèìóìû âî âðåìÿ âîñõîäÿùåãî òðåíäà, ÷àñòî íå ñòîÿò òîãî, ÷òîáû íà íèõ ñòàâèòü äåíüãè. Ïîýòîìó, êîãäà ìû ïîëàãàåì, ÷òî êîððåêöèÿ ïðåâðàùàåòñÿ â ðàçâîðîò, ìû äîëæíû áûòü ñêåïòè÷åñêè íàñòðîåíû è ïðåäïî÷èòàòü ïðîäîëæåíèå òðåíäà. Íî ÷òî âêëþ÷àåò â ñåáÿ ðàçâîðîò?  òî âðåìÿ êàê ýòî íå êîíêðåòíûé ñïèñîê, èñòèííûé ðàçâîðîò òðåáóåò ïî÷òè ïîëíîãî èçìåíåíèÿ ðûíî÷íîãî íàñòðîåíèÿ. Äëÿ èçìåíåíèÿ ðûíî÷íîãî íàñòðîåíèÿ òðåáóåòñÿ, ÷òîáû ñîâïàëî íåñêîëüêî ôàêòîðîâ, ÷òî ïðîèñõîäèò äîñòàòî÷íî ðåäêî. Ïðåæäå âñåãî, ôóíäàìåíòàëüíûé ôîí äîëæåí èçìåíèòüñÿ, âñëåäñòâèå íåîæèäàííîãî ñìåùåíèÿ ìíîæåñòâåííûõ âàæíûõ äàííûõ â âåðõíþþ èëè íèæíþþ ñòîðîíó. Âî âðåìÿ âîñõîäÿùåãî òðåíäà, ïîäîáíî òîìó, ÷òî ìû ñåé÷àñ íàáëþäàåì ïî äîëëàðó ÑØÀ, ìíîæåñòâåííûå ýêîíîìè÷åñêèå äàííûå äîëæíû áóäóò èçìåíèòü îæèäàíèÿ ýêîíîìèñòîâ íàñòîëüêî, ÷òîáû òðåéäåðû íà÷àëè ñîìíåâàòüñÿ îòíîñèòåëüíî îáîñíîâàííîñòè ýòîãî ðàëëè.
FXMAG.RU © 2004-2014
24 ÍÎßÁÐß 2014 ¹ 554/46
Ëîãèêà ðàçâîðîòà
Åñëè íîâîñòè ïðîäîëæàþò ïîääåðæèâàòü òåêóùåå ðàëëè, íåæåëàíèå èíñòèòóöèîíàëüíûõ èãðîêîâ âûõîäèòü èç ïîçèöèé áóäåò îòêëàäûâàòü ðàçâîðîò òðåíäà äî ïîëó÷åíèÿ áîëåå ñóùåñòâåííûõ ñâèäåòåëüñòâ. Âî-âòîðûõ, ïîìèìî èçìåíåíèÿ ôóíäàìåíòàëüíîãî ôîíà, ñìåùåíèå íà ìíîæåñòâåííûõ ðûíêàõ, êîòîðûå èìåþò âûñîêóþ êîððåëÿöèþ èëè äåìîíñòðèðóþò ëèäèðóþùèå ïðèçíàêè, äîëæíî ïðèâåñòè ê ñìåíå íàïðàâëåíèÿ. Îäíèì èç òàêèõ ðûíêîâ, êîòîðûé îòñëåæèâàþò ìíîãèå ïîðòôåëüíûå èíâåñòîðû, ÿâëÿåòñÿ ðûíîê êàçíà÷åéñêèõ îáëèãàöèé. Ðûíîê áîíäîâ âûñòóïàåò ëèäèðóþùèì ïî îòíîøåíèþ ê ôîíäîâîìó, âàëþòíîìó è òîâàðíîìó ðûíêàì, ïðè ýòîì òîâàðíûå ðûíêè ðàçâîðà÷èâàþòñÿ â ïîñëåäíþþ î÷åðåäü. Åñëè ðûíîê îáëèãàöèé èëè äðóãîé êëþ÷åâîé ðûíîê, êîòîðûé èìååò âûñîêóþ êîððåëÿöèþ ñ ñîîòâåòñòâóþùåé âàëþòíîé ïàðîé, íà÷èíàåò ðàçâîðà÷èâàòüñÿ ïðîòèâ ïðåäøåñòâóþùåãî òðåíäà, òî òàêîå äâèæåíèå ìîæåò çàñòàâèòü êðóïíûõ èãðîêîâ îáðàòèòü íà ýòî âíèìàíèå è âûéòè èç ñâîèõ ñäåëîê, ÷òî ìîæåò ñîçäàòü ýôôåêò äîìèíî.
