Investeren in nietbeursgenoteerde bedrijven
Duurzaam beleggen wordt vanzelfsprekend
Wat bepaalt de waarde van een vintage voetbalshirt?
Beursfavorieten: expert vs. student
De Europese Commissie heeft met de Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) duidelijke Europese regels opgesteld die de financiële sector verplicht om kleur te bekennen wat betreft duurzaamheid. Maar wat betekent dat precies, en hoe vullen vermogensbeheerders dat in?
Waarom heeft Europa regels opgesteld voor duurzaam beleggen?
Nathaële Rebondy: "Duurzaam beleggen past in een groter plan van de EU: de economie veerkrachtig maken voor klimaatverandering en de transitie naar nul uitstoot realiseren. De financiële sector speelt een sleutelrol in het mogelijk maken van deze transitie. Ook vanuit goed bedrijfsbeheer en het vermijden van risico's is het voor banken en andere bedrijven belangrijk om rekening te houden met de nu al voelbare gevolgen van klimaatverandering. Bedrijven die zich niet of onvoldoende aanpassen aan de klimaatverandering, zullen het minder goed doen in de toekomst. "
Hoe definiëren jullie duurzaam beleggen?
"Duurzaam beleggen gaat over meer dan klimaat en milieu. Om te bepalen of een bepaald beleggingsproduct duurzaam is, maakt de financiële sector gebruik van ESG-screening, waarbij we rekening houden met hoe organisaties presteren op het gebied van milieu (Environment), sociale en maatschappelijke kwesties (Social) en goed bestuur (Governance)."
Hoe verloopt de verdere selectie van duurzame activa?
"Om een selectie te maken van de meest duurzame bedrijven, werken we onder andere met uitsluitingen en een best-inclass-aanpak. Uitsluitingen betekent dat je bepaalde schadelijke activiteiten uitsluit, bijvoorbeeld de ontginning van steenkool. Bij de best-in-class-aanpak kijk je binnen een bepaald segment (een sector, een regio...) welke bedrijven het best presteren in vergelijking met vergelijkbare bedrijven. De meest verregaande vorm van duurzaam beleggen is impact investing. Dan beleg je niet enkel om
financiële redenen, maar ook om concrete sociale en/of milieu-impact te genereren. Het moet dus echt intentioneel zijn, en de resultaten moeten meetbaar zijn. Dit is slechts voor een beperkt aantal bedrijven mogelijk. De meest duurzame beleggingen investeren in de transitie van bedrijven die nog niet helemaal duurzaam zijn of nog veel werk voor de boeg hebben. Als vermogensbeheerder kan je dan het verschil maken door actief aandeelhouderschap."
Wat is dat precies, actief aandeelhouderschap?
"Om te beginnen: een open dialoog, om een bedrijf beter te begrijpen: wat doen ze en hoe bereiden ze zich voor op de toekomst?
Ten tweede: engagement om verandering te stimuleren. Ten derde: stemmen op de vergadering van de aandeelhouders om te zorgen dat de bedrijven de goede richting blijven uitgaan op het gebied van biodiversiteit, klimaat, decarbonisatie, inclusiviteit en andere sleutelthema's."
Hoe vermijd je greenwashing?
"Data is van levensbelang: je kan niet alleen voortgaan op wat bedrijven beweren te doen, je moet ook over extern geverifieerde data beschikken die toont dat bedrijven in de goede richting evolueren. Daarbij kijken we ook naar doelstellingen, actieplannen en tussentijdse rapporten met harde data. Op heel wat vlakken is er nog een tekort aan betrouwbare gegevens. Een open dialoog met bedrijven kan dat voor een stuk oplossen. Maar je moet ook durven om je eigen analyse te maken en achter de data te kijken. Eigen research is voor vermogensbeheerders essentieel, ook om de methodologie achter bepaalde analyses te begrijpen."
Hoe weet je als particuliere belegger of je belegging lichtgroen (een beetje duurzaam) of donkergroen (bijzonder duurzaam) is? Dat is eigenlijk heel eenvoudig. SFDR riep hiervoor twee types in het leven: artikel 8 (lichtgroen) en artikel 9 (donkergroen).
