Jak se stát disciplinovaným traderem

Jak se stát disciplinovaným traderem Jak si vštípit komplexního vítězného ducha prostřednictvím sebekontroly Paula T. Webb PhD Rozšířená verze klasiky v oboru „Disciplinovaný trader™“ od Marka Douglase

OBSAH Část I Úvod

19

1. Proč jsem napsal tuto knihu

21

2. K čemu nová metodologie myšlení?

41

Část II – Povaha tradingového prostředí z psychologické perspektivy

85

3. Trh má vždy pravdu

87

4. Zisk i ztráta mají neomezený potenciál

95

5. Ceny se nepřetržitě hýbou a nemají jasný začátek ani konec

99

6. Trh je nestrukturované prostředí

129

7. V prostředí trhu nejsou důvody relevantní

145

8. Tři fáze k úspěšnému traderovi

155

Část III – Budujeme rámec porozumění sami sobě 9. Pochopení povahy mentálního prostředí

179 183

10. Jak vzpomínky, asociace a postoje řídí informace z prostředí

201

11. Proč se musíme naučit přizpůsobovat

233

12. Dynamika dosahování cílů

255

13. Řízení mentální energie

277 5

JAK SE STÁT DISCIPLINOVANÝM TRADEREM

14. Techniky k provedení změn

291

Část IV – jak se stát disciplinovaným traderem

307

15. Psychologie pohybu cen

309

16. Kroky k úspěchu

329

17. POZNÁMKA NA KONEC

355

6

PŘEDMLUVA

PAULA T. WEBB, PHD

K

dyž se na scéně investičního odvětví v roce 1990 objevilo první vydání „Disciplinovaného tradera™“, většina obchodníků o termínu a zcela novém oboru „psychologie tradingu“ nikdy neslyšela. Mark Douglas byl spolu s Dr. Van K. Tharpem tím jediným, kdo se hlouběji zabýval těmito informacemi, tolik potřebnými k získání dovedností umožňujících stát se úspěšným traderem a tento úspěch si udržet.

S Markem jsem se poprvé setkala v listopadu roku 1984 v době, kdy právě začínal psát první vydání této knihy. Někteří z vás již možná vědí, že já jsem tu verzi přepisovala do jeho počítače z ručně psaných poznámek v zápisnících, 7

JAK SE STÁT DISCIPLINOVANÝM TRADEREM

na ubrouscích z restaurací a dalších kouscích papíru. Mark tehdy psal rukou mnohem rychleji než na počítači! Co začalo jako vztah mezi šéfem a zaměstnancem, rychle přerostlo v přátelství a krátce poté do celoživotní lásky, v pracovním i soukromém životě.

Jak jsem během let řekla mnoha lidem, zamilovala jsem se do Markova způsobu myšlení v den, kdy jsem pro něj začala s přepisem, a zbytek je již historie. Naprosto fascinujícím způsobem dovedl integrovat tyto nové a abstraktní koncepty do dovedností, kterým tradeři snadno rozuměli, což mě zaujalo. Naše pohledy na trading se samozřejmě lišily – můj pocházel z obchodního parketu, zatímco jeho byl založen na zprostředkování, a od začátku spolupráce jsme si navzájem chválili své styly psaní, přístupy a celkové nadšení, se kterým jsme chtěli pomáhat traderům dosáhnout maximální úspěšnost.

V této rozšířené verzi klasické knihy najdete příklady z desetiletí mých zkušeností s koučinkem, jakož i podrobnější vysvětlení některých příkladů, které uváděl Mark, za prostým účelem, aby tato publikace byla aktuálnější a užitečnější pro dnešní tradery, z nichž většina neví nic o začátcích tradingu, tradingových parketech a dokonce ani o tom, co způsobuje pohyb cen. Mějte prosím na paměti, že tato edice nevznikla, aby nahradila Markův originál! To by nikdo nedokázal. Mark a já jsme před několika lety dospěli k závěru, že tento aktualizovaný koncept knihy je zapotřebí, a dokončili jsme jej v roce 2015. Otevřeně se musím přiznat, že od jeho smrti jsem až teď emocionálně připravená k tomu dát ji k dispozici tradingové veřejnosti, protože ve mně vyvolává tolik vzpomínek na naši spolupráci.

Také bych vám ve vlastním zájmu radila, abyste udělali cvičení, která kniha uvádí – prospěje to vám i vašemu obchodování. Samozřejmě se na mě můžete kdykoliv obrátit se svými dotazy. Přeji vám v tradingu vše nejlepší! „Paula T“ www.paulatwebb.com

8

SLOVO NA ÚVOD

MARK DOUGLAS

D

isciplinovaný trader™ je kompletní příručkou k porozumění psychologii sebezvládání a přerodu osobnosti potřebné k tomu, abyste se stali úspěšnými obchodníky s akciemi nebo komoditami, ať již se tím zabýváte na částečný nebo plný úvazek, a jste dlouhodobými nebo krátkodobými investory.

Tato kniha vám poslouží jako rádce, který vás krok za krokem povede k: • pochopení jedinečných duševních schopností, které jsou třeba ke zrodu a udržení úspěchu v roli tradera • osvojení toho, jak se emocionálně a duševně s úspěchem přizpůsobit těmto neobvyklým psychologickým charakteristikám světa tradingu.

9

JAK SE STÁT DISCIPLINOVANÝM TRADEREM

Paula a já během koučinku a workshopů používáme výraz „přizpůsobit se“, protože většina lidí, kteří se do tradingového prostředí vydají, jej neuznává jako extrémně odlišné od kulturního prostředí, ve kterém byli vychováni, a ani si neuvědomují, že existují nějaké zvláštní dovednosti, kterých je potřeba k tomu, aby dosáhli úspěchu v obchodování a soustavně si ho udrželi. Dovednosti, které možná nezískali v žádném jiném typu pracovního prostředí. Pokud si tyto rozdíly neuvědomují, nemají možnost zjistit, že mnohá získaná přesvědčení, která jim umožňují efektivně fungovat v jiných oblastech společnosti, působí v tradingovém prostředí jako psychologické překážky, kvůli kterým je extrémně obtížné dosáhnout úspěchu. Pokud chtějí uspět jako tradeři, budou muset alespoň trochu, i když možná trochu víc, pozměnit způsob, kterým nahlížejí na chování trhu. Ještě podstatnější je ale hlavně to, jak sami sebe vnímají jako vítěze či nikoliv.

Na rozdíl od jiných společenských a obchodních prostředí se tradingové odvětví vyznačuje řadou charakteristik vyžadujících od tradera, který v něm chce uspět, vysoký stupeň sebepoznání, řízení osobního mentálního prostředí a sebedůvěry. Mnoha traderům však takové sebepoznání a osobnostní management chybí, protože v dětském věku jsme se naučili fungovat ve strukturovaném prostředí, kde naše chování řídil někdo silnější, ať skutečně či zdánlivě, jehož cílem bylo manipulovat naše chování tak, aby odpovídalo souboru obecně akceptovaných společenských očekávání.

Vnější síly na všech možných úrovních vlivu po nás tedy prostřednictvím systému odměn a trestů vyžadovali, abychom se chovali určitým způsobem.

• Za odměnu se nám dostalo svobody k vyjádření sama sebe nějakým jiným, žádoucím způsobem.

• Za trest nám bylo odepřeno to, po čem jsme toužili, což nám působilo emocionální bolest, nebo jsme byli trestáni různými fyzickými formami a výsledkem byla bolest fyzická.

V důsledku byla jediná forma chování a osobního mentálního řízení, které jsme se typicky naučili, tak byla založena na hrozbě bolesti – ať již emocionální, nebo fyzické – pocházející od někoho nebo něčeho, o čemž jsme se v té fázi života domnívali, že je silnější než my. A protože jsme byli donuceni vzdát svou 10

SLOVO NA ÚVOD

osobní sílu někomu jinému, přirozeně jsme rozvinuli mnohé ze svých tradičních zdrojů úspěchu (konkrétní způsoby, kterými jsme se naučili dostat to, co chceme) ve stejném psychologickém rámci. To znamená, že jsme se naučili, že jedním ze způsobů, jak dostat to, po čem toužíme, je získat sílu k manipulaci a vynucení změn věcí ve svém okolí.

Jedna věc, kterou se naučíte jako trader, je skutečnost, že mentální zdroje, které využíváte k tomu, abyste dosáhli svého v běžném životě, nebudou v tradingovém prostředí fungovat. Síla a kontrola nezbytné k manipulaci trhů (donutit je chovat se tak, jak chcete) jsou až na pár výjimek mimo chápaní většiny traderů. Vnější omezení, která ve společnosti kontrolují vaše chování, navíc v tržním prostředí prostě neexistují. Trhy nad vámi nemají absolutně žádnou moc ani kontrolu, žádná očekávání vašeho chování a nezajímá je váš blahobyt, a to přesto, že je v kteroukoliv hodinu tradingového dne tvoří stovky tisíc, ne-li více, obchodníků. Jinými slovy, trhy jsou v neustálém pohybu, protože jimi nepřetržitě hýbe energie utvářená nápady, myšlenkami a názory na to, kudy by se trhy mohly ubírat, při každé transakci nebo souboru transakcí, kterou udělá každý jednotlivý trader.

Pokud tedy trhy nemůžete ovládat, ani jimi manipulovat, a trhy nemají žádnou moc ani kontrolu nad vámi, pak leží odpovědnost za to, co vnímáte, a jak to ve výsledku ovlivňuje vaše chování, pouze na vás. A jediná věc, kterou můžete manipulovat nebo řídit, jste vy sami. Jako trader máte moc vydělat peníze pro sebe, nebo je vydělat pro jiné tradery. Způsoby, které si k tomu zvolíte, budou předurčeny řadou psychologických faktorů, které jsou součástí vás a mají velmi málo nebo vůbec nic společného s trhy. A tak tomu bude až do doby, dokud nezískáte nové a potřebné dovednosti, a dokud se také nenaučíte, jak se přizpůsobit podmínkám, které v tržním prostředí v danou chvíli panují.

Pro úspěšnou činnost v tomto prostředí se budete muset naučit, jak se přeorientovat způsoby, které se vám budou zdát, alespoň zpočátku, zcela cizí. Jak Paula učí při koučinku s tradery, budete se také muset naučit dát sami sobě mentální volnost – jinými slovy udělit si svolení – k tomu, abyste změnili svou perspektivu z mentality „přání a doufání“ na pohled, který vám umožní všímat si alternativních možností získat v tradingové aréně to, co chcete, bez ohledu 11

JAK SE STÁT DISCIPLINOVANÝM TRADEREM

na svá očekávání nebo způsob, jakým toho dosáhnete. Pouze málo traderů dospělo k poznání, že za výsledek svého jednání odpovídají pouze oni sami, a ještě méně je těch, kteří přijali mentální a emocionální důsledky tohoto poznání a vědí, jak s ním naložit, a hlavně, což je ještě důležitější, dělají, co je třeba, aby dosáhli svých tradingových cílů.

Velmi zřídka někdo vyrůstá tak, že se přitom naučí, jak se chovat v prostředí, které umožňuje naprostou svobodu kreativního vyjádření bez vnější struktury, která by jej jakkoliv omezovala. V tradingovém prostředí si budete muset stanovit vlastní pravidla – a pak mít disciplínu, jinak řečeno mentální a emocionální schopnosti a dovednosti, je dodržovat. Problém spočívá v tom, že ceny se hýbou nestabilně a nepřetržitě, což se velmi liší od vysoce strukturovaných událostí a pracovních prostředí, na které je většina z nás zvyklá. V prostředí trhu jsou rozhodnutí, s kterými jste konfrontováni, stejně nekonečná jako cenové pohyby, kterých hodláte využít. Nejen, že se musíte rozhodnout se zúčastnit, ale musíte se i rozhodnout: • kdy vstoupit, • jak dlouho zůstat, • za jakých podmínek vystoupit.

• neexistuje začátek, prostředek ani konec – pouze to, co vytvoříte ve své mysli.

Kromě negativních psychologických dopadů těchto rozhodnutí si musíte uvědomit i to, že i když investujete ten minimální finanční objem jednoho kontraktu na obchod (jak je tomu u futures trhů), existuje velmi skutečný vysoký potenciál ztráty stejně tak, jako existuje neomezený potenciál zisku. Z psychologické perspektivy to znamená, že každý provedený obchod má možnost naplnit vaše nejdivočejší sny o finanční nezávislosti, ale zároveň představuje riziko, že přijdete o všechno. Kvůli neustále se měnícímu prvku cenového pohybu pro vás může být extrémně snadné ignorovat rizika a přesvědčit sami sebe, že tentokrát, nebo v této transakci, nemusíte dodržovat vlastní pravidla – a tím si stvoříte mentalitu, podle které na pravidlech nezáleží a nejsou potřeba. Tím je zaděláno na tržní neúspěch.

12

SLOVO NA ÚVOD

Trh je prostředí, které nabízí úplnou svobodu vyjádření v kombinaci s neomezenými možnostmi i riziky. Pokud do takového prostředí přivedete účastníka, který je k těmto psychologickým podmínkám nevšímavý (takového, který jedná z mentálního rámce orientovaného na vnější strukturu, omezení a očekávání), dostanete vzorec na emocionální a finanční katastrofu.

Jedná se o velmi reálný scénář, který dozajista vysvětluje, proč tak málo lidí vydělá v tradingu peníze. Ve skutečnosti téměř všichni, kdo se o trading pokusí, zcela podceňují obtížnost v něm uspět, a v důsledku přeceňují svou schopnost i svá povětšinou přehnaná očekávání a iluze o tom, co to znamená být traderem. Většina, pokud ne všichni z těch, kdo se tradingu věnují, si přivodí určitý stupeň psychického traumatu, přičemž „psychické trauma“ definujeme jako každý mentální rámec, který má potenciál přivodit strach.

