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INDICADORES
Condición de cultivo de maíz en Argentina 2021/22 Precios relativos y relaciones de precios necesarios para el negocio.
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Condición de cultivo de maíz en Argentina 2021/22 Producción de trigo de Argentina Producción de trigo de Argentina
Porcentaje (%) Exc/Buena Normal Reg/Mala
90
85
62
24
10In 14dicadoresIndicadore 15 s
19 20,3 21
17 20,4 22,1
17,6
mill. de t BCBA BCR Al cierre de esta edición, el ma Minagriíz en Argentina se encontraba en una condición de cultivo superior a la de la campaña previa a igual fecha. 19,9 Las precipitaciones de comienzos de diciembre beneficiaron el desarrollo de los lotes. Se estima que la producción podría ubicarse en 57 millones de toneladas, por encima de las 52,5 Mt recolectados la temporada previa con destino comercial, según datos publicados por la BCBA.
La incógnita se presenta sobre lo que podría ocurrir con el maíz, tanto tardío como temprano, debido a que se empieza a sentir el impacto de
La Niña pronosticada.
Sem. Ant Sem. Actual 2020/21 *2021/22 Fuente: AZ Group sobre la base de BCBA. Fuente: AZ Group sobre la base de MAGyP, BCBA y BCR.
nov-21 Precios relativos y relaciones de precios necesarios para el negocio. dic-21 Condición de cultivo de maíz en Argentina 2021/22 2020/21 Producción de trigo de Argentina *2021/22
Porcentaje (%)
Condición de cultivo de maíz en Argentina 2021/22 Producción de trigo de Argentina Exc/Buena Porcentaje Normal Reg/Mala mill. de t BCBA BCR Minagri (%) Fuente: AZ Group sobre la base de USDA. Exc/Buena Normal Reg/Mala mill. de t BCBA BCR Minagri
Al cierre de esta edición, el maíz en Argentina se encuentra en una condición del cultivo superior a lo que fue el año pasado a igual fecha. Las precipitaciones de las últimas semanas beneficiaron el desarrollo de los cultivos. Se estima que la producción podría ubicarse en 57 mill. de t, por encima de 52,5 mill. de t recolectados de maíz con destino comercial, según datos publicados por la
BCBA. La incógnita se presenta sobre lo que podría ocurrir con el maíz tardío debido a los pronosticos de año niña.
Precios relativos y relaciones de precios necesarios para el negocio. Tanto la BCR como la BCBA incrementaron, al cierre de esta edición, Condición de cultivo de maíz en Argentina 2021/22 Producción de trigo de Argentina la expectativa de cosecha total de trigo en Argentina. Como se observa en el gráfico, la BCR estima que el volumen a recolectar se Reg/Mala ubicará en 22,1 mill. de t, por encima de 20,4 mill. de t del mes de noviembre. Por su parte, BCBA proyecta 21 mill. de t. Dichos volumenes serían récord. El MAGyP, por último, informó en el mes de 85 noviembre que estima que la cosecha alcanzará 19,9 mill. de t. 19 20,3 20,4 21
90 85
mill. de t 62 BCBA BCR Minagri 22,1
19,9
90 85 62
1724 17,624
Relación Insumo - Producto: UREA/trigo 10
14 14 10 15 15
Al cierre de esta edición, el maíz en Argentina se encuentra en una condición del cultivo superior a lo que fue el año pasado a igual fecha. Las precipitaciones de las últimas semanas beneficiaron el desarrollo de los cultivos. Se estima que la producción podría ubicarse en 57 mill. de t, por encima de 52,5 mill. de t recolectados de maíz con destino comercial, según datos publicados por la BCBA. La incógnita se presenta sobre lo que podría ocurrir con el maíz tardío debido a los pronosticos de año niña. Tanto la BCR como la BCBA incrementaron, al cierre de esta edición, la expectativa de cosecha total de trigo en Argentina. Como se observa en el gráfico, la BCR estima que el volumen a recolectar se ubicará en 22,1 mill. de t, por encima de 20,4 mill. de t del mes de noviembre. Por su parte, BCBA proyecta 21 mill. de t. Dichos volumenes serían récord. El MAGyP, por último, informó en el mes de noviembre que estima que la cosecha alcanzará 19,9 mill. de t.
7,0
Promedio últimos 12 meses 4,0 Rel Ins/Prod 4,0 Rel Ins/Prod 2,9 Rel Ins/Prod 2,5 Rel Ins/Prod 2,5 Rel Ins/Prod 4,0 Rel Ins/Prod 4,0 Rel Ins/Prod 4,0 Rel Ins/Prod 4,0 Rel Ins/Prod 4,0 Rel Ins/Prod 2,5 Rel Ins/ProdProm. Urea/Trigo 4,5 Rel Ins/Prod 5,0 Rel Ins/Prod Promedio últimos 12 meses 2,5 3,0 3,5 3,03,0 3,5 3,0 3,5 2,3 2,5 2,7 1,5 2,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 2,5 3,0 3,5 2,5 3,0 3,5 3,0 3,5 2,5 3,0 3,5 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 3,0 3,5 4,0 4,5 1,8 2,1 RELACIÓN INSUMO - PRODUCTO: UREA/TRIGO RELACIÓN INSUMO-PRODUCTO: PDA/SOJA
La relación entre el cereal y la urea al cierre de esta edición empeoró frente al mes pasado, debido a un incremento en los valores del insumo y una caída del trigo disponible. La relación para diciembre es que se necesitan 4,7 t de grano para adquirir 1 t de insumo, por arriba de las 2,7 t del promedio de los últimos 5 años. Fuente: AZ Group sobre la base de fuentes privadas. Fuente: AZ Group sobre la base de fuentes privadas.