Financiële producten die onder artikel 8 vallen, zijn milieu- en/of sociaal bevorderend. En de ondernemingen waarin wordt belegd, volgen goede bestuurspraktijken.
Beleggingsproducten die expliciet gericht zijn op duurzame beleggingen vallen onder artikel 9. De voorwaarde is hier dat het financieel product duurzaam beleggen als doelstelling heeft en dat er een index is aangewezen als referentiebenchmark.
Yannick Kenis verzamelt voetbalshirts. Zijn collectie met vooral Belgische namen telt ondertussen zo'n 800 stuks, allemaal shirts die ook effectief tijdens een wedstrijd zijn gedragen. Hoe bouw je zo'n collectie uit en wat is Yannicks meest waardevolle shirt?
Het begon toen hij elf jaar was: Yannick kreeg zijn eerste shirt in handen en had meteen de microbe te pakken.
"Meestal kreeg ik de shirts, af en toe ruilde ik ze, soms verkocht ik er een om met de opbrengst daarvan een ander te kopen."
Yannick specialiseert zich in ‘match worn shirts.’ "Het is belangrijk dat ze tijdens een match gedragen zijn, want een gewoon voetbalshirt kan je in elke fanshop kopen. Bovendien verschilt het ontwerp vaak van wat je in de fanshop vindt."
Netwerk
Topstuk? Het shirtje van Xavi Hernández, de huidige coach van FC Barcelona.
Yannick ging zelf ook voetballen en werkt tegenwoordig in het voetbal, als teammanager van OHL Women en de Yellow Flames. Het is vooral dankzij zijn netwerk en zijn doorzettingsvermogen dat Yannick zo'n uitgebreide collectie heeft opgebouwd. Zijn topstuk? Dat moet het shirtje van Xavi Hernández zijn, de huidige coach van FC Barcelona, die als middenvelder 767 keer aantrad voor Barcelona en ook een tijdlang in Qatar speelde. "Maar hoeveel dat shirt precies
Damien Eck runt een webwinkel met vintage voetbalshirts van de jaren '80 en '90 en heeft sinds kort ook een fysieke winkel in Brussel. Hoe schat hij de waarde in van Yannicks topstukken?
waard is, weet ik niet. Ik veronderstel dat zo'n naam altijd wel iets zal opbrengen, maar dat de uiteindelijke waarde afhangt van de verdere carrière van Xavi."
Het oudste shirt uit zijn verzameling is een truitje dat Marc Wilmots droeg op het WK in Brazilië in 2002. Oude shirts zijn algauw meer waard dan recentere, weet Yannick, en dat is niet alleen een kwestie van nostalgie, maar ook van een economische wetmatigheid: schaarste. "Vroeger deden spelers een heel seizoen met twee shirts, nu hebben ze vaak elke wedstrijd een ander shirt aan."
Shirt van 8 miljoen
Eén keer heeft Yannick een hoger bedrag neergeteld voor een shirt. "Het duurste shirt dat ik ooit heb gekocht heb, kostte me 1.000 euro. Het is het Gouden Stier-shirt waarin
Jonathan David bij KAA Gent speelde toen hij topschutter was."
Iets verkopen heeft hij de laatste twee jaar niet meer gedaan, ondanks een bod van 2.500 euro. Hij houdt ervan om zijn shirts mooi te presenteren - een ruime kamer vol - en droomt
"Voetbalshirts verzamelen is een toffe hobby, maar het kan heel snel uit de hand lopen," lacht Damien. "Het is bijzonder dat je iets tastbaars kunt bezitten van een speler of club waar je fan van bent. De waarde wordt bepaald door de schaarste, de conditie van het truitje en de geschiedenis: wie heeft het wanneer gedragen? Meestal hebben shirts
van een heuse tentoonstelling, ooit. De waarde van de shirts lijkt voor Yannick secundair, maar je weet natuurlijk nooit, zegt hij. "Er is al eens een shirtje van Johan Cruijff verkocht voor 24.000 euro." En bij de allergrootsten kan het een veelvoud daarvan worden. Op 4 mei 2022 werd bij Sotheby's in Londen het shirt afgehamerd waarmee Diego Maradona de kwartfinale van de wereldbeker speelde in 1986. Verkoopprijs: 7.142.500 pond of bijna 8,2 miljoen euro.
