La región y su atractivo a las multinacionales

EL ATRACTIVO DE LAS MULTINACIONALES

POR Luis Solís /@Luis_Summa

La atracción de inversión extranjera directa (IED) siempre ha estado en la agenda de todos los países del área. Los beneficios de las multinacionales en sus economías han sido evidentes y por eso cada cual incrementa los esfuerzos en ser la mejor opción para esas empresas.

AL SER GRANDES EMPLEADORES ORIENTADOS A LA EXPORTACIÓN, SU CONTRIBUCIÓN AL AL CRECIMIENTO ECONÓMICO DE LOS PAÍSES ES CONSTANTE.

Johannes Herderschee, economista senior del Banco Mundial, señala que la IED ha contribuido significativamente al financiamiento externo de la Balanza de Pagos en los países de América Central (que oscila entre el 2% y el 7% del PIB), parte del cual contribuyó con fondos para nuevos proyectos que, de otro modo, no se habrían realizado. Con el tiempo, estas entradas se verán parcialmente compensadas por el rendimiento de las inversiones y las salidas de capital. “Las multinacionales han beneficiado al país anfitrión y a la región de la siguiente forma: los proyectos facilitaron la integración con las cadenas de valor mundiales a través de la importación y exportación de bienes, servicios y propiedad intelectual, lo que probablemente ha tenido efectos secundarios en la productividad. Por último, estas compañías crearon empleo y apoyaron la formación de mano de la obra”, sostiene Herderschee.

Tiempos complicados para la atracción

Todos los países de la región registraron una reducción en los flujos de inversión extranjera directa en estos años de pandemia. En conjunto, el monto de las inversiones se contrajo US$10.434 millones, que

LA IED REPRESENTA UN FLUJO DE DIVISAS QUE PUEDE APORTAR UN FINANCIAMIENTO TEÓRICAMENTE MENOS VOLÁTIL QUE EL DE OTROS CANALES.

4 grandes tipos de IED

Resource-Seeking:

Orientados a explotar recursos naturales cuya disponibilidad es la principal ventaja de localización que ofrece el país receptor.

Market-Seeking: Se dirigen a explotar el mercado doméstico del país receptor (y eventualmente el de los países cercanos).

Efficiency-Seeking: Buscan racionalizar la producción de las multinacionales para explotar economías de especialización y de alcance, y diversificar riesgos.

Strategic asset-Seeking:

Tienen como objetivo central adquirir recursos y capacidades que le permitan a la firma inversora mantener y acrecentar su competitividad regional o global.

ANUNCIOS DE IED EN AMÉRICA CENTRAL EN LOS SECTORES DE LA SALUD Y LA ENERGÍA RENOVABLE

CIFRAS EN MILLONES DE DÓLARES

Industria de la salud Energía renovable

500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0

2018 2019 2020 2021

FUENTES: COMISIÓN ECONÓMICA PARA AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE (CEPAL), SOBRE LA BASE DE FINANCIAL TIMES, fDi MARKETS (BASE DE DATOS EN LÍNEA) Y HTTPS://WWW.FDIMARKETS.COM.

equivalen al 89% del valor registrado el año anterior. Se trata de la reducción más grave registrada en América Latina y el Caribe, por lo cual la subregión vio disminuir del 7,2% al 1,2% su contribución a la IED regional. El ranking recepción de IED del Istmo también cambió: Panamá cedió el primer lugar a Costa Rica, que fue seguida por Guatemala. En términos sectoriales, se mantiene el resultado, siendo los servicios y las manufactura los dos sectores de mayor importancia relativa. En lo que concierne al origen, poco menos del 50% de las inversiones proceden de Estados Unidos, mientras que las de la región centroamericana representan el 22%. De este porcentaje, el 77% se generan en Panamá, lo que se explica por ser un centro financiero desde el cual empresas de distintos orígenes realizan inversiones en la región.

AMÉRICA CENTRAL: ANUNCIOS DE IED POR SECTOR. 2020

Número % Valor en US$ millones % Valor promedio en millones de US$

Manufactura 70 47 1.477 39 21,1

Servicios 69 46 1.555 42 22,5

Extractivo y energético 10 7 713 19 71,3

TOTAL 149 100 3.745 100 25,1

FUENTE: COMISIÓN ECONÓMICA PARA AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE (CEPAL), SOBRE LA BASE DE FINANCIAL TIMES, fDi MARKETS (BASE DE DATOS EN LÍNEA) HTTPS://WWW.FDIMARKETS.COM.

