1
Hyenuk Chu Publisher
Alba Franco Project Manager Viviana Sánchez Periodismo Francisco Trejo Content Manager Draco Herran SEO Especialist Giancarlo Rodríguez Diseño Editorial Dafne Ortíz Producción Audiovisual Cristian Angel Happy Team Yesenia Nájera Nerilu Domínguez Claudia Castrejón Diseño Gráfico Para obtener más información sobre cómo poner publicidad de tu empresa o producto en esta publicación, escríbenos al correo: soporte@elclubdeinversionistas.com 2
3
EDITORIAL
EL MUNDO SIGUE GIRANDO En diciembre de 2008, el mundo pareció detenerse por un momento en Wall Street. La economía apenas empezaba a sufrir los efectos de la crisis generada por las hipotecas subprime, que causaron una de las peores recesiones de la época reciente, cuando “Bernie” Madoff fue detenido por el FBI. Esa autoridad estadounidense lo acusaba de fraude, pero la palabra se quedó corta para definir el rol que tuvo el inversionista y banquero en la peor estafa cometida por una sola persona. Una estafa que ascendió a los US$64.800 millones y afectó desde personas hasta prestigiosas entidades bancarias y fondos de inversión. Pero el origen de esta historia se sitúa años atrás. Madoff creció en la comunidad judía de Nueva York. Trabajó en la Asociación Nacional de Negociadores de Acciones y fundó una firma llamada igual a él que era al mismo tiempo bróker, market maker y fondo de inversiones. Esta le sirvió como fachada para aparecer ante el mundo como un exitoso inversionista, cuando lo que realmente hacía era dirigir una pirámide o esquema Ponzi. Mediante este, buscaba incautos a los que les prometía hacer crecer su dinero sin que supieran que los intereses que les pagaba, realmente, provenían de los ingresos de nuevos clientes ingenuos. Casi 10 años tardó la justicia estadounidense en armar un caso en su contra. Tras su detención, se fueron revelando una a una sus víctimas. Personas que le habían confiado un dinero que a su vez pertenecía a otros se quitaron la vida. Incluso su propio hijo murió por la misma causa, ante la imposibilidad de demostrar su aparente inocencia.
4
Mientras tanto Madoff, desde la cárcel en la que fue recluido por 150 años, se ufanó siempre de su delito, hasta el pasado 14 de abril, día en el que murió sin arrepentirse por su fraude. Se llevó así los detalles sobre los que lo apoyaron en el macabro plan y el secreto sobre la suerte que corrió todo el dinero que se perdió.
Tristemente, será recordado por eso. Lo que hizo es un hecho que no se puede obviar en ningún libro sobre historia financiera. Pero el mundo siguió andando, aún cuando parecía que la crisis era insuperable, y hoy no solo estamos nosotros recordando su negra leyenda, sino que estamos aprendiendo de ese mundo al que él no le importó tratar de destruir. Lo que queda de todo esto son dos lecciones para nosotros. La primera, que la Bolsa de Valores es resiliente y tiene la capacidad de sobrevivir hasta al peor de los abismos. Ya nos dimos cuenta, además, cuando hace un poco más de un año tuvimos que ver en carne propia una grave crisis en el mercado. La segunda es que no se hace dinero para luego terminar siendo malas personas. Por el contrario, el dinero debe potenciar lo mejor que tenemos. Pensando en eso, quisimos elaborar esta edición. En ella nos enfocamos en lo que nos saca más sonrisas al invertir como, por ejemplo, los fundadores de Google que siguen estando en la lista de las personas más ricas del mundo por cuenta de su invento que nos cambió la vida. Además, quisimos aclarar qué es eso de las FAANNGMT, pero decidimos concentrarnos en Nvidia (NDVA), Microsoft (MSFT) y Tesla (TSLA), pues estas son las tres empresas que llegaron para integrar ese grupo de las compañías más poderosas del planeta a las que hoy se les conoce como “las ocho fantásticas”. Con respecto a los temas técnicos, seleccionamos el de PRICE TARGET, pues no todos tienen claro cómo se calcula ni por qué puede ser uno de los indicadores que tengamos en cuenta al invertir. Así que, si eres del grupo de los que aún no sabe de qué estamos hablando, aquí te lo contamos todo. A propósito de la salida a Bolsa de Valores de Coinbase, también retomamos un tema
clave para los inversionistas. Este es la estrategia que todos debemos tener para saber cómo actuar cuando haya una IPO (Initial Public Offering) y no fracasar en el intento de invertir en esos momentos de alta volatilidad e incertidumbre. Por otro lado, retomamos un tema que nunca pierde vigencia y está relacionado íntimamente con los índices bursátiles. Se trata de los puntos que se les otorgan a estos índices y lo que realmente significa que uno de ellos, como el S&P 500, esté superando sus niveles de puntos históricos. En nuestra sección de lecciones, adicionalmente, retomamos las de Rakesh Jhunjhunwala. Él es un referente de las inversiones y del empresariado indio que ha dado valiosos apuntes relacionados con las inversiones y la mentalidad. Así que, si no has oído hablar de él, esta es la oportunidad para que lo conozcas un poco. Cambiando de tema, quisimos terminar esta edición con una nota sobre Kim Kardashian. ¿La celebridad? Sí, ella. Resulta que, aunque muchos no lo crean, es una de las personas con más dinero en la Tierra, pero no por sus escándalos, sino por su faceta como empresaria de la moda. Finalmente, incluimos algunas páginas en las que retomamos preguntas que nos hacen a diario. Creemos que el conocimiento se construye colectivamente, así que esperamos que las respuestas te ayuden a ti a resolver dudas o adquirir información nueva y útil para cuando te enfrentes al mercado. ¡Disfruta esta edición! Hyenuk Chu
5
PORTADA
R O P N E D R E U C E R ” A S I O C N N E E R E F “QU I D A RL A C R A M En 1996, Larry Page y Serguéi Brin estudiaban ciencias de la computación en la Universidad de Stanford. Como un proyecto universitario, diseñaron el buscador BackRub que, un año más tarde, fue bautizado como Google. Su objetivo era condensar la gran cantidad de datos que, en ese entonces, ya circulaba en internet. Google, como compañía, nació en 1998, el mismo año en el que salió al aire su famoso buscador homónimo. Para entonces, la empresa solo era una suma de servidores y dos routers que le permitían distribuir la señal de internet. Su verdadero crecimiento llegó en la década del 2000. 6
A partir de entonces, empezaron a crearse otras aplicaciones asociadas al buscador como la de publicidad AdWords, Google Maps, el correo Gmail, Google Analytics, Google Docs, Google Calendar, Drive, entre otros. La compañía también adquirió a YouTube y lanzó un sistema operativo para smartphones llamado Android. Quizá uno de sus mayores hitos fue haber saltado de la prestigiosa universidad estadounidense donde estudiaron sus fundadores a la Bolsa de Valores de Nueva York. Sucedió en 2004 y sus acciones empezaron a negociarse por cerca de US$90. En ese momento, la compañía se reconocía con un ticker diferente al que usa hoy. Más adelante, fue la creación de Alphabet Inc. (GOOGL) en 2015, una compañía que integraría todos los servicios dispersos asociados a Google, la que marcó un nuevo giro en la historia de la compañía que hoy está valorada en más de US$1.5 trillones y cuenta con acciones que se negocian por más de US$2.270. Pero dejemos que sean Larry Page y Serguéi Brin los que nos cuenten cómo surgió este gigante tecnológico, que hoy está en el grupo de las empresas mejor valoradas y más famosas del mundo, aunque hace un par de años cedieron su rol directivo en la organización para dedicarse a lo que saben hacer mejor: innovar.