Dan speelt Yannick toch in een andere klasse. Sterker nog: sommige Rode Duivel-shirts uit zijn verzameling durft hij al eens aan te trekken om naar een wedstrijd van onze nationale ploeg te gaan.
Maar gaat dat niet stinken, zo'n gedragen voetbalshirt vol zweet en modder, om nog maar te zwijgen van 800 stuks in één ruimte? "Dat valt goed mee", zegt Yannick. "Meestal hang ik ze een paar dagen buiten, dan is de geur eruit. Als ze echt heel vuil zijn, durf ik ze ook wel even in de snelwas te stoppen."
www.jplmatchworn.be
geen certificaat van echtheid, je moet dan kunnen inschatten of het verhaal erachter klopt. Ik denk dat de inschatting van Yannick juist is: het shirt van Hernandez is wellicht het meeste geld waard, want het is een waardevolle en succesvolle speler. En zo'n shirt van Wilmots zou je wellicht kunnen verkopen voor 1.500 euro."
De vraag naar shirts is groot en oudere shirts zijn ook redelijk waardevast, zegt Damien. "Dat in tegengstelling tot nieuwere truitjes, die vaak niet zo goed van kwaliteit zijn. Het logo van de sponsor komt bijvoorbeeld vaak makkelijk los."
www.rb-jerseys.com
Beleggen in niet-beursgenoteerde bedrijven is voorbehouden voor meer vermogende particuliere beleggers. Hoe werken zo’n investeringen precies en wat maakt ze interessant?
Via private equity-fondsen kunnen particuliere beleggers investeren in niet-beursgenoteerde bedrijven. Deze beleggingen zijn niet voor iedereen weggelegd. Je moet minstens 125.000 euro voor tien jaar kunnen missen, beleggingservaring hebben en het product begrijpen. Bovendien vereist een bank als BNP Paribas Fortis dat je maximum 5% van je totaal belegbaar vermogen in één PE fonds investeert. Dat betekent dat enkel klanten met een belegbaar vermogen van 2,5 miljoen euro in aanmerking komen. Voor alle duidelijkheid, het gaat hier niet over rechtstreekse beleggingen in niet-beursgenoteerde bedrijven. PE-fondsen nemen meerderheidsparticipaties in minstens tien tot twintig bedrijven, wat zorgt voor een spreiding van het risico. “Er zijn twee grote verschillen met klassieke aandelenfondsen”, zegt Serge Langhendries. “Om te beginnen is een PE-belegging illiquide. Je kan met andere woorden dus niet zomaar je bestaande positie van de hand doen. Daarnaast gaan deze fondsen voor een heel actieve aanpak. Ze verwerven een meerderheid in bedrijven waarin ze potentieel zien, en gaan via een transformatie dit potentieel trachten te realiseren. Denk daarbij niet alleen aan het verbeteren van de operationele efficiëntie, maar ook aan het inzetten op omzetgroei door internationalisering en herpositionering van producten en diensten. Daarvoor werkt de fondsbeheerder intensief samen met het dagelijks management. Na de transformatie stapt het PE-fonds terug uit.
De vrucht van de transformatie levert het rendement voor de investeerder."
Private equity had vroeger niet zo'n goede naam. Sommige PE-bedrijven gedroegen zich als aasgieren, die noodlijdende bedrijven voor een prikje opkochten met veel schuldfinanciering, meedogenloos kosten wegsneden, het gestripte bedrijf terug op de markt zetten en hun winst telden. Maar vandaag is de PE-industrie fundamenteel veranderd, stelt Serge Langhendries. "Bovendien opteren wij voor fondsen met minder risicovolle strategieën, waardoor je ook geen torenhoge winsten mag verwachten."
Hoe werkt dat dan, instappen in een PE-fonds? "Je moet aan de voorwaarden voldoen en het minimumkapitaal van 125.000 euro beschikbaar hebben, maar je legt het bedrag niet direct op tafel. Het gaat om een contractuele verbintenis om een bepaald bedrag te investeren. In de eerste vier à vijf jaar wordt het kapitaal geleidelijk opgevraagd naargelang er acquisities zijn. De volgende vijf jaar worden de onderliggende bedrijven na transformatie, weer van de hand gedaan."
