Kjedehuset - Årsrapport 2013 by procontra

Ă&#x2026;rsrapport 2013

Innhold 4

Styrets beretning

Styret

Selskapene i Kjedehuset

Kjedehuset AS

Nordialog

Telehuset

Netshop

Telefast

Telenordic

mCare

Hermes Dialog

Resultatregnskap

Balanse

KontantstrĂ¸moppstilling

Noter

Revisors beretning

Styrets beretning

Virksomhetens art og tilholdssted Selskapets formål er kjededrift innen tele- og datakommunikasjon,herunder å delta i andre selskaper med tilsvarende eller understøttende virksomheter. Kjede huset markedsfører og driver profilene Nordialog og Telehuset. Telekiosken og Telenorbutikken ble drevet frem til 1. oktober 2013, og på dette tidspunktet ble franchise giverrollen solgt til Telenor.

Virksomheten i Kjedehuset AS drives fra leide lokaler i Gjerdrums vei 19, 0484 Oslo.

Kjedehuset AS eier selskapene Telefast AS, Kjedehuset Eiendom AS, Kjedehuset Invest AS, Hermes Dialog AS og mCare AS 100 %. Telefast AS eier i tillegg datterselskapet Telenordic AS 100 % og Netshop AS 100%. mCare AS eier i tillegg datterselskapet Nordic Mobile Care AB 100 %.

Konsernets utsikter Markedet for salg av mobiltelefoner, mobilabonnement, samordnede kommunikasjonsløsninger, tilbehør og tilhørende tjenester har vært stabilt de seneste årene. Det forventes fortsatt høy etterspørsel etter ovennevnte produkter og tjenester også i 2014. Kjedehuset har etablert seg som en ledende aktør innenfor mobil- og data kommunikasjon. I lys av dette er konsernets utsikter positive.

Telefast er partner og distributør for markedsledende produsenter innenfor IT- og telekommunikasjonsmarkedet og leverer i tillegg tjenester for Telenor. Salget skjer til kjeder og frittstående forhandlere av telekommunikasjonsprodukter. Netshop er en nettbutikk mot bedrifts- og sluttbruker markedet i Norge. Selskapet selger primært telekommunikasjonsprodukter og ble etablert i juni 2013 ved oppkjøp av aktivaene i konkursboet etter XL Distribusjon AS (tidl. Netshop AS). Forretningskonseptet i Telenordic AS er tuftet på en nordisk avtale med mobilprodusenten HTC som er en av de 4-5 ledende produsentene av mobilterminaler i verden. Salget går via vårt sentrallager i Sandefjord til de største distributøreneog operatørene i Norden. Kjedehuset Eiendom AS har som formål å bygge og eie eiendom for konsernets eget formål. Kjedehuset Invest AS har som formål å investere i og utvikle selskaper primært innenfor IT- og telekommunikasjons bransjen. Hermes Dialog AS har spesialisert seg på å levere tjenester innenfor kundeservice og support. Selskapet jobber for aktører både innenfor og utenfor konsernet. mCare AS er Norges ledende ettermarkedspartner innenfor telekommunikasjon for produsenter, operatører, forhandlere og brukere. Hovedfokuset er å levere Norges høyeste servicekvalitet med raske servicetider og konkurransedyktige priser. Selskapet har som målsetting å være Norges mest innovative serviceselskap innenfor logistikk og ettermarked, også utover vanlig garanti og betalbar service. Nordic Mobile Care AB (NMC AB) ble etablert i desember 2013, og eies 100 % av mCare AS. Selskapet skal som mCare AS være en ettermarkedspartner innenfor telekommunikasjon i det svenske markedet. Oppstart for virksom heten vil være 1. februar 2014. 4

Fortsatt drift Utsiktene for Kjedehuset konsern er gode slik at forutsetningen om fortsatt drift er til stede. Konsernet er i en sunn økonomisk og finansiell stilling. Årsregnskapet 2013 er satt opp under denne forutsetning.

Utvikling i resultat og stilling Konsernet leverte i 2013 et godt resultat selv om omsetningen falt med 9,5 % fra året før. Årsaken til fall i omsetningen skyldes primært fall i salget av HTC-terminaler som påvirker omsetning. Telenordic AS klarte imidlertid å levere et marginalt bedre resultat sammenlignet med fjoråret. Alle selskapene i konsernet med unntak av Hermes Dialog AS, Kjedehuset Invest AS, Netshop AS og Nordic Mobile Care AB, leverte positive tall på bunnlinjen. Alle disse selskapene leverte svakt negative tall. Telefast AS leverte i 2013 et tilfredsstillende resultat tatt i betraktning et noe fallende marked. mCare AS har en omsetningsvekst på 16,1 % og leverte det beste resultatet så langt med Kjedehuset AS som eier. Kjedehuset Eiendom AS leverte et resultat på linje med fjoråret. Netshop AS ble etablert sommeren 2013, og er en ren netthandelsbutikk. Omsetningen har vært begrenset med et svakt negativt resultat. Konsernet forventer fortsatt en god inntjening selv om rammevilkårene har endret seg de siste årene. Dette setter sterkere krav til utvikling av nye og lønnsomme forretningsområder for konsernet. Finansiell markedsrisiko Konsernet har gjennom flere år opparbeidet et velfungerendesamarbeid med operatøren Telenor og software/hardware produsenter. Vesentlige endringer på samarbeidet med disse partnerne vil kunne påvirke konsernets inntekter negativt. Risiko for at motparter av Kjedehuset AS ikke har økonomisk evne til å oppfylle sine forpliktelser anses lav, da det historisk har vært lite tap på fordringer. Kredittrisiko i Telefast anses også lav på grunn av at de fleste kundene er kredittforsikret med en lav egenandel. Telefast har betydelig valutaeksponering i og med at mye av