êàðòèíó è ïðèíèìàþò íåáîëüøèå êîððåêöèè çà ðàçâîðîò. Òàêèì îáðàçîì, êîãäà òðåíä âîçîáíîâëÿåòñÿ è îíè ïðîáóþò çàõâàòèòü âåðøèíó/îñíîâàíèå èëè êëþ÷åâîé ðàçâîðîò, îíè äåðæàò ñäåëêó ïðîòèâ òðåíäà. Íåáîëüøèå ñòàâêè ïðè òîðãîâëå íà ðàçâîðîòàõ Íàäåþñü, äàííàÿ ñòàòüÿ óáåäèëà âàñ, ÷òî ñ òðåíäîì íåëüçÿ áîðîòüñÿ, ïîêà íå ïîÿâÿòñÿ ñóùåñòâåííûå ñâèäåòåëüñòâà åãî îêîí÷àíèÿ. Îäíàêî, âîçíèêàåò âîïðîñ - êàê ìû äîëæíû äåéñòâîâàòü, êîãäà òàêîå ñâèäåòåëüñòâî ïîÿâèëîñü? Êîãäà ìû èìååì ñâèäåòåëüñòâî îêîí÷àíèÿ òðåíäà, ëó÷øèé ïîäõîä íåáîëüøèå ñòàâêè. Íà ýòî åñòü äâå ïðîñòûå ïðè÷èíû: âîïåðâûõ, åñëè ðàçâîðîò ñîñòîèòñÿ, ìû ñìîæåì íàðàñòèòü ïîçèöèþ. Âî-âòîðûõ, åñëè ìû îêàæåìñÿ íåïðàâû, ÷òî äîëæíî áûòü îñíîâíûì ñöåíàðèåì ïðè ïîïûòêå òîðãîâàòü íà ðàçâîðîòå òðåíäà, ìû äîëæíû èìåòü î÷åíü áëàãîïðèÿòíîå ñîîòíîøåíèå ðèñêà/âîçíàãðàæäåíèÿ.
Äèàãðàììà 3. Ó÷åò ñîîòíîøåíèÿ âîçíàãðàæäåíèÿ/ðèñêà ïðè âûáîðå ñäåëîê. Äèàãðàììà 2. Äâîéíîå ñîïðîòèâëåíèå.
Â-òðåòüèõ, äîëæíû áûòü íàðóøåíû êëþ÷åâûå òåõíè÷åñêèå áàðüåðû. Êëþ÷åâûì òåõíè÷åñêèì áàðüåðîì ìîæåò âûñòóïèòü ìíîãîìåñÿ÷íàÿ ïîääåðæêà ïðè âîñõîäÿùåì òðåíäå èëè ñîïðîòèâëåíèå ïðè íèñõîäÿùåì òðåíäå. Ïîñêîëüêó ìíîãèå òðåéäåðû èìåþò ìåíòàëèòåò "ïîêóïàòü íèçêî, ïðîäàâàòü âûñîêî", òîëüêî íàëè÷èÿ íèçêèõ öåí ÷àñòî íåäîñòàòî÷íî, ÷òîáû ñòèìóëèðîâàòü âûõîä áîëüøèíñòâà òðåéäåðîâ èç ñâîèõ ïîçèöèé. Ïî ýòîé ïðè÷èíå, ïåðâûå äâà êîìïîíåíòà äîëæíû áûòü â èãðå ïðåæäå, ÷åì òðåòèé áóäåò äåéñòâèòåëüíî èìåòü çíà÷åíèå. Ýòî ìîæåò ïðèíåñòè òðåéäåðàì áîëüøèå íåïðèÿòíîñòè, îñîáåííî êîãäà ïðèìåíÿþòñÿ êðåäèòíûå ðû÷àãè, åñëè îíè èãíîðèðóþò ôóíäàìåíòàëüíóþ è ìåæðûíî÷íóþ
22
Ïðèâåäåííûé âûøå ïðèìåð ïîêàçûâàåò òðåíä íà âàëþòíîé ïàðå USD/CHF. Äëÿ òîãî, ÷òîáû òîðãîâàòü â êîðîòêóþ ñòîðîíó ïðè òàêîì òðåíäå, ìû äîëæíû áûëè áû óâèäåòü ñóùåñòâåííîå èçìåíåíèå ôóíäàìåíòàëüíîãî ôîíà, ñìåíó ïðåäøåñòâóþùèõ òðåíäîâ íà êîððåëèðóþùèõ ðûíêàõ è íàðóøåíèå êëþ÷åâûõ óðîâíåé ïîääåðæêè íà ýòîì ãðàôèêå.  ýòîì ñëó÷àå ìû ñìîæåì âîéòè â ðûíîê ñ áëàãîïðèÿòíûì ñîîòíîøåíèåì âîçíàãðàæäåíèÿ ê ðèñêó, ïðè íàëè÷èè ñâèäåòåëüñòâ, ÷òî ñöåíàðèé ðàçâîðîòà èìååò ïðàâî íà æèçíü. Êîíå÷íî, ýòî äîëæíî áûòü ñäåëàíî ñ íåáîëüøèìè ñòàâêàìè, äîïóñêàÿ, ÷òî îáùèé òðåíä âîçîáíîâèòñÿ è íàøà íåáîëüøàÿ ñòàâêà îêàæåòñÿ îøèáî÷íîé, à ïîçèöèÿ áóäåò çàêðûòà ïî ñòîï-îðäåðó. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.dailyfx.com
FXMAG.RU © 2004-2014
24 ÍÎßÁÐß 2014 ¹ 554/46
Ñîîòíîøåíèå ñèë