¿Nos pueden recordar cómo fueron sus primeros años de vida?
EL ÉXITO DE GOOGLE FUE TAL QUE NOS VIMOS OBLIGADOS A DEJAR LA UNIVERSIDAD PARA DEDICARNOS DE LLENO A LA EMPRESA.
Page: nací en Michigan en una familia de docentes universitarios de materias como programación e inteligencia artificial. De hecho, mi padre, Carl Page, es considerado como pionero en este último tema. Lamentablemente, murió muy pronto. Brin: llegué a Estados Unidos desde la Unión Soviética cuando era muy pequeño. De mi padre también heredé la pasión por las matemáticas. Por eso, finalmente decidí estudiar esa carrera, así como ciencias de la computación.
Ambos tuvieron una gran influencia de la educación Montessori… Page: creo que fue el mejor complemento a la
7
educación que tuve en casa porque favorece la creatividad y la independencia en un entorno donde los niños se sientan confiados, a gusto y no viviendo en un “mundo de adultos”. Brin: no lo había pensado de esa forma, pero es verdad. El hecho de que me hayan educado como un ser autónomo y crítico creo que, sin duda, contribuyó a que luego desde mi profesión tratara de cambiar lo que consideraba que podía cambiar.
¿Cómo se conocieron?
Page: mientras hacía mi doctorado en Stanford conocí a Serguéi. La química no fue inmediata, pero luego supimos que ambos teníamos el mismo objetivo: ser líderes en el segmento de los buscadores que, para finales de los 90, empezaban a ser más populares. Brin: de hecho, nos conocimos durante la inducción que hacía la universidad a los nuevos alumnos. Fue más adelante que empezamos a hablar sobre lo fascinante que nos parecía internet. El resultado de esa amistad fue nuestro primer buscador.
Y que no terminaron el doctorado…
Page: en realidad, el éxito de Google fue tal que nos vimos obligados a dejar la universidad para dedicarnos de lleno a la empresa. En esa etapa, además, nos dedicamos a buscar inversionistas para poder crecer. Nuestros familiares fueron los primeros. Brin: es más, la idea de crear Google AdWords o Ads surgió, precisamente, como una alternativa para lograr nuestra propia financiación. No sabíamos entonces que, para 2021, todos iban a querer estar ahí porque es la mejor forma para llegar a sus clientes.
¿Qué pasó después como parte del proceso de evolución de Google?
Page: que nos dedicamos a innovar. Sabíamos que el potencial de Google no terminaba en ser un buscador, sino que podríamos insertarnos en líneas de negocio que cada vez adquirían más popularidad como la computación en la nube. Brin: gracias a que dimos ese paso, hoy competimos con Microsoft 365 y con Azure, de Microsoft. Somos unas de las compañías que hace posible que las personas puedan teletrabajar durante la pandemia. Hay que reconocer que hemos hecho cosas grandes. 8
Como Waymo…
Page: Waymo es una de las empresas subsidiarias de Alphabet Inc. y apunta al desarrollo de vehículos autónomos. Creo que a eso se refiere Sergéi cuando dice que hemos hecho cosas grandes. Hemos ido a donde nuestra imaginación nos ha permitido ir. Brin: además, hemos trabajado en otras áreas, como corresponde. Por ejemplo, hoy evaluamos la idoneidad de algunas aplicaciones alojadas en la Play Store. Queremos que todas ofrezcan garantías de privacidad a los usuarios.
Usted dice “queremos”, pero ya no lideran la empresa…
Page: desde su creación, aunque Sergéi y yo éramos las cabezas del negocio, nos acompañaba otra persona en la toma de decisiones. Pero hace dos años decidimos dar un paso al costado para que Sundar Pichai se convirtiera en el único presidente. Brin: creo que, al tomar esa decisión, nos dimos una lección de humildad porque reconocemos que hay mejores alternativas para dirigir la empresa. Desde entonces nos enfocamos en aportar desde nuestra experiencia para que continúe creciendo.
En relación con lo que han mencionado, ¿qué es para ustedes la innovación?
Page: crear algo que cambie el mundo y que te haga sentir feliz al levantarte cada mañana. Pero la invención no es suficiente. Tienes que combinar invención e innovación para que lo que hagas le pueda llegar a la gente. Brin: a eso añadiría que nosotros nos dedicamos a inventar porque la única forma de tener éxito es tener muchos fracasos primero. Además, que demasiadas reglas sofocan la innovación.
¿Cómo evitar desistir en ese intento?
Page: pienso que, a menudo, es más fácil avanzar en sueños mega ambiciosos. Como nadie más está lo suficientemente loco como para hacerlos, tienes poca competencia. De hecho, hay tan pocas personas locas que siento que las conozco a todas por su nombre de pila.
Brin: es una idea romántica la de que vas a tener una idea brillante y luego todo va a ser genial. Eso raramente pasa. Pero la ejecución y la entrega a cada proyecto sí lo son y eso es clave.
