Número 1 • marzo-abril 2015 3500 ejemplares gratuitos Ecuador
Minería en Ecuador: Las piezas clave Ecuador’s Mining: The key pieces
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Actualidad Ecuador en el PDAC 2015
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Opinión Ecuador trabaja por un mejor ambiente para la inversión
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CRÉDITOS
CONTENIDO 4
Editorial
Actualidad Incentivos Mineros en Ecuador Principales Proyectos mineros
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Actualidad Fruta del Norte con nuevo brío
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Opinión Minería y Energía, socios permanentes
Director General David Larenas david@minergiaec.com
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Director Editorial Fernando Larenas San Martín
Actualidad Ecuador y sus ventajas competitivas
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Entrevista Javier Córdova, Ministro de Minería
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Consejo Editorial Jerónimo Carcelén, Javier Córdova, Yvan Crepeau, Álvaro Dueñas, Kurt Freund Ejecutiva de Ventas Claudia Larenas
Entrevista Pamela O’Donnell, Embajadora de Canadá en Ecuador
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Actualidad Los minerales y la tecnología
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Entrevista Rod Thomas, Presidente del PDAC
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Actualidad Los minerales en el organismo humano
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Energía Ecuador impulsa proyectos de generación eléctrica
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Energía Coca Codo Sinclair
Directora de Negocios Claudia Fierro-Renoy
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Diseño Maquinando Engrane Gráfico maquinando.eg@hotmail.com Impresión Ediecuatorial Traducción Lenguatec MINERGÍA es editada por RenoyConsulting Av. 12 de Octubre N24-739 y Colón Edificio Boreal, Of 1003, Quito, Ecuador T: (593) 2-394-5353 www.renoyconsulting.com Prohibida toda reproducción total o parcial del material de esta revista. Las opiniones vertidas en esta revista son de exclusiva responsabilidad de quienes las emiten.
contacto@minergiaec.com www.minergiaec.com
Recovering Trust
La confianza es un elemento vital a la hora de hacer negocios o invertir en un país. Ecuador ha debido atravesar un largo y difícil camino desde que el mandato minero, de 2008, frenó la inversión en minería. Hoy, el Gobierno intenta recobrar el tiempo y la confianza perdidos, una tarea que se ha visto reforzada en el último año gracias a sustanciales cambios legales y tributarios para el marco de la minería. Aún queda mucho por hacer, pero las bases están siendo cimentadas. Y es precisamente en ese contexto de renovado esfuerzo y compromiso del gobierno por atraer inversión responsable al Ecuador, que estamos presentando MINERGÍA, Minería y Energía, un medio de comunicación que abordará temas con visión de futuro, que contribuirán a construir la confianza en la inversión y el desarrollo de la minería sustentable. Esta iniciativa editorial nace de RenoyConsulting, una consultora conformada por profesionales que llevan más de 10 años en la minería ecuatoriana. MINERGÍA está planteada como una plataforma de información técnica y profesional, sin confrontar con nadie. Abordaremos la minería como sector estratégico de inversión y desarrollo, y la energía como fuente de poder para la extracción de minerales. MINERGÍA se editará y circulará bimestralmente a nivel nacional e internacional. Los invitamos a enviar sus comentarios y sugerencias a contacto@minergiaec.com ¡Gracias por leernos! Confidence is an essential element when carrying out business or investing in a country. Ecuador has been on a long and difficult path since the Mining Mandate in 2008 brought mining to a halt. Today, the government is attempting to make up for lost time and confidence, a task that has been strengthened over the course of the last year thanks to substantial legal and tax changes in the mining legal framework. There is still a lot to do, but the bases are being set in stone. It is precisely within this context of renewed effort and commitment of the government to attract investments in Ecuador that we are presenting MINERGÍA, Mining and Energy, a magazine that will touch on topics that look to the future, which will contribute to building trust in investments and the development of sustainable mining. This editorial initiative was born out of the idea of RenoyConsulting, a consulting firm made up by professionals with more than 10 years’ experience in Ecuadorian mining. MINERGÍA is developed as a platform of technical and professional information, without opposing anyone. We will look at mining as a strategic sector for investments and development, and energy as the source of power for mineral extraction. MINERGÍA will be printed and circulated bi-monthly on a national and international level. We invite you to send us your comments and suggestions to contacto@minergiaec.com Thank you for reading!
MINERGÍA
EDITORIAL
Recuperar la confianza
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ACTUALIDAD
Ecuador renueva su
compromiso como destino de inversión minera en la
PDAC 2015
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de la Prospectors and Developers Associaton of Canada (PDAC) cada año suscita el interés de la industria minera mundial. La ciudad canadiense de Toronto es la encargada de recibir a más de 25.000 visitantes que, durante los gélidos días de marzo, se dan cita en este relevante evento. Delegaciones público-privadas de Argentina, Chile, Brasil, México, Honduras, Perú, Colombia, entre otras, acuden todos los años a este que se ha convertido en el evento clave del sector minero, donde promover e informarse sobre la cartera de proyectos constituye solo una parte de la agenda. Hoy en día, la Convención es más que eso: se trata de una instancia para conocer de primera mano la visión de analistas y pares del sector sobre las tendencias de la industria y, fundamentalmente, para efectuar un activo trabajo de networking y de posicionamiento a nivel personal, de empresas y, en forma creciente, de países. Así lo ha entendido Perú, cuyas autoridades se han preocupado en forma constante en las últimas ediciones de efectuar un activo trabajo de “imagen país”, que en el 2014 dio un nuevo paso con su
Fotos cortesía: PDAC
La afamada Convención
marco normativo generador de mayor estabilidad tributaria, contractual, fiscal y jurídica a los inversionistas que apuestan por el desarrollo minero en el país. En ese contexto, Ecuador es auspiciante en uno de los eventos más grandes e importantes del mundo, donde dará a conocer los cambios positivos que viene aplicando a la legislación minera, e intentará llamar nuevamente la atención de los inversionistas. El país ofrecerá un programa de presentaciones, denominado Ecuador Day, que se llevará a cabo el 2 de marzo, a partir de las 08:00 horas. Y tendrá un stand en la feria. g
ACTUALIDAD
condición de Mining Country Sponsor. Esta medida, con independencia de los resultados que efectivamente genere en materia de negocios, le ha dado una mayor visibilidad y refuerza la importancia que el gobierno peruano otorga a la minería. “Actualmente hay más de 90 proyectos canadienses en Perú”, indicó la Vicepresidenta Marisol Espinoza, quien encabezó la misión peruana ese año. En el 2015, Ecuador se suma al vecino del sur en su afán de convertirse en un actor relevante de la minería al consagrarse, por primera vez, en País Auspiciante Oficial de la PDAC. El Gobierno Nacional ha priorizado sectores y proyectos estratégicos, entre estos la minería a gran escala, enfocada al desarrollo sustentable y sostenible de este sector con respeto absoluto por el medioambiente y las comunidades. Este proceso de modernización y de institucionalidad de la industria minera ha incluido cambios como una reforma en la ley de concesiones mineras, la creación de la Empresa Nacional Minera del Ecuador (ENAMI) y el fortalecimiento de los organismos técnicos asociados a esta industria. El Gobierno está comprometido en desarrollar un plan estratégico que permita fortalecer a la industria en el país mediante el impulso de proyectos de gran minería, que establezcan un
ECUADOR DAY • Salón 205D • Lunes 2 de marzo • 08h00 a 16:00 STAND DE ECUADOR • 6129N
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OPINIÓN
trabaja por mejor ambiente inversión
Ecuador un para la
Javier Córdova, Ministro de Minería
El desarrollo de
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una minería industrial responsable representa una decisión firme de Ecuador, lo cual reviste algunos desafíos. Como Gobierno Nacional, entendemos las expectativas y la búsqueda de estabilidad tributaria y legal por parte de los inversionistas que exploran una oportunidad de negocio en el país. Si bien los cambios y medidas del pasado no generaron entusiasmo, hoy en día el país está desplegando pasos certeros que ofrezcan un marco de trabajo interesante para la inversión. Ser atractivos en términos de inversión no significa la entrega ciega de nuestros recursos naturales sin ningún beneficio para el país. Todo lo contrario, Ecuador busca establecer un mejor ambiente que asegure un balance coherente entre el retorno que esperan los inversores y los intereses del Estado ecuatoriano, las comunidades y el Ambiente. Ecuador mira con expectativa el interés de nuevos emprendimientos en minería, los cuales
deberán reunir las condiciones mínimas de capacidad financiera, experticia técnica y su serio compromiso de respeto socio-ambiental. El país posee una riqueza mineral aún incalculable, y son esos recursos los que deberán ser aprovechados bajo la visión del desarrollo sustentable. Países como Chile ya lo han hecho, y en Ecuador apostamos en el mismo sentido. El desarrollo de la industria minera en Ecuador es un compromiso de todos. Por ello, hemos llevado a cabo cambios y mejoras sustanciales a la Ley de Minería. Los inversionistas podrán utilizar métodos más claros para el cálculo del pago de impuestos, encontrarán en Ecuador un país estable política y socialmente, la infraestructura ha mejorado sustancialmente a través de la construcción de mega carreteras y puentes, la obtención de energía barata y el fácil acceso al agua. Todos, elementos que invitan a la inversión responsable en Ecuador. g
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ACTUALIDAD
Las piezas de la nueva minería:
Incentivos Mineros en Ecuador Key pieces of the new mining era: Mining Incentives in Ecuador
La consultora
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internacional Wood Mackenzie llevó a cabo un profundo estudio y análisis de la situación legal y financiera de la minería en Ecuador. Los resultados fueron muy interesantes y las soluciones prometedoras. Las nuevas medidas fueron aplicadas el 27 de octubre de 2014. A continuación un breve resumen (en inglés).