Styrets beretning

innkjøpene foregår i fremmed valuta mens det vesentlige av salg skjer i NOK. Det er selskapets strategi at kjent eksponering reduseres med sikringsforretninger slik at valutarisikoen holdes på et minimum. Kredittrisikoen i Telenordic er lav på grunn av at de fleste kundene er kredittforsikret med en lav egenandel. Tele nordic har lav valutaeksponering, da det aller meste av innkjøp og salg foregår i euro. Selskapet er dog eksponert for den løpende inntjeningen og egenkapitalen som er i norske kroner. Selskapet vurderer likviditeten i konsernet som tilfredsstillende, og det er ikke besluttet å innføre tiltak som endrer likviditetsrisiko. Arbeidsmiljø Det er registrert sykefravær på 5,5 % i konsernet i 2013. For morselskapet er sykefraværet på 4,4 %. Det jobbes aktivt med å få ned sykefraværet i alle deler av konsernet. Konsernet anser arbeidsmiljøet for tilfredsstillende. Det er ikke registrert skader eller ulykker på arbeidsplassen i 2013. Ytre miljø Konsernets virksomhet medfører verken forurensning eller utslipp som kan være til skade for det ytre miljø. Konsernet jobber aktivt med tiltak for å bedre miljøet og alle selskaper i konsernet er sertifisert som Miljøfyrtårn. Likestilling Konsernet har i gjennomsnitt sysselsatt 183 årsverk hvorav 26 årsverk har vært sysselsatt i morselskapet. Andelen kvinner i konsernet er rundt 23 %. I den grad det er ledige stillinger oppfordres kvinner å søke. Styret er bevisst på de positive forretningsmessige sidene ved mangfold og forventninger om tiltak for å fremme likestilling i virksomhetens styre og ledelse. Styret vil derfor løpende vurdere nødvendige tiltak for å sikre en slik utvikling.

Diskriminering og tilgjengelighet Konsernet legger vekt på å fremme alle menneskers likeverd. Det betyr at konsernet vektlegger å ha en lønnsog arbeidsgiverpolitikk som sikrer likebehandling og unngå diskriminering av medarbeidere på tvers av kjønn, nedsatt funksjonsevne og etnisk bakgrunn. Eierstyring og ledelse I den grad det lar seg effektivt gjennomføre bygger konsernets styringsordning på prinsipper som følger systematikken i den norske anbefalingen vedrørende eierstyring og selskapsledelse. Redegjørelse for årsregnskapet Konsernets omsetning i 2013 ble NOK 2 594 104 670,-, mens Kjedehuset AS hadde en omsetning på NOK 199 391 829,-. Årsresultatet for konsernet etter skatt ble NOK 75 333 661,-. Årsresultatet i Kjedehuset AS etter skatt ble NOK 66 996 687,- Kontantstrømmen fra drift er for konsernet negativ med NOK 31 576 046,- mens den for Kjedehuset AS er positiv med NOK 20 137 130,-. Det er totalt foretatt investeringer i Kjedehuset AS for NOK 20 200 214,-. Likviditeten var tilfredsstillende ved årsslutt. Etter styrets oppfatning gir det fremlagte resultatregnskapet, balanse med tilhørende noter fyldestgjørende informasjon om driften og om stillingen ved årsskiftet. Styret kjenner ikke til forhold av viktighet når det gjelder konsernets stilling og resultat som ikke fremgår av resultatregnskapet og balansen. Det har ikke etter regnskapsårets utgang inntrådt forhold som etter styrets syn har betydning for vurdering av regnskapet. Forslag til resultatanvendelse Kjedehuset AS fikk et resultat etter skatt på NOK 66 996 687,-. Styret foreslår at NOK 21 840 007,- overføres til annen egenkapital og NOK 45 156 680,- avsettes til utbytte. Samlet egenkapital etter dette utgjør NOK 178 464 741,-, og dette gir en EK-andel i Kjedehuset AS på 33,35 %.

Oslo, den 15. april 2014

Thomas Evensen Styrets leder / Adm. direktør

Knut Michael Nygaard

Rolf Godø

Kristian Lundkvist

Styremedlem

Marit Ursin

Tor Arnfinn Svennevig

Svein Ove Brekke

Varamedlem for Roy Larsen

Styremedlem

Styret

Thomas Evensen Styrets leder / Adm. direktĂ¸r

Knut Michael Nygaard

Rolf GodĂ¸

Kristian Lundkvist

Styremedlem

Marit Ursin

Tor Arnfinn Svennevig

Svein Ove Brekke

Varamedlem for Roy Larsen

Styremedlem

Om selskapene

Kjedehuset konsern er en komplett aktør innenfor salgog distribusjon av mobil og datakommunikasjonsløsninger. Selskapet består av seks enheter: to kjedeprofiler, assosierteforhandlere/medlemmer, en distribusjonskanal, et telemarketingselskap⁄supportsenter og et serviceselskap. Selskapet eier følgende selskaper 100 %: Telefast AS, Hermes Dialog AS, mCare AS, Kjedehuset Eiendom AS, og Kjedehuset Invest AS. I tillegg er Telefast AS 100 % eier av Telenordic AS som har avtale med HTC om distribusjon av HTC-terminaler i hele det nordiske markedet. Telefast eier også Neshop 100 %. mCare etablerte i desember 2013 Nordic Mobile Care AB (NMC AB) og eier selskapet 100 %. NMC AB er en ettermarkeds-

Nordialog er Telenors største distribusjonsmuskel i bedriftsmarkedet. Nordialog setter sammen behovstilpassede tale-, data- og videoløsninger som får bedrifter til å snakke bedre sammen. Vi gir profesjonelle råd og er en ledende leverandørav effektiv mobilitet til store bedrifter. Nordialog har 21 bedriftssentre i Norges største byer/tettsteder.

partner i det svenske markedet innenfor telekommunikasjon. Kjedehuset AS er franchisehovedkontoret for faghandels kjedene Nordialog og Telehuset. Nordialog er en total leverandør av effektivt mobilitet til store bedrifter, mens Telehuset sikter inn mot bedrifter mellom 10 og 70 ansatte hvor kjernen er ferdigpakketerte tale- og dataløsninger. Franchisegiverollen til konseptet Telekiosken ble ved utgangen av Q3 2013 solgt til Telenor. Økonomisk var 2013 et godt år for alle profilhusene tilknyttet Kjedehuset AS. Omsetning: Antall ansatte: Adm. direktør:

199,4 millioner kroner 26 Thomas Evensen

opptil flere tusen ansatte. Vi leverer ikke bare mobil kommunikasjon, men også nettsentriske tjenester med tilhørende infrastruktur.

Som totalleverandør av kommunikasjonsplattformer skreddersyr vi framtidsrettede løsninger til bedrifter med

Omsetning: Antall ansatte: Kjedeleder:

ca. 950 millioner kroner ca. 250 Cedric Guttormsen

Telehuset er en landsdekkende kjede som leverer skybaserte og mobile løsninger med personlig oppfølging som gir bedriften din økt mobilitet, høy sikkerhet og en enklere arbeidsdag.

Kundene våre skal oppleve business as unusual ved at vi løser frustrasjoner i hverdagen. I tillegg foreslår vi innovative tjenester som løfter bedriften din teknologisk og sørger for at de ansatte blir mer fleksible, mobile og produktive.

Rådgiverne våre har fokus på løsninger du faktisk trenger – og som forenkler og effektiviserer arbeidsdagen til dine ansatte.

