Klepp Sparebank Årsrapport 2010

Ă…rsrapport 2010

Innhold

3 Visjon, mål, posisjon og tilbud 4 Nøkkeltall

5 Viktige begivenheter

6 Banksjefen har ordet 8 Ledelsen 10 Styret

12 Årsberetning

18 Resultatregnskap 19 Balanse

21 Kontantstrømoppstilling 22 Noter

40 Investorinformasjon 41 Tillitsvalgte

42 Eierstyring og selskapsledelse 44 English summary

50 Erklæring fra styret og adm. banksjef 51 Revisors beretning

53 Melding fra kontrollkomiteen

2

Enkelt og greit Visjon og forretningsidé Klepp Sparebank gjør bank enkelt og greit. Forretningsideen er å være en selvstendig, konkurransedyktig og offensiv bank med forankring i lokalmiljøet. På lag med kunden i jærsk ånd. Redelighet, hardt arbeid, nyskaping og langsiktig tenking er viktige elementer i denne kulturen.

Overordnede mål Klepp Sparebank skal være en kundefokusert bank som er solid og gir en akseptabel avkastning på egenkapitalen.

Vi skal være en interessant og attraktiv arbeidsplass, og en offensiv medspiller i lokalmiljøet. Banken ønsker dessuten å være en aktiv aksjonær i bankalliansen Terra-Gruppen.

Kjerneverdier På veien mot visjonen styres våre prioriteringer av ei “SOL”. I “Stolt” ligger at vi er stolte av banken og kundene.

Med “Offensiv” mener vi at vi skal skape verdier sammen med kundene. Og i “Langsiktig” ligger en grunnholdning om å bygge stein på stein.

Markedsposisjon Banken har et sterkt lokalt fotfeste, med nesten like mange kunder som det er innbyggere i Klepp kommune. Fordelingen mellom privat- og bedriftsmarkedet er i prosent 63/37. En tilfredshetsundersøkelse blant kundene, gjennomført av Norsk Kundebarometer, viser svært høy score. Vi er i den absolutte Norgestoppen når vi måler hvor fornøyde kundene er.

Den strategiske målsettingen er å ta godt vare på de kundene vi har, samtidig som vi videreutvikler de siste års satsinger.

Banken viser samfunnsansvar ved solid støtte til kultur, idrett, organisasjoner og lag i vårt primærområde.

Markedstilbud Klepp Sparebank tilbyr kundene alt de trenger av finansielle produkter og tjenester. Banken er aktiv bruker av tjenestene til finanshuset Terra-Gruppen. Samarbeidet med Terra og andre leverandører gir kundene et komplett tilbud innen pengeplassering, forsikring, finansiering, betalingsformidling, eiendomsmegling osv. Vi leverer med garanti: Hyggelige møter. Flinke folk.

Forståelig språk. Rask og ukomplisert saksbehandling. Enkelt og greit.

3

Nøkkeltall Resultatsammendrag Beløp i tusen kr, og % av forvaltningskapital Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter - rentenetto inkl. avkastning pengemarkedsfond Sum driftsinntekter Sum driftskostnader Driftsresultat før tap Netto tap Gevinst/tap på anleggsmidler Resultat av ordinær drift før skatt Skatt på ordinært resultat Resultat av ordinær drift etter skatt Utdrag fra balansen Beløp i millioner kroner Forvaltningskapital Netto utlån Innskudd fra kunder Sertifikater og obligasjoner Aksjer, andeler, andre rentebærende papirer - herav pengemarkedsfond

2010 Beløp 76 567 81 770 33 983 50 485 60 065 53 816 3 133 9 382 1 250 8 132

6 079 4 785 3 218 477 70 0

Egenkapital

2008 Beløp % 80 054 1,45 87 754 1,59 18 414 0,33 64 307 1,16 34 161 0,62 70 049 1,27

21 710 5 811 15 899

0,35 0,09 0,26

-35 888 -7 086 -28 802

-0,65 -0,13 -0,52

6 011 5 041 2 841 215 247 199

396

2007 Beløp 75 588 77 183 27 271 64 668 38 191 902 100 37 189 10 299 26 890

% 1,67 1,71 0,60 1,43 0,84 0,02 0,00 0,82 0,23 0,59

5 236 4 606 2 787 178 108 72

383

2006 Beløp % 61 827 1,67 24 335 0,66 61 522 1,66 24 640 0,67 -1 293 -0,03 25 933 6 094 19 839

0,70 0,16 0,54

4 004 3 598 2 243 205 56

412

281

-2 -4 10 14,5 13,9 2,3 2,0 46 47 6 194 1,09 2,28 46

% % % % % % % % % kr % %

3 -1 3 13,9 13,3 5,5 4,1 64 67 6 124 0,36 1,31 47

% % % % % % % % % kr % %

15 9 2 11,4 10,8 -8,5 -6,9 65 60 5 524 0,35 2,78 47

% % % % % % % % % kr % %

31 28 24 13,4 13,0 10,2 7,4 63 64 4 524 0,38 0,05 49

% % % % % % % % % kr % %

29,07 82,75 89 108 2,2 1,10 37,7 0,8

% kr kr kr kr kr

29,4 66 71 107 4,34 2,15 15,2 0,6

% kr kr kr kr kr

27,4 80 86 105 -7,32 0,00 -10,9 0,8

% kr kr kr kr kr

21,1(28,7) 116,5 125 105 5,42(7,36) 5,40 21,5(16) 1,1

% kr kr kr kr kr

15 17 15 11,8 11,3 9,6 7,3 71 72 3 704 0,11 0,09 52

% % % % % % % % % kr % %

10

0,4

0

0,2

2007

2008

2009

2010

0

-20

-0,2

-30

-0,4

-40

-0,6

8

400

6

350

4 2 0 -2

2006

2007

2008

2009

2010

16 14 12

300

10

250

8

200

6

150

-4

100

-6

50

-8

0

4

Egenkapital

450

4 2

2006

2007

2008

2009

2010

0

Kapitaldekning %

0,6

Egenkapitalrentabilitet etter skatt

Millioner kroner

20

2006

10

0,8

Prosent

Resultat

Prosent av gj. forvaltning

Mill. kroner

% 1,07 1,19 0,52 1,01 0,58 0,22

Tallene i parentes for 2007 er beregnet uten avkortning for når i året kapitalen er innbetalt.

30

-10

2009 Beløp 65 283 72 701 31 793 61 655 35 421 13 711

6 194 5 012 2 916 276 365 307

402

Nøkkeltall Utvikling siste 12 måneder - Forvaltning - Utlån - Innskudd Kapitaldekning Kjernekapital Egenkapitalrentabilitet før skatt Egenkapitalrentabilitet etter skatt Kostnader av totale inntekter Kostnader av totale inntekter eks. kursgevinster/tap Gjennomsnittlig forvaltningskapital (millioner kroner) Misligholdte engasjement i % av br. utlån Tapsutsatte engasjement i % av br. utlån Antall årsverk Egenkapitalbevis (EKB) Egenkapitalbevisbrøk 1) Børskurs Børsverdi (mill. kr) Bokført egenkapital pr. EKB Resultat pr. EKB 1) Utbytte pr. grunnfond Pris/resultat pr. EKB 1) Pris/bokført egenkapital 1)

% 1,24 1,32 0,55 0,82 0,97 0,87 0,05 0,15 0,02 0,13

Viktig å vite om 2010

✜

Den underliggende driften i Klepp Sparebank gikk svært bra. Banken leverte tidenes beste resultat før tap

✜

Også i 2010 ble det brukt mye ressurser på å sikre tapsutsatte engasjement. Banken kom likevel ikke utenom store

med 60,1 millioner kroner.

tapsavsetninger. Tap på utlån utgjør 53,8 millioner kroner i 2010. Vår lærdom av finanskrisen er at vi skal konsentrere oss om små og mellomstore bedriftskunder, der vi får maksimal utelling for konkurransefortrinn som personlige relasjoner og raske avgjørelser.

✜

Egenkapitalbevisene hadde en svært positiv utvikling, med kursøkning fra 66 til 82 kroner. Det ble inngått en

✜

Klepp Sparebank lanserte Varde – et fordelskonsept for boliglånskunder. Gjør disse kundene oss til sin hovedbank-

markedspleieavtale med Terra Markets. Dette stimulerer omsetningen og gjør beviset mer likvid, til fordel for eierne.

forbindelse, er gevinsten en svært konkurransedyktig boligrente. Eksisterende kunder fikk tilbudet først. Utrullingen fortsetter i 2011.

✜

Kundekapasitet utover vanlig åpningstid ble utvidet. 1. september var det riktignok slutt på langdag i hovedbanken,

men til gjengjeld ble tilbudet på kontoret i Jærhagen mer omfattende. Alle rådgivere bruker nå kontoret på kjøpesenteret som langdag-arena. Åpent til 20 fire dager i uka, fredager til 18.

✜

1. november dukket Klepp Sparebank opp med egen side på Facebook. Banken ønsker å modernisere seg, blant annet

✜

Arbeidsmiljøundersøkelsen ble gjennomført med tilnærmet 100 i svarprosent, et godt tegn i seg selv. Tallene bekreftet

✜

Tor Egil Lie begynte som administrerende banksjef 1. mars 2010.

ved å ta i bruk sosiale medier. Lik oss på Facebook!

mistanken om høy trivsel og godt arbeidsmiljø. Det betyr at vi smiler mye – også til kundene.

5

Banksjefen har ordet

Nærhet og personlig service – det er oss!

Min filosofi er at langsiktige relasjoner kun skapes når begge parter har igjen for det. Det betyr at Klepp Sparebank aldri blir en bank for shoppere. Nærhet, personlig oppfølging og service koster. Jeg tror at våre kunder er villige til å betale litt for at det er så kjekt å komme til banken sin, møte smilende mennesker og folk som kjenner deg. Vi kommer aldri til å bli den billigste banken i Norge, men vi skal selvsagt heller ikke være blant de dyreste.

Alltid rådgivere – aldri råselgere

Konkurransebildet blir tøffere, og som bank i et attraktivt

nitet. Samtidig ser jeg at det må gjøres en del endringer

råselgere, men gode rådgivere og kremmere – på vegne av

Medarbeiderne i Klepp Sparebank har lang og god ansien-

område blir vi presset på mange områder. Vi skal aldri bli

med tanke på framtida. Vi må opp med proaktiviteten, og

kunden og banken.

gå fra ekspedisjon til positiv salgs- og kundekultur. Vi skal bruke kompetanse og relasjon til å ta kontakt.

6

Banksjefen har ordet

Store tap bokført

ikke at en kunde er bedre enn en annen, men det gir oss

ett større lokalt eiendomsengasjement dessverre gjort det

skaffe nye boliglånskunder.

Etter nyttår, og dermed etter vår balansedag, har konkurs i

konkurransekraft i forhold til å beholde eksisterende og

nødvendig å ta en større tapsavsetning. I slike situasjoner er det naturlig å ta en gjennomgang for å se om alle rutiner

Støttespiller i lokalmiljøet

tar vi selvsagt lærdom av dette. For alle i banken legger den

og foreninger i 2010, viser at vi tar en rolle for å stimulere

og policy er fulgt. Finner vi avvik ved en slik gjennomgang,

Gaveinstituttet, som bidro med 1,2 millioner i gaver til lag

siste tapsavsetningen en sterk demper på gleden over å

det frivillige arbeidet. Det er vanskelig å måle verdien av en

levere tidenes desidert beste driftsresultat før tap.

slik støtte, men vi ser det uansett som en viktig rolle for oss som lokalbank.

Små og mellomstore passer best

Det var allerede før den siste utviklingen foretatt en kurs­

Viktig for lokal utvikling

for. I stedet for store enkeltkunder, satser vi bredt på de små

første jærkommunen som passerte 17 000 innbyggere. Det

endring i forhold til størrelse på bedrifter vi skal være bank

Det skjer mye spennende i lokalmiljøet vårt. Klepp ble den

og mellomstore bedriftene i lokalmiljøet.

jobbes med mange store boligprosjekt. Det er spennende

Kursomleggingen skal over tid redusere risikoen for slike

planer om utvikling av Klepp sentrum, der meieribygget blir

store tap. Klepp Sparebank skal konsentrere seg om å

sentralt. Det reises nytt Coop-bygg på Orre. Dette, sammen

stimulere til nysatsinger og etableringer som gir ny vekst

med stor aktivitet hos de mange offensive bedriftene i

og nye arbeidsplasser i Klepp og Jæren for øvrig.

kommunen, gir oss muligheter som bank. Lokalbanken vil

alltid drive på en annen måte enn storbanker og nettbanker.

Verden vil bedras

Klepp Sparebank skal være viktig for lokal utvikling. Vi gjør

Konkurransebildet innenfor privatmarkedet er utfordrende.

andre vurderinger i forhold til nyskaping lokalt enn en

Prissammenligninger gjøres uavhengig av hva slags bank

administrasjon som sitter i Bjergsted eller Oslo. For Kleppsbuen

du er. Det finnes ikke en egen klasse for forretningsbanker

skal veien til Klepp Sparebank alltid være kortere enn til andre

og en annen for mindre lokale banker. For en bank er det

banker.

egentlig enkelt å tilpasse produktet slik at du kommer

optimalt ut i slike undersøkelser, slik noen har vært ivrigere

Takk for tilliten

han og hun vi satser på, som ivaretas av prissammenlignende

Forventningene er innfridd. Det er kjekt å få ta del i alle

til enn andre. Men det er ikke nødvendigvis tverrkunden,

I min aller første årsrapport er det naturlig å takke for tilliten.

undersøkelser.

store beslutninger. Samtidig trivs jeg med å jobbe i et

markedsområde jeg kjenner rimelig godt. Jeg vokste opp

Suksessen Varde

på Tu, gikk på ungdomsskolen like bak bygget vårt i

Kredittetterspørselen har avtatt den siste tiden. Bedrifter

Kleppekrossen og er konfirmert i kirka like ovenfor. Samtidig

og privathusholdninger låner mindre. Konkurransen om

liker jeg at nærheten og de lokale kvalitetene er parret med

kundene er dermed skjerpet. De store forretningsbankene

børsnotering og aktiv deltakelse og eierskap i finanskonsernet

utnytter selvsagt at de har større muskler og får lånt billigere

Terra-Gruppen, med all den tilgang det gir til kompetanse

penger, men det er kun i et kortsiktig perspektiv at vi ikke

og produkter. Så langt har jeg funnet det jeg trodde jeg

er fullt ut konkurransedyktige. Sent høsten 2010 lanserte

skulle finne i jobben. Jeg trives i Klepp Sparebank – og håper

vi fordelsprogrammet Varde til eksisterende boliglånskunder

kunder og medarbeidere trives rimelig bra med meg.

– noe som straks gjør oss svært konkurransedyktige overfor unge og nyetablerte med store lånebehov. Vardeavtalen

forutsetter at kunden er villig til å samle de fleste av sine finansielle behov hos oss. Dette er et brudd med en lang linje i banken, der vi alltid har vært “liga gilde mæ adle”.

Vi priser altså små og store lån noe forskjellig. Det betyr

7

Tor Egil Lie Banksjef

Ledelsen Ledergruppen i Klepp Sparebank består av seks personer. Ledelsen har i gjennomsnitt mer enn 8 års fartstid i Klepp Spare-

bank, enda lenger når vi snakker bank og finans generelt. Samlet har ledelsen lang utdanning og bred erfaring fra økonomi/ bankfag, regnskap, revisjon, markedsføring og ledelse. Se kortfattede individuelle CVer på neste side.

1 Banksjef økonomi og finans Åse Bente Søyland Wærsland 2 Risk manager Magne Stangeland

3 Banksjef personmarked Anita I. Heigre 4 Adm. banksjef Tor Egil Lie

1

2

3

4

5

6

5 Banksjef bedriftsmarked Jone Skretting 6 Leder kundesenter Inger K. Drengstig

8

Ledelsen

Adm. banksjef Tor Egil Lie • Registrert revisor fra Høgskolen i Stavanger • Skatterevisor i Rogaland Fylkeskommune • Daglig leder i Revisor-Gruppen Stavanger • Banksjef i Fokus Bank • Direktør i Gjensidige Forsikring • Ansatt i Klepp Sparebank som banksjef siden 2010.

Banksjef økonomi og finans Åse Bente Søyland Wærsland • Bankøkonom • Lang erfaring fra bank: Varhaug Sparebank – de siste årene som regnskapssjef, var med og startet Stavanger Bank i 1987 med ansvar innen drift/økonomi • Jobbet i EDB Business Partner AS som konsulent • Ansatt i Klepp Sparebank siden 1988.

Risk manager Magne Stangeland • Registrert revisor fra Høgskolen i Stavanger, masterprogram i operasjonell revisjon og risikostyring fra Handelshøyskolen BI • Variert arbeidserfaring innen revisjon samt evaluering av styrings- og kontrollsystemer • Erfaring fra KPMG, Nord-Jæren fylkeskommunerevisjon ­­(ass. revisjonssjef), Rogaland kontrollutvalgssekretariat (daglig leder) og Erga Revisjon • Ansatt i Klepp Sparebank siden 2006.

Banksjef personmarked Anita I. Heigre • Autorisert finansiell rådgiver • Engelsk grunnfag samt samfunnsfag med personal­administrasjon fra Høgskolen i Stavanger • Diverse bankfag v/BI og Høgskolen i Gjøvik • Erfaring fra Sandnes Sparebank, konsulent og instruktør Jærtek og personalkonsulent i ABB Robotics AS • Ansatt i Klepp Sparebank fra 2001.

Banksjef bedriftsmarked Jone Skretting • Handelsøkonom, Handelsakademiet/Handelshøyskolen i Oslo, økonomisk administrativ utdanning fra Agder Distriktshøyskole • Revisor i Oslo kommunerevisjon • Bedriftsrådgiver i Rogalandsbanken og Fokus Bank, økonomisjef i Neumann Bygg Bryne • Ansatt i Klepp Sparebank siden 1995.

Leder kundesenter Inger K. Drengstig • Høgskolekandidat i økonomiske og administrative fag fra Høgskolen i Stavanger • Lang og bred bankerfaring fra flere avdelinger i Klepp Sparebank, samt Fokus Bank • Ansatt i Klepp Sparebank siden 1990.

9

Styret Styret velges av forstanderskapet i banken og består av fem medlemmer. Samlet har styret betydelig kompetanse innen styrearbeid og bankvirksomhet, og dessuten omfattende erfaring og bakgrunn fra næringsliv, jus, politikk og organisasjonsliv. Se kortfattede individuelle CVer på neste side.

1 Nestleder Randi Skadsem Egeland

2 Styremedlem Snorre Haukali 3 Styreleder Tor Audun Bilstad

1

2

3

4

5

4 Styremedlem Hilde Kraggerud

5 Styremedlem Jan-Harald Damsgård (ansattes representant)

10

Styret

Styreleder Tor Audun Bilstad • Bonde-, landbruks- og handelsutdanning • Flere kurs i ledelse og styrearbeid • Erfaring fra mange bedrifts- og foreningsstyrer lokalt og nasjonalt de siste 30 årene • Politisk erfaring fra kommunestyret og formannskapet i Klepp, blant annet som varaordfører • Styreleder i Klepp Energi og Felleskjøpet Rogaland Agder, foruten egne aksjeselskap. Styreverv i flere andre selskap.

• Medlem i styret i Klepp Sparebank siden 2008.