¿A qué le apuesta Google hoy?
Page: aparte de mejoras a algunas aplicaciones, como Google Earth, que permite visualizar la cartografía de la Tierra gracias a los satélites, le apostamos a la computación en la nube. Nuestra competencia directa es Amazon, que está en el primer lugar. Nosotros ocupamos el segundo. Brin: adicionalmente, la empresa promoverá la vacunación contra el COVID-19. Invertirá US$250 millones en este propósito. Así se espera lograr la inmunización en diferentes países del mundo y en las comunidades más vulnerables de Estados Unidos.
Forbes calcula que su fortuna se acerca a los US$99.3 billones. Y la de Sergéi, a US$96 billones. Para ustedes ¿qué es el dinero?
Page: es verdad, aunque ya no dirijo Google, soy miembro de la junta y accionista. Sin embargo, creo que, si hubiéramos estado motivados por el dinero, hubiéramos vendido la compañía para terminar botados en una playa. Brin: cuando es demasiado fácil conseguir dinero, se hace mucho ruido con respecto a la innovación y el espíritu empresarial reales. Los tiempos difíciles sacan a relucir las mejores empresas de Silicon Valley.
¿Cómo les gustaría que los recordaran?
Page: Brin y yo teníamos un mantra: no seas malvado. Esto significa hacer las mejores cosas que sabemos hacer para nuestros usuarios, nuestros clientes y todos. Entonces creo que, si fuéramos conocidos por eso, sería algo maravilloso. Brin: obviamente, todo el mundo quiere tener éxito, pero quiero que me reconozcan por ser muy innovador, muy confiable y muy ético. Y, en última instancia, porque marqué una gran diferencia en el mundo.
9
EMPRESA
FAANNGMT:
“LAS OCHO FANTÁSTICAS” Desde hace varios años, entre los inversionistas en la Bolsa de Valores de Nueva York y quienes siguen el desempeño diario de este mercado empezó a ser común el uso de un término, una sigla o más bien un acrónimo: FAANG. Este se refiere a Facebook (FB), Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Netflix (NFLX) y Google (GOOGL). Estas cinco empresas se agruparon informalmente en este grupo por dos razones. La primera es que todas pertenecen al sector tecnológico. Y la segunda es que, más allá de eso, tienen una alta capitalización que, incluso, supera el valor de algunas de las economías de diferentes países del mundo. Pues resulta que ahora a ese grupo se han unido tres empresas más, por lo que de FAANG pasó a llamarse FAANNGMT. Nvidia (NVDA), Microsoft (MSFT) y Tesla (TSLA) son sus nuevas integrantes. Llegan para reforzar ese grupo que también es conocido ahora como “Las ocho fantásticas”, en alusión a la película estadounidense “The Magnificent Seven”. Sin embargo, a muchos les asalta una duda. ¿Por qué, precisamente, Nvidia, Microsoft y Tesla se convirtieron en las nuevas empresas de las FAANNGMT? ¿Qué tienen en comparación con otras que las hacen tan magníficas como para estar en el grupo de las compañías mejor valoradas del mundo?
EL BALANCE DE NVIDIA
Empecemos por Nvidia. Esta es una compañía desarrolladora de unidades de procesamiento gráfico y circuitos integrados para computadores y dispositivos móviles. En pocas palabras, su tecnología está detrás de las máquinas que usamos a diario y que nos permiten desde visualizar imágenes en un laptop hasta usar videojuegos. A mediados de abril, la empresa presentó su reporte de earnings correspondiente al primer trimestre de 2021 que resultó mejor de lo esperado, especialmente en lo que se refiere a sus ingresos. Estos fueron superiores a
10
los US$5.300 millones que se preveían debido al positivo comportamiento de todas sus unidades de negocio. Como era de esperarse, la noticia causó revuelo entre los inversionistas en la Bolsa de Valores de Nueva York que, al comprar acciones de la compañía, impulsaron el precio de sus acciones hasta el máximo nivel alcanzado en los últimos cinco años. Por esa época, las acciones de la empresa llegaron a negociarse por US$611.08. Hoy en día, sin embargo, Nvidia tiene retos como el de la escasez de las unidades de procesamiento gráfico (GPU) que se registra por cuenta de los problemas que la pandemia causó en las cadenas de producción y abastecimiento. Pero está valorada en US$378.000 millones y eso la hace parte de las FAANNGMT.
MICROSOFT SE EXPANDE
Microsoft, por su parte, es una de las compañías que, históricamente, ha dominado el mercado. De hecho, se calcula que sus acciones han crecido cerca de un 700% en los últimos 10 años, mientras que el S&P 500 solo ha crecido a un ritmo del 200%. Hoy está valorada en US$1.9 trillones. Lo anterior se debe, principalmente, a que es la principal empresa que ofrece productos y servicios para los ambientes de trabajo, como Office 365. Y ofrece Azure o sus servicios de cloud computing, que están adquiriendo aún más relevancia para las organizaciones desde que empezó la pandemia. Otro factor que incide positivamente en su estatus es su estrategia de creación de nuevos negocios y de expansión.
MICROSOFT ESPERA FORTALECER SU INCURSIÓN EN EL SECTOR SALUD AL CONTAR CON UNA HERRAMIENTA DE INTELIGENCIA ARTIFICIAL Por ejemplo, está detrás de Xbox y de LinkedIn, y hace poco anunció que adquirió Nuance Communications por US$16 billones, una compañía que se dedica a prestar servicios de reconocimiento de voz. De esta forma, Microsoft espera fortalecer su incursión en el sector salud al contar con una herramienta de inteligencia artificial que haga más sencilla la prestación de estos servicios y el trabajo diario de los médicos. Cabe recordar que la empresa, desde hace años, trabaja en temas como los lentes holográficos, más allá de sus soluciones para el trabajo.
