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2023
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Nachhaltige und finanzielle Ergebnisse in natürlicher Harmonie CT (Lux) Sustainable Outcomes Global Equity, ein globaler Aktienfonds, der darauf abzielt, einen doppelten Nutzen aus positiven nachhaltigen Ergebnissen und hohen finanziellen Renditen zu erzielen. Der Fokus liegt auf qualitativ hochwertigen, wirkungsvollen Unternehmen, die das Potenzial haben, langfristige Branchengewinner zu sein. Das Portfolio ist vollständig auf die UN-Ziele für nachhaltige Entwicklung ausgerichtet Verwaltet von globalen Aktien- und Nachhaltigkeits-Experten mit über 20 Jahren Erfahrung
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Typisches Investorenprofil Dieser Fonds eignet sich für Anleger, die hohe Niveaus an Risiko und Volatilität tolerieren können und einen langfristigen Anlagehorizont haben.
Wichtige Informationen: Columbia Threadneedle (Lux) II ist eine in Luxemburg gegründete Investmentgesellschaft mit variablem Kapital (“SICAV”), von Threadneedle Management Luxembourg S.A. verwaltet. Dieses Material ist nicht als Angebot, Aufforderung, Anlageberatung oder Empfehlung zu verstehen. Diese Mitteilung ist zum Zeitpunkt ihrer Veröffentlichung gültig und kann ohne vorherige Ankündigung geändert werden. Informationen aus externen Quellen werden als zuverlässig erachtet, es wird jedoch keine Garantie für ihre Richtigkeit oder Vollständigkeit übernommen. Der aktuelle Verkaufsprospekt der SICAV, die aktuellen Basisinformationsblätter und die Zusammenfassung der Anlegerrechte sind in englischer Sprache und/oder in Deutsch (sofern verfügbar) bei der Verwaltungsgesellschaft Threadneedle Management Luxembourg S.A., International Financial Data Services (Luxembourg) S.A., bei Ihrem Finanzberater und/oder auf unserer Website www.columbiathreadneedle.at erhältlich. Threadneedle Management Luxembourg S.A. kann beschließen, die für die Vermarktung des Fonds getroffenen Vorkehrungen aufzuheben. Die Berechnung der Wertentwicklung erfolgt nach der BVI (Bundesverband Investment und Asset Management) Methode. Herausgegeben von Threadneedle Management Luxembourg S.A., eingetragen beim Registre de Commerce et des Sociétés (Luxemburg), Registernummer B 110242, 44 rue de la Vallée, L-2661 Luxemburg, Großherzogtum Luxemburg. Columbia Threadneedle Investments ist der globale Markenname der Columbia- und Threadneedle-Unternehmensgruppe. xxxxxxxx | WF522924 (11.23)
EDITORIAL BÖRSIANER NR. 56
FOLGEN SIE UNS LIVE: DERBOERSIANER.COM (BLOG) LINKEDIN BÖRSIANER FRIENDS DOMINIK HOJAS Chefredakteur „Börsianer“
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Liebe Börsianer!
K
risen über Krisen, doch die Finanzbranche bleibt stabil und baut dank der Zinswende ihre Gewinne kräftig aus. Öffentlich muss man sich dafür aber immer mehr rechtfertigen. Das zeigt unser
jährlicher Börsianer 500, in dem wir die besten Unternehmen und Köpfe der Finanzbranche küren. Dazu haben wir 2023 zum neunten Mal 188 Banken (Seite 46), Versicherungen (Seite 52), Fondsgesellschaften (Seite 66), Pensions- und Vorsorgekassen (ab Seite 72) sowie erstmals auch Aktien (Seite 58) einem ultimativen Härtest unterzogen und unsere regelmäßigen Personenrankings zusammengefasst (ab Seite 84). Das Ergebnis ist ein objektives Ranking der österreichischen Finanzwirtschaft. An der Spitze thront 2023 die VBV Pensionskasse AG, gefolgt von der OMV AG, die erstmals als beste Aktie der Wiener Börse prämiert wird. Auf Platz drei folgt überraschend die Raiffeisen Bank International AG, die trotz der geopolitischen Exponiertheit für ihre fachliche Exzellenz als beste Bank ausgezeichnet wird. Als bester Assetmanager überzeugt die Kepler Fonds KAG knapp vor 3 Banken Generali Investment und Columbia Threadneedle, die als bester ausländischer Assetmanager ausgezeichnet wurde. Der Seriensieger APK Vorsorgekasse AG kann den Titel als
Kein Pardon. Die FMA-Vorstände Helmut Ettl und Eduard Müller (Seite 32) bezeichnen sich selbst als dialog bereit. Werde eine Regulierung beschlossen, müsse sie aber akzeptiert werden. Was liegt, das pickt, sozusagen.
det. . n i b r ve te u e e h h ä e N s wi rreichische l a m Da Niederöste e Unser erung. h Versic
100jahrenv.at
EDITORIAL BÖRSIANER NR. 56
beste Vorsorgekasse verteidigen. Ein Comeback als Sieger feiert die Hagelversicherung. Zu den Aufsteigern des Jahres in den top 100 zählen vor allem Aktiengesellschaften, Versicherer verlieren hingegen Plätze. Der höchste Neueinstieg gelingt der OMV AG. Mit neun Titeln führt die Hagelversicherung die historische Ehrentafel (Seite 128) seit dem Start 2015 an.
Transparentes Scoringmodell für Härtetest Um die besten Unternehmen zu finden und zugleich Transparenz zu gewährleisten, setzen wir auf ein dreisäuliges Scoringmodell sowie eine unabhängige Auswertung durch die Wirtschafts- und Steuerberatungskanzlei BDO Austria. Den Firmen war es möglich, in der Peergroup (erste Säule) ihre Mitbewerber zu bewerten. Eine ausgezeichnete Reputation unter Branchenkollegen genießen die VBV Pensionskasse AG oder Erste Group Bank AG. Darüber hinaus wurden absolute und relative branchenspezifische Kennzahlen (zweite Säule) zur Analyse der Unternehmensperformance erhoben. Hier konnten die VBV Pensionskasse AG, VAV Versicherung AG, Schoellerbank AG und die RBI Bestnoten sammeln. Für die Re-
Abstauber. Im Vorjahr holte sich die Oesterreichische Kontrollbank AG den Gesamtsieg sowie den Gewinn bei den Spezialbanken. Ingrid Krawarik überreichte Angelika Sommer-Hemetsberger und Helmut Bernkopf die Pokale.
daktionsbewertung (dritte Säule) wurden Fragebögen an die Konzerne gesendet. Hier stechen heuer die Kepler Fonds, 3 Banken Generali Investment und ebenfalls die Hagelversicherung hervor. Insgesamt gab es von der Redaktion nach Auswertung von mehr als 1.000 Seiten drei Mal die Höchstnote zehn. Die Fragebögen orientieren sich an den Themen wie Strategie, Zinswende, KI, Nachhaltigkeit und Innovation. Auf die letzten beiden wurde von der Börsianer-Redaktion ein Schwerpunkt gelegt, es wurden Sonderpreise verliehen. Hier konnten im Bereich Nachhaltigkeit zum Beispiel die BKS Bank AG oder im Segment Innovation die Generali mit spannenden Ideen punkten. Alle drei Teilergebnisse werden in den offiziellen Ranglisten transparent veröffentlicht. Das Endergebnis bildet der Mittelwert.
Rückenwind für KI, Regulierung gnadenlos Ein Blick in die Bilanzen der Banken zeigt massive Gewinnanstiege. Das brachte ihnen heuer auch öffentlich viel Kritik ein. Generell zeigt sich die gesamte Finanzbranche trotz zweier Kriege und der Rezession sehr krisenresilient. Im Bereich der künstlichen Intelligenz finden immer mehr spannende Anwendungsbeispiele Einzug in das Geschäftsleben. Emotional werden die Unternehmen und Manager oft beim Thema Regulatorik und Aufsicht, hier würde man sich mehr Feingefühl und Entbürokratisierung wünschen. Die Chefaufseher der FMA, Helmut Ettel und Eduard Müller, bleiben hier im Interview (Seite 32) aber weiterhin gnadenlos. Allen Gewinnern des Börsianer 500 gratuliere ich im Namen der Börsianer-Redaktion an dieser Stelle zu ihren Spitzenleistungen. Die Erfahrung lehrt, dass das Börsianer-Ranking keine Zufallssieger produziert, sondern Spitzenleistungen identifiziert. Das Ranking gilt am Markt als echter Härtetest. Ich wünsche Ihnen auf diesem Weg ein frohes Weihnachtsfest und viel Erfolg für 2024! Viel Vergnügen mit der Lektüre wünscht Ihnen
Dominik Hojas d.hojas@derboersianer.com Twitter @DominikHojas
4
Siegerlächeln. So sehen Sieger aus – wie heuer etwa Willibald Cernko und E lisabeth Stadler. Die Auszeichnungen werden von Chefredakteur Dominik Hojas gerne persönlich überreicht.
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RÜCKBLICK 1. QUARTAL 2023 JÄNNER
T ER CH ICH EN IST L ER N DA I 0 S AF M M 0 E M H N TÜ AM NZ AL T 5 EN ZU EN RÜ LUG ER D OL TOR NA SPIT G G I U I F R : H F I E IT EI ES TIK RE W HT E, IM :F LB BI POLI FF R UE KRED OJ NER : R INV RO IFM B I R E : K R D : E N R E N G R AR O F: N AL NG AU ND ER OT BRU TIN ESTO RM EN V RA ENB AU MUN LA LL D O S E E S I K I C S S L B R N E S A ST LLIO E-S GNU DE R INV VE I KOM CY I RO RU IELB I A E E Ü P M M F B B S
ZINSERHÖHUNGEN GEGEN INFLATION Die Inflationsrate in Österreich betrug im Jänner 11,2 Prozent, Energiepreise und Staatshilfen fungieren sodann als Preistreiber und führen zum politisch motivierten Klassenkampf. Die Zinswende ist voll im Gange, die Europäische Zentralbank wird die Leitzinsen aufs Jahr verteilt sechs Mal auf 4,5 Prozent anheben, um die Teuerung zu dämpfen. Die Ängste wegen eines Ausfalls der Energieversorgung waren unbegründet, Österreich ist gut versorgt über den Winter gekommen, die Speicher sind voll.
RÜCKBLICK 1. QUARTAL 2023 MÄRZ
© FLORIAN BOILLOT / SZ-PHOTO / PICTUREDESK.COM
N HT N ST AN ZIE TA ITAL ITE E ER M R E K O H ER E VA KAP R- ER M I GK O : I E P M I R T I R M P R ES P: EIT :S IM DG N PA PIE DIE ICH OU R PL ST AL G A ITT RT KRE O C L N R R E L O N Z :U GE KZU CH XP ÄTZ : W HR DE NI V SS INAN HT O R OS RO EO RÜC N E ZUS E N O L A E C M G I LE T ST HT SIO OF O HN UM IM O: LL ZA RD Z SB NDIG KO AUC CE I CA FU IMM MI TTET I W KÜ BR BE ZU RE
2. QUARTAL 2023
RÜCKBLICK APRIL
IT IN D ED IE IN AN HRA R R T D C E S A GT A N NI IEN SA OR IN B QU KING RO V : U RSTA C W H B E R IN O MA IRT FT MV EO HT H: IN PA -O RD C FT ANG HÄ NK-V AC IEN RW DE C X C Ü E S M I I I T EST :E ES BA A W PR NG PA :B OB ER W NG BER ND NÖER RSE OM EI B UG ROU J E A V I L N G P P F T J B Ö B O TO TA-B BIT R RL AK AGT IPO IGT TO EININ AB STE G E S L L R Ü T A F K S P E E AG
R KE
2. QUARTAL 2023
RÜCKBLICK JUNI
AT G IST STA BA E A N W R S KO ER DE ST N EK IE EN CIU O TE LL EN ÜB AN I B S A I Z UM IE KN G M D W H V : G O A N : C E M B I D A SO RI AN IFF T ÖB UR NA LVE N: INK ZT G IN EG R CA H! EN E A: NSO GR LAU E R E I C K N E I I E K T Ü A I A K D K /K KL RD TL W L: ST ER GE ER G DIE E A SKA IE T BA CH ILLIA ZIE CEO N CK MA U T A I E A K E M A E H NF A UER L GAN B 6M N RIP A ING VO NE AB 1,5 DE ZW
BÖSE BANKEN, GUTE GEWINNE
© ROLAND SCHLAGER / APA / PICTUREDESK.COM
Der Ärger um die KIM-Verordnung zwingt WKO-Bankenobmann Willibald Cernko zu Taten. Mit Magnus Brunner wurde ein Bankenfonds anvisiert, der junge Familien bei der Kreditaufnahme unterstützen soll. Die hohen Gewinne der Banken in Zeiten hoher Inflation führten zum Bankenbashing durch Politiker – von SPÖ-Chef Andreas Babler bis zu FPÖ-Chef Herbert Kickl, welche die „Übergewinne“ der Banken abschöpfen wollen. Minister Johannes Rauch leitete eine Verbandsklage gegen die Unicredit Bank Austria ein. 2024 geht Cernko wohlverdient in den Ruhestand.
RÜCKBLICK 3. QUARTAL 2023 JULI
GS H I LA NG URC T A I H I RB G Z R SC EC EI N GD D ER UM T T T E S K N N Y US I C J U : L UN KS OL A U AB TO ER SE K A Z RÜ ME IQ TER : P ND A N G: IMP ES HÖH T U N N A R N : E ER U : U CH : B RO IN DE STA FF EIN INT ITAL ND N TO IER M SE EN IG T RIE VOR TO ANK Z A K S F S K L B AN T U UE AP EL AN ÄC ZU T SS ND FIN MPF MA HT K UN USCH ZÜ I BKS 3 B RTN RU HÜTT KÄ ZIE TA BE HA SC
BÖRSENGANG DER EURO TELE SITES Seit 22. September 2023 hat die Wiener Börse mit dem Funkturmunternehmen Euro Tele Sites AG eine neue Aktie im ATX-Prime-Index. Die Aktie schloss am Ende mit 5,50 Euro 11,11 Prozent über dem Referenzpreis von 4,95 Euro. Das wurde von CFO Lars Mosdorf, CEO Ivo Ivanovski und Öbag-Chefin Edith Hlawati gefeiert. Riesig war auch die 400 Millionen Euro schwere Kapitalerhöhung der Lenzing AG, die Aktie gab es mit einem hohen Abschlag. Das Interesse an der Wiener Börse ist mau, die Umsätze gehen zurück, und der Börsenzettel schrumpft seit Jahren, zuletzt verabschiedete sich Ottakringer mit einem Squeeze-out.
RÜCKBLICK 3. QUARTAL 2023 SEPTEMBER
LT PA S IE ER D E RD -AKT AR AN EF AG ND B H R B O : Ä E N NK T AR TA UF RA G UG ST ER RG ES KA I VAR : ST HUN : B ZBA : K EISTB : Ä DS EN VOR E A S K N G E H B L SK Ö ER AC GE SC EIN ON AT CHT IPA LERH EB OMM LE IERE AL AOS UN ENF R L H E SU E F M E : E B E H P A C T IN C AS NK PA CH -CO EI N D PIT EN OT XP FÜR AN N BA GE T KA HL ERT ITZ RT B O TALP U E R L F A T C ES B GE Z RW B UE G AN FA RG VO WE FÜ HE PL SO NG
© ALEXANDER FELTEN
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RÜCKBLICK 4. QUARTAL 2023 OKTOBER
SFT ES A O H SS T O C P O T K S U T Y E R T O RN S R IR :G FN E : K LU GR TE : W TAND OE R ÖF RT VER U Z TE ILLI C N E G G R S N E R U O F: NS UB N WA RE YP NAG RE TW HE CFO N K UGE ZA OHE H BA ONÄ E C T A : DE OLG G ZE M IK TI ER EN T H ST EN O GE RIT TAK E D DER CE SEK F PO ÜR D DA ING SS NZ IM K H N R R E I R A E F B E PA LE SS CH IV UE BO UE OZ NE TER NA H PR BIT UTE NE RTEN PR OMIN AN ERE A PE SIC FL KA PR INT
© ROLAND WEIHRAUCH / DPA / PICTUREDESK.COM
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RÜCKBLICK 4. QUARTAL 2023 DEZEMBER
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UI
R S E? R KE RS OS FÜ R AC MT V B Ö S O M I M E B L G E O S N D T N T: T O NER ER MA TK AL RK DÜ TZ : A -CFO ER I ING WIE Ä ER N HU E G D R T J N T G IR T E :B N R: R ES UN ES UN RB GE E-OU CH VO ON NT A OH SEIN N G RIA W BR DER I S N R I E S R E A A K U E T R KR EZ CH 24 RI ND AN US R F GIG ER EU TA UE LE RA 20 VA RSTA SP MT ÜB RD N 3 B NK A VO EMIE OT R SQ VO NIM WI BA CH DE TE
A FR
SIGNA INSOLVENT: DER FALL DES RENE BENKO Die Signa-Holding von Rene Benko hat am 29. November 2023 Insolvenz angemeldet. Sie beantragte die Eigenverwaltung des Verfahrens sowie die Annahme eines Sanierungsplans. Der benötigte Kapitalbedarf zur Insolvenzabwehr von etwa 500 Millionen Euro konnte nicht gedeckt werden. Gespräche mit dem US-Fonds Elliott waren gescheitert. Der Brutto-Asset-Wert der Signa-Immobiliengruppe soll sich auf rund 27 Milliarden Euro belaufen. Der Fall des talentierten Rene Benko ist durch die Zinswende ausgelöst worden.
INHALT BÖRSIANER NR. 56
INTERVIEW
FMA-Vorstand im Gespräch
32
RANGLISTE
Österreichs beste Unternehmen der Finanzbranche
22
RANGLISTE
Die besten Köpfe der Finanzbranche
84
14
KOMMENTAR
Sparbuch taugt nicht für finanzielle Vorsorge
19 UNTERNEHMEN
PERSONEN
RANKINGS
FINANZUNTERNEHMEN 22 Kapitalmarkt 2023: Viel besser als vermutet
FINANZKÖPFE 84 Freud und Leid bei den Finanz-Profis
Die besten Unternehmen der
GESAMTRANGLISTE 41
Die Gewinner des Börsianer
OHNE WENN UND ABER Der FMA-Doppelvorstand im Interview
REGELN 93 So funktioniert das Ranking
BANKEN 48
500 wurden erneut via
VERSICHERUNGEN 54
Börsianer-Chefredaktion und
32
REGELN 40 So funktioniert das Ranking
PURE IDEOLOGIE! 94 Flughafen-Wien-Vorstand Günther Ofner im Interview
BANKEN 46 Banken mit Rekordgewinnen
JOURNALISTEN 106 Kampf um die Aufmerksamkeit
VERSICHERUNGEN 52 Künstliche Intelligenz erobert Versicherer
BANKER 108 Wider Willen im Rampenlicht
Finanzbranche in Österreich:
Ad-hoc der Redaktion STOLZE PREISTRÄGER
Livestream von der
AKTIEN 60
der BDO Austria präsentiert.
FONDSGESELLSCHAFTEN 68
einer Urkunde können sich
Neben dem Glaspokal und
PENSIONSKASSEN 74
die stolzen Gewinner mit
VORSORGEKASSEN 80
Die Siegertafel finden Sie auf
Die besten Köpfe der Finanzbranche in Österreich:
GESAMTRANGLISTE 100 JOURNALISTEN 107
einer Plakette schmücken. Seite 128. BÖRSIANER SALON Der Börsianer Salon setzt sich seit vielen Jahren für eine Stärkung der Frauen am Kapitalmarkt ein. Heuer
AKTIEN 58 Heiße Eisen der Börse
VERSICHERER 110 Zwischen Inflationssorgen und Klimaschäden
BANKER 109
INSIDER 64 Darüber spricht die Branche
ANWÄLTE 112 Experten für alle Fälle
FINANZVORSTÄNDE 115
CHEFÖKONOM
PRESSESPRECHER 117
Unser Chefökonom Peter
FINANZVORSTÄNDE 114 Mehr als Zahlenmenschen
IR-MANAGER 119
Brezinschek wagt für
FONDSGESELLSCHAFTEN 66 Dem Wankelmut zum Trotz
FONDSMANAGER 121
exklusiven Marktausblick
PENSIONSKASSEN 72 Auf sicheren Säulen stehen VORSORGEKASSEN 78 Gute Zeiten, schlechte Zeiten MARKGEFLÜSTER 130 Renditen als Erfolgsfaktor
PRESSESPRECHER 116 Menschliche Maschinenversteher
VERSICHERER 111 ANWÄLTE 113
kürte die Community APKVorständin Beate Wolf zur Frau des Jahres 2023.
Sie auf Seite 20 einen auf das Börsenjahr 2024.
Die besten Veranstaltungen der
Wir wünschen Ihnen
heimischen Finanzbranche:
erfolgreiche Investments.
EVENTS 122
IR-MANAGER 118 Harte Bandagen und hohe Fluktuation FONDSMANAGER 120 Die Geldmacher
Weblinks werden in dieser Ausgabe mit einem GELBEN BALKEN
markiert.
15
MEINUNGEN KOMMENTARE
ÖSTERREICHS ANTWORT AUF GLOBALE HERAUSFORDERUNGEN Hinter uns liegt eine weltweite Gesundheitskrise, und innerhalb Europas tobt ein Krieg, der eine Energie- und Teuerungskrise und damit eine Schwäche der Weltwirtschaft ausgelöst hat. Wir haben die Segel richtig gesetzt.
W
ir können zwar den Wind nicht ändern, aber wir können die Segel richtig setzen.“
Dieser sprichwörtliche Wind, der in den vergangenen Monaten geweht hat, war
VITA MAGNUS BRUNNER Finanzminister Republik Österreich Der gebürtige Vorarlberger (51) und egeisterte Tennisspieler ist seit Dezember b 2021 Finanzminister der Republik Österreich und gilt als sehr volksnah. In seinem Podcast „Finance Friday“ informiert er seit heuer über Finanzthemen.
in Zukunftsinvestitionen. Rund die Hälf-
„Österreich hat weder zu wenige noch zu
rau. Als Bundesregierung haben wir da-
niedrige Steuern.“
her zahlreiche Maßnahmen gesetzt, um
MAGNUS BRUNNER
die Kaufkraft der Menschen zu erhalten,
te der zusätzlichen Mehrauszahlungen, mehr als 20 Milliarden Euro, sind solche Zukunftsausgaben: für Kinderbetreuung, für Wissenschaft und Forschung, für die Transformation unserer Wirtschaft, für den Bereich Mikroelektronik und für unsere Sicherheit.
den wirtschaftlichen Aufschwung zu un-
Auch wenn diese Zukunftsinvestitio-
terstützen und eine faire und effiziente
sen bei Eigenheimfinanzierungen. Und es
nen im Budget spürbar sind: Österreich
Steuerpolitik zu gewährleisten. Wir ha-
gibt mehr Transparenz bei den Zinsange-
hält die Drei-Prozent-Maastricht-Gren-
ben die Menschen und Unternehmen un-
boten. So können sich die Sparer künftig
ze ein. Und zwar bereits ab heuer erstmals
mittelbar entlastet und die Kaufkraft der
auf einer Plattform der Oesterreichischen
nach den Jahren der Krise – und auch in
Haushalte und Wettbewerbsfähigkeit der
Nationalbank einen Überblick über die
den kommenden Jahren. Wir haben also
Industrie erhalten. Und wir haben struk-
Konditionen für Spareinlagen verschaf-
die Segel richtig gesetzt – das zeigen auch
turell eingegriffen: Mit der Abschaffung
fen. Und als weitere wichtige Maßnahme
die Bewertungen von außen.
der kalten Progression ist uns ein Mei-
beleben wir den Bundesschatz wieder.
So hat erst vor wenigen Wochen die
lenstein gelungen. Auch wenn das be-
Dadurch schaffen wir einen direkten Zu-
Ratingagentur Fitch den Ausblick für das
deutet, dass der Staat auf Steuereinnah-
gang zu Bundeswertpapieren und bieten
Rating Österreichs angehoben. Und laut
men verzichten muss. In diesem Zusam-
Privatanlegern eine sichere Möglichkeit,
Eurostat hat Österreich die dritthöchs-
menhang ist mir eines wichtig zu beto-
zu attraktiven Konditionen Geld anzule-
ten real verfügbaren Nettoeinkommen in
nen: Österreich hat ganz sicher weder zu
gen. Insgesamt kann ich mit Blick auf die
der EU. Optimistisch stimmt uns auch der
wenige noch zu niedrige Steuern. Daher
heimischen Banken festhalten, dass die-
Rückgang der Inflation – damit setzt sich
bin ich klar gegen Steuererhöhungen und
ser Sektor sehr stabil ist. Viel mehr Aus-
der positive Trend fort. Mit 5,4 Prozent hat
die Einführung neuer Steuern. Es hilft den
wirkungen auf uns alle hatten sicherlich
sich die Inflation seit dem Höchststand
vielen nicht, wenn man einigen wenigen
die Effekte der Teuerung, zum Beispiel in
im Jänner halbiert und liegt damit unter
etwas wegnimmt.
Form von steigenden Auszahlungen für
dem Wert vor dem Ausbruch des Ukra
Kein Freund bin ich auch davon, die
Pensionen, Personal und Zinsen. Daher
ine-Krieges.
Bankenabgabe zu erhöhen. Sie würde
ist klar: Die Budgetpolitik muss nach Jah-
Neben all diesen Maßnahmen und Re-
keinem Häuslbauer dabei helfen, seinen
ren der Krisen wieder zu einem Normal-
formen ist eines ganz besonders wichtig:
Kredit zu tilgen, und würde keinem Sparer
zustand zurückkehren. Es geht um den
Wir werden weiterhin mit Optimismus in
höhere Einlagezinsen bringen. Stattdes-
effizienten Einsatz der Mittel.
die Zukunft sehen und den Herausforde-
sen haben wir gemeinsam mit den Ban-
Dementsprechend mussten wir unsere
rungen unserer Zeit mit Mut und Haus-
ken Maßnahmen getroffen, die den Men-
politischen Prioritätensetzungen ändern
verstand entgegentreten. Ganz nach dem
schen wirklich helfen: Die Banken ver-
und Schwerpunkte setzen. Das tun wir
Motto: Wohlstand erhalten, Zukunft ge-
zichten auf Mahnspesen und Verzugszin-
mit dem neuen Budget. Wir investieren
stalten. n
16
Entgeltliche Einschaltung
KLIMAWANDEL UND UNWETTER: RECHTSANSPRUCH STATT KATASTROPHENFONDS Integrierung einer NatCat-Versicherung in die Feuerversicherung ermöglicht eine Vollversicherung zu sozial verträglichen Prämien
Vertragspartner mit Rechtsanspruch „Der nächste Sommer kommt schneller als wir glauben – und mit ihm auch die Unwetterschäden. Dann stehen wir wieder am selben Punkt und bedauern kollektiv die Betroffenen, die gezwungenermaßen zu Bittstellern der öffentlichen Verwaltung werden. Das Ziel
sollte sein, ihnen leistbare Versicherungslösungen anbieten zu können – dann wären sie Vertragspartner der privaten Versicherungswirtschaft und hätten so erstmals einen Rechtsanspruch auf Entschädigung und zwar auf 100 Prozent des Neuwerts. Doch dafür braucht es rechtliche Vorschriften, die wir wiederholt und mit Nachdruck einfordern“, so Kurt Svoboda, CFO/CRO UNIQA Insurance Group AG. Beim Katstrophenfonds liegt die Höhe der Entschädigung bei etwa 20 bis 50 Prozent des erlittenen Schadens, dabei ist jedoch kein Rechtsanspruch gegeben. NatCat-Versicherung für alle Haushalte Die Intention der NatCat-Versicherungslösung ist die Koppelung der NatCat-Risiken, die jeden treffen können – wie Hochwasser, Überschwemmung durch Starkregen, Muren, Lawinen und Erdbeben – an die Feuerversicherung. Der Kern dieses Modells ist die untrennbare Integrierung der NatCat-Versicherung, um die größtmögliche Durchdringung mit Versicherungsschutz in der Bevölkerung zu erreichen. Dafür bedarf es einer Anpassung des österreichischen Versicherungsvertragsgesetzes (VersVG). Ähnliche Lösungen gibt es bereits in Belgien, Frankreich, Spanien oder in der Schweiz.
© UNIQA/NATASCHA UNKART & ISABELLE KÖHLER
D
ie Naturkatastrophen-Statistik von UNIQA zeigt in den vergangenen Jahren zwar keinen klaren Trend nach oben, aber vor allem eine hohe Volatilität. Die vorherrschenden Ereignisse variieren von Jahr zu Jahr: von größeren Stürmen im Herbst und Winter, Hochwasser im Frühjahr und Sommer, Perioden mit gehäuften Hagelereignissen vor allem von Juni bis August sowie Schneedruck in den Wintermonaten. Von Jänner bis Ende September 2023 lag der Gesamtaufwand für Unwetterschäden bei UNIQA rund 20 Prozent über dem inflationsangepassten langjährigen Durchschnitt. Um die Versicherbarkeit von Naturgefahren in Österreich in Zukunft flächendeckend gewährleisten zu können, wären entsprechende rechtliche Rahmenbedingungen notwendig. Die Branchenvertretung – der Österreichische Versicherungsverband (VVO) – fordert seit Jahrzehnten entsprechende politische Schritte.
Mag. Kurt Svoboda, CFO und CRO UNIQA Insurance Group AG
Einzigartiges Know-how Das NatCat Competence Center nimmt bei UNIQA eine Schlüsselposition in Verbindung mit der Einschätzung von Naturkatastrophen ein. Wie hoch Schäden sind, wieviel Kapital bzw. Rückversicherungsdeckung erforderlich sind, welche Auswirkungen der Klimawandel hat – mit diesen und ähnlichen Fragen beschäftigt sich das NCCC. Als gruppenweite Drehscheibe für Naturkatastrophen und Inhouse-Consultant ist es einzigartig in CEE. www.uniqagroup.com
MEINUNGEN KOMMENTARE
RISIKOKOMPETENZ IST EINE BILDUNGSFRAGE Es bedarf einer Verankerung von Finanzbildung und Risikokompetenz in den Weiterbildungsinstitutionen, also unabhängig vom Elternhaus, sagt Hartwig Löger.
I
VITA HARTWIG LÖGER Generaldirektor Vienna Insurance Group AG Der ehemalige Finanzminister (58) ist seit Juli 2023 Generaldirektor der börsennotierten Vienna Insurance Group AG. Seine bisherigen Stationen beinhalten Positionen bei der Allianz Versicherung AG, der Grazer Wechselseitigen Versicherung AG, außerdem war er Österreich-Chef der Uniqa Österreich AG. 2021 holte ihn Aufsichtsratschef Günter Geyer in den Vorstand der VIG.
m Kontext der steigenden Zinsen
sondern vielmehr eine Bildungsfrage.
wird auch die Finanzbildung immer
Denn wer selbst kaum Finanz- und Ri-
breiter diskutiert. Und das aus gutem
Grund: Umfragen zeigen immer wieder mangelnde Kenntnisse in den Themen Geld, Geldanlage und Altersvorsorge auf. Ein Thema, das eng an die Diskussionen rund um die Finanzbildung an-
„Bewusstsein für Vorsorge und Risikoabsicherung fehlt.“ HARTWIG LÖGER
sikobildung hat, gibt auch wenig Wissen an seine Kinder weiter. Umso wichtiger ist die Verankerung von Finanzbildung und Risikokompetenz in den Weiterbildungsinstitutionen, also unabhängig vom Elternhaus. Dafür bedarf es ei-
knüpft, ist die Frage, wie es um die Ri-
ner fundierten Wissensaufbereitung für
sikokompetenz der Bevölkerung steht.
Schulen und andere Bildungsinstitutio-
Als Versicherungsgruppe, deren Aufga-
Befragten sind sich der Risken wenig
nen, damit diese die Informationen ziel-
be es ist, Risiken des täglichen Lebens
bis gar nicht bewusst, 70 Prozent glau-
gruppengerecht weitergeben können.
anzubieten, haben wir dieses Thema
ben nicht an deren Eintritt. Im Falle,
Meiner Generation wurde in der Schule
aufgegriffen. Menschen schützen sich
dass eines der Risiken eintritt, werden
noch die Wichtigkeit des Ansparens über
nur dann vor Risiken, wenn sie ein Be-
die finanziellen Schäden allerdings als
wöchentliche Einlagen auf ein Sparbuch
wusstsein für Vorsorge und Risikoab-
durchaus hoch eingeschätzt. Beson-
vermittelt. Daraus dürfte auch resultie-
sicherung haben. Vor diesem Hinter-
ders auffallend ist, dass die Mehrheit
ren, dass das Sparbuch heute trotz ho-
grund haben wir Gallup International
im Fall der Fälle glaubt oder wünscht,
her Inflation immer noch die beliebteste
beauftragt, eine repräsentative Umfra-
dass der Staat oder die Gesellschaft für
Anlageform der Österreicherinnen und
ge zur Erhebung des aktuellen Risiko-
die finanzielle Kompensation der Schä-
Österreicher ist. Das breite und lebens-
bewusstseins in unseren Kernmärkten
den aufkommt. Ergebnisse, die nicht
begleitende Spektrum von Finanzpro-
durchzuführen. Befragt wurden 9.000
wirklich überraschen, nachdem weder
dukten und Risikovorsorge ist hinge-
Menschen in neun Ländern. Im Fokus
Finanz- noch Risikokompetenz an un-
gen nicht präsent. Wir nehmen die Er-
stand die Risikowahrnehmung rund um
seren Schulen gelehrt wird. Ein Ver-
gebnisse der Studie jedenfalls zum An-
die Themen Gesundheit, Verlust der Ar-
säumnis, das in mangelnden Kenntnis-
lass, gezielte Aktivitäten zur Steigerung
beitskraft, selbstverschuldete Unfäl-
sen mündet, die wiederum zu Fehlent-
der Risikokompetenz in der CEE-Regi-
le, Risiken im Wohnbereich und Inter-
scheidungen, finanzieller Unsicherheit
on zu setzen. Auch wegen unserer sozia-
netbetrug. Die Antworten zeigen ho-
und Einbußen führen. Fehlendes Risi-
len Verantwortung als größte Versiche-
hen Handlungsbedarf: Zwei Drittel der
kobewusstsein ist auch keine Alters-,
rungsgruppe im CEE-Raum. n
18
MEINUNGEN KOMMENTARE
SPARE IN DER ZEIT, DANN HAST DU … WIE VIEL? Warum Sparen Sinn macht, aber das Wie und Warum verbessert werden sollte.
M
acht
Sparen
überhaupt
noch
Sinn?“, wurde ich vor einigen Jahren immer wieder gefragt, denn
die Zinsen waren niedrig, de facto null. Und natürlich war meine Antwort Ja, denn selbst in Zeiten niedriger Zinsen braucht man ei-
Die promovierte und habilitierte Sozialund Wirtschaftswissenschafterin ist seit 2016 Vorständin des Instituts für Wirtschaftspädagogik an der Wirtschaftsuniversität Wien (WU) und setzt sich unermüdlich für mehr Finanzbildung ein. Sie lehrte in München, Duisberg, an der Bentley University Boston und den Universitäten Innsbruck, Konstanz, Mannheim, Köln und Graz sowie an der Technischen Universität Chemnitz. Zudem ist sie Mitherausgeberin und -autorin des „International Handbook of Financial Literacy“.
ständnis von verschiedenen Finanzdienst-
„Jeder Vierte kann die Auswirkungen der Inflation auf die Kaufkraft
nen finanziellen Polster für Unvorhergese-
nicht korrekt einschätzen.“
henes, zur Abfederung von „finanziellen
BETTINA FUHRMANN
Schocks“ wie unvorhergesehenen Ausga-
VITA BETTINA FUHRMANN Institutsvorständin Institut für Wirtschaftspädagogik an der WU
ben und/oder Einkommenseinbußen. Nun
leistungen und Anlageprodukten sowie damit
verbundenen
Ertragsmöglichkeiten
und Kosten. Wenn jedoch – wie im Rahmen des Austrian Survey of Financial Literacy erhoben – jede fünfte befragte Person nicht zwei Prozent Zinsen von 100 Euro Kapital berechnen kann, ebenfalls jede Fünfte keine Ahnung von Realzinsen hat und mehr als jede zweite Person den Zinseszinsef-
sind die Österreicher seit vielen Jahren tra-
gativ. Auch die Einschätzung von kumula-
fekt nicht verstanden hat, wird es schwie-
ditionell auch Sparer: laut einer Imas-Stu-
tiven Effekten über mehrere Jahre stellt bei
rig sein, für das langfristige Investieren und
die sind es pro Monat im Schnitt 307 Euro,
vielen eine Schwachstelle dar. Lässt man
den Vermögensaufbau ein tiefes Verständ-
die auf die Seite gelegt werden. Aber beim
etwa 10.000 Euro de facto unverzinst zehn
nis zu entwickeln. Dazu kommt noch ein
Wie und Warum könnte beim Sparen noch
Jahre lang auf einem Konto liegen, beträgt
mangelndes Verständnis für das Konzept
einiges überdacht und verbessert werden.
der Kaufkraftverlust in dieser Zeit selbst
Risiko. Zwar geben 92 Prozent der Befragten
Nach wie vor erfreuen sich Sparbücher
bei nur zwei Prozent jährlicher Inflations-
korrekt an, dass eine Geldanlage, die einen
und Sparkonten großer Beliebtheit, je-
rate rund 18 Prozent. Bei fünf Prozent jähr-
hohen Gewinn verspricht, wahrscheinlich
der Zweite lässt Sparbeträge sogar auf dem
licher Inflation wären es schon fast 40 Pro-
sehr risikoreich ist. Das bedeutet aber nicht,
Girokonto liegen. Gespart wird so nicht nur
zent Kaufkraftverlust – also keine geeigne-
dass sie das konkrete Risiko erkennen und
für den sogenannten Notgroschen, sondern
te Strategie für eine langfristige Vorsorge.
realistisch einschätzen können. Ein Invest-
auch für bestimmte größere Anschaffun-
Um sinnvoll sparen und vorsorgen zu
ment in Wertpapiere wird oft als sehr risi-
gen in der Zukunft und für die finanzielle
können, sollte man nicht nur den Sinn des
koreich angesehen, viele fürchten den Ka-
Vorsorge. Für Letzteres taugt das Sparbuch
Sparens verstanden haben und sich damit
pitalverlust. Das Risiko wird aber grob über-
freilich gar nicht, solange die Inflationsra-
die Frage ersparen, ob es Zeiten gibt, in de-
schätzt, wenn man nur an kurzfristige Ein-
ten höher als die Verzinsung des Ersparten
nen Sparen nicht sinnvoll ist. Man muss
zelinvestments denkt und das Risiko des
sind. Und das waren sie übrigens schon oft
auch differenzieren können zwischen der
massiven Kaufkraftverlusts bei Sparkonten
in den letzten Jahrzehnten, nicht erst in der
Absicherung gegenüber kurzfristig anfal-
ignoriert. Jede vierte Person kann die Aus-
jüngeren Vergangenheit. Steigende Zinsen
lenden Ausgaben oder Einkommenseinbu-
wirkungen der Inflation auf ihre Kaufkraft
für Spareinlagen, wie wir sie derzeit sehen,
ßen und einem langfristigen Vorsorge- und
und ihr Erspartes nicht korrekt einschät-
sind also noch immer ein Verlustgeschäft,
Vermögensbildungsziel. Zu wissen, wie
zen, und ebenso viele kennen das Prinzip
solange diese Zinssätze niedriger als die In-
man diese beiden sehr unterschiedlichen
der Risikostreuung nicht. Man sieht, auch
flationsrate sind, der Realzins ist dann ne-
Ziele am besten erreicht, erfordert ein Ver-
Sparen will gelernt sein. n
19
MEINUNGEN KOMMENTARE
2024 MIT POSITIVEN VORZEICHEN Von Spätsommer bis in den Oktober wehte auf den Finanzmärkten ein rauer Wind. Doch pünktlich zum historisch starken Saisonhalbjahr November bis April drehte der Wind. Und dieser Stimmungswechsel sollte für die erste Jahreshälfte 2024 maßgeblich sein.
E
VITA PETER BREZINSCHEK Chefökonom Börsianer Der renommierte Kapitalmarktexperte (65), der eigentlich Meteorologe werden wollte, zählt seit vier Jahrzehnten zu den gefragtesten Börsen- und Finanzexperten des Landes. Seine Schwerpunkt interessen sind die Ordnungs- und Wirtschaftspolitik im Zusammenhang mit Klimaschutz, Konjunktur sowie Geld- und Fiskalpolitik. Bis Jahresende 2022 war er Chefanalyst von Raiffeisen Research.
in wesentlicher positiver Einfluss-
hat, bei nur acht Prozent Zuwachs der Un-
faktor für die ersten Monate 2024
ternehmensgewinne, muss schon einiges
sollte die Teuerung sein. Sowohl
in den USA als auch in Europa dürften die Preissteigerungen
weiter
zurückgehen.
Energie wird vorerst der wesentliche Entlastungsfaktor mit zweistelligen Preisrückgängen bleiben, Nahrungsmittel werden
„Trendwenden bei Vorlaufindikatoren sind Impulse für Aktienmärkte.“ PETER BREZINSCHEK
folgen. Zäher wird dagegen der Abwärts-
an Gewinnrevisionen nach oben erfolgen, dass sich der Kursaufschwung fortsetzt. Daher wird wahrscheinlich das Zinssenkungsargument bei abnehmender Infla tionsrate der ausschlaggebende Treiber auf den Aktienmärkten bis zum Sommer bleiben. Die zyklische Börsenkapitalisierung
trend der Kerninflation sein. 70 Prozent
spricht zwar für die Eurozone, die Wachs-
des Verbraucherindex HVPI der Eurozone
Ifo-Index auch stets die Impulsgeber für
tumsdynamik jedoch mehr für die US-Bör-
bestehen aus langlebigen Konsumgütern
die Aktienmärkte sind. Eine Stimmungs-
sen. Langfristige Kapitalmarktrenditen ha-
und Dienstleistungen. Vor allem Letztere
verbesserung bei den Unternehmen ist in
ben erstmals seit 15 Jahren wieder Realzins-
sind hauptsächlich von den Personalkosten
der Folge auch mit verbesserten Gewinn-
niveau erreicht und stellen wieder eine An-
bestimmt. Da sieht der Ausblick für 2024 in
aussichten verbunden. Die Aktienmärk-
lagealternative dar. Da Anleiherenditen ih-
der Eurozone nach einem Plus von 5,3 Pro-
te honorieren das frühzeitig. Nun muss al-
ren Wendepunkt stets vor Geldmarktzinsen
zent im Vorjahr nicht viel anders aus. Der
lerdings festgehalten werden, dass 2023 die
haben und erste Leitzinsermäßigungen so-
Rückzug der Gesamtinflation heißt aber,
weltweiten Aktienindizes die Stagflation
wohl in den USA als auch in der Eurozone im
dass die Stagflation von 2023 abgelegt wird
ausgeblendet hatten. Vor allem in Europa
zweiten Halbjahr anstehen, sollte man sich
und die Basis für einen zaghaften Wirt-
legten DAX und Euro Stoxx 50 zweistellig zu,
bei Staats-, aber vor allem Unternehmens-
schaftsaufschwung gelegt wird. Eine ge-
obwohl sich die Rezession verschärfte. Die
anleihen nicht zu lange Zeit lassen. Rück-
naue Beobachtung der globalen Konjunk-
Diskrepanz selbst zwischen den rückläufi-
läufige Zinsen unterstützen auch Gold und
tur-Vorlaufindikatoren ist dabei Pflicht.
gen PMI- und Ifo-Indizes und ansteigenden
Bitcoin in ihren Aufwärtstrends.
Seit dem vierten Quartal 2023 beginnen die-
Aktienindizes war augenfällig. Damit ist
Auslaufende Basiseffekte und anhalten-
se eine Bodenbildung. Ob sich dies zu einem
klar, dass auf den Börsen ein Teil der wirt-
der Lohnauftrieb dürften insbesondere in
signifikanten Anstieg entwickeln wird, gilt
schaftlichen Erholung schon eingepreist
Europa im Verlauf des zweiten Halbjahres
es abzuwarten. Schon einmal, in der zwei-
ist. Wesentlich wird daher sein, ob die Ge-
bei der Teuerung eine Rückkehr zum Infla-
ten Jahreshälfte 2022, zogen der ISM- und
winnerwartungen 2024 im Laufe des Jahres
tionsziel deutlich verhindern. Daher könn-
der Ifo-Index mehrere Monate an, doch die
eine Tendenz nach oben aufweisen. Derzeit
ten dann nur sehr bescheidene Leitzinssen-
Erwartungskomponente wurde enttäuscht
liegen sie in Europa im mittleren einstel-
kungen die Aufwärtsbewegung bei Aktien
und sackte 2023 wieder ab.
ligen Bereich, für S&P500 und Nasdaq je-
und den Renditerückgang bremsen. Trotz-
Warum ist der Blick auf die Vorlaufindi-
doch bei plus elf bis 17 Prozent. Da gerade
dem erwarte ich für beide Anlagekategorien
katoren so wesentlich? Weil seit Jahrzehn-
der Nasdaq-100-Index 2023 mit mehr als
2024 insgesamt eine positive Wertentwick-
ten die Trendwenden bei ISM-, PMI- und
plus 45 Prozent überproportional zugelegt
lung, die für baldige Investments spricht. n
20
Entgeltliche Einschaltung
VON GRÜN PROFITIEREN Weg von fossiler Verbrennung, hin zu solarer Energiegewinnung durch Photovoltaik – die Green Bonds der PV-Invest sind eine zinsbringende Strategie, um in eine klimafreundliche Zukunft zu investieren.
I
mmer nur reden macht das Leben auf dem Planeten nicht besser. Wer die täglichen Nachrichten verfolgt, weiß, dass der Klimawandel Datenrekorde bricht. Der britische Klimawandeldienst Copernicus konstatierte eben den heißesten Sommer, seit es Aufzeichnungen gibt. Es gab schreckliche Stürme, Flutkatastrophen und Unwetter – Menschen haben alles verloren. Sie werden noch viel häufiger werden, so die Vorhersagen. Die Klimaforschung gibt eine klare Empfehlung. Die Menschheit muss weg von fossilen Energieträgern, sie sind katastrophal für die CO2-Bilanz. Allein, was können einzelne Bürger und Bürgerinnen tatsächlich tun? Eine innovative Art sich zu engagieren, sind Investments in erneuerbare Energie. Die Technologie zur Nutzung von Sonnenkraft ist ein aufstrebender Wirtschaftszweig und Photovoltaik in vielen Regionen der Erde der am schnellsten wachsenden Energieträger. Investments treiben diese Entwicklung weiter voran. Und jetzt kommt die gute Nachricht: Genau in diesem Feld kann jeder einen persönlichen Beitrag im Kampf gegen den Klimawandel leisten – und zwar in Form von Anleihen, mit denen nachhaltige Projekte finanziert werden. Grüner Finanzmarkt Green Bonds ist der Fachausdruck für diese Art des umweltbewussten Investments. Auch das österreichische Unternehmen PVInvest setzt auf diese Strategie. Gegründet 2009 in Klagenfurt liegt der Fokus auf der Erzeugung von nachhaltiger Energie. Wer den PV-Invest Green Bond 2023 hat, unterstützt den Ausbau von Photovoltaik- und Kleinwasserkraftwerken in mittlerweile zehn Ländern Europas. Das Team hat Erfahrung in der Finanzierung, dem Betrieb und der Entwicklung von PV-Kraftwerksprojekten.
5% GREEN BOND 2023 Nachhaltig ertragreich investieren.
PV-Invest Anleihe • 5 Jahre 5,0% fix und endfällig (AT0000A37UV1) • 10 Jahre 5,0% variabel und jährliche Tilgung mit 10% vom Nominale (AT0000A37UW9)
Durch eine nachhaltige Wachstumsstrategie ist das Unternehmen in der Lage, einen wichtigen Beitrag zum Klimaschutz und in eine nachhaltige Energiezukunft zu leisten. Wer in die grüne Zukunft investiert, leistet einen Beitrag zum Klimaschutz -und das Beste daran, profitiert. Der Green Bond 2023 der PV-Invest ist pro Stück um ein Nominale von 1.000 Euro erhältlich. Wie bereits in den Jahren zuvor stehen zwei Varianten zur Auswahl: der PV-Invest Green Bond 2023 – 2028 mit einer Laufzeit von fünf Jahren und einer fixen Verzinsung von 5 Prozent p.a.; und der PV-Invest Green Bond 2023 – 2033 mit zehnjähriger Laufzeit und einem variablen Zinssatz und jährlicher Tilgung in Höhe von 10 Prozent vom Nominale. Für die Zeichnung des PV-Invest Green Bond benötigt man ein Wertpapierdepot bei einer Bank. All jenen, die über kein eigenes Wertpapierdepot verfügen, bietet die PV-Invest die Abwicklung über ein treuhänderisch verwaltetes Sammeldepot an. Der Green Bond wird im Anschluss
an das öffentliche Angebot in den Handel im Vienna MTF der Wiener Börse einbezogen. Dadurch kann die Anleihe auch vorzeitig zum Verkauf angeboten und gehandelt werden. Interessierte können den PV-Invest Green Bond 2023 über die Website www. pv-invest.com/invest oder unter der Hotline 0463 / 21 80 73 bestellen. Nachhaltige Weihnachten Mit dem Kauf des PV-Invest Green Bond 2023 – 2033 in Höhe von z.B. 10.000 Euro erhält man jährlich nicht nur die variablen Zinsen mit 1 Prozent-Punkt über dem 3-Monats-Euribor, sondern es werden zehn Jahre lang jährlich pünktlich zur Weihnachtszeit 1.000 Euro zurückgezahlt. Gerade rechtzeitig für den Kauf der Weihnachtsgeschenke!
WERBUNG: Diese Anzeige dient ausschließlich Werbezwecken für das öffentliches Angebot von Wertpapieren der PV-Invest GmbH, FN 331809f, Lakeside B07, A 9020 Klagenfurt (die „Emittentin“). Diese Anzeige ist weder ein Prospekt noch ein Angebot von Wertpapieren oder eine Einladung ein Angebot zu legen noch eine persönliche Empfehlung für Wertpapiere der Emittentin. Ein Angebot von Wertpapieren der Emittentin erfolgt ausschließlich auf der Grundlage eines von der Luxemburgischen Finanzmarktaufsichtsbehörde (Commission de Surveillance du Secteur Financier - „CSSF“) gebilligten Basisprospekts (der „Prospekt“) sowie den für die jeweilige Emission anwendbaren Endgültigen Bedingungen (die „Final Terms“). Hinweis gemäß Art 22 EU ProspektVO: Der Prospekt wurde von der Emittentin gemäß den gesetzlichen Vorgaben auf ihrer Website “investor-relations” https://www.pv-invest.com/de/investor-relations/ unter https://pv-invest.com/wp-content/bonds/2023/Base_Prospectus_PV-Invest_Green_Bond_2023.pdf veröffentlicht und ist in den Geschäftsräumlichkeiten der PV-Invest GmbH, Lakeside B07, A 9020 Klagenfurt, während der üblichen Bürozeiten kostenfrei erhältlich. WARNHINWEIS: Anleger sollten eine allfällige Investitionsentscheidung ausschließlich auf den im Zusammenhang mit dem öffentlichen Angebot erstellten und von der CSSF gebilligten Prospekt sowie den für die Emission anwendbaren Final Terms stützen. Die Billigung durch die CSSF ist nicht als Befürwortung der Wertpapiere durch die Behörde zu verstehen. Bei ihrer Investitionsentscheidung haben sich Investoren ausschließlich auf ihre eigene Einschätzung der Gesellschaft und der von der Gesellschaft ausgegebenen Wertpapiere einschließlich deren Vorteile und Risiken, die mit einer Investition in die Wertpapiere verbunden sind, zu verlassen. Investitionen in Wertpapiere der Gesellschaft sind mit erheblichen Risiken bis hin zu einem teilweisen oder vollständigen Verlust des investierten Kapitals oder des Risikos, möglicherweise keine Rendite zu erhalten, verbunden. Die Investition fällt ferner nicht unter die gesetzlichen Einlagensicherungs- und Anlegerentschädigungssysteme. Investoren sollten sich daher vor einer Investitionsentscheidung ausführlich über die Chancen und Risiken der Wertpapiere informieren und gegebenenfalls rechtliche oder steuerliche Beratung in Anspruch nehmen. Dabei sollten sie insbesondere auch die auf den Seiten 12ff des Prospekts angeführten Risiken beachten.