The international
consultancy firm, Wood Mackenzie, carried out an in-depth study and analysis of the legal and financial situation of mining in Ecuador. The results were very interesting, and the solutions are promising. The changes were put into effect on October 27th, 2014. A brief summary is included hereunder.
on taxation for Mirador project High miningEffect potential
Current Tax Burden for a Mirador-Type Project
35%
% gross income
30%
20%
8%
28%
28%
5%
5%
4%
25%
2%
2%
2%
VAT Labor tax Income tax
5%
25% 2% 2%
21%
2%
6%
6%
26
10%
3% 21%
10%
Sovereign Adjustement
18%
18%
11%
• • • • • • •
10%
10% 15%
13% 0%
Ecuador Colombia
Perú
México
Brasil
Chile
18%
Ecuador
0 26
3%
21%
18%
11%
0%
Labor tax
Royalty Income tax High mineral grades p/ton VAT World class gold and copper deposits Low 30% operating costs 28% 27% 28% Electricity 25% 25% 5% 4% 2% Water 5% 5% 21% 2% 2% 2% 2% Proper transport infrastructure 20% 3% 2% 6% Monetary and political stability 6%
% gross income
40%
Sovereign Adjustement Windfall tax Royalty
ACTUALIDAD
Initial findings Despite great mining potential, the tax burden in Ecuador was identified as the highest in the Latin American region.
Perú
Colombia México
15%
Brasil
13%
Chile
Note: Windfall tax calculated on $2.000/oz au and $4/lb cu
In that context, five fiscal incentives were approved during the Mining Workshop in late May 2014 to reduce the tax burden.
T bor tax ome tax
Sovereign Adjustement Royalty VAT
26
6% 3%
% gross income
30%
21%
20%
27%
28%
28%
5%
4%
5%
25%
2%
2%
2%
3%
Labor tax Income tax
5%
25% 2% 2%
21%
2%
6%
6%
10% 10%
13%
18%
Ecuador
0 26
3% 21%
18%
11% 0%
Chile
Tax incentives
Effect on taxation for Mirador project
oject
Perú
Colombia México
15%
Brasil
1. 2. 3. 4. 5.
Modify the calculation of the base price for applying the windfall tax Allow for accelerated depreciation for mining CAPEX Include mining assets in the current list of as sets exempt from the Currency Remittance Tax Create contracts for Fiscal Stability Specify the calculation of the Sovereign Adjustment
13%
Chile
11 After the implementation of tax incentives, the tax burden is reduced from 35% to 27%
6. Loma Larga INV Metals Au, Ag.
7. Encrucijada
Cornerstone / SoldGold Au.
Sucumbíos Sto. Domingo
Tsáchilas
8. Caña Brava Cornerstone Au.
Quito
9. Cangrejos Odin Mining Au.
10. Zaruma
Bolívar
Dynasty Au, Ag.
11. San Carlos Panantza ECSA Cu, Mo.
2. Llurimagua
12. Mirador
3. Curipamba
13. Fruta del Norte
4. Río Blanco
14. Macará
5. Vetas Grandes
15. Bella María
Enami/Codelco Cu.
Salazar Resources Cu, Zn, Au, Ag.
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Junefield Au, Ag.
1. Cascabel
Cornerstone/Solgold Cu, Au, Ag.
Cornerstone Au.
ECSA Cu, Mo.
Lundin Gold Au, Ag.
Cornerstone/Newmont Au
Cornerstone Au, Cu
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ACTUALIDAD
Fruta del Norte con nuevo brío
Lundin Gold desarrollará el depósito descubierto en 2006
Foto cortesía: Lundin Gold
Finalmente,
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¿el proyecto Fruta del Norte (FDN) verá su primera onza de oro? Todo indica que el grupo Lundin vino al país decidido a desarrollar el emblemático proyecto, descubierto en 2006 por Aurelian Resources. Kinross adquirió el depósito en 2008. Pero el 10 de junio de 2013, tras varios años de negociaciones con el gobierno, anunció su salida del país, diciendo que Ecuador se ha rehusado a eliminar la aplicación del impuesto a las ganancias extraordinarias del 70%. Sin embargo, en una entrevista con Stockhouse, Lukas Lundin, CEO y Presidente del Grupo Lundin, dijo que Ecuador es erróneamente percibido como una zona riesgosa para la minería. “He pasado mucho tiempo en Ecuador y el gobierno está muy interesado en el avance del negocio de la minería”.
El traspaso de FDN se cerró en US$ 240 millones y hace poco Lundin Gold anunció la contratación de un grupo multidisciplinario de consultores internacionales para llevar a cabo el estudio de Factibilidad del proyecto, cuya ejecución se espera tome 18 meses, según ha anunciado la compañía. FDN es uno de los proyectos de oro no desarrollados más grandes y de más alta ley en el mundo. Una estimación de recursos fue completada en octubre de 2014, en conformidad con los requisitos del NI43-101. La estimación de recursos reportó un recurso mineral indicado de 23,5 millones de toneladas con una ley promedio de 9,59 g/t de oro, que contiene 7.260.000 oz de oro, y un recurso mineral inferido de 14,5 millones de toneladas con una ley promedio de 5,46 g/t de oro que contiene 2,55 millones onzas de oro. g
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OPINIÓN
Minería y Energía,
socios permanentes Por Kurt Freund Ruf. Ph.D.
Es importante pensar y to-
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mar en cuenta que todos los desarrollos mineros, como requisito “sine qua non”, deben ir acompañados de la disponibilidad del recurso eléctrico como complemento al material a explotarse y, dependiendo de la magnitud, el proyecto debe ir en paralelo. Actualmente el Ecuador está terminando una serie de proyectos hidroeléctricos que estarán completos para la fecha en que arranque el sector minero de mediana y gran escala, pero la mayor parte de esos proyectos energéticos son lejanos a los planes mineros y, en la gran mayoría de los casos, estarán separados de la red del sistema nacional de transmisión vial y del anillo eléctrico de alta tensión. Por ello hay que vislumbrar que, en la mayoría de los casos, existe dificultad de interconexión. Se deberá pensar en instalaciones propias vinculadas a los proyectos hidroeléctricos independientes y complementarios al proyecto minero; donde estos proyectos de generación proveerán energía al mismo y además servirán para abastecer de electricidad a las comunidades locales adyacentes al sector donde se desarrolla la operación minera. Es menester que los ministerios correspondientes de Electricidad y Energías Renovables, así como el de Ambiente, estén en sintonía y sincronizados con la autoridad minera, con el fin de obtener desarrollos coordinados, que sean complementarios e impulsados de una manera paralela, dando seguridad a las inversiones en el campo minero.
Es importante que la socialización de los proyectos energéticos se haga en paralelo con aquella del desarrollo de la minería, a fin de que la ciudadanía pueda participar en el contexto de una sociedad que busca explicitar y entender la necesidad de avanzar en el desarrollo sustentable, no solamente considerando la parte ambiental, también se precisa considerar e incorporar la dimensión económica y social de estas actividades para el desarrollo local, donde los vecinos puedan construir parte de la cadena logística de los proyectos. La realización de la valorización del territorio donde se instalan estos proyectos mineros se logra vía generación de una comprensión de lo global mediante la implicación local, donde los proyectos posibiliten el desarrollo regional de la comunidad con mecanismos de solución eficientes, prácticas inmediatas a través de instituciones confiables y competentes a los conflictos que puedan existir o aparecer. En ese contexto, se requiere que exista la participación de un proceso inclusivo legítimo como condición clave dentro de la ejecución de los proyectos en los plazos señalados. Esto presupone la necesidad de crear capacidades complementarias como el desarrollo técnico-educativo a fin de lograr la disponibilidad de mano de obra local, tanto del desarrollo minero como del sector eléctrico, ya que los dos van de la mano, tal como fue señalado antes, porque sin el uno no puede funcionar el otro. g
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ACTUALIDAD
Inversión minera en
ECUADOR: Ventajas Competitivas Mining Investment in Ecuador: Competitive Advantages
Redacción: MINERGÍA
Antes del 17
de agosto de 1972, que quedó registrado como la primera exportación de petróleo (a USD 2,34 el barril) desde el puerto de Balao, provincia de Esmeraldas, el Ecuador ya había incursionado en exploración y explotación de crudo en Ancón, península de Santa Elena, pero a niveles muy marginales. El país carecía de una adecuada infraestructura vial y todos los proyectos se conducían a marcha lenta.
Prior to August 17, 1972, which marks the date when the first petroleum exports were recorded (at US$ 2.34 per barrel) from Balao Port in the province of Esmeraldas, Ecuador had carried out hydrocarbons exploration and exploitation activities in Ancón, in the Santa Elena Peninsula, but with very marginal levels. The country lacked adequate road infrastructure and all projects were performed very slowly.
Las regiones prácticamente vivían aisladas entre sí, por eso hubiese resultado imposible extraer el petróleo sin la construcción de un oleoducto entre la región amazónica y la Costa de Esmeraldas. Ecuador cuenta al momento con una red vial de 9.700 kilómetros, de los cuales, según la Ministra de Transporte y Obras Públicas, Paola Carvajal, se han intervenido más de 7.000 kilómetros. Esto se constituye en una enorme ventaja entre el inicio de la era petrolera y el de la minería.
