Octubre 2013 October 2013 Informe del Mercado de Retail / Retail Market Report
Durante el primer semestre de 2013, el mercado europeo de inversión Retail en nuestro país alcanzó la cifra total de 654 millones de euros, casi un 85% más que el mismo período de 2012, lo cual demuestra que las transacciones realizadas en el mercado español se han reactivado gracias a la recuperación de la confianza de los inversores por nuestro país. The Spanish retail investment market reached a total figure of 654 million euros during the first half of 2013; up almost 85% on the same period in 2012, showing that transactions in the Spanish market have picked up thanks to the recovery of investors’ confidence in our country.
Centros Comerciales en España Situación y expectativas
Shopping Centres in Spain. Actual Situation & Perspectives
On Point
3
Š 2013 Jones Lang LaSalle IP, Inc. All rights reserved.
Contexto Económico Crecimiento del PIB 5%
Previsiones crecimiento PIB 2013 - 2017 PIB Intertrimestral
2,0%
PIB Interanual
4%
Previsiones
1,0%
2%
0,5%
1% 0% -1%
1,5% PIB Prev. Crecimiento 2013-2017 (% p.a.)
3%
0,0% 2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014 -0,5%
-2%
-1,0%
-3%
-1,5%
-4% -5%
-2,0% Fuente: INE hasta 2013-II, Previsiones FUNCAS 16/09/2013
Fuente: Oxford Economics (Julio 2013)
PIB inflación
renta disponible
demanda interna
áreas de actividad empleo
costes laborales
Rendimientos de la Deuda Pública a 10 años
IPC crecimiento anual (Datos mensuales)
Bono aleman 10 años
Bono español 10 años
500
8%
5,5%
7%
4,5%
6%
Margen
400
5%
300
4% 3%
200
2% 100
Bono español a 10 años: 4.51% Bono alemán a 10 años: 1,80% Margen: 271 bps
jul-13
abr-13
ene-13
jul-12
oct-12
abr-12
ene-12
jul-11
oct-11
abr-11
ene-11
jul-10
oct-10
abr-10
ene-10
jul-09
oct-09
abr-09
ene-09
jul-08
oct-08
abr-08
ene-08
0
1% 0%
Previsiones
Tasa de Interés (%)
600 Margen
«brotes verdes», aunque
frágiles
3,5% 2,5% 1,5% 0,5% -0,5% -1,5% 2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Fuente: INE, Previsiones (FUNCAS) 12/09/2013
Fuente: Banco de España. Tasas actuales: Julio 2013
© 2013 Jones Lang LaSalle IP, Inc. All rights reserved.
1
On Point
Tendencias del Comercio Minorista Ventas minoristas
Destino Europa: Principales ciudades
10
Precios constantes
General
Alimentación
Equip. Personal
Equip. Hogar
5
2013
Mercado PRINCIPAL
0
CRECIMIENTO
-5
Demanda
8
FUERTE
San Petersburgo
ESTABLE PLANO
-10
3 Londres
1
Moscú
19=
-15
Varsovia
9
-20 París
-25
2007
2008
2009
2010
2011
2012
Var. 07-12
General
2,3% -
5,8%
-5,7%
-1.1%
-5,6%
-6,8%
-18,7%
Alimentación
1,2% -
2,4% -
3,4% -
0.4% -
2,8%
--2,9%
-03,0%
Equip. Personal
4,0% -
4,4% -
3,6% 0
.4%
-4,1%
-6,5%
-21,5%
Equip. Hogar
-0,7%
-13,6% -
16,3% -
1.1% -
9,1% -
10,3% -
39,3%
Fuente: INE, Datos hasta Abril 2013
2
Milán
Madrid
Munich
7
Praga
23= Kiev
4
5 Roma
6
11 Estambul
Fuente: Jones Lang LaSalle, ‘Destination Europe 2013’
ventas minoristas
UE Italia 55,2 millones de euros España
Alemania
19% del gasto total 59,5 millones de euros Reino Unido
17% del total 3%
CC.AA
grandes cadenas
grandes superficies equipamiento del hogar
Francia
2
© 2013 Jones Lang LaSalle IP, Inc. All rights reserved.
