BOLETIM
Ano II - Outubro/2017
IndústriABC Região do Grande ABC / SP O terceiro trimestre de 2017 apresenta alguns
Confederação Nacional da Indústria (CNI) e pela
sinais de melhora comparativamente com semestres
Federação das Indústrias do Estado de São Paulo
anteriores. Embora os dados do PIB do setor ainda
(FIESP) no Estado paulista. A Universidade Metodista
não revelem taxas de crescimento, a redução de seu
de São Paulo, por meio do Observatório Econômico,
ritmo de queda aponta para trajetória de estabilização
vem realizando a análise conjuntural da indústria do
e retomada ao longo dos próximos períodos.
Grande ABC em parceria com a CNI e FIESP desde
Segundo a Pesquisa Industrial Mensal (PIM)
o 2º semestre de 2015.
do IBGE, no acumulado entre janeiro e agosto deste
O indicador para cada item questionado é
ano a produção física já apresenta variações
formado a partir da ponderação das respectivas
positivas, o que não ocorria desde 2013 para o
frequências relativas das respostas, que apresentam
período, tanto no Brasil como na indústria paulista.
escores iguais a 0, 25, 50, 75 e 100.
No Grande ABC, o setor continua a perder
Ao realizarmos a análise dos resultados da
empregos, ainda que em ritmo menor. Considerando
pesquisa, temos que considerar a seguinte regra,
o Índice de Confiança dos Empresários da Indústria
considerando o escore: avaliação otimista (50 a 100,
(ICEI), a região apresentou recuperação maior que a
representando estoque acima do planejado, UCI-Uso
dos empresários nos cenários nacional e estadual.
da
Capacidade
Instalada
acima
do
usual)),
O ano de 2017 começou com expectativas
indiferente (50, estoque dentro do planejado, UCI
mais positivas e alguns indicadores sinalizavam essa
dentro do usual), pessimista (0 a 50, estoque abaixo
melhora, como a redução da perda de empregos,
do planejado e UCI abaixo do usual).
diminuição do ritmo de queda da atividade produtiva, melhora do cenário às exportações, entre outros. Após as incertezas observadas especialmente no segundo trimestre, em função das turbulências políticas e econômicas, no terceiro trimestre as
50 ≤
X< 100
expectativas apresentaram alguma melhora junto aos gestores do setor industrial. Comparando o ICEI de outubro deste ano com
o
mesmo
período
de
2016,
X= 50
observa-se
significativo aumento. Inclusive se compararmos o ICEI de outubro com o de março deste ano,
0≤
constataremos melhora no grau de confiança dos
X<
industriais.
50
A Sondagem Industrial (SI) e o Índice de Confiança (ICEI) são elaborados e divulgados pela
- avaliação otimista - estoque acima do planejado - UCI acima indiferente do usual - estoque dentro do planejado --UCI avaliação dentro do pessimista usual - estoque abaixo do planejado - UCI abaixo do usual
1
BOLETIM
Ano II - Outubro/2017
IndústriABC Região do Grande ABC / SP Indústria de transformação paulista apresenta leves sinais de retomada O comportamento trimestral do PIB industrial
de 2017, como pode ser observado no gráfico abaixo.
apresenta
quando
Diferentemente, no Estado de São Paulo a indústria
comparado a igual trimestre do ano anterior. Nos dois
de transformação cresceu 2,48% e 0,06% nos dois
primeiros trimestres deste ano o PIB industrial
primeiros trimestres do ano.
ainda
resultados
negativos
brasileiro retraiu 1,1% e 2,1%, enquanto o PIB industrial paulista retraiu 0,5% e 2,1%.
De acordo com informações da Pesquisa Indústria Mensal (PIM/IBGE), no acumulado de
Excluindo a indústria de extração mineral, de
janeiro a agosto a produção física da indústria de
serviços de utilidade pública e de construção civil, a
transformação aumentou 0,8% no Brasil e 1,5% no
indústria de transformação apresentou sinais mais
Estado de São Paulo.
claros, ainda que modestos, em direção à retomada. A indústria de transformação brasileira retraiu 1,07% e 2,10% nos dois primeiros trimestres
Fonte: Contas Nacionais Trimestrais /IBGE
2
BOLETIM
Ano II - Outubro/2017
IndústriABC Região do Grande ABC / SP Sondagem Industrial – Região do Grande ABC Diferentemente do ocorrido em 2015 e 2016,
Ao longo de 2017 apenas abril e junho
observamos em 2017 vários meses com resultados
revelaram queda no volume de produção regional.
que apontam para aumento da produção na
Embora o Grande ABC ainda apresente perda de
comparação com meses imediatamente anteriores.
mais de 2.900 postos formais de trabalho em 2017, a
Nos últimos sete meses, a sondagem da indústria
melhora da demanda interna e da demanda externa
nacional registrou melhora de produção em quatro.
