Clasificación de los centros comerciales Impulsando el desarrollo Ranking de empresas multilatinas Se desacelera la expansión www.americaeconomia-ca.com EdiciónCentroamérica GUATEMALA 50 QUETZALES, EL SALVADOR 5 DÓLARES, HONDURAS 120 LEMPIRAS, NICARAGUA 140 CÓRDOBAS, COSTA RICA 3.000 COLONES, PANAMÁ 5 BALBOAS, REPÚBLICA DOMINICANA 250 PESOS.
Septiembre 2016 • Nº 6
LAS EMPRESAS TRIPLE
Ranking de riesgos CAMPOS DE
GOLF
DESTACADOS DE LA REGIÓN
DRIVE DE CARTIER MOVIMIENTO MANUFACTURA 1904 MC
LA COLECCIÓN DRIVE DE CARTIER REDEFINE LA ELEGANCIA. UN VERDADERO OBJETO DE ESTILO, ESTE RELOJ CON ESTÉTICA DE FORMA COJÍN Y LÍNEAS FUERTES CONTIENE EL MOVIMIENTO MANUFACTURA 1904 MC. DESDE 1847, CARTIER CREA RELOJES DE EXCEPCIÓN COMBINANDO FORMAS AUDACES Y SAVOIR-FAIRE RELOJERO.
cartier.com
#WHATDRIVESYOU
América Latina: Bogotá - Cancún - Ciudad de Panamá - Cozumel - Guadalajara - Guayaquil - México DF - Monterrey - Río de Janeiro - São Paulo Caribe: Aruba - Bahamas - Barbados - Grand Cayman - Puerto Rico - República Dominicana - St. Barthélemy - St. Maarten y Distribuidores Autorizados
Rethink Convention.
CONTENIDO
SEPTIEMBRE 2016 - EDICIÓN 6
PICANTE Y RENTABLE El apetito de Estados Unidos por los chiles habaneros impulsa un nuevo negocio de franquicia en México.
34
LA INFLUENCIA TECNOLÓGICA Data centers y smartphones están en constante evolución.
47
FACTOR HUMANO 58 Según José Ignacio Leyún, presidente de Amrop, la flexibilidad y la capacidad de adaptación son vitales para la vida laboral de los ejecutivos.
EXPLOSIÓN DE INNOVACIÓN Basada en la innovación en productos, la compañía de explosivos peruana Exsa logró sobrevivir al fin del boom de la minería y mirar con optimismo el futuro.
66
18 LAS EMPRESAS TRIPLE A
AméricaEconomía Centroamérica realiza una investigación sobre las calificaciones de riesgo de las compañías centroamericanas y dominicanas.
ESPECIAL LOGÍSTICA 92 Limitado por variables como el precio del metro cuadrado, el sector logístico busca nuevos espacios en las zonas sur y este de Lima, Perú.
DEBATE SALUDABLE 96 El sector salud necesita innovaciones que van más allá de las tecnológicas para mejorar sus desafios en cobertura y calidad.
EDITORIAL MOVIMIENTOS OPINIÓN: LUIS MEISLER
8 10 49
38 CENTROS COMERCIALES
La industria consigue más oportunidades de crecimiento en la región.
6
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
61
72
EL DEPORTE ÉLITE Y LOS NEGOCIOS
CONQUISTA MEXICANA
Empresario golfista destaca el inicio de las negociaciones en el campo de juego.
Las compañías del sector del comercio detallista mexicano quieren ampliar su presencia y expandirse hacia otras latitudes.
52
78
METAMORFOSIS AJE
PRO BONO
Las compañías del sector del comercio detallista mexicano quieren ampliar su presencia y expandirse hacia otras latitudes.
Compañías respiran aires diferentes al proyectarse con la sociedad.
80 RANKING MULTILATINAS
La crisis de Brasil orientó sus empresas hacia el exterior, en un país que tradicionalmente tendía a mirar su mercado local para hacer negocios. También presentamos las multinacionales con mayor presencia en la región. SEPTIEMBRE 2016
7
EDITORIAL
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA PUBLISHER publisher@americaeconomia-ca.com
L
EMPRESAS TRIPLE A.
a región no es inmune a las crisis
empresas de información e investigación. En
financieras que han afectado a diver-
consecuencia no están sujetas a las mismas
sas naciones. Más bien su vulnerabi-
reglas de derechos, deberes y responsabilida-
lidad está ligada a su estrecha relación con la
des que tienen los auditores, que en algunas
economía norteamericana. Cada crisis deja
legislaciones son responsables por la vera-
EQUIPO EDITORIAL
una enseñanza que permite fortalecer con-
cidad de sus informes y reportes. Avanzar
EDITORA GENERAL Leslie Carolina Torres H.
troles e implementar acciones preventivas.
en esta línea es sin duda uno de los desafíos
INTELIGENCIA DE NEGOCIOS Elena Pereira
Una de esas actividades ha sido la
que los expertos señalan con interés en sus
apertura de las agencias de calificación de
DIRECTORA DE ARTE Diana Bardales
análisis referidos a la industria, argumentan-
riesgos. Empresas especializadas en evalua-
do que con ellos se consolidaría la indispen-
ciones que han extendido sus actividades a
sable separación que debe existir entre las
sectores económicos no financieros y a aná-
actividades comerciales de estas empresas y
lisis que evalúan el entorno social y político
las unidades de calificación de riesgos. Por
como parte de una valoración económica.
supuesto, algunas de ellas prevén los conflic-
En esta edición presentamos por pri-
tos de interés y poseen estrictos códigos de
CONSEJO EDITORIAL Helio Montenegro PhD., José Exprua PhD., Carlos Ramos PhD., y Gerardo Vidal PhD.
INGENIERÍA Y SOPORTE Saúl Rosales ADMINISTRACIÓN Jenny Fuentes DIRECCIÓN COMERCIAL DIRECTORA COMERCIAL CENTROAMÉRICA Y EL CARIBE Milena Amaya milena.amaya@americaeconomia-ca.com
mera vez en la región una investigación que
DIRECTORA COMERCIAL HONDURAS Julie Ayestas julie.ayestas@americaeconomia-ca.com
compara las notas recibidas por más de 300
Un tema que nos llamó la atención fue
empresas en sectores financieros, seguros,
analizar el mercado de los centros comercia-
infraestructura e industria. Le hemos lla-
les, los actores relevantes y sus visiones sobre
mado el exclusivo club de las triple A. Una
sus propias actividades. Entrevistamos a
selección de empresas que han obtenido las
uno de los inversionistas líderes de la región,
mejores calificaciones emitidas en Centro-
destacando cómo sus inversiones atraen
américa, Panamá y Republica Dominicana.
desarrollo y están ligadas a una percepción
(+503) 2522-2811
Analizamos y comparamos las notas de cali-
de progreso de cada uno de los países donde
www.americaeconomia-ca.com www.ediciones-ca.com sugerencias@americaeconomia-ca.com
ficación, evaluamos el tamaño del mercado
construyen y operan sus activos mobiliarios.
y su estructura. Revisamos y comparamos
En esta tarea de preparar este ranking
informes. Encontramos errores y finalmente
regional de centros comerciales, surgió una
comparamos sus criterios para establecer
industria relacionada que apunta su mirada
comparaciones. Acompañamos esta sección
a los sectores económicos más exitosos. Los
con una descripción de las empresas califi-
desarrollos de clubes de Golf y sus potencia-
cadoras y sus orígenes.
les ligados a la construcción de viviendas de
Ediciones S.A. Colonia San Benito, Calle la Mascota, Edificio 533, Oficina de AméricaEconomía Centroamérica. San Salvador, El Salvador. Los Próceres, Tegucigalpa, Honduras.
AMÉRICAECONOMÍA INTERNACIONAL PUBLISHER Elías Selman C. CEO Ricardo Zisis EDITOR GENERAL Fernando Chevarría León
Actualmente, tenemos nueve agencias
gobernanza.
lujo y vacacional. Clubes diseñados por ex-
operando formalmente en la región con
pertos y estrellas mundiales del deporte que
una o más oficinas locales operando. Una
aumentan de valor con el paso del tiempo y
EDITORES EJECUTIVOS Rodrigo Lara Serrano Ximena Bravo Pou
de ellas domina prácticamente la mitad del
que se extienden por todas las capitales de la
mercado regional. Con una facturación su-
región y zonas de turísticas.
EDITORES Bruna Lencioni (São Paulo) Jorge Cavagnaro (Guayaquil) Rery Maldonado (La Paz)
perior a los cinco millones de dólares es una
Evaluaciones de riesgos más serios,
industria en expansión que atrae empresas
inversiones que atraen desarrollo y una
de Estados Unidos y Sudamérica.
industria de lujo que se expande son buenas
EDITOR-AT-LARGE Samuel Silva
REPORTEROS Laura Villahermosa y Hugo Flores (Lima), Camilo Olarte (Ciudad de México), Alejandro Gonzáles (Bogotá), Hebe Schmidt (Madrid)
8
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
Uno de los cuestionamientos a estas
noticias para una región que crece desigual-
agencias, se basa en que, generalmente, a
mente; pero afortunadamente a índices
pesar de estar registrados en las superinten-
promedios superiores a los de otras áreas
dencias de banca o valores, se definen como
similares del mundo.
MOVIMIENTOS
CON OXÍGENO VERDADERO ES OTRO PRECIO Prácticamente todas la ciudades grandes de la región tienen el aire muy contaminado. Y aunque nueva evidencia agudiza sus peligros, las autoridades reaccionan a paso de tortuga. Si es que lo hacen.
A
quel viejo chiste decía que lo único gratis era el aire, y ha-
las exposiciones, para los primeros fue de 16 ug/m3 hacia arriba,
bía que aprovechar de inspirar hondo, porque alguien ya
y de 10 ug/m3 hacia abajo, en el caso de los segundos. La mala
encontraría la forma de venderlo. La verdad es que el aire sigue
noticia es que, de 18 grandes ciudades de América Latina, 17 tie-
siendo gratis: lo que sí sale cada vez más caro son las enfermeda-
nen niveles de MP 2,5 entre 16 y 38 ug/m3 (ver gráfico), bastante
des que ese aire gratis provoca o agudiza.
arriba del máximo de 10 ug/m3 establecido por la Organización
A la de por sí alarmante constatación de una investigación
Mundial de la Salud (OMS), entidad que asegura que siete millo-
sueca, que encontró que por cada 10 milígramos que se incre-
nes de personas mueren al año por contaminación atmosférica.
menta el dióxido de nitrógeno (NO ) por metro cúbico de aire
Pero, mientras en Nueva York las autoridades anunciaron un
hay un 9% de incremento en enfermedades mentales de los ni-
plan para bajar un 50% los niveles actuales de 14 u/m3 a 7 ug/m3
ños, un trabajo por completo diferente dio base para algo que se
al 2030, la mayor parte de las ciudades de América Latina pare-
sospechaba intutivamente: si se tiene cáncer a los pulmones, vivir
cen resignadas a creer que respirar veneno. Mientras los ciuda-
en una ciudad contaminada no sirve precisamente para sanar.
danos no se caigan muertos en la calle, no es asunto suyo.
2
El estudio de la científica Sandrag Eckel con el Departamento de Medicina Preventiva de la Universidad del Sur de California, EE.UU., se enfocó en datos de más de 352.000 personas diag-
Material Particulado (MP) Concentración de 2,5 en América Latina / 2012.
nosticadas con cáncer al pulmón entre 1988 y 2009. Todos ellos
Fuente: Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL), a partir de la Ambient Air Pollution Database, World Health Organization (WHO), Mayo 2014.
expuestos al citado dioxido de nitrógeno (NO2), ozono de super-
40 38
ficie (O ) y Material Particulado fino (MP 10 y MP 2,5). 3
123RF
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
San José
Montevideo
Buenos Aires
Quito
Asunción
La Paz
São Paulo
Caracas
Ciudad de México
Medellín
Santiago
Bogotá
Tegucigalpa
0
10
16 15
10
San Salvador
sobrevida era de 2,4 años, contra 5,7 años. Lo interesante es que
19 18 18 18
Monterrey
lugares menos contaminados. En el caso del peligroso MP 2,5, la
23
20
Ciudad de Guatemala
promedio era de 2 a 4 años, contra 5 a 7 años de los que vivían en
28 27 27 26 25 24
Lima
meras fases y estaban expuestos a alta polución, la supervivencia
33 32
30
Río de Janeiro
Se constató que en los que tenían la enfermedad en sus pri-
36 36
AUMENTA EXPORTACIÓN DE CAFÉ S
SEGUROS COOPERATIVOS
E
n El Salvador, los afiliados a
país, recibirán cobertura y servicios en Centroamérica después que esta
e recupera la capacidad productiva
en el volumen y un 37,6% en el valor de las
de café. La cosecha 2015/2016 de los
exportaciones.
países centroamericanos refleja una mejoría mercado internacional.
3.6 millones de quintales, generando $607 millones en divisas, informó el Ministerio
del Café (Ihcafé) informa que las expor-
de Agricultura, Ganadería y Alimentación.
taciones del ciclo productivo fueron de
En Nicaragua, el Centro de Trámites de las Exportaciones indicó que el volu-
aumento en comparación con el período
men enviado ascendió a 2,19 millones de
2014/2015, cuando la cifra llegó a los 6,3
quintales.
millones de quintales. En Costa Rica, los envíos experimen-
Equidad Compañía de Seguros, en Honduras; Columna Compañía de Seguros, de Guatemala; Seguros del Magisterio, en Costa Rica, y Seguros Fedpa, en Panamá. La cobertura regional es en el rango de las pólizas por seguro de vida, daños y fianzas, logrando beneficiar
En Panamá, la producción del café panameño cerró en 2015 con alrededor de
taron un crecimiento de 15,6%. Según el
200.000 quintales. El año anterior había
Instituto Nacional del Café, se logró una
logrado una cosecha cercana a los 127 mil
cosecha de 2,2 millones de quintales, equi-
quintales, lo que significó un alza de 19% en
valentes a quintales de café oro.
la capacidad productiva.
En cambio, las estadísticas del Consejo
radoras de cuatro países de la región. asegurados recibirán atención en:
anterior alcanzó una cifra cercana a los
6,5 millones de quintales, presentando un
empresa firmó un acuerdo con aseguEl convenio establece que los
En Guatemala, la cosecha del año
a pesar de que los precios bajaron en el En Honduras, el Instituto Hondureño
Seguros Futuro, la primera y
única aseguradora cooperativa del
Los precios del café en el principal mer-
Salvadoreño del Café muestran que las
cado de valores del mundo, New York Stock
ventas en este sector fueron de 539.945
Exchange (NYSE), se cotizan en un precio
quintales. Una disminución de un 27,6%
promedio de $151.35 por quintal oro.
la preferencia de 300 mil salvadoreños relacionados con los servicios cooperativos. El convenio se firmó en San Salvador como parte de la XII conferencia anual del Grupo Latinoamericano de Reaseguro (LARG), en la que participaron varias compañías aseguradoras ligadas a las asociaciones cooperativas de la región.
TLC ENTRE COSTA RICA Y COLOMBIA
D
espués de cuatro años de ne-
neumáticos para autobuses y ciertas
gociaciones entre Costa Rica y
bebidas espirituosas ingresen al mer-
Colombia entra en vigor el Tratado de
cado colombiano sin pagar aranceles.
nos como Davivienda y el Grupo
Libre Comercio que permitirá facilitar
Las estadísticas del Ministerio de
Aval han adquirido bancos centro-
la libre circulación de personas y bie-
Comercio Exterior de Costa Rica in-
americanos. En el período 2012-
nes al territorio de ambos países.
dican que en el año 2005 el intercam-
2015, Colombia aportó un acumu-
El acuerdo bilateral permitirá que
26% durante la última década. En los últimos años, colombia-
bio comercial entre ambas naciones
lado en inversiones de 4% al sector
productos como puré y esencia de
fue de $303,9 millones. Durante 2015,
financiero. Empresas colombianas
banano, follajes, dispositivos médi-
la cifra alcanzó $382,8 millones, valor
se destacan en el sector industrial e
cos, medicamentos, plomo en bruto,
que representa un crecimiento del
inmobiliario costarricense. SEPTIEMBRE 2016
11
MOVIMIENTOS
COMERCIO BAJO CERO Los flujos globales de bienes y servicios se ralentizan. Casi todos los grandes exportan menos o mucho menos. En América Latina, Perú y Costa Rica se salvan del shock externo.
E
l comercio internacional tiene las
Fuera de la región, además de
mandíbulas de las billeteras apre-
Alemania, destaca Filipinas. Sus ventas
tadas (ver cuadro). Si bien se espera que
crecieron 6% y 6,8% en el primer y
su volumen crezca a la misma velocidad
segundo trimestre de 2016, respecti-
que en 2015, un 2,8%, no sería raro que
vamente. Pasa por un buen momento,
tal cifra flaquease, si se piensa que las de
singular en el mundo, ya que podría
la Zona del Euro cayeron un 0,2%, las de
llegar a crecer 7% este año. Parte de la
EE.UU. 6,5%, las de China 6,9% y las de
fórmula es que, en el primer semestre,
Brasil 14,7%.
el 27,6% del aporte al crecimiento del
Sin embargo, las exportaciones no
PIB fue por formación de capital. Des-
lo son todo. El ejemplo son países como
taca su exportación de servicios, que
Colombia (-25,7%) y Chile (-9,5%),
aumentó 15,3%.
cuyas perspectivas de crecimiento son
¿Se recuperará el comercio global?
mejores que las de vecinos con caídas
Los optimistas dicen que el que las ex-
menores, como Argentina (-2,6%). Perú
portaciones de la India hayan tenido un
y Costa Rica tienen buenos números.
signo positivo (1,27%) en junio pasado
Este último con un nuevo sector expor-
(al igual que en julio), luego de 19 meses
tador: equipos de precisión y médicos,
de caídas, podría ser la paloma que
cuyas ventas crecieron 18,3%, como
vuelve al arca de Noé, anunciando que
también el sector de alimentos.
lo peor pasó. Ojalá.
-5,30%
Francia
-1,20%
Italia
0%
Alemania
1,50%
España
2,30%
línea aérea que fortalece su
relación con Costa Rica al adquirir el licenciamiento de uso de la marca país. Esencial Costa Rica es un diferenciador de competividad para empresas y productos que está destinado a posicionar de manera integral, coordinada y colaborativa, la promoción de exportaciones y la atracción de Turismo e Inversión Extranjera Directa de la
medio siglo. En 1966 inició operacio-
Fuente: AméricaEconomía.
Reino Unido
C
opa se convirtió en la primera
En este año, la aerolínea celebra
Por países seleccionados / 1er Semestre 2016. América Colombia Brasil Uruguay Chile Estados Unidos Paraguay México Argentina Costa Rica Perú
CON
mano con la cultura nacional.
Exportaciones globales
Europa
COPA
nes con tres frecuencias semanales a
Asia -25,70% -14,70% -11,00% -9,50% -6,50% -5,20% -5,10% -2,60% 6,60% 8,30%
Japón
-8,70%
China
-6,90%
Vietnam *
-5,40%
* El dato de Vietnam incluye julio.
San José. Actualmente, Copa Airlines opera con 66 vuelos semanales desde San José y dos vuelos desde Liberia a Ciudad de Panamá. La marca país aplica también para Copa Cargo y Copa Courier. Con Copa son alrededor de 117 compañías en diversos sectores que cuentan con la autorización de utilizar
123RF
Esencial Costa Rica. Para obtener la licencia de uso las empresas deben cumplir con cinco valores reconocidos a nivel nacional e internacional: excelencia, sostenibilidad, innovación, progreso social y origen.
12
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
UNA TARJETA PARA PAGAR TARJETAS
B
ancos innovadores. Banco Atlántida, uno de los bancos más antiguos
de Honduras sorprendió con el lanzamiento de una tarjeta de crédito que permite consolidar deudas y pagar otras
CEAL: ASAMBLEA EN MANAGUA
E
l Consejo Empresarial de América Latina, organización de empresarios que reúne a más de 600 líderes empresariales, directivos y accionistas de las más
importantes empresas de la región, se dieron cita en Nicaragua con el propósito de debatir sobre la calidad del desarrollo de América Latina.
tarjetas de créditos.
El CEAL celebró la segunda agenda ampliada 2016 con la asistencia de más
Celebra, la nueva tarjeta de crédito
de 200 participantes, entre autoridades de Gobierno, presidentes de empresas
que sorprende por su enfoque, facilita la
y líderes políticos e institucionales, locales e internacionales para analizar la
consolidación de las deudas de sus clien-
calidad del crecimiento de los países latinoamericanos y su sustentabilidad social,
tes de otras tarjetas de crédito, de présta-
económica y política.
mos personales y de casas comerciales.
Los empresarios señalaron que la región latinoamericana enfrenta enormes
Ésta presenta dos beneficios: Celebra
retos por migraciones motivadas por políticas, guerras y economías colapsadas.
Paga y Plan de Bienvenida 20/60.
Estas realidades generan tendencias orientadas a que las naciones se cierren cada
Con Celebra Paga, los poseedores
vez
más y aumente su proteccionismo. Comprometidos con una agenda
de esta tarjeta podrán pagar los saldos
sin
fronteras acentuaron que la calidad del crecimiento es de gran
mensuales de otras tarjetas de créditos
importancia para la sustentabilidad social, económica y política
mediante el uso de la plataforma de pa-
de una sociedad.
gos del banco o solicitando cheques con
Trascendió que si bien el Presidente Daniel Ortega no
respaldo de su tarjeta. Las condiciones
concurrió al cierre oficial de la Asamblea, que había sido
de esta propuesta se anunciaron a una
previamente programada, mantuvo una larga reunión de
tasa en Lempiras de un 28% anual.
trabajo con las juntas directivas de los capítulos de los
Para el Plan de Bienvenida la tasa
países asistentes. Los temas abordados en la sesión
baja a 20% y 60 meses de plazo. Una
incluyeron aspectos relacionados con la política, la
innovación interesante para un país,
economía y la seguridad jurídica necesaria en cada
donde las tasas de interés de casas co-
nación para el progreso y prosperidad de todos los
merciales y algunas tarjetas de crédito
ciudadanos.
bancarias pueden superar el 92% anual.
L
CENTROAMÉRICA Y COREA DEL SUR
as negociaciones entre Corea del Sur y Centroamérica para
el sector productivo y definir el listado de productos incluidos
establecer el Tratado de Libre Comercio se encamina a su
bajo la categoría de “acceso inmediato”.
culminación. En la quinta ronda, celebrada en Seúl, se destacan los avances en
Según datos del Banco de Desarrollo de América Latina, la cuarta economía de Asia se ha convertido en las
materia de competencia, medidas sanitarias y fitosanitarias, comer-
últimas dos décadas en un importante socio comer-
cio trasfronterizo de servicio y obstáculos técnicos en la actividad
cial de varias naciones de América Latina
comercial. Además, se definieron los acuerdos para accesos a
hasta el punto de haber suscrito convenios
mercados, reglas de origen, propiedad intelectual, compras públicas,
con Chile y Perú. Entre Corea del Sur y la
defensa comercial, servicios e inversión.
región se ha ampliado el intercambio
Jhon Fonseca, viceministro de Comercio Exterior de Costa Rica, manifestó que es indispensable seguir trabajando estrechamente con
comercial a un ritmo promedio del 16% anual. SEPTIEMBRE 2016
13
MOVIMIENTOS
PARAÍSOS PERDIDOS Más del 80% de los partidarios de Donald Trump dicen que las cosas están peor que en 1966. El 30% de los seguidores de Hillary también creen que lo peor todavía no llegó. ace medio siglo, en 1966, ¿la vida en Estados Unidos era peor, mejor
o igual que hoy? Sin duda, para la gente
Pesimismo vs optimismo
Cómo cambiaron los Estados Unidos en los últimos 50 años. Fuente: Pew Research Center. Encuesta de agosto de 2016
de raza negra que vivía en el sur del país
Vivir hoy es...
era, de promedio, bastante peor. Para muchos niños (hoy EE.UU. rankea como el país con peores estadísticas en pobreza infantil entre los países desarrollados), en cambio, era mejor. Para los enfermos de cáncer, peor. Para los obreros industriales del noreste, mejor. Atendiendo a estos contrastes, y en
Peor
Mejor Igual
Votantes en general
47%
36%
13%
Votantes de Clinton
19%
59%
18%
Votantes de Trump
81%
11%
6%
La diferencia se sostuvo con una segunda pregunta, sobre si la siguiente generación, comparando con la vida
el marco de la actual contienda por la
actual, tendrá una mejor o peor situación.
presidencia en aquel país, el Pew Research
Aquí, los seguidores de Trump creen que
Center realizó una encuesta entre los
estarán peor (68% contra 11% que cree
partidarios de Hillary Clinton y Donald
que mejorarán). Lo interesante es que los
Trump al respecto (ver cuadro). El secreto
de Clinton también se decantan en buen
fue que, a la pregunta sobre el estar mejor
número por el pesimismo: 30% dice que
o estar peor, agregó un “para personas
la generación futura estará peor y un 28%
como usted”.
que estará igual. Únicamente el 38% se
La diferenciación resultó inmediata:
inclina por el optimismo.
el 81% de los partidarios del candidato
Sabemos que la memoria es una
republicano aseguraron que las cosas han
mitómana interesada, y que 1966 no era
empeorado, en cambio para el 59% de los
el paraíso (cuatro años antes el mundo
de la candidata demócrata la cosas han
había estado a un pelo de la destrucción
mejorado.
nuclear), pero también es cierto que la
maduración de varias tecnologías, el ascenso de China y la concentración del ingreso dejó a millones de estadounidenses peor parados que antes. Y han juntado rabia por ello.
US$ 1,24 billones 14
Es la deuda total del Estado español.
atrás a la misma fecha. Y corresponde a
Procedimiento por Exceso de Déficit,
La más alta desde 1909, según se supo
un 100,9% de PIB, lo cual resulta mayor
que implica que la deuda pública no
en agosto pasado. La cifra, en que
al nivel registrado a finales de la Guerra
supere el 60% del PIB. Las cifras de
cada unidad representa un millón de
Civil, cuando escaló a un 84,7%. De
todas la obligaciones financieras espa-
millones (en la notación anglosajona
mantenerse así, el país deberá hacer
ñolas con todos sus acreedores escaló, el
sería US$ 1,24 trillones) corresponde a
malabares para que la Unión Europea
primer trimestre de este año, a un 140%
junio y es un 4,7% mayor a la de un año
no aplique sanciones en lo que llama
de su PIB.