TESLA: LA INDOMABLE
Con una capitalización bursátil de US$707.000 millones, Tesla es la tercera nueva empresa en el grupo de las más poderosas del mundo. Varios factores sustentan esa inclusión. Uno de ellos es que esta compañía, fundada por Elon Musk, es líder en ventas en el mercado de los vehículos
11
eléctricos: en marzo vendió 10.140 unidades de su Model Y solo en China. Pero, además, sus planes no le apuntan solo a ese sector. Ya se sabe que Tesla está trabajando fuertemente para dominar también el mercado de las baterías que requieren sus vehículos, que podrían convertirse en una alternativa para otros sectores económicos cuando estén perfeccionadas. Como si fuera poco, la compañía de Musk ya acepta Bitcoin como medio de pago. Se convierte así en pionera en su segmento en adoptar las
Por todo lo anterior, el comportamiento de las acciones de Tesla empezó a recuperarse en abril, tras la caída de sus precios registrada, prácticamente, desde que comenzó el año. Aunque en la Bolsa de Valores nada está escrito con anticipación, se prevé que los nuevos y exóticos planes de la empresa apalanquen también el comportamiento de sus acciones.
MARK ZUCKERBERG
JEFF BEZOS
TIM COOK
REED HASTINGS
JEN-HSUN HUANG
SUNDAR PICHAI
SATYA NADELLA
12
criptomonedas, por lo menos en lo que respecta al mercado estadounidense. Lo anterior no sorprende, pues Musk, además, reconoció ser inversionista en Bitcoin.
ELON MUSK
FAANNGMT SE REFIERE A FACEBOOK, AMAZON, APPLE, NETFLIX, NVIDIA, GOOGLE, MICROSOFT Y TESLA.
13
TEMA TÉCNICO
Tesla (TSLA), a mediados de abril, recibió un “upgrade” o “promoción” por parte de los analistas expertos en la Bolsa de Valores de Nueva York. De acuerdo con ellos, la empresa merecía un PRICE TARGET mayor al valor por acción que registraba en ese momento por su rol en el negocio del almacenamiento de energía. Una de las firmas que se encarga de hacer estos estudios afirmó que, por lo anterior, la compañía de Elon Musk debía estar en la lista de compras de los inversionistas. Y aseguró que, según sus propios cálculos, el precio de la acción de Tesla llegaría a los US$1.071 próximamente. Para llegar a esa conclusión, los analistas revisaron el EBITDA de la empresa, que revela cuál es su rentabilidad, y determinaron que es tres veces mayor que el de sus competidores. Además, cuenta con una valoración que se ha mantenido a lo largo de los años y que ha apalancado su inserción en nuevos negocios como el mencionado. Los expertos, además, aseguraron que la compañía se perfila como la encargada de revolucionar el negocio de las baterías, en alianza con firmas como Panasonic y LG, y que esto la hará aún más competitiva en la industria de los vehículos eléctricos, donde ya es líder indiscutible.
14
¿QUÉ ES EL PRICE TARGET?
Pero ¿qué es el PRICE TARGET y por qué resulta importante conocerlo? Básicamente, porque los inversionistas en la Bolsa de Valores de Nueva York están expuestos a una gran cantidad de información relacionada con las empresas que negocian sus acciones en ese mercado. Esta avalancha de datos, en ocasiones, les dificulta concentrarse en los indicadores que son realmente importantes para planear sus operaciones. Por eso, es clave reconocer cuáles de ellos de verdad aportan información valiosa y pueden ser claves para decidir cuándo colocar una operación o no. Uno de ellos es el PRICE TARGET. Esta es una proyección que hacen los analistas con respecto al precio futuro que puede alcanzar una acción en un periodo de un año o un poco más. Así, tratan de saber si, al final de ese lapso de tiempo, la acción tendrá el valor que debiera tener. Tras realizar este análisis, los expertos publican sus resultados en los reportes en los que, además, hacen recomendaciones con respecto a cuáles acciones comprar, vender o mantener. Generalmente, estos son replicados por los medios de comunicación. Debido a esto, las palabras PRICE TARGET son comunes en las noticias sobre el tema.
¿CÓMO SE CALCULA? Esta es una proyección que hacen los analistas con respecto al precio futuro que puede alcanzar una acción en un periodo de un año o un poco más.
Para calcular el PRICE TARGET de una acción, los expertos parten de la valoración actual de cada compañía. Se fijan en su salud financiera y en el comportamiento que han tenido sus acciones hasta el momento con el fin de determinar qué tan probable es que la situación se mantenga así a futuro. También, estudian los balances de las empresas, o sus fundamentales, y sus earnings o reportes de ganancias trimestrales. De esta forma tratan de prever si habrá oferta y demanda por las acciones de la compañía en el futuro, lo que incide en el precio que pueden llegar a tener por acción.
15
Adicionalmente, evalúan a profundidad algunos de sus indicadores económicos. Esto sucede, especialmente, cuando el análisis se hace sobre una acción que registra comportamientos marcadamente volátiles con el fin de tener argumentos extra al momento de hacer las proyecciones.
Lo que sí es cierto es que, si un analista sube el PRICE TARGET de una acción, es porque realmente espera que ese sea su comportamiento y viceversa. Por todo lo anterior, el PRICE TARGET no se debe considerar como la última palabra con respecto a lo que pasará con el precio de una acción.
Finalmente, los analistas se fijan en datos como las tendencias que registra la acción desde el pasado o los precios que ha alcanzado. Esto, sumado a todo lo anterior, los ayuda a tomar ciertas decisiones con respecto a lo que ocurrirá con el precio de la acción a futuro. Entonces, revelan cuál es su PRICE TARGET.
Sin embargo, puede llegar a dar luces con respecto a lo que puede pasar con ella y ayudar a los inversionistas a tomar decisiones que deben estar soportadas, de forma paralela, en otros indicadores.
USOS PRÁCTICOS
Como cada analista usa diferentes tipos de datos para elegir un PRICE TARGET para cierta acción, la proyección de uno puede variar con respecto a otro. Además, se debe tener en cuenta que, como las acciones son volátiles, una proyección que se haga hoy puede no ser la misma que se haga mañana, pues siempre habrá más elementos de análisis.
16
¿CÓMO CONOCER EL PRICE TARGET DE TUS ACCIONES?