Strach vychází z přesvědčení o okolních podmínkách, které může způsobit fyzickou nebo emocionální bolest, například stres, paniku, zmatek, zklamání nebo pocit zrady. Bolestné emocionální stavy jsou ze své podstaty důsledkem nesplněných očekávání.

Nesplněná očekávání vedou ke konfliktu mezi přesvědčením o tom, jak by se věci měly mít, a skutečnými okolními podmínkami, které těmto představám neodpovídají.

Tento konflikt vyjadřujeme prostřednictvím emocí ve formě bolesti, kterou obvykle nazýváme stres, panika, zmatek a podobně. Lidé se pak snaží takové bolesti instinktivně vyhnout tím, že si budují mentální obranu proti pronikání informací z jejich okolí, které by přítomnost konfliktu potvrzovaly. Tato obrana sestává z odmítání, racionalizování a ospravedlňování, což dohromady vede ke zkreslenému vnímání.

Ke „zkreslenému vnímání“ dochází tehdy, když náš mentální systém automaticky překrucuje informace z okolí jejich utvářením a selektivním vyřazováním, čímž kompenzuje psychologický konflikt mezi tím, co očekáváme a tím, co nám okolí nabízí. To probíhá způsobem, díky kterému skutečně věříme, že existuje nějaká sdílená realita mezi námi a vnějším okolím, a který nám tím umožňuje 13

JAK SE STÁT DISCIPLINOVANÝM TRADEREM

vyhýbat se bolesti. „Sdílenou realitu“ definujeme jako soulad mezi přesvědčením o okolí a skutečně existujícími okolními podmínkami.

Pokud zkreslujete tržní informace, nesdílíte s trhy jejich realitu a zároveň si vytváříte iluzi v takové míře, že se ukrýváte před možností zklamání. V této fázi se dostáváte do stavu, který by se dal nazvat „vynuceným povědomím“. Pokud trhy dělají něco, co sami sobě nedovolíte vnímat (protože některé, jestli ne většinu informací, které trhy nabízejí, nepotvrzují to, co chcete, nebo v co doufáte), pak se něco samozřejmě musí zlomit. Takové zkreslování trvá tak dlouho, dokud rozdíl mezi vaším získaným postojem a jemu odporujícími informacemi z trhu nenaroste do takových rozměrů, že se vaše mentální obrana (iluze) musí rozpadnout. To obvykle vede ke stavu emočního šoku, kdy se sami sebe ptáte, jak se vše mohlo tak rychle pokazit.

V takové situaci konfrontují síly trhu vaše iluze sdílené reality a vytvářejí bolestné vynucené povědomí. V určité chvíli tradingové kariéry budete muset pochopit, jak se všichni kvůli společnému způsobu výchovy snažíme ovládat události na trhu prostřednictvím vlastního vnímání věcí příštích, a pak se takových očekávání držíme ze všech sil. Tehdy je třeba naučit se, jak získat mentální pružnost, která vám umožní změnit perspektivu a uvědomit si další alternativy a možnosti. Možná nedokážete ovládat trhy, ale můžete řídit to, jak je vnímáte, a dostat se tak na vyšší stupeň objektivity, který vám dá vyšší úroveň sdílené reality s trhy.

Jak bolestné mohou tato vynucená povědomí být, pravděpodobně vás neodradí od toho, aby vás přitahovali možnosti, které trh nabízí. Kumulativní efekt, který na vás mají, však bude velmi negativní. Pokud jste utrpěli několik vynucených povědomí, vaše vnímání aktivity trhu nakonec výrazně převáží směrem k vyhýbání se bolesti namísto toho, abyste hledali příležitosti. Váš strach ze ztráty peněz, z chyb nebo promarněných příležitostí se stane vaší hlavní motivací, která vás povede k činům nebo nečinnosti. Jinými slovy, když se nacházíte uprostřed toho, co Paula nazývá „Trading Zone of Lack“ (TZL), již nedokážete vidět příležitosti, protože jste tak fixováni na bolest ze ztráty obchodu nebo obchodní série.

Když ale se strach stane hlavním motivátorem, který nám říká, zda máme něco udělat či nikoliv, vyvstává z toho několik zásadních problémů. Prvním 14

SLOVO NA ÚVOD

je skutečnost, že omezujete svůj rozsah vnímání příležitostí tím, že zužujete pozornost a udržujete ji na objektu svého strachu. To znamená, že ze všech dostupných tržních informací se soustředíte na ty, které v konečném důsledku potvrzují to, čeho se nejvíc bojíte. Strach ze ztráty z vašeho povědomí systematicky odstraňuje všechny tržní informace, které by mohly naznačovat přítomnost dalších alternativ a možností.

S tím, jak začínáte chápat negativní vztah mezi strachem a vnímáním, možná vás překvapí, že vaše snaha vyhnout se ztrátám k nim vlastně vede. Proč? Protože jste vždy přitahováni k tomu, čeho se nejvíc bojíte. Pokud je vaším primárním strachem ztráta obchodu, pak budete vytvářet ztrátové obchody, protože vaše vnímání tržního prostředí vám umožňuje vidět jeho pohyb tím směrem, kde leží ztráta. Mnoho traderů velice trpí tím, že přesně vědí, co chtějí a potřebují udělat, ale když se dostaví chvíle činů, jsou zcela imobilizovaní.

Než může kdokoliv uspět v tak nestrukturovaném prostředí jako to tradingové, musí si vytvořit velmi silný pocit sebejistoty a sebedůvěry. Sebejistotu definujeme jako „nepřítomnost strachu a sebedůvěru“ – tedy situaci, kdy víme, co dělat ve chvíli, kdy je to třeba udělat, a pak to bez váhání provedeme.

Každé zaváhání povede jen k dalšímu sebepochybování a strachu. Ve stejné míře, ve které jsou přítomny sebepochybnosti, ucítíte strach, paniku a zmatek.

Negativní zážitky, které vyplývají z tradingu ve stavu strachu, paniky a zmatku, povedou k pocitu nedostatečnosti a bezmocnosti, případně je posílí, pokud již existují. Bez ohledu na to, jak moc se snažíme před ostatními zakrýt, co se děje, samozřejmě se nedokážeme schovat sami před sebou. Pokud se vám chování trhu zdá mysteriózní, je to z toho důvodu, že vaše chování je mysteriózní a vymyká se kontrole!

Nemůžete určit, co trh udělá v následující chvíli, když nevíte ani to, co uděláte vy sami, přičemž nezáleží na tom, co vnímáte nebo chcete.

• Těch nemnoho úspěšných traderů, kterým se podařilo tyto psychologické překážky překonat, se nesobecky podělili o svá výjimečná tradingová moudra shrnutá do jednoduchých vět: 15

JAK SE STÁT DISCIPLINOVANÝM TRADEREM

• • • • • •

„naučte se přijímat porážku“, „jděte s davem“, „trend je váš přítel“, „omezte ztráty a nechte pracovat zisk“, „pokud chcete pochopit trhy, musíte pochopit sebe“ a tak dále a tak dále.

Toto obsáhlé vydání podrobně zkoumá, rozebírá a poté organizuje psychologické komponenty těchto rad do učícího procesu, který vás krok za krokem provede různými stupni nezbytnými k úspěšné orientaci v tradingovém prostředí. Disciplinovaný trader vám vysvětlí, jaké jsou nutné dovednosti, proč jim potřebujete rozumět, a jak se jim naučit, což je to nejdůležitější.

Tato kniha je rozdělená do čtyř částí. Ta první obsahuje první dvě kapitoly a slouží jako úvod. Druhá část se skládá z kapitol 3 až 8 a definuje problémy a výzvy, za kterými stojí úspěch tradera. Třetí část sestává z šesti kapitol, které vám poskytnou základní vhled, jenž potřebujete k tomu, abyste dokázali identifikovat potřebné změny vašeho mentálního postoje i to, jak je provést. Čtvrtá část obsahuje kapitoly 15 a 16, které všechny předcházející informace shrnují do rámce, který rozvíjí specifické tradingové dovednosti.

Naučíte se, jak pozorovat pohyby trhu z objektivní perspektivy, jak určit své limity a jaké kroky podniknout, abyste tato omezení produktivním a psychologicky zdravým způsobem rozvolnili.

S přáním všeho nejlepšího Mark Douglas červen 2015

16

PODĚKOVÁNÍ Mark Douglas – Většina lidí pravděpodobně dobře ví, že napsat knihu je velmi těžký úkol, který často vyžaduje pomoc a podporu od řady lidí v autorově životě.

Je mnoho těch, kterým bych rád poděkoval za to, že zásadním způsobem přispěli k tomu, aby se tato kniha stala realitou. Patří k nim moji rodiče, John a Helen Yosinovi, moji bratři a sestra – Craig, Dean a Sandra Yosinovi za jejich lásku a podporu, Bonnie Marlowová za její neutuchající povzbuzování, Jim Sutton, Elizabeth McKinseyová, Steve Sukenik a firma Jack Carla za to, že mi pomohli začít, všichni tradeři, se kterými jsem pracoval, za jejich přátelství a podporu, Tim Slater za příležitost, kterou mi dal, abych se vyjádřil jako přednášející a spisovatel, Rich Miller za jeho podporu a to, že je dobrým přítelem, Lori a Nikki Marlowovi za štěstí, které vnesli do mého života, a Paule Webbová za to, že je tady vždycky pro mě.

Paula T. Webb, PhD – Chci poděkovat Marku Douglasovi za to, že se mnou sdílel nejen svou brilantní mysl, ale také za to, že mě inspiroval, abych vždy přemýšlela hlouběji a chytřeji než ostatní, a s co největší dávkou poctivosti. Naše spolupráce byla vždy průkopnická a v popředí těch nejvlivnějších myšlenek a ideálů, které byly do té doby tradingové komunitě neznámé, ale nyní je díky našim materiálům přebírá nespočet traderů po celé zeměkouli. Je velmi potěšující vědět, že vy všichni, kdo tyto řádky čtete, oceňujete tvrdou práci, kterou jsme do těchto materiálů vložili tím, že nám umožňujete pomoci vám stát se co nejlepšími tradery, a každému z vás děkuji za to, že mě inspirujete k další práci.

17

Část I Úvod

Kapitola 1

Proč jsem napsal tuto knihu O

d doby, kdy jsem začal v roce 1982 psát tuto knihu, která pak v roce 1990 vyšla, téměř každá dimenze obchodování s futures se rozrostla. V první řadě, na začátku 80. let minulého století neexistoval „elektronický“ trading, online tradingové platformy ani internetové brokerské firmy. Každá dimenze tradingu stále vyžadovala „kamennou“ kancelář nebo burzu, tedy fyzickou kancelář v případě brokerů a budovy, ve kterých byly tradingové arény, a téměř nikdo nevlastnil osobní počítač a už vůbec ne další typy elektronických zařízení, která využíváme dnes. V dnešní době existuje nespočet zcela nových burz, nových typů kontraktů, se kterými se obchoduje, nonstop poradenství a zpravodajství, buď online prostřednictvím chatroomů nebo živých komentátorů na kabelových, satelitních a televizních stanicích. K dispozici je nesčetné množství tradingových knih a programů či systémů, a stejně tolik publikací, které se zabývají trhy. A zdá se, že každoročně jsou vyvíjeny technicky sofistikovanější tradingové systémy, z nichž většina, možná všechny, je dostupná ve formě aplikací pro osobní zařízení (to znamená, že takové aplikace můžete používat dnem i nocí na kterémkoliv notebooku, počítači a přenosném zařízení včetně mobilního telefonu) pro usnadnění sledování trhů a obchodování. Přes všechen tento 21

JAK SE STÁT DISCIPLINOVANÝM TRADEREM

ohromný nárůst služeb souvisejících s tradingem zůstává jeden neoddiskutovatelný fakt: stále existuje malá skupina sofistikovaných traderů, kteří z trhů mají největší procentuální zisk výrazně přesahující 90 % toho, co vydělají ostatní tradeři, což znamená, že značný počet traderů stabilně prodělává.

V obchodování s futures musí ke každému dolaru, který kdy vydělá jeden trader, existovat ekvivalentní dolar, o který jiný trader přijde. To je fakt – nezáleží na tom, že většina obchodů probíhá prostřednictvím elektronického procesu, nikoliv na tradingovém parketu. Na každé straně každého obchodu je vždy živý trader. To znamená, že jedinou elektronickou věcí na tradingu je jednoduše proces, kterým se obchody uskutečňují. Pořád musí někde být lidé, kteří za těmi obchody stojí. A pokud tedy vyděláte, trader na druhé straně prodělá stejnou sumu, ne-li víc, a naopak. Pokud jen málo traderů stabilně vydělává velké částky, pak tyto zisky musí pocházet přímo z kapes stovek tisíců jiných traderů, kteří věrně přispívají ke každodenním výdělkům vítězných traderů obchody, které ztratili. Někteří z těchto velmi úspěšných traderů jsou veřejně známé osobnosti, ale o většině vědí pouze v oblasti Chicaga nebo New Yorku, i když nedávno se několik těch úspěšných objevilo ve Velké Británii a Dálném východě. Není třeba zdůrazňovat, že každý chce vědět, co a jak dělají.