Nestleder Randi Skadsem Egeland • Bygningsingeniør • Administrerende direktør i A/S Betong • Nestleder i styret i Klepp Sparebank • Nestleder i Betongelementforeningen • Styremedlem i Øster Hus AS • Styremedlem i Nor Element AS • Diverse andre styreverv • Diverse leder- og styrekurs • Medlem av styret i Klepp Sparebank siden 2009. På valg i 2011.

Styremedlem Hilde Kraggerud • Næringsmiddelkandidat fra Norges Landbrukshøgskole med tilleggsutdanning innenfor logistikk fra BI • Arbeidet i TINE siden 1986 • For tiden forsker ved TINE FoU Senter • Representant for Senterpartiet i kommunestyre og formannskap • Styremedlem i Sparebankforeningen • Medlem i styret i Klepp Sparebank siden 2003. På valg i 2011.

Styremedlem Snorre Haukali • Juridisk embetseksamen 1986, Universitetet i Bergen • Dommerfullmektig, Sandnes sorenskriverembede • Ansatt i Kluge Advokatfirma DA siden 1986, Managing partner fra 2008 • Fagområder: Finansiering og shipping, transaksjoner (oppkjøp og sammenslåinger (M&A), kapitalmarkeder, selskapsrett, børs- og verdipapirrett Corporate Governance, Finansiering) • Styreleder i Stiftelsen Stavanger Ishall og Wellbore AS • Styremedlem i Cool Properties AS, Enwa Water Treatment AS, International Oilfield Services AS, Netprint Norge AS, Oktan Stavanger AS • Medlem i styret i Klepp Sparebank siden 2010.

Styremedlem Jan-Harald Damsgård (ansattes representant) • Diplomøkonom fra BI 1997 • 34 års erfaring fra bank og forsikring: Vesta, Gjensidige og Terra Fondsforvaltning • Ansatt i Klepp Sparebank siden 1989, nå som privatøkonomisk rådgiver • Medlem i styret i Klepp Sparebank siden 2007.

Varamedlemmer Edith Grude Helge Dykesteen Sveinung Hetland

11

Årsberetning for året 2010 Banknæringens rammebetingelser

moderat vekst, vil trolig sysselsettingen ta seg opp – også

modne vestlige land som var rammet av finanskrisen året

i 2011, men ikke nok til å hindre en videre, om enn svakere,

Året 2010 var på mange måter et konsolideringsår for de

i private næringer. I de fleste prognoser stiger sysselsettingen

i forveien. For Norges del var utviklingen preget av sterk

stigning i arbeidsledigheten.

vekst i offentlig sektor og en gjeninnhenting av tapte

nivåer for husholdningenes finanser. Mot slutten av året

I privat sektor var det energinæringene som sto for det

detaljhandel og økt byggeaktivitet.

investeringene i olje- og gassmarkedene vil nå 135 milliar-

ble den norske oppgangen bredere basert med vekst i

kraftigste omslaget i fjor. Ikke bare ser det ut som om

der kroner i 2010, men det ventes videre vekst de neste 3 år

Internasjonalt

skal en tro de siste investeringsundersøkelsene fra Statis-

Finanskrisen ga et voldsomt produksjonsfall for våre

tisk Sentralbyrå. I 2011 kan investeringene nå 150 milliarder

handelspartnere sett under ett med en samlet nedgang

kroner. De deler av norsk industri som ikke er oljerelatert,

i produksjonen målt ved BNP på drøye 3 % i 2009. I fjor

ventes derimot i gjennomsnitt å se kun små bedringer i sin

hentet imidlertid produksjonen inn alt det tapte, takket

investeringsaktivitet i 2011.

være lave renter og rause offentlige budsjetter i mange land. Veksten var imidlertid meget skjevt fordelt. De

Pris- og lønnsveksten var moderat i året som gikk.

solide vekstbidrag til verden. Også i noen av våre naboland

samlede prisveksten var 2,5 %, drevet av strømprisene som

fremvoksende økonomier med Kina og India i spissen ga

Lønnsveksten ser ut til å bli i underkant av 3,5 %, mens den

var det solid vekst. I de hardest rammede kriselandene var

steg med om lag en tredjedel. For den såkalte kjerne­

det derimot fortsatt stagnasjon eller direkte fall i produk-

inflasjonen, hvor vi ser bort fra endringer i energipriser og

sjonen.

avgifter, så steg prisene med knappe halvannen prosent.

Også fremover ventes det bare moderat pris- og lønnsvekst

Hardt rammet av finanskrisen og den tiltagende krisen i

i Norge. Blant annet fordi lønnsveksten hos våre handels-

sør, klarte mange nord-europeiske bedrifter i fjor å snu seg

partnere trolig blir beskjeden, samtidig som kronekursen

rundt til de fremvoksende økonomier og deres behov for

ventes å holde seg sterk.

vestlige varer og tjenester. Tyskland og Sverige, med en

anslått BNP-vekst på henholdsvis 3,4 % og 4,8 % fikk godt

Norges Bank la ved inngangen av fjoråret til grunn at deres

bedrifter opplevde stor fremgang på markedene i Asia,

skulle stige med ett prosentpoeng i løpet av året. Lavere

betalt for sine rike og varierte industrikulturer. Deres

signalrente, foliorenten (eller innskuddsrenten om en vil)

Afrika og Latin-Amerika.

økonomisk vekst og et mer urolig internasjonalt klima enn ventet bidro imidlertid til at sentralbanken nøyde seg med

Norsk økonomi

bare én heving i sin foliorente til 2,0 %.

Norsk økonomi var preget av konsolidering og fornyet vekst gjennom 2010. BNP-veksten ser ut til å bli noe over 2 % for

Selv om det i fjor var store svingninger på børsen, var den

positiv utvikling i sin kjøpekraft og god vekst i sine formues-

hjulpet av stigende oljepriser og vedvarende lave renter

fastlandsøkonomien i fjor. Selv om husholdningene hadde

preget av tiltagende optimisme mot slutten av året. Godt

verdier, så valgte mange å være forsiktige med sine finanser.

endte Oslo Børs opp 18 %. Kronekursen svingte en del

Spareraten i husholdningene holdt seg gjennomgående

gjennom året, men endte året nær uendret.

høy. Mot slutten av året tok også detaljhandelen seg

markert opp. Bilforhandlerne var en av yrkesgruppene som

Lokalt

solgte enheter på mer enn 26 %.

lokalt i Rogaland og Klepp. Oversikten over igangsatte og

hadde mest å glede seg over i fjor med en vekst i antall

2010 var på mange måter også et konsolideringsår for oss fullførte boliger viser en markant nedgang fra de siste år

Sysselsettingen i Norge holdt ikke følge med produksjonen.

– i Stavanger og omegn har den ikke vært så lav på 45 år.

Ser en bort i fra sterk vekst i den offentlige sektor, var det

I Klepp har vi likevel hatt god byggeaktivitet i Klepp

liten eller ingen vekst i sysselsettingen i Norge i fjor. Antall

sentrum når det gjelder leiligheter. Her er også under

offentlig ansatte har derimot økt sterkt de siste par år. Nå

planlegging en rekke nye prosjekter.

som det ser ut som om norsk økonomi er tilbake til stabil,

12

Årsberetning for året 2010

Klepp kommune passerte 17 000 innbyggere i løpet av 2010

Banken skal være solid og kundefokusert. Våre ansatte

passerte dette innbyggertallet. Veksten i kommunen har

interessant og attraktiv arbeidsplass. Kompetanse­

og var dermed den første av kommunene på Jæren som

er en viktig ressurs, og vi legger vekt på at de skal ha en

vært sterk de senere år – så sterk at kommunen ønsker

oppbygging er et hovedsatsingsområde. For å sikre

å legge en demper på veksten i boligbyggingen i årene

bankens videre utvikling skal bankens lønnsomhet ligge på

fremover, da den stadig utfordrer hensynet til jordvernet

et nivå som gir en akseptabel avkastning på egenkapitalen.

samt trykket på nødvendige investeringer for kommunen

Banken skal også være en offensiv medspiller i lokalmiljøet

i skoler med videre.

og en aktiv aksjonær i Terra-Gruppen.

Sammenlignet med de fleste andre fylker har Rogaland lav

Strategisk samarbeid

bekymringen er at fylket har litt for mange unge uføre. Av

ledende finanskonsern, eid av 78 lokale sparebanker og

arbeidsløshet, lite sykefravær og få uføretrygdede, eneste

Terra-Gruppen AS er en bankallianse og et av Norges

jærkommunene kommer Klepp kommune best ut av

OBOS (Oslo Bolig og Sparelag). Klepp Sparebank er en av de

tallene i denne sammenheng.

79 aksjonærene med en eierandel på 2,8 %. Bankene i

alliansen har en samlet forvaltningskapital på ca. NOK 250

Med ca. 600 gårdsbruk og høyt dyretall er Klepp den nest

milliarder. Finanskonsernet Terra-Gruppen tilbyr finansielle

største landbrukskommunen i Rogaland. Landbruket utgjør

tjenester og produkter til norske finansinstitusjoner. De

en stor og viktig andel av våre næringskunder. Næringen er

viktigste produktselskapene er Terra Forsikring, Terra

inne i en stor omstillingsperiode der bruk legges ned og

Boligkreditt, Terra Aktiv Eiendomsmegling, Terra Markets,

legges inn i fellesdrifter. Investeringene i bygg, moderne

Terra Forvaltning, Terra Finans og Terra Kortbank. Terra-

driftsutstyr og maskiner har fortsatt vært høye i 2010.

Gruppens produkter distribueres gjennom ca. 400 kontorer i Norge. Terra-Gruppen er også ansvarlig for innkjøp av

Øvrige næringer har i liten grad foretatt de store investerin-

tjenester og produkter innen blant annet IT, betalings­

gene. Mange av disse er i mer eller mindre grad avhengig

formidling og en lang rekke andre tjenester for bankene

av aktivitetsnivået i oljesektoren. Økte investeringer og nye

i alliansen og andre banker.

prosjekter som ble besluttet i 2010, vil gi mest virkning i 2011 og årene videre.

Terra-Gruppens mål er å ivareta aksjonærenes interesser

Konkurransesituasjonen

muligheter til å klare seg like godt alene. Siden etableringen

på områder der de hver for seg ville hatt begrensede

Konkurransen med andre finansinstitusjoner er blitt

i 1997 har Terra-Gruppen vokst gjennom etableringer,

skjerpet i løpet av 2010. Det har sammenheng med lavere

organisk vekst og oppkjøp.

investeringsnivå og dermed konkurransen om kundene.

Dette merkes både på innskudds- og utlånssiden.

Eierstyring og selskapsledelse

Strategi

de mål og prinsipper som banken styres og kontrolleres

Eierstyring og selskapsledelse i Klepp Sparebank omfatter

Klepp Sparebank skal være en selvstendig, konkurranse­

etter, for å sikre effektiv bruk av bankens ressurser og størst

dyktig og offensiv bank med forankring i lokalmiljøet. På

mulig verdiskapning for bankens eiere, innskytere, kunder,

lag med kunden i jærsk ånd. Vi skal opprettholde vår sterke

ansatte og samfunnet.

posisjon i vårt primære markedsområde som er Klepp kommune. Dette innebærer fortsatt bred satsning på

Bankens eierstyring og selskapsledelse bygger på “Norsk

privatkunder, samt på små og mellomstore bedrifter.

anbefaling for eierstyring og selskapsledelse”. En nærmere beskrivelse av eierstyring og selskapsledelse finnes i eget

Vår visjon er å gjøre bank enkelt og greit.

kapittel i årsrapporten.

Bankens kjerneverdier er:

Bankens virksomhet i 2010

Offensiv – “Vi vil skape verdier sammen med kundene”

år vært et utfordrende år. Vi har jobbet med å bedre vår

Stolt – “Vi er stolte av banken og kundene”

For Klepp Sparebank har 2010 i likhet med det foregående

Langsiktighet – “Vi bygger stein på stein!”

rentenetto. Gjennom de tiltak som har blitt satt i verk, er

13

Årsberetning for året 2010

den vesentlig bedret i løpet av året. Utviklingen i et

forurenser banken kun i liten grad det ytre miljø.

nødvendig tapsavsetning på hele 45 millioner kroner.

Resultatregnskapet

Sent høsten 2010 lanserte vi fordelsprogrammet Varde til

en forutsetning som er til stede med dagens egenkapital.

enkeltengasjement i fjerde kvartal, medførte dessverre en

Årsregnskapet er avgitt under forutsetning av fortsatt drift,

eksisterende boliglånskunder – noe som gjør oss svært

Styret kjenner ikke til vesentlige usikkerheter som vil kunne

konkurransedyktige overfor unge og nyetablerte med store

ha betydning for vurdering av bankens årsregnskap. Styret

lånebehov.

mener at årsberetningen gir en rettvisende oversikt av

bankens eiendeler og gjeld, finansielle stilling og resultat

Banken har nå 50 tilsatte og antall årsverk er 46.

pr. 31.12.2010.

Ny adm. banksjef Tor Egil Lie overtok ledelsen av banken

Bankens inntekter

fra 1.3.2010.

Bankens rentenetto utgjør 76,5 millioner kroner, en økning

på 11,3 millioner kroner fra 2009. Rentenettoen i prosent var

Kompetanseutvikling vil være en viktig suksessfaktor

1,24 % i 2010 mot 1,07 % i 2009. Rentenettoen har vist en

fremover. Banken foretar løpende organisasjonsjusteringer

gradvis forbedring gjennom året. Bedret rentenetto skyldes

og styrking av kompetansenivået for å tilpasse organisasjonen

bedret rentemargin og salg av pengemarkedsfond. Midler

til fremtidige utfordringer.

som tidligere var plassert i pengemarkedsfond, er nå plassert i obligasjoner.

Banken har i 2010 brukt en del ressurser på arbeidet med å autorisere finansielle rådgivere. Alle rådgiverne som

Utbytte av aksjebeholdningen og resultatandel i tilknyttet

Målet er at samtlige rådgivere skal ha meget god kompe-

pengemarkedsfond på 5,2 millioner kroner. Terra-Gruppen

arbeider mot privatkunder, er omfattet av denne ordningen.

selskap er på 9,3 millioner kroner inkludert avkastning

tanse i å utøve profesjonell og etisk god rådgivning til

ga et utbytte på 1,9 millioner kroner i 2010 mot 2,4 millioner

kundens beste.

kroner i 2009. Bankens andel av resultatet i Terra Eiendomsmegling Jæren AS var 1,2 millioner kroner.

Banken er medlem av SAMKO (bedriftshelsetjenesten

Provisjon og inntekter fra banktjenester øker med 3,5

i Klepp). Vi mener at vi generelt har et godt arbeidsmiljø.

millioner kroner fra 22,1 millioner kroner i 2009 til 25,7

Det har ikke skjedd noen skader eller ulykker i banken og

millioner kroner i 2010. Størst økning viser provisjon fra

sykefraværet var i året 2010 på 3,1 %, mot 5,4 % i 2009.

Terra Boligkreditt som øker med 1,9 millioner kroner.

Banken har som målsetting at sykefraværet skal være

Provisjonskostnadene var i 2010 på 5,1 millioner kroner.

lavere enn 3 %.

Dette er en økning på 0,1 millioner kroner i forhold til i fjor.

Ved utgangen av 2010 er det 31 kvinner og 19 menn ansatt

I 2010 hadde banken en netto kursgevinst på 3,8 millioner

er 3 menn og 4 kvinner. Bankens ledergruppe består av

kursgevinst på aksjer og aksjefond 3,3 millioner kroner

i banken. Banken har 7 ledere med personalansvar, av disse

kroner mot 4,4 millioner kroner i 2009. Av dette utgjør

6 personer, 3 menn og 3 kvinner. I bankens styre er det

og valuta og finansielle derivater viste en gevinst på

3 menn og 2 kvinner. Basert på dagens situasjon er det

0,5 millioner kroner.

ikke vurdert som nødvendig å iverksette noen spesielle tiltak med hensyn til likestilling.

Sum netto andre driftsinntekter i 2010 er 33,9 millioner kroner mot 31,8 millioner kroner i 2009.

Salgskontorene i Stavanger og Sandnes ble avviklet i henhold til planen tidlig i 2010.

Driftskostnader

Miljø

Dette er en reduksjon på 11,2 millioner kroner fra året før.

Bankens totale driftskostnader utgjør 50,5 millioner kroner.

Bankens påvirkning av det ytre miljø er begrenset til

Lønn og andre administrasjonskostnader utgjør 38,7

materiell og energi som er nødvendige for at banken skal

millioner kroner mot 48,6 millioner kroner i 2009.

kunne drive sin virksomhet. Etter styrets oppfatning

14

Årsberetning for året 2010

Reduksjonen skyldes 7,2 millioner kroner i reduserte

Utlån

avvikling av gammel AFP. Andre driftskostnader har gått

millioner kroner ved forrige årsskifte. Reduksjonen i

pensjons­forpliktelser. 6,0 millioner kroner av dette er

Netto utlån var på 4 785 millioner kroner mot 5 012

ned fra 9,3 millioner kroner i 2009 til 8,5 millioner kroner i

utlånsvolum er 4,5 %. Brutto utlån viser på privatmarkedet

2010.

en reduksjon på 0,5 %, og bedriftsmarkedet har hatt en

reduksjon på 10,1 % som er i tråd med den plan som er lagt for Utviklingen i bankens egenkapital 2006-2010

Tap – avsetninger til tap – kredittrisiko

400

Vi har netto tap på 53,8 millioner kroner i 2010, mot netto

14

200

6 Inkludert 150 lån i Terra Boligkreditt har brutto utlån privat økt

4 100 % og totale utlån er redusert med 0,5 %. Av samlede med 4,6 450 16

balansedagen. Gruppenedskrivinger på utlån er redusert

Tapsutsatte engasjement (brutto) øker fra 77,3 millioner

0

0 5000

12

8

Privatmarked

37 % (40 %)

63 % (60 %)

150

6 4

100 50 0

2006

Disponering av overskuddet (i hele 1000)

2007

2008

2009

2010

Bedriftsmarked

8 132. Styret foreslår følgende disponering:

3000 2000

2

16 1000

0

14 0 12

6

Bedriftsmarked Eiendomsdrift

4

Primær

37 % (36 %)

16 2

37 % (38 %)

14 0 12

1 184

8

Utviklingen i bankens egenkapital 2006-2010

5 % (5 %) 6000

300

10

250

8

200

6

150

Millioner kroner

12

Kapitaldekning %

14

350

2010

3 % (4 %)

14 % (12 %)

4000

Kundeinnskuddsdekning 66 % (58 %)

3000 Transport på 3 218 millioner kroner mot 2 916 millioner Industri kroner ved

5 % (5 %)

4 % (5 %)

forrige2000 årsskifte.

Innskuddsdekningen i forhold til brutto Varehandel Bygg og anlegg % (457,5 %) % i 2009 til 14 %66,3 (12 %) % i 2010. utlån går opp 3fra 1000

0

0 Kundeinnskuddsdekning 66 % (58 %) Bedriftsmarked Privatmarked 2006 2007 200859 % (60 %)2009 41 % (40 %)

Utlån

37 % (40 %)

Innskudd

Forvaltning

Privatmarked 63 % (60 %)

Forvaltningskapitalen var ved utgangen av 2010 på 6 079

Kapitaldekning i % 2006-2010

millioner kroner. Dette er en reduksjon på 116 millioner

16

Bedriftsmarked

kroner, tilsvarende 1,9 % fra året før.