(exportações) reflete o aumento da produção, assim
No mesmo período, no Estado de São Paulo
como a redução da ociosidade
registrou-se melhora da produção em três meses. Na
especialmente no Grande ABC.
da
indústria
indústria do Grande ABC, a sondagem Industrial revelou melhora na produção em cinco dos últimos sete meses.
50,5 54,8
53,8
50,8
50,8
Retração Recuperação
54,8
Evolução da produção - Brasil
70
30
48,1
47,7 41,6
45,8 45,8 46,7 40,7 44,2 44,4
45,4 38,3 42,7 40,1 48,2 42,7 42,7 40,3 48,2 42,7 42,0 44,6 40,9 35,5 39,7 42,2 47,2 42,4 45,5 46,6 46,6
50
ago-17
jun-17
abr-17
fev-17
dez-16
out-16
ago-16
jun-16
abr-16
fev-16
dez-15
out-15
ago-15
jun-15
abr-15
fev-15
dez-14
out-14
SÃO PAULO Índice de difusão (0 a 100) 55,0
54,3
55,6
80
47,7 47,4
48,1
42,4
set-17
mai-17
mar-17
jan-17
nov-16
set-16
jul-17
20
46,9 43,9 45,5 34,7 45,7 44,4
50
3
BOLETIM
Ano II - Outubro/2017
IndústriABC Região do Grande ABC / SP
Uso da Capacidade Instalada Comparativamente aos primeiros meses do ano, a indústria brasileira ampliou moderadamente o uso da capacidade instalada, denotando leve melhora no volume de produção. Essa melhora, no entanto, ainda não recompôs o grau de utilização da capacidade observado até 2014, quando a média mensal superava a margem dos 70% de utilização da capacidade instalada. É importante registrar que outubro registra sazonalmente picos da utilização do grau de capacidade
instalada,
após
as
trajetórias
de
produção do segundo e terceiro trimestres de cada ano, que tendem a ser períodos de maior aceleração da atividade econômica ao longo dos anos. A indústria
nacional
aproximadamente 35%
ainda
opera
com
de capacidade
ociosa,
demostrando que há um grande espaço a ser recuperado para a retomada da atividade produtiva no setor industrial.
4
BOLETIM
Ano II - Outubro/2017
IndústriABC Região do Grande ABC / SP Utilização de capacidade instalada Brasil (em %) 80 75
75
74
75
73
70
67
64 66
65
66 65
60
62
63
55
50 jan-11 jul-11 jan-12 jul-12 jan-13 jul-13 jan-14 jul-14 jan-15 jul-15 jan-16 jul-16 jan-17 jul-17
No Estado de São Paulo, o grau de utilização
Ainda que em menor intensidade, a avaliação
da capacidade instalada se mostra próximo ao
dos gestores industriais quanto à evolução do
apresentado no plano nacional, registrando pequena
número de empregados mantém-se pessimista. Ao
melhora em relação a setembro de 2017.
mesmo tempo, embora os dados registrados no
No Grande ABC, a utilização da capacidade
Ministério do Trabalho para a região se mostrem
instalada aumentou cerca de 10 pontos percentuais,
negativos, a sondagem industrial no Grande ABC
aproximando-a do comportamento observado no
apresentou melhora no volume de empregos nos
cenário nacional e estadual neste quesito, que
últimos dois meses, o que sugere melhora na
também demostra grau de ociosidade na estrutura
perspectiva de contratação.
produtiva.
Estoques
. Ao longo deste ano, na maioria dos meses os gestores do setor industrial apontaram redução nos estoques efetivos, incluindo os últimos dois meses, refletindo neste período moderada melhora na demanda. Nos últimos meses também se observa ampliação dos estoques efetivos comparados ao que fora planejado, o que pode denotar que havia uma expectativa mais favorável quando do planejamento. Esse comportamento se observa tanto no Estado de São Paulo quanto no Grande ABC. .