RANKING UNTERNEHMEN
© POLITICAL MOMENTS / SZ-PHOTO / PICTUREDESK.COM
KAPITALMARKT 2023: VIEL BESSER ALS VERMUTET
#RANGLISTE
Inflation bekämpfen. EZB-Präsidentin Christine Lagarde hat 2023 bisher sechs Zinserhöhungen auf einen Leitzins von 4,5 Prozent verantwortet. Mit einer weiteren Erhöhung wird nicht gerechnet, Senkungen stehen frühestens im zweiten Halbjahr 2024 an.
RANKING UNTERNEHMEN
„Auslandsinvestoren bleiben wegen des Ukraine-Konflikts aus.“
CHRISTOPH BOSCHAN, WIENER BÖRSE AG
Steht uns das dicke Ende noch bevor? Was die Finanzbranche 2023 überraschend beflügelte, ob es 2024 zur Landung kommt und welche börsennotierte Paradeunternehmen und Finanzinstitute Österreichs das goldene Börsianer-Ranking 2023 anführen. TEXT JULIA KISTNER
S
chlechte Vorgaben aus dem Vorjahr. Krieg in Europa und blutige Konflikte im Nahen Osten. Restriktivere Notenbanken, steigende Kreditzinsen und
eine hohe Inflation speziell in Österreich. Und doch hat die Rezession nicht wie prophezeit mit voller Härte zugeschlagen. Es wird weiterhin konsumiert. Dem Tourismus geht es gut. Die Energiepreise sind leicht zurückgegangen. Banken und Unternehmen verdienen insgesamt gut, und auch die Immobilienblase ist trotz stark gestiegener Kreditzinsen nicht geplatzt. Die vielbeschworene „harte Landung“ hat alle Chancen, das Börsenunwort des Jahres zu werden. Österreich b efindet sich „in einer milden Rezession, auf die 2024 ein verhaltener Aufschwung folgen sollte“, rechnet Holger Bonin, Leiter des Instituts für Höhere Studien (IHS). „Angesichts der Stagflation geht es den gelisteten Unternehmen sehr gut“, berichtet auch der Wiener-BörseCEO, Christoph Boschan, der zuversichtlich ist, mit dem wachsenden Anleihenmarkt und dem guten Datengeschäft „das Rekordergebnis der vergangenen zwei Jahre nahezu wiederholen zu können“.
24
Zum Glück muss die Wiener Börse nicht alleine vom Aktienhandel leben. „Der ist momentan sehr gering“, bedauert Christoph Boschan, „der Ukraine-Konflikt vor unserer Haustüre verschreckt die US-Amerikaner, die 32 Prozent der österreichischen Aktien halten. Insgesamt sind etwa 90 Prozent des institutionellen Streubesitzes ausländische Investoren.“ Dies sollte ein Weckruf für die Politik sein, inländische Aktienkultur durch die Förderung privater Vorsorge zu unterstützen: „Es kann doch nicht sein, dass bei Wienerberger die größte geschlossene Investorengruppe der Pensionsfonds der New Yorker Lehrer ist und die Wertschöpfung nicht den hiesigen Lehrern zugutekommt.“ Ohne große inländische Kapitalmarktsammelstellen würden immer mehr europäische Konzerne an US-Börsen abwandern, so wie zuletzt die deutsche Birkenstock AG und die britische Arm Holding. In Wien gab es heuer zwei Börsengänge mit der Austriacard und dem Funkmastenbetreiber Euro Tele Sites AG sowie ein Delisting mit der Ottakringer AG. Finanzminister Magnus Brunner verspricht – so wie schon seine Vorgänger – hier demnächst etwas zu tun: „Ich möchte noch die Befreiung von Wertpapieren von der Kapitalertragsteuer bei gleichzeitiger Wiedereinführung einer Behaltefrist einführen. Wir verfolgen auch die deutschen Pläne für eine Aktienrente sehr aufmerksam.“ Heuer wären Pensionsbeiträge auch gut in die überraschende Tech-Aktien-Rally investiert gewesen, die der Hype um die künstliche Intelligenz auslöste.
Bonds are back Nach der Rally sei jetzt weiteres Aufwärtspotenzial bei Aktien begrenzt, betont Gunter Deuber, Chefanalyst bei der Raiffeisen Bank International AG. Schon deshalb, weil die Konkurrenz durch Anleihen inzwischen sehr groß sei: „Das trifft vor allem für die USA zu, wo zehnjährige Staatsanleihen bei 4,5 Prozent und damit höher als itali-
für Passagiere abfliegend von Gates
enische oder griechische Staatsanleihen rentieren. Zweijährige US-Staatsanleihen bieten sogar fünf Prozent, da können die Unternehmensgewinne und Dividenden momentan nicht mithalten.“ Aber auch in Europa bieten solide Investment-Grade-Unternehmensanleihen 4,5 bis fünf Prozent Rendite. „Da ist schon die Frage, wie viel Potenzial wir den Unternehmensgewinnen zutrauen. Die haben in den letzten fünf bis zehn Jahren permanent im Vergleich mit den USA enttäuscht.“ Und das sieht Deuber auch weiterhin so: „Die USA besetzen die wichtigsten Zukunftsfelder künstliche Intelligenz, Digitalisierung oder auch Cloud-Computing.“ Paul Jackson, Global Head of Asset Allocation Research bei Invesco, relativiert: „Die hohen Kursgewinne in den
für Passagiere abfliegend von Gates
RANKING UNTERNEHMEN
„Risiken bei offenen Immobilienfonds könnten indirekt die Banken in Mitleidenschaft ziehen.“
HELMUT ETTL, FINANZMARKTAUFSICHT
USA sind im Wesentlichen auf die ma-
te-Immobilienfinanzierungsmaßnah-
bis Ende 2024 in Pension gehen, die vol-
gischen sieben Tech-Aktien zurückzu-
men-Verordnung, kurz KIM-VO. Durch
le Pensionserhöhung erhalten. Für 2023
führen. Sehr gut haben sich die japani-
die verschärften Regeln für die Immo-
bedeutet das „nur“ rund 150 Millionen
schen Aktien entwickelt, auch wenn sie
kreditvergabe hat sich die Zahl der Hy-
Euro zusätzliche Budgetkosten. Über die
das Wachstum primär dem schwachen
pothekarkredite laut dem Kreditschutz-
Lebenszeit der rund 200.000 begüns-
Yen zu verdanken haben.“
verband 1870 in den ersten drei Quarta-
tigten Pensionisten belaufen sich die
len 2023 gegenüber dem Vergleichszeit-
Mehrausgaben auf mehrere Milliarden
Gefährdeter Immo-Markt
raum des Vorjahres mehr als halbiert.
Euro. Monika Köppl-Turyna kritisiert
Was man längst vergessen hat, ist die
Die FMA hält dennoch an der KIM-VO
dieses „großzügige Geschenk“ scharf:
Regionalbankenkrise in den USA, die im
fest. FMA-Vorstand Eduard Müller: „Sie
„Obwohl die Wirtschaft 2024 bis 2027
Frühjahr nicht die befürchtete globale
läuft mit 1. August 2025 automatisch
wächst, werden wir es nicht schaffen,
Bankenkrise ausgelöst hat. Es blieb bei
aus. Wir evaluieren ständig und werden
die Schulden nur einen Millimeter abzu-
zwei lokalen Bankenpleiten in den USA.
letztlich mittels eines Gutachtens beur-
bauen, weil die Ausgaben vor allem für
In Europa wurde die bereits zuvor strau-
teilen, ob sie verlängert wird und wie.“
die Pensionen so stark steigen. Sie wer-
chelnde Credit Suisse von der UBS ein-
den 2027 rund 35 Milliarden Euro kos-
verleibt. Banken verdienten 2023 sehr
Hohe Pensionssteigerungen
gut an den steilen Zinsanstiegen.
Österreichs
Unternehmen
ten. Der Anstieg ist mehr, als wir für den kämpfen
gesamten Bildungsbereich ausgeben.“
Aus dem Schneider sind sie deshalb
nicht nur mit höheren Finanzierungs-
noch nicht, warnt FMA-Vorstand Hel-
kosten, sondern auch mit Streiks, ho-
Worauf man 2024 setzen kann
mut Ettl (Seite 32): „Weil der Banken-
hen Lohnabschlüssen knapp unter zehn
Worauf man mit Sicherheit setzten
sektor hochreguliert ist, haben sich
Prozent und der geringen Zahl geleis-
kann, ist auf eine weltweite Konjunk-
viele Risiken in Fondsstrukturen ver-
teter Arbeitsstunden. „In Österreich
turerholung, vor allem in der zweiten
lagert, so etwa auf offene Immobilien-
ist zwischen 2001 und 2022 die durch-
Hälfte 2024. „Deshalb glauben wir auch,
fonds. Wir haben Sorge, dass die Ban-
schnittliche Arbeitszeit um mehr als
dass die zyklischen Werte im Laufe des
ken indirekt wieder in Mitleidenschaft
zehn Prozent auf unter 30 Stunden pro
Jahres wieder attraktiv werden“, er-
gezogen werden.“ Nicht nur die Oester-
Person gesunken. Das ist im internati-
klärt Invesco-Aktien-Chefstratege Paul
reichische Nationalbank hält Immobi-
onalen Vergleich sehr wenig und wirkt
Jackson, „sie werden die Ersten sein, die
lien in Deutschland und Österreich für
sich massiv auf die Wettbewerbsfähig-
von einer Zinssenkung profitieren wer-
überbewertet, nachdem sich ihr Wert
keit und die Pensionen aus“, warnt Mo-
den. Wir rechnen in den USA 2024 mit
in den letzten zehn Jahren verdoppelt
nika Köppl-Turyna, Direktorin von Eco
einer Zinssenkung von 5,5 auf vier Pro-
hat. Auch die Investoren halten sich zu-
Austria. Sie kritisiert die Entscheidung
zent.“ Jackson erwartet auch, dass die
rück. Auf dem österreichischen Immo-
des grünen Sozialministers Johannes
Inflationsraten zurückkommen.
bilienmarkt lastet auch noch die im Au-
Rauch, wegen der hohen Inflation die
Nur verhalten optimistisch ist Mo-
gust 2022 durch die Finanzmarktauf-
übliche Aliquotierung bei Pensionsneu-
nika Köppl-Turyna: „In der Baubranche
sicht (FMA) eingeführte Kreditinstitu-
zugängen auszusetzen, sodass alle, die
und der Industrie wird man noch keine
26
RANKING UNTERNEHMEN
„Bedenklichen Anstieg der Pensionsausgaben einbremsen.“
MONIKA KÖPPL-TURYNA, ECO AUSTRIA
Erholung sehen. Die Investitionen wer-
Unter den 188 österreichischen Un-
einen an die Österreichische Hagelver-
den rückläufig bleiben, und auch die Ex-
ternehmen wurden anhand von Finanz-
sicherung (71,08 Punkte), die nach we-
porte werden schwächeln.“ Mit einem
kennzahlen, Einschätzungen aus der
nig überzeugende Kennzahlen im Vor-
Schrumpfen des Bausektors um fast vier
Peergroup und einer Bewertung durch
jahr sich im Gesamtranking heuer wie-
Prozent im Jahr 2024 rechnet auch IHS-
die Börsianer-Redaktion die führenden
der von Rang 24 auf Rang 13 nach vorne
Chef Holger Bonin. Die Konjunkturdelle
Pensions- und Vorsorgekassen, Versi-
kämpfte.
in der Baukonjunktur könnte die nächs-
cherer, Banken und Fondsgesellschaf-
Mit der vollen Punktzahl wurden
ten drei Jahre anhalten. Jackson sieht
ten und ATX-Prime-Aktien sorgfältig
von der Redaktion auch die Fondsge-
bei den sehr niedrig bewerteten Immo-
ermittelt. Die Redaktion sichtete hun-
sellschaften Kepler Fond KAG (Platz 15
bilienfonds ebenso wie bei China-Ak
derte Kennzahlen und Fragebögen, die
/ 70,83 Punkte) und 3 Banken Generali
tien gute Einstiegschancen, aber auch
vom unabhängigen Wirtschaftsprüfer
Investment (Platz 16 / 70,46 Punkte) be-
bei Anleihen mit guter Bonität.
BDO Austria ausgewertet wurden. Die
dacht. Das ist umso bemerkenswerter,
„Mit Aktienerträgen von zehn bis
Bewertungskriterien im Detail finden
als man Fondsgesellschaften im Vor-
20 Prozent wird man 2024 nicht mehr
Sie auf Seite 40. Was die Qualität der
jahr vergeblich auf den vordersten Plät-
rechnen können, aber mit einem Port-
Beantwortung der Fragebögen betrifft,
zen des Gesamtrankings suchte.
foliomix aus Aktien und Anleihen sind
möchte das Börsianer-Team heuer vor
Für manche Kandidaten gab es dies-
nächstes Jahr schon Erträge von sieben
allem an die Fondsbranche ein großes
mal auch Doppelwertungen, etwa bei
bis zehn Prozent möglich“, erwartet
Lob aussprechen!
der Erste Group Bank AG (Platz 5 / 72,87
auch Gunter Deuber. Nicht unterschät-
Quer durch die Branchen positiv
Punkte) und Raiffeisen Bank Internati-
zen dürfe man aber mögliche Markt
überrascht hat, wo künstliche Intelli-
onal AG (Platz 3 / 73,33 Punkte) als Bank
unsicherheiten 2024: „Im Präsiden-
genz überall schon zum Einsatz kommt.
und bei der Vienna Insurance Group AG
tenwahljahr könnten die USA abgelenkt
Nicht so eifrig wie erhofft setzten sich
(Platz 30 / 66,85 Punkte) als Versiche-
sein, ein Zeitfenster, in dem man geo-
die Unternehmen hingegen mit Strate-
rung einerseits und als ATX-Prime-Mit-
politisch aufpassen muss.“
gien auseinander, wie sie ihre gesteck-
glieder andererseits. Das hat den Grund,
ten Nachhaltigkeitsziele und Zwischen-
dass für die Kategorien unterschiedli-
Die Besten 2023
ziele konkret erreichen können. Planlos
che Kennzahlen abgefragt wurden. Die
Im Börsianer-Gesamt-Ranking auf den
wirkten vor allem die Banken, Pensi-
ATX-Prime-Fragebögen wurden zudem
vordersten Plätzen zu landen war 2023
onskassen und Versicherungen. Die we-
von Investors-Relations-Experten be-
schwieriger als je zuvor. Denn die Kon-
nig überzeugenden Konzepte für die Kli-
antwortet.
kurrenz ist größer geworden. Erstmals
mawende flossen natürlich auch in die
wurden auch die Aktien der im Wiener
Bewertung mit ein.
ATX Prime notierenden Unternehmen
Gewinner und Verlierer zugleich Dieses Jahr hat es die VBV Pensionskas-
als wichtiger Bestandteil des heimi-
Wenige Bestnoten
se AG (Platz 1 / 82,06 Punkte) geschafft,
schen Kapitalmarkts mit in die Besten-
Nur die Redaktion vergab dieses Jahr die
das Gesamtranking klar anzuführen,
liste aufgenommen.
Bestnote zehn, und das drei Mal: zum
nachdem sie im Vorjahr noch die APK
28
IHR BEITRAG ZUR ENERGIEWENDE.
VON ANFANG AN DABEI. #infrabankingexperts Setzen wir auf Nachhaltigkeit, um die Energiewende zu beschleunigen und die Lebensqualität der Menschen zu verbessern. Wir bringen Wirtschaft und Klima in Einklang. Wir bieten Beratung, Unterstützung und Finanzierung für Ihre nachhaltigen Infrastrukturprojekte. www.kommunalkredit.at
RANKING UNTERNEHMEN
„Werde KESt-Freiheit mit Behaltefrist noch einführen.“
MAGNUS BRUNNER, FINANZMINISTER
Pensionskasse AG auf Platz zwei ver-
katapultierte sich gleich 22 Plätze nach
kunden einbüßten. Gleich dahinter fin-
wies. Sie hat eben doch das überzeu-
vorne auf Rang 32.
det man die Palfinger AG (72,03 Punk-
Börsen-Perlen rühren kräftig um
samtranking. Die ersten drei Quartale
te) als Siebtplatzierte im Börsianer-Ge-
gendste Nachhaltigkeitskonzept und beeindruckt auch mit Zahlen. Der Vorjahressieger APK Pensions-
Die neu im goldenen Ranking des Bör-
zusammen waren die besten in der Un-
kasse AG (71,72 Punkte) muss sich heuer
sianer aufgenommenen besten Aktien
ternehmensgeschichte des Small Caps,
mit dem neunten Platz begnügen. Und
aus dem ATX-Prime-Index mischen in
auch dank eines starkes Nordamerika-
damit ist sie nicht die einzige Pensions-
der Bestenliste kräftig mit. Sie können
Geschäfts. Für das Gesamtjahr rechnet
und Vorsorgekasse, die im Gesamtran-
vor allem bei den Kennzahlen punkten.
das Management mit einem Umsatz von
king vor allem wegen der Kennzahlen
So belegen sechs der ersten zehn Plätze
2,4 Milliarden Euro und einem Ergebnis
abrutschte. Mit der Fair Finance Vor-
ATX-Prime-Werte.
(Ebit) von über 200 Millionen Euro.
sorge AG (65,79 Punkte) ging es run-
Die OMV AG (76,22 Punkte) landete
Auf Platz acht landete die Wienerber-
ter von Rang 18 auf Rang 40. Die Vor-
im Gesamtranking auf Anhieb auf dem
ger AG (71,90 Punkte). Man traut CEO
sorgekasse Valida Plus AG (65,44 Punk-
zweiten Platz. OMV-CEO Alfred Stern
Heimo Scheuch zu, dass er die Lagerbe-
te) stieg von Platz zehn ab auf Platz 44.
hat eine klare Strategie 2030, wie man
stände zurückfahren kann, die Kosten
Die Niederösterreichische Vorsorgekas-
sich zum führenden Anbieter für nach-
insgesamt in den Griff bekommt und
se AG (62,27 Punkte) stürzte von Rang
haltige Treibstoffe, Chemikalien und
so am ehrgeizigen Ergebnisziel von 1,2
20 auf Rang 62 ab.
Materialen entwickelt, Wasserstoffan-
Milliarden Euro Ebit in 2026 festhalten
lagen baut und die Kreislaufwirtschaft
kann. Die Top Ten im Gesamtranking
Banken als Aufsteiger des Jahres
forcieren möchte. Weshalb man trotz
knapp verfehlt hat die Vienna Insurance
Zu den Aufsteigern des Jahres zählen
eines Gewinneinbruchs um 64 Prozent
Group (71,23 Punkte) auf Platz elf.
die Banken, die die Hauptprofiteure der
im dritten Quartal 2023 und eines star-
Zinswende sind. Senkrechtstarter ist
ken Rückgangs im Chemiebereich so
Versicherungen nicht weit vorne
hier vor allem die RBI, die von Platz 34
stark punkten konnte, liegt wohl auch
Sieht man einmal vom Aufsteiger Ös-
auf Platz drei kletterte. Sie wird für 2022
an den Verhandlungen mit dem staat-
terreichische
sogar eine Dividende von 80 Cent je Ak-
lichen Ölkonzern Adnoc aus Abu Dha-
wurden die Versicherungen vor allem
tie zahlen. Auch ohne Russland verdient
bi über eine Fusion ihrer Petrochemie-
von der eigenen Peergroup nicht gut
die Bank sehr gut. Für das zweite Sor-
sparten Borealis und Borouge.
bewertet. Die Generali Versicherung
Hagelversicherung
ab,
genkind, das Schweizer-Franken-Port-
Die Österreichische Post AG (72,47
(70,43 Punkte) rutschte im Börsianer-
folio in Polen, hat die RBI mit 600 Mil-
Punkte) auf Rang sechs beeindruckt mit
Gesamtranking um acht Plätze auf Platz
lionen Euro vorgesorgt. Die Erste Group
ihren Umsatz- und Gewinnsteigerun-
17 ab. Mit der Wiener Städtischen Ver-
verbesserte sich im Gesamtranking von
gen in der angespannten Wirtschafts-
sicherung AG (Platz 20 / 69,44 Punkte)
Platz elf auf Platz fünf, die Oberbank AG
lage. Selbst wenn sie durch die Groß-
ging es zwölf Ränge abwärts. Beim Mut-
(71,39 Punkte) von Position 19 auf Platz
pleiten von Signa Sports und Kika/Lei-
terkonzern VIG gab es mit 1. Juli 2023 ei-
zehn. Die BKS Bank AG (66,20 Punkte)
ner einen Umsatz bei großen Handels-
nen Führungswechsel. Elisabeth Stadler
30
RANKING UNTERNEHMEN
„Anleihen sind eine attraktive Alternative zu Aktien.“
GUNTER DEUBER, RAIFFEISEN BANK INTERNATIONAL AG
ging in den wohlverdienten Ruhestand.
61,39 Punkte). Dabei sollten doch ge-
marktturbulenzen des Jahres 2022 zu
Die Funktion als VIG-Vorstandsvorsit-
rade Versicherungen neben den Ban-
kiefeln. Bei der Uniqa Insurance Group
zender übernahm ihr der ehemalige Fi-
ken am meisten von den höheren Zin-
AG kommen noch die Signa-Anleihen
nanzminister Hartwig Löger.
sen profitieren. Offensichtlich hat man
als Risiko dazu, bei einem Totalausfall
Gar 54 Plätze verlor die Grazer Wech-
noch schwer an den Abschreibungen im
müsste die Versicherung 25 Millionen
selseitige Versicherung AG (Platz 68/
Ukraine-Geschäft und an den Finanz-
Euro abschreiben. n
Die Vorstände der HYPO NOE Wolfgang Viehauser und Udo Birkner
Klima- und Umweltschutz sind in Zeiten der europäischen Taxonomie in der Finanzwirtschaft angekommen. Banken spielen eine wichtige Rolle für eine klimaneutrale Zukunft.
S
Entgeltliche Einschaltung
HYPO NOE: GRÜNE VERANTWORTUNG FÜR DIE ZUKUNFT
eit 2021 bietet die HYPO NOE mit der Grünen Linie nachhaltige Services für ihre Kund:innen, die direkt Impact auf den Klima- und Umweltschutz haben, wie etwa die mit dem Umweltzeichen für nachhaltige Finanzprodukte zertifizierten Grünen Giro- und Sparkonten. Unternehmen können ihre Finanzen mit dem Grünen Investitionskredit nachhaltiger gestalten. Finanzierte Projekte müssen mit den technischen Kriterien der grünen EU-Taxonomie oder den Erfordernissen für HYPO NOE Green
Bonds übereinstimmen. Darüber hinaus hat die HYPO NOE seit 2020 bereits über 1,5 Milliarden Euro über Grüne Anleihen lukriert, die nur nachhaltigen Finanzierungen dienen. Bereits 2013 hat die HYPO NOE ihre Nachhaltigkeitsstrategie begründet, die auf drei Säulen beruht: Auf der Reduktion des eigenen ökologischen Fußabdrucks, der Finanzierung von Projekten mit gesellschaftlichem Mehrwert und darauf, eine verantwortungsvolle Arbeitgeberin zu sein.
RANKING UNTERNEHMEN
„Die lockere Geldpolitik der EZB hat eine lockere Kreditvergabe ausgelöst.“ HELMUT ETTL
Aufseher aus Leidenschaft. Helmut Ettl ist seit 2008 Vorstand der Finanzmarktaufsicht und seit Juli 2023 stellvertretender Vorsitzender der Europäischen Aufsichtsbehörde (EBA).
32
RANKING UNTERNEHMEN
OHNE WENN UND ABER Kritik an Kreditvergabestandards prallt an den FMA-Vorständen Helmut Ettl und Eduard Müller ab, Goldplating in Österreich gebe es nicht. Sorgen macht ihnen das geopolitische Umfeld. INTERVIEW HEDI SCHNEID, INGRID KRAWARIK FOTOS STEFAN BURGHART
D
ie Forderung der Bankenbran-
dit ist eine langfristige Investitionsent-
noch vor einer Immobilienblase? – Helmut
che,
von
scheidung, junge Menschen sollen in
Ettl: Seit 2010 sind die Preise für Woh-
Wohnbaudarlehen zu lockern,
der Lage sein, den Kredit über die ge-
nimmobilien um 120 Prozent, die Ein-
stößt in der Finanzmarktaufsicht (FMA)
samte Laufzeit zu bedienen. Daher ha-
kommen nur um 50 Prozent gestiegen,
auf taube Ohren. Die Kreditinstitute-
ben wir klare Kreditvergabestandards
da hat sich eine Schere aufgetan. Da-
Immobilienfinanzierungsmaßnahmen-
definiert. Bis vor zwei Jahren waren sie
vor liefen Preise und Einkommen par-
Verordnung (KIM-VO) laufe bis August
unverbindlich, wurden aber immer we-
allel. Ob es eine Blase gibt, die zu plat-
2025, sei also ohnehin nicht in Stein ge-
niger eingehalten. Daher wurden sie
zen droht, kann man erst im Nachhin-
meißelt. Die FMA stehe für einen offe-
2022 verbindlich gemacht.
ein sagen. Faktum ist, dass die lockere
die
Kreditvergabe
nen Dialog, betonen Helmut Ettl und
Geldpolitik der EZB eine lockere Kredit-
Eduard Müller, einmal beschlossene Re-
Gab es Banken, die sehr lax bei der Kre-
vergabe ausgelöst hat und die wiederum
geln seien aber einzuhalten. Dabei blit-
ditvergabe waren? – Helmut Ettl: Unse-
noch höhere Preise. Diese Spirale kam
zen die Augen von Helmut Ettl, er kennt
re Zahlen zeigen, dass bei der Beleh-
im Sommer 2022 mit der Zinswende der
dabei kein Pardon. Der Börsianer hat mit
nungsquote, die maximal 90 Prozent
EZB zum Stillstand. Jetzt haben wir ein
dem FMA-Duo über Spielverderber, Im-
des Werts der Immobilie ausmachen
Zinsniveau von rund vier Prozent. Die
mobilienblasen und Krypto-Goldgräber
darf, einige Banken ziemlich locker wa-
Folgen werden wir in den nächsten Mo-
gesprochen und gefragt, ob zu viel Re-
ren. Ebenso bei der Vorgabe, dass ma-
naten sehen.
gulierung die Vielfalt am Finanzplatz
ximal 40 Prozent des Einkommens für
Österreich zerstört.
die Kreditbedienung eingesetzt werden
Finanzminister Brunner hat gemeint, man
darf. Jetzt werden die Regeln eingehal-
sollte Ausnahmen in Härtefällen machen.
Konsumentenschützer und Banken kriti-
ten. Trotz der Diskussionen glauben wir,
Wird das in der FMA diskutiert? – Hel-
sieren die strengen Vergaberichtlinien für
dass es der richtige Weg ist. Ein neues
mut Ettl: Schon im April 2023 wurden
Immobilienkredite. Junge Menschen hät-
Gutachten der Nationalbank bestätigt,
auf berechtigte Hinweise hin wesent-
ten kaum noch Chancen, Eigentum zu
dass die Vergabekriterien weiterhin
liche Veränderungen in der KIM-VO
schaffen. Die FMA hält daran fest. Fühlen
notwendig sind – auch für die Erhaltung
vorgenommen. Davon sind Kredite bis
Sie sich als Spielverderber? - Helmut Ettl:
der Finanzmarktstabilität.
50.000 Euro pro Person ausgenommen,
Junge Menschen sollen sehr wohl die
ebenso Zwischenfinanzierungen. Ein
Möglichkeit haben, Eigentum zu erwer-
Während der Nullzinsphase ist die Nach-
Zweipersonenhaushalt kann jetzt prak-
ben. Wir sind aber skeptisch, dass man
frage nach Krediten enorm gestiegen,
tisch über 100.000 Euro verfügen. Die
das durch eine nicht nachhaltige Kredit-
ebenso sind die Immobilienpreise explo-
Grundparameter der Verordnung ha-
vergabe fördert. Dazu gibt es verschie-
diert. Seit dem Vorjahr steigen die Zin-
ben wir nicht angetastet. Die sind im
denste politische Instrumente. Ein Kre-
sen, die Nachfrage sinkt. Sie warnen den-
europäischen Vergleich auch nicht ex
33
RANKING UNTERNEHMEN
„Wenn die Regeln nicht eingehalten werden, greifen wir scharf ein.“ EDUARD MÜLLER
Gibt es Beispiele, wo strenge Regeln wieder gelockert worden sind? – Helmut Ettl: Nicht immer ist die Rücknahme von Regulierungen von Erfolg gekrönt, wenn man sich die Bankenkrise in den USA anschaut. Die Trump-Administration hat größere Banken mit einer Bilanzsumme von über 200 Milliarden US-Dollar, die Argusaugen. Der Anteil an notleidenden Krediten sei noch nicht besorgniserregend, Banken würden aber Risikovorsorgen erhöhen, sagt Eduard Müller: „Wir haben aber ein Auge drauf.“
systemrelevant sind, aus der Basel-Regulierung herausgenommen, damit lokal mehr Dynamik entsteht. Die ist entstanden, aber in die falsche Richtung.
trem streng. Länder wie die Schweiz und
gulierungen. Eines ist aber klar: Wenn
Eduard Müller: Die KIM-Verordnung
Frankreich sind strenger. 23 der 27 EU-
Regeln beschlossen wurden, dann sind
selbst läuft mit 1. August 2025 automa-
Länder haben solche Richtlinien.
diese auch einzuhalten – ohne Wenn
tisch aus. Wir evaluieren ständig und
und Aber.
werden letztlich auch mittels eines Gut-
Eduard Müller: Eine Besonderheit in Österreich ist der extrem hohe Anteil
achtens beurteilen, ob sie verlängert
variabel verzinster Kredite. Das Zins-
Vom billigen Geld haben auch Immobi-
risiko, das eigentlich die Banken per
lienfirmen profitiert. Viele wurden erst in
Hedging managen sollten, wurde auf die
der Niedrigzinsphase gegründet. Experten
Es heißt immer wieder, Österreich betrei-
Kreditnehmer übertragen.
orten bereits die Gefahr uneinbringlicher
be bei vielen EU-Vorgaben Goldplating,
Kredite. Braut sich da etwas zusammen? -
lege also Regeln zu streng aus. Wie sehen
Kritiker werfen den Banken auch vor, sie
Eduard Müller: Aktuell ist der Anteil der
Sie das? – Helmut Ettl: 95 Prozent der ge-
würden Kunden falsch beraten oder hätten
Non-Performing Loans stabil auf einem
samten Regulierung wird nicht in Öster-
sie zu variablen Krediten gedrängt. Die Be-
historisch niedrigen Niveau von rund
reich, sondern in Brüssel festgelegt - das
ratung ist doch streng reguliert? – Helmut
zwei Prozent. Nach der Finanzkrise lag
ist auch eine Folge der Finanzkrise. Da
Ettl: Das hängt vom Produkt ab, Wertpa-
er bei 14 Prozent. Wir sehen aber schon
ist überhaupt kein Goldplating möglich,
piere sind am strengsten geregelt, eben-
eine leichte Bewegung in der Einschät-
weil die EU-Vorgaben direkt angewen-
so Veranlagungsprodukte der Versiche-
zung der Kreditinstitute. Es ist noch
det werden müssen. Starke europäische
rungen. Die klassischen Bankproduk-
nicht besorgniserregend, aber wir haben
Institutionen kontrollieren, ob Vorga-
te sind zwar reguliert, unterliegen aber
ein Auge drauf, und die Banken treffen
ben einheitlich befolgt werden.
nicht unserer Aufsicht.
bereits Vorsorgen. Die weitere Entwick-
Man hört, dass die FMA auf Regulierungs-
wird und wie.
lung hängt von der geopolitischen Ent-
Die Politik hat wiederholt Vorhaben ange-
wicklung ab.
kündigt, um den kleinen österreichischen
kritik der Banken harsch reagiert und Son-
Helmut Ettl: Büroimmobilien sind vom
Finanzplatz zu stärken. An der Durchfüh-
derprüfungen anordnet. Stimmt das? –
Trend zum Homeoffice betroffen, Nach-
rung hapert es. Was wünschen Sie sich von
Helmut Ettl: Gerade die österreichische
frage und Preise sinken massiv. Gleich-
der Politik? – Helmut Ettl: Unser Finanz-
Aufsicht steht besonders für einen offe-
zeitig steigt die Nachfrage nach Woh-
platz ist nicht so klein. Die Bilanzsum-
nen Dialog, gerade im Vorfeld neuer Re-
nungen, wo man gut arbeiten kann.
me der Banken macht 260 Prozent des
34
WACHSTUMSKURS Schützen, was zählt. Wir beteiligen unsere Aktionär:innen am wachsenden Erfolg. Seit 1994 notieren wir an der Wiener Börse und schütten jährlich eine Dividende aus. Im ATX ist die VIG-Aktie seit 2005 vertreten, an der Prager Börse notieren wir seit dem Jahr 2008 und an der Budapester Börse seit November 2022. Mit A+ mit stabilem Ausblick von S&P gehören wir zu den Unternehmen mit dem besten Rating im ATX, und das wollen wir auch bleiben. Was noch für uns zählt, erfahren Sie unter group.vig
RANKING UNTERNEHMEN
BIPs aus, auch weil unsere Banken und Versicherungen als Hub nach Osteuropa fungieren. Wir haben rund 400 kleinere Banken, diese Struktur muss erhalten bleiben. Die Banken sind wichtig für die mittelständisch geprägte Wirtschaft, weil der Kapitalmarkt für KMUs keine Lösung ist. Die Regulierung soll und darf nicht zu einer Zentralisierung führen. Es heißt, es sei wegen der starken Regulierung fast unmöglich, eine neue Bank zu gründen. Hemmt das nicht den Wettbewerb? – Eduard Müller: Natürlich erhöht die Regulierung die Einstiegskosten. Es stimmt nicht, dass kleine Banken keine Chance haben. Wir haben mit Deutschland die meisten kleinen Banken im europäischen Vergleich. Wenn aber Regeln nicht eingehalten werden, sind wir bereit, scharf einzugreifen und Banken
Duo gegen Duo. Hedi Schneid und Ingrid Krawarik aus der „Börsianer“-Redaktion fragten bei den beiden FMAVorständen Helmut Ettl und Eduard Müller genauer nach.
vom Markt zu nehmen. Wir tolerieren keine Zombiebanken in Österreich.
ken. Wir sehen uns die Beteiligungen und
teme zu entwickeln. Das gilt nun für die
Kredite der Banken, aber auch das En-
Überführung der Nachhaltigkeitsberich-
Welche Schwerpunkte hat sich die FMA für
gagement von Versicherungen an. Na-
te und der Rechnungslegung in die Cor-
2024 gesetzt? – Eduard Müller: Die Themen
turkatastrophen spielen bei Rückversi-
porate Sustainability Reporting Directi-
orientieren sich an den europä ischen
cherungen eine große Rolle. Der zweite
ve. Europa hat dazugelernt.
Entwicklungen, es sind Digitalisierung
Punkt ist die Offenlegung: Das betrifft die
und Nachhaltigkeit. Grundlage bei der
Nachhaltigkeitsberichterstattung
und
Was bereitet Ihnen besonders große Sor-
Digitalisierung ist der Digital Operatio-
die Offenlegungsverordnung, die heuer
gen? – Helmut Ettl: Das geopolitische Um-
nal Resilience Act, der das Management
erstmals anzuwenden ist. Finanzinstitu-
feld ist unsicherer geworden, die Zahl
digitaler Risiken auf den Finanzmärkten
te sind von beidem betroffen.
der Konflikte ist gestiegen. Damit sind
regelt. Da geht es um Cybersicherheit in
die Risiken am Finanzmarkt größer ge-
Rechenzentren, vor allem aber um aus-
Bei Greenwashing fehlt nach wie vor eine
worden, und es tun sich immer neue Ri-
gelagerte Dienstleistungen in Clouds.
einheitliche Definition. Wie gehen Sie da
siken auf wie bei den US-Regionalban-
Weiters geht es um neue Finanzprodukte
vor? – Eduard Müller: Bei Fonds gibt es
ken. Ganz abgesehen von der Credit Su-
wie Kryptoassets. Bisher waren diese in
unterschiedliche Sichtweisen, ob 50 oder
isse. Gerade für den Finanzmarkt, wo es
Bezug auf Geldwäsche reguliert, nun gibt
80 Prozent Nachhaltigkeit drin sein müs-
um Erwartungen geht, ist das Gift. Wir
es mit der Micar-Verordnung der EU ei-
sen. Mit der Taxonomieverordnung kam
müssen daher sehr wachsam sein. Weil
nen umfassenden Regulierungsrahmen.
eine Klassifizierung der Fonds von dun-
der Bankensektor hochreguliert ist, ha-
Da sind viele Goldgräber unterwegs. Bei
kelgrün bis hellgrün. Angesichts von
ben sich viele Risiken in Fondsstrukturen
uns sind von 70 Registrierungsanträgen
Strafverfahren haben manche Länder
verlagert, so etwa auf offene Immobili-
knapp 20 übrig geblieben. Da das auch für
ihre Einstufungen revidiert. Bei uns sind
enfonds. Wir haben Sorge, dass die Ban-
uns Neuland ist, rüstet die FMA organisa-
40 Prozent des verwalteten Fondsvermö-
ken indirekt wieder in Mitleidenschaft
torisch und wissensmäßig auf.
gens hellgrün eingestuft, dunkelgrün nur
gezogen werden. Eduard Müller: Wir haben durch Covid,
2,5 Prozent. Und die Nachhaltigkeit? – Eduard Müller:
den Ukraine-Krieg und nun Nahost ge-
Das hat durch den Green Deal der EU gro-
Unternehmen und Banken stöhnen unter
lernt, es gibt nicht nur einen schwarzen
ße Dynamik bekommen. Auch da geht es
den komplizierten Regulierungsvorgaben
Schwan, sondern viele. Deshalb müssen
um Risiken, etwa beim Engagement von
der EU. Wäre weniger nicht mehr? – Eduard
wir die Resilienz der Finanzwirtschaft
Banken in Großprojekten wie Kraftwer-
Müller: Wichtig ist, keine parallelen Sys-
stärken. n
36
btv.at/nachhaltigegeldanlage
Unser Geld in unserer Welt Investieren mit Geist und Haltung bedeutet: Ressourcen schonen, sozial handeln und faire Geschäfte tätigen. Das wirkt und bewirkt!
Mehr dazu finden Sie in unserem Nachhaltigkeitsprogramm 2026
Für eine lebenswerte Zukunft: wienerberger Nachhaltigkeitsprogramm 2026 Wir bei wienerberger sind uns unserer Verantwortung für den Planeten und dessen Erhalt für kommende Generationen bewusst. Mit innovativen und nachhaltigen Lösungen für Neubau, Sanierung sowie Wasser- und Energiemanagement sind wir Teil der Lösung, wenn es darum geht, dem Klimawandel und seinen Auswirkungen zu begegnen. Unsere gesetzten Maßnahmen in den Bereichen Dekarbonisierung, Biodiversität, Kreislaufwirtschaft sowie zum Wasser- und Abfallmanagement sind unser Beitrag für eine nachhaltige Zukunft.
world of wienerberger
RANKING UNTERNEHMEN
REGELN D
Nach folgenden Kriterien wurden beim Ranking die besten Finanzunternehmen bewertet.
er Börsianer vergibt zum neun-
an die Unternehmen ausgesandt. Um
■ Die Wirtschafts- und Steuerberatungs-
ten Mal in Folge Auszeichnun-
hohe Transparenz zu gewährleisten,
kanzlei BDO Austria nahm die Auswer-
gen für die besten Finanzun-
werden alle Teilpunkte in den Ranglis-
tung des gesamten Rankings sowie die
ten veröffentlicht.
Datenanalyse der Kennzahlen vor.
ternehmen des Jahres in 18 Kategorien. Zusätzlich wurden heuer erneut Preise in den Sonderkategorien „Nachhal-
■ Die Redaktion des Börsianer nomi-
■ In der Peergroup-Bewertung durften
tigkeit“ und „Innovation“ in den sechs
nierte insgesamt 188 Unternehmen
Unternehmen sowohl sich selbst als
Branchen
Versicherungen,
der österreichischen Finanzbrache,
auch Unternehmen aus der Konzern-
ATX-Prime-Aktien, Fondsgesellschaf-
von denen 186 in die Wertung kamen.
familie nicht bewerten.
ten, Pensionskassen und Vorsorgekas-
Abgedruckt sind die top 50 aus der
sen vergeben.
Banken,
Branche Fondsgesellschaften, die top
■ Sollten zwei Unternehmen densel-
Um die Besten des Jahres 2023 zu fin-
48 der Banken, die top 30 der Versi-
ben Gesamtwert vorweisen, greifen für
den und zugleich eine hohe Transparenz
cherungen, 40 der 42 ATX-Prime-Ak-
die Reihung folgende Regeln: höchster
zu gewährleisten, wurde ein dreisäuli-
tien sowie die besten Pensionskassen
Teilpunktewert, zweithöchster Teil-
ges Scoringmodell angewendet, das auf
(5) und Vorsorgekassen (8), also ins-
punktewert, höchster Wert bei der
Mitarbeit der 188 nominierten Unter-
gesamt 179 Unternehmen.
zweiten Säule (Kennzahlen).
nehmen abzielte. So war es den Unternehmen möglich, in der Peergroup ihre
■ Das Ranking fußt auf einem dreisäu-
■ Fehlende Daten wurden von der Re-
Mitbewerber zu bewerten. Darüber hin-
ligen Scoringmodell. Für jede der drei
daktion in Geschäftsberichten und
aus wurden absolute und relative bran-
Säulen, die jeweils zu einem Drittel in
Firmenbucheinträgen recherchiert.
chenspezifische Kennzahlen erhoben
das Gesamtergebnis einfließen, wur-
sowie für die Redaktionsbewertung mit
den Punkte zwischen 1 (niedrig) und
Fachexperten entwickelte Fragebögen
10 (hoch) vergeben.
PLATZ
2022
1.
(2.)
TREND
↑
Unternehmen aus der Wertung.
BRANCHE / RUBRIK
GESAMTSCORE
PEERGROUP
KENNZAHLEN
REDAKTION
Pensionskasse/Überbetriebliche
82,06
8
8
9
UNTERNEHMEN
VBV Pensionskasse AG
■ Sofern dies nicht möglich war, fiel das
BRANCHE UND RUBRIK
GESAMTSCORING
PEERGROUP
KENNZAHLEN
REDAKTION
In dieser Spalte sind die
Jede der drei Säulen trug zu
Die Unternehmen einer
Branchenspezifische Kenn-
Die eingeschickten Frage
Branchen und Rubriken der
einem Drittel zum Gesamt-
Branche hatten die Möglich- zahlen, die Rückschlüsse auf
bögen der Unternehmen
Unternehmen aufgelistet.
ergebnis bei. Dieser Wert ist
keit, sich gegenseitig mit ei-
die Unternehmensentwick-
wurden von der Redaktion
Ein Sieger wurde in sechs
der in Prozent konvertierte
ner Punkteanzahl zwischen
lung liefern, wurden von der
des Börsianer mit Punkten
Branchen sowie 18 Rubriken
nichtgerundete Mittelwert
1 (niedrig) und 10 (hoch) zu
BDO Austria analysiert und
von 1 (niedrig) bis 10 (hoch)
plus zwei Sonderkategorien
der drei Teilbewertungen.
bewerten. Die Zahl ist der
auf einer Skala von 1 (nied-
bewertet. Der F ragebogen
je Branche gesucht. Insge-
gerundete Mittelwert der
rig) bis 10 (hoch) bewertet.
orientierte sich an folgenden
samt wurden 188 Unterneh-
abgegebenen Peergroup
Der Wert beschreibt den
Keyfacts: Strategie, Service,
men nominiert, die besten
bewertungen. Die Pensions-
gerundeten Mittelwert aus
Innovation, Kunden/Markt-
100 werden abgedruckt.
und Vorsorgekassen wurden
Teilbewertungen für bran-
anteile, Nachhaltigkeit und
von einer Fachjury bewertet.
chenspezifische Kennzahlen. Regulierung.
40
RANKING UNTERNEHMEN
GESAMTRANGLISTE BESTE FINANZUNTERNEHMEN
GESAMTSCORE
PEERGROUP
KENNZAHLEN
REDAK TION
Pensionskasse/ Überbetriebliche
82,06
8
8
9
OMV AG
ATX Prime / Large Cap
76,22
7
8
8
↑
Raiffeisen Bank International AG
Banken/Universalbank
73,33
6
9
8
(4.)
→
APK Vorsorgekasse AG
Vorsorgekasse
73,00
8
5
9
5.
(11.)
↑
Erste Group Bank AG
Banken/Universalbank
72,87
8
6
8
6.
(–)
↑
Österreichische Post AG
ATX Prime / Mid Cap
72,47
7
8
7
7.
(–)
↑
Palfinger AG
ATX Prime / Small Cap
72,03
7
6
8
8.
(–)
↑
Wienerberger AG
ATX Prime / Mid Cap
71,90
6
7
8
9.
(1.)
↓
APK Pensionskasse AG
Pensionskasse/ Überbetriebliche
71,72
8
6
7
10.
(19.)
↑
Oberbank AG
Banken/Universalbank
71,39
6
6
9
11.
(–)
↑
Vienna Insurance Group AG
ATX Prime / Mid Cap
71,23
6
7
8
12.
(75.)
↑
Bawag Group AG (inkl. Easybank)
Banken/Universalbank/ Direktbank
71,17
6
7
9
13.
(24.)
↑
Österreichische Hagelversicherung
Versicherung/ Spezialversicherung
71,08
5
7
10
14.
(21.)
↑
Valida Pension AG
Pensionskasse/ Überbetriebliche
70,86
9
4
8
15.
(72.)
↑
Kepler Fonds KAG
Fonds/Inland
70,83
6
5
10
16.
(28.)
↑
3 Banken Generali Investment
Fonds/Inland
70,46
6
5
10
17.
(9.)
↓
Generali Versicherung AG
Versicherung
70,43
5
7
9
18.
(–)
↑
Strabag SE
ATX Prime / Mid Cap
70,37
5
7
9
19.
(23.)
↑
Columbia Threadneedle Investments
Fonds/Ausland
69,69
6
6
9
20.
(8.)
↓
Wiener Städtische Versicherung AG
Versicherung
69,44
5
8
8
21.
(–)
↑
Flughafen Wien AG
ATX Prime / Mid Cap
68,97
5
7
8
22.
(30.)
↑
Bank für Tirol und Vorarlberg AG
Banken/Universalbank
68,52
6
6
9
23.
(–)
↑
Schoeller Bleckmann Oilfield Equipment AG
ATX Prime / Small Cap
68,30
6
7
7
24.
(–)
↑
Amag Austria Metall AG
ATX Prime / Small Cap
68,13
6
7
7
25.
(–)
↑
Porr AG
ATX Prime / Small Cap
67,80
6
7
8
PLATZ
2022
TREND
UNTERNEHMEN
1.
(2.)
↑
VBV Pensionskasse AG
2.
(–)
↑
3.
(34.)
4.
BRANCHE/RUBRIK
*Bei Punktegleichheit zählt die höchste Teilbewertung.
41
Die RBI kämpft gerade an mehreren Fronten, für die Russlandtochter gibt es noch keine Lösung, in Polen hadert die Bank mit Schweizer-FrankenKrediten. Das Geschäft läuft bisher trotzdem hervorragend.
Die VIG wird nicht wie bisher 30 bis 50 Prozent des Nettogewinns ausschütten, sondern mindestens die Höhe der Vorjahresdividende zahlen.
Bei der Strabag nahm Investorenliebling Thomas Birtel Ende 2022 als CEO seinen Hut, Klemens Haselsteiner übernahm 2023 die Agenden.
Die Porr AG will eine Hybridanleihe begeben.
GESAMTRANGLISTE BESTE FINANZUNTERNEHMEN
TREND
UNTERNEHMEN
BRANCHE/RUBRIK
GESAMTSCORE
PEERGROUP
KENNZAHLEN
REDAK TION
(–)
↑
Verbund AG
ATX Prime / Large Cap
67,76
6
7
7
27.
(–)
↑
VAV Versicherung AG
Versicherung
67,71
4
9
8
28.
(50.)
↑
Schoellerbank AG
Banken/Privatbank
67,50
5
8
7
29.
(13.)
↓
Bausparkasse der österreichischen Sparkassen AG
Banken/Bausparkasse
66,94
4
9
7
30.
(3.)
↓
Vienna Insurance Group AG
Versicherung
66,85
5
7
8
31.
(26.)
↓
Hypo Vorarlberg Bank AG
Banken/Universalbank
66,83
6
7
7
32.
(54.)
↑
BKS Bank AG
Banken/Universalbank
66,20
6
5
9
33.
(–)
↑
Kathrein Privatbank AG
Banken/Privatbank
66,17
5
8
7
34.
(39.)
↑
Unicredit Bank Austria AG
Banken/Universalbank
66,15
5
8
7
35.
(–)
↑
Uniqa Insurance Group AG
ATX Prime / Mid Cap
66,10
5
8
7
36.
(17.)
↓
Kommunalkredit Austria AG
Banken/Spezialbank/ Direktbank
66,00
4
8
8
37.
(43.)
↑
Niederösterreichische Versicherung AG
Versicherung
65,98
5
6
9
38.
(–)
↑
Mayr-Melnhof Karton AG
ATX Prime / Mid Cap
65,93
5
7
8
39.
(49.)
↑
BNP Paribas Asset Management Fonds/Ausland
65,80
5
6
9
40.
(18.)
↓
Fair Finance Vorsorgekasse AG
Vorsorgekasse
65,79
6
6
8
41.
(22.)
↓
JP Morgan Asset Management
Fonds/Ausland
65,74
6
6
8
42.
(–)
↑
Andritz AG
ATX Prime / Mid Cap
65,73
6
7
7
43.
(6.)
↓
Oesterreichische Kontrollbank AG
Banken/Spezialbank
65,56
6
7
7
44.
(10.)
↓
Valida Plus AG
Vorsorgekasse
65,44
8
4
8
45.
(59.)
↑
BUAK Betriebliche Vorsorgekasse
Vorsorgekasse
65,28
8
6
6
46.
(–)
↑
Raiffeisen Bank International AG
ATX Prime / Mid Cap
65,19
5
6
8
47.
(70.)
↑
Hypo NOE Bank AG
Banken/Universalbank
64,80
5
6
8
48.
(–)
↑
Zumtobel Group AG
ATX Prime / Small Cap
64,80
5
7
7
49.
(36.)
↓
Allianz Global Investors Europe
Fonds/Ausland
64,70
6
5
9
50.
(–)
↑
EVN AG
ATX Prime / Mid Cap
64,62
5
6
8
PLATZ
2022
26.
*Bei Punktegleichheit zählt die höchste Teilbewertung.
42
Die BKS Bank AG hat heuer bereits zwei Green und einen Sustainabilty Bond begeben. Im Privatkundengeschäft wird in jeder Produktsparte eine grüne Alternative angeboten. Die Anzahl der grünen Girokonten hat sich im Vergleich mit dem Vorjahr verdreifacht.
Die Fair Finance hat mit Georg von Pföstl seit September 2023 einen neuen Vorstand, der gemeinsam mit Gabriele Feichter die Geschäfte führt.
Die Hypo NOE Bank AG hat heuer ihren dritten Green Bond mit einem Volumen von 500 Millionen Euro bei Investoren platziert.
RANKING UNTERNEHMEN
GESAMTRANGLISTE BESTE FINANZUNTERNEHMEN
GESAMTSCORE
PEERGROUP
KENNZAHLEN
REDAK TION
Fonds/Ausland
64,60
5
7
8
CA Immobilien Anlagen AG
ATX Prime / Mid Cap
64,03
4
6
9
↓
DWS International
Fonds/Ausland
63,33
6
7
7
(69.)
↑
Schelhammer Capital (inkl. Dadat Bank)
Banken/Privatbank/ Direktbank
63,17
5
7
7
55.
(–)
↑
Telekom Austria AG*
ATX Prime / Mid Cap
63,00
5
8
6
56.
(–)
↑
Raiffeisenlandesbank Oberösterreich AG*
Banken/Universalbank
63,00
6
5
8
57.
(48.)