41 % (40 %) 14 12 10 8 6

Bedriftsmarked Primær

37 % (38 %)

0

Bygg og anlegg

Innskudd fra kunder har hatt en vekst på 10,4 % og var

2

50

4 % (5 %)

Varehandel

5000

Innskudd

4

100

4

Eiendomsdrift Primær 2 37 % (36 %) 37 % (38 %) 2006 –2010 Transport Industri Utvikling i utlån – innskudd – forvaltningskapital

16

400

Bedriftsmarked Bankens forvaltningskapital

6

Bedriftsmarked

Utviklingen i bankens egenkapital 2006–2010

2009

2006

10

1 180

2008

2006

8

63 % (60 %)

550

Overført til utjevningsfond

2006

4000

Privatmarked

37 % (40 %)

Overført til sparebankens fond 5 218 Overført til utbytte

Utvikling i ut

10

Overskuddet før skatt er 9 382 og etter skatt

37 % (36 %)

2010

10

Bedriftsmarked 200

kroner til 110,6 millioner kroner.

Eiendomsdrift

2009

250

engasjement (brutto) fra 18,3 til 52,9 millioner kroner.

Millioner kroner

2008

300

Millioner kroner

Millioner kroner

2006 2007%. annet næringsliv 23,7

2010. Fra 2009 til 2010 har det vært en økning i misligholdte

2007

1000 6000

Kapitaldekning %

fra 15,9 millioner kroner i 2009 til 9,5 millioner kroner i

3000

2

utlån utgjør privatmarkedet 62,6 %, jordbruk 13,7 %14 og 50 400 0 350

5000 4000

2000

Utviklingen i bankens egenkapital 2006-2010

tet et konsern hvor morselskapet har åpnet konkurs etter

2006

Millioner kroner

Millioner kroner

250 955,8 millioner kroner mot 765,4 millioner kroner i 82009.

større lokalt eiendomsengasjement. Låntakerne er tilknyt-

0

Kapitaldekning %

12

300 Porteføljen i Terra Boligkreditt ved utgangen av året er på 10

nedskrivning skyldes hovedsakelig usikkerhet knyttet til ett

450

6000

sjonsavtale med Terra Boligkreditt og opptrer som agent.

350

tap på 13,7 millioner kroner i 2009. Økningen av tap/

Overført til gaver

Utvikling i ut

450 16 reduksjon av større engasjement. Banken har en distribu-

15

4 2

Privatmarked 59 % (60 %)

2010

2006

Årsberetning for året 2010

Utvikling i utlån – innskudd – forvaltningskapital 2006–2010

6

6

4

Millioner kroner

8

Kapitaldekning %

0

Rentefølsomheten i bankens portefølje har økt i løpet av

5000

2010. Ved en parallellforskyving av rentekurven med 1 %,

4000

ville resultateffekten vært 2,6 millioner kroner pr. 31.12.2010 mot 1,7 millioner kroner ved forrige årsskifte.

3000 2000

2

1000

0

0

%)

løpetid) på obligasjonsporteføljen.

6000

4

2

Banken skal ikke ha mer enn 1,0 i durasjon (1 års snitt

Utvikling i utlån – innskudd – forvaltningskapital 2006 –2010

Klepp Sparebank har kun en mindre kontantbeholdning i forbindelse med kjøp og salg av reisevaluta. Banken har 2006

2007 Utlån

2008 Innskudd

2009

ellers ingen aktiva- eller passivapost i utenlandsk valuta.

2010

Imidlertid har banken en indirekte valutarisiko i form av

Forvaltning

garanti for valutalån formidlet til annen kredittinstitusjon.

Banken vil på disse garantiene imidlertid kun ha en

Likviditetsrisiko

valutarisiko dersom kunden skulle misligholde lånet.

i % 2006-2010 FundingmarkedetKapitaldekning bearbeides aktivt for å sikre at tilstrekkelig

Banken vurderer derfor valutarisikoen som lav.

16

funding alltid er til stede. Banken skal ha en lav til moderat 14

likviditetsrisiko, likviditetsindikator 1 skal være større enn

Kredittrisiko

10 kator 1 og 2 var pr. 31.12.10 henholdsvis 110 og 119. Bankens

kontinuerlig videreutvikles, herunder at det gis spesiell

12

102 og likviditetsindikator 2 større enn 110. Likviditetsindi-

Styret er opptatt av at kompetansen og støttesystemene

8 eksponering i fundingmarkedet er på 1 963 millioner

oppmerksomhet mot å videreutvikle modeller for måling

6 kroner.

En reduksjon på 113 millioner kroner fra 2009.

og rapportering av kredittrisiko på enkeltengasjement og

4 Restløpetiden på obligasjonslånene er fra 1 måned til 5 år.

på porteføljenivå. Bankens kredittpolicy oppdateres når det

2 I 2011 er det to forfall i første halvår på totalt 487 millioner

kroner.

Banken har ingen sertifikater.

0 2006

2007

2008

2009

anses som hensiktsmessig og minst årlig. Bankens strategi ble vesentlig endret høsten 2010 i forbindelse med den

2010

årlige strategiprosessen. Vi foretok en kursendring og la

Banken har løpende ett F-lån på 100 millioner kroner.

ned lista i forhold til størrelse på bedrifter vi skal være bank

Inkludert F-lån hadde banken ved utgangen av året en

for. Klepp Sparebank skal stimulere til nysatsinger og

gjeld til kredittinstitusjoner på 300 millioner kroner.

etableringer som gir ny vekst og nye arbeidsplasser i Klepp

Dette er en reduksjon på 300 millioner kroner i forhold

og omegn.

til året før. Banken har også ubenyttete trekkrettigheter på totalt 380 millioner kroner, samme som i fjor. Samt

Styret vurderer risikoen for tap på utlån og garantier for

en økning på 191 millioner kroner.

tap i bankens øvrige næringsengasjement er moderat, men

956 millioner kroner avlastet i boliglån til Terra Boligkreditt,

person og landbrukskunder generelt som lav. Risikoen for banken har enkeltstående store engasjement som krever

Styret vurderer bankens likviditetssituasjon som god.

tett oppfølging.

Renterisiko

Operasjonell risiko

ett år. Alle nye fastrentelån til kunder blir rentebyttet over

som er knyttet til den løpende driften av bankens virksomhet.

Bankens utlånsportefølje har et renteforfall på mindre enn

Operasjonell risiko omfatter alle de potensielle tapskilder

til flytende rente. Ved større fastrentelån blir det inngått en

Banken legger vekt på målrettede tiltak for å forebygge

rentebytteavtale pr. lån. Ved mindre fastrentelån vil

mot og redusere den operasjonelle risikoen.

rentebytteavtalen omfatte mange lån. I forbindelse med innfrielse av mindre fastrentelån vil det bli enkelte åpne

Risikostyring

representere en renterisiko for banken. Alle innskudd har

skal nå sine strategiske målsettinger. Banken har etablert

poster i rentebytteavtalene. Disse åpne postene vil

En effektiv risikostyring er et viktig element for at banken

også renteforfall på 1 år eller lavere. Durasjonen på

egne risikostrategier, der det er konkretisert styringsmål

obligasjonsporteføljen var 0,12 pr. 31.12.10 mot 0,14 i 2009.

og rammer. Disse strategiene revurderes minst årlig i

16

6

150 100

0

2006

2007

2008

2009

2010

3000 2000

4

Årsberetning for året 2010

50

Ka

Mi

200

2

1000

0

0

2006

2007 Utlån

Bedriftsmarked 37 % (40 %)

Innskudd

2009

2010

Forvaltning

Privatmarked 63 % (60 %)

sammenheng med bankens øvrige planprosess. Utviklingen

Kapitaldekning i % 2006–2010

Kapitaldekning i % 2006-2010

i risikobildet rapporteres periodisk til styret. Styret i Klepp

16

Sparebank har en målsetting om at bankens risikoprofil

14

skal være lav til moderat.

12 10

Kontantstrøm

8

Det har i 2010 vært 172 millioner kroner i netto innbetaling

6

på utlån. Økt innskudd fra kunder på 301 millioner kroner Bedriftsmarked

4

har ført til reduksjon i innskudd i Norges Bank/finans-

Eiendomsdrift

Primær

2

37 % (36 %) institusjoner med 300 millioner kroner. 37 % (38 %)

0

Egenkapital/egenkapitaldekning

2006

2007

2008

2009

2010

Bankens bokførte egenkapital utgjør 402 millioner kroner.

Utsiktene fremover

overkursfond på 5,1 millioner kroner. Banken tok opp et

regne med god aktivitet i lokal industri, høy takt i bolig-

Sum egenkapital er på 107,7 millioner kroner og det er et

Norsk økonomi går svært bra – også i vårt område. Vi kan

fondsobligasjonslån fra Statens Finansfond på 75 millioner

byggingen og dermed økende etterspørsel etter kreditt fra

utgjør pr.

Transport kroner i 2010. Den vektede kapitaldekning Industri 5 % (5 %)

2008

både bedrifts- og privatkunder. Banken ser derfor optimistisk

% (5 %) 31.12.2010 14,5 %, mot 13,9 % pr. 31.12.09. 4Økningen skyldes

på aktiviteten og utviklingen i banken i 2011.

Varehandel Bygg og anlegg årets overskudd, samt noe reduksjon i beregningsgrunnlaget.

3 % (4 %)

14 % (12 %)

Takk

Styret vil takke alle ansatte og tillitsvalgte for verdifull

innsats og godt samarbeid i året som gikk, og håper på

Kundeinnskuddsdekning 66 % (58 %)

hver enkelts bidrag for en god videre utvikling for Klepp

Sparebank. Vi vil også takke alle kunder og forbindelser for øvrig for den tillit som er blitt vist banken gjennom året 2010. Vi håper på et fortsatt godt samarbeid.

Bedriftsmarked 41 % (40 %)

Privatmarked 59 % (60 %)

Kleppe, 17. februar 2011

Styret i Klepp Sparebank

Tor Audun Bilstad formann

Randi Skadsem Egeland nestformann

Snorre Haukali Jan-Harald Damsgård

17

Hilde Kraggerud

Tor Egil Lie adm. banksjef

Resultatregnskap Noter

2010

2009

11 617 219 364 11 942 242 923

7 203 233 886 8 691 249 780

16 071 64 117 71 818 10 623 3 727 166 356

18 975 74 146 82 805 5 596 2 975 184 497

76 567

65 283

8 064 1 222 9 286

7 418 1 730 9 148

5 003 20 660 25 663

4 976 17 157 22 133

Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester Andre gebyrer og provisjonskostnader

5 085

4 954

Netto verdiendring og gevinst/tap av valuta og verdipapirer Netto verdiendring og gevinst/tap på sertifikat/obl./andre rentebærende verdipapirer Netto verdiendring og gevinst/tap på aksjer og verdipapirer med variabel avkastning Netto verdiendring og gevinst/tap på valuta og finansielle derivater Sum netto verdiendringer/gevinst/tap valuta/verdipapir

-45 3 363 515 3 833

1 346 2 630 388 4 364

164 122 286

81 1 020 1 101

33 983 110 550

31 792 97 075

22 766 -5 140 3 641 21 267

23 529 2 056 3 861 29 446

17 388 38 655

19 178 48 624

7

3 269

3 696

17

1 133 7 428 8 561 50 485 60 065

1 225 8 109 9 334 61 654 35 421

2

53 816

13 711

20

3 133

10

1 250 8 132

5 811 15 899

5 218 550 1 184 1 180 8 132

10 125 1 100 2 314 2 360 15 899

RESULTAT (beløp i 1000 kroner) Renteinntekter og lignende inntekter Renter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Renter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kunder Renter og lignende inntekter av sertifikat, obligasjoner og verdipapirer Sum renteinntekter og lignende inntekter Rentekostnader og lignende kostnader Renter og lignende kostnader på gjeld til kredittinstitusjoner Renter og lignende kostnader på innskudd fra og gjeld til kunder Renter og lignende kostnader på utstedelse av verdipapirer Renter ansvarlig lånekapital Andre rentekostnader og lignende kostnader Sum rentekostnader og lignende kostnader Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Utbytte/andre inntekter av verdipapir med variabel avkastning Inntekter av aksjer og verdipapirer med variabel avkastning Inntekter av eierinteresser i tilknyttede selskap Sum utbytte/andre inntekter av verdipapir med variabel avkastning

6/12

Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester Garantiprovisjon Andre gebyrer og provisjonsinntekter Sum provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester

15

8

Andre driftsinntekter Driftsinntekter faste eiendommer Andre driftsinntekter Sum andre driftsinntekter Netto andre driftsinntekter Sum driftsinntekter Lønn og generelle administrasjonskostnader Lønn Pensjoner Sosiale kostnader Sum lønn m.v.

16 11

Administrasjonskostnader Sum lønn og generelle administrasjonskostnader Avskrivninger m.v. av varige driftsmidler Ordinære avskrivninger Andre driftskostnader Driftskostnader faste eiendommer Andre driftskostnader Sum andre driftskostnader Sum driftskostnader Driftsresultat før tap Tap på utlån, garantier m.v.

Sum tap på utlån Gevinst/tap på verdipapirer som er anleggsmidler Gevinst på verdipapirer som er anleggsmidler Skatt på ordinært resultat Resultat for regnskapsåret Disponeringer Overført til sparebankens fond Overført til gaver Overført til utbytte Overført til/fra utjevningsfond SUM DISPONERINGER

12/18

18

Balanse Noter

EIENDELER (beløp i 1000 kroner) Kontanter og fordringer på sentralbanken

2010

2009

431 948

196 368

250 493

272 922

1 132 006

1 204 941

Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til/fordring på kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid/oppsigelse Utlån til og fordring på kunder Kasse-/drifts- og brukskreditter Byggelån Nedbetalingslån

177 530

263 040

3 541 830

3 604 267

Sum brutto utlån

2

4 851 366

5 072 248

- Individuelle nedskrivninger

2

-56 600

-44 408

- Nedskrivning på grupper av utlån

2

-9 543

-15 857

4 785 223

5 011 983

37 200

37 200

Sum netto utlån og fordringer på kunder Overtatte eiendeler

22

Sertifikater, obligasjoner, rentebærende verdipapirer Sertifikater, obligasjoner utstedt av det offentlige Sertifikater, obligasjoner utstedt av andre

3

84 411

34 981

4/3

392 973

241 188

Sum sertifikater, obligasjoner, rentebærende verdipapirer

477 384

276 169

Aksjer, andeler og andre verdipapir variabel avkastning

5

69 799

364 561

Eierinteresser i tilknyttede selskaper

6

1 959

2 315

7/10

1 736

2 552

Maskiner, inventar og transportmidler

3 094

2 880

Bygninger og andre faste eiendommer

7 462

8 051

10 556

10 931

Andre eiendeler

244

111

Sum andre eiendeler

244

111

11 655

18 550

Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler

Sum varige driftsmidler

7

Forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader/opptjente ikke mottatte inntekter Opptjente ikke mottatte inntekter Andre forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader Sum forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader/opptjente ikke mottatte inntekter Sum eiendeler

1

19

528

656

12 183

19 206

6 078 725

6 194 318

Balanse Noter

2010

2009

32

201

300 000

600 000

300 032

600 201

Innskudd fra og gjeld til kunder uten avtalt løpetid

2 366 374

2 303 256

Innskudd fra og gjeld til kunder med avtalt løpetid

851 516

612 783

3 217 890

2 916 039

1 963 490

2 076 185

9

1 963 490

2 076 185

9/10

10 299

14 722

29 865

28 487

500

8 625

GJELD OG EGENKAPITAL (beløp i 1000 kroner) Gjeld til kredittinstitusjoner Lån og innskudd uten avtalt løpetid Lån og innskudd med avtalt løpetid

9

Sum gjeld til kredittinstitusjoner Innskudd fra og gjeld til kunder

Sum innskudd fra og gjeld til kunder

9

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Sertifikater Obligasjoner Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Annen gjeld Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter Avsetninger for påløpte kostnader og forpliktelser Pensjonsforpliktelse

11

Sum avsetning for påløpte kostnader og forpliktelser Sum ansvarlig lånekapital

13

Sum gjeld

500

8 625

154 373

154 181

5 676 450

5 798 440

107 650

107 650

5 058

5 058

112 708

112 708

Innskutt egenkapital Egenkapitalbevis

18

Overkursfond Sum innskutt egenkapital

12/19

Opptjent egenkapital Utjevningsfond Sparebankens fond Sum opptjent egenkapital

12

Sum egenkapital Sum gjeld og egenkapital

1

3 562

2 382

286 005

280 788

289 567

283 170

402 275

395 878

6 078 725

6 194 318

504 150

Poster utenom balansen Betingede forpliktelser Garantiansvar

2/14

513 166

Pantstillelser

14

402 282

419 133

Forpliktelser

8/14

399 800

785 714

Kleppe, 31. desember 2010 / 17. februar 2011

Tor Audun Bilstad formann

Randi Skadsem Egeland nestformann

Snorre Haukali

Hilde Kraggerud

20

Jan-Harald Damsgård

Tor Egil Lie adm. banksjef

Kontantstrømoppstilling 2010

2009

Renteinnbetalinger, provisjonsinnbetaling og gebyrer fra kunder

244 696

264 508

Renteutbetalinger, provisjonsinnbetaling og gebyrer til kunder

-63 649

-79 928

-106 623

-127 410

24 188

9 176

(beløp i 1000 kroner) Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter

Utbetalinger av renter på andre lån Innbetalinger av renter på andre utlån Innbetalinger av utbytte, andeler

8 065

7 418

715

1 489

Utbetalinger til andre leverandører for varer og tjenester

-19 928

-24 890

Utbetalinger til ansatte, pensjonsinnretninger, arbeidsgiveravgift, skattetrekk m.m.

-29 480

-30 342

Innbetalinger andre inntekter

Utbetalinger av skatter

-3 371

Innbetalt skattefradrag mot underskudd

-841 5 600

Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter

54 613

24 780

Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Utbetalinger på utlån til og fordring på andre finansinstitusjoner

-104 059

Innbetaling på utlån til og fordring på andre finansinstitusjoner

22 429

Innbetalinger på tidligere avskrevne fordringer

196

220

Innbetaling av nedbetalingslån til kunder

172 748

15 144

Innbetaling ved salg av aksjer og andeler i andre foretak

310 561

9 814

-9 303

-124 625

-201 261

-60 086

Utbetalinger av nedbetalingslån til kunder

Utbetaling ved kjøp av aksjer og andeler i andre foretak Utbetalinger for kjøp av andre verdipapirer med kort løpetid – netto Utbetaling ved kjøp av aksjer i tilknyttet selskap

1 578

Ubetaling ved overtatt eiendom

-37 200

Innbetaling ved salg av driftsmidler m.v.

750

Utbetalinger ved kjøp av driftsmidler m.v.

Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter

-1 840

-598

295 858

-301 390

Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Innbetalinger av innskudd fra kunder

301 851

Innbetalinger på innskudd fra Norges Bank og finansinstitusjoner

75 004 199 994

Utbetalinger på innskudd fra Norges Bank og finansinstitusjoner

-300 169

Innbetaling av ansvarlig lånekapital – fondsobligasjon

75 000

Innbetalinger ved utstedelse av obligasjonsgjeld

500 000

519 500

Utbetalinger ved tilbakebetalinger av obligasjonsgjeld/sertifikater

-612 695

-686 000

Utbetalt utbytte til grunnfondsbeviseiere

-2 314

Utbetaling gaver av overskudd

-1 564

-346

Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter

-114 891

183 152

Netto kontantstrøm for perioden

235 580

-93 458

Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse

196 368

289 826

Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt

431 948

196 368

Kontantstrømoppstillingen er utarbeidet etter den direkte metoden.

