Año XXIV No.79 Publicación bimestral OCTUBRE - NOVIEMBRE 2020
Consejo Editorial Laura Iturbide Galindo / René Tapia Valdivia / Jorge Reyes Iturbide Año XXIV / No. 79, OCTUBRE - NOVIEMBRE 2020
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CONTENIDO ECONOMÍA MEXICANA PREVALECE UN ENTORNO DE INCERTIDUMBRE
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SECTORIAL REMESAS
TEMA ESPECIAL ACTUAR PARA TRANSFORMARNOS RESKILLING
PRONÓSTICOS SOBRE LA ECONOMÍA MEXICANA
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Año XXIV / No. 79, OCTUBRE - NOVIEMBRE 2020
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EN ESTA CARTA • La pandemia COVID-19 impactó al mundo con el mayor “shock”, desde la Segunda Guerra Mundial. • A la catástrofe económica, los países han realizado diferentes esfuerzos en materia de política financiera, fiscal y monetaria. • El cuarto trimestre apunta a un empeoramiento por la segunda ola de contagios. • La economía mexicana después de una contracción profunda registrada en la primera mitad del año, en el tercer trimestre mostró signos de recuperación. • Los datos, sin embargo, muestran señales mixtas. Así, por ejemplo, el IGAE, que es un indicador que muestra la aproximación mensual del PIB, muestra mejoras después de los peores registros durante marzo- mayo, otros indicadores -en tanto-se mantienen deprimidos, respecto a nivel de pre- pandemia como la confianza empresarial, la producción de vehículos ligeros y de la manufactura, en general, y la tasa de desempleo, por mencionar algunos. • A tasa anualizada, la economía decreció 8.6% entre julio y septiembre, aún con el desconfinamiento y la reactivación de varios sectores, hilando cinco trimestres seguidos de caídas. • Las cifras anteriores reflejan que sigue habiendo recesión. • En tanto, los Criterios Generales de Política Económica se muestran optimistas frente a la realidad del país y siguen adhiriéndose a una postura fiscal estricta y a expectativas optimistas de recaudación tributaria. • En especial destaca la situación financiera de Pemex, cuyo deterioro ha requerido importantes transferencias del presupuesto y alivio de sus obligaciones tributarias. • La relación deuda/ PIB se espera llegue a niveles cercanos a 60% a finales del año por una caída abrupta del producto y la depreciación cambiaria ocurrida.
• Los retrocesos observados, a niveles históricos nunca antes vistos, por el cese total o parcial de actividades, colocan una perspectiva de decrecimiento promedio previsto en 2020 en 9.5%. • Le tomará varios años al país llegar a sus niveles pre pandémicos. • Las remesas a diferencia de la crisis de 2009, ahora suben. En los que va de este año, dichos envíos del exterior, siguen representando máximos históricos y llegarán a casi 40,000 millones de dólares en 2020, que será 8.4% superior al monto registrado el año anterior. • Llama la atención que los principales estados receptores son pobres. Así con un monto de envío promedio de 335 dólares mensuales, incluyendo el efecto cambiario y añadiendo los apoyos gubernamentales, estos lugares deberían mostrar una mejoría sustancial, lo que no sucede y pone de manifiesto la duda sobre su verdadero origen y destino. • Existen 4 tendencias que se acentuaron con la pandemia COVID-19: una aceleración dramática en la digitalización; un ímpetu para la localización de las operaciones; la adopción de nuevas formas de trabajo; y, la revalorización de los objetivos de sustentabilidad. • De cómo reacciones a éstas las empresas, definirán su futuro. • La adopción de nuevas competencias y conocimientos, son elementos básicos para afrontar el futuro del trabajo en la era de la transformación digital. • La reconversión de miles de puestos de trabajo, son una realidad ante la automatización y la “economía de bajo contacto”. • La re-calificación es una responsabilidad compartida.
• La inflación a pesar de haber sobrepasado una tasa anual por arriba del 4% en la primera quincena de septiembre, se espera que las presiones inflacionarias se mantengan moderadas debido a que la brecha de producción sigue siendo negativa.
