0903a_042_Gold
11.03.2009
15:00 Uhr
Seite 42
RISIKOKLASSE 2
Goldinvestment
Wo Sie am günstigsten Gold kaufen
Wert zum Angreifen
Barren 250 g
Erste Bank ÖGUSSA Bank Austria Volksbank Raiffeisen W & NÖ Münze Österreich Schoeller Münzhandel BAWAG PSK
Gold als Investment zum Angreifen.Die wertbeständige Anlageform profitiert von der Krise und steigt in luftige Höhen. Mit wie viel Edelmetall glänzt Ihr Portfolio am hellsten?
Ankauf 6.175,– 6.012,– 6.140,– 6.122,– 6.235,– 6.235,– 6.175,– 6.183,–
Verkauf Spanne 6.275,– 1,6% 6.315,– 4,8% 6.320,– 2,8% 6.330,– 3,3% 6.365,– 2,0% 6.365,– 2,0% 6.375,– 3,1% 6.383,– 3,1%
Ankauf 2.405,– 2.465,– 2.500,– 2.500,– 2.451,– 2.465,– 2.466,– 2.470,–
Verkauf Spanne 2.532,– 5,0% 2.545,– 3,1% 2.550,– 2,0% 2.550,– 2,0% 2.556,– 4,1% 2.565,– 3,9% 2.566,– 3,9% 2.570,– 3,9%
Barren 100 g
ÖGUSSA Bank Austria Münze Österreich Raiffeisen W & NÖ Volksbank Schoeller Münzhandel BAWAG PSK Erste Bank
Foto: Ögussa
Philharmoniker 1 Unze
Bei Gold hat man im Gegensatz zu einem Wertpapier etwas in der Hand
VON STEFAN TESCH
O
b Gold eine krisenfeste Investition ist, bleibt Ansichtssache. Während es einen Crash des Währungssystems überlebt, da der Tauschwert des Edelmetalls erhalten bleibt, steht dem eine Investition mit hohen Kursschwankungen gegenüber. Gold wirft auch keine Dividenden ab und die An- und Verkaufsspannen sowie Gebühren der Banken sind für den Privatanleger beachtlich. Dollar runter – Gold rauf Dem Goldpreis kommt ein schwacher USDollar zugute. Sinkt der Dollar, steigt der Goldpreis und umgekehrt. Dies ist momentan der Fall. Ein weiterer Auslöser für den steigenden Goldpreis ist psychologischer Natur: „Verlustgezeichnete Investoren suchen Sicherheit im Gold und Emerging-MarketLänder bauen verstärkt Goldreserven auf“, analysiert Mag. Thomas Loszach, Vertriebsleiter von BlackRock Austria. Gleichzeitig steigt langfristig die Nachfrage nach Gold42
schmuck mit zunehmendem Wohlstand in diesen Ländern (kurzfristig erleben wir hier gerade einen Einbruch, siehe Seite 10). Im Gegensatz zu anderen Edelmetallen – wie etwa Platin oder Silber – unterliegt Gold in ganz Europa keiner Umsatzsteuer. Als Kosten fallen „nur“ Kauf- und Verkaufsspesen an. Formsache: kleine Stücke, hohe Spesen Bei der Suche nach dem Rezept für die richtige Stückelung des Goldes scheiden sich die Geister. Einerseits bringen kleinen Stückelungen im Falle eines Währungssystemcrashs Vorteile. Sie sind dann leichter zu „tauschen“. Andererseits ziehen sie wesentlich höhere Spesen mit sich, wie Sie der nebenstehenden Tabelle entnehmen können. So betrug der Preisunterschied beim Kauf am 19. Februar dieses Jahres 40 Euro beim 250-Gramm-Barren und immerhin noch zwölf Euro beim Philharmoniker mit einer Viertel-Unze. Die Spannen zwischen Verkaufs- und Ankaufspreis der genannten Einheiten am selben Tag beliefen sich auf 1,6 zu 4,3 Prozent. TOP
Bank Austria Volksbank ÖGUSSA Raiffeisen W & NÖ Münze Österreich Erste Bank Schoeller Münzhandel BAWAG PSK
Ankauf Verkauf Spanne 777,– 811,– 4,2% 773,– 812,– 4,8% 733,– 815,– 10,1% 787,– 815,– 3,4% 787,– 815,– 3,4% 786,– 816,– 3,7% 786,– 816,– 3,7% 786,– 816,– 3,7%
Philharmoniker 1/2 Unze
Volksbank Bank Austria BAWAG PSK Raiffeisen W & NÖ Münze Österreich Schoeller Münzhandel Erste Bank ÖGUSSA
Ankauf Verkauf Spanne 387,– 411,– 5,8% 396,– 412,– 3,9% 391,– 412,– 5,1% 399,– 417,– 4,3% 399,– 417,– 4,3% 400,– 420,– 4,8% 400,– 420,– 4,8% 366,– 422,– 13,3%
Philharmoniker 1/4 Unze
Erste Bank Volksbank BAWAG PSK Münze Österreich Raiffeisen W & NÖ Bank Austria Schoeller Münzhandel ÖGUSSA
Ankauf Verkauf Spanne 201,– 210,– 4,3% 194,– 214,– 9,3% 196,– 214,– 8,4% 200,– 216,– 7,4% 200,– 216,– 7,4% 198,– 216,– 8,3% 201,– 219,– 8,2% 183,– 222,– 17,6% Stand: 19. Februar 2009
„Wer noch kein Gold besitzt, dem sind Münzen als Einstieg zu raten“, empfiehlt Franz Artmüller von der Münze Österreich, „da diese recht volatile Goldform wieder leicht zu verkaufen ist.“ Keinesfalls sollten Sie Ihr gesamtes Anlagegold an einem Tag kaufen, sondern zu verschiedenen Zeitpunkten und in unterschiedlichen Stückelungen. März 2009
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12.03.2009
12:37 Uhr
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RISIKOKLASSE 2 Gold ist keine Kursrakete
1.000 900 800
600 500 400 300 1980
1982
1984
1986
1988
1990
1992
1994
1996
1998
2000
2002
2004
2006 2008
200
Gold ist seit 1980 kaum gestiegen. Damals war es bei höherem Dollar-Kurs schon 700 Dollar je Feinunze wert
Sowohl Münzen als auch Barren als Basis sind optimal im Portfolio. ETFs (Exchange Traded Funds) stellen eine Alternative dar, da sie die Vorteile von physischem Gold und Wertpapieren vereinen: Die Kurse orientieren sich am Goldpreis und die Lagerung des Metalls fällt weg. Gewinn auf längere Sicht Spesen beim An- und Verkauf lassen die Händler kräftig mitnaschen und machen das Edelmetall fürs Day-Trading uninteressant.