ÑÎÎÒÍÎØÅÍÈÅ ÑÈË Ðèê Ðàéò
www.fxstreet.com
Ðèê èçó÷àë ýêîíîìèêó è ïñèõîëîãèþ â Óíèâåðñèòåòå øòàòà Àéîâà, ïîñëå ÷åãî ïðèøåë â áðîêåðñêèé áèçíåñ â 1992ã. Îí èìååò íåñêîëüêî ëèöåíçèé NASD è ó÷àñòâîâàë â ñîçäàíèè áðîêåðñêîé on-line êîìïàíèè, êîòîðóþ âïîñëåäñòâèè ïðîäàë.  íàñòîÿùåå âðåìÿ îí ÿâëÿåòñÿ òðåíåðîì "Online Trading Academy".  äàííîé ñòàòüå ÿ ïîñòàðàþñü íåìíîãî ðàñêðûòü òåìó îòíîñèòåëüíîé ñèëû èíäèâèäóàëüíûõ âàëþò, ÷òî ïîìîæåò âàì áîëåå ýôôåêòèâíî âûáèðàòü âàëþòíûå ïàðû äëÿ òîðãîâëè, à òàêæå äîáàâèò íåñêîëüêî ïðàâèë â âàø òîðãîâûé ïëàí. Íà ñâîèõ ñåìèíàðàõ ÿ âñåãäà â ïåðâóþ î÷åðåäü ïîä÷åðêèâàþ âàæíîñòü ÷òåíèÿ ãðàôèêîâ, íàðÿäó ñ òåì, êàê îïðåäåëèòü êàêàÿ âàëþòà ñòàíîâèòñÿ ñèëüíåå ïðîòèâ äðóãîé. Ïðîñòîé (è íåñêîëüêî íåòðàäèöèîííûé) ñïîñîá çàïîìíèòü, êàê ðàáîòàþò ãðàôèêè - ýòî ñìîòðåòü íà êîëåáàíèÿ, êàê íà êà÷åëè íà äåòñêèõ ïëîùàäêàõ. Åñëè ïðàâàÿ ñòîðîíà êà÷åëè óñòðåìèëàñü ââåðõ, çíà÷èò ðåáåíîê íà ëåâîé ñòîðîíå òÿæåëåå, ÷åì ðåáåíîê íà ïðàâîé ñòîðîíå. Íà âàëþòíîì ðûíêå ïðè äâèæåíèè ââåðõ áàçîâàÿ âàëþòà (â êîòèðîâêå ñëåâà) ñòàíîâèòñÿ ñèëüíåå, ÷åì êîòèðóåìàÿ âàëþòà (ñïðàâà). Åñëè íà êà÷åëÿõ ïðàâàÿ ñòîðîíà èäåò âíèç, òî ðåáåíîê ñïðàâà òÿæåëåå, ÷åì ðåáåíîê ñëåâà, ÷òî íà ðûíêå ôîðåêñ áóäåò îçíà÷àòü, ÷òî êîòèðóåìàÿ âàëþòà óñèëèâàåòñÿ ïðîòèâ áàçîâîé âàëþòû.
ÿâëÿåòñÿ äîëëàð. Íî åñëè âû õîòèòå, íàïðèìåð, îöåíèòü áðèòàíñêèé ôóíò, òî îäèí èç ìåòîäîâ - ðàññìîòðåòü ôóíò ïðîòèâ íåñêîëüêèõ ðàçëè÷íûõ âàëþò, ÷òîáû èçìåðèòü ñèëó ñòåðëèíãà. Îòêðîéòå ãðàôèêè EUR/GBP, GBP/JPY, GBP/CAD, GBP/ AUD, GBP/CHF è ò.ä. Åñëè ôóíò íàõîäèòñÿ íà ñòîðîíå "òÿæåëîãî ðåáåíêà" íà áîëüøèíñòâå ãðàôèêîâ, òî âû ìîæåòå ïðåäïîëîæèòü, ÷òî ñòåðëèíã îòíîñèòåëüíî ñèëåí ïðîòèâ áîëüøèíñòâà âàëþò, ÷òî ìîæåò ïîäðàçóìåâàòü ïîèñê ñäåëîê â äëèííóþ ñòîðîíó ïî ôóíòó. Äðóãîé ñïîñîá èñïîëüçîâàòü àíàëîãèþ ñ êà÷åëÿìè íà äåòñêîé ïëîùàäêå - ïðè âûáîðå êîíêðåòíîé âàëþòíîé ïàðû äëÿ òîðãîâëè. Ñêàæåì, âàø òîðãîâûé ïëàí ïîçâîëÿåò âàì èìåòü îäíîâðåìåííî âñåãî îäíó ñäåëêó. Âû ðàññìàòðèâàåòå ïàðû EUR/USD è GBP/USD, íî íå ìîæåòå âûáðàòü êàêîé èç íèõ òîðãîâàòü. Êàêàÿ èç íèõ ïðèíåñåò âàì íàèáîëüøóþ ïðèáûëü? ß ïðåäëàãàþ ñâîèì ñòóäåíòàì âûÿñíèòü, êòî íà äåòñêîé ïëîùàäêå ñàìûé "òÿæåëûé ðåáåíîê" (ñàìàÿ ñèëüíàÿ âàëþòà), à êòî - ñàìûé "ëåãêèé ðåáåíîê" (ñàìàÿ ñëàáàÿ âàëþòà.) Íà ïðåäñòàâëåííûõ íèæå òðåõ ãðàôèêàõ ìû âèäèì ñâîåîáðàçíîå ñîðåâíîâàíèå ìåæäó "äåòüìè", ãäå îíè ðàçäåëåíû íà ïàðû äðóã ñ äðóãîì.