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
F
123R
123RF
H
927 E
US$ 11.300 millones
s el número de buques neopanamax que el gobierno de Panamá
espera que pasen por el canal entre el
En realidad un poco más de esa cantidad
tración Financiera Pública (ASAP), ello
1 de octubre de 2016 al 30 de septiem-
es lo que el gobierno de Argentina gastó,
explica por qué –desde 2011 a 2015– es-
bre de 2017. De lograrlo, los ingresos
en 2015, en diversos subsidios al consu-
tos subsidios suman alrededor del 95%
ascenderían a US$ 2.865 millones,
mo de gas y electricidad. La magnitud de
del déficit financiero acumulado en esos
US$ 263,2 millones más que lo que se
la cifra dada a conocer queda en eviden-
cinco años. Lo anterior podría explicar la
estima se obtendrá hasta septiembre
cia cuando se compara con la cantidad
angustia del gobierno de Mauricio Macri
de este año. Según las autoridades de
gastada en esos mismos subsidios en
por minimizarlos, a riesgo de perder su
la vía acuática que conecta los océanos
2005: US$ 231 millones. La diferencia
popularidad. Lo que ocurre es que, sim-
Atlántico y Pacífico, al 15 de agosto ya
es de un 4.795,8 %. Según la Asociación
plemente, no hay US$ 11.000 millones
se habían hecho 229 reservas de paso a
Argentina de Presupuesto y Adminis-
en la billetera estatal de ese país.
futuro por naves de este mismo tipo. Los barcos de ese calado pueden llegar a pagar más de medio millón
10 MIL TONELADAS DE ARROZ GAUCHO
de dólares por el cruce. Y la esperanza del gobierno es que ello ayude a mejorar sus ingresos. Por ahora, las cifras generales no son halagüeñas:
y junio pasados, respecto del mismo
E
lapso del 2015. Así, el volumen de carga
producción solo alcanza 5 millones. Este
previsión de siembra en 94 mil manzanas
déficit llevó al Gobierno a autorizar la im-
de tierra para obtener una producción de 5
portación de 10 mil toneladas, equivalente
millones de quintales oro, de los cuales 4,2
a 220 mil quintales de arroz cáscara desde
millones corresponde a arroz de riego y 800
Argentina.
mil quintales arroz de secano.
un 6% menos (6.698 contra 7.129) de naves recorrieron el istmo entre enero
transportada bajó 13,7%, y los peajes pagados cayeron a US$ 953,3 millones. El buque portacontendores “MOL Benefactor” (Mitsui O.S.K. Lines) pagó US$ 829.468 en peajes. El más alto de la nueva era. La Autoridad del Canal y los políticos locales confían en que, gracias al paso, ahora posible, para los buques que llevan gas (GNL) y los megapetroleros, se cumplirá el aumento de ingresos.
l consumo anual de arroz en Nicaragua es de 7 millones de quintales; pero la
El permiso de importación inicialmente
Según el Plan de Producción, Consumo y Comercio del ciclo 2016-2017, se hizo una
Las estadísticas del Banco Central de
se había autorizado a Estados Unidos; pero
Nicaragua (BCN) detallan que a pesar de la
se descartó por las exigencias de calidad y
sequía durante el período agrícola 2014-
se decidió otorgarlo a Argentina, detalló
2015, el grano registró un aumento en el
Michael Healy, presidente de la Unión de
área cosechada de 0,4%, debido a que la ma-
Productores Agropecuarios de Nicaragua
yor parte se produce con sistemas de riego y
(Upanic).
el sorgo es más resistente a las sequías.
SEPTIEMBRE 2016
15
MOVIMIENTOS
ORO; PERO SOLO EN LAS MEDALLAS
NI ME FUI Y QUIERO VOLVER
PRESIDENCIA DE LA REPÚBLICA DEL PERÚ
Expresidente peruano Ollanta Humala podría romper el récord mundial en lanzamiento prematuro a la reelección intercalada.
Si dividimos el gasto estimado en infraestructura olímpica ociosa por las siete medallas doradas que Brasil consiguió en los juegos, cada una costó algo más de US$ 1.714 millones.
S
i las fiestas sirvieran para impulsar
de crecimiento. Empeorando las co-
el crecimiento económico, el mundo
sas, “algunos temas como la inflación,
entero viviría de fiesta. Por ello, las fies-
podrían incluso verse significativamente
tas deportivas, como las Olimpiadas, por
ampliados por los Juegos”, indica Daniela
más que se vistan de “trabajo” (que para
Ordóñez, economista experta en Lati-
los atletas y las empresas constructoras
noamérica de Euler Hermes. Y agrega
de campos de golf y estadios, física-
que la inversión en infraestructura y el
mente, lo son), en realidad se tratan de
gasto público adicional para los Juegos
consumo. Y, hay que decirlo, consumo
podrían “haber incrementado la deuda
suntuario, con muy escaso o nulo impac-
pública en 0,04 puntos del PIB”. Además,
to en la productividad o acumulación de
“acoger la Copa del Mundo y las Olim-
capital físico y humano.
piadas una detrás de otra ha tenido un
vuelta por dónde vinieron, y ya quieren
impacto negativo creciente”.
regresar. El recientísimo expresidente
Por ello, terminadas las Olimpíadas
H
ay gente que tiene las nostalgias instantáneas: apenas se encaminan
por la manga al avión que los llevará de
de Río 2016, si de actividad económica
Es cierto. Para ser justos, puede ser
peruano Ollanta Humala parece ser uno
se trata, su impacto global inmediato es
que las Olimpíadas tengan externalidades
de ellos: Santiago Gasteñadui, uno de sus
negativo. Aunque los cálculos exactos se
positivas no simples de medir: incremen-
ex asesores, indicó, en agosto, que el ex-
harán en el futuro, una proyección de las
tando el turismo a mediano plazo (sólo
mandatario pronto lanzará su candidatura
empresas Solunion y Euler Hermes, am-
las notas periodísticas sobre la ciudad
2.0 a la presidencia para las elecciones
bas del mercado de seguros de crédito,
en tiempo de aire en la TV extranjera
generales de 2021.
indica que los proyectos de inversión y
valen cientos de millones de dólares), o
Si bien se sabe que el poder, sobre
turismo ligados al evento probablemente
beneficiando la imagen de los productos
todo el presidencial, es adictivo, Humala
“añadirán solo 0,05 puntos porcentuales
brasileños de consumo exportados. Sin
parece no conocer la máxima que expresó
en el crecimiento real del PIB de Brasil”,
embargo, a más largo plazo, haber dedi-
cierta vez el entonces presidente argentino
el cual puede llegar a ser negativo en un
cado los mismos US$ 12.000 millones
Eduardo Duhalde a un grupo de asesores,
3,5% este año.
(US$ 2.000 millones anuales entre 2009 y
que le pedían que se presentara como
2015) a mayor investigación y desarrollo
candidato a la presidencia en los comicios
tructura (2009 a 2015), esta ascendió
En cuanto a la inversión en infraes-
científico, es probable que hubiera dado
al final de su mandato (al que llegó tras
unos US$12.000 millones, monto que
un mejor rendimiento. Las siete medallas
la gran crisis de 2001): “Muchachos, de la
en su mayoría no mejorará el potencial
de oro que el país obtuvo salieron caras.
silla eléctrica uno se salva una sola vez”.
16
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
DOCTORADOS EN ENRIQUECIMIENTO El ranking 2016 de las universidades del mundo que producen más millonarios muestra un abrumador dominio de Estados Unidos.
E
n el mundo occidental, si alguien dice que quiere estudiar medicina
para ser millonario se duda, o de la calidad moral de esa persona, o de si
De todas formas, entre las 10
Formación de oro
Universidades del mundo que producen más alumnos que se hacen millonarios, 2016. Fuente: Top fifty universities for producing millionaire alumni. WealthInsigth, 2016.
realmente le interesa la medicina. En
Universidad
País
Ciudad
primeras, las de perfil más bajo son la Universidad de Pennsylvania (2) y la Universidad de Michigan (10). No extraña tampoco que entre las 20
EE.UU. Cambridge 1 Harvard Universidad de EE.UU. Filadelfia 2 Pennsylvania EE.UU. Stanford 3 Stanford R.Unido Oxford 4 Oxford Universidad de EE.UU. Berkeley 5 California 6 Universidad de Texas EE.UU. Austin EE.UU. Ithaca 7 Cornell EE.UU. Princeton 8 Princeton EE.UU. New Haven 9 Yale EE.UU. Ann Arbor 10 U. de Michigan R.Unido Cambridge 11 Cambridge R.Unido Londres 12 U. de Londres
primeras, 16 sean estadounidenses, tres
tiempo en universidades caras, hay tres
tra High Net Worth Individuals), aquellas
América Latina, el ya citado Itesem.
o cuatro millonarios bastante menos
personas que (sin contar con sus residen-
¿Por qué no hay más universidades de
mediáticos que hicieron fortunas gra-
cias) poseen activos por US$ 30 millones
la región? Quizás la razón es simple:
cias a lo que aprendieron y a las redes
o más, realiza un ranking anual con los
todavía la mayoría de los latinoame-
de contactos que hicieron allí.
50 centros de estudios de los que más
ricanos que llegan a millonarios no
Y no se trata de una intuición.
exalumnos se hacen ricos (ver cuadro).
parten de cero, sino de una familia que
WealthInsight, el medio que se focaliza
Como era de esperar, se trata de
los envía a estudiar a universidades que
en noticias sobre multimillionarios, a
universidades de alto prestigio, excelencia
ayudan a los prósperos con voluntad,
los que también define “UHNWIs” (Ul-
académica y exposición mediática “seria”.
ideas y suerte de hacerse ricos.
cambio, si esa misma persona dijese que cree que, luego de estudiar en la Universidad de Harvard o en el Instituto Tecnológico de Estudios Superiores de Monterrey, podría llegar a ser millonario, pocos creerían que es una mala persona o que perdió contacto con la realidad. Y es que hay no poco de verdad en la última aspiración. Contra cada Bill Gates, Peter Thiel o Steve Jobs cantando loas al emprendedurismo y a no perder
inglesas y una francesa. Sí sorprende, en cambio, que no haya ningún centro de estudios chinos ni japonés. En el primero de los casos podría ser que la heterogeneidad de los ricos chinos impida que una sola universidad destaque, pero en el caso del Japón ello no parece tan obvio. De hecho, hay una única institución asiática: la Universidad Nacional de Singapur. También una sola de
INSUMOS AGRÍCOLAS SIN IMPUESTOS
H
onduras exoneró del pago del
agrícola y agroindustrial e incluye
finales, exceptuando los destinados para mascotas.
15% de Impuesto Sobre la Venta
productos farmacéuticos para uso
la importación de materias primas y
veterinario, fertilizantes, abonos,
maquinaria agrícola con el propósito
fungicidas, herbicidas, insecticidas
celes forma parte de una estrategia
y pesticidas. Se agregan la materia
para fortalecer el sector agroalimen-
Los bienes y servicios exonera-
prima para la fabricación de ali-
tario y lograr una apertura de nuevos
dos incluyen materias primas y
mentos balanceados y los alimentos
mercados con la venta de productos
balanceados en sus presentaciones
de calidad a menores costos.
de estimular la producción.
herramientas para la producción
El incentivo de reducir los aran-
SEPTIEMBRE 2016
17
PORTADA / LAS TRIPLE A: RIESGOS
EL EXCLUSIVO CLUB DE LA TRIPLE A POR ELENA PEREIRA MSc – CARLOS RAMOS PhD.
U
nas pocas empresas de la región
como empresa o entidad.
2008. Recordemos que el desempeño de
reciben el privilegio de ser cali-
En los últimos años, las calificacio-
la economía mostraba desequilibrios en
ficadas con la nota A. Recibirla
nes de riesgo han crecido en importancia
las finanzas internacionales cuyos efectos
constituye una garantía de su capacidad
y se espera se vuelvan obligatorias para las
fueron similares a la Gran Depresión de
de pago y cumplimiento. Adicionalmente,
entidades financieras, de seguros y en ge-
los años treinta. Deterioros localizados
les abre la puerta a recibir reducciones
neral para los emisores directos de deuda
en industrias de diversos países afectaron
en la tasa de interés y disponibilidad de
de los mercados financieros. Esta tenden-
al mercado hipotecario de los Estados
recursos financieros. Implica confianza,
cia se incrementó como resultado de las
Unidos, cuya debilidad evolucionó a una
seguridad y estabilidad en su evolución
consecuencias de la crisis económica del
crisis de confianza en la valoración y
18
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
calidad de los activos. Si el valor de activo
realizan sobre las probabilidades que
está cuestionado y las perspectivas de
situaciones adversas afecten la capacidad
su precio tienen tendencia negativa, se
de deudores de cumplir esos compro-
pierde la confianza, debilitando aún más
misos. Al mismo tiempo, de la calidad
la capacidad de pago de los deudores, ya
de la calificación del receptor del crédito
afectados por el ciclo recesivo. Las conse-
dependerá la tasa de interés que recibe
cuencias se extendieron a gran parte del
por la deuda emitida y las facilidades
mundo.
crediticias otorgadas.
CALIFICADORAS OPERANDO EN CENTROAMÉRICA
Un análisis posteriorv mostró que el
Después de la crisis del 2008 y
excesivo apalancamiento de los consumi-
la bancarrota del banco de inversión
dores, de los intermediarios financieros y
Lehman Brothers, las calificadoras de
de las empresas provocó que una burbuja
riesgos fueron duramente criticadas por
Es la calificadora de riesgos que ha
hipotecaria se convirtiera en una crisis
la fragilidad de las evaluaciones de los
analizado a un 56,6% de las empresas eva-
económica global. Se revelaron prácticas
activos hipotecarios securitizados y su
luadas de la región. Se define a sí misma
financieras no reguladas, políticas mone-
incapacidad para revelar los riesgos reales
como un líder global en servicios de in-
tarias poco rigurosas y sobre endeuda-
de los instrumentos evaluados. Este
formación financiera con operaciones en
miento en varios mercados, incluyendo
cuestionamiento se basó tanto en la falta
más de 30 países. Es parte de Fitch Group
los de consumo. Se había permitido
de profundidad de los análisis como en
con oficinas centrales en Londres y Nueva
la existencia de empaquetamiento de
la existencia de conflictos de interés para
York. A la vez es propiedad mayoritaria de
deudas, que con independencia de su
calificar con independencia de la factura-
Hearst Corporation, una de las compañías
calidad, se comercializaba como activos
ción comercial. En respuesta, la industria
de medios de comunicación, información
que eran considerados válidos para ser
avanzó hacia esquemas de evaluación y
y servicios más grandes de Norteamérica.
transados en la bolsa de valores y en los
gobernanza más transparentes, técnicos e
Esta cuenta con más de 360 empresas,
bancos.
independientes.
20.000 trabajadores y sedes en 13 países.
FITCH RATINGS
En la actualidad, el aumento de las
Sus principales operaciones incluyen la
caer en ciclos económicos similares, las
regulaciones en los sistemas financieros
propiedad de las redes de televisión por
evaluaciones respecto de la capacidad de
de los países latinoamericanos, que exi-
cable como Arts & Entertaiment, History,
pago de las empresas se han vuelto cada
gen que las metodologías de calificación
Lifetime e ESPN. Incluye a 30 estaciones
vez más rigurosa. El objetivo es disminuir
sean registradas en las Superintendencias
de televisión como WCVB-TV en Boston
los efectos de prestar recursos a entidades
y entidades reguladoras de cada nación,
y KCRA-TV en Sacramento, California.
que no tienen capacidades reales de pago
ha facilitado una estandarización de las
Alcanzan un total combinado de 19 por
o que sus activos están afectados con al-
comparaciones de riesgos y provocado un
ciento de los espectadores estadouni-
gún tipo de contaminación especulativa.
aumento significativo de la transparencia
denses. Se extiende a periódicos como el
De manera que las empresas se someten
en los mecanismos calificadores.
Houston Chronicle, San Francisco Chro-
Para evitar las consecuencias de
regularmente a un proceso de revisión
Esta nueva realidad permite que,
nicle y Albany Times Union y a más de
de sus finanzas y actividades recibiendo
por una parte, exista una mayor exigen-
300 revistas de todo el mundo, incluyendo
una nota que califica el riesgo de pago de
cia respecto a la necesidad de obtener
Cosmopolitan, Elle, Harper’s Bazaar y Car
esas obligaciones. Al estilo de las “notas”
calificaciones de riesgo de las empresas
& Driver. Agregan empresas especializa-
obtenidas en los exámenes escolares, las
e instrumentos de deuda, así como que
das de información médica y a empresas
empresas, gobiernos e instrumentos de
cada vez más empresas se sometan volun-
de servicios digitales.
deudas reciben una asignación que va de
tariamente a estos procesos, aumentando
Opera en la región como Fitch Ra-
A - E. La mejor calificación es la triple A
su credibilidad y reputación. Obtener una
tings de Centroamérica e incluye a Guate-
(AAA), nota que solo un selecto grupo de
calificación AAA, constituye una mani-
mala, El Salvador, Honduras, Nicaragua,
empresas logra.
festación de fortaleza financiera, buenas
Costa Rica, Panamá, República Domi-
prácticas y provocan un aumento de la
nicana y Belice. En julio del 2001, Fitch
confianza de los clientes e inversores.
Ratings anunció un acuerdo de fusión
Estas calificaciones representan una valoración de los riesgos que expertos
SEPTIEMBRE 2016
19
PORTADA / LAS TRIPLE A: RIESGOS José, Costa Rica, es una empresa que
Cobertura de Calificadoras (%)
cuenta con sistemas de evaluación para el
Fuente: Inteligencia de negocios Centroamérica
análisis de emisiones de empresas, instituciones financieras, fondos de inversión, acciones, titularizaciones, compañías aseguradoras, administradoras de fondos de pensión y finanzas estructuradas. Inició sus operaciones en 1997, al recibir la autorización de la Superintendencia General de Valores de Costa Rica. A finales del 2004 se registró en la Comisión Nacional de Valores de Panamá extendiendo sus servicios hacia ese país. Durante el 2008 completó los procesos de registro ante la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras de la Republica de Nicaragua y en la Comisión Nacional de Bancos y Seguros (CNBS) de Honduras. Finalmente, a mediados del
entre DCR Centroamérica, S.A. (Costa
cambiaron oficialmente su nombre, por
2012 se registró ante la Superintendencia
Rica) y la operación de Fitch en El Salva-
lo que McGraw Hill Financial, paso a de-
del Sistema Financiero de El Salvador.
dor, creando así a Fitch Centroamérica,
nominarse a S&P Global Inc. La empresa
Con éste puede operar en toda la región
S.A. Posteriormente, el 16 de junio de
se estructura en 4 divisiones. S&P Global
centroamericana. A la fecha ha emitido
2003, Fitch Ratings inicia operaciones en
dedicada a investigación y calificacio-
notas en cinco países con un índice de co-
la República Dominicana.
nes independientes de inversiones; S&P
bertura regional de un 10%. SCR declara
Inteligencia de Mercados; S&P, que provee
que realiza la revisión trimestral de más
datos en tiempo real como el Índice Dow
de 170 calificaciones de riesgo, de empre-
Jones; y S&P Global Platts, una fuente de
sas evaluadas de los diferentes países en
referencia de precios de materias primas,
los que cuentan con registros.
energía, combustible. Sin embargo, aun siendo una de las empresas de calificación más grandes del mundo su índice de
STANDARD & POOR’S Standard & Poor’s (S&P) se define como un proveedor de calificaciones
cobertura regional es de 4,4%, una de las más bajas del área, a pesar de haber emitido calificaciones en cuatro países.
de crédito con 150 años en la industria. Opera en 26 países evaluando los factores y tendencias que afectan la solvencia y salud financiera de empresas y gobiernos. Es una sociedad localizada en los Estados
AM BEST
Unidos que remonta sus orígenes a 1888
La empresa fue fundada en 1899 por
cuando James McGraw compra la revista
Alfred M. Best con la misión de infor-
American Journal of Railway Appliances. En 1971 se fusiona con Hill Publishing
mar sobre la estabilidad financiera de las
SCRIESGO
Company, naciendo The McGraw Hill
La Sociedad Calificadora de Riesgo
Book Company. En abril de este año,
Centroamericana S.A. localizada en San
20
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
aseguradoras y la industria de seguros. Es el proveedor más antiguo y más ampliamente reconocido de clasificaciones, datos
financieros y de noticias con un exclusivo
proceso de legalización en la región entre
marzo de 2015 cuando Moody’s adquiere
enfoque en la industria de seguros.
los años 2010 y 2012, principalmente. Sus
las operaciones de Equilibrium en Perú y
Se emiten calificaciones a más de
directivos profesionales se encuentran en
Panamá, incluyendo la razón social. De-
3.500 empresas en más de 80 países en
El Salvador, Panamá y República Domini-
bido a este historial es que Zumma relata
todo el mundo. Sus informes son reco-
cana. PCR recientemente ha incursionado
sus orígenes en la sociedad Equilibrium
nocidos como un punto de referencia
en la sostenibilidad corporativa. PCR
y como los socios en El Salvador modifi-
para la evaluación de la solidez financiera
tiene el privilegio de obtener un 20% de
can el nombre a Zumma Ratings S.A. de
de una entidad calificada, así como la
cobertura, lo que la impulsa a ser la más
C.V. Actualmente, los socios de Zumma
calidad crediticia de sus obligaciones.
grande de las sociedades de origen lati-
Ratings son los Señores Carlos Pastor Be-
AM Best, produce decenas de productos
noamericano que opera en la región. Es
doya, Roy P. Weinberger, Cristina Álvarez
y servicios que contienen calificaciones
destacable que ha emitido calificaciones
López y José Andrés Morán. Opera prin-
de crédito y los análisis correspondien-
de empresas en 6 de los países del área.
cipalmente en El Salvador, con un índice
tes. Cubre 16.000 compañías de seguros
de cobertura regional del 5,9%.
a nivel mundial a través de una amplia gama de recursos analíticos, referencias, directorios y publicaciones periódicas que proporcionan los profesionales de seguros y los consumidores la información crítica que necesitan para tomar decisiones de negocios. Sus calificaciones se han emitido en Panamá, con una cobertura de 2,7% exclusivamente para el sector asegura-
ZUMMA
dor. Cuenta con oficinas en los EE.UU.,
Zumma Ratings es una empresa ca-
Londres, Hong Kong, Dubai, Ciudad de
lificadora de riesgos debidamente inscrita
Es una empresa calificadora de
México y Singapur.
ante la Superintendencia de Valores de El
riesgo debidamente inscrita en la Super-
Salvador; siendo constituida con la deno-
intendencia del Mercado de valores del
minación social de Equilibrium bajo las
Perú. Opera principalmente en República
Leyes y Jurisdicciones de El Salvador el 26
Dominicana y Panamá con un 7% de
de marzo de 2001. Asimismo, con fecha
cobertura de las empresas calificadas.
10 de junio de 2012, inició operaciones
Fundada originalmente por los señores
por medio de una oficina en Tegucigalpa,
Francisco Moreno Ortiz, Armando Patiño
Honduras.
Baldeón, ex-socios de Price Waterhouse,
PACIFIC CREDIT RATING (PCR) La empresa fue fundada por Oscar
EQUILIBRIUM / MOODY’S
Zumma Ratings se originó en Perú
así como por Richard Webb, ex-Presiden-
en 1996 bajo el nombre de Equilibrium
te del BCRP, Eduardo Daly, ex-Directivo
Clasificadora de Riesgo S.A., la misma que
del Banco de Crédito del Perú y Vasco
Jasaui en 1993, quien fue decano del
luego se registra en El Salvador en el año
Undurraga, socio de Right frame Comer-
colegio de economistas de Lima, Perú.
2001, estando asociados en aquel momen-
cial Chile Ltda. Inició actividades en abril
Se define como una sociedad de más de
to con Thomson Financial Bankwatch; la
de 1996 en la ciudad de Lima. En noviem-
veinte años de experiencia, especializada
clasificadora de riesgo más grande a nivel
bre del año 1997 se produce su afiliación
en Ratings Financieros con cobertura
global para entidades financieras, habién-
con Moody’s Investors Service, Inc., una
internacional en continuo proceso de
dose mantenido dicha asociación entre los
de las empresas internacionales más reco-
expansión. Opera en once países de
años 1996 y 2000. Desde 2001 hasta no-
nocidas dedicadas a las clasificaciones cre-
América Latina y cuenta con más de 50
viembre de 2007 la Sociedad se denominó
diticias, investigación y análisis de riesgo
especialistas. En Centroamérica cuenta
Equilibrium S.A. de C.V. Clasificadora de
del mundo. Originalmente a través de la
con autorizaciones para emitir clasifica-
Riesgo, afiliándose a Moody’s Investors
suscripción de un Contrato de Servicios
ciones en toda la región. Consolidó su
Service desde noviembre de 2007 hasta
Técnicos. Moody’s proporciona soporte SEPTIEMBRE 2016
21
PORTADA / LAS TRIPLE A: RIESGOS soporte técnico y entrenamiento a los analistas de Equilibrium, facilitando sus
Cantidad de Calificaciones
técnicas de análisis de riesgo crediticio de
Fuente: Inteligencia de negocios Centroamérica
empresas, gobiernos, instituciones financieras y financiamientos estructurados. En febrero del 2004, Equilibrium Calificadora de Riesgo S.A. fue registrada como empresa calificadora de riesgo por la Comisión Nacional de Valores de la República de Panamá. Esta autorización le permitió ampliar al ámbito centroamericano la prestación de servicios de calificación. Asimismo, en marzo de 2015 Moody’s anunció su compra, formalizándose ésta dos meses después.
*Categorías han sido homologadas para agrupar calificaciones de todas las empresas calificadoras.
27,9%
es el índice de concentración de mercado de las calificadoras de riesgo de la región.
FELLER RATE Fundada por Álvaro Feller, Feller Rate inició sus actividades en 1988 en Santiago de Chile, y es considerada la empresa pionera en calificación de riesgo en América Latina. Desde sus inicios, la firma ha centrado sus esfuerzos en el desarrollo y perfeccionamiento de las metodologías de calificación, a manera de entregar al inversionista una visión completa del riesgo involucrado en la toma de sus decisiones. El dinámico desarrollo del mercado financiero chileno durante los años 90s y 2000 le permitió obtener las mayores proporciones de cobertura del mercado chileno. Recientemente ha extendido su ámbito de operación a República Dominicana y Paraguay. Feller Rate, operando solamente en República Dominicana alcanza a 5,9% de cobertura regional.
22
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
MOODY’S CORPORATION Es la empresa matriz de Moody’s In-
“El mercado de las calificado-
vestors Services, una agencia de investiga-
ras de riesgo es uno altamente
ción, herramientas, análisis y calificación
concentrado, según lo refleja
de riesgos de crédito mediante escalas de calificaciones estandarizadas. Moody’s Analytics es una filial que ofrece software y servicios de asesoramiento e investigación de créditos y el análisis económico y financiero de la gestión de riesgos. La
el Índice Herfindahl-Hirschman (IHH). Esto se atribuye a que Fitch Ratings realiza el 47,8% de todas las calificaciones. El IHH mide la concentración económica de un mercado, desde una competencia perfecta
Corporación, que reportó ingresos de
hasta un monopolio perfecto. Se
$ 3,5 mil millones en 2015, emplea a
calcula elevando al cuadrado el
aproximadamente 10.800 personas en
% de participación de merca-
todo el mundo y mantiene una presencia
do que cada empresa posee y
en 36 países. Entre sus socios se encuentra
sumando esas cantidades.”
la empresa de Warren Buffett, Berkshire Hathaway y Davis Selected Advisers (Da-
<15%
Altamente desconcentrado
vid Found). En la región cuenta con una
15% - 25%
Moderadamente concentrado
>25%
Altamente concentrado
cobertura del 5,3%.
CÓMO EVALÚAN Habitualmente, las empresas son
Las empresas dedicadas a la calificación
En otro caso se encuentran las em-
de riesgos recopilan y analizan un amplio
afectadas por esa calificación. Si la empresa
presas que pueden superar los problemas
conjunto de datos e información cualitativa.
radica su operación en un estado exitoso, su
derivados de la mala calificación de la
Analizan las perspectivas relacionadas con
calificación probablemente coincidirá con la
deuda del Estado en el país en el que man-
el desempeño futuro del emisor, los riesgos
que se otorgue a las emisiones de ese Estado.
tienen su matriz, empresa o filial, debido a
que pueden afectarle, el ambiente político
De esta manera la calificación de la deuda
una política de diversificación geográfica.
y social, evalúan con detalle el entorno
del Estado es un indicador de mínimo riesgo
Una adecuada diversificación ha permitido
económico y su influencia sobre la emisión,
que se relaciona con el riesgo de todas las
a algunas empresas obtener una mejor
y los riesgos de la industria, la tecnología y
operaciones de financiación realizadas en el
calificación que el Estado donde mantie-
la competencia. Cada empresa pondera esas
país, incluidas las de las empresas, afectando
nen sus principales intereses.
variables emitiendo una calificación o nota,
los tipos de interés que se piden a cambio de
que expresa el riesgo que pueda presentarse
esa financiación. Adicionalmente, cuando una empresa
una situación de insolvencia o no pago.