Voordelen van private equity
Maar wat is er dan zo aantrekkelijk aan investeren in niet-beursgenoteerde bedrijven? "Een van de pluspunten is de diversificatie",
klinkt het bij Serge Langhendries. "Daarnaast stellen we ook vast dat meer en meer bedrijven van de beurs worden gehaald. Via PE kan je investeren in middelgrote bedrijven, maar ook in snelgroeiende bedrijven met innovatieve ideeën. Het kan ook een manier zijn om de volatiliteit in de gehele portefeuille te verminderen. Als je op de beurs belegt, ben je onderhevig aan de algemene volatiliteit en aan een flink stuk irrationaliteit. PE wordt niet dagelijks gewaardeerd, maar per trimester. Die waardering is bovendien behoorlijk conservatief: de enige waardering die telt is die bij verkoop. Nog een laatste pluspunt: via PE kan je ook echt impact realiseren, bijvoorbeeld via PE-fondsen die investeren in infrastructuur."
De drempel om te investeren in PE mag dan al verlaagd zijn, voor de kleine belegger zijn tickets van 125.000 euro meer dan een brug te ver. Maar ook voor mensen met veel minder beleggingscapaciteit zijn er oplossingen om met een klein deel van een goed gediversifieerde portefeuille onrechtstreeks in PE te investeren. Dat kan bijvoorbeeld via een ETF die op zijn beurt in PE-bedrijven geïnvesteerd is, zoals de iShares Listed Private Equity, die noteert op Euronext Amsterdam.
door Ads & Data Brand Studio, onderdeel van de commerciële regie van Mediahuis.
In zijn future proof beleggingsaanpak trekt Nagelmackers de kaart van een duurzame beleggingsstijl. De niche-aanpak van de bank is onder andere gericht op small en midcaps en op lokale verankering in België, met een poort naar Azië. Een gesprek met Evy Mercie (ESG Officer) en Levi Sarens (Head of Investment Management).
Beleggen doe je per definitie voor de lange termijn, voor de opbouw van je vermogen, en doorgaans ook met het oog op de overdracht naar de volgende generatie. Maar hoe kies je beleggingen die de tand des tijds zo goed mogelijk kunnen doorstaan? Voor Nagelmackers is de focus duidelijk: duurzaam investeren, met lokale kennis van zaken, zoals bijvoorbeeld in familiebedrijven - bedrijven die van nature op de lange termijn mikken.
Op dit moment is 75% van de fondsen die Nagelmackers aanbiedt minimum artikel 8. Ze voldoen dus aan de Europese transparantieverordening over duurzaamheid, de Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR). Waarom?
Evy Mercie: "Voor ons is duurzaam beleggen de way to go. De toekomst is clean & green, en dat wordt alleen maar
belangrijker. Tegen eind 2024 moeten al onze fondsenbeleggingen voldoen aan artikel 8 van de SFDR (de zogenaamde lichtgroene fondsen). Waarom? Er is niets ergers dan investeren in een bedrijf dat er morgen niet meer is vanwege het klimaatrisico. Investeren in duurzame bedrijven met een ESG-aanpak (Environmental, Social, Governance - Milieu, Sociaal en Goed Bestuur) is om te beginnen een kwestie van risicobeheersing. Naast de fysieke klimaatrisico's heb je namelijk ook het risico van niet te voldoen aan veranderende regelgeving. Een bedrijf dat zich niet tijdig aanpast aan de duurzame klimaatdoelstellingen van Europa, zowel in zijn processen als in rapportering, verzwakt zijn concurrentiepositie. We moedigen lokale bedrijven ook actief aan om met hun ESG-streven en -rapportering in de positieve richting te evolueren. Daar worden we allebei beter van."
Waarom is lokale verankering zo belangrijk in de beleggingsstrategie van Nagelmackers?
Levi Sarens: "Wij zijn ervan overtuigd dat het mogelijk is om als Belgische fondsbeheerder met stock picking van Europese small en midcaps, mooie en duurzame rendementen te halen. Door onze lokale verankering hebben we vrij makkelijk toegang tot het management van de bedrijven waarin we investeren. We kunnen ze van dichtbij opvolgen."
Evy Mercie:
“Voor ons is duurzaam beleggen de way to go.
De toekomst is clean & green, en dat wordt alleen maar belangrijker.”