Det vil si at renteinntekter og kostnader justeres for opptjent påløpt ved årsskiftet, slik at de rene kontantbetalinger vises.

21

Noter Tapsutsatte og misligholdte engasjement Tapsutsatte engasjement er engasjement som ikke er misligholdt, men hvor kundens økonomiske situasjon innebærer en sannsynlighet for at tap vil materialisere seg på et senere tidspunkt.

Generelle regnskapsprinsipper Bankens årsregnskap er utarbeidet i overensstemmelse med gjeldende lover, forskrift om årsregnskap for banker og god regnskapsskikk i Norge. Beløp er oppgitt i 1 000 kr så sant det spesifikt ikke er angitt noe annet.

Et engasjement anses som misligholdt når kunden ikke har betalt forfalt termin innen 90 dager etter forfall, eller når overtrekk på rammekreditt ikke er inndekket innen 90 dager etter at ramme­ kreditten ble overtrukket. Misligholdte og tapsutsatte lån blir vurdert i henhold til lover og Finanstilsynets forskrifter.

Selskapet jobber med overgang til IFRS. Implementering blir i 2011.

Anvendelse av estimater Utarbeidelse av regnskap i overensstemmelse med generelt aksepterte regnskapsprinsipper krever at ledelsen i en del tilfeller må anvende estimater og forutsetninger. Estimatene er basert på historiske erfaringer og forutsetninger som ledelsen mener er rimelige og fornuftige.

Verditap på brutto utlån og kreditter På hver balansedag vurderes det om det eksisterer objektive bevis på at verdien på et utlån eller grupper av utlån er redusert. Verditap er pådratt dersom det eksisterer objektive bevis på verdifall.

Verdifallet må være et resultat av en eller flere hendelser inntruffet etter første gangs balanseføring (en tapshendelse) og resultatet av tapshendelsen (eller hendelsene) må i tillegg kunne måles pålitelig.

Dersom det foreligger objektive bevis på at en verdireduksjon har inntruffet, beregnes størrelsen på tapet som forskjellen mellom balanseført verdi og nåverdien av estimerte fremtidige kontantstrømmer diskontert med den beregnede løpende effektive rente.

Bokført verdi av eiendelen reduseres ved bruk av en avsetningskonto og tapet bokføres over resultatregnskapet.

Enkelte av de anvendte regnskapsprinsipper anses som særlig viktige for å belyse bankens finansielle stilling. De innbefatter at ledelsen gjør vanskelige subjektive vurderinger og estimater som kan relatere seg til forhold som er usikre i utgangspunktet. Slike kritiske vurderinger og forutsetninger er spesielt relatert til vurdering og verdifall på utlån og aktuarberegninger av pensjonsforpliktelser.

Inntekts- og kostnadsføring Renter, provisjoner, utbytte og gebyrer Renter og provisjoner tas inn i resultatregnskapet etter hvert som disse opptjenes som inntekter eller påløper som kostnader. Gebyr som er direkte betaling for utførte tjenester, tas til inntekt når de betales – herunder etableringsgebyr. Utbytte av aksjer og egen­ kapitalbevis inntektsføres det år det er vedtatt utdelt.

Nærmere om beregning av tapsstørrelse Banken vurderer først om det eksisterer individuelle objektive bevis på verdifall. Dersom banken finner at det ikke eksisterer objektive bevis på verdifall, inkluderes eiendelen i en gruppe av finansielle eiendeler med samme kredittrisiko-karakteristikk. Gruppen vurderes så samlet for eventuelt verdireduksjon. Eiendeler som vurderes individuelt med hensyn på verdireduksjon, og hvor et verditap identifiseres eller fortsatt er identifisert, tas ikke med i en samlet vurdering av verdireduksjon.

Dersom et utlån eller en gruppe av like utlån er nedskrevet som følge av verditap, bokføres renteinntektene ved å benytte renten som fremtidige kontantstrømmer det diskonteres med for å beregne verditapet.

Inntekter og kostnader Forskuddsbetalte inntekter og påløpte kostnader av betydning periodiseres og bokføres som gjeld i balansen.

Opptjente inntekter inntektsføres og forskuddsbetalte kostnader periodiseres og bokføres som et tilgodehavende i balansen.

Konstaterte tap Tap anses som konstatert ved stadfestet akkord eller avsluttet konkurs, ved at utleggsforretning ikke har ført fram, ved retts­ kraftig dom, eller for øvrig ved at banken har gitt avkall på hele eller deler av engasjementet, eller at engasjementet vurderes som tapt av banken.

Over-/underkurs på utstedte obligasjoner Utstedte obligasjoner er oppført i balansen til pålydende verdi med tillegg av overkurs og fradrag for underkurs. Overkurs inntektsføres og underkurs kostnadsføres planmessig som en justering av løpende rentekostnader frem til obligasjonens forfall.

Verdipapirer Obligasjoner/sertifikater – omløpsmidler Obligasjoner og sertifikater vurderes ut fra det enkelte verdipapir.

Disse er verdsatt til laveste verdi av anskaffelseskost og virkelig verdi. Virkelig verdi er børsnotert markedsverdi pr. 31.12.

Utlån – beskrivelser og definisjoner Utlån måles ved første gangs balanseføring til virkelig verdi.

Aksjer, egenkapitalbevis og pengemarkedsfond Aksjer deles inn i to porteføljer, handelsportefølje og anleggsaksjer.

I handelsporteføljen inngår aksjefond og egenkapitalbevis. Aksjer som er bestemt for varig eie, eiendomsfond og aksjer i tilknyttet selskap klassifiseres som anleggsaksjer.

Bankens næringslivsengasjementer inndeles i risikoklasser etter kundens soliditet/inntjening og bankens sikkerhet.

Handelsportefølje Aksjer/egenkapitalbevis som omsettes i et aktivt og likvid marked, er klassifisert som handelsportefølje og vurderes til virkelig verdi.

Engasjement Engasjement defineres som garantier og utlån/kredittrammer innbefattet opptjente, men ikke betalte renter, gebyrer og provisjoner. Misligholdte og tapsutsatte lån blir vurdert i henhold til lover og Finanstilsynets forskrifter.

22

Noter

Gjeld Gjeld balanseføres til nominelt mottatt beløp på etableringstidspunktet. Obligasjonslån bokføres til nominelt beløp, med tillegg/ fradrag for over-/underkurs, periodisert over lånets løpetid.

Anleggsaksjer Anleggsaksjer er vurdert til anskaffelseskost, og reguleres ikke for fortløpende kursendringer. Aksjene blir likevel nedskrevet dersom virkelig verdi er vesentlig lavere enn bokført verdi, og verdinedgangen skyldes forhold som ikke er av forbigående art.

Nedskrivningen reverseres i den utstrekning grunnlaget for nedskrivning ikke lenger er til stede.

Pensjoner Pensjonskostnader og pensjonsforpliktelser beregnes etter lineær opptjening basert på forventet sluttlønn. Beregningen er basert på en rekke forutsetninger herunder diskonteringsrente, fremtidig regulering av lønn, pensjoner og ytelser fra folketrygden, fremtidig avkastning på pensjonsmidler samt aktuarmessige forutsetninger om dødelighet og frivillig avgang. Pensjonsmidler er vurdert til virkelig verdi og fratrukket i netto pensjonsforpliktelser i balansen.

Endringer i forpliktelsen som skyldes endringer i pensjonsplaner, fordeles over antatt gjenværende opptjeningstid. Endringer i forpliktelsen og pensjonsmidlene som skyldes endringer i og avvik i beregningsforutsetningene (estimatendringer), fordeles over antatt gjennomsnittlig gjenværende opptjeningstid hvis avvikene ved årets begynnelse overstiger 10 % av det største av brutto pensjonsforpliktelser og pensjonsmidler.

Tilknyttet selskap Selskaper hvor banken har en eierandel mellom 20 og 50 prosent og hvor banken har vesentlig innflytelse, defineres som tilknyttede selskap. Slike investeringer er vurdert etter egenkapitalmetoden.

I resultatregnskapet blir resultatandelen vist under utbytte og andre inntekter av verdipapirer med variabel avkastning, mens eiendeler i balansen blir vist under eierinteresser i tilknyttede selskaper.

Valuta Pengeposter i valuta er omregnet til midtkurs pr. 31.12.

Finansielle derivater Banken benytter finansielle derivater til styring av sin rente-, valuta- og aksjerisiko. Slike avtaler omfatter rentebytteavtaler og aksjeindeksopsjoner til sikring av inngåtte innskuddsavtaler med garantert avkastning og fastrenteutlån til kunder. De fleste av bankens finansielle derivater er definert som sikringsforretninger og regnskapsmessig behandlet etter samme prinsipp som det sikrede objektet (sikringsbokføring). Dette medfører at endringer i verdien på det sikrede objekt og sikringsderivatet blir bokført i samme periode.

Selskapets ansatte har tidligere inngått i AFP-ordningen for bank og finansnæringen. I forbindelse med omleggelse av AFP-ordningen er selskapets ansatte nå overført til ny felles AFP-ordning.

Ny AFP-ordning anses som en ytelsesbasert flerforetaksordning.

Forpliktelse knyttet til ytelsesbaserte flerforetaksordninger beregnes og avsettes i regnskapet, i den utstrekning administrator av ordningen er i stand til å foreta en beregning av selskapets andel av forpliktelsen i ordningen. Dersom administrator ikke er i stand til å foreta beregninger av forholdsmessig andel. behandles flerforetaks­ ordningen som en innskuddsbasert ordning, med løpende kostnadsføring av betalt premie – estimert til 200. For nærmere beskrivelse av effekten av endret AFP-ordning se omtale i note 11.

Inntekter og utgifter vedrørende sikringsavtalene og de tilhørende balanseposter periodiseres og klassifiseres på samme måte.

Renteinstrumenter Alle renteinstrumenter inngås for å sikre bankens renteeksponering, og blir definert som sikringsforretning ved avtaleinngåelse, og regnskapsføres som sikringsforretning.

På enkelte tidsintervaller vil det oppstå åpne posisjoner ved at enkelte kunder innfrir sine lån, og hvor banken finner det hensiktsmessig å ikke innfri sine renteinstrumenter. Disse åpne posisjonene blir vurdert til laveste verdi av anskaffelse og virkelig verdi.

Urealisert tap kostnadsføres.

Skatt Skattekostnaden i resultatregnskapet omfatter både periodens betalbare skatt og netto endring i utsatt skattefordel. Netto utsatt skattefordel er beregnet med 28 %, på grunnlag av de midlertidige forskjeller som eksisterer mellom regnskapsmessige og skatte­ messige verdier. Skatteøkende og skattereduserende midlertidige forskjeller, som reverserer eller kan reversere i samme periode, er utlignet og nettoført.

Segmentrapportering Klepp Sparebank har to segmenter – personmarked og næringsliv.

Varige driftsmidler Varige driftsmidler balanseføres og avskrives over driftsmidlets forventede levetid. Direkte vedlikehold av driftsmidler kostnads­ føres løpende under driftskostnader, mens påkostninger eller forbedringer tillegges driftsmiddelets kostpris og avskrives i takt med driftsmiddelet. Dersom gjenvinnbart beløp av driftsmiddelet er lavere enn balanseført verdi, foretas nedskrivning til gjenvinnbart beløp. Gjenvinnbart beløp er det høyeste av netto salgsverdi og verdi i bruk. Verdi i bruk er nåverdien av de fremtidige kontantstrømmene som eiendelen forventes å generere.

Overtatte eiendeler I en finansiell refinansiering kan banken ettergi lån til en skyldner og som vederlag for dette, overta en eiendel som er pantsatt for det ettergitte utlånet, eller aksjer som er utstedt av skyldneren eller andre eiendeler.

Overtatt eiendel vurderes til det laveste av kost eller virkelig verdi.

Endringer i verdien av overtatt eiendel rapporteres som realiserte tap på utlån, eller som inngang på realiserte tap på utlån dersom verdien ikke overstiger tidligere kostnader ved gjeldsettergivelsen.

Immaterielle eiendeler Kostnader relatert til programutvikling ved overgang til nytt EDB-system, ble aktivert i 2005 som immateriell eiendel. Disse avskrives over kontraktens løpetid på 5 år.

23

Noter

Note 1 Finansielle markedsforhold Likviditetsrisiko Restløpetid for hovedposter pr. 31.12.10 Post i balansen

Sum

Inntil 1 mnd.

Kontanter og fordringer på sentralbanken

431 948

421 723

Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner

250 493

247 493

547 183

24 920

– herav i utenlandsk valuta

583

Utlån til og fordringer på kunder

4 851 366

Øvrige eiendeler med restløpetid

12 184

Obligasjoner, sertifikater, aksjer

Øvrige eiendeler uten restløpetid – nedskrivninger på utlån

Sum eiendelsposter

– herav i utenlandsk valuta Gjeld til kredittinstitusjoner

Innskudd fra og gjeld til kunder

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Øvrig gjeld med restløpetid

Øvrig gjeld uten restløpetid Ansvarlig lånekapital

Egenkapital

Sum gjeld og EK

– herav i utenlandsk valuta

Netto likviditetseksponering i balansen Utenom balansen

Renteswap/bytteavtaler

Netto likviditetseksponering

51 694

-66 143

6 078 725

583

300 032

32 249

32

40 164

19 007

1 963 490

500

1–5 år

33 752

1 489 123

902 313

2 062

736 507

2 580 285

3 mnd.

–1 år

94 193

10 122

3 217 890

1–3 mnd.

62 082

1 551 205

350 157

282 495

14 658

6 500

211 966

154 373

402 275

6 078 725

0

251 268

2 393 929

44 921

1 156 581

300 000

2 438 850

236

4 716

49 706

104 667

1 476 526

2 599 324

639 813

500 961

1 826 468

109 383

-1 862 817

-509 806

1 050 244

-669 887

2 329 467

-1 862 817

-515 546

-5 740

Uten løpetid

10 224

69 799 51 694

130 007

274 998

3 000

Over 5 år

-78 310

971 934

-185 143

-855 030

-33 755

2 295 711

-66 143

65 575

500 402 275

402 775

-337 201

-337 201

Kreditter og byggelån er medtatt under intervallet 3 mnd. til 1 år.

Likviditetsrisiko kan forenklet sies å være risikoen for at banken ikke kan gjøre opp for sine forpliktelser rettidig. Et sentralt mål er også utviklingen i bankens netto utlåns-/innskuddssituasjon, som forteller noe om bankens grad av avhengighet til pengemarkedet.

Innskuddsdekningen ved utgangen av året var 66,3 % mot 57,5 % ved samme tid i fjor.

Totale innlån fra markedet pr. utgangen av 2010 var 1 972 millioner. Se note 9.

I tillegg har banken 300 millioner i kredittramme hos oppgjørsbanken DnB NOR. Banken har ikke benyttet denne rammen i 2010.

Banken har en avtale om trekkfasilitet i annen bank på 80 millioner med løpetid frem til 30.07.11.

I tillegg har banken pr. 31.12.10 ledig ramme i Norges Bank på 285,7 millioner.

Likviditetsindikator 1 og 2 er henholdsvis 110 og 119.

Likviditetssituasjonen karakteriseres som tilfredsstillende for banken.

24

Noter

Renterisiko Tidspunkt frem til avtalt/sannsynlig endring av rentebetingelser Post i balansen Kontanter og fordringer på sentralbanken

– herav i utenlandsk valuta

Utlån til og fordringer på kredittinstitusj.

Utlån til og fordringer på kunder Obligasjoner, sertifikater, aksjer Øvrige eiendeler

– nedskrivninger på utlån Sum eiendelsposter

– herav i utenlandsk valuta Gjeld til kredittinstitusjoner

Innskudd fra og gjeld til kunder

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapir Øvrig gjeld uten renteendring Ansvarlig lånekapital Egenkapital

Sum gjeld og EK

– herav i utenlandsk valuta

Netto renteeksponering i balansen

Sum

Inntil 1 mnd.

431 948

421 723

250 493

247 493

547 183

133 867

583

4 851 366

63 878

-66 143

6 078 725

3 mnd.

–1 år

1–3 mnd.

1–5 år

Over 5 år

Uten renteend.

10 224

4 548 239

83 474

343 517

184 885

34 768

3 000 69 799

63 878

803 083

4 891 756

150 032

150 000

198 667

1 764 824

154 373

104 667

49 706

6 078 725

3 038 603

2 314 687

282 496

0

0

442 939

-2 235 519

2 577 069

-199 022

184 885

34 768

-362 181

-2 235 519

2 571 329

-78 310

-185 143

-33 755

583

300 032

3 217 890

1 963 490 40 664

402 275 0

Utenom balansen

Renteswap/bytteavtaler Netto renteeksponering

2 585 237

83 474

350 157

184 885

34 768

-66 143 80 759

282 496 40 664

-5 740

-277 332

-258

1 013

402 275

-362 181

Renterisiko oppstår i forbindelse med bankens utlåns- og innlånsvirksomhet. Renterisiko er et resultat av at rentebindingstiden for bankens aktiva- og passivaside ikke er sammenfallende.

Rentefølsomhet Bankens netto resultateffekt ved en parallellforskyvning av rentekurven med +1 % ville vært 2,6 millioner pr. 31.12.2010 mot 1,7 millioner ved forrige årsskifte. Beregningen er gjort med utgangspunktet i bankens posisjoner på og utenfor balansen.

Valutarisiko Banken har kun en mindre kontantbeholdning på 0,6 million i forbindelse med kjøp og salg av reisevaluta, har ellers ingen aktivaeller passivaposter i utenlandsk valuta pr. 31.12. Imidlertid har banken en indirekte valutarisiko i form av garanti for valutalån formidlet til annen kredittinstitusjon. Banken vil på disse garantiene imidlertid kun ha en valutarisiko dersom kunde skulle misligholde lånet. Banken vurderer derfor valutarisikoen som lav.

Note 2 Utlån og garantier Utlån og garantier fordelt etter risikogrupper

Brutto utlån 2010

2009

Garantier

2010

2009

Lav risiko

3 957 845

3 825 752

392 538

377 846

Høy risiko

139 696

128 696

7 084

4 030

Normal risiko

Totalt

753 825

4 851 365

1 117 800

5 072 248

113 544

513 166

122 274

504 150

Ind. nedskr.

2010 0

0

56 600

56 600

2009 0

Trekkfasiliteter 2010

510 585

0

106 529

44 408

622 801

44 408

5 688

2009

478 038 149 543 6 210

633 791

Kredittrisiko oppstår som følge av at bankens kunder ikke har evne eller vilje til å oppfylle sine forpliktelser overfor banken.

Hvert næringsengasjement blir vurdert ut fra kundens økonomiske situasjon og sikkerhetsmessige dekning. Banken benytter sikkerheter for å redusere risiko. Risikoklassifisering skal vise bankens risiko gjennom inndeling av kunder i risikoklasser.

25

Noter

Kundene klassifiseres i 25 risikogrupper hvor AA er best og EE er dårligst. Den første bokstaven klassifiserer kundens økonomi mens den andre klassifiserer kundens sikkerhet.

AA-CB representerer lav risiko, CC-DD representerer normal risiko. DE, ED og EE er engasjement med høy risiko. Alle aksjeselskaper og øvrige næringskunder med engasjement over kr 500 000,- risikoklassifiseres minst 1 gang pr. år.