Relaciones Insumo-Producto: PDA/soja 1,8 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 UREA/Trigo Enero Promedio últimos 12 meses Promedio ultimos 3 años 2,1 1,5 2,0 2,5 3,0 urea/trigo enero Promedio últimos 12 meses Promedio ultimos 3 años 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 Promedio últimos 5 años Rel Ins/Prod 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 Promedio últimos 5 años Rel Ins/Prod 1,7 1,9 2,1 2,3 2,5 2,7 2,9 Promedio últimos 5 años Rel Ins/Prod 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 Promedio últimos 5 años Rel Ins/Prod 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 Promedio últimos 5 años Rel Ins/Prod 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 Promedio últimos 5 años Rel Ins/Prod 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 Promedio últimos 5 años Rel Ins/Prod 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 Promedio últimos 5 años Rel Ins/Prod 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 Promedio últimos 5 años Rel Ins/Prod 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 Promedio últimos 5 años Rel Ins/Prod 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 Promedio últimos 5 años Rel Ins/Prod 3,0 2,7 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 6,0 Urea/Trigo Prom. Urea/Trigo 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 4,5 Promedio últimos 5 años Rel Ins/Prod 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 4,5 5,0 Promedio últimos 5 años Rel Ins/Prod Fuente: AZ Group sobre la base de MAGyP, BCBA y BCR. 1,00 2,00 3,00 4,00 5,00 6,00 7,00 8,00 9,00 10,00 1,5 0,5 1,0 1,5 2,0 Glifosato/Soja Mayo Promedio últimos 12 meses Promedio ultimos 3 años 1,80 2,40 3,00 3,60 4,20 4,80 5,40 Promedio últimos 5 años Rel Ins/Prod 1,20 1,80 2,40 3,00 Promedio últimos 5 años Rel Ins/Prod 1,20 1,80 2,40 3,00 Promedio últimos 5 años Rel Ins/Prod 1,20 1,80 2,40 3,00 Promedio últimos 5 años Rel Ins/Prod 1,20 1,80 2,40 3,00 Promedio últimos 5 años Rel Ins/Prod 1,20 1,80 2,40 3,00 Promedio últimos 5 años Rel Ins/Prod 1,20 1,80 2,40 3,00 Promedio últimos 5 años Rel Ins/Prod 3,18 3,2 Urea/Maíz Prom. Urea/Maíz 1,20 1,80 2,40 3,00 Promedio últimos 5 años Rel Ins/Prod 1,20 1,80 2,40 3,00 Promedio últimos 5 años Rel Ins/Prod feb-17 abr-17 jun-17 ago-17 oct-17 dic-17 feb-18 abr-18 jun-18 ago-18 oct-18mar-17 may-17 jul-17 sep-17 nov-17 ene-18 mar-18 may-18 jul-18 sep-18 nov-18jul-15 oct-15 ene-16 abr-16 jul-16 oct-16 ene-17 abr-17 jul-17 oct-17 ene-18ago-15 nov-15 feb-16 may-16 ago-16 nov-16 feb-17 may-17 ago-17 nov-17 feb-18ene-16 abr-16 jul-16 oct-16 ene-17 abr-17 jul-17 oct-17 ene-18 abr-18 jul-18feb-16 may-16 ago-16 nov-16 feb-17 may-17 ago-17 nov-17 feb-18 may-18 ago-18mar-16 jun-16 sep-16 dic-16 mar-17 jun-17 sep-17 dic-17 mar-18 jun-18 sep-18abr-16 jul-16 oct-16 ene-17 abr-17 jul-17 oct-17 ene-18 abr-18 jul-18 oct-18may-16 ago-16 nov-16 feb-17 may-17 ago-17 nov-17 feb-18 may-18 ago-18 nov-18jun-16 sep-16 dic-16 mar-17 jun-17 sep-17 dic-17 mar-18 jun-18 sep-18 dic-18jul-16 oct-16 ene-17 abr-17 jul-17 oct-17 ene-18 abr-18 jul-18 oct-18 ene-19ago-16 nov-16 feb-17 may-17 ago-17 nov-17 feb-18 may-18 ago-18 nov-18 feb-19sep-16 dic-16 mar-17 jun-17 sep-17 dic-17 mar-18 jun-18 sep-18 dic-18 mar-19 oct-00 oct-01 oct-02 oct-03 oct-04 oct-05 oct-06 oct-07 oct-08 oct-09 oct-10nov-16 feb-17 may-17 ago-17 nov-17 feb-18 may-18 ago-18 nov-18 feb-19 may-19dic-16 mar-17 jun-17 sep-17 dic-17 mar-18 jun-18 sep-18 dic-18 mar-19 jun-19 dic-18 feb-19 abr-19 jun-19 ago-19 oct-19 dic-19 feb-20 Hoyene-19 mar-19 may-19 jul-19 sep-19 nov-19 ene-20 mar-20 Hoyabr-18 jul-18 oct-18 ene-19 abr-19 jul-19 oct-19 ene-20 abr-20 jul-20may-18 ago-18 nov-18 