Musí tedy existovat rozdíl mezi těmito dvěma skupinami traderů – nepatrná menšina vítězů a velká většina těch, kteří prodělávají, a rádi by věděli to, co vědí vítězové. Rozdíl spočívá v tom, že tradeři, kteří trvale vydělávají den za dnem, týden za týdnem, rok za rokem, přistupují k tradingu z pohledu mentální disciplíny. Když se jich dotazují na tajemství jejich úspěchu, kategoricky prohlašují, že žádné trvalé zisky z tradingu nedosáhli, dokud se nenaučili: • sebekontrole, • zvládání emocí, • dovednosti měnit názor bez toho, aby se ohlíželi nazpět, jednoduše plout s trhy.

Nejprve chceme zdůraznit, že sebekontrola, zvládání emocí a schopnost změnit názor, jakmile se k tomu odhodláte, jsou všechno psychologické záležitosti, které nemají nic společného se zpravodajstvím, poradenstvím, technickými 22

PROČ JSEM NAPSAL TUTO KNIHU

nebo základními tradingovými systémy a živými komentátory včetně moderátorů chatroomů.

Za druhé jsme na základě vlastních zkušeností z tradingu, pozorování sama sebe i podrobností získaných od všech traderů, které jsme během let školili, zjistili, že všichni tradeři, jak vítězové, tak poražení, očividně sdílí některé velmi podobné zkušenosti. Buď na začátku, nebo někdy v raných fázích tradingové kariéry všichni tradeři zakusí zmatek, frustraci, paniku a bolest z neúspěchu, což se na začátku našich kariér stalo i mně a Paule. Každý trader se vstupem do tradingové hry prochází celou škálou emocí, protože nelze vědět to, co … o sobě nevíte. Těch pár traderů, kteří touto fází projdou a pak začnou pořádně vydělávat, jsou ti, kteří se rozhodnou tyto velmi obtížné, jedinečné a sotva postižitelné psychologické faktory toho, co z emocionálního a psychologického hlediska znamená být traderem, konfrontovat a vypořádat se s nimi, přičemž i těm nejlepším normálně zabere několik let, než se do tohoto procesu uvědomování a změny nejen pustí a přijmou to, co jejich výsledky omezuje, ale pak si také osvojí veškeré nově získané a produktivnější názory a postupy.

Pokud jsou sebekontrola a zvládání emocí klíčem k úspěchu, nejedná se nezbytně o vlastnosti, s kterými se mnoho z nás narodí, tím méně nás je naučí učitelé, starší sourozenci, rodiče, náboženští představitelé a podobně. Naopak, tyto charakteristiky získáme, když se naučíme některým mentálním dovednostem. Osvojit si tyto dovednosti je často výsledkem procesu pokus-omyl, který může být finančně velmi nákladný a obvykle je naplněn emoční bolestí a utrpením. Největším problémem přístupu založenému na pokusu a omylu je v tradingu to, že většina lidí přijde o všechny peníze, než tím procesem projde! A další tradeři, kteří mají dost prostředků na to, aby pokračovali, se nikdy dostatečně psychicky a emocionálně nezotaví z následků finančního traumatu, který si způsobili, aby se někdy naučili, jak v tradingu dosáhnout trvalého úspěchu. Tak zbývá jen relativně málo lidí, kterým se to povede, protože se rozhodli nastoupit proces, který předefinovává jejich psychologický charakter, aby dosáhli svých cílů v tradingu.

Všichni velcí tradeři minulosti si současnosti velmi obtížně vysvětlují, co dělají, jak to dělají a, což je ještě podstatnější, jaké jednotlivé kroky podnikli, 23

JAK SE STÁT DISCIPLINOVANÝM TRADEREM

aby se dostali tam, kde jsou. Mnozí by se s ostatními s radostí podělili o to, co vědí o trzích a jejich chování, ale již nutně ne o to, jak se chovají. Proč? Protože jejich chování je jedinečné pro ně a nemá co do činění s procesem v případě ostatních. Proč? Jednoduše proto, že jejich chování je specifické pro jejich myšlenkové pochody a schopnosti činit rozhodnutí. Často by však ty, kteří se o jejich vědomosti zajímají, upozornili, že ani když budou znát o trzích úplně všechno, nebude jim to k ničemu, pokud se nenaučí něco, co lze nazvat sebekontrolou a řízením emocí bez toho, ale opět by nedokázali vysvětlit, co to vlastně znamená nebo představuje pro někoho jiného, protože ta sebekontrola a řízení emocí, kterým se naučili, opět fungují v jejich individuálním případě a nelze je zevšeobecnit pro všechny tradery.

Kupříkladu „omezit ztráty“ je skvělá rada, která se často uvádí jako axiom tradingové moudrosti. Jak ale někomu vysvětlíte, jaké kroky je třeba učinit, aby se naučili, jak na to? Zvláště tehdy, pokud se ten jedinec potýká s prostředím, které je v neustálém pohybu a vždy mu nabízí příležitost, že se trh vrátí zpátky a napraví škody z neúspěšného obchodu. Pokud zvážíte, že v sázce jsou jeho peníze a sebeúcta, a přihodíte k tomu to, že vzpamatování trhu je možnost vždy velmi reálná bez ohledu na to, jak vzdálená může být, pak zjistíte, jak obtížně se vysvětluje, co je třeba udělat, aby člověk „omezil ztráty“. Ještě těžší je pak vysvětlit, jak na to, aby to sedělo jeho unikátnímu psychologickému profilu – jinými slovy tak, aby k tomu již použil svůj osobní přístup.

Nejsnadnější způsob, jak využít podobnou poučku bez toho, abyste vlastně něco vysvětlovali, je říct: „Tedy, pokud chceš být úspěšným traderem, musíš se naučit sebekontrole a řízení emocí.“ Nevěřím však tomu, že podobná obecná rada, kterou téměř každý trader někdy slyšel, byla takto podána záměrně, a to ze dvou hlavních důvodů. Za prvé, to, co Paula a já nazýváme sebezvládáním (dříve „sebedisciplína“) a řízením emocí (dříve „ovládání“ emocí) jsou abstraktní koncepty, které není snadné vysvětlit ani pochopit. Všichni čteme a slyšíme slova, ale když někoho požádáte, aby 24

PROČ JSEM NAPSAL TUTO KNIHU

kterýkoliv z těchto konceptů definoval, pravděpodobně se na vás prázdným pohledem podívá, usměje se a pak vás poplácá po zádech, přičemž žádné vysvětlení nenabídne.

Za druhé, dnešní úspěšní tradeři se vydali na cestu bez map, ukazatelů a průvodců, i bez té výhody, že by věděli, kam se musí z psychologické perspektivy dostat, aby zbohatli. Museli svět tradingu zkoumat pomocí sebereflexe a přizpůsobování, což bylo velmi náročné a zabíralo množství času. Dalo by se říct, že jím tak nějak proklopýtali a učili se z každé chyby, z nichž mnohé byly malé, ale jiné finančně i emocionálně devastující. Paula k tomu nabízí dobrý příklad – „Přátelíme se s jedním člověkem, o kterém se domníváme, že je jedním z nejlepších traderů S&P opcí, který kdy obchodoval na Chicago Mercantile Exchange (CME). Přestože „Frank“ již tradingovou arénu (na burze) CME S&P opcí opustil a odešel do důchodu, začal obchodovat v půli 70. let minulého století. Když se na něj podíváte dnes, možná uvidíte jen člověka, který nosí jen Armani obleky, každý rok si kupuje nové Porsche a bydlí v domě o rozloze 1000 čtverečních metrů v módním městě na severu státu New York. Nikdy byste nepoznali, že v rané etapě své tradingové kariéry si prošel řadou let, během kterých prodělal tolik, co by většina považovala za několik jmění.

Na začátku 80. let, když bylo Frankovi necelých třicet, už na tradingu vydělal skoro 500 000 dolarů, což tehdy byly dost velké peníze (a pro většinu lidí to platí dodnes). Většina traderů by něco z těch peněz vzala a investovala, ale Frank ten zisk prostě nechal na svém tradingovém účtu, aby mohl obchodovat větší pozice (o tom budeme ještě hovořit později, a já tomu říkám smrtelný hřích!).

Bylo to poprvé, co nahromadil tolik prostředků ze zisku, a jak každý slyšel – včetně Franka v té době – musíte „tradovat ve velkém, abyste hodně vydělali“ – a tak začal zvyšovat velikost kontraktů, aby odrážely to, o čem se domníval, že je filozofie sebekontroly a řízení emocí.

Protože Frank však neudělal nic, co bylo potřeba k tomu, aby „expandoval“ velikost kontraktu ve svém mentálním rámci, což znamená, že by věřil, že jeho „cena“ je zisk, ke kterému se dostal poměrně rychle, začal být ledabylý a během několika měsíců přišel skoro o všechno, co vydělal. Zbývalo mu už jen 25 000 dolarů, musel prodat své místo na CME, uskromnit se a začal znovu obchodovat 25

JAK SE STÁT DISCIPLINOVANÝM TRADEREM

na MidAmerica Commodity Exchange (MidAm), což byla první burza, která tehdy nabízela mini kontrakty (1/5 velikosti těch z Big Boards – CBOT, CME, NYSE, COMEX, LSE atd.) pro menší investory.

Frank opět používal svůj zisk k dalšímu obchodování a zaměřoval se na hromadění prostředků (nikoliv na zvětšování velikosti kontraktů jako hlavní prioritu), a když se dostal zpátky na 6místné číslo, vrátil se na CME, koupil si další místo a pokračoval v obchodování, ale teď už s plnými kontrakty. Skoro rok a půl se mu dařilo – trhy rostly a on začal znovu zvyšovat velikost kontraktů. Protože si ale myslel, že se poučil, začal se chovat nezodpovědně, dělal větší obchody, než by měl, a domníval se, že se nic nemůže stát. Bohužel se mýlil a přišel o všechno.

Ve svých 32 letech musel opět prodat své místo na CME, prodal nábytek, prodal auto, prodal svůj apartmán o 200 m2 v centru Chicaga s výhledem na Lake Michigan a pronajal si jednopokojový byt – a začal od začátku. Podle Franka to byla ta nejvíce pokořující zkušenost v životě, protože musel „začít znovu“.

Jak na to Frank šel? Následující dva roky o sobě přemýšlel a pátral po dynamice, kvůli které během necelých pěti let prodělal tolik peněz, které by většina lidí považovala ne za jedno, ale dvě jmění. Z odstupu pozoroval trhy, dělal si spoustu poznámek o tom, o čem přemýšlel a co cítil, když sledoval, jak se trhy hýbou, a vedl si simulovaný tradingový účet. Na konci těch dvou let oslovil několik přátel z tradingu, požádal je, aby mu založili malý účet – za tím účelem s nimi sepsal smlouvu o půjčce – a znovu začal obchodovat na MidAm. Další tři roky Frank obchodoval pouze na MidAm. Věděl, že musí otestovat sám sebe, aby se ujistil, že další jmění už neprodělá.

Na konci těch tří let vydělal Frank dost na to, aby vrátil peníze investorům, znovu si koupil místo CME a začal obchodovat s plnými kontrakty – a tentokrát z postoje sebedůvěry a osobní disciplíny. Frank a jeho manželka jsou dnes šťastně usazeni v tom domě na severu státu New York, který se dokonce před pár lety objevil v jednom z těch programů na kabelové televizi, které se zabývají zvelebováním obydlí.

Pointa je v tom, že kdyby si Frank býval neudělal čas na to, aby zjistil, kým je, proč udělal znovu stejnou chybu, proč prodělal dvě jmění, a neodvedl tu mentální práci nezbytnou k tomu, aby mu došlo, co se děje s jeho psyché, nestal 26

PROČ JSEM NAPSAL TUTO KNIHU

by se úspěšným traderem, který se po padesátce mohl odebrat na odpočinek.

Frank se o tenhle příběh se mnou podělil, když jsme si jednoho zimního odpoledne dávali drink ve Four Seasons, a já, jeho žena i on jsme seděli před sálajícím krbem v tom krásném hotelu na Michigan Avenue v centru Chicaga. (Mark byl tehdy mimo město.)

Tím nechci říct, že kdokoliv z vás, kdy čtete tuto knihu, musíte proto, abyste se stali úspěšnými tradery, prodělat jmění! To vůbec ne. Doufám, že až ji dočtete a ozvete se mi pak s prosbou o osobní koučink, nebudete muset projít stejnou zkušeností, kterou prošli jiní.

Když se vrátím k tomu, co jsem popisoval výše, to malé procento úspěšných traderů si v určité chvíli uvědomilo, že se v nich něco změnilo, protože ta stejná aktivita na trhu, která na ně dřív měla velmi negativní emocionální účinky jako zlobu, stres, úzkost a strach, na ně už tak nepůsobila. Získali určitý stupeň důvěry v to, že dokážou správně reagovat na všechny možné podmínky na trhu, protože existuje přímý vztah mezi sebevědomím a negativními emocemi, které jsou zde uvedeny. Sebejistota a strach jsou stavy mysli podobného charakteru, které se liší pouze mírou. S tím, jak se vaše sebejistota zvyšuje, úměrně mizí váš zmatek, úzkost a strach.

Navíc se u nich tato jistota přirozeně rozvíjela s tím, jak si věřili, že bez váhání udělají to, co je třeba. V důsledku této sebedůvěry se už nebáli zdánlivě nepředvídatelného a chaotického chování trhu. Hlavní pointa je ale v tom, že ten proces změn, který se odehrál, proběhl v mentálním prostředí a psychologickém postoji každého jednotlivého tradera. Nezměnily se trhy, nezměnily se používané nástroje, změnili se tradeři.

