Retail
Informe de Mercado / Market Report Junio 2015 / June 2015
jll.es
Retail - Informe de Mercado de Centros Comerciales 2015 / Shopping Centres Market Report 2015
ECONOMÍA ECONOMÍA
Se acelera el crecimiento de la economía hasta 2016 con aumento del PIB Consumo de los Hogares Tasa de Desempleo Se acelera el crecimiento de la economía hasta 2016 con aumento del PIB
PIB PIB
2,8% 2015
2,8% 2015
Consumo de los Hogares
2,7%
3,3%
2,4%
2016
2015
2016
2,4%
20% 2016
20%
2,7% IPC
Ahorro de los Hogares 2015
Ventas minoristas
IPC
Ahorro de los Hogares
Ventas minoristas
2016
-‐0,2%
2016
1,2%
2015
-‐0,2% 2
3,3%
Tasa de Desempleo
2016
1,2%
9,5%
8,7%
9,5%
8,7%
2015
2016
2016
1,7% 2015 - 2017 1,7%
AFLUENCIAS, VENTAS y RENTAS
Mejoría de ventas y rentas en Centros Comerciales en 2014
Desocupación AFLUENCIAS, VENTAS2014 y RENTAS
Ventas en 2014 MejoríaRentas de ventas y rentas en Centros Comerciales
2015
2016
2015
e-commerce hasta 2018
Locales
17%
Rentas +6,7%
Desocupación 2014
17% 11%
11%
+1%
83%
+1%
+6,7%
SBA 83% 89%
+18% Ventas e-commerce hasta 2018
Locales
+1%
2015 - 2017
2016
22.592 M€
+18%
22.592 M€ SBA
+1%
Afluencias 89%
Indice Interanual Afluencias 2014
-‐2,2
Indice % Interanual 2014
-‐2,2%
Rentas Prime 2014
High Street
Rentas Prime 2014
228 €/m²/ mes
High Street
Centro Comercial
87
Centro €/m²/mes
Comercial
87
€/m²/mes
228 €/m²/ mes
Ventas minoristas 2014
+0,1
Ventas % minoristas Ventas 2014 por tipo de2014 Centro Comercial
3.525 €/m²
+0,1%
Ventas 2014 por tipo de Centro Comercial
2.270 €/m²
CC Oro 1.835 €/m² 3.525 €/m² CC CC Plata Bronce 2.270 €/m² CC Oro 1.835 €/m² CC Plata
CC Bronce
Retail - Informe de Mercado de Centros Comerciales 2015 / Shopping Centres Market Report 2015
OPERADORES RETAILERS
Escasez deaproducto Prime, los retailers se interesan otro tipoofde activos Due to lack of Prime product, the retailers are inpor other type assets
Mercado España SpanishenMarket
OPERADORES
Principales retail en Europa Europe’smercados most attractive cities
Escasez de producto Prime, los retailers se interesan por otro tipo de activos
Madrid
Mercado en España 29%
Principales mercados retail en Europa
42%
Madrid 29% 29%
42%
Barcelona 29% 28% Barcelona
46%
28% 25% 46% 25%
Gran Consumo Mainstream Premium Lujo Luxury Gran Consumo Premium
Densidad comercial SC Density
STOCK Y DENSIDAD COMERCIAL
During 2014 688 SCs & GLA increased 113.516m² m² En 2014 haythere 682were Centros C. open y la SBA aumento enby113.516
Stock de Centros Comerciales actual yStock futuro Current and future Shopping Centre
En 2014 hay 682 Centros C. y la SBA aumento en 113.516 m²
Densidad comercial
Stock de Centros Comerciales actual y futuro SBA Anual
Ampliaciones / II Fase
Num. Centros Comerciales 50
1400000
45
1200000
Previsiones
1000000
España
356
30
800000
Aprox. 356 Approx. 356m² m²por per cada 1.000 habitantes 1,000 inhabitants
Aprox. 356 m² por cada 1.000 habitantes
25
600000
20 15
400000 200000 0
10
Centro Comercial Shopping Centre
Abella Parque Nevada S'Estada Centro Comercial Palma Abella Springs Viladecans Style Outlets Parque Nevada Puerto Mediterráneo S'Estada