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The regions were practically isolated from each other, and thus it was almost impossible to extract oil without building a pipeline between the Amazon region and the coast of Esmeraldas. Ecuador currently has a
pipeline network measuring 9,700 kilometers, regarding which, according to the Minister of Transport and Public Works, Paola Carvajal, more than 7,000 kilometers have been intervened upon. This is an enormous advantage now in comparison with the beginning of the petroleum and mining era.
Una inversión de algo más de 8.000 millones de dólares en carreteras y autopistas acortó la distancia y el aislamiento. El Gobierno cree en la industria minera responsable, para lo cual, aparte de la moderna red vial, cuenta con algunas ventajas competitivas (ver recuadros) en relación con países mucho más avanzados en esta materia como Perú, Chile o Colombia. La tarifa de electricidad, por ejemplo, es tres veces superior en Colombia y Chile, y casi el doble de costosa en Perú y en México. Países como Chile sufren una escalada de costos operativos tan fuerte en los últimos años que le restan competitividad a sus metales. An investment of more than $8 billion in roads and highways has reduced the distance and isolation. The government believes in a responsible mining industry, for which, in addition to the modern roadway network, there are various competitive advantages (see graphics) with regards to countries that are much more advanced on these matters, such as Peru, Chile or Colombia. The electric rate, for example, is three times higher in Colombia and Chile, and almost twice as expensive in Peru and Mexico. Countries, such as Chile, have suffered a drastic increase in operational costs in recent years, reducing the competitiveness of their metals.
The Ecuadorian mining sector has competitive advantages for its development
Tarifa de Tarifa electricidad de electricidad industrial industrial por paíspor país
Otras ventajas Otras ventajas de costos de costos
Industrial electricity Industrial electricity rate by country rate by country
8,8
8,8
EE.UU. EE.UU.
7,5
7,5
Zambia Zambia
7,4
7,4
MongoliaMongolia
6,1
6,1
EcuadorEcuador
6,1(1)
6,1(1)
Canadá Canadá
5,3
5,3
Argentina Argentina
2,9
2,9
Kazajastan Kazajastan
2,6
2,6
(1)
(1) Actualmente Actualmente la tarifa industrial la tarifa esindustrial US¢ 8,0/kWh es US¢ 8,0/kWh Fuente: Grupo Fuente: de Trabajo GrupoCIER: de Trabajo PreciosCIER: de laPrecios Energíadey la Tarifas Energía Eléctricas y Tarifas (2012), Eléctricas Wood (2012), Mackenzie Wood Mackenzie
Copper mineral Copper grades mineral grades
1,3% 0,6% 1,3%0,6% 0,6%0,6% 0,6%0,5% 0,6%0,5% 0,5%0,5% 0,5%0,4% 0,5%0,4% 0,4%0,4% 0,4%0,3% 0,4% 0,3% Ecuador se Ecuador se encuentra entre encuentra los entre losEcuador mejores proyectos mejores proyectos Chile de ley de de ley de cobre en la región. cobre en la región. Ecuador has Ecuador has some of the projects some of the projects with the best copper with the best copper grades in the region grades in the region
Las ventajas de costo se resumen también a la estabilidad monetaria, al acceso al agua, infraestructura de puertos y carreteras y, algo tan importante, las buenas leyes minerales, es decir, el grado de concentración de recursos naturales valiosos disponibles. Cuando el costo de extracción es menor que el valor comercial del material extraído, estamos hablando de un beneficio extraordinario de ley mineral. g
Perú
Ecuador Chile Perú
Caserones
AustraliaAustralia
Leyes mineras Leyes mineras de cobre de cobre
Caserones Antucoya
9,8
Antucoya Constancia
9,8
Constancia Quadra
9,8
Perú
Perú
Quadra Toromocho
9,8
Toromocho Blanca
14,1
México México
Blanca Galeno
15,8
14,1
Galeno Panantza
15,8
Panantza Mirador
Chile
Congo Congo
Mirador Las Bambas
18,4
Muy buenas • Muyleyes buenas minerales leyes minerales Very good mineral Very good grades mineral grades Reduced stripping Reducedrates stripping rates Baja relación • Bajade relación descapote de descapote Access to water Access to water Acceso • alAcceso agua al agua Modern infrastructure Modern infrastructure Infraestructura • Infraestructura moderna moderna Highways ports and ports Carreteras • Carreteras y puertosy puertos Highways and currencyof currency Estabilidad • Estabilidad monetariamonetariaStability of Stability
Las Bambas Mina Justa
Chile
18,4
Mina Justa
US¢/kWh US¢/kWh
ColombiaColombia
Other advantages Other advantages of costs of costs
• • • • • •
ACTUALIDAD
El sector minero ecuatoriano cuenta con ventajas competitivas para su desarrollo
The advantages in costs can also be summarized by the stability in currency, access to water, port and highway infrastructure, and something very important, the good mineral grades, which means, the level of valuable natural resource concentrations available. When the extraction cost is less than the commercial value of the extracted material we are talking about a windfall benefit of the mineral grade.
Competidores tradicionales, como Chile, registran una escalada de los costos operativos Traditional competitors, such as Chile, have increasing operational costs
Evolución de los de costos de electricidad (minería) Evolución los costos de electricidad (minería)
Evolución de los de costos de mano obradeenobra Chile Evolución los costos de de mano en Chile
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10
8
8
6
6
4
4
2
2
0
0
$/hora hombre 2012
1992 1990 1994 1992 1996 1994 1998 1996 2000 1998 2002 2000 2004 2002 2006 2004 2008 2006 2010 2008 2012 2010
35 Costo promedio para la minería. Costo promedio para la minería.
30
nacional.nacional. Costo promedio 30 Costo promedio
25
25
Average cost for mining. Average cost for mining. Average national Averagecost. national cost.
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15
10
10
5
5
0
0
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1992 1990 1994 1992 1996 1994 1998 1996 2000 1998 2002 2000 2004 2002 2006 2004 2008 2006 2010 2008 2012 2010
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16 Canadá Canadá EE.UU. EE.UU. 14
Chile
1990
16
Chile
EvolutionEvolution of manualoflabor costs in Chile manual labor costs in Chile
$/hora hombre
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c/kWh
18
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c/kWh
EvolutionEvolution of electricity costs (mining) of electricity costs (mining)
“ECUADOR es un país abierto a la inversión extranjera en minería” “Ecuador is a country open to foreign investment in mining”
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Javier Córdova, Ministro de Minería Minister of Mining
Redacción: MINERGÍA El pasado 13 de febrero fue creado el Ministerio de Minería de Ecuador, ¿Cuál es el sentido estratégico de contar con esta Cartera de Estado? Esta industria necesita su propia autoridad. Por la importancia que ha tenido el petróleo en nuestro país, el tiempo que fue dedicado al sector petrolero, nunca fue el mismo que al sector minero. Además son industrias muy distintas, por ende, es estratégico que la minería trace sus propios objetivos, logre su independencia técnica y administrativa. El Presidente Correa ha dado un paso fundamental en tomar la decisión de crear Ministerio de Minería. On February 13th the Ministry of Mining was created, what is the strategic sense behind having this new entity? This industry needs its own authority. Due to the importance that petroleum has seen in our country, and the amount of time that was dedicated to the petroleum sector, this has not been the case with the mining sector. Additionally, they are very different industries, and therefore, it is strategic for mining to devise its own objectives, thereby achieving technical and administrative independence. President Correa has taken a fundamental step in deciding to create the Ministry of Mining.
Después del mandato minero de 2008, los inversionistas extranjeros quedaron con un trago amargo, y les cuesta ver con buenos ojos al Ecuador. ¿Qué ha cambiado desde entonces para la minería? Lo que sucedió en 2008 fue para regular un sector que a nuestro criterio no respondía necesariamente a los intereses del país, es decir, teníamos muchas áreas concesionadas, muchas de ellas con resultados muy favorables como lo son FDN, Mirador, Rio Blanco, Panantza, etc. Pero muchas de esas concesiones no generaban ningún tipo de actividad, más bien se habían dedicado netamente a la especulación, sin generar beneficios ni para el país ni para las comunidades. En esa época también tuvimos una nueva Constitución, por lo cual la normativa minera tenía que ser ajustada, dando paso también a la nueva Ley de Minería. El Gobierno ha trabajado sobre la base de una normativa consistente en una nueva Ley de Minería y sus
reglamentos. Hoy por hoy el Gobierno tiene una idea clara de lo que tiene que hacerse por la industria. El 2014 fue un año positivo en cuanto a las reformas al marco minero, y a la disminución de la carga impositiva. Incluso se contrató a la consultora Wood Mackenzei, la cual realizó un estudio profundo sobre la situación del sector. En ese contexto, queremos volver a captar a los inversionistas que dejaron de ver al Ecuador como un destino de inversión en exploración y desarrollo mineros. After the Mining Mandate in 2008, foreign investors had a bitter taste in their mouth, and it is difficult for them to look at Ecuador positively. ¿What has changed since then for mining? What took place in 2008 was to regulate a sector that, in our opinion, did not necessarily respond to the interests of the country, which means, we had a lot of areas with concessions granted, many of them with very favorable results, such as FDN, Mirador, Rio Blanco, Panantza, etc., but many of them had no ongoing activities. In fact, a number of them were merely for speculation purposes, without resulting in any benefit for the country or the communities. During this time we also had a new Constitution, and thus the mining legislation required adjustments, giving way to the new Mining Law. The government has thus worked on the basis of a consistent standard, with a new Mining Law and its Regulations. Nowadays, the government has a clear idea of what it must do for the industry. 2014 was a positive year regarding the reforms to the mining framework, and with respect to a reduction in the tax burden. Additionally, the consultancy group, Wood Mackenzie, was hired to perform an in-depth study regarding the situation of the sector. Within this context, we wish to once again attract the attention of investors who stopped looking at Ecuador as a destination for investments in mining exploration and development.