LAS MULTINACIONALES PUEDEN GENERAR UN CONJUNTO DE EXTERNALIDADES POSITIVAS ASOCIADAS A LA TRANSFERENCIA DE CONOCIMIENTO Y DE KNOW HOW ENTRE LAS EMPRESAS INVERSORAS Y RECEPTORAS.

En lo que respecta a los componentes, destacan las reinversiones de utilidades (US$1.940 millones). Este rubro, a pesar de experimentar una fuerte contracción con respecto al año anterior (-66%), logra reequilibrar la cifra negativa de los préstamos entre empresas (US$835 millones), posicionándose como el componente más importante.

El nearshoring y sus opciones

La IED asociada a procesos de nearshoring (deslocalización de ac-

AMÉRICA CENTRAL: ANUNCIOS DE IED POR PAÍS. 2020

EN MILLONES DE DÓLARES Y PORCENTAJES

Número % Valor % Guatemala 7 5 130 3 El Salvador 8 5 180 5 Honduras 8 5 421 11 Nicaragua 2 1 300 8 Costa Rica 101 69 1.400 38 Panamá 23 15 1.314 35 TOTAL 149 100 3.745 100

FUENTE: COMISIÓN ECONÓMICA PARA AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE (CEPAL), SOBRE LA BASE DE FINANCIAL TIMES, fDi MARKETS (BASE DE DATOS EN LÍNEA) HTTPS://WWW.FDIMARKETS.COM.

tividades a mercados cercanos) jugará un papel clave en la recuperación económica y crecimiento sostenible de América Latina y el Caribe tras la crisis del COVID-19. “Sin embargo, para poder atraer actividades de producción que hoy se desarrollan en otras regiones del mundo, como Asia, los países de la región deben diseñar estrategias de atracción de inversiones focalizadas. Esta es una de las conclusiones que presentamos en el estudio "La inversión extranjera directa: Definiciones, determinantes, impactos y políticas públicas", que busca explicar la naturaleza y dinámica de la IED, así como identificar sus determinantes e impactos potenciales sobre los países receptores”, resalta Pablo García, Jefe de la Unidad de Integración Regional del Banco Interamericano de Desarrollo (BID) “Para él una lección que emerge del análisis de otras experiencias exitosas es que las políticas de promoción de la IED deben complementarse con instrumentos dirigidos a mejorar las capacidades y activos locales y a estimular vinculaciones directas entre las multinacionales y las empresas domésticas para que de esta manera potenciar el impacto local de las mismas. Este es el desafío que enfrenta nuestra región en los años venideros”.

ALGUNAS MULTINACIONALES PRESENTES EN LA REGIÓN

AB INBEV AES AMAZON ARCOS DORADOS BAC CREDOMATIC BAXTER BIMBO BOSTON SCIENTIFIC CARGILL cbc CLARO DHL EEGSA ENEL GREEN POWER EPA EXOR FEMSA GNC GRANDBAY PAPELERA INTERNACIONAL GRANT THORNTON GRUPO SALINAS

INTEL MABE PUMA ENERGY SAMSUNG SURA TELUS INTERNATIONAL TERNIUM TIGO WALMART

IMPACTOS INTERNACIONALES POSITIVOS

En general, el impacto de las empresas transnacionales en América Central ha

sido positivo: se traduce en capitales extranjeros que complementan la inversión

interna, nuevos negocios, expansión de las actividades exportadoras, transmisión

de conocimientos y prácticas empresariales de avanzada y generación de empleo.

En esta ocasión, expondremos el trabajo de tres de ellas, responsables de expandir

los servicios energéticos con sostenibilidad, acercar capitales extranjeros para el

impulso de proyectos vitales para la región y desarrollar prominentes negocios en

rubros estratégicos.

Las buenas prácticas, la responsabilidad social y el talento son elementos

comunes que exhiben.