↓
Europäische Reiseversicherung Aktiengesellschaft
Versicherung/ Spezialversicherung
62,98
4
7
8
58.
(92.)
↑
Security KAG*
Fonds/Inland
62,87
5
6
8
59.
(15.)
↓
Steiermärkische Bank und Sparkassen AG*
Banken/Universalbank
62,87
6
7
6
60.
(83.)
↑
Santander Consumer Bank
Banken/Direktbank/ Spezialbank
62,67
5
6
8
61.
(95.)
↑
Union Investment
Fonds/Ausland
62,38
6
6
7
62.
(20.)
↓
Niederösterreichische Vorsorgekasse AG
Vorsorgekasse
62,27
7
4
8
63.
(–)
↑
Agrana Beteiligungs AG
ATX Prime / Small Cap
62,17
5
6
7
64.
(94.)
↑
Bankhaus Carl Spängler & Co AG
Banken/Privatbank
61,83
5
6
8
65.
(–)
↑
Frequentis AG
ATX Prime / Small Cap
61,70
6
6
7
66.
(37.)
↑
Donau Versicherung AG
Versicherung
61,57
4
6
8
67.
(–)
↑
UBM Development AG
ATX Prime / Small Cap
61,50
6
5
7
68.
(14.)
↓
Grazer Wechselseitige Versicherung AG
Versicherung
61,39
5
5
8
69.
(25.)
↓
Raiffeisen Bausparkasse
Banken
61,33
5
7
7
70.
(7.)
↓
HDI Versicherung AG
Versicherung
61,14
4
6
8
71.
(–)
↑
AT&S Austria Technology & Systemtechnik AG
ATX Prime / Small Cap
60,80
5
6
7
72.
(31.)
↓
LLB Österreich AG
Banken/Privatbank
60,67
4
7
7
73.
(42.)
↓
Gutmann KAG
Fonds/Inland
60,62
5
6
7
74.
(78.)
↑
UBS Asset Management
Fonds/Ausland
60,25
5
6
7
75.
(67.)
↓
Amundi Austria*
Fonds/Inland
60,00
6
4
8
PLATZ
2022
TREND
UNTERNEHMEN
51.
(–)
↑
Edmond de Rothschild Asset Management
52.
(–)
↑
53.
(38.)
54.
BRANCHE/RUBRIK
*Bei Punktegleichheit zählt die höchste Teilbewertung.
43
Bei der Telekom Austria AG wurde das Funkturmgeschäft abgespalten, die Euro Tele Sites AG notiert seit 22. September 2023 an der Wiener Börse.
Die UBM platzierte heuer im Juli erfolgreich ihren ersten Green Bond mit einer Verzinsung von sieben Prozent und einem Volumen von 50 Mil lionen Euro.
Die AT&S schockierte im November die Investoren, da bekannt wurde, dass die Öbag beim Techunternehmen einsteigen könnte und 25 Prozent plus einer Aktie kaufen will.
GESAMTRANGLISTE BESTE FINANZUNTERNEHMEN
BRANCHE/RUBRIK
GESAMTSCORE
PEERGROUP
KENNZAHLEN
REDAK TION
Allgemeine Sparkasse OÖ Bank AG*
Banken/Universalbank
60,00
6
6
7
↑
Voestalpine AG
ATX Prime / Mid Cap
59,87
6
7
5
(61.)
↓
Hypo Oberösterreich AG
Banken/Universalbank
59,76
5
6
7
79.
(5.)
↓
Helvetia Versicherungen AG
Versicherung
59,68
4
5
9
80.
(–)
↑
Vanguard Group
Fonds/Ausland
59,40
5
8
5
81.
(44.)
↓
Raiffeisen Capital Management
Fonds/Inland
59,32
6
5
7
82.
(81.)
↓
Oberösterreichische Versicherung AG
Versicherung
59,29
5
5
8
83.
(53.)
↓
Erste Asset Management
Fonds/Inland
59,10
6
4
7
84.
(56.)
↓
Volksbank Wien AG
Banken/Universalbank
58,83
5
6
7
85.
(–)
↑
Semperit AG Holding
ATX Prime / Small Cap
58,78
6
5
7
86.
(71.)
↓
Blackrock
Fonds/Ausland
58,57
6
6
5
87.
(–)
↑
Erste Group Bank AG
ATX Prime
58,53
6
7
4
88.
(57.)
↓
T. Rowe Price Management
Fonds/Ausland
58,15
4
5
8
89.
(–)
↑
Candriam Luxembourg
Fonds/Ausland
58,02
4
4
9
90.
(91.)
↑
ARTS Asset Management
Fonds/Inland
57,99
6
4
8
91.
(–)
↑
BNY Mellon Investment Managers*
Fonds/Ausland
57,98
4
5
8
92.
(66.)
↓
Bonus Pensionskassen AG*
Pensionskasse/ Überbetriebliche
57,98
7
3
7
93.
(40.)
↓
Arag
Versicherung/ Spezialversicherung
57,80
4
6
8
94.
(–)
↑
Austrian Anadi Bank AG*
Banken/Universalbank
57,67
4
5
8
95.
(–)
↑
Bankhaus Denzel AG*
Banken/Direktbank
57,67
4
7
7
96.
(–)
↑
Degroof Petercam AM
Fonds/Ausland
57,50
4
6
8
97.
(68.)
↓
Pictet Asset Management*
Fonds/Ausland
57,41
5
4
8
98.
(64.)
↓
Comgest Deutschland*
Fonds/Ausland
57,41
5
5
7
99.
(–)
↑
FACC AG
ATX Prime / Small Cap
57,37
5
3
9
100.
(82.)
↓
Vontobel Asset Management
Fonds/Ausland
56,82
5
5
7
PLATZ
2022
TREND
76.
(52.)
↓
77.
(–)
78.
UNTERNEHMEN
*Bei Punktegleichheit zählt die höchste Teilbewertung.
44
Die Voestalpine AG baut an ihren ersten zwei Lichtbogenöfen, die zwei Hochöfen ersetzen sollen. Die Spatenstiche dafür fanden in Donawitz und in Linz im Herbst 2023 statt. Bei der RCM laufen derzeit mehrere Pilotprojekte zum Einsatz von KI. Die Allokation macht weiterhin der Fondsmanager, KI wird bei der Datenabfrage und Datenanalyse eingesetzt.
Die Geschäfte der FACC AG laufen gut, sie sucht derzeit 500 neue Mitarbeiter.
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UNTERNEHMEN BANKEN
#RANGLISTE
„Das Problem s ollte sich eher früher als später lösen.“ JOHANN STROBL
© JEFF MANGIONE / „KURIER“ / PICTUREDESK.COM
Risikokenner. Johann Strobl dockte 2007 im Vorstand der Raiffeisen Zentralbank Österreich AG an, ab 2010 war er gleichzeitig Risikovorstand der Raiffeisen Bank International AG, die er seit 2017 als Vorstandsvorsitzender leitet.
46
UNTERNEHMEN BANKEN
BANKEN MIT REKORDGEWINNEN Österreichs Banken profitieren von den gestiegenen Zinsen und heimsen trotz einiger Störfeuer starke Erträge ein. Den Sieg im goldenen Ranking sichert sich dank starker Kennzahlen eine Bank, die wegen ihrer Russlandtochter unter Druck ist. TEXT INGRID KRAWARIK
D
ie Bankenbranche in Österreich
hier ein lukrativer Geschäftszweig weg.
in Russland bei einem Marktanteil von
gehört heuer zu den Gewinnern
Gegen einen von Bankenvertretern ge-
rund einem Prozent hält. „Wir haben
des Finanzmarkts. Die gestie-
planten Fonds, der junge Familien bei
das Geschäft weiter reduziert, drei Mil-
genen Zinsen bescheren den Instituten
der Finanzierung von Wohnträumen
lionen Kunden haben aber viele Kredite,
Rekorderträge. Nach einer langen Pha-
unterstützen soll, laufen einige Bank-
da kann man nicht einfach den Stecker
se von Niedrig- und Negativzinsen spre-
manager hinter den Kulissen Sturm, sie
rausziehen“, sagt Strobl. Und Russland
chen die Banken von einer Normalisie-
stehen lieber ihren eigenen Kunden im
ist nicht die einzige Baustelle, die Stro-
rung der Lage. Öffentlich haben die Re-
Notfall zur Seite.
bl derzeit aktiv angeht: „Ein Thema, das
kordgewinne den Banken Kritik einge-
uns neben Russland sehr beschäftigt, ist
bracht. In Zeiten hoher Inflation spricht
Sieger hat Zinsplateau erreicht
das Schweizer-Franken-Kreditportfolio
die Politik von Übergewinnen und möch-
Dazu gibt es noch „Einzelschicksale“ wie
in Polen. In den letzten Monaten haben
te die Institute zur Kasse bitten. Wer viel
etwa die Raiffeisen Bank International
wir dafür rund 600 Millionen Euro an zu-
einnimmt, soll der Gesellschaft geben.
AG (Platz 1 / 73,30 Punkte), die geopo-
sätzlichen Rückstellungen gebildet. Das
Sogar eine Verbandsklage von Minis-
litisch wegen ihrer Russland-Tochter
Problem sollte sich eher früher als spä-
ter Johannes Rauch gegen die Unicredit
stark exponiert ist, operativ aber trotz-
ter lösen.“ Weitaus positiver sind da die
Bank Austria AG (Platz 11 / 66,15 Punk-
dem exzellent dasteht. Dank einer her-
Aussichten auf die Dividende von 0,80
te) wegen Soll- und Habenzinsen liegt
vorragenden Kennzahlenbewertung und
Euro je Aktie, die die RBI jetzt doch für
bei Gericht, ein Urteil wird spätestens
eines Vorsprungs von 0,43 Punkten kann
2022 an die Aktionäre zahlen wird. Auch
für Ende 2024 erwartet und könnte Aus-
die RBI zum ersten Mal das goldene Ran-
bleibt die Frage, inwiefern die Anleihen
wirkungen auf die gesamte Branche ha-
king der besten Banken Österreichs für
der Signa in den RBI-Büchern noch für
ben. Für Aufregung sorgt bei einigen
sich entscheiden. Eine bessere Kenn-
ein größeres Problem sorgen könnten.
auch die KIM-Verordnung, die die Ver-
zahlenwertung – abgefragt wurden Jah-
Johann Strobl wird auch 2024 sehr gefor-
gabe von Wohnbaukrediten regelt. Die
resüberschuss, Eigenkapitalrentabilität,
dert sein. „Beim Zinsüberschuss haben
gestiegenen Zinsen und Preise machen
Kosten-Ertrags-Relation und Kernka-
wir das Plateau schon erreicht“, merkt
Wohnungen teilweise unerschwinglich,
pitalquote – hatte nur noch die S Bau-
der RBI-Chef an, womit 2023 auf Er-
ein Aufweichen der Regulierung und da-
sparkasse (Platz 7 / 66,94 Punkte), die in
tragsseite sicher ein Ausnahmejahr sein
mit eine leichtere Kreditvergabe steht
ihrer Rubrik der besten Bausparkassen
wird. Auch Klaus Kumpfmüller, Gene-
für die Finanzmarktaufsicht (FMA) nicht
erneut den Platz an der Sonne vor der
raldirektor der Hypo Oberösterreich AG
zur Debatte. „Wenn Regeln beschlossen
Raiffeisen Bausparkasse (Platz 20 / 61,33
(Platz 23 / 59,76 Punkte), ist überzeugt,
wurden, dann sind diese auch einzuhal-
Punkte) erreicht. Zu Russland mein-
dass bei „den Zinsen das Ende der Fah-
ten – ohne Wenn und Aber“, sagt FMA-
te RBI-Vorstandschef Johann S trobl
nenstange erreicht ist. Ich sehe keinen
Vorstand Helmut Ettl im Interview (Seite
kürzlich bei der Börsianer Roadshow in
Spielraum für Zinserhöhungen“, mein-
33) zum Börsianer. Für die Banken bricht
Wien, dass die Bank im Kreditgeschäft
te er bei der Börsianer Roadshow in Linz.
47
UNTERNEHMEN BANKEN
35
© BÖRSIANER
Milliarden Euro pro Jahr beträgt laut dem Berater ZEB das Investitionsvolumen für die nachhaltige Transformation der Wirtschaft in Österreich. Das Ertragspotenzial für Banken im Firmenkundengeschäft liegt dadurch bei 700 Millionen Euro pro Jahr, da ein Großteil der Projekte kreditfinanziert werden muss.
Unstimmigkeiten. Die Oberbank AG, Teil der 3-Banken-Gruppe, konnte in dem jahrelangen Rechtsstreit mit der Unicredit Bank Austria AG zuletzt Siege verbuchen.
Knapp hinter der RBI holt sich die Erste
auch die letzte Entscheidung - in dem
tiv, heuer wurde gemeinsam mit dem Fi-
Group Bank AG, die die Peergroupwer-
Fall hatte die Übernahmekommission
nanzministerium die Exportinvest Green
tung recht deutlich für sich entschieden
die Beteiligungen der 3-Banken-Gruppe
Energy initiiert. Heimische Exportunter-
hat, mit 72,87 Punkten Platz zwei. Drit-
untereinander für rechtens erklärt – an.
nehmen und deren Zulieferer bekommen
ter im Bunde ist die Oberbank AG (Platz
Erfreulicher für die BKS Bank AG und
3 / 71,39 Punkte), die sich mit 0,22 Punk-
die BTV AG sind die Siege in den Spezial-
wenn sie von fossiler Energie auf alterna-
ten Vorsprung auf die Bawag Group AG
wertungen Nachhaltigkeit und Innova
tive Energiequellen umsteigen.
(Platz 4 / 71,17 Punkte) das Stockerl si-
tion. Zwei Green Bonds, ein Sustainability
Klimarisiken sind deutlich mehr im
chert. Beide Banken punkten vor al-
Bond, zwei neue nachhaltige Kreditpro-
Fokus des Risikomanagements der Ban-
lem bei der Redaktionsbewertung mit je
dukte und ein sozial nachhaltiges Konto
ken, diese werden etwa bei der Berech-
neun Punkten, die Bawag Group AG ver-
sowie ein Green Bond in der Pipeline ma-
nung von Finanzierungen von Kunden
bessert sich deutlich im Vergleich mit
chen die BKS Bank AG zur umtriebigsten
einbezogen. Dafür haben die Banken ei-
Platz 23 im Vorjahr und staubt auch mit
Bank in Sachen Nachhaltigkeit. Bei der
gene Klimastresstests oder auch ESG-
ihrer Tochter Easybank Platz eins in der
BTV AG überzeugte die Redaktion das Vi-
Risikoanalysetools entwickelt, die in die
Wertung der besten Direktbanken ab.
deoberatungsterminal Toni, mit DaVinci
Kreditentscheidung miteinfließen. So
hat die Bank zudem auch ihre hauseigene
wird etwa der eigens entwickelte Kun-
Streitereien in der Branche
generative künstliche Intelligenz (KI) im
denklimastresstest der Kommunalkre-
Einen Zehner sucht man heuer vergeb-
Einsatz. KI ist ein großes Thema in der Fi-
dit Austria AG den Fokus auf potenzi-
lich, aber immerhin sichern sich die
nanzindustrie, hier sind viele Banken be-
ell erhöhte Ausfallwahrscheinlichkeiten
Bank für Tirol und Vorarlberg AG so-
reits auf den Zug aufgesprungen.
von Kunden legen. Für die OeKB ergeben
wie die BKS Bank AG neun Punkte bei
attraktive
Finanzierungskonditionen,
sich durch das Thema Klimarisiko auch
der Redaktionsbewertung. Die beiden
Erfolgreicher Spezialist
Geschäftspotenziale wie etwa die Verga-
Banken bilden mit der Oberbank AG die
Gelassener geht es bei den Spezialban-
be von Sustainable Bonds oder den ESG
3-Banken-Gruppe, die in einem schon
ken zur Sache. Hier sichert sich die Kom-
Data Hub, eine Plattform für Nachhal-
jahrelangen dauernden Rechtsstreit mit
munalkredit Austria AG (Platz 12 / 66,00
tigkeitsdaten, auf der gemessen am Fir-
der Unicredit Bank Austria AG (Platz 11 /
Punkte) mit 0,44 Punkten vor dem Vor-
menkreditvolumen bereits 60 Prozent
66,15 Punkte) zuletzt einige Siege errin-
jahresgewinner Oesterreichische Kon
des heimischen Bankensektors regis
gen konnte. BKS-Vorstandschefin Her-
trollbank AG (Platz 13 / 65,56 Punkte) den
triert ist. Bei der Raiffeisen Factor Bank
ta Stockbauer hofft auf mehr Anstand
Sieg im goldenen Ranking der besten Spe-
AG (Platz 30 / 53,67 Punkte), die sich in
vonseiten der Unicredit Bank Austria
zialbanken. Der Sieger hat seit heuer mit
der Kategorie Factoring erneut den Sieg
AG: „Auch der Unicredit sollte spätes-
dem schwedischen Altor Fonds, der eine
holt, ist der Großteil der Kunden be-
tens jetzt klar sein, dass abenteuerlichen
Beteiligung von 80 Prozent erwarb, einen
reits mit einem ESG-Score ausgestattet.
Anschuldigungen, gekleidet in juristi-
neuen Eigentümer, wobei derzeit noch
Die Bank bietet ihren Kunden außerdem
sche Absurditäten, kein Erfolg beschie-
das Eigentümerkontrollverfahren läuft.
ESG-linked und KPI-linked Factoring an
den sein kann. Anstand und Moral sind
Geplant ist auch eine Kapitalerhöhung
– werden Transformationsziele erreicht,
jetzt gefragt. Anstand würde bedeuten,
von 100 Millionen Euro. Eines der größ-
verbessern sich die Konditionen.
wirtschaftliche Interessen am Verhand-
ten finanzierten Projekte der Kommunal-
lungstisch zu artikulieren. Moral, von
kredit Austria AG ist die größte Elektro-
Privatbankenmarkt umkämpft
persönlichen Untergriffen Abstand zu
lyseanlage Österreichs der OMV AG, die
Für eine mögliche Rezession und die
nehmen“, sagt Stockbauer zum Börsia-
im Frühjahr 2024 fertig sein soll. Auch
damit verbundenen höheren Ausfäl-
ner. Die Unicredit Bank Austria AG focht
die OeKB ist in Sachen Klimaschutz ak-
len etwa bei Konsumkrediten haben die
48
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RANGLISTE BESTE BANKEN
UNTERNEHMEN
BRANCHE/ RUBRIK
↑
Raiffeisen Bank International AG
Banken/Universalbank
73,30
6
9
9
→
Erste Group Bank AG
Banken/Universalbank
72,87
8
6
8
(6.)
↑
Oberbank AG
Banken/Universalbank
71,39
6
6
8
4.
(23.)
↑
Bawag Group AG (inkl. Easybank)
Banken/Universalbank/Direktbank
71,17
6
7
7
5.
(11.)
↑
Bank für Tirol und Vorarlberg AG
Banken/Universalbank
68,52
6
6
9
6.
(16.)
↑
Schoellerbank AG
Banken/Privatbank
67,50
5
8
8
7.
(3.)
↓
Bausparkasse der österreichischen Sparkassen AG
Banken/Bausparkasse
66,94
4
9
8
8.
(8.)
→
Hypo Vorarlberg Bank AG
Banken/Universalbank
66,83
6
7
8
PLATZ
2022
TREND
1.
(13.)
2.
(2.)
3.
GESAMTSCORE
PEERKENNGROUP ZAHLEN
REDAKTION
9.
(18.)
↑
BKS Bank AG
Banken/Universalbank
66,20
6
5
8
10.
(28.)
↑
Kathrein Privatbank AG
Banken/Privatbank
66,17
5
8
9
11.
(15.)
↑
Unicredit Bank Austria AG
Banken/Universalbank
66,15
5
8
9
12.
(5.)
↓
Kommunalkredit Austria AG
Banken/Spezialbank/Direktbank
66,00
4
8
8
13.
(1.)
↓
Oesterreichische Kontrollbank AG
Banken/Spezialbank
65,56
6
7
8
14.
(22.)
↑
Hypo NOE Bank AG
Banken/Universalbank
64,80
5
6
8
15.
(21.)
↑
Schelhammer Capital (inkl. Dadat Bank)
Banken/Privatbank/Direktbank
63,17
5
7
8
16.
(12.)
↓
Raiffeisenlandesbank Oberösterreich AG
Banken/Universalbank
63,00
6
5
7
17.
(4.)
↓
Steiermärkische Bank und Sparkassen AG
Banken/Universalbank
62,87
6
7
7
18.
(26.)
↑
Santander Consumer Bank
Banken/Direktbank/Spezialbank
62,67
5
6
8
19.
(30.)
↑
Bankhaus Carl Spängler & Co AG
Banken/Privatbank
61,83
5
6
7
20.
(7.)
↓
Raiffeisen Bausparkasse
Banken/Bausparkasse
61,33
5
7
8
21.
(10.)
↓
LLB Österreich AG
Banken/Privatbank
60,67
4
7
8
22.
(17.)
↓
Allgemeine Sparkasse OÖ Bank AG
Banken/Universalbank
60,00
6
6
7
23.
(20.)
↓
Hypo Oberösterreich AG
Banken/Universalbank
59,76
5
6
5
24.
(19.)
↓
Volksbank Wien AG
Banken/Universalbank
58,83
5
6
8
25.
(40.)
↑
Austrian Anadi Bank AG*
Banken/Universalbank
57,67
4
5
7
26.
(31.)
↑
Bankhaus Denzel AG*
Banken/Direktbank
57,67
4
7
8
27.
(24.)
↓
Porsche Bank AG
Banken/Direktbank
56,79
4
6
7
28.
(25.)
↓
Raiffeisenlandesbank NÖ-Wien AG
Banken/Universalbank
56,33
5
4
8
29.
(29.)
→
Bank Gutmann AG
Banken/Privatbank
54,64
5
6
5
30.
(34.)
↑
Raiffeisen Factor Bank AG
Banken / Factoring Bank
53,67
4
6
7
31.
(9.)
↓
Zürcher Kantonalbank Österreich AG
Banken/Privatbank
53,33
5
4
8
32.
(27.)
↓
Hypo Tirol Bank AG
Banken/Universalbank
52,90
6
6
5
33.
(13.)
↓
Raiffeisen-Landesbank Steiermark AG
Banken/Universalbank
52,33
5
6
5
34.
(33.)
↓
Wüstenrot Bausparkasse AG
Banken/Bausparkasse
51,27
5
6
7
35.
(35.)
→
Addiko Bank AG
Banken/Universalbank/Direktbank
50,32
4
6
5
36.
(41.)
↑
Start:Bausparkasse e.Gen.
Banken/Bausparkasse
49,21
4
7
4
37.
(36.)
↓
Hypo-Bank Burgenland AG
Banken/Universalbank
49,17
5
6
3
38.
(-)
↑
Bank 99
Banken/Universalbank/Direktbank
47,11
5
3
5
39.
(38.)
↓
LGT Bank AG
Banken/Privatbank
46,67
5
4
5
40.
(37.)
↓
DenizBank AG
Banken/Direktbank
46,59
3
8
7
41.
(39.)
↓
Wiener Privatbank SE
Banken/Privatbank
46,51
4
5
4
42.
(43.)
↑
FactorBank AG
Banken / Factoring Bank
44,44
3
7
4
43.
(48.)
↑
ABS Factoring AG
Banken / Factoring Bank
42,70
3
7
4
44.
(45.)
↑
Bank Winter & Co. AG*
Banken/Privatbank
40,00
4
6
3
45.
(47.)
↑
Volkskreditbank AG*
Banken/Universalbank
40,00
4
5
1
46.
(42.)
↓
Euram Bank AG
Banken/Privatbank
36,19
3
4
2
47.
(44.)
↓
Intermarket Bank AG
Banken / Factoring Bank
32,50
3
5
2
48.
(46.)
↓
Vakif Bank International AG
Banken/Direktbank
32,18
3
4
1
*Bei Punktegleichheit zählt die höchste Teilbewertung.
50
UNTERNEHMEN BANKEN
„Die nächsten Monate werden etwas holpriger werden.“ HELMUT SIEGLER
„Anstand und Moral sind jetzt gefragt.“ HERTA STOCKBAUER
„Sehe keinen Spielraum für Zinserhöhungen.“ KLAUS KUMPFMÜLLER
Banken bereits Risikovorsorgen gebil-
Helmut Siegler ist derzeit guten Mu-
über die letzten Jahre. „Die Marktdich-
det. Mit Ausfällen wird bei den meisten
tes, denn durch die höheren Zinsen hat
te ist entsprechend hoch, da braucht es
aber erst im Jahr 2024 gerechnet. „Ich
die Klientel der Privatbank wieder mehr
eine Mindestgröße von fünf Milliarden
rechne damit, dass die nächsten Mona-
Auswahlmöglichkeit bei der Veranlagung.
Euro Total Financial Assets und eine ent-
te etwas holpriger werden. Die Rezes-
„Nach sieben bis acht Jahren ohne Zinsen
sprechende erfüllbare Renditeerwartung,
sion wurde lange Zeit prophezeit, dann
ergeben sich jetzt wieder vielfältige Ver-
damit sich die regulatorische Mühe rech-
nach hinten verschoben. Je nachdem,
anlagungsmöglichkeiten. Das reicht von
net und das Geschäft Sinn macht“, erklärt
wie stark die Wirtschaft kämpft, wer-
KESt-freien Wohnbauanleihen und Un-
Siegler und spielt damit auf die Konsoli-
den wir im dritten oder vierten Quar-
ternehmensanleihen von Energieträgern
dierung im Privatbankensektor an.
tal 2024 eine Zinssenkung sehen, oder
und der Industrie hin zu Aktien aus den
Fazit: Im goldenen Ranking der bes-
vielleicht schon früher“, meint dazu
Sektoren Basiskonsum oder auch qualita-
ten Banken finden sich vier ehemalige
etwa Helmut Siegler, Vorstandschef der
tive Tech-Werte. Das gemischte Portfolio
Gesamtsieger, vier Regionalbanken und
Schoellerbank AG (Platz 6 / 67,50 Punk-
mit rund 60 Prozent Aktien, 40 Prozent
zwei Privatbanken sowie die drei höchs-
te), die ebenfalls knapp vor der Kathrein
Anleihen gewinnt deutlich an Bedeu-
ten Aufsteiger unter den ersten zehn.
Privatbank AG (Platz 10 / 66,17 Punkte)
tung und Logik“, sagt Siegler zum Bör-
Die Banken in Österreich sind gut ge-
gewinnt. Hier sorgte eine bessere Peer-
sianer. Private Banking und Wealth Ma-
rüstet, haben ihre Risikovorsorgen im
groupwertung für den Sieg im goldenen
nagement verzeichneten in Österreich
Griff und profitieren weiterhin von den
Ranking der besten Privatbanken.
ein Wachstum von drei bis fünf Prozent
hohen Zinsen. n
Entgeltliche Einschaltung
DOPPELTE CHANCE Anlegen in Europas Top-Index und dabei einen attraktiven Kupon erzielen. Mit Nachkauf-Zertifikaten können Anleger Nutzen aus Schwächephasen ziehen.
Volker Meinel Zertifikate-Experte von BNP Paribas.
Ein Attraktiver Kupon und dazu mögliche günstige Einstiege in den Aktienmarkt. Das bieten so genannte Nachkauf-Zertifikate. Ein Beispiel liefert das noch bis zum 22. Dezember 2023 zur Zeichnung anstehende Zertifikat auf den EuroStoxx 50 (WKN: PD997D). Laufzeit: Fünf Jahre. Alljährlich gibt es Bewertungstage, an denen das Zertifikat einen Zinssatz von 6 Prozent auf die dann vorhandene Barposition zahlt. Zum Startzeitpunkt des Zertifikates beträgt diese Barposition 100 Prozent. Das heißt auch: Am Anfang wird gar nicht in den Index investiert. Innerhalb der Laufzeit gilt aber der Blick auf den Kurs des E uroStoxx 50. Denn erreicht der Index ein vorab definiertes Kurs-Level (erstes Level 90
Prozent des Startkurses bzw. zweites Level 80 Prozent des Startkurses) oder unterschreitet dieses, dann wandern 50 Prozent des Nennwertes aus der anfänglichen Barposition in den Basiswert. Daher rührt der Produktname Nachkauf-Zertifikat. Wann immer der EuroStoxx auf oder unter ein bestimmtes Level fällt, wird nachgekauft. Dass Nachkauf-Zertifikate in eine Nische stoßen und für Anleger eine Besonderheit darstellen, hat auch im vergangenen Jahr die Jury des Zertifikate Award Austria überzeugt. Sie kürte nämlich die Produkt idee zur „Innovation des Jahres“. Informationen unter www.bnpp.at sowie 0049 69 7193 3111.
UNTERNEHMEN VERSICHERUNGEN
Gar nicht leise. Kurt Weinberger gehört zu den längstdienenden Versicherungsvorständen Österreichs. Seit 2002 lenkt er als Vorstandsvorsitzender die Österreichsiche Hagelversicherung, für die er seit 30 Jahren arbeitet, durch jedes Wetter.
#RANGLISTE
„Mit KI bewerten wir Risiken genauer und verbessern die Schadensabwicklung.“
©JEFF MANGIONE /KURIER /PICTUREDESK.COM
KURT WEINBERGER
52
UNTERNEHMEN VERSICHERUNGEN
KI EROBERT DIE VERSICHERER Digitalisierung und der Einsatz künstlicher Intelligenz sind ein Muss, Nachhaltigkeit ist selbstverständlich geworden. Wer beides schaffte, ist im goldenen Ranking der besten Versicherungen weit nach oben gekommen. TEXT IRMGARD KISCHKO
D
ie Krisen der vergangenen drei
nutzt sie satellitengestützte Daten, die
Sonderkategorie „Innovation“ gewinnt
Jahre haben die Versicherungen
auf Basis von KI punktgenaue Wetter-
und den Gesamtsieg nur um 0,65 Punk-
in Ö sterreich zu neuen Höchst-
vorhersagen machen können. „Damit
te verpasst, nutzt KI in der Schadensab-
leistungen bei Innovationen angetrie-
können Risiken genauer bewertet und
wicklung. Doch es gibt Grenzen, ist Ge-
ben. Am besten gelungen ist das heuer
die Schadensabwicklungen verbessert
nerali-Vorstand Gregor Pilgram über-
der Österreichischen Hagelversicherung
werden“, sagt Kurt Weinberger, Vor-
zeugt (Seite 56). Die Gratwanderung
(71,08 Punkte), die gleich sieben Plätze
standsvorsitzender der Österreichischen
zwischen digital und persönlich ist eine
nach vorne hüpfte und sich an die Spitze
Hagelversicherung. Angesichts der stark
der großen Herausforderungen der Ver-
des goldenen Rankings der besten Ver-
zunehmenden Schäden sei es kaum um-
sicherungen in den kommenden Jahren.
sicherungen reihte. Sie hat gleichzei-
setzbar, jeden geschädigten Acker per-
Mit einer innovativen KI-Lösung wartet
tig in der Sonderkategorie „Nachhaltig-
sönlich zu begutachten. Die Hagelver-
auch die drittplatzierte Versicherung,
keit“ gewonnen und trägt auch den Sieg
sicherung arbeite in der Schadenserhe-
die
unter den Spezialversicherungen davon.
bung daher mit ESA-Copernicus-Daten.
AG (Platz 3 / 69,44 Punkte), auf. Eine
Der Einsatz künstlicher Intelligenz (KI)
Wiener
Städtische
Versicherung
KI sorgt dafür, dass Kunden, die Schä-
hat dem Sieger im goldenen Ranking ei-
Wie KI Risiken genauer bewertet
den via Losleben-App melden, schnell
nen großen Vorteil verschafft. Als Spe-
Auch die Zweitplatzierte, die Gene rali
zu ihrem Geld kommen. „Bereits rund
zialversicherung für die Landwirtschaft
Versicherung AG (70,43 Punkte), die die
9.000 Rechnungen oder Schadensfälle
Entgeltliche Einschaltung
TREFFEN SIE DIE RICHTIGE WAHL! Abfertigung Neu: Pflichtprodukt mit Vorteilen
D
ie Betrieblichen Vorsorgekassen sind für die Abwicklung der verpflichtenden Abfertigung Neu zuständig. Gründet jemand ein neues Unternehmen, muss er:sie für sich und seine Mitarbeiter:innen innerhalb von sechs Monaten eine Vorsorgekasse auswählen. Die Valida Vorsorgekasse glänzt als Anbieter des Raiffeisen-Sektors durch:
– Digitalen Beitrittsantrag – Nachhaltige Kapitalanlage – Moderne Kommunikation über das Valida Vorsorgeportal – 100%ige Kapitalgarantie auf die einbezahlten Beiträge Alle Infos über die Abfertigung Neu finden Sie unter valida.at/abfertigungneu
Sie sind Neugründer und wollen sich und Ihre Mitarbeiter:innen bei Valida anmelden: vorsorgeportal.valida.at/vorsorgeantrag oder Sie fragen Ihre:n Raiffeisenberater:in.
RANGLISTE BESTE VERSICHERUNGEN
UNTERNEHMEN
BRANCHE/ RUBRIK
↑
Österreichische Hagelversicherung
Versicherung/Spezialversicherung
71,08
5
7
10
↑
Generali Versicherung AG
Versicherung
70,43
5
7
9
(4.)
↑
Wiener Städtische Versicherung AG
Versicherung
69,44
5
8
8
4.
(7.)
↑
VAV Versicherung AG
Versicherung
67,71
4
9
8
5.
(1.)
↓
Vienna Insurance Group AG
Versicherung
66,85
5
7
8
6.
(11.)
↑
Niederösterreichische Versicherung AG
Versicherung
65,98
5
6
9
7.
(13.)
↑
Europäische Reiseversicherung AG
Versicherung/Spezialversicherung
62,98
4
7
8
8.
(9.)
↑
Donau Versicherung AG
Versicherung
61,57
4
6
8
9.
(6.)
↓
Grazer Wechselseitige Versicherung AG
Versicherung
61,39
5
5
8
10.
(3.)
↓
HDI Versicherung AG
Versicherung
61,14
4
6
8
11.
(2.)
↓
Helvetia Versicherungen AG
Versicherung
59,68
4
5
9
12.
(23.)
↑
Oberösterreichische Versicherung AG
Versicherung
59,29
5
5
8
13.
(10.)
↓
Arag
Versicherung/Spezialversicherung
57,80
4
6
8
14.
(19.)
↑
Zürich Versicherungs AG
Versicherung
55,07
5
8
4
15.
(17.)
↑
Uniqa Insurance Group AG
Versicherung
53,63
5
5
6
16.
(12.)
↓
Allianz Elementar Versicherungs-AG
Versicherung
51,56
5
6
5
17.
(28.)
↑
Merkur Lebensversicherung AG
Versicherung
51,02
4
8
4
18.
(25.)
↑
Acredia Versicherung AG
Versicherung/Spezialversicherung
51,00
3
8
5
19.
(20.)
↑
Bawag PSK Versicherung AG
Versicherung
50,87
2
6
7
20.
(24.)
↑
Ergo Versicherung AG
Versicherung
49,80
4
4
7
21.
(18.)
↓
Vorarlberger Landes-Versicherung
Versicherung
49,48
4
4
7
22.
(15.)
↓
Kärntner Landesversicherung aG
Versicherung
47,96
4
4
7
23.
(22.)
↓
Österreichische Beamtenversicherung
Versicherung
47,00
3
5
6
24.
(30.)
↑
FWU Life Insurance Austria AG
Versicherung/Spezialversicherung
45,19
2
6
6
25.
(29.)
↑
Tiroler Versicherung V.a.G.
Versicherung
44,91
4
3
6
26.
(26.)
→
Merkur Versicherung AG
Versicherung
44,74
4
5
4
27.
(27.)
→
Wüstenrot Versicherungs-AG
Versicherung
40,54
4
5
4
28.
(14.)
↓
Muki Versicherungsverein auf Gegenseitigkeit
Versicherung
40,17
4
2
6
29.
(21.)
↓
APK Versicherung AG
Versicherung/Spezialversicherung
39,14
2
4
6
30.
(31.)
↑
Hypo-Versicherung AG
Versicherung
33,80
3
3
4
PLATZ
2022
TREND
1.
(8.)
2.
(5.)
3.
GESAMTSCORE
PEERKENNGROUP ZAHLEN
REDAKTION
*Bei Punktegleichheit zählt die höchste Teilbewertung.
pro Woche werden über diese App eingereicht“, sagt Ralph Müller, Generaldirektor der Wiener Städtischen Versicherung AG. Eine Steigerung der Effizienz und rasche Schadensabwicklung sind auch der zentrale Zugang zur Digi-
Risikos zurückgezogen, sagt Kurt Wein-
„Mehrausgaben für Reisen führten zu höheren Prämien.“
talisierung bei der VAV VersicherungsAG (67,71 Punkte), die heuer den vierten
berger. Er setzt zum einen auf Diversifizierung. Das heißt, die versicherten Agrarflächen liegen in unterschiedlichen Regionen. Die Gefahr, dass Unwetter alle Regionen gleichzeitig betreffen, ist gering, das Risiko für die Versicherung daher reduziert. Das erkläre das Enga-
WOLFGANG LACKNER
Platz nach Rang sieben im Vorjahr ein-
gement der Hagelversicherung in Ost-
nimmt. Sie setzt auf die Weiterentwick-
Naturkatastrophen im Fokus
lung des Chatbots Vroni, und in ihrem
Doch auch in anderen Bereichen gibt es
Sorge um die Versicherbarkeit von
Vertriebspartnerportal VAV PRO punk-
große Veränderungen. Die stark stei-
Naturkatastrophen macht sich auch
tet sie mit einer Sofortpolizze. „Bereits
gende Zahl an Schäden durch Naturka-
die Wiener Städtische. Insbesondere
120 Sekunden nach Abschluss erhalten
tastrophen zwingt die Versicherungen,
bei Hochwasser sei das Risiko hoch, er-
Kunden und Vertriebspartner die Poliz-
neue Lösungen für die Versicherbarkeit
klärt Ralph Müller. Bei größeren Schä-
ze in ihr E-Mail-Postfach“, erklärt Vor-
zu suchen. Denn kleine Rückversiche-
den müsse der staatliche Katstrophen-
standsvorsitzender Sven Rabe dem Bör-
rungen haben sich in den vergangenen
fonds einspringen. Um das zu vermei-
sianer.
Jahren bereits aus der Deckung dieses
den, plädiert die Wiener Städtische für
54
europa, sagt Weinberger.
Rahofer.
DIE NÄCHSTE HERAUSFORDERUNG KANN KOMMEN. Unbedingte Kundennähe, Weitblick und Innovationsbereitschaft sichern PALFINGER seit Jahrzehnten die führende Position auf dem Weltmarkt – und helfen, den Vorsprung stetig auszubauen. Wir nehmen jede Herausforderung unserer Kunden an und machen sie zu unserer. Um unsere Kunden mit zukunftsorientierten technologischen Lösungen optimal zu unterstützen. Heute. Morgen. Übermorgen. Mehr auf www.palfinger.ag
PALFINGER.AG
UNTERNEHMEN VERSICHERUNGEN
© GENERALI
INTERVIEW
GREGOR PILGRAM Vorstandsvorsitzender Generali Versicherung AG
„Bereits 120 Sekun den nach Abschluss ist die Polizze im E-Mail-Postfach.“
„Größe und Skalierung für Versicherungen gewinnt an Bedeutung.“
SVEN RABE
PHILIPP WASSENBERG
eine flächendeckende Lösung. „Be-
schutz werde aber als Produktmarke der
„MIT KI KNAPPHEIT AM ARBEITSMARKT BALD IM GRIFF“
troffene hätten damit eine umfassen-
Ergo bestehen bleiben.
anspruch“, sagt Müller. Die Hagelver-
Freude über höhere Zinsen
Die Generali Versicherung AG hat den Son-
sicherung könnte sich vorstellen, dass
Die gestiegenen Zinsen am Kapitalmarkt
der Staat einen Teil der Prämie für die
sind für Versicherungen ein Segen. Denn
Landwirte übernimmt, damit die Ver-
sie benötigen möglichst stabile Erträge
Pilgram über künstliche Intelligenz (KI) und
sicherung – etwa gegen Dürre – finan-
über lange Zeiten. „Bei uns spielen tra-
die Grenzen der Digitalisierung.
zierbar bleibt. Das sei in Amerika, China
ditionell Veranlagungen in Staatsanlei-
und Indien der Fall. Auch Österreich fol-
hen und Corporate Bonds eine wichti-
ge diesem Trend, sagt Weinberger. Diese
ge Rolle“, sagt Wiener-Städtische-Chef
Public-Private-Partnership sei die Basis
Ralph Müller. Als größter Lebensversi-
für eine stabile Agrarwirtschaft.
cherer Österreichs seien stabile Cash-
derpreis für Innovation im goldenen Ranking der besten Versicherungen abgestaubt. Der Börsianer sprach mit Vorstandschef Gregor
Die Generali beschäftigt ein eigenes Artificial-Intelligence-Team. Wo kann die Entwicklung noch hingehen? - Derzeit sehe ich KI als ein zusätzliches Tool, das die Arbeit
de Deckung und einen klaren Rechts-
Einen besonderen Wachstumsschub
flows wichtig. In der Auswahl der An-
Machine-Learning-Modellen im Schaden, wo
brachte die Europäische Reiseversiche-
leihen geht die Versicherung nach ESG-
man die Schadenmuster erkennen kann, oder
rung (Platz 7 / 62,98 Punkte) im Vorjahr
Kriterien vor. Interessant ist die Anla-
zustande, die bei den Spezialversiche-
gestrategie der Hagelversicherung, die
rungen im goldenen Ranking den zweiten
deutlich von den anderen in der Branche
Schrifterkennung, die die Dinge beschleuni-
Platz erzielt. Sie konnte ihre Prämien
abweicht. Sie setzt traditionell stark auf
gen kann, oder QR-Code für Apothekenrech-
einnahmen mehr als verdoppeln. „Die
Immobilien, insbesondere Wohnimmo-
nungen. Mittelfristig bekommen wir damit
Reiselust der Menschen ist bereits 2022
bilien, und kurzfristige Liquidität. Dieses
zurückgekommen. Es wird mehr Geld für
Segment macht 45 Prozent der Veranla-
Reisen ausgegeben, was zu höheren Prä-
gungen aus, während der Durchschnitt
die KI nicht eingreift? – Ich denke nicht,
mien geführt hat“, sagt Wolfgang Lack-
der
dass die KI die Arbeit in der gesamten
ner, Vorsitzender des Vorstands der Euro-
etwa zehn Prozent in diese Bereiche
Versicherungswirtschaft verändern wird. Da
päischen Reiserversicherung. Langfristi-
steckt. Klarer Grundsatz der Hagelversi-
ge Partnerschaften sowie neue Partner
cherung bei der Auswahl der Immobilien:
hätten zudem das Wachstum gestärkt.
Es darf kein landwirtschaftlich nutzbarer
besser und leichter macht. Da reden wir von
von Next-Best-Product im Marketing, wo die KI die nächsten Produkte aussucht, die wichtig für unsere Kunden sind. Wir reden von
die Knappheit am Arbeitsmarkt in den Griff. Gibt es überhaupt noch Bereiche, in denen
setzen wir noch immer auf Human Touch, die persönliche Beratung steht im Zentrum. Diese Beratung wird mit vielen digitalen Tools unterstützt – angefangen bei der elek
österreichischen
Versicherungen
Boden verbraucht und kein zusätzlicher
tronischen Unterschrift bis zu Robo4Advisors
Größe wird zum Erfolgsfaktor
Boden versiegelt werden. Zudem ist das
im Lebens- oder Krankenversicherungsbe-
In einer Welt der zunehmend stärker
Energiemanagement und die Verwen-
werdenden Regulierung und strenge-
dung nachhaltiger österreichischer Bau-
rer Gouvernance- und Reporting-An-
stoffe ein Auswahlkriterium.
reich. Die KI wird die Effizienz steigern, aber nie das Wissen unserer Mitarbeiter ersetzen können. Die finale Entscheidung wird im Schaden-Bereich im Zweifel immer bei den
forderungen gewinne Größe und Skalie-
Mitarbeitern liegen. Wir sind ein Dienstleis-
rung für Versicherungen an Bedeutung,
Besonderheiten des Rankings
tungsunternehmen. Das basiert auf einem
ist Philipp Wassenberg, Vorstandschef
Aufsteiger des goldenen Rankings der
Naheverhältnis zu unseren Kunden.
der Ergo Versicherung AG (4,98 Punk-
besten Versicherungen ist übrigens die
te, Platz 20), überzeugt. Die Ergo hat
Oberösterreichische Versicherung (Platz
im Sommer 2023 die DAS Rechtschutz-
12 / 59,29 Punkte), die sich von Platz 23
- Diesem Thema stehe ich persönlich mit viel
schutz AG übernommen. „Jetzt gilt es,
im Vorjahr dank eines sehr guten Frage-
mehr Vorsicht gegenüber. Ich denke, da gibt
Synergien zu heben, sodass die geplan-
bogens und acht Punkten in der Redak-
es Chancen im Kundenbereich, wo generative
ten Optimierungen für das Gesamtun-
tionswertung stark verbesserte. Vorjah-
ternehmen auch tatsächlich eintreten“,
ressieger Vienna Insurance Group AG
Wie stark nutzt die Generali schon generative KI, also Chatbots oder Bilderkennung?
KI in der Beratung helfen kann, zum Beispiel eine Mail zu schreiben. Aber ich denke nicht,
sagt Wassenberg. IT- und Governance-
(Platz 5 / 66,85 Punkte) hat mit Hartwig
um ein Risiko zu beurteilen. Da brauchen wir
prozesse sowie Backoffice würden zu-
Löger einen neuen Vorstandsvorsitzen-
noch viel Entwicklungsarbeit.
sammengeführt. Die Marke DAS Rechts-
den und sackt ein bisschen ab. n
dass generative KI eingesetzt werden soll,
56
Entgeltliche Einschaltung
© Gernot Gleiss
GREEN BOND DER BKS BANK FINANZIERT PV-LEUCHTTURMPROJEKT
„Wir freuen uns sehr, mit dem neuen Green Bond die Energiewende zu unterstützen“, so Herta Stockbauer, Vorstandsvorsitzende BKS Bank.
D
as Emissionsvolumen des bereits neunten Green Bonds beträgt 8 Mio. EUR. Finanziert werden damit Photovoltaikanlagen, welche von der KELAG errichtet werden. Mit einer Stückelung von 1.000,– EUR ist eine Investition auch für private Anleger interessant. „Österreich hat sich im ErneuerbarenAusbau-Gesetz1 das ehrgeizige Ziel gesetzt, ab 2030 den Gesamtstromverbrauch zu 100% aus erneuerbaren Energiequellen abzudecken. Die Lücke, die dafür noch zu schließen ist, ist beachtlich. Sie beträgt 27 TWh, von denen u.a. 11 TWh auf Photovoltaik entfallen sollen“, so BKS BankVorstandsvorsitzende Herta Stockbauer. Die BKS Bank will insbesondere mit Green Bonds2 und nachhaltigen Finanzierungen einen Beitrag zu diesem Ausbau leisten. „Die KELAG ist ein Kärntner Leitbetrieb, der sich seit vielen Jahren aktiv für den Umwelt- und Klimaschutz einsetzt. Daher 1 2
freut es mich besonders, dass wir im Sinne der Energiewende gemeinsam mehrere PV-Leuchtturmprojekte umsetzen können“, erklärt Stockbauer. Die von der KELAG errichteten neun PV-Anlagen werden eine Leistung von 8,6 MWp haben. Attraktive Verzinsung Die Emission des „3,75 % BKS Bank Green Bond 2023-2029/7“ startete am 06.12.2023. Das Emissionsvolumen beträgt 8 Mio. EUR, die Laufzeit sechs Jahre. „Die Stückelung von 1.000 EUR ist auch für Kleinanleger interessant, die einen Beitrag zur CO2-Reduktion und zum Ausbau erneuerbarer Energien in Kärnten leisten wollen. Der Green Bond ist mit 3,75 % auch attraktiv verzinst“, so Stockbauer. Für die nachhaltige Anleihe liegt eine Second Party Opinion (SPO) der rfu – Mag. Reinhard Friesenbichler Unternehmensberatung vor, die die Nachhaltigkeit des
Bonds transparent darstellt. Mit einem Rating von A- auf der von A+ bis C- reichenden Ratingskala bescheinigt die rfu dem Green Bond eine klar überdurchschnittliche Nachhaltigkeit. Positiver Impact bestätigt Der Green Bond mit der KELAG ist bereits der neunte Green Bond, den die BKS Bank seit 2017 aufgelegt hat, weiters wurden auch zwei Social Bonds und ein Sustainability Bond begeben. „Uns ist es auch sehr wichtig, die Auswirkungen der Investments messen zu können. Daher publizieren wir einmal jährlich einen Wirkungsbericht, der auf unserer Website abrufbar ist“, so Stockbauer. Die von der BKS Bank begebenen Green- und Social Bonds ermöglichten im Jahr 2022 die Erzeugung von erneuerbarer Energie im Umfang von ca. 39 GWh und Einsparungen an CO2 in Höhe von 7.863 Tonnen. www.bks.at
Vgl. RIS - Erneuerbaren-Ausbau-Gesetz - Bundesrecht konsolidiert, Fassung vom 24.10.2023 (bka.gv.at) Green Bonds sind Anleihen, mit deren Emissionserlös ein ökologisch nachhaltiges Projekt finanziert wird. Oft sind dies Investitionen in erneuerbare Energien.
Disclaimer Green Bond: Die Angaben in dieser Pressemitteilung dienen lediglich der unverbindlichen Information und ersetzen keinesfalls die Beratung für den An- oder Verkauf von Wertpapieren. Es handelt sich weder um ein Anbot noch um eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf der hier erwähnten Anleihe, ebenso wenig handelt es sich um eine Kauf- bzw. Verkaufsempfehlung. Ausschließliche Rechtsgrundlage für das beschriebene Produkt stellt der veröffentlichte Basisprospekt der BKS Bank AG vom 15.06.2023 einschließlich aller Nachträge sowie der veröffentlichen endgültigen Bedingungen inklusive Zusammenfassung dar, die auf der Homepage der Emittentin www.bks.at unter der Rubrik Investor Relations / Anleiheemissionen abrufbar sowie in den Geschäftsstellen der BKS Bank AG, 9020 Klagenfurt, St. Veiter Ring 43, während üblicher Geschäftszeiten kostenlos erhältlich sind. Die Bewilligung des Basisprospekts durch die zuständige Behörde ist nicht als Befürwortung der angebotenen Wertpapiere zu verstehen. Bitte beachten Sie, dass eine Veranlagung neben Chancen auch Risiken birgt. Wir empfehlen Ihnen, den Basisprospekt zu lesen, bevor Sie eine Anlageentscheidung treffen, um die potenziellen Risiken und Chancen einer Investition einschätzen zu können. Die BKS Bank AG hat ein Interesse daran, dass Kunden die von ihr emittierten Anleihen erwerben. Der Erwerb solcher Anleihen könnten im Abwicklungsfall zu einer gesetzlichen Verlustbeteiligung („Bail-in“) des Anlegers führen. Informationen dazu finden Sie unter www.bks.at/glaeubigerbeteiligung. Für diese Anleihe besteht kein Schutz durch die gesetzliche Einlagensicherung. Nähere Informationen zu weiteren Unterschieden zwischen Anleihen und Bankeinlagen sind auf der der Website der BKS Bank AG unter www.bks.at/mifid-ii verfügbar.
UNTERNEHMEN AKTIEN
#RANGLISTE
Blick nach vorn. Nach einigen Anlaufschwierigkeiten und dem nahezu kompletten Austausch des Vorstandsteams fühlt sich OMV-Vorstandschef Alfred Stern jetzt für die Zukunft gut gerüstet.