El análisis del riesgo país plantea algunos desafíos que requiere de metodologías comparables para evitar distorsio-
Una variable fundamental es la
es filial de una multinacional existente en
nes, especialmente debido a que las notas
institucionalidad estatal. La existencia de una
un país desarrollado, el riesgo implícito de la
pueden presentar una gran diferencia
estructura política legítima, estable y sin un
inversión está relacionado con su matriz, lo
entre emisiones de ratings otorgados en
deterioro en sus mecanismos legales es un
que agrega grados de calificación y facilita la
una escala global y los otorgados a escala
área esencial para mitigar riesgos. A esto se
obtención de créditos a tasas menores.
nacional.
agrega la capacidad de pago del Estado. La solvencia de las entidades gubernamentales
Nomenclatura de calificaciones de riesgo Fuente: Inteligencia de negocios Centroamérica
centralizadas o descentralizadas se relaciona Fitch
S&P
Moody’s
AM Best
PCR
SCRiesgo*
Zumma
Equilibrium
Feller Rate
AAA
AAA
Aaa
A++
AAA
scrAAA
AAA
AAA
AAA
AA+
AA+
Aa1
A+
AA+
scrAA+
AA+
AA+
AA+
AA
AA
Aa2
AA
scrAA
AA
AA
AA
AA-
AA-
Aa3
AA-
scrAA-
AA-
AA-
AA-
A+
A+
A1
A+
scrA+
A+
A+
A+
A
A
A2
A
A
scrA
A
A
A
A-
A-
A3
A-
A-
scrA-
A-
A-
A-
BBB+
BBB+
Baa1
B++
BBB+
scrBBB+
BBB+
BBB+
BBB+
BBB
BBB
Baa2
B+
BBB
scrBBB
BBB
BBB
BBB
BBB-
BBB-
Baa3
BBB-
scrBBB-
BBB-
BBB-
BBB-
BB+
BB+
Ba1
BB+
scrBB+
BB+
BB+
BB+
BB
BB
Ba2
B
BB
scrBB
BB
BB
BB
pacidad de aumentar o disminuir impuestos,
BB-
BB-
Ba3
B-
BB-
scrBB-
BB-
BB-
BB
modificar el marco legal de una determinada
B+
B+
B1
C++
B+
scrB+
B+
B+
B+
B
B
B2
C+
B
scrB
B
B
B
B-
B-
B3
B-
scrB-
B-
B-
B-
CCC+
CCC+
Caa1
CCC
scrC+
CCC+
CCC+
C+
CCC
CCC
Caa2
CCC
CCC
CCC-
CCC-
Caa3
scrC
CCC-
CCC-
C
CC
CC
Ca
scrC-
CC
CC
C-
C
C
C
C
DDD
SD
D
D
DD
D
con su capacidad para generar ingresos y de
Grado de Riesgo Riesgo crediticio mínimo
responder a sus gastos. Este equilibrio está correlacionado con las perspectivas de crecieconómico es una consideración base sobre la cual se asientan las condiciones de riesgo de todas las empresas emisoras de deuda de una sociedad.
GRADO DE INVERSIÓN
miento general de cada nación. El ambiente
Riesgo crediticio bastante bajo
En consecuencia, la solvencia de los
Riesgo crediticio bajo
Riesgo crediticio moderado
emisores privados está ligada a la del Estado y a las perspectivas políticas y sociales que imperen en cada país. El gobierno tiene la ca-
facto, introducir barreras al comercio, fijar sanciones y en general adaptar condiciones para que una determinada actividad sea exitosa. Esta capacidad de modificar el contexto afecta de manera especial a las empresas asentadas en el país y es más relevante en directa proporción a la debilidad institucional y a la legitimidad de los gobernantes.
Riesgo crediticio alto GRADO ESPECULATIVO
actividad, realizar expropiaciones reales o de
Riesgo crediticio sustancial
Riesgo crediticio bastante alto
En o cerca de quiebra, con posibilidad de recuperación
En quiebra, con pocas posibilidades de recuperación
C
C
C-
D
DD
scrD
D
D
*Para las compañías aseguradoras, se agrega una "s" al final de cada calificación.
SEPTIEMBRE 2016
23
PORTADA / LAS TRIPLE A: RIESGOS Calificaciones de Fitch Ratings a empresas
PAÍS
Fuente: Inteligencia de negocios Centroamérica
EL SALVADOR
24
EMPRESA
SECTOR
SECTOR
FITCH
SISA Vida
Seguros
EAA+
Aseguradora Suiza Salvadoreña y Filial
Ent. Financiera
EAA+
FITCH
Asesuisa Vida
Ent. Financiera
EAA+
Seguros
EAA
Banco
AAA
Banco Citibank de Costa Rica
Banco
AAA
La Hipotecaria
Seguros
EAA
Banco Davivienda (Costa Rica)
Banco
AAA
ASSA Compañía de Seguros
Banco
EAA-
Banco General (Costa Rica)
Banco
AAA
ASSA Vida
Banco
EAA-
BCIE
Banco
AAA
Banco G&T Continental El Salvador
Electricidad
EAA-
Banco Industrial El Salvador
Seguros
EAA-
Distribuidora de Electricidad del Sur
Seguros
EA+
MAPFRE La Centro Americana
Electricidad
EA+
EL SALVADOR
Banco BAC San José
Central de Depósito de Valores
Compañía Nacional de Fuerza y Luz
Electricidad
AAA
Holcim Costa Rica y Subsidiarias
Construcción
AAA
Instituto Costarricense de Electricidad (ICE)
Elec./Telecom.
AAA
Instituto Nacional de Seguros
Seguros
AAA
Aseguradora Agrícola Comercial
Electricidad
EA+
MAPFRE Seguros Costa Rica
Seguros
AAA
Comp. de Alum. Eléctrico de San Salvador
Ent. Financiera
EA+
Banco
EA
Pan-American Life Insurance Costa Rica
Seguros
AAA
Empresa Eléctrica de Oriente
Refinadora Costarricense de Petróleo (RECOPE)
Petróleo y Gas
AAA
Fondo Social para la Vivienda
Banco
EBBB
Scotiabank de Costa Rica
Banco
AAA
FEDECRÉDITO
Ent. Financiera
EBBB-
Seguros Bolívar Aseguradora Mixta (Davivienda)
Seguros
AAA
Banco Azteca El Salvador
Ent. Financiera
EBBB-
The Bank of Nova Scotia (Costa Rica)
Banco
AAA
CrediQ
Banco
AAA
Banco
AAA
Banco Crédito Agrícola de Cartago
Banco
AA+
Sociedad de Ahorro y Crédito Apoyo Integral
Banco de Costa Rica
Banco
AA+
BAC Bank
Banco
AAA
Banco Nacional de Costa Rica
Banco
AA+
Banco Agromercantil de Guatemala
Banco
AAA
Banco Popular y de Desarrollo Comunal
Banco
AA+
Banco Citibank de Guatemala
Emisora T/C
AAA
Vidriera Centroamericana
Industrial
AA+
Banco de América Central (Guatemala)
Ent. Financiera
AAA
Banco
AAA
ASSA Compañía de Seguros
Seguros
AA
Credomatic de Guatemala
Aseguradora del Istmo
Seguros
AA-
Financiera de Capitales
Seguros
AAA
Cooperativa de Ahorro y Crédito Ande No. 1
Cooperativa
AA-
Mercom Bank Ltd.
Banco
AAA
Cooperativa Nacional de Educadores
Cooperativa
AA-
Pan-American Life Insurance Guatemala
Seguros
AA+
Caja Ahorro y Pres. de la Asoc. Nac. de Educad.
Ent. Financiera
A+
Transcom Bank (Barbados) Ltd.
Banco
AA+
Seguros
AA+
Coop. de Ahorro y Cred. de Serv. Públicos
Cooperativa
A+
Aseguradora Rural
Financiera G&T Continental Costa Rica
Ent. Financiera
A+
Banco de Desarrollo Rural
Ent. Financiera
AA+
Mutual Cartago de Ahorro y Préstamo
Ent. Financiera
A
Bupa Guatemala
Seguros
AA+
Administradora de Fondos de Pensiones Confía
Pensiones
EAAA
Financiera Rural
Seguros
AA+
Administradora de Fondos de Pensiones Crecer
Pensiones
EAAA
Instituto de Fomento de Hipotecas Aseguradas
Seguros
AA
Seguros
AA
GUATEMALA
COSTA RICA
PAÍS
EMPRESA
Banco Agrícola
Banco
EAAA
Seguros Agromercantil
Banco Davivienda Salvadoreño
Banco
EAAA
Afianzadora G&T
Banco
AA
Banco de América Central
Banco
EAAA
Aseguradora General
Emisora T/C
AA
Banco ProCredit
Banco
EAAA
Banco Industrial
Seguros
AA
BCIE
Banco
EAAA
Contécnica
Ent. Financiera
AA
Seguros
AA
Bolsa de Valores de El Salvador
Ent. Financiera
EAAA
Fianzas El Roble
Compañía de Telecomunicaciones de El Salvador
Telecom.
EAAA
Financiera Industrial
Seguros
AA
Davivienda Seguros Comerciales
Seguros
EAAA
MAPFRE Seguros Guatemala
Seguros
AA
Instituto Costarricense de Electricidad (ICE)
Elec./Telecom.
EAAA
Seguros El Roble
Offshore
AA
Refinadora Costarricense de Petróleo (RECOPE)
Petróleo y Gas
EAAA
Seguros G&T
Banco
AA-
Ent. Financiera
AA-
Scotia Seguros
Seguros
EAAA
Westrust Bank (Intl.) Ltd.
Scotiabank El Salvador
Banco
EAAA
Banco G&T Continental
Banco
AA-
Seguros e Inversiones y Filial (SISA)
Seguros
EAAA
Financiera G&T Continental
Emisora T/C
AA-
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
PANAMÁ
SECTOR
FITCH
EMPRESA
SECTOR
FITCH
GTC Bank
Banco
AA-
PAÍS
Grupo Melo
Holdings
A+
G&T Conticredit
Emisora T/C
AA-
GTC Bank
Banco
A+
Seguros de Occidente y Filial
Seguros
A+
Banco Panameño de la Vivienda
Banco
A
Aseguradora de los Trabajadores
Seguros
A
BI Bank
Banco
A
Banco de los Trabajadores
Banco
A
Towerbank International
Banco
A
Columna, Compañía de Seguros
Seguros
A
Panamá Power Holdings
Electricidad
A-
Financiera de los Trabajadores
Ent. Financiera
A
Worldwide Medical Assurance
Seguros
A-
Banco Azteca de Guatemala
Banco
BBB+
Provincial Re Panamá
Seguros
BBB+
Aseguradora Guatemalteca
Seguros
BBB-
Banco Azteca (Panamá)
Banco
BBB
BCIE
Banco
AAA
BHD International Bank (Panamá)
Banco
BBB
Banco Davivienda Honduras
Banco
AA+
Popular Bank Ltd.
Banco
BBB
Seguros Bolívar (Davivienda)
Seguros
AA+
Banesco
Banco
BBB-
Banco de Desarrollo Rural Honduras
Banco
AA
Citibank N.A. Sucursal República Dominicana
Banco
AAA
Banco del País
Banco
AA
Consorcio Energético Punta Cana-Macao
Electricidad
AAA
Seguros Atlántida
Seguros
AA
The Bank of Nova Scotia Sucursal Rep. Dom.
Banco
AAA
Banco Ficohsa
Banco
AA-
Banco de Reservas
Banco
AA+
Interamericana de Seguros (Ficohsa Seguros)
Seguros
AA-
Banco Múltiple BHD León
Banco
AA+
Seguros del País
Seguros
AA-
Banco Nacional de las Exportaciones
Banco
AA+
Banco Atlántida
Banco
A+
Banco Popular Dominicano
Banco
AA+
Seguros Crefisa
Seguros
A
BHD International Bank (Panamá)
Banco
AA+
Banco Ficensa
Banco
A-
BHD León Puesto de Bolsa
Ent. Financiera
AA+
CrediQ
Ent. Financiera
BBB-
MAPFRE BHD Compañía de Seguros
Seguros
AA
Banco de Finanzas
Banco
AA+
Asociación Popular de Ahorros y Préstamos
Ent. Financiera
AA-
Banco ProCredit
Banco
AA+
Banco de Ahorro y Crédito Adopem
Banco
AA-
Seguros Lafise
Seguros
AA
BN Valores Puesto de Bolsa
Ent. Financiera
AA-
Banco Lafise Bancentro
Banco
AA-
Seguros Banreservas
Seguros
AA-
Banco Ficohsa Nicaragua
Banco
A-
Asociación Cibao de Ahorros y Préstamos
Ent. Financiera
A+
Financiera Finca Nicaragua
Ent. Financiera
BBB+
Dominican Power Partners
Electricidad
A+
Financiera Fundeser
Ent. Financiera
BBB-
Refinería Dominicana de Petróleo
Petróleo y Gas
A+
Aeropuerto Internacional de Tocumen
Aeropuerto
AAA
Seguros Universal
Seguros
A+
Banco Citibank (Panamá)
Banco
AAA
Banco Múltiple Ademi
Banco
A
Banistmo
Banco
AAA
Empresa Generadora de Electricidad Haina
Electricidad
A
BCIE
Banco
AAA
Seguros Sura
Seguros
A
Progreso (Adm. Nac. de Inver., Pensiones y Cesan.)
Ent. Financiera
AAA
Asoc. La Vega Real de Ahorros y Préstamos
Ent. Financiera
A-
Scotiabank (Panamá)
Banco
AAA
Banco de Ahorro y Crédito Fondesa
Banco
A-
Banco Nacional de Panamá
Banco
AA+
Banco Múltiple Santa Cruz
Banco
A-
Caja de Ahorros
Banco
AA+
Banesco Banco Múltiple
Banco
A-
Seguros Banistmo
Seguros
AA+
Fundación Apec de Crédito Educativo
Ent. Financiera
A-
Global Bank Corporation
Banco
AA
Gerdau Metaldom
Construcción
A-
Rey Holdings Corp.
Comercio
AA
Motor Crédito
Banco
A-
Banco La Hipotecaria
Banco
AA-
Asoc. La Nacional de Ahorros y Préstamos
Ent. Financiera
BBB
Constructora Meco
Construcción
AA-
Banco Múltiple BDI
Banco
BBB
Credicorp Bank
Banco
AA-
Banco Múltiple Promérica
Banco
BBB
MMG Bank Corporation
Banco
AA-
Compañía de Electricidad de Puerto Plata
Electricidad
BBB
AES Changuinola
Electricidad
A+
Parallax Valores Puesto de Bolsa
Ent. Financiera
BBB
Banco Aliado
Banco
A+
Banco Múltiple López de Haro
Banco
BBB-
PANAMÁ
EMPRESA
REPÚBLICA DOMINICANA
NICARAGUA
HONDURAS
GUATEMALA
PAÍS
SEPTIEMBRE 2016
25
PORTADA / LAS TRIPLE A: RIESGOS Calificaciones de Fitch, Standard & Poor’s, Moody’s, AMBest, Pacific Credit Rating, SCRiesgo, Zumma Ratings, Equilibrium y Feller Rate a empresas Fuente: Inteligencia de negocios Centroamérica
EL SALVADOR
COSTA RICA
PAÍS
26
FITCH
S&P
MOODY’S
AMBEST
PCR
SCR
EMPRESA
SECTOR
Banco BCT
Banco
scrAAA
Constructora Meco
Construcción
scrAAA
Florida Ice and Farm Co.
Bebidas
Instituto Costarricense de Electricidad (ICE)
Elec./Telecom.
Refinadora Costarricense de Petróleo (RECOPE)
Petróleo y Gas
AAA
Banco Crédito Agrícola de Cartago
Banco
AA+
Banco de Costa Rica
Banco
AA+
Ba2
Banco Hipotecario de la Vivienda
Banco
Banco Nacional de Costa Rica
Banco
AA+
Ba2
Banco Popular y de Desarrollo Comunal
Banco
AA+
Banco Promérica Costa Rica
Banco
Banco Improsa
Banco
Banco Lafise Costa Rica
Banco
Financiera Desyfin
Ent. Financiera
scrAA
Grupo Mutual Alajuela - La Vivienda
Ent. Financiera
scrAA
La Nación
Medios de Comunicación
scrAA
Mutual Cartago de Ahorro y Préstamo
Ent. Financiera
scrAA
Prival Bank Costa Rica
Banco
Seguros del Magisterio
Seguros
scrAAs
Banco Cathay de Costa Rica
Banco
scrAA-
Banco de Soluciones Bansol de Costa Rica
Banco
scrAA-
ZUMMA
scrAAA AAA
Ba1 crAAA AA+
scrAA+
scrAA+ crAA+
scrAA+
crAA
scrAA
scrAA
crAA
Coopeservidores Costa Rica
Cooperativa
Oceánica de Seguros
Seguros
Qualitas Costa Rica
Seguros
Seguros Lafise Costa Rica
Seguros
crBBB
Sagicor Costa Rica
Seguros
crBBB-
Banco Agrícola
Banco
scrAA-
crA+ scrBBBs crBBB
EAAA
B+
Ba2
EAAA
Banco Davivienda Salvadoreño
Banco
EAAA
EAA
Banco de América Central
Banco
EAAA
EAA
Banco ProCredit
Banco
EAAA
BCIE
Banco
EAAA
Instituto Costarricense de Electricidad (ICE)
Elec./Telecom.
EAAA
Refinadora Costarricense de Petróleo (RECOPE)
Petróleo y Gas
EAAA
Scotia Seguros
Seguros
EAAA
EAAA
Scotiabank El Salvador
Banco
EAAA
EAA+
SISA Vida
Seguros
EAAA
EAA+
Aseguradora Suiza Salvadoreña y Filial
Seguros
EAA+
EAA+
Asesuisa Vida
Seguros
EAA+
Banco de Desarrollo de El Salvador
Banco
La Hipotecaria
Ent. Financiera
EAA+
EAA+
ASSA Vida
Seguros
EAA
EAA
Davivienda Vida Seguros
Seguros
AIG Seguros El Salvador
Seguros
EAA-
EA+
AIG Vida El Salvador
Seguros
EAA-
EAA-
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
EAA AAA EAAA AAA
EAA+ B1
EAA+
AAA EA+
AA
EQUILIBRIUM
FELLER RATE
HONDURAS
GUATEMALA
EL
SALVADOR
PAÍS
PCR
Banco Cuscatlán de El Salvador
Banco
Banco Hipotecario de El Salvador
Banco
Banco Internacional de Costa Rica
Banco
Distribuidora de Electricidad del Sur
Electricidad
SAC Apoyo Integral El Salvador
Ent. Financiera
Aseguradora Agrícola Comercial
Seguros
Banco Promérica El Salvador
Banco
Fondo Social para la Vivienda
Ent. Financiera
Seguros del Pacífico El Salvador
Seguros
Seguros Futuro
Seguros
Banco de Fomento Agropecuario El Salvador
Banco
Aseguradora Popular
Seguros
Banco Azul El Salvador
Banco
SAC Credicomer El Salvador
Ent. Financiera
EBBB
Qualitas El Salvador
Seguros
EBBB-
Seguros Fedecrédito El Salvador
Seguros
EBBB-
Seguros Fedecrédito Vida El Salvador
Seguros
EBBB-
Seguros Vivir
Seguros
Banco Agromercantil de Guatemala
Banco
Financiera Agromercantil
Financiera Seguros
AIG Seguros Guatemala
Seguros
S&P
AMBEST
SECTOR
Seguros Agromercantil
FITCH
MOODY’S
EMPRESA
SCR
ZUMMA
EQUILIBRIUM
FELLER RATE
EAAEAAEAAEAA-
EAA AA-
EA+ EA+ EA+
EA EA+ EA EBBB+ EBBB EBBB
EBBBAAA
gtAAA
AA+
gtAA+
gtAAA
gtAA
Banco Industrial
Banco
Crédito Hipotecario Nacional
Banco
AA
Ba2 gtAA
Financiera Consolidada
Financiera
gtAA
Aseguradora Fidelis
Seguros
gtAA-
Banco Internacional
Banco
gtAA-
BMI Compañía de Seguros
Seguros
gtAA-
Banco Promérica Guatemala
Banco
gtA+ gtA+
Seguros Universales
Seguros
Aseguradora La Ceiba
Seguros
Banco de los Trabajadores
Banco
Banco de Antigua
Banco
Financiera Summa
Ent. Financiera
gtA-
Afianzadora Guatemalteca
Seguros
gtBBB
Banco Inmobiliario
Banco
gtBBB
Corporación de Fianzas, Confianza
Seguros
gtBBB
Financiera Credicorp
Financiera
gtBBB
Seguros Privanza
Seguros
gtBBB
Vivibanco
Banco
gtBBB
Afianzadora Solidaria
Seguros
gtBBB-
Banco de Crédito
Banco
gtBBB-
Financiera MVA
Ent. Financiera
gtBBB-
Banco de América Central
Banco
BANHPROVI
Banco
hnAA+
Seguros Equidad
Seguros
hnA
Banhcafé
Banco
hnBBB+
gtA A
B1 gtA-
scrAA+
SEPTIEMBRE 2016
27
PORTADA / LAS TRIPLE A: RIESGOS
PANAMÁ
NICARAGUA
PAÍS
28
S&P
AMBEST
SECTOR
Banco de América Central
Banco
scrAAA
Banco de la Producción
Banco
scrAA+
Banco Lafise Bancentro
Banco
Corporación Agrícola
Agrícola
scrAA-
Financiera Fama
Ent. Financiera
scrAA-
Factoring
Ent. Financiera
scrA-
Financia Capital
Ent. Financiera
Aeropuerto Internacional de Tocumen
Aeropuerto
Banco Santander (Panamá)
Banco
Global Bank Corporation
Banco
Inteligo Bank Sucursal Panamá
Banco
Banco Davivienda (Panamá)
Banco
Banco Internacional de Costa Rica
Banco
BCT Bank International
Banco
Commercial Re Overseas
Seguros
Constructora Meco
Construcción
AA-
Banco Aliado
Banco
A+
Banco Davivienda Internacional (Panamá)
Banco
Banco Pichincha
Banco
BBP Bank
Banco
ASSA Compañía de Seguros
Seguros
BANISI
Banco
Barents Re Reinsurance Company
Seguros
A
Chubbs Seguros Panamá
Seguros
Au
Compañía Internacional de Seguros
Seguros
A
MAPFRE Panamá
Seguros
A
St. Georges Bank
Banco
Towerbank International
Banco
Aseguradora Ancón
Seguros
Aseguradora del Istmo
Seguros
Autoridad del Canal de Panamá
Infraestructura
Banco Panamá
Banco
Capital Bank
Banco
Istmo Compañía de Reaseguros
Seguros
Metrobank
Banco
Nacional de Seguros
Seguros
Worldwide Medical Assurance
Seguros
Carnival Corp.
Hoteles
Banco de Crédito del Perú (Panamá)
Banco
Prival Bank
Banco
Provincial Re Panamá
Seguros
UNIBANK
Banco
Banco Internacional del Perú (Panamá)
Banco
Banco Lafise Panamá
Banco
Banco Latinoamericano de Comercio Exterior
Banco
COLAC
Ent. Financiera
BBB
Corporación de Finanzas del País (Panacredit)
Ent. Financiera
BBB
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
FITCH
MOODY’S
EMPRESA
AA-
PCR
SCR
ZUMMA
EQUILIBRIUM
niAA+
scrAAAA AA (última)
AA
Ba1
AA AA AA-
B1
AAscrAAAAAA+ A+ A+ A+ A+ A A
A A
A+ AAA-
A2 AA-
A-
AAAA-
B+ BBB+ Baa1 BBB+
BBB+
A BBB+ Baa2 BBB
BBB-
Baa2
BB+
FELLER RATE
REPÚBLICA DOMINICANA
PANAMÁ
PAÍS
FITCH
S&P
MOODY’S
AMBEST
PCR
SCR
ZUMMA
EQUILIBRIUM
FELLER RATE
EMPRESA
SECTOR
GNB Sudameris Bank
Banco
Independence Casualty & Security Corp.
Seguros
BAC International Bank
Banco
Banco Delta
Banco
Bancolombia Panamá
Banco
BBB-
Banistmo
Banco
BBB-
Canal Bank
Banco
ENA Norte Trust
Infraestructura
Financia Crédit
Ent. Financiera
Istmo Compañía de Reaseguros
Seguros
BBB-
Multibank
Banco
BBB-
Soluciones de Microfinanzas (Microserfin)
Ent. Financiera
TAG Bank
Banco
Consorcio Energético Punta Cana-Macao
Electricidad
AAA
Banco de Reservas
Banco
AA+
Banco Nacional de las Exportaciones
Banco
AA+
A
Banco Popular Dominicano
Banco
AA+
AA+
Asociación Popular de Ahorros y Préstamos
Ent. Financiera
AA-
A+
Dominican Power Partners
Electricidad
A+
AA-
Refinería Dominicana de Petróleo
Petróleo y Gas
A+
A+
Banco Dominicano del Progreso
Banco
Empresa Generadora de Electricidad Haina
Electricidad
Asociación Bonao de Ahorro y Préstamos
Ent. Financiera
BBB+
Banco de Ahorro y Crédito Confisa
Banco
BBB+
Banco de Ahorro y Crédito del Caribe
Banco
BBB+
Banco Múltiple Caribe Internacional
Banco
BBB+
Banco Múltiple Vimenca
Banco
BBB+
Alpha Sociedad de Valores
Ent. Financiera
Asociación La Nacional de Ahorros y Préstamos
Ent. Financiera
Consorcio Remix
Construcción
Parallax Valores Puesto de Bolsa
Ent. Financiera
BBB
UC-United Capital Puesto de Bolsa
Ent. Financiera
A
BBB BBB BBB-
Baa3 BBB-
nBBBBaa3 scrBBB-
AA+
AA BBBBBBAA+
B2
AA+
A A
A
BBB BBB
ABBB BBB+ EAAA
BBB
METODOLOGÍA AméricaEconomía Centroamérica realizó una investigación sobre las empresas calificadoras de
se consideró la última nota emitida. Notas de calificación emitidas por diferentes emisores,
riesgo que operan en la región. Específicamente se revisaron las notas de calificaciones
son reportadas en las tablas de cada emisor.
públicas emitidas desde el 1 de enero de 2015, y fueron especialmente comparadas. Las
Las empresas han sido agregadas por país y ordenadas según sus calificaciones, comen-
calificaciones de riesgo que se consideraron fueron las emitidas sobre empresas que operan
zando por las que recibieron las notas más altas de acuerdo a la metodología aplicada,
activos en los países de Centroamérica, Panamá y República Dominicana.
ordenando los informes en orden descendente. Debido a la alta concentración de mercado,
Se recopiló información de las siguientes calificadoras de riesgo: Fitch Ratings, Standard
el cuadro que recoge las empresas calificadas por Fitch Rating se presentan en una tabla
& Poor’s, Moody’s, AMBest, Pacific Credit Rating, SCRiesgo, Zumma Ratings, Equilibrium
separada. Paralelamente, se presentan también aquellas empresas que han sido evaluadas
y Feller Rate. Estas calificadoras cuentan con registros locales en algunos o varios de los
por las ocho calificadoras que comparten el mercado regional y que al mismo tiempo pu-
países para realizar informes de calificación de riesgos financieros a empresas de sectores
dieron haber sido evaluadas por Fitch Ratings. Las tablas permiten comparar las diferentes
regulados y no regulados. Se extrajeron informes de calificaciones a escalas nacionales
calificaciones que recibió una empresa por varias calificadoras. Se han incluido aquellas
realizadas a empresas desde el 1 de enero de 2015 hasta el 22 de agosto de 2016. No se
empresas que recibieron calificaciones dentro del grado de inversión (AAA – BBB-) Algunas
consideraron calificaciones a instrumentos emitidos por empresas o a calificaciones de
de estas calificadoras y empresas fueron contactadas para analizar aspectos cualitativos
naturaleza privada o no pública.
de las emisiones de notas y las dificultades que experimentan para abordar este tipo de
Enfoque de análisis comparado
procesos analíticos.