Es más sencillo de lo que parece. Existen portales en internet que día a día, en sencillas tablas, publican las proyecciones de los analistas con respecto a porqué se debe comprar, vender o mantener una acción y su PRICE TARGET. Algunos de ellos son: https://www.marketbeat.com/ratings/ https://www.benzinga.com/analyst-ratings/ price-target
17
TEMA TÉCNICO
Coinbase es una compañía que ofrece la posibilidad de comprar, vender y negociar con criptomonedas. Hace aproximadamente dos semanas, mediante un listado directo, empezó a negociar sus acciones en la Bolsa de Valores de Nueva York. Un día antes, solo por esta noticia, el mundo de las “criptos” enloqueció. Entonces, el precio de Bitcoin, la criptomoneda más popular de la historia, volvió a dispararse como ya lo había hecho a principios de año. Llegó a negociarse por cerca de US$63.246. Su récord anterior se situaba en casi US$63.800. Un comportamiento similar tuvo Ethereum, otra de las favoritas entre los que invierten en “criptos”. Lo anterior hace prever que, incluso a corto plazo, las empresas detrás de las criptomonedas podrían llegar a dominar Wall Street. En especial, si se tiene en cuenta que incluso países como China ya tienen su propia moneda digital y que cada vez son más los bancos y comercios los que se abren a estas monedas como medio de transacción y pago. 18
Ante el éxito prematuro de Coinbase, muchos inversionistas reaccionaron a favor de esta tendencia y decidieron invertir en esta compañía porque consideraron que no era acertado quedarse por fuera de semejante fenómeno. Pero ¿es esa la actitud que los inversionistas deben tener ante la salida a Bolsa de Valores de una empresa?
PACIENCIA PAGA
Realmente, no. O no siempre. Lo primero que deben tener en cuenta es que, cuando se lanza una IPO, aumenta la volatilidad en el mercado. Esto ocurre por la euforia que se desata al saber que hay una nueva empresa en la competencia y hace que sea complejo determinar cuál será la tendencia que tomará el precio de las acciones. Aclarado ese punto, es necesario decir que los inversionistas tienen, por lo menos, dos alternativas frente a una situación similar. Por un lado, pueden dedicarse a especular. Es decir, arriesgarse a comprar o vender acciones en momentos en los que el mercado se siente como un niño al que le acaban de dar un chocolate. En este caso, nadie va a decirles que no, pero es clave que lo sepan hacer para evitar pérdidas irreparables de dinero. Por otro lado, los inversionistas pueden actuar con más mesura y con un pensamiento más estratégico en aras de lograr ganancias un poco más seguras, aunque se demoren más en llegar. En ese caso, hay diversas estrategias que se pueden implementar con base en los indicadores o herramientas que cada inversionista conozca y sepa manejar. Uno de ellos es el MOVING AVERAGE 200 (MA 200) o promedio móvil 200. Pero ¿por qué resulta tan importante su rol con respecto a las IPO (Initial Public Offering)?
MOVING AVERAGE 200
El MOVING AVERAGE (MA) es una herramienta de análisis técnico que permite conocer cuál ha sido el precio promedio de una acción en un periodo de tiempo específico, de acuerdo con lo que el inversionista esté interesado en analizar. Los más populares son MA 10, 20, 50, 100 y 200. Estos números se refieren a cada una de las sesiones que se quieren revisar. Es decir que el MA 10, por ejemplo, puede aplicarse a gráficos de un minuto, un día, una semana, y así sucesivamente. Si se aplica a gráficos diarios, al final arrojará el promedio móvil de los precios de una acción correspondiente a 10 días. Si se aplica a un gráfico semanal, el resultado corresponderá a 10 semanas.
19
El periodo de análisis elegido incide en el resultado que se obtiene al usar esta herramienta, pues mientras que el MA 10 reacciona más rápido a los cambios en el precio de las acciones y por lo tanto puede reflejarlos más fielmente, el MA 100 se tarda más por lo que es ideal para quienes invierten a largo plazo. Pero los beneficios de usar esta herramienta van más allá. Su verdadera utilidad radica en lo que revelan sobre el precio de las acciones. Si estos están por encima del promedio móvil, se considera que la tendencia es alcista. Por lo tanto, si el precio cae por debajo del promedio móvil, se puede registrar un cambio de tendencia.
MA E IPO
En pocas palabras, el MA permite al inversionista tener una idea general sobre lo que pasa con el precio de las acciones o a saber en qué dirección se está moviendo. Al mismo tiempo, actúa como soporte o resistencia y aporta esa información extra al momento de colocar una operación. Precisamente, por todas esas ventajas, el MA 200 resulta vital en una estrategia con respecto a la IPO de una empresa. El punto es que al invertir en el día de esta oferta o en los días inmediatamente posteriores, la volatilidad del mercado puede conducir a los inversionistas a las pérdidas. En cambio, si esperan dos trimestres, o 200 días hábiles, y sacan el MA 200, pueden tener una mejor idea sobre el comportamiento del precio de las acciones y tomar una mejor decisión de inversión. Dos trimestres parece un tiempo muy largo que se tendría que esperar después de la IPO, pero ¿quién dijo que en la Bolsa de Valores se gana cuando se es impaciente? Se trata de un mercado que está abierto durante todo el año y cada día sorprende lo que pasa en él. Así que es mejor esperar en vez de buscar una aparente ganancia rápida pero más riesgosa, como las que se producen durante los días de una IPO.
CUANDO SE LANZA UNA IPO, AUMENTA LA VOLATILIDAD EN EL MERCADO. 20
21
ACTUALIDAD
LLEGARÍA A 8.000 PUNTOS Y ESTAREMOS PRÓXIMOS A UN NUEVO RÉCORD: ¿QUÉ SIGNIFICA ESTO? Durante la primera semana de abril de este año, una noticia sorprendió a los mercados. Se conoció que el S&P 500 alcanzó los 4.000 puntos por primera vez en su historia y como consecuencia del optimismo que se está generando a nivel mundial a causa del avance en el proceso de vacunación contra el COVID-19. De acuerdo con la prensa estadounidense, el comportamiento del S&P 500, que incluye a las 500 empresas más relevantes listadas en la Bolsa de Valores de Nueva York, también evolucionó hasta ese nivel histórico luego de revelarse que la actividad manufacturera en ese país creció durante 10 meses consecutivos desde marzo del año pasado. Antes y después del mencionado hito, casi que a diario se habla acerca de los puntos que subieron los índices bursátiles. Esto se convierte, incluso, en una forma de tomarle el pulso a la economía y de saber si los acontecimientos inherentes o externos a la Bolsa de Valores están incidiendo en los precios de las acciones. Pero ¿qué significan dichos puntos? ¿Cómo debe un inversionista interpretar la información relacionada con que subieron o bajaron los puntos de un índice bursátil? ¿Qué importancia tiene todo esto para el S&P 500, especialmente en una época de pandemia que aún no se supera del todo?