Ved vurdering av næringsengasjement vurderes følgende: Regnskap 50 % Sikkerhet 50 % Ved regnskapsvurderingen tas hensyn til følgende nøkkeltall: Rentabilitet 50 % Soliditet 50 % Ved vurdering av sikkerhet legges sikkerhetsobjektets realisasjonsverdi til grunn.

Engasjement med høy risiko og dårlig klassifisering skal normalt ha en høyere pris enn engasjement med lav risiko og god risikoklassifikasjon.

I ovenstående tabell har vi tatt utgangspunkt i akkumulerte risikoklasser. Lav risiko er næringslivskunder klassifisert som AA-CB samt personkunder med engasjement innenfor 80 % av beroende sikkerheter. Normal risiko er næringslivskunder klassifisert som CC-DD og personkunder med engasjement som ligger over 80 % av beroende sikkerheter. Høy risiko er nærings­kunder som har en dårlig klassifikasjon for økonomi og en sikkerhetsdekning på under 75 % (D eller E) samt personkunder med spesifiserte tapsavsetninger.

Utlån og garantier fordelt etter geografi Rogaland

Oslo

Hordaland

Vestfold

Utlandet

Resten av Norge

Engasjement innenfor lav risiko er økt med 6,2 % til 81,6 %.

Engasjement innenfor normal risiko er redusert med 6,5 % til 15,5 %. Engasjement innenfor høy risiko er økt med 0,4 % til 2,9 % av brutto lån. Hovedtyngden av porteføljen på privat er sikret med pant i fast eiendom.

Garantier på personmarked er i det alt vesentlige garantier for valutalån. Disse er i hovedsak sikret med pant i bolig innenfor 60 % av verdi.

Person- og landbrukskunder utgjør hhv. 63 % og 14 % av bankens låneengasjement. Tapsnivået på personmarked og innen landbruk har generelt vært lavt, og en forventer ingen endring i dette. Av de øvrige 23 % av bankens låneengasjement utgjør finans/eiendom 14 % og øvrige næringsengasjementer 9 %. Banken har noen store enkeltengasjement som banken har løpende og tett oppfølging av.

Maks kreditteksponering, ikke hensyntatt pantstillelser

Utlån og fordringer på kunder

2010

2009

4 851 366

5 072 248

513 166

504 150

Forpliktelser: Garantiansvar

Ubenyttede trekkfasiliteter 622 801 633 791

Terra Boligkreditt Banken har inngått en distribusjonsavtale med selskapet og opptrer som agent. Klepp Sparebank har en portefølje ved utgangen av året på 955,8 millioner. Totalt garantiansvar er på 116,9 millioner. Dette garantiansvar er tatt inn i sum garantiansvar i tabellen over.

Utlån

4 693 587 58 142

24 497 1 594

2 583

70 963

4 851 366

2010

Garantier

Utlån

388 509

4 860 358

630

23 984

119 409 0

0

4 618

513 166

2009

65 255

Garantier

366 209

115 734 0

57 187

18 492

62 524

3 715

2 940

5 072 248

0

504 150

2010

2009

Lønnstakere

152 455

152 034

Produksjonsbedrifter

27 900

22 453

Garantier fordelt på sektorer/næringer

Offentlig forvaltning Jordbruk/fiske

83 151

Bygg/anlegg

14 771

Varehandel/hotell/restaurant

13 776

Finansiering/eiendom

Transport/privat tjenesteyting Sum

14 704

106 174

119 409

115 734

513 166

26

7 991

95 602

6 102

Kredittforetak/andre finansielle foretak

76 974

8 086

504 150

Noter

Utlån fordelt etter sektorer/næringer Utlån Offentlig forvaltning

Lønnstakere

Jordbruk/fiske

Prod.bedrifter

24 040

663 500

TapsTrekkutsatt fasiliteter 218

78 829

Finans/eiendom

683 052

Sum

3 282

3 832

244 059

Transport/privat tjenesteyting

Mislighold

3 036 038

Bygg/anlegg

Handel/hotell/ restaurant

2010

Indv. nedskr.

84 527

116 336

29 142

1 293

52 000 26

56 600

2 444

22 874 3 577

52 934

222

110 204

110 644

4 922

3 052 526

18 360

57 529

4 851 366

0

410 910

Utlån

764 640 93 177

239 528

17 798

73 360

2009

Indv. nedskr.

Mislighold

Tapsutsatt

Trekkfasiliteter

3 737

6 018

173

405 289

12 716

52 880

12 700 2 071

2 443

622 801 5 072 248

44 408

18 333

2010

2009

13 588

735 785

16 667

108 310

Misligholdte lån og tapsutsatte lån

25 900

6 513

3 360

6 578

10

111 514

18 558

1 661

57 820

24 379

77 286

633 791

2008

19 500

2007

Sum misligholdte lån før nedskrivninger

52 934

18 333

17 894

17 655

Sum misligholdte lån etter nedskrivninger

43 198

11 196

12 741

16 389

Individuelle nedskrivninger

Øvrige tapsutsatte lån før nedskrivninger

9 736

7 137

5 153

110 644

77 286

142 215

63 780

40 015

83 035

2010

2009

121–180 dager

18 552

867

Over 271 dager

24 742

10 318

Individuelle nedskrivninger

46 864

Øvrige tapsutsatte lån etter nedskrivninger Aldersfordeling på misligholdte engasjement, netto etter nedskrivning 90–120 dager

-

181–271 dager

1 904

Sum

45 198

37 271

59 180

1 266

2 099 738

1 361

-

11

11 196

Virkelig verdi beregninger på utlån Banken har 310 millioner i balanseført verdi på fastrente utlån. Virkelig verdi på disse utlånene er beregnet til ca. 313,6 millioner.

I forbindelse med beregning av virkelig verdi på utlån, vurderer vi at flytende rente utlån blir tilnærmet lik balanseført verdi. Årsaken til dette er at flytende rente lån blir justert ved en endring i kredittrisiko.

Banken har i tillegg fastrente utlån til kunder. For fastrente utlån er det gjort en beregning til virkelig basert på dagens marked og kurser. Da det ikke er et aktivt marked for verdsettelse av disse utlånene, er det usikkerhet rundt disse beregningene.

2010

Tap og nedskrivninger på utlån og garantier

Endringer i individuelle nedskrivninger Individuelle tapsavsetninger 01.01.

- Periodens konstaterte tap, med tidligere foretatte individuelle nedskrivinger + Økte individuelle nedskrivninger i perioden + Nye individuelle nedskrivninger i perioden

44 408 48 636

10 018

51 910

- Tilbakeføring av individuelle nedskrivninger i perioden

1 100

Sum individuelle nedskrivninger til dekning av tap på utlån 31.12.

2009 64 333

33 000

13 800 725

56 600

44 408

Gruppenedskrivninger 01.01.

15 857

15 057

+ Periodens endringer av gruppenedskrivninger på utlån

-6 314

Gruppenedskrivninger på utlån

Sum gruppenedskrivninger til dekning av tap på utlån 31.12.

9 543

27

800

15 857

Noter

Periodens tapskostnader

2010

Periodens endringer i individuelle nedskrivninger + Periodens endringer i gruppenedskrivninger

-19 925

48 134

33 000

196

220

-6 314

+ Periodens konstaterte tap med tidligere års individuelle nedskrivninger

+ Periodens konstaterte tap uten tidligere års individuelle nedskrivninger - Periodens inngang på tidligere perioders konstaterte tap

Periodens tapskostnader

Resultatførte renter på utlån der det er foretatt nedskrivning for tap

Resultatførte renter

2009

12 192

800

56

53 816

13 711

6 561

3 442

Note 3 Obligasjoner, sertifikater og andre rentebærende verdipapirer Obligasjoner/sertifikater – omløpsmidler

2010

Stat/statsgaranterte

Kommune/fylke Banker

Obligasjoner med fortrinnsrett

Kredittforetak/andre finansielle foretak

Sum

2009

Stat/statsgaranterte Kommune/fylke Banker

Kredittforetak/andre finansielle foretak Sum

Anskaffelseskost

Balanseført verdi

Virkelig verdi

44 379

44 379

44 807

40 079

40 033

206 650

206 284

17 000

16 999

169 820

Effektiv rente

Durasjon

40 036

206 830

169 690

170 038 17 141

477 928

477 384

478 851

2,8 %

0,12

Anskaffelseskost

Balanseført verdi

Virkelig verdi

Effektiv rente

Durasjon

3,3 %

0,14

35 043

34 981

34 981

129 313

129 264

130 065

276 451

276 169

277 244

112 095

111 924

112 198

Bokført verdi er laveste verdis prinsipp vurdert ut fra det enkelte verdipapir.

Det er beregnet gjennomsnittlig effektiv rente ut fra snitt beholdning og totalt inntektsførte renter og rentesrente for hele året.

Note 4 Ansvarlig lånekapital

Av obligasjonene i note 3 er det ingen ansvarlig lånekapital.

Note 5 Aksjer Handelsportefølje Børsnoterte aksjer/aksjefond Terra Europa Terra Asia Terra Alpha Terra Norden Terra Spar Sum aksjer/aksjefond – unotert

Eierandel Antall aksjer og andeler 0,38 % 392 0,30 % 203 1,13 % 1 204 0,80 % 994 0,31 % 851

Sum handelsportefølje

Virkelig Anskaffelses- Balanseført verdi kost verdi 479 392 479 322 198 322 2 808 1 500 2 808 2 976 3 000 2 976 2 535 3 000 2 535 9 120 8 090 9 120 9 120

Periodens netto urealiserte gevinst/tap

28

8 090

9 120

2010 1 834

2009 2 556

Noter

Anleggsaksjer/andeler Unoterte NorPro AS Terra gruppen AS Hjelmeland Sparebank Høland/Setskog Sparebank * Spama A/S Aberdeen Eiendomsfond Norden/ Baltikum ASA API Eiendomsfond Norge II ASA PBS holding AS VISA Inc A * VISA Inc C * Sum anleggsaksjer/egenkapitalbevis

Eier- Antall aksjer andel og andeler 0,09 % 2,80 % 5,73 % 0,32 % 0,29 % 0,25 %

9 409 559 216 64 017 2 200 90 292 009

0,05 %

116 758 77 717 299 699

Inngående balanse

Verdiendring

Tilgang/ Anskaffelses- Balanseført avgang kost verdi 20 8 907

39 338 7 042

176

9 484

151

397

659

3 349

134 315 47 981

151

12 849

20 48 245 7 042 176 9 2 163

20 48 245 7 042 176 9 730

1 185 3 349 134 315 62 638

659 3 349 134 315 60 679

Sum aksjer, andeler og andre verdipapirer med variabel avkastning

69 799

Børsnotert *

Note 6 Tilknyttet selskap Bankens eierandel er endret fra 48 % til 42 % i Terra Eiendomsmegling Jæren AS og tilsvarende stemmeandel.

Terra Eiendomsmegling Jæren har hovedkontor på Bryne.

2010 2009

Anskaffelseskost 2 566 4 144

Inngående balanse 2 315 585

Mottatt utbytte

Netto kapitalendring -1 578

Resultatandel - kostnad/+ inntekt

1 222 1 730

Utgående balanse 1 959 2 315

Note 7 Varige driftsmidler

Anskaffelseskost 01.01.09 + tilgang i året - avgang i året

Akkumulerte avskrivninger

Balanseført verdi 31.12.09 Anskaffelseskost 01.01.10 + tilgang i året - avgang i året Akkumulerte avskrivninger Balanseført verdi 31.12.10 Avskrivninger 2009 Avskrivninger 2010 -avskrivningssats -avskrivningsmetode

Maskiner, biler, inventar

Bankbygg

18 825 598

18 034

16 542

11 932

Tomt, hytte

Sum

2 828

39 687 598

880

29 354

2 880 19 423 1 840 1 492 16 677 3 094

6 103 18 034

1 948 2 828

12 434 5 601

967 1 861

1 233 963 15–30 % lineær

502 502 3–4 % lineær

87 87 4–5 % lineær

Immaterielle eiendeler

9 222

7 505

10 931 40 285 1 840 1 492 30 077 10 556

1 717 9 222

9 222 0 1 873 1 717 20 % lineær

Immaterielle eiendeler er kostnader relatert til programutvikling ved overgang til nytt EDB-system.

Disse har blitt avskrevet over kontraktens løpetid på 5 år, og var ferdig avskrevet i november 2010.

Bankbygg brukes i egen virksomhet og er bankens hovedkontor. Beliggenhet er på Kleppe i Klepp kommune.

29

SUM 3 696 3 269

Noter

Note 8 Finansielle derivater Renterelaterte derivater: Gjennomsnittsbeløp Renterelaterte derivater, gjeld

Rente og valuta derivat

2010

494 761 83 088

Nominelt beløp

2009

2010

365 140

2009

302 948

117 300

Mer-/mindreverdi 2010

561 944

-7 317

117 300

2009

-3 736

7 345

Banken ønsker ved rentebytteavtaler å bytte fast rente til flytende rente. Dette for å eliminere renterisiko for banken.

Netto åpen posisjon utgjør et mindre beløp. Dermed er det begrenset hvor mye endring i rentemarkedet vil påvirke total beløpsstørrelse, tidfesting og usikkerhet vedrørende fremtidig kontantstrøm.

Banken tok i 2005 opp et syndikert valutalån på 15 millioner euro som ble oppgjort i 2010.

Egenkapitalrelaterte derivater: 2010

Bankinnskudd med aksjeavkastning

Kontraktsbeløp

Mer-/mindreverdi-swap/opsjoner

9 570

(42)

2 028

Gjennomsnittlig samlet portefølje

2009

2010

2009

12 500

Kontraktsbeløp tilsvarer det referansebeløp (hovedstol) som er avtalt i bytteavtalen og som er grunnlag for beregning av rente og avkastning. Det foreligger ingen avtaler om motregning av kontrakter. Alle egenkapitalrelaterte derivater er oppgjort pr. 31.12.10.

Note 9 Gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner Klepp Sparebank har pr. 31.12. fire større innlån fra kredittinstitusjoner på til sammen 300 millioner kroner.

Pålydende 100 millioner 50 millioner 50 millioner 100 millioner – F-lån

Løpetid 20.09.07-20.09.14 30.06.09-29.06.12 01.10.09-01.10.12 13.02.09-13.02.12

Rente snitt 2,76 % snitt 3,89 % snitt 3,29 % snitt 2,90 %

Innlån fra kredittinstitusjoner pr. 31.12.09 var på 600 millioner.

Innskudd fra og gjeld til kunder Gjennomsnittlig rente for sum innskudd i 2010 var på 2,14 %.

Renten er beregnet ut fra sum rente for året i forhold til sum gjennomsnittlig innskudd.

Gjennomsnittlig rente for sum innskudd i 2009 var på 2,62 %.

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer: Obligasjonslån Det er utstedt 9 obligasjonslån på til sammen 1 972 millioner mot 2 086,3 millioner kroner i 2009.

Pålydende

Forfall

275 millioner

04.02.11

305 millioner

13.02.12

212 millioner

21.06.11

225 millioner

28.09.12

200 millioner

30.04.14

250 millioner

19.03.15

255 millioner 125 millioner 125 millioner

19.09.13 12.11.14

03.09.15

Resterende underkurs på obligasjonene er 8,5 millioner som vil utgiftsføres planmessig hvert år fram til innfrielse. Utgiften resultatføres som en justering av obligasjonens løpende rentekostnad.

Ingen av obligasjonene har put-opsjoner til fordel for investor.

Gjennomsnittlig rente for året for sertifikat og obligasjoner har vært 3,45 %. Renten er beregnet ut fra effektiv rentesats til enhver tid inkl. underkurs.

I 2009 var gjennomsnittlig rente 4,03 %.

30

Noter

Annen gjeld

2010

Betalbar skatt Bankremisser BBS/avregningstranser Skattetrekk Øvrig gjeld Avsatt til utbytte Avsatt til gaver Sum annen gjeld

2009

2 090 1 177 1 755 1 344 1 595 1 184 1 155 10 299

3 308 1 869 1 697 1 328 2 337 2 314 1 869 14 722

2010 9 382 -2 999 -2 776 -1 834 -1 222 3 228 3 779

2009 21 711 113 -95 -2 556 -1 730 -8 973 8 470

28 % skatt av grunnlaget Formueskatt For mye/lite avsatt forrige år Endring utsatt skatt Årets skattekostnad

1 058 1 031 65 -904 1 250

2 371 936 -9 2 513 5 811

Effektiv skattesats

13 %

27,0 %

2 627 -2 473 1 031 65

6 079 -1 195 936 -9

1 250

5 811

Driftsmidler Pensjonsforpliktelse Aksjer og andre verdipapirer Oppløst uspesifisert tapsavsetning Derivater Sum

Midlertidig forskjell 01.01.

-6 263 -8 625 166 3 785 7 964 -2 973

Årets endring 79 -8 125 261 3 785 7 228 3 228

Midlertidig forskjell 31.12.

-6 342 -500 -95

Driftsmidler Pensjonsforpliktelse Aksjer og andre verdipapirer Oppløst uspesifisert tapsavsetning Derivater Sum

Utsatt skattefordel 01.01.

-1 754 -2 415 46 1 060 2 231 -832

Årets endring 22 -2 275 73 1 060 2 024 904

Utsatt skattefordel 31.12.

-1 776 -140 -27 0 207 -1 736

Note 10 Skattekostnad og utsatt skattefordel Resultat før skattekostnad Permanente forskjeller Aksjeutbytte Verdiendring aksjer Resultat tilknyttet selskap Endring i midlertidige forskjeller Årets skattegrunnlag

Avstemming av skattekostnad 28 % av resultat før skatt Permanente forskjeller Formueskatt For mye/lite avsatt forrige år Føring mot egenkapitalen Sum skatt på ordinært resultat

31

736 -6 201

Noter

Note 11 Pensjonsforpliktelser Klepp Sparebank sine faste ansatte omfattes av pensjonsordninger som gir rett til definerte fremtidige pensjonsytelser. Banken har pensjonsforpliktelser overfor 51 personer pr. nyttår. Pensjonsytelsene er i hovedsak avhengig av antall opptjeningsår og lønnsnivå ved nådd pensjonsalder. Pensjon til tidligere banksjef dekkes over drift, øvrige pensjonsavtaler er finansiert gjennom en kollektiv forsikringsordning i et livselskap – Vital. I tillegg har banken en førtidspensjonsavtale for nåværende banksjef som også er forsikret i samme livselskap. Banksjefen har en pensjonsavtale som trer i kraft ved fylte 65 år. Pensjonsytelsen utgjør 70 % av sluttlønn fram til 67 år, da han trer inn i den kollektive ordningen.

Beregning av pensjonsforpliktelsen utføres av ekstern aktuar, og er basert på aktuarielle forutsetninger som gjelder alle pensjonsordninger. Bankens pensjonsordning oppfyller kravene i lov om obligatorisk tjenestepensjon.

Gammel AFP-ordning ble i februar 2010 vedtatt avviklet og det var kun mulig å gå av etter den gamle ordningen fram til 31.12.2010.

Gevinsten på 6,0 millioner ved avviklingen av ordningen er inntektsført i 2010, og presentert som en reduksjon av personalkostnader.