SBA GLA 25.000 m² 85.000 m² 66.000 SBA m² 72.600 25.000 m² m² 25.000 m² 85.000 m² 300.000 66.000 m² m²
Provincia region Lugo Granada Baleares Provincia Baleares Lugo Barcelona Granada Valencia Baleares
5
Apertura Openning 0 2T 2015 Q2 3T 2015 Q3 2T 2016 Q2 Apertura 4T 2016 Q4 2T 2015 4T Q4 2016 3T 2015 2T 2018 2016
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
356
35
m²
España Spain
40
Palma Springs Viladecans Style Outlets Puerto Mediterráneo
72.600 m² Baleares 25.000 m² Barcelona 300.000 m² Valencia
4T 2016 4T 2016 2018
Num. de Centros Inaugurados
Y DENSIDAD STOCK & COMMERCIAL DENSITY Lujo COMERCIAL
3
Retail - Informe de Mercado de Centros Comerciales 2015 / Shopping Centres Market Report 2015
INVERSIÓN 4.500 4.000
2014 año record en Inversión Retail para España: 3.344 millones Centros Comerciales
Sale & Leaseback
Otros Retail
N. de Centros Comerciales
High Street
20
2.500
15
2.000 1.500
10
988 M€
5
500 2004
2005
2006
2007
Centros Comerciales
2008
2009
2010
2011
2012
Parques Comerciales
2013
35%
4% 6% Dinamarca
8%
Francia Alemania
0
2014 Q1 2015
Locales en calle
7,50 7,00 6,75
Irlanda Italia Países Bajos Noruega
8% 2%11% 2% 2% 2% 2% 5% 3%
6,50
15%
14%
Q12015 2015 1T
8,00
Rentabilidad (%)
11% 2% 2% 3%
Finlandia
1.000
41% 35%
Polonia Rusia Suecia España Reino Unido Resto
4% 7% 6%
6,00
8%
5,50 5.25
5,00
8% 8%
4,50 4.25 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2004
4
Nº Centros Comerciales
Millones €
3.000
4,00
2014
25
3.500
0
Volumenpor porpais pais Volumen
30
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
14%
18% 15%
2015
RESUMEN EJECUTIVO / EXECUTIVE SUMMARY
1 1 2 2 3 3
Se prevé durante/ EXECUTIVE los años 2015 y 2016 que el RESUMEN EJECUTIVO SUMMARY PIB llegue al 2,8 % y al 2,7 %, respectivamente.
Se prevéGDP durante los años to2015 queand el Spanish is expected growy 2016 by 2.8% PIB al 2,8 y al 2,7 %, 2.7%llegue in 2015 and%2016, respectively respectivamente. Spanish GDP is expected to grow by 2.8% and En cuanto a las Rentas medias (+6,7%) en 2.7% in 2015 and 2016, respectively. general se han recuperado levemente respecto al 2013. En cuantorental a laslevels Rentas medias (+6,7%) en Average have improved somewhat general han recuperado levemente respecto on 2013se (+6.7%). al 2013. Average rental son levels improvedventas somewhat Los CC Prime loshave que mejores han on 2013 (+6.7%). registrado durante 2014: la venta media se situó en los 3.525 €/m² al año. La división de plata alcanzó los 2.270 €/m² al año y los Los CC Prime son los que mejores ventas han Centros Comerciales de la bronce, registrado durante 2014: la categoría venta media se los 1.835 €/m² al año. situó en los 3.525 €/m² al año. La división de plata los 2.270 año yfigures los in Primealcanzó SC registered the€/m² bestalsales Centros categoría bronce, 2014: anComerciales average saledeofla€3,525/sqm per los 1.835Secondary €/m² al año. annum. SC reached €2,270/sqm p.a., Terciary SC registered p.a.in Prime SC registered the best€1,835/sqm sales figures 2014: an average sale of €3,525/sqm per annum. Secondary SC reached €2,270/sqm p.a., Terciary SC registered €1,835/sqm p.a.