Welke eigenschappen overtuigen jullie om een Europees bedrijf in een fonds op te nemen?
Levi Sarens: "Misschien eerst even zeggen welke type bedrijven we liever mijden: verhalen van alles of niets, boom or bust, met onvoldoende zicht op cashflows. In
www.nagelmackers.be
WIE? Levide sector van biotech word je bijvoorbeeld wel eens geconfronteerd met dergelijke bedrijven. Wat niet wegneemt dat daar ook soms mooie opportuniteiten kunnen zijn, maar het is zeker niet onze core focus. We kijken eerder naar bedrijven die structureel mooie cashflows genereren, die een sterke lokale en familiale verankering hebben. In ons small en midcap fonds zijn Belgische en Nederlandse bedrijven goed voor twee derde van het geheel. Denk aan bedrijven zoals Lotus Bakeries, D'Ieteren of ASMI. Stuk voor stuk bedrijven met een mooi track record, wat vaak leidt tot een superieur beursrendement tegenover veel grotere concurrenten, de zogenaamde big caps."
Evy, je gaf al aan dat jullie met kleinere bedrijven actief werken rond hun ESG-strategie. Wat betekent dat precies?
Evy Mercie: "Ook small en midcap bedrijven zijn doorgaans al bezig met ESG, maar de bijbehorende processen zijn vaak onvoldoende geformaliseerd. Of er is geen data beschikbaar bij externe providers, zodat deze bedrijven niet op de radar komen van grotere investeerders. Wij gaan in dialoog met bedrijven over wat wij van hen verwachten op het gebied van inspanningen en ESG-rapportering, bevragen hen over hun aanpak en moedigen hen aan om in te zetten op het beschikbaar stellen van data. Zo helpen we hen idealiter om door te groeien in de ontwikkeling van hun ESG-beleid en dataverstrekking tot op het niveau van large caps. Dat is goed voor hen én voor onze beleggers."
Voor veel Europese vermogensbeheerders is China een ver-van-mijn-bed show. Dat wordt heel anders wanneer je mensen ter plaatse hebt. Dankzij de directe band met Aziatische assetmanagers, de eigen beleggingsproducten die Nagelmackers sinds kort ook op de Chinese markt distribueert én de link met Dajia Asset Management biedt Nagelmackers zijn institutionele en private cliënten een aantrekkelijke gateway naar het Oosten.
Dankzij jullie connectie met de Aziatische markten hebben jullie ook een uitstekende kennis van die markt. Is het een goed moment om te beleggen in China?
Levi Sarens: "China blijft in volle ontwikkeling en zal op een dag misschien de belangrijkste economische mogendheid ter wereld worden. De bestendige groei uit de jaren 2000 is ondertussen iets minder spectaculair, maar de groeiverwachtingen zijn grosso modo toch nog altijd 5% per jaar. Het belang van het Chinese BBP - goed voor 20% van het wereldwijde BBP - vertaalt zich nog niet in zijn volume in de wereldwijde aandelenindex MSCI
All Country World Index, waarin China maar goed is voor 4%. We denken dat het belang van de aandelenmarkt verder zal evolueren in de richting van de economie."'
Waar ligt jullie focus in China?
Levi Sarens: "In China spelen we vooral in op digitalisering, veranderend consumentengedrag en demografische evoluties. China evolueert volop van een meer export gedreven economie naar een economie gericht op binnenlandse consumptie. En de Chinese consument is ook veranderd, zo zien we bijvoorbeeld veel meer consumptie van premium producten dan pakweg vijftien jaar geleden."
Levi Sarens:
In welke bedrijven investeren jullie dan wel, en in welke niet?
Levi Sarens: "Wat we nauwelijks doen, zijn de eerder klassieke sectoren: energie, banken, vastgoed. Wij kijken liever naar digitale platformen en e-commerce. En naar bedrijven die markleider zijn in hun domein, soms zelfs buiten de landsgrenzen van China, zoals CATL, wereldwijd marktleider in de productie van batterijen voor elektrische wagens. Zoals je weet zijn de covidmaatregelen in China bijzonder streng geweest, maar sommige bedrijven hebben daar weinig last van gehad. Het bedrijf Yum China is bij ons nauwelijks bekend, maar in China bezitten zij meer dan 13.000 franchises van fastfoodketens als KFC en Pizza Hut. Ze zijn marktleider in een nichebusiness en hebben zelfs geen verlies geleden tijdens covid.”