¿Cómo captar la atención de inversionistas extranjeros en momentos en que la situación de la industria global no es muy buena? El interés geológico en Ecuador está ahí. Con las condiciones actuales tenemos que presentar un país que abre sus puertas a la inversión. Sin duda alguna, hay que abrir el Catastro minero, es uno de nuestros objetivos en el corto plazo para que se vuelvan a entregar concesiones y para que empresas junior vengan a explorar en el país con condiciones adecuadas. Entre otras
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cosas, las empresas tiene la posibilidad de firmar un acuerdo de estabilidad tributaria, es decir, las empresas sabrán cuáles son las condiciones de trabajo que no podrán ser cambiadas. ¿How do you attract the attention of foreign investors during times when the global situation of the industry is not doing well? The geological interest in Ecuador is there. With the current conditions we must present a country that opens its doors to investment. Without a doubt, the mining ‘Catastro’ must be opened; this is one of our short-term objectives to start issuing concessions again, and for junior companies to come to explore a country that offers adequate conditions. Among other things, the companies have the ability to sign a tax stability agreement, which means, the companies will know what the working conditions are, which cannot be changed.
¿Cuál es el criterio del Gobierno respecto al ingreso de Lundin Gold en el proyecto Fruta del Norte (FDN)? Kinross, una empresa a la que particularmente respeto, realizó una salida ordenada del país, sin conflicto con el gobierno ni demandas legales. En ese sentido, se realizó un trabajo conjunto para encontrar una empresa adecuada como lo es Lundin. Ellos han aceptado las condiciones que ofrece el país, por lo cual estamos complacidos. La idea finalmente es que se desarrolle un proyecto de la magnitud de FDN en beneficio del país. ¿What is the government’s position on the entrance of Lundin Gold in the Fruta del Norte Project (FDN)? Kinross, a company that I especially respect, left the country in an orderly fashion without creating any conflict with the government or infringing upon legal requirements. In this sense, joint efforts were carried out to find an adequate company, such as Lundin. They have accepted the conditions offered by the country, and thus we are satisfied. The final idea is, for a project the size of FDN, to be developed in benefit of the country.
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Últimamente ha habido buenas noticias como el traspaso de FDN, avances en un par de proyectos de exploración... ¿Cuál es su visión al respecto? Sin duda ha habido buenas noticias, pero lo fundamental es que los proyectos avancen,
por ejemplo en el caso del Proyecto Mirador, estimamos que durante este año se iniciará la construcción de la mina. La empresa Ecuacorriente ha comprometido una inversión inicial de USD 300 millones. También hay otros proyectos de exploración con muy buenos resultados. Así mismo, tenemos a personalidades significativas de la industria mundial como lo son Lukas Lundin y Ross Beaty invirtiendo en el país. Esto da señales claras a la comunidad internacional de que la minería avanza en el Ecuador. Lately there has been good news, such as the transfer of FDN, progress with several exploration projects... ¿What is your view on this? Without a doubt there has been good news, but what is fundamental is for the projects to move forward, for example the Mirador Project – We estimate that throughout this year the mine will start to be built. Ecuacorriente has committed an initial investment of US$ 300 million. There are also other exploration projects with very good results. Likewise, we have significant mining-legends investing in the country, such as Lukas Lundin and Ross Beaty. This provides a clear message to the international community that mining is progressing in Ecuador.
¿Ecuador es un país que abre las puertas a la inversión extranjera en minería? Sin lugar a dudas. Somos conscientes de que se requiere de la inversión extranjera para desarrollar una minería industrial responsable con el ambiente y con las comunidades. ¿Is Ecuador a country that opens its doors to foreign investment for mining? Of course it is. We are conscious that developing industrial mining that is responsible with the environment and the communities requires foreign investment.
¿Por qué escoger Ecuador para invertir versus otros países de la región? ¿Qué ventajas en términos generales existen? Somos un país con muchas reservas minerales de cobre, oro, plata, molibdeno, entre otros. Además, estamos trabajando para que las condiciones tributarias y legales sean adecuadas para el inversionista. También tenemos ventajas muy favorables respecto al costo de electricidad, el cual en Ecuador representa un tercio comparada con países como Chile. El acceso
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al agua también es favorable respecto a países vecinos, lo que nos permite, con todas las precauciones del caso, hacer uso responsable del líquido vital. Por otro lado, en el país se están desarrollando importantes proyectos hidroeléctricos, lo que a futuro permitirá mantener una tarifa de electricidad baja. Y finalmente, el acceso a una adecuada infraestructura de carreteras, puertos y aeropuertos.
“En el 2014 se realizaron cambios fundamentales, se disminuyó la carga tributaria, se aprobó una fórmula para el cálculo del impuesto a las ganancias extraordinarias y del ajuste soberano”.
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¿Why should people choose Ecuador to invest instead of other countries in the region? ¿What are some of the general advantages? We are a country with a vast amount of copper, gold, silver and molybdenum mineral reserves, among others. Additionally, we are working for the tax and legal conditions to be adequate for investors. We also have very favorable advantages with regards to the cost of electricity, which here in Ecuador is roughly one third of the price of electricity in countries such as Chile. Access to water is also favorable with respect to neighboring countries, which allows us, taking due care, to responsibly use this vital liquid. On the other hand, important hydroelectric
projects are being developed in the country, which will allow for maintaining a low electrical rate in the future. Finally, there is adequate access to highway, port and airport infrastructure.
¿Las ventajas competitivas, permiten equilibrar la carga fiscal que se aplica a la minería? Como ya expliqué, en el 2014 se realizaron cambios fundamentales, se disminuyó la carga tributaria, se aprobó una fórmula para el cálculo del impuesto a las ganancias extraordinarias y del ajuste soberano, lo cual permite dar certezas a la inversión. Adicionalmente, se generó un cambio fundamental consistente en que tanto el impuesto a las ganancias extraordinarias como el ajuste soberano, se aplicarán una vez que la empresa haya amortizado toda su inversión. Sabemos que son inversiones grandes. Así mismo, se ha liberado los impuestos de la gran mayoría de los artículos que requiere la minería, tales como maquinaria, etc. ¿Do the competitive advantages balance out the tax burden applied to mining? As I explained, in 2014 fundamental changes were made, such as reducing the tax burden, and a formula was approved for calculating the windfall tax and the sovereign adjustment, which allows for increased certainty with investments. Additionally, there was a fundamental change for both the windfall tax and the sovereign adjustment to be applied once the company has amortized its entire investment. We understand that these are large investments. Likewise, there are tax exemptions on the majority of articles required for mining, such as machinery, etc.
El Presidente Rafael Correa comenta en reiteradas ocasiones que “no se puede vivir siendo mendigos sobre un saco de oro”. ¿Ha sido el Presidente el principal impulsor de la industria minera en Ecuador? La principal figura que ha impulsado la minería es el Presidente, él ha tenido un criterio extremadamente claro sobre la minería industrial en el país. Él también incluso ha asumido un costo político frente a grupos opositores. El Presidente apoya y quiere ver que los principales proyectos sean una oportunidad de generación de empleo, transferencia de tecnología, formación, capacitación, etc.
President Rafael Correa has stated on various occasions, “we can not live as beggars while sitting on a sack of gold”. ¿Has the President been the main driving force behind the mining industry in Ecuador? The primary figure that has promoted mining has indeed been the President. He has provided extremely clear criteria regarding industrial mining in the country. He has also taken a political hit with opposition groups due to this stance. The President supports the main projects and wants to see them as an opportunity to create employment, transfer of technology, education, training, etc.
¿Se va a impulsar la exploración minera? Sin duda, es parte fundamental del desarrollo de la industria minera. Vamos a impulsar la exploración minera en todas sus fases y obviamente con todos los cambios positivos que haya que implementar ¿Is mining exploration going to be promoted? Definitely. This is a fundamental part of developing industrial mining. We are going to promote mining exploration in all its phases, and obviously with all the positive changes that need to be implemented.
¿Qué representa el desarrollo de la minería responsable para el Gobierno de Ecuador? Representa un cambio fundamental para el país. La industria minera es una actividad a largo plazo, es decir, la gran mayoría de los resultados no los veremos en este período de gobierno, el cual finaliza en el 2017, y los principales proyectos mineros entrarán en producción a partir del 2018. Pero creemos que es una industria que generará muchos beneficios al país y a las provincias donde están ubicados los yacimientos, siempre con respeto al ambiente y a la salud de las personas. ¿What does responsible mining development represent for the Ecuadorian government? It represents a fundamental change for the country. The mining industry is a long-term activity, which means that the large majority of results will not be seen during this term of government, which ends in 2017, as the main mining projects will enter into production as of 2018. Nevertheless, we believe that this is an industry that will provide increased benefits for the country and the provinces where the deposits are located, as long as the environment and the health of the individuals are respected.