„Können jederzeit u nsere Kundenverpflichtungen erfüllen.“
© OMV AG
ALFRED STERN
58
UNTERNEHMEN AKTIEN
HEISSE EISEN DER BÖRSE Nach einem teilweise starken Jahr 2023 kehrt bei einigen Unternehmen der Katzenjammer ein. An der Spitze des goldenen Rankings der besten Aktien der Wiener Börse rangieren Unternehmen, die 2023 für viel Gesprächsstoff sorgten. TEXT INGRID KRAWARIK
B
eim goldenen Ranking gibt es
se vor den Vorhang. Wobei es von den
Starke Marken
heuer eine Premiere: Zum ers-
42 nominierten 40 Unternehmen in
Den Platz an der Sonne der Aktien-Ge-
ten Mal wurden die 42 Aktien der
die Endauswertung schafften. Von den
samtwertung konnte sich diesmal die
ATX-Prime-Unternehmen dem ultima-
ATX-Prime-Neulingen Euro Tele Sites
OMV AG (Platz 1 / 76,22 Punkte) deutlich
tiven Härtetest des Börsianer für mehr
AG und Austriacard Holdings gab es
sichern, die wegen ihrer starken Kenn-
Transparenz, eine bessere Vergleich-
noch kein repräsentatives Zahlenmate-
zahlenwertung – trotz eines Minus der
barkeit und mehr Orientierung für In-
rial bezüglich Aktienperformance. Ne-
Aktie seit Jahresanfang von rund 18 Pro-
vestoren unterzogen. Denn die Unter-
ben Gewinn je Aktie, Dividendenrendi-
zent - die Nase vorn hatte und deshalb
nehmen kämpfen an der Wiener Börse
te und der Rendite auf das Eigenkapital
auch gleich die Kategorie Large Caps für
laufend um mehr Sichtbarkeit und um
floss auch die Aktienperformance für
sich entschied und dort die Verbund AG
das Coverage der Analysten. Die Liqui-
heuer, drei Jahre und fünf Jahre in die
sowie die Erste Group Bank AG (Platz 26
dität und Handelbarkeit von Aktien sind
Kennzahlenwertung ein. Dazu gab es
/ 58,53 Punkte) auf die Plätze verwies.
in Wien deutlich gefallen. Eine Order
wie in den anderen Branchen eine Peer-
Die OMV AG schafft es derzeit regelmä-
von Aktien des Weltmarktführers Pal-
groupwertung und Redaktionsbewer-
ßig in die Medien, zuletzt mit der mög-
finger AG (Platz 3 / 72,03 Punkte) benö-
tung mit Fokus auf Strategie, Wachs-
lichen milliardenschweren Fusion ih-
tigt teilweise drei Tage, bis sie platziert
tum, Innovation, Nachhaltigkeit und
rer Chemietochter Borealis mit Borouge
ist, erzählen Fondsmanager von ein-
Investor-Relations in den Fragebögen.
und der folgenden Abspaltung oder der
schlägigen Österreich-Fonds. Im drit-
Dass ein gutes Aktienjahr noch nicht
spannenden Aufgabe der Transforma-
ten Quartal 2023 verringerten sich die
zum Sieg verhilft, sieht man an folgen-
tion des Geschäftsfelds mit einem star-
Umsätze an der Wiener Börse von 15,64
den Beispielen: Nimmt man die Aktien-
ken Fokus auf Kreislaufwirtschaft. Wo-
Milliarden Euro im Jahr 2022 auf 11,29
performance seit Jahresanfang bis No-
bei die Borealis derzeit für Wachstum
Milliarden Euro. Aktuell ist auch das In-
vember her, führt die Immofinanz AG
und Innovation der OMV AG steht: Seit
teresse von Investoren im Ausland auf
(Platz 32 / 50,37 Punkte) den ATX-Pri-
Jänner verfügt die Borealis über 11.500
dem Tiefpunkt, eine geplante Road
me-Index an. Auf Dreijahressicht kann
Einzelpatente oder Patentanmeldun-
show von Wiener Börse, Erste Group
der Do-&-Co-Aktie (Platz 36 / 47,56
gen. Andererseits punktet die OMV AG
und Auer bach Grayson im November
Punkte) mit einem Plus von 136 Prozent
auch mit ihrer Re-Oil-Technologie,
in New York wurde abgesagt und nach
kein anderes Unternehmen das Was-
durch die Kunststoffabfälle in Öl um-
Warschau verlegt. Die Luft ist draußen.
ser reichen. Und auf Fünfjahressicht ist
gewandelt werden und so den fossilen
Es braucht also mehr Anstrengung aller
die Verbund AG (Platz 11 / 67,76 Punkte)
Rohstoff ersetzen. Eine neue Anlage
Kapitalmarktteilnehmer, um hier wie-
mit rund 19 Prozent pro Jahr bei der Ak
ist derzeit in Bau. OMV-Generaldirek-
der für mehr Feuer in Wien zu sorgen.
tienperformance das Nonplusultra. Der
tor Alfred Stern fühlt sich den Heraus-
Das goldene Ranking der besten Ak-
ATX-Prime-Index ist heuer mit rund
forderungen gewachsen und hat nach
tien des ATX-Prime-Index holt deshalb
vier Prozent im Plus. Insgesamt gibt es
einem holprigen Start sein neues Vor-
auch Top-Performer der Wiener Bör-
also noch deutliches Aufholpotenzial.
standsteam beisammen, „das beste, das
59
RANGLISTE BESTE AKTIENGESELLSCHAFTEN
UNTERNEHMEN
BRANCHE/ RUBRIK
1.
OMV AG
ATX Prime / Large Cap
76,22
7
8
8
2.
Österreichische Post AG
ATX Prime / Mid Cap
72,47
7
8
7
3.
Palfinger AG
ATX Prime / Small Cap
72,03
7
6
8
4.
Wienerberger AG
ATX Prime / Mid Cap
71,90
6
7
8
5.
Vienna Insurance Group AG
ATX Prime / Mid Cap
71,23
6
7
8
6.
Strabag SE
ATX Prime / Mid Cap
70,37
5
7
9
7.
Flughafen Wien AG
ATX Prime / Mid Cap
68,97
5
7
8
8.
Schoeller Bleckmann Oilfield Equipment AG
ATX Prime / Small Cap
68,30
6
7
7
9.
Amag Austria Metall AG
ATX Prime / Small Cap
68,13
6
7
7
10.
Porr AG
ATX Prime / Small Cap
67,80
6
7
8
11.
Verbund AG
ATX Prime / Large Cap
67,76
6
7
7
12.
Uniqa Insurance Group AG
ATX Prime / Mid Cap
66,10
5
8
7
13.
Mayr-Melnhof Karton AG
ATX Prime / Mid Cap
65,93
5
7
8
14.
Andritz AG
ATX Prime / Mid Cap
65,73
6
7
7
15.
Raiffeisen Bank International AG
ATX Prime / Mid Cap
65,19
5
6
8
16.
Zumtobel Group AG
ATX Prime / Small Cap
64,80
5
7
7
17.
EVN AG
ATX Prime / Mid Cap
64,62
5
6
8
18.
CA Immobilien Anlagen AG
ATX Prime / Mid Cap
64,03
4
6
9
19.
Telekom Austria AG
ATX Prime / Mid Cap
63,00
5
8
6
20.
Agrana Beteiligungs AG
ATX Prime / Small Cap
62,17
5
6
7
21.
Frequentis AG
ATX Prime / Small Cap
61,70
6
6
7
22.
UBM Development AG
ATX Prime / Small Cap
61,50
6
5
7
23.
AT&S Austria Technology & Systemtechnik AG
ATX Prime / Small Cap
60,80
5
6
7
24.
Voestalpine AG
ATX Prime / Mid Cap
59,87
6
7
5
25.
Semperit AG Holding
ATX Prime / Small Cap
58,78
6
5
7
26.
Erste Group Bank AG
ATX Prime / Large Cap
58,53
6
7
4
27.
FACC AG
ATX Prime / Small Cap
57,37
5
3
9
28.
Addiko Bank AG
ATX Prime / Small Cap
54,17
3
7
6
29.
Pierer Mobility AG
ATX Prime / Mid Cap
53,53
5
6
5
30.
S Immo AG
ATX Prime / Small Cap
52,92
4
5
7
31.
Bawag Group AG
ATX Prime / Mid Cap
51,92
4
7
5
32.
Immofinanz AG
ATX Prime / Mid Cap
50,37
4
5
6
33.
Lenzing AG
ATX Prime / Small Cap
50,20
6
3
7
34.
Polytec Holding AG
ATX Prime / Small Cap
49,87
6
3
6
35.
RHI Magnesita
ATX Prime / Small Cap
48,14
4
6
5
36.
Do & Co AG
ATX Prime / Small Cap
47,56
4
6
4
37.
Kapsch TrafficCom AG
ATX Prime / Small Cap
46,99
4
4
6
38.
Warimpex Finanz- und Beteiligungs AG
ATX Prime / Small Cap
43,78
3
6
4
39.
Marinomed Biotech AG
ATX Prime / Small Cap
41,80
5
3
5
40.
Rosenbauer International AG
ATX Prime / Small Cap
35,38
5
2
4
PLATZ
GESAMTSCORE
PEERKENNGROUP ZAHLEN
REDAKTION
*Bei Punktegleichheit zählt die höchste Teilbewertung.
die OMV je hatte“, wie er kürzlich selbst-
wegen ihrer internationalen Investoren
ten dahinter auf den dritten Platz. Wo-
bewusst meinte. Eines lässt Stern derzeit
auch deutlich mehr unterwegs als andere
bei die Palfinger AG die Peergroupwer-
ruhiger schlafen: „Wir haben Gasmen-
ATX-Prime-Unternehmen und hat heu-
tung mit 1,20 Punkten Vorsprung auf
gen zur Verfügung, die unsere Lieferver-
er bisher an 15 Roadshows und 14 Inves-
die Österreichische Post AG für sich
pflichtungen überschreiten, haben auch
torenkonferenzen teilgenommen.
entschied. Beide Unternehmen gewin-
langfristig Pipelinekapazitäten gebucht
Auf das Stockerl in der Gesamtwer-
nen ihre Kategorien Small und Mid Cap.
und können jederzeit unsere Kunden-
tung schaffen es noch die Österreichi-
Der Small-Cap-Sieg der Palfinger AG
verpflichtungen erfüllen.“ Die OMV AG,
sche Post AG (72,47 Punkte) auf Platz
kommt nicht unerwartet, der Kranher-
die von 21 Analysten gecovert wird, ist
zwei und die Palfinger AG mit 0,45 Punk-
steller wird in diesem Jahr ein Rekord-
60
Entgeltliche Einschaltung
Mag. Thomas Neusiedler, CEO von Helvetia Österreich, spricht über die Zukunftstrends nachhaltiges Investieren, Kindervorsorge und soziales Engagement.
VORAUSSCHAUEN FÜR DIE NÄCHSTEN GENERATIONEN Über nachhaltige Investments und soziales Engagement. Ich will mein Geld nachhaltig investieren. Haben Sie Empfehlungen? – Über 90 Prozent des Neugeschäfts wird bei Helvetia in der fondsgebundenen Lebensversicherung gezeichnet. Ihre Sparprämien werden in Fonds investiert und Sie profitieren von deren Renditechancen, bei gleichzeitiger Steuerfreiheit auf die erwirtschafteten Erträge Ihrer Investments. Aktuell bietet Helvetia über 240 Fonds an – das ist die größte Fondsauswahl am österreichischen Versicherungsmarkt. Seit 2018 setzen wir Maßstäbe mit der hauseigenen »FairFuture Lane«. Das nachhaltig gemanagte Portfolio wird von der Schweizer Vontobel Asset Management AG verwaltet und enthält nur Fonds, die ESG-Kriterien berücksichtigen. Das überzeugt auch Kundinnen und Kunden: So hat die FairFuture Lane seit dem Launch ein beachtliches Volumen von 28 Mio. Euro erreicht. Die hohe Produktqualität unserer CleVesto-Serie wurde mehrfach ausgezeichnet, zuletzt mit dem ersten Platz bei den für die Branche so richtungsweisenden AssCompact Awards im Oktober 2023.
Passend zur Vorweihnachtszeit stellen sich viele die Frage nach sinnvollen Geschenken, womöglich in Form von Veranlagungen. Gibt es hier Anfragen? – Diese Form der Vorsorge für Kinder und Enkel ist durchaus üblich, unabhängig der Jahreszeit. Eltern oder Großeltern schließen für ihre Nachkommen als Begünstigte eine Lebensversicherung ab. Möglich ist das ab 35 Euro monatlicher Prämie. Empfehlenswert sind Fondspolizzen, bei denen die gesamte Provision nicht am Anfang abgezogen wird, sondern laufend wie bei unserem CleVesto Fondssparplan: So kann das Geld schneller arbeiten. Flexible Entnahmen und Zuzahlungen, etwa zur Taufe oder als Weihnachtsgeschenk, sind natürlich möglich. Bei unserem Kindervorsorge-Produkt CleVestino können zusätzlich Auszeiten vereinbart werden. Das Besondere daran: der Versicherungsschutz bleibt trotzdem aufrecht und wir haben zusätzlich eine Vorsorgeklausel inkludiert. Bei Tod des Versicherungsnehmers übernimmt Helvetia die Prämieneinzahlung bis zum Vertragsende.
Soziales Engagement hat bei Helvetia lange Tradition. Wieso leisten Sie sich das? – Wir haben alle eine soziale Verantwortung, aber nicht alle haben die Ressourcen, ihre Verantwortung auszuleben. Bisher haben wir 145.000 Jungbäume in heimischen Schutzwäldern gepflanzt, unterstützen regionale Repair Cafés mit maßgeschneiderten Versicherungslösungen und fördern lokale Vereine finanziell mit der Stiftung »IDEA helvetia«. Unser Engagement ist nachhaltig ausgerichtet und orientiert sich an einer gruppenweiten Strategie. Wir sind da, wenn es darauf ankommt. Das ist unser Unternehmenszweck – unser Purpose – und wir füllen ihn über unser Kerngeschäft hinaus mit Leben.
Fondsgebundene Lebensversicherung
Helvetia Versicherungen AG
1. Platz
Gesamtwertung
UNTERNEHMEN AKTIEN
ergebnis erzielen. Fürs nächste Jahr sieht Palfinger-Vorstandschef Andreas Klauser „viel Potenzial in den USA, Europas Bauwirtschaft schwächelt ein biss-
Holz. Die UBM Development AG hat sich der HolzHybrid-Bauweise verschrieben. Der Timber Marina Tower in Wien soll das höchste Holzhochhaus der Welt werden. Baubeginn ist 2025.
64,62 Punkte). Forschungsprojekte beinhalten etwa die Vernetzung von Strom- und Wärmeerzeugung, die Speicherung grünen Wasserstoffs, der durch Elektroly-
chen. Wir werden unsere Prä-
se in den Sommermonaten durch
senz in Nordamerika ausbauen“,
Sonnenenergie erzeugt wird, oder
meinte Klauser bei der Börsianer-
auch ein weiteres Projekt der RAG,
Roadshow im Oktober in Linz.
an dem die EVN AG zu 50 Prozent beteiligt ist: nämlich eine Me-
den milliardenschweren US-In-
than-Elektrolyse-Anlage, die ne-
vestitionen in die Industrie pro-
ben Wasserstoff festen Kohlen-
© UBM DEVELOPMENT AG
Das Unternehmen will von
fitieren und ist dort auch häufig bei Investoren und Roadshows vorstellig. Auch die Re-Industrialisierung Europas treibt das Unternehmen mit dem Standort ausbau in Serbien voran. Produk-
stoff für die Produktion von Batterien oder Computerchips erzeugt. Die rote Laterne steht aktuell bei den Aktien der Marinomed Biotech AG (Platz 39 / 41,80 Punkte) und der Lenzing AG (Platz 33 /
te, die früher in China gefertigt wurden,
2024 viel Spannung verspricht Keines
50,20 Punkte) mit einem Minus von 39
sollen nun in Serbien produziert werden.
der ATX-Prime-Unternehmen schafft
und 37 Prozent. Vor allem die Lenzing
Der geringe Streubesitz der Aktie verrin-
einen Zehner, die Strabag SE (Platz 6 /
AG hat nach den schlechten Covid-Jah-
gert allerdings den Investorenkreis, die
70,37 Punkte) und die CA Immo AG (Platz
ren und den vielen Managementwech-
gute Unternehmensperformance wird in
18 / 64,03 Punkte) stechen aber mit sehr
seln sowie der zweifachen Guidance-Re-
der Aktie aktuell nicht widergespiegelt.
guten und spannenden Antworten bei
duzierung noch nicht wieder auf die Bei-
den Fragebögen heraus und verdienen
ne gefunden. Eine Kapitalerhöhung in
Neue CEOs auf dem Tapet
damit je neun Punkte in der Redaktions-
Höhe von 400 Millionen Euro wurde von
Bei den Small-Cap-Werten verweist
bewertung.
Investoren teilweise kritisch gesehen
die Palfinger AG die Schoeller Bleck-
– ähnlich wie jene über 50 Prozent des
mann Oilfield Equipment AG, kurz SBO,
Green Bonds und grüner Wasserstoff
Grundkapitals bei der AT&S AG (Platz 23
(Platz 8 / 68,30 Punkte) und die Amag
Selbstbewusstsein kann man der UBM
/ 60,80 Punkte). Bei dem Technologieun-
Austria Metall AG (Platz 9 / 68,13 Punk-
Development AG (Platz 22 / 61,50 Punk-
ternehmen sorgten auch im November
te) auf die Plätze. Beide Unternehmen
te), die den Sonderpreis „Nachhaltigkeit“
2023 enthüllte mögliche Einstiegspläne
sorgten kürzlich für Gesprächsstoff.
gewinnt, nicht absprechen. Das Immobi-
der staatlichen Österreichischen Betei-
Bei der Amag Austria Metall AG über-
lienunternehmen ist überzeugt, dass in
ligungs-AG für Kopfschütteln, nachdem
nimmt Technikvorstand Helmut Kauf-
Zukunft nur noch ESG-Immobilien funk-
CEO Andreas Gerstenmayer Wochen da-
mann mit Anfang 2024 als CEO das Ru-
tionieren werden, und rührt deshalb für
vor die Guidance fürs Jahr vor Investoren
der und löst Gerald Mayer ab, der als Fi-
ihre Holz-Hybrid-Bauprojekte die Trom-
noch bestätigt hatte.
nanzvorstand zur Voestalpine AG (Platz
mel. Das gesamte Geschäftsmodell wurde
Es sind genau solche Meldungen, die
24 / 59,87 Punkte) wechselt. Auch SBO-
in der Hinsicht transformiert. Holz-Hy
den heimischen Finanzplatz internatio-
Boss Gerald Grohmann übergibt nach 22
brid spart laut UBM ein Drittel der Bauzeit
nal immer wieder bei Investoren in Kri-
Jahren an der Spitze des Ölfeldausrüsters
ein, 70 Prozent der 2,1 Milliarden schwe-
tik bringen. Hier braucht es mehr Trans-
Ende 2023 sein Zepter. Einen neuen CEO
ren Pipeline sind Holz-Hybrid-Projekte.
parenz in der Kommunikation. Nach ei-
sucht auch Mid-Cap-Sieger Österreichi-
Im Juli platzierte das Unternehmen er-
nem teils starken Jahr 2023 ist auch bei
sche Post AG, die bei Investoren ein be-
folgreich seinen ersten Green Bond mit
anderen ATX-Prime-Unternehmen der
liebter Dividendentitel ist. Der Vertrag
einem Volumen von 50 Millionen Euro.
Katzenjammer eingekehrt. Zuletzt hat
von Georg Pölzl läuft im September 2024
Den Sonderpreis „Innovation“ holt
etwa die Mayr-Melnhof Karton AG (Platz
ohne Verlängerungsoption aus. Das be-
sich im ersten Jahr die EVN AG (Platz 17 /
13 / 65,93 Punkte) ihre im April 2023 an-
deutet viel Bewegung und neue Gesichter und Gestalter für Österreichs ATXPrime-Unternehmen. Der Wienerberger AG (Platz 4 / 71,90 Punkte) fehlen am Ende 0,57 Punkte auf den Mid-Cap-Sieg, der Vienna Insurance Group AG (Platz 5 / 71,23 Punkte) 1,24 Punkte. Eine knappe Sache, die für
gekündigte Großinvestition in Polen we-
„Europa schwächelt, wir bauen u nsere Präsenz in Nordamerika aus.“
gen der oftmals gestiegenen Refinanzierungskosten durch die Zinsanstiege deutlich zurückgefahren. Es wird sich in den nächsten Wochen und Monaten zeigen, wie gut sich die Unternehmen auf Rezession, Lohnkostenerhöhung und teurere Finanzierungen vorbereitet haben. n
ANDREAS KLAUSER
62
Entgeltliche Einschaltung
AKTIENANLEIHE – EINE CLEVERE KOMBINATION
S
eit Mitte März pendelt der ATX® Index seitwärts zwischen 3.000 und 3.300 Punkten. Beflügelt von sinkenden Zinsen deutet sich nun ein Ausbruch nach oben an. Die Experten der UniCredit erwarten für 2024 mehrheitlich steigende Notierungen. Katalysator könnten dabei moderat steigende Unternehmensgewinne sein. Unterstützung könnte zudem von den Notenbanken kommen. So erwarten die Experten, dass die US-Zentralbank die Leitzinsen im Jahresverlauf deutlich senkt. Die EZB begann deutlich später damit, an der Zinsschraube zu drehen. Zudem wurde der Leitzins bisher nicht so hoch geschraubt, wie in den USA. Ob EZB-Chefin Christine Lagarde und ihre Kollegen 2024 ebenfalls die erste Zinssenkung beschließen, wird sich zeigen. Gegenwind für die Aktienmärkte kann derweil von der Konjunktur kommen. Sowohl in den USA als auch in der Eurozone werden die Wachstumraten in 2024 voraussichtlich deutlich sinken. Aufgrund dieser und der bekannten geopolitischen Unsicherheitsfaktoren ist 2024 durchaus mit teils größeren Schwankungen zu rechnen. In Marktphasen wie diesen
könnten Aktienanleihen (mit Barriere) eine interessante Investmentmöglichkeit sein. Diese Wertpapiere beziehen sich auf eine bestimmte Aktie. Häufig gewählte Basiswerte sind beispielsweise europäische Standardwerte wie Allianz, LVMH, SAP oder der Verbund sowie US-Tech-Riesen wie Amazon, Apple, Meta und Microsoft. Bei Emission dieser Produkte wird die Laufzeit und der Zinsbetrag festgelegt. Am jeweils festgelegten Zinszahlungstag erfolgt die Zinszahlung. Am finalen Beobachtungstag wird der Referenzpreis der Aktie mit dem Basispreis oder der Barriere verglichen: Notiert die Aktie auf Höhe des Basispreises beziehungsweise der Barriere oder darüber, wird der Nennbetrag zurückgezahlt. Andernfalls erhalten Investoren eine bereits bei Emission des Wertpapiers festgelegte Anzahl von Aktien. Diese Papiere eignen sich somit für Anleger, die mit einem Seitwärtstrend oder einem moderaten Aufwärtstrend rechnen. Das gestiegene Zinsniveau führte in den zurückliegenden Monaten dazu, dass auch die Zinszahlungen von Aktienanleihen wieder interessant sind.
Frank Weingarts, Experte für Anlageprodukte onemarkets by UniCredit (UniCredit Bank AG) Kontakt: frank.weingarts@unicredit.de
Website: www.onemarkets.at
DISCLAIMER: Diese Informationen dienen nur allgemeinen Informationszwecken und stellen keine Anlageberatung dar. Es besteht ein Emittentenausfall- und Verlustrisiko. Details sowie Chancen und Risiken aller genannten Produkte sind in den jeweiligen Produktunterlagen zu entnehmen. Allein maßgeblich sind der Basisprospekt und die Endgültigen Bedingungen sowie der Basisinformationsblatt, die bei der UniCredit Bank AG kostenlos erhältlich sind. Alle Produktunterlagen und Informationen unter: www.onemarkets.at
INSIDER UNTERNEHMEN
INSIDER
WER ICH BIN? EINER VON EUCH! Ich habe einige Highlights aus dem Börsenjahr 2023 hier für dich zusammengefasst. WWW.DERBOERSIANER.COM
N°172
N°332
Neue Aktien: Lenzing unverschämt günstig
Börse schockiert: AT&S verhandelt mit Staat über Einstieg
Die Lenzing AG braucht Cash. 400 Millionen Euro erhofft sich der zuletzt durch Rohstoff- und Energiepreise vom Erfolgskurs abgekommene Faserhersteller durch die Vergabe von zwölf Millionen junger Aktien. Der Stückpreis beträgt 33,10 Euro. Was für ein Schnäppchen!
Die Österreichische Beteiligungsagentur (Öbag) überlegt einen Einstieg bei der börsennotierten AT&S AG. Ziel sind 25 Prozent plus einer Aktie. Die Börse reagiert schockiert, die Aktie verliert heute zweistellig bis zu 16 Prozent.
N°294 N°197
Bank Austria: Urteil in Verbandsklage 2024
Finanzierung: Tojner kämpft um sein Imperium
Konsumentenschutz minister Johannes (Rauch) rechnet erst Ende nächsten Jahres mit einer Klärung seiner Verbandsklage gegen die Unicredit Bank Austria AG wegen deren Null-Haben-Zins-Klausel.
Wie ich in einem Interview mit Investor Michael Tojner im neuen Börsianer-Magazin lese, kämpft der Chef der Montana Tech Components AG um die Mehrheiten bei der Varta AG, Aluflexpack AG und Montana Aerospace AG in seiner Unter nehmensgruppe.
N°251
N°292
Vor Fusion: Bringt OMV Chemiegigant an die Wiener Börse?
Neuer CEO: Erste Group Peter Bosek folgt Willi Cernko
Die Fusionsverhandlungen zwischen der OMV AG und Abu Dhabi stehen offenbar kurz vor dem Abschluss. Dabei wird mit einem Wert des Deals von 30 Milliarden US-Dollar gerechnet, wobei Borealis mit mehr als zehn Milliarden bewertet würde und Borouge mit etwas weniger als 20 Milliarden US-Dollar.
Peter Bosek wird am 1. Juli 2024 neuer CEO der Erste Group Bank AG. Für mich keine Überraschung! Peter war schon nach dem Abgang von Bernd Spalt als Kronprinz gehandelt worden. Seither war er das heißeste Eisen für die Nachfolge von Willibald Cernko. 64
Entgeltliche Einschaltung
FINANZWISSEN ALS SCHLÜSSEL FÜR EINE SICHERE ZUKUNFT In unsicheren Zeiten steigt das Bedürfnis nach Absicherung und Verlässlichkeit. Finanzbildung ist ein wirkungsvolles Instrument um vernünftige Zukunftsentscheidungen treffen zu können.
Eine solide Kenntnis der Finanzwelt ermöglicht es, unabhängigere und selbstbewusstere Entscheidungen in Bezug auf Geldanlagen, Kredite und finanzielle Angelegenheiten zu treffen. Inmitten des rasanten Wandels durch Globalisierung und Digitalisierung ist dieses Verständnis für finanzielle Abläufe nicht bloß ein nützliches Hilfsmittel – vielmehr ist es zu einer essenziellen Lebenskompetenz avanciert. Die Allianz bietet hier eine breite Palette an Finanz- und Versicherungsprodukten an, die für jede Lebenslage das richtige Angebot bereithält. Warum ist es Ihrer Meinung nach wichtig, Finanzwissen als gesellschaftliche Investition zu betrachten? – Antwort Rémi Vrignaud, CEO Allianz Österreich: Finanzwissen ist sowohl eine Grundlage für individuelle Sicherheit, als auch unternehmerischen Erfolg. Es stärkt das Vertrauen in die eigene Handlungsfähigkeit und ist die Basis für informierte Entscheidungen, die langfristig von Wert sind. Die Förderung von Finanzbildung ist somit eine Investition in die Zukunft unserer Gesellschaft, die uns ermöglicht, eine nachhaltige und finanziell kompetente Generation heranzubilden. Wir bei der Allianz sehen es als unsere Aufgabe, unsere Kund:innen hier optimal und vor allem auch einfach verständlich und umfassend zu beraten. Warum spielt besonders für Frauen ein fundiertes Finanzwissen eine wichtige Rolle? – Insbesondere für Frauen kann Finanzwissen eine von mehreren Maß-
nahmen sein, um dem Gender Pay Gap entgegenzuwirken. Frauen verdienen leider bei gleicher Qualifikation immer noch rund 19 % weniger und erhalten eine um 40 % geringere Pension. Die Allianz bietet hier eine Vielzahl an Produkten und schnürt daraus Pakete für die Gesundheits-, Unfall- und Lebensvorsorge, die auf die Bedürfnisse und Lebensrealitäten von Frauen zutreffen. Das schafft eine solide Grundlage für die individuelle Absicherung und finanzielle Unabhängigkeit. Den regulatorischen Regelwerken folgend handelt es sich selbstverständlich um Unisex-Tarife, durch die Paketlösungen dann die für Frauen wesentlichen Produkt-Bausteine ausgewählt werden. Welche Bedeutung hat das Finanzwissen für die Zukunftssicherheit junger Menschen? – Die Bedeutung von Finanzwissen für junge Menschen ist enorm. Es ermöglicht ihnen, frühzeitig ein Bewusstsein für finanzielle Entscheidungen zu entwickeln, was langfristig ihre Zukunftssicherheit beeinflusst. Von der Planung für die erste Wohnung bis hin zur Vorsorge für den Ruhe-
stand können junge Menschen durch solides Finanzwissen ihre Lebensziele besser erreichen und unerwarteten finanziellen Herausforderungen besser begegnen. Natürlich lassen wir unsere Kund:innen dabei nicht alleine. Egal ob es um erste Sparformen oder die Haushaltsversicherung für die erste eigene Wohnung geht, wir sind immer an der Seite unserer Kund:innen und beraten sie in jeder Lebenslage optimal. Wie wird Finanzwissen Ihrer Meinung nach am besten an Schulen vermittelt? – Eine praxisorientierte und altersgerechte Vermittlung von Finanzwissen ist entscheidend. Hierbei können Schulen mit der Wirtschaft und spezialisierten Organisationen zusammenarbeiten, um Lehrpläne zu entwickeln, die auf die Bedürfnisse der Schüler:innen zugeschnitten sind. Es ist wichtig, Finanzthemen nicht nur theoretisch zu besprechen, sondern auch durch praxisnahe Beispiele und interaktive Lernmethoden erlebbar zu machen. Finanzwissen ist für uns eine Investition in die gemeinsame Zukunft – eine Investition, die zweifellos Früchte tragen wird.
UNTERNEHMEN FONDS
#RANGLISTE
„Pioniergeist und Innovationen zeichnen uns seit der Gründung im Jahr 1998 aus.“ ANDREAS LASSNER-KLEIN
© XXX
Sieger. Die von Andreas Lassner-Klein geführte Kepler Fonds KAG gewinnt nach 2016 zum zweiten Mal die Gesamtwertung im goldenen Ranking der besten Fonds.
66
UNTERNEHMEN FONDS
DEM WANKELMUT ZUM TROTZ Das erste Halbjahr 2023 war von Inflations- und Zinsängsten geprägt, doch das Blatt wendete sich zuletzt kräftig. Wie solche Kapriolen gemeistert werden können, stellte der diesjährige Gewinner des goldenen Rankings der besten Fondsgesellschaften besonders überzeugend unter Beweis. TEXT RAJA KORINEK
D
as Jahr 2023 hatte mit denkbar
besten ausländischen Fondsgesellschaft
schäftsstrategie und Anlagephilosophie
schlechten Vorzeichen begon-
gewählt. Vorjahressieger JP Morgan Asset
wurden nachvollziehbar dargelegt, wofür
nen. Denn die Inflation zeigte
Management (65,74 Punkte) musste sich
es genauso wie für die 3 Banken Generali
diesmal mit Platz fünf zufriedengeben.
Investment (Platz 2 / 70,46 Punkte) zehn
zunächst noch deutlich nach oben und belastete auch die globalen Märkte. Das
Für die Auswertung wurden knapp 60
Punkte gab. Die Qualität der Antworten
Blatt hat sich in den vergangenen Wo-
inländische und ausländische Fondsge-
in den Fragebögen war in diesem Jahr bei
chen jedoch stark gewendet. Die Infla-
sellschaften durchleuchtet, wobei die
diesen zwei und den Fondsgesellschaften
tion in den USA lag im Oktober bei 3,2
Bewertungen nach transparenten Regeln
allgemein besonders gut.
Prozent im Jahresvergleich, sank damit
erfolgten. Das Scoring beruht auf drei –
kräftiger als erwartet. Viele Anlageklas-
gleich gewichtete – Bewertungskriteri-
Nachhaltig: keine Rückstufungen
sen reagierten mit einem Kursplus. Die
en (siehe Seite 40), mit dem der Sieger,
Ebenso wichtig ist der Aspekt der Nach-
Assetmanagerbranche stellt solche Ka-
aber auch Auf- und Absteiger identifi-
haltigkeit. Darauf setzt das Haus seit
priolen gehörig auf die Probe. „Die aus
ziert werden. Nebst den Peergroup- und
Jahrzehnten, und das mit Erfolg. „Pio-
unserer Sicht größten Herausforderun-
Redaktionsbewertungen wird auf die
niergeist und Innovationen zeichnen uns
gen des Jahres 2023 lagen in der Grund-
quantitative Analyse der Produktpalette
seit der KAG-Gründung im Jahr 1998 aus.
satzfrage, wie viel Risiko eingegangen
gesetzt. So werden Ein- und Dreijahres-
Grundvoraussetzung dafür war und ist es,
werden soll“, sagt Uli Krämer, Leiter des
wertentwicklung, das Sharpe-Ratio so-
sich permanent mit der Zukunft zu be-
Portfoliomanagements der Kepler Fonds
wie die jährliche Verwaltungsgebühr der
schäftigen“, meinte Kepler-Geschäfts-
KAG (Platz 1 / 70,83 Punkte).
in Österreich zugelassenen Fonds ausge-
führer Andreas Lassner-Klein beim Kep-
wertet.
ler Future Summit im September. So
Letztendlich sei Risk-on gefragt gewesen, den Modus habe man mit Au-
Immerhin reihten sich die Perfor-
wurden zum Beispiel im Vorjahr keine
genmaß umgesetzt und davon profitiert.
mancekennzahlen der Kepler Fonds KAG
Artikel-8- oder -9-Fonds zurückgestuft,
Die Gratwanderung hat sich sichtlich be-
am oberen Ende der Auswertungen ein.
wie es bei manch einem Mitbewerber
währt, sie war mit ausschlaggebend für
Freilich, dies allein reicht nicht aus. Um
der Fall war. Hintergrund ist folgender:
die Kür zum Sieger des diesjährigen gol-
das Ranking zu gewinnen, muss ein As-
Mit Jänner 2023 trat die zweite Stufe der
denen Rankings der besten Fondsgesell-
setmanager in allen drei Scorings vorne
EU-Offenlegungsverordnung in Kraft.
schaften – ein Wimpernschlag von 0,37
dabei sein. Die Kepler Fonds KAG wird
Im Vorfeld der neuen, strengeren Rege-
Punkten trennen die ersten zwei, dank
auch sichtlich von Mitbewerbern ge-
lung, sowie nach Klarstellung der Auf-
einer besseren Peergroupbewertung ge-
schätzt. Im Fragebogen für die Redakti-
sichtsbehörden, dass Artikel-9-Fonds
lang der Sieg. Columbia Threadneedle
onsbewertung hat der oberösterreichi-
nur in nachhaltige Anlagen investieren
Investments (Platz 3 / 69,69 Punkte) kas-
sche Vermögensverwalter obendrein mit
dürfen, haben zahlreiche Assetmanager
sierte die Bronzemedaille und wurde zur
Klarheit und Transparenz gepunktet. Ge-
die Klassifizierung ihrer Fonds bereits im
67
RANGLISTE BESTE FONDSGESELLSCHAFTEN
UNTERNEHMEN
BRANCHE/ RUBRIK
↑
Kepler Fonds KAG
Fonds/Inland
70,83
6
5
10
↑
3 Banken Generali Investment
Fonds/Inland
70,46
6
5
10
(2.)
↓
Columbia Threadneedle Investments
Fonds/Ausland
69,69
6
6
9
4.
(11.)
↑
BNP Paribas Asset Management
Fonds/Ausland
65,80
5
6
9
5.
(1.)
↓
JP Morgan Asset Management
Fonds/Ausland
65,74
6
6
8
6.
(6.)
→
Allianz Global Investors Europe
Fonds/Ausland
64,70
6
5
9
7.
(-)
↑
Edmond de Rothschild Asset Management
Fonds/Ausland
64,60
5
7
8
8.
(7.)
↓
DWS International
Fonds/Ausland
63,33
6
7
7
9.
(28.)
↑
Security KAG
Fonds/Inland
62,87
5
6
8
10.
(29.)
↑
Union Investment
Fonds/Ausland
62,38
6
6
7
11.
(9.)
↓
Gutmann KAG
Fonds/Inland
60,62
5
6
7
12.
(22.)
↑
UBS Asset Management
Fonds/Ausland
60,25
5
6
7
13.
(18.)
↑
Amundi Austria
Fonds/Inland
60,00
6
4
8
14.
(39.)
↑
Vanguard Group
Fonds/Ausland
59,40
5
8
5
15.
(10.)
↓
Raiffeisen Capital Management
Fonds/Inland
59,32
6
5
7
16.
(12.)
↓
Erste Asset Management
Fonds/Inland
59,10
6
4
7
17.
(20.)
↑
BlackRock
Fonds/Ausland
58,57
6
6
5
18.
(13.)
↓
T. Rowe Price Management
Fonds/Ausland
58,15
4
5
8
19.
(34.)
↑
Candriam Luxembourg
Fonds/Ausland
58,02
4
4
9
20.
(27.)
↑
ARTS Asset Management
Fonds/Inland
57,99
6
4
8
21.
(45.)
↑
BNY Mellon Investment Managers
Fonds/Ausland
57,98
4
5
8
22.
(41.)
↑
Degroof Petercam AM
Fonds/Ausland
57,50
4
6
8
23.
(19.)
↓
Pictet Asset Management
Fonds/Ausland
57,41
5
4
8
24.
(17.)
↓
Comgest Deutschland*
Fonds/Ausland
57,41
5
5
7
25.
(23.)
↓
Vontobel Asset Management
Fonds/Ausland
56,82
5
5
7
26.
(8.)
↓
Fidelity International*
Fonds/Ausland
56,55
6
6
5
27.
(16.)
↓
Schroder Investment Management*
Fonds/Ausland
56,55
6
6
5
28.
(24.)
↓
LLB Invest KAG
Fonds/Inland
56,23
5
6
6
29.
(14.)
↓
Jupiter Asset Management
Fonds/Ausland
55,83
5
5
7
30.
(3.)
↓
Robeco
Fonds/Ausland
55,71
5
7
5
31.
(36.)
↑
Goldman Sachs Asset Management International
Fonds/Ausland
55,65
6
6
5
32.
(48.)
↑
Kathrein Capital Management
Fonds/Inland
55,58
5
6
6
33.
(32.)
↓
DJE Kapital AG
Fonds/Ausland
55,12
5
5
7
34.
(43.)
↑
M&G International Investments
Fonds/Ausland
55,06
5
7
5
35.
(44.)
↑
IQAM Invest
Fonds/Inland
54,66
5
5
7
36.
(5.)
↓
DNB Asset Management
Fonds/Ausland
53,93
4
7
5
37.
(25.)
↓
GAM
Fonds/Ausland
52,78
4
6
6
38.
(37.)
↓
Invesco Asset Management Österreich
Fonds/Ausland
52,68
6
5
5
40.
(-)
↑
Carmignac*
Fonds/Ausland
51,96
4
6
6
39.
(-)
↑
Allianz Invest KAG*
Fonds/Inland
51,96
6
5
5
41.
(33.)
↓
Morgan Stanley Investment Management
Fonds/Ausland
51,64
5
4
7
42.
(38.)
↓
J. Safra Sarasin Fund Management (Luxembourg) S.A.
Fonds/Ausland
51,07
4
4
7
43.
(31.)
↓
Impact Asset Management
Fonds/Inland
50,00
5
4
6
44.
(42.)
↓
Sparkasse Oberösterreich KAG
Fonds/Inland
49,81
5
4
6
45.
(15.)
↓
Schoellerbank Invest
Fonds/Inland
49,52
6
3
6
46.
(-)
↑
HSBC Global Asset Management Deutschland
Fonds/Ausland
49,46
4
6
5
47.
(26.)
↓
Swisscanto Asset Management
Fonds/Ausland
48,81
4
6
5
48.
(35.)
↓
Nordea Investmentfunds
Fonds/Ausland
48,45
5
5
5
49.
(46.)
↓
AXA Investment Managers Deutschland
Fonds/Ausland
46,01
5
4
5
50.
(30.)
↓
LGT Capital Partners
Fonds/Ausland
45,60
5
5
4
PLATZ
2022
TREND
1.
(21.)
2.
(4.)
3.
GESAMTSCORE
PEERKENNGROUP ZAHLEN
REDAKTION
*Bei Punktegleichheit zählt die höchste Teilbewertung.
68
UNTERNEHMEN FONDS
Vorfeld auf Artikel 8 herabgestuft. Auch
Fonds. Andere Fondsgesellschaften set-
den SDGs zu bewerten.“ Das Instrument
anderswo stechen Nachhaltigkeitsbemü-
zen ebenfalls auf neue Innovationen. Bei
analysiert dazu umfangreiche Datenbe-
hungen hervor, so etwa bei J. Safra Sa-
der Security KAG (Platz 9 / 62,87 Punkte)
stände auf Grundlage von Natural Lan-
rasin Fund Management (Platz 42 / 51,07
hat man etwa „Social Tranches“ in der
guage Processing (NLP). Bei NLP werden
Punkte), weshalb die KAG mit dem Son-
Palette der nachhaltigen Fonds ins Le-
Computer mit der Fähigkeit ausgestattet,
derpreis in dieser Kategorie ausgezeich-
ben gerufen. Dabei fließt ein Teil der Ver-
Text und gesprochene Wörter auf diesel-
net wurde. Chief Sustainability Officer
waltungsgebühren, die der Kunde für die
be Art zu interpretieren, wie es Menschen
Daniel Wild sagt, „bei unserer Nachhal-
Managementleistung entrichtet, in sozi-
tun. „Die Ergebnisse ergänzen die Ana-
tigkeitsbewertung
ale und nachhaltige Projekte.
lyse potenzieller Anlagemöglichkeiten“,
von
Unternehmen
wird einerseits die Branche im Hinblick
sagt Lorenz.
auf ihren Beitrag zu Umwelt- und Sozial-
Künstliche Intelligenz als Treiber
kriterien beurteilt. Andererseits wird die
Der Sonderpreis Innovation wurde dies-
Chancen mit Zinsen nutzen
effektive Nachhaltigkeitsleistung einzel-
mal an die Schweizer Pictet Asset Ma-
Nebst der wachsenden Dominanz von KI
ner Unternehmen relativ zur Branche be-
nagement (Platz 24 / 57,41 Punkte) ver-
rückte zuletzt auch die Zinsentwicklung
wertet.“ Die mit dem Klimawandel ver-
geben. Die Fondspalette deckt mit Digi-
in den Fokus. „Alles in allem erwarten wir
bundenen Risiken und Chancen würden
tal- und Robotics-Strategien Zukunfts-
von den führenden Zentralbanken 2024
ebenso berücksichtigt wie der Beitrag der
themen ab, wovon auch die boomen-
deutliche Zinssenkungen“, meint Steven
Portfolios zur Erreichung der Sustainable
de künstliche Intelligenz (KI) ein Teil ist.
Bell, Chefvolkswirt EMEA bei Columbia
Development Goals (SDGs) der Verein-
Zudem wird die KI in hausinternen Inves-
Threadneedle Investments. Einen beson-
ten Nationen, ergänzt Wild. Darüber hi-
titionsprozessen angewendet, so etwa in
ders fulminanten Aufstieg verzeichne-
naus sind Ausschlusskriterien und Ac
der Aktienstrategie „Positive Change“.
te unter den ausländischen KAGs im Ge-
tive Ownership wesentliche Aspekte des
Lara Lorenz, Investment Advisor bei Pic-
samtranking Edmond de Rothschild As-
Nachhaltigkeitskonzepts. Der Erfolg ist
tet Asset Management, sagt: „Wir haben
set Management (Platz 7 / 64,60 Prozent)
sichtbar: Mit dem Österreichischen Um-
ein Instrument entwickelt, bei dem die KI
von Platz 56 im Vorjahr. Hier überzeug-
weltzeichen (UZ49) sind zwei Fonds aus-
hilft, die Ausrichtung der Produkte und
ten etwa die Kennzahlen. Zudem werden
gezeichnet, mit dem FNG-Siegel sieben
Dienstleistungen von Unternehmen an
Zins- und Klimachancen geschickt mitei-
Entgeltliche Einschaltung
MIT FIRMENPENSIONEN BEI DER PERSONALSUCHE PUNKTEN
G
roßunternehmen setzen deshalb schon lange auf Firmenpensionsmodelle. Da durch haben sie im Recruiting klare Wettbewerbsvorteile gegenüber Klein- und Mittelbetrieben. Aber auch bei diesen Unternehmen steigt derzeit die Nachfrage nach Firmenpensionsmodellen. Das Beste daran: Es gibt verschiedene, flexible Modelle für alle Hierarchieebenen. Sie können individuell auf die Bedürfnisse nehmende durch eigene Beitragszahl des Unternehmens und deren Mitarbei- ungen stärker eingebunden werden. Die tende zugeschnitten werden. VBV fair:pension hingegen ist ein neues Die VBV-Pensionskasse bietet neben Modell und für Arbeitgeber geeignet, die Modellen für Geschäftsführer:innen oder besonderen Wert auf Diversity, Genderoberes Management („Manager:innen fairness und soziale Gerechtigkeit legen. pension“) etwa auch das Matching- Contribution-Modell an, bei dem Arbeit- Mehr dazu: www.vbv.at/pensionskasse
© istock.com
Der Arbeitskräftemangel ist derzeit eine der größten Herausforderungen für Unternehmen. Durch den demografischen Wandel verstärkt sich dieses Problem weiter. Noch nie war es deshalb für den Unternehmenserfolg wichtiger, qualifizierte Arbeitskräfte zu finden und sie zu halten.
UNTERNEHMEN FONDS
„Erwarten von führenden Zentralbanken 2024 deutliche Zinssenkungen.“
„KI hilft, die Ausrichtung der Produkte an SDGs zu bewerten.“
„Beurteilen Branche im Hinblick auf Umwelt- und Sozialkriterien.“
STEVEN BELL
LARA LORENZ
DANIEL WILD
nander verknüpft: „Wir haben dieses Jahr
leihen-Laufzeitfonds aufgelegt. Auch die
risiken berücksichtigt. Dazu arbeitet UBS
den Edmond de Rothschild EM Climate
3 Banken Generali Investment hat ver-
mit dem nachhaltigen Investment-Re-
Bonds gestartet. Darin werden mit Green
stärkt Anleihen für sich entdeckt. Da-
search-Spezialisten, der Reinhard Frie-
Bonds Projekte unterstützt, die dem Kli-
bei gebe man ein klares Bekenntnis zum
senbichler Unternehmensberatung, zu-
mawandel entgegenwirken“, sagt Regi-
Heimmarkt ab, sagt Geschäftsführer
sammen. Die Rohstoffe im Index werden
ne Wiedmann, Head of Distribution Aus
Alois Wögerbauer: „Rund eine Milliarde
dabei nach ökologischen, sozialen Risi-
tria & Germany. Auch andere Zinsinno-
Euro an verwaltetem Vermögen sind in
ken und Chancen gewichtet.
vationen setzen sich durch, so etwa An-
österreichischen Staats- und Unterneh-
Bei T. Rowe Price (Platz 18 / 58,15 Punk-
leihen-Laufzeitenfonds. Die Laufzeiten
mensanleihen heimischer Firmen inves-
te) setzt man verstärkt auf aktive Aktien-
der darin enthaltenen Papiere werden bei
tiert sowie in österreichische Aktien.“
ETFs, eine Produktschiene, die auch in
der Produktauflage möglichst so selek-
manch einem anderen Haus ausgebaut
tiert, dass sie im Schnitt mit jenem der
Passive Anlagen entwickeln sich weiter
wird. Dabei wird der zugrunde liegende
Fondslaufzeit gleichauf sind. Damit soll
Auch in der Welt der Exchange Traded
Index aktiv verwaltet, der Mantel weiter-
zu Laufzeitende des Fonds eine Rückzah-
Funds (ETF) gibt es neue Entwicklungen.
hin spesengünstig an der Börse gehan-
lung des Nominales ermöglicht werden.
Die UBS Asset Management (Platz 12 /
delt. Im Juni wurde das Angebot an ak-
Bei der Erste Asset Management (Platz
60,25 Punkte) lancierte im Mai 2023 einen
tiven Aktien-ETFs bei T. Rowe Price um
16/59,10 Prozent) wurden heuer vier An
Rohstoff-ETF, der Umwelt- und Sozial
fünf neue Strategien erweitert. n
#INTERVIEW
Gabriele Tinti Fondsmanagerin Erste Stock Real Estate Erste Asset Management
„KONZERNE KÜRZEN DIVIDENDEN, UM HERABSTUFUNG ZU VERMEIDEN“
Frau Tinti, die Zinswende hinterlässt tie-
bei höheren Zinsen verteuert. Und weil
sticht vor allem der Logistikbereich
fe Spuren in der Immobilienwelt. Stei-
sich zahlreiche Konzerne Fremdkapital
hervor. Schließlich müssen die Waren
gende Finanzierungskosten belasten die
inzwischen mit Anleihen beschafft ha-
verteilt und zwischengelagert werden.
Branche. Bautätigkeit und Transaktions-
ben, spielt auch das Rating eine wich-
Allerdings muss man regional unter-
volumen sind rückläufig. Wie schlimm ist
tige Rolle. Nehmen Sie als Beispiel
scheiden. In Großbritannien verzeich-
die Lage? - Tatsächlich leiden vor al-
den deutschen Wohnimmobilienan-
net der E-Kommerz hohe Wachstums-
lem jene Unternehmen an steigenden
bieter Vonovia. Sollte dessen LTV auf-
raten, in Italien und Spanien kaufen die
Zinsen, die sich nun zu höheren Kon-
grund rückläufiger Immobilienpreise
Konsumenten lieber noch direkt im Ge-
ditionen refinanzieren müssen. Solche
auf über 60 Prozent steigen, hat die US-
schäft ein. Kurzfristig bietet zudem die
Aktionen sind in den nächsten Jahren
Ratingagentur S&P eine Herabstufung
CEE-Region besonderes Potenzial.
vor allem bei zahlreichen europäischen
der Bonität in den Raum gestellt. Da-
Immobilienkonzernen fällig. Erschwe-
mit würden sich die Refinanzierungs-
Wie setzen Sie darauf im Erste Stock Real
rend könnten sich sinkende Immobi
kosten verteuern. Um eine Herabstu-
Estate? - Ein Beispiel ist CTP. Das Unter-
lienpreise auswirken, sie verteuern die
fung zu vermeiden, haben einige Kon-
nehmen ist an der Amsterdamer Börse
Refinanzierungskosten.
zerne jüngst Maßnahmen gesetzt, etwa
gelistet und entwickelt unter anderem
Dividenden gekürzt oder gestrichen, so
Gewerbe- sowie Logistikparks in Ost-
etwa LEG Immobilien.
europa, so zum Beispiel in Prag. Der
Können Sie diesen Aspekt näher erläutern? - Dann würde das Loan-to-Value-
Fonds ist auch in die britische Segro in-
Verhältnis (LTV) steigen. Es geht um
Gibt es Bereiche der Immobilienbranche,
vestiert. Der Konzern errichtet und be-
den Wert der Immobilien im Verhält-
die Ihnen besonders gut gefallen? - Auf-
treibt ebenfalls unter anderem Logis-
nis zum Darlehensvolumen, das sich
grund des wachsenden Onlinehandels
tikhallen, aber auch Büroimmobilien.
70
Ich will mein Vermögen in guten Händen wissen. Meine Bank denkt wie ich. Veranlagen und Vorsorgen sind immer sehr individuelle und persönliche Angelegenheiten. Besonders erfahrene Menschen haben hier meist sehr konkrete Vorstellungen. Die BKS BankBetreuer haben darauf die richtigen Antworten – vereinbaren Sie gleich einen Termin. www.bks.at/anlegen Eine Veranlagung in Wertpapiere birgt neben Chancen auch Risiken.
Marketingmitteilung
BKS Veranlagung & Vorsorge
UNTERNEHMEN PENSIONSKASSEN
#RANGLISTE
Gewinner. Gernot Heschl ist seit Juli 2016 Vorstandschef der VBV Pensionskasse AG. Er freut sich, dass Anleihen wieder ertragreicher rentieren.