Si una empresa tenía más de una calificación por una misma calificadora en este período,
Inteligencia de Negocios Centroamérica
SEPTIEMBRE 2016
29
PORTADA / LAS TRIPLE A: RIESGOS
RIESGO PAÍS AFECTA CALIFICACIÓN DE LAS EMPRESAS La calidad crediticia del Gobierno, el riesgo cambiario y los marcos regulatorios. No hay relación entre la calificación técnica y los aspectos comerciales de una evaluación. El entorno de un país se traslada a la nota de una compañía. POR LESLIE CAROLINA TORRES H.
U
na calificación de riesgo es
que puede afectar a la organización.
es un factor muy influyente en las evalua-
un análisis detallado sobre la
La nota puede ser sobre la capacidad de
ciones, afirma María José Arango, directora
capacidad de una entidad para
pago de créditos, emisiones de deuda, bonos
asociada de Fitch Rating en Centroamérica,
cumplir con sus obligaciones financieras y
o incluso el cumplimiento de sus contratos
agencia que lidera el índice de cobertura en
contractuales. Se pretende medir la forta-
como ocurre con las pólizas de seguros en
la región. Un 56,6% de las empresas que
leza financiera integral de las instituciones
caso de siniestros u obligaciones de contra-
han recibido calificaciones públicas han
calificadas analizando su comportamiento,
parte.
sido analizadas por los especialistas de la
el mercado, la competencia y el ambiente
30
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
Dentro de ese contexto, el riesgo país
empresa.
relacionadas a la calidad crediticia del
los riesgos en la industria. “Una compañía
sión económica en relación con factores
El riesgo país es el riesgo de una inver-
Gobierno y otras a estabilidad financiera,
puede controlar su perfil de riesgo finan-
específicos y comunes a un cierto país.
riesgo cambiario y marco regulatorio”,
ciero, su estructura de capital, y específica-
Mide en el tono político, económico, social,
enfatiza.
mente en cierta medida la rentabilidad del
seguridad pública, impuestos, fortaleza
Entonces, la nota se basa en el análisis
negocio; pero no los riesgos del sector”.
institucional, estabilidad gubernamental,
dinámico de una serie de factores cua-
No obstante, también pueden tener
entre múltiples variables.
litativos y cuantitativos. Se considera el
algunas fuentes específicas de liquidez y
También se puede entender como la
desempeño histórico, situación actual y
controlar el grado de institucionalidad de la
eventualidad de que un estado soberano se
tendencias, así como la posición relativa de
estructura organizacional.
vea imposibilitado o incapacitado de cum-
la empresa en el sector.
plir con sus obligaciones con algún agente extranjero por razones fuera de los riesgos usuales que surgen de cualquier relación crediticia.
“Hay industrias que tienen quizás una mayor predictibilidad o estabilidad en flujos
MÁS FACTORES “Los lineamientos en la metodología
de efectivos. Hay otras que son más volátiles. Entonces, dependiendo de eso hacemos
son de forma deliberada, muy generales,
una diferenciación en cuanto al riesgo.
“Al emitir una calificación de riesgo
precisamente porque el proceso es diná-
Medimos el riesgo de cada compañía donde
sobre un emisor (empresa), se evalúa direc-
mico y cada emisor posee características
evaluamos su posición competitiva dentro
tamente el perfil crediticio de dicha entidad.
particulares que no pueden ser capturadas
de la industria en que participa”.
No obstante, incide de manera directa el
por medio de un enfoque muy rígido o
entorno bajo el cual esta entidad opera; es
parametrizado. El proceso está sujeto a la
decir, las condiciones de su industria o sec-
particularidad de cada entidad evaluada y
Tanto Fitch Ratings como S&P asegu-
tor, así como el entorno del país, condicio-
éste interviene con elementos cuantitativos
ran que sus equipos de análisis y comercia-
nes que deben estar incorporadas en la nota
y cualitativos”.
les trabajan de forma separada. En el caso
asignada”, explica Arango.
INDEPENDENCIA
Para María José Arango, una importan-
de Fitch, María José Arango comenta que
te consideración en los análisis es observar
hay un grupo responsable de administrar
bién a emisiones u obligaciones que estas
la capacidad de cada institución para
los aspectos comerciales de las relaciones
compañías emiten, como el financiamiento
responder y desenvolverse en un entorno
del emisor.
estructurado respaldado por cuentas por
cambiante. “En este sentido, es muy impor-
cobrar y otros tipos de activos financieros.
tante conocer en detalle las regulaciones
discusiones con los emisores e interme-
Las calificaciones pueden aplicarse tam-
“La política de Fitch es que todas las
Las notas emitidas en escala nacional
que se han desarrollado sobre el sector
diarios sobre honorarios de calificación y
son comparables únicamente con riesgos
asegurador y afianzador nacional, con el
asuntos comerciales sean manejadas exclu-
emitidos en esa misma escala. Son utiliza-
objetivo de considerar todos los cambios
sivamente por su equipo de Business and
das para satisfacer las necesidades de los
que puedan afectar a las instituciones en
Relationship Management (BRM). Además,
mercados locales. Las calificaciones otor-
forma individual”.
de igual forma, las referencias a cualquier
gadas en escala internacional permiten una
Luis Manuel Martínez, director sénior
aspecto comercial de la relación de Fitch
comparación con entidades en diferentes
de ratings corporativos de la calificadora
con los emisores no son permitidas durante
entornos y países, aclara la ejecutiva.
Standard & Poor’s (S&P), coincide en que
las discusiones analíticas”, indica.
el riesgo país es un factor que se toma en
En el caso de S&P, Luis Manuel Martí-
entorno económico en que operan las
Ejemplifica que para el análisis del
consideración a la hora de calificar las
nez explica que el equipo analítico que labo-
compañías de seguros, Fitch utiliza en pri-
compañías. “Sin duda que puede limitar
ra directamente con los emisores en ningún
mera instancia las calificaciones de riesgo
la calificación crediticia de una empresa;
momento interviene con las negociaciones
soberano asignadas.
pero para la capacidad o expectativas de
comerciales.
“El entorno macroeconómico puede afectar directamente la calidad crediticia
crecimiento, diría que no necesariamente”, expone.
“Eso lo hace un equipo con el que tenemos barreras no nada más de estructuras
de las compañías de dicho país. El entor-
El experto admite también que hay
internas, sino incluso físicas. No interac-
no soberano afecta las calificaciones de
factores externos que pueden afectar y que
tuamos con el equipo que se encarga de la
varias formas, algunas que podrían estar
no son controlados por las empresas, como
parte comercial”, concluye. SEPTIEMBRE 2016
31
INFOMERCIAL
FORTALEZA FINANCIERA EN LA REGIÓN CENTROAMERICANA El BCIE ha desembolsado US$14.466 millones para la región en los últimos diez años, convirtiéndose en la principal fuente de financiamiento en relación con otros bancos multilaterales de desarrollo. as recientes reformas aprobadas al
L
La más alta calificación de riesgo en la
ciones presentan una perspectiva estable. Las
Convenio Constitutivo del Banco
región centroamericana la posee el Banco
mencionadas agencias calificadoras evalúan
Centroamericano de Integración
Centroamericano de Integración Econó-
principalmente la deuda de corto y largo
Económica (BCIE) le permitieron que a tan
mica. Dicha calificación refleja, entre otros
plazo del Banco denominada en moneda
solo un mes de su entrada en vigor la agencia
factores, la fortaleza financiera intrínseca
extranjera.
calificadora Standard & Poor’s revisara a
de la institución, fundamentada en sus altos
¿Cuál ha sido la experiencia del BCIE
positiva la perspectiva de la calificación
niveles de capitalización y liquidez, su alta di-
en cambios en su perfil institucional que le
crediticia, seguida por Fitch Ratings que hizo
versificación de fuentes de financiamiento y
ha permitido fortalecer su calificación?
lo mismo en septiembre. Por consiguiente el
el valor de la franquicia BCIE como el brazo
impacto de las reformas en el perfil crediticio
financiero de la región centroamericana.
Desde mediados de la década de los 90, el BCIE comenzó a realizar esfuerzos
¿Con qué empresas calificadoras ha
importantes por obtener una calificación de
El Dr. Nick Rischbieth, Presidente
realizado sus evaluaciones? ¿Qué han eva-
riesgo con grado de inversión; misma que se
Ejecutivo del BCIE, habla con AméricaE-
luado: al banco, instrumentos de inversión?
obtuvo en el año 2002 por parte de las tres
conomía Centroamérica sobre cómo esta
Las calificaciones internacionales de
agencias calificadoras antes mencionadas.
institución ha logrado obtener 12 mejoras
riesgo del BCIE son: Standard & Poor’s con
Lo anterior se logró a través de un constante
en la calificación en el transcurso de apenas
un rating de A, Moody’s con un rating de A1,
proceso de modernización institucional
13 años.
Fitch Ratings un rating de A, y la Agencia
fundamentado en el apego a las mejores
Calificadora Japan Credit Rating (JCR) un
prácticas de mercado y en la aplicación de
del Banco ha sido inmediato.
El BCIE como brazo financiero de la
rating de AA-. Son dos las agencias que han
políticas financieras conservadoras. Este di-
integración Centroamericana muestra un
asignado perspectivas positivas a sus califi-
namismo en el perfil institucional del Banco
liderazgo en sus políticas de administra-
caciones: Standard & Poor’s desde el 11 de
y su disciplina de mercado le han permitido
ción. ¿A qué atribuye específicamente su
julio de 2016, y Fitch Ratings desde el 14 de
obtener 12 mejoras de calificación a lo largo
positiva calificación de riesgos?
septiembre de este año. Las demás califica-
de apenas 13 años, ubicándose en un rango
32
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
de calificaciones consideradas como de alto grado de inversión.
En línea con lo anterior, en los últimos
por la Asamblea de Gobernadores del Banco
10 años el Banco ha logrado desembolsar
en el año 2009, luego de 20 años desde el
En esa línea se puede decir que las
US$14.466 millones a la región centroame-
último aumento, que marca el inicio de una
recientemente aprobadas reformas al Con-
ricana, constituyéndose así en el principal
renovada disciplina de capitalizaciones recu-
venio Constitutivo de la Institución, vienen
proveedor de recursos financieros para la
rrentes por parte de los socios. También es
nuevamente a actualizar el perfil institucional
región en comparación con otros bancos
importante resaltar los esfuerzos de diversifi-
al fortalecer la relación con sus socios a través
multilaterales de desarrollo.
cación de la cartera de préstamos del Banco
de una estructura patrimonial y de gober-
¿La estrategia del Banco expandien-
nanza actualizada y favorecer la diversifica-
do su base de accionistas, incrementar
ción de su cartera de préstamos.
su capital pagado y diversificar, han sido
Se puede decir que las mencionadas reformas han tenido un impacto inmediato
que se vienen materializando a lo largo del presente año 2016. Finalmente ¿el modelo de gobernanza
elementos importantes para las entidades
del Banco es apropiado para cumplir con
calificadoras de riesgos?
las exigencias de las calificadoras?
en el perfil crediticio de la institución, ya que
Hay que tener en cuenta que las
como se mencionó anteriormente, son dos
calificaciones de riesgo están basadas en
nio Constitutivo han fortalecido el modelo
las agencias calificadoras que han revisado a
una combinación de análisis cuantitativo y
de Gobernanza del BCIE, tal cual lo reflejan
positiva la perspectiva de la calificación “A”
cualitativo (juicio experto). Ambos se ven fa-
las agencias calificadoras Standard & Poor’s
del Banco.
vorecidos por el fortalecimiento patrimonial
y Fitch Ratings que ajustaron desde estable a
que resulta de la incorporación de nuevos
positiva la perspectiva de la calificación “A”
socios, de los incrementos de capital y de
que cada una otorga al Banco, al considerar
una diversificación de la exposición. Desde
que su perfil de negocios se ha fortalecido en
como el BCIE, un sólido perfil crediticio
esa perspectiva, las recientemente aprobadas
el marco de sus metodologías para evaluar
desde el punto de vista de las agencias califi-
reformas al Convenio Constitutivo del BCIE
bancos multilaterales de desarrollo. En
cadoras de riesgo, incrementa su acceso a los
vienen a fortalecer el posicionamiento de la
ese línea, Standard & Poor’s indicó que la
mercados internacionales de capital, tal cual
institución a la luz de las metodologías de
mejora en la perspectiva de la calificación
lo refleja el amplio historial de emisiones de
evaluación aplicadas por las agencias califica-
refleja el fortalecimiento de la relación de la
bonos del Banco, habiendo emitido a la fecha
doras de riesgo, que valoran tanto el impacto
institución con sus accionistas y su creciente
en 22 mercados y 19 monedas.
financiero de los elementos antes descritos
importancia para la región centroamerica-
como el cualitativo en la forma del apoyo de
na; en tanto que Fitch Ratings destacó que
los socios a la institución.
las reformas facilitan la diversificación del
¿Qué le aportan las calificaciones de riesgos al Banco? Para un banco multilateral de desarrollo
Lo anterior conlleva a una mayor capacidad de trasladar el beneficio de un menor
Las recientes modificaciones al Conve-
costo de endeudamiento a los prestatarios a
En esa línea, es importante resaltar la
riesgo mientras sustentan el crecimiento del
través de condiciones financieras más favo-
implementación del séptimo incremento del
capital, fortalecen la condición de acreedor
rables que permitan crear un mayor impacto
capital autorizado del BCIE, desde US$2.000
preferente de la institución y mejoran su
en el desarrollo de la región centroamericana.
millones hasta US$5.000 millones, aprobado
gobernabilidad.
Dr. Nick Rischbieth, Presidente Ejecutivo del BCIE. SEPTIEMBRE 2016
33
NEGOCIOS / AGRICULTURA
CHILES FRANQUICIADOS Amar Hidroponia cultiva y exporta chile habanero orgánico por medio de un innovador modelo de negocios. Su sistema de franquicias, único en el mundo, le permite a pequeños productores acceder a grandes mercados. POR CAMILO OLARTE, CIUDAD DE MÉXICO
FOTOGRAFÍAS: AMAR HIDROPONIA
L
eona Vicario es una pequeña población de Quintana Roo, a 45 minutos de Cancún. Las aguas
subterráneas que recorren su geografía, la altísima humedad y las ventajas fiscales llamaron la atención de Rodrigo Domenzain y Karla Macías, que buscaban un lugar donde reubicar sus cultivos.
Rural, Pesca y Alimentación (Sagarpa). El producto, un artículo suntuario –la libra puede llegar a costar US$ 8–, está en auge, y el único preparado para ofrecer este producto a los estadounidenses es Amar Hidroponia. Entre sus planes para el próximo año están otros productos agrícolas, como el
La empresa, que exporta chiles ha-
pimiento morrón, bajo el mismo modelo
baneros orgánicos, crecía de una manera
de negocios. Rodrigo Domenzain, fun-
acelerada; pero la inseguridad que vivía
dador y director general de Amar Hidro-
y que vive todavía el Estado de Guerrero amenazaba su continuidad. El lanzamiento próximo de su modelo de negocios exigía de las mejores condiciones de sostenibilidad. A pesar de que Quintana Roo no se salva de la presencia de los carteles del narcotráfico, su cercanía con la Riviera Maya garantiza, hasta cierta medida, unos niveles de seguridad aceptables. El arribo de Amar Hidroponia a ese
El crecimiento de ventas de la empresa superó el 400% en el último año, y se convirtió en el mayor exportador de chile habanero orgánico hacia Estados Unidos, donde este producto está en auge.
ponia, dice: “el modelo no tiene techo, el sistema de franquicias nos permite trabajar con muchísimos productos similares y crecer aceleradamente”.
LA FRANQUICIA Una franquicia de Amar Hidroponia se puede comprar por unos US$ 135.000, e incluye una hectárea de tierra con las obras de casa sombra, la planta en creci-
Estado en 2014 coincidió con el lanza-
director general de Alcázar y Compañía,
miento, el know how y el acompañamien-
miento de su sistema de franquicias agrí-
una firma consultora especializada en
to técnico. Y, a diferencia de muchas otras
colas. El modelo de negocios y la decisión
franquicias. “No existe una franquicia
franquicias, la gestión comercial.
de cultivar este producto en particular, es
similar en el mundo”.
Este sistema de franquicias le permite
El crecimiento en las ventas de la
a los pequeños productores aprovechar las
prendimiento y de nueve como el precur-
empresa superó el 400 % en el último año,
ventajas que ofrecen las economías de es-
sor de la hidroponía en el país.
el resultado de más de 17 años de em-
y se convirtió en el mayor exportador de
cala, pero además le permite a la empresa
“El modelo de negocios de Amar
chile habanero orgánico hacia Estados
acceder a grandes almacenes de cadena,
Hidroponia está rompiendo paradigmas
Unidos, según datos de la Secretaría
como Walmart en Estados Unidos, donde
en la agricultura”, dice Enrique Alcázar,
de Agricultura, Ganadería, Desarrollo
solo grandes productores pueden satisfa-
34
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
Rodrigo Domenzain, fundador y director general de Amar Hidroponia, dice que este modelo no tiene techo.
cer la enorme demanda.
que opera la mayoría de las inversiones
HIDROPÓNICA REALIDAD La producción actual de chile habane-
La Certificación Primus GFS de ino-
ausentes. “Esta opción demanda poco
cuidad alimentaria (equivalente a un ISO
tiempo del franquiciatario, solo deman-
ro es insuficiente para cubrir la demanda
22000) que acaba de recibir la compañía
da que inyecte recursos económicos al
de exportación. Hay un déficit de casi 100
le permite acceder a casi cualquier tienda
proyecto y pueda supervisar a distancia y
toneladas mensuales, explicó Alfredo Ríos
comercial en Estados Unidos y Canadá,
en cualquier momento la operación. Cada
Urcelay, presidente del Consejo Produc-
sin necesidad de intermediarios. Algo
inversionista recibe apoyo de la empresa
tores de Chile Habanero de Yucatán. Ese
impensable para un pequeño productor
para la gestión de su personal”.
escenario, el mismo desde antes del 2010,
independiente.
Amar Hidroponia comercializa toda
en el que la demanda es más grande que
El franquiciatario entra a supervisar
la producción y se queda con el 20% de
la oferta, fue lo que vio Domenzain cuan-
y operar después del cuarto mes, cuando
las ventas. El outsourcing –en el caso de
do decidió empezar con este producto
se han terminado las obras de adecua-
que sea un inversionista ausente– se que-
para probar su modelo de negocios.
ción. O, si no la quiere operar, existe la
da con el 20% de las utilidades.
opción de inversionista ausente. “Si hay
La recuperación de la inversión se da
La empresa cuenta hoy con 40 inversionistas que poseen 64 hectáreas. Cada
un inversionista que no esté dispuesto
en unos 12 a 18 meses, según explican
hectárea produce semanalmente alrede-
a operar, entramos nosotros”, explica
Domenzain y Ricardo Resnicov. En el
dor de dos toneladas de chile habanero
Ricardo Resnicov, uno de los franqui-
caso de un inversionista ausente, dicha
durante las 36 semanas de cosecha, pro-
cados más antiguos, que es, además, el
recuperación se puede tardar unos seis
ducción que se comercializa totalmente
dueño de Erez Hidroponics, el outsourcing
meses más.
por Amar Hidroponia en su mayoría SEPTIEMBRE 2016
35
NEGOCIOS / AGRICULTURA FOTOGRAFÍAS: AMAR HIDROPONIA
20%
de las ventas es lo que se queda Amar Hidroponia de la producción que comercializa.
US$ 135.000 es lo que vale una franquicia de Amar Hidroponia, e incluye una hectárea de tierra y el acompañamiento técnico.
droponia no está hecho para un campesino tradicional. Está hecho para un inversionista que tiene US$ 135.000 en el bolsillo. Sin embargo, el Estado podría aprender de una experiencia exitosa de este tipo para el campo mexicano. El Instituto Nacional del Emprededor (Inadem) ha creado la figura de la empresa integradora, que agrupa a La empresa cuenta hoy con 40 inversionistas que poseen 64 hectáreas.
varios productores con la intención de gestionar el financiamiento, comprar de
en Estados Unidos, principalmente en
número de pequeños agricultores, cuya
manera conjunta materias primas e insu-
California y Texas, donde se encuentra su
producción se destina principalmente al
mos y, en algunos casos, vender de manera
bodega, con capacidad para aproximada-
autoconsumo, y un número reducido de
consolidada la producción.
mente 500 toneladas de producto.
explotaciones agrícolas comerciales a gran
El alcance de las franquicias es aún
escala que generan una parte importante
mayor, porque llega hasta el distribui-
de la producción”.
dor final, aumentando los márgenes y
La demanda de chile habanero en Estados Unidos crece por encima del 25%, y nuevos mercados como el de Asia
El intermediarismo en México enca-
repartiendo de manera más equitativa
se están abriendo. Amar Hidroponia pro-
rece los precios de los alimentos en un
las utilidades. Para Ricardo Resnicov, “es
yecta empezar a exportar en unos meses,
400% en promedio, explica un estudio del
un esquema para invertir en el campo
principalmente a China y Singapur.
Instituto para la Planeación del Desarro-
sin pertenecer al campo. Es un concepto
llo (IPD).
integrado con grandes niveles de utilidad
La empresa espera terminar el año con 100 hectáreas de chile habanero orgá-
“La tradición en México y Latinoamé-
que podría replicar el Estado”.
nico cultivado, antes de empezar a probar
rica es que el comercializador aprieta al
Para Enrique Alcázar, de Alcázar y
con otros productos.
productor, que, no tiene forma de llegar al
compañía, “Amar Hidroponia es la prime-
distribuidor final”, dice Rodrigo Domen-
ra franquicia que apuesta por el campo, y
zain. “Estamos cambiando las reglas del
entre más crezca, más se irá fortaleciendo
juego. El franquiciado y productor se queda
porque puede obtener mayores beneficios
de pobreza y desigualdad de ingresos
con el 80% del producto, en nuestro caso”.
al centralizar la compra de fertilizantes,
en el sector agrícola, así como un gran
El modelo de negocios de Amar Hi-
UNA OPCIÓN PARA EL AGRO MEXICANO Según la OCDE, “existe un alto nivel
36
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
agroquímicos e insumos”.
140,000 Razones por las que Diligent es el #1
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ESPECIAL / CENTROS COMERCIALES
DESARROLLOS COMERCIALES Más de 11 malls en construcción. La mayoría en Panamá. Fuerte competencia obliga a estar en permanente innovación. Destacado aporte de centros a las ciudades como polos de desarrollo. POR LESLIE CAROLINA TORRES H.
Mall Portales, en Guatemala.
38
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
E
l desarrollo de la industria pana-
tativas en recibir el mejor servicio. Están
primera fase de la ampliación de Oakland
meña de centros comerciales se
enfocados en la mejor experiencia. Ya no
Mall, que abarca 11.000 metros cuadrados
caracteriza por disponer de una
es suficiente proveer un lugar donde exista
de área rentable nueva y 55 nuevos con-
amplia oferta que considera 10 en plena
una variedad de productos y servicios.
ceptos comerciales. Además, se incremen-
operación y 11 en construcción. Se suman
Debemos ofrecer además entretenimien-
tó la cantidad de estacionamientos y el
una diversidad de pequeñas plazas. La
to, diversión, espacios de esparcimiento y
número de elevadores dentro del mall con
disponibilidad refleja el dinamismo de la
una experiencia única”. Los clientes toman
la idea de mejorar la experiencia de visita.
economía que crece a una tasa que dobla
a bien los espacios diferentes, amplios,
Esta ampliación respondió a la necesidad
la de Centroamérica.
cómodos, con elementos naturales, en
del mercado y la alta demanda de nuevos
donde se pueda socializar, espacios que les
conceptos y marcas que buscaban formar
hagan sentir bien.
parte de la mezcla comercial de Oakland
Cada centro comercial refleja las preferencias de los consumidores y sus niveles socioeconómicos. Una investigación sobre las conductas de las poblaciones objetivo y la mezcla apropiada de expe-
Mall.
PROYECTOS EN CURSO En la actualidad, Spectrum está en
Sobre nuevos planes de expansión en la región, Ramiro Alfaro asegura que hay
riencias y entretenimiento es un requisito
proceso de terminar la segunda etapa de
una larga lista de proyectos potenciales
para tener éxito.
ampliación de Oakland Mall en Guatema-
en cada uno de los países donde tienen
la, que estará abierta a finales del 2016. En
presencia; pero que los anunciarán de for-
INFLUENCIAS EN LOS MERCADOS
Medellín, Colombia, a través de CIMEN-
ma paulatina en la medida que se vayan concretando.
Más que ventajas o desventajas
TO, está comenzando la construcción de
hay que pensar en oportunidades. Hay
un nuevo centro comercial, cuya fecha de
opciones de continuar creciendo. Ramiro
inauguración aún no ha sido definida.
oportunidades para que los proyectos
Alfaro, gerente general del Grupo Spec-
“En Spectrum nos mantenemos
innovadores que aporten al desarrollo de
trum, de Guatemala, destaca que hay
reinventando y remodelando los existen-
las ciudades. Es importante mencionar
diferencias culturales en cada mercado de
tes. Por lo mismo, invertimos y remodela-
que en Spectrum tenemos confianza en el
la región; pero sobre todo entre ciudades.
mos en Portales y Miraflores ubicados en
largo plazo de las economías de Centro-
“Cada ciudad tiene su propia cultura, una
Guatemala, así como en Cascadas Mall en
américa y Colombia y continuaremos
identidad específica y costumbres marca-
Tegucigalpa”.
invirtiendo y generando empleo”.
“Lo más importante es encontrar
das. Todo esto se toma en cuenta y afecta
En octubre de 2015 fue inaugurado el
Por su parte, Nadkyi Duque, direc-
la manera en que se diseña y en la forma
Centro Comercial Fontanar, en Colombia.
tora comercial del Grupo Los Pueblos
en que se opera cada proyecto”.
Está ubicado en Chía, al norte de Bogotá;
y presidenta de la asociación de centros
El Grupo Spectrum es una empresa
cuenta con 134.000 metros cuadrados de
comerciales de Panamá, informa que
guatemalteca que se dedica al desarrollo,
construcción, de los cuales 56.000 son de
están construyendo el Federal Mall en
comercialización y operación de proyec-
área rentable. Ofrece 193 diferentes con-
Chiriqui, y que será concluido en 24 me-
tos inmobiliarios en Guatemala, Hon-
ceptos comerciales. Fontanar introdujo a
ses. No obstante, esta empresa panameña
duras, Nicaragua y Colombia. En el área
la zona conceptos innovadores de moda,
administra el Centro Comercial Los
de comercial administra Oakland Mall,
entretenimiento y conveniencia con lo
Pueblos, Albrook Mall, Westland Mall y
Miraflores, Portales y Naranjo Mall en
mejor del campo y de la ciudad.
Mareas Mall.
Guatemala, Mall Las Cascadas en Honduras y Fontanar, en Colombia.