En ciertos sectores existe preocupación por las posibles secuelas ambientales de la gran minería. ¿Qué garantiza el Estado en ese sentido? Tenemos una autoridad competente y coherente en temas ambientales. El Ministerio del Ambiente, el cual emite las respectivas licencias ambientales, tendrá que estar siempre vigilante. Tenemos una autoridad del agua que tendrá que vigilar el uso responsable del recurso hídrico. Parte de la preocupación de la ciudadanía se da por desinformación y desconocimiento, ya que al no ser un país minero, no contamos con un referente positivo, y solo conocemos las actividades mineras pequeñas que no aplican un manejo adecuado del ambiente y de las personas. g Certain sectors are concerned about the possible environmental consequences of large-scale mining. ¿How can the State provide guarantees regarding these concerns? We have competent and coherent authorities on environmental matters. The Ministry of Environment, which issues the respective environmental licenses, must always be attentive. We have a water authority that will have to oversee the use of hydric resources at all times. Part of the concern of the people is the result of misinformation and a lack of knowledge. As we have not been a mining country, there is no positive point of reference and we are only aware of the small-scale mining activities that do not apply adequate management of the environmental and human health.
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ENTREVISTA
Canadá puede ser socio de Ecuador en proyectos de hidroelectricidad, geotérmia, energía eólica, telecomunicaciones y tecnologías de comunicación e información.
Canada can be Ecuador’s partner in hydroelectric, geothermal, eolic energy, telecommunications, and communications and information technology projects.
“Ecuador y Canadá, países altamente complementarios”
“Ecuador and Canada, highly complementary countries”
Pamela O’Donnell, Embajadora de Canadá en Ecuador Redacción: MINERGÍA
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¿Cuán importantes son las inversiones canadienses en Ecuador? Históricamente Canadá ha liderado las inversiones mineras en Ecuador y en Latinoamérica. Hemos tenido en el pasado importantes inversiones en el sector petrolero y en proyectos de infraestructura como el Nuevo Aeropuerto Mariscal Sucre de Quito. Hoy en día, tenemos más de 12 empresas canadienses con inversiones en Ecuador, nueve de las cuales están en el sector minero.
¿Cuál es la visión de Canadá como socio estratégico de Ecuador? Las economías de nuestros países son altamente complementarias, particularmente en los sectores extractivos y estratégicos de Ecuador; como son minería, petróleo y también en el sector de educación y formación de talento humano. En el sector de energías renovables Canadá puede ser socio de Ecuador en proyectos de hidroelectricidad, geotérmica, eólica y en telecomunicaciones y tecnologías de comunicación e información. En todos estos sectores Canadá cuenta con tecnología de punta, a precios muy competitivos y con la posibilidad de aportar con transferencia tecnológica, para el cambio de la matriz productiva de Ecuador. Sobre este tema es importante señalar que el Gobierno de Canadá está trabajando con Ecuador en el fortalecimiento de capacidades en minería. En este sentido, la Universidad de British Columbia junto con el Instituto Minero Simon Fraser han venido trabajando en la creación del Centro de Capacitación para la pequeña minería y minería artesanal en la ciudad de Zaruma, iniciativa liderada por el INNIGEM. De igual manera, con dicha institución, Canadá está trabajando en un contrato para el mapeo geológico e interpretación de datos en las cordilleras central y oriental del Ecuador. Y tenemos el convenio de la UTPL con la Confederation College para capacitación en minería e inclusión de las comunidades locales. What is Canada’s vision as a strategic partner of Ecuador? The economies of our countries are highly complementary, especially in the extraction and strategic sectors of Ecuador; such as mining and petroleum, as well as the human talent training and education sector. In the renewable energy sector, Canada can be Ecuador’s partner in hydroelectric, geothermal, eolic, telecommunications, and
communications and information technology projects. Regarding all of these sectors, Canada has state-of-theart technology at very competitive prices, with the ability to offer the transfer of technology to foster a change in the production matrix of Ecuador. Regarding this matter, it is important to mention that the Canadian government is working with Ecuador to strengthen mining abilities. To this end, the University of British Columbia and the Simon Fraser Mining Institute have been working on creating the Training Center for small-scale and artisanal mining in the city of Zaruma, an initiative headed up by the INNIGEM. Likewise, Canada is working with said institution on a contract for geological mapping and interpretation of data in the Central and Eastern Mountain Ranges of Ecuador. The UTPL established an agreement with Confederation College for mining training and the inclusion of local communities.
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How important are Canadian investments in Ecuador? Historically, Canada has led mining investments in Ecuador and Latin America. In the past we have had important investments in the petroleum sector and in infrastructure projects, such as the New Mariscal Sucre International Airport in Quito. Currently, we have more than 12 Canadian companies with investments in Ecuador, nine of which are in the mining sector.
Después de la construcción del nuevo aeropuerto de Quito, no se han anunciado nuevas e importantes inversiones canadienses en el país ¿cuál es la situación actual? La política e incentivos para atraer la inversión extranjera en Ecuador en los últimos años no ha sido lo suficientemente efectiva para concretar nuevas inversiones canadienses. En los sectores minero y petrolero el modelo de negocio adoptado no ha sido atractivo para el sector privado canadiense. Sin embargo de ello, el gobierno del Ecuador ha introducido recientemente cambios legales en el sector minero, dando pasos positivos para mejorar el ambiente de inversiones, que conjuntamente con una adecuada promoción pueden mejorar las inversiones a mediano plazo. La seguridad jurídica a largo plazo, el respeto de los contratos firmados y condiciones tributarias claras y estables son condiciones esenciales que el inversionista extranjero aspira. After building the new airport in Quito, new and important Canadian investments in the country have not been announced. What is the current situation? The policy and incentives for attracting foreign investment in Ecuador in recent years has not been sufficiently effective to establish new Canadian investments. The business model adopted in the mining and petroleum sectors has not been attractive for the private sector of Canada. Nevertheless, the Ecuadorian government has recently introduced legal changes in the mining sector, providing steps in the right direction to improve the invest-
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ment environment, which along with adequate promotion can improve medium-term investments. The long-term legal security, respect for signed contracts and clear and stable tax conditions are essential elements that foreign investors look for.
¿Cuál es la visión de Canadá para que sus inversiones generen valor a las comunidades y a los gobiernos? En Canadá creemos que la inversión privada genera encadenamientos económicos inmediatos, que benefician directamente a las comunidades y a los gobiernos locales donde se desarrollan estos proyectos. Hoy en día la empresa privada tiene una Responsabilidad Social, y contribuye de manera activa al desarrollo económico y social de las comunidades aledañas a los proyectos. A mayor inversión, mayor actividad económica y comercial, mayor desarrollo, mayor intercambio, mayor empleo y mayor pago de impuestos; todos ganan y todos participan. What is Canada’s vision for its investments to create value in the communities and for the governments? In Canada we believe that private investment results in immediate economic linkages, which provide direct benefits for the communities and local governments where these projects are carried out. Nowadays, private companies are Socially Responsible, and they actively contribute to the economic and social development of the communities surrounding the projects. The greater the investment, economic and commercial activity, development, exchange, employment and payment of taxes, the more everyone wins and is able to participate.
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¿Qué reglas buscan los inversionistas canadienses para invertir en el país? El inversionista busca fundamentalmente rentabilidad en sus proyectos, asociada a seguridad jurídica a largo plazo, el respeto de los contratos firmados, condiciones tributarias estables también a largo plazo; leyes y Reglamentos claros y consistentes, así como transparencia en los actos administrativos. Otros factores considerados son: los costos de operación, la disponibilidad de infraestructura y energía de ser el caso, el entorno social donde el proyecto se desarrolla y la competencia de otras empresas en ese mercado o sector.
What rules are Canadian investors looking for to invest in the country? The investor essentially seeks profitability in projects associated with long-term legal security, respect for signed contracts and clear and stable tax conditions; in addition to clear and consistent laws and regulations, as well as transparency in administrative acts. Other factors considered include: operational costs, the availability of infrastructure and energy, if needed, the social environment in which the project is developed, and competition from other companies in that market or sector.
¿Cuál es la visión de Canadá respecto a la minería responsable? El Gobierno de Canadá apoya el desarrollo de una industria minera responsable. Responsable con la sociedad, con la gente, con las comunidades. Responsable con el cumplimiento de las leyes locales y laborales, así como con la seguridad ocupacional de sus trabajadores. Responsable con el cuidado y conservación del ambiente, y para ello la tecnología evoluciona para reducir los impactos ambientales en los recursos hídricos y en los ecosistemas propios de cada microclima. El desarrollo de una industria minera responsable genera fuentes de empleo directas e indirectas, el desarrollo de una gama de industrias de servicios de todo tipo desde construcción, transporte, alimentación, mantenimiento así como la especialización y profesionalización de los habitantes en muchas áreas incluidas el eco-turismo, la investigación biológica y la reforestación y recuperación de bosques perdidos no por la minería sino por practicas poco responsables con el ambiente. Aspiramos y queremos que nuestras empresas puedan desarrollar una industria minera responsable de conformidad con los lineamientos internacionales y buenas prácticas de Responsabilidad Social Corporativa, lo cual traerá bienestar y desarrollo a las comunidades, respetando y conservando sus culturas y tradiciones. What is Canada’s vision with respect to responsible mining? The Canadian government supports the development of a responsible mining industry. Responsible with
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society, people and the communities. Responsible for compliance with local and labor laws, as well as the occupational safety of its workers. Responsible for the care and conservation of the environment, and for thus, technology evolves in order to reduce environmental impacts on water resources and the ecosystems of each microclimate. The development of a responsible mining industry generates direct and indirect sources of employment, the development of a range of service industries of all kinds, including construction, transport, food and main-
tenance, as well as specialization and professionalization of the population in many areas, including ecotourism, biologic research and reforestation, and recovery of lost forests, not necessarily due to mining, but as a result of irresponsible practices in terms of environment. We desire and wish for our companies to develop a responsible mining industry under international guidelines and the best Corporate Social Responsibility practices, which will bring wellbeing and development to communities, while respecting and preserving their culture and traditions.