Omsetning: Antall ansatte: Kjedeleder:

ca. 500 millioner kroner ca. 300 Espen Takla

Om selskapene

Netshop ble etablert i sommer som en konsekvens av oppkjøpet av innmaten i konkursboet etter XL Distribusjon (tidl. Netshop). Vi tok over merkevaren, nettbutikken, domenene og kundedatabasen, men bygde opp nettbutikken fra bunn. Netshop er 100 % eid av Telefast. Netshop er en ren sluttbrukerbutikk for privatmarkedet og til dels SMB-segmentet. Produktene som tilbys er hele Telefast sin produktrange med fokus på telekom-markedet. På sikt ønsker vi å ta inn relaterte produktgrupper som kan passe inn i sortimentet. Vi ønsker å være innovative i løsningene mot sluttbrukeren med det siste innenfor netthandelsløsninger hvor tilgjenge-

Telefast er en av landets ledende distributører av telekomprodukter. Selskapet har opparbeidet seg en solid posisjon med stor markedskompetanse, store volumer og således konkurransedyktige leverandørbetingelser. Målsettingen er å være den beste logistikkpartneren for kunden. Kundene er alle Telenor sine forhandlere samt andre aktører i markedet; andre operatører/serviceprovidere, nettbutikker og forhandlere av telekom-produkter. 2013 ble et noe tøffere år for Telefast enn 2012 med tilbakegang både på topp- og bunnlinje. Omsetningen falt med drøye NOK 100 millioner der vi har indikasjoner på at markedet falt enda mer. Vi mistet avtalen med Spaceworld som kan forklare mye av tilbakegangen. Alle de øvrige store kunde- og kjedeavtalene er videreført. Vi har også fått et lite løft i Sverige, men har behov for større kjede-/operatøravtaler i bunn før dette kan gi gode volumer. Det jobbes med Telenor for å få til en avtale med dem i så vel Sverige som Danmark.

lighet, best pris, leveransepresisjon og forutsigbarhet står sentralt. Selskapet har fått tildelt SkatteFUNN-midler til å utvikle betalingsløsninger, bundler, panteordninger og integrasjon mot abonnementsløsninger. Telefast vil med sine stordrifts logistikk-, innkjøps- og økonomi-funksjoner serve selskapet slik at kostnadene holdes lavt og gjør selskapet konkurransedyktig.

Omsetning: Antall ansatte: Daglig leder:

4,5 millioner kroner (lansert 21. august 2013) 3 Lars Morten Andersen

Vi ønsker å være den beste logistikkpartneren gjennom å fokusere på leveransedyktighet, tilgjengelighet, produkt portefølje, kompetanse og fremtidsrettet teknologi for håndtering av informasjon og vareflyt. Selskapet skal ha den høyeste servicegraden og mest effektive driften i bransjen. Telefast sin rolle er å bidra til å skape økt lønnsomhet i den verdikjeden selskapet er en del av. Telefast skal, i tillegg til å videreutvikle eksisterende distribusjonsmetoder, utvikle nye og innovative konsepter med fokus på elektronisk handel. Vi ser det som vår rolle å være med å effektivisere vareflyten i hele verdikjeden.

Omsetning: Antall ansatte: Adm. direktør:

1,63 milliarder kroner 37 Kai Magne Strat

Om selskapene

Telenordic hadde nok et utfordrende år med en omsetning på 820 millioner kroner. Salget skjer fra selskapets forretningskontor/lager i Sandefjord til de største distributørene og operatørene i Norden. Selskapet har rundt 25 kunder fordelt på de fire landene. Telenordic har en nordisk avtale med HTC i Taiwan som er blant Nordens fem største produsenter av mobilterminaler.

er inntjeningsmulighetene gode med store volum i en effektiv logistikk-set-up. Telenordic AS skal ikke ta stor risiko. Alle kunder er kredittforsikret, egenkapital er valutasikret og varelageret skal ha høy omløpshastighet.

Avtalen med HTC gir oss adgang til et stort marked. Siden dette fungerer som en hub for produsenten, er marginene lave og volumet avhengig av HTC sin markedsandel. Likevel

Omsetning: Antall ansatte: Adm. direktør:

820 millioner kroner 3 fast ansatte og samt innleide lagertjenester fra Telefast Andreas Øvrum

mCare AS er et av Skandinavias ledende ettermarkedshus innen mobilkommunikasjonsprodukter. 100 medarbeidere på Skarnes håndterer årlig 350 000 reparasjoner.

bedriftsmarkedet og gjennom vårt partnerfokus endre måten man tenker rundt ettermarkedet. mCare er et heleid datterselskap av Kjedehuset AS.

Vårt hovedfokus er å være Skandinavias beste og mest profesjonelle ettermarkedspartner, for produsenter, forhandlere, operatører og sluttkunder i både privat- og

Omsetning: Antall ansatte: Daglig leder:

Hermes Dialog jobber med kundeservice og support for Telenor, Microsoft, Kjedehuset og sist, men ikke minst – for Kjedehuset sine forhandlere. Selskapet opererer primært i bedriftsmarkedet.

tjenester. Selskapet har nå levert blant annet Office365løsninger sammen med over 30 Telehuset- og Nordialogforhandlere og satser tungt videre i strategiperioden.

98,5 millioner kroner 97 Ole Petter Fiskum

Hermes Dialog AS er lokalisert i Sandefjord. Hermes Dialog AS har lagt bak seg et meget godt år. Et år som er brukt til å bygge kompetanse, struktur og verdikjede innenfor kundeservice og support slik at man for perioden 2013–2015 står beredt til å møte behovene til Kjedehusets forhandlere innenfor abonnementsbaserte IT- og telekom-

Omsetning: 12 millioner kroner Antall fast ansatte: 20 Daglig leder: Kenneth Kristiansen 13

Resultatregnskap

Kjedehuset konsern resultatregnskap 01.01.-31.12. Konsern

Kjedehuset AS (Mor)