Když dnes tradeři procházejí osobním vývojem a učí se novým dovednostem metodou pokus-omyl, je nepravděpodobné, že by si vedli podrobné záznamy 27

JAK SE STÁT DISCIPLINOVANÝM TRADEREM

o krocích toho učícího procesu, zvláště tehdy, pokud se ten proces vyznačoval bolestí, úzkostí a frustrací. Samozřejmě, jestliže člověk přesně neví, jak získal zkušenosti, které nyní má, tak by pro něj bylo extrémně obtížné někomu vysvětlit, jak k nim přišel, že ano? Pak tu hraje roli i faktor soukromí. Mnozí z úspěšných traderů, se kterými jsme Paula a já spolupracovali anebo je osobně známe, by se s námi o své zkušenosti nepodělili, pokud by nebyli přesvědčeni o naší diskrétnosti. Žádný trader, ať je to kdokoliv, se nechce dělit o své ztráty bez ohledu na to, jak úspěšný dnes třeba je. Pravděpodobně by nám dali standardní, obvyklé odpovědi o tom, jak se ostatní tradeři mohou dobrat úspěchu, přičemž mnohé z nich jste už určitě slyšeli, například „levně nakupte, draze prodejte“ nebo „omezte své ztráty a nechte pracovat zisk“ a podobně. O co se nezbytně podělit nemusí je to, jak obtížnou mentální práci museli odvést, aby přesně tohle dokázali bez váhání, strachu a lítosti, pokud se obchod nepovede. V první řadě je to díky tomu, že nelpí na minulosti. Aby dosáhli dobrých výsledků, jdou kupředu. Jejich postoj k tradingu vychází z přítomnosti. A jedná se o postoj, který si každý trader, který chce být úspěšný, musí osvojit.

Kromě toho, když se jedná o trading, jakmile někdo vydělá tolik peněz, o kterých vždycky snil, pak nemá velkou motivaci, aby trávil nezbytný čas a energii k rozboru takových abstraktních dovedností a jejich formování do učícího procesu, ze kterého mohou mít prospěch ostatní! Vývoj vzdělávacích programů vysvětlujících to, jak se stát úspěšným traderem, navíc vyžaduje naprosto jiné dovednosti, než jsou ty, které potřebujete k tomu, abyste se jím stali. Jak za chvíli vysvětlíme, učící proces a ten osobní přerod, kterým jsem musel projít, abych mohl napsat tuto knihu s Paulinou perspektivou a pomocí, kterou mi během let poskytovala, se výrazně lišil od toho učícího procesu, který jsem zažil jako trader, abych si vůbec uvědomil, proč je podobnou knihu třeba napsat. Proč?

Protože jeden učící proces byl volbou, zatímco ten druhý byl vynucený.

Vynuceným myslím to (stalo se to řadu let předtím, než jsem potkal Paulu a začali jsme spolupracovat), že jsem musel přijít o dům, auto a prakticky všechno, co jsem vlastnil, abych se naučil něco o tom, jak musím změnit svou perspektivu, abych mohl efektivně fungovat v tradingovém prostředí. Jako v příběhu, který vyprávěla Paula o Frankovi, ve kterém přišel o všechno, o čem si 28

PROČ JSEM NAPSAL TUTO KNIHU

myslel, že je pro něj důležité. Ztráta veškerého majetku byla zkušenost, která mi zcela změnila život, a naučila mě toho hodně o podstatě strachu a rozkladných účinků, které má na vaši schopnost úspěšně obchodovat.

Vhled, který jsem získal v důsledku této zkušenosti, je druh učícího procesu, který nazývám vynucené povědomí. Došlo k němu tehdy, když se povaha a charakteristiky prostředí, ve kterém jsem operoval, výrazně lišily od toho, co jsem si o nich představoval já, a to nejprve kvůli nevědomosti a posléze proto, že jsem pomocí mentální obrany zablokoval své vnímání určitých informací.

Nakonec jsem byl trhem donucen připustit si o sobě řadu věcí, které bych předtím nebral v potaz. Jinými slovy, když zmizely všechny vnější symboly představující výraznou část mé identity, to znamená materiální vlastnictví, neměl jsem jinou možnost, a to mě tedy donutilo k tomu, abych sám sebe vnímal novým a odlišným způsobem.

K těmto událostem došlo v březnu roku 1982. Tehdy jsem pracoval na pozici account executive pro Merrill Lynch Commodities v jejich kanceláři při Chicago Board of Trade. Ani ne rok předtím, v červnu 1981, jsem se přistěhoval z předměstí Detroit, kde jsem měl rozjetou úspěšnou kariéru, alespoň z finančního hlediska, v pojištění majetku a odpovědnosti. Můj roční plat se pohyboval v šestimístných číslech (bez prémií), ale přestože jsem vydělával celkem hodně peněz, ten byznys mě moc nebavil. Opustil jsem tedy Michigan i finanční úspěch a vydal se do Chicaga, kde jsem se chtěl stát traderem, a rozhodl jsem se pracovat pro Merrill Lynch, protože jsem neměl dost peněz na to, abych si koupil místo Chicago Board of Trade (CBOT) nebo Chicago Mercantile Exchange (CME). A také proto, že jsem tehdy nevěděl, že místa na burze se dají i pronajmout.

Měl jsem drahý byt v chicagské čtvrti Gold Coast a zbrusu nové Porsche.

Podržel jsem si i svůj dům na bohatém předměstí Detroitu, kde žila má snoubenka se svými dvěma dcerami, a téměř každý víkend jsem jezdil či létal mezi oběma městy, abych je navštívil, nebo jim zaplatil letenky, aby mohly za mnou do Chicaga. Byl jsem pod extrémním tlakem, abych po finanční stránce uspěl, protože náklady na životní styl, který jsem vedl, vysoce převyšovaly to, co jsem si mohl dovolit z pohledu velmi nízkého platu, který jsem u Merrill Lynch 29

JAK SE STÁT DISCIPLINOVANÝM TRADEREM

dostával, a který dělal okolo 22 000 dolarů ročně. Pokud by se mi nepodařilo uspět v tradingu, velmi obtížně bych se vyrovnával s některými rozhodnutími ohledně životního stylu, která mě do této těžké finanční situace dostala.

V době, když jsem se přestěhoval do Chicaga, už jsem se tradingu dva roky věnoval. Dvakrát už jsem během té doby přišel o tradingový kapitál. Pak jsem rychle našetřil a znovu začal, což při mém zaměstnání manažera pojišťovny nebylo až tak těžké. Krátká období úspěchu a několik výhodných obchodů mi stačilo na to, abych si sám před sebou ospravedlnil, že bych měl pokračovat, a dokonce se tomu věnovat na plný úvazek. Jednou jsem byl v obchodě se stříbrem velmi blízko tomu, abych vydělal 250 000, ale těsně předtím, než měl ten velký okamžik přijít, jsem z toho vycouval. Samozřejmě mluvím o době mezi koncem roku 1979 a březnem 1980, kdy trh se stříbrem ovládli bratři Huntovi. (viz graf níže, který laskavě poskytl server Wikipedia.)

Pro ty z vás, kterým to nic neříká, protože jste příliš mladí, nebo prostě se stříbrem neobchodujete – černé a červené křivky na grafu znázorňují, kde šel trh se stříbrem nahoru a pak zase klesl během období, které se nazývá „rychlý“ trh, což znamená, že trh se hýbe tak rychle, že nemáte možnost do něj vstoupit 30

PROČ JSEM NAPSAL TUTO KNIHU

nebo z něho nejde vystoupit. Růst tržní ceny začal v roce 1979 a pokračoval až do počátku roku 1980, kdy přišli bratři Huntovi a skoupili každou unci stříbra, kterou mohli, aby ovládli trh, tedy aby vlastnili všechno. Během roku 1979 jsem se obchodu se stříbrem dost věnoval a výkyvy trhu během několika měsíců mě doháněly k šílenství – rostoucí cena byla proti mně, pak spadla a pak se celý cyklus opakoval. V té době jsem k uskutečňování obchodů pořád ještě využíval brokera, přestože většinou jsem si analýzu dělal sám, a můj broker mi dával nejasné signály, kam se trh se stříbrem pohne. Také moje investice rozložil mezi plné futures kontrakty na stříbro a hotovostní trh se stříbrem, aby se vyrovnaly ztráty, a to, jak neustále manipuloval s obchody a mým účtem, na mě bylo příliš, zvlášť z toho důvodu, že provizi shrábl bez ohledu na to, jestli jsem na obchodech vydělával nebo ne. Nezapomeňte, že tou dobou jsem stále pracoval jako manažer pojišťovny, neměl jsem moc času na to, abych svému brokerovi volal (bylo to dlouho předtím, než veřejnost měla snadný přístup k trhům, a brokerské firmy dávaly svým zákazníků tržní informace po telefonu, dlouho předtím, než existovaly emaily a SMS, nebylo žádné elektronické obchodování ani nic podobného). Můj strach tedy rostl s tím, čím méně času jsem mohl věnovat tradingu, a zároveň poslouchat svého brokera a jeho nesouvislé zprávy.

V březnu roku 1980 jsem tedy svému brokerovi sdělil, aby okamžitě převedl obchodní aktiva na hotovost, že se z trhu zcela stahuji, bez ohledu na to, co mě to bude stát. To bylo dva dny předtím, než bratři Huntovi, kteří už mezitím ovládli trh, také napomohli pádu cen poté, co obdrželi margin call a neměli na to, aby ho dorovnali, a proto se museli zbavit všeho stříbra, které měli. To znamenalo, že kdybych býval zůstal na trhu o dva dny déle, pouhých 48 hodin, vydělal bych skoro 250 000 dolarů místo 15 000 (bez provize), o které jsem přišel kvůli předčasnému odchodu z trhu. To mě zdrtilo, ale zároveň jsem se na tradingu stal úplně závislý a ještě odhodlanější uspět. Tahle jediná zkušenost mě přivedla k rozhodnutí koupit si všechny knihy o tradingu, na které jsem přišel, a obejít všechny tradingové semináře, které jsem si mohl dovolit.

Téměř ve všech těch knihách, co jsem tehdy četl, se psalo, že je velice těžké naučit se tomu, jako obchodovat, nebo dosáhnout úspěchu, pokud jste pod velkým finančním tlakem. To znamená, že byste neměli očekávat, že se stanete 31

JAK SE STÁT DISCIPLINOVANÝM TRADEREM

úspěšným traderem, pokud je váš tradingový kapitál omezený, nebo obchodujete s penězi, o které si nemůžete dovolit přijít. Jinými slovy, pro kohokoliv z vás, kdo tu knihu čtete – neodcházejte z práce, dokud nebudete mít nezbytné mentální schopnosti, abyste dokázali objektivně, efektivně a úspěšně obchodovat, a dokud nebudete mít dostatek peněz na běžný život. Pro více informací na toto téma nám zavolejte do kanceláře a zeptejte se Pauly. Nedělejte to, co jsem udělal já, což bylo očividné porušení obou těchto pravidel, protože ve vztahu ke svému životnímu stylu jsem měl velmi malý tradingový kapitál, o který jsem si absolutně nemohl dovolit přijít. A měl jsem i řadu dalších důkazů, že štěstěna mi nebyla příznivě nakloněna.

Přišel jsem do Chicaga, protože jsem věřil, že pokud se dostanu blízko k akci a poznám lidi, kteří umí obchodovat, budu se od nich moct učit. Čekalo mě kruté procitnutí. Pracoval jsem pro Merrill Lynch Commodities, což tehdy byla jejich druhá největší komoditní kancelář s 38 brokery (account executives).

První šok se dostavil, když jsem zjistil, že jen jeden z nich má zkušenosti s tradingem s vlastními penězi. Další šok přišel, když jsem se dozvěděl, že ani jeden z nich nemá klienta, který by vydělával! Typičtí klienti o svůj původní vklad ve skutečnosti přišli v průměru během čtyř měsíců.

Další výrazné zklamání se dostavilo, když jsem se seznámil a spřátelil s tolika burzovními tradery, kolik jsem jich jen našel, přičemž jsem věřil, že pokud ti chlapi z kanceláře nevěděli, jak vydělávat, burzovní makléři to vědět musí.

A zjistil jsem, že mezi burzovními tradery panovaly stejné podmínky, jako v kancelářích mezi brokery. Kromě pár obchodníků, kteří měli pověst vítězů, a obklopovala je mystika, ze které byli všichni v úžasu, se mi nepodařilo najít ani jednoho tradera, který by stabilně vydělával, nebo který by nebyl zmatený, nebo který by na druhou stranu věděl, co chce udělat a pak to také udělal bez toho, aby nejdříve musel požádat všechny okolo, aby mu potvrdili, že jedná správně. Tím nechci říct, že jsem se nesetkal s tradery, kteří by během dne nic nevydělali. Nedokázali si ty peníze ale udržet. Poznal jsem řadu traderů, kteří během prvních pár hodin obchodování vydělali dvě nebo tři tisícovky dolarů, ale zakrátko bez výjimky přišli nejen o ně, ale ještě o víc. To se považovalo za běžný over-trading, a k over-tradingu dochází, když: 32

PROČ JSEM NAPSAL TUTO KNIHU

• • • •

máte názor na směr, kterým se trh ubírá, požádáte jiné tradery, aby vám ten názor potvrdili, myslíte si, že daný obchod je „hotová věc, jste závislí na iluzi, že další obchod bude velká výhra a vaše finanční problémy zmizí, a • proto dále obchodujete navzdory tomu, že trh vám říká naprostý opak toho, co si myslíte, že se děje Zdálo se, že každý, s kým jsem se setkal a mluvil, trpí stejnými problémy a dopouští se stejných chyb, a zajímavé na tom bylo, že je nikdo jako problémy nevnímal. Povaha trhů samozřejmě znamená, že je snadné se vyhnout nutnosti konfrontovat cokoliv, co by se jinak mohlo jako problém jevit, protože každý další obchod s sebou vždy přináší možnost učinit všechno ostatní v životě nepodstatné. Jinými slovy, téměř každý, koho jsem počátkem 80. let potkal a pak v dalších letech předtím, než se do světa investic prodral koncept tradingové psychologie, měl postoj, který říkal – „Proč se zabývat nějakou mentalitou, nějakými tradingovými problémy, když z dalšího obchodu můžete zbohatnout?“ Všichni tradeři, které jsem znal, včetně mě samého, byli pod vlivem této mentality „velkého tradingu“. Nebo jak to nazývá Paula, trpěli syndromem „Big Man on Campus“ (BMOC), což popisuje jako víru v to, že další obchod nebo série obchodů bude velká rána, tak proč si dělat starosti, protože podle nich to prostě přijde, i když jim tržní prostředí říká něco jiného.