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“Lundin Gold trabaja en el estudio de evaluación económica de fruta del norte” “Lundin Gold will work on the Economic Evaluation Study of Fruta del Norte”
¿Considerando que Canadá es el principal inversionista minero en Ecuador, ¿cómo avanzan los proyectos actuales? Por el momento la mayoría de los proyectos mineros se encuentran en etapas de exploración, algunos en la etapa de evaluación económica, otros en pre-factibilidad. Un sólo proyecto está en producción desde hace algunos años que es el de Elipe-Dynasty Metals, localizado en la región de Zaruma-Portovelo, Provincia de El Oro. Hay que entender que cada proyecto minero tiene su “timing” específico. Los proyectos mineros a gran escala requieren de mayor tiempo por la magnitud de la inversión, el tiempo de negociación del contrato, el tiempo de obtención de todos los permisos previos y la construcción de la mina que entrará en producción. Una vez concluida la venta del proyecto minero Fruta del Norte a Lundin Gold, la empresa trabaja en el Estudio de Evaluación Económica de este importante proyecto minero. Luego de ello vendrá la negociación del Contrato de Explotación. Una vez firmado el contrato, la empresa iniciaría la construcción de la Planta de Explotación de la Mina. Otras empresas mineras canadienses esperan mayor claridad en reglamentos y concesión de permisos, particularmente para minería a mediana escala. En tanto que proyectos mineros menores siguen las fases de prospección, exploración inicial, mediana y avanzada, antes de realizar los estudios de evaluación económica y construcción de la mina para entrar en la fase de producción.
¿Existe el interés de nuevas empresas canadienses por invertir en el sector minero ecuatoriano? Sí hay interés, pero ello depende en gran parte de las políticas de promoción y atracción de inversión que el gobierno del Ecuador adopte. Hay que tomar en cuenta las condiciones de inversión de los países competidores de Ecuador en la región, como son Perú, Colombia y Chile; así como otros mercados competidores en Latinoamérica y el mundo. Otros factores que analizan las empresas mineras para invertir son los costos de operación en el país (costos legales, tributarios, etc.), los costos de operación de una mina, los costos de tiempos de proceso y aprobaciones necesarias para arrancar con la fase de producción, la disponibilidad de energía, el nivel de conflictividad en la sociedad y la competencia de otras empresas mineras en ese mercado.
Are there any new Canadian companies interested in investing in the Ecuadorian mining sector? Yes, there are, but this depends largely on the policies promoting and attracting investments that the Ecuadorian government adopts. We must take into account the investment conditions in competing countries in the region surrounding Ecuador, such as Peru, Colombia and Chile; as well as other competitive markets in Latin America and the world. Other factors that mining companies analyze in order to invest in a country are the operational costs in the country (legal costs, taxes, etc.), the operational costs of a mine, permitting process time and costs required to start the production phase, energy availability, the levels of conflict in society, and competition from other mining companies in that market.
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Considering that Canada is the main investor in the mining sector in Ecuador, who are the current projects coming along? Currently, the majority of mining projects are in exploration phases, while some are in the economic evaluation stage, and others in the pre-feasibility process. Only one project has been in the production phase for various years now, which is Elipe-Dynasty Metals, located in the region of Zaruma-Portovelo, in the province of El Oro. It must be understood that each mining project has its own specific timing. Large-scale mining projects require more time due to the size of the investment, the period for negotiating the contract, the amount of time for obtaining previous permits, and the construction of the mine that will enter into production. Once the sale of the Fruta del Norte mining project to Lundin Gold finishes, the company will work on the Economic Evaluation Study of this important mining project. After this phase, the negotiations for the Exploitation Contract will begin. Once the contract is signed, the company will begin building the Exploitation Plant of the Mine. Other Canadian mining companies await increased clarity on regulations and concession permits, especially for medium-scale mining. Regarding the smaller mining projects, they continue to be in the prospecting phases, or the initial, medium and advanced exploration phases, prior to performing the economic evaluation studies and building the mine to enter into the production phase.
¿Cómo observa el rol de Ecuador en el PDAC de marzo? Como Embajada de Canadá vemos con mucho interés que el gobierno del Ecuador participe como país patrocinador o “country sponsor” de la Feria Minera del PDAC 2015. Creemos que el esfuerzo y recursos invertidos por el gobierno del Ecuador en esta Feria Minera ayudarán a promocionar y hacer conocer el potencial minero que ofrece el Ecuador. Creo que la campaña de promoción para tener buenos resultados debe ser enfocada a mediano plazo. La delegación del gobierno del Ecuador que participa en el PDAC es muy representativa y de alto nivel, lo cual tendrá impacto en la industria minera mundial. g How do you see Ecuador’s role in the PDAC in March? As Canadian Embassy, we are very interested in the fact that the Government of Ecuador participates as a sponsor country in the PDAC Mining Convention 2015. We believe that the effort and resources invested by the Ecuadorian government in this Mining Convention will help to promote and teach about the mining potential of Ecuador. I think the promotional campaign should be focused on medium term in order to obtain positive results. The delegation of the government of Ecuador participating in the PDAC is very representative and high level, which will impact the global mining industry.
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ACTUALIDAD
Los minerales y la tecnología Redacción: MINERGÍA
Por sus cualidades
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para reflectar, el oro fue fundamental durante la primera caminata de Neil Armstrong sobre la superficie de la Luna, el 21 de julio de 1969. Con ese metal, la cápsula Apolo y el astronauta fueron protegidos del calor del sol y de la radiación infrarroja; con el metal precioso, que no solo sirve para la elaboración de joyas, ha sido más fácil el desarrollo y el avance de la tecnología en todo el mundo. Los minerales metálicos son usados en infinidad de tecnologías. En el entorno urbano, por ejemplo, el cableado con cobre permite la adecuada conducción de la electricidad. A esto se suma el filamento interno de los focos que contienen tungsteno, un metal que no se derrite aunque esté a altísimas temperaturas. La sofisticada industria de los teléfonos celulares también contiene partes sustanciales fabricadas con metales. Lo mismo ocurre en los equipos médicos, computadores, satélites, aviones. También en las tuberías, en las pinturas, medicamentos, baterías y, en general, en todos los aparatos electrodomésticos. En los megaproyectos de infraestructura, como centrales hidroeléctricas, plantas de energía nuclear, puentes, túneles, autopistas, trenes, trenes subterráneos, puertos, aeropuertos, etc. es
posible encontrar en grandes cantidades metales como el acero, el cobre, oro y hierro. Del extremo de la mega tecnología vamos a la nanotecnología del carbono, que tiene una propiedad característica que lo hace especialmente resistente y fuerte, porque facilita un enlazamiento atómico. Los científicos usan la nanotecnología porque se puede manipular a una escala inimaginable (100.000 veces más fino que un cabello humano) pequeños tubos huecos de carbono que permiten hacer objetos ultra livianos y tan resistentes como el acero. Recordemos a Andre Geim (de origen alemán nacido en Rusia en 1958) y Konstantin Novoselov (Rusia, 1974), ganadores del premio Nobel de Física el 2010 por sus trabajos sobre el grafeno, un material de carbón, transparente y formidable conductor de la electricidad, que ha permitido el desarrollo de las pantallas táctiles, paneles de luz y paneles solares. Tan “grueso” como el átomo, el material es totalmente nuevo y, por su finura y resistencia, conduce la electricidad tan bien como el cobre y, como conductor de calor, supera a todos los otros materiales conocidos. ¿De dónde Geim y Novoselov extrajeron el grafeno? De una pieza de grafito similar al de los lápices. g
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ENTREVISTA
Los recientes descubrimientos de cobre y oro en Ecuador podrían significar que se convierta en un mayor actor dentro de la industria minera en los próximos años. Recent copper-gold discoveries in Ecuador could mean it becomes a larger player in the mineral industry in the coming years.
“La exploración es esencial para la industria minera”
“The exploration is essential to the mineral industry” Redacción: MINERGÍA
¿Cuál es el rol de la conferencome together, network, find business incia PDAC en la industria minera vestors, share best practices, and discuss mundial? new, innovative techniques in exploration La Convención PDAC es el evento and development. The convention proanual más grande de la industria que gram is designed to reflect the latest chalprovee la oportunidad para los exlenges, trends, and technologies facing pertos en la minería de reunirse, gethe industry. This year our Luncheon senerar redes, encontrar inversionistas ries will include the annual Mineral Outlook de negocios, compartir las mejores Luncheon, as well as a panel discussion prácticas, así como discutir técnicas on the benefits of alternative investment nuevas e innovadoras en cuanto a funds including private equity in the mining exploración y desarrollo. El programa sector. The convention also hosts a Corde la convención está diseñado para porate Social Responsibility (CSR) Event reflejar lo último en desafíos, tendenSeries, an Aboriginal Program, as well as Rod Thomas, Presidente de la cias, y tecnología frente a la industria. a Capital Markets Program; the four-day Prospectors and Este año, nuestra serie Luncheon inconvention has something for everyone. Developers Association of Canada, PDAC cluirá el Mineral Outlook Luncheon anual, así como un panel de discu¿Por qué la exploración minera es President of Prospectors sión sobre los beneficios de fondos tan relevante para la industria? and Developers Association of Canada, PDAC de inversión alternativos que incluye La exploración minera es esencapital privado en el sector minero. La cial para la industria minera. La exconvención también alberga una serie de eventos de ploración conlleva nuevos descubrimientos, que Responsabilidad Social Corporativa, un Programa se vuelven las minas del futuro. Las compañías sobre Aborígenes, así como un Programa de Merca- junior de exploración juegan un papel signifido de Capitales; la convención de cuatro días tiene cativo en términos de descubrimientos. Desde algo para todos. 2009, las compañías junior han realizado más del 80% de descubrimientos en Canadá.