„Gestalten nachhaltige Veranlagungen ertragreicher.“
© VBV PENSIONSKASSE AG
GERNOT HESCHL
72
UNTERNEHMEN PENSIONSKASSEN
AUF SICHEREN SÄULEN STEHEN Österreichs Pensionssystem sieht im internationalen Vergleich alt aus. Eine Stärkung der betrieblichen Vorsorgesäule könnte ein Teil der Problembehebung sein. Im goldenen Ranking der Pensionskassen gibt es einen Wechsel an der Spitze. TEXT DANIEL NUTZ
Ö
sterreichs Pensionssystem al-
terreich, überraschen diese Werte nicht,
APK Pensionskasse AG (71,72 Punkte),
tert schlecht. Chronische Re-
schließlich funktioniere das Zusam-
mit ein. Sie fordert eine Lohnsteuer- und
formunwilligkeit über die ver-
menspiel der drei Säulen des Pensions-
Abgabenbefreiung der Beiträge und eine
gangenen Jahrzehnte führte auch zu
systems nicht. „Zur Sicherung brauchen
Erhöhung der Prämienförderung. Dar-
chronischen Problemen, die sich durch
wir eine stärkere Einbeziehung der zwei-
über hinaus fordert sie wie die gesamte
den demografischen Wandel noch ver-
ten und dritten Säule. Die betriebliche
Branche seit langem die Schaffung eines
stärken. Bereits 2025 müssen fehlende
Vorsorge wurde aber in der ökosozialen
General-Pensionskassenvertrags.
Einnahmen der Pensionsversicherung
Steuerreform schlichtweg nicht berück-
mit hätten Beschäftigte aus Unterneh-
aus dem Budget mit 30 Milliarden Euro
sichtigt“, sagt Plank im Gespräch mit
men ohne Pensionskassenvereinbarung
ausgeglichen werden, rechnet der Think-
dem Börsianer. Man hätte Anreize schaf-
die Möglichkeit, die Abfertigung in eine
tank Agenda Austria vor. Das entspricht
fen können, um einerseits Kapital in die
Pensionskasse einzubringen, um daraus
zwischen 25 und 30 Prozent der gesamten
nachhaltige Transformation der Wirt-
eine lebenslange Pension zu bekommen.
Budgetausgaben. Kein Wunder, dass bei
schaft zu bringen und andererseits die
Eigentlich steht die Umsetzung die-
diesen Zahlen der im Oktober erschie-
betriebliche Vorsorge steuerlich zu ent-
ser Forderung wie schon bei den beiden
nene Mercer Global Pension Index 2023
lasten. Plank sieht weiters die steuerli-
Vorgängerregierungen im Regierungs-
Österreichs Pensionssystem im letzten
che Gleichsetzung von Arbeitgeber- und
programm. Aus der Branche hört man
Drittel rankt. Auch die Tendenz zeigt eine
Arbeitnehmerbeiträgen als notwendigen
vereinzelt Kritik an den diesbezüglichen
laufende Verschlechterung. In der Unter-
Reformschritt.
Lobbying-Bemühungen der Branchen-
Da-
vertreter. Laut Informationen des Börsi-
kategorie „Nachhaltigkeit des Systems“ belegt Österreich sogar den letzten Platz
Evergreen Pensionskassenvertrag
aner finden derzeit Gespräche zwischen
unter den 47 verglichenen Ländern.
In den Chor der Forderungen stimmt auch
Kassen, Finanzministerium, den Sozial-
Pensionsexpertin
Beate Wolf, Vorständin beim Vorjahres-
partnern, der Finanzmarktaufsicht und
und Geschäftsführerin von Mercer Ös-
sieger und der diesmal zweitplatzierten
des für den arbeitsrechtlichen Teil der
Michaela
Plank,
73
UNTERNEHMEN PENSIONSKASSEN
RANGLISTE BESTE PENSIONSKASSEN
UNTERNEHMEN
BRANCHE/ RUBRIK
↑
VBV Pensionskasse AG
Pensionskasse/Überbetriebliche
82,06
8
8
9
(1.)
↓
APK Pensionskasse AG
Pensionskasse/Überbetriebliche
71,72
8
6
7
(3.)
→
Valida Pension AG
Pensionskasse/Überbetriebliche
70,86
9
4
8
4.
(5.)
↑
Bonus Pensionskassen AG
Pensionskasse/Überbetriebliche
57,98
7
3
7
5.
(4.)
↓
Allianz Pensionskasse AG
Pensionskasse/Überbetriebliche
44,08
8
2
4
2022
TREND
1.
(2.)
2. 3.
© PARLAMENTSDIREKTION / ULRIKE WIESER
PLATZ
GESAMTSCORE
PEERKENNGROUP ZAHLEN
REDAKTION
Keinen Finger gerührt. Die totale Ignoranz in der Politik in Sachen Zukunft des Pensionssystems setzte sich auch 2023 fort.
Abfertigung Neu zuständigen Arbeits-
Pensionskassen 2023 zeigt, investieren
Geänderte Strategie
und Wirtschaftsministerium statt. Der
österreichische Pensionskassen mehr
Die erstplatzierte VBV Pensionskas-
Status quo: Derzeit sind nur etwa eine
als 96 Prozent in Fonds. Das ist inter-
se AG (82,06 Punkte) kam in den ver-
Million Erwerbstätige in das österreichi-
national durchaus auffällig. Im Euro-
gangenen zehn Jahren auf ein Ergebnis
sche Pensionskassensystem einbezogen
päischen Wirtschaftsraum liegt die-
von 3,46 Prozent per anno. Die Zinser-
- was einer Quote von nur etwa 23 Pro-
ser Anteil bei der betrieblichen Alters-
höhungen der vergangenen 18 Mona-
zent entspricht. Die fünf von gerankten
vorsorge im Schnitt bei nur 46 Prozent.
te änderten klarerweise die Anlagestra-
überbetrieblichen und drei betrieblichen
Durchgerechnet waren die österreichi-
tegie. „Wir können jetzt im Anleihen-
Pensionskassen verwalteten Mittel be-
schen Pensionskassen zur Jahresmit-
bereich – wo wir traditionell stark sind
tragen 2023 rund 25,4 Milliarden Euro.
te zu 36 Prozent in Aktien, zu 37 Pro-
– seit langer Zeit wieder bei positiven
zent in Schuldverschreibungen und zu
Renditen ertragsorientiert investieren
Volatile Ergebnisse
elf Prozent in Immobilien investiert.
und die Ertragsziele so mit geringeren
Für alle Bezieher einer betrieblichen
Anders als europäische Pensionsfonds
Schwankungen erreichen. Aktuell gibt
Altersvorsorge gab es nach dem Hor-
und Versicherungsunternehmen haben
es so viele divergierende Erwartungen
ror-Veranlagungsjahr 2022 – damals
heimische Pensionskassen aber kei-
für das nächste Jahr wie selten. Wir er-
stand ein Minus von 9,7 Prozent zu Bu-
ne Präferenz für nationale Emittenten.
warten in einem schwieriger werden-
che – ein besseres Ergebnis. Im ersten
Bei Aktien sind weniger als zwei Prozent
den konjunkturellen Umfeld vorüber-
Halbjahr lag das Plus über die Branche
des Gesamtvermögens in heimische Ti-
gehenden Gegenwind für Aktien, An-
gerechnet bei 3,28 Prozent. Das beste
tel veranlagt. Auch bei Staats- und Un-
leihen haben jetzt wieder ein deutlich
Ergebnis gab es übrigens 2019 mit ei-
ternehmensanleihen liegt der Wert un-
besseres Ertrags-Risiko-Verhältnis und
nem Plus von 11,6 Prozent im Durch-
ter fünf Prozent. Bei den Aktien domi-
mehr Potenzial. Bei Immobilien hat die
schnitt. Wie der aktuelle Bericht der Fi-
nieren eindeutig US-Papiere mit einem
Preiskorrektur erst begonnen“, erklärt
nanzmarktaufsicht (FMA) zur Lage der
Anteil von rund 37 Prozent.
VBV-Vorstand Günter Schiendl.
74
Entgeltliche Einschaltung
MIT BÖRSENGANG DEN WERT DES UNTERNEHMENS STEIGERN
KMUs sollten eine Finanzierung über den Kapitalmarkt in Betracht ziehen. Denn dieser Schritt birgt auch viele weitere Vorteile.
D
ie Stärkung der Eigenkapitalbasis und die Verbesserung der Kapitalstruktur ist Ziel eines Börsengangs als Grundlage für künftiges Wachstum und nachhaltige Eigenständigkeit von mittelständischen Unternehmen - es gibt keinen einzelnen mächtigen Gesellschafter, der den für das operative Geschäft Verantwortlichen reinreden würde. Dies kann zu einem besseren Rating seitens der Kreditinstitute führen – was wiederum eine kostengünstigere Fremdkapitalbeschaffung begünstigen kann. So nimmt die Sichtbarkeit eines Unternehmens durch ein Börsenlisting deutlich zu – nicht zuletzt mit Blick auf LieferantInnen, KundInnen und MitarbeiterInnen.
Die vielen Vorteile des Kapitalmarktes werden bei den kleineren und mittelgroßen Emittenten sehr schnell positiv aufgenommen und enden meist in sich wiederholendem Zugriff auf externe Mittel am Kapitalmarkt. Für viele KMUs ist es der erste Kontakt außerhalb der Bankfinanzierung. Die Wiener Privatbank ist als Kapitalmarktspezialist Listing Partner der Wiener Börse. Das Capital Markets Team der Wiener Privatbank – Österreichs einzige börsennotierte Privatbank - verbindet das Fundament der österreichischen Volkswirtschaft mit dem Kapitalmarkt. Zwischen Aktienplatzierung und Anleiheemission werden einfache, aber auch komplexe Strukturen über und mit uns an die Börse gebracht.
Leistungsspektrum umfasst unter anderem die Unterstützung und Beratung bei der Konzeption von Emissionen, die Begleitung des Börsezulassungsverfahrens an der Wiener Börse, die Übernahme der Zahlstellenfunktion und des Wertpapierkontrollors, die technische Abwicklung sämtlicher Wertpapiertransaktionen, die Unterstützung des externen Rechtsberaters bei der Erstellung der rechtlichen Unterlagen, die laufende und effiziente Steuerung des Transaktionsprozesses sowie die Kommunikation mit Beratern wie RechtsanwältInnen und WirtschaftsprüferInnen. Mehr Informationen unter www.wienerprivatbank.com/bank/ capital-markets und capitalmarkets@ wienerprivatbank.com
UNTERNEHMEN PENSIONSKASSEN
„Kassen wurden in der ökosozialen Steuerreform nicht berücksichtigt.“ MICHAELA PLANK
„So viele divergierende Erwartungen für das nächste Jahr wie selten.“
„Setzen auf interaktive Kunden kommunikation.“
GÜNTHER SCHIENDL
MARTIN SARDELIC
Durchaus in der Pflicht stehen die
Initiative des Klimaschutzministeriums
turinvestments gehen wir den Weg in-
Pensionskassen bei der Finanzierung
umfasst Finanzunternehmen, die eine
ternationaler Pen sionsfonds“, erklärt
der grünen Transformation, Stichwort:
Vorreiterrolle für den Klimaschutz ein-
VBV-Vorstand Gernot Heschl.
EU-Green Deal. Laut FMA-Bericht ver-
nehmen und die Vereinbarkeit von Kli-
anlagt die Branche noch zu 28 Prozent
maschutz und nachhaltigem Wirtschaf-
Interaktive Kommunikationsformen
in klimagefährdende Werte in erster Li-
ten aufzeigen wollen. Die VBV bekennt
Das zweite große Zukunftsthema ist
nie aus den Sektoren fossile Energie und
sich demnach zu umfassenden Portfo-
zweifellos die Digitalisierung. Auf der
Immobilien. Alle im goldenen Ranking
lio-Dekarbonisierungsmaßnahmen und
Sonnenseite dieser Sonderkategorie des
befragten Kassen zeigen Nachhaltig-
der Ausweitung grüner Investitionen im
goldenen Rankings steht die Valida Pen-
keitsbemühungen. Als Vorreiter über-
Sinne einer Transitionsbegleitung. „Wir
sion AG (Platz 3 / 70,86 Punkte). „Wir
zeugte die VBV als Gewinner der Sonder-
sind dabei keine Dogmatiker und be-
ersetzen Einwegkommunikation zuneh-
kategorie Nachhaltigkeit die Jury. Die
schäftigen uns auch damit, nachhaltige
mend durch innovative und interakti-
VBV ist als einzige Pensionskasse auch
Veranlagungen ertragreicher zu gestal-
ve Kundenkommunikation“, sagt Mar-
Mitglied der Fair Finance Alliance. Diese
ten. Bei klimabezogenen Infrastruk
tin Sardelic, Vorstandsvorsitzender der Valida Holding AG. Seit Jahresbeginn
#INTERVIEW
wurden sämtliche Privatkunden auf ein neues Bestandssystem umgestellt, unterschiedliche Verträge wurden so in
Gerald Loacker Sozialsprecher Neos
„SELBST ENTSCHEIDEN, WANN DIE PENSION BEGINNT“
ein einheitliches System integriert. Valida profitiert bei IT-Angelegenheiten klarerweise vom Raiffeisen-KonzernKnow-how. Ähnlich verhält es sich etwa bei der Bonus Pensionskasse AG (Platz 4 / 57,98
In Skandinavien entscheiden viele Erwerbs-
dem sie lesen können, wie ihre Pension
Punkte), die auf Lösungen ihrer Akti-
tätige selbst, wann sie in Pension gehen. Ein
genau aussieht.
onäre Zürich Versicherungs-AG und
Modell für Österreich? – Gerald Loacker: Wir
Generali Versicherung AG setzt. Das
müssen uns vom fixen Pensionsalter lö-
Wie könnte man die Pensionskassen attrak-
drängendste Zukunftsthema wird aber
sen und uns am Pensionskonto orientie-
tiveren? - Ein General-Pensionskassen-
nicht in den Vorständen und Innovati-
ren. Die Menschen würden darin genau
vertrag hätte den Vorteil, dass alle Arbeit-
onsteams der Pensionskassen gestal-
sehen, wann sie welche Leistung bekom-
nehmer vor Steuern und Sozialversiche-
tet. Wie steht es um die Pensionssiche-
men. So kann man entscheiden, wann
rung in die Altersvorsorge einzahlen kön-
rungen der kommenden Generationen?
man in Pension gehen will. Wenn in die-
nen. Das wäre nur fair.
Diese Frage muss auf oberster staatli-
se Formel die Lebenserwartung eingebaut
cher Ebene ehrlich beantwortet werden.
wird, könnte man auch die Diskussion ge-
Die vorliegenden Reformvorschläge um
Dabei mag es helfen, wenn die zukünfti-
winnen und eine Reform durchbringen.
fassen einen Übertrag der Abfertigung. Das
gen Pensionisten schon jetzt möglichst
würde aber weitergehen. - Das wäre eine
transparent informiert werden. Es gibt
Was würde das Konto ausweisen? - Mit dem
schöne Gelegenheit, dass Leute etwa eine
Ideen zur Reform der ersten, zweiten
Konto wäre etwa die Abbildung von Pro-
Gehaltserhöhung direkt in die Vorsor-
und dritten Säule. Vergangenen Sommer
dukten der zweiten Säule und sogar ge-
ge stecken. Wir werden eine zweite Säule
wurde eine kapitalmarktorientierte Ver-
förderte Produkte der dritten Säule mög-
brauchen, weil wir die Gefahr von Alters-
anlagung politisch diskutiert - der Börsi-
lich. Das machen etwa die Schweden. Die
armut haben, wenn die erste Säule nicht
aner berichtete. Solche Vorschläge ver-
bekommen einmal im Jahr einen Brief, in
mehr so stark ist.
stummen allerdings sehr oft. n
76
Nachhaltigkeit ist keine Modeerscheinung. Sie ist das Herz unserer Anlageentscheide.
UNTERNEHMEN VORSORGEKASSEN
#RANGLISTE
„Tagesaktuelle Performance über alle Assetklassen hinweg ist sehr erfreulich.“ THOMAS KEPLINGER
© APK VORSORGEKASSE
Seriensieger. Vorstandschef Thomas Keplinger holt den sechsten Sieg für die APK Vorsorgekasse AG nach Linz.
78
UNTERNEHMEN VORSORGEKASSEN
GUTE ZEITEN, SCHLECHTE ZEITEN Nach einem Horrorjahr landen die Renditen der Vorsorgekassen heuer wieder im Plus. Keine Veränderung gab es am obersten Siegertreppchen des goldenen Rankings. In den Sonderkategorien Nachhaltigkeit und Innovation freuen sich neue Gewinner. TEXT DANIEL NUTZ
N
ach dem verheerenden vergangenen Veranlagungsjahr konnte es eigentlich nur aufwärts
gehen. Alle acht betrieblichen Vorsorgekassen (BVK) mussten ihren Kunden zuletzt Briefe mit tiefroten Zahlen zuschicken - ja, laut Gesetz muss dies immer noch in Papierform geschehen. Eine historisch selten ungünstige Kombination aus Verlusten an den Renten- und
UNTERNEHMEN VORSORGEKASSEN
RANGLISTE BESTE VORSORGEKASSEN
UNTERNEHMEN
BRANCHE/ RUBRIK
→
APK Vorsorgekasse AG
Vorsorgekasse
73,00
8
5
9
(4.)
↑
Fair Finance Vorsorgekasse AG
Vorsorgekasse
65,79
6
6
8
(2.)
↓
Valida Plus AG
Vorsorgekasse
65,44
8
4
8
4.
(7.)
↑
BUAK Betriebliche Vorsorgekasse GmbH
Vorsorgekasse
65,28
8
6
6
5.
(5.)
→
Niederösterreichische Vorsorgekasse AG
Vorsorgekasse
62,27
7
4
8
6.
(3.)
↓
VBV Vorsorgekasse AG
Vorsorgekasse
53,44
7
4
5
7.
(6.)
↓
Bonus Vorsorgekasse AG
Vorsorgekasse
52,41
7
2
7
8.
(8.)
→
Allianz Vorsorgekasse AG
Vorsorgekasse
46,15
6
3
4
PLATZ
2022
TREND
1.
(1.)
2. 3.
GESAMTSCORE
PEERKENNGROUP ZAHLEN
REDAKTION
„Sind durch die gesetzlichen Rahmenbedingungen limitiert.“
„Klare messbare Ziele setzen für Nachhaltigkeits management.“
GEORG VON PFÖSTL
MARTIN SARDELIC
Aktienmärkten führte 2022 zu einem
8,22 Prozent sowie Aktien mit 13,05 Pro-
te) bildet, die im Ranking einen Sprung
Minus von 7,7 Prozent im Schnitt aller
zent ein. Immobilien mit 6,65 Prozent
von Platz vier auf Platz zwei hinlegte.
Kassen. Heuer schaut es deutlich besser
und Darlehen mit 4,33 Prozent spie-
„Wir würden sehr gerne mehr Impact-
aus. Im ersten Halbjahr 2023 lag das Plus
len ebenso eine Rolle. Der Rest fällt auf
Investments tätigen, sind aber durch die
der Kassen bei rund 0,8 Prozent.
sonstige Investments. „Ein Blick auf die
gesetzlichen Rahmenbedingungen li-
Performance bestätigt, dass diese Stabi-
mitiert.“ Die 2010 von Markus Zeilinger
Anspruchsvolles Umfeld
lität im Vergleich zu purem Aktionismus
gegründete und somit jüngste Vorsorge-
Für die zweite Jahreshälfte ist der Aus-
eine Outperformance liefert“, meint Ke-
kasse hat eine eigene Theory of Change
blick positiv. „Unsere Erwartung, dass
plinger. Sorgen macht den Kassen der
entwickelt, um durch Impact-Invest-
die Notenbanken 2023 die Anhebung
starke Anstieg der Anleiherenditen, der
ments die Transformation zu mehr
der Leitzinsen beenden werden, be-
zu entsprechenden Kursrückgängen der
Nachhaltigkeit zu unterstützen. „Als
stätigt sich immer konkreter. Folglich
Anleihen geführt hat. Unter den gegebe-
Vorsorgekasse haben wir großteils eine
ist die tagesaktuelle Performance über
nen gesetzlichen Rahmenbedingungen
Bewertung der Investments nach dem
alle Assetklassen hinweg sehr erfreu-
für Vorsorgekassen spielen Anleihen in
Tageswertprinzip anzuwenden. Dieser
lich“, sagt Thomas Keplinger. Der Vor-
allen Portfolios eine wesentliche Rol-
Bewertungsansatz steht im Widerspruch
standschef der APK Vorsorgekasse AG
le. Wenig überraschend ist hier die Ge-
zu Venture Capital- oder Private Equi-
(73 Punkte) darf sich heuer erneut über
wichtsverschiebung bei den Assetklas-
ty-Bewertungen, die üblicherweise eine
den Sieg im goldenen Ranking des Bör-
sen von Aktien auf Anleihen. Der Ak-
J-Kurve durchlaufen. Hier wäre ein Glät-
sianer freuen. Auch in stürmischen Zei-
tienanteil lag Ende 2021 noch bei 20,33
tungsmechanismus hilfreich“, sagt von
ten vertrauen die Kassen in erster Linie
Prozent.
Pföstl. Nach dem Vorjahressieg musste
langfristigen Strategien. Auch aufgrund
man Platz eins in der Sonderkategorie
des gesetzlichen Auftrags - Stichwort:
Mehr Impact für Nachhaltigkeit
Nachhaltigkeit allerdings an die Valida
Kapitalgarantie - ist der Anlagemix re-
Mehr
Gesetzgeber
Plus AG (Platz 3 / 65,44 Punkte) abtreten.
lativ breit gestreut. Die größten Anteile
wünscht sich Georg von Pföstl, der seit
Sie überzeugte eine Mehrheit der Jury
am aggregierten Gesamtvermögen aller
September gemeinsam mit Gabriele
durch die Teilnahme an Initiativen sowie
BVKs nehmen Anleihen mit 63,83 Pro-
Feichter das Vorstandsduo der Fair Fi-
die Erfüllung von Label-Standards und
zent, Guthaben bei Kreditinstituten mit
nance Vorsorgekasse AG (65,79 Punk-
Nachhaltigkeitsindikatoren wie UNGC
Spielraum
vom
80
Entgeltliche Einschaltung
3 BANKEN RENDITE PLUS
Anleihen statt Aktien? 2 Fragen – 2 Antworten mit Andreas Palmetshofer Anleihen stehen wieder vermehrt im Fokus der Anleger. Inwieweit hat sich die Anleihenwelt verändert und wie ist der 3 Banken Rendite Plus Fonds positioniert? – Die Anleihenwelt hat sich dramatisch verändert. Der Zins ist zurück und damit sind sämtliche Anleihensegmente wieder attraktiv. Wir sehen beispielsweise im Bereich der bonitätsstarken Unternehmensanleihen Renditen von über 4%, das hatten wir zuletzt vor 10 Jahren. Bei riskanteren Segmenten wie Hochzinsanleihen oder Nachranganleihen kletterten die Renditen auf derzeit 6 – 7% hoch. Der 3 Banken Rendite Plus wurde im März dieses Jahres gegründet und konzentriert sich auf Unternehmensanleihen, die an der Grenze zwischen Investmentgrade und High Yield stehen. Darüber hinaus investieren wir in Nachranganleihen,
da diese aus unserer Sicht eine wertvolle Beimischung darstellen. Im Moment sehen wir attraktive Bewertungen in diesem Segment, weshalb wir auch ein gutes Drittel in nachrangigen Anleihen investiert haben. Mit welcher Ertragserwartung dürfen Investoren rechnen? – Nachdem das Risikoprofil etwas ausgeprägter ist, liegt die Rendite entsprechend höher als bei bonitätsstarken Unternehmensanleihen. Mit einer Streuung von über 100 Unternehmen bietet der Fonds eine durchschnittliche Rendite von 5,86% bei einer Restlaufzeit von lediglich 4,06 Jahren. Das Renditepotenzial entspricht somit dem langfristigen Ertragspotential von Aktien und ist dementsprechend aktuell attraktiv. www.3bg.at
Österr. Unternehmensanleihen 19,2 %
High Yields 31,9 %
STAMMDATEN Fondsname 3 Banken Rendite Plus ISIN: AT0000A339H9 Währung: EUR Fondsbeginn: 30.03.2023 GEWICHTUNG NACH TOP 15 HOLDINGS
GEWICHTUNG ANLEIHESEGMENTE (QUELLE: EIGENE BERECHNUNG)
Sonderthemen 2,5 %
ANDREAS PALMETSHOFER, MBA Fondsmanagement Standort Linz, Leitung Anleihemanagement, 3 Banken-Generali Investment-GmbH
(STICHTAG 23.11.2023):
Staatsanleihen, Supras, Pfandbriefe 1,6 %
Int. Unternehmensanleihen 44,8 %
AT & S Austria Technologie & Systemtechnik AG Lenzing AG Erste Group Bank AG ams-OSRAM AG OMV AG Arcadis N.V. Vonovia SE International Game Technology PLC Raiffeisen Bank International AG Accor S.A. EnBW Energie Baden-Württemberg AG Teva Pharmaceutical Finance Prosus N.V. AEGON Ltd. Allianz SE
2,49 % 2,19 % 2,15 % 1,74 % 1,60 % 1,48 % 1,28 % 1,25 % 1,22 % 1,18 % 1,16 % 1,12 % 1,04 % 1,03 % 1,00 %
BRUTTOPERFORMANCE (DIE FRÜHERE WERTENTWICKLUNG LÄSST NICHT AUF ZUKÜNFTIGE RENDITEN SCHLIESSEN.)
Seit Gründung/Tranchenstart (30.03.2023)
3,36 %
Quelle: OeKB, Stichtag: 23.11.2023
DISCLAIMER: Hierbei handelt es sich um eine unverbindliche Marketing-Mitteilung, welche ausschließlich der Information der Anleger dient und keinesfalls ein Angebot, eine Aufforderung oder eine Empfehlung zum Kauf, Verkauf oder Tausch von Anlage- oder anderen Produkten darstellt. Es handelt sich hierbei nicht um eine Finanzanalyse. Die getätigten Aussagen und Schlussfolgerungen sind unverbindlich und genereller Natur und berücksichtigen nicht die individuellen Bedürfnisse der Anleger hinsichtlich Ertrag, Risikobereitschaft, finanzieller und steuerlicher Situation. Eine Einzelberatung durch eine qualifizierte Fachperson ist notwendig und wird empfohlen. Vor einer eventuellen Entscheidung zum Erwerb von Anteilsscheinen des Fonds „3 Banken Rendite Plus“ sollte das Basisinformationsblatt (BIB) iVm dem aktuellen Prospekt als alleinverbindliche Grundlage für den Kauf von Investmentfondsanteilen durchgelesen werden. Das Basisinformationsblatt (BIB) sowie der veröffentlichte Prospekt des „3 Banken Rendite Plus“ in ihrer aktuellen Fassung stehen dem Interessenten in deutscher Sprache unter www.3bg.at sowie den Zahlstellen des Fonds zur Verfügung. Zu beachten ist, dass in der Vergangenheit erzielte Erträge keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Fonds zulassen. In der Wertentwicklung sind etwaige seitens der Vertriebsstellen verrechnete individuelle Kaufspesen sowie kundenspezifische Konto- und Depotgebühren nicht berücksichtigt. Marktbedingte geringe oder sogar negative Renditen von Geldmarktinstrumenten bzw. Anleihen können den Nettoinventarwert des Investmentfonds negativ beeinflussen bzw. nicht ausreichend sein, um die laufenden Kosten zu decken!
© WIENER BÖRSE
UNTERNEHMEN VORSORGEKASSEN
Börse. Die Vorsorgekassen verwalten aktuell ein Vermögen von 17,5 Milliarden Euro, das sie am Kapitalmarkt anlegen. Nach einem schlechten Jahr 2022 läuft die Performance 2023 besser.
oder UNPRI. „Nachhaltigkeitsmanage-
titionen und der Nutzung des Mitarbei-
und künstlicher Intelligenz (KI). Auf-
ment bedeutet, klare, messbare Ziele zu
tervorsorgekassenwesens, um zusätz-
grund der relativ rigorosen rechtlichen
setzen und deren Erreichung zu kontrol-
liche Beiträge über die verpflichtenden
Einschränkungen des Produkts konzen-
lieren. Zum Ende des Bilanzjahres 2022
1,53 Prozent der Bruttobezüge hinaus zu
trieren sich die meisten Bemühungen
haben wir die messbaren Teile unserer
ermöglichen, könnte sukzessive ein Teil
dabei auf eine Verbesserung der Kunden-
Portfolien nach deren CO2-Fußabdruck
des Gehalts der Anwartschaftsberech-
kommunikation. Dabei sollte modernste
und deren Beitrag zur Erreichung der UN
tigten in eine grüne Zusatzpension flie-
Technik aber nicht zum Fetisch werden.
Sustainability Development Goals (SDG)
ßen. Zweckgewidmet und ohne vorzeiti-
Der Sieger im goldenen Ranking, Tho-
sowie auf Einhaltung klar definierter
ge Entnahmemöglichkeit“, schlägt von
mas Keplinger von der APK Vorsorgekas-
Environmental-Social-Governance-
Pföstl vor. Seine Fair Finance holte sich
se AG, drückt es trefflich aus: „Nennen
Kriterien ü berprüfen lassen. Mit unse-
heuer übrigens den Sonderpreis für die
Sie es Algorithmen, nennen Sie es Haus-
rer Mitgliedschaft im UNGC und der Un-
innovativste Vorsorgekasse. Dabei über-
verstand. Wir bieten auf Basis intelli-
terzeichnung der U NPRI stärken wir un-
zeugte man die Jury mit mehreren Maß-
genter Analyse der Daten unseren Kun-
ser Bekenntnis zu einem nachhaltigeren
nahmen, angefangen bei Sprachverein-
dinnen und Kunden zielgerichtet jenen
globalen Finanzsystem“, sagt Martin
fachung bei Kontonachrichten über die
Service an, den sie von uns wünschen.“
Sardelic, Vorstandsvorsitzender der Va-
Installierung eines Chatbots oder einer
Rund elf Millionen Anwartschaftsbe-
lida Holding AG.
Webexanlage bis zur Entwicklung eines
rechtigte, manche verfügen über Kon-
Angesichts der Netto-Null-Ziele, die
Microfinance-Fund-Index. Anleger, die
ten bei mehreren Anbietern, zählen die
sich Österreich und die Europäische Uni-
in die Verbriefung investieren, partizi-
acht Vorsorgekassen derzeit. Verwaltet
on bis 2040 auferlegt haben, scheint es
pieren so an ausgewählten global agie-
wird ein Anlagevermögen von 17,5 Mil-
sinnvoll, dass das Thema Nachhaltigkeit
renden Mikrofinanzfonds.
liarden Euro. Der Markt ist kaum dyna-
neben Risiko, Rendite und Liquidität als
misch, da es kaum zu Wechseln kommt.
weiteres Ziel der Kapitalanlage gesetzlich
KI und Hausverstand
Ein solcher wäre durch eine Betriebs-
festgelegt wird. „Mit einer kontrollierten
Alle Vorsorgekassen beschäftigen sich
vereinbarung zwischen Arbeitgeber und
Öffnung des Betrieblichen Mitarbeiter-
derzeit auf die eine oder andere Weise
Betriebsrat vorzunehmen. Damit es dazu
und
Selbstständigenvorsorgegesetzes
mit der Digitalisierung von Geschäftsfel-
kommt, müssen schon sehr gute Argu-
für ökologische und nachhaltige Inves-
dern oder dem Einsatz von Algorithmen
mente auf dem Tisch liegen. n
82
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Die Anatomie des Vertrauens.
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RANKING PERSONEN
„Irgendwann ist ein Wechsel gesund, auch wenn er schwerfällt. Das geht mit 59 Jahren besser als mit 65.“ FRIEDRICH JERGITSCH
© BÖRSIANER
Triple. Friedrich Jergitsch ist zum dritten Mal ganz oben auf dem Stockerl der besten Finanzköpfe. Der langjährige Fresh fields-Finanzrechtler hat 2023 ein neues Blatt seiner Karriere beschrieben.
84
#RANGLISTE
FREUD UND LEID BEI DEN FINANZPROFIS 85
© LUDWIG SCHEDL
RANKING PERSONEN
Duo der Finanzbranche. Willibald Cernko und Magnus Brunner haben gut lachen. Sie haben gemeinsam ein Entlastungspaket für junge Kreditnehmer definiert. Wie das umgesetzt wird, ist noch unklar.
Wir haben wieder nachgefragt, was einige der Bestgereihten des Finanzköpfe-Rankings zuletzt bewegt und manchmal auch geärgert hat und wie sie, ganz unabhängig vom Tagesgeschehen, für ihr Alter vorsorgen. TEXT THOMAS MÜLLER
D
ie globalen Krisen mögen kommen und hoffentlich auch eines Tages wieder gehen. Was ver-
lässlich jeden Dezember ansteht, ist das goldene Ranking der besten Finanzköpfe. Wie schon in den bisherigen Jahren haben sich die Nominierten der ver-
„Freue mich, wenn Geschichten halten und sich als richtig erweisen.“ RENATE GRABER
fällt. Das geht mit 59 Jahren besser als mit 65“, sagt Jergitsch. Er hat seit 2022 mit der Beratung seiner Mandanten mit Russland-Bezug
in
Sanktionsfragen
gut zu tun. „Jeder der laufenden Konflikte betrifft in irgendeiner Weise einen Mandanten. Das ist interessant und
schiedenen Branchen gegenseitig be-
heikel zugleich. Bei der Abwicklung von
wertet. Aus diesen Branchenrankings
Punkten an der Spitze, wenngleich in
russischem Vermögen im Westen sind
wurde das Top-100-Gesamtranking ag-
neuer Konstellation. Nach langjähri-
viele Einzelvorschriften zu beachten. Es
gregiert.
ger Tätigkeit als Partner bei Freshfields
gibt kleine Fenster, wo Aktionen mög-
Bei den top fünf gab es nicht viel Be-
Bruckhaus Deringer ist er kürzlich zu
lich sind“, so der Spitzenjurist. Bezüg-
wegung in der Besetzung, fast wie bei ei-
Axel Reidlingers Kanzlei gewechselt,
lich seines größten Erfolgs bleibt er dis-
nem Ensemble, das seit Jahren den sel-
der ebenfalls einst von Freshfields weg-
kret: „Ich konnte einem Unternehmen
ben Bühnenklassiker aufführt. Auf Platz
gegangen ist. Gemeinsam mit Hanno
nach längerer Krise zu einer Lösung ver-
eins gab es auf den ersten Blick kei-
Schatzmann als Dritten im Bunde fir-
helfen, die für alle Beteiligten tragbar
ne Veränderung, aber gleichzeitig hat
miert man nun als Reidlinger Schatz-
ist. Dies war im gegenwärtigen Finanz-
sich doch etwas getan: Wirtschaftsan-
mann Jergitsch. „Irgendwann ist ein
marktumfeld nicht selbstverständlich.“
walt Friedrich Jergitsch blieb mit 81,16
Wechsel gesund, auch wenn er schwer-
Nach getanem Werk widmet sich der
86
Verantwortungsvoll veranlagen mit Blick auf die Zukunft. Mit den Garant Anleihen der Erste Group. investments.erstegroup.com/garant Eine Veranlagung in Wertpapiere birgt neben Chancen auch Risiken.
Wichtige rechtliche Hinweise: Hierbei handelt es sich um eine Werbemitteilung. Dieses Finanzprodukt wird in Form einer Daueremission ausgegeben und in Österreich öffentlich angeboten. Bevor Sie eine Anlageentscheidung treffen, empfehlen wir Ihnen, die vollständigen Informationen zum Finanzprodukt [Basisprospekt, Endgültige Bedingungen, allfällige Nachträge, ggf. Basisinformationsblatt („BIB“)] durchzulesen. Diese können Sie elektronisch abrufen: www.erstegroup.com/ prospekte/csnp. Die Emittentin hat diesen Basisprospekt erstellt, die FMA hat ihn genehmigt (gebilligt). Dies bedeutet aber nicht, dass die FMA das konkrete Wertpapier auch empfiehlt.
© AMAG AUSTRIA METALL AG
RANKING PERSONEN
Überraschung. Gerald Mayer gibt seinen CEO-Posten bei der Amag Austria Metall AG auf und wechselt 2024 als Finanzvorstand zur Voestalpine AG – das bedeutet eine neue Herausforderung und beträchtlich mehr Gehalt.
Hobbypianist gerne der Kammermusik,
sek, der aus Estland zurückkehrt. Ge-
ein Eigenheim finanzieren wollen. Mit
derzeit den Klavierparts der Violinsona-
schadet hat es wohl auch nicht, dass
dem ersten Halbjahr und den aktuellen
te des französischen Komponisten Cesar
er zugleich Obmann der Bundesspar-
Zinsmargen kann der Spartenobmann
Franck und des Bläserquintetts von Mo-
te Bank und Versicherung in der Wirt-
jedenfalls zufrieden sein. Die Oester
zart. Gelegentlich kann man Friedrich
schaftskammer ist. Von der breiten Öf-
reichische
Jergitsch auch live am Klavier in einem
fentlichkeit war die Branche allerdings
unlängst in ihrem Financial Stability
Konzert erleben.
mit viel Kritik konfrontiert, vor allem
Report einen Gesamtgewinn der heimi-
weil viele Kreditnehmer mit variablem
schen Banken von 7,3 Milliarden Euro.
Nationalbank
berechnete
Banker im Glück
Zinssatz nach dem rapiden Zinsan-
Auf Platz drei folgt erneut ein Ban-
Einen fulminanten Auftritt hatte Erste-
stieg in Schwierigkeiten geraten sind
ker, nämlich Johann Strobl, Vorstands-
Group-CEO Willibald Cernko, der es von
oder die Kredite gar nicht mehr bedie-
vorsitzender der Raiffeisen Bank Inter-
Platz 27 gleich auf Platz zwei schaff-
nen können. Zuletzt hat Cernko zuge-
national AG, kurz RBI (77,24 Punkte). Er
te (80,34 Punkte). Ganz überraschend
sagt, dass in diesen Fällen die Banken
musste sich bei einer außerordentlichen
kommt das nicht, denn auch sein frü-
auf Mahnspesen und Verzugszinsen
Hauptversammlung im November eini-
herer Chef Andreas Treichl zog kurz vor
verzichten wollen und dass alle Betei-
ge Fragen zum Engagement der RBI bei
Ende seiner Amtszeit noch einmal an
ligten an individuellen Lösungen inter-
der strauchelnden Signa Holding stel-
und landete sogar auf Platz eins. 2024
essiert seien. Außerdem kündigte er ein
len lassen. Antworten darauf gab es für
übergibt Cernko das Zepter an Peter Bo-
Paket für Neukreditnehmer an, die sich
die Aktionäre wegen des Bankgeheim-
„Haben Fluktua tion weit unter den Branchenschnitt gesenkt.“ FRANZ GASSELSBERGER
„Müssen uns mit Regulierungsdichte statt Innovationen befassen.“ WALTER OBLIN
„Wir sind auf dem richtigen Kurs.“ OTHMAR NAGL
88
RANKING PERSONEN
nisses keine, aber dafür eine Dividen-
bordende Regulierung: „Anstatt uns
folgreiche Fußballtrainer Oliver Glasner.
de von 80 Cent pro Aktie. Zudem ver-
mit Innovationen und deren Skalierung
Im Gegensatz zu den bisher genannten
sicherte Strobl, dass im Immobilienbe-
zu befassen, müssen wir uns mit einer
Branchen, die sich über steigende Ge-
reich stets die eigenen Bewertungen der
stetig wachsenden Regulierungsdichte,
winne freuen dürfen oder zum Teil gar
finanzierten Objekte ausschlaggebend
wachsender Bürokratie und teils bizar-
nicht wissen, wo sie neue Arbeitskräfte
seien und nicht jene der Kunden. Offen
ren Auswüchsen beschäftigen, etwa in
herkriegen sollen, befinden sich die eta-
bleibt weiter, wie mit dem Russland-
der EU-Taxonomie.“ Die Gehaltserhö-
blierten Medienhäuser nach wie vor im
Geschäft weiter verfahren wird. Für die
hungen von rund zehn Prozent ab 2024
Krisenmodus. Ausufernde Papier- und
Börsianer von praktischer Relevanz war
für die Mitarbeiter der Post machen ihm
Transportkosten bei gleichzeitig sinken-
schließlich eine Änderung der Satzung,
hingegen weniger Sorgen: „Durch Kos-
den Werbeeinnahmen machen Abstri-
die künftig auch virtuelle Hauptver-
teneffizienz und Preismaßnahmen ge-
che bei den Stellen fast unvermeidlich.
sammlungen ermöglicht.
hen wir davon aus, dass wir trotz gestie-
Auch der Arbeitgeber von Wirtschafts-
MARKTENTWICKLUNG
HÖCHSTE ZEIT FÜR WERTPAPIERE Abwarten und Tee trinken mag in der kalten Jahreszeit so manchmal die bessere Devise sein. Bei der Geldanlage eher nicht. Der häufigste Grund, der gegen eine Veranlagung in Wertpapiere genannt wird, ist das Verlustrisiko. Gerade österreichische Anleger sind traditionell sicherheitsorientiert und stehen einer Direktveranlagung in Aktien nach wie vor skeptisch gegenüber. Dabei ist es möglich, mit Kapitalschutz-Zertifikaten auf Nummer
HEIKE ARBTER Head of Raiffeisen Certificates
sicher zu gehen, einen Mindestertrag zu erzielen und darüber hinaus von der Entwicklung an den Aktienmärkten zu profitieren; etwa mit dem Klimawandel Bond 111 % oder dem Dividendenaktien Winner 121 % V. Auch für alle natürlichen Personen mit betrieblichen Einkunftsarten können Kapitalschutz-Zertifikate von Interesse sein, da sie unter gewissen Bedingungen zur Geltendmachung des Gewinnfreibetrages genutzt werden können Nähere Informationen dazu finden Sie hier: www.raiffeisenzertifikate.at/unsere-zertifikate/news-uebersicht/
Hierbei handelt es sich um Werbung, die weder Anlageberatung, ein Angebot noch eine Empfehlung oder eine Einladung zur Angebotslegung darstellt. Umfassende Informationen über das Finanzinstrument und dessen Chancen und Risiken – siehe gebilligter Basisprospekt (samt allfälliger Nachträge), veröffentlicht unter raiffeisenzertifikate.at/wertpapierprospekte. Zusätzliche Informationen auch im Basisinformationsblatt und unter „Kundeninformation und Regulatorisches“ raiffeisenzertifikate.at/kundeninformation. Die Billigung des Prospekts ist nicht als Befürwortung dieses Finanzinstruments durch die zuständigen Behörden (CSSF, FMA) zu verstehen. Sie stehen im Begriff ein Produkt zu erwerben, das nicht einfach ist und schwer zu verstehen sein kann. Wir empfehlen vor einer Anlageentscheidung den Prospekt zu lesen. Der Investor trägt beim Kauf des Finanzinstruments das Bonitätsrisiko der Raiffeisen Bank International AG (RBI). Das Zertifikat unterliegt besonderen Vorschriften, die sich bereits bei einem wahrscheinlichen Ausfall der RBI nachteilig auswirken können (z.B. Reduzierung des Nennwerts) – siehe raiffeisenzertifikate.at/basag. Raiffeisen Bank International AG / Stand: Dezember 2022
Entgeltliche Einschaltung
news-detail/gewinnfreibetrag2023/Raiffeisen Zertifikate – oder wo kaufen Sie Ihre Zertifikate?
Mit Platz vier wechseln wir wieder
gener Gehälter auch im nächsten Jahr
journalistin Renate Graber (Platz 6 /
auf die andere Seite der Finanzierung, zu
ein gutes Ergebnis erreichen werden.“
74,29 Punkte), der Verlag der Tageszei-
Walter Oblin, Finanzvorstand der Öster-
Beim Thema Altersvorsorge setzt Ob-
tung „Der Standard“, hat von insgesamt
reichischen Post AG (74,55 Punkte), der
lin neben anderen Wertpapieren wenig
550 Stellen im Oktober 25 beim Früh-
auch als Nachfolger von Vorstandschef
überraschend auf die Post-Aktie und
warnsystem des Arbeitsmarkt-Service
Georg Pölzl gehandelt wird.
die Sparpläne der Bank 99.
zur Kündigung gemeldet, berichtet das
Auf Platz fünf bleiben wir bei der Ös-
Branchenmagazin „Horizont“. Für die
Bürokratie statt Innovation
terreichischen Post AG und treffen mit
großen Medienhäuser kommt noch das
Wobei die Post zum Teil ja auch eine
Investor-Relations-Manager
Harald
wachsende Misstrauen in Teilen der Be-
Bank ist, die für Oblin zu den Highlights
Hagenauer (74,44 Punkte) auf ein alt-
völkerung hinzu. Bei allen Widrigkeiten
des Jahres gehört: „Besonders erfreu-
bekanntes Gesicht im Ranking. Im Ok-
freut es auch die langjährige Beobachte-
lich ist die Entwicklung der Bank 99,
tober lud er wieder zu einem der belieb-
rin der Szene und bestplatzierte Frau im
die neben einer positiven Zinssituation
testen Events der Finanz-Community,
Ranking, wenn ihre Geschichten halten
von einem Kundenzustrom und einem
der Jahreskonferenz des Cercle Investor
und sich als richtig erweisen. Und trotz
attraktiven, wachsenden Produktport-
Realtions Austria. Die Keynote-Speech
aller Erfahrung muss sie sich immer
folio profitiert.“ Ärgerlich sei die über-
hielt dieses Jahr der international er-
noch ärgern, „wenn Politiker, Politike-
89
© UNIQA INSURANCE GROUP AG
RANKING PERSONEN
Zuversichtlich. Uniqa-Boss Andreas Brandstetter ist einer der Aufsteiger im Ranking. Er meinte kürzlich, dass ein Totalausfall der Signa-Anleihen die Versicherung 25 Millionen Euro kosten würde. „Es wird schmerzen, aber wir werden das gut verdauen.“
rinnen oder andere mächtige Menschen
steuerlichen Anreizen für private Vor-
Und eines seiner Assets als Regional-
glauben, die Gesellschaft an der Nase
sorgeinvestitionen.
Öbag-Aufsichts-
bank bleibt unverändert: „Die wichtigs-
herumführen zu können, um es vorsich-
ratschef Günther Ofner schlägt bei den
ten Kundinnen und Kunden kennt der
tig auszudrücken.“
Rahmenbedingungen in dieselbe Kerbe:
Vorstand der Oberbank persönlich.“ Bei
„Dass das Arbeiten über das Regelpen-
seiner Vorsorge vertraut der Banker auf
Normalisierung der Zinsen
sionsalter hinaus zumindest geringfügig
die Investmentfonds der 3 Banken Ge-
Platz sieben im Ranking konnte sich
begünstigt wird, ist jetzt ein erster rich-
nerali Investment und der Expertise von
wieder ein Banker und Aufsteiger si-
tiger Schritt. Es wäre aber viel mehr not-
Alois Wögerbauer (Platz 52 / 53,75 Punk-
chern. Franz Gasselsberger, Vorstands-
wendig. Es gibt viele Leute, die gesund
te), dem bestbewerteten Fondsmanager
vorsitzender der Oberbank AG, schaff-
und motiviert sind und gerne länger ar-
im Ranking.
te mit 71,00 Punkten den Sprung vom
beiten würden, die aber nicht die Dum-
21. Platz in die Top Ten. Bei ihm steht
men sein wollen“ (Seite 94). Bei seinem
Höhenflug der Versicherer
das Thema Human Resources nach wie
eigenen Geschäft und den gestiegenen
Neben den genannten Bankern haben
vor ganz oben auf der Prioritätenliste.
Zinsmargen verweist Gasselsberger auf
auch einige Versicherungsmanager be-
„Umso mehr freut es mich, dass wir die
die Risikovorsorgen, die nun ebenfalls
achtliche Sprünge hingelegt. So ist Uni-
Fluktuation weit unter den Branchen-
höher angesetzt werden müssen. „Mit
qa-CEO Andreas Brandstetter von Platz
schnitt gesenkt haben und dass wir ei-
der Normalisierung der Zinslandschaft
77 auf 22 aufgestiegen (63,33 Punkte)
nen massiven Rückgang bei den offe-
hat sich für uns auch wieder das Zins-
und Othmar Nagl, Vorstandsvorsitzen-
nen Stellen haben“, sagt er bilanzie-
geschäft normalisiert. Wir haben fast
der der Oberösterreichischen Versiche-
rend. Mit aktuell 27,3 Prozent an weib-
ein Jahrzehnt lang auf der Einlagensei-
rung, sogar von Platz 98 auf 33 hochge-
lichen Führungskräften sei man auch
te nichts verdient“, so sein Resümee.
schossen (58,33 Punkte). Bereits 2008,
in diesem Punkt „auf Kurs“. Verärgert
Als Konjunkturindikator für 2024 sieht
gleich nach seiner Bestellung zum Fi-
zeigt sich der Spitzenbanker vor allem
Gasselsberger das stabile Kreditwachs-
nanzvorstand, musste er eine veritable
über den Reformunwillen der heimi-
tum: „Insbesondere die großen Unter-
Finanzkrise meistern, und Anfang 2020,
schen Politik, sei es bei der Mobilisie-
nehmen halten an ihren Investitions-
bei seinem Antritt als neuer Vorstands-
rung von Arbeitskräften durch die Ent-
plänen fest. Die Finanzierungen sind
vorsitzender, begannen sich die Krisen
lastung des Faktors Arbeit, der Finan-
von Digitalisierung, Automatisierung
die Klinke in die Hand zu geben. „Ich bin
zierung des Pensionssystems oder bei
und Nachhaltigkeitsthemen getragen.“
stolz darauf, dass wir trotz der multip-
90
Zeit vergolden. Sie investieren in Ihre berufliche Zukunft. Und wir in unsere gemeinsame Erfolgsgeschichte.
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RANKING PERSONEN
© ANDREAS JAKWERTH
Rückkehrer. Peter Bosek wird am 1. Juli 2024 neuer CEO der Erste Group Bank AG. Für die Branche ist das keine Überraschung, der aktuelle Vorstandschef der Luminor Group wurde immer als Willibald Cernkos Kronprinz gehandelt.
len Krisen immer ein positives Ergebnis
uns verabschieden müssen. Elisabeth
Regel viel direkter und ohne Umschweife
erzielen konnten. Wir sind also auf dem
Stadler (Platz 12 / 67,14) ist als Vor-
auf den Punkt“, beschreibt Bell die Kom-
richtigen Kurs“, blickt Nagl auf die letz-
standsvorsitzende der Vienna Insurance
munikatiosunterschiede zwischen den
ten Jahre zurück. Besorgt ist hingegen
Group AG in Pension gegangen. Robert
Kontinenten. „In Österreich und Europa
Kurt Weinberger, Vorstandsvorsitzen-
Ottel (Platz 21 / 63,33 Punkte) hat sein
allgemein läuft viel über persönliche Be-
der der Hagelversicherung, der von Platz
Mandat als Finanzvorstand der Voestal-
ziehungen, Fragen werden oft verpackt
60 auf 25 aufgestiegen ist (60,83 Punk-
pine AG nicht verlängert und verlässt das
formuliert.“ Vielleicht begegnen wir
te). Als Kämpfer gegen die Bodenver-
Unternehmen Ende März 2024. Wie im
ihr in einem kommenden Ranking, und
siegelung wird er nicht müde, die poli-
November bekannt wurde, übernimmt
dann sind womöglich auch wieder einige
tischen Entscheider an ihre Verantwor-
Gerald Mayer seinen Posten, bisher Vor-
Frauen mehr in den Spitzenpositionen.
tung für die nächsten Generationen zu
standsvorsitzender der Amag Austria
erinnern. In den Ländern und Gemein-
Metall AG (Platz 92 / 48,64 Punkte).