Má mentalita velkého tradingu byla dokonce tak silná, že jsem při mnoha obchodech odmítl vzít zisk 500 či 750 dolarů, i když jsem věděl, že víc z nich nedostanu. Může to znít absurdně, ale o tak malý zisk jsem se nezajímal, protože tehdy jsem měl pocit, že trh mě uráží tak ubohými částkami v porovnání s tím, co jsem potřeboval či očekával nebo věděl, co by se nakonec vydělat dalo.

Paula se při koučinku traderů i dnes setkává s tím, že je to běžně rozšířené přesvědčení, a to navzdory všem informacím o tom, jak si osvojit postoj prosperujícího a udržitelného tradingu vedoucí k trvalým a udržitelným výsledkům, které jsou dostupné například ve dvou z více než 15 knih, jejichž autorkou je Paula, jmenovitě Independent Prosperity a Success without Fear™.

33

JAK SE STÁT DISCIPLINOVANÝM TRADEREM

S tím, jak rostly mé finanční potíže, rostlo i mé zoufalství. A to, co jsem viděl okolo sebe u jiných brokerů a makléřů, mě nijak neuklidňovalo. Ale pořád jsem věřil, že se z těch těžkostí mohu dostat pomocí tradingu. Tak tomu bylo až do března roku 1982, protože v tu chvíli bylo po všem. Pouhých osm měsíců poté, co jsem se odstěhoval do Chicaga, abych si splnil svůj sen o finanční nezávislosti, mi nezbývalo vůbec nic kromě práce, bytu, oblečení, televize a postele.

Prakticky přes noc zmizely všechny symboly, které potvrzovaly mou identitu. Myslím tím to, že velká část konceptu mé osobnosti, moje vnímání toho, kým jsem, se skládaly z toho, co jsem vlastnil, například domu, auta a zvláště kreditu. Vždycky jsem byl hrdý na to, že jsem si udržoval bezvadný kredit.

Teď jsem nic z toho neměl. Jak jsem již uvedl, nebylo to tak, že by neexistovaly žádné náznaky toho, že by k tomu mohlo dojít, protože jich byla celá řada. Ale část mé osobnosti mi nedovolovala přímou konfrontaci s těmito náznaky ani to, abych se vypořádal s tím, na co poukazovaly. Bylo prostě příliš jednoduché najít nějakou omluvu pro všechny ty věci okolo mě, které do sebe nezapadaly.

Odmítání konfrontovat nebo zvažovat důsledky všech konfliktních informací, které mě obklopovaly, mi způsobovalo značný stres. A situaci ještě zhoršoval můj intenzivní strach z toho, že přijdu o všechno. Když se teď dívám zpět, tak vidím, že moje vnitřní psýcha se dost možná snažila mi něco sdělit! Ale opět jsem udělal vše, co se dalo, abych ten strach schoval a zastrčil ho ve své mysli někam, kde bych ho nepociťoval. Nějaká součást mého bytí ale musela předvídat nadcházející pád. Proč by mě jinak tolik sžíral strach? Jak jsem se ale mohl čemukoliv z toho postavit čelem, když jsem se nedokázal srovnat s nerovnováhou, která by nastala, kdybych to všechno ztratil? Tím myslím nerovnováhu mezi tím, čemu jsem o sobě věřil, a věcmi, které tyto představy podporovaly.

Kým bych byl, až by všechny tyto věci zmizely?

Jak jsem již dříve napsal, netrvalo moc dlouho, než jsem to zjistil. Jak se má finanční situace zhoršovala na kritickou úroveň, začala se rozpadat i moje mentální obrana. Dům v Michiganu zabavila banka, musel jsem se přestěhovat do menšího bytu v Chicagu, a když jsem sledoval, jak leasingová společnost 34

PROČ JSEM NAPSAL TUTO KNIHU

odváží mé Porsche, konečně jsem si připustil nevyhnutelnost toho, co jsem považoval za konečnou prohru – a vyhlásil jsem bankrot.

V důsledku té zkušenosti se ve mně změnila celá řada věcí. A stejně jako každý, kdo je nucen vypořádat se s výraznou životní změnou, hodně jsem se toho o sobě dozvěděl. První věc, která se stala, což bylo dost překvapující, byla skutečnost, že se vytratil stres! Musím se vám přiznat, že mě vlastně přemohl ohromný pocit úlevy, protože najednou nebylo nic, co bych očekával, čeho bych se bál, nebo před čím bych se měl zoufale bránit. Ten nejhorší strach jsem si prožíval – a zjistil jsem, že na té situaci nebylo nic, co bych nedokázal zvládnout.

Překvapivě to ve skutečnosti nebylo tak zlé, jak jsem si představoval. Byl jsem pořád naživu a zdráv, moje přítelkyně a rodina stály při mně, pořád jsem měl práci, pořád jsem dokázal myslet a fungovat – a tu schopnost přemýšlet jsem začal považovat za své největší aktivum.

Tento pocit porozumění začal přerůstat do hlubší úrovně pochopení podstaty mé identity. Z větší části jsem vyrostl v přesvědčení, že to, kým jsem, určovaly věci, které vlastním, čímž jsem se nelišil od mnoha lidí. Čím víc jsem toho 35

JAK SE STÁT DISCIPLINOVANÝM TRADEREM

měl, tím víc jsem byl osobností. Začal jsem si uvědomovat, že jsem víc než věci, které jsem nahromadil. Když se celá ta fasáda fyzických vábniček společnosti zhroutila, umožnila mi pocítit hlubší rozměr sebe sama, o kterém jsem až do té chvíle měl pouze nepatrné tušení. Toto nové povědomí mi pak pomohlo pochopit, že chyby a ztráty nijak nesnižovali mou osobnost. Začínal jsem se učit, že existovala určitá svoboda v tom, že jsem sám sobě dovolil chybovat, a možná nic takového jako prohra není, pokud si z té zkušenosti odnesete něco pozitivního a užitečného.

Tyto osobní zážitky jsem však nevztahoval k nikomu jinému, protože jsem se domníval, že kromě jednoho byly velmi neobvyklé. Každý ví, že není mnoho traderů, kteří by přišli o všechno, a přestože někteří z nich dospějí ke stejnému sebepoznání jako já, nemusí to nutně znamenat, že jsou schopni pokračovat v tradingu s ohledem na finanční požadavky. Až na práci u Merrill Lynch, která mi zůstala, jsem se také nenacházel ve finanční situaci, která by mi dovolovala nadále obchodovat na vlastní účet. Z mé strany se pro mé klienty vlastně nic nezměnilo, jako kdyby se nic z toho nestalo. Samozřejmě jsem se nechystal všem svým klientům nebo komukoliv v kanceláři na potkání hlásit, že jsem právě zbankrotoval! Moje pozice account executive byla jednou z mála věcí, které mi zbyly, a co se mě týkalo, závisela na tom, abych byl dobrým traderem. O tom bankrotu teď můžu psát, protože k němu došlo před mnoha lety, a já jsem si vyřešil svůj emoční vztah k němu a nic pro mě už neznamená. Tím myslím, že jakmile jsem se k vyhlášení bankrotu rozhodl a přeměnil ho ve skutečnost, zmizel stres, ale také jsem viděl a cítil psychologické výhody nového začátku a celý koncept porážky pro mě přestal existovat, což bylo ještě důležitější. Dodnes se však mnozí tradeři, kteří tuto knihu četli, při koučinkových sezeních Paule svěřují s pocitem šoku, který měli z toho, že jsem o svém bankrotu tak veřejně v knize hovořil, přestože k němu došlo před desítkami let. Proč? Protože ztráta všeho, o čem v současnosti „vědí“, že tvoří jejich vnímání sebe sama, je stále příliš reálná na to, aby na ni přestali myslet, a nemají koncept toho, jak lpění na zastaralých přesvědčeních a ideálech může omezovat jejich šance na trzích uspět.

Jedná se o jeden klíčový rozdíl nebo jednu zkušenost, které mě v konečném důsledku vedly k napsání této první knihy. Měl jsem štěstí, že jsem 36

PROČ JSEM NAPSAL TUTO KNIHU

mohl v tradingu pokračovat (ačkoliv, jak jsem již zmínil, ne s vlastními penězi), zatímco se ve mně odehrávaly tyto výrazné psychologické změny, které mi umožnily zaujmout jedinečnou pozici, odkud jsem zkoumal a studoval různé způsoby, kterými můj stav vnitřního psychologického prostředí a můj osobní postoj ovlivňovaly to, co jsem prožíval ve vnějším fyzickém prostředí.

Tento vztah mezi vnitřním a vnějším není vždy patrný, ale v této situaci se mu nedalo uniknout. Naučil jsem se, že trhy nabízejí traderům příležitost na pohybu cen vydělat (přečtěte si naši knihu „The Complete Trader“, kde se dozvíte, jak pochopení pohybu cen vede k úspěšnému tradingu), a tyto příležitosti jsou v podstatě v neustálé akci. Jedná se o prostředí, které dává jednotlivci svobodu tvořit vlastní výsledky, a kde ho nesvazují všechna ta omezení každodenního společenského života. Tyto nekonečné možnosti dělají z trhu dokonalé zrcadlo traderova přístupu. To, co trader v takovém pohybu vidí a co s tím může udělat, trhy nijak neovlivní. Všechna rozhodnutí a veškerá síla proměnit ve skutečnost se nacházejí v traderově mysli.

Pokud bych například trh vnímal jako hrozbu, tedy měl strach z toho, o co by mě mohl připravit (přišel bych o peníze), nebylo by to z důvodů nějakého skutečného ohrožení z vnějšku, ale pouze bych takto dané podmínky vnímal.

Bylo mi zcela jasné, že můj strach je výsledkem mé neschopnosti očekávat události nebo jednat způsobem, který nejlépe vyhovoval mým zájmům. Čeho jsem se skutečně bál byl nedostatek důvěry v to, že udělám, co je třeba.

Navíc jsem zjistil, že můj mentální rámec je strukturován tak, abych se za každou cenu vyhnul ztrátám, a tím, jak jsem se právě o toto zoufale snažil, jsem je vlastně vytvářel. Můžete se na to podívat z tohoto úhlu: nikdo z nás nemá mentální kapacitu na to, aby najednou vnímal všechno, co se okolo děje, a protože nám tato kapacita úplného vnímání chybí, pak máme přirozenou nebo instinktivní tendenci vyhýbat se tomu, o čem si myslíme, že by pro naše výsledky mohlo být škodlivé nebo negativní.

Ze všech okolních informací, které existují, soustředíme svou pozornost na ty, které pro nás mají největší důležitost.

37

JAK SE STÁT DISCIPLINOVANÝM TRADEREM

Tím, že určitým informacím z důvodů důležitosti, kterou pro nás mají, připisujeme rostoucí pozornost, současně také všechny ostatní informace systematicky vytěsňujeme ze svého povědomí, včetně těch, které by nám pravděpodobně přinesly užitek. Jinými slovy jsem si své ztráty sám vytvářel – jednoduše tím, že jsem se snažil se ztrátám vyhnout, což znamenalo, že jsem v transakci zůstal moc dlouho nebo z ní naopak příliš brzo vystoupil. Určitě víte, co tím myslím s ohledem na běžné chyby při tradingu.

Místo abych se pozitivně zaměřoval na tržní informace, které by mohly ukazovat na možnou příležitost, jsem se více zabýval těmi, které nejvíce potvrzovaly mé obavy. Ten skvělý typ myšlení ve stylu „co kdyby“ nebo „kdyby tak jen“, který jsem pokládal za svou schopnost číst prostředí trhu. V důsledku toho mi velké množství informací týkajících se dalších možností a příležitostí, které mi kdykoliv mohly přinést zisk namísto ztráty, zcela unikalo a šlo úplně mimo mě. Jediný způsob, kterým jsem tyto příležitosti mohl vnímat (kromě zpětného pohledu), by bylo oprostit se od všeho, co odvádělo mou pozornost, a zaměřit se na dění na trhu v dané chvíli. Nemohl jsem tušit, o co přicházím, dokud se můj postoj k důležitosti ztrát a dělání chyb nezačal měnit. Jakmile došlo k tomuto posunu ve vnímání, začal jsem si všímat charakteristik chování trhu a vztahů mezi nimi, které jsem si předtím vůbec neuvědomoval. Jinými slovy, začal jsem vidět skutečné tržní příležitosti, protože jsem k těm opravdovým již nebyl slepý.