2013

2012

2 545 808 324

2 865 175 723

Note

2013

2012

151 239 531

167 599 298

Driftsinntekter Salgsinntekt

48 296 346

Annen driftsinntekt

48 152 298

2 594 104 670

2 865 175 723

Sum driftsinntekter

199 391 829

167 599 298

402 286

7 426 738

Driftskostnader 2 191 839 469

2 467 020 012

113 171 453

104 113 948

14 926 616

17 316 066

Varekostnad 9, 12

33 992 577

30 145 166

Ordinære avskrivninger

Lønnskostnader

2, 3

9 973 151

10 736 701

Nedskrivninger

2, 3

10 000 000

103 265 208

119 612 805

157 633 222

167 921 410

41 758 606

-322 112

35 770 478

88 937 587

6 096 977

8 420 345

10 000 000

102 476

160 075 827

181 336 319

Annen driftskostnad

2 490 013 364

2 769 888 821

Sum driftskostnader

104 091 307

95 286 903

4 904 281

3 914 474

DRIFTSRESULTAT Finansinntekter og -kostnader

3 453 020

4 258 176

1 451 261

-343 702

105 542 567

Inntekt fra investering datterselskap

Finansinntekter

3 645 776

4 361 214

Netto finansposter

Finanskostnader

38 221 679

92 996 718

94 943 200

ORDINÆRT RESULTAT FØR SKATT

79 980 284

92 674 606

30 208 906

27 700 656

Skattekostnad på ordinært resultat

12 983 597

1 694 465

75 333 661

67 242 544

ÅRSRESULTAT

66 996 687

90 980 141

Opplysninger om avsetninger Avsatt til utbytte

45 156 680

90 873 360

Overført til/(fra) annen egenkapital

21 840 007

106 781

Sum disponeringer og overføringer

66 996 687

90 980 141

Balanse

Kjedehuset konsern balanse pr. 31.12. Konsern 2013

2012

Note

Kjedehuset AS (Mor) 2013

2012

ANLEGGSMIDLER

18 427 132

0 12 711 517 0 12 711 517

Immaterielle eiendeler Goodwill Administrative støttesystemer Utsatt skattefordel Sum immaterielle eiendeler

37 938 578 8 665 287 46 603 865

38 681 822 15 901 953 54 583 775

Varige driftsmidler Tomter, bygninger o.a. fast eiendom Driftsløsøre, inventar o.l. Sum varige driftsmidler

0 2 025 0 2 025 65 033 022

0 2 025 0 2 025 67 297 317

Finansielle anleggsmidler Investeringer i datterselskap Investering i andre aksjer Lån til datterselskap Sum finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler

665 000 17 762 132

2 2 10

14 408 720

0 10 901 481 0 10 901 481

3 3

0 1 981 236 1 981 236

0 9 999 623 9 999 623

62 098 164 0 19 000 000 81 098 164 97 488 120

62 623 164 0 9 000 000 71 623 164 92 524 268

0 14 408 720

OMLØPSMIDLER

334 740 426

165 680 528

Varebeholdninger

398 900 011 62 588 191 461 488 202

432 295 609 47 150 810 479 446 419

Fordringer Kundefordringer Andre kortsiktige fordringer Sum kortsiktige fordringer

18 243 772 18 243 772

29 433 148 29 433 148

814 472 401

674 560 095

879 505 422

741 857 412

7 7, 14 5

219 035 385 217 543 875 436 579 260

234 272 581 125 170 797 359 443 378

1 029 193 1 029 193

25 363 667 25 363 667

Sum omløpsmidler

437 608 453

384 807 045

SUM EIENDELER

535 096 572

477 331 313

Bankinnskudd og kontanter Kasse, bank Sum kontanter og bankinnskudd

Balanse

Konsern 2013

2012

Note

Kjedehuset AS (Mor) 2013

2012

EGENKAPITAL Innskutt egenkapital Aksjekapital Egne aksjer Overkursfond Annen innskutt egenkapital Sum innskutt egenkapital

2 276 451 -18 617 13 282 099 2 946 000 18 485 933

2 276 451 -4 617 13 282 099 2 946 000 18 499 933

234 917 772 234 917 772

209 481 928 -642 492 208 839 436

Opptjent egenkapital Annen egenkapital Egne aksjer Sum opptjent egenkapital

253 403 703

227 339 369

Sum egenkapital

2 276 451 -18 617 13 282 099 2 946 000 18 485 933

2 276 451 -4 617 13 282 099 2 946 000 18 499 933

159 978 808 159 978 808

142 827 291 -642 492 142 184 799

178 464 741

160 684 732

9 10

0 8 884 596

0 4 436 178

8 884 596

4 436 178

0 0

306 517 306 517

5 8 7 10

92 158 710 45 156 680 104 550 656 8 119 458 11 586 803 86 174 930 347 747 237

0 90 873 360 104 738 624 1 497 027 2 180 057 112 614 817 311 903 885

GJELD

1 472 101 6 533 384

300 000 660 640

Avsetning for forpliktelser Pensjonsforpliktelser Utsatt skatt

8 005 485

960 640

Sum avsetning for forpliktelser

22 361 910 22 361 910

24 573 187 24 573 187

Annen langsiktig gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner Sum langsiktig gjeld

92 158 710 45 156 680 240 333 152 23 920 441 19 020 764 175 144 575 595 734 323

0 90 873 360 168 236 920 26 147 613 9 269 909 194 456 413 488 984 215

Kortsiktig gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner Avsatt utbytte Leverandørgjeld Betalbar skatt Skyldig offentlige avgifter Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld

626 101 718

514 518 042

Sum gjeld

356 631 833

316 646 582

879 505 422

741 857 412

SUM EGENKAPITAL OG GJELD

535 096 572

477 331 313

Oslo, den 15. april 2014

Thomas Evensen

Knut Michael Nygaard

Rolf Godø

Kristian Lundkvist

Styrets leder / Adm. direktør

Styremedlem

Marit Ursin

Tor Arnfinn Svennevig

Svein Ove Brekke

Varamedlem for Roy Larsen

Styremedlem

Kontantstrømoppstilling

Kjedehuset konsern kontantstrømoppstilling Konsern

Kjedehuset AS (Mor)

2013

2012

2 579 203 922

2 954 057 460

(2 288 803 134)

(2 258 853 902)

(102 248 497)

(120 389 049)

(194 616 264)

(266 468 874)

4 904 281

3 914 474

(3 453 020)

(4 258 176)

(26 563 334)

2013

2012

167 379 126

147 237 003

Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Innbetalinger fra salg av varer og tjenester Utbetalinger til vare- og trafikkleverandører

(402 286)

(7 426 738)

(36 560 464)

(34 369 640)

(110 517 699)

(89 699 115)

6 096 977

8 420 345

Utbetalinger vedrørende finansutgifter

(3 945 776)

(4 061 214)

(40 341 260)

Betalt skatt fra operasjonelle aktiviteter

(1 912 749)

(581 403)

(31 576 046)

267 660 673

Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter

20 137 130

19 519 238

78 757 587

91 700 000

Utbetalinger vedrørende personale Utbetalinger vedrørende andre driftsutgifter Innbetalinger vedrørende finansinntekter

Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Innbetalt konsernbidrag/ utbytte fra datterselskap