Äèàãðàììà 2. Ñðàâíåíèå âàëþò. Äèàãðàììà 1. Ðûíî÷íûå êà÷åëè.
Îäíà èç òåõíèê, êîòîðóþ ÿ ïîêàçûâàþ ñâîèì ñòóäåíòàì - êàê ñðàâíèòü îòäåëüíûå âàëþòû, ãëÿäÿ íà íåñêîëüêî ðàçëè÷íûõ ïàð, âêëþ÷àþùèìè îäíè è òå æå âàëþòû.  ñëó÷àå ñ àìåðèêàíñêèì äîëëàðîì, ìû èìååì èíäåêñ äîëëàðà, êîòîðûé ìîæåò äàòü íàì èäåþ íàñêîëüêî ñèëüíûì èëè ñëàáûì
23
Íà ïåðâîì ãðàôèêå (âàëþòíàÿ ïàðà EUR/USD), êòî ÿâëÿåòñÿ áîëåå "òÿæåëûì ðåáåíêîì"? Î÷åâèäíî, ÷òî ýòî åâðî! Ïîñòàâèì åäèíîé âàëþòå îäèí áàëë. Íà ñðåäíåì ãðàôèêå (âàëþòíàÿ ïàðà GBP/USD), êòî áîëåå "òÿæåëûé ðåáåíîê"? Ýòî áðèòàíñêèé ôóíò - ïîñòàâèì åìó îäèí áàëë. Íà òðåòüåì ãðàôèêå (âàëþòíàÿ ïàðà EUR/GBP), êòî áîëåå "òÿæåëûé ðåáåíîê"?
FXMAG.RU © 2004-2014
24 ÍÎßÁÐß 2014 ¹ 554/46
Ñîîòíîøåíèå ñèë
Çäåñü îïÿòü ïåðåâåñèë ôóíò. Ñòàâèì "áðèòàíöó" åùå îäèí áàëë. Èòàê, êàêèå ó íàñ ïîëó÷èëèñü ðåçóëüòàòû: ôóíò - 2, åâðî - 1, äîëëàð - 0 áàëëîâ. Íà íàøåé âîîáðàæàåìîé äåòñêîé ïëîùàäêå áðèòàíñêèé ôóíò ÿâëÿåòñÿ ñàìûì "òÿæåëûì ðåáåíêîì" (ñàìàÿ ñèëüíàÿ âàëþòà), à äîëëàð - ñàìûé "ëåãêèé ðåáåíîê" (ñàìàÿ ñëàáàÿ âàëþòà), ñîîòâåòñòâåííî, ñäåëêà, êîòîðàÿ äîëæíà ïðèíåñòè íàèáîëüøåå ÷èñëî ïóíêòîâ - ïî âàëþòíîé ïàðå GBP/USD. Ïðåæäå, ÷åì ìû ïîéäåì äàëüøå, ÿ õîòåë áû îáðàòèòü âàøå âíèìàíèå íà ëèíèè, ïðîâåäåííûå íà ãðàôèêàõ. ß èñïîëüçîâàë ïðèíöèï òðåíäîâûõ ëèíèé, ÷òîáû áîëåå íàãëÿäíî ïîêàçàòü, êòî ïåðåâåñèë "êà÷åëè", íî îíè íå áûëè ïîñòðîåíû ïî âñåì ïðàâèëàì, ïîýòîìó ïóñòü âàñ ýòî íå ñìóùàåò.
ïîçèöèé îäíîâðåìåííî, ïî êðàéíåé ìåðå, â ïåðâûå ìåñÿöû òîðãîâëè. Îñíîâíàÿ ïðè÷èíà ýòîãî ñâÿçàíà ñ òåì, ÷òî íà÷èíàþùèå òðåéäåðû ïîäâåðãàþòñÿ ñèëüíîìó ñòðåññó ïðè ïîïûòêå óïðàâëÿòü ìíîæåñòâåííûìè ïîçèöèÿìè. Íåò íèêàêîé íåîáõîäèìîñòè ïîäâåðãàòü ñåáÿ äîïîëíèòåëüíîìó ñòðåññó âî âðåìÿ òîðãîâëè. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì http://www.fxstreet.com/
Åùå îäíî çàìå÷àíèå ïî ïîâîäó ýòîé òåõíèêè îöåíêè îòíîñèòåëüíîé ñèëû âàëþò. Íà ñâîèõ êóðñàõ ìû ó÷èì ñòóäåíòîâ ïîêóïàòü â êà÷åñòâåííûõ çîíàõ ñïðîñà è ïðîäàâàòü â êà÷åñòâåííûõ çîíàõ ïðåäëîæåíèÿ, òîðãóÿ â íàïðàâëåíèè òðåíäà áîëüøåãî ìàñøòàáà âðåìåíè. Ïðè èñïîëüçîâàíèè ðåêîìåíäîâàííûõ òðîéíûõ ïåðèîäîâ (áîëüøîãî ïåðèîäà äëÿ èäåíòèôèêàöèè òðåíäà, ñðåäíåãî ïåðèîäà äëÿ îïðåäåëåíèÿ çîí ñïðîñà/ïðåäëîæåíèÿ è ìàëåíüêèõ ïåðèîäîâ äëÿ âõîäà), âîçíèêàåò âîïðîñ êàêîé èç ýòèõ âðåìåííûõ ìàñøòàáîâ èñïîëüçîâàòü, ÷òîáû ñðàâíèòü îòíîñèòåëüíóþ ñèëó âàëþò? Êîíå÷íî æå, íåîáõîäèìî áðàòü áîëüøîé ïåðèîä âðåìåíè.  