ENEL GREEN POWER

IMPULSOR DE ENERGÍA LIMPIA

LA EMPRESA IMPULSA DECIDIDAMENTE LA TRANSICIÓN ENERGÉTICA HACIA UN SUMINISTRO CADA VEZ MÁS LIMPIO Y RESPONSABLE.

El Grupo Enel, multinacional italiana fundada en 1962, ha llevado progreso a todo el mundo, mediante la conexión de hogares y empresas a la electricidad, el gas y los servicios adecuados para sus necesidades, adoptando constantemente nuevas tecnologías para volver más confiable, asequible y sostenible su energía. Por medio de Enel Green Power, una de sus líneas de negocio, el grupo trabaja el futuro de la energía sostenible, a través de sus centrales de energía 100% renovable. El trabajo por establecer nuevos estándares en el ámbito de la sostenibilidad energética es constante en todos los mercados que cubre, sin que sus operaciones en América Central sean la excepción.

PRESENCIA EN AMÉRICA CENTRAL

GUATEMALA 5 CENTRALES 1

LÍNEA DE TRANSMISIÓN

1

COMERCIALIZADORA

164

MW

23

PROYECTOS CONSTRUIDOS EN 2019 PARA BENEFICIARIOS EXTERNOS

La estrategia de desarrollo de la empresa se basa en la sostenibilidad y la diversificación tecnológica y geográfica. ACCIONES QUE IMPACTAN

Suministra de manera directa a más de 86 clientes de la región, entre industria, comercio y entidades estatales. Es la cartera de clientes más grande en Panamá y la de mayor crecimiento en Guatemala. Durante 2021, comercializó más de 340 GWh a empresas como: McDonald's, Hotel de Decamerón y CEMEX. Ha emitido más de 310.000 certificados IRECs desde 2020, instrumentos reconocidos internacionalmente que pueden ser utilizados por empresas que buscan reducir sus emisiones de carbono y apoyar el desarrollo de la energía renovable. Junto a McDonald's Guatemala, impulsa la movilidad eléctrica a través de una nueva alianza con Enel X (línea de negocio del grupo) y la instalación de un punto de carga para carros eléctricos, con el cual suma 45 cargadores inteligentes en la región.

"La actividad principal de Enel Green Power consiste en generar energía renovable desde diferentes fuentes y nuestro compromiso es impulsar la transición energética justa, promoviendo la lucha contra el cambio climático y el camino hacia la descabonización, en la nueva era de la electrificación, poniendo al centro a los clientes, buscando siempre la creación de valor", asegura Bruno Riga, head de Enel Green Power Centroamérica.

Visión 2040 desde el negocio de generación de energía

Con el nuevo plan estratégico, anunciado a finales del 2021, Enel anticipa alcanzar 10 años antes la descarbonización, en 2040 en vez de en 2050, y

Enel destaca por crear una cultura de salud y seguridad para todos sus colaboradores.

vender exclusivamente electricidad producida con fuentes renovables a partir de mismo año.

La estrategia se basa en cuatro ejes de acción fundamentales:

1 Asignar capital para apoyar el suministro de electricidad descarbonizada. Implica inversiones para producir y distribuir cada vez más electricidad green. Hacia el 2030, invertirá 210.000 millones de euros: 160.000 millones directamente (a través del modelo de negocio tradicional ownership), otros 10.000 millones mediante el modelo stewardship y movilizará los 40.000 restantes a través de terceros. Además, cerca de 70.000 millones de euros se destinarán a energías renovables. 2 Propiciar la demanda de energía verde entre los clientes.

Para el 2030 apuesta a la creación de valor compartido, favoreciéndolo a los usuarios con una reducción del 40% del gasto energético y de hasta una 80% de su huella de carbono. 3 Aprovechar la creación de valor de toda la cadena. Espera

alcanzar una capacidad renovable de casi 154 GW para 2030, tres veces más con respecto a 2020, y sumar 12 millones de nuevos clientes en las redes. 4 Adelantar el compromiso con alcanzar las cero emisiones netas de 2050 a 2040. Comenzó acciones desde hace tiempo. En 2010 llegó a 382 MW de nueva capacidad renovable, en 2021 alcanzó casi 5.000. MW y para 2030 espera que el crecimiento anual adicional de capacidad renovable sea de alrededor de 15.000 MW. “El reto de contener los efectos del cambio climático durante la próxima década solo puede ser eficaz cuando entre todos los que somos parte de este grupo, compartimos este propósito. Por ello trabajamos no solo por generar valor a nuestros clientes, sino para generar valor a nuestras personas, promoviendo una cultura organizacional con pensamiento innovador y proactivo, con alto grado de flexibilidad y confianza, con escenarios que busquen siempre mejorar su calidad de vida. Así seguimos construyendo un futuro sostenible y prometedor para todos”, agrega el ejecutivo.