feb-19 may-19 ago-19 nov-19 feb-20 may-20 ago-20oct-18 ene-19 abr-19 jul-19 oct-19 ene-20 abr-20 jul-20 oct-20 ene-21nov-18 feb-19 may-19 ago-19 nov-19 feb-20 may-20 ago-20 nov-20 feb-21dic-18 mar-19 jun-19 sep-19 dic-19 mar-20 jun-20 sep-20 dic-20 mar-21ene-19 abr-19 jul-19 oct-19 ene-20 abr-20 jul-20 oct-20 ene-21 abr-21feb-19 may-19 ago-19 nov-19 feb-20 may-20 ago-20 nov-20 feb-21 may-21mar-19 jun-19 sep-19 dic-19 mar-20 jun-20 sep-20 dic-20 mar-21 jun-21abr-19 jul-19 oct-19 ene-20 abr-20 jul-20 oct-20 ene-21 abr-21 jul-21may-19 ago-19 nov-19 feb-20 may-20 ago-20 nov-20 feb-21 may-21 ago-21jun-19 sep-19 dic-19 mar-20 jun-20 sep-20 dic-20 mar-21 jun-21 sep-21oct-11 oct-12 oct-13 oct-14 oct-15 oct-16 oct-17 oct-18 oct-19 oct-20ago-19 nov-19 feb-20 may-20 ago-20 nov-20 feb-21 may-21 ago-21 nov-21sep-19 dic-19 mar-20 jun-20 sep-20 dic-20 mar-21 jun-21 sep-21 dic-21 0,0 1,0 1,5 1,5 1,5 0,0 0,00,00,0 0,0 1,0 0,0 0,0 oct-21 0,00,0 feb-17 abr-17 jun-17 ago-17 oct-17 dic-17 feb-18 abr-18 jun-18 ago-18 oct-18 dic-18 feb-19 abr-19 jun-19 ago-19 oct-19 dic-19 feb-20jul-15 oct-15 ene-16 abr-16 jul-16 oct-16 ene-17 abr-17 jul-17 oct-17 ene-18 abr-18 jul-18 oct-18 ene-19 abr-19 jul-19 oct-19 ene-20 abr-20feb-16 may-16 ago-16 nov-16 feb-17 may-17 ago-17 nov-17 feb-18 may-18 ago-18 nov-18 feb-19 may-19 ago-19 nov-19 feb-20 may-20 ago-20 nov-20mar-16 jun-16 sep-16 dic-16 mar-17 jun-17 sep-17 dic-17 mar-18 jun-18 sep-18 dic-18 mar-19 jun-19 sep-19 dic-19 mar-20 jun-20 sep-20 dic-20abr-16 jul-16 oct-16 ene-17 abr-17 jul-17 oct-17 ene-18 abr-18 jul-18 oct-18 ene-19 abr-19 jul-19 oct-19 ene-20 abr-20 jul-20 oct-20 ene-21may-16 ago-16 nov-16 feb-17 may-17 ago-17 nov-17 feb-18 may-18 ago-18 nov-18 feb-19 may-19 ago-19 nov-19 feb-20 may-20 ago-20 nov-20 feb-21jun-16 sep-16 dic-16 mar-17 jun-17 sep-17 dic-17 mar-18 jun-18 sep-18 dic-18 mar-19 jun-19 sep-19 dic-19 mar-20 jun-20 sep-20 dic-20 mar-21jul-16 oct-16 ene-17 abr-17 jul-17 oct-17 ene-18 abr-18 jul-18 oct-18 ene-19 abr-19 jul-19 oct-19 ene-20 abr-20 jul-20 oct-20 ene-21 abr-21 0,00 oct-00 oct-01 oct-02 oct-03 oct-04 oct-05 oct-06 oct-07 oct-08 oct-09 oct-10 oct-11 oct-12 oct-13 oct-14 oct-15 oct-16 oct-17 oct-18nov-16 feb-17 may-17 ago-17 nov-17 feb-18 may-18 ago-18 nov-18 feb-19 may-19 ago-19 nov-19 feb-20 may-20 ago-20 nov-20 feb-21 may-21 ago-21dic-16 mar-17 jun-17 sep-17 dic-17 mar-18 jun-18 sep-18 dic-18 mar-19 jun-19 sep-19 dic-19 mar-20 jun-20 sep-20 dic-20 mar-21 jun-21 sep-21 Hoyjul-20 feb-21mar-21abr-21 may-21 jun-21 jul-21 oct-19nov-21 dic-21 0,01,200,60 0,60 0,60 0,60 0,60 0,60 oct-20 oct-21 0,60 0,60 Producto de la suba de precios de los fertilizantes, la relación insumo/producto entre la soja y el PDA también empeoró. Al cierre de esta edición, la relación se ubica por arriba del promedio de los últimos 5 años de 2,1 t, alcanzando 2,6 t de grano que se necesita para adquirir una t de insumo, mientras que el mes pasado era de 2,4 t. , PUBLICIDAD La relación entre el cereal y la urea al cierre de esta edición empeoró frente al mes pasado, debido a un incremento en los valores del insumo y una caída del trigo disponible. La relación para diciembre es que se necesitan 4,7 t de grano para adquirir 1 t de insumo, por arriba de las 2,7 t del promedio de los últimos 5
Relaciones Insumo-Producto: PDA/soja 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0
Producto de la suba de precios de los fertilizantes, la relación insumo/producto entre la soja y el PDA también empeoró. Al cierre de esta edición, la relación se ubica por arriba del promedio de los últimos 5 años de 2,1 t, alcanzando 2,6 t de grano que se necesita para adquirir una t de insumo, mientras que el mes pasado era de 2,4 t.