4 4 5 5 6 6
Los operadores siguen centrados en la búsqueda de espacios comerciales prime, pero al no encontrar producto, comienzan a buscar producto más secundario.. Los operadores siguen centrados en la búsqueda de espacios prime, pero al prime no encontrar Retailers comerciales remain focused on finding retail producto, comienzan a buscar producto másproducts, units. However, in view of the lack of prime secundario. more secondary products are beginning to attract interest Retailers remain focused on finding prime retail units. However, in view of the lack of prime products, Las CC.AA con mayores de Españatoson Madrid more secondary productsSBA are beginning attract con casi 3,2 M de m², Andalucía con 2,9 M de m² y interest. la Com.Valenciana con algo más de 2 M de m². Las mayores SBA GLA de España son Madrid The CC.AA Regionscon with the highest are Madrid with con casi3.2 3,2MMsqm, de m², Andalucía M deand m² y almost Andalusia withcon 2.92,9 M sqm la Com.Valenciana con2algo más de 2 M de m². Valencia with just over M sqm The Regions with the highest GLA are Madrid with almost 3.2 M sqm, Andalusia with 2.9 M sqm and Valencia M sqm. casi los 1.000 M En 1T dewith 2015just yaover se ha2 alcanzado €, por lo que de cara al 2015, se espera que la cifra de inversión se sitúe en cifras cercanas o incluso superiores a los 2.500 M€. En 1T de 2015 ya se ha alcanzado casi los 1.000 M €, lo queretail de cara al 2015, amounted se espera to que la cifra In por 1Q 2015, investment almost de inversión se that sitúethe en investment cifras cercanas incluso €1bn, meaning figureo for 2015 superiores 2.500 M€. as a whole aislos expected to be around or even in excess of €2.5bn In 1Q 2015, retail investment amounted to almost €1bn, meaning that the investment figure for 2015 as a whole is expected to be around or even in excess of €2.5bn.
Retail - Informe de Mercado de Centros Comerciales 2015 / Shopping Centres Market Report 2015
Shopping Centres Market Report June 2015
5
Retail - Informe de Mercado de Centros Comerciales 2015 / Shopping Centres Market Report 2015
ECONOMY ECONOMY
Acceleration of economy growth until 2016 due to the GDP increasing Acceleration of economy growth until 2016 due to the GDP increasing
GDP Growth Forecast GDP Growth Forecast
2,8% 2,8% 2015 2015
3,3% 3,3%
2,7% 2,7%
2,4% 2,4%
2015 2015
2016 2016
CPI Growth Forecast CPI Growth Forecast
2016 2016
Household Saving Rate Household Saving Rate
9,5% 9,5%
-‐0,2% -‐0,2%
1,2% 1,2%
2015 2015 6
Final consuption households Final consuption households
2016 2016
FOOTFALL, SALES & RENTS FOOTFALL, SALES & RENTS
8,7% 8,7%
2015 2015
83% 83%
11% 11%
+1% +1%
Rents Rents
+6,7% +6,7%
-‐2,2% -‐2,2%
1,7% 1,7% 2015 - 2017 2015 - 2017
e-commerce until 2018 e-commerce until 2018
+18% +18%
22.592 M€ 22.592 M€ 2014 Retail 2014 Retail Sales Sales
Prime Rents 2014 Prime Rents 2014
High Street High Street
Footfall Footfall 2014 Y-o-Y 2014 Y-o-Y Index Index
Retail Sales Forecasts Retail Sales Forecasts
Sales Sales
GLA GLA
89% 89%
2016 2016
2016 2016
Shops Shops
+1% +1%
20% 20%
Increase of sales and rents in Shopping Centres in 2014 Increase of sales and rents in Shopping Centres in 2014
2014 Vacancy 2014 Vacancy 17% 17%
Unemployment rate Unemployment rate
228 €/m²/ 228 €/m²/ month month