En noviembre de 2015, se abrió
“Nos mantenemos con la inversión
Naranjo Mall en Guatemala, ubicado en
local, sin planes en corto tiempo para el
Se han invertido recursos para
Condado Naranjo. Se busca ofrecer un
exterior; pero la industria inmobiliaria
definir las características de cada comu-
concepto innovador con una completa
con enfoque en centros comerciales es
nidad que se atiende. Por ello se busca de
variedad de compra y entretenimiento.
una tendencia con gran crecimiento en la
forma continua la innovación en todos
Tiene 63.000 metros cuadrados de cons-
región”. Menciona que a los desarrollado-
los proyectos. “Nuestros consumidores
trucción, de los cuales 27.000 son renta-
res les ha ido tan bien que no solo siguen
son exigentes. Buscan acceso a la mejor
bles. Posee 170 conceptos comerciales.
construyendo, sino que se incorporan
calidad en productos y tienen altas expec-
En ese mismo mes, se inauguró la
nuevos al mercado nacional. SEPTIEMBRE 2016
39
ESPECIAL / CENTROS COMERCIALES IMPACTO EN LAS COMUNIDADES Cada proyecto de Spectrum considera el mejoramiento del ornato alrededor de los centros comerciales, contribuyendo con infraestructura vial, remozamiento de parques, infraestructura para educación y proyectos de reforestación. Se adiciona el manejo eficiente de los recursos naturales. “Todos se diseñan utilizando las mejores prácticas a nivel internacional, incluyendo la metodología LEED y se operan bajo esta misma perspectiva”, dice Alfaro. Lo anterior incluye la aplicación de Interior del Mall Portales en Guatemala.
tecnologías de bajo consumo energético en iluminación y equipos electromecánicos, reutilización de materiales de construcción, uso de materiales locales, reciclaje de desechos, iluminación y ventilación natural, minimizar uso de agua y reciclaje de la misma, entre varias iniciativas. El gerente destaca que el aumento del nivel de vida de los habitantes de Panamá, debido al impulso y al crecimiento que ha tenido su economía de manera sostenible. “Ha fomentado un incremento en el nivel de la clase media y,
Mall Fontanar en Colombia.
por lo tanto, de las categorías de consumo que impulsan los centros comerciales. Sin embargo, aún se ve poco impacto del consumidor panameño fuera de su país”. De su lado, el Grupo Los Pueblos refiere que sus malls han servido de polo de desarrollo, dado que generan un dinamismo por las múltiples actividades comerciales directas o indirectas. Por ello, los resultados se traducen en el incremento del valor de las propiedades de las áreas circunvecinas, fuentes de empleo, desarrollo de otros comercios y un lugar seguro para que se reúnan las familias. Nadkyi Duque agrega: “por eso, aún así hay grandes oportunidades para
Naranjo Mall en Guatemala.
40
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
ofrecer nuevos productos y de calidad en el país”.
Centros comerciales de la región
Fuente: Inteligencia de negocios Centroamérica PAIS
CENTRO COMERCIAL
CIUDAD
# TIENDAS
ÁREA (M2)
CINE
SUPERMERCADO
PARQUEOS
AÑO DE INICIO
365
N.D.
Sí
COMPAÑÍA DESARROLLADORA
Sí
2.600
1990
Grupo Roble Rocca Portafolio Comercial
CR
Multiplaza Escazú
San José
CR
City Place
Santa Ana
330
12.500
Sí
No
1.800
2015
CR
Paseo de las Flores
Heredia
304
90.370
Sí
Sí
660
2004
CR
City Mall Alajuela
Alajuela
272
200.000
Sí
Sí
2.300
2015
CR
Mall San Pedro
San Pedro
227
N.D.
Sí
Sí
980
N.D.
CR
Plaza Real Cariari
Heredia
200
N.D.
Sí
Sí
980
1995
CR
Lincoln Plaza
San José
170
N.D.
Sí
Sí
1.400
N.D.
Portafolio Inmobiliario
CR
Mall Multicentro
San José
170
52.000
Sí
Sí
750
2008
Grupo Multicentro
CR
Paseo Metrópoli
Cartago
160
N.D.
Sí
Sí
600
N.D.
CR
Multiplaza Curridabat
San José
130
N.D.
Sí
N.D.
1.000
N.D.
CR
Mall Internacional
Alajuela
100
N.D.
Sí
N.D.
340
1995
CR
Terramall
San José
76
N.D.
Sí
Sí
980
N.D.
CR
Mall Zona Centro
San Rafael
60
23.500
Sí
Sí
500
2016
Integra Kapitales
CR
Terrazas Lindora
San José
35
44.000
Sí
Sí
N.D.
2016
Urban Partners S. A.
ES
Metrocentro San Salvador
San Salvador
458
N.D.
Sí
Sí
2.672
1971
Grupo Roble
ES
Plaza Merliot
Santa Tecla
250
24.020
No
Sí
N.D.
1994
Inversiones Bolivar
ES
Multiplaza
San Salvador
199
N.D.
Sí
Sí
1.801
2004
Grupo Roble
ES
Centro Comercial Galerías
San Salvador
150
32.000
Sí
No
1.500
1995
Grupo Simco
ES
Metrocentro San Miguel
San Miguel
118
N.D.
Sí
Sí
727
1994
Grupo Roble
ES
La Gran Vía
La Libertad
103
130.000
Sí
No
2.000
2004
Siman
ES
Unicentro Lourdes
Lourdes
96
N.D.
No
Sí
456
2002
Grupo Roble
ES
Metrocentro Santa Ana
Santa Ana
79
N.D.
Sí
Sí
538
1998
Grupo Roble
ES
Metrocentro Sonsonate
Sonsonate
59
N.D.
No
Sí
411
2000
Grupo Roble
ES
Unicentro Metrópolis
San Salvador
58
N.D.
No
Sí
213
1992
Grupo Roble
ES
Unicentro Soyapango
San Salvador
51
N.D.
No
Sí
195
1986
Grupo Roble
ES
Unicentro Altavista
San Salvador
45
N.D.
No
Sí
214
2002
Grupo Roble
ES
El Paseo
San Salvador
30
N.D.
No
Sí
257
2003
Grupo Roble
ES
Plaza Centro
San Salvador
N.D.
12.000
No
Sí
300
2011
Grupo Simco
GT
Miraflores
Guatemala
335
180.000
Sí
No
2.858
2003
Spectrum
GT
Arkadia Shopping
Guatemala
300
135.000
Sí
N.D.
1.900
2014
Diversifika
GT
Los Próceres
Guatemala
250
100.000
Sí
Sí
1.559
1993
Spectrum
GT
Portales
Guatemala
247
83.000
Sí
No
1.500
2011
Spectrum
GT
La Pradera Concepción
Guatemala
220
142.500
Sí
No
1.400
2005
Multiproyectos
GT
Oakland de Guatemala
Guatemala
210
180.000
Sí
No
2.634
2008
Spectrum
GT
Naranjo Mall
Guatemala
170
62.000
Sí
Sí
1.188
2015
Spectrum
GT
Centro Comercial Pacific Center
Guatemala
110
N.D.
No
Sí
485
N.D.
Comercial Pacific
GT
Eskala Roosevelt
Guatemala
75
N.D.
No
Sí
N.D.
N.D.
Comercial Pacific
GT
Plaza Fontabella
Guatemala
75
60.000
Sí
Sí
300
2008
Inmobiliaria Concepcion
GT
Centro Comercial Majadas Once
Guatemala
50
43.000
Sí
Sí
900
2014
Diversifika
HN
City Mall
Tegucigalpa
230
120.000
Sí
Sí
1.850
2012
Corporación Lady Lee
HN
Multiplaza Tegucigalpa
Tegucigalpa
200
N.D.
Sí
Sí
1.000
1998
Grupo Roble
HN
City Mall San Pedro Sula
San Pedro Sula
190
100.000
Sí
No
1.500
2005
Corporación Lady Lee
HN
Cascadas Mall
Tegucigalpa
150
52.000
Sí
Sí
1.500
2006
Spectrum
HN
Mall Galerías del Valle
San Pedro Sula
120
76.732
Sí
No
750
2008
Grupo Inmobiliario del Valle
Corporación Lady Lee
Grupo Roble
SEPTIEMBRE 2016
41
ESPECIAL / CENTROS COMERCIALES
PAIS
CENTRO COMERCIAL
CIUDAD
# TIENDAS
ÁREA (M2)
CINE
SUPERMERCADO
PARQUEOS
AÑO DE INICIO
COMPAÑÍA DESARROLLADORA
HN
Metromall
Tegucigalpa
100
N.D.
Sí
Sí
800
2006
Grupo Roble
HN
Multiplaza San Pedro Sula
San Pedro Sula
100
N.D.
Sí
Sí
N.D.
1996
Grupo Roble
HN
Altara
San Pedro Sula
90
40.000
Sí
Sí
400
2014
Grupo Karims
NI
Multicentro Las Américas
Managua
342
100.178
Sí
Sí
2.000
2006
NI
Centro Comercial Managua
Managua
200
70.000
No
Sí
N.D.
1973
Edicosa
NI
Galerías Santo Domingo
Managua
180
130.000
Sí
Sí
1.770
2004
Inmobiliaria Santo Domingo
NI
Metrocentro
Managua
140
N.D.
Sí
Sí
1.100
1998
Grupo Roble
NI
Plaza Inter
Managua
86
N.D.
Sí
Sí
362
1998
Nica Eastern
PA
Albrook Mall
Cd. de Panamá
700
220.000
Sí
Sí
5.000
2002
Grupo Los Pueblos
PA
Metromall
Cd. de Panamá
300
N.D.
Sí
Sí
3.000
2009
Grupo Roble
PA
Mega Mall
Cd. de Panamá
280
N.D.
Sí
N.D.
1.500
2016
PA
Multiplaza Pacific
Cd. de Panamá
280
N.D.
Sí
Sí
1.700
2004
Grupo Roble
PA
Centro Comercial Los Pueblos
Cd. de Panamá
167
N.D.
Sí
Sí
N.D.
N.D.
Grupo Los Pueblos
PA
Westland Mall
Cd. de Panamá
160
90.000
Sí
Sí
3.500
2011
Grupo Los Pueblos
PA
Soho Mall
Cd. de Panamá
120
56.000
N.D.
Sí
3.100
2015
Grupo Wisa
PA
Centro Comercial El Dorado
Cd. de Panamá
N.D.
N.D.
N.D.
Sí
1.470
2004
Proyecta
PA
Mareas Mall
Coclé
N.D.
N.D.
N.D.
Sí
665
2015
Grupo Los Pueblos
PA
Multicentro
Cd. de Panamá
N.D.
82.000
Sí
Sí
3.000
2010
Pedro Gomez y Cia
PA
Paseo Central
Chitré
N.D.
79.000
N.D.
N.D.
N.D.
N.D.
PA
Santiago Mall
Stgo. de Veraguas
N.D.
80.000
Sí
Sí
1.250
N.D.
RD
Sambil
Santo Domingo
350
230.000
Sí
Sí
2.200
2012
RD
Megacentro
Santo Domingo
200
185.000
Sí
Sí
2.800
2003
RD
Ágora Mall
Santo Domingo
180
120.000
Sí
Sí
1.800
2012
Landmark Realty Corp
RD
Malecon Center
Santo Domingo
166
N.D.
Sí
No
N.D.
2003
Grupo VOPM
RD
Galería 360
Santo Domingo
160
43.700
Sí
Sí
1.920
2012
RD
Bella Vista Mall
Santo Domingo
155
60.000
Sí
Sí
900
2000
RD
Coral Mall
Santo Domingo
120
26.804
Sí
Sí
1.000
2002
PHE Peniel Residences
RD
Bella Terra Mall
Santiago
115
60.000
Sí
No
900
2011
Constructora Herrera Chaco
RD
Blue Mall
Santo Domingo
104
87.000
Sí
No
1.037
2010
Grupo Veluttini
RD
Acrópolis Center
Santo Domingo
100
18.000
Sí
Sí
1.000
N.D.
RD
Plaza Internacional
Santiago
91
N.D.
Sí
Sí
N.D.
N.D.
RD
Palma Real Shopping Center
Bávaro, Punta Cana
87
12.000
Sí
Sí
600
2006
RD
Multiplaza La Romana
Santo Domingo
80
28.000
Sí
Sí
600
2015
Grupo Ramos
RD
Downtown Center
Santo Domingo
70
N.D.
Sí
Sí
1.000
2016
Caribbean Cinemas
RD
San Juan Shopping Center
Punta Cana
69
11.500
Sí
Sí
700
2012
Grupo Cioffi
RD
Diamond Mall
Santo Domingo
48
N.D.
Sí
Sí
400
1998
RD
Multiplaza Higüey
Higüey
46
40.000
No
Sí
N.D.
N.D.
Grupo Ramos
RD
Plaza Lama
Santo Domingo
N.D.
10.000
No
Sí
400
2009
Grupo Plaza Lama
Grupo Sambil
New Century Development
METODOLOGÍA DE CENTROS COMERCIALES
42
Se realizó un ranking de los centros comerciales más importantes de Guatemala,
Entre las demás variables analizadas se encuentran el total de estacionamientos
El Salvador, Honduras, Nicaragua, Costa Rica, Panamá y República Dominicana.
disponibles para vehículos, y si cuentan con cines y supermercados.
Se consultaron los sitios web, y se contactó a los departamentos de mercadeo de
Adicionalmente, una base comparable similar se puede realizar en base al área de
cada uno para obtener la información.
construcción de cada centro comercial medida en metros cuadrados (m2). Sin
Los centros comerciales se agruparon por país, y se ordenaron de mayor a
embargo, esto no ha sido posible en esta edición pues no todos los desarrolladores
menor, según la variable de la cantidad de tiendas.
reportan este dato.
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
ENTREVISTA / CENTROS COMERCIALES
Alberto Poma, Director Corporativo de Grupo Roble
“DEBEMOS POSICIONARNOS PARA COMPETIR A ESCALA MUNDIAL”
La industria de centros comerciales impulsa el crecimiento y la generación de empleo. Se expande a Colombia. Anuncian plan agresivo de remodelaciones. POR LESLIE CAROLINA TORRES H.
E
l Grupo Roble es uno de los conglomerados empresariales e industriales más grandes de la región con operaciones en Centroamérica, Panamá, República Dominicana y Colombia.
Le acompañan más de 10.000 colaboradores. La empresa comenzó en 1962 en San
Salvador con los proyectos de vivienda Palmira y Miramonte. En los años setenta continuó con la construcción del proyecto hotelero Camino Real, actualmente Hotel Real Intercontinental San Salvador y Torre Roble, edificio de oficinas anexo al centro comercial Metrocentro San Salvador. Adicionalmente, han levantado más de 60.000 viviendas en El Salvador y Panamá, operan 19 centros comerciales y tres centros corporativos. En 1972 iniciaron su expansión con la construcción del Metrocentro en Managua y siguieron con proyectos de usos mixtos en todos los países donde tiene presencia. Lo anterior le ha permitido posicionarse como un líder de la industria desarrolladora y operadora de una de las cadenas más grandes de centros comerciales en Centroamérica. Alberto Poma, director corporativo de Grupo Roble, habla con AméricaEconomía Centroamérica sobre proyectos en curso, planes de expansión, consumo y crecimiento de las diferentes economías. “Nos sentimos muy satisfechos con los logros alcanzados”.
44
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
Alberto Poma, Director Corporativo de Grupo Roble.
SEPTIEMBRE 2016
45
ENTREVISTA / CENTROS COMERCIALES ¿Qué están construyendo y dónde? ¿Cuándo terminan? Pensando siempre en la renovación continua e innovación como parte fundamental de nuestra filosofía de trabajo, estamos ejecutando varias remodelaciones y ampliaciones en nuestros proyectos comerciales. En El Salvador, el proyecto que estamos ampliando es Metrocentro Santa Ana. Debido a su éxito comercial, hemos identificado una demanda insatisfecha de comerciantes que desean crecer sus negocios y otros comerciantes nuevos que desean ofrecer sus servicios o productos a la población santaneca. Adicionalmente, estamos remodelando y/o ampliando otros proyectos comerciales en Honduras, Nicaragua, Guatemala, Costa Rica y Panamá. En Sudamérica, en la ciudad de Bogotá, Colombia, llevamos un 60% de avance en la construcción de nuestro proyecto Multiplaza, el cual esperamos abrir al público en abril del próximo año. Asimismo, en el negocio de vivienda, hemos comenzado el desarrollo de dos proyectos habitacionales en El Salvador en la zona de Santo Tomás y Lourdes, Colón, y estamos próximos a comenzar un nuevo proyecto en la zona este de la ciudad de Panamá. Finalmente, en el desarrollo de complejos corporativos, estamos construyendo dos proyectos de oficinas en Santo Domingo, República Dominicana y San José, Costa Rica. ¿Continuarán expandiéndose? Nuestros planes de desarrollo en la región incluyen el desarrollo de nuevos centros corporativos, ampliaciones de los centros comerciales existentes y un plan agresivo y permanente de remodelaciones a nuestros centros comerciales. Nuestro objetivo es mantenernos a la vanguardia con proyectos altamente diferenciados por su ubicación, diseño arquitectónico, tecnología, mezcla de negocios y servicios.
46
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
Render de la expansión de Metrocentro Santa Ana en El Salvador. ¿En qué se centra su industria inmobiliaria enfocada en centros comerciales? En desarrollar proyectos de alta
en relación al movimiento de la economía de la región? El desarrollo de centros comerciales,
calidad, diferenciados, estratégicamente
por ser inversiones de largo plazo, es un
ubicados, que sean catalizadores y genera-
indicador de la confianza que empresas
dores de nuevos polos de desarrollo. Que
desarrolladoras pueden tener en el país.
logren ofrecer a los clientes y visitantes la
Dichas inversiones son grandes impulsado-
mejor mezcla de compras y entretenimien-
ras del crecimiento económico a través de
tos de la zona de influencia.
la creación de miles de empleos directos e
¿Hay más objetivos?
indirectos en los sectores de construcción,
Desarrollar proyectos que cambien la
manufacturera y comercio.
fisonomía urbana de las ciudades y que, al
¿Qué cambios de conducta y carac-
mismo tiempo, impulsen el crecimiento de
terísticas han tenido los consumidores?
la zona de influencia, generando nuevos
Debido al fácil acceso a informa-
polos de desarrollo.
ción, los compradores están cada vez más
¿Crece el consumo a la par de las
informados y, por ende, les tarda menos
economías de los países donde tienen
tiempo encontrar lo que están buscando
presencia?
para satisfacer sus necesidades. Para lograr
Nuestra región necesita mejores tasas
mantenernos diferenciados de nuestra
de crecimiento. Debemos implementar las
competencia, consideramos que uno de
estrategias necesarias para lograr ser una
los pilares es la experiencia percibida por
zona atractiva para la inversión extranjera.
parte del consumidor o visitante. Nuestro
Debemos estar posicionados para competir
deseo es brindarle a cada uno de nuestros
a escala mundial. No son suficientes, ni
visitantes una experiencia única.
sanos, crecimientos aislados en el consumo. Nuestro reto debe ser lograr crecimientos
Terminamos esta entrevista con la
sostenibles, con tasas constantes superiores
sensación de que el positivismo que trans-
al 5% en cada uno de los países de la región.
mite Alberto Poma, respecto de sus metas
¿Qué tan indicativo es el desarrollo
y aspiraciones, debe ser uno de los elemen-
de la industria de los centros comerciales
tos estratégicos de su éxito en la región.
NEGOCIOS / TECNOLOGÍA
EL DATA CENTER EVOLUCIONA El uso de nuevos programas de actualización figura entre los principales retos tecnológicos. Costa Rica y Panamá poseen los centros de datos más grandes de la región. En su mayoría están dedicados al negocio de renta de espacios a terceros. Las acreditaciones internacionales son un ‘boom’ en Sudamérica. POR LESLIE CAROLINA TORRES H.
L
a oferta de servicios de los data
técnicamente para responder a una deman-
que es de rentar espacios a terceros para
center está en crecimiento. En la re-
da más exigente. Las empresas que poseen
que localicen sus servidores y aplicaciones
gión se ha migrado de plataformas
capacidades tecnológicas y los recursos
con total seguridad. A nivel de centros de
tradicionales basadas en la administración
humanos necesarios se están enfocando
datos con estándares pero auto administra-
de servidores propios a una sofisticada
en este tipo de recintos, apuntando a una
dos, el experto concuerda que Costa Rica
disponibilidad de servicios centrada en
mayor confiabilidad y seguridad, expone
repunta en la región.
estándares internacionales y cumplimiento
Heriberto Gamboa, gerente de Territorio
de normas relacionadas con el diseño y
Schneider Electric.
En segundo lugar está Panamá. En este país, hay un poco menos de especialización
operación de modernos centros de datos.
En este sector, Costa Rica y Panamá
en las áreas de ingeniería de diseño de cen-
Esta migración ha permitido que los
son los líderes. Tienen los centros de datos
tros de datos; pero cuenta con experiencia
profesionales dedicados a planificar instala-
más grandes en capacidad de instalación
en instalaciones para renta de espacios y
ciones de servidores de datos se fortalezcan
de infraestructura para clientes. Su enfo-
servicios. SEPTIEMBRE 2016
47
NEGOCIOS / TECNOLOGÍA Lo anterior es confirmado por Pablo
diferencia radica en los profesionales que
Schneider Electric sabemos cómo hacerlo
Diantina, analista asociado de DCD Inte-
están al frente de los proyectos. Las em-
con equipos que tienen eficiencias de más
lligence de DatacenterDynamics, al señalar
presas de diseño técnico que trabajan en
del 96%, contribuyendo a la disminución
que los mercados centroamericanos y del
modernizar instalaciones para convertirlas
del consumo eléctrico y rebajando el uso de
Caribe están en distintos niveles de desa-
en arquitecturas de alta disponibilidad han
aires acondicionados”.
rrollo y madurez. En el caso de Costa Rica
avanzado a gran velocidad. Han surgido
Por todos los avances mencionados, el
y Panamá menciona que cuentan con in-
empresas locales especializadas que han
experto espera una sustitución masiva de
fraestructura y los servicios de data centers
dado un giro en la manera de hacer los
tecnologías obsoletas con nuevos programas
más desarrollados; en tanto que Guatemala,
diseños y filiales de multinacionales han
de actualización, lo que se constituye en un
Honduras, Nicaragua y El Salvador están
llevado a la realidad modernos diseños con
gran reto tecnológico.
comenzando a incursionar en los mercados
sus equipos altamente eficientes y de última
de las tecnologías de información.
tecnología.
centers a pesar de un contexto económico
Cerca de Centroamérica, en las islas caribeñas, se experimenta una situación similar. Este comportamiento es observado
Para América Latina, Pablo Diantina espera la expansión de los mercados de data
TENDENCIAS Y PERSPECTIVAS Desde la perspectiva de los clientes, los
no tan favorable y crecimientos lentos desde finales de 2014.
también en las islas más industrializadas
requerimientos de las empresas y las tec-
“En la región también se destaca la
como Trinidad y Tobago, una nación rica en
nologías ofertadas están revolucionando la
influencia de muchas de las mismas tenden-
petróleo y gas, y en Curazao, una pequeña
forma en que se conceptualiza y construye
cias que presentan las Tecnologías de la In-
isla frente a la costa venezolana que destaca
una instalación. Las demandas de seguri-
formación que impulsan la demanda a nivel
por disponer de un data center categoría
dad, disponibilidad, acceso y actualización
mundial: más servicios de TI y tecnologías
Tier IV.
constante están cambiando la oferta de
con mayores capacidades de procesamiento,
infraestructura y servicios demandados.
almacenamiento y flexibilidad, capaces de
“En general, las instalaciones son pequeñas en comparación con los de otros
“Pero definitivamente lo nuevo es la
mercados; pero la tendencia es de construir
descentralización. El uso del Edge Com-
La adopción de cloud computing y
y ampliar de acuerdo a la demanda del
puting para mitigar latencia (retardos) y la
outsourcing de TI son parte de las grandes
cliente”.
disponibilidad de los datos ha demostrado
tendencias regionales y que forman parte de
Agrega, Heriberto Gamboa, que la
responder más rápido a la demanda”, indica.
ser una salida perfecta de los problemas de
la mayoría de las estrategias de crecimiento
evolución va de la mano con promover
acceso a los datos. Los micro data center,
de los proveedores de servicios de data
facilidades cada vez más estables. “Hemos
como el Smart Bunker de Schneider Elec-
centers.
migrado de instalaciones -temporales para
tric, dan por medio de un bajo costo y una
Otra de gran importancia es la acredi-
siempre- a instalaciones planeadas que van
rápida implementación, la opción de mejora
tación internacional, lo que es considerado
acorde con las mejores prácticas mundiales.
a infraestructuras saturadas”.
un ‘boom’, aunque no una sorpresa en
Hoy podemos decir que en la región sabemos construir centros de datos”. En relación con los años anteriores, la
En el criterio de Heriberto Gamboa, el
Brasil, Costa Rica, Chile y México, comenta
principal reto es producir el doble con-
Diantina. Asimismo, Colombia obtuvo sus
sumiendo la mitad de los recursos. “En
dos primeras acreditaciones de Uptime por los data centers BT Latam (Tier IV) y Level 3 (Tier III). En mercados más pequeños se registran acreditaciones para CNT a Ecuador (Tier III), lo mismo que para Antel en Uruguay y para Telefónica Celular del Paraguay, por el data center de Tigo en Asunción. Para los expertos, estas tendencias relacionadas con la flexibilidad, aumento de capacidad y acreditación ya son una exigencia para los mercados locales.
48
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
OPINIÓN / TECNOLOGÍA
Luiz Meisler
LA NUBE QUE IMPULSA LA GESTIÓN
L
a computación en la nube ya es una realidad en América Latina y las proyecciones para los próxi-
mos años dicen que cada vez más empresas en la región apostarán a esta tecnología para mantenerse competitivas. Para los ejecutivos no cabe duda de que los beneficios financieros y operacionales de los modelos más comentados de la actualidad representan, no solo a una economía con la infraestructura de TI, sino también una manera de repensar todo el modelo de negocios y los caminos para el futuro. América Latina camina actualmente
“Hay que encontrar un proveedor de tecnología capaz de funcionar como un consultor altamente especializado, que observe los negocios de manera estratégica y ofrezca una nueva forma de pensar la gestión de la empresa y transformarla en una organización más moderna”.
mejor, de innovación de negocios, el di-
Los CHROs, CMOs, CFOs, COOs
dor del planeta, y accediendo a la misma
rector de informática y sistemas (CIO, por sus siglas en inglés), no deja de destacarse; pero asume un rol un poco diferente: el de ayudar a los demás «Cs» a tomar decisiones acertadas y a que alcancen el retorno de inversión deseado sin poner en riesgo las operaciones, asegurando la continuidad de los negocios, la interoperabilidad de las aplicaciones, el abastecimiento correcto de recursos y la alta disponibilidad de informaciones esenciales, inclusive en un ambiente de alta movilidad, con ejecutivos trabajando en sincronía alrede-
hacia un momento del cual ya hemos
(director de recursos humanos, de marke-
sido testigos en mercados más maduros:
ting, de finanzas, de operaciones), y todos
la nube deja de ser el foco del CIO y pasa
los demás «Cs», se encuentran en una
do especialmente atractiva para el merca-
a formar parte del día a día de todos los
encrucijada: o aprenden a administrar sus
do latinoamericano en tiempos de econo-
que toman decisiones y que enfrentan el
departamentos con la ayuda de la nube o
mía volátil y ambiente desafiante. La nube
desafío de incrementar la agilidad de sus
corren el riesgo de perder competitividad.
permite flexibilizar la infraestructura de
áreas de negocios.
Esto incluye comprender los diferentes
TI y la adopción de otro modelo conocido
base de datos. La adopción de la nube se ha mostra-
La nube ha revolucionado sectores
tipos de servicios disponibles, entendien-
como «Plataforma como Servicios» (PaaS,
que van mucho más allá de TI: las áreas
do también cómo cada uno de ellos se
por sus siglas en inglés), que permite a las
de recursos humanos, por ejemplo, apren-
transforma en un diferencial de mercado,
empresas desarrollar aplicaciones en un
dieron cómo centralizar sus procesos
independiente del porte o sector de la
ambiente seguro.
globales de gestión y mejorar la colabo-
empresa.
ración y la comunicación entre personas,
El segundo paso será el de encontrar
Todo el panorama de innovación tecnológica con la nube realmente lleva a
departamentos y unidades; las áreas de
un proveedor de tecnología capaz de
los «Cs»a un nuevo nivel: con soluciones
marketing están descubriendo un nuevo
funcionar como un consultor altamente
simples, seguras y ágiles, ellos pueden
mundo para las investigaciones, las per-
especializado, que observe los negocios
dedicar tiempo y recursos para cumplir
cepciones y la inteligencia de mercado; las
de manera estratégica y que sea capaz de
las metas de sus planes estratégicos y,
áreas de operaciones y las financieras es-
ofrecer no solo un producto o solución,
mejor aún, dar más atención a sus clientes
tán facilitando –y, en algunas situaciones,
sino una nueva forma de pensar la gestión
y consumidores.
automatizando– procesos históricamente
de la empresa y transformarla en una
complejos y que demandaban altas cargas
organización más moderna.
de trabajo, ganando agilidad y eficacia.