çàêëþ÷åíèè ÿ õîòåë áû äàòü íåñêîëüêî ïîòåíöèàëüíûõ ïðàâèë äëÿ âàøåãî òîðãîâîãî ïëàíà. Åñëè âû ÷èòàëè íàøè ïðåäûäóùèå ñòàòüè, òî âàì äîëæíî áûòü çíàêîìî ïîíÿòèå òîðãîâîãî ïëàíà (ñì. â ïðîøëûõ âûïóñêàõ æóðíàëà). Ïîýòîìó, ëèøü íàïîìíþ, ÷òî òîðãîâûé ïëàí - ýòî íàáîð íåçàâèñèìûõ ïðàâèë, êîòîðûì âû áóäåòå ñëåäîâàòü, ñ öåëüþ èçâëå÷åíèÿ ïðèáûëè íà ýòîì ðûíêå. Åñëè ó âàñ íåò êîíêðåòíîãî ïëàíà, òî âàøè øàíñû íà óñïåõ áóäóò âåñüìà îãðàíè÷åíû.  âàøåì ïëàíå äîëæíî áûòü íåñêîëüêî êîìïîíåíòîâ - ïðàâèëà óïðàâëåíèÿ ðèñêîì, òîðãîâàÿ ñòðàòåãèÿ, êîððåêòèðîâêà ñäåëîê è ò.ä. Ìîå ïåðâîå ïðåäëàãàåìîå ïðàâèëî àäðåñîâàíî, ïðåæäå âñåãî, íà÷èíàþùèì òðåéäåðàì. Ïðàâèëî çâó÷èò òàê: "ß áóäó îòêðûâàòü òîëüêî îäíó òîðãîâóþ ïîçèöèþ îäíîâðåìåííî. Êîãäà ñòîï-îðäåð ïî ìîåé ïåðâîé ïîçèöèè áóäåò ïåðåìåùåí íà óðîâåíü áåçóáûòî÷íîñòè èëè â ïðèáûëü, ÿ ñìîãó îòêðûòü âòîðóþ ïîçèöèþ. Òðåòüÿ ïîçèöèÿ áóäåò ââåäåíî òîëüêî â ñëó÷àå ïåðåìåùåíèÿ ñòîï-îðäåðà ïî âòîðîé ïîçèöèè íà óðîâåíü áåçóáûòî÷íîñòè èëè â ïðèáûëü". Âòîðîå ïðàâèëî ìîæåò çàêëþ÷àòüñÿ â òîì, ÷òî âû áóäåòå èìåòü íå áîëåå òðåõ
24
FXMAG.RU © 2004-2014
24 ÍÎßÁÐß 2014 ¹ 554/46
Êîíåö äåøåâûõ äåíåã
ÊÎÍÅÖ ÄÅØÅÂÛÕ ÄÅÍÅÃ www.investopedia.com
Ìîõàììåä Äæàëëî Íà÷èíàÿ ñ ôèíàíñîâîãî êðèçèñà 20082009ãã., Ôåäåðàëüíàÿ ðåçåðâíàÿ ñèñòåìà íàâîäíèëà àìåðèêàíñêóþ ýêîíîìèêó äåøåâûìè äåíüãàìè ÷åðåç ñâîþ ïðîãðàììó âûêóïà áîíäîâ. Ýòî îáåñïå÷èëî ñòîëü íåîáõîäèìóþ ëèêâèäíîñòü ýêîíîìèêå, ïîñêîëüêó èíâåñòîðû ñòàëè îïàñàòüñÿ Óîëë-ñòðèò. Ñ òàêèì áîëüøèì êîëè÷åñòâîì äåøåâûõ äåíåã íà ðûíêå ïðîöåíòíûå ñòàâêè (öåíà äåíåã) ôàêòè÷åñêè óïàëè äî íîëÿ, ÷òî ñíèçèëî ïðèâëåêàòåëüíîñòü ñáåðåæåíèé è ñòèìóëèðîâàëî èíâåñòèöèè â ôîíäîâûé ðûíîê èëè äðóãèå àëüòåðíàòèâíûå àêòèâû, êîòîðûå ïðåäëàãàëè ëó÷øèé ïîòåíöèàë äîõîäíîñòè. Âîññòàíîâëåíèå àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêè áûëî îñíîâàíî, ïî áîëüøåé ÷àñòè, íà ïðåäëîæåíèè äåøåâûõ äåíåã, â ðàìêàõ ïðîãðàììû ïîêóïêè áîíäîâ Ôåäåðàëüíûì Ðåçåðâîì. Îäíàêî, ïîñêîëüêó ýòà ïðîãðàììà çàâåðøèëàñü, ãðÿäåò ðåàëüíîå èñïûòàíèå äëÿ âîññòàíîâëåíèÿ ýêîíîìèêè. Ïðîäîëæèò ëè ðàñòè àìåðèêàíñêàÿ ýêîíîìèêà áåç ýòîãî ãëàâíîãî äðàéâåðà? Ïîñêîëüêó ïðîãðàììà ïîäîøëà ê ñâîåìó ôèíèøó, åñòü íåñêîëüêî âåùåé, êîòîðûå