V určité chvíli jsem si uvědomil, že jelikož jsem již o všechno přišel, neměl jsem se vlastně čeho bát, což vedlo k tomu, že jsem se nechtěně naučil jedné z nejdůležitějších lekcí o tom, jak se stát úspěšným traderem: Jak „přijmout“ ztrátu bez jakýchkoliv negativních důsledků, což znamená: • žádný pocit viny • žádná zlost • žádný stud • ani žádné sebetrestání Jak můj strach ze ztráty mizel, viděl jsem a prožíval jsem jiný trh – protože já jsem byl jiný.

38

PROČ JSEM NAPSAL TUTO KNIHU

Bylo to, jako kdyby mi někdo sundal z očí klapky, o kterých jsem nevěděl.

Do té doby mé obchody vždy ovlivňovaly a manipulovaly jimi mé obavy. Neměl jsem ani sebemenší tušení, jaké by mohlo být obchodování beze strachu, že o všechno přijdu, a že to vlastně bylo možné, a už vůbec ne o tom, že se jednalo o nezbytnou součást úspěchu, což bylo ještě podstatnější.

Také jsem si zřetelně uvědomoval, v jaké míře mi všechny mé obavy vlastně bránily pochopit, co je naprosto nutné k tomu, abych měl nějakou jasně definovanou tradingovou strategii a pravidla finančního managementu, která je třeba bez výjimky dodržovat. Nyní jsem věřil, že • čím více se budu držet svých pravidel, tím více si budu věřit.

• čím více si budu věřit, tím více se mohu soustředit na těžko postřehnutelné vztahy v chování trhu, abych se o něm naučil něco nového a stal se tak lepším traderem.

• nakonec dokážu vyhodnotit, jaký pozitivní vliv tyto přístupy mají na mou schopnost změnit úhel pohledu a jít s trhy.

• čím méně se budu starat o to, jestli mám pravdu nebo ne, tím jasnější všechno bude, a tím snazší bude měnit pozice a omezovat ztráty, abych měl mentální schopnost využít další příležitosti.

V červnu 1982 už jsem začal stabilně vydělávat peníze svým klientům, kteří se na mě se svými obchody spoléhali. Pro většinu traderů se nejednalo o velké částky, ale byly stálé. Dny, kdy jsem vydělával, přešly v týdny a měsíce. V srpnu roku 1982 mě pak napadlo, že bych napsal tuto knihu, nebo alespoň připravil seminář, kde bych ostatním traderům vysvětlil, na co jsem sám přišel.

Ti z vás, kterým je míň než 40 a myslíte si, že tradingová psychologie existuje odjakživa, musíte pochopit, že to prostě není pravda. Na počátku 80. let byla v téhle oblasti vzdělávání velká mezera na trhu, a tradingová psychologie se v investiční komunitě vlastně neuchytila až do období někdy kolem roku 2000.

Do té doby vlastně nebyly k mání žádné materiály, které by se psychologií tradingu zabývaly na dostatečně hluboké úrovni, aby někomu pomohly pochopit, proč je úspěch tak těžko postižitelný.

39

JAK SE STÁT DISCIPLINOVANÝM TRADEREM

Tuto knihu jsem napsal proto, abych se zabýval tím, o čem jsem přesvědčen, že je kritickou potřebou pro lidi, kteří chtějí obchodovat na futures nebo akciových trzích a mít organizovaný, systematický a postupný přístup k osvojení mentálních dovedností potřebných k vydělání peněz z tradingu. To tajemství?

Tajemství tohoto přístupu spočívá v tom naučit se nové metodologii myšlení.

Jinými slovy programu, který Paula nazvala SOTA („skills of thought application“), tedy „psychologii prosperity“, díky které v tradingu uspějete. Pro více informací nás kontaktujte.

CVIČENÍ Pořiďte si spirálový zápisník a vlastním rukopisem si do něj napište odpovědi na otázky na konci každé kapitoly. Uvidíte, že čím více budete psát, tím více se dozvíte o sobě i tom, kde může být potřeba aktualizovat myšlenkové procesy nebo úrovně dovedností.

1.

2.

3.

4.

5.

6.

Jak Mark vysvětluje, proč napsal tuto knihu? Buďte konkrétní.

Proč si myslíte, že napsal tuto knihu? Buďte konkrétní.

Proč tuto knihu čtete? Buďte konkrétní.

Jaká je vaše definice psychologie tradingu? Jak se vztahuje na vás?

Co podle vás již o psychologii tradingu víte? Buďte konkrétní.

Co podle vás již víte o psychologii prosperity? Buďte konkrétní.

Čím konkrétnější vaše odpovědi budou, bez přemýšlení rovnou z hlavy, tím víc se dozvíte o své osobní pravdě a dokážete vzít energii jakýmkoliv omezujícím postojům, které vám brání v dosažení svých nejvyšších tradingových cílů.

40

Kapitola 2

K čemu nová metodologie myšlení?

41

JAK SE STÁT DISCIPLINOVANÝM TRADEREM

„V čem spočívá umění úspěšného myšlení? Je to dodržování tradingových pravidel? Je to o dobré tradingové platformě? Jedná se o studium a vlastní analýzu?

Jsou to hodiny a hodiny strávené tradingem? Je to myšlení ve stylu Donalda Trumpa, Warrena Buffeta nebo Billa Gatese? Ne. Je to osvojení toho, co nazývám S.O.T.A. – Skills of Thought Application. Jinak řečeno nový způsob myšlení, kterým dosáhnete svých cílů.“ Paula T. Webb

V

této kapitole mám v úmyslu jasně prokázat, že typická společenská výchova, která jednotlivcům vštěpuje určité hodnoty a postoje, z nichž se skládá metodologie myšlení pro dosažení úspěchu, není praktická ani funkční, a navíc ani není v souladu s metodologií myšlení, které je nezbytné pro úspěch v prostředí tradingu. Někdo, kdo se pokouší pracovat v tradingovém prostředí na základě všech známých způsobů, které by mu v životě zaručily získání toho, po čem touží ve smyslu osobního a finančního úspěchu, se pravděpodobně ocitne ve stavu neustálé frustrace, úzkosti, strachu a údivu nad tím, co udělal špatně, nebo bude přesvědčen, že něco není v pořádku s ním samotným.

Ironií samozřejmě je, že na povrchu se trading jeví tak snadným, přestože ve skutečnosti ho většina traderů považuje za to nejtěžší, co v životě dělali. Úspěch se vždy zdá být na dosah, ale přitom je tak prchavý. A tato frustrace pokračuje, dokud se trader nepřizpůsobí podmínkám, které v tradingovém prostředí panují – tím, že se naučí nové metodologii myšlení, která nejefektivněji funguje právě v tomto jedinečném prostředí, nikoliv tak, že bude postupovat podle toho, o čem se domnívá, že bude fungovat na základě jeho kulturní, sociální, vzdělávací a demografické výchovy.

Někteří z vás, kdo čtete tuto knihu, jste možná před pár lety slyšeli o semináři, který sliboval, že každého účastníka naučí, jak naboso přejít čtyřmetrový úsek žhavých uhlíků. Lidé, kteří tuto metodu vyvinuli, ji založili na předpokladu, že: • lidé, kterým se velmi dobře daří, a přesahují úroveň toho, co ostatní členové té stejné společnosti považují za možné, toho dosahují díky specifickému způsobu myšlení, tedy metodologii myšlení, ve které se jejich postoje nějakým způsobem liší od všech ostatních, 42

K ČEMU NOVÁ METODOLOGIE MYŠLENÍ?

• a že tuto metodologii lze rozpracovat do systému, jemuž se lze naučit a poté ho naučit i ostatní.

Jinak řečeno, jediný rozdíl mezi těmi, kteří excelují, a těmi, kteří dosahují průměrných výsledků, spočívá v tom, že jedna skupina si osvojila metodologii myšlení, na kterou ta druhá nepřišla (nebo se jí nenaučila či nebyla naučena).

Podle toho, co vím, se lidé, kteří stáli za tím programem, vydali vyzbrojeni touto hypotézou do Jižního Pacifiku a vyhledali ty, kteří dokázali naboso přejít žhavé uhlíky bez jakékoliv fyzické újmy, a pak vytvořili svůj program, který poté učili tady v USA. Poté, co tvůrci toho programu v Jižním Pacifiku našli a vyzpovídali tyto „ohňové chodce“, analyzovali své postoje a přístupy, aby dospěli k metodologii myšlení, kterou by pak mohli ve Spojených státech vyučovat.

Určitě nemusím zdůrazňovat fyzické a emocionální dopady toho, když se pokusíte bosky přejít ohniště plné rozžhavených uhlíků!

Strach, který se dostaví jen při myšlence na něco takového, by pro většinu lidí byl k nepřekonání.

Pak tady je potenciální prvek trvalého fyzického poškození nohou, který by vás možná mohl i zmrzačit na zbytek života, přičemž oba tyto případy jsou dost reálné bez ohledu na psychologické a fyzické aspekty úspěchu při „chůzi ohněm“. A přesto, jak doložilo několik národních zpravodajských organizací v televizním vysílání i tisku, dokázali účastníci těchto seminářů pocházející ze všech profesí a společenských postavení to, co by většina lidí jednomyslně považovala za neuvěřitelný výkon. Překonali svůj strach a přešli přes čtyři metry žhavých uhlíků.

Tím netvrdím, že byste měli přecházet přes žhavé uhlíky, ani procházet ohněm na trzích, kde obchodujete, ale tento příklad by vám měl spíše pomoci 43

JAK SE STÁT DISCIPLINOVANÝM TRADEREM

pochopit, že myšlenkových návyků je těžké se zbavit. A abyste uvolnili místo pro novou metodologii myšlení, kterou vám nabízím jako soubor nástrojů k dosažení vynikajících výsledků v tradingu, budete muset zpochybnit některé své postoje, tedy myšlenkové návyky, a pravděpodobně se ponořit i do svých hluboce zakořeněných konceptů o tom, čeho lze dosáhnout vzhledem k vašemu pohledu na osobní úspěch. Někdy (ne však vždycky) může i velký mentální „úklid“ pomoci zbavit se neúspěchu a udělat si místo na úspěch. A prvním krokem k jakékoliv mentální očistě je vystavit se informacím, které vás můžou přimět k otázce „co když to je pravda“. A to je dobře, pokud se chcete nejen stát úspěšným traderem, ale tento úspěch si udržet. Také to ani nemusí zabrat mnoho času a nemusí to být bolestné, jestliže do tohoto procesu vstoupíte na základě své volby. Paula pracuje s tradery, kterým stačí hodinová konzultace k tomu, aby se posunuli ve svých tradingových cílech dál. Pracuje i s tradery, kteří k tomu potřebují několik týdnů či měsíců, jednoduše podle toho, kolik času a úsilí se rozhodnou věnovat práci na osobní SOTA, aby dosáhli svých cílů.

Pointa je v tom, že vám poskytneme nástroje k vytvoření a udržení tradingového úspěchu, ale je na vás, abyste do procesu adaptace a vštípení nového myšlení vkročili a dokončili ho.

Z mnoha důvodů, kterými se budeme podrobně zabývat ve druhé části, se traderům stává velmi zřídka či vůbec, že by je trhy konfrontovaly s prostředím, které se kategoricky liší od čehokoliv, na co jsou zvyklí, nebo školení úspěšně řešit, podle společenských norem a vlastních zkušeností. Na trhy lze kupříkladu nahlížet jako na nekonečnou událost, která se neustále mění, nemá prakticky žádnou strukturu, je v nepřetržitém pohybu a v každém obchodě nabízí neomezený potenciál zisku nebo ztráty. Psychologický dopad na tradery, kteří jsou s takovým prostředím v interakci, je ohromný – zvláště pokud si uvědomíte, že pro většinu z nás, kteří si obvykle strukturujeme svůj každodenní život pomocí přísně definovaných hranic, omezení a pravidel, věci zůstávají prakticky pořád stejné. Pro většinu lidí je statické prostředí zásadním prvkem jejich pocitu bezpečnosti a pohody – jinak řečeno je prostředí, na které jsou zvyklí, jejich zónou komfortu – a přestože může být v různé míře neuspokojivé a rádi by ho změnili, je natolik pohodlné, že se k té změně skutečně málokdo odhodlá.

44

K ČEMU NOVÁ METODOLOGIE MYŠLENÍ?

Nejen, že trhy mohou zničit váš pocit bezpečí tím, že vás donutí chvíli co chvíli konfrontovat vaši neschopnost přijmout změnu, ale trhy také produkují emoční prostředí výrazné soutěživosti a stresu. Schází se tam nutkavá potřeba vydělat miliony se strachem z finančního krachu. Trhy si s tradery pohrávají, když jim nabízejí velice reálnou možnost splnit si ty nejdivočejší sny o finanční nezávislosti, a současně jsou připraveny a ochotny je připravit o všechno, co mají, a ještě o víc. Přečtěte si úryvek z Pauliny knihy „An Independent Prosperity“ o traderech a soutěžení: „Když jsem se během prvních pár měsíců své tradingové kariéry trápila s tím, abych se naučila, jak na to, a pracovala jsem na tradingovém parketu CME, spoléhala jsem se, že se přátelé a kamarádi z tradingu, se kterými jsem se znala už léta, se mnou podělí o zkušenosti a dají mi rady k obchodování, o kterém jsem stále byla přesvědčená, že je to hra s čísly a fakty. K mému tehdejšímu překvapení mí tradingoví „přátelé“ nebyli vůbec nadšení z toho, že by mi měli pomáhat, přestože řada z nich mě na počátku povzbuzovala, abych s tradingem začala.