En este nuevo salto de la evolución, o
Vicepresidente ejecutivo de Oracle para América Latina. SEPTIEMBRE 2016
49
NEGOCIOS / TECNOLOGÍA
La tecnología influye en los negocios. POR LESLIE CAROLINA TORRES H.
E
s una herramienta indispensable para los hombres de negocios y quienes desean emprender. El
proporcionan a los emprendedores. Ana Herrera, gerente regional para
de no tener días ni horarios de trabajo. Por ello, la productividad móvil no se
Alcatel Centroamérica, expone que se
puede limitar a recibir notificaciones o a
smartphone permite estar al corriente de
necesitan equipos que les permitan mayor
planificar reuniones y configurar recor-
los temas de importancia para sus activi-
autonomía y experiencia de visualización.
datorios.
dades, así como incorporar aplicaciones
“No es lo mismo usar un smartphone para
“Necesitan de dispositivos con tecno-
de gestión y productividad.
leer y enviar emails o redactar documen-
logía de punta que les permita trabajar en
tos, que visualizar, grabar e incluso editar
cualquier lugar para facilitar su jornada
bilidades de aumentar la comunicación,
Lo anterior implica mayores proba-
contenido multimedia como videos o
laboral y hacerla más productiva y más
colaboración, movilidad y ejecución de
fotografías”.
agradable”, indica la ejecutiva.
tareas remotas. Funciones que definen
No obstante, hay algunas limitantes
las ventajas que los teléfonos inteligentes
que se deben contrarrestar, como el hecho
50
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
Según la publicación de EY megatrends 2015, el crecimiento y la
prosperidad de las economías poseen
Costos de planes de datos (US$)
cambiarán, habrá mayor velocidad de
un estrecho vínculo con los emprendi-
Fuente: Inteligencia de Negocios Centroamérica
conexión y será más sólida y de mejor ca-
mientos. “Por esto debemos apoyar a los emprendedores, así como facilitarles el camino con herramientas útiles, prácticas e innovadoras”, expresa Herrera.
CONECTIVIDAD PERMANENTE Algunos proyectos se demoran años en concretarse y llegan a ser exitosos e innovadores gracias a las facilidades que otorgan los dispositivos móviles. Sin embargo, la conectividad permanente se convierte en el gran desafío si se consideran los avances tecnológicos que van
PAÍS
1 GB*
5G**
Costa Rica***
17,78
35,56
El Salvador
15,00
26,00
Guatemala
15,59
31,86
Honduras
9,25
18,48
Nicaragua
17,25
34,50
Panamá
10,69
26,74
Rep. Dominicana
8,75
17,28
Cifras tomadas de compañías de telefonía móvil: Claro (ES, GT, HN, PA); Movistar (CR, NI); y Orange (RD). Precios incluyen impuestos. *Para Costa Rica, el plan más bajo ofertado era de 3GB. El plan más bajo de Panamá era de 1,5GB. **Para Nicaragua, las cifras son de un plan de 6GB. *** Precios de Costa Rica son parte de un plan completo de telefonía, no solo plan de datos.
transformándose según las exigencias de los mercados. Al mismo tiempo este impacto
lidad. La red 5G permitiría a los usuarios ver videos en alta definición de manera fluida, transmitir en calidad 4K en tiempo real y el pleno funcionamiento de objetos conectados al internet. En este punto cobra relevancia que las empresas apuesten por la conectividad y busquen desarrollar tecnologías que permitan la conexión en cualquier lugar por más remoto que sea, con el objetivo de beneficiar no solo a los países, sino el potencial económico y social que hace posible una inclusión financiera, educativa y médica, como detonantes de crecimientos
produce por el limitado acceso a internet.
y desarrollo de las empresas, según la
Se necesita “democratizar” la conectividad
consultora.
depende de la conectividad. Millones de
al momento de definir su estrategia de
personas viven inmersas en el mundo di-
negocios y portafolio de productos dis-
municaciones (UIT) indicó que en el
gital y hacen de sus actividades negocios
ponibles en cada uno de los mercados en
caso específico de América Latina, los
más eficientes.
la región”, señaló Vicky Ponce, directora
países de esta región debían destinar 1.300
de Smart Connectivity y E-Commerce de
megahertz del espectro radioeléctrico a la
Alcatel Latinoamérica.
oferta de servicios móviles para cumplir
Sin embargo, hay una brecha digital que se refiere a aquellos segmentos de la población que aún no tienen acceso a internet y a las nuevas tecnologías de
La Unión Internacional de Teleco-
con los fines de conectividad.
INVERSIONES Y EL FUTURO
Al respecto, la organización 5G de
la información. ¿La consecuencia?... los
Los compradores quieren dispositi-
las Américas reveló que solo cuatro países
usuarios quedan desconectados de las
vos que les permitan conectividad per-
asignaron más del 30% de la sugerencia de
tendencias, oportunidades y facilida-
manente; pero el precio y el plan de datos
la UIT en el 2015: Argentina, 31%; Brasil,
des que las tecnologías incorporan a la
deben ser congruentes con sus alcances.
41,7%; Chile, 35,8%, y Nicaragua, 32,3%.
sociedad.
Adicionalmente, la ejecutiva mencio-
El resto de los países continúan realizando
Según Gartner, consultora experta en
na que la conectividad debe ir de la mano
esfuerzos para lograr una conectividad
tecnologías de la información con sede en
con las redes móviles inalámbricas como
que brinde una mejor cobertura y permita
Stanford, la demanda de teléfonos inteli-
3G y 4G, que representan una evolución
el desarrollo de servicios móviles de cali-
gentes se mantiene fuerte en la mayoría
tecnológica en la velocidad de transmi-
dad con un funcionamiento óptimo para
de mercados emergentes.
sión de datos, y por lo tanto brindan una
los usuarios.
El mercado de la telefonía móvil cre-
experiencia de uso a otro nivel.
Es fundamental seguir invirtiendo en
Según la consultora GSMA Intelli-
la creación de herramientas tecnológicas
en ascenso debido a la actualización de
gence, en Latinoamérica los operadores
con mayor alcance y soluciones móviles
los consumidores de teléfonos móviles de
han invertido en los últimos cuatro años
para contribuir con el déficit de conecti-
baja gama de limitadas capacidades hacia
$8,5 millones en licencias de espectro
vidad. No se trata nada más de ampliar
teléfonos inteligentes.
con el objetivo de implementar la red
la banda ancha, sino de estar preparados
4G implicando un aceleramiento de la
para atender las necesidades del mercado,
implementación.
ofreciendo los productos más innovadores
ció en 2% y los smartphones continuaron
“Si bien el consumo de dispositivos móviles va en aumento, es evidente que aún hay muchas áreas de oportunidad ante una brecha digital significativa que se
Sobre el futuro, se habla de las redes
y seguros; pero sobre todo de una forma
móviles de 5G. Con ello las frecuencias
más directa y accesible para los clientes. SEPTIEMBRE 2016
51
AJE NEGOCIOS / BEBIDAS
CAMBIA DE PIEL
POR FERNANDO CHEVARRÍA LEÓN, EN LIMA Y SANTIAGO
52
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
FOTOGRAFÍA: AJE GROUP
Apalancada hasta el límite, la multilatina de bebidas AJE apela a las franquicias y a socios locales para continuar con su expansión global, mientras se recupera en México y se achica en Brasil.
M
adagascar es un país insu-
Madagascar es la siguiente
un fantástico año en Colombia creciendo
lar, situado en el océano
apuesta de Ajegroup en
10% en moneda local, y resulta que eso es
Índico, frente la costa sureste
de África y al este de Mozambique. Es la isla más grande del continente africano y la cuarta más grande del mundo. Cuenta
Africa. Será su segunda experiencia bajo la modalidad de franquicia y su mercado
perder en dólares consolidados un 30%. Eso por un lado. Por el otro, las materias primas con las que trabajamos y que están dolarizadas han estado subiendo, y eso
con especies únicas en el mundo, como
número 21. Juan Lizariturry,
los lémures, y se encuentra dentro de la
CEO de la multilatina peruana
precios de los minerales y el petróleo, el
lista de países megadiversos. El idioma
fundada por los hermanos
crecimiento sufre y se reduce en dos o tres
nacional es el malgache y el segundo el
Añaños Jerí, anuncia que
puntos, y lógicamente eso se traduce en el
francés. Esta información puede ser, en la mayoría de los casos, desconocida para europeos y latinoamericanos. No obstan-
entre 2016 y 2017 abrirán en seis destinos más en Africa y Asia, siempre bajo la bandera
afecta. Finalmente, con la caída de los
consumo”, dice el CEO de AJE.
MÉXICO Y BRASIL, LAS ANCLAS No obstante, para los analistas
te, no para Juan Lizariturry, CEO de la
de ‘precios bajos’, lo cual
consultados para esta historia hay dos
multilatina peruana de bebidas Ajegroup.
“amplia el mercado de
razones más del mal momento de AJE
“Es el próximo país donde vamos a estar.
bebidas”.
con nombre propio: México y Brasil. Para
Se trata de una isla muy interesante”,
César Arbe, ingresar a México a librar
dice desde Madrid el ejecutivo español,
consumidor”, dice el experto en negocios
una guerra sin cuartel y desgastante con
que reemplazó en mayo de 2015 a Ángel
César Arbe, de Arbe Asociados.
los dos más grande del mundo, Coca Cola
Añaños Jerí.
Con Madagascar suman veinte los
y Pepsico, no fue una idea buena, pues
Madagascar calza a la medida de AJE
países en los que AJE distribuye sus
se aleja de la especialidad de los Añaños:
y su propuesta de precios bajos. Se trata de
productos, con Big Cola como buque
competir por precios en mercados poco
una economía emergente, donde el 70% de
insignia. No obstante, no son los mejores
desarrollados y competidores más locales
la población vive bajo la línea de pobreza.
tiempos para el conglomerado de los
que internacionales. México es hoy todo
Su población estimada es de 22,5 millones
Añaños Jerí. En 2015, la empresa, que
lo contrario. Para colmo de males, las
de habitantes, cobrando un 90% de ella
ocupa el puesto nueve en el Ránking de
autoridades implementaron un impuesto
menos de dos dólares al día. Con este país
Multilatinas elaborado por AméricaEco-
al azúcar que grava cantidad (litros), lo
sumarán su tercer mercado africano. Nige-
nomía Intelligence, vio caer sus ventas en
cual afecta más a la multilatina peruana
ria y Egipto fueron los primeros, en 2015.
11,4%, a US$ 1.550 millones. “Desde oc-
que a otros, considerando que parte de
Allí instalaron fábricas de producción con
tubre de 2014 pusimos a AJE en tendencia
su oferta son envases más grandes que la
inversiones superiores a los US$ 60 millo-
negativa. Desde allí hubo varios down-
competencia. Allí, AJE redujo empleos,
nes. “Buscamos ese perfil de país: con altas
grades: en marzo de 2015 la bajamos a
recompuso cuadros y reformuló su oferta
poblaciones jóvenes, con bajos consumos
BB, en septiembre de ese año era B+ y en
ingresando a otras categorías, como aguas
de bebidas, donde la gente no tiene renta
febrero de este ya era B- con perspectiva
y bebidas de frutas.
suficiente pero que está en crecimiento y
negativa”, dice Josseline Jenssen, directora
Que les vaya mal en México no es
donde tú le puedes hacer una propuesta
para Latin America Corporate Ratings de
poco. El país representa el 15% de los volú-
en la que la primera bebida refrescante
la calificadora Fitch Ratings.
menes de ventas y el 11% de la facturación
que tomen sea la tuya. En Nigeria estamos
Juan Lizariturry advierte que la
total del grupo. Según Jenssen, de Fitch
400% sobre nuestros estimados iniciales
preocupante situación financiera de la
Ratings, si bien en 2015 las pérdidas fue-
de ventas, y en Egipto de acuerdo a lo
empresa se debe en buena medida al
ron grandes, al cierre del primer trimestre
proyectado”, dice Lizariturry.
fortalecimiento del dólar. “2015 fue la
de 2016 ya se notan mejoras, producto de
“Se trata de mercados similares al pe-
tormenta perfecta para nosotros, por-
las medidas implementadas: la facturación
ruano en 1998, en situación de crisis, con
que se nos fueron todos los ingresos en
fue de US$ 28 millones y a nivel Ebitda las
mucha pobreza y donde el precio resulta
moneda local cuando consolidamos en
pérdidas se redujeron de US$ 4 millones a
un punto determinante en la decisión del
dólares. Es increíble. Puedes haber hecho
US$ 3 millones interanual. SEPTIEMBRE 2016
53
NEGOCIOS / BEBIDAS
Brasil es el otro dolor de cabeza. Además de un fuerte componente de devaluación cambiaria (fue de 36% en el último año), tienen mucha competencia con los mismos grandes de siempre: Coca Cola y Pepsico, así como con las ‘duvainas’, bebidas hechas por empresas no tan formales y que venden mucho. La estrategia en el gigante sudamericano ha sido achicarse
US$1.550 millones 14.000 empleados facturó AJE en el 2015, cifra 11,4% menor a la registrada en 2014.
aproximadamente tiene la multilatina en las veinte operaciones a nivel global.
cada vez más, pero no irse. En el primer trimestre del año AJE redujo su portafolio
“Lo ideal en Brasil hubiera sido tener
vienen desde Perú, su mayor mercado, y
y volúmenes en 7%, y registró pérdidas
un socio local. Hay que entender bien ese
Centroamérica, con márgenes mayores
por US$ 1,1 millones. Ingresaron al inicio
mercado. A pesar de tener un alto per cá-
al 20% en algunas categorías; mientras,
con néctares y bebidas carbonatadas, pero
pita en bebidas carbonatadas, los brasile-
en Ecuador no sufren el tipo de cambio.
hoy solo cuentan con la segunda categoría.
ños están girando hacia aguas saborizadas
En cuanto a los países asiáticos y afri-
Las mayores pérdidas de la empresa al
y de coco. AJE sabe entrar a mercados con
canos, los resultados están en azul, pero
primer trimestre de este año vienen desde
precios bajos, sabe cómo venderles a las
aún los márgenes no son los anhelados.
México y Brasil. El primero va mejorando,
familias empaques grandes, y sabe cómo
“Al primer trimestre tienen un margen
pero a decir de los analistas, a AJE le iría
mantener los precios bajos de producción;
de 5% en Tailandia; en Indonesia han
mejor si se retira de Brasil. “Todos los
pero en Brasil la gente está dispuesta a
perdido dinero y ahora están en el break
años se les propone cerrar Brasil, pero al
pagar un poco más por un producto más
even. Digamos que en los mercados de
final (los Añaños) se niegan. No sé qué
saludable”, dice Andrés Musalem, analista
Asia donde han abierto nuevas plazas, el
esperan. Tal vez piensan que en algún
de investigación de Euromonitor Interna-
resultado no es muy alentador. Entran
momento va a mejorar o quizá les es más
cional. “La estrategia sería, por ejemplo,
y les va muy bien, pero luego la compe-
costoso salirse, porque tendrían que asu-
entrar con productos más saludables a
tencia se acentúa, pierden mercado y hay
mir toda la pérdida inmediatamente”, dice
precios relativamente bajos”.
que invertir. En Asia el margen es 2%”,
Josseline Jenssen, de Fitch.
54
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
Por lo pronto, las buenas noticias
dice Jenssen.
LAS FRANQUICIAS
“Los países donde buscamos ingresar deben tener demografías altas y, sobre todo, jóvenes, con baja renta per cápita pero en crecimiento, con consumo de bebidas y donde podamos hacer una propuesta en la que la primera bebida refrescante que tomen sea la nuestra. Casi todos los países de Africa están dentro de ese target”, dice el CEO de AJE.
de bebidas que no tenía refrescos carbo-
sible que pronto den una buena noticia al
ses de Asia y África para el 2017. La nueva
nivel de distribución de consumo masivo.
respecto”, dice Josseline Jenssen, de Fitch
fórmula, dice, será ingresar a mercados
Ratings. La buena noticia sería, agrega,
con socios o franquicias. En esto último
Cola sea el objeto del deseo de muchos,
convertir parte de esa deuda en monedas
ya han estado trabajando en un piloto
poniendo de manifiesto el éxito de la
locales para así evitar el castigo cambiario.
en Reunión, una isla francesa de 2.500
bebida en los países en los que ya operan.
Los Añaños siempre fueron solos a conquistar el mundo. Sin socios de por medio. La fórmula era reinvertir utilidades y endeudarse mediante bonos. Y el costo no era poco, dado el bajo esquema de precios que deben mantener en aras de la competencia. Así, estaban en toda la línea de negocios, desde la producción de empaques hasta la distribución en puntos de venta. No obstante, eso llegó a su límite. Al menos para el corto y mediano plazo. AJE está muy apalancada, y hay deudas que cubrir antes de invertir más en crecer. “La empresa tiene unos US$ 590 millones de deuda, de los cuales 120 millones están a corto plazo. Sabemos que están trabajando en una refinanciación, y es po-
natados de cola. Eso nos ayudó a entender que hay otro camino por desarrollar que no es solamente poner tu equity, sino que hay otros, a los cuales la marca les empieza a gustar y pueden acompañarte en el crecimiento”, dice. “Madagascar será también una franquicia”. “El riesgo del negocio está en la operación: producción, distribución y cobranza. Al franquiciar, lo evitas y te dedicas a producir el concentrado y a rentar. Vas por el camino que siguieron Coca Cola y Pepsico. Te olvidas hasta del costo del azúcar”, dice César Arbe. El experto agrega que en ese caso de lo que se deben preocupar los Añaños es de tener franquiciados con espaldas financieras y con La estrategia de Lizariturry es que Big
Dada la situación y de cara al futuro,
kms y poco más de 800.000 habitantes
“Para poder franquiciar tienes que tener
los planes, según Lizariturry, son ingresar
ubicada en el océano Índico, cerca de las
una marca que la gente valore, tienes que
a dos mercados más este año. Uno de ellos
Islas Mauricio. “Hicimos hace tres años la
tener éxitos, entonces se enamoran de ti”,
es Madagascar, y los otros son cinco paí-
primera franquicia con un embotellador
dice el CEO de AJE.
2
SEPTIEMBRE 2016
55
NEGOCIOS / BEBIDAS FOTOGRAFÍA: AJE GROUP
“Ya tengo una marca que suena en parte del mundo (Big Cola), que tiene autonomía y valor por sí misma. Con ello la posibilidad de expandir la marca es mayor, pues con menos recursos, puedes
Universidad ESAN, las medidas corporativas implementadas son acertadas, pero todavía insuficientes. “El concejo debería incluir directores independientes y no seguir conformado básicamente por la
llegar a más mercados”, dice César Arbe.
familia; se sigue con la carencia de direc-
“Lo ideal es que Big Cola vaya convir-
tores independientes, que no participen
tiéndose en la segunda marca de Asia y
en el accionariado y que puedan discrepar
África, y quizá una vez logrado eso em-
con total libertad con los dueños. Esto ob-
pezar a ir a mercados más competitivos
viamente enriquece a un concejo directivo
con una marca más fuerte. Así, a futuro
con opiniones y visiones distintas”, dice.
el objetivo no debe ser querer ser uno de
¿Y LA BOLSA?
los mayores productores de bebidas del mundo, lo sensato es querer ser la tercera
Franquiciar y asociarse para compartir
marca de bebidas después de Coca Cola y
el riesgo son medidas que le permitirán a
Pepsi”. Lo más razonable –agrega Arbe–
AJE seguir ingresando a más mercados,
es que los Añaños dejen de producir para
pero no la única. “Listar en una bolsa como
dedicarse a darle más valor a su marca.
la de Nueva York sería algo interesante y
Con respecto a la estrategia de buscar socios, Josseline Jenssen no ve que esto sea posible para acceder a nuevos mercados, pero sí a nivel de los mercados en los que AJE ya opera. “La empresa no tiene capacidad hoy de seguir invirtiendo en nuevos emprendimientos. El join venture lo veo
muy importante, por diferentes temas. Por
El español Juan Lizariturry lidera la multilatina peruana desde hace poco más de un año.
en los mercados en los que ellos están y así desarrollo, en la innovación y en el lide-
estructuración figura vender activos”, dice.
razgo de la compañía, y por el otro lado un
2015 fue un año de transformación de
más sana y prudente, mejorar sus calificaciones de riesgo y, por lo tanto, acceder a mayores montos y mejores tasas de deuda, los obligaría a adoptar más prácticas de buen gobierno corporativo y confirmaría y/o afirmaría su imagen de empresa global,
obtener cash. De hecho, en en su plan de re-
CAMBIO DE PIEL
ejemplo, tener una estructura de capital
etc”, dice Carlos Aguirre, de ESAN. Volviendo a los números, el proceso
comité con un equipo muy concentrado en
de reestructuración de AJE, que tiene
la gestión y en la mejora de las eficiencias
poco más de un año, empezó a rendir fru-
de todo tipo”, dice Juan Lizariturri.
tos, aunque tibios aún. “Hay mejoras en
gobierno corporativo en lo que se refiere
“Que los Añaños se encarguen del
México, duplicaron sus ventas en Tailan-
a la estructura y la forma de gestionar la
gobierno y hayan contratado a un profe-
dia, en Colombia están produciendo más,
empresa. El ingreso de Juan Lizariturry
sional con experiencia para la gestión es
pero su margen cayó (de US$ 10 millones
fue para liderar un comité ejecutivo que se
una de las decisiones más acertadas de la
a US$ 3 millones en 2015), así que supo-
encargue del día a día de la operación. Con
familia, pues de esta manera han logrado
nemos que se enfocarán allí. En suma, al
ellos, los hermanos Añaños Jerí, liderados
un buen balance en la relación empre-
menos han podido mantener sus resulta-
por Ángel, pasaron a conformar un consejo
sa-familia, donde la familia dirige con la
dos y no se han deteriorado trimestre a
que se encarga de la estrategia y de la visión.
mirada puesta en las inversiones y hay un
trimestre ni incrementado su deuda”, dice
“Ha sido como cuando pasas de gusa-
profesional que no es de la familia con la
Jenssen, de Fitch Ratings. Mientras tanto,
no a mariposa. El proceso de soltar la piel
mirada puesta en la gestión”, dice César
desde Madrid trabajan en la operación
es complejo internamente. Lo sufres, pero
Cáceres, director del Programa Académi-
manchega y en pulir la marca Big Cola
al final eres mariposa. En 2015 hicimos
co de Administración de Empresas para
en Asia y África, donde son sponsors de
una parte importante de ese proceso y hoy
Ejecutivos de la Universidad de Piura.
Messi y sus amigos del Barça, además de
estamos prácticamente terminándolo. Es
Para Carlos Aguirre Gamarra, ca-
la selección inglesa del fútbol. El camino
un consejo muy enfocado en la visión, en
tedrático de Economía y Finanzas de la
56
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
al parecer ya está trazado.
ENTREVISTA / CAPITAL HUMANO
José Ignacio Leyún, presidente de Amrop
“LA ACTITUD ES MÁS IMPORTANTE QUE LOS CONOCIMIENTOS” Para el español José Ignacio Leyún, en un contexto cada vez más global y cambiante, la flexibilidad y capacidad de adaptación de los ejecutivos resulta vital. AméricaEconomía charló con el máximo responsable de Amrop a nivel mundial sobre el nuevo entorno al que se enfrentan tanto el talento como sus “cazadores”. POR LAURA VILLAHERMOSA, LIMA
¿
Qué tendencias destacan hoy en el mundo de la atracción del talento? Es muy difícil generalizar, pero vemos ciertas tendencias y evidencias de por dónde están yendo las nuevas nece-
mentalidad abierta y flexible. ¿Qué país diría que va a la cabeza en las tendencias relacionadas con el empleo? Quizá Estados Unidos es el paradigma en ese sentido, aunque
sidades de contratación de talento. Con todo el tema de la digi-
hay cosas que están ocurriendo en Silicon Valley que son difícil-
talización y la transformación de los negocios, la competencia de
mente trasplantables a lo que sucede en China o en los países de
la flexibilidad, por ejemplo, es cada vez más importante. Además,
Europa. Aun así, en el tema de la innovación sí que es verdad que
hoy los ejecutivos deben tener la capacidad de adaptarse a entor-
Estados Unidos, por su cultura y economía, es mucho más flexible
nos y mercados distintos, y situaciones cambiantes. Por otro lado,
y suele de alguna manera dar pistas de hacia dónde pueden ir las
están los temas de la innovación y la multiculturalidad. La capaci-
tendencias futuras.
dad de innovar es cada vez más relevante para las compañías que
Justamente en Silicon Valley hoy se habla de que no importa
buscan nuevos productos, canales y tienen que atender a nuevas
tanto la formación académica como se creía, mientras que en
necesidades de los clientes. Con centros operativos en distintos
otras partes del mundo esta es fundamental.
países, además las empresas tienen que gestionar el talento desde las diferencias de idiomas, religión, culturas y tener una actitud y
58
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
La información cada vez vale menos porque es accesible para todos de una manera muy sencilla y mediata en internet.
No obstante, la formación se valora
sine qua non, porque si no tienes determiJosé Ignacio Leyún conduce la operación global de Amrop, presente hoy en 58 países.
nado título hay empresas que directamente no te consideran. Pero dando por hecho que se tienen formación e información, desde luego lo que es determinante es el tema de la actitud, que es mucho más importante que los conocimientos. Se busca una ambición sana por parte de los directivos de crecer y desarrollarse. ¿Qué lecciones diría que le dejó la crisis en España a la industria de la gestión del talento? La crisis dejó muchas lecciones para todo tipo de instituciones y sectores. Ha habido mucha necesidad de ajuste, pero yo siempre veo la botella más que medio llena. Creo que la crisis ha permitido que las empresas y los directivos sean más globales, flexibles y resistentes a los problemas. Tenemos a mucho joven que ha salido del país y la gente lo ve como un fracaso. Yo creo que es una inversión porque la posibilidad de que un español trabaje en un entorno distinto al final es un enriquecimiento tanto personal como profesional. ¿Los contextos de desaceleración, como el que pasa América Latina, impactan negativamente en las empresas de búsqueda y evaluación de ejecutivos? En muchos casos las empresas tienden a tercerizar su gestión del talento, pero, por otro lado, hay menos contrataciones. Las compañías requieren un talento distinto. No es lo mismo un talento que te permita crecer y diversificar en épocas de bonanza y expansión a un talento que te permita en algunos casos SEPTIEMBRE 2016
59
ENTREVISTA / CAPITAL HUMANO
garantizar tu supervivencia, reestructurar o redefinir el negocio
hunter sino también como coach es un tema muy personal y no
o la estructura de la organización. Son perfiles y competencias
me atrevería a generalizar sus carencias. Más bien pensaría que
distintos. Por ejemplo, en España en la época de la crisis el tipo
el ejecutivo es cada vez más consciente de que tiene que desarro-
de director financiero que nos pedían nuestros clientes era un
llarse y adaptarse a un entorno cambiante. En contextos no tan favorables para las empresas ¿los
ejecutivo acostumbrado a la negociación con los bancos, a la reestructuración de la deuda o la búsqueda de alternativas de
ejecutivos recurren más al coaching?
financiación. Antes se buscaba a directores con buenas relaciones bancarias.