En gjenværende avsetning gjelder selskapets egenandel for personer som er førtidspensjonert i den gamle ordningen. Som erstatning for den gamle AFP-ordningen, er det etablert en ny AFP-ordning. Den nye AFP-ordningen er, i motsetning til den gamle, ikke en førtidspensjonsordning, men en ordning som gir et livslangt tillegg på den ordinære pensjonen. De ansatte kan velge å ta ut den nye AFP-ordningen fra og med fylte 62 år, også ved siden av å stå i jobb, og den gir ytterligere opptjening ved arbeid fram til 67 år.

Den nye AFP-ordningen er en ytelsesbasert flerforetakspensjonsordning, og finansieres gjennom premier som fastsettes som en prosent av lønn. Foreløpig foreligger ingen pålitelig måling og allokering av forpliktelse og midler i ordningen. Regnskapsmessig blir ordningen behandlet som en innskuddsbasert pensjonsordning hvor premiebetalinger kostnadsføres løpende, og ingen avsetninger foretas i regnskapet. Det betales ikke premie i den nye ordningen før i 2011, og da er premien fastsatt til 1,4 % av samlede utbetalinger mellom 1 G og 7,1 G til bedriftens arbeidstakere (estimert til NOK 200). Det er ikke fondsoppbygging i ordningen og det forventes at premienivået vil øke for de kommende årene.

Pensjonsforpliktelser Påløpt pensjonsforpliktelse Verdi pensjonsmidler Faktisk netto forpliktelse Ikke resultatført estimatavvik Arbeidsgiveravgift Pensjonsforpliktelse Regnskapsført forpliktelse 01.01.

Pensjonskostnad Totalt innbetalt (inkl. omkostninger) Utbetalt over drift Regnskapsført forpliktelse 31.12. Årets netto pensjonskostnad fremkommer som følger Årets pensjonsopptjening Rentekostnad Avkastning på pensjonsmidler Pensjonskostnad før ekstraordinære poster Amortisering av estimatavvik Administrasjonskostnader Netto pensjonskostnad Arbeidsgiveravgift Pensjonskostnad i regnskapet Følgende økonomiske og aktuarmessige forutsetninger er lagt til grunn Diskonteringsrente Forventet avkastning på pensjonsmidler Årlig forventet lønnsvekst Regulering av løpende pensjon Regulering av grunnbeløp Dødelighetstabell Uføretabell AFP-uttak Forventet frivillig avgang før 50 år/nedtrapping etter 50 år Avkastning av pensjonsmidler ble 4,8 % i 2009.

32

2010 32 565 -30 161 2 404 -2 310 406 500

2009 30 388 -27 690 2 698 5 547 380 8 625

8 625 -5 140 -2 556 -429 500

9 481 2 056 -2 639 -273 8 625

2010

2009

987 1 445 -1 595 837 -6 407 186 -5 384 244 -5 140

2 024 1 669 -1 689 2 004 -575 299 1 728 328 2 056

2010

2009

4,60 % 5,40 % 4,00 % 3,75 % 1,30 % K2005 IR02 50 % 8-0%/0%

5,40 % 5,60 % 4,25 % 4,00 % 1,30 % K2005 IR02 50 % 8-0%/0%

Noter

Note 12 Egenkapital

Sum egenkapital pr. 31.12.08 Resultat 2009 Avsetning til gaver Avsetning til utbytte Overført fra Sparebankens fond Overført fra utjevningsfond Sum egenkapital pr. 31.12.09 Resultat 2010 Avsetning til gaver Avsetning til utbytte Overført Sparebankens fond Overført utjevningsfond Sum egenkapital pr. 31.12.10

Disponering av årsresultat

15 899 -1 100 -2 314 -10 125 -2 360

8 132 -550 -1 184 -5 218 -1 180

Eierandelskapital

107 650

107 650

107 650

Overkursfond

Utbyttereguleringsfond

5 058

2 360 2 382

5 058

1 180 3 562

5 058

22

Spare­ bankens fond

270 663

Sum egen­kapital

383 393

10 125 280 788

395 878

5 218 286 005

402 275

Note 13 Kapitaldekning Banken utarbeider årlig et ICAAP-dokument som gir en nærmere presisering av kapitalbehovet utover minstekravet på 8,0 %.

Tilleggsinformasjon om bankens ansvarlige kapital og risikoprofil er offentliggjort på bankens hjemmesider – Pilar III dokument.

Ansvarlig kapital Sparebankenes fond Overkursfond Utjevningsfond Egenkapitalbevis Fondsobligasjoner - Ansvarlig kapital i annen finansinstitusjon (50 %) - Immaterielle eiendeler/utsatt skattefordel Sum kjernekapital

31.12.10 286 005 5 058 3 562 107 650 124 706 -8 264 -1 736 516 981

31.12.09 280 788 5 057 2 383 107 650 124 631 -7 836 -2 552 510 121

Ansvarlig lånekapital - Ansvarlig kapital i annen finansinstitusjon (50 %) Sum tilleggskapital

29 667 -8 264 21 403

29 549 -7 836 21 713

538 384

531 834

2010 3 116 444 621 634 -9 542 -16 528 3 712 007

2009 3 282 910 581 801 -15 857 -15 672 3 833 182

14,5 %

13,9 %

Netto ansvarlig kapital Beregningsgrunnlag Eierandeler som ikke inngår i handelsportefølje Poster utenom balanse som ikke inngår i handelsportefølje Tapsavsetninger som ikke er med i ansvarlig kapital Ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner Sum Kapitaldekning

Kjernekapital

13,9 %

Ansvarlig lånekapital

2010

Ansvarlig obligasjonslån

30 000

13,3 % 2009

30 000

Banken har et ansvarlig obligasjonslån på 30 millioner med løpetid 5 + 5 år med endelig forfall 22.10.18. Rente på lånet er 3 mndr. NIBOR + 4,80 prosentpoeng. Lånet ble etablert med en underkurs på 0,6 millioner.

Banken har rett til å innfri lånet 21.12.13 til kurs 100 (call option). Dersom banken velger å la lånet løpe videre etter 5 år, settes renten opp til 3 mndr. NIBOR + 5,55 prosentpoeng. Låntaker har innløsningsrett med Finanstilsynets tillatelse.

33

Noter

2010

Fondsobligasjonslån

50 000

2009

50 000

Renten er 3 mndr. NIBOR + 1,60 prosentpoeng med regulering hver tredje måned. Lånet er i norske kroner og har ubegrenset løpetid.

Låntaker har rett til å innfri lånet første gang 17.12.14. Deretter har låntaker innløsningsrett hver 17. desember med Finanstilsynets tillatelse. Totale kostnader inkl. underkurs blir 3 mndr. NIBOR + 1,75 prosentpoeng.

2010

2009

Fondsobligasjonslån fra Statens finansfond 75 000 75 000

Renten er 6 mndr. effektiv syntetisk rente på statskasseveksler + 6,00 prosentpoeng. Renten reguleres hvert halvår. Lånet er i norske kroner og har ubegrenset løpetid. Låntaker har rett til å innfri lånet med samtykke fra Finanstilsynet. Dersom banken velger å la lånet løpe videre etter 4 år, heves rentepåslaget fra 6,00 til 7,00. Etter 5 år heves rentepåslaget fra 7,00 til 8,00.

Banken er pålagt visse restriksjoner ved bruk av fondsobligasjon fra Statens Finansfond. Det kan maksimalt utbetales 50 % av eierandelskapitalens andel av resultat i kontantutbytte. Det kan ikke utdeles mer enn 10 % av resultat i gaver. I tillegg er det restriksjoner på lønn til ledende ansatte.

Note 14 Poster utenom balansen

Forpliktelser

Garantier Betalingsgarantier Kontraktsgarantier Lånegarantier Annet garantiansvar Garanti overfor Sparebankenes Sikringsfond Sum

2010 19 637 15 825 461 677 13 512 2 516 513 166 2010

Sikkerhetsstillelser – pantsettelser

Norges Bank – bokført verdi obligasjoner

402 282

2009 10 968 17 030 443 196 28 195 4 760 504 150 2009

419 133

Obligasjonene er stillet som pant for trukket D-lån og F-lån i Norges Bank. Pr. 31.12. hadde vi ikke trukket på rammen i Norges Bank, men har ett løpende 3 års F-lån på 100 millioner.

Rente- og valutarelaterte derivater Renterelaterte derivater 302,9 millioner.

Egenkapitalrelaterte derivater Banken har ingen egenkapitalrelaterte derivater.

Rammeavtale med Terra Boligkreditt Klepp Sparebank har en plikt til å kjøpe obligasjoner for 96,9 millioner dersom Terra Boligkreditt ut fra likviditetssituasjonen sin har behov for dette.

Se note 8.

Note 15 Gebyrer 2010 3 660 4 093 1 466 11 233 5 003 208 25 663

Inntektsposten fordeler seg slik: Forsikring Kredittformidling Verdipapiromsetning og forvaltning Betalingsformidling Garantiprovisjoner Andre provisjoner og gebyrer Sum

34

2009 3 245 2 194 1 211 10 109 4 976 398 22 133

Noter

Note 16 Lønn, ytelser og lån til ledende personer m.v.

Administrerende banksjef fra 01.03.10

Tor Egil Lie

Samlede utgifter til lønn og annen godtgjørelse

Herav annen godtgjørelse 2010 5

882

114

Banksjef økonomi og finans

Åse Bente S. Wærsland

709

Banksjef bedriftsmarked

Jone Skretting

836

106

Leder kundesenter

Inger Karin Drengstig

664

3

Gabriel Block Watne

497

Banksjef personmarked

Risk manager

Administrerende banksjef til 28.02.10

Anita I. Heigre

702

Magne Stangeland

708

Pensjonskostnad

123

Lån/kreditt/ sikkerhetsstillelse 31.12.10

73

851

1

89

2 000

4

82

55

1 700

50

39

3 000

73

2 800 2 300

I regnskapet for 2010 er det ikke avsatt bonus til ansatte.

Adm. banksjef sa opp sin stilling i slutten av 2009. Han hadde ikke krav på etterlønn ut over oppsigelsestiden.

Ny adm. banksjef begynte 01.03.10.

Egen pensjonsavtale Ved fylte 65 år fratrer adm. banksjef. Som kompensasjon skal adm. banksjef få en førtidspensjon på 70 % av lønn ved fratredelse frem til fylte 67 år. Samtidig må adm. banksjef meldes ut av kollektiv ordning. Banken kompenserer slik at årlig pensjonsutbetaling ved fylte 67 år skal være lik som om han hadde vært i den kollektive ordningen frem til fylte 67 år. Avtalen er forsikret.

Samlet honorar til styret Sum

2010

2009

150

138

410

Tor Audun Bilstad, styreformann

Randi Skadsem Egeland, nestformann

80

410 67

Lån/kreditt/ sikkerhetsstillelse

2010

5 201

400

Hilde Kraggerud

60

60

1 000

Jan-Harald Damsgård

60

60

3 801

Snorre Haukali

50

Per T. Sekse

10

Bjørn Dale

Samlet honorar til kontrollkomiteen

2010

Sum

110

Rasmus Mellemstrand, formann Kari Tveitevoll Eide

35

2009

Lån/kreditt/ sikkerhetsstillelse

2010

3 324

30

30

1 500

5

30

25

Snorre Haukali

25

110

50

Siri Rasmussen Larsen

60

50

1 824

Noter

Samlet honorar til forstanderskapet Sum Oddvar Undheim, formann Olav Røysland Oddbjørg Egeland Larsen Kari Tveitevoll Eide Siri Rasmussen Larsen Rasmus Mellemstrand Astrid Marie Penne Sofie Smedsvig Eli Sola Erga Edith Grude Leif Harbo Torunn Austdal Rasmussen Hanne-Lill Steen Rita Charlotte Thu Reidar Øksnevad Asbjørn Aanestad Tron Ree Elisabeth Bellamey Svein Bore Ragna Kristin Gjuvsland Eirik Haver Randi S. Husveg Jan Kvalheim Anne Birgit Braut Langemyhr Anne Synnøve Lid Svein Nydal Liv Marit Thysse Henning Waage Topnesvåg Arne Turlid Wiggo Erichsen Carl Kyllingstad Ståle Kyllingstad Tor Raymond Lie Magne Orstad Oddvar Salte Toril Hodne Skjæveland Arne Stangeland Oddmund Wiig Halvard Velde Snitt utbetalt i 2010 pr. medlem 1.200,Antall ansatte Antall årsverk

2010 83,6 41,7 8,3 1,2 1,2 1,2 1,2 1,2 1,2 1,2 1,2 1,2 1,2 1,2

2009 115 2 50 2 2 2 2 1 1 3 2 1 1 2 2

1,2 1,2

1 2 2 3 3 1 3

1,2 1,2 1,2 1,2 1,2

3 3

1,2 1,2 1,2 1,2 1,2 1,2

3 3 1 1 1 1 3 3 3 2

1,2 1,2 1,2 1,2

2010 50 46

Lån/kreditt/ sikkerhetsstillelse 61 421 800 7 445 1 100 1 824 1 500 2 000 4 900 500

422

1 179 1 659 2 190 656 3 700 1 500 6 684 1 300 3 000 978 1 800 2 700 4 562 3 200 3 000 25

1 000 1 797

2009 53 47

Lån til styret, kontrollkomiteens medlemmer og forstanderskapsmedlemmer er til ordinære kundevilkår.

Lån/kreditt/sikkerhetsstillelse: Ansatte

78 764

Vilkår: 70 % av laveste rente til kunder

Alle ansatte har samme rentevilkår på lån/kreditter. Rentesubsidiering i forhold til normale lånevilkår til kunder utgjør ca. 731.

36

Noter

Note 17 Andre driftskostnader Kostnader revisjon Kostnader leide lokaler Kontingenter Driftskostnader faste eiendommer Andre kostnader Sum Banken har ingen vesentlige leiekontrakter.

Lovpålagt revisjon Andre revisjonsrelaterte tjenester Skatterådgivning Annet Sum

2010 622 1 083 2 286 1 133 3 437 8 561

2009 1 044 1 462 2 002 1 225 3 601 9 334

2010 527 91

2009 541 492

4 622

11 1 044

Tallene er inkludert merverdiavgift.

Note 18 Egenkapitalbevis og egenkapitalbeviseiere Egenkapitalbevis Egenkapitalbevis Overkursfond, bokført verdi Utjevningsfond

20 største eiere Oddvar Salte Holding AS Terra Utbytte Skagen Vekst Turris AS Cambio AS MP Pensjon Velcon AS Allumgården AS Klepp kommune Pico AS Elin Braut Giag AS Sparebanken Øst Oblomov AS Wiggo Erichsen Holding AS Arve Braut Eiendomsselskap A/S Ivar S. Løge AS Sest AS Kristian Kleppe Inge Steensland Stiftelse Sum 20 største Sum øvrige eiere Sum totalt Egenkapitalbevisene er pålydende kr 100. Pr. 31.12.10 var det 943 egenkapitalbeviseiere.

37

2010 107 650 5 058 3 562

2009 107 650 5 058 2 382

Antall egenkapitalbevis 100 000 54 300 34 000 28 400 24 300 23 000 23 000 22 500 16 900 15 200 14 200 14 100 13 900 12 300 11 900 10 800 10 000 10 000 9 000 8 500 456 300 620 200 1 076 500

Andel % 9,29 5,04 3,16 2,64 2,26 2,14 2,14 2,09 1,57 1,41 1,32 1,31 1,29 1,14 1,11 1,00 0,93 0,93 0,84 0,79 42,39 57,61 100

Noter

Egenkapitalbevis eiet av medlemmer i forstanderskapet, kontrollkomiteen, styret, adm. banksjef og andre ledende personer pr. 31.12.10.

Etternavn Friestad Hodne Husveg Håland Kyllingstad Lie Nydal Orstad Penne Rødland Salte Smedsvig Stangeland Thysse Topnesvåg Turlid Undheim Vaaland Wiig Aanestad Mellemstrand Bilstad Damsgård Kraggerud Heigre Skretting Stangeland Wærsland

Fornavn Jan Egil Torill Skjæveland Randi Roar Carl Tor Raymond Svein Tore Magne Astrid Marid Trond Inge Oddvar Sofie Arne Liv Marit Henning Waage Arne Oddvar Heidi Brosten Oddmund Asbjørn Rasmus Tor Audun Jan-Harald Hilde Anita Jone Magne Åse Bente S.

Verv Forstanderskapet Forstanderskapet Forstanderskapet Forstanderskapet Forstanderskapet Forstanderskapet Forstanderskapet Forstanderskapet Forstanderskapet Forstanderskapet Forstanderskapet Forstanderskapet Forstanderskapet Forstanderskapet Forstanderskapet Forstanderskapet Forstanderskapet Forstanderskapet Forstanderskapet Forstanderskapet Kontrollkomiteen Styret Styret Styret Ledende ansatt Ledende ansatt Ledende ansatt Ledende ansatt

Egenkapitalbevis 500 500 2 085 300 2 000 400 1 000 500 1 000 400 2 770 2 000 800 2 500 600 2 000 200 2 000 500 100 2 000 3 500 3 000 2 000 700 2 000 2 000 1 000

For de egenkapitalbevis som er nevnt over, er også egenkapitalbevis eiet av ektefelle, mindreårige barn eller foretak der noen av disse har bestemmende innflytelse, medregnet.

Note 19 Fortjeneste pr. egenkapitalbevis

Fortjeneste pr. egenkapitalbevis

2010

2009

2,2

4,34

Egenkapitalbevisbrøken var 29,07 % pr. 31.12.2010.

Det blir gitt et kontantutbytte på 50 % av fortjenesten. Resterende blir godskrevet utjevningsfondet.

Resultat pr. egenkapitalbevis fremkommer ved å multiplisere årets resultat med egenkapitalbevisbrøken på 29,07 % og dividere dette resultat på antall egenkapitalbevis.

Note 20 Andre inntekter Klepp Sparebank har i flere år hatt aksjer i Nordito AS. Nordito AS fusjonerte med PBS Holding A/S 14.04.2010.

Gjennom denne fusjonen har Klepp Sparebank fått realisert netto verdier på 3,1 millioner.

38

Noter

Note 21 Segmentinformasjon

Resultatrapportering pr. segment

Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Netto provisjonsinntekter Inntekter verdipapirer Andre inntekter

PM

2010

BM

42 063

34 504

8 618

4 501

15 187 215

Totalt

PM

2009

BM

Totalt

76 567

34 282

31 001

65 283

13 119

8 106

5 405

13 511

5 392

20 579

72

287

12 422

848

4 758 253

17 180

1 101

Sum andre inntekter

24 020

9 964

33 984

21 376

10 416

31 792

Sum driftskostnader

34 922

12 295

47 217

41 588

16 371

57 959

Resultat før tap

28 708

31 357

60 065

11 853

23 568

35 421

Gevinst aksjer

2 444

689

3 133

9 382

13 612

8 098

21 710

Sum

PM

Av- og nedskrivninger Tap på utlån

Resultat før skatt

2 452

2 055

51 762

29 097

-19 715

Innskudd og utlån rapportert pr. segment

Brutto utlån

Individuelle nedskrivninger Gruppevise nedskrivninger

817

PM

2010

BM

3 269

53 816

2 218

-1 759

1 478

15 470

BM

1 815 328

4 851 366

3 052 526

2 019 722

3 643

5 899

9 542

3 663

12 194

53 318

56 600

3 737

13 711

2009

3 036 038 3 282

3 696

40 671

Sum

5 072 248

44 408 15 857

Netto utlån

3 029 113

1 756 110

4 785 223

3 045 126

1 966 857

5 011 983

Innskudd

1 887 177

1 330 713

3 217 890

1 740 076

1 175 963

2 916 039

Netto renteinntekter, andre inntekter og driftskostnader fordeles etter aktivitetsvolum. Administrasjonskostnader fordeles ut fra årsverk og felleskostnader fordeles på privat og næring ut fra fordelingsnøkkel. Skatt er ikke fordelt på segment.