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PREVALECE UN ENTORNO DE INCERTIDUMBRE 4
Año XXIV / No. 79, OCTUBRE - NOVIEMBRE 2020
PREVALECE UN ENTORNO DE INCERTIDUMBRE
El “shock económico” que trajo la pandemia del coronavirus ha sido el peor desde la Segunda Guerra Mundial y varias veces más grande en relación a la crisis financiera del 2008, poniendo a la población mundial en un estado de confinamiento y que lleva ya un récord de más un millón de decesos en todo el mundo, sin cura todavía, ni vacuna distribuida globalmente para su prevención. Una combinación de miedo e incertidumbre paralizó al mundo, y países avanzados y emergentes experimentaron decrementos en su Producto Interno Bruto, tal vez sólo salvándose China con un magro crecimiento, menor a 2%. Las estimaciones del decremento promedio del PIB en México, en este año están alrededor del 9.5%. Tal vez el episodio más crítico del segundo trimestre ya fue superado (nuestro país experimentó una baja real de 18.7% en su referencia anual) pero los contagios y las muertes continúan y ya se toman nuevas medidas para controlar la segunda ola de coronavirus en varios lugares del mundo.
Perspectivas de crecimiento 2020: países seleccionados (Var. % real anual)
Estados Unidos Alemania
-5.4
Japón
-5.8
Francia
-9.5
Zona Euro México
Países desarrollados
-3.8
-7.9
Países emergentes
-10.2
Argentina -11.2 Brasil
-6.5
China
-1.8
Indonesia Mundo
-3.3 -4.5
Fuente: OCDE
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PREVALECE UN ENTORNO DE INCERTIDUMBRE
Esta icónica situación trajo reacciones de política económica a nivel mundial, tanto fiscal como monetaria. Muchos países, como Estados Unidos e Italia, han hecho un esfuerzo muy grande para contrarrestar los efectos negativos de la pandemia, para ayudar a personas que perdieron su empleo y prevenir que empresas cerraran sus puertas definitivamente. Éstos estímulos fiscales, promedian a nivel mundial poco más del 6% del PIB, pero en nuestro país aún no llega al 1%. En tanto en materia de política monetaria, las tasas de interés se redujeron. Estados Unidos llevó su tasa de referencia a un rango de 0 a 0.25%, mientras que Brasil la bajó a 2%. En nuestro país es posible que la tasa de referencia de Banco de México ya no pueda bajar mucho más de su nivel de 4.25%, al haber rebasado la inflación ya el nivel de 4% desde agosto y mantenerse por encima de este nivel en octubre. Sin embargo, ya en la primera quincena de noviembre este indicador se situó por debajo de este nivel (3.43%), lo que podría abrir una ventana para realizar una reducción adicional, en caso de confirmarse esta tendencia.
Tasa objetivo e Inflación anual (%)
INCP
Tasa objetivo
Fuente: INEGI y Banco de México
Desafortunadamente, varias decisiones y mensajes de la actual administración, han creado un clima de desconfianza. La salida de capitales (los extranjeros tenían el 28.57% de los valores gubernamentales al final del año pasado y a mediados de octubre ya era menor al 22%) que se ha presentado en México ante el choque financiero, es un factor de riesgo de la inflación y por ende la baja de tasas de interés. De acuerdo al marco macroeconómico presentado en los Criterios Generales de Política Económica, se estima un crecimiento de 4.6% para 2021, lo cual se considera poco realista, porque significaría un aumento importante del consumo y la inversión privada y pública que se ve muy difícil de alcanzar en las actuales circunstancias.
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PREVALECE UN ENTORNO DE INCERTIDUMBRE
Marco Macroeconómico
2020e
2021e
Producto Interno Bruto
-8.0
4.6
Inflación Dic/ Dic(%)
3.5
3.0
Fin del periodo
22.3
21.9
Promedio
22.0
22.1
Nominal fin de periodo
4.0
4.0
Nominal promedio
5.3
4.0
-0.6
-2.0
-6,739
-22,842
PIB de EEUU (Crecimiento %)
-5.0
3.8
Producción Industrial de EEUU (Crecimiento %)
-8.4
3.4
Precio promedio (dólares/barril)
34.6
42.1
Plataforma de producción crudo total (mbd)
1,744
1,857
Tipo de cambio nominal (pesos por dólar)
Tasa de interés (Cetes 28 días, %)
Cuenta Corriente % del PIB Millones de dólares
Petróleo (canasta mexicana)
e/estimado Fuente: CGPE, Secretaría de Hacienda y Crédito Público
Particular relevancia es la estimación del ingreso petrolero, suponiendo una mayor producción superior en 100 millones de barriles diarios que se ve complicado de lograr y una recaudación del IVA e ISR con una tasa de crecimiento similar a la de la economía de 4.6%. Esto nos representaría 90,000 millones de pesos menos a los estimados, que daría mayor fragilidad de las finanzas públicas, cuando ya la razón deuda/PIB ha crecido y se espera sea de alrededor del 58% del PIB al final del año (de acuerdo a estimaciones de IDEA), lo que aumenta el riesgo de deterioros adicionales en la calificación de la deuda soberana y la de Pemex que encarecerán y afectarán el acceso a los mercados financieros. De esta manera, la estimación prevista de crecimiento en el país, para el próximo año es ligeramente menor al 3%.