Betalt skatt av mottatt konsernbidrag

(27 492 913)

(6 931 110)

Utbetalinger ved kjøp av driftsmidler

(20 200 214)

(1 855 901)

52 865 510

Innbetalinger ved avgang driftsmidler

52 865 510

Utbetalinger ved kjøp av datterselskap fra eksterne

(2 025)

Utbetaling ved kjøp av aksjer

0 0

Utbetalinger ved stiftelse av datterselskap

Inn/ -utbetaling kortsiktig lån til datterselskap

Inn/ -utbetalinger ved langsiktig lån til datterselskap

(10 000 000)

25 372 597

(6 933 135)

Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter

101 422 883

89 844 099

(2 211 277)

(3 315 193)

Inn-/utbetalinger ved opptak av langsiktig gjeld

(306 517)

(1 410 433)

Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter (4 060 000)

(90 873 360)

(86 329 692)

Netto inn-/utbetalt ved kjøp/salg av egne aksjer Utbetalt utbytte

Innbetalt egenkapital

Endring kortsiktig fordring - konsernkonto

92 158 710

(146 923 085)

(4 985 927)

(236 567 970)

(11 189 376)

24 159 568

29 433 148

5 273 578

18 243 772

29 433 148

(4 060 000)

(90 873 360)

(86 329 692)

(142 813 319)

149 640 980

Endring kortsiktig gjeld til kredittinstitusjoner

92 158 710

(146 923 085)

Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter

(145 894 487)

(85 022 230)

(24 334 474)

24 341 107

Betalingsmidler pr. 01.01.

25 363 667

1 022 560

Betalingsmidler pr. 31.12.

1 029 193

25 363 667

Sum endring betalingsmidler

Konsernet har i tillegg konsernkontoordning med trekkramme på kr 400.000.000. Benyttet trekk per 31.12.13 er kr 92.158.710. Beløpet inngår i kontantstrømoppstillingen som endring kortsiktig gjeld til kredittinstitusjoner. Det vises til note 5 for ytterligere informasjon.

Noter

Regnskapsprinsipper Årsregnskapet er satt opp i samsvar med regnskapslovens bestemmelser og god regnskapsskikk. Konsolideringsprinsipper Konsernregnskapet omfatter morselskapet Kjedehuset AS og datterselskapene Telefast AS, Telenordic AS, Kjedehuset Eiendom AS, Kjedehuset Invest AS, mCare AS, Nordic Mobile Care AB, Netshop AS og Hermes Dialog AS. Konsernregnskapet er utarbeidet som om konsernet var en økonomisk enhet. Transaksjoner og mellomværende mellom selskapene i konsernet er eliminert. Konsernregnskapet er utarbeidet etter ensartede prinsipper, ved at datterselskapet følger de samme regnskaps prinsipper som morselskapet. Kjøpte datterselskaper regnskapsføres i konsernregnskapet basert på morselskapets anskaffelseskost. Anskaffelseskost tilordnes identifiserbare eiendeler og gjeld i datterselskapet, som oppføres i konsernregnskapet til virkelig verdi på oppkjøpstidspunktet. Eventuell merverdi eller mindreverdi ut over hva som kan henføres til identifiserbare eiendeler og gjeld balanse føres som goodwill. Merverdier i konsernregnskapet avskrives lineært over de oppkjøpte eiendelenes forventede levetid. Datterselskap/tilknyttet selskap Datterselskapene og tilknyttet selskap vurderes etter kostmetoden i selskapsregnskapet. Investeringen er vurdert til anskaffelseskost for aksjene med mindre nedskrivning har vært nødvendig. Det er foretatt nedskrivning til virkelig verdi når verdifall skyldes årsaker som ikke kan antas å være forbigående og det må anses nødvendig etter god regnskapsskikk. Nedskrivninger er reversert når grunnlaget for nedskrivning ikke lenger er til stede. Utbytte og andre utdelinger er inntektsført samme år som det er avsatt i datterselskapet. Overstiger utbytte andel av tilbakeholdt resultat etter kjøpet, representerer den overskytende del tilbakebetaling av investert kapital, og utdelingene er fratrukket investeringens verdi i balansen. Salgsinntekter Inntektsføring skjer ved risikoovergang / leveringstidspunkt. Klassifisering og vurdering av balanseposter Omløpsmidler og kortsiktig gjeld omfatter poster som forfaller til betaling innen ett år etter anskaffelsestidspunktet, samt poster som knytter seg til varekretsløpet. Øvrige poster er klassifisert som anleggsmiddel/langsiktig gjeld. Omløpsmidler vurderes til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi. Kortsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på opptakstidspunktet Anleggsmidler vurderes til anskaffelseskost, men nedskrives til virkelig verdi ved verdifall som ikke forventes å være forbi gående. Langsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på etableringstidspunktet. Fordringer Kundefordringer og andre fordringer er oppført i balansen til pålydende etter fradrag for avsetning til forventet tap. Avsetning til tap gjøres på grunnlag av individuelle vurderinger av de enkelte fordringene. I tillegg gjøres det for øvrige kundefordringer en uspesifisert avsetning for å dekke antatt tap.

Noter

Valuta Pengeposter i utenlandsk valuta er vurdert til kursen ved regnskapsårets slutt. Varige driftsmidler Varige driftsmidler balanseføres og avskrives over driftsmidlets forventede levetid. Direkte vedlikehold av driftsmidler kostnadsføres løpende under driftskostnader, mens påkostninger eller forbedringer tillegges driftsmidlets kostpris og avskrives i takt med driftsmidlet. Dersom gjenvinnbart beløp av driftsmiddelet er lavere enn balanseført verdi foretas nedskrivning til gjen vinnbart beløp. Gjenvinnbart beløp er det høyeste av netto salgsverdi og verdi i bruk. Verdi i bruk er nåverdien av de fremtidige kontantstrømmene som eiendelen vil generere. Skatt Skattekostnaden i resultatregnskapet omfatter både periodens betalbare skatt og endring i utsatt skatt. Utsatt skatt er beregnet med 27% på grunnlag av de midlertidige forskjeller som eksisterer mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier, samt skattemessig underskudd til fremføring ved utgangen av regnskapsåret 2013. Skatteøkende og skattereduserende midlertidige forskjeller som reverserer eller kan reversere i samme periode er utlignet. Netto utsatt skattefordel balanseføres i den grad det er sannsynlig at denne kan bli nyttegjort. I den grad konsernbidrag ikke er resultatført er skatteeffekten av konsernbidraget ført direkte mot investering i balansen. Kontantstrømoppstilling Kontantstrømoppstillingen er utarbeidet etter den direkte metode. Kontanter og kontantekvivalenter omfatter kontanter, bankinnskudd og andre kortsiktige, likvide plasseringer. Bruk av estimater Utarbeidelsen av årsregnskapet i henhold til god regnskapsskikk forutsetter at ledelsen benytter estimater og forutsetninger som påvirker resultatregnskapet og verdsettelsen av eiendeler og gjeld, samt opplysninger om usikre eiendeler og forpliktelser på balansedagen. Betingede tap som er sannsynlige og kvantifiserbare, kostnadsføres løpende.