LOS PUNTOS DE LOS ÍNDICES BURSÁTILES
Los puntos de los índices bursátiles son una medida que se usa para establecer cómo ha sido el movimiento en las cotizaciones de las acciones que los integran. Es decir, que sirve para saber cómo se están comportando las acciones del sector o segmento que el índice representa. 22
Por lo tanto, dan una visión general sobre ese segmento o sector. Así, entre mayor sea el puntaje de cada índice, se puede deducir que las acciones que agrupa tienen una mayor rentabilidad en comparación con otros sectores o con el mismo sector a lo largo de cierto periodo de tiempo. Por el contrario, cuando el puntaje de un índice decrece, deja en evidencia que las acciones que lo integran tienen un comportamiento mayormente bajista. Por eso, son considerados como un punto de referencia clave y sencillo de interpretar con respecto a lo que pasó o está pasando en el mercado en términos generales. Sin embargo, estos puntos no se refieren a ningún valor en dólares ni tienen ningún otro peso estadístico. Por eso, usualmente, no se usan para comparar índices de diferentes mercados porque en cada uno de ellos puede cambiar la forma de construir un índice bursátil y, por lo tanto, de medir su rendimiento.
EL COVID-19 ES SU MAYOR FORTALEZA E IMPULSA AL S&P 500 CUANDO EL PUNTAJE DE UN ÍNDICE DECRECE, DEJA EN EVIDENCIA QUE LAS ACCIONES QUE LO INTEGRAN TIENEN UN COMPORTAMIENTO MAYORMENTE BAJISTA.
El tema lo traemos a la conversación porque el récord que logró el S&P 500 en abril, al superar los 4.000 puntos, hizo recordar las predicciones de ciertos analistas y encender las cábalas con respecto a lo que podría pasar en el futuro con la Bolsa de Valores de Nueva York. Especialmente, la situación trajo a la mente una proyección que la firma Bernstein Research hizo en 2019. De acuerdo con ella, el S&P 500 solo alcanzaría los 4.000 puntos al final de la presente década. ¿Qué pensar ahora cuando esa predicción se cumplió mucho antes del tiempo estipulado? Pues lo que se espera que pase para 2030 es que la Bolsa de Valores de Nueva York aumente su valor y lle23
gue a los 8.000 puntos para ese año, motivada por un direccionamiento del capital hacia las acciones en vista del bajo rendimiento que tienen los bonos. En ese escenario, también se plantea que los inversionistas deben pensar en modificar su portafolio de inversiones con el fin de que las acciones y los bonos no sean los que ocupen un lugar en ellos y se les abra espacio a otros activos como las divisas e, incluso, a los criptoactivos.
¿CREEMOS EN LAS CÁBALAS?
El hecho de que los analistas de la firma mencionada hayan dado un pronóstico sobre el positivo comportamiento del mercado que se cumplió antes de tiempo no significa que sus nuevos pronósticos sobre el tema se vayan a cumplir al pie de la letra o que en ellos se deban fundamentar las estrategias individuales de inversiones.
LOS PUNTOS DE LOS ÍNDICES BURSÁTILES SON UNA MEDIDA QUE SE USA PARA ESTABLECER CÓMO HA SIDO EL MOVIMIENTO EN LAS COTIZACIONES DE LAS ACCIONES QUE LOS INTEGRAN.
Es necesario recordar que la Bolsa de Valores es un mercado volátil y, por lo tanto, es imposible determinar lo que pasará con ella a largo plazo. La tendencia que se ha observado a lo largo de las décadas es alcista, pero entre un pico y otro son muchos los movimientos que puede hacer el precio de una acción. Todos ellos constituyen una oportunidad de pérdida o de ganancia para quienes están preparados para aprovechar la oportunidad. Por eso, si tu intención es planificar tus inversiones a largo plazo, en vez de esperar a que el mercado crezca en 10 años, es aconsejable poner en práctica otras estrategias. Una de ellas puede ser invertir a largo plazo en empresas que paguen atractivos dividendos, de manera que, mientras que el mercado evoluciona como lo tiene que hacer, tu recibes un dinero solo por ser el propietario de una o varias acciones de esas compañías. No olvides que nadie tiene la capacidad para saber lo que pasará con las acciones a futuro.
25
LECCIONES
RAKESH JHUNJHUNWALA Rakesh Jhunjhunwala es un nombre que, seguramente, no te parece popular, pero en India sí que lo conocen. De hecho, es reconocido por ser la cabeza más visible de la escena de las inversiones en ese país, ya que no solo es un avezado contador, sino que posee acciones de empresas pertenecientes a diferentes industrias. Antes de lograr ese estatus, creció en una familia en la que las finanzas eran un tema convencional, pues su padre era un experto en impuestos. Por eso, no resultó extraño que Rakesh se decidiera por una carrera similar y que terminara ingresando al Instituto de Contadores de India. Más tarde, se convirtió en el líder de compañías como Aptech Limited, dedicada a ofrecer servicios educativos, así como a otras pertenecientes a sectores tan disímiles como el entretenimiento y la hotelería. No en vano se le conoce como “el Warren Buffett” o el “Rey del mercado alcista” en su país. En la actualidad, aparte de esas múltiples ocupaciones, él gestiona sus propias inversiones a través de su firma Rare Enterprises. Y, aunque aún está lejos de ser el hombre más rico del mundo, continúa siendo un referente en la materia. Por lo anterior, aquí recordamos sus frases destacadas:
26
Inversiones
● “Si una chica es hermosa, vendrán los pretendientes. Si una acción es hermosa, vendrán los pretendientes. Entonces, no busco pretendientes cuando compro las acciones”. ● “Los mercados son como las mujeres: siempre dominantes, misteriosos, impredecibles y volátiles”. ● “Anticípate a la tendencia y benefíciate de ella. Los comerciantes deberían ir en contra de la naturaleza humana”. ● “El mercado está por encima de los individuos. El mercado es racional. Un individuo nunca puede ser más inteligente que el mercado”. ● “Maximiza las ganancias y minimiza las pérdidas”. ● “Invierte en un negocio, no en una empresa”. ● “Ten algo de dinero en efectivo a mano para que puedas aprovechar la oportunidad cuando se presente”. ● “Seguir ciegamente las selecciones de acciones de los grandes inversores no es una decisión inteligente”. ● “Dale tiempo a tus inversiones para que maduren. Sea paciente para que el mundo descubra tus gemas”. ● “Nunca te dejes llevar por los fallos del mercado. Reconócelos y respétalos, pero recuerda que el mercado corrige sus fallos, aunque lleva tiempo”. ● “Nunca en mi vida he dejado de hacer una inversión solo porque la acción no es popular. De hecho, me gusta hacer inversiones cuando la acción no es popular”.