5
BOLETIM
Ano II - Outubro/2017
IndústriABC 50,7
51 50,7
49,6
51,1
49,8
49,0
49,5
49,0 49,4 49,1 50,9
48,6 49,9
48,0
48,9
50,3
50,6
47,8
48,9
49,8 49,3
46,5
46,6
47,5
48,7
48,4 48,2 48,9
52,1 50,7 51,0 49,7 50,8
50,0
50,0
50,0
50,0
50,2
51,7 50,6
49,8
50,8
49,8 50,3
50,4 49,7 49,9
51,4
51,5
52,0 51,4
50,1
51,4
53,0
48,2 48,4
55 54 53 52 51 50 49 48 47 46 45
Evolução dos estoques efetivos e sua comparação com o planejado Brasil
dez-13 mar-14 jun-14 set-14 dez-14 mar-15 jun-15 set-15 dez-15 mar-16 jun-16 set-16 dez-16 mar-17 jun-17 set-17 Evolução Estoque
Efetivo - Planejado
57,1 50 55,4 set-17
44,6
48,2
48,9 mai-17
jul-17
48,2 49,3 mar-17
48,2
50 46,1 jan-17
53,6
55,3 55,2
53,5 43,2
50 43,8
nov-16 41,1 45,1
45
42,8
50
set-16
55
75 70 65 60 55 50 45 40 35 30
56,1
Grande ABC
SÃO PAULO
set-16 48,0 48,9 50,9 nov-16 47,0 46,8 48 jan-17 47,2 49,3 49,0 mar-17 49,0 49,7 50,1 mai-17 49,7 50,4 50,1 51,8 jul-17 51,5 50,6 47,3 49,6 set-17 50,8 53,7
Redução
Elevação
Região do Grande ABC / SP
Investimentos A ampliação do grau de ociosidade da capacidade instalada na indústria está entre os fatores que influenciam a trajetória de queda na intenção de investimentos para os próximos seis, algo que perdura desde fevereiro de 2015. Esta também é influenciada pela baixa perspectiva dos industriais em relação à retomada da produção no período. Entretanto, comparativamente ao primeiro semestre, observa-se perspectiva menos pessimista.
6
BOLETIM
Ano II - Outubro/2017
IndústriABC Região do Grande ABC / SP Esse comportamento é influenciado não só
intenção de investimentos da indústria no próximo
pela política contracionista de combate à inflação,
semestre, observou nos últimos meses diversos
com taxas de juros reais elevadas e de ajuste das
anúncios de realização de aportes nos próximos
contas públicas. A redução dos investimentos
anos, especialmente no setor automobilístico, com
públicos e das estatais, importante componente a
destaque
puxar o volume de investimento e o crescimento da
Mercedes Benz e Pirelli, entre outras.
economia brasileira na década passada, tem repercutido
negativamente
sobre
a
para
General
Motors,
Volkswagen,
Esses anúncios, com perspectivas de serem
atividade
efetivados nos próximos anos, refletem expectativa
econômica de diversos setores, incluindo a indústria.
otimista do setor para o futuro, influenciados pela
O Grande ABC, para o qual a sondagem
própria melhora do mercado interno e externo de
industrial também sinaliza negativamente para a
automóveis.
Intenção de investimento pela indústria 70
jan-16 mar-16 mai-16
jul-16 Brasil
34,0
set-16 nov-16 jan-17 mar-17 mai-17 Sudeste
A perspectiva de aumento da demanda interna e das exportações das indústrias do Grande
São Paulo
46,1
32,4
32,8
33,1
34,8
42,6
40,8
43,7
46,1
45,2 46,3
50,0
49,6
49,4
46,6
46,6
46,6
45,3
44,0
43,9
43,5
43,4
32,5
40,7
35
39,5
40
44,0
45,5
45
30
42,0
41,4
48,6
41,2
39,4
39,0
39,4
Redução
50
35,3
55
39,8
60
34,4
Elevação
65
jul-17
set-17
ABC
ajuda a compreender o índice de confiança dos industriais.
ABC apresenta-se favorável desde o início deste
As perspectivas com relação à evolução do
ano, o que explica a expectativa quanto à
número de empregados também se mostram
necessidade de aumentar as compras de matérias-
estáveis, mas com um viés pessimista quanto à
primas nos próximos meses. Essa avaliação também
possibilidade
de
aumento
do
número
de
7
BOLETIM
Ano II - Outubro/2017
IndústriABC Região do Grande ABC / SP empregados, tanto no Grande ABC quanto em nível estadual
e
nacional.
Comparativamente,
De forma geral, os gestores industriais do
as
Grande ABC apresentam perspectivas um pouco
perspectivas com relação à melhora no nível de
mais favoráveis em relação ao primeiro semestre do
exportações aumentaram com maior intensidade.
ano.