Noter

Note 1 Egenkapital Kjedehuset AS Egenkapital pr 01.01.13 Kjøp egne aksjer Avsatt utbytte Årets resultat Egenkapital pr 31.12.13 Konsern Egenkapital pr 01.01.13 Kjøp egne aksjer Avsatt utbytte Omregningsdifferanser Årets resultat Egenkapital pr 31.12.13

Aksjekapital 2 276 451

Annen innskutt kapital 16 228 099

2 276 451

16 228 099

-18 617

2 276 451

16 228 099

-4 617 -14 000

2 276 451

16 228 099

-18 617

Egne aksjer -4 617 -14 000

Opptjent EK 142 184 798 -4 046 000 -45 156 680 66 996 687 159 978 808

Sum EK 160 684 731 -4 060 000 -45 156 680 66 996 688 178 464 741

208 839 436 -4 046 000 -45 156 680 -52 645 75 333 661 234 917 772

227 339 369 -4 060 000 -45 156 680 -52 646 75 333 661 253 403 703

Note 2 Immaterielle eiendeler Administrative støttesystemer 22 210 814 19 994 187 0 42 205 001

Kjedehuset AS Anskaffelseskost pr. 01.01. Tilgang immaterielle eiendeler Avgang immaterielle eiendeler Anskaffelseskost 31.12. Akkumulerte avskrivninger 31.12. Akkumulerte nedskrivninger 31.12.

-16 100 448 -11 695 833

Balanseført verdi pr. 31.12.13

14 408 720

Årets avskrivninger Årets nedskrivninger

6 486 939 10 000 000

Kjedehuset AS benytter lineære avskrivninger for alle immaterielle eiendeler. Den økonomiske levetiden for anleggsmidlene er beregnet til: Konsern Anskaffelseskost pr. 01.01. Tilgang immaterielle eiendeler Avgang immaterielle eiendeler Anskaffelseskost 31.12.

3 år

Administrative støttesystemer 22 210 814 19 994 187 0 42 205 001

Goodwill 8 972 071 700 000 0 9 672 071

Andre rettigheter 3 780 222 2 788 847 0 6 569 069

Sum 34 963 107 23 483 034 0 58 446 141

-16 100 448 -11 695 833

-9 007 071 0

-3 215 656 0

-28 323 175 -11 695 833

Balanseført verdi pr. 31.12.13

14 408 720

665 000

3 353 413

18 427 132

Årets avskrivninger Årets nedskrivninger

6 486 939 10 000 000

35 000 0

1 245 471 0

7 767 410 10 000 000

Konsernet benytter lineære avskrivninger for alle immaterielle eiendeler. Den økonomiske levetiden for anleggsmidlene er beregnet til: 3 år

3–5 år

3 år

Akkumulerte avskrivninger 31.12. Akkumulerte nedskrivninger 31.12.

Noter

Note 3 Varige driftsmidler Kjedehuset AS Varige driftsmidler Anskaffelseskost pr. 01.01. Tilgang driftsmidler Avgang driftsmidler Anskaffelseskost 31.12. Akkumulerte avskrivninger 31.12. Balanseført verdi pr. 31.12.13 Årets avskrivninger Konsern Varige driftsmidler

Forhandlerinnredning 39 949 740 0 15 540 185 24 409 555

Sum varige driftsmidler 73 202 090 206 027 15 540 185 57 867 932

-32 612 271

-23 274 425

-55 886 696

846 106

1 135 130

1 981 236

2 095 523

1 390 679

3 486 202

Forhandlerinnredning 39 949 740 0 15 540 185 24 409 555

Anskaffelseskost pr. 01.01. Tilgang driftsmidler Avgang driftsmidler Anskaffelseskost 31.12.

42 025 599 0 0 42 025 599

Kontormaskiner & Inventar 52 818 647 4 009 879 -92 380 56 736 146

Akkumulerte avskrivninger 31.12. Akkumulerte nedskrivninger 31.12. Reverserte nedskrivninger 31.12.

-4 087 022 0 0

-49 103 512 -102 476 0

-23 274 425 0 0

Sum varige driftsmidler 134 793 986 4 009 879 15 447 805 123 171 300 0 -76 464 959 -102 476 0

Balanseført verdi pr. 31.12.13

37 938 578

7 530 159

1 135 130

46 603 865

743 244 0

5 025 272 0

1 390 679 0

7 159 195 0

Årets avskrivninger Årets nedskrivninger

Eiendom

Kontormaskiner & inventar 33 252 350 206 027 0 33 458 377

Både morselskapet og konsernet benytter lineære avskrivninger for alle varige driftsmidler. Den økonomiske levetiden for driftsmidlene er beregnet til: Maskiner og anlegg Kontormaskiner og inventar Forhandlerinnredning Eiendom (inkluderer tomt til anskaffelseskost kr 4 878 425 som ikke avskrives)

5 år 2–5 år 5 år 50 år

Noter

Note 4 Datterselskaper og tilknyttede selskap Investeringer i datterselskaper pr. 31.12. er vurdert etter kostmetoden. Selskapets navn Telefast AS Telenordic AS (datter-datter) Netshop AS (datter-datter) Kjedehuset Eiendom AS Kjedehuset Invest AS Hermes Dialog AS mCare AS Nordic Mobile Care AB (datter-datter) Selskapets navn Telefast AS Kjedehuset Eiendom AS Kjedehuset Invest AS Hermes Dialog AS mCare AS Sum