Comunidad de Madrid Baleares
Andalucía
liberalización de horarios comerciales
teniendo una visión positiva de la evolución de las ventas.
morosidad
recuperará
el gasto en moda de los españoles se Europa ventas de
prendas de vestir a través de Internet
Situación de los Centros Comerciales en 2013 Nº Aperturas Nº Ampliaciones
2013 se espera aumentar en 200.065 m² la superficie comercial actual
El Corte Inglés, Ikea, Mango,
Cortefiel, Día o Eroski
Aperturas / Ampliaciones
Operadores
Comunidad Valenciana
Proyectos Previstos por Comunidades hasta 2015
2010
2011
2012
2013
12
13
12
8
5
1
3
3
SBA en miles de m
0
50 1
Cataluña
Nueva SBA
2010
2011
2012
2013
C. Valenciana
SBA Abierta
334.635
427.313
580.715
148.400
Baleares
48.400
8.064
24.700
51.665
334.740
435.377
605.415
200.065
TOTAL NUEVA SBA
Nº CENTROS TOTAL SBA España
2010
2011
2012
2013
645
658
670
678
14.883.603
15.310.916
15.916.331
16.116.396
00
250
300
350
400
Comunidades sin proyectos: Asturias, Canarias, Castilla La Mancha, Castilla y León, Ceuta & Melilla, La Rioja, Madrid, Murcia y País Vasco.
8,17% 4,18%
31,76%
Andalucia
1,52% Media
2,5%
4,49%
Navarra
Total Mercado
50 2 7,19%
Galicia
SBA Ampliaciones / II Fases
00 1
Extremadura
% Incremento SBA (Eje inferior) PROYECTOS 2013-2015 (Eje Superior)
3,98% 0% 5
%
10%
15%
20%
25%
30% 3
5%
Fuente: Jones Lang LaSalle, Septiembre 2013
Fuente: Jones Lang LaSalle (Septiembre 2013)
© 2013 Jones Lang LaSalle IP, Inc. All rights reserved.
3
On Point
Centros Comerciales
Afluencias y confianza del consumidor
Desocupación desocupación de locales y SBA de los Centros Comerciales
tendencia de incremento Experian Footfall
10% de
la SBA (m²) 16% del número de locales desocupados
variación anual
tamaño de local vacíos, un 19%
19% de SBA no comercializada locales mayores de 1.500 m² 5% de la SBA desocupada y un 14% de número de locales aun por comercializar. Centros Comerciales Pequeños
suprarregionales La confianza del consumidor logra su nivel más alto en un año
y suma ya
tres meses consecutivos al alza
mejora en la valoración de la situación actual
Ventas frente a Afluencia en Centros Comerciales Ventas
SBA
Afluencias 160
160
140
150
100
130 120
80
110
25%
20%
19%
19% 17%
17%
17%
15%
13%
14%
16% 14%
14%
60
100
40
90
20
80
10% 10%
5% 5%
0
Fuente: Jones Lang LaSalle (Agosto 2013)
3
13
y-1
e-
ma
2
12
en
y-1
pse
ma
11
12
p-
e-
se
en
11
y-1 1
e-
en
ma
0
10 p-
se
10
y-1
e-
en
ma
9
09 p-
se
09
y-0
e-
en
ma
8
08 p-
se
08
y-0
e-
en
ma
7
07 p-
se
y-0
ma
07
70
e-
Locales
30%
120
140
en
21% de SBA sin comercializar y un 26% de locales vacíos Muy Grandes menor tasa de desocupación 8% de la SBA y 6% de locales vacíos
Tasa de Desocupación en C.C. por tamaño local (1T 2013)
170
4
locales
0%
0-50
51-200
201-500
501-1.500
> 1.500
TOTAL
Fuente: Jones Lang LaSalle (Septiembre 2013)
© 2013 Jones Lang LaSalle IP, Inc. All rights reserved.