äîëæåí ó÷èòûâàòü ëþáîé èíâåñòîð: 1) Ñîêðàùåíèå ïðåäëîæåíèÿ äåíåã Ïðè òåêóùåì ÂÂÏ íà óðîâíå âûøå 3% ãîäîâûõ è ïàäåíèè îôèöèàëüíîé áåçðàáîòèöû äî 6%, à òàêæå ïðèáëèæàþùåéñÿ ê 2% èíôëÿöèè, àìåðèêàíñêàÿ ýêîíîìèêà òåîðåòè÷åñêè (åñëè íå ôàêòè÷åñêè) âîññòàíîâèëàñü, ÷àñòè÷íî áëàãîäàðÿ îãðîìíîìó êîëè÷åñòâó äåøåâûõ äåíåã, öèðêóëèðóþùèõ â ýêîíîìèêå ÑØÀ. Îòìåíà ïðîãðàììû ïîêóïêè êàçíà÷åéñêèõ îáÿçàòåëüñòâ ìîæåò óìåíüøàòü äîïîëíèòåëüíîå ïðåäëîæåíèå äåíåã â ýêîíîìèêå è, ñëåäîâàòåëüíî, ïîìî÷ü ïîääåðæèâàòü èíôëÿöèþ îêîëî äîëãîñðî÷íîãî öåëåâîãî óðîâíÿ Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà â 2%. 2) Ïîâûøàþùèåñÿ ïðîöåíòíûå ñòàâêè  òå÷åíèå ìíîãèõ ëåò ïðîöåíòíûå ñòàâêè áûëè áëèçêî ê íîëþ èç-çà ðàçëè÷íûõ ïàêåòîâ ñòèìóëèðîâàíèÿ Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà, âêëþ÷àÿ ïðîãðàììó ïîêóïêè áîíäîâ, ïðåäëàãàåìóþ áàíêàì.  ðåçóëüòàòå, ðàçëè÷íûå ìåõàíèçìû ñáåðåæåíèé, âðîäå äåïîçèòàðíûõ ðàñïèñîê, ïðåäëàãàëè èñòîðè÷åñêè íèçêèå ñòàâêè, êîòîðûå åäâà ïîêðûâàëè èíôëÿöèþ. Ïðåêðàùåíèå ïðîãðàììû è, â êîíå÷íîì ñ÷åòå, ñîêðàùåíèå ïîòîêà äåøåâûõ äåíåã ïðèâåäåò ê ïîâûøåíèþ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê.
25
3) Ïàäåíèå öåí îáëèãàöèé Åñòåñòâåííî, ó÷èòûâàÿ, ÷òî öåíà îáëèãàöèé îáðàòíî ïðîïîðöèîíàëüíà ïðîöåíòíûì ñòàâêàì, âîçìîæíîå óâåëè÷åíèå ïðîöåíòíûõ ñòàâîê âûçîâåò ïàäåíèå öåí îáëèãàöèé. Ñîîòâåòñòâåííî, èíâåñòîðû, äåðæàùèå êàçíà÷åéñêèå îáÿçàòåëüñòâà, äîëæíû ïåðåñìîòðåòü ñâîè ïîðòôåëè, ÷òîáû áûòü ãîòîâûì ê ðèñêó îòðèöàòåëüíîãî âîçäåéñòâèÿ ïîâûøàþùèõñÿ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê. 4) Ïåðåîöåíêà àêöèé è äðóãèõ àêòèâîâ Ïîäîáíî áîíäàì, èíâåñòèöèè, îöåíåííûå äèñêîíòèðîâàííûìè áóäóùèìè ïîòîêàìè íàëè÷íîñòè íà îñíîâå ïðîöåíòíûõ ñòàâîê (ñòîèìîñòü ôèíàíñèðîâàíèÿ), ïîäâåðãíóòñÿ íèñõîäÿùåé êîððåêöèè â îöåíêå, êîãäà ñòàâêè óâåëè÷àòñÿ. Ýòî ïîäâåðãàåò ñîìíåíèþ èñòèííóþ öåííîñòü ìíîãèõ íåäàâíèõ îöåíîê IPO (íàïðèìåð, Facebook è Alibaba), êîòîðûå áûëè âûâåäåíû íà ðûíîê â ïåðèîä îêîëî íóëåâûõ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê, è îöåíêà òàêèõ èíâåñòèöèé ìîæåò áûòü ïîíèæåíà, êîãäà ñòàâêè ïîâûøàþòñÿ. Ïîýòîìó èíâåñòîðû äîëæíû ðàññìîòðåòü ïîñëåäóþùèå ðèñêè äëÿ ñâîèõ ïîðòôåëåé â ðåçóëüòàòå ïðåêðàùåíèÿ ïðîãðàììû âûêóïà áîíäîâ Ôåäåðàëüíûì Ðåçåðâîì, ïåðåñìîòðåâ ñâîè ïîðòôåëè, óäåëÿÿ îñîáîå âíèìàíèå êîìïàíèÿì, íåäàâíî âûøåäøèì íà ðûíîê. 