Shopping Shopping Centre Centre
87
87 €/m²/month €/m²/month
+0,1% +0,1%
Average Sales levels by SC Average Sales levels by SC Category Category
3,525 €/m² 3,525 €/m²
2,270 €/m² 2,270 €/m² CC Silver CC Silver
CC Gold CC Gold
1,835 €/m² 1,835 €/m² CC CC Bronze Bronze
Retail - Informe de Mercado de Centros Comerciales 2015 / Shopping Centres Market Report 2015
RETAILERS RETAILERS
Due to a lack of Prime product, the retailers are in other type of assets Due to a lack of Prime product, the retailers are in other type of assets
Spanish Market Spanish Market Madrid Madrid 29% 29%
Barcelona Barcelona
Europe’s most attractive cities Europe’s most attractive cities
42% 42%
29% 29%
28% 28%
46% 46%
25% 25% Mainstream Mainstream Premium Premium Luxury Luxury
During 2014 there were 688 SCs open & GLA increased by 113.516 m² During 2014 there were 688 SCs open & GLA increased by 113.516 m²
SC Density SC Density
Current and future Shopping Centre Stock Current and future Shopping Centre Stock Annual GLA
Extensions / Phases II
Num. Shopping Centres 50
1400000
45
1200000
Previsiones
1000000
35 30
800000 m²
25
600000
356 356
20 15
400000
Approx. 356 m² per 1,000 inhabitants Approx. 356 m² per 1,000 inhabitants
10
200000 0
5 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Spain Spain
40
Shopping Centre Abella Shopping Centre Abella Parque Nevada Parque S'EstadaNevada S'Estada Palma Springs Palma Springs Viladecans Style Outlets Viladecans Style Outlets Puerto Mediterráneo Puerto Mediterráneo
GLA GLA m² 25.000 25.000 85.000 m² m² 85.000 m² 66.000 m² 66.000 72.600 m² m² 72.600 m² 25.000 m² 25.000 m² 300.000 m² 300.000 m²
region region LugoRegion Lugo Granada Granada Baleares Baleares Baleares Baleares Barcelona Barcelona Valencia Valencia
0
Openning Openning Q2 2015 Q2 Q3 2015 2015 Q3 2015 Q2 2016 Q2 Q4 2016 2016 Q4 2016 Q4 2016 Q4 2016 2018 2018
Num. of Shopping Centres
STOCK & COMMERCIAL DENSITY STOCK & COMMERCIAL DENSITY
7
sawretail recordinvestment retail investment for Spain, a volume 3.344M€ M€ NVESTMENTINVESTMENT2014 saw2014 record for Spain, withwith a volume of of 3.344 4.500 4.000
Shopping Centres
Sale & Leaseback
Other Retail
Num. of Shopping Centres
High Street
20
2.500
15
2.000 1.500
10
988 M€
1.000
5
500 2004
2005
2006
2007
Shopping Centres
2008
2009
2010
2011
2012
Retail Warehousing Parks
2013
Nº Shopping Centres
3.000 Millions €
2014
25
3.500
0
Volume country Volume bybycountry
30
11%
4% 6% Finland
8%
15%
14%
7,50
Norway
41%
8%
7%
6,00 5,50
8% 5.25
5,00
8%
4,50 4,00
4.25 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
18%
2015
Contacts
Luis Iñiguez Director Retail Division Luis.iniguez@eu.jll.com
Czech Republic
United Kingdom Other
6,75
6,50
Poland Sweden Spain
5%
7,00
Ireland Netherlands
High Street
2% 2% 2%
France Germany Italy
Q1 2015
8,00
Yields (%)
Denmark
0
2014 Q1 2015
35%
2% 2% 3%
Sergio Fernandes Head of Shopping Centres Retail Division Sergio.fernandes@eu.jll.com
Paloma Olazabal Retail Leasing Director Retail Division Paloma.olazabal@eu.jll.com
Madrid Pº de la Castellana, 79 - 4ª / 130 - 1ª 28046 Tel.: +34 91 789 11 00
Barcelona Pº de Gracia 11, esc A, 4ª 08007 Tel.: +34 93 318 53 53
Sevilla S. Fco. Javier, 20, 3ª. 314 41018 Tel.: +34 95 493 46 00
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