EN LA REGIÓN, ENEL GREEN POWER PROVEE ENERGÍA LIMPIA A MÁS DE 500.000 HOGARES, PRINCIPALMENTE DE GUATEMALA, COSTA RICA Y PANAMÁ.

PROYECTOS RECIENTES

A finales de 2020 inicia operaciones su propia comercializadora de energía eléctrica, ubicada en Guatemala. Recientemente, inauguró dos plantas solares en Panamá: Jagüito (Coclé) y Esperanza (Chiriquí). En conjunto. ambos proyectos representan una capacidad de 39.36 MW y generarán 59.65 GWh al año.

COSTA RICA 3 CENTRALES 81 MW 9

PROYECTOS CONSTRUIDOS EN 2019 PARA BENEFICIARIOS EXTERNOS PANAMÁ 10 401

CENTRALES MW (HIDROELÉCTRICO 300.00 MW / SOLAR 101.12 MW)

9

PROYECTOS CONSTRUIDOS EN 2019 PARA BENEFICIARIOS EXTERNOS

Nuevas plantas solares construidas en Panamá contribuyen a la reactivación económica del país y alimentan la operación local de importantes clientes.

EXOR LATAM

ACERCANDO CAPITALES Y PROYECTOS ALREDEDOR DEL MUNDO

Esta firma multinacional cuenta con una vasta experiencia en el diseño de soluciones financieras y la prestación de servicios para juntar a los capitales intensivos con los proyectos que requieren financiamiento, tanto públicos como privados. Se especializa en armar un plan adecuado para cada tipo de necesidad, contemplando desde el wealth management para clientes individuales hasta reestructuraciones de los activos. Desde 2019, cuenta con una oficina en El Salvador para atender a los clientes de América Central y el Caribe. La apertura de dicha sede regional respondió al enorme potencial que la firma ve en la región y las opciones novedosas con que cuenta para apoyar el desarrollo de proyectos de gobiernos y compañías del área. Para César Addario, vicepresidente regional de EXOR Latam para Centroamérica y el Caribe, hay sectores estratégicos que, con el acompañamiento adecuado, pueden marcar la diferencia en los niveles actuales de desarrollo. Entre ellos infraestructura, agua, energía y logística. SITUACIÓN FISCAL EN AMÉRICA CENTRAL

La situación fiscal de los países, que ya era complicada antes del COVID-19, se ha deteriorado debido a la crisis y presenta retos importantes, tras la contratación de deuda intensiva para hacer frente a la pandemia. Ahora, el gran desafío es financiar las brechas fiscales en la ruta a la recuperación y al crecimiento que, según la firma, comenzará a darse este mismo año. Los gobiernos de El Salvador, Costa Rica y República Dominicana, por ejemplo, han sido bastante perceptivos a las soluciones de financiamiento vía empresas públicas que se dedican a rubros considerados estratégicos y tienen sus propias cuentas. Así, éstas pueden emitir sus propios bonos corporativos o evaluar aperturas accionarias parciales, sin que el Estado pierda el control de las mismas, lo cual permite captar fondos a condiciones favorables. “Pocos meses después de abrir las oficinas en San Salvador fuimos parte de una histórica emisión de bonos soberanos de El Salvador, con la que el gobierno obtuvo US$1 billón con una tasa favorable, pocos puntos base arriba de otras realizadas con anterioridad, a pesar del entorno retador que se representaba, al momento más álgido de la pandemia del COVID-19”, resalta Addario. El manejo de deuda pública en una de las áreas de experticia de la firma, cuyo amplio

La oficina para América Central de la compañía se encuentra en San Salvador, El Salvador.

Hay diversas herramientas para financiarse, la Bolsa de Nueva York es una de esas.