Andel AK 100 000 2 500 000 500 000 500 000 600 000

Ervervet 15.12.04 08.12.09 07.06.13 13.11.06 18.01.11 10.08.06 01.01.08 27.09.13

Kontor Sandefjord Sandefjord Sandefjord Oslo Oslo Oslo Oslo Sverige

Eierandel 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 %

Stemmeandel 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 %

Antall aksjer 47 794 000 2 525 000 7 854 600 506 600 11 272 564

Balanseført verdi 47 794 000 2 525 000 0 506 600 11 272 564 62 098 164

Andel EK 31.12. 100 000 000 6 436 483 -116 347 3 084 317 12 671 285 122 075 737

Resultat 2013 35 770 479 994 409 -187 924 -154 173 3 427 686

Note 5 Bankinnskudd og garantier Kjedehuset AS har en konsernkontoavtale med Danske Bank, NOK 400 millioner, om pantsettelse av enkle krav. Avtalen omfatter krav den næringsdrivende har og får. Alle konsernselskaper som inngår i konsernkontoordningen er solidarisk ansvarlige for eventuelle trekk konsernet har gjort. Kjedehuset Eiendom AS har en låneavtale med Danske Bank, NOK 35 millioner, om pantsettelse av eiendom. Avtalen omfatter krav den næringsdrivende har og får. Mor Konsern Trekk på konsernkonto som er sikret ved pant o.l 92 158 710 92 158 710 Bokført verdi av eiendeler sikret ved pant 438 560 496 508 092 068 Skattetrekksgarantier

2 500 000

5 200 000

Note 6 Spesifikasjon av annen kortsiktig gjeld

Skyldig lønn og feriepenger Bonus ansatte Provisjonskostnad Forhandlerbonus Påløpte kostnader/forskuddsbetalt inntekt Øvrig kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld

Kjedehuset AS 2013 2012 2 066 203 2 672 856 3 827 453 2 335 531 0 0 75 304 745 92 395 060 4 976 528 2 231 370 0 12 980 000 86 174 930 112 614 817

Konsern 2013 2012 8 930 395 9 149 841 3 827 453 4 175 752 4 634 672 23 379 276 75 304 745 92 395 060 50 535 459 48 739 218 31 911 852 16 917 266 175 144 575 194 756 413

Note 7 Mellomværende med selskap i samme konsern og tilknyttede selskap Kjedehuset AS Foretak i samme konsern

Kundefordringer 2013 2012 37 048 209 15 007 413

Andre fordringer 2013 2012 245 411 854 38 059 502

Foretak i samme konsern

Leverandørgjeld 2013 2012 85 105 485 75 984 131

Annen kortsiktig gjeld 2013 2012 0 10 480 000

Noter

Note 8 Aksjekapital og aksjonærinformasjon Aksjekapitalen i Kjedehuset AS består av Ordinære aksjer

Antall 2 276 451

Pålydende 1,00

Bokført 2 276 451

De ansattes aksjer gir gjennom aksjonæravtalen ikke stemmerett. For øvrig har aksjene lik rett som øvrige aksjer. Oversikt over de største aksjonærene pr. 31.12. TELENOR NORGE AS TEKI GRUPPEN AS NORDIALOG STAVANGER HOLDING AS KLEKKERUD AS COMM BROKER HOLDING AS TELECONSULT HOLDING AS TVETEN HOLDING AS ROGOD AS CONTANTE AS NORDIALOG ASKER AS Sum Øvrige (eierandel < 1%) Totalt antall aksjer

Antall aksjer 1 103 701 252 745 131 466 82 081 58 492 55 166 44 661 36 793 31 834 28 151 1 825 090 451 361 2 276 451

Eierandel 48,48 % 11,10 % 5,78 % 3,61 % 2,57 % 2,42 % 1,96 % 1,62 % 1,40 % 1,24 % 80,17 % 19,83 % 100,00 %

Stemmeandel 49,00 % 11,76 % 6,12 % 3,82 % 2,72 % 2,57 % 2,08 % 1,71 % 1,48 % 1,31 % 82,56 % 17,44 % 100,00 %

Selskapet eier 18.617 egne aksjer pr 31.12.13. Utbytte er avsatt med kr. 20,- pr aksje, totalt kr. 45.156.680,-. Det er ikke avsatt utbytte for egne aksjer.

Note 9 Pensjoner Daglig leder i Telefast AS har en avtale om pensjon som skal dekke 66% av grunnlønn ved oppnådd pensjonsalder hensyntatt oppnådde rettigheter i ovennevnte pensjonsordning og folketrygden. Det er avsatt kr 1.472.101 pr. 31.12.2013 til dekning av tilleggsavtale vedrørende pensjon, hvorav kr 1.172.101 er kostnadsført i 2013. Konsernet har en avtale om en innskuddsbasert pensjonordning (tilskuddsplan) for de øvrige ansatte. Ordningen tilfredsstiller kravene etter lov om obligatorisk tjenestepensjon. Kostnaden er medtatt under andre ytelser i note 12.

Noter

Note 10 Skatt Årets skattekostnad fordeler seg på Betalbar skatt kostnadsført For mye bokført utsatt skatt 2012 Endring i utsatt skatt i resultat Sum skattekostnad Beregning av årets skattegrunnlag Resultat før skattekostnad Permanente forskjeller Endring i midlertidige forskjeller Mottatt konsernbidrag Avgitt konsernbidrag Årets skattegrunnlag

Kjedehuset AS 2013 2012 8 119 458 1 497 027 415 721 0 4 448 418 197 438 12 983 597 1 694 465

79 980 284 (32 435 086) (18 547 136) 0 0 28 998 062

92 674 606 (86 622 945) (705 133) 0 0 5 346 528

Konsern 2013 23 920 441 415 721 5 872 744 30 208 906

2012 26 147 613 0 1 553 042 27 700 656

105 542 567 3 210 576 (23 322 997)

94 943 200 3 886 206 (5 546 579)

85 430 146

93 282 827

Netto negative midlertidige forskjeller mellom finansregnskapet og skatteregnskapet danner grunnlaget for utsatt skattefordel. Midlertidige forskjeller Kjedehuset AS som utlignes Driftsmidler Fordringer Gevinst- og tapskonto Avsetninger for forpliktelser Pensjonsforpliktelser Sum Forskjeller som ikke inngår i beregning utsatt skatt/fordel

2013 (16 872 431) 8 062 649 41 715 691 0 0 32 905 909 0

2012 (7 985 973) 26 329 467 0 (2 500 000) 0 15 843 494 0

Netto grunnlag for beregninger av utsatt skatt/utsatt skattefordel Netto utsatt skatt/(utsatt skattefordel)

32 905 909 8 884 596

15 843 494 4 436 178

Oversikt over midlertidige forskjeller konsern som utlignes Driftsmidler Omløpsmidler Gevinst- og tapskonto Avsetninger for forpliktelser Pensjoner Renteswap Fremførbart skattemessig underskudd Netto grunnlag for beregninger av utsatt skatt/ utsatt skattefordel Netto utsatt skatt/(skattefordel)

2013 (18 925 563) 3 724 842 41 715 691 0 (1 472 101) 0 (845 154) 24 197 715 6 533 384