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REMESAS ¿INMUNES AL CORONAVIRUS? Año XXIV / No. 79, OCTUBRE - NOVIEMBRE 2020
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REMESAS ¿INMUNES AL CORONAVIRUS?
México es el segundo país con más migrantes del mundo -de un total de los 272 millones registrados el año pasado- tan solo en Estados Unidos hay más de 12 millones de migrantes mexicanos, lugar de donde proceden el 95% del total de remesas. Los envíos del exterior representan 3% del Producto Interno Bruto (PIB) y el 4.5% del consumo, atribuyéndoseles un efecto multiplicador, porque sus destinatarios -fundamentalmente familias de bajos recursos- tienen una gran propensión a consumir. En 2019 por cuarto año consecutivo, los envíos del extranjero alcanzaron un máximo histórico de 36,439 millones de dólares. Tan solo tres entidades: Michoacán, Jalisco y Guanajuato recibieron poco menos del 30% de los envíos. Este año, pese a la situación de pandemia por COVID-19, BBVA Research estima que se podría alcanzar otro pico histórico de 39,400 mdd, con un crecimiento de 9.3% anual.
Evolución de las remesas en México (miles de millones de dólares)
*/ al tercer trimestre Fuente: Banco de México
En el primer semestre del año, se recibieron poco más de 19 mil millones de dólares (10.5% superior en relación a igual periodo en 2019) y en el noveno mes del año, ingresaron 3,568 millones de dólares (15.07% más elevado respecto igual mes del año pasado), lográndose un nuevo récord y sumando 29,964 mmd de enero a septiembre e hilando cinco meses consecutivos de alzas.
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REMESAS ¿INMUNES AL CORONAVIRUS?
Distribución porcentual de remesas por entidad federativa (%) 9.95%
Jalisco 9.94%
Michoacán Guanajuato
8.91%
50.86%
Estado de México CDMX
5.74% 4.94% 4.78%
4.87%
Guerrero Oaxaca Resto
Fuente: Banco de México
Esta cifra obedece, de acuerdo a los especialistas, a una mejor evolución de la economía estadounidense y a un importante aumento de la ocupación de trabajadores migrantes mexicanos; ya que la tasa de desempleo en este colectivo se redujo de 17.7% en mayo a 8.8% en agosto. Así, contrario al desplome que se preveía como consecuencia de la pandemia de COVID-19, las remesas no solo no han caído, sino han aumentado y alcanzado niveles históricos. El muy importante aumento en marzo (35%), y el avance desde mayo han, incluso, superado las estimaciones pre-pandemia que se tenían a principios del año. Esta situación llama la atención, porque el aumento en el envío de remesas no sucedió en países como Colombia, Brasil, República Dominicana o Haití, donde incluso éstas disminuyeron alrededor de un 20% en el primer semestre. La remesa promedio en los nueve primeros meses de este año ha sido de 338 dólares y se estima que éstas llegan a 10 millones de hogares mexicanos. Solo 12.8 millones de mexicanos mandan remesas al país, ya que el resto, 25.8 que ya nacieron ahí, pertenecen a la segunda y tercera generación, que ya no mandan dinero a México. La proporción de migrantes no documentados ha disminuido en la última década (de 6.3 a 4.9 millones de personas, que es alrededor del 40% del total) y son los que ostentan empleos de menor remuneración por ser de más baja calidad, así como no son sujetos a los apoyos de desempleo por el COVID-19. Con las cifras anteriores y con una remesa promedio de 7,370 pesos, en estados como Oaxaca, afirma Tendencias Económicas, no deberían haber los niveles tan elevados de pobreza (de acuerdo al CONEVAL en este estado el 66.4% de su población se encuentra en esta situación y el 23% en pobreza extrema). Ya que, si 35% de su población recibe recursos por más de 7 mil pesos, esto significaría 120 mdd en promedio al mes y 1,440 mdd al año, que son alrededor de 30,000 mdp que es el 40% de todo el presupuesto del estado. Esta inmunidad de las remesas al Coronavirus, permite dudar sobre del origen de estos envíos y lamentablemente no poder considerarlas como fuente del desarrollo económico, ni pilar de nuestra economía, si no llegan a quién deberían llegar.