Glifosato/Soja Mayo Promedio últimos 5 años Promedio últimos 5 años Promedio últimos 5 años Promedio últimos 5 años Promedio últimos 5 años Promedio últimos 5 años Promedio últimos 5 años Promedio últimos 12 meses5,40 Rel Ins/Prod 3,00 Rel Ins/Prod 3,00 Rel Ins/Prod 3,00 Rel Ins/Prod 3,00 Rel Ins/Prod 3,00 Rel Ins/Prod 3,00 Rel Ins/Prod Promedio ultimos 3 años 2,04,80 1,5 4,202,40 2,40 2,40 2,40 2,40 2,40 1,5 3,60 1,5 2,0 2,5 2,0 2,5 2,0 2,5 1,7 1,9 2,1 0,5 1,0 0,5 1,0 0,5 1,0 1,5 2,0 0,5 1,0 1,5 2,0 0,5 1,0 1,5 2,0 1,5 2,0 2,5 0,5 1,0 1,5 2,0 0,5 1,0 3,0 0,5 1,0 1,80 2,40 3,00 1,20 1,80 1,20 1,80 1,20 1,80 1,20 1,80 1,20 1,80 1,20 1,80 1,0 1,5 1,5 1,5 0,0 0,00,00,0 0,0 1,0 0,0 0,0 oct-21 feb-17jul-15 feb-16mar-16 abr-16may-16jun-16jul-16 abr-17 oct-15may-16jun-16 jul-16ago-16sep-16oct-16 jun-17 ene-16ago-16sep-16 oct-16nov-16dic-16ene-17 ago-17abr-16nov-16dic-16 ene-17feb-17mar-17abr-17 oct-17 jul-16 feb-17mar-17 abr-17may-17jun-17jul-17 dic-17oct-16may-17jun-17 jul-17ago-17sep-17 oct-17 feb-18ene-17ago-17sep-17 oct-17nov-17dic-17ene-18 abr-18abr-17nov-17dic-17 ene-18feb-18mar-18abr-18 jun-18jul-17 feb-18mar-18 abr-18may-18jun-18jul-18 ago-18oct-17may-18jun-18 jul-18ago-18sep-18 oct-18 oct-18ene-18ago-18sep-18 oct-18nov-18dic-18ene-19 dic-18 feb-19 abr-19 jun-19 ago-19 oct-19 dic-19abr-18 jul-18 oct-18 ene-19 abr-19 jul-19 oct-19 ene-20nov-18 feb-19 may-19 ago-19 nov-19 feb-20 may-20 ago-20dic-18 mar-19 jun-19 sep-19 dic-19 mar-20 jun-20 sep-20ene-19 abr-19 jul-19 oct-19 ene-20 abr-20 jul-20 oct-20feb-19 may-19 ago-19 nov-19 feb-20 may-20 ago-20 nov-20mar-19 jun-19 sep-19 dic-19 mar-20 jun-20 sep-20 dic-20abr-19 jul-19 oct-19 ene-20 abr-20 jul-20 oct-20 ene-21feb-20abr-20nov-20dic-20ene-21 feb-21 mar-21abr-21 Hoyjul-20 feb-21mar-21abr-21 may-21 jun-21 jul-21 0,01,200,60 0,60 0,60 0,60 0,60 0,60
Promedio últimos 5 años Rel Ins/Prod
Urea/Maíz Prom. Urea/Maíz 3,00
10,00 9,00 8,00 2,40 7,00 6,00 1,80 2,0 5,00 1,5 4,00 3,2 1,0 3,00 3,181,20 2,00 0,5 1,00 0,0 0,00 0,60 nov-16 feb-17 oct-00 may-17 oct-01ago-17 oct-02nov-17 oct-03feb-18 oct-04may-18 oct-05ago-18 oct-06nov-18 oct-07feb-19 oct-08may-19oct-09ago-19oct-10nov-19oct-11 oct-12 oct-13feb-20 may-20 oct-14ago-20 oct-15nov-20 oct-16feb-21 oct-17may-21 oct-18ago-21 oct-19nov-21 oct-20 oct-21
Fuente: AZ Group sobre la base de BCBA. Fuente: AZ Group sobre la base de MAGyP, BCBA y BCR. Al cierre de esta edición, el maíz en Argentina se encuentra en una nov-21 dic-21 condición del cultivo superior a lo que fue el año pasado a igual fecha. Las precipitaciones de las últimas semanas beneficiaron el 2020/21 *2021/22 desarrollo de los cultivos. Se estima que la producción podría ubicarse en 57 mill. de t, por encima de 52,5 mill. de t recolectados de maíz con destino comercial, según datos publicados por la BCBA. La incógnita se presenta sobre lo que podría ocurrir con el maíz tardío debido a los pronosticos de año niña. , Promedio últimos 5 años Rel Ins/Prod 3,00 2,40 2,5 1,80 2,0 1,5 1,20 1,0 0,5 0,0 0,60 dic-16 mar-17 jun-17 sep-17 dic-17 mar-18 jun-18 sep-18 dic-18 mar-19 jun-19 sep-19Fuente: AZ Group sobre la base de fuentes privadas. dic-19 mar-20 jun-20 sep-20 dic-20 mar-21 jun-21 sep-21 dic-21 Fuente: AZ Group sobre la base de fuentes privadas.
Tanto la BCR como la BCBA incrementaron, al cierre de esta edición, la expectativa de cosecha total de trigo en Argentina. Como se observa en el gráfico, la BCR estima que el volumen a recolectar se ubicará en 22,1 mill. de t, por encima de 20,4 mill. de t del mes de noviembre. Por su parte, BCBA proyecta 21 mill. de t. Dichos volumenes serían récord. El MAGyP, por último, informó en el mes de noviembre que estima que la cosecha alcanzará 19,9 mill. de t. La relación entre el cereal y la urea al cierre de esta edición empeoró frente al mes pasado, debido a un incremento en los valores del insumo y una caída del trigo disponible. La relación para diciembre es que se necesitan 4,7 t de grano para adquirir 1 t de insumo, por arriba de las 2,7 t del promedio de los últimos 5 años.