2012 (9 624 319) 19 857 762

Forklaring til hvorfor årets skattekostnad ikke utgjør 28 % av resultat før skatt:

Kjedehuset AS 2013

Konsern 2013

22 394 480 (329 059) (9 081 824) 12 983 597

29 551 921 (241 976) 898 961 30 208 906

28 % skatt av resultat før skatt Endring skattesats 2014 Permanente forskjeller (28%) Beregnet skattekostnad

(2 500 000) (300 000) 0 (5 074 013) 2 359 430 660 640

Endring 8 886 458 18 266 818 (41 715 691) (2 500 000) 0 (17 062 415)

4 448 418 Endring 9 301 244 16 132 920 -41 715 691 -2 500 000 1 172 101 0 -4 228 859 (21 838 285) 5 872 744

Noter

Note 11 Salgsinntekter

Norge Sverige Danmark Finland Øvrige land Sum

Kjedehuset AS 2013 121 468 320 21 917 440 5 082 416 2 639 682 131 673 151 239 531

2012 137 828 087 21 917 440 5 082 416 2 639 682 131 673 167 599 298

Konsern 2013 1 898 188 986 329 881 823 188 696 471 29 401 846 99 639 197 2 545 808 324

2012 1 718 557 283 815 480 705 240 920 715 14 175 616 76 041 404 2 865 175 723

Note 12 L ønnskostnader, antall ansatte, godtgjørelser, lån til ansatte og godtgjørelse til revisor Lønnskostnader Lønninger Arbeidsgiveravgift Pensjonskostnader Andre ytelser Sum

Kjedehuset AS 2013 26 357 105 4 020 180 1 593 623 2 021 669 33 992 577

2012 24 008 827 4 222 476 -60 012 1 973 875 30 145 166

Konsern 2013 88 792 703 14 234 095 4 885 251 5 259 405 113 171 453

2013 83 647 460 13 458 689 2 137 266 4 870 534 104 113 948

I gjennomsnitt har det i løpet av regnskapsåret vært sysselsatt 26 årsverk i morselskapet. I gjennomsnitt har det i løpet av regnskapsåret vært sysselsatt 183 årsverk i konsernet. Ytelser til ledende personer Lønn Pensjonsutgifter/-kostnader Opsjonsytelser Annen godtgjørelse

Adm. direktør 4 870 846 42 733

Styret 160 000 0

102 738

Kostnadsført lønn til tidligere adm. direktør inkluderer utbetaling av 18 måneders etterlønn i forbindelse med avslutning av arbeidsforholdet. Styrets leder har etter dette fungert som konstituert adm. direktør og har i den forbindelse mottatt kr 385.000 som arbeidsgodtgjørelse. Daglig leder har i tillegg en resultatbasert bonusavtale som gir rett til en bonus på TNOK 423.

Godtgjørelse til revisor (eks. mva.) Lovpålagt revisjon Skatterådgivning inkl. teknisk bistand ligningspapirer Attestasjoner Honorar for andre tjenester Sum

Kjedehuset AS 2013 225 200

2012 214 200

19 500 48 200 141 250 434 150

21 000 0 127 450 362 650

Konsern 2013 641 300 68 200 53 434 327 850 1 090 784

2012 697 900 79 700 0 312 150 1 089 750

Noter

Note 13 Andre driftskostnader

Lokal-/leierelaterte kostnader Fraktrelaterte kostnader Kostnadsført inventar/utstyr Økonomisk og juridisk bistand IT-relaterte kostnader Kontorrelaterte kostnader Bilrelaterte kostnader Reiserelaterte kostnader Salgs-/markedsføringsrelaterte kostnader Øvrige driftskostnader Sum driftskostnader

Kjedehuset AS 2013 2012 4 491 921 5 616 018 6 054 18 910 122 303 111 146 24 756 782 29 035 653 32 410 738 33 223 498 1 266 682 1 440 081 569 382 658 973 1 611 290 2 112 881 33 603 094 39 867 055 4 426 963 7 528 590 103 265 208 119 612 805

Konsern 2013 2012 8 565 242 10 820 275 35 958 011 38 110 684 988 134 481 098 24 603 047 38 589 979 37 244 099 38 025 979 4 009 843 5 706 797 1 291 547 1 144 117 2 298 630 2 817 014 36 256 101 31 421 619 8 861 173 14 218 758 160 075 827 181 336 319

Note 14 Andre kortsiktige fordringer

Fordring på konsernbidrag/utbytte Opptjent ikke fakturert inntekt Forskuddsbetalte kostnader Øvrige kortsiktige fordringer Sum andre fordringer

Kjedehuset AS 2013 2012 35 770 478 88 937 587 0 0 1 629 713 3 217 738 180 143 684 33 015 472 217 543 875 125 170 797

Konsern 2013 0 835 922 2 626 879 59 125 391 62 588 191

2012 0 4 486 843 4 382 881 38 281 086 47 150 810

Note 15 Valuta- og renterisiko Selskapet benytter seg av ulike finansielle instrumenter i forbindelse med styringen av finansiell risiko. Renterisiko: Renterisiko oppstår på kort og mellomlang sikt som et resultat av at deler av selskapets gjeld har flytende rente. Ved årets slutt hadde Telefast et netto trekk i konsernkontosystemet på NOK 135 mill. Rentebærende gjeld brukes til å finansiere varelager og kundefordringer og inngår i arbeidskapitalen. Behovet for denne korte rentebærende gjelden er svingende og trekket utgjorde i snitt NOK 70 mill i 2013. Siden behovet for trekk er så vidt varierende er det vanskelig å forta rentesikringer av denne gjelden og den er også kortsiktig i sin karakter. Det foreligger ingen rentesikringer pr. 31.12. Valutarisiko: Utvikling i valutakurser innebærer både direkte og indirekte en økonomisk risiko for selskapet. Sikring av valutakostnader denominert i utenlandsk valuta gjøres ved bruk av sikringsinstrumenter som terminer og opsjoner. Åpne kontrakter per 31.12. er vurdert som en portefølje og urealiserte tap er resultatført.

Note 16 Presentasjon valuta Valutagevinster og -tap knyttet til poster som inngår i varekretsløpet, dvs. valutagevinster og –tap knyttet til kundefordringer og leverandørgjeld herunder valutagevinster og –tap på terminkontrakter, er klassifisert som henholdsvis salgsinntekt og varekostnad i perioden.

Revisors beretning

Foto: Fredrik Ringe

Kjedehuset as Telefon (+47) 95 81 60 00, mail@kjedehuset.no Kontoradresse: Gjerdrums vei 19, 0484 Oslo www.kjedehuset.no