Região do GABC Perspectivas do setor Industrial para os próximos 6 meses
Com relação à condição financeira das
Tanto no recorte nacional quanto na região Sudeste
empresas do setor, os indicadores da Sondagem
e no Estado de São Paulo, embora as avaliações
Industrial
condições
ainda se mostrem desfavoráveis, a percepção sobre
desfavoráveis segundo avaliação dos gestores.
as condições financeiras está menos desfavorável
Foram consideradas avaliações sobre margem de
neste terceiro trimestre de 2017. Em especial no
lucro, acesso ao crédito e situação financeira.
quesito da “situação financeira”, que reflete a liquidez
permanecem
apontando
Entretanto, comparativamente aos resultados
da empresa. A avaliação sobre margem de lucro
observados em setembro de 2016, houve melhora na
também se mostrou menos desfavorável em todos os
avaliação das condições financeiras das empresas
recortes. O acesso ao crédito continua sendo a
no primeiro semestre neste ano.
condição financeira menos favorável.
8
BOLETIM
Ano II - Outubro/2017
IndústriABC Região do Grande ABC / SP
Condição financeira das empresas
Desfavorável
Favorável
Brasil set/17
set/16
Sudeste set/17
São Paulo
set/16
set/17
set/16
ABC set/17
set/16
50
30
10 Margem de lucro operacional
Situação Financeira
Acesso ao crédito
As indústrias do Grande ABC apontaram uma mudança favorável na situação financeira, o que não era observado ao menos desde 2015, quando se iniciou a análise da Sondagem Industrial para o Grande ABC. Segundo avaliação das empresas da amostra pesquisada, a margem de lucro também apresentou avaliação bastante mais amena, ainda que desfavorável. Isso se deve, entre outros fatores, à trajetória menos pessimista da evolução da produção declarada pelos industriais e pela melhora das perspectivas de demanda. A melhoria da condição financeira das empresas está atrelada à melhoria da demanda e da atividade produtiva que movimenta a atividade econômica do setor.
9
BOLETIM
Ano II - Outubro/2017
IndústriABC Região do Grande ABC / SP Principais problemas enfrentados pelas empresas - Setembro 2017
A demanda interna insuficiente não foi apontada como o principal problema enfrentado pelo setor, como nos meses anteriores, embora ainda se apresente com elevada intensidade, menor que nas
60,0%
Elevada carga tributária
52,7%
avaliações recentes. Ao mesmo tempo, a falta ou o elevado custo
45,3%
da matéria-prima foi apontado com intensidade maior 55,0%
Demanda interna insuficiente
46,4% 32,2%
entre os principais problemas. Combinação que reflete o impulso à atividade produtiva e a ampliação da demanda por matéria-prima.
Falta ou alto custo da matéria prima
35,0%
Continuam presentes entre os principais
17,3%
problemas enfrentados pela indústria a elevada
16,3%
carga tributária que afeta empresas de outros 20,0%
Taxas de juros elevadas
setores, a elevada taxa de juros e a falta de capital
17,3%
de giro.
18,8%
A gradação entre os problemas enfrentados
20,0%
Falta de capital de giro
pelo setor é semelhante tanto em nível nacional
16,0%
quanto estadual e no Grande ABC. Em setembro de
19,5%
Competição com importados
2016, a falta de demanda externa estava entre os principais problemas apontados pelas indústrias do
20,0% 15,2%
ABC paulista, com uma frequência de 30%.
8,1%
Conforme apontado no gráfico ao lado, no terceiro trimestre deste ano a intensidade de citação da “falta
15,0%
Burocracia excessiva
12,2% 11,8%
ABC
São Paulo
Falta ou alto custo de energia
Competição desleal
15,0% 10,1%
Brasil
de demanda externa” reduziu significativamente na região. Assim como se observa nesta edição, a melhora da atividade econômica e da atividade
16,4%
produtiva do setor industrial, a relação dos principais
15,0%
problemas enfrentados pelo setor pode apresentar
18,6%
alteração.
19,5%
Demanda externa insuficiente
10,0% 11,0% 10,6%
10
BOLETIM
Ano II - Outubro/2017
IndústriABC Região do Grande ABC / SP Indicadores de Confiança da Indústria Os gestores do Grande ABC, que vinham se mostrando mais otimistas, apresentaram Índice de
das expectativas para o desempenho da economia brasileira.