Sem. Ant Sem. Actual 2020/21 *2021/22 Relación Insumo - Producto: UREA/trigo Relaciones Insumo-Producto: PDA/soja 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 6,0 7,0 1,8 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 UREA/Trigo Enero Promedio últimos 12 meses Promedio ultimos 3 años 2,1 1,5 2,0 2,5 3,0 urea/trigo enero Promedio últimos 12 meses Promedio ultimos 3 años 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 Promedio últimos 5 años Rel Ins/Prod 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 Promedio últimos 5 años Rel Ins/Prod 1,7 1,9 2,1 2,3 2,5 2,7 2,9 Promedio últimos 5 años Rel Ins/Prod 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 Promedio últimos 5 años Rel Ins/Prod 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 Promedio últimos 5 años Rel Ins/Prod 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 Promedio últimos 5 años Rel Ins/Prod 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 Promedio últimos 5 años Rel Ins/Prod 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 Promedio últimos 5 años Rel Ins/Prod 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 Promedio últimos 5 años Rel Ins/Prod 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 Promedio últimos 5 años Rel Ins/Prod 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 Promedio últimos 5 años Rel Ins/Prod 3,0 2,7 Urea/Trigo Prom. Urea/Trigo 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 4,5 Promedio últimos 5 años Rel Ins/Prod 1,00 2,00 3,00 4,00 5,00 6,00 7,00 8,00 9,00 10,00 1,5 0,5 1,0 1,5 2,0 Glifosato/Soja Mayo Promedio últimos 12 meses Promedio ultimos 3 años 1,80 2,40 3,00 3,60 4,20 4,80 5,40 Promedio últimos 5 años Rel Ins/Prod 1,20 1,80 2,40 3,00 Promedio últimos 5 años Rel Ins/Prod 1,20 1,80 2,40 3,00 Promedio últimos 5 años Rel Ins/Prod 1,20 1,80 2,40 3,00 Promedio últimos 5 años Rel Ins/Prod 1,20 1,80 2,40 3,00 Promedio últimos 5 años Rel Ins/Prod 1,20 1,80 2,40 3,00 Promedio últimos 5 años Rel Ins/Prod 1,20 1,80 2,40 3,00 Promedio últimos 5 años Rel Ins/Prod 3,18 3,2 Urea/Maíz Prom. Urea/Maíz 1,20 1,80 2,40 3,00 Promedio últimos 5 años Rel Ins/Prod feb-17mar-17jul-15 ago-15ene-16 feb-16mar-16abr-16may-16jun-16jul-16ago-16sep-16 nov-16 abr-17 may-17 oct-15 nov-15abr-16may-16jun-16jul-16ago-16sep-16oct-16nov-16dic-16oct-00feb-17 jun-17jul-17 ene-16 feb-16jul-16 ago-16sep-16oct-16nov-16dic-16ene-17feb-17mar-17oct-01may-17 ago-17 oct-17 dic-17 feb-18 abr-18 jun-18 ago-18 oct-18sep-17 nov-17 ene-18 mar-18 may-18 jul-18 sep-18 nov-18abr-16 jul-16 oct-16 ene-17 abr-17 jul-17 oct-17 ene-18may-16 ago-16 nov-16 feb-17 may-17 ago-17 nov-17 feb-18oct-16 ene-17 abr-17 jul-17 oct-17 ene-18 abr-18 jul-18nov-16 feb-17 may-17 ago-17 nov-17 feb-18 may-18 ago-18dic-16 mar-17 jun-17 sep-17 dic-17 mar-18 jun-18 sep-18ene-17 abr-17 jul-17 oct-17 ene-18 abr-18 jul-18 oct-18feb-17 may-17 ago-17 nov-17 feb-18 may-18 ago-18 nov-18mar-17 jun-17 sep-17 dic-17 mar-18 jun-18 sep-18 dic-18abr-17 jul-17 oct-17 ene-18 abr-18 jul-18 oct-18 ene-19may-17 ago-17 nov-17 feb-18 may-18 ago-18 nov-18 feb-19jun-17 sep-17 dic-17 mar-18 jun-18 sep-18 dic-18 mar-19oct-02 oct-03 oct-04 oct-05 oct-06 oct-07 oct-08 oct-09 oct-10ago-17 nov-17 feb-18 may-18 ago-18 nov-18 feb-19 may-19 dic-18 feb-19 abr-19 jun-19 ago-19 oct-19 dic-19 feb-20 Hoyene-19 mar-19 may-19 jul-19 sep-19 nov-19 ene-20 mar-20 Hoyabr-18 jul-18 oct-18 ene-19 abr-19 jul-19 oct-19 ene-20 abr-20 jul-20may-18 ago-18 nov-18 feb-19 may-19 ago-19 nov-19 feb-20 may-20 ago-20oct-18 ene-19 abr-19 jul-19 oct-19 ene-20 abr-20 jul-20 oct-20 ene-21nov-18 feb-19 may-19 ago-19 nov-19 feb-20 may-20 ago-20 nov-20 feb-21dic-18 mar-19 jun-19 sep-19 dic-19 mar-20 jun-20 sep-20 dic-20 mar-21ene-19 abr-19 jul-19 oct-19 ene-20 abr-20 jul-20 oct-20 ene-21 abr-21feb-19 may-19 ago-19 nov-19 feb-20 may-20 ago-20 nov-20 feb-21 may-21mar-19 jun-19 sep-19 dic-19 mar-20 jun-20 sep-20 dic-20 mar-21 jun-21abr-19 jul-19 oct-19 ene-20 abr-20 jul-20 oct-20 ene-21 abr-21 jul-21may-19 ago-19 nov-19 feb-20 may-20 ago-20 nov-20 feb-21 may-21 ago-21jun-19 sep-19 dic-19 mar-20 jun-20 