Insgesamt waren es heuer gerade einmal 17 Frauen von 100 Finanzköpfen. Es
den haben zuletzt wieder die Blockierer
Innerhalb des Unternehmens ge-
gibt aber Anzeichen der Verbesserung:
einer neuen Bodenpolitik die Oberhand
wechselt ist Andreas Böcskör (Platz 13 /
Viele Frauen stehen heuer in den Startlö-
gewonnen. „Wir müssen ihnen viel
66,67 Punkte), bis September Investor-
chern für baldige Vorstandsagenden, be-
deutlicher klarmachen, dass sie das alte
Relations-Leiter der Schoeller Bleck-
sonders als neue CFOs. So startet Clau-
Wirtschaftsdenken aus den 70er-Jah-
mann Oilfield Equipment AG und jetzt
dia Trampitsch Anfang 2024 als neue Fi-
ren nach dem Motto ‚Mehr Beton bringt
als ESG Strategy Lead für die Nachhaltig-
nanzvorständin der Amag Austria Metall
mehr Wohlstand‘ endlich ablegen sol-
keitsstrategie zuständig. Seine frühere
AG, Claudia Süssenbacher hat ihre Arbeit
len“, sagt Weinberger resümierend.
Rolle hat Monika Bell übernommen, die
als Risikovorständin bereits im März als
zuvor als Expat in den USA beim Philips-
erste Frau im Vorstand der RLB Nieder-
Der letzte Vorhang
Konzern tätig war. „In den USA herrscht
österreich-Wien AG angetreten, und
Wie jedes Jahr gab es auch 2023 im Ran-
ein sehr korrekter Umgang auf profes-
Stefanie Markut startet ab 2024 im Vor-
king einige Aussteiger, von denen wir
sioneller Ebene, und man kommt in der
stand der WEB Windenergie durch. n
92
REGELN PLATZ
1.
2022 TREND PERSONEN
(1.)
→
Jergitsch Friedrich
RANKING PERSONEN
So wurden die besten Köpfe der Finanzbranche bewertet. UNTERNEHMEN
Freshfields Bruckhaus Deringer
RUBRIK
Anwälte
GESAMTSCORE
81,16
RUBRIK
GESAMTSCORING
D
In dieser Spalte sind die
Die nominierten Personen
in dieser Ausgabe veröffentlicht. Die Branchenkollegen konnten ihre Kol-
Branchen aufgelistet, in de-
konnten sich gegenseitig
legen mit einem Punktewert zwischen 1 (niedrig) und 10 (hoch) bewerten.
nen die jeweiligen Personen
bewerten. Der Wert ist der in
tätig sind. Rankings wurden
Prozent konvertierte Mittel-
in acht verschiedenen Be-
wert der einzelnen Personen-
rufsgruppen durchgeführt.
bewertungen.
er Börsianer macht sich in jeder Ausgaben mithilfe eines einstufigen Scoring-Modells (Peergroup) auf die Suche nach den besten Köpfen der Finanzbranche. Die acht aktuellsten Rankings - in acht
Berufsgruppen wurden jeweils die 50 Besten einer Zunft gesucht - werden
Die 400 Personen teilen sich in acht Rubriken auf: Journalisten, Investor-Relations-Manager, Fondsmanager, Pressesprecher, Anwälte, Finanzvorstände, Versicherer und Banker. Nominierte Personen durften weder sich selbst noch Personen aus dem gleichen Konzern bewerten. Bei Punktegleichstand entscheidet die höchste abgegebene Einzelbewertung.
WIR MACHT ZUKUNFT FÜR MEIN VERMÖGEN MÖGLICH. rcm.at/vermoegensverwaltung
RAIFFEISEN VERMÖGENSVERWALTUNG
Veranlagungen in Portfolios sind mit höheren Risiken verbunden, bis hin zu Kapitalverlusten. Dies ist eine Marketingmitteilung der Raiffeisen Kapitalanlage GmbH. Erstellt von: Raiffeisen Kapitalanlage GmbH, Mooslackengasse 12, 1190 Wien, Stand: November 2023.
RANKING PERSONEN
Unermüdlich. Günther Ofner arbeitet und gestaltet gern. Seit 2022 ist der Vorstand der Flughafen Wien AG Aufsichtsratschef der Österreichischen Be teiligungs AG.
„Die 32-Stunden-Woche bei vollem Lohnausgleich ist wirtschaftspolitischer Selbstmord.“
© BÖRSIANER
GÜNTHER OFNER
94
RANKING PERSONEN
PURE IDEOLOGIE Pure Ideologie bremst Wachstum und Wohlstand in Österreich und schädigt den Standort, sagt Günther Ofner. Warum die Republik Leistungsträger und sachlichere Diskussionen braucht. INTERVIEW DOMINIK HOJAS
D
ie Flugscham ist mittlerwei-
Wenn man diese Faktoren berücksich-
Osten miteinbeziehen, geht 2024 das
le wieder verflogen, was auch
tigt, sind wir auf Krisenniveau. Die Flug-
Wachstum nicht im selben Ausmaß wei-
die hohen Passagierzahlen und
bewegungen sind erst bei 80 Prozent des
ter. Und bei den Frachtzahlen sieht man,
Wachstumsraten am Flughafen Wien
Vorkrisenniveaus. Den Airlines ist es ge-
dass die Konjunktur im Moment Proble-
zeigen. Bremser für Wachstum, vor al-
lungen, den Sitzladefaktor zu erhöhen,
me hat, weil die sind schon vor Monaten
lem politisch motivierte, gibt es aber
weil größere Flugzeuge im Einsatz sind,
leicht zurückgegangen. Die sind immer
derzeit einige, erklärt Günther Ofner
daher bleibt die Zahl der Flugbewegun-
ein guter Frühindikator. Auf der Plussei-
Börsianer-Chefredakteur Dominik Ho-
gen zurück.
te muss man die Einkommenssituation
jas in seinem Büro am Airport. Der Vor-
verbuchen. Österreich hat laut Eurostat
standsdirektor der Flughafen Wien AG
Täuscht Ihr Ergebnis über die schwieri-
auch 2022 einen Realeinkommenszu-
und Aufsichtsratschef der staatlichen
gen wirtschaftlichen Rahmenbedingungen
wachs gehabt und liegt an dritter Stelle,
Beteiligungsgesellschaft Öbag erkannte
hinweg? Stichwort Kriege, Rezession, Teu-
was das Medianeinkommen anbelangt.
die Rezession frühzeitig am rückläufi-
erung, Energiekosten, Regulierung. Vie-
gen Frachtaufkommen. Linke und rech-
le Unternehmer schnaufen. – Die Lage ist
Sie spielen indirekt auf die Kollektivver-
te Politik lehnt er ab, sie haben keine Lö-
in vielen Branchen schwierig. Der grö-
tragsverhandlungen (KV) an. Was bedeuten
sungen für unsere aktuellen Probleme.
ßere Teil des Zuwachses ist den touris-
für den Flughafen konkret Lohnerhöhun-
Auf das Tafelsilber der Republik passt
tischen und privaten Reisen zuzurech-
gen im zweistelligen Bereich? – Die Per-
der Jurist als oberster Kontrollor mit Ar-
nen. Es gibt eine Reihe von Belastungs-
sonalkosten sind von 2022 auf 2023 um
gusaugen auf, egal ob es um die heiklen
faktoren für ganz Europa. Das sind die zu
40 Prozent gestiegen. Das ist der größte
Deals der Telekom, OMV oder AT&S geht.
hohen Energiepreise und ein aberwitzi-
Kostenschub, den wir verzeichnen. Ös-
ger Regulierungsschub. Fast jeden Tag
terreichs Volkswirtschaft muss besorgt
Die Reiselust der Passagiere hält an, der
kommen neue Vorschriften, die in den
sein, dass wir uns nicht aus dem Wett-
Flughafen schreibt wieder deutlich mehr
nächsten Monaten und Jahren umzuset-
bewerb hinauskatapultieren, wenn wir
Gewinne, ist die Flugscham verflogen? -
zen sind. Es hat sich leider nichts gebes-
weit über den internationalen Verhält-
Günther Ofner: Sie war nie wirklich da,
sert, was Genehmigungen und Verfah-
nissen Kostensteigerungen akzeptieren
das ist ein Wunschdenken einiger we-
rensdauern anbelangt. Projekte, die für
und zulassen.
niger. Die Mobilität ist ein menschliches
die Transformation notwendig sind, fin-
Grundbedürfnis.
den nicht statt, wie etwa der längst über-
Wie könnte man bei KV-Verhandlungen,
fällige Ausbau der Stromnetze, weil es
bei so unterschiedlichen Positionen zuein-
Kann man das in Zahlen belegen? – Wir
gibt keine Energiewende, ohne dass vor-
anderfinden? Haben Sie da ein Rezept oder
sind aktuell bei etwa 96 Prozent des Pas-
her die Netze ausgebaut werden.
eine Idee für einen neuen Mechanismus? –
sagieraufkommens im Rekordjahr 2019.
Durch die steuerfreie Einmalzahlung von
Dazu muss man anmerken, dass Russ-
Was bedeutet das für den Reiseverkehr? –
der Regierung ist da eine gute Brücke ge-
land, Belarus und die Ukraine fehlen, das
Wenn wir die Krisenbelastungsfaktoren
baut worden. Man müsste das tatsächlich
sind etwa 4,5 Prozent, und im Moment
wie Russlands Krieg gegen Ukraine und
in die Verhandlungen integrieren. Wir
auch Israel, das sind rund zwei Prozent.
jetzt auch die Entwicklung im Nahen
haben im Jahr 2021 eine solche Lösung
95
© FLUGHAFEN WIEN AG
RANKING PERSONEN
Noch börsennotiert. Die Flughafen Wien AG konnte heuer ein Übernahmeangebot des Großaktionärs IFM Airport Group Europe für den restlichen Streubesitz und somit einen Abschied von der Börsennotierung abwehren.
für die Flughafenbeschäftigten ausver-
ternehmen haben Produktionen schon
Sie sind auch Öbag-Aufsichtsratschef, wie
handelt, und das war eine sehr gute Ent-
verlagert, viele denken daran. Dem muss
kann man den Wirtschaftsstandort attrak-
scheidung. Es ist pure Propaganda, wenn
man Einhalt gebieten, indem man wie-
tiver machen? – Wir können nur in ei-
behauptet wird, wie schlimm die Ein-
der zu den Fakten und einer sachlichen
ner Leistungsgesellschaft den Wohl-
kommenssituation ist. Weil die Statistik
Diskussion zurückfindet. Die Polarisie-
stand erhalten. Dieses Verständnis
spricht klar eine andere Sprache. Dazu
rung nutzt nur den extremen Rändern.
muss da sein. Wir müssen die Leis-
kommen noch die Abschaffung der kal-
Von denen ist aber nichts zu erwarten.
tungsträger motivieren, dass sie ihre
ten Progression und die steuerliche Be-
Weder von links noch rechts auf der ex-
volle Leistung bringen. Wer so eine
günstigung von Überstunden.
tremen Seite ist für irgendeines unserer
volle Leistung bringt, muss dafür be-
Probleme eine Lösung zu erwarten.
lohnt werden. Dass wir bisher keine
Sie sagen, die Habenseite wird ausgeblen-
Reform des Arbeitsmarktsystems zu-
det? – Die wird unzutreffenderweise
SPÖ-Chef Andreas Babler hat anfangs
stande gebracht haben, weil von den
ausgeblendet. Es ist volkswirtschaftlich
ziemlich gegen die Wirtschaft, die Reichen
Grünen blockiert und verhindert, ist
notwendig, dass wir die Kaufkraft er-
gepöbelt. Sie haben da mehrfach dagegen-
ein standortschädlicher Zustand. Wir
halten. Aber wir müssen sie jetzt nicht
gehalten. Hat er sich für Sie bereits entzau-
haben 200.000 offene Stellen und fast
mit einer massiven realen Einkom-
bert? – Wenn auf einem Parteitag ein
300.000 Arbeitslose. Das ist kein ver-
menserhöhung versehen, weil das in ei-
Landeverbot für Privatjets in Österreich
nünftiges Gleichgewicht. Für eine be-
ner Volkswirtschaft, die zu mehr als 60
mit großer Mehrheit beschlossen wird,
stimmte Anzahl von Menschen ist der
Prozent vom Export lebt, mit Sicherheit
muss ich an der wirtschaftspolitischen
Anreiz, tatsächlich eine Erwerbsarbeit
schmerzhafte Folgen haben wird.
Vernunft all jener zweifeln, die solche
aufzunehmen, nicht groß genug. Wenn
Beschlüsse fassen. Auch die 32-Stun-
wer in der Hängematte liegt, muss er es
Ich habe den Eindruck, dass es derzeit sehr
den-Woche bei vollem Lohnausgleich
auch spüren.
opportun ist zu sagen, Unternehmer und
wäre wirtschaftspolitischer Selbstmord
Gewinne sind böse. Woher kommt das? –
für Österreich. Auf der einen Seite hät-
Politische Impulse für den heimischen Ka-
Das ist pure Ideologie. Das sind Kampf-
ten wir bei der Bildung, im Gesundheits-
pitalmarkt bleiben seit vielen Jahr aus. Wie
begriffe, die von der Politik vorangetrie-
wesen und in der Sicherheit, wo über
können Sie sich das erklären? – Da geht es
ben werden und mit der Realität nichts
600.000 Menschen beschäftigt sind, gar
wieder um pure Ideologie und ein völliges
zu tun haben und für das Land extrem
nicht die Leute, die die ersetzen kön-
Missverstehen wirtschaftlicher Notwen-
schädlich sind.
nen. Auf der anderen Seite können wir
digkeiten und Verhältnisse. Ohne aus-
es uns im Wettbewerb nicht leisten, die
reichend zur Verfügung gestelltes Kapi-
Inwiefern? – Weil sie die Standortbedin-
Arbeitskosten um 20 Prozent nach oben
tal kann sich die Wirtschaft nicht wei-
gungen negativ beeinflussen. Viele Un-
zu treiben.
terentwickeln. Und dann kann auch die
96
Entgeltliche Einschaltung
DIE GRÜNE REVOLUTION STARTET JETZT! „Wir wollen die Energiewende beschleunigen und helfen, die Lebensqualität der Menschen zu verbessern.“ „Wir sind von Anfang an dabei. Von der Idee, über die Konzeption, bis zur erfolgreichen Finanzierung – wir unterstützen, beraten und realisieren gemeinsam mit unseren Partnern nachhaltige Infrastrukturprojekte.“
© Petra Spiola
Bernd Fislage, CEO Kommunalkredit
Infrastruktur - all die Leitungen, Linien und Verbindungen für Energie, Wasser und die Menschen – ist das Nerven system unserer Existenz. Sie muss schnell, sicher und – im besten Fall – auch nachhaltig funktionieren. Tut sie das? Nicht immer. Und genau das wollen und müssen wir ändern.
FACTS & FIGURES Kommunalkredit Austria AG | Türkenstraße 9 | 1090 Wien Tel.: +43 1 31631 | Mail: communication@kommunalkredit.at | www.kommunalkredit.at Die Kommunalkredit ist Spezialist für Infrastruktur- und Energiefinanzierungen. Gemeinsam mit ihren Kunden als Partner schafft die Bank Werte, die das Leben der Menschen nachhaltig verbessern. Allein 2022 wurde die Kommunalkredit von den internationalen Infrastrukturmagazinen Business Vision und International Investor mit dem „Business Award: Most Sustainable Project Partner Central Europe“ bzw. als „Best Sustainable Infrastructure Investment Company“ ausgezeichnet; vom Kurier gab es das Gütesiegel für Nachhaltigkeit. Die Kommunalkredit ist zudem das erste österreichische Finanzinstitut in der European Clean Hydrogen Alliance, Mitglied der UN Global Compact Initiative und hat die UN-Prinzipien für verantwortungsvolles Bankwesen (Responsible Banking) unterzeichnet.
D
enn die Zeit, sie tickt. Konsequent und erbarmungslos, wenn es darum geht, was wir in Sachen Klima noch tun können. Wir alle versuchen uns zu „transformieren“ – aber reicht das? Brauchen wir nicht mehr? Brauchen wir nicht eine grüne Revolution? Schneller, kräftiger und dynamischer als eine Transformation? Es braucht also mutige Wetten auf die Zukunft. Die klare Überzeugung, was der richtige Weg ist. Wir als Kommunalkredit haben diese Wetten für uns definiert. Für uns sind dies u.a.: – Frühe Investments in die Entwicklung und Errichtung von Wind & Solar – Investitionen in grünen Wasserstoff – Finanzierung von Batterie-EnergieSpeichersystemen Wir treiben die Energiewende und Dekarbonisierung selbst aktiv voran: wie zum Beispiel die Investition in den Bau der bis dato größten Elektrolyseanlage Österreichs gemeinsam mit der OMV. Mit der Inbetriebnahme können jährlich rund 1.500 Tonnen grüner Wasserstoff produziert werden und ca. 15.000 Tonnen CO2 eingespart werden. Oder unser Joint Venture „PeakSun“ mit dem oberösterreichischen Energieversorger eww, um PhotovoltaikAufdachanlagen auf gewerblichen Immobilien zu finanzieren, errichten und zu betreiben.
Wir werden auch weiterhin verstärkt in nachhaltige Zukunftsprojekte investieren. Wir haben noch viel vor. Wir wollen weiter wachsen, ökonomisch erfolgreich sein, innovative und spannende Projekte realisieren und gleichzeitig unserer gesellschafts politischen Verantwortung gerecht werden. Neue und flexible Denkansätze sind jetzt notwendig, um die Energiewende voranzutreiben. Denn nationale Klima- und Energiepläne, der Europäische Green Deal, der amerikanische Inflation Reduction Act haben eines gemeinsam: ambitionierte Ziele. Diese befürworten wir klar – denn als Kommunalkredit konzentrieren wir uns schon seit vielen Jahren darauf, positiven Impact zu generieren und die Zukunft nachhaltig zu gestalten. Wir wollen die Energiewende beschleunigen und helfen, die Lebensqualität der Menschen zu verbessern. Bei all unseren Infra strukturprojekten berücksichtigen wir daher Nachhaltigkeitsfaktoren und engagieren uns u.a. für die UN-Ziele für nachhaltige Ent wicklung (SDG), den UN Global Compact, die UN Principles for Responsible Banking, das Pariser Abkommen und den EU Green- Deal. Unsere „grüne Revolution“ hat ein positives Ziel. Sie gestaltet etwas. Nämlich eine lebenswerte Zukunft. Für uns. Unsere Kinder. Und die nächsten Generationen.
RANKING PERSONEN
notwendige Transformation der Wirt-
Transparenz bietet. Daher glaube ich,
entscheidender Schritt, die Verlänge-
schaft nicht stattfinden. In einer funk-
dass es für den Kapitalmarkt und den
rung des Vertrags auf weitere zehn Jah-
tionierenden
Standort Österreich wichtig ist, dass sol-
re zu erreichen, und es war ein sehr gu-
che Unternehmen börsennotiert sind.
ter Kompromiss, die Türme nicht zu ver-
Volkswirtschaft
kommt
ein wesentlicher Teil dieses Kapitals vom Kapitalmarkt. Und der wird bei uns
kaufen, sondern die Konstruktion einer
sträflich vernachlässigt, obwohl im Re-
Vor kurzem wurden Verhandlungen zwi-
Abspaltung zu wählen. Damit sind das
gierungsprogramm konkrete Maßnah-
schen der Öbag und der AT&S AG geleakt.
öffentliche Interesse und die Eigentü-
men vereinbart wurden. Auch die sind
Was halten Sie persönlich von einem Ein-
merschaft an dieser Infrastruktur zu-
bisher an den Grünen gescheitert.
stieg bei der AT&S? – Das ist ein Thema,
künftig sichergestellt. Das passt für ös-
das noch nicht bis zum Aufsichtsrat vor-
terreichische Verhältnisse besser.
Da ist die Bevölkerung weiter als die Politik,
gedrungen ist. Ich kann nur grundsätz-
24 Prozent haben Wertpapiere. Den glei-
lich dazu sagen, dass die Öbag zur Si-
OMV AG und Abu Dhabi arbeiten an einer
chen Stillstand haben wir bei den Pensio-
cherung österreichischer Standortin-
Milliardenfusion zwischen der Borealis AG
nen. – Dass das Arbeiten über das Regel-
teressen Minderheitsbeteiligungen an
und Borouge, wie ist hier die Position der
pensionsalter hinaus zumindest gering-
Nicht-Sanierungsfällen eingehen kann,
Öbag? – Das ist ein Thema, das die OMV
fügig begünstigt wird, ist jetzt ein erster
und daher wird es immer wieder derar-
selbst betrifft, da trifft der Öbag-Auf-
richtiger Schritt. Es wäre aber viel mehr
tige Fragen, Diskussionen, Konstellatio-
sichtsrat keine Entscheidung.
notwendig. Es gibt viele Leute, die ge-
nen geben. Ob und was davon jemals re-
sund und motiviert sind und gerne län-
alisiert wird, kann man jetzt noch nicht
Wenn die OMV AG mit Borealis ihren Zu-
ger arbeiten würden, die aber nicht die
sagen.
kunftsjoker abspaltet, ist das doch sehr wohl ein Thema für die Öbag. – Unsere Aufgabe
Dummen sein wollen. Es braucht die richtigen Anreize. Jeder, der glaubt, dass
Wie läuft hier der Prozess ab? – Es gibt in
ist es, das Vermögen der Republik best-
man mit einer bürokratischen Planwirt-
der Öbag ein bestelltes Beteiligungs-
möglich zu verwalten und zu vermehren
schaft irgendwas erreicht, soll sich die
komitee. Wenn solche Vorschläge oder
und dafür zu sorgen, dass die Standort-
Geschichte der Menschheit anschauen,
Wünsche an die Öbag herangetragen
interessen aus österreichischer Sicht ge-
weil es gibt kein Beispiel, dass die jemals
werden, befasst sich das Komitee damit.
wahrt sind. Das ist unsere Richtschnur.
irgendwo funktioniert hätte.
Gibt das Komitee eine positive Empfeh-
Die OMV muss ihre Zukunft absichern
lung ab, dann kommt diese Thematik
und ihren Aktionären den bestmögli-
Der Kapitalmarkt und die freie Marktwirt-
über Antrag des Vorstands in den Auf-
chen Wertzuwachs für die Zukunft an-
schaft sind das stärkste Batteriesystem der
sichtsrat. Dann kann sich der Aufsichts-
bieten. Das ist herausfordernd. Da spie-
Welt? - Und das sozialste System. Wenn
rat eine Meinung dazu bilden und dazu Ja
len sehr viele Fragen und Überlegungen
ich den Wohlstand erarbeitet habe, kann
oder Nein sagen.
rein, da will ich im Moment nicht darü-
ich auch was verteilen. Wenn alle nichts haben, kann ich auch nichts verteilen.
ber spekulieren. Sie haben sich ein spannendes Jahr in der Öbag ausgesucht. Heikel waren und sind
Wie legen Sie Ihr Öbag-Mandat an? – Ich
Sie hatten heuer selbst ein heikles The-
auch der Syndikatsvertrag der Telekom
sehe keinen wesentlichen Unterschied
ma mit dem Großaktionär Airports Group
Austria AG inklusive des Listings der Euro
zu anderen Aufsichtsräten. Die Öbag hält
Europe, sie hält 43,4 Prozent. Haben Sie
Tele Sites AG. Waren sie hier mit der Per-
Anteile an großen und bedeutenden Un-
weiterhin Sorge vor einem Delisting? Ist das
fomance zufrieden? – Es war ein wirklich
ternehmen, wichtige Fragen sind nicht
technisch überhaupt möglich? – Die recht-
FLUGHAFEN WIEN AG
immer einfach zu beantworten. Wir
60
publik, da geht es um mehr als 150.000
lichen Rahmenbedingungen setzen voraus, dass es einen Streubesitz von zu-
schauen auf das Familiensilber der Re-
mindest zwei Prozent gibt. Da sind wir
Beschäftigte. Wir haben zuletzt mit rund
mit 6,6 Prozent weit drüber. Aber wel-
1,5 Milliarden Euro die höchste jemals
che Maßnahmen von Aktionären getroffen werden, liegt außerhalb unseres Be-
erzielte Dividende an die Republik aus-
40
geschüttet, der Portfoliowert ist auch
reichs. Unser Aktienkurs hat sich in den
weiter gestiegen. Das sind unsere Kern-
letzten zwölf Jahren fast verachtfacht,
aufgaben.
und das ist untrennbar mit der Börsennotierung verbunden – weil die Börsennotierung für Disziplin sorgt, einen klaren rechtlichen Rahmen absteckt und
20
Ist Günther Ofner ist ein sehr aktiver Öbag28.11.18
28.11.23
Quelle: baha
98
Aufsichtsratschef? – Ja, das würde ich unterschreiben. n
Entgeltliche Einschaltung
Sattes Auftragsplus in den ersten neun Monaten 2023
PORR weiter auf Erfolgskurs
© Astrid Knie
Mit einem Auftragsbestand von EUR 8,7 Mrd. nach den ersten drei Quartalen 2023 blickt die PORR positiv in die Zukunft: Die Pipeline ist prall gefüllt. Der Ausbau der europäischen Infra struktur, beschleunigt durch die Energiewende, sorgt für volle Auftragsbücher.
PORR CEO KarlHeinz Strauss.
„Der Motor der Bauwirtschaft brummt: Der Tiefbau ist Wachstumstreiber Nummer 1 in unseren Heimmärkten, im Hochbau wirkt der Industriebau sta bilisierend. Mit dem Fokus auf Bauen und unserem unvergleichbar breiten Leistungsportfolio haben wir in den ersten drei Quartalen dieses Jahres tolle Leistungen erbracht und konnten ein herausragendes Ergebnis erzielen“, resümiert PORR CEO KarlHeinz Strauss. So stieg die Produktionsleistung um 6,1 % auf EUR 4.801 Mio., wodurch auch die Umsatzerlöse um 7,5 % zulegten. Die PORR konnte ihr Leistungsniveau in den meisten Segmenten ausbauen, insbeson dere im Hochbau in Polen sowie im Be reich Bahn und Ingenieurbau Österreich. Der Auftragseingang wuchs um satte 14,7 % auf insgesamt EUR 5.298 Mio.
Kennzahlen (EUR Mio.)
1-9/2023
1-9/2022
Produktionsleistung
4.801
4.525
Durchschnittliche Beschäftigte
20.512
20.140
Auftragsbestand
8.701
7.863
Auftragseingang
5.298
4.617
Umsatz
4.460,1
4.150,4
EBT
68,0
57,5
Ergebnis je Aktie (in EUR)
1,05
0,72
Die größten Neuaufträge kamen dabei aus dem Infrastrukturbau. Dazu gehö ren etwa das Baulos H53 des Brenner Basistunnels und der ElbX Tunnel für die SuedLink Stromleitung in Deutsch land. Insgesamt beträgt der Auftrags bestand Ende des dritten Quartals EUR 8.701 Mio. – er verbesserte sich um 10,6 % gegenüber dem Vorjahr.
Ergebnissteigerung auf EUR 68,0 Mio. Die Materialkosten entwickelten sich weitgehend rückläufig. So konnte die PORR ihren Materialaufwand – trotz Leistungssteigerung um EUR 8,5 Mio. reduzieren. Damit kann sie sich über ein solides Ergebniswachstum freuen: Das Ergebnis vor Steuern (EBT) wuchs um 18,2 % auf EUR 68,0 Mio., die EBTMarge lag bei 1,4 %. Die Bilanzsumme der PORR erhöhte sich zum Stichtag 30. September 2023 um 0,9 % auf EUR 4.183,3 Mio. Besonders erfreulich ist dabei die Zunahme des Eigenkapitals um EUR 10,9 Mio. (+1,4 %) gegenüber dem Vorjahresende.
wie nie. Die PORR ist mit ihrem umfang reichen Leistungsspektrum und ihrer Green and LeanStrategie besonders gut für die Zukunft aufgestellt.“ Mit einem Auftragsbestand von EUR 8.701 Mio. ist die Pipeline gut gefüllt. Für das Geschäftsjahr 2023 erwartet der Vor stand eine Leistung in einer Bandbreite von EUR 6,5 Mrd. bis EUR 6,7 Mrd. sowie ein Ergebnis vor Steuern zwischen EUR 125 Mio. und EUR 130 Mio. Die Einschätzung des weiteren Ge schäftsverlaufs orientiert sich an den aktuellen Zielen sowie an den Chancen und Risiken, die sich in den jeweiligen Märkten ergeben. Sollte sich die geo politische Situation unter anderem im Zusammenhang mit der Energieversor gung verschärfen, könnte dies negative Auswirkungen auf die PORR und ihre Geschäftstätigkeit haben. Jegliche Beur teilung der wirtschaftlichen Entwicklung ist daher mit Prognoserisiken behaftet.
Positiver Ausblick 2023 bestätigt CEO KarlHeinz Strauss sagt: „Der Be darf an nachhaltigem Bauen ist so groß
porr-group.com
GESAMTRANGLISTE BESTE KÖPFE
PERSONEN
UNTERNEHMEN
RUBRIK
GESAMTSCORE
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Jergitsch Friedrich**
Freshfields
Anwälte
81,16
(27.)
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Cernko Willibald
Erste Group Bank AG
Banker
80,34
3.
(2.)
↓
Strobl Johann
Raiffeisen Bank International AG
Banker
77,24
4.
(5.)
↑
Oblin Walter
Österreichische Post AG
Finanzvorstände
74,55
5.
(3.)
↓
Hagenauer Harald
Österreichische Post AG
IR-Manager
74,44
6.
(4.)
↓
Graber Renate
„Der Standard“
Journalisten
74,29
7.
(21.)
↑
Gasselsberger Franz
Oberbank AG
Banker
71,00
8.
(19.)
↑
Schaller Heinrich
Raiffeisenlandesbank Oberösterreich AG
Banker
69,33
9.
(6.)
↓
Fellner Markus
Fellner Wratzfeld
Anwälte
69,30
10.
(18.)
↑
Florey Reinhard
OMV AG
Finanzvorstände
68,57
11.
(7.)
↓
Nikbakhsh Michael**
„Profil“
Journalisten
68,57
12.
(14.)
↑
Stadler Elisabeth**
Vienna Insurance Group AG
Versicherer
67,14
13.
(8.)
↓
Böcskör Andreas**
Schoeller Bleckmann Oilfield Equipment AG
IR-Manager
66,67
14.
(10.)
↓
Roither Hannes
Palfinger AG
IR-Manager
65,56
15.
(11.)
↓
Zahradnik Andreas
Dorda Rechtsanwälte
Anwälte
65,43
16.
(13.)
↓
Hodoschek Andrea
„Kurier“
Journalisten
64,44
17.
(15.)
↓
Resch Julia
Wiener Börse AG
Pressesprecher
64,00
18.
(79.)
↑
Schaller Martin
Raiffeisen-Landesbank Steiermark AG
Banker
63,67
19.
(16.)
↓
Kleemann Peter
Flughafen Wien AG
Pressesprecher
63,67
20.
(17.)
↓
Klimscha Florian
Freshfields
Anwälte
63,49
21.
(33.)
↑
Ottel Robert*
Voestalpine AG
Finanzvorstände
63,33
22.
(77.)
↑
Brandstetter Andreas*
Uniqa Insurance Group AG
Versicherer
63,33
23.
(–)
↑
Höllerer Michael
RLB Niederösterreich-Wien AG
Banker
61,33
24.
(22.)
↓
Schneider Claus
Wolf Theiss
Anwälte
61,14
25.
(60.)
↑
Weinberger Kurt
Österreichische Hagelversicherung Versicherer
PLATZ
2021
TREND
1.
(1.)
2.
60,83
*Bei Punktegleichheit zählt die höchste Einzelbewertung. **Person nicht mehr in derselben Funktion / im Unternehmen tätig.
100
Mit 1. Juli 2024 beerbt Peter Bosek Willibald Cernko an der Spitze der Erste Group Bank AG.
Markus Fellner vertritt die Unicredit Bank Austria AG im Rechtsstreit mit der 3-Banken-Gruppe. Michael Nikbakhsh verließ im Februar nach 23 Jahren und mehreren Auszeichnungen als Wirtschaftsjournalist des Jahres das Magazin „Profil“ und betreibt jetzt den Podcast „Die Dunkelkammer“.
Robert Ottel verlängerte seinen Vertrag nicht und verlässt nach 19 Jahren die Voest alpine AG mit Ende März 2024.
STEUERLICHE OPTIMIERUNG BEIM ERWERB EINER BETEILIGUNG
BDO.AT
Wie sollte die Anschaffung einer Beteiligung steuerlich optimal strukturiert werden? Ob der Erwerb über eine Holding-GmbH oder doch durch die natürliche Person selbst erfolgen soll, hängt von der persönlichen steuerlichen Situation des:der Erwerbenden und von der Zielsetzung der Transaktion ab. Dr. Karl Stückler, Partner bei BDO, und Dr. Stefanie Schinnerl, Managerin bei BDO, geben Tipps für die Praxis: THESAURIERUNG UND RE-INVESTITION VON UNTERNEHMENSGEWINNEN Die Unternehmensgewinne sollen möglichst ohne Steuerabrieb für neue Investitionen genutzt oder veranlagt werden. Dabei gilt: Je niedriger der Steuerabrieb, desto höher die freie Liquidität. In diesem Szenario ist in der Regel der Erwerb einer Beteiligung über eine Holding-Gesellschaft sinnvoll. Die Unternehmensgewinne unterliegen in der Beteiligungsgesellschaft der Körperschaftsteuer (KÖSt 2023: 24 %, 2024: 23 %), während Gewinnausschüttungen an die Holding-GmbH steuerfrei sind. Würde hingegen anstelle einer Holding eine natürliche Person die Beteiligung direkt erwerben, fällt bei Gewinnausschüttungen an die natürliche Person Kapitalertragsteuer (KESt) in Höhe von derzeit 27,5% an. Die Gesamtsteuerbelastung beträgt demnach 44,9% (KÖSt + KESt). Bei Fremdfinanzierung des Beteiligungserwerbs in der HoldingGmbH sind die Zinsen steuerlich abzugsfähig. Hat die Holding-GmbH außer den steuerfreien Gewinnausschüttungen aus den Tochtergesellschaften keine weiteren steuerpflichtigen Einkünfte, entsteht jedoch ein Verlust, der erst in späteren Jahren gegen steuerpflichtige Gewinne verrechnet werden kann. Um den Zinsaufwand sofort steuerlich zu verwerten, kann zwischen der Holding-GmbH und der/den Beteiligungsgesellschaft(en) eine steuerliche Unternehmensgruppe gebildet werden. Dazu muss die Holding mit mindestens 50% + 1 Stimme an der eweiligen Tochtergesellschaft beteiligt sein. In der Gruppe erfolgt eine Verrechnung des Zinsaufwands mit dem operativen Ergebnis der Beteiligungsgesellschaft. Im Detail können jedoch Einschränkungen bestehen: Wird z.B. eine Beteiligung innerhalb eines Konzerns fremdfinanziert erworben, besteht für die damit zusammenhängenden Zinsen ein steuerliches Abzugsverbot. Bei hohen Fremdfinanzierungen kann im Einzelfall die Zinsschranke greifen, d.h. der Zinsaufwand ANSPRECHPERSONEN
Stefanie Schinnerl Managerin +43 5 70 375 - 1721 stefanie.schinnerl@bdo.at BDO Austria GmbH QBC 4 – Am Belvedere 4, 1100 Wien | +43 5 70 375 - 1000
ist nur bis zu 30% des steuerlichen EBITDA abzugsfähig. Die Regelung greift jedoch nur dann, wenn der Zinsüberhang den Freibetrag von EUR 3 Mio p.a. übersteigt. Anschaffungsnebenkosten im Zusammenhang mit dem Erwerb der Beteiligung sind auf die Beteiligung zu aktivieren (z.B. Kosten einer Due-Diligence). Fehlt ein hinreichender Zusammenhang zum Beteiligungserwerb, sind die Aufwendungen steuerlich sofort abzugsfähig. STEUEROPTIMALER EXIT Wenn Investor:innen weniger an Ausschüttungen, sondern an der Wertsteigerung der Beteiligungen interessiert sind, kann sich der unmittelbare Erwerb durch eine natürliche Person anbieten. Denn die Veräußerung unterliegt lediglich dem besonderen Steuersatz von 27,5%. Wenn hingegen die Veräußerung der Beteiligung durch eine zwischengeschaltete Holding-GmbH erfolgt, unterliegt der Gewinn zunächst der 24%-igen Körperschaftsteuer. Bei einer anschließenden Ausschüttung des Veräußerungsgewinns an die natürliche Person fällt nochmals 27,5% KESt an. Allerdings bestehen auch Nachteile: Anschaffungsnebenkosten im Zusammenhang mit dem Beteiligungserwerb sind steuerlich nicht abzugsfähig. Bei Veräußerung von Beteiligungen mit Verlust kann dieser nur mit bestimmten anderen Kapitaleinkünften verrechnet werden. Ein Verlustvortrag existiert – anders als bei einer Holding-GmbH – nicht. Kann der:die Steuerpflichtige den Zeitpunkt der Beteiligungsveräußerung steuern, sollte darauf geachtet werden, dass eine Verrechnung von Gewinnen und Verlusten aus Kapitalvermögen im selben Kalenderjahr erfolgt. Die Struktur kann nachträglich noch verändert werden. Befindet man sich in einer Holding-Struktur und ist die Veräußerung einer Beteiligung geplant, wäre es günstiger, wenn nicht die Holding, sondern die natürliche Person veräußert. Mithilfe einer Umgründung kann die Beteiligung vorbereitend in die außerbetriebliche Sphäre des:der Gesellschafter:in (natürliche Person) übertragen werden.
Karl Stückler Partner +43 5 70 375 - 1844 karl.stueckler@bdo.at
GESAMTRANGLISTE BESTE KÖPFE
PERSONEN
UNTERNEHMEN
RUBRIK
GESAMTSCORE
↓
Dörfler Stefan*
Erste Group Bank AG
Finanzvorstände
60,00
(23.)
↓
Oplustil Michael*/**
Uniqa Insurance Group AG
IR-Manager
60,00
28.
(24.)
↓
Oppitz Martin
A2O Legal
Anwälte
59,55
29.
(25.)
↓
Felsbach Peter
Voestalpine AG
Pressesprecher
59,33
30.
(26.)
↓
Weber Stefan
Weber & Co
Anwälte
59,11
31.
(28.)
↓
Lang Hans**
Kapsch Trafficcom AG
IR-Manager
58,89
32.
(29.)
↓
Rettenbacher Paul*
Polytec Holding AG
IR-Manager
58,33
33.
(98.)
↑
Nagl Othmar*
Oberösterreiche Versicherung AG Versicherer
58,33
34.
(30.)
↓
Groendahl Boris
Bloomberg
Journalisten
57,62
35.
(90.)
↑
Vrignaud Remi
Allianz Elementar Versicherungs AG
Versicherer
57,60
36.
(32.)
↓
Diregger Christoph
Doralt Seist Csoklich
Anwälte
57,33
37.
(20.)
↓
Zadrazil Robert
Unicredit Bank Austria AG
Banker
57,24
38.
(34.)
↓
Gabriel Christoph
Amag Austria Metall AG
IR-Manager
56,67
39.
(31.)
↓
Haber Gottfried
Oesterreichische Nationalbank
Banker
56,13
40.
(36.)
↓
Ebner Martin*
Schönherr
Anwälte
55,68
41.
(37.)
↓
Brandl Ernst*
Brandl & Talos
Anwälte
55,58
42.
(50.)
↑
Bernkopf Helmut
Oesterreichische Kontrollbank AG Banker
55,52
43.
(39.)
↓
Kramer Angelika
„Trend“
Journalisten
55,50
44.
(–)
↑
Jauk Stefan
Niederösterreichische Versicherung AG
Versicherer
55,42
45.
(96.)
↑
Fleischmann Gerald
Volksbank Wien AG
Banker
55,33
46.
(40.)
↓
Bornemann Dieter
ORF („Eco“)
Journalisten
55,00
47.
(61.)
↑
Stockbauer Herta
BKS Bank AG
Banker
54,84
48.
(41.)
↓
Hanslik Günther
CMS
Anwälte
54,67
49.
(42.)
↓
Herbst Christian
Schönherr
Anwälte
54,55
50.
(89.)
↑
Svoboda Kurt
Uniqa Insurance Group AG
Versicherer
54,17
PLATZ
2021
TREND
26.
(12.)
27.
*Bei Punktegleichheit zählt die höchste Einzelbewertung. **Person nicht mehr in derselben Funktion / im Unternehmen tätig.
102
Michael Oplustil verließ die Uniqa Insurance Group AG im Oktober 2022, Stoyan Angelov hat ihn als IR-Chef beerbt.
Hans Lang übernahm im September 2022 die IR-Leitung bei der Telekom Austria AG. Mit Dezember 2023 wechselt er in eine neue Abteilung.
Martin Ebner hat die Erste Group Bank AG bei ihrer ersten Finanz-KI beraten. Es ist nicht sein erstes Mandat für die Bank, 2022 unterstützte er sie beim Mitarbeiterbeteiligungsprogramm We Share.
Herta Stockbauer ist eine Vorreiterin beim Thema Nachhaltigkeit und hat aktuell einen weiteren Green Bond in der Pipeline.
RANKING PERSONEN
GESAMTRANGLISTE BESTE KÖPFE
PLATZ
2021
TREND
PERSONEN
UNTERNEHMEN
RUBRIK
GESAMTSCORE
51.
(95.)
↑
Bleier Ingo
Erste Group Bank AG
Banker
53,79
52.
(46.)
↓
Wögerbauer Alois
3 Banken-Generali Investment
Fondsmanager
53,75
53.
(47.)
↓
Winkler Peter
E + H Rechtsanwälte
Anwälte
53,64
54.
(48.)
↓
Wailand Georg
Gewinn / Kronen Zeitung
Journalisten
53,50
55.
(49.)
↓
Higatzberger-Schwarz Nina
Vienna Insurance Group AG
IR-Manager
53,33
56.
(31.)
↓
Gutlederer Christian
Oesterreichische Nationalbank (OeNB)
Pressesprecher
53,23
57.
(52.)
↓
Hasenauer Clemens
Cerha Hempel
Anwälte
53,18
58.
(55.)
↓
Hromatka Christian
Erste Group Bank AG
Pressesprecher
52,76
59.
(56.)
↓
Temmel Christian
DLA Piper Weiss-Tessbach
Anwälte
52,67
60.
(57.)
↓
Fleischer Peter
Voestalpine AG
IR-Manager
52,63
61.
(58.)
↓
Wosol Andreas
Amundi Austria GmbH
Fondsmanager
52,61
62.
(53.)
↓
Holzinger-Burgstaller Gerda*
Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG
Banker
52,41
63.
(–)
↑
Mösenbacher Hannes*
Raiffeisen Bank International AG
Banker
52,41
64.
(–)
↑
Hanke Gerhard
Wienerberger AG
Finanzvorstände
52,38
65.
(63.)
↓
Lampl Andreas
Trend
Journalisten
52,00
66.
(64.)
↓
Haase Claudia
Kleine Zeitung
Journalisten
51,90
67.
(65.)
↓
Tiefenthaler Stefan
Binder Grösswang
Anwälte
51,86
68.
(66.)
↓
Matejka Wolfgang
Matejka & Partner Asset Management
Fondsmanager
51,74
69.
(81.)
↑
Keplinger-Mitterlehner Michaela
Raiffeisenlandesbank Oberösterreich AG
Banker
51,72
70.
(68.)
↓
Helenyi Judit*
Semperit AG Holding
IR-Manager
51,67
71.
(67.)
↓
Zirm Jakob*
Die Presse
Pressesprecher
51,67
72.
(69.)
↓
Khol Florian
Binder Grösswang
Anwälte
51,63
73.
(71.)
↓
Kniep Stephanie*
Marinomed Biotech AG
IR-Manager
51,58
74.
(70.)
↓
Schneid Hedi*
Freie Journalistin
Journalisten
51,58
75.
(45.)
↓
Müller Ralph
Wiener Städtische Versicherung AG
Versicherer
51,43
*Bei Punktegleichheit zählt die höchste Einzelbewertung. **Person nicht mehr in derselben Funktion / im Unternehmen tätig.
103
Alois Wöger bauer hat kürzlich auf die erschwerte Handelbarkeit von Aktien an der Wiener Börse hingewiesen, Fondsmanager haben dadurch Probleme. Christian Gutlederer hat seine verdiente Pension angetreten. Neue Sprecherin der OeNB ist Marlies Faulmann.
Im März 2023 übernahm Hannes Mösenbacher den Aufsichtsratsvorsitz bei der AO Raiffeisenbank in Russland.
GESAMTRANGLISTE BESTE KÖPFE
PERSONEN
UNTERNEHMEN
RUBRIK
GESAMTSCORE
↓
Pachinger Stephan
Freshfields
Anwälte
50,83
(73.)
↓
Hausmaninger Christian*
Hausmaninger Kletter
Anwälte
50,77
78.
(74.)
↓
Marin Stefan*
Frequentis AG
IR-Manager
50,68
79.
(–)
↑
Habeler-Drabek Alexandra
Erste Group Bank AG
Banker
50,59
80.
(–)
↑
Holzmann Robert
Oesterreichische Nationalbank
Banker
50,56
81.
(75.)
↓
Benes Marcus
E + H Rechtsanwälte
Anwälte
50,53
82.
(–)
↑
Pilgram Gregor
Generali Versicherung AG
Versicherer
49,47
83.
(78.)
↓
Birkner Albert
Cerha Hempel
Anwälte
48,89
84.
(–)
↑
Scheitegel Klaus
Grazer Wechselseitige Versicherung AG
Versicherer
48,85
85.
(62.)
↓
Stürmer Andrea
Zürich Versicherungs AG
Versicherer
48,42
86.
(44.)
↓
Neusiedler Thomas
Helvetia Versicherungen AG
Versicherer
48,33
87.
(84.)
↓
Eichler Peter
Uniqa Insurance Group AG
Versicherer
48,28
88.
(76.)
↓
Havasi Judit
Donau Versicherung AG
Versicherer
48,00
89.
(89.)
→
Svoboda Kurt
Uniqa Insurance Group AG
Versicherer
47,78
90.
(–)
↑
Jauk Christian
Schelhammer Capital Bank AG
Banker
47,69
91.
(83.)
↓
Nauer Christoph
BPV Hügel
Anwälte
47,67
92.
(95.)
↑
Mayer Gerald*
Amag Austria Metall AG
Finanzvorstände
47,50
93.
(86.)
↓
Haider Hannes*
Agrana Beteiligungs AG
Pressesprecher
47,50
94.
(87.)
↓
Homola Michael
Österreichische Post AG
Pressesprecher
47,42
95.
(91.)
↓
Herbst Christoph*
Herbst Kinsky
Anwälte
47,37
96.
(92.)
↓
Moser Christoph*
Schönherr
Anwälte
47,37
97.
(94.)
↓
Perotti Andreas** / Schachinger Andrea**
FACC AG
Pressesprecher
47,33
98.
(97.)
↓
Illigasch Alexander
Barnert Egermann Illigasch
Anwälte
47,31
99.
(54.)
↓
Hirner Liane
Vienna Insurance Group AG
Versicherer
47,04
100.
(100.)
→
Karabaczek Thomas**
APA
Journalisten
47,00
PLATZ
2021
TREND
76.
(72.)
77.
*Bei Punktegleichheit zählt die höchste Einzelbewertung. **Person nicht mehr in derselben Funktion / im Unternehmen tätig.
104
Robert Holzmann sorgte in einem Interview mit der „Presse“ für Diskussion, da er meinte, Kreditnehmer sollen künftig eine verpflichtende Schulung in finanziellen Risiken machen müssen, bevor sie sich Geld bei Banken holen dürfen.
Gerald Mayer verlässt nach 16 Jahren seinen CEO-Posten und heuert ab April 2024 bei der Voestalpine AG als Finanzvorstand an. Finanziell ein Aufstieg, titelmäßig ein Abstieg.
Pressesprecher der FACC AG ist seit Februar 2022 Jakob Reichsöllner, die einstigen Kommunikatoren Andreas Perotti und Andrea Schachinger haben sich konzernintern verändert.
(Familien-)Unternehmen. Zeitgerechte Nachfolgeplanung als Garant für Stabilität und Erfolg
WER FÜHRT DAS UNTERNEHMEN WEITER „Für viele Unternehmer:innen nimmt die Firma, neben der Familie, einen zentralen Platz im Leben ein“, berichtet Florian Meindl, Partner und Experte für Private Clients bei BDO. „Wenn man sein ganzes Leben in den Aufbau eines Unternehmens investiert hat, stellt sich natürlich früher oder später die Frage, wer dieses Lebenswerk einmal fortführen wird – spätestens, wenn man selbst das Pensionsalter erreicht.“ Angesichts der Debatte um die mögliche Einführung einer Erbschafts-, Schenkungs- oder Vermögenssteuer gewinnen diese Überlegungen zusätzlich an Relevanz. Ob und wann diese Steuern erhoben werden, ist ebenso unklar wie mögliche Ausnahmen für Übergaben im Familienkreis bzw. an die eigenen Kinder. Umso wichtiger sei es, zwar nichts zu überstürzen, aber dennoch zeitnah überlegt und strukturiert an das große Projekt Vermögensübergabe und Nachfolgeplanung heranzugehen, betont der Experte.
DEN RICHTIGEN WEG FINDEN „Zu Beginn des Nachfolgeprozesses stehen nicht steuerliche und rechtliche Fragen, sondern die Anliegen der Unternehmerfamilie“, erklärt Florian Meindl. „Es geht darum, herauszufinden, was der:die Unternehmer:in als zentral für die Nachfolge ansieht und ob bzw. wie sich Familienmitglieder einbringen möchten: Übernimmt eines der Kinder die Firma? Oder mehrere Kinder gemeinsam? Haben sie einen anderen Karriereweg eingeschlagen, möchten aber z.B. im Rahmen einer Beiratsfunktion die Geschicke des Unternehmens mitlenken? Sobald klar ist, was die Familie wünscht, entwerfen wir die passenden Rahmenbedingungen.“ Es gibt z.B. die Möglichkeit, das generationenübergreifende Vermögen im Rahmen der Gründung einer Familienholding unter Beteiligung diverser Familienmitglieder in einer Gesellschaft zu bündeln. Gesellschaften sind im Vergleich zu österreichischen Privatstiftungen flexibler in ihrer Ausgestaltung und erlauben mehr Gestaltungsspielraum wie z.B. die Einräumung eines Fruchtgenussrechts oder die Möglichkeit eines Dividendenvorbehalts bei der Übertragung an eine:n Nachfolger:in.
SIE HABEN FRAGEN? WIR SIND GERNE FÜR SIE DA!
PRIVATSTIFTUNGEN Einen größeren Sicherungseffekt und noch mehr Stabilität bietet hingegen die Organisationsform der Privatstiftung: Auch nach dem Tod des:der Stifter:in lebt dessen:deren Wille durch eine Familienstiftung weiter und kann von den Nachfolgegenerationen fortgeführt werden. Neben dem langfristigen und zweckgebundenen Schutz des Vermögens kann mit einer Privatstiftung auch die Versorgung der Familie als Begünstigte nachhaltig sichergestellt werden. Weiters eignet sich eine Privat- bzw. Familienstiftung durchaus auch als Spitze einer Unternehmensgruppe. In der Praxis wird eine derartige Struktur oftmals mit sogenannten “Golden Shares” zum Erhalt der Stimmrechte der Familienmitglieder (nach einer Übertragung an die Privatstiftung) kombiniert. “Golden Shares” sind mit speziellen Rechten ausgestattete Anteile an Kapitalgesellschaften, die im Privatvermögen gehalten werden und die einen Einfluss der Familie auf die künftige Ausgestaltung des Unternehmens sicherstellen. NACHHALTIGE PLANUNG „Die potenzielle künftige Besteuerung von Vermögen, Erbschaften und Schenkungen birgt viele Unsicherheiten. Wer jedoch spätestens jetzt die Gelegenheit nutzt, den Kurs des Unternehmens für die nächsten Jahrzehnte zu setzen, umgeht mögliche Nachteile“, gibt Florian Meindl zu bedenken. Mit einer auf die individuellen Bedürfnisse der jeweiligen Familie abgestimmten Nachfolgeplanung sind Österreichs Familienunternehmen auch in Zukunft ein Garant für Stabilität, Kontinuität und Arbeitsplätze in der Region.