Confiança do Empresário Industrial (ICEI) superior ao
Estas expectativas também se reduziram
declarado em nível estadual e nacional, algo
entre gestores das indústrias do Grande ABC,
diferente do que se observava em junho de 2016.
influenciados tanto pelo cenário político conturbado
Comparado ao mês de julho, houve melhora do ICEI na Sondagem Industrial de outubro em quase
quanto pela dificuldade do governo em encaminhar algumas das reformas anunciadas.
todos os recortes e indicadores apurados. Apenas na amostra de indústrias de São Paulo houve redução no ICEI, puxado pela redução
Indicador de confiança da indústria – julho/2017 Brasil 56,0 50,4 58,8 49,9 50,7 54,9 60,8
ICEI Indicador de Condições Indicador de Expectativas Condições da Economia Condições da Empresa Expectativas da Economia Brasileira Expectativas da Empresa
Sudeste 54,5 49,4 57,0 49,3 49,3 53,2 59,1
São Paulo 50,9 46,9 52,9 44,0 48,1 47,5 55,5
GABC 61,5 60,4 62,1 58,8 61,3 55,3 65,0
Entretanto, mesmo com o indicador que
No Grande ABC, entre os efeitos da melhora
reduziu a confiança com relação à economia
no índice de confiança estão as recentes declarações
brasileira, as expectativas em relação à melhora das
de investimentos programados para ser realizados
atividades
na região até o início da próxima década.
moderada
das
empresas,
melhora
na
impulsionadas atividade
pela
produtiva,
influenciaram positivamente o ICEI. É importante observar, contudo, que apesar da melhora no nível de atividade do setor, ainda há muito a percorrer para retomar o nível de atividade existente antes de 2014.
11
jan-16
30 41,3
jan-16
30 39,3
47,5
mai-17 jul-17 set-17
mar-17
jan-17
nov-16
set-16
51,3 52,5
50,0
SÃO PAULO
43,0 45,1 43,6 46,4 43,2 49,1 43,4 44,8 44,7 45,5
50
jul-16 41,0
50
mai-16
50
set-15
70
nov-15
70
42,6 36,4 39,7 37,9 jan-16 38,0 34,5 mar-16 36,8 45,7
set-17
jul-17
mai-17
mar-17
jan-17
nov-16
set-16
SUDESTE
jul-16
mai-16
mar-16
39,9 40,9 41,2 41,3 43,8 43,3 43,7 44,2 44,8 45,0 44,8 44,5 44,2 46,9 45,7 47,2 47,1 47,9 46,4 46,6 47,7 49,5
70 Índice de difusão (0 a 100)
nov-15 41,4
out-14 nov-14 dez-14 jan-15 fev-15 mar-15 abr-15 mai-15 jun-15 jul-15 ago-15 set-15 out-15 nov-15 dez-15 jan-16 fev-16 mar-16 abr-16 mai-16 jun-16 jul-16 ago-16 set-16 out-16 nov-16 dez-16 jan-17 fev-17 mar-17 abr-17 mai-17 jun-17 jul-17 ago-17 set-17
47,1 46,4 44,2 44,4 44,7 46,4 44,4 44,4 40,7 43,6 41,2 41,4 42,2 42,0 41,5 41,4 42,8 43,1 43,3 43,7 44,6 45,1 46,3 46,5 45,8 45,0 44,7 46,0 45,9 47,5 47,0 48,1 47,6 48,2 49,1 49,0
Índice de difusão (0 a 100)
set-15 40,3
set-17
jul-17
mai-17
mar-17
jan-17
nov-16
set-16
jul-16
mai-16
mar-16
41,3 41,7 41,0 40,3 41,7 41,6 39,5 42,8 43,4 43,8 45,2 45,4 43,8 43,9 44,0 45,7 45,0 46,4 46,7 47,1 47,0 46,7 47,3 47,3
set-15 40,8
30 nov-15
BOLETIM Ano II - Outubro/2017
IndústriABC Região do Grande ABC / SP
ANEXO
70
Evolução nº Empregados - Brasil
50
30
Evolução nº Empregados
ABC
12
BOLETIM
Ano II - Outubro/2017
IndústriABC Região do Grande ABC / SP
Observatório Econômico Universidade Metodista de São Paulo Escola de Gestão e Direito Curso de Ciências Econômicas
Reitor Dr. Paulo Borges Campos Jr.
Diretor da Escola de Gestão e Direito Dr. Fúlvio Cristofoli
Coord. do Curso de Ciências Econômicas Ma. Silvia Cristina da Silva Okabayashi
Coordenador de Estudos Me. Sandro Renato Maskio
Professor Pesquisador Dr. Moisés Pais dos Santos
Estagiária Gabriella Passos
URL:http://www.metodista.br/observatorio-economico
A serviço do desenvolvimento do Grande ABC. Patrocine esta iniciativa! E-mail: observatorio.economico@metodista.br Tel: 4366-5035
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