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What’s the role of the PDAC conference in the world’s mining industry? The PDAC Convention is the industry’s largest annual event that provides an opportunity for industry experts to
Why the mining exploration is so relevant for the industry? Mining exploration is essential to the mineral industry. Exploration leads to new discoveries, which become the
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ENTREVISTA
mines of the future. Junior exploration companies play a significant role in making discoveries. Since 2009, junior companies have found over 80% of the discoveries in Canada.
¿Cuáles son las expectativas para la conferencia de este año en términos de la cantidad de asistentes y países? Aunque es algo temprano para proyectar la asistencia para la PDAC 2015, podemos adelantar que, en base a los registros de indicadores, las ventas de stands y el soporte de patrocinios son muy alentadores. Este año anticipamos números similares al 2014. What are the expectations for this year’s conference in terms of how much attendees and countries? While it’s too early to project attendance for PDAC 2015, leading indicators – registration, booth sales, sponsorship support are very encouraging. We anticipate are numbers this year will align with the 2014.
¿Cuáles son los desafíos que enfrenta la industria global al momento? La actividad de exploración por parte de juniors ha ido disminuyendo a un ritmo significativo debido a su incapacidad para generar dinero. En 2014, SNL Metals and Mining estima que el gasto de exploración por juniors cayó alrededor del 30% del gasto global desde un máximo de 55% en 2007, y el número de financiamientos en el TMX, el líder mundial en la financiación de capital de proyectos, en 2013 fueron de los más bajos desde 1999. What are the challenges that the global industry is facing right now? Exploration activity by juniors has been dropping at a significant rate due to their inability to raise money. In 2014, SNL Metals and Mining estimated that exploration spending by juniors fell to around 30% of global spending from a high of 55% in 2007, and the number of financings on the TMX, the global leader in mine equity financing, in 2013 was one of the lowest since 1999.
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¿Cómo ven a la industria global en los próximos 5 años? A pesar de la actual recesión, hay una ola masiva de demanda en crecimiento en Asia, dado que cientos de millones de personas en-
trarán a la clase media en las próximas décadas. Hay una ventana de oportunidad para Canadá para participar en esta ola de demanda mediante el desarrollo de sus recursos y convertirse en el proveedor de elección para el mundo. How do you see the global industry in the next 5 coming years? Notwithstanding the current downturn, there is a massive wave of demand building in Asia as hundreds of millions of people enter the middle class in the next few decades. There is a window of opportunity for Canada to participate in this wave of demand by developing its resources and becoming the supplier of choice to the world.
¿Cuál es el rol de Canadá en la industria minera mundial, en términos de la Bolsa de Valores y las inversiones en exploración y desarrollo? El TMX es el líder mundial en financiación de capital minero. En 2012, el 70 por ciento de todas las financiaciones globales de capital minero se realizaron en la TSX y TSX-V, que son subsidiarias de la TMX. Las empresas que levantan dinero en Canadá realizan exploraciones en todo el mundo; la mitad de las empresas que cotizan en la TMX tiene propiedades fuera de Canadá. What’s the role of Canada in the world’s mining industry, in terms of the Stock Exchange and the exploration and development investments? The TMX is the global leader in mine equity financing. In 2012, 70 per cent of all global mining equity financings were done on the TSX and TSX-V, which are subsidiaries of the TMX. The companies that raise money in Canada conduct exploration around the globe; half of the companies listed on the TMX have properties outside of Canada.
¿Por qué las compañías mineras necesitan reglas estables para un plan de negocio a largo plazo? La exploración minera es una actividad extremadamente riesgosa. Menos de uno de cada mil proyectos de exploración de minerales descubrirá un depósito que sea económicamente viable para convertirse en una mina. Dados los altos niveles de riesgo geológico (también conocido como “Riesgo de Descubrimiento”) al que las compañías se enfrentan, estas buscan
Why the mining companies need clear and stable rules for a long term business plan? Mineral exploration is an extremely risky enterprise. Less than one in a thousand mineral exploration projects will discover a deposit that is economically viable to develop into a mine. Given the high levels of geological risk (also known as “Discovery risk”) that companies face, companies look to minimize other forms of risk wherever posible. Developing a deposit is also risky, however, as most companies are vulnerable to dramatic swings in both their input costs (e.g. price of energy, infrastructure costs) and the costs of their primary output (i.e. commodity price swings). This is why regulatory stability and certainty is so important to mining companies. It’s important to the company to have clear and stable rules to ensure they can attract investors, turn a profit and remain in business
¿Qué ha hecho la PDAC para impulsar la responsabilidad social y ambiental? La PDAC ha desarrollado el e3Plus: Un Marco para la Exploración Responsable para ayudar al sector minero a mejorar su desempeño social, ambiental, salud y la seguridad en las regiones en las que trabajan. El documento está disponible de forma gratuita en nuestra página web. What the PDAC has done in order to boost the social and environmental responsibility? The PDAC has developed e3Plus: A Framework for Responsible Exploration to help the minerals sector improve their social, environmental, and health and safety performance in regions where they work. The framework is available for free on our website.
“Aunque Ecuador es muy promisorio, se puede hacer más”
“While Ecuador shows much promise, more can be done” ¿En qué sentido los gobiernos deben mejorar y apoyar las políticas adecuadas para incrementar la exploración y el desarrollo? Alentamos a los países interesados en atraer inversiones en exploración a tener un marco claro, justo y estable para la gestión de acceso a la tierra, títulos de propiedad y tenencia de la tierra. Las compañías de exploración necesitan saber que si emprenden la exploración de alto riesgo, y hacen un descubrimiento, serán capaces de convertir sus licencias de exploración en licencias de minería, y ser recompensados por todos los gastos y los riesgos asumidos hasta ese punto. El ordenamiento territorial es también importante, para asegurar que las comunidades locales tengan la oportunidad de identificar dónde se debería permitir la exploración, y cómo luce para ellos la exploración responsable. Esto es particularmente importante con respecto a los pueblos indígenas. Los países también deberían invertir en programas de geo-ciencias para mejorar el conocimiento de su masa de tierra, lo que ayuda a mejorar la eficacia de los gastos de exploración. Una vez que se hizo un descubrimiento, los países con regímenes claros y sencillos para permitir el paso de un proyecto desde el descubrimiento hasta la producción también son más atractivos que aquellos en los que los permisos se efectúan de una manera opaca o inconsistente. In what sense the governments should improve and support appropriate policies to enhance exploration and development? We encourage countries interested in attracting exploration investment to have a clear, fair, stable framework for managing land access, land title and land tenure. Exploration companies need to know that if they undertake high risk exploration, and make a discovery, they will be able to convert their exploration licenses into mining licenses, and be rewarded for all the expenditures and risks undertaken to that point. Land use planning is
ENTREVISTA
reducir al mínimo otras formas de riesgo siempre que sea posible. El desarrollo de un depósito también es arriesgado, sin embargo, como la mayoría de las empresas son vulnerables a los cambios drásticos tanto en los costos de insumos (por ejemplo, los precios de la energía, los costos de infraestructura) y los costos de su producción primaria (es decir, oscilaciones de los precios de los productos básicos). Es por esto que es tan importante para las compañías mineras la estabilidad y certidumbre normativa. Es importante que la compañía tenga reglas claras y estables para garantizar que puedan atraer a los inversores, obtener algún beneficio y permanecer en el negocio.
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ENTREVISTA
also important, to ensure that local communities have an opportunity to identify where exploration should be allowed, and what responsible exploration looks like to them. This is particularly important with respect to indigenous peoples. Countries should also invest in geoscience programs to improve knowledge of their landmass, which helps improve the effectiveness of exploration expenditures. Once a discovery is made, countries with clear and simple regimes for permitting the movement of a project from discovery to production are also more attractive than those where permitting is undertaken in an opaque or inconsistent manner.
Este año Ecuador tiene una mayor presencia en la convención PDAC, ¿qué piensa usted acerca de esto y cómo el país debe aprovechar esta participación? Este año Ecuador es un País Minero Patrocinador de la Convención PDAC 2015. Es importante para las jurisdicciones mineras, como Ecuador, asistir a la convención para atraer nuevas empresas e inversores a la región. El año pasado, más de 25.000 representantes de la industria asistieron a la Convención, incluyendo delegados internacionales de 103 países. La convención cuenta con más de 500 expositores que promueven la tecnología, productos, servicios y jurisdicciones mineras. La Convención es el evento anual más grande de la industria que ofrece una oportunidad para que expertos de la industria se reúnan, generen redes, encuentren inversionistas de negocios, compartan las mejores prácticas y técnicas nuevas e innovadoras en la exploración y desarrollo.