Tasa de Desocupación – 1T 2013 por tipo de C. Comercial SBA
Rentas Prime Retail en Madrid y Barcelona
Locales
30%
26%
High Street MAD
C. Comercial MAD
High Street BCN
C. Comercial BCN
P. Medianas
25%
22%
21%
12% 10%
9%
10%
8%
6%
Muy Grande
Tendencia
211
- 4%
63-85
- 19%
58-85
- 19%
12-15
- 10%
120
0%
Grande
- 4%
140
100 2002
Mediano
200
160
5%
Pequeño
Var.(%)*
180
16% Índice (2002 =100)
15%
13%
15%
/m /mes 200
19%
20%
Renta Prime 3T 2013
Parque Comercial
TOTAL
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Source: Jones Lang LaSalle (September 2013)
Fuente: Jones Lang LaSalle (Septiembre 2013)
Rentas
Ventas
año
caída del 16% La venta media en 2013 ha sido de 2.000 € por m² al
mes
renta media se ha situado en 15 € por m² al
Rentas Prime 5.200 € por m² al año € por m² al año 2.200 € por m² al año Muy Grandes Pequeños 2.000 € por m² al año
© 2013 Jones Lang LaSalle IP, Inc. All rights reserved.
1.700
Centros Comerciales Centros Comerciales
5
On Point
Promoción de equipamientos Comerciales 144.075
m² de SBA
200.065 m² previstos para todo el 2013
Parque Ademuz
El Tablero
Paseo Comercial Camino Real
Holea LaSalle
Jones Lang
m² en los que se ha incrementado la SBA en España 1,3% durante el 2014 un aumento del 2,5%
Castellana 200
Baleares 31,7% S’Estada o Aqua Mágica Andalucía 1,5% media de España habitantes
Alameda Jonquera Outlet
Parque Ferrol
densidad 352 m² por cada 1.000 0,5%
Gran
Principales Inauguraciones de Centros Comerciales en España durante 2013 Camino Real (San Fernando) SBA: 25.000 m Promotor: Chelverton Apertura: 15/03/2013
Gran Jonquera Outlet (Gerona) SBA: 20.000 m Promotor: Grupo Escudero Apertura: 16/05/2013
Parque Ferrol – O Boial (Ferrol) SBA: 27.000 m Promotor: Santiago Sur Galicia Apertura: 2013 – T4 Parque Ademuz (Valencia) SBA: 36.000 m Promotor: IGSA Apertura: 04/03/2013
Castellana 200 (Madrid) SBA: 6.500 m Promotor: Reyal Urbis Apertura: 07/03/2013
Holea - Carrefour (Huelva) SBA: 33.450 m Promotor: Carrefour Property Apertura: 2013 – T4 El Tablero (San Bartolome T.) SBA: 13.400 m Promotor: Amid Achid Apertura: 07/03/2013
er 11er Trimestre Trimestre º 22º Trimestre Trimestre er 33er Trimestre Trimestre 4º 4º Trimestre Trimestre
Fuente: Jones Lang LaSalle, Septiembre 2013
6
CC. Alameda (Granada) SBA: 43.175 m Promotor: Grupo Alvores Apertura: 01/05/2013
© 2013 Jones Lang LaSalle IP, Inc. All rights reserved.
Mercado de Inversión Rentabilidades Prime – Centros Comerciales 2T 2013
Centros Comerciales
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012 3T 2013
Irlanda min. rent. (3,5%)
Fuente: Jones Lang LaSalle (Julio 2013)
Alemania
Bélgica
Francia
Suecia
R. Unido
P. Bajos
Italia
4 Polonia
0 2004
5
Finlandia
0
6
R. Checa
5
500
7
ESPAÑA
654M
8
Turquía
665M
9
Irlanda
1.000
Periféricos
10
Hungría
10
CEE
11
Portugal
15 1.500
Rentab. Prime 2T 2013
Europa Occ.