sep-20 dic-20 mar-21 jun-21 sep-21oct-11 oct-12 oct-13 oct-14 oct-15 oct-16 oct-17 oct-18 oct-19 oct-20ago-19 nov-19 feb-20 may-20 ago-20 nov-20 feb-21 may-21 ago-21 nov-21 0,0 1,0 1,5 1,5 1,5 0,0 0,00,00,0 0,0 1,0 0,0 0,0 oct-21 0,0 feb-17 abr-17jul-15 oct-15feb-16 may-16mar-16 jun-16abr-16 jul-16may-16 ago-16jun-16 sep-16jul-16 oct-16 0,00 nov-16 feb-17 jun-17 ene-16ago-16sep-16 oct-16nov-16dic-16ene-17oct-00 may-17 ago-17abr-16nov-16dic-16 ene-17feb-17mar-17abr-17oct-01ago-17 oct-17 jul-16 feb-17mar-17 abr-17may-17jun-17jul-17oct-02nov-17 dic-17 feb-18 abr-18 jun-18 ago-18 oct-18 dic-18 feb-19 abr-19 jun-19 ago-19 oct-19 dic-19 feb-20oct-16 ene-17 abr-17 jul-17 oct-17 ene-18 abr-18 jul-18 oct-18 ene-19 abr-19 jul-19 oct-19 ene-20 abr-20may-17 ago-17 nov-17 feb-18 may-18 ago-18 nov-18 feb-19 may-19 ago-19 nov-19 feb-20 may-20 ago-20 nov-20jun-17 sep-17 dic-17 mar-18 jun-18 sep-18 dic-18 mar-19 jun-19 sep-19 dic-19 mar-20 jun-20 sep-20 dic-20jul-17 oct-17 ene-18 abr-18 jul-18 oct-18 ene-19 abr-19 jul-19 oct-19 ene-20 abr-20 jul-20 oct-20 ene-21ago-17 nov-17 feb-18 may-18 ago-18 nov-18 feb-19 may-19 ago-19 nov-19 feb-20 may-20 ago-20 nov-20 feb-21sep-17 dic-17 mar-18 jun-18 sep-18 dic-18 mar-19 jun-19 sep-19 dic-19 mar-20 jun-20 sep-20 dic-20 mar-21oct-17 ene-18 abr-18 jul-18 oct-18 ene-19 abr-19 jul-19 oct-19 ene-20 abr-20 jul-20 oct-20 ene-21 abr-21oct-03 oct-04 oct-05 oct-06 oct-07 oct-08 oct-09 oct-10 oct-11 oct-12 oct-13 oct-14 oct-15 oct-16 oct-17 oct-18feb-18 may-18 ago-18 nov-18 feb-19 may-19 ago-19 nov-19 feb-20 may-20 ago-20 nov-20 feb-21 may-21 ago-21 Hoyjul-20 feb-21mar-21abr-21 may-21 jun-21 jul-21 oct-19nov-21 0,01,200,60 0,60 0,60 0,60 0,60 0,60 oct-20 oct-21 0,60 Producto de la suba de precios de los fertilizantes, la relación insumo/producto entre la soja y el PDA también empeoró. Al cierre de esta edición, la relación se ubica por arriba del promedio de los últimos 5 años de 2,1 t, alcanzando 2,6 t de grano que se necesita para adquirir una t de insumo, mientras que el mes pasado era de 2,4 t. PUBLICIDAD
19 20,3 21
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19,9 nov-21 dic-21 2020/21 *2021/22 Fuente: AZ Group sobre la base de BCBA. Fuente: AZ Group sobre la base de MAGyP, BCBA y BCR. Al cierre de esta edición, el maíz en Argentina se encuentra en una condición del cultivo superior a lo que fue el año pasado a igual fecha. Las precipitaciones de las últimas semanas beneficiaron el desarrollo de los cultivos. Se estima que la producción podría ubicarse en 57 mill. de t, por encima de 52,5 mill. de t recolectados de maíz con destino comercial, según datos publicados por la BCBA. La incógnita se presenta sobre lo que podría ocurrir con el maíz tardío debido a los pronosticos de año niña. , Promedio últimos 5 años Rel Ins/Prod Promedio últimos 5 años Rel Ins/Prod 5,0 3,00 4,5 4,0 3,5 2,40 3,0 2,5 1,80 2,0 1,5 1,20 1,0 0,5 0,0 0,60 dic-16 mar-17 jun-17 sep-17 dic-17 mar-18 jun-18 sep-18 dic-18 mar-19 jun-19 sep-19 dic-19 mar-20 jun-20 sep-20 dic-20 mar-21 jun-21 sep-21 dic-21 dic-16 mar-17 jun-17 sep-17 dic-17 mar-18 jun-18 sep-18 dic-18 mar-19 jun-19 sep-19 dic-19 mar-20 jun-20 sep-20 dic-20 mar-21 jun-21 sep-21 dic-21 Fuente: AZ Group sobre la base de fuentes privadas. Fuente: AZ Group sobre la base de fuentes privadas.
Tanto la BCR como la BCBA incrementaron, al cierre de esta edición, la expectativa de cosecha total de trigo en Argentina. Como se observa en el gráfico, la BCR estima que el volumen a recolectar se ubicará en 22,1 mill. de t, por encima de 20,4 mill. de t del mes de noviembre. Por su parte, BCBA proyecta 21 mill. de t. Dichos volumenes serían récord. El MAGyP, por último, informó en el mes de noviembre que estima que la cosecha alcanzará 19,9 mill. de t. La relación entre el cereal y la urea al cierre de esta edición empeoró frente al mes pasado, debido a un incremento en los valores del insumo y una caída del trigo disponible. La relación para diciembre es que se necesitan 4,7 t de grano para adquirir 1 t de insumo, por arriba de las 2,7 t del promedio de los últimos 5 años.