Mentalidad
● “He aprendido algo sobre la prensa y las esposas. Cuando digan algo, no reacciones”. ● “Los inversores exitosos son oportunistas y optimistas”. ● “Respeta el mercado. Ten una mente abierta. Reconoce en qué invertir. Reconoce cuándo asumir una pérdida. Sé responsable”. ● “El crecimiento surge del caos”. ● “La inversión emocional es una forma segura de generar pérdidas en los mercados de valores”. ● “En caso de duda, escucha a tu corazón”. ● “Todo lo que puedas hacer o soñar, hazlo. La audacia tiene genio, poder y magia en ella”. ● “Aspira, pero nunca envidies”. ● “Sé paranoico con el éxito, nunca lo des por sentado. Ten en cuenta que el éxito puede ser temporal y transitorio”. ● “Construye un espíritu de lucha: toma lo malo y lo bueno”. ● “El comercio siempre te mantiene de pie, te mantiene alerta. Esa es una de las razones por las que me gusta comerciar”. ● “Lo primero que aprendí es que los mercados funcionan. Son el mejor mecanismo para construir sociedades”. ● “Solo cometo errores que puedo permitirme, cuando puedo levantarme para comenzar de nuevo”. ● “No se triunfa sin obsesión”.
27
MENTALIDAD
EL IMPERIO, MUCHO MÁS QUE UNA CARA BONITA
Kim Kardashian es una celebridad estadounidense que se ha hecho famosa, entre otros, por los innumerables escándalos que la rodean a ella y a su familia. En el pasado, filmó una película pornográfica, posó para Playboy, se está separando de su esposo y su padrastro decidió cambiar de sexo. Sin embargo, esa es solo la carátula de una persona que, tras triunfar por sus pronunciadas curvas, empezó a estudiar derecho a los 38 años y este año integra la lista
28
de los multimillonarios a nivel mundial, en la que comparte su posición con Jeff Bezos, Elon Musk, Bernard Arnault, Bill Gates, Mark Zuckerberg y otros magnates. ¿Cómo llegó hasta ahí? Prácticamente, todo empezó con “Keeping Up with the Kardashians”. Este fue un reality de televisión estadounidense que se lanzó por el canal E! en 2007. En él se revelaban los detalles de la vida diaria de Kim, sus padres, hermanos y hermanastras. Paralelamente, la protagonista de esta historia tuvo algunos papeles en series y películas, así como en algunas ediciones de “America´s Next Top Model” y “Dancing with the Stars”. Lo suyo también era el modelaje. Firmas como Balenciaga la ficharon para que fuera su rostro visible ante las cámaras. Mientras tanto, ella fue construyendo su propio imperio.
MODA, EL NEGOCIO
Un par de años después de que su reality saliera al aire, Kim se asoció con una de sus hermanas para crear una tienda de ropa y, con sus otras hermanas, sacó al mercado una línea de ropa para bebé. Casi al mismo tiempo llegaron con su propio perfume e, incluso, una serie de ejercicios en DVD. Luego, siguió el turno para la joyería, el bronceador, la producción para televisión, la aparición en videos musicales y hasta una canción que le valió innumerables críticas por simplona. Ella solo dijo que lo hizo para divertirse con sus amigos y que, algunos de los recursos recaudados con la producción se donaron para apoyar a personas con cáncer. Aunque ante los ojos del mundo, la famosa Kim solo estaba aprovechando su “cuarto de hora” y las puertas que se le abrían gracias a su imagen, al parecer ella estaba más ocupada pensando en sus negocios. Fue así como, en junio de 2017, lanzó su propia línea de maquillaje KKW Beauty. Y su línea de ropa Skims. 29
Es gracias a sus ganancias como celebridad, pero sobre todo a lo que ha logrado con las dos empresas, que hoy Kim Kardashian está en la lista de los más ricos del mundo. De acuerdo con Forbes, que realiza y actualiza constantemente el listado, su fortuna se estima en US$ 1 billón, es decir US$780 millones más de lo que registraba hace solo seis meses.
MÁS FINANCIACIÓN
dan lecciones a diario sobre cómo hacer grandes negocios y hacer crecer el dinero. Es verdad. Lo más probable es que ella no lo esté haciendo todo sola y que tenga la asesoría de expertos en diferentes ámbitos que la apoyan en su ascenso, pero eso es lo que hace un verdadero empresario o empresaria: contratar personas incluso con más talento que él mismo o ella misma para favorecer a la empresa.
En parte, ese crecimiento justo en una época de pandemia se debe a que, hace poco, Skims logró una valoración de US$1.600 millones. La empresa de productos de lencería moldeadora o de control, o de fajas para decirlo más claro, recibió cerca de US$154 millones en una ronda de inversión.
Así que, si llegaste hasta este punto del artículo y no pensaste que Kim Kardashian no tenía nada que hacer en una revista sobre inversiones en la Bolsa de Valores de Nueva York, te felicitamos porque eres una persona que va más allá de lo evidente y busca tener argumentos antes de hacer comentarios críticos.
Esta fue la respuesta de los inversionistas ante el comportamiento que ha tenido la compañía: sus productos, que también incluyen ropa interior, son tan apetecidos en el mercado, que el portal web del negocio ha colapsado en varias ocasiones ante el impensado aumento de clientes.
Eso, en realidad, es lo que siempre debemos hacer cuando nos enfrentamos a algún acontecimiento que no nos convence por completo. Leer, investigar, preguntar y salir de dudas. Esa es la única forma de que, en la era de lo digital, por fin superemos la ceguera del conocimiento.