Ihre zentralen Ansprechpersonen in den Bereichen Private Clients, Privatstiftungen, Nachfolgeplanung und Vermögenserhalt sind:
Manfred Mauk, MSc Senior Manager manfred.mauk@bdo.at BDO Austria GmbH QBC 4 – Am Belvedere 4, 1100 Wien | +43 5 70 375 - 1000
BDO.AT
Florian Meindl, MSc LL.M Partner florian.meindl@bdo.at
PERSONEN JOURNALISTEN
KAMPF UM DIE AUFMERKSAMKEIT Im Ringen um Klicks und Glaubwürdigkeit steckt die Medienwelt in einer Existenzkrise. Sind neue Technologien dabei ein Verbündeter oder eine Bedrohung? Und was ist guter Journalismus heute noch wert? TEXT CHRISTOPH EISELE
RÜCKBLICK
Q4 2021
S
inkende Auflagen, Fake News,
und immer weniger Menschen das Ge-
cast „Die Dunkelkammer“ will er Licht
künstliche
und
fühl haben, für Informationen bezahlen
in die schattigen Ecken der Politik und
Intelligenz
schrumpfende Redaktionen for-
zu müssen.“ Wie reagiert die Branche
Wirtschaft bringen. Neben prominen-
dern Journalisten und Verlage heraus.
darauf? Während der Boulevard zuneh-
ten Jobwechseln glänzen auch die Auf-
Ein Superwahljahr 2024 steht bevor,
mend auf die digitale Informationsflut
steiger im Ranking der besten Finanz-
in dem weltweit mehr als eine Milliar-
und Gratisangebote setzt, versuchen
journalisten. Manfred Schumi (Platz 17
de Menschen an die Wahlurnen treten
sich die selbsternannten Qualitätsme-
/ 44,29 Punkte) von der „Krone“ macht
werden. Neben der Wahl des US-Prä-
dien mit mehr Investigativarbeit abzu-
in einem Satz 17 Plätze gut. Claudia Haa-
sidenten gelten hierzulande die EU-
heben. „Die einzige Chance ist eine kla-
se (Platz 9 / 51,90 Punkte) von der „Klei-
und Nationalratswahlen als richtungs-
re Abgrenzung zu Boulevard und Fake
nen Zeitung“ klettert von Platz 21 in die
weisend. „Desinformation und Deep
News, keine Anbiederung an die Politik
Top-Ten-Liste. Laut ihr sieht es „wirt-
Fakes werden uns dabei als Gesellschaft
und Top-Qualität“, sagt Andrea Hodo-
schaftlich in der Branche nicht sehr ro-
und ganz speziell dem Journalismus zu
schek (Platz 3 / 68,57) vom „Kurier“. So
sig aus“, aber sie ist trotz Personalab-
schaffen machen“, sagt Dieter Borne-
auch der Tenor von Bornemann: „Was
bauwellen davon überzeugt, dass guter
mann (Platz 6 / 55 Punkte) vom ORF-
der Computer nicht kann, ist rausge-
Journalismus nicht kleinzukriegen sein
Wirtschaftsmagazin „Eco“. Die Verar-
hen, mit Menschen reden und deren
wird. „Die Spezies Journalist wird nicht
beitung riesiger Datenmengen und die
Geschichten erzählen.“ Ein echter Pro-
aussterben.“ Nachdenklich stimmt sie
Entwicklung
Intelligenz,
fi auf dem Gebiet ist die Siegerin des
eher der Bedeutungsverlust von klassi-
„die auf der einen Seite als Assistenz
Rankings, Renate Graber (Platz 1 / 74,29
schen und Qualitätsmedien bei jungen
hilfreich sein kann, wird auf der ande-
Punkte) vom „Standard“, der über die
Menschen: „Den meisten ist Politik und
ren Seite in vielen Redaktionen zu wei-
letzten Jahre auch stark in den Ausbau
Wirtschaft nicht nur zu kompliziert, da
teren Einsparungen von redaktionel-
des Investigativressorts investierte. Zu
fehlt ja auch jeder Funken Fun-Faktor.
lem Personal führen“. Bornemann ist
den prominentesten Aufdeckerjourna-
Mit Tiktok bohrt man eben keine dicken
als Vorsitzender des ORF-Redakteurs-
listen des Landes zählt der Silbermedail-
Bretter.“ Dass ihr bald eine künstliche
rates ein Sprachrohr vieler Journalisten
lengewinner Michael Nikbakhsh (Platz 2
Intelligenz den Job klaut, fürchtet Haa-
im Land und gibt seine Bedenken kund:
/ 68,57 Punkte). Er hat im vergangenen
se weniger: „Manchmal lasse ich Inter-
„Die Finanzierung von Qualitätsjourna-
Jahr nach 23 Jahren das Wochenmagazin
views von einer Software transkribie-
lismus wird immer schwieriger, weil das
„Profil“ verlassen und im März 2023 ein
ren, das Ergebnis ist immer noch zum
Internet voller Pseudoinformationen ist
Soloprojekt gestartet. Mit seinem Pod-
Totlachen.“ n
künstlicher
106
RANGLISTE BESTE JOURNALISTEN
PERSONEN
UNTERNEHMEN
GESAMTSCORE
→
Graber Renate
„Der Standard“
74,29
↑
Nikbakhsh Michael**
„Profil“
68,57
(–)
↑
Hodoschek Andrea
„Kurier“
64,44
4.
(5.)
↑
Groendahl Boris
Bloomberg
57,62
5.
(6.)
↑
Kramer Angelika
„Trend“
55,50
6.
(15.)
↑
Bornemann Dieter
ORF („Eco“)
55,00
7.
(18.)
↑
Wailand Georg
„Gewinn“ / „Kronen Zeitung“
53,50
8.
(9.)
↑
Lampl Andreas
„Trend“
52,00
PLATZ
ZULETZT
TREND
1.
(1.)
2.
(3.)
3.
1. PLATZ
9.
(21.)
↑
Haase Claudia
„Kleine Zeitung“
51,90
10.
(7.)
↓
Zirm Jakob
„Die Presse“
51,67
Renate Graber
11.
(4.)
↓
Schneid Hedi
Freie Journalistin
51,58
„DER STANDARD“
12.
(24.)
↑
Karabaczek Thomas**
APA
47,00
13.
(–)
↑
Strobl Günther
„Der Standard“
46,67
14.
(8.)
↓
Gillinger Robert
„Börse-Express“
45,26
15.
(10.)
↓
Proksch Stefan**
APA
45,00
16.
(12.)
↓
Pfluger Bettina
„Der Standard“
44,76
17.
(34.)
↑
Schumi Manfred
„Krone“
18.
(–)
↑
Stottmeyer Madlen
„Die Presse“
19.
(26.)
↑
Benisch Eva-Maria*
Freie Journalistin
43,50
20.
(22.)
↑
Wiens Richard*
„Salzburger Nachrichten“
43,50
21.
(14.)
↓
Kwauka Martin
Freier Journalist
42,63
22.
(13.)
↓
Kischko Irmgard
Freie Journalistin
42,11
23.
(36.)
↑
Mitterstieler Esther
ORF-Radios
41,67
24.
(20.)
↓
Kleedorfer Robert
„Kurier“
40,56
25.
(46.)
↑
Weitmayr Hans
„Institutional Money“
40,50
26.
(27.)
↑
Lemberger Ellen
ORF-Radios/„Eco“
40,00
27.
(–)
↑
Hahn Alexander
„Der Standard“
39,52
28.
(45.)
↑
Battisti Barbara
ORF („ZIB“-Wirtschaftsredaktion)
39,44
29.
(17.)
↓
Drastil Christian
„Börse Social Media“
38,10
30.
(32.)
↑
Schwarz Alexandra
Thomson Reuters
37,62
31.
(43.)
↑
Ebeert Christian
„Kronen Zeitung“
37,14
32.
(27.)
↓
Kretzl Helmut
„Salzburger Nachrichten“
37,00
33.
(49.)
↑
Benz Matthias
„NZZ“
36,00
34.
(23.)
↓
Lammer Beate*
„Die Presse“
35,56
35.
(–)
↑
Unterhuber Wolfgang*
„Kurier“
35,56
36.
(30.)
↓
Kistner Julia
Freie Journalistin
35,26
37.
(42.)
↑
Martinek Thomas
„Trend“
34,00
38.
(38.)
→
Stern Nicole
„Die Presse“
32,78
39.
(35.)
↓
Franzin Mario*
„Geld Magazin“
32,50
41.
(39.)
↓
Lackner Edith*
„Fonds professionell“
32,50
40.
(29.)
↓
Itzenthaler Anita
APA
32,00
42.
(25.)
↓
Korinek Raja
Freie Journalistin
31,05
43.
(44.)
↑
Leban Karl
„Wiener Zeitung“
31,00
44.
(–)
↑
Maier Martin
„Gewinn“
30,00
45.
(48.)
↑
Sellner Angela
„Businesslive.at“/„Österreich“
29,52
46.
(–)
↑
Perger Marius
„Börsen-Kurier“
29,50
47.
(–)
↑
Meisinger Dominik
„Brutkasten Finance“
29,05
48.
(–)
↑
Knolle Kirsti
Thomson Reuters
27,00
49.
(–)
↑
Kiefer Anita*
„Kurier“
26,67
Andrea Hodoschek
50.
(50.)
→
Seiser Michaela*
„FAZ“
26,67
„KURIER“
↑
44,29 43,89
*Bei Punktegleichheit zählt die höchste Einzelbewertung; **Person nicht mehr in derselben Funktion / im Unternehmen tätig.
107
2. PLATZ Michael Nikbakhsh** „PROFIL“
3. PLATZ
PERSONEN BANKER
RÜCKBLICK
Q3 2023
WIDER WILLEN IM RAMPENLICHT Eigentlich haben die Banker derzeit allen Grund zur Freude, denn das Geschäft läuft und der Euro rollt und liefert Rekorderträge. Im Rampenlicht wollen die Manager deswegen aber nicht stehen, die Neidgesellschaft hat wieder Einzug gehalten. TEXT INGRID KRAWARIK
Ö
sterreichs Banker baden der-
Karl (Platz 28 / 40,33 Punkte) arbeitet -,
80,34 Punkte), Vorstandschef der Erste
zeit in der Gunst der Zins
Heinrich Schaller (Platz 4 / 69,33 Punk-
Group Bank AG und zugleich Obmann der
gewinne und steuern auf Re-
te) von der RLB Oberösterreich AG und
Bankensparte in der Wirtschaftskammer
kordgewinne in diesem Jahr zu. Nicht
Johann Strobl (Platz 2 / 77,24 Punkte),
Österreich, nachdem er im September
überall kommt das gut an, politisch
Vorstandschef der Raiffeisen Bank In-
und Oktober 2023 noch fieberhaft nach
müssen sich die Bankenbosse einiges
ternational AG (RBI), derzeit schlafen.
einer Lösung für die schwierige Lage bei
anhören, die Neidgesellschaft tut ihr
Johann Strobl ist noch dazu in Polen
Wohnbaufinanzierungen gesucht hatte.
Übriges. Stolz sein auf hohe Gewin-
mit einem Schweizer-Franken-Problem
Eine Vervierfachung des Gewinns in den
ne sei nicht opportun. Forderungen
konfrontiert und sucht bei der Russ-
ersten drei Quartalen vermeldete kürz-
nach Übergewinnsteuern und Zins-
land-Tochter noch immer nach einer
lich Oberbank-AG-Boss Franz Gassels-
deckel sind plötzlich Modeworte. Eine
Lösung. Verkauf, Abspaltung – „und als
berger (Platz 3 / 71 Punkte), die Kosten-
Diskrepanz, aus der die Banker derzeit
dritte Möglichkeit der Status quo“, zähl-
Ertrags-Relation hat er von 67,88 auf
nicht als Gewinner hervorgehen wer-
te er bei der Börsianer-Roadshow im No-
38,83 Euro verbessert, den Gewinn je Ak-
den. Dazu kommt, dass mit der Insol-
vember die Möglichkeiten auf. Investo-
tie von 1,40 auf 6,22 Euro.
venz der Signa für einige Banken vor al-
ren würden zu je einem Drittel die drei
lem aus dem Raiffeisensektor und der
Vorschläge bevorzugen.
Die Aufsteiger des Rankings der besten Banker kommen fast alle aus dem
Unicredit Bank Austria AG schmerz-
Institute haben ihre Risikovorsorgen
Raiffeisen-Sektor: Hannes Mösenba-
hafte Abschreibungen von Anleihen im
zuletzt erhöht, durch die gestiegenen Fi-
cher (Platz 14 / 52,41 Punkte) von der
Raum stehen. Hier stellt sich die Fra-
nanzierungskosten sind einige Unter-
RBI macht zehn Plätze gut, Wilhelm
ge, wie gut Michael Höllerer (Platz 6 /
nehmen in Zahlungsverzug, das könnte
Celeda (Platz 32 / 37,33 Punkte) von der
61,33 Punkte) von der RLB Niederös-
die Insolvenzen weiter anheizen und die
Kathrein Bank AG kann sich um neun
terreich-Wien AG – der noch immer
Banken extrem fordern. Mit diesen Aus-
Plätze nach vorn arbeiten, und Gerald
an der Integration seines neuen Vor-
sichten wird 2024 für die Bankmanager
Fleischmann (Platz 10 / 55,33 Punkte)
standsteams mit Claudia Süssenbacher
durchaus ungemütlicher. Zuletzt hörte
von der Volksbank Wien AG schafft es
(Platz 26 / 42,07 Punkte) und Reinhard
man wenig von Willibald Cernko (Platz 1 /
sogar unter die ersten zehn. n
108
RANGLISTE BESTE BANKER
PERSONEN
UNTERNEHMEN
GESAMTSCORE
↑
Cernko Willibald
Erste Group Bank AG
80,34
↓
Strobl Johann
Raiffeisen Bank International AG
77,24
(5.)
↑
Gasselsberger Franz
Oberbank AG
71,00
4
(3.)
↓
Schaller Heinrich
Raiffeisenlandesbank Oberösterreich AG
69,33
5
(12.)
↑
Schaller Martin
Raiffeisen-Landesbank Steiermark AG
63,67
6
(–)
↑
Höllerer Michael
RLB Niederösterreich-Wien AG
61,33
7
(4.)
↓
Zadrazil Robert
Unicredit Bank Austria AG
57,24
8
(7.)
↓
Haber Gottfried
Oesterreichische Nationalbank
56,13
9
(8.)
↓
Bernkopf Helmut
Oesterreichische Kontrollbank AG
55,52
10
(18.)
↑
Fleischmann Gerald
Volksbank Wien AG
55,33
11
(11.)
→
Stockbauer Herta
BKS Bank AG
54,84
12
(17.)
↑
Bleier Ingo
Erste Group Bank AG
53,79
13
(9.)
↓
Holzinger-Burgstaller Gerda*
Erste Bank der österreichischen Sparkassen AG
52,41
14
(24.)
↑
Mösenbacher Hannes*
Raiffeisen Bank International AG
52,41
15
(14.)
↓
Keplinger-Mitterlehner Michaela
Raiffeisenlandesbank Oberösterreich AG
51,72
16
(22.)
↑
Habeler-Drabek Alexandra
Erste Group Bank AG
51,03
17
(23.)
↑
Holzmann Robert
51,00
18
(25.)
↑
Jauk Christian
Oesterreichische Nationalbank ↓ Schelhammer Capital Bank AG
19
(13.)
↓
Sommer-Hemetsberger Angelika Oesterreichische Kontrollbank AG
46,55
20
(10.)
↓
Abuzaakouk Anas
Bawag Group AG
46,45
21
(–)
↑
Kumpfmüller Klaus
Hypo Oberösterreich AG
45,67
22
(16.)
↓
Hengl Dieter
Unicredit Bank Austria AG
45,52
23
(37.)
↑
Januszewski Lukasz
Raiffeisen Bank International AG
44,83
24
(15.)
↓
Burtscher Gerhard*
Bank für Tirol und Vorarlberg AG
42,67
25
(33.)
↑
Stelzer Rainer*
Raiffeisen-Landesbank Steiermark AG
42,67
26
(–)
↑
Süssenbacher Claudia
RLB Niederösterreich-Wien AG
42,07
27
(–)
↑
Glaser Michael
Raiffeisenlandesbank Oberösterreich AG
40,67
28
(–)
↑
Karl Reinhard
RLB Niederösterreich-Wien AG
40,33
29
(28.)
↓
Haller Michel*
Hypo Vorarlberg Bank AG
40,00
30
(21.)
↓
Zenz Werner*
Bankhaus Carl Spängler & Co AG
40,00
31
(20.)
↓
Fabisch Gerhard
Steiermärkische Bank und Sparkassen AG
39,31
32
(41.)
↑
Celeda Wilhelm*
Kathrein Privatbank AG
37,33
33
(36.)
↑
Viehauser Wolfgang*
Hypo NOE Gruppe
37,33
34
(–)
↑
Mayr Reinhard
Raiffeisen Landesbank Tirol AG
36,33
35
(–)
↑
Veyder-Malberg Constantin
Schelhammer Capital Bank AG
35,67
36
(–)
↑
Schilk Wolfgang
Unicredit Bank Austria AG
34,14
37
(26.)
↓
Platzer Meinhard
LGT Bank Österreich AG
33,23
38
(38.)
→
Huber Stefanie Christina
Allgemeine Sparkasse Oberösterreich Bank AG
32,76
39
(39.)
→
Huber Ernst
Dadat Bank
32,67
40
(27.)
↓
O’Leary David
Bawag Group AG
31,94
41
(40.)
↓
Löw Robert
Liechtensteinische Landesbank Österreich AG
30,67
42
(–)
↑
Alge Michael
Raiffeisenlandesbank Vorarlberg AG
29,67
43
(–)
↑
Landesmann Marcel
Bank Gutmann AG
29,33
44
(42.)
↓
Raninger Christoph
Wiener Privatbank SE
28,33
45
(–)
↑
Juranek Herbert
Addiko Bank
27,67
46
(–)
↑
Siegler Helmut
Schoellerbank Invest AG
27,59
47
(–)
↑
Nemeth Christian
Zürcher Kantonalbank Österreich AG
26,33
48
(–)
↑
Wise Andrew
Bawag Group AG
26,13
49
(–)
↑
Hanzl Wolfgang
Wüstenrot Bank AG
23,87
50
(46.)
↓
Franz Gasselsberger
Fislage Bernd
Kommunalkredit Austria AG
22,67
OBERBANK AG
PLATZ
ZULETZT
TREND
1
(6.)
2
(1.)
3
Willibald Cernko ERSTE GROUP BANK AG
49,00
*Bei Punktegleichheit zählt die höchste Einzelbewertung; **Person nicht mehr in derselben Funktion / im Unternehmen tätig.
109
1. PLATZ
2. PLATZ Johann Strobl RAIFFEISENBANK INTERNATIONAL AG
3. PLATZ
PERSONEN VERSICHERER
RÜCKBLICK
Q2 2023
ZWISCHEN INFLATIONSSORGEN UND KLIMASCHÄDEN Die Versicherungsbranche muss sich trotz multipler Krisen über das laufende Jahr nicht beklagen. Langfristigen Anpassungsbedarf gibt es aber dennoch, vor allem wenn man im veränderten Zinsumfeld bestehen will. TEXT THOMAS MÜLLER
U
nser Ranking der Versicherer be-
Abschied vom Garantiezins
Hagelversicherung expandiert
ginnt gleich mit einem Abgang.
Als Führender der noch aktiven Versicherer
Mit einem anderen Problem sieht sich der
Die
Elisabeth
ist damit der Uniqa-Vorstandsvorsitzende
Drittplatzierte, Kurt Weinberger, kon-
Stadler (67,14 Punkte) hat Ende Juni 2023
Spitzenreiterin
Andreas Brandstetter nachgerückt (63,33
frontiert (60,83 Punkte). Der Vorstands-
als Vorstandsvorsitzende der Vienna In-
Punkte), nachdem er es vom zehnten auf
vorsitzende der Österreichischen Hagel-
surance Group AG (VIG) aufgehört und
den zweiten Platz geschafft hat. 2024 wer-
versicherung berichtet von einer Zunah-
ist nach knapp 40 Berufsjahren in den
de es darauf ankommen, die richtigen Ent-
me von Naturkatastrophen wie Frost,
Ruhestand gegangen. Als Aufsichtsrätin
scheidungen bei Investitionen in Service-
Dürre,
der Wiener Städtischen Versicherung AG
qualität, IT, Digitalisierung, künstliche In-
durch die Erderwärmung. Erste kleine
wird sie dem Unternehmen aber erhalten
telligenz und das Ökosystem Gesundheit zu
Rückversicherer habe man bereits wegen
bleiben. An die Unternehmensspitze ge-
treffen, so seine Prognose gegenüber dem
der gestiegenen Risiken verloren. Um die
folgt ist Hartwig Löger, einst Vorstands-
Börsianer. Herausfordernd bleibe der Wer-
Resilienz zu erhöhen, sei es erforderlich,
vorsitzender der Uniqa Österreich Versi-
terhalt bei Vorsorgeprodukten, trotz ge-
Risiken zu diversifizieren, so Weinberger.
cherungen AG und dann bis 2019 Finanz-
stiegener Zinsen: „Besonders für langfris-
Eine Strategie sei die Expansion ins Aus-
minister der ersten Bundesregierung un-
tige Pensionsvorsorge sehen wir daher im
land, die die Hagelversicherung seit 2006
ter Sebastian Kurz. Seit Anfang 2021 war
globalen Kapitalmarkt die Möglichkeit, die
verfolgt. Zu den bestehenden fünf Aus-
Löger bereits im Vorstand der VIG und ist
Kaufkraft zu sichern oder gar Gewinne zu
landsmärkten wird 2024 mit Bulgarien
nun ganz oben angekommen. Ins Versi-
erzielen. Das bedeutet jedoch, dass wir und
ein weiterer hinzukommen.
chererranking der top 50 hat ihn das zwar
unsere Kundinnen und Kunden uns von
Für die Managerinnen im Ranking lief
noch nicht gebracht, aber in der neuen
Garantiezinssätzen verabschieden müs-
es dieses Mal übrigens nicht so gut. Mit
Position stehen die Chancen auf einen
sen, da sie die Ertragsaussichten senken
Elisabeth Stadler hat sich nicht nur eine
hohen Einstieg nicht schlecht. Als eine
und damit kostspielig sind.“ Anpassungs-
der wenigen weiblichen CEOs aus dem
der ersten öffentlichen Amtshandlun-
bedarf sieht Brandstetter auch bei der Kos-
Ranking verabschiedet. Die drei nächst-
gen durfte sich der neue Chef immerhin
tenstruktur, etwa bei fondsgebundenen
platzierten Frauen wurden aus den Top
über ein gutes Halbjahresergebnis freu-
Lebensversicherungen: „Konkret bedeutet
Ten hinausgewählt: Zürich-Chefin Andrea
en, mit einem Prämienwachstum um fast
das zum Beispiel, Abschlusskosten nicht
Stürmer (Platz 11 / 50,00 Punkte), Donau-
elf Prozent und einem mehr als doppelt
mehr zu Beginn des Vertrages in hohem
Generaldirektorin Judit Havasi (Platz 14 /
so hohen Ergebnis vor Steuern als im ers-
Maße zu erheben, sondern diese moderat
49,17 Punkte) und VIG-Vorständin Liane
ten Halbjahr 2022.
über die Vertragslaufzeit zu verteilen.“
Hirner (Platz 17 / 44,76 Punkte). n
110
Hagel
und
Überschwemmung
RANGLISTE BESTE VERSICHERER
PERSONEN
UNTERNEHMEN
GESAMT– SCORE
→
Stadler Elisabeth**
Vienna Insurance Group AG
67,14
↑
Brandstetter Andreas
Uniqa Insurance Group AG
63,33
(7.)
↑
Weinberger Kurt
Österreichische Hagelversicherung
60,83
4.
(13.)
↑
Nagl Othmar
Oberösterreiche Versicherung AG
58,33
5.
(12.)
↑
Vrignaud Remi
Allianz Elementar Versicherungs AG
57,60
6.
(–)
↑
Jauk Stefan
Niederösterreichische Versicherung AG
55,42
7.
(2.)
↓
Svoboda Kurt
Uniqa Insurance Group AG
54,17
8.
(5.)
↓
Müller Ralph
Wiener Städtische Versicherung AG
51,43
9.
(21.)
↑
Pilgram Gregor
Generali Versicherung AG
50,87
10.
(15.)
↑
Scheitegel Klaus
Grazer Wechselseitige Versicherung AG
50,43
11.
(8.)
↓
Stürmer Andrea*
Zürich Versicherungs AG
50,00
12.
(4.)
↓
Neusiedler Thomas*
Helvetia Versicherungen AG
50,00
13.
(11.)
↑
Eichler Peter
Uniqa Insurance Group AG
49,58
14.
(9.)
↓
Havasi Judit
Donau Versicherung AG
49,52
15.
(17.)
↑
Rabe Sven
VAV Versicherungs AG
46,52
16.
(14.)
↓
Lackner Bernhard
Niederösterreichische Versicherung AG
46,25
17.
(6.)
↓
Hirner Liane
Vienna Insurance Group AG
44,76
18.
(30.)
↑
Hofmann Ingo
Merkur Versicherung AG
42,40
19.
(22.)
↑
Sipöcz Christian
VAV Versicherungs AG
↓ ↑
38,26
20.
(18.)
↓
Trawöger Josef
Österreichische Beamtenversicherung
37,92
21.
(16.)
↓
Dornaus Christine
Wiener Städtische Versicherung AG
37,62
22.
(–)
↑
Mair Franz
Porsche Versicherungs AG
37,50
23.
(36.)
↑
Lackner Thomas
HDI Versicherung AG
36,25
24.
(27.)
↓
Lackner Wolfgang
Europäische Reiseversicherung
35,22
25.
(42.)
↑
Wassenberg Philipp
Ergo Versicherung AG
32,80
26.
(32.)
↑
Reiter Gernot
Grazer Wechselseitige Versicherung AG
32,61
27.
(33.)
↑
Wallner Klaus
Generali Versicherung AG
30,00
28.
(29.)
↑
Petschko Wolfgang
Donau Versicherung AG
29,52
29.
(41.)
↑
Bayerle Andreas
Helvetia Versicherungen AG
28,33
30.
(26.)
↓
Sturzlbaum Martin
Bawag PSK Versicherung AG
27,92
31.
(49.)
↑
Ackerl Thomas
Muki Versicherungsverein auf Gegenseitigkeit
27,50
32.
(–)
↑
Fichtenbauer Edeltraud
Donau Versicherung AG
26,67
33.
(–)
↑
Eder Birgit
Arag Rechtsschutzversicherung
26,52
34.
(–)
↑
Lahner Gerhard
Vienna Insurance Group AG
26,19
35.
(38.)
↑
Thiel Anne-Sofie
Allianz Elementar Versicherungs AG
24,00
36.
(39.)
↑
Riel-Kinzer Christiane
Hypo Versicherung AG
23,04
37.
(–)
↑
Zahrnhofer Markus
Merkur Versicherung AG
22,40
38.
(40.)
↑
Gröll Roland
Wiener Städtische Versicherung AG
22,38
39.
(37.)
↓
Sima Axel
Generali Versicherung AG
21,74
40.
(–)
↑
Rainbacher Claudia
FWU Life Insurance Austria AG
21,67
41.
(–)
↑
Feldhofer Brigitte
Wüstenrot Versicherungs AG
20,80
42.
(46.)
↑
Puchtler Günther
Hypo Versicherung AG
20,43
43.
(–)
↑
Stöger Sabine
Ergo Versicherung AG
20,40
44.
(–)
↑
Plank Alexander
Arag
18,70
45.
(–)
↑
Kaufmann Ingo
DAS Rechtsschutz AG
17,60
46.
(–)
↑
Reich Josef
Porsche Versicherungs AG
17,20
47.
(43.)
↓
Schwarz Pedro
DAS Rechtsschutz AG
17,20
48.
(–)
↑
Braunsteiner-Leeb Katharina
APK Versicherung AG
16,67
49.
(45.)
↓
Hollweger Franz
Porsche Versicherungs AG
16,40
50.
(–)
↑
Meierschitz Gudrun
Acredia Versicherung AG
15,00
PLATZ
ZULETZT
TREND
1.
(1.)
2.
(10.)
3.
*Bei Punktegleichheit zählt die höchste Einzelbewertung; **Person nicht mehr in derselben Funktion / im Unternehmen tätig.
111
1. PLATZ Elisabeth Stadler** VIENNA INSURANCE GROUP AG
2. PLATZ Andreas Brandstetter UNIQA INSURANCE GROUP AG
3. PLATZ Kurt Weinberger ÖSTERREICHISCHE HAGELVERSICHERUNG
PERSONEN ANWÄLTE
RÜCKBLICK
Q4 2022
EXPERTEN FÜR ALLE FÄLLE Laufend sich ändernde Regulatorik, Sanktionsregime und die eine oder andere heikle Refinanzierungsaufgabe oder Übernahme: Für diese Aufgaben braucht es schnelle und pragmatische Wirtschaftsjuristen. TEXT DANIEL NUTZ
I
n der Ukraine ist kein Kriegsende in
eine Kluft zwischen Angebot und Nach-
um für Mandanten praktikable Lösun-
Sicht. Dazu kommen neue Sanktio-
frage.“ Pachinger sieht die Regulatorik
gen zu finden, sagt er. Stefan Tiefentha-
nen, der wieder aufflammende Nah-
als größtes Aufgabengebiet im nächs-
ler (Platz 16 / 51,86 Punkte) von Binder
ostkonflikt und der rasante Zinsanstieg.
ten Jahr: „Die Taxonomieverordnung ist
Grösswang erwartet bei erneuerbaren
Das ist der Stoff, aus dem die Albträume
noch Neuland und wird uns alle beschäf-
Energieträgern, speziell im Repowering
der Finanzwelt gemacht sind. Die Ängs-
tigen.“ Bei Finanzierungen erkennt er
von Windparks sowie bei Photovoltaik-
te können jedoch gute Anwälte nehmen.
in Green Bonds enormes Potenzial: „Die
projekten, neue Projekte. Bei Immobili-
Der Goldranking-Seriensieger Friedrich
EU-Standards für Green Bonds werden
en rechnet er mit einer steigenden An-
Jergitsch (81,16 Punkte) hat in den abge-
jedenfalls die Emissionstätigkeit stei-
zahl an Refinanzierungen. „Das gilt so-
laufenen zwölf Monaten maßgeblich zur
gern.“ Beim Thema IPOs sieht er derzeit
wohl für bestehende Projekte als auch für
Abwicklung der Sberbank in Österreich
eine kritische Auseinandersetzung mit
solche, bei denen es zu Verzögerungen bei
beigetragen. „Da ist es uns sicher gelun-
den Business-Cases besonders im Fokus.
der Fertigstellung kommt.“ Markus Fell-
gen, die Einlagensicherung in Österreich
Christian Herbst von Schönherr (Platz 12 /
ner (Platz 2 / 69,30 Punkte) von Fellner &
vor einem Verlust zu bewahren“, sagt er
54,55 Punkte) sieht ab dem zweiten Quar-
Wratzfeld sieht einen Aufschwung in die-
im Gespräch mit dem Börsianer. Sank-
tal 2024 Möglichkeiten für Transaktionen
sem Segment durch die KIM-Verordnung
tions- und Compliance-Themen wer-
durch Private Equity: „Strukturbereini-
der FMA gefährdet. „Diese bremst die Fi-
den auch 2024 seine Schwerpunkte sein
gungen in bestimmten Branchen werden
nanzierung von Immobilienkäufen über
– übrigens in einem brandneuen Umfeld.
auch für Corporates Kaufchancen bieten.
Gebühr.“ Die Branche wird auch von
Nach 25 Jahren hat der Topjurist Fresh-
Für die Bereiche Healthcare, Energy und
der EU-Richtlinie für notleidende Kre-
fields Bruckhaus Deringer hinter sich ge-
IT ist das Transaktionsumfeld intakt.“
dite beschäftigt sein. „Damit wird auch
lassen und firmiert jetzt unter Reidlinger,
Der Drittplatzierte, Andreas Zahradnik
den Banken ermöglicht, Non-Perfor-
Schatzmann, Jergitsch. Bei Freshfields
(65,43 Punkte) von Dorda Rechtsanwälte,
ming-Loan-Portfolios zu verkaufen und
gibt es mit Florian Klimscha (Platz 4 / 63,49
managte heuer ein komplexes internati-
letztlich ihre Eigenmittel nicht zusätz-
Punkte) und Stephan Pachinger (Platz 18 /
onales IT-Auslagerungsprojekt für mehr
lich zu belasten. Welche Wirkungen dies
51,16 Punkte) jedoch weiter geballtes Fi-
als 25 heimische Banken. Die größte He-
auf die Realwirtschaft hat, ist vor allem
nanz-Know-how. Klimscha blickt auf er-
rausforderung: „Die Nachhaltigkeitsvor-
im Hinblick auf die Erwerber derartiger
folgreiche Finanzierungen im Industrie-
gaben umzusetzen und gleichzeitig wirt-
Non-Performing-Loan-Portfolios
zu
sowie auf Refinanzierungen im Immobili-
schaftliche Einbußen und Wohlstands-
beurteilen, die unter Umständen diese
enbereich zurück. „Bei steigenden Zinsen
verlust zu vermeiden.“ Gute Finanzjuris-
Übernahmen über Fondsstrukturen fi-
wird der Markt enger. Es gibt bereits jetzt
ten verfügen über Fingerspitzengefühl,
nanzieren.“ n
112
RANGLISTE BESTE ANWÄLTE
PERSONEN
UNTERNEHMEN
GESAMTSCORE
→
Jergitsch Friedrich**
Freshfields
81,16
↑
Fellner Markus
Fellner Wratzfeld
69,30
(5.)
↑
Zahradnik Andreas
Dorda Rechtsanwälte
65,43
4.
(8.)
↑
Klimscha Florian
Freshfields
63,49
5.
(4.)
↓
Schneider Claus
Wolf Theiss
61,14
6.
(11.)
↑
Oppitz Martin
A2O Legal
59,55
7.
(6.)
↓
Weber Stefan
Weber & Co
59,11
8.
(19.)
↑
Diregger Christoph
Doralt Seist Csoklich
57,33
9.
(6.)
↓
Ebner Martin
Schönherr
55,68
10.
(2.)
↓
Brandl Ernst
Brandl & Talos
55,58
11.
(29.)
↑
Friedrich Jergitsch**
Hanslik Günther
CMS
54,67
(10.)
↓
FRESHFIELDS
12.
Herbst Christian
Schönherr
54,55
13.
(23.)
↑
Winkler Peter
E + H Rechtsanwälte
53,64
14.
(24.)
↑
Hasenauer Clemens
Cerha Hempel
53,18
15.
(20.)
↑
Temmel Christian
DLA Piper Weiss-Tessbach
52,67
16.
(12.)
↓
Tiefenthaler Stefan
Binder Grösswang
51,86
17.
(15.)
↓
Khol Florian
Binder Grösswang
51,63
18.
(22.)
↑
Pachinger Stephan
Freshfields
51,16
19.
(14.)
↓
Hausmaninger Christian
Hausmaninger Kletter
51,11
20.
(13.)
↓
Benes Marcus
E + H Rechtsanwälte
50,91
21.
(21.)
→
Birkner Albert
Cerha Hempel
50,68
22.
(33.)
↑
Nauer Christoph
BPV Hügel
48,89
23.
(25.)
↑
Herbst Christoph
Herbst Kinsky
47,67
24.
(16.)
↓
Moser Christoph
Schönherr
47,50
25.
(28.)
↑
Illigasch Alexander
Barnert Egermann Illigasch
47,33
26.
(32.)
↑
Napokoj Elke
BPV Hügel
46,67
27.
(36.)
↑
Diwok Georg
Baker & McKenzie
46,05
28.
(34.)
↑
Kinsky Philipp
Herbst Kinsky
43,26
29.
(30.)
↑
Mayr Andreas*
Dorda Rechtsanwälte
42,17
30.
(27.)
↓
Brodey Martin*
Dorda Rechtsanwälte
42,17
31.
(31.)
→
Talos Thomas
Brandl & Talos
40,93
32.
(35.)
↑
Huber Peter
CMS
40,89
33.
(–)
↑
Zivny Thomas
Cerha Hempel
40,68
34.
(37.)
↑
Jank Andreas
Jank Weiler Operenyi / Deloitte Legal
38,89
35.
(–)
↑
Kusznier Florian*
Wolf Theiss
38,84
36.
(38.)
↑
Schirmer Thomas*
Binder Grösswang
38,84
37.
(26.)
↓
Barnert Michael
Barnert Egermann Illigasch
38,44
38.
(40.)
↑
Ketzer Manfred
Hausmaninger Kletter
37,78
39.
(–)
↑
Segur-Cabanac Eva-Maria
Baker & McKenzie
37,67
40.
(–)
↑
Haas Alexander
Wolf Theiss
37,27
41.
(39.)
↓
Wildmoser Christoph
Herbst Kinsky
37,21
42.
(46.)
↑
Kletter Mark
Hausmaninger Kletter
34,67
43.
(–)
↑
Luiki Paul
Fellner Wratzfeld
34,19
44.
(–)
↑
Oberhammer Ewald
Oberhammer Rechtsanwälte
33,56
45.
(50.)
↑
Zuffer Martin
CMS
33,33
46.
(49.)
↑
Urbanek Christoph
Schindler Rechtsanwälte
32,73
47.
(–)
↑
Gritsch Andrea
Wolf Theiss
32,50
48.
(41.)
↓
Hermann Gerhard
Baker & McKenzie
32,09
49.
(–)
↑
Hoflehner Philip
Taylor Wessing enwc
31,56
50.
(45.)
↓
Kranebitter Florian
Fellner Wratzfeld
30,93
PLATZ
ZULETZT
TREND
1.
(1.)
2.
(3.)
3.
*Bei Punktegleichheit zählt die höchste Einzelbewertung; **Person nicht mehr in derselben Funktion / im Unternehmen tätig.
113
1. PLATZ
2. PLATZ Markus Fellner FELLNER & WRATZFELD
3. PLATZ Andreas Zahradnik DORDA
PERSONEN FINANZVORSTÄNDE
RÜCKBLICK
Q1 2023
MEHR ALS ZAHLENMENSCHEN Gerade in Krisenzeiten kommt den Finanzvorständen eine besondere Bedeutung zu. Letztlich prüfen sie, wo Investments getätigt werden. Ein analytischer Blick auf das makroökonomische Umfeld ist dafür Voraussetzung. TEXT DANIEL NUTZ
F
ür die Hüter der Finanzen war es
bust aufzustellen.“ Ein Thema sind lau-
auch 2024 nicht aus den Augen verlieren
bisher ein Jahr wie in einem Ac-
fende Änderungen in der Regulatorik.
wird, sind digitale Innovationen. Diese
tionfilm. „Bis auf Lehman und
Spätestens seit dem Angriff Russlands
sind auch ein Lieblingsthema von Ste-
Covid wird es die stärkste Rezession in
auf die Ukraine müssen sich die Finanz-
fan Dörfler (Platz 4 / 60,00 Punkte) von
den letzten Jahrzehnten sein. Darauf
vorstände eingehend mit dem Themen-
der Erste Group Bank AG. „Künstliche
müssen wir unsere Unternehmen jetzt
feld Sanktionen auseinandersetzen.
Intelligenz (KI) ist eine Art Sandkasten,
vorbereiten“, sagt Robert Ottel (Platz 3
Daneben bestimmen der Green Deal
mit der wir mit den Kunden gemeinsam
/ 63,33 Punkte), seit 2005 Finanzvor-
und die damit einhergehende Taxono-
lernen können.“ Aber auch in internen
stand der Voestalpine AG. Der 66-Jähri-
mie und Regulatorik den Arbeitsalltag
Prozessen ist die KI nicht wegzudenken.
ge, der nach 19 Jahren seine Aufgaben an
zunehmend mit. Kaum jemand ist stär-
Die Zinswende ist für einen Bank-CFO
den ehemaligen Amag-CEO Gerald May-
ker mit der Transformation des eigenen
freudig und herausfordernd zugleich.
er übergeben wird, prognostiziert übri-
Konzerns beschäftigt als Reinhard Florey
Eine Frage, die Dörfler und Kollegen be-
gens erst fürs zweite Halbjahr 2024 eine
von der OMV AG (Platz 2 / 68,57 Punk-
schäftigen wird, lautet: Führen die stei-
deutliche Besserung der wirtschaftli-
te). „Wir befinden uns im grundlegen-
genden Zinsen auch zu mehr Kreditaus-
chen Entwicklung. Als Herausforderung
den strategischen Wandel vom linearen
fällen? Eine weitere: Wann kommt der
erkennt er „das Auseinanderdriften der
Geschäftsmodell hin zur Kreislaufwirt-
Aufschwung? Für Hirner ist es entschei-
großen Volkswirtschaften in ihrer wirt-
schaft mit der Nachhaltigkeit als Inno-
dend, ob es gelingt, die Inflation einzu-
schafts-, handels- und machtpoliti-
vations- und Wachstumsmotor. Rund
dämmen, sodass die realen Haushalts-
schen Zielsetzung“. Schwere Zeiten er-
40 Prozent der organischen Investitio-
einkommen wieder steigen. Recht kri-
weitern die Rolle der Finanzvorstände.
nen werden wir bis 2030 in nachhalti-
senfest zeigen sich einzelne zuletzt ge-
Es geht längst nicht mehr bloß um Per-
ge Projekte tätigen“, sagt Florey. Für die
beutelte Branchen. „Die internationale
formance, sondern auch um Themen wie
nächsten fünf Jahre hat er dafür mehr
Luftfahrtindustrie verzeichnet derzeit
Innovation, Transformation und Markt-
als sieben Milliarden Euro freigegeben.
Rekordbestellungen. Dieser Trend wird
kommunikation. Rankingsieger Walter
Nachhaltigkeit als Chance, um als Un-
sich auch im Jahr 2024 fortsetzen: Bis
Oblin (74,55 Punkte) von der Österrei-
ternehmen zu punkten, sieht auch Liane
zum Jahr 2042 besteht am Markt ein Be-
chischen Post AG sagt: „Bei hoher In-
Hirner (Platz 8 / 47,14 Punkte). „Unse-
darf an über 40.000 neuen Flugzeugen.
flation, fehlenden Wachstumsimpulsen
re ESG-Strategie rückt neben den ökolo-
Die Herausforderung wird sein, derzeit
und geopolitischen Unsicherheiten gilt
gischen Aspekten auch die soziale Kom-
noch bestehende Verwerfungen in den
es, Kundenorientierung und Kostendis-
ponente in den Fokus“, meint die Fi-
globalen Lieferketten gemeinsam zu be-
ziplin sicherzustellen und uns auch für
nanzvorständin der Vienna Insurance
wältigen“, meint Ales Starek (Platz 44 /
unvorhergesehene Entwicklungen ro-
Group AG. Ein weiterer Punkt, den sie
19,52 Punkte) von der FACC AG. n
114
RANGLISTE BESTE FINANZVORSTÄNDE
PERSONEN
UNTERNEHMEN
GESAMTSCORE
→
Oblin Walter
Österreichische Post AG
74,55
↑
Florey Reinhard
OMV AG
68,57
(4.)
↑
Ottel Robert
Voestalpine AG
63,33
4.
(2.)
↓
Dörfler Stefan
Erste Group Bank AG
60,00
5.
(–)
↑
Hanke Gerhard
Wienerberger AG
52,38
6.
(8.)
↑
Svoboda Kurt
Uniqa Insurance Group AG
49,05
7.
(7.)
→
Mayer Gerald
Amag Austria Metall AG
48,64
8.
(5.)
↓
Hirner Liane
Vienna Insurance Group AG
47,14
9.
(–)
↑
Eiter Klemens
Porr AG
43,81
10.
(6.)
↓
Ofner Günther
Flughafen Wien AG
42,86
11.
(12.)
↑
Kollmann Peter
Verbund AG
42,73
12.
(9.)
↓
Hiesinger Franz
Mayr-Melnhof Karton AG
41,43
13.
(13.)
→
Strohbichler Felix
Palfinger AG
40,95
14.
(17.)
↑
Harder Christian
Strabag SE
39,55
15.
(18.)
↑
Mayrhofer Siegfried**
Telekom Austria AG
38,10
16.
(35.)
↑
Büttner Stephan
Agrana Beteiligungs AG
35,91
17.
(11.)
↓
Szyszkowitz Stefan
EVN AG
34,55
18.
(19.)
↑
Mader Klaus
Schoeller Bleckmann Oilfield Equipment AG
34,29
19.
(–)
↑
Gamauf Philipp*
Unicredit Bank Austria AG
33,18
20.
(–)
↑
Abfalter Sabine*/***
Raiffeisen Bank International AG
33,18
21.
(14.)
↓
Sirucic Enver*
Bawag Group AG
31,82
22.
(–)
↑
Sorger Helmut*
Semperit AG Holding
31,82
23.
(25.)
↑
Roithner Friedrich
Pierer Mobility AG
31,36
24.
(–)
↑
Preining Petra
AT&S AG
30,91
25.
(–)
↑
Huemer Markus
Polytec Holding AG
30,45
26.
(20.)
↑
Nettesheim Norbert
Andritz AG
30,00
27.
(16.)
↓
Hofstätter-Pobst Gregor
Wüstenrot Gruppe
29,05
28.
(34.)
↑
Wallner Klaus*
Generali Gruppe Österreich
26,82
29.
(–)
↑
Richter Markus*
Rosenbauer International AG
26,82
30.
(–)
↑
Schmidtmayr Holger**
S Immo AG
25,91
Reinhard Florey
31.
(47.)
↑
Bayerle Andreas
Helvetia Versicherungen AG
25,24
OMV AG
32.
(–)
↑
Reiner Nico
Lenzing AG
24,55
33.
(–)
↑
Skerlan Peter*
Frequentis AG
23,64
34.
(–)
↑
Erath Thomas*
Zumtobel Group AG
23,64
35.
(44.)
↑
Botha Ian
RHI Magnesita
23,18
36.
(43.)
↑
Schmidt Pascal
Marinomed Biotech AG
22,86
37.
(–)
↑
Bank Ingo
ams osram AG
22,73
38.
(–)
↑
Unger Rene***
Zürich Versicherungs AG
22,27
39.
(32.)
↓
Thiel Anne
Allianz Gruppe Österreich
21,90
40.
(–)
↑
Hämmerle Andreas**
Kapsch Trafficom AG
21,82
41.
(–)
↑
Azzali Silvia
Wolford AG
21,36
42.
(–)
↑
Oudkerk Scipio***
Manner AG
20,48
43.
(–)
↑
Flaggl Edgar
Addiko Bank AG
20,00
44.
(42.)
↓
Starek Ales
FACC AG
19,52
45.
(36.)
↓
Mendez de Vigo Carlos
C-Quadrat Investment Group
18,64
46.
(38.)
↓
Thate Patric
UBM Development AG
17,27
47.
(49.)
↑
Pfneiszl Andreas
Rath AG
17,14
48.
(–)
↑
Haider Matthias
Hirsch Servo AG
16,67
49.
(–)
↑
Jungwirth Eveline*
Linz Textil Holding AG
16,36
50.
(45.)
↓
Robert Ottel
Folian Daniel*
Warimpex AG
16,36
VOESTALPINE AG
PLATZ
ZULETZT
TREND
1.
(1.)
2.
(3.)
3.
*Bei Punktegleichheit zählt die höchste Einzelbewertung; **Person nicht mehr in derselben Funktion / im Unternehmen tätig. ***CFO, aber nicht im Vorstand
115
1. PLATZ Walter Oblin ÖSTERREICHISCHE POST AG
2. PLATZ
3. PLATZ
PERSONEN PRESSESPRECHER
MENSCHLICHE MASCHINENVERSTEHER Die Rolle und Aufgaben von Pressesprechern haben sich in den vergan genen Jahren radikal verändert. Die besten von ihnen glänzen mit guten Journalistenkontakten, als Teamplayer und Ratgeber fürs Management und sie entscheiden, wo der Einsatz künstlicher Intelligenz (KI) sinnvoll ist. TEXT DANIEL NUTZ RÜCKBLICK
Q1 2022
E
rfolgreich ist keine Person, es ist
Kommunikationschef, der verlässlich die
Vienna Insurance Group AG hält hier fach-
immer das Team“, sagt Michael Ho-
Stakeholdergruppen im Blick und das Ge-
lich dagegen. „Derzeit herrscht zwar ein
mola (Platz 6 / 48,48 Punkte), Pres-
spür für Themen und Timing im Griff hat“,
enormer Hype um den Einsatz von KI in
sesprecher der Österreichischen Post AG.
erklärt Felsbach. Derzeit befindet sich die
der Kommunikation, aber die Pressearbeit
Doch nicht erst in der Pandemiezeit - der
Welt in einer Medienrevolution. Das be-
funktioniert immer noch analog, wo der
größten Herausforderung seiner Karriere
kommen freilich die Kommunikationspro-
persönliche Kontakt und ein wertschät-
- ist klar: Zeitgemäße Kommunikations-
fis in den Unternehmen als Erste zu spü-
zender Beziehungsaufbau zu den Medien-
arbeit kann nie bloß auf den Schultern ei-
ren. „Energiewirtschaftliche Prognose
vertretern zählt.“
ner Person liegen. Das bestätigt die derzeit
tools, vorausschauende Wartung bis hin
Letztlich dürfte am Ende des ersten
karenzierte Rankingsiegerin Julia Resch
zu unserem digitalen Assistenz-Hund am
Hypes um KI auch die Erkenntnis stehen,
(64,00 Punkte), deren Team alles im Griff
Kraftwerk Mellach: Digitalisierung und KI
dass - auch in Sachen KI - gut ausgebilde-
hat, der Zweitplatzierte, Peter Kleemann
sind längst feste und integrative Bestand-
te Mitarbeiter wertvoller sind als je zuvor.
(63,67 Punkte), oder Peter Felsbach (Platz
teile der energiewirtschaftlichen Prozes-
Ingrid Ditz (Platz 8 / 45,36 Punkte) von der
3 / 59,33 Punkte), seines Zeichens seit zwölf
se“, erzählt Ingun Metelko (Platz 12 / 43,55
Raiffeisenbank International AG sieht vor
Jahren für die Kommunikation der Voest
Punkte) von der Verbund AG. In der Kom-
allem Profis in der Erkennung von Echtheit
alpine AG verantwortlich. Aus dem klas-
munikation arbeiten sie und ihr Team in
und Authentizität gefragt. „Nicht nur für
sischen Pressesprecher ist ein Kommuni-
der Cloud und mit kollaborativen Tools.
die Medienkonsumenten, sondern auch
kationsmanager geworden, und da steht
„Wenn es schnell gehen soll, übersetzt
für die Journalisten und uns Kommunika-
Teamwork im Vordergrund. „Die inhaltli-
auch eine App für unsere internationalen
toren wird es immer schwieriger, zwischen
che Tiefe, aber auch die Anzahl der Kom-
Kolleginnen und Kollegen“, so Metelko.
Fake News und Wahrheit zu entscheiden.
munikationskanäle haben sich drama-
Die Digitalisierung erleichtert viele Ar-
Diese Herausforderung wird durch KI noch
tisch erhöht, die Zusammenhänge wur-
beitsschritte von Journalisten wie Unter-
stärker werden und uns alle in den kom-
den komplexer, die Reaktionszeit wird im-
nehmenskommunikatoren. Über Fach-
menden Jahren stark beschäftigen. Mit
mer kürzer. Wir haben auf Konzernebene
blogs und in Managermagazinen werden
dem Go-live von ChatGPT haben wir eine
18 Kommunikationsprofis, die mit hohem
die Möglichkeiten der KI gepriesen, sodass
neue Ära von KI-basierter Content-Gene-
Engagement und großem Know-how die
mancher Vorstand auf die Idee kommen
rierung betreten, die uns in der Informa-
Konzernkommunikation mit 500 Standor-
könnte, die schier perfekten Maschinen
tionsarbeit vor besondere Herausforde-
ten und 52.000 Mitarbeitern hervorragend
könnten die menschlichen Kommunika-
rungen stellt. Hier stehen wir erst am An-
managen. Andererseits erwartet das Top-
tionsmitarbeiter teilweise ersetzen. Wolf-
fang. Das Thema wird uns noch lange be-
management einen Sparringspartner als
gang Haas (Platz 10 / 43,93 Punkte) von der
gleiten.“ n
116
RANGLISTE BESTE PRESSESPRECHER
PERSONEN
UNTERNEHMEN
GESAMTSCORE
↑
Resch Julia
Wiener Börse AG
64,00
↓
Kleemann Peter
Flughafen Wien AG
63,67
(3.)
→
Felsbach Peter
Voestalpine AG
59,33
4.
(4.)
→
Gutlederer Christian**
Oesterreichische Nationalbank
53,23
5.