Sem. Ant Sem. Actual 2020/21 *2021/22 Relación Insumo - Producto: UREA/trigo Relaciones Insumo-Producto: PDA/soja 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 6,0 7,0 1,8 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 UREA/Trigo Enero Promedio últimos 12 meses Promedio ultimos 3 años 2,1 1,5 2,0 2,5 3,0 urea/trigo enero Promedio últimos 12 meses Promedio ultimos 3 años 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 Promedio últimos 5 años Rel Ins/Prod 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 Promedio últimos 5 años Rel Ins/Prod 1,7 1,9 2,1 2,3 2,5 2,7 2,9 Promedio últimos 5 años Rel Ins/Prod 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 Promedio últimos 5 años Rel Ins/Prod 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 Promedio últimos 5 años Rel Ins/Prod 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 Promedio últimos 5 años Rel Ins/Prod 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 Promedio últimos 5 años Rel Ins/Prod 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 Promedio últimos 5 años Rel Ins/Prod 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 Promedio últimos 5 años Rel Ins/Prod 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 Promedio últimos 5 años Rel Ins/Prod 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 Promedio últimos 5 años Rel Ins/Prod 3,0 2,7 Urea/Trigo Prom. Urea/Trigo 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 4,5 Promedio últimos 5 años Rel Ins/Prod 1,00 2,00 3,00 4,00 5,00 6,00 7,00 8,00 9,00 10,00 1,5 0,5 1,0 1,5 2,0 Glifosato/Soja Mayo Promedio últimos 12 meses Promedio ultimos 3 años 1,80 2,40 3,00 3,60 4,20 4,80 5,40 Promedio últimos 5 años Rel Ins/Prod 1,20 1,80 2,40 3,00 Promedio últimos 5 años Rel Ins/Prod 1,20 1,80 2,40 3,00 Promedio últimos 5 años Rel Ins/Prod 1,20 1,80 2,40 3,00 Promedio últimos 5 años Rel Ins/Prod 1,20 1,80 2,40 3,00 Promedio últimos 5 años Rel Ins/Prod 1,20 1,80 2,40 3,00 Promedio últimos 5 años Rel Ins/Prod 1,20 1,80 2,40 3,00 Promedio últimos 5 años Rel Ins/Prod 3,18 3,2 Urea/Maíz Prom. Urea/Maíz 1,20 1,80 2,40 3,00 Promedio últimos 5 años Rel Ins/Prod feb-17mar-17jul-15 ago-15ene-16 feb-16mar-16abr-16may-16jun-16jul-16ago-16sep-16 nov-16 abr-17 may-17 oct-15 nov-15abr-16may-16jun-16jul-16ago-16sep-16oct-16nov-16dic-16oct-00feb-17 jun-17jul-17 ene-16 feb-16jul-16 ago-16sep-16oct-16nov-16dic-16ene-17feb-17mar-17oct-01may-17 ago-17 oct-17 dic-17 feb-18 abr-18 jun-18 ago-18 oct-18sep-17 nov-17 ene-18 mar-18 may-18 jul-18 sep-18 nov-18abr-16 jul-16 oct-16 ene-17 abr-17 jul-17 oct-17 ene-18may-16 ago-16 nov-16 feb-17 may-17 ago-17 nov-17 feb-18oct-16 ene-17 abr-17 jul-17 oct-17 ene-18 abr-18 jul-18nov-16 feb-17 may-17 ago-17 nov-17 feb-18 may-18 ago-18dic-16 mar-17 jun-17 sep-17 dic-17 mar-18 jun-18 sep-18ene-17 abr-17 jul-17 oct-17 ene-18 abr-18 jul-18 oct-18feb-17 may-17 ago-17 nov-17 feb-18 may-18 ago-18 nov-18mar-17 jun-17 sep-17 dic-17 mar-18 jun-18 sep-18 dic-18abr-17 jul-17 oct-17 ene-18 abr-18 jul-18 oct-18 ene-19may-17 ago-17 nov-17 feb-18 may-18 ago-18 nov-18 feb-19jun-17 sep-17 dic-17 mar-18 jun-18 sep-18 dic-18 mar-19oct-02 oct-03 oct-04 oct-05 oct-06 oct-07 oct-08 oct-09 oct-10ago-17 nov-17 feb-18 may-18 ago-18 nov-18 feb-19 may-19 dic-18 feb-19 abr-19 jun-19 ago-19 oct-19 dic-19 feb-20 Hoyene-19 mar-19 may-19 jul-19 sep-19 nov-19 ene-20 mar-20 Hoyabr-18 jul-18 oct-18 ene-19 abr-19 jul-19 oct-19 ene-20 abr-20 jul-20may-18 ago-18 nov-18 feb-19 may-19 ago-19 nov-19 feb-20 may-20 ago-20oct-18 ene-19 abr-19 jul-19 oct-19 ene-20 abr-20 jul-20 oct-20 ene-21nov-18 feb-19 may-19 ago-19 nov-19 feb-20 may-20 ago-20 nov-20 feb-21dic-18 mar-19 jun-19 sep-19 dic-19 mar-20 jun-20 sep-20 dic-20 mar-21ene-19 abr-19 jul-19 oct-19 ene-20 abr-20 jul-20 oct-20 ene-21 abr-21feb-19 may-19 ago-19 nov-19 feb-20 may-20 ago-20 nov-20 feb-21 may-21mar-19 jun-19 sep-19 dic-19 mar-20 jun-20 sep-20 dic-20 mar-21 jun-21abr-19 