12
Rusia
2.000
Rango Decompresión Rent Q2 2007 - Q2 2009
13
Ucrania
20
Rentabilidad Centros Comerciales Prime (%)
Nº Centros Comerciales
Nº de Centros Comerciales
25
Otros retail
2.500 Millones
30
High Street
3.000
Ucrania max. rentab. – 14.5%
14
Sale & Leaseback
3.500
Croacia
Volumen de Inversión Retail en España hasta 3T 2013
Nota: rentabilidad Prime = Rentabilidad Neta Inicial = Ingresos Triple Neto / Precio Bruto de Compra.
Fuente: Jones Lang LaSalle, Septiembre 2013
Alemania, Francia o Reino Unido
Transacciones 654 millones de euros, casi un 85% más que el mismo período de 2012
Rusia, Polonia, los países
nórdicos o Turquía
Polonia y en Italia, Eslovenia y Austria España se ha convertido en un mercado prioritario
inversores de
carácter oportunista
con posibilidades
activos sólidos y
a largo plazo, de carácter «core» e institucional todos los sectores comerciales 58.000 millones de euros 46,4% del total
euros respecto a 2012
2013
10.200 millones de aumento del 40%
Centros Comerciales un 66% de los activos transaccionados en toda Europa durante 2013 Parques Comerciales 22%, activos Parques Comerciales 1.500 millones de euros aumento del 43%
© 2013 Jones Lang LaSalle IP, Inc. All rights reserved.
inversores
Esto podría suponer que 2013 cerraría con casi un 40% más de inversión que en 2012. mayor número de transacciones High Street seguridad
Portfolio de locales comerciales Cortefiel Axa-Reim
7
On Point
Local comercial del Banco Sabadell en la C/ Serrano 71 de Madrid 20 millones de euros Local comercial de Cortefiel en la C/ Tetuán, 18 de Sevilla 10,4 millones de euros Media Markt en el Centro de Ocio Les Gavarres, Tarragona
Local comercial de Stradivarius en la C/ Sierpes, 55 de Sevilla Acacio 7,1 millones de euros Edificio de El Corte Inglés en Plaza de Cataluña, Barcelona IVA Capital Partners San Vicente Outlet & Leisure Park Zaphir Eurohypo 9 millones de euros Local comercial de CaixaBank en la C/ Serrano 60 en Madrid Servihabitat Meyer-Bergman 50 millones de euros Portfolio de Centros Comerciales Morgan Stanley El Mirador de Cuenca por 9,8 millones de euros, Los Alcores 11,6 millones de euros y Alzamora 9,7 millones de euros Incus Capital
8
Local comercial de Swatch en la C/ Preciados 24 de Madrid Portfolio de 278 sucursales bancarias de Moor Park 300 millones de euros Las Ramblas 120, Barcelona 3.525 m² de SBA Nike, Custo Barcelona Attic y Uissos 29,5 millones de euros 5,95% a Caboel Parque Comercial y de Ocio Los Cuadernillos Madrid Temprano Capital Partners 10,2 millones de euros
Rentabilidades Centros Comerciales prime 6,75% Parques Comerciales y de Medianas Medianas Superficies 7,75% Secundario 8,5%
© 2013 Jones Lang LaSalle IP, Inc. All rights reserved.