Note 22 Overtatt eiendel Banken har overtatt et tomteområde i forbindelse med misligholdt engasjement. Verdien på området er bokført til 37,2 millioner.

39

Investorinformasjon Andre 8 %

Rogaland 67 %

Akershus 4 % Buskerud 5 % Oslo 16 %

Egenkapitalbevis

Geografisk spredning på eierne Pr. 31.12.2010 var det 943 eiere.

Diagrammet viser den geografiske fordelingen.

Klepp Sparebank ble børsnotert 3. mai i 2007. Banken har

Banken har som mål å gi et konkurransedyktig utbytte.

på kr 107 650 000 og overkursfond på kr 5 057 778. I tillegg

fond når det gjelder kontantutbytte. Inntil 50 % av eier-

utstedt 1 076 500 egenkapitalbevis og eierandelskapital er

Klepp Sparebank egenkapitalbevis (KLEG) andelskapitalens andel av resultatet 90 vil kunne bli utbetalt Kursutvikling og volum 2010 Kroner

Antall

12000 er det et utjevningsfond på kr 3 562 055.

Banken er pålagt restriksjoner ved bruk av Statens Finans-

i kontantutbytte. Banken kan utbetale inntil 10 % av

10000

Informasjon

resultatet etter skatt i gaver.

Klepp Sparebank vil føre en åpen informasjonspolitikk

80

8000

med det formål å gi egenkapitalbeviseierne og verdipapir-

Kursutvikling og omsetning av KLEG i 2010

markedet korrekt og relevant informasjon om Bankens

Kursen pr. 31.12.2010 var kr 82,75. I løpet av 2010 har høyeste 75

6000

økonomiske utvikling.

omsatte kurs vært kr 88,50 og laveste kurs har vært kr 61,00.

I 2010 inngikk banken 4000 en markedspleieavtale med Terra

Det har vært omsatt 54 887 grunnfond 70 i 2010. Tabellen viser

Markets AS for å fremme likviditeten i bankens egenkapital-

antall egenkapitalbevis som er omsatt pr. måned og snitt

bevis, og å redusere2000 forskjellen mellom kjøps- og salgskurser.

0 Andre 8 % Avkastning og utbyttepolitikk Januar Februar Mars

April

Mai

85

Juni

kurs pr. måned.

65

Utbytte – egenkapitalbevisbrøk August September Oktober November Desember

60

Juli

4% Bankens mål er å oppnå enAkershus inntjening som gir konkurranseAntall

Rogaland 67 %

Resultat Snittkurs pr. egenkapitalbevis var på kr 2,20 i 2010. Det ble i

5% dyktig avkastning påBuskerud bankens egenkapital. Målet til

forstanderskapet 03.03.2011 vedtatt å utbetale 1,10 pr.

Oslo 16 %

egenkapitalavkastning etter skatt er minimum 3 % over

egenkapitalbevis i kontantutbytte.

risikofri rente.

Egenkapitalbevisbrøken i 2011 vil være 28,9 %.

Avkastningen til eierandelskapitalen skal gjenspeile det økonomiske resultatet i banken og fordeles mellom

Effektiv avkastning for 2010 var positiv med 28,7 prosent.

deres andel av bankens egenkapital.

utbytte i prosent av startkurs.

Effektiv avkastning regnes som kursendring og eventuelt

Klepp Sparebank egenkapitalbevis (KLEG) Kursutvikling og volum 2010

12000

90

10000

85

8000

80

6000

75

4000

70

2000

65

0

Januar

Februar

Mars

April

Mai

Juni

Juli

Antall

August September Oktober November Desember

Snittkurs

40

60

Kroner

Antall

egenkapitalbeviseierne og sparebankens fond i henhold til

Tillitsvalgte Forstanderskap Forstanderskapet skal sørge for at sparebanken virker etter sitt formål i samsvar med lov, vedtekter og forstanderskapets vedtak, jfr. §3 i bankens vedtekter.

Valgt av innskyterne Oddvar Undheim (formann) Astrid Marie Penne Siri Rasmussen Larsen Roar Håland Rasmus Mellemstrand Sofie Smedsvig Kari Tveitevoll Eide Oddbjørg Egeland Rasmussen Valgt av kommunen Edith Grude Asbjørn Aanestad Rita Charlotte Thu Torunn Austdal Rasmussen Eli Sola Erga Hanne-Lill Steen Leif Harbo Reidar Øksnevad

Kontrollkomité Kontrollkomiteen består av 3 medlemmer og 2 varamedlemmer.

Jfr. § 4 i vedtektene.

Rasmus Mellemstrand Siri Rasmussen Larsen Kari Tveitevoll Eide Varamedlemmer Hanne-Lill Steen Oddvar Salte

Valgt av funksjonærene Svein Bore Liv Marit Thysse Anne Birgit Braut Langemyhr Svein Nydal Arne Turlid Ragna Kristin Gjuvsland Eirik Haver Anne Synnøve Lid Valgt av grunnfondsbeviseierne Ståle Kyllingstad Oddvar Salte Carl Kyllingstad Toril Skjæveland Hodne Halvard Velde Arne J. Stangeland Oddmund Wiig Wiggo Erichsen

Valgkomité Astrid Marie Penne Torunn Austdal Rasmussen Anne Birgit Braut Langemyhr Kjell Horpestad Varamedlemmer Oddbjørg Egeland Rasmussen Eli Sola Erga Eirik Haver Oddmund Wiig

41

Varamedlemmer Trygve Skretting Bore Rolf Steinar Risa Elisabeth Thompson Kjell Soma Jan Egil Friestad Åslaug Å. Grude Tron Ree Elisabeth Hauge Jan Kvalheim Elisabeth M. Bellamey Henning Waage Topnesvåg Heidi Brosten Vaaland Tor Raymond Lie Magne Orstad Trond Inge Rødland Jan Arvid Nese

Valgkomité egenkapitalbeviseiere Kristian Kleppe Torill Sletten Kjell Horpestad Varamedlem Liv Stenersen Aamodt

Eierstyring og selskapsledelse Eierstyring og selskapsledelse i Klepp Sparebank skal sikre at bankens virksomhetsstyring er i tråd med allmenne og anerkjente oppfatninger og standarder, samt lov og forskrift. Klepp Sparebank har som målsetting å følge Norsk Anbefaling til eierstyring og selskapsledelse så langt den passer.

Likebehandling av egenkapitalbeviseiere og transaksjoner med nærstående Egenkapitalbevisene utstedt av banken har alle samme klasse.

Hvert egenkapitalbevis gir en stemme i grunnfondsbevismøtene og gir samme rett til utbytte.

Prinsippene for eierstyring og selskapsledelse er konkretisert i ulike styringsdokumenter for Klepp Sparebanks virksomhet. Prinsippene skal sikre et godt samspill mellom bankens ulike interessenter som egenkapitalbeviseiere, långivere, kunder, ansatte, styringsorganer, ledelse og samfunnet for øvrig.

Fri omsettelighet Bankens egenkapitalbevis er fritt omsettelig og uten noen restriksjoner.

Forstanderskapet Forstanderskapet er bankens øverste organ og fører tilsyn med styrets forvaltning av banken. Forstanderskapet fastsetter bankens vedtekter, vedtar regnskapet og velger medlemmene til bankens styre, kontrollkomité og valgkomité, samt velger ekstern revisor.

Forstanderskapet beslutter også etablering og nedleggelse av kontor i kommuner hvor banken ikke har sitt hovedkontor, annen filial eller avdelingskontor, samt fordeler det beløp som etter sparebanklovens § 28 kan brukes til allmennyttige formål, i tillegg til å vedta opptak av ansvarlig lånekapital.

Klepp Sparebanks policy innenfor området eierstyring og selskapsledelse bygger på følgende elementer: • Klepp Sparebank skal føre en åpen, pålitelig og relevant kommunikasjon med omverdenen om bankens virksomhet og forhold knyttet til eierstyring og selskapsledelse • Et kompetent og uavhengig styre med klare arbeids- og ansvarsforhold • Effektive kontroll- og styringsprosesser • Likebehandling av egenkapitalbeviseierne og balansert forhold til øvrige interessegrupper

Ved tilretteleggingen av møter i forstanderskapet skal banken sikre at samtlige medlemmer får innkalling via brev og med minst åtte dagers varsel, jfr. sparebanklovens § 11. Forstanderskapet kan ikke treffe beslutning i andre saker enn de som er angitt i innkallingen.

Banken har utarbeidet etiske retningslinjer.

Virksomhet Klepp Sparebanks virksomhet er definert i bankens vedtekter.

Bankens visjon, forretningsidé og overordnede mål fremkommer av årsrapporten.

Forstanderskapet består av 32 medlemmer, likt fordelt på de ulike interessegrupper.

Forstanderskapet har normalt 2 møter pr. år.

Protokoller fra de siste års møter er publisert på www.klepp-sparebank.no

Eierandelskapital og utbytte Klepp Sparebank har en egenkapital som er tilpasset mål, strategi og risikoprofil.

Kontrollkomiteen Kontrollkomiteen er valgt av forstanderskapet og består av 3 medlemmer og 2 varamedlemmer for 2 år. Kontrollkomiteen skal føre tilsyn med at virksomheten er i samsvar med § 13 i sparebankloven og instruks fastsatt av forstanderskapet og godkjent av Finanstilsynet. Komiteen har normalt 6 møter pr. år.

Banken har en eierandelskapital pålydende 107 650 000.

Klepp Sparebank har flere interessenter, og det er en målsetting å skape mest mulig verdi for alle interessenter.

Bankens mål er å oppnå en inntjening som gir en konkurransedyktig avkastning på bankens egenkapital. Kravet til egenkapitalavkastning etter skatt er minimum 3 % over risikofri rente. Avkastningen til eierandelskapitalen skal gjenspeile det økonomiske resultatet i banken og fordeles mellom egenkapitalbeviseierne og sparebankens fond i henhold til deres andel av bankens egenkapital.

Valgkomiteer – egenkapitalbeviseiermøte Sparebankloven regulerer hvordan valgkomitéarbeidet skal foregå i en sparebank. Ansettes representanter til forstanderskapet har egne prosedyrer. Offentlig oppnevnte forstandere utpekes av Klepp kommunestyre. Valg av representanter for innskyterne velges i et eget valgmøte, etter innstilling fra valgkomité valgt av forstanderskapet.

Banken har som mål å gi et konkurransedyktig kontantutbytte.

Banken er pålagt restriksjoner ved bruk av Statens Finansfond når det gjelder kontantutbytte. Inntil 50 % av eierandelskapitalens andel av resultatet vil kunne bli utbetalt i kontantutbytte. Banken kan utdele inntil 10 % av resultatet etter skatt i gaver.

Egenkapitalbeviseierne velger 1/4 av forstanderskapets medlemmer, i alt 8 representanter. Hver representant velges for fire år.

Disse valgene foregår i et eget egenkapitalbeviseiermøte etter innstilling fra egen valgkomité, valgt av egenkapitalbeviseierne.

Møtene blir kunngjort gjennom annonse i lokalavis. I tillegg får alle egenkapitalbeviseiere skriftlig innkalling.

Klepp Sparebanks samfunnsansvar er omfattende og ivaretas på flere måter. Hovedsakelig ivaretas dette gjennom gaver og deltakelse og medvirkning til ulike møteplasser for samfunns- og næringsliv. Banken har anledning til å sette av deler av overskuddet til allmennyttige formål gjennom bankens gavefond. Dette brukes for å fremme vekst og utvikling. Gaver og sponsorbidrag skal være forankret i bankens visjon og forretningsidé og skal fordeles på en måte som underbygger bredde og mangfold. Banken vil i 2011 utforme egne retningslinjer for bankens samfunnsansvar.

Forstanderskapet velger en valgkomité blant forstanderskapets medlemmer. Valgkomiteen består av 4 medlemmer, ett medlem fra hver gruppering. Valgkomiteen forbereder valg av formann og nestformann i forstanderskapet, leder og nestleder og øvrige medlemmer og varamedlemmer til styret ekskl. de ansattes representanter. Videre forbereder valgkomiteen valg av medlemmer og varamedlemmer til kontrollkomiteen, samt medlemmer og varamedlemmer til valgkomiteen. Det er utarbeidet egne retningslinjer for valgkomiteen. Retningslinjene vil bli fremlagt for forstanderskapet i 2011.

42

Eierstyring og selskapsledelse

I sitt arbeid skal valgkomiteen ta hensyn til at forstanderskapet, kontrollkomiteen, valgkomiteen og styret har den nødvendige kompetanse og at begge kjønn er godt representert.

Ansvaret for bankens risikostyring og kontroll er delt mellom bankens styre, ledelsen og operative enheter. Styret i Klepp Sparebank har ansvar for å påse at banken har en egenkapital som er tilstrekkelig ut fra ønsket risiko og bankens virksomhet. Styret vedtar bankens mål og rammestruktur innenfor alle risikoområder, herunder retningslinjer for bankens risikostyring.

Styrets sammensetning og uavhengighet Styret velges av forstanderskapet og består av 5 medlemmer hvorav 1 medlem er valgt av og blant de ansatte. Samtlige valgte styremedlemmer velges for to år og varamedlemmene for ett år.

For å sikre kontinuitet velges halvparten av styrets medlemmer annet hvert år.

Administrerende banksjef har ansvaret for bankens samlede risikostyring. Alle beslutninger knyttet til risiko og risikostyring fattes normalt sett av administrerende banksjef i samråd med øvrige medlemmer i bankens ledelse. Risk Manager har ansvar for utvikling av modeller og rammeverk for styring og kontroll i Klepp Sparebank.

Det legges vekt på at det samlede styret skal ha kompetanse innen styrearbeid og bankens virksomhet.

Det fremgår av bankens etiske retningslinjer at “ingen ansatt eller tillitsvalgt må ta del i eller søke å påvirke en beslutning når det gjelder særlige forhold som er egnet til å svekke tilliten til han eller hennes uavhengighet”. Et styremedlem vil være inhabilt dersom det foreligger omstendigheter som kan føre til at han eller hun av andre oppfattes å legge vekt på annet enn bankens interesser, det vil si i tilfeller hvor det foreligger en konflikt mellom den enkeltes personlige økonomiske interesser på den ene siden og banken eller bankens kunder på den annen side. Ved behandling av engasjement som styremedlemmene har verv eller interesse i, skal den enkelte erklære seg inhabil og forlate møtet.

Alle ledere i Klepp Sparebank har ansvar for å styre risiko og sikre god intern kontroll innenfor eget område i tråd med bankens vedtatte risikoprofil.

Godtgjørelse til styret Medlemmene av styret mottar en årlig kompensasjon som fastsettes av bankens forstanderskap etter innstilling fra valg­ komiteen. Valgkomiteen skal hvert år ta stilling til om det skal foreslås endringer av honorarene. Det utbetales ikke honorar i tillegg til dette.

Informasjon om kompensasjon og lån til styrets medlemmer fremgår hvert år av noter til årsregnskapet.

Styrets medlemmer er definert som primærinnsidere og må forholde seg til bankens reglement når det gjelder erverv av egenkapitalbevis i banken.

Godtgjørelse til ledende ansatte Styret gjennomfører årlig en vurdering av lønn og annen godtgjørelse til administrerende banksjef. Banken har ikke etablert bonusordninger, opsjonsordninger eller lignende.

Innenfor de rammer som sparebanklovgivningen setter med sikte på ulike interessegruppers representasjonsrett, bestrebes størst mulig uavhengighet mellom eiere, styret og administrasjonen.

Styrets holdninger til lederlønninger, er at de skal være konkurransedyktige, men ikke ledende når det gjelder nivå. Administrerende banksjef fastsetter lønn til ledende ansatte. Styret har fastsatt egne retningslinjer for godtgjørelse til ledende ansatte.

Styrets arbeid Forvaltningen av banken hører under styret. Styret skal sørge for en forsvarlig organisering av banken og har ansvar for å etablere kontrollsystemer og sikre at virksomheten drives i samsvar med lover, vedtekter og forskrifter.

Lønn og godtgjørelse til ledende ansatte fremgår av note til regnskapet.

Styret fastsetter strategier og planer, prognoser/budsjetter, markeds- og organisasjonsmessige mål. Etter lovendring i 2007 er styret alene også ansvarlig for å ansette og eventuelt avskjedige administrerende banksjef. I tillegg fører styret tilsyn med den daglige ledelsen av banken.

Informasjon og kommunikasjon Klepp Sparebank tilstreber å gi lik, tidsrettet og relevant informasjon til alle interessenter. Banken legger ut finansiell kalender på Oslo Børs, slik at alle på samme grunnlag skal kunne orientere seg om bankens regnskapsavleggelser, utbyttedatoer og lignende. Økonomiske resultater offentliggjøres via Oslo Børs kvartalsvis.

Informasjonen legges også ut på bankens hjemmesider.

Styret mottar periodisk rapportering av resultatutvikling, markedsutvikling, ledelses-, personal- og organisasjonsmessig utvikling samt risikoeksponeringen for banken.

Selskapsovertakelse Strukturendringer krever tillatelse fra myndighetene. Ved erverv av egenkapitalbevis som medfører eierskap utover 10 % av egenkapitalen, må det søkes tillatelse fra Finanstilsynet.

Styrets arbeidsform reguleres av egen styreinstruks. Styret foretar årlig en egenevaluering av sitt virke med henblikk på arbeidsform, saksbehandling, møtestruktur og prioritering av oppgaver. Styret har normalt 11 møter i året.

Revisor Revisor deltar i styremøte som behandler årsregnskapet. Revisor gjennomgår minst en gang i året selskapets interne kontroll, herunder identifiserte svakheter og forslag til forbedringer.

Bankens samlede styre fungerer som revisjonsutvalg.

Risikostyring og intern kontroll En effektiv risikostyring er et viktig element for at banken skal nå sine strategiske målsettinger. For enkelte områder har banken etablert egne risikostrategier, der det er konkretisert styringsmål og rammer for det enkelte område. Disse strategiene skal revurderes minst årlig i sammenheng med bankens øvrige planprosess. Utviklingen i risikobildet rapporteres periodisk til styret.

Hovedtrekkene i revisors planlagte arbeid legges fram for styret en gang i året. Minimum en gang i året avholdes et møte mellom revisor og styret uten at administrerende banksjef eller andre fra ledelsen er til stede.

Styret har fastsatt generelle retningslinjer vedrørende forholdet til ekstern revisor.

43

English summary Klepp Sparebank’s underlying operations are strong and the bank has posted its best result before losses, with a profit of NOK 60.1 million.

However, developments in a single loan commitment have entailed a necessary write-down of NOK 45 million at the end of 2010.

personnel costs. The main cause of the reductions in payroll is reduced pension commitments due to termination of the old contractual early retirement (AFP) pension scheme, resulting in provisions being recognised at NOK 6.0 million. Costs as a percentage of average total assets came to 0.82%, compared with 1.01% in the preceding year. Costs as a percentage of income have decreased from 64% to 46%.

Operating profit before losses: NOK 60.1 mill. (NOK 35.4 mill.)

Net profit after tax: NOK 8.1 mill. (NOK 15.9 mill.)