Sí. En general en los periodos de crisis puede no haber tantas contrataciones como en épocas de bonanza, pero en principio
¿Cómo le está yendo a Amrop a nivel mundial?
se tiende a desarrollar a los directivos. El coaching en muchos
Bien. Estando en 55 países no tiene nada que ver lo que pasa
casos puede ser una buena herramienta de desarrollo profesional
en Japón con lo que pasa en España. En algunos casos estamos
y retención porque permite al ejecutivo crecer y cumplir con sus
sufriendo la ralentización económica, pero en otros aprovechamos
objetivos. Es un arma de desarrollo y potenciación fabulosa. Hace unos años hubo una especie de boom en el mundo
el crecimiento económico. Ahora buscamos nuevos países de crecimiento y seguir potenciando los equipos en algunos países con
del coaching. ¿Se ha depurado esta profesión? Sí ha habido un boom y mucho intrusismo. El coaching tiene
la incorporación de nuevos profesionales. Además, continuamos diversificando nuestra cartera de productos y servicios.
que ser una actividad reglada y regulada. Además, hay mucha
Con los nuevos contextos ¿ha ido cambiando la figura
confusión entre el coaching y el mentoring. El segundo
“En es una actividad que tiende al desarrollo de las Nosotros tenemos que adaptarnos al personas que están en tu equipo o en tu área, contextos de entorno, al mercado y a las peticiones de a las que puedes ayudar, influir y aconsejar. desaceleración las nuestros clientes. Nuestra actividad ha compañías requieren un El coaching es lo contrario. El coach ni evolucionado, no solamente en cantiaconseja, ni da su opinión, ni condiciona. talento distinto. No es lo dad, sino en la tipología, rapidez y en el Simplemente tiene que poner al directivo mismo un talento que te tipo de perfiles que nos piden. Nuestro en la situación de elegir, decidir, crecer y permita crecer y diversificar negocio es consustancial a la marcha tomar sus propias decisiones. El coaching que un talento para de los sectores económicos y por lo es una pura labor de reto, de despejar al tanto tenemos que responder, y muchas ejecutivo su realidad para que tome decigarantizar tu veces hasta anticiparnos, a las necesidades siones y él mismo desarrolle su modelo. Son supervivencia”. misma del head hunter?
de nuestros clientes buscándoles lo que ellos
actividades distintas. Es como si vas a un psicólogo,
necesitan. ¿Cómo miden valores tan importantes hoy como el liderazgo? Nuestra actividad no es una ciencia exacta. No se puede
a un psiquiatra y a una lectora de cartas. Te pueden ayudar los tres a decidir tu futuro, pero su actividad no tiene nada que ver. Numerosos estudios destacan las ventajas de la diversidad
medir, pesar… Yo diría que más bien es un arte y como tal está
de género en los equipos directivos, pero la mujer continúa
sujeto a ciertos errores pero también a aciertos. Para predecir el
siendo minoría. ¿Por qué se da?
liderazgo o cualquier competencia tenemos en cuenta muchos
Para mí es un tema evolutivo. Hoy en la sociedad española,
aspectos, desde la personalidad, la trayectoria, éxitos pasados
por ejemplo, cada vez hay más mujeres licenciadas que acceden
hasta el posible encaje en la cultura de nuestro cliente y los retos
al mundo laboral. Mi madre, en cambio, fue a la universidad y
a los que se va a enfrentar. No es un test de sangre que mide el
cuando acabó se hizo ama de casa. Ha habido una evolución en
colesterol o la diabetes, sino que al final es una especie de che-
términos culturales que hace que hoy existan más mujeres en
queo médico en el que hacemos una valoración bien profunda y
puestos directivos. Hay como una especie de campaña de márke-
rigurosa no solo del directivo a elegir sino de muchos más.
ting en el tema de las mujeres consejeras, pero si no invertimos
¿Gozan los ejecutivos de “buena salud”?
en la base y permitimos que las mujeres accedan a posiciones
Como cuando vas a una revisión, cada cuerpo es distinto y
ejecutivas, difícilmente tendrán la capacidad de convertirse en
cada ejecutivo también. Por mi experiencia no solo como head
60
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
verdaderas mujeres ejecutivas.
ESPECIAL / GOLF
EL DEPORTE DE GRANDES MAESTROS
Campos de golf se integran al desarrollo de proyectos turísticos y residenciales. Existen más de 70 campos en la región. POR ELENA PEREIRA
D
estacados jugadores han quedado inmortalizados en los libros de la historia deportiva. Incluye nombres como Jack Nicklaus, Arnold Palmer, Ben Hogan,
Bobby Jones, Gary Player, y Tiger Woods. Los inicios del golf moderno se remontan a la Escocia del siglo XV. Llegó a convertirse en el pasatiempo preferido en la Gran Bretaña, esparciéndose por todo el imperio a finales del siglo diecinueve. Su popularidad facilitó su expansión al continente europeo, donde se construyeron campos de golf para atraer a los turistas británicos. El golf cruzó el Atlántico incrementando sus seguidores. Estados Unidos pasó de tener 267 clubs de golf en 1910 a más de 1.100 en 1932. Para finales del siglo XX el concepto de los clubes había evolucionado, integrándose a comunidades residenciales. Según un informe publicado en el 2014 por The R&A, entidad que junto al USGA gobierna el deporte del golf, a esa fecha existían más de 34.000 campos a nivel mundial. El 53% de ellos se encuentran en Norte América, Centroamérica y El Caribe. El mismo informe reportó que había 269 proyectos en construcción a nivel mundial, y el 52% de ellos están ligados al desarrollo de grandes resorts. Una integración que refleja la evolución de una actividad hacia una calidad de vida que integra el deporte y sus actividades a la vida diaria de los residentes. SEPTIEMBRE 2016
61
ESPECIAL / GOLF Campos de golf de Centroamérica y República Dominicana
HOTEL
RESIDENCIAL
SALÓN CONFERENCIA 3
CR
Guanacaste
Hacienda Pinilla Beach Resort & Residential Community
18
72
7.200
3
CR
Guanacaste
Guanacaste Country Club
18
CR
Guanacaste
Garra de León Golf Course
18
71
7.080
3
CR
Santa Ana
Parque Valle del Sol Golf Community
18
72
7.011
3
CR
Guanacaste
Reserva Conchal Golf Club
18
71
6.956
3
CR
Playa Grande
Royal Pacific Golf and Country Club
18
72
6.802
3
CR
Península Papagayo
Four Seasons Resort
18
72
6.788
3
CR
Playa Grande
Rancho Las Colinas Golf and Country Club
18
72
6.721
3
CR
Playa Herradura
La Iguana Golf Course
18
72
6.698
CR
Heredia
Cariari Country Club
18
71
CR
Puntarenas
Los Delfines Golf & Country Club
9
72
CR
San José
Costa Rica Country Club
9
36
2.980
CR
La Guacima de Alajuela
Los Reyes Country Club
9
35
2.917
3
CR
Puntarenas
Tango Mar Country Club
9
34
1.973
3
CR
Guanacaste
Punta Islita
9
27
1.148
3
ES
La Libertad
El Encanto Country Club
18
72
7.150
3
ES
Sonsonate
Las Veraneras Golf & Villas Resort
18
72
7.000
3
ES
Ilopango
Club Salvadoreño Corinto
18
71
6.720
3
3
3
3
ES
San Salvador
Club Campestre Cuscatlán
9
36
3.334
3
3
3
3
GT
Antigua Guatemala
La Reunion Golf Resort & Residences
18
72
7.245
3
3
3
GT
Santa Rosita
Club Campestre San Isidro
18
72
7.200
3
3
3
GT
Villa Nueva Guatemala
Mayan Golf Club
18
72
7.103
3
3
3
GT
San José Pinula
Hacienda Nueva Country Club
18
72
7.091
3
3
3
GT
San José Pinula
Altavista Golf, Tennis Club
18
71
6.832
3
3
3
CADDIES
GOLF CARTS
3
3
NOMBRE CAMPO
YARDAS
3
3
CIUDAD
PAR
3
PAÍS
# HOYOS
DRIVING RANGE
Fuente: Inteligencia de Negocios Centroamérica
7.124
Mike Young Jack Nicklaus
3 3
DISEÑADOR
3
3
Robert Trent Jones II Tracy May
3 3
Robert Trent Jones II
3
3
3
3
3
3
3
3
3
3
3
3
3
3
Ted Robinson
6.577
3
3
3
3
3
George Fazio
6.374
3
Ron Garl
3
3
3
3
3
3
3 3
3
3
3
3
3
3 3
3
3
3
Charles Lawerence Donovan
3 3
3
3
Arnold Palmer
3
Pete Dye
3 Fred Hawtree
3
Pete Dye y Perry Dye
3
Bryan Silva
3
3
Carl Anderson
3
3
Edward Lawrence Packard
3
Black Knight Design Company
3
3
GT
Guatemala
Guatemala Country Club
18
71
6.681
3
3
3
3
Edward Lawrence Packard
HN
Tela
Indura
18
72
7.200
3
3
3
3
3
3
Gary Player
HN
Roatán
The Black Pearl Golf Course
18
72
7.200
3
3
3
3
3
3
Pete Dye
HN
La Lima
Lima Verde Golf y Sport Club
9
70
6.421
3
3
3
3
3
HN
Comayagua
Comayagua Golf Club
9
70
5.928
3
3
3
HN
Tegucigalpa
Tegucigalpa Country Club
9
71
5.417
3
HN
Tela
Telamar Golf
9
35
3.199
3
3
3
HN
La Ceiba
D'Antoni Golf Club
9
36
2.740
NI
San Diego
Gran Pacífica's Vida del Mar Beach and Golf Resort Emerald Course
9
74
7.133
3
NI
Managua
Nejapa Golf and Country Club
18
72
6.970
NI
Las Salinas Rivas
Guacalito de la Isla
18
72
NI
Tola
Hacienda Iguana Golf & Beach Club
9
PA
Coclé, Panamá
Buenaventura Golf Club
18
El desarrollo de campos de golf en Centroamérica y República Dominicana
72
3
3
3
3
3
3
3
3
3
3
3
3 3
3
3
Tom Haugen
3
José de Yturbe & Rick Elliott
6.676
3
3
3
3
3
3
David McLay Kidd
3.300
3
3
3
3
3
3
Niels Oldenburg
7.383
3
3
3
3
3
Jack Nicklaus
áreas residenciales, hoteles, áreas sociales
Honduras, Nicaragua, Costa Rica, Pana-
y deportivas.
má y República Dominicana. Son más de
ha experimentado un notorio crecimiento
AméricaEconomía Centroamé-
70 campos en toda la región. Más de la
en años recientes. Grandes proyectos son
rica ha realizado una investigación sobre
mitad de ellos cuentan con hotel y área
diseñados asociados a conceptos turísticos
las características y facilidades de los
residencial.
integrales que además del campo incluyen
clubes de golf de Guatemala, El Salvador,
62
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
República Dominicana encabeza el
YARDAS
GOLF CARTS
Lucero Golf & Country Club
18
72
7.294
3
San Carlos
Vista Mar Golf & Beach Resort
18
72
7.273
3
3
3
3
PA
Ciudad de Panamá
Santa María Golf & Country Club
18
72
7.196
3
3
3
3
3
3
SALÓN CONFERENCIA
PAR
Ciudad de Panamá
PA
RESIDENCIAL
# HOYOS
PA
HOTEL
NOMBRE CAMPO
DRIVING RANGE
CIUDAD
CADDIES
PAÍS
3
DISEÑADOR
J. Michael Poellot 3
J. Michael Poellot
3
Nicklaus Design
3
3
Tom y George Fazio
3
3
Randall Thompson
PA
Coronado Punta Prieta
Blue Bay Coronado Golf & Beach Resort
18
72
7.116
3
PA
Farallón, Panamá
Mantarraya Golf Club
18
72
7.098
3
3
3
PA
Ciudad de Panamá
Club de Golf de Panamá
18
72
7.048
3
3
3
PA
Panamá
Summit Golf Club
18
72
6.626
3
3
3
3
PA
Panamá
Tucán Golf Club
18
72
6.618
3
3
3
3
3
3
3
3 3
Jeffrey Myers
3
Pete Dye
PA
Río Hato
Bijao Beach Club
9
36
3.439
3
3
RD
La Romana
Dye Fore Golf Course
27
72
7.740
3
3
3
3
3
3
Pete Dye
RD
Punta Cana
Corales Golf Club
18
72
7.650
3
3
3
3
3
3
Tom Fazio
RD
La Romana
Teeth of the Dog Golf Course
18
72
7.471
3
3
3
3
3
3
Pete Dye
RD
Punta Cana
La Cana Golf Club
27
72
7.444
3
3
3
3
3
3
Pete Dye
3
3
3
3
Ron Garl
RD
Punta Cana
Punta Espada
18
72
7.396
3
RD
Cabeza de Toro, Bávaro
Catalonia Caribe Golf Club
18
72
7.291
3
3
3
3
3
Alberto Solá y Jack Corrie
RD
Bávaro Beach
Cocotal Golf & Country Club
18
72
7.285
3
3
3
3
3
José "Pepe" Gancedo
RD
Macao
Hard Rock Golf Club
18
72
7.253
3
3
3
3
3
Jack Nicklaus
RD
Santo Domingo
Naco Golf Country Club
18
72
7.180
3
3
3
3
3
Miguel Ángel Jiménez
3
3
3
Nick Price
3
3
Gary Player
3
Nick Faldo
Jack Nicklaus
RD
Macao
Punta Blanca Golf & Beach Resort
18
72
7.174
3
RD
Juan Dolio
Guavaberry Golf, Country Club
18
72
7.156
3
3
3
RD
Macao Beach
Roco Ki Golf Club
18
72
7.152
3
3
3
3
RD
Río San Juan
Playa Grande
18
72
7.085
3
3
3
3
3
3
Rees Jones, Robert Trent Jones, Sr.
RD
La Romana
The Links Golf Course
18
71
7.003
3
3
3
3
3
3
Pete Dye
3
3
3
RD
Bávaro
Iberostate Bavaro Golf Club
18
72
6.897
3
RD
Puerto Plata
Playa Dorada Golf Course
18
72
6.730
3
3
3
RD
Santo Domingo
Las Lagunas Country Club
18
72
6.706
3
3
3
RD
Bávaro
The Lakes at Barceló Bavaro Golf Course
18
72
6.655
3
3
3
3
RD
Santo Domingo
Santo Domingo Country Club - Championship
18
72
6.609
3
3
3
3
3
3
Robert Trent Jones, Sr., Roger Rulewich Pete Dye y Jack Corrie 3
P.B. Dye
3
3
H.N. Hansard
3
3
3
H.N. Hansard
3
3
3
RD
Juan Dolio
Metro Country Club - Los Marlins Golf Course
18
72
6.396
3
RD
Santiago de los Caballeros
Las Aromas Golf Course
18
70
6.120
3
3
3
RD
Santo Domingo
Santo Domingo Country Club - Los Robles
9
35
3.069
3
3
3
RD
Jarabacoa
Jarabacoa Golf Club
9
36
2.911
3
3
3
RD
Cabeza de Toro, Bávaro
Catalonia Cabeza de Toro Golf Course
9
35
2.769
3
3
3
3
3
3
3
3
3
3
3
3
3
3
RD
Puerto Plata
Costa Azul Golf Course
9
33
2.650
3
RD
Puerto Plata
Los Mangos Golf
9
32
2.149
3
RD
Bonao
Bella Vista Bonao Golf Club
9
27
1.420
RD
Santo Domingo
Isabel Villas Country Club
9
27
1.047
3
P.B. Dye
Pete Dye H.N. Hansard
3 3
Alberto Solá y Jack Corrie Ramón Pérez Bras
3
3
José Torres 3
Less Ferber
3
Ricardo Orellana
*Los campos de golf están agrupados por países, y ordenados de mayor a menor según el total de yardas de cada campo.
ranking con 28 campos de golf. Con una
y Nicaragua cuentan con menos de 10
indicando la cantidad de hoyos, el par
industria turística bien desarrollada, el
desarrollos.
de campo, así como el total de yardas y
71% de los campos son parte de grandes
Presentamos el primer ranking
su diseñador. Por último, revelamos las
resorts hoteleros. Le siguen Costa Rica y
centroamericano que recoge informa-
infraestructuras disponibles, respecto de
Panamá, con 15 y 10 campos respectiva-
ción de todos los campos de golf de la
aquellos que cuentan con servicios de
mente. Guatemala, Honduras, El Salvador
región. Comparamos sus datos esenciales,
hotelería y facilidades residenciales. SEPTIEMBRE 2016
63
ENTREVISTA / GOLF
“QUIEN HACE TRAMPA EN EL GOLF, LO HARÁ EN LOS NEGOCIOS” El deporte élite crece lentamente en la región por falta de espacios apropiados para practicarlo. La convivencia permite que se conozcan los principios y valores de los empresarios. POR LESLIE CAROLINA TORRES H.
“E
n un campo de golf no
convierten en completo desafío para los
ocasiones y he tenido la fortuna de hacer
se cierran negociacio-
golfistas nacionales y extranjeros.
un Hole in One.
nes; pero se establece el
Precisamente, René Villareal comenta
inicio de una negociación”, expresa René
a AméricaEconomía Centroamérica
¿Considera que este deporte élite
Villarreal Gonzalez, vicepresidente de
su experiencia de juego en el deporte
contribuye al desarrollo inmobiliario
Operaciones de Hanesbrands para Cen-
élite y el aporte que hace en los negocios.
de la región?
troamérica.
Creo que el deporte es muy hermoso ¿Hace cuánto juega golf?
porque reta nuestra propia capacidad
casado y con tres hijos, practica el depor-
Desde hace 19 años.
constantemente. Se juega contra el
te élite. Es integrante del Club de Golf
¿Cuáles han sido sus mejores resul-
máximo de uno mismo y se desarrollan
El empresario mexicano, de 51 años,
El Encanto de El Salvador. Las pendientes y niveles del campo donde juega se
64
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
tados? He tirado Par de Campo en varias
destrezas muy interesantes. El acceso a clubes en Centroamérica
es muy exclusivo. Existe un gran potencial para apoyar el desarrollo inmobiliario no solo porque el vivir en un campo de golf puede ser el sueño de cualquier ejecutivo. Hacen falta inversiones grandes para desarrollar los complejos y sobretodo el país tiene que brindar las garantías para que todo desarrollo esté sustentado en una credibilidad hacia el Estado. ¿Qué opina del golf como un verdadero vínculo para hacer negocios? Es absolutamente válido. Las oportunidades de ir conviviendo por cuatro horas o más tiempo con jugadores y de descubrir la esencia de la persona con la que se trata permite abrirse y conocer cuáles son sus principios y valores. Es una forma de hacer negocios y de anticipar el éxito del negocio en el campo de juego. Quién hace trampa en el golf lo
René Villareal.
hará en los negocios, es inevitable. ¿Cómo ha visto el desarrollo del golf como deporte en la región en los últimos años? Ha ido creciendo un poco; pero falta mucho conocimiento de este deporte en Centroamérica. En México y Argentina ha crecido mucho. En la región, aunque ha crecido va penetrando en la cultura lentamente y se debe, principalmente, a que los espacios para practicarlos son muy limitados. ¿Tiene contrincantes que sean empresarios destacados? En El Salvador tengo muchos competidores banqueros, dueños de zonas francas, ejecutivos de empresas, y embajadores.
Club de Golf de El Encanto.
Finalmente ¿cuál cree que es el mejor aporte del golf? El golf es un deporte que te forma y ayuda a ser persistente al momento de
El Golf: Es una forma de hacer negocios y de anticipar el éxito de este en el campo de juego.
conseguir las metas y genera un extraordinario ambiente para el inicio de un futuro negocio. SEPTIEMBRE 2016
65
NEGOCIOS / EXPLOSIVOS
EXPLOSIÓN INNOVADORA La creación del Quantex, una tecnología que ahorra hasta en 30% los costos de voladura a las mineras, evitó que Exsa cerrara. Hoy quieren ser una multilatina. POR LAURA VILLAHERMOSA, LIMA
E
l ejecutivo peruano alemán Karl Maslo creció entre soldaduras y explosivos. Su padre, quien em-
pezó a trabajar en 1967 como subgerente general de la compañía peruana especializada en fragmentación de roca Exsa, lo metió desde pequeño en ambos negocios. Quizás por eso cuando, tras acabar la ca-
pañías mineras, del mismo modo, para
Detonación dispar
Evolución de las ventas y utilidad netas de Exsa de 2011 a 2015 (en US$ millones) Fuente: Exsa 2015
2014
2013
2012
2011
Ventas netas
171,3 218,0 186,2 166,9 123,0
Utilidad neta
-6,9
9,1
18,2
12,0
8,9
rrera de Ingeniería Química en Alemania,
poder salir adelante empezaron a exigir que se redujeran drásticamente los precios de los insumos para voladura. El cierre de su proyecto Nitratos del Perú, con el que iba a convertirse en productor del principal insumo para el uso de sus explosivos en minas de tajo abierto (nitrato de amonio poroso de baja
un ex compañero de su padre le ofreció
de CEO regional. “Mi función es de con-
densidad), se sumó a la difícil coyuntura.
conducir la expansión de su compañía de
trol, estrategia e innovación”, dice Maslo.
“Por varios años estuvimos trabajan-
soldaduras a finales de los 80, no lo pensó.
En los dos últimos años, la innova-
do para desarrollar una planta petroquí-
“Tenía un puesto asegurado en Alemania
ción se ha convertido en un elemento vital
mica para fabricar nitrato de amonio, y
y estaba por casarme, pero cuando me
para la compañía, especialmente para su
avanzamos bastante, hasta que nos dimos
ofrecieron conducir el reto de armar una
supervivencia. Con el boom minero, Exsa
cuenta de que no nos iban a dar gas para
industria y una red de distribución en la
creció fuertemente de 2011 a 2013, una
ello y lo paramos”, explica Karl Maslo. La
región, dije que sí”, explica el actual geren-
época en la que los productores de explo-
idea de esta iniciativa, en la que compartía
te general regional de Exsa.
sivos y sistemas de iniciación trabajan a
propiedad con el holding chileno Sigdo
Esta decisión lo llevó durante ocho
full capacidad, explica Karl Maslo. Pero
Koppers, era fabricar el nitrato de amonio
años a competir con su propio padre en el
llegó la caída a partir de 2014, tras el gol-
en Pisco, con el gas de Camisea.
mercado local, hasta que este convenció
pe a la industria minera por el descenso
a los dueños de Exsa de que compraran
del precio de los commodities.
la compañía donde trabajaba su hijo.
“El explosivo es un insumo vital para
Todos estos factores pusieron a Exsa ante una encrucijada en la que la empresa se dijo “o hacemos algo urgente o sim-
“Entonces me llamó para decirme que
las operaciones mineras cuyo consumo
plemente en un momento dado vamos a
buscara trabajo”, explica Maslo. Aunque
está relacionado con el volumen de ma-
tener que cerrar las puertas”, dice Maslo.
su padre pensaba dejarlo fuera de la fu-
terial producido. Al haber disminuido su
Fue así como la empresa optó por crear
sión de ambas empresas, los ya fallecidos
producción, o cerrado un número impor-
un “Comité de locos”, con un grupo de
Pedro y Mario Brescia Cafferata (dueños
tante de operaciones mineras, el consumo
ingenieros con experiencia que encon-
de Exsa) decidieron todo lo contrario, y el
de explosivos también se ha visto afectado”,
trara una solución: que acabó siendo la
ejecutivo peruano alemán pasó a trabajar
dice Luis Chirinos, catedrático de ESAN.
tecnología Quantex.
como segundo en la nueva compañía.
En 2014 –explica Karl Maslo– todo
“Exsa es un caso especial en el uni-
Desde entonces, Maslo se desempeñó
se vino abajo y la torta del mercado de
verso de empresas industriales de Perú,
como segundo al mando en la compañía
explosivos se achicó. “Hubo mucha más
que siguió la ruta de las empresas con
de explosivos, hasta que en 1999 su padre
agresividad por parte de la competencia
mejor implementación de una estrategia
dejó la gerencia general, que asumió él. A
en mantener su porción del mercado”,
de innovación. Estas entienden que la
partir de abril de 2015, el ejecutivo ejerce
dice el CEO regional de Exsa. Las com-
innovación disruptiva se da en la mente
66
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
Instituto de Ingenieros de Minas de Perú. Karl Maslo, gerente general regional de Exsa.
Para las mineras, justamente, es muy importante que los nuevos explosivos tengan un mismo o mayor nivel de energía, de forma que puedan incrementar la fragmentación de la roca, según Elsiario Antúnez de Mayolo, gerente general de la empresa Bear Creek Mining Corp. Y el negocio principal de las compañías como Exsa –explica el ejecutivo– está no tanto en el producto en sí, sino en ofrecer el soporte técnico para cambiar la forma en que la compañía usa los explosivos, consiguiendo efectivamente una mayor fragmentación. “Si te hacen más económica la operación puedes producir más y comprarles más producto”, explica. El Quantex –explica el CEO regional de Exsa– permite a las mineras reducir hasta un 30% su costo de voladura, y el entorno desfavorable para las compañías de esta industria y que les impactara negativamente les favorece hoy. Todas las empresas buscan hoy reducir los costos de operación. “Nos ha ido tan bien que no solo hemos podido revertir la situación negativa de la empresa, sino que hemos podido acaparar mucho más mercado del que pensábamos en Perú. En tajo abierto tenemos el 40% de participación, y esperamos llegar en 2017 al 70% del mercado”, dice Karl Maslo, quien explica que esta tecnología supone hoy el 65% de las ventas de la empresa del Grupo Breca. En el mercado de explosivos local, que se estima genera unos US$ 600 millones al año, según detalla Rómulo Mucho, Exsa compite con empresa internaciona-
de los colaboradores más disruptivos”,
uno de alta densidad que puede con-
les como Orica, Enaex o Maxam, y con
dice Maite Vizcarra, experta en gestión de
seguirse con muchísima facilidad. “Se
la local Famesa. En minería subterránea
proyectos tecnológicos y fundadora del
trata de una innovación que utiliza un
la compañía, que provee de explosivos
Centro de Innovación de IPAE.
nitrato que es 70% más barato que el de
también al sector construcción, atesora del 40% al 45% del mercado.
El Quantex es una tecnología que
baja densidad, y que cuenta con algunos
reemplaza el nitrato de amonio poroso
aditivos que le añaden mayor potencia”,
En Perú, la empresa especialista en
de baja densidad, que fabrican solo entre
explica Rómulo Mucho, gerente general
fragmentación de roca trabaja ya en la
siete u ocho compañías en el mundo, por
de Pevoex Contratistas y ex presidente del
puesta a punto de una nueva planta de SEPTIEMBRE 2016
67
NEGOCIOS / EXPLOSIVOS sistemas de iniciación en las instalaciones que ya tiene en Lurín, al sur de Lima. “Es una planta totalmente automatizada. Aunque los iniciadores o detonadores tradicionales son con plomo, esta, además, estará 100% libre de plomo”, explica Karl Maslo. Con esta nueva infraestructura Exsa, que invertirá alrededor de US$ 40 millones, complementará su portafolio local con nuevos productos de útlima generación, como detonadores no eléctricos.
DETONACIÓN REGIONAL
La creación de la tecnología Quantex le ha permitido a Exsa incrementar su participación de mercado en Perú y le ha dado un buen trampolín para desplegarse en América Latina, según su CEO regional.
namá, con su subsidiaria Inblast, hoy Exsa está en Centroamérica y el Caribe.