Economic Context Growth of GDP
GDP Growth Forecast 2013 - 2017
5%
GDP annualized quaterly rate
2,0%
GDP, year on year rate
4%
Forecasts
3%
1,0%
2%
0,5%
1% 0% -1%
1,5%
0,0% 2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014 -0,5%
-2%
-1,0%
-3%
-1,5%
-4% -5%
-2,0% Source: Oxford Economics (July 2013)
Source: INE until 2013-Q2, Forecasts FUNCAS 09/16/2013
GDP, Inflation
disposable income domestic demand areas of activity Employment
“green shoots”
These are fragile
labour costs
Country-Risk level
CPI Annual growth (monthly data)
600
5,5%
8% Spread
German 10yr bond
Spanish 10yr bond
500
Forecasts
7%
4,5%
Spread
5%
300
4% 3%
200
Rental Rate (%)
6% 400
3,5% 2,5% 1,5%
2% 100
jan-08 mar-08 may-08 jul-08 sep-08 nov-08 jan-09 mar-09 may-09 jul-09 sep-09 nov-09 jan-10 mar-10 may-10 jul-10 sep-10 nov-10 jan-11 mar-11 may-11 jul-11 sep-11 nov-11 jan-12 mar-12 may-12 jul-12 sep-12 nov-12 jan-13 mar-13 may-13 jul-13
0
1% 0%
0,5% -0,5% -1,5% 2007
Spanish 10yr bond: 4.51% German 10yr bond: 1,80% Spread: 271 bps Source: Banco Central Europeo. Current Rates: September 2013
© 2013 Jones Lang LaSalle IP, Inc. All rights reserved.
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Source: INE, Forecasts (FUNCAS) 09/12/2013
9
On Point
Retail Sector Trends Retail sales Constant prices
10
Destination Europe: Core Markets General
Food
Personal Equip.
House Equip.
2013
5
Market CORE
0
GROWTH
Demand
8
STRONG
-5
3 Londres
-10
1
Moscú
19= Varsovia
-15
9
-20 París
2
-25
2007
2008
2009
2010
2011
General
2,3% -
5,8% -
5,7%
-1.1%
Food
1,2% -
2,4% -
3,4% -
0.4% -
Personal Equip.
4,0% -
4,4% -
3,6% 0
.4%
House Equip.
2012
Var. 07-12
-5,6%
-6,8%
-18,7%
2,8%
--2,9%
-03,0%
-4,1%
-6,5%
-21,5%
-0,7%
-13,6% -
16,3% -
1.1% -
9,1% -
10,3% -
39,3%
Milán
Madrid
Munich
7
Praga
23= Kiev
4
5 Roma
6
11 Estambul
Source: Jones Lang LaSalle, ‘Destination Europe 2013’
Source: INE, Data until April 2013
Retail sales
San Petersburgo
STEADY FLAT
Italy
EU
55.2
million euros Spain Germany
19%
Of the total expenditure 59.5 million euros
The United Kingdom 17% of the total
3%
Autonomous Communities Large chains department stores
household equipment
Madrid
10
© 2013 Jones Lang LaSalle IP, Inc. All rights reserved.
Balearic Islands
Andalusia
operators
Valencia
as they have a positive
outlook for the evolution of sales.
will recover
Spanish consumer spending in fashion
online sales of clothing
Día and Eroski
2013 is expected to bring a 200,065 m² increase to the existing retail area
El Corte Inglés, Ikea, Mango, Cortefiel,
Shopping Centers situation at 2013 Openings / Extensions
Europe
Projects planned until 2015 by Regions
2010
2011
2012
2013
Openings
12
13
12
8
Extensions
5
1
3
3
GLA in ‘000 sq.m
0
50
100
Cataluña
Opened GLA Extensions / Phases II GLA TOTAL New GLA
2010
2011
2012
2013
334,635
427,313
580,715
148,400
48,400
8,064
24,700
51,665
334,740
435,377
605,415
200,065
CENTRES TOTAL GLA
2010
2011
2012
2013
645
658
670
678
14,883,603
15,310,916
15,916,331
16,116,396
250
300
350
400
Regions without projects: Asturias, Canarias, Castilla La Mancha, Castilla y León, Ceuta & Melilla, La Rioja, Madrid, Murcia and País Vasco.