Core capital: 13.9% (13.3%) Net interest income: NOK 76.6 mill. (NOK 65.2 mill.)

Dividends and other income from securities with a variable return: NOK 9.3 mill. (NOK 9.2 mill.)

Net commission income and other income: NOK 20.9 mill. (NOK 18.3 mill.)

Net return on securities: NOK 3.8 mill. (NOK 4.4 mill.)

Expenses as percentage of average total assets: 0.82% (1.01%) Return on equity after tax: 2.0% (4.1%) Deposit coverage ratio: 66.3% (57.5%) Net reduction in lending: 4% (1%) Growth in deposits: 10% (3%) Proposed dividend per equity capital certificate: NOK 1.10 (NOK 2.15)

Risk / losses Losses on loans have risen from NOK 13.7 million last year to NOK 53.8 million in 2010. In Q4 2010, the bank posted losses on loans of NOK 41.2 million. This increase in losses is due to uncertainty linked to a major local property commitment. The borrowers are part of a group whose parent company instituted bankruptcy proceedings after the balance sheet date. Gross non-performing commitments amounted to NOK 52.9 million at the end of 2010, against NOK 18.3 million at the same time last year. Doubtful (not non-performing) commitments totalled NOK 110.6 million, against NOK 77.2 million last year. Together non-performing and doubtful commitments are up from NOK 95.6 million to NOK 163.5 million in the last 12 months.

Total individual write-downs amounted to NOK 56.6 million.

Balance sheet performance Gross lending is down 4.4% in the last twelve months and is currently at NOK 4.9 billion. This reduction breaks down into 0.5% in the retail market and 10.1% in the corporate market. The private consumer sector accounts for 62.6%, agriculture accounts for 13.7% and other industries account for 23.7% of the overall lending. In the same period, deposits from customers have risen by 10.4% and now total NOK 3.2 billion. Total assets are NOK 6.1 billion, down 1.9%.

(Profit / loss year to date. Figures in brackets show the figures for the corresponding period in 2009.)

Earnings performance At the end of 2010, Klepp Sparebank posted an after-tax profit of NOK 8.1 million, corresponding to 0.13% of the average total assets.

In the same period last year, the profit was NOK 15.9 million and 0.26%.

Financial strength Capital adequacy ratio at the end of 2010 was 14.5%, compared with 13.9% at the same time last year. Core capital adequacy ratio was 13.9% compared with 13.3% at the same time last year.

The underlying operations are strong and the bank has posted its all-time best result before losses, with a profit of NOK 60.1 million (NOK 35.4 million). Net interest income, earnings on securities / dividends and commission income are up on last year, and operating expenses have been reduced. Nevertheless, individual write-downs on lending have increased significantly at the end of 2010 because of a necessary write-down on a single loan.

Liquidity The bank’s liquidity is good. At the end of the first half of 2010, liquidity indicators 1 and 2 were at 110 and 119 respectively.

Net interest income Net interest and credit commission income amounted to NOK 76.6 million compared with 65.3 million at the same time last year, an increase of NOK 11.3 million. As a percentage of average assets under management, net interest income has increased from 1.07 % to 1.24 %.

Equity capital certificates Sales of equity capital certificates have remained low this year too.

However, the price has risen from NOK 66 to NOK 82.75 per equity capital certificate in 2010.

At year-end 2010, the bank entered into a market making agreement with Terra Markets AS to improve the liquidity of the bank’s equity capital certificate and reduce the difference between purchase price and selling price.

The bank has again chosen to continue to give priority to having an especially large liquidity buffer due to loan repayments due within a year. This has a negative effect on net interest income.

Outlook In 2011, the bank will continue to pursue the strategy adopted in autumn 2010. This entails a broad focus on private consumer customers and local small and medium-sized business.

Other income Commission income and income from banking services rose by NOK 3.5 million from the same period in 2009. Commission costs were NOK 5.1 million. Income from the bank’s securities was NOK 3.8 million, compared with NOK 4.4 million in the same period in 2009. Dividends and other income from securities with variable returns totalled NOK 9.3 million.

We are experiencing fierce competition for mortgage loan customers, an area where most banks report that the margins are currently too low. Following Norges Bank’s interest rate path, we expect a few changes in interest rates in 2011.

Operating expenses Salaries, general administrative expenses and other operating expenses have been reduced by NOK 11.2 million compared with the same period in 2009, of which NOK 8.2 million is cuts in

Kleppe, 17 February 2011 The Board of Klepp Sparebank

44

English summary

Key figures (NOK 1000) Summary results All amounts in NOK 1000 and as % of average total assets Net interest and credit commission income - net interest income, incl. return on money market funds Total operating income Total operating expenses Operating profit before loan losses Net loan losses Gain/loss on sale of fixed assets Profit on ordinary activities before tax Tax on profit on ordinary activities Profit on ordinary activities after tax Excerpt from the balance sheet Amounts in NOK million Total assets Net lending Deposits from customers Certificates and bonds Shares, units, other interest-bearing securities - of which money market funds Equity capital Key ratios Development last 12 months - Total assets - Lending - Deposits Capital adequacy Core capital Return on equity before tax Return on equity after tax Costs as a % of total income Costs as a % of total income excl. capital gains/losses Average total assets (NOK million) Non-performing commitments as a % of gross lending Doubtful commitments as a % of gross lending Number of man-labour years Primary capital certificates PCC percentage 1) Market price Market value (MNOK) Book equity per PCC Profit per PCC 1) Dividend per PCC Price / profit per PCC 1) Price / book equity

2010 Amount 76 567 81 770 33 983 50 485 60 065 53 816 3 133 9 382 1 250 8 132

% 1.24 1.32 0.55 0.82 0.97 0.87 0.05 0.15 0.02 0.13

2009 Amount 65 283 72 701 31 793 61 655 35 421 13 711

% 1.07 1.19 0.52 1.01 0.58 0.22

2008 Amount 80 054 87 754 18 414 64 307 34 161 70 049

% 1.45 1.59 0.33 1.16 0.62 1.27

21 710 5 811 15 899

0.35 0.09 0.26

-35 888 -7 086 -28 802

-0.65 -0.13 -0.52

6 079 4 785 3 218 477 70 0 402

6 194 5 012 2 916 276 365 307 396

6 011 5 041 2 841 215 247 199 383

2007 Amount 75 588 77 183 27 271 64 668 38 191 902 100 37 189 10 299 26 890

% 1.67 1.71 0.60 1.43 0.84 0.02 0.00 0.82 0.23 0.59

2006 Amount % 61 827 1.67

5 236 4 606 2 787 178 108 72 412

24 335 0.66 61 522 1.66 24 640 0.67 -1 293 -0.03 25 933 6 094 19 839

0.70 0.16 0.54

4 004 3 598 2 243 205 56 281

-2% -4% 10% 14.5% 13.9% 2.3% 2.0% 46% 47% 6 194 NOK 1.09% 2.28% 46

3% -1% 3% 13.9% 13.3% 5.5% 4.1% 64% 67% 6 124 NOK 0.36% 1.31% 47

15% 9% 2% 11.4% 10.8% -8.5% -6.9% 65% 60% 5 524 NOK 0.35% 2.78% 47

31% 28% 24% 13.4% 13.0% 10.2% 7.4% 63% 64% 4 524 NOK 0.38% 0.05% 49

29.07% 82.75 NOK 89 NOK 108 NOK 2.2 NOK 1.10 NOK 37.7 0.8

29.4% 66 NOK 71 NOK 107 NOK 4.34 NOK 2.15 NOK 15.2 0.6

27.4% 80 NOK 86 NOK 105 NOK -7.32 NOK 0.00 NOK -10.9 0.8

21.1(28.7)% 116.5 NOK 125 NOK 105 NOK 5.42(7.36) NOK 5.40 NOK 21.5(16) 1.1

15% 17% 15% 11.8% 11.3% 9.6% 7.3% 71% 72% 3 704 NOK 0.11% 0.09% 52

NOK million

10

0,4

0

0,2

-10

2006

2007

2008

2009

2010

0

-20

-0,2

-30

-0,4

-40

-0,6

Return on equity after tax

8

400

6

350

4

300

2 0 -2

2006

2007

2008

2009

2010

16 14 12 10

250

8

200

6

150

-4

100

-6

50

-8

0

45

Equity

450

4 2

2006

2007

2008

2009

2010

0

Capital adequacy ratio %

0,6

20

10

NOK million

0,8

Percent

Result

30

Average investment management percentage

1) The figures in parentheses for 2007 are calculated without any reduction for when the capital was paid.

English summary

2010 242 923 166 356 76 567 9 286 25 663 5 085 3 833 286 33 983 38 655 21 267 3 269 8 561 50 485 60 065 53 816 3 133 1 250 8 132

2009 249 780 184 497 65 283 9 148 22 133 4 954 4 364 1 101 31 792 48 624 29 446 3 696 9 334 61 654 35 421 13 711

431 948 250 493

196 368 272 922

4 851 366 -56 600 -9 543 4 785 223 37 200

5 072 248 -44 408 -15 857 5 011 983 37 200

477 384

276 169

Tangible fixed assets Other assets Payments in advance and deferred income Total assets

10 556 244 12 183 6 078 725

10 931 111 19 206 6 194 318

Debt to credit institutions Deposits from and liabilities to customers Liabilities arising from issuance of securities Other liabilities Accrued expenses and income paid in advance Provisions for liabilities and costs Subordinated loan capital Total liabilities

300 032 3 217 890 1 963 490 10 299 29 865 500 154 373 5 676 450

600 201 2 916 039 2 076 185 14 722 28 487 8 625 154 181 5 798 440

Equity capital Premium reserve Total paid-in equity capital Equalisation reserve Savings bank's reserve Total retained earnings

107 650 5 058 112 708 3 562 286 005 289 567

107 650 5 057 112 707 2 383 280 788 283 171

Total equity Total equity and liabilities Off-balance sheet items:

402 275 6 078 725

395 878 6 194 318

513 166 402 282 399 800

504 150 419 133 785 714

Profit and loss account (All amounts in NOK 1000) Interest income etc.

Interest expenses etc.

Net interest and credit commission income Dividends/other income from securities with a variable return Commission income and income from banking services Commission expenses and banking service expenses Net value change/gain/loss on currencies and securities Other operating income Total other income Salaries and general administrative expenses - of which salaries / social expenses Depreciation etc. of tangible and intangible fixed assets Other operating expenses Total operating expenses Operating profit before loan losses Losses on loans, guarantees, etc.

Gains on sale of non-current assets Tax on profit on ordinary activities Profit on ordinary activities after tax

5 811 15 899

Balance sheet (All amounts in NOK 1000) Cash and deposits with central banks Loans and deposits with credit institutions Gross lending and receivables from customers - Individual write-downs - Write-downs on groups of loans Net lending and receivables from customers Real estate taken over Certificates, bonds, other interest-bearing securities

Shares, units, other securities with a variable return Ownership interests in associated companies Intangible assets – deferred tax assets

69 799 1 959 1 736

Contingent liabilities Guarantee liabilities Pledged assets Liabilities

46

364 561 2 315 2 552

English summary

Cash flow statement

2010

2009

Interest, commissions and fees received from customers

244 696

264 508

Interest, commissions and fees paid to customers

-63 649

-79 928

Interest payments on other loans

-106 623

-127 410

Interest received from other loans

24 188

9 176

Cash flow from operating activities

Dividends / money market fund returns received

8 065

7 418

715

1 489

Payments to other suppliers for goods and services

-19 928

-24 890

Payments to employees, pension schemes, National Insurance, tax deductions, etc.

-29 480

-30 342

-3 371

-841

54 613

24 780

Other income received

Payment of taxes Tax deduction received for losses

5 600

Net cash flow from operating activities Cash flow from investment activities Disbursement of loans to and claims against other financial institutions Receipts from loans to and claims against other financial institutions Receipts from claims previously written off

-104 059 22 429 196

220

Receipts of amortised loans to customers

172 747

15 144

Receipts from the sale of shares and units in other companies

310 561

9 814

Payments for purchase of shares and units in other companies

-9 303

-124 625

-201 260

-60 086

Payments for the purchase of other securities with a short maturity – net Payments for purchase of shares in associated companies

1 578

Payments for real estate taken over

-37 200

Receipts from the sale of tangible fixed assets, etc.

750

Payments for the purchase of tangible fixed assets, etc.

Net cash flow from investment activities

-1 840

-598

295 858

-301 390

301 850

75 004

Cash flow from financing activities Receipt of deposits from customers Receipt of deposits from Norges Bank and financial institutions

199 994

Disbursement of deposits from Norges Bank and financial institutions

-300 169

Receipt of subordinated loan capital – perpetual capital bond

75 000

Payments for the discharge of certificates or bonds

-612 695

-686 000

Receipts from the issuance of certificate/bond debt

500 000

519 500

Payment of dividends to primary capital certificate holders

-2 314

Payment of gifts from profits

-1 564

-346

Net cash flow from financing activities

-114 892

183 152

Net cash flow for the period

235 580

-93 458

Cash and cash equivalents at the start of the period

196 368

289 826

Cash and cash equivalents at the end of the period

431 948

196 368

General accounting principles The accounts have been prepared in accordance with the current laws and regulations in force for savings banks and the generally accepted accounting principles. The same accounting principles that are used in the bank’s annual accounts have been applied. The bank is not required to prepare accounts in accordance with the International Financial Reporting Standards (IFRS). The accounts have been prepared in accordance with the ordinary rules laid down by the Norwegian Accounting Act and the Financial Reporting Regulations. All the amounts are in NOK 1000.

47

English summary

Bad/debts Non-performing and doubtful commitments: Gross non-performing commitments Individual write-downs Net non-performing commitments Gross doubtful, not non-performing commitments Individual write-downs Net doubtful, not non-performing commitments

2010 52 934 9 736 43 198 110 644 46 864 63 780

2009 18 333 7 137 11 196 77 286 37 271 40 015

2010 44 408

2009 64 333

48 636 10 018 51 910 1 100 56 600

33 000 13 800 725 44 408

Group write-downs on loans Group write-downs to cover losses on loans, guarantees 01.01.

– Change in group write-downs on loans, guarantees for the period Total group write-downs to cover losses on loans, guarantees, etc.

15 857 -6 314 9 543

15 057 800 15 857

Loss costs Change in individual write-downs for the period + Change in group write-downs for the period + Actual losses with individual write-downs from previous years for the period + Actual losses without individual write-downs from previous years for the period - Receipts on earlier write-downs for the period Loss costs for the period

12 192 -6 314 48 134 196 53 816

-19 925 800 33 000 56 220 13 711

Loss provisions

Write-downs on loans Individual write-downs to cover losses on loans, guarantees 01.01.

– Actual loan losses for the period for which provisions for individual write-downs have been made + Increased individual write-downs for the period + New individual write-downs for the period – Reversal of individual write-downs for the period Total individual write-downs to cover losses on loans, guarantees, etc.

Segment information Profit and loss by segment Net interest and credit commission income Net commission income

Income from securities Other income

2010

Private Consumer Segment

Corporate Segment

15 187

42 063

5 392

20 578

12 422

72

287

34 504

8 618 215

Total

Private Consumer Segment

4 501

76 567 13 119

34 282

2009 Corporate Segment

Total

31 001

65 283

8 106

5 405

13 511

848

4 758 253

17 180 1 101

Total other operating income

24 020

9 964

33 984

21 376

10 416

31 792

Total operating expenses

34 922

12 295

47 217

41 588

16 371

57 959

Profit before loan losses

28 708

31 356

60 065

11 853

23 568

35 421

2 444

689

3 133

Depreciation/write-downs Losses on loans

Gains on sale of non-current assets

Profit before tax

Deposits and lending reported by segment

Gross lending

Individual write-downs Group write-downs

2 452

2 055

817

51 762

3 269

53 816

2 218

-1 759

1 478

15 470

3 696

13 711

29 098

-19 716

9 382

13 612

8 098

21 710

3 036 038

1 815 328

4 851 366

3 052 526

2 019 722

5 072 248

3 643

5 899

9 542

3 663

12 194

3 282

53 318

56 600

3 737

40 671

44 408 15 857

Net lending

3 029 113

1 756 110

4 785 223

3 045 126

1 966 857

5 011 983

Deposits

1 887 177

1 330 713

3 217 890

1 740 076

1 175 963

2 916 039

Net interest income, other operating income and operating expenses are distributed by volume. Administrative expenses are distributed by man-labour years and overhead expenses are distributed between the private consumption segment and corporate segment based on a distribution formula. Tax is not distributed by segments.

48

English summary

Calculation of capital adequacy Equity and subordinated capital Savings bank's reserve Equity capital Premium reserve Equalisation reserve Perpetual capital securities - Subordinated capital in another financial institution (50%) - Intangible assets / deferred tax assets Total core capital Subordinated loan capital - Subordinated capital in another financial institution (50%) Total supplementary capital Net capital base

Calculation basis Assets not included in trading portfolio Off balance sheet items not included in portfolio Deduction for write-downs Deduction for subordinated capital in another financial institution Total calculation basis Capital adequacy Core capital

Lending according to industry sector 2010 286 005 107 650 5 058 3 562 124 706

2009 280 788 107 650 5 057 2 383 124 631

-8 264 -1 736 516 981

-7 836 -2 552 510 121

29 667

29 549

-8 264 21 403 538 384

-7 836 21 713 531 834

3 116 444 621 634 -9 542 -16 528

3 282 910 581 801 -15 857 -15 672

3 712 007 14.5% 13.9%

3 833 182 13.9% 13.3%

Trade Public Sector Wage-earners Agriculture/fisheries Manufacturing Building/construction Wholesale and retail trade Financial services/real estate Transport/private services Total

2010 Distribution 3 832 0.1 3 036 038 62.6 663 500 13.7 78 829 1.6 244 059 5.0 57 529 1.2 683 052 14.1 84 527 1.7 4 851 366 100

Trade Public Sector Wage-earners Agriculture/fisheries Manufacturing Building/construction Wholesale and retail trade Financial services/real estate Transport/private services Total

2009 Distribution 4 922 0.1 3 052 526 60.2 764 640 15.1 93 177 1.8 239 528 4.7 73 360 1.4 735 785 14.5 108 310 2.1 5 072 248 100

Statement of equity movements

Equity as at 31.12.08

Allocation of the profit for the year

Profit for 2009

15 899

Provisions for gifts Provisions for dividends Transferred from the savings bank's reserve Transferred from the equalisation reserve Total equity as at 31.12.09

-1 100 -2 314 -10 125 -2 360

Profit for 2010

8 132

Provisions for gifts Provisions for dividends Transferred to the savings bank's reserve Transferred to equalisation reserve Total equity as at 31.12.10

-550 -1 184 -5 218 -1 180

Primary capital

107 650

107 650

107 650

49

Premium reserve

Dividend adjustment reserve

5 058

2 360 2 382

5 058

1 180 3 562

5 058

22

Savings bank's reserve

270 663

Total equity

383 393

10 125 280 788

395 878

5 218 286 005

402 275

50

51

52

53

Foto: Espen Gees / Mimikk Fotostudio (side 6, 8 og 10)

Postboks 53, 4358 Kleppe Telefon 51 78 96 00.

Faks 51 78 96 01 Foretaksnummer 937 895 976 Avdeling JĂŚrhagen Solavegen 25 4352 Kleppe Telefon 51 78 96 80 Faks 51 78 96 81 Avdeling Orre Pollestadveien 330 4343 Orre (Coop Marked Orre) Telefon 51 42 80 11 www.klepp-sparebank.no