5) Óâåëè÷åíèå íîðìû ñáåðåæåíèé Ðåöåññèÿ óíè÷òîæèëà ñáåðåæåíèÿ ìíîãèõ èíâåñòîðîâ, è çàñòàâèëà áîëüøîå ÷èñëî ðûíî÷íûõ ó÷àñòíèêîâ îáìåíÿòü ñâîè èíâåñòèöèè íà íàëè÷íîñòü è èñêàòü óáåæèùå (íàïðèìåð, çàñòðàõîâàííûå ñáåðåãàòåëüíûå ñ÷åòà), ÷òîáû ïðèñòðîèòü ñâîè äåíüãè ïðîñòî äëÿ îáåñïå÷åíèÿ áåçîïàñíîñòè êàïèòàëà. Ýòî óñèëèëî ôèíàíñîâûé êðèçèñ, óõóäøèâ ïðîáëåìó ëèêâèäíîñòè, êîòîðàÿ çàòðîíóëà ôèíàíñîâóþ ñèñòåìó. Âàæíî ïîìíèòü, ÷òî îäíà èç ïðè÷èí, ïî÷åìó Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâ ââåë ïðîãðàììó âûêóïà êàçíà÷åéñêèõ îáÿçàòåëüñòâ - ýòî ñòðåìëåíèå ñíèçèòü ïðîöåíòíûå ñòàâêè è, ñëåäîâàòåëüíî, îãðàíè÷èòü ñáåðåæåíèÿ è ñòèìóëèðîâàòü äîëãîñðî÷íûå èíâåñòèöèè â ôîíäîâûé ðûíîê è äðóãèå àêòèâû, êîòîðûå ïîòåíöèàëüíî ïðåäïîëàãàëè ëó÷øóþ äîõîäíîñòü, ÷åì ñáåðåãàòåëüíûå ñ÷åòà. Ïðîòèâîïîëîæíûé ýôôåêò ïðîèçîéäåò ïðè îêîí÷àíèè ïðîãðàììû - ïðîöåíòíûå ñòàâêè óâåëè÷àòñÿ, è ýòî ïðèâåäåò ê ïîâûøåíèþ íîðìû ñáåðåæåíèé.
FXMAG.RU © 2004-2014
24 ÍÎßÁÐß 2014 ¹ 554/46
Êîíåö äåøåâûõ äåíåã
6) Óâåëè÷åíèå ïîêóïàòåëüíîé ñïîñîáíîñòè çà ñ÷åò óêðåïëåíèÿ äîëëàðà Äàæå ïðè ïîêà íåèçìåííûõ ïðîöåíòíûõ ñòàâêàõ, ïðåäïîëàãàÿ, ÷òî ïîâûøåíèå ïðîöåíòíûõ ñòàâîê ÿâëÿåòñÿ ðåàêöèåé íà óâåëè÷åíèå ðåàëüíîé ïðîöåíòíîé ñòàâêè (ò.å. èíôëÿöèÿ îñòàåòñÿ óñòîé÷èâîé èëè óìåíüøàåòñÿ), àìåðèêàíñêèå èíâåñòèöèè ñòàíóò ïðèâëåêàòåëüíûìè äëÿ èíîñòðàííûõ èíâåñòîðîâ.  ðåçóëüòàòå ýòîãî èíîñòðàííûì èíâåñòîðàì òðåáóåòñÿ áîëüøå àìåðèêàíñêèõ äîëëàðîâ, è ýòî óâåëè÷åíèå ñïðîñà áóäåò âåñòè ê óêðåïëåíèþ àìåðèêàíñêîãî äîëëàðà â êðàòêîñðî÷íîé è ñðåäíåñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå. Áîëåå ñèëüíûé àìåðèêàíñêèé äîëëàð äîëæåí ïðèâåñòè ê óâåëè÷åíèþ îòíîñèòåëüíîé ïîêóïàòåëüíîé ñïîñîáíîñòè àìåðèêàíñêèõ ïîòðåáèòåëåé. 7) Óìåíüøåíèå êîíêóðåíòîñïîñîáíîñòè àìåðèêàíñêèõ ïðîèçâîäèòåëåé Óêðåïëåíèå àìåðèêàíñêîãî äîëëàðà îòíîñèòåëüíî âàëþò òîðãîâûõ ïàðòíåðîâ îòðèöàòåëüíî âîçäåéñòâóåò íà êîíêóðåíòîñïîñîáíîñòü àìåðèêàíñêèõ ïðîèçâîäèòåëåé. Îòíîñèòåëüíàÿ ñòîèìîñòü âíóòðåííèõ ôàêòîðîâ (ñòîèìîñòü ðàáî÷åé ñèëû è ò.ä.) ó àìåðèêàíñêèõ êîìïàíèé, êîòîðûå îöåíåíû â àìåðèêàíñêèõ äîëëàðàõ, áóäåò âûøå, ÷åì çàòðàòû èíîñòðàííûõ êîíêóðåíòîâ.  