jul-19 oct-19 ene-20 abr-20 jul-20 oct-20 ene-21 abr-21 jul-21may-19 ago-19 nov-19 feb-20 may-20 ago-20 nov-20 feb-21 may-21 ago-21jun-19 sep-19 dic-19 mar-20 jun-20 sep-20 dic-20 mar-21 jun-21 sep-21oct-11 oct-12 oct-13 oct-14 oct-15 oct-16 oct-17 oct-18 oct-19 oct-20ago-19 nov-19 feb-20 may-20 ago-20 nov-20 feb-21 may-21 ago-21 nov-21 0,0 1,0 1,5 1,5 1,5 0,0 0,00,00,0 0,0 1,0 0,0 0,0 oct-21 0,0 feb-17 abr-17jul-15 oct-15feb-16 may-16mar-16 jun-16abr-16 jul-16may-16 ago-16jun-16 sep-16jul-16 oct-16 0,00 nov-16 feb-17 jun-17 ene-16ago-16sep-16 oct-16nov-16dic-16ene-17oct-00 may-17 ago-17abr-16nov-16dic-16 ene-17feb-17mar-17abr-17oct-01ago-17 oct-17 jul-16 feb-17mar-17 abr-17may-17jun-17jul-17oct-02nov-17 dic-17 feb-18 abr-18 jun-18 ago-18 oct-18 dic-18 feb-19 abr-19 jun-19 ago-19 oct-19 dic-19 feb-20oct-16 ene-17 abr-17 jul-17 oct-17 ene-18 abr-18 jul-18 oct-18 ene-19 abr-19 jul-19 oct-19 ene-20 abr-20may-17 ago-17 nov-17 feb-18 may-18 ago-18 nov-18 feb-19 may-19 ago-19 nov-19 feb-20 may-20 ago-20 nov-20jun-17 sep-17 dic-17 mar-18 jun-18 sep-18 dic-18 mar-19 jun-19 sep-19 dic-19 mar-20 jun-20 sep-20 dic-20jul-17 oct-17 ene-18 abr-18 jul-18 oct-18 ene-19 abr-19 jul-19 oct-19 ene-20 abr-20 jul-20 oct-20 ene-21ago-17 nov-17 feb-18 may-18 ago-18 nov-18 feb-19 may-19 ago-19 nov-19 feb-20 may-20 ago-20 nov-20 feb-21sep-17 dic-17 mar-18 jun-18 sep-18 dic-18 mar-19 jun-19 sep-19 dic-19 mar-20 jun-20 sep-20 dic-20 mar-21oct-17 ene-18 abr-18 jul-18 oct-18 ene-19 abr-19 jul-19 oct-19 ene-20 abr-20 jul-20 oct-20 ene-21 abr-21oct-03 oct-04 oct-05 oct-06 oct-07 oct-08 oct-09 oct-10 oct-11 oct-12 oct-13 oct-14 oct-15 oct-16 oct-17 oct-18feb-18 may-18 ago-18 nov-18 feb-19 may-19 ago-19 nov-19 feb-20 may-20 ago-20 nov-20 feb-21 may-21 ago-21 Hoyjul-20 feb-21mar-21abr-21 may-21 jun-21 jul-21 oct-19nov-21 0,01,200,60 0,60 0,60 0,60 0,60 0,60 oct-20 oct-21 0,60 Producto de la suba de precios de los fertilizantes, la relación insumo/producto entre la soja y el PDA también empeoró. Al cierre de esta edición, la relación se ubica por arriba del promedio de los últimos 5 años de 2,1 t, alcanzando 2,6 t de grano que se necesita para adquirir una t de insumo, mientras que el mes pasado era de 2,4 t. PUBLICIDAD
19 20,3 21
17 20,4 22,1
17,6
19,9 Tanto la BCR como la BCBA incrementaron, al cierre de esta edición, la expectativa de cosecha para el trigo en la Argentina. Como se observa en el gráfico, la BCR estima que el volumen a recolectar se ubicará en , 22,1 millones de toneladas, por encima de los 20,4 Mt del mes de noviembre. Por su parte, la BCBA proyecta 21 Mt. Ambos volúmenes serían nov-21 dic-21 récord. El MAGyP, por último, informó en el mes de noviembre que estima 2020/21 que la cosecha alcanzará 19,9 Mt. *2021/22 Promedio últimos 5 años Rel Ins/Prod Promedio últimos 5 años Rel Ins/Prod 5,0 3,00 4,5 4,0 3,5 2,40 3,0 2,5 1,80 2,0 1,5 1,20 1,0 0,5 0,0 0,60 dic-16 mar-17 jun-17 sep-17 dic-17 mar-18 jun-18 sep-18 dic-18 mar-19 jun-19 sep-19 dic-19 mar-20 jun-20 sep-20 dic-20 mar-21 jun-21 sep-21 dic-21 dic-16 mar-17 jun-17 sep-17 dic-17 mar-18 jun-18 sep-18 dic-18 mar-19 jun-19 sep-19 dic-19 mar-20 jun-20 sep-20 dic-20 mar-21 jun-21 sep-21 dic-21 La relación entre el cereal y la urea al cierre de esta edición empeoró respecto del mes pasado, debido a un incremento en los valores del insumo y una caída del trigo disponible. El cálculo para diciembre indica que se necesitan 4,7 t de grano para adquirir 1 t de insumo, por arriba de las 2,7 t del promedio de los últimos 5 años.
Fuente: AZ Group sobre la base de Ministerio de Agricultura, Ganadería y Pesca Producto de la suba de precios de los fertilizantes, la relación insumo/ producto entre la soja y el PDA también empeoró. Al cierre de esta edición, el vínculo se ubica por arriba del promedio de los últimos 5 años de 2,1 t, alcanzando 2,6 t de grano que se necesitan para adquirir 1 t de insumo, mientras que el mes pasado era de 2,4 t.