Beleggen in opkomende markten als China, betekent wel dat je rekening moet houden met meer volatiliteit.
Levi Sarens: "Dat klopt, en dat kan beide kanten uitgaan. Het is nu eenmaal een marktgegeven dat in periodes van onzekerheid beleggingen in opkomende markten, zoals China, maar ook in small en midcaps, zich relatief gezien volatieler gedragen. Maar voor die ‘high beta’, dus dat verhoogd risicokarakter, word je vaak gecompenseerd door potentieel superieure groei op lange termijn. En dan kan het op de beurs soms heel snel gaan. Eén van
onze mooie Chinese verhalen in dat opzicht is Hithink RoyalFlush, een softwarebedrijf dat onlangs +100% gegaan is op een paar weken tijd."
Hoe zit het met ESG in China? Daar is toch nog veel werk aan de winkel?
Evy Mercie: "We zijn er zeker niet blind voor dat er nog veel ruimte voor verbetering is in China, zowel op het gebied van milieu, als op sociaal vlak en goed bestuur. ESG-aanpak en ESG-rapportering staan in China vaak nog in de kinderschoenen. Maar er wordt veel vooruitgang gemaakt en wij kiezen sowieso voor bedrijven die ofwel goed scoren op ESG-vlak, ofwel serieuze ambities hebben om hun duurzaamheid te verbeteren. We geloven dat je er met enkel uitsluiten en werken met ‘best-inclass’ niet komt: je moet ook oog hebben voor bedrijven in transitie. Zo investeer je in future growth."
Levi Sarens: "Daarnaast is het zo dat ook op het gebied van duurzaamheid China nu al heel wat ambities koestert. Zo zullen er naar verwachting in 2030 wereldwijd ongeveer 60 miljoen elektrische auto's worden verkocht, waarvan maar liefst de helft in China. En daar kan dan weer een bedrijf zoals het genoemde CATL wel bij varen. Dus ook voor duurzame beleggers is China op termijn een moeilijk te negeren markt."
Als oudste bank van het land, met meer dan 275 jaar op de teller, ontwikkelde Nagelmackers de afgelopen jaren een nieuwe strategie, de ‘human touch.’ De bank wil het verschil maken door de persoonlijke benadering van vermogende families, die ze van generatie op generatie van dienst wil zijn. Lokale verankering, duurzaamheid en generatiefocus zitten in het DNA van de bank. De bank is toegankelijk in personal banking vanaf een belegbaar vermogen van 75.000 euro. Vanaf een half miljoen euro komt u in aanmerking voor private banking. De meest vermogende klanten (vanaf 4 miljoen euro) genieten van de wealth management service.
“In China spelen we vooral in op digitalisering, veranderend consumentengedrag en demografische evoluties.”
WIE?
Riet Vijgen Head of discretionary portfolio management bij Leo Stevens Private Banking
Experte Riet Vijgen en student-belegger Cédric Proost meten de temperatuur op de beurzen en suggereren hun favoriete beleggingen van het moment.
"Door de renteverhogingen zijn kwaliteitsobligaties opnieuw aantrekkelijk gewaardeerd en daar hebben we volop gebruik van gemaakt. Nu de langetermijnrente in euro terug wat daalt, drukken we even op de pauzeknop. Ook voor aandelen zijn we momenteel nog altijd voorzichtig: vanuit een langetermijnperspectief kan je nu al kwaliteitsbedrijven oppikken. Maar de kans dat de beurzen nog terugvallen, lijkt ons vrij groot. Onze cashpositie is dan ook hoger dan gemiddeld."
Microsoft
"Microsoft blijft een powerhouse in de technologiesector. Het heeft een extra sprong
voorwaarts gemaakt dankzij het thuiswerk tijdens de covidcrisis. Hybride werken zal niet verdwijnen en daar blijft Microsoft volop van profiteren. Het bedrijf is niet alleen dé referentie in kantoorsoftware en cloud storage. Als de overname van Activision Blizzard wordt goedgekeurd, wordt het ook een topper in de gamingsector. En met zijn belang in het OpenAI-platform staat het techbedrijf vooraan in de recente spectaculaire ontwikkelingen rond artificiële Intelligentie."