GENERA 233

EMPLEOS EN AMÉRICA LATINA

US$200

MILLONES INVIRTIÓ EN 2021 EN ESTA REGIÓN

21

OFICINAS EN EL MUNDO

Uno de los sectores en el que más apuestan es el de energía.

portafolio abarca desde las emisiones de deuda soberanas, cuasi soberanas y de empresas estatales hasta la gestión de pasivos. En Suramérica, ha trabajado la emisión de deuda soberana de países como Argentina, Paraguay y Uruguay, a los que ahora se suman República Dominicana y El Salvador. Para los gobiernos, a través de las empresas autónomas, también ha estructurado emisiones de bonos en el mercado estadounidense, bajo la norma 144 A, con la cual la Comisión de Bolsa y Valores (SEC, por sus siglas en inglés) permite que se listen empresas no domiciliadas en Estados Unidos. Eso amplía de forma consiNEXOS

EXOR trabaja con una red de aliados que incluyen a banca de primer nivel y fondos de inversión que tienen un apetito particular por respaldar proyectos de desarrollo en sectores estratégicos, como el logístico y el energético. “La pandemia obligó a los países a endeudarse para poder afrontar la crisis por lo que es urgente buscar opciones de financiamiento que no afecten la posición de la deuda soberana y el ratio deuda/PIB, como la gestión de financiamiento a través de empresas públicas o semiautónomas”, detalla el vicepresidente regional de EXOR Latam para Centroamérica y el Caribe. Ante la pregunta sobre qué soluciones recomiendan para la región, su respuesta es que pueden ser muy diversas, ya que hay que analizar las condiciones particulares de cada país y cada sector. “Por eso, los invitamos a que se acerquen a nosotros. Estamos preparados con la experiencia, el equipo y los aliados estratégicos para ofrecer soluciones innovadoras, adecuadas a sus expectativas y necesidades y en condiciones favorables”, apunta el ejecutivo. derable la magnitud de los capitales a captar para cada proyecto. “Nosotros analizamos las características de cada cliente, nos basamos en esto y en las experiencias que han probado ser exitosas para diseñar nuestra asesoría para reestructuración y renegociación de deuda o, de ser el caso, estructuración de otro tipo de operaciones de mercado, conversiones de activos, operaciones financieras con componente fiscal y operaciones de clearing, entre otras”, detalla el profesional.

Financiamiento para el desarrollo

Una de las primeras experiencias de EXOR en América Latina se dio hace más de medio siglo, cuando ayudó a canalizar el financiamiento para el desarrollo y la interconexión eléctrica del Mercado Común del Sur (MERCOSUR), que más adelante dio lugar a planes para el financiamiento de proyectos binacionales, como la Presa Hidroeléctrica Itaipú. También en Suramérica, región productora de materias primas, ha asesorado y ayudado a diseñar operaciones para los sectores de energía, petróleo, agua e incluso transporte, con opciones adelantadas a su tiempo. Tal es el caso de la gestión de activos para transformarlos en vehículos de financiamiento de proyectos de interconexión logística. En América Central, que tiene otras características, ha comenzado a trabajar con los gobiernos y empresas públicas ligadas a los rubros de energía, agua e infraestructura, pero también espera convertirse en un aliado clave para grandes empresas del sector privado.

GRUPO SALINAS

TRAYECTORIA Y COMPROMISO

LA FUERZA DEL GRUPO RADICA EN SUS MÁS DE 115 AÑOS DE TRAYECTORIA DE ÉXITOS QUE LE HAN PERMITIDO EXTENDER SUS NEGOCIOS MÁS ALLÁ DE MÉXICO, HOY CON OPERACIONES EN GUATEMALA, HONDURAS, PANAMÁ Y ESTADOS UNIDOS.

En la actualidad, Grupo Salinas tiene más de 50 giros de negocio, en su mayoría en México. Además, genera más de 130.000 puestos de trabajo directos y ofrece más de 7.000 puntos de contacto para sus clientes, con lo cual procura estar siempre a la vanguardia. En Guatemala, suma 25 años de trayectoria y destaca como agente de cambio positivo, con la meta de elevar la calidad de vida de las familias. Su primera unidad de negocio fue Elektra (1997), enfocada en el retail; se-

+3.500

COLABORADORES EN GUATEMALA.