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This year Ecuador has a stronger presence in the PDAC show, what do you think about this and how the country should take advantage off this participation? This year Ecuador is a Mining Country Sponsor of the PDAC 2015 Convention. It’s important for mining jurisdictions, like Ecuador, to attend the convention to attract new business and investors to the region. Last year, over 25,000 industry representatives attended the Trade Show, including international delegates from 103 countries. The Trade Show features over 500 exhibitors promoting technology, products, services and mining jurisdictions. The Convention is the industry’s largest annual event that provides an opportunity for industry experts to come together, network, find business investors, share best practices, and new, innovative techniques in exploration and development.
¿Es Ecuador atractivo para los inversionistas mineros canadienses? ¿Cómo se ve al Ecuador en el contexto general de minería? ¿Cree usted que Ecuador está haciendo lo correcto con el fin de mejorar y atraer nuevas inversiones mineras? Cada año, el Instituto Fraser realiza una encuesta de ejecutivos mineros para evaluar cuán atractivas son las diferentes jurisdicciones desde una perspectiva de inversión. Ecuador está rodeado de algunas jurisdicciones mineras bien establecidas que han trabajado durante décadas para crear un clima de inversión atractivo (por ejemplo, Colombia, Perú y Chile). Aunque Ecuador es muy promisorio, se puede hacer más. La presencia del Ecuador en la Convención PDAC abre las puertas para atraer a más inversionistas mineros canadienses; también permitirá al Ecuador generar redes directamente con las empresas para averiguar lo que podría hacer más atractivo al país, y para identificar las mejores prácticas que han funcionado para sus vecinos. Recientes descubrimientos de oro y cobre en Ecuador podrían significar que se convierta en un mayor actor dentro de la industria minera en los próximos años. g Is Ecuador attractive for Canadian mining investors? How do you see Ecuador in the general mining context? Do you think Ecuador is doing well in order to improve and attract new mining investments? Each year, the Fraser Institute conducts a survey of mining executives to assess how attractive different jurisdictions are from an investment perspective. Ecuador is surrounded by some well-established mining jurisdictions that have worked for decades to create an attractive investment climate (e.g. Colombia, Peru and Chile). While Ecuador shows much promise, more can be done. Ecuador’s presence at the PDAC Convention opens the doors to attract more Canadian mining investors; it will also allow Ecuador to network directly with companies to find out what might make their country more attractive, and to identify best practices that have worked for their neighbours. Recent copper-gold discoveries in Ecuador could mean it becomes a larger player in the mineral industry in the coming years.
ACTUALIDAD
Los minerales en el
organismo humano Redacción: MINERGÍA
Para todos es
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clarísimo que cuando comemos manteca o mantequilla incorporamos grasas a nuestro cuerpo y que cuando nos alimentamos con carne, en cualquiera de sus preparaciones (frita, asada, al vapor, etc.) lo que estamos ingiriendo son proteínas. Lo que a veces desconocemos es que cuando nos alimentamos, al mismo tiempo estamos consumiendo minerales y vitaminas vitales para la salud. Algunos minerales son indispensables para el organismo, otros son menos necesarios, pero están presentes en la dieta. Según un documento de la Organización de las Naciones Unidas para la Agricultura y la Alimentación (FAO, siglas de Food and Agriculture Organization), los minerales tienen numerosas funciones en el organismo humano. No estamos conscientes del contenido de minerales, pero está comprobado científicamente que los minerales contribuyen al equilibrio de nuestro organismo y de la salud. El sodio, el potasio y el cloro se encuentran en forma de sales en los líquidos corporales, donde tienen una función fisiológica que ayuda a mantener la presión osmótica (paso recíproco de dos líquidos o gases a través de una membrana). El calcio y el fósforo en los huesos se combinan para dar soporte firme a la totalidad del cuerpo. El calcio está presente en todo el tejido óseo y en las células, interviene en la integridad de los nervios y músculos, en la contracción
cardíaca y es un mediador entre las enzimas y las hormonas. Lo encontramos principalmente en la leche y en todos sus derivados. El hierro se distribuye en un 75% en la hemoglobina, 5% en la mioglobina y un 20% se deposita en el hígado. Se encuentra principalmente en las carnes rojas, en las legumbres, en frutas secas y la carencia de hierro en el organismo puede ocasionar anemia. Los minerales se encuentran en los ácidos y álcalis corporales. El cloro, por ejemplo, está en el ácido clorhídrico del estómago, en tanto que el yodo está presente en la tiroxina que produce la glándula tiroides. El cromo actúa como factor de tolerancia a la glucosa. La mayoría de minerales necesarios para la vida humana, como por ejemplo el fósforo, se encuentra en las plantas. Según la misma fuente, el potasio, el sodio y el cloro se absorben con facilidad y fisiológicamente son más importantes que el fósforo. Las personas consumen azufre en forma de aminoácidos que lo contienen; cuando hay carencia de este componente se relaciona con escasez de proteína. No se considera común la carencia de cobre, manganeso y magnesio. Pese a que algunos elementos minerales son necesarios en cantidades mínimas en las dietas, son vitales para fines metabólicos. Los minerales de mayor importancia en la nutrición son: calcio, hierro, yodo, flúor y zinc. g
Zn
NO SOLO DE AGUA
Ca
I
F
Mg
Fe
Los principales minerales en el cuerpo humano son:
K
Na
calcio (Ca), fósforo(P), potasio (K), sodio(Na), cloro(Cl), azufre(S), magnesio(Mg), manganeso(Mn), 45 hierro(Fe), yodo(I), flúor(F), zinc(Zn), cobalto (Co) y selenio (Se). El sodio y el potasio están relacionados con el equilibrio de los líquidos del cuerpo. El potasio se encuentra dentro de la célula y el sodio por fuera y entre ellos existe un intercambio que mantiene el buen funcionamiento del cuerpo.
ENERGÍA
Ecuador
impulsa grandes proyectos de
generación eléctrica
El Gobierno
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ecuatoriano ha propuesto el cambio de matriz energética con el objetivo de dejar de depender del petróleo en la generación eléctrica y así fomentar la productividad. Así mismo, apunta a dejar de depender de sus vecinos en tiempos de escasez energética. Con esta propuesta se busca incrementar la participación de las energías renovables a través de la ejecución de los proyectos hidroeléctricos contemplados en el Plan Maestro de Electrificación y reducir las importaciones de derivados de petróleo. Dentro de esta propuesta se manejan nueve proyectos emblemáticos que consisten en la construcción de centrales hidroeléctricas en diferentes zonas del país. Los proyectos son: Coca Codo Sinclair, Delsitanisagua, Manduriacu, Mazar Dudas, Minas San Francisco, Quijos, Sopladora, Toachi Pilatón y Villonaco, este último de carácter eólico, que en total, de acuerdo a las proyecciones permitirán generar 15.725,27 GWh/año. g
Sucumbíos Sucumbíos Sto. Domingo Sto. Domingo Tsáchilas
Tsáchilas
Quito Quito
Bolívar Bolívar
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Coca Codo Sinclair producirá
la energía que el Ecuador del futuro demanda
Después de
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permanecer 927 días bajo tierra, la máquina TBM 2, que perforó el primer túnel de conducción del proyecto hidroeléctrico Coca Codo Sinclair, finalizó su trabajo el pasado 4 de febrero. El Vicepresidente de Ecuador, Jorge Glas, indicó que el proyecto es de la más alta tecnología y enfatizó en que es el más ambicioso de todos los que ha emprendido el Gobierno Nacional; y lo definió como un “hito” para la historia del país. El proyecto Coca Codo Sinclair se ubica en las provincias de Napo y Sucumbíos, en la amazonía ecuatoriana, es el más ambicioso del Es-
tado ecuatoriano que aportará, desde 2016, con 1.500 megavatios de energía limpia y contribuirá al cambio de la matriz energética que fomenta el gobierno del Presidente Rafael Correa. La central hidroeléctrica comenzaría a entregar energía al país de manera progresiva desde febrero de 2016. De acuerdo con el ministro de Electricidad, Esteban Albornoz, en un inicio ingresarán cuatro de las ocho turbinas o unidades que lo componen, para luego generar su máxima capacidad. La máquina (TBM2) ha perforado casi 14 kilómetros de los 24 que corresponden al primer
La central hidroeléctrica comenzaría a entregar energía al país de manera progresiva desde febrero de 2016, y proveerá 1.500 megavatios de energía limpia. Fotos cortesía: Vicepresidencia de la República
túnel de conducción. Héctor Espín, vocero de Sinohydro, la empresa China encargada de la construcción de la obra, indicó que existe otra tuneladora que trabaja en la excavación del tramo restante de la obra. “Son aproximadamente 10 kilómetros los que está excavando la TBM 1”, declaró el funcionario. Además, manifestó que al momento se avanza en un 87 por ciento la construcción del megaproyecto. La elaboración del túnel significa más o menos el 25 por ciento del total de la obra. Según el ministro Esteban Albornoz, la tuneladora (TBM1) entró a operar el 23 de julio de 2012
y perforó 13.800 metros de longitud. Para finalizar el túnel apenas faltan 600 metros. Se espera que la primera tuneladora salga a la superficie durante la primera semana de marzo y con ello se considerará finalizada la etapa de excavación. Cerca de 7.000 trabajadores laboran en la construcción de las siguientes etapas que son: la construcción de la casa de máquinas, la colocación de ocho turbinas para generar energía, entre otras. Luis Ruales, gerente general de Coca Codo Sinclair, indicó que “este es el túnel del desarrollo” y destacó el esfuerzo que realizan los trabajadores para la construcción de la obra. g
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