ñëó÷àÿõ, ãäå òàêèå çàòðàòû ñîñòàâëÿþò ñóùåñòâåííóþ ÷àñòü ïîëíûõ ïðîèçâîäñòâåííûõ çàòðàò, àìåðèêàíñêèå êîìïàíèè ñòîëêíóòñÿ ñ áîëåå âûñîêèìè ðàñõîäàìè, ÷òî ïîäòîëêíåò èõ öåíû ââåðõ, ïî ñðàâíåíèþ ñ öåíàìè ïðîèçâîäèòåëåé, ó êîòîðûõ ïðîèçâîäñòâåííûå ðàñõîäû îöåíåíû â áîëåå äåøåâûõ âàëþòàõ. Ïîëüçóÿñü ïðåèìóùåñòâîì áîëåå íèçêèõ çàòðàò íà ñâîþ ïðîäóêöèþ, èíîñòðàííûå êîíêóðåíòû àìåðèêàíñêèõ ïðîèçâîäèòåëåé ñìîãóò ïðåäëîæèòü ñðàâíèòåëüíî áîëåå äåøåâûå öåíû, è èõ ïðîäóêöèÿ ñîîòâåòñòâåííî áóäåò áîëåå ïðèâëåêàòåëüíîé äëÿ àìåðèêàíñêèõ ïîòðåáèòåëåé.  êðàòêîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå, áîëåå ñèëüíûé äîëëàð òàêæå ïîâðåäèò àìåðèêàíñêîìó ýêñïîðòó, ïî òîé æå ñàìîé ïðè÷èíå, òàê êàê áîëåå äîðîãîé äîëëàð ïðèâåäåò ê áîëåå âûñîêèì öåíàì íà àìåðèêàíñêèå òîâàðû íà ìåæäóíàðîäíîì ðûíêå. Òàêèì îáðàçîì, áîëåå ñèëüíûé äîëëàð äàñò èíîñòðàííûì êîìïàíèÿì ïðåèìóùåñòâî îòíîñèòåëüíî àìåðèêàíñêèõ ïðîèçâîäèòåëåé, ïî êðàéíåé ìåðå, â áëèæàéøåé ïåðñïåêòèâå.
26
Çàêëþ÷åíèå Ïðîãðàììà ïîêóïêè Ôåäåðàëüíûì Ðåçåðâîì êàçíà÷åéñêèõ îáÿçàòåëüñòâ áûëà ãëàâíûì èñòî÷íèêîì ëèêâèäíîñòè äëÿ ôèíàíñîâîé ñèñòåìû è ïîñëóæèëà êðèòè÷åñêè âàæíûì ñïîñîáîì âûæèâàíèÿ àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêè â ïåðèîä âîññòàíîâëåíèÿ ïðîøëûõ íåñêîëüêèõ ëåò. Ïîñêîëüêó ýòà ïðîãðàììà ïîäîøëà ê êîíöó, íà÷èíàåòñÿ èñòèííîå èñïûòàíèå ýêîíîìè÷åñêîãî âîññòàíîâëåíèÿ. Ïðîäîëæèò ëè àìåðèêàíñêàÿ ýêîíîìèêà ðàñòè áåç ýòîãî èñòî÷íèêà âûæèâàíèÿ? Áóäåò ëè ðàñòè óâåðåííîñòü àìåðèêàíñêèõ ïîòðåáèòåëåé? Óäåðæèòñÿ ëè äîâåðèå èíâåñòîðîâ, ó÷èòûâàÿ ðåêîðäíûå ìàêñèìóìû àìåðèêàíñêîãî ôîíäîâîãî ðûíêà? Îòðàæàþò ëè ñâåðõâûñîêèå îöåíêè êîìïàíèé ïðè IPO ðåàëüíûå âîçìîæíîñòè èëè îçíà÷àþò ñîçäàíèå íîâîãî ïóçûðÿ? Îòâåòû íà âñå ýòè è äðóãèå âîïðîñû ìû óçíàåì çà ñëåäóþùèå íåñêîëüêî ëåò, ïîñëå çàâåðøåíèÿ ðàçëè÷íûõ ïðîãðàìì ñòèìóëèðîâàíèÿ. ×òî êàñàåòñÿ èíâåñòîðîâ, âàæíî îöåíèòü ïîëíûé ðèñê è òå âîçìîæíîñòè, êîòîðûå ïðåäîñòàâëÿåò îêîí÷àíèå ýòîé âàæíîé ïðîãðàììû, è ïîòåíöèàëüíîå âëèÿíèå, êîòîðîå îíè ìîãóò îêàçàòü íà èõ ôèíàíñîâîå ïîëîæåíèå.  ñâåòå èçìåíåíèé, êîòîðûå ïðîèçîéäóò íà ôèíàíñîâîì è ýêîíîìè÷åñêîì ôðîíòå, âðîäå ïîâûøàþùåéñÿ íîðìû ñáåðåæåíèé è ïàäåíèÿ öåí íà îáëèãàöèè, à òàêæå ïåðåîöåíêà àêöèé è äðóãèõ àêòèâîâ, èíâåñòîðàì ñòîèò ïåðåñìîòðåòü ñâîè ïîðòôåëè è èíâåñòèöèîííûå ïëàíû ñîîòâåòñòâóþùèì îáðàçîì. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.investopedia.com
FXMAG.RU © 2004-2014