8,17%
C. Valenciana
4,18% 31,76%
Baleares Andalucia
1,52% Average
2,5%
4,49%
Navarra
Total Market
200
7,19%
Galicia
New GLA
150
Extremadura
% Increase GLA (Low Axis) PROJECTS 2013-2015 (Top Axis)
3,98% 0% 5
%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
Source: Jones Lang LaSalle, September 2013
Source: Jones Lang LaSalle (September 2013)
© 2013 Jones Lang LaSalle IP, Inc. All rights reserved.
11
On Point
Shopping Centres
Vacancy rates
Consumer confidence and footfall
vacancy rates and
GLA at shopping centres upward trend
10% of GLA (m²) 16% of the total number
Experian Footfall of empty stores
store size highest vacancy rate, 19% 19% of vacant GLA stores over 1,500 m² 5% of vacant GLA and 14% of total vacant stores. small shopping centres
year-on-year comparisons
supraregional Consumer confidence
reaching its
highest level of the year
21% of vacant GLA and 26% of total empty stores. very large the lowest vacancy rates 8% of vacant GLA and 6% of empty stores.
This is the third consecutive
monthly increase
The improvement in the assessment of the current situation
Footfall & Sales
Vacancy rate – 1Q 2013. Commercial Units by size Ventas
SBA
Afluencias
170
160
160
140
150
100
130 120
80
110
40
90
20
80
19%
19% 17%
17%
17%
15%
13%
14%
16% 14%
14%
10% 10%
5% 5%
0
Fuente: Jones Lang LaSalle (Agosto 2013)
3
13
y-1
e-
ma
2
12
en
y-1
pse
ma
11
12
p-
e-
se
en
11
y-1 1
e-
en
ma
0
10 p-
se
10
y-1
e-
en
ma
9
09 p-
se
09
y-0
e-
en
ma
8
08 p-
se
08
y-0
e-
en
ma
7
07 p-
se
y-0
ma
07
70
e-
20%
60
100
en
25%
120
140
12
Locales
30%
0%
0-50
51-200
201-500
501-1.500
> 1.500
TOTAL
Source: Jones Lang LaSalle (September 2013)
© 2013 Jones Lang LaSalle IP, Inc. All rights reserved.
Vacancy rate – 1Q 2013. Shopping Centres by size SBA
Prime Retail Rents – Madrid & Barcelona
Locales
30%
26%
High Street MAD
Shopping C. MAD
High Street BCN
Shopping C. BCN
Retail Warehousing Parks
25%
22%
21%
12% 10%
9%
10%
8%
6%
0%
Large
Very Large
211
- 4%
63-85
- 19%
58-85
- 19%
12-15
- 10%
Trend
160 140
100 2002
Medium
- 4%
120
5%
Small
Var.(%)*
200 180
16% Index (2002 =100)
15%
13%
15%
/m /m. 200
19%
20%
Prime Rent 3Q 2013
Warehousing Park
TOTAL
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Source: Jones Lang LaSalle (September 2013)
Source: Jones Lang LaSalle (September 2013)
Rental levels The average rental levels in 2013 are around €15/m²/month
Sales drop of 16%. Average sales figures in 2013 were €2,000/m²/year,
Prime rentals €5,200/m²/year
year, shopping centres
€1,700/m²/year. €2,200/m²/ very large €2,600/m²/year. Small shopping centres €2,000/m²/year
© 2013 Jones Lang LaSalle IP, Inc. All rights reserved.