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ACTUAR PARA TRANSFORMARNOS Año XXIV / No. 79, OCTUBRE - NOVIEMBRE 2020
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ACTUAR PARA TRANSFORMARNOS
En estos tiempos de pandemia, que además se nos siguen alargando, hemos tenido la posibilidad de reflexionar, aprender y quizá hasta re-aprender muchas cosas y entre ellas la de dirigir y encauzar a un equipo desde la distancia. Un buen amigo coach decía “... ¿y tu liderazgo es aquél que alumbra o deslumbra?”, con un juego de palabras cuánto significado encierran éstas. Haciendo eco a muchos directores generales de empresa y tomadores de decisión a los que varias organizaciones, incluyendo al Grupo de Boston Consulting han entrevistado recientemente, podríamos resumir las siguientes reflexiones, sobre: 1. Micro Management. Confianza, como su única solución. 2. Educación. Lucha generacional por los “derechos humanos”. La educación de calidad, es la lucha por la libertad que debemos ganar todos. 3. Cambio. No significa hacer las modificaciones organizacionales o hacerse cargo de éstas. La parte esencial del cambio está, en transformar nuestro propio comportamiento. 4. Talento. Insumo, el más valioso, hay que aprender a entenderlo de mejor manera. 5. Voluntad. Contraria a la imposición. El verdadero liderazgo moldea el contexto, mas no lo controla. 6. Respuestas. Emergen en el contexto adecuado, vital crearlo. 7. Debate. Principio que puede transformar la forma en que nos comunicamos, que nos empodera para dejar de hablar y empezar a escuchar. Es el comienzo, para abrir nuestras mentes. 8. Automatización. Realidad consumada, por lo que debemos pensar en que las máquinas son colegas valiosos y nosotros como personas tenemos que actuar mejor y ser más felices. 9. Transformación Digital. Nuevas opciones estratégicas 10. Realidad Aumentada. Gran disrupción de la transformación digital. El mundo digital se conecta con el mundo físico. 11. Buena ejecución. Eficiencia operativa, que no es lo mismo que estrategia. 12. Innovación. Ruta que comienza por preguntarnos, por qué hacemos lo que hacemos en la empresa. 13. Valores Inclusivos. Cualidades como empatía, sinceridad y cercanía, como valores centrales de una nueva forma de liderazgo. 14. Adversidad. Ventaja es su sinónimo, si se sabe convertirla. Es la fuerza para empujarte a ti y a tu equipo a no ser auto complacientes. 15. Competencia. Por funcionalidad, no por precios. 16. Ser el mejor. No, ser el único. Una estrategia que permita al equipo tener una visión y conseguir que todos los miembros la adopten.
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ACTUAR PARA TRANSFORMARNOS
17. Poder. Servicio, trato digno a los demás y diálogo franco y abierto. 18. Reinvención. Coraje y audacia. Requiere salir de la zona de confort, es ayudar a tu equipo a llevarlo a la frontera. 19. Sabiduría. Espacio, para que surjan otras ideas, ya que no es posible tener todas las respuestas. 20. Buen líder. Integridad, el punto de partida. Sin ésta no hay espacio para el crecimiento.
No podemos transformarnos, sin actuar. Actuar para ser generadores de posibilidades, actuar para liderar.
Transformación Digital: nuevas opciones estratégicas 1. ¿Cuáles son las características a perseguir del producto? 2. ¿Funcionalidad inherente al producto vs. la nube? 3. ¿Sistema abierto o cerrado? 4. ¿Desarrollo de tecnología: interno o subcontratación? 5. ¿Cuáles datos capturar? 6. ¿Cómo administrar derechos, acceso y seguridad de datos? 7. ¿Desintermediación de canales de servicio o distribución? 8. ¿Cambiar el modelo de negocio? 9. ¿Vender datos a terceros? 10. ¿Sistematizar el alcance del producto
Fuente: Porter, Michael (2020). WOBI
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RESKILLING Año XXIV / No. 79, OCTUBRE - NOVIEMBRE 2020
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RESKILLING