+48.000

HORAS DE CAPACITACIÓN EN GUATEMALA

PRESENCIA EN 5

PAÍSES DE AMÉRICA

+12

MILLONES DE CLIENTES EN LOS CINCO PAÍSES

Cada integrante del grupo se guía por los valores corporativos: honestidad, ejecución, enfoque al cliente y lealtad a la empresa, junto con respeto y confianza mutua.

guida por Banco Azteca (2007), un banco sólido y de los principales bancarizadores en el país, Italika una marca enfocada en facilitar la movilidad de las personas a través de un amplio portafolio de motocicletas, TV Azteca Guatemala, medio de comunicación televisivo, y FunMODELO DE GESTIÓN DE ALTO DESEMPEÑO

La gestión de talento humano de Grupo Salinas busca impulsar a la organización hacia un mismo rumbo y convertir a los jefes en “líderes formadores” para que sean responsables de desarrollar, motivar y capacitar a sus equipos de trabajo. Se basa en seis pasos: 1 La estrategia, la visión y la misión. 2 Los valores y comportamientos. 3 La estructura, funciones y líneas de reportes del equipo. Ayuda a detectar las habilidades y talentos de la gente. 4 Sistema de información.

Considera la accesibilidad a los datos para conocer el negocio 5 Compensación e incentivos monetarios y no monetarios. 6 Integración y evaluación.

Abarca la evaluación de desempeño, entre otros aspectos. También cuenta con un programa de certificación integral que incluye cursos, capacitaciones y tareas.

Las empresas del grupo destacan por ofrecer planes de carrera a su personal, especialmente a las mujeres.

dación Azteca centrada en la responsabilidad social. “Somos un grupo sólido y tenemos planes de crecimiento para seguir cumpliendo con nuestra estrategia de negocio”, expresa Claudio Matus, director general de Grupo Salinas Guatemala.

Enfoque en el consumidor

Las empresas que conforman el grupo se esmeran por brindar a sus clientes un amplio portafolio de productos de consumo, servicios financieros, difusión de contenido televisivo a la vanguardia y la ejecución de proyectos de responsabilidad social, enfocados en educación, cuidado del medio ambiente y desarrollo. “Contribuimos al progreso del país generando prosperidad incluyente. A través de la creación de valor económico, social y ambiental, somos exitosos y buscamos el bienestar integral de nuestros colaboradores y clientes”, agrega Matus.

Personal de primera

Para atraer al mejor talento humano se apoya en sus programas de marca empleadora y semillero de talento, los cuales se adaptan a su cultura organizacional. Además, ofrece excelentes planes de compensación y beneficios que impactan tanto a sus colaboradores como a sus familias. “Nuestros valores y comportamientos son pilares claves y nuestra misión es atraer, retener y desarrollar a nuestros colaboradores. Creemos que el desarrollo de talento fomenta su mejor desempeño y nos ayudan a lograr el crecimiento”, puntualiza el ejecutivo.

Grupo Salinas tiene presencia en todos los departamentos de Guatemala. MARCAS QUE IMPACTAN

Elektra cuenta con más de 100 tiendas en todo el país en diferentes formatos, además es una empresa innovadora y cuenta con la mejor tienda en línea del país, recibió en 2020 y 2021 la nominación como mejor tienda en línea en retail por el e-commerce Institute.

Banco Azteca destaca por ser una entidad financiera que ha logrado ser uno de los principales bancarizadores, generando prosperidad y desarrollo. Desde sus inicios ha ofrecido una promesa de servicio brindando una atención en agencias todos los días del año, de 8am a 8pm y ahora ha incorporado sus canales digitales de atención y servicio. Italika ofrece un medio de transporte accesible, moderno y seguro que ha logrado colocarse como la mejor opción de movilidad en el país. Tv Azteca Guatemala es un medio de comunicación multiplataforma, con lo que logra acercarse a más guatemaltecos. A través de TV Azteca Guate, A+ Guate y TV Azteca Guate Digital, ofrece contenido para toda la familia. Además, en 2022 transmitirá el mundial de fútbol Qatar a todos los hogares por televisión abierta.

Fundación Azteca

desarrolla proyectos que han trascendido como una ventana para que niños y jóvenes desarrollen destrezas y competencias que los ayuden a salir adelante en su vida.