13
On Point
Retail Development Parque Ferrol
Holea
144,075 m² GLA
Jones Lang LaSalle
expected total of 200,065 m² in 2013. The increase in GLA in Spain 1.3% 2.5%. Parque Ademuz El Tablero
Balearic Islands Andalusia
Castellana 200 shopping centre Alameda shopping centre Gran Jonquera Outlet
2014 could see an increase of 31.7% S’Estrada
Aqua Mágica
1.5%
average density in Spain to 352 m² for every 1,000 inhabitants 0.5%
Main Openings 2013
Camino Real (San Fernando) GLA: 25,000 sq.m Developer: Chelverton Opening: 03/15/2013
Gran Jonquera Outlet (Gerona) GLA: 20,000 sq.m Developer: Grupo Escudero Opening: 05/16/2013
Parque Ferrol – O Boial (Ferrol) GLA: 27,000 sq.m Developer: Santiago Sur Galicia Opening: Q4 2013 Parque Ademuz (Valencia) GLA: 36,000 sq.m Developer: IGSA Opening: 03/04/2013
Castellana 200 (Madrid) GLA: 6,500 sq.m Developer: Reyal Urbis Opening: 03/07/2013
Holea - Carrefour (Huelva) GLA: 33,450 sq.m Developer: Carrefour Property Opening: Q4 2013 El Tablero (San Bartolome T.) GLA: 13,400 sq.m Developer: Amid Achid Opening: 03/07/2013
1er 1st Trimestre Quarter 2º nd 2 Trimestre Quarter 3er rd 3 Trimestre Quarter 4º 4th Trimestre Quarter Source: Jones Lang LaSalle, September 2013
14
Alameda (Granada) GLA: 43,175 sq.m Developer: Grupo Alvores Opening: 05/01/2013
© 2013 Jones Lang LaSalle IP, Inc. All rights reserved.
Investment Market Prime Shopping Centre Yields 2Q-2013
Shopping Centres
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012 Q3 2013
Source: Jones Lang LaSalle (July 2013)
Germany
France
UK
Belgium
Sweden
Netherlands
2005
Ireland min. yield (3,5%)
4 Poland
0 2004
5
Finland
0
6
Czech Rep.
5
500
7
Italy
654M
8
SPAIN
665M
9
Turkey
1.000
Periferal
10
Ireland
10
CEE
11
Hungary
1.500
12
Portugal
15
Prime Yield Q2 2013
West Europe
Russia
2.000
Range Yield Decompression Q2 2007- Q2 2009
13
Ukraine
20
Rentabilidad Centros Comerciales Prime (%)
N. of Shopping Centres
Num. Of Shopping Centres
25
Other Retail
2.500 Millions
30
High Street
3.000
Ukraine max. yield (–14.5%)
14
Sale & Leaseback
3.500
Croatia
Retail Investment in Spain – Until Sept. 2013
Note: Prime yield = Net Initial Yield = Triple Net Income/Gross Purchase Price.
Source: Jones Lang LaSalle, September 2013
Germany, France
Kingdom
United
Transactions in Spain 654 million euros during the first half of 2013; up almost 85% on the same period in 2012
Russia, Poland, Scandinavian Poland Austria Spain has become a priority market
Turkey Italy Slovenia opportunistic investors
possibilities
solid assets with strong
core and institutional investors,
commercial sectors 46.6% of the total volume
58 billion euros
2013 10.2 billion euros 40% increase compared to 2012
long-term,
This could mean that 2013 would close with almost 40% more investment than 2012. The largest proportion of transactions high street safety
Shopping centres 66% of deals in Europe during 2013 retail parks 22% assets retail parks 1.5 billion euros 43% increase Portfolio of Cortefiel retail units Axa-Reim
Retail unit of Banco Sabadell at 71 Calle Serrano 20 million euros Cortefiel retail unit at 18 Calle Tetuán in Seville Acacio 10.4 million euros © 2013 Jones Lang LaSalle IP, Inc. All rights reserved.