Es rentiert sich nur auf längerfristige Sicht. Zum Spesensparen lohnt sich wie immer ein Preisvergleich bei den Händlern. Wie viel sollten Sie ins Thema Gold investieren? Thomas Loszach von BlackRock (die Fondsgesellschaft ist Spezialist für Goldminenfonds) empfiehlt, zehn Prozent sowohl in physisches als auch in ETFs (Exchange Traded Funds) zu investieren. Laut Münze Österreich ist der klassische Anteil von drei bis fünf Prozent angesichts der Finanzkrise überholt und nähert sich ebenfalls der Zehn-Prozent-
Quelle: Thomson Reuters Datastream
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Marke. Auch Aktien zum Thema Gold sind möglich. „Der niedrige Ölpreis macht Goldminenaktien derzeit erfolgreich“, erklärt Loszach, „denn rund ein Drittel ihrer Betriebskosten fließen in Mineralöle.“ direktanlageChef Ernst Huber empfiehlt jedenfalls Gold sukzessive, nicht auf einmal zuzukaufen. Goldzukunft: Kein Weg nach unten? „Laut Schätzungen sind bereits zwei Drittel des weltweit vorkommenden Goldes gefunden worden. Der Rest wird schwierig und kostenintensiv abzubauen sein“, so Loszach als mögliche Ursache für einen weiter steigenden Goldpreis. Artmüller „sieht den Preis auch in einem halben Jahr noch bei 1.000 US-Dollar und darüber und glaubt an keinen Weg nach unten. Die hohe Nachfrage nach dem Metall beschert Produktionsengpässe.“ Hinzu kommen (Energie-)Probleme auf der Angebotsseite, so zum Beispiel in Südafrika. Silber- und Platinpreise sind wenig zukunftssicher. Gründe dafür sind der Rückgang der Automobilindustrie (Platin wird für Katalysatoren verwendet) und die Digitalisierung der Fotografie (die Filmproduktion benötigt Silber). Silber kann man übrigens in Deutschland günstiger kaufen (MWSt nur sieben statt 20 Prozent).
1) Wertentwicklung über 10 Jahre +117,92% (+ 8,09% p.a.) Median der Peergroup + 60,15% (+4,81% p.a.)
Peergroup Rang 1/6
Meinl Equity Austria, der beste Österreich-Aktienfonds. Private & Institutional Banking since 1923.
www.meinlbank.com
1) Quelle: OeKB Profitweb, Peergroup: „Aktien Österreich“, Daten per 30.01.2009. In dieser Peergroup werden nur Fonds mit einer 10 Jahresperformance berücksichtigt. Dieses Inserat dient Werbezwecken. Die Berechnung der Wertentwicklung und der Performance erfolgt nach der OeKB-Methode unter Wiederveranlagung der Ausschüttung und ohne Berücksichtigung der Ausgabe- und Rücknahmespesen. Die Kurse der Wertpapiere bzw. Veranlagungsgegenstände eines Fonds können gegenüber dem Einstandspreis steigen/fallen. Veräußert ein Anleger Anteile an dem Kapitalanlagefonds zu einem Zeitpunkt, in dem die Kurse der im Fonds befindlichen Wertpapiere beziehungsweise Veranlagungsgegenstände gegenüber dem Zeitpunkt des Erwerbs von Anteilen gefallen sind, so hat dies zur Folge, dass er das investierte Geld nicht vollständig zurückerhält und er einen Verlust, im schlimmsten Fall bis hin zu einem Totalverlust, erleidet. Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Investmentfonds zu. Die Fondsbestimmungen wurden zuletzt mit Bescheid vom 25.11.2004 und der GZ 25 5307/5-FMA-I/3/04 der Finanzmarktaufsicht genehmigt und der Prospekt zuletzt am 20.02.2009 im Amtsblatt der Wiener Zeitung veröffentlicht und ist in der Julius Meinl Investment GmbH, 1010 Wien, Kärntnerring 2 und deren Depotbank der Meinl Bank AG, 1014 Wien, Bauernmarkt 2, kostenlos erhältlich. Für Deutschland wurde der Vertrieb gem. § 132 InvG der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht angezeigt. Zahl- und Informationsstelle ist Marcard, Stein & Co GmbH & CoKG in Ballindamm 36, D-20095 Hamburg. Die hier erfolgten Hinweise ersetzen in keinem Fall die genaue Lektüre des vereinfachten und vollständigen Verkaufsprospektes sowie die Beratung durch eine fachkundige Person. Im Hinblick auf eine Veranlagung in den genannten Fonds empfehlen wir daher jedenfalls, den vereinfachten und vollständigen Verkaufsprospekt genau zu lesen und sich von einer fachkundigen Person beraten zu lassen. Alle Angaben erfolgen ohne Gewähr.
März 2009
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