(12.)
↑
Hromatka Christian
Erste Group Bank AG
52,76
6.
(11.)
↑
Homola Michael
Österreichische Post AG
48,28
7.
(9.)
↑
Perotti Andreas** / Schachinger Andrea** FACC AG
47,42
8.
(10.)
↑
Ditz Ingrid
Raiffeisen Bank International AG
45,36
9.
(19.)
↑
Kreuzer Christian*
Wiener Städtische Versicherung AG
43,93
10.
(18.)
↑
Haas Wolfgang*
Vienna Insurance Group AG
43,93
11.
(27.)
↑
Julia Resch
Zach Stefan
EVN AG
43,67
(20.)
↑
WIENER BÖRSE AG
12.
Metelko Ingun
Verbund AG
43,55
13.
(8.)
↓
Halama Martin
Unicredit Bank Austria AG
42,00
14.
(21.)
↑
Dandrea-Böhm Livia
Telekom Austria AG
41,00
15.
(16.)
↑
Rinofner Andreas**
OMV AG
40,97
16.
(6.)
↓
Grubelnik Klaus
Finanzmarktaufsicht
40,00
17.
(13.)
↓
Schragl Bettina**
Immofinanz AG
39,68
18.
(–)
↑
Reischl Gerald
AT&S Austria AG
38,00
19.
(–)
↑
Rudolf Greinix
VBV Gruppe
35,00
20.
(30.)
↑
Riedel Monika*/**
Semperit AG Holding
33,33
22.
(26.)
↑
Huber Michael*
Raiffeisenlandesbank Oberösterreich AG
33,33
21.
(7.)
↓
Roither Hannes
Palfinger AG
32,00
23.
(–)
↑
Hajdinyak Claudia
Wienerberger AG
31,94
24.
(–)
↑
Köfner Dominic
Lenzing AG
31,61
25.
(–)
↑
Reif Rupert
Bundesministerium für Finanzen
31,29
26.
(15.)
↓
Haber Michaela / Messner Sonja
Raiffeisenlandesbank NÖ-Wien AG
31,07
27.
(40.)
↑
Kerschbaum Dieter / Severin Paul
Erste Asset Management
31,03
28.
(–)
↑
Smole Natascha
Uniqa Insurance Group AG
31,00
29.
(42.)
↑
Wagerer Elisabeth
S Immo AG
30,65
30.
(41.)
↑
Jedlicka Alexander
Donau Versicherung AG
30,36
31.
(18.)
↓
Kiesenhofer Tiemon
Rosenbauer International AG
30,33
32.
(–)
↑
Knap Angelika*
Generali Versicherung AG
30,00
33.
(23.)
↓
Schweighart Martina*
Oesterreichische Kontrollbank AG
30,00
34.
(24.)
↑
Rapolter Manfred
Bawag Group AG
29,35
35.
(49.)
↑
Simak Markus
Agrana Beteiligungs AG
29,00
36.
(–)
↑
Ioveva Milena**
Porr AG
28,39
37.
(–)
↑
Buchbauer Michael
Andritz AG
27,74
38.
(44.)
↓
Pöcksteiner Leopold
Amag Austria Metall AG
27,10
39.
(48.)
↓
Layr Wolfgang
Volksbank Wien AG
26,13
40.
(–)
↑
Winkler Mario*
Österreichische Hagelsversicherung
24,33
41.
(–)
↑
Hirschvogl Marcus*
Schoellerbank AG
24,33
43.
(–)
↑
Friepeß Michaela
Pierer Mobility AG
24,19
42.
(–)
↑
Hoffmann Maresa
Zumtobel AG
23,87
44.
(39.)
↑
Nepf Markus**
Österreichischer Sparkassenverband
23,79
45.
(–)
↑
Abentheuer Karl
UBM Development AG
23,23
46.
(46.)
→
Pelinka-Kinz Andrea
Raiffeisen-Verbundunternehmen
22,86
47.
(–)
↑
Yaylali Gözde
KPMG Austria AG
22,58
48.
(38.)
↓
Strampfer Patricia**
Allianz Gruppe Österreich
21,94
49.
(50.)
↑
Nowshad Armin
Deloitte Österreich
21,61
50.
(–)
↑
Schrammel Kathrin
Bank 99
21,03
PLATZ
ZULETZT
TREND
1.
(2.)
2.
(1.)
3.
↓
*Bei Punktegleichheit zählt die höchste Einzelbewertung; **Person nicht mehr in derselben Funktion / im Unternehmen tätig.
117
1. PLATZ
2. PLATZ Peter Kleemann FLUGHAFEN WIEN AG
3. PLATZ Peter Felsbach VOESTALPINE AG
PERSONEN IR-MANAGER
RÜCKBLICK
Q2 2022
HARTE BANDAGEN UND HOHE FLUKTUATION Österreichs IR-Manager kämpfen derzeit in einem umwölkten Umfeld, um von Investoren gehört zu werden. Stark gestiegene Reportverpflichtungen erhöhen den bürokratischen Arbeitsaufwand. 2024 wird ein herausforderndes Jahr. TEXT INGRID KRAWARIK
D
as Kerngeschäft der Finanzkom-
von der Kapsch Trafficcom AG zur Tele-
tion hat Stoyan Angelov übernommen.
munikation, die sogenannten In-
kom Austria AG wechselte und dort die
Auch Daniel Merl (Platz 34 / 26,84 Punkte),
vestor Relations (IR), wird den IR-
IR-Agenden übernahm. Mit der Rückkehr
der im April 2022 bei der Wienerberger AG
Managern derzeit nicht leicht gemacht.
von Susanne Aglas-Reindl (Platz 17 / 42,63
die IR-Verantwortung übernahm, hat das
Die Stimmung ist getrübt, die Visibilität
Punkte) Anfang Dezember 2023 wechselt
Unternehmen bereits wieder verlassen.
und Planungssicherheit fehlt, viele Un-
Hans Lang in einen anderen Bereich des
Die Wienerberger AG zeichnet sich durch
ternehmen zögern mit ihren Ausblicken
Unternehmens.
einen hohen Verschleiß von IR-Managern
für 2024. Investoren wollen aber trotz-
Ein zweites großes Thema sind die Re-
aus. Verabschiedet hat sich auch Mile-
dem eine Einschätzung. „Es ist heraus-
portingverpflichtungen aus dem ESG-Be-
na Ioveva (Platz 19 / 41,05 Punkte) von der
fordernd, diese Erwartungen zu jonglie-
reich, hinter denen viel Bürokratie und
Porr Group, dort hat Lisa Richter die Ver-
ren. Denn wenn es keine Planungssicher-
Arbeit steckt. „Die Ideologie steht derzeit
antwortung übernommen, Florian Heindl
heit gibt, gehen Investoren dorthin, wo es
über dem Pragmatismus“, meint dazu Ha-
(Platz 24 / 37,22 Punkte) hat die Klinke bei
eine gibt. Das Geld konzentriert sich ak-
rald Hagenauer trocken, denn die Geset-
der FACC AG im Vorjahr an Michael Stei-
tuell auf die internationalen Large Caps“,
zestexte bieten viel Interpretationsspiel-
rer übergeben.
sagt Harald Hagenauer (Platz 1 / 74,44
raum und sind von der betrieblichen Re-
Bettina Schragl (Platz 21 / 39,47 Punk-
Punkte), langjähriger IR-Chef der Öster-
alität weit entfernt. Für die eigentliche
te) wechselte von der Immofinanz AG mit
reichischen Post AG. Österreichs Unter-
IR-Arbeit bleibt weniger Zeit. „Wir müs-
vielen spannenden Transaktionen wie Bu-
nehmen haben alle Hände voll zu tun, In-
sen trotzdem unser Publikum finden, auch
wog-Spin-off und der Russland-Exit zur
vestoren zu finden, die einen auch sehen
wenn derzeit viele Nebelfronten die Sicht
Semperit AG Holding. „Auch wenn derzeit
und die Kapitalmarkt-Story hören wollen.
behindern“, sagt Hagenauer. Fündig wird
ein konjunktureller Gegenwind pfeift, gibt
Die geringen Umsätze an der Wiener Bör-
man in kleineren Märkten, bei Familiy-
es interessante Wachstumsmöglichkei-
se und abgesagte Roadshows erhöhen den
Offices, Pensionsfonds und Private Equity.
ten“, sagt Schragl. Marco Reiter übernahm
Druck, Europa und Österreichs Small und
Auffällig ist die starke Fluktuation, die in
wiederum im Jänner 2023 die IR-Agenden
Mid Caps sind nicht sexy genug. „Die Bro-
dieser Branche in den letzten Jahren statt-
der Strabag SE, und Charlotte Newby sorgt
ker- und Investorenlandschaft hat sich in
gefunden hat. Andreas Böcskör (Platz 2 /
sich seit Juni 2023 um die IR-Arbeit bei der
den letzten Jahren stark verändert. Da-
66,67 Punkte) hat seine IR-Agenden an
Wiener Privatbank SE, wo sie in die Fuß-
her liegt ein Schwerpunkt der IR-Arbeit
Monika Bell übertragen und ist jetzt für die
stapfen von Michael Müller (Platz 50 / 12,78
bei der Telekom Austria AG darauf, Wege
Nachhaltigkeitsstrategie bei der SBO tätig.
Punkte) trat. Auch die Oberbank AG hat
zu finden, die richtigen Investoren an-
Michal Oplustil (Platz 4 / 60 Punkte) ver-
aufgerüstet, die umtriebige Beatrix Putz
zusprechen“, sagt auch Hans Lang (Platz
ließ im Oktober 2022 die Uniqa Insurance
beerbte dort Gerhard Braun (Platz 38 / 19,44
5 / 58,89 Punkte), der im September 2022
Group AG, die Investoren-Kommunika
Punkte). n
118
RANGLISTE BESTE IR-MANAGER
PERSONEN
UNTERNEHMEN
GESAMTSCORE
→
Hagenauer Harald
Österreichische Post AG
74,44
↑
Böcskör Andreas**
Schoeller Bleckmann Oilfield Equipment AG
66,67
(3.)
→
Roither Hannes
Palfinger AG
65,56
4.
(20.)
↑
Oplustil Michael**
Uniqa Insurance Group AG
60,00
5.
(11.)
↑
Lang Hans**
Kapsch Trafficcom AG
58,89
6.
(8.)
↑
Rettenbacher Paul
Polytec Holding AG
58,33
7.
(–)
↑
Gabriel Christoph
Amag Austria Metall AG
56,67
8.
(6.)
↓
Higatzberger-Schwarz Nina
Vienna Insurance Group AG
53,33
9.
(4.)
↓
Fleischer Peter
Voestalpine AG
52,63
10.
(10.)
→
Helenyi Judit
Semperit AG Holding
51,67
11.
(12.)
↑
Kniep Stephanie
Marinomed Biotech AG
51,58
12.
(17.)
↑
Marin Stefan
Frequentis AG
51,11
13.
(5.)
↓
Haider Hannes
Agrana Beteiligungs AG
48,33
14.
(16.)
↑
Feuerstein Andreas
S Immo AG
46,11
15.
(–)
↑
Rainer Christoph
UBM Development AG
45,56
16.
(–)
↑
Schmiedchen Eric
Zumtobel Group AG
44,44
17.
(–)
↑
Aglas-Reindl Susanne
Telekom Austria AG
42,63
18.
(29.)
↑
Schmidt Christian
Flughafen Wien AG
41,58
19.
(15.)
↓
Ioveva Milena**
Porr AG
41,05
20.
(19.)
↓
Greger Florian
OMV AG
40,00
21.
(21.)
→
Schragl Bettina**
Immofinanz AG
39,47
22.
(–)
↑
Jakl Marianne**
Strabag SE
38,42
23.
(32.)
↓
Wollein Andreas
Verbund AG
37,37
24.
(–)
↑
Heindl Florian**
FACC AG
37,22
25.
(26.)
↑
Sommerauer Thomas
Erste Group Bank AG
35,79
26.
(24.)
↓
Sweerts-Sporck Stephan
Mayr-Melnhof Karton AG
34,74
27.
(30.)
↑
Kiesenhofer Tiemon
Rosenbauer International AG
33,16
28.
(31.)
↑
Reidinger Gerald
EVN AG
32,63
29.
(38.)
↑
Carlson John / Klinger Elisabeth
Raiffeisen Bank International AG
32,63
30.
(27.)
↓
Buchbauer Michael
Andritz AG
30,00
Andreas Böcskör**
31.
(–)
↑
Knus Sebastien
Lenzing AG
29,47
SBO AG
32.
(28.)
↓
Thurnberger Christoph
CA Immobilien Anlagen AG
28,42
33.
(25.)
↓
Friepeß Michaela
Pierer Mobility AG
27,89
34.
(–)
↑
Merl Daniel**
Wienerberger AG
26,84
35.
(36.)
↑
Folian Daniel
Warimpex AG
25,79
36.
(–)
↑
Gebhardt Philipp
AT&S AG
24,74
37.
(45.)
↑
Nagy Nicole
S&T AG
23,89
38.
(–)
↑
Braun Gerhard**
Oberbank AG
19,44
39.
(35.)
↓
Wimmer Jutta
Bawag Group AG
18,95
40.
(–)
↑
Vesely Marc
Montana Aerospace
18,42
41.
(40.)
↓
Fahrnberger Klaus
Bet-at-Home.com AG
17,22
42.
(–)
↑
Hasenöhrl Lukas**
Do & Co AG
16,32
43.
(–)
↑
Kohl Dieter
BKS Bank AG
15,79
47.
(41.)
↓
Tesar Alexander*
Ottakringer Getränke AG
15,26
45.
(46.)
↑
Gmeiner Moritz*
AMS AG
15,26
46.
(–)
↑
Knezek Wolfgang*
Frauenthal Holding AG
15,26
44.
(–)
↑
Gussich Constantin*
Addiko Bank AG
15,26
48.
(–)
↑
Dudli Brigitte
Gurktaler AG
14,74
49.
(–)
↑
Hüster Biko
Aluflexpack AG
13,89
50.
(43.)
↓
Hannes Roither
Müller Michael**
Wiener Privatbank SE
12,78
PALFINGER AG
PLATZ
ZULETZT
TREND
1.
(1.)
2.
(18.)
3.
*Bei Punktegleichheit zählt die höchste Einzelbewertung; **Person nicht mehr in derselben Funktion / im Unternehmen tätig.
119
1. PLATZ Harald Hagenauer ÖSTERREICHISCHE POST AG
2. PLATZ
3. PLATZ
PERSONEN FONDSMANAGER
DIE GELDMACHER RÜCKBLICK
Q3 2022
Für die Fondsmanager stehen die Ampeln wieder auf Grün. Die Zeit des Indexkuschelns ist passé. Das Anlagespektrum hat sich geöffnet, und der Ausblick ist durchaus optimistisch. Wie positionieren sich die besten Fondsmanager jetzt für das kommende Jahr? TEXT CHRISTOPH EISELE
2
024 wird ein gutes Aktienjahr.“
te bekam auch der Sieger des Rankings,
ti blickt bereits auf über 20 Jahre Erfah-
Kurz und knapp gibt Wolfgang
Alois Wögerbauer (Platz 1 / 53,75 Punk-
rung im Assetmanagement zurück und
Matejka (Platz 3 / 51,74 Punk-
te), der sich im knappen Rennen schon
wacht als Head of Desk Equities inzwi-
te) den Jahresausblick aus und schickt
zum vierten Mal die Krone aufsetzen
schen über 25 Fonds mit 70 Milliarden
die Begründung gleich nach. Die gro-
darf. Der Investmentchef der 3 Banken
Euro an verwaltetem Vermögen. Da-
ße Rezession in Europa scheint sich als
Generali Investment freut sich über eine
bei gelten die Emerging Markets als ihr
Knicks in der Konjunkturkurve zu ma-
Rückkehr alter Bekannter im Anlager-
Steckenpferd: „Es macht sich bezahlt,
nifestieren, und im Endspiel der Noten-
epertoire: „Die Zinswende hat uns die
dass die Schwellenländer ihre Zentral-
banken gilt das geldpolitische Kunst-
Assetklasse der Anleihen wieder zurück-
banken unabhängiger gemacht haben
stück vom „Soft Landing“ zumindest
gebracht. Ich gehe davon aus, dass hier
und sich der US-Dollar-Dominanz zu-
in den USA bereits als gelungen. „Die
die Investoren nach der zuletzt schmerz-
nehmend entgegenstellen. Die Aktien-
Erkenntnis über erneutes Konjunktur-
vollen Entwicklung im kommenden Jahr
bewertungen liegen klar unter jenen der
wachstum wird die Aktienmärkte nach
endlich belohnt werden, und bin voll
US-amerikanischen.“
oben bringen. Die ökonomischen Zwei-
und breit investiert.“ Auf der Aktien-
Chancen sieht die Anlageexpertin
fel und geopolitische Angst sehe ich im
seite hält Wögerbauer noch Schießpul-
aber auch „bei ausgebombten Werten
folgenden Jahr am Abflachen“, sagt Ma-
ver für Zukäufe in Schwächephasen tro-
der alternativen Energien und börsen-
tejka, der von seinen Peers dreimal die
cken: „Noch ist die Zeit der hochkapita-
gelisteten
volle Punktezahl erhielt.
lisierten Qualitätsaktien. Tiefere Zinsen
Hinter ihr reiht sich der Aufsteiger Al-
würden wohl auch wieder Small und Mid
fred Kober (38,70 Punkte) von der Secu-
Caps interessanter machen.“
rity KAG ein, der von Platz elf in die Top
Ein Manko, das bleibt, seien dafür die anstehenden hohen Refinanzierungs-
Immobilienunternehmen.“
kosten der Unternehmen. Hier glaubt
Kaum mehr als zwei Punkte liegen
Ten vorrückt. Auch Wögerbauers Team-
der Fondsmanager von Matejka & Part-
zwischen den ersten drei Plätzen. Da-
kollegen Andreas Palmetshofer (Platz
ner Asset Management an „Fiskalpolitik
hinter folgen mit Gabriela Tinti (Platz
10 / 34,17 Punkte) und Werner Leithen-
als Wahlschlager“, die das Wachstum in
4 / 42,50 Punkte) von Erste Asset Ma-
müller (Platz 19 / 28,75 Punkte) von der
Deutschland und Österreich unterfüt-
nagement und Silvia Cova (Platz 5 /
3 Banken Generali Investment sammel-
tern wird. Sein Investmentfokus bleibt
40,40 Punkte) von der Zürcher Kanto-
ten fleißig Punkte und machten in ei-
deshalb in Europa. Drei Mal die Bestno-
nalbank zwei Frauen in der Liste. Tin-
nem Satz 25 und 26 Plätze gut. n
120
RANGLISTE BESTE FONDSMANAGER
PERSONEN
UNTERNEHMEN
GESAMTSCORE
→
Wögerbauer Alois
3 Banken Generali Investment
53,75
↑
Wosol Andreas
Amundi Austria
52,61
(2.)
↓
Matejka Wolfgang
Matejka & Partner Asset Management
51,74
4.
(4.)
→
Tinti Gabriela
Erste Asset Management
42,50
5.
(8.)
↑
Cova Silvia
Zürcher Kantonalbank
40,40
6.
(11.)
↑
Kober Alfred
Security KAG
38,70
7.
(7.)
→
Sibrawa Manfred
Amundi Austria
36,96
8.
(6.)
↓
Simbürger Horst
Convertinvest
35,83
9.
(5.)
↓
Neuhold Thomas
Gutmann KAG
35,42
10.
(35.)
↑
Palmetshofer Andreas
3 Banken Generali Investment
34,17
11.
(9.)
↓
Schmitt Günther
Raiffeisen KAG
33,60
12.
(13.)
↑
Polly Eva
Raiffeisen KAG
33,20
13.
(14.)
↑
Willert Leo
ARTS
32,50
14.
(23.)
↑
Leber Hendrik
Masterinvest KAG
31,60
15.
(–)
↑
Prinz Oliver
Schoellerbank AG
31,43
16.
(30.)
↑
Moshuber Jörg
Amundi Austria
30,00
17.
(12.)
↓
Besser Harald
Kathrein Capital Management
29,60
18.
(25.)
↑
Pecha Silvia
Gutmann KAG
29,58
19.
(45.)
↑
Leithenmüller Werner
3 Banken Generali Investment
28,75
20.
(18.)
↓
Kals Doris**
Allianz Invest KAG
28,70
21.
(26.)
↑
Rainer Florian
Matejka & Partner Asset Management
27,83
22.
(10.)
↓
Ruttenstorfer Bernhard
Erste Asset Management
27,08
23.
(20.)
↓
Eichhorn Kurt
Kepler Fonds KAG
26,52
24.
(41.)
↑
von Bonin Christoph
LLB Invest KAG
26,25
25.
(17.)
↓
Kober Harald
Erste Asset Management
25,00
26.
(34.)
↑
Stangelberger Christoph
Allianz Invest KAG
24,78
27.
(46.)
↑
Wagner Silvia
LLB Invest KAG
24,58
28.
(28.)
→
Frauenschuh Jakob
Schoellerbank AG
24,55
29.
(47.)
↑
Düregger Felix
Schoellerbank AG
24,29
30.
(39.)
↑
Hochsam Rene
Security KAG
23,91
31.
(44.)
↑
Klocker Stefan
LLB Invest KAG
23,75
32.
(33.)
↑
Zeitlhofer Reinhold
Kepler Fonds KAG
23,48
33.
(15.)
↓
Schardax Franz
Iqam Invest GmbH
23,04
34.
(37.)
↑
Huber Michael
Raiffeisen KAG
22,80
35.
(50.)
↑
Seitinger Martin
Security KAG
22,61
36.
(27.)
↓
Egger Thomas
Macquarie Investment Management Austria KAG
22,08
37.
(19.)
↓
Kuzmanoski Anton
Allianz Invest KAG
21,74
38.
(22.)
↓
Hansmann Clemens
Gutmann KAG
21,67
39.
(–)
↑
Pawelka Marina
Kepler Fonds KAG
21,30
40.
(–)
↑
Huber Otmar
Iqam Invest GmbH
21,25
41.
(38.)
↓
Otta Andrea
Kathrein Capital Management
20,83
42.
(36.)
↓
Stadler Josef
Kathrein Capital Management
20,80
43.
(32.)
↓
Spittaler Bernhard
Schoellerbank Invest AG
20,48
44.
(16.)
↓
Ulbing Birgit
Matejka & Partner Asset Management
20,43
45.
(29.)
↓
Löwenthal Stefan
Macquarie Investment Management Austria KAG
20,42
46.
(48.)
↑
Dürnberger Gertraud
Schoellerbank Invest AG
19,52
47.
(49.)
↑
Eckart Christoph
Impact Asset Management
19,13
48.
(–)
↑
Adrian Alexander
Schoellerbank Invest AG
18,57
49.
(42.)
↓
Böger Andreas
Impact Asset Management
18,26
50.
(43.)
↓
Sperch Nicole
Impact Asset Management
18,26
PLATZ
ZULETZT
TREND
1.
(1.)
2.
(3.)
3.
121
1. PLATZ Alois Wögerbauer 3 BANKEN GENERALI INVESTMENT
2. PLATZ Andreas Wosol AMUNDI AUSTRIA
3. PLATZ Wolfgang Matejka MATEJKA & PARTNER ASSET MANAGEMENT
RANKING EVENTS
RLB-SOMMERFEST
RLB-OÖ-Vorstand Reinhard Schwendtbauer genoss den Abend mit Gattin Birgit und guten Gesprächen mit Robert Ottel (Voestalpine AG).
Einen schönen Abend hatten auch Michael Strugl (Verbund AG) Monika Sandberger (ZLÖ), Johannes Artmayer (Strasser Steine) und Stefan Sandberger (RLB OÖ AG).
Aufgereiht: RLB-OÖ-Aufsichtsratspräsident Volkmar Angermeier, Bundeskanzler Karl Nehammer, RLB-OÖ-Boss Heinrich Schaller mit Gattin Claudia, Bettina Stelzer-Wögerer und Oberösterreichs Landeshauptmann Thomas Stelzer.
1. PLATZ SOMMERFEST RLB OBERÖSTERREICH 2023 28. JUNI 2023 ALBERTINA, WIEN
Jugendstaatssekretärin Claudia Plakolm hat sich in vielen verschiedenen Runden gezeigt. Hier eben mit Eleonore und Volkmar Angermeier (RLB OÖ AG).
Ende Juni fand das traditionelle Sommerfest der RLB Oberösterreich AG auf der Reiterplattform der Albertina statt. Ein wichtiges Netzwerktreffen mit rund 1.200 Gästen aus Wirtschaft, Finanz und Politik. In der Menge fanden sich Verbund-Generaldirektor Michael Strugl, Amag-Vorstandschef Gerald Mayer, Voestalpine-Aufsichtsratschef Wolfgang Eder, RBIBoss Johann Strobl, Jugendstaatssekretärin Claudia Plakolm und Bundeskanzler Karl Nehammer. Köstlichkeiten vom Do-&-Co-Catering sorgten für eine zufriedene Stimmung.
WIENER-BÖRSE-PREIS
2. PLATZ WIENER-BÖRSE-PREIS 2023 01. JUNI 2023 PALAIS NIEDERÖSTERREICH, WIEN Ein Kapitalmarkt-Aufgebot gab es beim WienerBörse-Preis im Palais Niederösterreich. Der Preis ist die wichtigste Auszeichnung für österreichische börsennotierte Top-Unternehmen. So viel Prominenz konnte man schon lange nicht mehr auf einem Fleck beobachten. Den großen ATX-Preis holte sich die Schoeller Bleckmann Oilfield Equipment AG (SBO) mit einem fast schon gerührten Gerald Grohmann. Gerührt deshalb, weil sich Grohmann mit Ende des Jahres von der SBO-Unternehmensspitze zurückziehen wird. Wiener-Börse-Chef Christoph Boschan führte schwungvoll durch die Verleihung. Magnus Brunner freute sich, dass er bereits das dritte Mal dem Event als Finanzminister beiwohnen durfte.
Hier lauschen Herbert Eibensteiner (Voestalpine AG), Günther Ofner (Flughafen Wien AG), Stefan Dörfler (Erste Group Bank AG), Petra Preining (AT&S AG) und Herta Stockbauer (BKS Bank AG).
Dieter Hengl (Unicredit Bank Austria AG, links) darf bei einem so wichtigen Event nicht fehlen!
122
Gute Laune: Willibald Cernko (Erste Group Bank AG) und Finanzminister Magnus Brunner fanden Günther Ofners Flughafen-Rede auch sehr unterhaltend.
Andrea Herrmann (Wiener Börse, im Bild links) genoss sichtlich das Bad in der Menge.
RANKING EVENTS
FORUM ALPBACH
Gemeinsame Gespräche vor den offiziellen Diskussionen mit Bundespräsident Alexander Van der Bellen, die slowenische Präsidentin Natasa Pirc Musar, Ales Musar, Doris Schmidauer, Andreas Treichl, Präsident des European Forum Alpbach, und der Tiroler Landeshauptmann Anton Mattle.
Zwischendurch führten Außenminister Alexander Schallenberg, Osmani-Sadriu Vjosa, Präsidentin der Republik Kosovo, und Andreas Treichl (EFA-Präsident) wohl erheiternde Gespräche.
Die Speaker des Openings und ein aktives wie interessiertes Publikum.
wienerboerse.at
EUROPEAN FORUM ALPBACH 2023 19. AUGUST BIS 2. SEPTEMBER ALPBACH, TIROL Beim European Forum Alpbach (EFA) diskutierten internationale Entscheidungsträger aus Politik, Wirtschaft und Wissenschaft über die Gestaltung Europas. Das Event stand unter dem Titel „Bold Europe“. Der Bundespräsident Alexander Van der Bellen und die slowenische Präsidentin Natasa Pirc Musar appellierten in ihren Reden beim Opening für ein mutiges Europa, um die Herausforderungen unserer Zeit gemeinsam bewältigen zu können. Weitere Diskussionen im Zuge des EFA wurden zu Fragen des Klimaschutzes, der KI, Finanzierung, Demokratie und Sicherheit geführt.
EFA-Präsident Andreas Treichl mitten im Ansturm der Besucher.
Delivering a world of good deals. Die Wiener Börse öffnet die Tore zu globalen Märkten. Am führenden Marktplatz für österreichische Aktien profitieren Anleger und Unternehmen von der besten Handelsqualität.
3. PLATZ
RANKING EVENTS
BÜROSCHLUSS AM FLUSS
4. PLATZ BÜROSCHLUSS AM FLUSS 2023 24. APRIL 2023 RLB-ZENTRALE AM DONAUKANAL, WIEN Die Raiffeisenlandesbank NÖ-Wien AG hat mit „Büroschluss am Fluss“ ein neues Eventformat für die Finanzmarkt-Community in der Zentrale der Bank am Wiener Donaukanal ins Leben gerufen. Generaldirektor Michael Höllerer netzwerkt gerne. Neue Winzer und kleine Unternehmer stellen hier auch ihre Produkte vor. Das sorgt zusätzlich für eine beschwingte Stimmung. In der Menge unterhielten sich Unternehmer Alexander Schütz, Rechtsanwalt Mark Kletter, Johanna Rachinger, Generaldirektorin der Österreichischen Nationalbibliothek, sowie Agrana-Finanzvorstand Stephan Büttner.
Den Büroschluss genossen Marina Delcheva („Profil“), Nikola Auer (RLB OÖ), Matthias Hranyai („Kurier“), Claudia Süssenbacher (RLB NÖ-Wien) und Anna Thalhammer („Profil“) .
Kultur darf nicht fehlen! Johanna Rachinger von der Österreichischen Nationalbibliothek, Alexander Götz vom Theater in der Josefstadt und die heuer an den Start gegangene „Profil“-Chefredakteurin Anna Thalhammer sind sicher im Laufe des Abends noch mehr aufgetaut. So ein Glaserl Wein löst oft Verspannungen.
Die ehemalige Frauenministerin Maria Rauch-Kallat, Hannes Mösenbacher (RBI AG) und Claudia Süssen bacher unterhielten sich prächtig.
Hier zu sehen sind der Obmann des Raiffeisenverbands, Erwin Hameseder, Martin Kocher, Bundesminister für Arbeit und Wirtschaft, mit Michael Höllerer (RBL NÖ-Wien).
BULLENESSEN DE LUXE
NEUTRAL (EIGENEVENT) BÖRSIANER EDITOR’S DINNER 2023
Nicht fehlen in dieser illustren Runde durften Franz Gasselsberger (Oberbank AG), Waltraud Perndorfer (Privat Bank AG) und Palfinger-AG-Boss Andreas Klauser, die für gute Stimmung sorgten.
Gregor Pilgram (Generali Versicherung AG) und Andreas Zakostelsky (VBV Vorsorgekasse AG) freuen sich auf das Steak und das Networking.
So viele gut gelaunte Menschen: Edith Hlawati (Öbag), Staatssekretärin Claudia Plakolm, Andreas Klauser (Palfinger AG), Michael Höllerer (RLB NÖ Wien AG) und Remi Vrignaud (Allianz Österreich) erhoben gemeinsam das Glas auf das Bullenessen.
Robert Machtlinger (FACC AG), Jugendstaatssekretärin Claudia Plakolm und der Gastgeber, Dominik Hojas.
124
04. SEPTEMBER 2023 EL GAUCHO AM ROCHUSMARKT, WIEN Beim legendären „Bullenessen“ aka Börsianer Editor’s Dinner trafen sich auch heuer hochkarätige Gäste aus Finanz, Politik und Wirtschaft zum gemeinsamen Dinner und Austausch im El Gaucho auf dem Rochusmarkt. Namhafte Größen wie Herta Stockbauer (BKS Bank), Michael Höllerer (Raiffeisenbank), Edith Hlawati (Öbag) oder Robert Machtlinger (FACC AG) waren nur einige der TopEntscheider. Aus der Politik waren Martin Kocher (ÖVP), Bundesminister für Arbeit und Wirtschaft, sowie Claudia Plakolm (ÖVP), Staatssekretärin für Jugend und Zivildienst, vertreten. Kurze Impulsreden von Martin Kocher sowie des neuen „Börsianer“-Chefökonomen Peter Brezinschek führten zu regen Gesprächen.
CIRA-KONFERENZ
6. PLATZ CIRA-JAHRESKONFERENZ 2023 11. OKTOBER 2023 HOTEL HILTON AM STADTPARK, WIEN Die Jahreskonferenz des Cercle Investor Relations Austria (Cira) am 11. Oktober 2023 im Hotel Hilton am Stadtpark in Wien war wieder ein Highlight für die Finanz-Community. 350 Gäste unterhielten sich prächtig. Besonders beeindruckend war, dass der international höchst erfolgreiche Fußballtrainer Oliver Glasner den Beginn in seiner Keynote den Ton vorgab. Er erklärte, wieso er als Chef manchmal beide Augen zudrückt, wie der Flow in einem Team entsteht, warum es wichtig ist, das Gewicht auf positive Wertschätzung zu legen, und wieso Diversität in einem Team zum Erfolg führt. Hier kann man viele Parallelen zu Managern in der Wirtschaft erkennen sowie zu den Investor-Relations-Verantwort lichen, die den Kommunikationsflow zu Aktionären und Investoren steuern.
Die OMV AG gewann den AFCAAward für die beste SustainabilityKommunikation – Chapeau!
Fußballtrainer Oliver Glasner beeindruckte in seiner Keynote. Ein klasse Typ und ein Gewinn für die Cira!
Mehr Infos
Felix Strohbichler (Palfinger AG) lächelt hier besonders erfreut, die Geschäfte laufen auch gut. Mit ihm auf dem Foto: Börsianer Roman Eisenschenk (Kepler Cheuvreux) und der überaus geschätzte Cira-Präsident Harald Hagenauer.
PRO KAPITALMARKT!
PRO KAPITALMARKT. EGAL WIE DIE WÜRFEL FALLEN. Die Wirtschaftswissenschaften belegen, dass ein fitter Finanzplatz ein wichtiger Faktor für Wettbewerbsfähigkeit und Wachstum einer Volkswirtschaft ist. Ein handlungsfähiger Kapitalmarkt generiert Einkommen, Beschäftigung und Wohlstand. Deshalb setzen wir uns dafür ein, egal wie die Würfel fallen.
360 GRAD. 365 TAGE. Weil‘s um Einkommen, Wohlstand und Beschäftigung geht.
UNTERNEHMEN INDEX
IMPRESSUM/SERVICE Chefredakteur/Herausgeber: Dominik Hojas, d.hojas@derboersianer.com
UNTERNEHMEN IN DIESER AUSGABE
Stv. Chefredakteure: Ingrid Krawarik, i.krawarik@derboersianer.com; Daniel Nutz, d.nutz@derboersianer.com Redaktion: Christoph Eisele, Irmgard Kischko, Julia Kistner, Angelika Kramer, Raja Korinek, Martin Kwauka (Chefkommentator), Thomas Müller, Hedwig Schneid, Robert Winter Chefökonom: Peter Brezinschek
FIRMENINDEX
3 Banken Generali Investment
41, 67, 68, 120, 121
Marinomed Biotech AG
62
Allianz Elementar Versicherungs-AG
111
Matejka & Partner
Allianz Global Investors
68
Mayr-Melnhof Karton AG
Amag Austria Metall AG
62
Mercer Austria
73
APK Pensionskasse AG
41, 74
Neos
76
APK Vorsorgekasse AG
41, 80
Niederösterreichische Versicherung AG
54
AT&S AG
62
Bank für Tirol und Vorarlberg AG Bawag Group AG BKS Bank AG
Öbag
98
Oberbank AG
41, 50
Oberösterreichische Versicherung AG
16, 25
BNP Paribas Asset Management
62
48, 50, 41, 48, 109
BMF
120, 121
41, 50, 90, 109
OeKB
111 48, 109
OMV AG
30, 41, 59, 60, 114, 115
68
ORF
106
CA Immo AG
62
Österreichische Hagelversicherung 41, 53, 54, 92, 111
Cira
125
Österreichische Post AG
Columbia Threadneedle Investments
41, 68
Palfinger AG
Der Standard
89, 107
Pictet Asset Management
Donau Versicherung AG
54
Dorda Rechtsanwälte
112, 113
Eco Austria Edmond de Rothschild Asset Management Ergo Versicherung AG Erste Group Bank AG
Porr AG
60 48
Raiffeisenlandesbank NÖ-Wien AG
124
69
Raiffeisenlandesbank OÖ AG
70, 120, 121
European Forum Alpbach
68, 69
26
41, 48, 88, 109, 114, 115
Europäische Reiseversicherung AG
41, 60, 62, 119
Raiffeisen Factor Bank
54, 56
Erste Asset Management
41, 60, 62, 89, 118, 119
RBI S Bausparkasse SBO
123
Schoellerbank AG
47 62, 92, 119 50
60, 62
Security KAG
68
FACC AG
114, 115
Semperit AG Holding
118
80
Strabag SE
Fellner Wratzfeld
112, 113
T. Rowe Price
Finanzmarktaufsicht FMA
26, 33
Telekom Austria AG
41, 60, 94
Flughafen Wien AG Freshfields Bruckhaus Deringer Generali Versicherung AG
41, 62 70 118, 119
UBM Development AG
60, 62
113
Unicredit Bank Austria AG
48, 109
41, 54
Uniqa Insurance Group AG
110, 111
HDI Versicherung AG
54
Valida Pension AG
41, 74, 76
Hypo Oberösterreich AG
47
Valida Plus AG
Hypo Vorarlberg Bank AG
50
VAV Versicherungs AG
54
Institut für Höhere Studien IHS
24
VBV Pensionskasse AG
28, 41, 74
25
Verbund AG
Invesco J. Safra Sarasin Fund Management
68, 69
VIG
JP Morgan Asset Management
68
Voestalpine AG
Kathrein Privatbank AG
50
Wiener Börse AG
Kepler Fonds KAG
41, 67, 68
Marketing: Aurea Eichinger, Nicole Keusch Daten- & Vertriebsservice: Änderungen von Kontaktdaten bitte an service@derboersianer.com adressieren Verlag/Medieninhaber: Wayne Financial Media GmbH (FN: 399197 f, HG Wien), GF: Dominik Hojas, Bösendorferstraße 4 / 25, A-1010 Wien, Telefon: +43 (0) 1 920 523 4, Fax: +43 (0) 1 954 433 2, E-Mail: office@waynemedia.at, Web: www.waynemedia.at
WAYNE
86, 112
EVN AG Fair Finance Vorsorgekasse AG
Anzeigenverkauf: Luca Cerulla, j.cerulla@derboersianer.com; Miriam Haider, m.haider@derboersianer.com; Jakob Winkelbauer j.winkelbauer@derboersianer.com; Es gilt die Anzeigenpreisliste 2023; Compliance-Hinweis: Advertorials werden als „entgeltliche Einschaltung“ gekennzeichnet.
25, 41, 47, 50, 88, 109, 116
Reidlinger Schatzmann Jergitsch
54
109, 122
Korrespondenten: Deutschland/Düsseldorf: Oliver Stock Schweiz/Zürich: Daniel Zulauf
80
60, 116, 117 18, 41, 54, 60, 111, 114, 115, 116
Geschäftsführer: Dominik Hojas Produktion: Grafik: Martin Jandrisevits, Titanweiß Werbeagentur GmbH; Fotos: Clemens Bednar, Dieter Brasch, Stefan Burghart, Barbara Ster, Unternehmen beigestellt; Lektor: Armin Baumgartner; Kursdaten: baha GmbH, keine Gewähr für die Richtigkeit der Daten; Aus Gründen der Textökonomie verzichten wir auf geschlechtsspezifische Formulierungen. Druckerei/Nachhaltigkeit: Das Magazin wurde nach Richtlinien des Österreichischen Umweltzeichens bei der Druckerei Ferdinand Berger und Söhne GmbH (10.000 Stück) auf nachhaltigem Papier (Umschlag: Claro Silk 250 g, Kern: Furioso 80 g) gedruckt.
114, 115, 116, 117 24, 117, 122
Wiener Städtische Versicherung AG
41, 54, 56 30, 41, 60
Kleine Zeitung
106
Wienerberger AG
Kommunalkredit Austria AG
48
Wirtschaftsuniversität Wien
19
Kurier
107
Wolf Theiss
113
Lenzing AG
62
Zeb Österreich
48
127
Das Österreichische Umweltzeichen für Druckerzeugnisse, UZ 24, UW 686 Ferdinand Berger & Söhne GmbH.
Unbenannt-1 1
07.07.2009 13:28:58
EHRENTAFEL 2023
GOLDENE UNTERNEHMEN UND KÖPFE #UNTERNEHMEN
Beste Banken
Beste Fondsgesellschaften
Beste Pensionskassen
1 2 ERSTE GROUP BANK AG 3 OBERBANK AG
1 KEPLER FONDS KAG 2 3 BANKEN GENERALI INVESTMENT 3 COLUMBIA THREADNEEDLE INVESTMENTS
1 VBV PENSIONSKASSE AG 2 APK PENSIONSKASSE AG 3 VALIDA PENSION AG
Sonderpreis Nachhaltigkeit
Sonderpreis Nachhaltigkeit
Sonderpreis Nachhaltigkeit
RAIFFEISEN BANK INTERNATIONAL AG
1 BKS BANK AG
1 J. SAFRA SARASIN FUND MANAGEMENT
1 VBV PENSIONSKASSE AG
Sonderpreis Innovation
Sonderpreis Innovation
Sonderpreis Innovation
1 BANK FÜR TIROL UND VORARLBERG AG
1 PICTET ASSET MANAGEMENT
1 VALIDA PENSION AG
Beste Universalbanken
Beste Fondsgesellschaften Inland
Beste Vorsorgekassen
1 KEPLER FONDS KAG 2 3 BANKEN GENERALI INVESTMENT 3 SECURITY KAG
1 APK VORSORGEKASSE AG 2 FAIR FINANCE VORSORGEKASSE AG 3 VALIDA PLUS AG
Beste Spezialbanken
Beste Fondsgesellschaften Ausland
Sonderpreis Nachhaltigkeit
1 KOMMUNALKREDIT AUSTRIA AG 2 OESTERREICHISCHE KONTROLLBANK AG 3 SANTANDER CONSUMER BANK
1 COLUMBIA THREADNEEDLE INVESTMENTS 2 BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT 3 JP MORGAN ASSET MANAGEMENT
Sonderpreis Innovation
Beste Direktbanken
Beste Versicherungen
Beste Aktie
1 2 KOMMUNALKREDIT AUSTRIA AG 3 SCHELHAMMER CAPITAL (INKL. DADAT BANK)
1 2 GENERALI VERSICHERUNG AG 3 WIENER STÄDTISCHE VERSICHERUNG AG
1 OMV AG 2 ÖSTERREICHISCHE POST AG 3 PALFINGER AG
Beste Privatbanken
Sonderpreis Nachhaltigkeit
Sonderpreis Nachhaltigkeit
1 SCHOELLERBANK AG 2 KATHREIN PRIVATBANK AG 3 SCHELHAMMER CAPITAL (INKL. DADAT BANK)
1 ÖSTERREICHISCHE HAGELVERSICHERUNG
1 UBM DEVELOPMENT AG
Sonderpreis Innovation
Sonderpreis Innovation
1 GENERALI VERSICHERUNG AG
1 EVN AG
1 2 ERSTE GROUP BANK AG 3 OBERBANK AG
RAIFFEISEN BANK INTERNATIONAL AG
BAWAG GROUP AG (INKL. EASYBANK)
Beste Bausparkassen
ÖSTERREICHISCHE HAGELVERSICHERUNG
Beste Spezialversicherungen
1 VALIDA PLUS AG 1 FAIR FINANCE VORSORGEKASSE AG
Beste Aktie Mid Cap
1 BAUSPARKASSE DER ÖSTERREICHISCHEN SPARKASSEN AG 1 ÖSTERREICHISCHE HAGELVERSICHERUNG 1 ÖSTERREICHISCHE POST AG 2 RAIFFEISEN BAUSPARKASSE 2 EUROPÄISCHE REISEVERSICHERUNG AKTIENGESELLSCHAFT 2 WIENERBERGER AG WÜSTENROT BAUSPARKASSE AG 3 3 VIENNA INSURANCE GROUP AG 3 ARAG RECHTSSCHUTZVERSICHERUNG Beste Factoring-Banken
Beste Aktie Large Cap
Beste Aktie Small Cap
1 RAIFFEISEN FACTOR BANK AG 2 FACTORBANK AG 3 ABS FACTORING AG
1 OMV AG 2 VERBUND AG 3 ERSTE GROUP BANK AG
1 PALFINGER AG 2 SCHOELLER BLECKMANN OILFIELD EQUIPMENT AG 3 AMAG AUSTRIA METALL AG
RANKINGS EHRENTAFEL
#KÖPFE
#HALLOFFAME
Beste Anwälte
Beste Versicherer
Siege von 2015 bis 2023
1 2 FELLNER MARKUS 3 ZAHRADNIK ANDREAS
1 2 BRANDSTETTER ANDREAS 3 WEINBERGER KURT
Beste Banker
Beste Finanzvorstände
9 ÖSTERREICHISCHE HAGELVERSICHERUNG 8 3 BANKEN GENERALI INVESTMENT 8 OBERBANK AG 8 S BAUSPARKASSE 7 SCHOELLERBANK AG
1 CERNKO WILLIBALD 2 STROBL JOHANN 3 GASSELSBERGER FRANZ
1 OBLIN WALTER 2 FLOREY REINHARD 3 OTTEL ROBERT
Beste Fondsmanager
Beste IR-Manager
1 WÖGERBAUER ALOIS 2 WOSOL ANDREAS 3 MATEJKA WOLFGANG
1 HAGENAUER HARALD 2 BÖCSKÖR ANDREAS 3 ROITHER HANNES
Beste Journalisten
Beste Pressesprecher
1 GRABER RENATE 2 NIKBAKHSH MICHAEL 3 HODOSCHEK ANDREA
1 RESCH JULIA 2 KLEEMANN PETER 3 FELSBACH PETER
JERGITSCH FRIEDRICH
STADLER ELISABETH
Auszeichnung. Die Sieger des Jahres dürfen sich mit der offiziellen Plakette und Urkunde schmücken.
UNTERNEHMEN MARKTGEFLÜSTER
RENDITEN ALS ERFOLGSFAKTOR
VITA MARTIN KWAUKA Finanzjournalist
Im heurigen Börsianer-Ranking bekommt die Finanzbranche erstmals kräftige Konkurrenz durch die Aktien des ATX Prime. Und prompt führen Kurserfolge und hohe Dividenden bei den Börsenvertretern zu einigen Höhenflügen.
D
er erste Platz im Gesamtranking geht an: die VBV Pensionskasse AG. Die VBV überzeugte schon
im Vorjahr mit Platz zwei und liegt diesmal mit deutlichem Abstand vor allen Konkurrenten. Ganz generell zeigen die Vertreter der betrieblichen Vorsorge ihre gewohnte Stärke: Die APK Vorsorgekasse AG liegt heuer auf Platz vier, deren Pensionskas-
Der leidenschaftliche Weinbauer (64) ist seit 29 Jahren Finanz- und Wirtschaftsjournalist. Zu den wichtigsten Stationen des gebürtigen Deutschen zählen die langjährige Chefredaktion des Magazins „Format“ und das seit 2015 von ihm organisierte Finanzjournalistenforum. Sein Steckenpferd ist die Altersvorsorge. Sich selbst beschreibt der studierte Agrarökonom als chronisch neugierig.
schen Privatvermögen immer noch ein gi-
„Ein Beispiel für einen Wertungsspagat ist die R aiffeisen Bank International AG.“ MARTIN KWAUKA
sen-Schwester auf Platz neun und die Va-
gantisches Volumen von rund 200 Milliarden Euro erreichen, gibt es viel Geld noch fast zum Nulltarif. Die Kehrseite der hohen Zinsen ist die Flaute bei der Neukreditvergabe im Immobiliensektor. Und bei bestehenden Großfinanzierungen für Signa und andere Immo-Konzerne sorgen künftige Abschreibungen für Sorgenfalten. Sehr positiv sind die höheren Zin-
lida Pension auf Platz 14. Ein Grund da-
Doppelfunktionen als Finanz- und als
sen auch für die Versicherungswirtschaft.
für ist die Professionalität und die Erfah-
Börsentitel. Das sorgt mitunter für gra-
Schließlich gibt es in der Regel eine länge-
rung in der Ausfüllung aussagekräftiger
vierende Unterschiede. In der Wertung
re Zeitspanne zwischen Prämieneinnah-
Fragebögen. Die traditionelle Phalanx der
als börsennotiertes Unternehmen flie-
men und Schadensbegleichung. Nicht zu-
Anbieter der zweiten Säule des Pensions-
ßen nämlich viel stärker aktienspezifi-
letzt die klassische Lebensversicherung
systems wird allerdings heuer durch neue
sche Merkmale ein wie Kursentwicklung
kann endlich wieder aufatmen. Allerdings
Mitbewerber auseinandergezogen. Zu-
im heurigen Jahr sowie über drei und fünf
läuft gerade im Bereich Leben das Neuge-
sätzlich zu den gewohnten Finanzunter-
Jahre, außerdem spielt auch die Dividen-
schäft nach wie vor schleppend, da steu-
nehmen wurden erstmals auch die Aktien
denrendite eine Rolle. Ein Beispiel für ei-
erliche Anreize fehlen und die prämien-
des ATX P rime bewertet. Und das hat das
nen Wertungsspagat ist die Raiffeisen
begünstigte Zukunftsvorsorge nach wie
Klassement dank deren guter Kennzah-
Bank International AG (RBI). Mit guten
vor eine Baustelle ist. Am besten platzier-
len ordentlich durcheinandergewirbelt. So
Bilanzkennzahlen gelang der RBI in der
te sich die Österreichische Hagelversiche-
konnte sich die OMV AG als Neueinsteiger
Finanzwertung ein kräftiger Sprung von
rung auf Platz 13. Dank hoher staatlicher
gleich auf Gesamtplatz zwei positionieren.
Platz 34 auf Platz drei. In der Börsenwer-
Zuschüsse zu den Prämien der Landwirte
Naturgemäß hat der Petrokonzern in Zei-
tung drückten nicht zuletzt die ungelös-
ist die Gewinnsituation komfortabel, au-
ten teurer Energie prächtig verdient. Die
ten Probleme in Russland den Kurs in die
ßerdem verlieh auch die Redaktion in ih-
Folge war ein Kurserfolg von gut 30 Prozent
Verlustzone. So blieb letztlich als Aktie nur
rer Teilnote volle zehn Punkte. Das gelang
in den vergangenen 36 Monaten und zu-
Gesamtplatz 46 und damit ein gewaltiger
sonst nur den zwei Fondsgesellschaften
dem üppige Dividenden. Zuletzt ergab sich
Abstand im Ranking.
Kepler Fonds KAG und 3 Banken Generali
rechnerisch auf Basis des aktuellen Kurses
Ganz generell zeigten die Banken in der
sogar eine zweistellige Ausschüttungsren-
Finanzwertung ihre Stärke. Ein wesent-
Investment. Ein Wermutstropfen zuletzt: Bei Fra-
dite. Ein kräftiges Lebenszeichen zeigten
licher Grund dafür sind die deutlich stei-
gen nach konkreten Nachhaltigkeitsmaß-
auch die ATX-Werte Österreichische Post
genden Zinserträge. Während zumindest
nahmen blieben die Aussagen oft ziem-
AG, Palfinger AG und Wienerberger AG auf
die variablen Kreditzinsen rasch anstie-
lich vage. Ein Tipp: Wer mit seinem Ran-
den Plätzen sechs bis acht.
gen, folgen die Sparzinsen mit erheblicher
king heuer nicht zufrieden ist, kann hier
Einige Namen tauchen übrigens gleich
Zeitverzögerung. Und im Bereich der täg-
im kommenden Jahr mit dezidierten Ant-
zweifach im Ranking auf und zwar in den
lich fälligen Konten, die im österreichi-
worten für ein besseres Ranking sorgen. n
130
MIT DER STADTBANK HABE ICH MEINE TRÄUME VERWIRKLICHT. STADTMENSCH? STADTBANK.
WIR MACHT’S MÖGLICH.
meinestadtbank.at Impressum: Medieninhaber: Raiffeisenlandesbank Niederösterreich-Wien AG, F.-W.-Raiffeisen-Platz 1, 1020 Wien.
Gemeinsam schaffen wir die Energiewende. Sonne
Wind
Wasser Mit erneuerbarer Energie aus Wasser, Wind und Sonne.