La apuesta de Kim, así como de quienes decidieron colocar dinero en su empresa, ahora será continuar con su expansión internacional. Esta inició en Reino Unido y ahora le apunta a los mercados de Bahréin, Kuwait, Omán, Qatar, Arabia Saudita y Emiratos Árabes. La empresa, además, planea abrir nuevas líneas de productos mientras que su fundadora, en paralelo a su carrera de derecho, ya piensa en crear una nueva marca de productos de belleza como los destinados al cuidado de la piel y del cabello, esmaltes, perfumes, entre otros.
¿AHORA QUÉ PIENSAS DE KIM?
Los que no se han detenido a leer esta información, seguramente, siguen viendo a Kim Kardashian como una persona que se hizo famosa gracias a su belleza o a sus escándalos, pero lo cierto es que, incluso celebridades como ella,
30
PREGUNTA...
Recuerda darte una vuelta por mi blog: https://www.hyenukchu.com/blog y aceptar las Notificaciones para estar actualizado. Te invito a que conozcas mi blog porque en él escribo sobre temas relacionados con inversiones en la Bolsa de Valores de Nueva York, mentalidad, finanzas personales y empresas que te pueden servir como inspiración para mejorar tu situación financiera y lograr la vida que deseas. Ahí recibo cientos de comentarios de lectores y he decidido elegir algunos para responderles en esta revista que estás leyendo. Los consejos que doy aquí espero puedan servirte: Un portafolio diversificado en ETF que incluya los tickers TQQQ, SPXL, SOXL y RETL, a un plazo de cinco años, ¿sería factible? En realidad, no entramos en recomendaciones. Pero si hablamos de inversiones a largo plazo, no lo hacemos en ETF tan apalancados. Si te das cuenta, por ejemplo, en la carta de Warren Buffett, se hacen básicamente inversiones en QQQ y SPY a largo plazo y con eso es suficiente. Por lo tanto, no mezclaría en una inversión apalancada para largo plazo, a menos que estés dispuesto a sufrir las variaciones del mercado y la alta volatilidad asociada a estos ETF. Mi duda es sobre la Cuádruple Bruja. Entiendo que se refiere al vencimiento de futuros y opciones. Ahora bien, si tengo posiciones que no vencen ese viernes, ¿se ven afectadas por este evento? Ese día va a haber más volatilidad en los contratos, independientemente de la fecha de su vencimiento. Sin embargo, 32
si el vencimiento es ese día, va a ser más fuerte y no afectará tanto a los que vencen en otras fechas. De todas formas, recuerda que esto también dependerá del movimiento que haga la acción. Sobre la estrategia de Estacionalidad por Sectores, Hyenuk dice en la masterclass que es posible intercambiar los tickers por otros del mismo sector. Supongamos que los cambié, ¿entonces las etapas de inicio y final serían las mismas del ticker que sustituí? Efectivamente, el cuadro que se mostró en un inicio era con los índices de esos sectores, pero recuerda que nosotros como inversionistas individuales no podemos invertir directamente en ellos. Por eso debemos cambiarnos a los ETF de los mismos. Obviamente, las etapas de inicio y fin son las mismas para cada uno de ellos. Tras varios meses de búsqueda y un poco de locura, he logrado engranar mis finanzas y llegado a la siguiente conclusión: tengo US$5.000 para emplearlos en una estrategia con Ichimoku en acciones, pero tengo una duda. Al aplicar el interés compuesto de las ganancias, ¿se aplica sobre los US$5.000, que es el monto inicial, o sobre los US$1.000, que uso por operación? El interés compuesto es sobre el capital total. La idea es que vayas reinvirtiendo las ganancias de tus operaciones en más acciones y ETF para que vayas diversificando tu portafolio, según tu perfil y tu interés a largo plazo. Hola, Happy Team. Mil gracias por su dedicación y esfuerzo. Voy a actualizar mi equipo de cómputo y quiero adquirir una CPU exclusiva y adecuada para trabajar con TOS y TradingView. Usaré dos monitores. ¿Podrían darnos una recomendación sobre características técnicas de los equipos (procesador, memoria RAM, DD, etc.)? Actualmente, la mayoría de los computadores pueden funcionar bien para manejar la plataforma de TOS sin problemas. En todo caso, las características mínimas recomendadas son: disco duro sólido 128GB SSD (Solid State Drive), pues mejora sustancialmente la velocidad de lectura y escritura; RAM mínimo seis, pero de preferencia de 8 GB; resolución pantalla 1920 * 1080 (para que no se encimen los gráficos); procesador Intel i5 o superior y una buena tarjeta gráfica. Con eso te funciona perfectamente, porque va a ser un equipo exclusivo para trading. Las laptops para “gamers” son buenas por la cantidad de memoria de video que tienen para reproducir cantidades de “frames” por segundo (“frames” se refiere a una gran cantidad de imágenes o fotos. Entre más “frames” pueda mover, mejor se va a ver la imagen, ya sea para juegos o programas de diseño). Estas últimas son más costosas. Para considerar una vela soldado y/o cuervo según corresponda, ¿de qué tamaño debe de ser? ¿A partir de qué tamaño se considera que una vela es grande? No hay un requisito como tal con respecto al porcentaje de vela, pues cada acción es diferente. El tamaño es algo más visual. Sin embargo, se puede considerar que una vela es grande cuando tiene el doble del tamaño de las últimas velas. Compararla con las demás puede ser un buen indicativo. Además, si se da un rompimiento de una JH, puede venir con gran fuerza y momentum para ese movimiento. Recuerda que la salida de la estrategia de los tres soldados se da a la apertura del tercer soldado pues, por lo general, puede haber tres Gap Up seguidos.
33
¿TE PERDISTE LAS
EDICIONES ANTERIORES? ¿O LAS QUIERES VOLVER A LEER? HAZ CLIC SOBRE LAS PORTADAS Y VUELVE A DISFRUTAR LAS MEJORES HISTORIAS DE NUESTRA REVISTA
34
HAZ CLIC SOBRE LAS PORTADAS Y VUELVE A DISFRUTAR LAS MEJORES HISTORIAS DE NUESTRA REVISTA
35
36