15
On Point
Media Markt in Les Gavarres leisure centre, Tarragona Corum AM for 7.6 million euros 8.1% Stradivarius retail unit at 55 Calle Sierpes in Seville Acacio El Corte Inglés building in Plaza de Cataluña Barcelona
San Vicente Outlet & Leisure Park Zaphir Eurohypo 9 million euros CaixaBank retail unit in 60 Calle Serrano, in Madrid Servihabitat Meyer-Bergman 50 million euros Portfolio of Morgan Stanley shopping centres El Mirador de Cuenca 9.8 million euros Los Alcores (Alcalá de Guadaira-Seville) for 11.6 million euros Alzamora (Alcoy-Alicante) 9.7 million euros Incus Capital Swatch retail unit at 24 Calle Preciados, in Madrid
Yield Levels shopping centres retail parks 7.75% secondary
Prime 6.75%
8.5%
Portfolio of 278 Moor Park bank branches private client 300 million euros Las Ramblas 120, in Barcelona total GLA of 3,525 m² Nike, Custo Barcelona, Attic Ulissos 29.5 million euros 5.95% Caboel Los Cuadernillos retail and leisure park Madrid, Temprano Capital Partners 10.2 million euros
16
© 2013 Jones Lang LaSalle IP, Inc. All rights reserved.
About Jones Lang LaSalle
Acerca de Jones Lang LaSalle
Jones Lang LaSalle (NYSE:JLL) is a professional services and invest-
Jones Lang LaSalle
seeking increased value by owning, occupying and investing in real estate.
ofrece servicios integrados a través de equipos de expertos en todo el mundo a clientes que buscan potenciar el valor de sus operaciones a través de la propiedad, el alquiler o la inversión en inmuebles.
With annual revenue of $3.9 billion, Jones Lang LaSalle operates in 70 countries from more than 1,000 locations worldwide. sourcing services to a property portfolio of 2.6 billion square feet and comThrough our “Market Intelligence Service” we offer our customers market information and quarterly indicators to support them in deci-
-
Con unos ingresos mundiales de 3.900 millones de dólares, Jones Lang subcontratación de gestión inmobiliaria y de inversiones para una cartera de inmuebles en gestión de 241 millones de metros cuadrados. En 2012 comtransacciones. A través de nuestro “Market Intelligence Service” aportamos a nuestros clientes información de mercado e indicadores trimestrales para apoyar-
trends and global perspectives on current and future forecasts. Contact us at research.spain@eu.jll.com Its investment management business, LaSalle Investment Management, has $46.3 billion of real estate assets under management. For further information, visit www.jll.es.
y ofreciendo perspectivas globales sobre tendencias y previsiones actuales y futuras. Contacte con nosotros en research.spain@eu.jll.com Su negocio de gestión de inversiones, LaSalle Investment Management, cuenta con 46.300 millones de dólares en activos gestionados. Para más información, visite www.jll.es
Contactos Retail Luis Iñiguez Director División Retail
Helena de Arcos Directora Comercial helena.dearcos@eu.jll.com
José Manuel Llovet Director Inversión jose.llovet@eu.jll.com
Antonio Mora Director de Gestión antonio.mora@eu.jll.com
Angeles Pérez Directora Locales Calle
Oficinas de Jones Lang LaSalle en España Madrid Pº de la Castellana, 51- 5ª 28046 Tel.: 91 789 11 00 Fax: 91 789 12 00
Barcelona Pº de Gracia 11, esc A, 4ª 08007 Tel.: 93 318 53 53 Fax: 93 301 29 99
Puede seguirnos también en las siguientes redes sociales: You can follow us in social networks:
Sevilla S. Fco. Javier, 20, 3ª. 314 41018 Tel.: 95 493 46 00 Fax: 95 493 46 23
Si lo desea puede escanear con su teléfono móvil el código para visitarnos en www.joneslanglasalle.es Scan this code with your phone to visit www.joneslanglasalle.es
©2013 Jones Lang LaSalle IP, Inc. All rights reserved. All information contained herein is from sources deemed reliable; however, no representation or warranty is made to the accuracy thereof.