Proč? Protože se na mě teď dívali jako na konkurenci – konkurenci v práci a tradingové kariéře na trhu. Možná je připravuji o jejich peníze, tak proč by mi měli radit, jak to mám dělat?

Opět pro ty z vás, kdo čtete tuto knihu a ještě toho o trzích moc nevíte – v prostředí tradingu je to tak, že když jeden trader na obchodu získá, trader na druhé straně toho obchodu prodělá. Trading není počítačová hra. Je to skutečnost – na každé straně každého obchodu jsou živí lidé, a takto trhy fungují.

Někdo vždy vydělá, a někdo pokaždé tratí. A bez ohledu na naše přátelství to viděli tak, že bych je mohla jako tradery nebo jejich tradingové kariéry ukázat ve špatném světle pokaždé, kdy by se mi dařilo. Namísto toho, aby byli rádi či hrdí na to, že jejich „chráněnkyně“ prosperuje, nelíbila se jim skutečnost, že jsem jim takříkajíc „kradla peníze z kapes“.

A nakonec ta kamarádství s tradery, které jsem znala celé roky, dlouho předtím, než jsem začala obchodovat na obchodním parketu, z obou stran postupně vyšuměla. Oni se sice pořád přátelili mezi sebou, ale nikoliv se mnou. Proč?

Protože oni všichni začali pracovat spolu zhruba ve stejné době, a jejich osobní pohled na kariérní úspěch se vyvíjel současně. Tím myslím, že všichni 45

JAK SE STÁT DISCIPLINOVANÝM TRADEREM

tradeři, se kterými jsem se tehdy přátelila, měli stejný postoj k prosperitě – měli stejné jedinečné dovednosti k vydělávání peněz a stejnou metodologii myšlení úspěchu. Na druhou stranu já jsem se umění tradingu teprve učila, čímž jsem v podstatě zpochybňovala jejich přesvědčení o sobě samých ve chvíli, kdy jsem třeba vydělala peníze v den, kdy oni ne.

Nevyhnutelný konec našeho přátelství, alespoň na tradingovém parketu, způsobil možná jejich pocit, že se mnou soutěží (já jsem to tak nebrala), a také z toho důvodu, že má úroveň rozvoje jako tradera a prosperujícího člověka jim v té době připomínala, odkud finančně vyšli nebo jaký finanční postoj v minulosti (nebo ještě pořád) měli, což pro ně byla z jejich současné pozice bolestná nebo nepříjemná zkušenost a lekce.“ Principy času, úsilí a odměny, které se pojí s většinou pracovních situací, u trhů prostě neplatí. Mnohá zaměstnání například nabízejí pevné odměňování bez ohledu na úsilí, protože platí hodinovou mzdu nebo roční plat. Pro tradera může být úsilí nerelevantní a neexistuje v podstatě žádný vztah mezi časem a odměnou. Trader může jedním rozhodnutím ve vteřině vydělat jmění, přičemž jediná vynaložená energie byla duševní.

Z počátku vás možná napadne, že nemůže být nic špatného na tom, když vyděláte velké peníze během minut či vteřin. Může, a hodně! Ať si to již uvědomujete či ne, většina z nás vyrůstá s vysoce strukturovaným systémem postojů k podmínkám, za kterých si peníze zasloužíme a měli bychom je dostat. Řada lidí se ve skutečnosti na základě výchovy a náboženské výuky domnívá, že si žádné peníze nezaslouží, pokud na ně „nepracuje“. A to platí zvláště pro tradery.

Jediné, co, musíte udělat, je ukázat myší a kliknout, a na jediném obchodu uděláte podstatný zisk. Je to „práce“? Podle norem většiny lidí není, zvláště v dnešní době snadného elektronického tradingu z jakéhokoliv zařízení v jakoukoliv denní dobu. Jak Paula učí, „…pokud chcete jako trader uspět, musíte předefinovat běžně akceptované podmínky. Jinak řečeno, jestliže máte jasně danou definici toho, co znamená být „placen za práci“, a pak začnete obchodovat a v několika případech zpočátku vyděláte jen tím, že kliknete myší nebo se dotknete obrazovky svého zařízení, neexistuje způsob, kterým by váš vám strukturovaný postoj a vaše současné myšlenkové pochody a zkušenosti dovolili si 46

K ČEMU NOVÁ METODOLOGIE MYŠLENÍ?

zisk z těchto obchodů „nechat“, protože hluboko uvnitř nevěříte, že jste na něj pracovali. Možná si myslíte, že si ten zisk zasloužíte, ale váš zakořeněný myšlenkový proces se postupně protlačí na povrch a nakonec o ten zisk nějakým způsobem přijdete, třeba tím, že nebudete dodržovat pravidla, změníte stop limity nebo uděláte jinou tradingovou chybu – a dokud se toto nezmění, zůstanete traderem typu „lehce nabyl, lehce pozbyl“.

Vydělat hodně peněz za velmi krátkou dobu s vynaložením nulového nebo minimálního úsilí se rozhodně neslučuje s definicí, kterou většina lidí má s ohledem na práci, za kterou dostanou peníze nebo plat. Jak se tedy vzhledem k této strukturované pracovní morálce a těmto zakořeněným postojům vypořádat s neočekávaným ziskem, zvláště pokud si je člověk ani neovědomuje nebo, jestliže ano, je nebere v úvahu? Tento druh mentálního konfliktu tradeři povětšinou vyřeší tak, že si najdou nějaký chytrý, důmyslný nebo hloupý způsob, jak peníze trhu vrátit, například nedodržováním pravidel, příliš časným vystoupením z obchodu nebo vystoupením z něj a podobně v tom duchu, o kterém Paula psala ve výše uvedeném výňatku z jedné z jejích knih.

Tím, že se tradeři nepřizpůsobí rozdílu mezi kulturním a tradingovým prostředím, nebo když si alespoň neuvědomí, že takové rozdíly v jejich mysli existují, lze rozhodně vysvětlit, proč se většina z nich při obchodování dopouští řady chyb. A přitom metodologie myšlení může nejen předefinovat chování trhu v termínech, kterým lze porozumět, aby se těmto chybám vyhnuli, ale dokáže řídit i mnohé, ne-li všechny, typické nedisciplinované a emotivní reakce traderů na toto omezující chování.

Kulturou naučené chování, které vede k neúspěšné tradingové zkušenosti V emocionálně napjaté situaci, která vyžaduje rozhodnutí provedená ve zlomku vteřiny (rozhodnutí, která mohou v určité míře vést k finanční ztrátě), je málo času na porovnání současné situace s předchozími zkušenostmi na trhu. Nejspíš byste si ani nezaregistrovali, zda jste se podobně zachovali v minulosti a utrpěli stejné katastrofické následky, s největší pravděpodobností proto, že jste si o předchozích obchodních zkušenostech nevedli žádné 47

JAK SE STÁT DISCIPLINOVANÝM TRADEREM

záznamy ve formě písemného deníku, kterým byste sledovali nejen své myšlenky, ale který by vám umožnil aktualizovat jakékoliv omezující chování způsobené strukturovaným mentálním prostředím díky osobní analýze, kterou právě takový tradingový deník nabízí. (viz kapitola 20, část čtvrtá v knize „The Complete Trader“, která se zabývá zásadní důležitostí vedení tradingového deníku).

A protože stávající situace v daném obchodě nebo při vašem tradingu má tak okamžitou povahu, možná nemáte představu o tom, jak typické nebo omezující může vaše chování být.

Možná pro vás bude skutečně novinka, že počet těchto typických reakcí vedoucích k neúspěchu je pouze omezený. Schopnost je rozpoznat a vést si deník, ve kterém sledujete své myšlenky před každým obchodem či sérií obchodů, během nich i po nich tak, jak je popsáno v naší výše uvedené knize, je kritickým faktorem k tomu, abyste se vyhnuli opakování minulých chyb bez toho, že byste ztráceli jakýkoliv čas tolik nezbytný pro rozhodování ve zlomku vteřiny.

Následující typické tradingové chyby mají specifickou příčinu zakořeněnou v omezené metodologii myšlení, kterou lze změnit: • Odmítáte definovat ztrátu.

• Neuzavřete ztrátový obchod ani poté, co jste zjistili, že jeho potenciál je výrazně omezený.

• Lpíte na specifickém názoru nebo postoji týkajícím se směru pohybu trhu.

• Z psychologické perspektivy to odpovídá tomu, že se pokoušíte ovládat trh tím, co od něho očekáváte: „Pravdu mám já, trh se mýlí.“ • Soustředíte se na cenu a finanční hodnotu obchodu namísto na potenciál nebo pravděpodobnost, že se trh na základě svého chování a své struktury pohne.

• Pomstychtivý trading, jako kdybyste chtěli trhu oplatit to, o co vás obral.

• Neopustíte pozice i tehdy, kdy jasně cítíte změnu směru, ve kterém se trh pohybuje.

• Nedodržujete pravidla tradingového systému, který používáte.

• Plánujete akce nebo cítíte, že nadchází, přičemž pak zjistíte, že na výzvu nebo nabídku nedokážete reagovat, kliknout myší na obchod, a tím se připravujete o příležitost zisku.

48

K ČEMU NOVÁ METODOLOGIE MYŠLENÍ?

• Neřídíte se svými instinkty ani intuicí, protože nevíte, zda vaše pocity jsou správné, nebo se jedná jen o přání a naděje.

• Po určitý čas se vám obchody stabilně daří, a pak své zisky odevzdáte zpět trhu v jednom nebo dvou obchodech a celý cyklus se opakuje, tedy cyklus „lehce nabyl, lehce pozbyl“. dovednosti, které je třeba získat Abychom dokázali vynikat v jakékoliv činnosti, ať již duševní, jako trading, nebo fyzické, například plavání, potřebujeme si osvojit specializované dovednosti. Tyto dovednosti nám zaručují požadavky nezbytné k tomu, abychom na události nahlíželi, přemýšleli o nich a ve vztahu k nim jednali způsobem, který se liší od toho, na co jsme zvyklí, nebo co nás učili. Za prostou mechanikou té činnosti, kterou zvládne v podstatě kdokoliv, leží konkrétní metodologie myšlení nebo strategie, které k výjimečnosti vedou. Ačkoliv jen málokdo takovou metodologii myšlení má, lze se jí naučit, pokud se učí správným způsobem, jak tomu je na našich workshopech nebo při koučinku, který dělá Paula.

Důležitější ale je, abyste byli ochotní udělat to, co je k jejímu osvojení třeba.

Jakákoliv metodologie myšlení vyžaduje sérii přístupů k cílům a problémům.

Tyto přístupy lze lépe popsat jako mentální techniky či dokonce dovednosti aplikace myšlení nebo, jak to nazývá Paula, SOTA. Jednou z těchto dovedností může být kupříkladu schopnost identifikovat podmínky, které vedou k běžné tradingové chybě, než k ní skutečně dojde. K dalším technikám a dovednostem patří: • Naučit se dynamice dosahování cílů, abyste zůstali pozitivně naladěni na to, co chcete, nikoliv na to, čeho se bojíte.

• Naučit se rozeznat dovednosti, které jako trader potřebujete ke zlepšení, a pak se soustředit na jejich rozvoj místo na peníze, které jsou pouze vedlejším produktem takového rozvoje.

• Naučit se přizpůsobovat tak, abyste dokázali s větší připraveností a objektivitou reagovat na zásadní změny v podmínkách trhu a přijímat je.

• Stanovení míry rizika, při které se cítíte dobře na vlastní „úrovni komfortu rizika“ (tedy nikoliv na názoru jiného tradera, co je to riziko), a pak 49

JAK SE STÁT DISCIPLINOVANÝM TRADEREM

• •

• • •

se naučit tuto míru komfortu rozšířit tak, aby byla v souladu s vaší schopností uchovat si objektivní vnímání aktivity trhu.

Naučit se provádět obchody okamžitě s tím, jak spatříte příležitost.

Naučit se, jak nechat trh, aby vám sdělil, kolik už je dost, namísto toho, abyste tento potenciál hodnotili z pohledu vlastního systému hodnot, který vám říká, kolik je dost pro vás na základě přání a nadějí, nikoliv skutečných informací z trhu.

Naučit se strukturovat své postoje tak, abyste efektivně řídili své vnímání pohybu trhu.

Naučit se a udržet si stav objektivity.

Naučit se rozpoznávat „skutečné“ intuitivní informace, opět nikoliv přání, naděje a sny, a pak se naučit, jak se jimi důsledně řídit. jak se to liší od tradingového Systému?

Účelem jakéhokoliv tradingového systému je poskytnout způsob, kterým definujeme, kvantifikujeme a kategorizujeme chování trhu. Protože trhy 50

K ČEMU NOVÁ METODOLOGIE MYŠLENÍ?

traderům předkládají zdánlivě nekonečné kombinace vzorců chování, vždy s odpovídajícími příležitostmi a riziky, lze snadno pochopit, že naše mysl může být takovými informacemi zahlcena. Tradingové systémy omezují rozsah chování trhu, čímž tuto činnost pro naši mysl částečně zjednodušují. Také nám ukazují směr a radí, co bychom v určité tržní situaci měli dělat. Bez těchto tradingových systémů by tradeři lehko získali pocit (a mnozí z nich ho stále mají z důvodů informačního přehlcení, kterému se vystavují, když sledují a poslouchají nespočet zpravodajských kanálů, chatroomů a tradingových moderátorů), že bezcílně plují v moři nekonečných možností a příležitostí a pevnina není na dohled.

