Koncernens kassaflödesanalys

(Mkr) DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Rörelseresultat + av- och nedskrivningar som belastat detta resultat

+ realisationsförluster/– realisationsvinster +/– andra ej kassaflödespåverkande poster Summa Erhållna räntor och liknande poster Betalda räntor och liknande poster Betald skatt Kassaflöde före förändring av rörelsekapital

Förändring av rörelsekapital Förändring av varulager Förändring av kortfristiga fordringar Förändring av kortfristiga skulder Kassaflöde från den löpande verksamheten

INVESTERINGSVERKSAMHETEN Investering i maskiner och inventarier Investering i byggnader och mark Investering i pågående nyanläggningar Investering i övriga immateriella anläggningstillgångar Försäljning av byggnader och mark Försäljning av maskiner och inventarier Förändring av långfristiga fordringar och övriga värdepapper Investeringar i befintliga verksamheter OPERATIVT KASSAFLÖDE Förvärv av verksamheter Not 3 Kassaflöde från investeringsverksamheten KASSAFLÖDE EFTER INVESTERINGAR 2021 2020

4.468 3.880

1.298 1.239 – 18 3 – 106 – 51 5.642 5.071 134 253 – 263 – 449 – 764 – 752 4.749 4.123

– 1.914 – 136 – 567 555 994 481 3.262 5.023

– 448 – 384 – 149 – 254 – 427 – 255

– 300 – 242 24 7 10 17

48

2 – 1.242 – 1.109 2.020 3.914 – 768 – 1.792 – 2.010 1.252 – 2.901 2.122

FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Amortering av långfristiga lån Amortering av leasingskulder Nya lån som tagits upp Not 32 – 3.525 – 2.079 Not 16 Not 32 – 338 – 323 3.145 1.917

Utdelning till aktieägarna Kassaflöde från finansieringsverksamheten

– 784 – 707 – 1.502 – 1.192

Årets kassaflöde Likvida medel vid årets början Kursdifferens i likvida medel Likvida medel vid årets slut – 250

930 4.794 4.171 202 – 307 4.746 4.794

Kommentarer till kassaflödesanalysen

Kassaflöde från löpande verksamhet

Koncernens kassaflöde efter förändring av rörelsekapital uppgick till 3.262 Mkr (5.023 Mkr). Försämringen beror i huvudsak på att förändringen i koncernens varulager har varit betydligt större jämfört mot tidigare år. Investeringar

Koncernens förvärv av verksamheter/dotterföretag uppgick till 768 Mkr (1.792 Mkr). Övriga investeringar uppgick netto till sammanlagt 1.242 Mkr (1.109 Mkr) fördelat på följande:

(Mkr) Maskiner och inventarier Fastigheter Pågående nyanläggningar Övriga anläggningstillgångar Totalt 2021 438 125 427 252 1.242 2020 367 247 255 240 1.109

Kassaflödet efter investeringar uppgick därmed till 1.252 Mkr (2.122 Mkr). Det operativa kassaflödet, det vill säga efter investeringar i befintliga verksamheter men exkluderat förvärv av verksamheter/dotterföretag uppgick till 2.020 Mkr (3.914 Mkr). Koncernens räntebärande krediter

Koncernens totala räntebärande skulder uppgick vid årets slut till 10.320 Mkr (10.660 Mkr). Den genomsnittliga räntekostnaden för totala räntebärande skulder motsvarade 1,9% (2,0%). Koncernens nettoskuld, utgörande räntebärande skulder reducerat med likvida medel och kortfristiga placeringar, uppgick till 5.574 Mkr (5.866 Mkr).

(Mkr) Banklån med rörlig ränta Banklån med fast ränta Obligationslån med rörlig ränta Obligationslån med fast ränta Leasingskulder Utnyttjad del av beviljad checkräkningskredit med rörlig ränta Avsättningar för pensioner Övriga räntebärande skulder Totala räntebärande skulder Ej utnyttjad checkräkningskredit Övriga outnyttjade krediter Total kreditmöjlighet 2021

2020 982 2.709 538 571 7.100 4.800 - 800 1.107 954

45

77 537 657 11 92 10.320 10.660 462 446 4.837 5.531 15.619 16.637

Operativt kassaflöde senaste fem åren (Mkr)

3.914

1.587 1.111 1.904 2.020

2017 2018 2019 2020 2021 Avkastning på eget kapital senaste fem åren (%)

13,7 14,6 13,5 14,5 17,2

2017 2018 2019 2020 2021 Investeringar i befintlig verksamhet senaste fem åren (Mkr)

536 777 1.054 1.109 1.242

2017 2018 2019 2020 2021 Investeringar i förvärv senaste fem åren (Mkr)

1.792

822 1.001

569 768

2017 2018 2019 2020 2021