Lo que hemos vivido en los últimos meses ha sido un laboratorio experimental en muchos sentidos, incluyendo el aprendizaje. La pandemia nos puso distancia, pero también nos “puso de cara” con la tecnología. Muy rápido tuvimos que adaptarnos a la educación virtual y también muy pronto nos empujó a entender la importancia del “reskilling”. En efecto, el mercado laboral cambió no solo por el advenimiento de las tecnologías asociadas a la revolución 4.0, sino también porque el teletrabajo es una tendencia, que llegó para quedarse. Algunas empresas, se han pronunciado a favor de no volver a las oficinas, y otras parcialmente, cuando el COVID-19 quede superado. Las estadísticas nos señalan que para 2025 se habrán anulado 85 millones de empleos; sin embargo, la parte esperanzadora es que se generarán casi 100 millones más de nuevas oportunidades. Esto significa que como cualquier cambio abrupto -revolucionario- unos perderán, otros ganarán. La pregunta entonces natural a hacerse es ¿qué nuevas capacidades se deben de obtener para enfrentar esta nueva realidad? La palabra mágica -anticiparse- es entonces la correcta, para poder insertarse y competir en un nuevo mundo laboral. Esto significa que se requiere una re-calificación para las nuevas demandas laborales donde la transformación digital en todos los ámbitos y todas las industrias acrecienta sus pasos; una capacitación de “por vida”, ante la velocidad del cambio; e incluso un desaprender para “volver a aprender”. Así, las nuevas habilidades ponen el foco en pensamiento analítico e innovación: no puede ser de otra manera ante problemas más complejos y desafíos que demandan disrupción. En efecto miles de puestos han tenido y tendrán que reconvertirse velozmente hacia la automatización en una “economía de bajo contacto”. La creatividad se pondrá a prueba, con la ideación de propuestas novedosas, pero a la vez con una combinación de pensamiento crítico/analítico, así como un combo de tecnologías adecuadas y programación, para su ejecución. No obstante, en este mundo de interacción en tres planos como lo plantea Alejandro Melamed: con las máquinas, con los otros y con nosotros mismos, la adquisición y reforzamiento de habilidades blandas son inaplazables: no solo la tolerancia al fracaso y la inteligencia emocional encabezan la lista, no menos importantes son, la formación de equipos de alto desempeño y el “Coaching”, pero también el de un liderazgo transformador, que sea capaz de motivar e inspirar. La nueva responsabilidad social empresarial de acuerdo a este experto, es la empleabilidad, para que nuestros colaboradores estén vigentes, actualizados, preparados para un mundo demandante, de nuevas competencias laborales y para despertar en nuestros colaboradores: la curiosidad y la necesidad de la re-calificación ya que ésta es una responsabilidad compartida.
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RESKILLING
TOP 10 SKILLS Habilidades para el 2020
Resolución de problemas complejos
Pensamiento crítico
Creatividad
Manejo de personas
Coordinación con los demás
Inteligencia emocional
Juicio y toma de decisiones
Orientación de servicio
Negociación
Flexibilidad cognitiva
Fuente: Future of Jobs Report (2016) World Economic Forum.
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PRONÓSTICOS SOBRE LA ECONOMÍA MEXICANA 20
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PRONÓSTICOS SOBRE LA ECONOMÍA MEXICANA
EVOLUCIÓN DE LAS PRINCIPALES VARIABLES MACROECONÓMICAS Indicadores económicos
2016
2017
2018
2019
2020*
2021*
PIB real (%, var. anual)
2.6
2.1
2.2
-0.3
-9.0
3.8
INPC (%, var. anual)
3.4
6.8
4.8
2.8
3.4
3.0
Balanza Comercial (miles de mill. de dls.)
-13.1
-11.0
-13.6
5.4
3.6
-3.5
Cuenta Corriente (% del PIB)
-2.3
-1.8
-2.1
-0.3
1.8
1.3
Tipo de cambio (fin de periodo)
20.5
19.2
20.1
19.1
21.0
20.8
* Estimado
Fuente: IDEA - IHS Markit
EVOLUCIÓN DEL TIPO DE CAMBIO (PESOS/DÓLAR PROM. MENSUAL) Tipo de cambio
Ene
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
2019
19.16
19.20
19.25
18.98
19.11
19.28
19.06
19.70
19.59
19.33
19.34
19.11
2020
18.80
18.84
22.37
24.28
23.42
22.31
22.39
22.20
21.69
21.27
20.36
20.95*
2021
21.21
21.25
21.28
21.34
21.33
21.29
21.17
21.09
21.03
20.99
20.91
20.81
* Estimados a partir de la fecha señalada
Fuente: IHS Markit
EVOLUCIÓN DEL ÍNDICE NACIONAL DE PRECIOS AL CONSUMIDOR (%, VAR. MENSUAL) Inflación
Ene
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
2019
0.09%
-0.03%
0.39%
0.05%
-0.29%
0.06%
0.38%
-0.02%
0.26%
0.54%
0.81%
0.56%
2020
0.48%
0.42%
-0.05%
-1.01%
0.38%
0.55%
0.66%
0.39%
0.23%
0.61%
0.34%*
0.40%
2021
0.43%
0.36%
0.10%
-0.20%
-0.36%
0.19%
0.37%
0.15%
0.18%
0.85%
0.41%
0.47%
* Estimados a partir de la fecha señalada
Fuente: IHS Markit
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