Investor AB
"De holding van de Zweedse familie Wallenberg heeft over haar honderdjarig bestaan een zeer sterke trackrecord opgebouwd op het gebied van waardecreatie. Het is de belangrijkste aandeelhouder van verschillende wereldspelers die een stabiele stroom aan dividend geven, zoals Atlas Copco, ABB, AstraZeneca, Electrolux, SEB Bank en Ericsson. Daarnaast bestaat een derde van de totale portefeuille uit private equity, met een groot belang in de gezondheidssector via Mölnlycke. Aan de hui-
dige koers is er een korting van bijna 10% op de intrinsieke waarde."
A-Share Opportunities Fund
"De Chinese heropening na het covid-zero beleid zorgde ervoor dat er opnieuw zonder remmen kan worden geconsumeerd. Ook al blijft het politieke risico altijd aanwezig, het moment lijkt er nu toch rijp voor om terug te investeren in China. Dit doen we via het Blackrock Systematic China A-Share Opportunities Fund. Het spitst zich toe op de Chinese binnenlandse markt (China A) en maakt gebruik van een systematische kwantitatieve aanpak, waarbij het universum gescreend wordt op basis van fundamentele, sentiment en macro data. Door de focus op de binnenlandse Chinese markt zou het fonds minder te lijden moeten hebben onder de handelsoorlog met de VS."
WIE?
Cédric Proost Student
Toegepaste Economische Wetenschappen
Auteur van het boek Je bent jong en je wilt beleggen
iShares Core MSCI World UCITS
ETF USD (Acc)
"Deze klassieker onder ETF-beleggers is misschien een saaie keuze, maar saai en succesvol gaan volgens mij vaak hand in hand op de beurs. Het is een van de populairste trac-
kers ter wereld. In tijden met een hoge mate van onzekerheid op de financiële markten is spreiding volgens mij de key to success om een gezonde beleggingsportefeuille samen te stellen. Voor 72,75 euro per stuk koop je met deze ETF kleine stukjes van 1.509 bedrijven wereldwijd. Een perfect alternatief voor de vele te dure bankfondsen die er nauwelijks in slagen om het rendement van deze ETF te kloppen. Het jaarlijks kostenpercentage bedraagt slechts 0,20%, in tegenstelling tot de bankfondsen waarbij de kosten vaak tot enkele procenten durven oplopen. Deze ETF lijkt me zelfs een goed alternatief voor pensioensparen. Ook via pensioensparen beleg je immers vaak in dure fondsen, waarbij de beheerder een aardig gedeelte van de winst opslokt. Een goedkope ETF zoals deze lijkt me dan een goed alternatief."
"Vorig jaar deed ik voor een podcastreeks mijn eerste aankoop van goud. Goud heeft een speciale eigenschap, namelijk dat de waarde ervan stijgt wanneer de financiële markten minder goed presteren. Goud is een veilige haven. In de veronderstelling dat 2022 een minder beursjaar zou worden, kocht ik een stukje goud waarvan ik nu de vruchten kan plukken. Goud bereikte recent een nieuwe recordkoers. Pas op, ik zie goud niet als een investering die een groot deel van je portefeuille zou moeten vormen, maar als een extra vorm van spreiding. 5 à 10% lijkt me ruim voldoende. Op die manier kan je je dus extra indekken tegen dalende markten."
Ads & Data Brand Studio is de branded content afdeling van Mediahuis, die samen met commerciële partners verantwoordelijk is voor de inhoud van deze publicatie.
COLOFON V.U.: Hans De Loore, Harensesteenweg 226, 1800 Vilvoorde - Product management: Catherine Mathieu - Coördinatie: Jan Bosteels - Teksten: Jan Bosteels - Eindredactie: Ann Schoofs
-
"We zijn nog altijd voorzichtig"
"Saai en succesvol gaan vaak hand in hand op de beurs"Lay-out: Design Studio Mediahuis/Ellen Jamar - Beelden: Eigendom van de respectieve merken, tenzij anders vermeld - Foto's: Tiny Bogaerts, Karel Hemerijckx, Ingrid Reinders