Jelikož tradingové systémy definují příležitosti a nabízejí rady, řízení se těmito radami může vést k rozvoji pozitivních tradingových dovedností navzdory tomu, že tradingové systémy prostřednictvím těchto rad pouze zaměřují vaši pozornost žádoucím směrem. Skutečně naučená a vštípená dovednost nejen, že ukazuje cestu, ale téměř automaticky začíná zaměřovat i vaše povědomí. A metodologie myšlení řídí výběr toho, které dovednosti a kdy je třeba využít.

Z celé řady důvodů v této knize nenabízíme tradingový systém. Za prvé, nedospěli jsme k žádným definitivním závěrům s ohledem na jakýkoliv systém, na kterém pracujeme. Za druhé, dnes existuje nepřeberné množství dobrých tradingových systémů, o kterých si sami můžete udělat přehled, abyste zjistili, co se nejlépe hodí pro to, co chcete v tradingu využít. Paula a já jsme nikdy nechtěli doporučovat konkrétní tradingový systém či „cestu“ tradingu, které v našem případě fungují, protože pro vás by fungovat nemusely. Co ale nabízíme je nový myšlenkový postoj, tedy aktualizovaný soubor tradingových dovedností, který vaše obchodování posílí způsobem, který by ve vašem případě měl fungovat na základě toho, jakou cestu si zvolíte, abyste se námi nabízeným dovednostem naučili. Jinými slovy, dáváme zde k dispozici rozhraní mezi tradingovým systémem, který si zvolíte, a psychologickou strukturou (vaší) mysli.

Jestliže tradingový systém upozorňuje na signály trhu a navrhuje chování, které je pro každou danou tržní situaci vhodné, pak metodologie myšlení, o kterou se s vámi podělíme, vás naučí dovednostem a procesům jejich aplikace, tedy 51

JAK SE STÁT DISCIPLINOVANÝM TRADEREM

SOTA. Dovednosti nezbytné k vědomé manipulaci vlastního psychologického prostředí jsou zásadně důležité pro každého tradera, který si uvědomuje, jak neefektivní se tradingový systém najednou může stát pokaždé, když vypjatá situace vyžaduje rozhodnutí, která je třeba provést ve zlomku vteřiny.

Doufáme, že většina z vás, kdo čtete tuto knihu, se považujete do určité míry za úspěšné, ať jste již úspěchu dosáhli systémem pokus-omyl nebo striktní aplikací určitého vzorce, který používáte, nebo pomocí kterého jste si vědomě či nevědomě osvojili dovednosti nebo metodologie myšlení, kterými tohoto úspěchu dosahujete. „Pokud se v současnosti vůbec nepovažujete za úspěšné, uvědomte si, že na trzích se vám uspět nepodaří, protože kdo chce být úspěšným traderem, musí věřit ve svou schopnost dosáhnout … úspěchu. A pokud nevěříte, že jste dosud v životě jakkoliv uspěli, neexistuje způsob, kterým dosáhnete jakéhokoliv trvalého úspěchu na trhu. Takhle to prostě nefunguje.“ V každém případě máme všichni přirozenou tendenci nejen dosáhnout v něčem úspěchu, ale poté aplikovat stejné principy úspěchu, které se osvědčily v jedné situaci, prakticky na vše ostatní. Často nám nepřijde na mysl, že některá prostředí – ať již pracovní, sportovní či umělecká – mohou k úspěchu vyžadovat velmi odlišné psychologické zdroje jednoduše z toho důvodu, protože nás to nikdo nenaučil, a ve většině případů jsme k tomu ani nedospěli na základě vlastních zkušeností.

Předpokládejme například, že jste se pokusili náhodně aplikovat určitý (stávající) myšlenkový systém úspěchu na obchodování s futures nebo akciemi bez toho, abyste si nejprve prověřili užitečnost či platnost takového systému ve vztahu ke skutečným podmínkám, které na trhu panují. S největší pravděpodobností jste odsouzeni k porážce dřív, než začnete. Lidé se samozřejmě vědomě nepouštějí do tradingu s přesvědčením, že nemají k obchodování správné zdroje, nebo že neuspějí. Vlastně je tomu přesně naopak. Proč? Existují proto dva důvody, nebo spíše dvě skupiny traderů, které je naplňují.

52

K ČEMU NOVÁ METODOLOGIE MYŠLENÍ?

První – určité procento traderů, kteří původně měli, či stále ještě mají, úspěšnou kariéru v jiném oboru, a jsou si dost jistí svou schopností přenést tento úspěch do tradingového prostředí. Tato jistota založená na jejich profesionálním úspěchu a spojená s tím, jak trhy pokřivují vnímání konceptu odměny ve vztahu k vynaloženému času a úsilí, povede k tomu, že si trader vytvoří určitá velice nereálná očekávání o výsledcích, kterých by měl dosáhnout, která opět spočívají na naučené úrovni dovedností a míře úspěchu v jiném odvětví, než je trading.

Druhá – určitý počet traderů přechází na trhy (na plný nebo částečný úvazek) z kariéry, ve které úspěchu nedosáhli – ať již skutečně nebo podle jejich názoru – a pokouší se takto různou míru pocitu neúspěchu na trhu kompenzovat. S touto „nejistotou“ pocházející z přesvědčení, že jim kariérní úspěch unikl na jakkoliv dlouhou dobu, jakýmkoliv způsobem a z jakéhokoliv důvodu, bude mít i tato skupina traderů nerealistická očekávání týkající se zisku a výsledků, které by se měly dostavit. Proč? Protože jsou pevně usazeni v postoji, který Paula traderům při koučinku vysvětluje jako TZL (Trading Zone of Lack). „Co je TZL? TZL je mentální postoj, ve kterém: • se vaše mysl soustředí na to, co nemáte, nebo čeho jste nedosáhli, • myslíte na to, co mají nebo čeho dosáhli všichni ostatní, • myslíte na to, co nějaký jiný trader na trhu vydělal, • myslíte na to, o co vás jiný trader v obchodu nebo sérii obchodů připravil, • nebo o co vás třeba připravil někdo jiný ve smyslu příležitosti nebo situace, • a skutečné příležitosti na trhu tedy nedokážete vnímat.“ Víra v to, že trading je snadný, vede k nerealistickým očekáváním. A to je pravděpodobně ten jediný a největší důvod, proč se většina traderů nikdy nedostane přes fázi počátečního rozvoje, než přijde o všechny své peníze.

Začít s tradingem s vírou, že je to jednoduché, je psychologická past, která číhá téměř na všechny tradery na světě bez ohledu na jejich profesi, osobnost, vzdělání či demografii. Když ale prozkoumáte dynamiku procesu, kterým pro sebe nastavujeme normy výkonu, kterými poměřujeme svůj pokrok, není těžké 53

JAK SE STÁT DISCIPLINOVANÝM TRADEREM

pochopit, proč tomu tak je. Existují čtyři základní prvky, které tvoří normy výkonu nebo očekávání výsledků.

Prvním je náš základní koncept času, kdy většina lidí věří, že je omezený, neustále nám utíká a nakonec dojde.

Druhým je koncept úsilí – přínos osobní energie není nevyčerpatelný.

Zásoby dojdou, jsme unavení, a pokud dostatečně neodpočíváme, může to vést i k onemocnění.

Třetím je náš koncept odbornosti – soubor dovedností, kterým jsme se naučili, a stupeň zběhlosti, s kterou tyto dovednosti využíváme. Odbornosti lze obvykle dosáhnout s vynaložením velkého množství času a energie.

A jeden z hlavních způsobů, kterými se učíme hodnotit sami sebe, je naše představa o tom, kolik práce odvedeme a kolik času na to potřebujeme.

Což nás přivádí ke čtvrtému prvku rovnice: odměně. Abychom stanovili výši odměny, kterou bychom měli obdržet, vyhodnocujeme, jak obtížná nebo snadná práce je, stanovením toho, kolik úsilí (osobní energie) je potřeba vydat, a kolik času zabere (využití omezeného času), abychom mohli určit, jakou odměnu si zasloužíme. V podstatě se jedná o náš vzorec nabídky a poptávky ve vztahu k našemu času a energii.

Nyní to vše shrnu, abych ukázal, jak trading veškeré tyto prvky pokřivuje způsobem, jenž některým lidem dává přesvědčení, že se jedná o snadnou záležitost.

• Za prvé, fungování v prostředí trhu vyžaduje velmi málo fyzického úsilí, vlastně téměř žádné, zvláště pro dnešní tradery, kteří po většinu času pracují z domova a převážně na mobilních zařízeních.

• Za druhé, čas není relevantní faktor, protože trader může dosáhnout fantastického zisku tisíců dolarů doslova během několika okamžiků. Lze 54

K ČEMU NOVÁ METODOLOGIE MYŠLENÍ?

si představit, že zahájíte obchod, trh proti vaší pozici nikdy nepůjde, a odměna bude výrazně převyšovat vaše očekávání toho, co je možné. Člověk se nemůže vyhnout vytvářením asociací mezi rychlostí, ve které se něco takového může odehrát, a tím, jak snadné to musí být, protože přece nebylo potřeba vynaložit žádné fyzické úsilí.

Většina lidí nemá s tímto typem rychlého a vysokého zisku osobní zkušenosti, a proto činí chybné závěry, že trading je snadný. Prostě to přirozeně udělají úplně stejně ve chvíli, kdy se na trhu poprvé dostanou do akce. Předpokládají, že v určité chvíli levně nakoupí, pozici si podrží a na obchodu vydělají.

I když to bude jen pár ticků, vždy se těch pár ticků znásobí a mentálně dospějí k těmto ohromným ziskům. Takové zisky mohou představovat exotickou dovolenou, auto snů nebo myšlenky na finanční nezávislost. Pak to porovnají s tím, jak dlouho a jak tvrdě by za normálních okolností museli na takové peníze pracovat, a výsledkem bude zcela mylný závěr o jednoduchosti tradingu. S tím se dostaví postoj, který Paula nazývá postoj „přání a nadějí“, tedy postoj, kdy si přejí a doufají, že trhy naplní jejich nejdivočejší představy o finanční nezávislosti, což emocionálně a psychologicky podporuje jejich nově vytvořený a zavedený soubor mylných představ o tom, že trading je lehký.

Problém spočívá v tom, že pro začátečníka je téměř nemožné spolehlivě vyhodnotit úroveň odbornosti, kterou pro fungování v tržním prostředí potřebuje, například naučit se, jak si v tomto jedinečném, neomezeném prostředí trhu stanovit limity v situaci, kdy má trader třeba poprvé v životě příležitost ke svobodnému, kreativnímu vyjádření bez tlaků společnosti nebo tlaků na čas, který je potřeba takovou odbornost získat – zvláště, když to vypadá, jako že zisky se tak rychle a snadno pohrnou! Tyto předpoklady učiní tradera slepým vůči skutečné povaze tradingu a v konečném důsledku ho odsoudí k porážce, obvykle prostřednictvím řady cyklů „lehce nabyl, lehce pozbyl“. Čas rozhodně představuje faktor při učení se tomu, jak vnímat příležitosti nebo jak bezchybně obchody provádět, naučit se oběma těmto dovednostem může být časově poměrně náročné. Nováčci v tradingu však nevědí nebo nechápou, že ani čas ani úsilí nejsou faktorem ve vztahu k potenciální odměně, což je naprostý opak 55

JAK SE STÁT DISCIPLINOVANÝM TRADEREM

toho, čemu většinu z nás učili nebo čemu jsme se sami dosud naučili nebo co jsme prožili v profesním i soukromém životě. Musíme však podotknout i to, že Paula koučuje tradery, kteří se v obchodování pohybují již celé roky, přičemž ani oni stále nerozumí tomu, že úspěch v jiném oboru se do tradingu automaticky nepřenáší, protože trading vyžaduje jedinečný myšlenkový soubor specializovaných dovedností, kterým se jinde nenaučí.

Co se tedy stane, když nesplníme vlastní očekávání?

Zvláště v případě, kdy téměř každý zahájí kariéru v tradingu s přístupem, že je to hračka, a že jsou jen pár chvil od splnění svých finančních snů? Bez ohledu na to, jak dlouho může někomu trvat, než si přizná, že se mu nedaří, přičemž mnozí si to nepřiznají nikdy a přicházejí o jednu investici za druhou, je taková zkušenost emocionálně a psychologicky bolestná a nevyhnutelně z ní pramení pocity nedostatečnosti, viny a studu. Když člověk neuspěje v tradingu, zvláště navzdory vysokým očekáváním a když se to jeví tak snadné, vytvoří tak tři podstatné psychologické překážky, které je třeba překonat dříve, než lze dosáhnout nějakého úspěchu.

• V první řadě je důležité, abyste se naučili, jak se oprostit všech pocitů nedostatečnosti, viny nebo studu, zvláště ve vztahu k tradingu.

• Za druhé je pro váš úspěch v tradingu zásadní, abyste se naučili, jak identifikovat a napravit zbytkovou psychickou škodu, kterou nadělaly emocionálně bolestné zkušenosti, protože bolestné zkušenosti mohou potenciálně vést k pocitům strachu.

• A nakonec se musíte odnaučit veškeré nevhodné tradingové návyky a osvojit si příslušné pozitivní dovednosti, které vám v konečném důsledku pomohou vydělat peníze, které z tradingu očekáváte.

Mnohým se to, co jsem popsal, bude zdát jako nadlidský úkol, a já nemám v úmyslu ho ani v nejmenším zlehčovat. I pokud jste ještě žádné emocionální trauma neprožili, ani samotné naučení se těm správným dovednostem nebude snadné. Myslete však na to, že odměna může být astronomická. Byl by jakýkoliv jiný podnik 56