COMITÉ RENOVADO Ya en 2015 Exsa formalizó su “comité de Locos” y lo convirtió en un comité de innovación abierta, que trabaja hoy en nuevos productos que permitan mantener el crecimiento de la compañía los próximos años. “La patente nos puede proteger, pero los cambios tecnológicos son tan rápidos que definitivamente llegará al-
resultados positivos, por lo que próxi-
guien que modificará algo para tener algo
El Quantex ya ha sido patentado en
mamente podría entrar a negociar con la
mejor que el Quantex. Entonces, la única
Estados Unidos, está en vías de patente en
Industria Militar Colombiana (Indumil)
manera de poder estar siempre encima de
otros cuarenta países y, según Karl Maslo,
para iniciar una planta en el país. En el
la ola es estar constantemente innovando”,
les permite hoy incursionar en la región.
mercado colombiano la producción y
dice Karl Maslo, quien explica que hoy
“Nos ha dado un muy buen trampolín
venta de explosivos y agentes de voladura
trabajan en la creación de un Quantex
para entrar a un despliegue latinoameri-
está regulada por el gobierno, quien es
para minería subterránea. El comité de
cano”, dice. Se trata de una expansión que
el dueño de las plantas de explosivos en
innovación abierta está compuesto por
la compañía inició ya en 2012, cuando
asociación con las empresas, según Óscar
entre siete y ocho especialistas, y está
compró junto a la chilena Enaex a la
Jáuregui, superintendente de planeamien-
liderado por el propio Maslo quien viaja
compañía brasilera Britanite, pero que
to de Atico Mining Corporation.
mucho para ver temas tecnológicos. “Este
no dio los resultados esperados. En 2015,
La industria minera de Colombia es
agosto estamos enviando una delegación
Exsa decidió vender su participación en la
una plaza interesante para Exsa, pues tiene
de parte del comité al MIT, para ver cómo
compañía, lo que impactó negativamente
reservas de metales y piedras preciosas que
podemos colaborar con ellos”, dice.
en sus resultados de ese año, en el que su
la han convertido en un polo importante
Exsa tiene ya un acuerdo con el centro
utilidad neta cayó 176%.
de exploración, desarrollo y explotación
estadounidense, además de con la perua-
minera, según Luis Chirinos. Por otro
na UTEC, y negocia convenios marco con
lado, la compañía vería oportunidades
entidades australianas, alemanas, cana-
también en el sector construcción.
dienses e israelíes, lo que resulta útil entre
Hoy las “mechas” de Exsa están puestas en Chile, Colombia y Panamá. En el primero de estos países, la compañía tenía una asociación con la
Hoy el 95% de las ventas de Exsa se
otras cosas, porque les reduce el riesgo de
local Enaex y comercializaba sus produc-
generan en el Perú, pero con las plantas
innovar, según Maite Vizcarra. “El centro
tos. Tras la disolución de su asociación
en Chile y Colombia operativas el porcen-
tecnológico puede ayudar a prototipear
con la compañía chilena, sin embargo,
taje cambiaría radicalmente, explica Karl
una innovación en un escenario contro-
Exsa ha apostado por acceder por sí
Maslo. La participación de las exporta-
lado y con un equipo mixto ad hoc, y así
misma al mercado y construir una planta
ciones en los ingresos de la compañía,
lograr innovar disruptivamente de forma
de explosivos. “Ha sido como cualquier
sin embargo, no variará sustancialmente
más ágil”, dice Vizcarra.
divorcio. Simplemente nos decimos adiós
en los próximos años, y se mantendría
y nos encontramos en el mercado. Supone
alrededor del 4% actual. “Con el producto
que mineras y constructoras encendían
entrar de cero en el mercado Chile, que es
para voladura por cuestiones logísticas
las mechas para detonar sus explosivos.
complejo y está bien. Creemos que para
es muy difícil vivir de la exportación. La
Y para Maslo las próximas disrupciones
2017 estaremos listos para operar”, dice el
única manera de tener una venta sosteni-
serán tecnologías diferentes a lo que se ha
CEO regional de Exsa.
ble es teniendo operaciones en los sitios
hecho en las últimas décadas. Exsa y su
donde valga la pena”, dice el CEO regional
renovado comité de locos esta ya detrás
de Exsa. A través de su operación en Pa-
de ellas.
En Colombia Exsa ha hecho un primer piloto con el Quantex, con
68
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
Lejos quedaron los tiempos en los
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SEPTIEMBRE 2016
69
DEBATE
LA HERENCIA DE TRUMP
L
a inverosímil candidatura del empresario de bienes raíces
tomar muy en serio. Desde la derecha y la izquierda, un número
Donald Trump a la presidencia de Estados Unidos parece
creciente de ciudadanos ha dejado de creer en sus instituciones y
que por fin se empieza a desinflar. Las encuestas lo dan
en la elite que encabeza esas instituciones. Creen que el establish-
ahora como perdedor en todos los estados clave del país y en casi
ment, que incluye al gobierno federal, al poder legislativo, al poder
todos los grupos demográficos. Un nuevo sondeo de opinión de Fox
judicial, a los dirigentes políticos tradicionales, los empresarios y los
News Latino le da un 20% de apoyo entre los votantes hispanos, y
medios de comunicación, se han aliado contra el ciudadano común.
a Hillary Clinton un 66%. En todas las encuestas entre votantes de
Que se han confabulado, quizá tácitamente, para manejar el país en
raza negra, Trump tiene menos del 10%, y hay una reciente que le
beneficio propio. Que se ríen de los valores que pregonan y engañan
da el 1%. Entre personas con educación universitaria completa, el
a los electores con iniciativas como los tratados de libre comercio,
apoyo a Clinton duplica al de Trump.
que han llenado los bolsillos de la elite, junto con traer cesantía y
El millonario que se sale de protocolo para convencer a los
bajos sueldos a los trabajadores.
electores de que siempre dice lo que piensa, el postulante a la Casa
Las teorías conspirativas casi siempre son alucinaciones colecti-
Blanca que miente con soltura y combina a la perfección la igno-
vas de índole paranoide, pero tienen un ancla en la realidad. En este
rancia y el aplomo, el candidato más lamentable que ha tenido el
caso, la realidad es que la elite estadounidense efectivamente tiene
Partido Republicano, empezó también a perder
los bolsillos cada vez más llenos. En materia de
Que Donald Trump haya ingreso, Estados Unidos es el país más desigual llegado a ser candidato, del mundo desarrollado, dice un recién divulco que dio la victoria a los republicanos que han y que el socialista Bernie gado informe sobre desigualdad de la OCDE, llegado a la presidencia en los últimos 40 años. Sanders estuviera cerca de un club de países de alto ingreso per cápita. En Los tropiezos de Trump han hecho broganarle a Hillary Clinton en cuanto a patrimonio, los estadounidenses que tar un suspiro de alivio en la elite y el público informado de EE.UU., tranquilizando también a las primarias demócratas, están en el 10% más rico de la población son los gobiernos de Occidente y a las democracias son un síntoma claro deque dueños del 76% de la riqueza, y quienes están del mundo. Todavía es posible que un malcriaun número creciente de en el 50% más pobre se reparten apenas el 1% de esta. do megalómano ignorante con arranques de estadounidenses está Esa desigualdad creciente es uno de los monarca absoluto sea elegido presidente del país frustrado con el status quo problemas más graves que tiene hoy Estados más poderoso del mundo, pero se ve cada vez económico y político Unidos. El estudio de la OCDE presenta abunmás difícil. Si no se destapan mayores escándaimperante. en el electorado masculino, el grupo demográfi-
los ni hay grandes sorpresas de aquí a la elección
dante evidencia de que la desigualdad impacta
del 8 de noviembre, será Hillary Clinton quien se instale en la Casa
negativamente el crecimiento económico. Más grave es la tensión
Blanca.
que provoca, porque puede llegar a desestabilizar las instituciones
En las últimas semanas, Donald Trump se ha ubicado en el
democráticas y la paz social. Una evidencia de que algo de eso
lugar que realmente le corresponde por temperamento y posición
ya está sucediendo en Estados Unidos es la guerra soterrada que
política. Es el candidato marginal de una minoría postergada –los
parece haber entre los guetos negros urbanos y las fuerzas policiales
hombres blancos sin educación universitaria, los que la globaliza-
de las grandes ciudades.
ción dejó atrás–, a quienes sedujo con una plataforma ideológica y
Las candidaturas de Trump y Sanders son un síntoma claro de
una estrategia de campaña de “populismo pugilístico, nacionalismo
que un número creciente de estadounidenses está frustrado con
económico y tribalismo racial”, como acertadamente lo describió
el status quo económico y político imperante. Hay muchos –par-
hace unos días una columna de Politico.com.
tiendo por Donald Trump– que opinan que el libre comercio se
Pero que Donald Trump haya llegado a ser el candidato presi-
está llevando las fábricas y los trabajos a México, y que el mercado
dencial del Partido Republicano, y que el socialista Bernie Sanders
estadounidense ha caído en manos de los productos importados de
estuviera cerca de ganarle a Hillary en las primarias demócratas,
China. Estos desastrosos acuerdos comerciales –miente Trump–
muestran un sentimiento popular que el nuevo gobierno tendrá que
son el resultado de la creciente debilidad de Estados Unidos en el
70
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
mundo, que hace que los demás países “se aprovechen de nosotros”.
primera obra del estadista Donald Trump.
Es verdad que muchas fábricas se han trasladado a México,
Como consuelo, se puede pensar que la derrota de Trump en las
mejorando los salarios de los obreros mexicanos, pero Trump
urnas al menos le facilitará la vida al Nafta. El empresario ha anun-
olvida decir que la inmensa mayoría de las fábricas estadounidenses
ciado que, de ser elegido presidente, revisará el acuerdo con México
no se han movido ni se van a mover, y que la industria manufactu-
y Canadá, y que si no se llega a un nuevo acuerdo que favorezca más
rera estadounidense, en retroceso desde los años 60, ha repuntado y
a Estados Unidos que el actual, el país se retirará del Nafta. El mun-
dado más empleo en los últimos dos años.
do puede vivir sin TPP, pero basta imaginar con alguna seriedad lo
Trump tampoco menciona que el libre comercio y el traslado
que pasaría si Estados Unidos intentara retirarse del Nafta.
de fábricas a México han hecho bajar los precios de autos, com-
Ahí está el problema de fondo con Trump. Aunque pierda la
putadores, teléfonos móviles y cientos de otros productos en el
elección, ya ha ganado. Ya ha hecho retroceder el libre comercio y
mercado estadounidense, mejorando el poder adquisitivo de toda la
dado un revés a la globalización, imponiendo además una agenda
población, además de hacer más competitivos los productos made
de discusión populista, nacionalista y racista, inimaginable hace dos
in USA en los mercados internacionales.
años.
Ni Trump por la derecha, ni Sanders por la
El empresario de bienes raíces que propone su
izquierda, mencionan que la economía esta-
monarquía absoluta como forma de gobierno
dounidense está casi en pleno empleo
puede no ganar la elección, pero todavía
y que las dislocaciones del mercado
le queda un as bajo la manga. Lleva
laboral en los últimos años no
meses diciendo que el sistema
solo se deben al libre comercio,
está corrupto, que los resulta-
sino también –y en forma
dos de las elecciones están
importante– a la tecnología.
arreglados, que no cree en las
Muchas personas han sido
encuestas que lo dan como
reemplazadas por robots
perdedor, que no se puede
en la industria manu-
confiar en los jueces ni en el
facturera, ya casi no hay
FBI. Ahora ha comenzado
cajeros humanos, y ahora
a pedir a sus partidarios que
la digitalización llega a la
vayan a vigilar los lugares
pequeña y mediana empresa,
de votación el 8 de noviem-
con eficiencias que significarán
bre, porque Hillary Clinton y
despidos.
sus partidarios son capaces de
Tan exitoso fue el discurso
cualquier cosa.
anticomercio de Trump y Sanders, que
Nunca en la historia estadounidense
Hillary Clinton decidió también subirse al carro. Ahora se opone a la Alianza Transpacífico (TPP),
un candidato derrotado ha dejado de conceder la victoria a su contendor, pronunciando un discurso
un proyecto de Barack Obama que unifica las normas del comercio
conciliatorio y leal. Pero es casi imposible imaginar a Donald Trump
y estandariza la propiedad intelectual y la protección ambiental en
siguiendo ese guión.
12 países de la Cuenca del Pacífico, siguiendo directrices estadouni-
Y hay que pensar que Trump ha llegado a la política para que-
denses y dejando fuera a los chinos. Visto desde el exterior, el TPP
darse. Probablemente creará un movimiento o partido político que
se ve tan claramente ventajoso para Estados Unidos desde el punto
aglutine a sus partidarios y empiece la carrera para la presidencial de
de vista geopolíitico, y tan lucrativo para las empresas estadou-
2020. Conociéndolo como se le conoce ahora, también es perfec-
nidenses, que no se puede entender cómo todos los candidatos
tamente posible que parta haciendo un berrinche, que desconozca
presidenciales se oponen a él.
el resultado de la elección, que acuse a la presidenta Clinton y a
Es un triunfo de Trump, aunque él no llegue a ganar la elección.
todo el establishment de hacer trampa, que pida una auditoría al
La muerte del TPP, iniciativa que beneficia directamente a Estados
proceso electoral. Eso tampoco ha pasado nunca en la historia
Unidos en lo político y en lo económico, puede ser vista como la
estadounidense. SEPTIEMBRE 2016
71
NEGOCIOS / RETAIL
LA COLONIZACIÓN DE LOS RETAILERS MEXICANOS Lo que hay detrás de las últimas operaciones de los retailers mexicanos es un apetito por devorar el mercado de comercio detallista de la región, y quizás más allá. POR CAMILO OLARTE, CIUDAD DE MÉXICO, Y XIMENA BRAVO, SANTIAGO
72
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
E
l pasado 10 de agosto, de manera
siente fuerte, y en gran parte los mexica-
la primera de varias cadenas internacio-
sorpresiva, se confirmó la compra
nos la están realizando de la mano de las
nales que podrían establecerse en México
de la compañía minorista espe-
grandes cadenas chilenas.
en el mediano plazo.
Después del anuncio de una alianza de
En este escenario, los retailers mexica-
parte de Liverpool, la segunda empresa
la chilena Falabella y la mexicana Soriana
nos no están dispuestos a ceder su tajada
de su tipo en el mercado mexicano. La
para entrar al mercado azteca, las alertas
de la torta ante nuevos competidores,
empresa estaba en venta desde hace me-
se encendieron: el espacio del comercio
sobre todo de una tan rentable: los resul-
ses, cuando Walmart, su anterior dueña,
detallista, donde los jugadores locales eran
tados financieros de los principales mi-
decidió cambiar de estrategia y vender
amos y señores, tenía un nuevo y potente
noristas muestran un crecimiento sobre
todo lo que no tuviera que ver con super-
competidor aterrizando. Si bien hace va-
10%, más de cuatro veces el crecimiento
mercados, su core business.
cializada en ropa y calzado, Suburbia, por
rios años que algunos vienen explorando
del país (2,5%) en el último año. Esto
Un movimiento audaz por parte de
opciones, estas, “se aceleran a partir de la
debido a la expansión de la clase media y
la mexicana Liverpool, que meses antes
entrada de Falabella a ese mercado”, dice
su poder adquisitivo.
había lanzado una Oferta Pública de
Claudio Pizarro, investigador del Centro
La operación de Liverpool-Suburbia
Acciones (OPA) de US$ 1.225 millones
de Estudios del Retail (Ceret), Ingenieria
es la más importante en México en el sec-
para adquirir hasta el 100% de la empre-
Industrial, Universidad de Chile.
tor desde la fusión de Soriana y Comercial
sa Ripley, la tercera minorista de Chile. Suburbia tenía varios pretendientes, entre ellos otros competidores mexicanos, como Coppel, Sears y el grupo Axo, pero muchos aseguraban que la favorita era la chilena Falabella, recientemente desembarcada en el país. Conocedores del proceso aseguran que solo fue un rumor creado para subir el valor de la venta, que finalmente se fijó en US$1.035 millones. Standard & Poor’s revisó la perspectiva de las calificaciones de riesgo crediticio de Liverpool a negativa tras la operación. La compañía tendrá que lidiar con una situación de endeudamiento (pasará de un nivel de 0,6 a 1,6 veces de deuda neta a Ebitda) a la que no estaba acostumbra-
Para el sector del retail en América Latina, 2016 ha sido un año muy agitado y sus principales protagonistas fueron los actores mexicanos. Negociaciones, ofertas, compras y joint ventures han estado a la orden del día y el mercado espera en cualquier momento un nuevo anuncio o movimiento. Aunque su llegada está siendo “discre-
Mexicana, en 2015. Liverpool duplicará su número de tiendas (pasará de 113 a 232) y agregará 14% a sus ingresos. Esto le permitiría ganar 5% a su participación del mercado, para quedar en 36%, a un punto de Coppel, el líder del mercado. Esta operación la deja con las manos amarradas para crecer a corto plazo afuera del país, pero ganará posiciones en el mapa mundial de los grandes almacenes, con un negocio de US$ 6.000 millones, con lo que se posicionará entre los 250 retailers más grandes del mundo. En el listado que realiza anualmente la National Retail Federation (NFR) hay cinco empresas mexicanas (Femsa, Soriana, Coppel, Liverpool y Chedruai), dos de Brasil y dos de Chile.
da desde su creación en 1847, por Jean
ta”, con solo con una parte de su negocio
Los últimos movimientos de mercado
Baptiste Ebrard. Sin embargo, después de
-la de mejoramiento del hogar-, esta po-
muestran que los protagonistas del retail
la operación sus acciones han crecido más
dría ser el inicio de un arribo mayor. “Va
mexicano se preparan tanto para defender
del 10% en la Bolsa de Valores de México
a ser interesante ver qué hace Falabella, a
su territorio como para colonizar el merca-
(BMV) en menos de un mes.
quien hace tan solo unas semanas muchos
do regional. “Con 20 fusiones en los últimos
Para el sector del retail en América
veían como el comprador más probable
tres años, la estrategia de crecimiento de los
Latina, 2016 ha sido un año muy agitado
de Suburbia en México”, dice Amanda
retailers mexicanos es clara”, dice Francia
y sus principales protagonistas fueron
Bourlier, Analista Senior en Euromonitor
Schurmann, académica de la Escuela de
los actores mexicanos. Negociaciones,
International.
Negocios de la Universidad Adolfo Ibáñez.
ofertas, compras y joint ventures han
Para Vicente Yáñez, director de la
estado a la orden del día, y el mercado
Asociación Nacional de Tiendas de Au-
espera en cualquier momento un nuevo
toservicio y Departamentales de México
Crecimiento tanto a nivel interno
anuncio o movimiento. La arremetida se
(Antad), la llegada de Falabella podría ser
como internacional. En abril de este año
MEXICANOS AL GRITO DE GUERRA
SEPTIEMBRE 2016
73
NEGOCIOS / RETAIL
El Puerto de Liverpool opera 80 tiendas en México bajo el formato de tiendas departamentales Liverpool. Femsa, el mayor embotellador de Coca Cola en la región y dueña de las tiendas Oxxo, el mayor retailer del mercado mexicano, adquirió el 60% de la chilena Socofar, por un valor de US$ 1.000 millones. La firma operaba la cadena Cruz Verde de farmacias en Chile, con 640 locales, y las perfumerías Maicao, con 150 tiendas, así como 150 farmacias en Colombia. Meses después, en abril de este año,
US$1.225 millones fue el monto de la Oferta Pública de Acciones que lanzó Liverpool para adquirir el 100% de la empresa chilena Ripley.
8,4%
crecieron las ventas minoristas en México en el primer trimestre de 2016. Se trata del mayor crecimiento desde 2009.
adquirió la cadena de tiendas de conveniencia Big John por U$60 millones
comercializadora de electrodomésticos
ha privilegiado más el crecimiento hacia
(Maximino Michel, dueño de Liverpool,
salvadoreña Regal Forest, con 459 tiendas
dentro del país.
tiene participación accionaria en Femsa).
distribuidas en 18 países. En las décadas
Una operación pequeña, pero que, según
anteriores su crecimiento había sido
internacionalización de los retailers mexi-
José Antonio Cebeira, analista del sector
impusado por tres adquisiciones impor-
canos, pero con resultados desafortunados.
consumo de Actinver, “quieren replicar el
tantes: Fábricas de Francia, Las Galas y
El más interesante es el de grupo Salinas
negocio y acomodarlo al mercado chileno,
Salinas y Rocha.
y su empresa de servicios financieros y
Existían antecedentes anteriores de una
la idea es expandirse orgánicamente en un
Ese mismo año, Coppel, la empresa
de comercio, Elektra. Desde 2008 a 2015
mercado muy joven para este tipo de tien-
detallista más grande de México, empezó
alcanzó a tener operaciones en México, Es-
da, que ya opera en México y Colombia”.
también su expansión a Brasil y Argenti-
tados Unidos, Guatemala, Honduras, Perú,
La expansión internacional de Liver-
na. Hoy en día tiene 17 tiendas en Brasil
Panamá, El Salvador, Argentina y Brasil,
pool había empezado años atrás, cuando
y 18 en Argentina. Un proceso lento para
donde atendía a la población de más bajos
en 2010 compró el 50% de la compañía
el tamaño de la empresa, en el cuál se
recursos. El año pasado cerró operaciones
74
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
1
2
TIENDAS. 1 Suburbia, México / 2 Coppel, Brasil. en Argentina y Brasil, y en otros países solo
titivo, dice Amanda Bourlier, “los retailers
un beneficio tributario producto de esta
subsisten los servicios financieros.
mexicanos buscan aprovechar la estabili-
salida, junto al buen desempeño de su negocio financiero.
Grupo Salinas perdió el impulso
dad de su mercado principal para ser más
en un mercado que alcanzó a liderar.
agresivos, y así diversificarse por si en el
Chedraui es de los primeros retailers
futuro la economía mexicana se desace-
mexicanos que entró en Estados Unidos,
lera”. Hasta ahora, y a diferencia de otros
El hecho de haber escogido a empre-
con muy malos resultados. Sus números
mercados en América Latina, México ha
sas chilenas como socios estratégicos de
en las 15 tiendas no eran lo que se espe-
tenido un desempeño económico muy es-
esta expansión internacional no es casual.
raba, y está enfrentando fuertes multas y
table en los últimos años, y el consumo ha
Si bien el mercado chileno, con aproxi-
demandas laborales.
sido fuerte en 2015 y 2016. Pero esto po-
madamente 17 millones de habitantes, es
COMPRA CON YAPA
En 2013, Palacio de Hierro anunció
dría no seguir así siempre. Además, otro
pequeño, su gasto per cápita en retailing
que estaba interesado en expandirse hacia
gatillante para este cambio de estrategia es
es uno de los más altos de la región, a lo
Panamá, Colombia, Chile y Perú. Hasta hoy
que, con la desaceleración de la economía
que se suma su estabilidad económica y
solo tiene presencia en México, pero una
regional, dice José Cuervo, Global Head
política. Pero la razón principal es que el
fuente de la empresa explicó que hay planes
of Latam Equities de Santander Asset Ma-
retail chileno lleva décadas de experiencia
serios para empezar a hacerlo en 2017.
nagement, “las recientes valuaciones de
conquistando mercados en la región.
Con esos antecedentes, y en un mer-
las empresas potenciales a ser adquiridas
“La compra de Ripley da a Liverpool
cado mexicano que crecía –y crece– de
lucen con un descuento más atractivo, si
sus primeras tiendas en Chile y Perú, y la
manera sólida, ni Liverpool ni los demás
lo comparamos con años anteriores”.
adquisición de Socofar por Femsa dio a
Tal es el caso de Ripley, que no se
Femsa tiendas en Chile y Colombia, con
verdadera necesidad o urgencia por salir
encontraba en su mejor momento cuando
subsidiarios en Costa Rica. Las adqui-
hacia otras latitudes, pues en los últimos
Liverpool se decidió a comprarla, razón
siciones no solo les dan participación
años han estado enfocados en afianzar su
por la cual los rumores de su venta eran
a los mexicanos en el mercado chileno,
posición.
fuertes en el mercado. Debió cerrar a
sino una participación regional impor-
retailers mexicanos habían visto una
“Los retailers mexicanos, varios de
comienzos de este año su operación
tante”, dice Amanda Bourlier, analista de
ellos de importante tamaño, no habían
en Colombia, donde tenía seis tiendas,
Euromonitor.
explorado hasta ahora, en forma decidida
debido a los malos resultados. Un mal
una expansión hacia otros mercados”,
desempeño que impactó en pérdidas
una puerta para acceder al mercado de
dice Claudio Pizarro. “En vista de que la
generales durante 2015, las que llegaron a
América Latina, concuerdan los analistas.
competencia se está volviendo regional,
US$64 millones, y que ha logrado revertir
“Los retailers chilenos tienen un prestigio
han tenido que mover sus fichas en esa
en los primeros trimestres gracias a la
y una base de activos tangibles e intangi-
dirección”.
reducción drástica de gastos y pérdidas
bles atractivos para colocar un pie en la
tras el cierre de tiendas en Colombia y
región. A ello se suman las condiciones de
En un mercado cada vez más compe-
La entrada al mercado chileno es solo
SEPTIEMBRE 2016
75
NEGOCIOS / RETAIL 3
4
5
TIENDAS. 3 Ripley, Perú / 4-5 El Palacio de Hierro, México (primera tienda en el centro y Santa Fe). estabilidad del país, así como el cluster de servicios en torno al retail que facilitan la internacionalización para esas compañías” dice Pizarro. Para José Cuervo, de Santander Asset Management, “el objetivo que buscan retailers mexicanos en Chile es adquirir experiencia de un mercado maduro, que se pueda replicar en México y otros países de Latinoamérica, generando así sinergias para su operación”. Con este tipo de operaciones, las cadenas de comercio detallista mexicanas están siguiendo la estrategia de crecimiento de los grandes retailers internacionales, dice Francia Schurmann: “Walmart lo hizo con la chilena D&S (supermercados Líder de Chile) y fue una excelente estrategia para penetrar al mercado”.
Haber escogido a empresas chilenas como socios estratégicos de esta expansión internacional no es casual. Si bien el mercado chileno es pequeño, su gasto per cápita en retailing es uno de los más altos de la región, a lo que se suma su estabilidad económica y política. Pero la razón principal es que el retail chileno lleva décadas de experiencia conquistando mercados en la región.
sus marcas existentes”. Seguramente, también tocará seguir de cerca lo que va a pasar con el non store-retailing, que tiene una participación del 6% del mercado en América Latina, pequeña todavía pero con crecimientos cercanos al 15%. La llegada de Amazon a México el año pasado y sus planes de expansión, así como la estrategia de Walmart, indican que el canal ha adquirido una particular importancia. “Hay muchas empresas mexicanas evolucionando por las circunstancias, están trabajando en sus modelos y siguen fieles a sus marcas. Otros no se han puesto las pilas y los están agarrando con los dedos en la puerta”, dice Julio Cesar Vega, Director General de la Asociación Mexicana de Internet A.C. (Amipci). Las empresas de retail mexicanas es-
RETAIL 2.0 VERSIÓN AMÉRICA LATINA
En este escenario es mejor ir acom-
tán trazando el camino a su internaciona-
Como la competencia viene fuerte,
pañado con un socio local que solo. Para
lización. ¿Qué tan lejos llegarán? Eso está
es mejor enfocarse. Walmart ya vendió
Schurmann, “ya no es tan fácil el desarro-
por verse. En el corto plazo, la región es
Vips, su cadena de restaurantes. Anterior-
llo de una estrategia de internacionaliza-
su meta. “En el largo plazo, es posible que
mente había vendido el banco que llevaba
ción sin considerar al consumidor; si bien
haya más expansiones a mercados fuera
su nombre y también vendió Suburbia
podemos hablar el mismo idioma, existen
de la región”, dice Bourlier, de Euromo-
a Liverpool. “Con este acuerdo estamos
barreras culturales claras, además de un
nitor. Esto es más probable para retailers
totalmente enfocados en nuestro negocio
crecimiento económico que no tiene la
de comestibles y conveniencia que para
principal y nuestro objetivo de duplicar
misma dinámica”.
los departamentales, explica. Para José
nuestras ventas totales en 2024”, dijo Gui-
Lo que viene son más movimientos.
Cuervo esta salida fuera podría darse en
llherme Loureiro, presidente ejecutivo de
“Los próximos 12 meses van a ser muy
casos muy específicos, y no es el objetivo
Walmart de México, en un comunicado
interesantes para el retail en la región”, au-
general de la industria del retail mexicana.
de prensa. La filial de la empresa nor-
gura Pizarro, del Ceret. “No me sorpren-
Como sea, la carrera por tomar posi-
teamericana parece prepararse para un
dería ver a Femsa seguir con más adquisi-
ciones en América Latina ya se desató. Y
mercado competitivo y más especializado.
ciones, junto con crecimiento orgánico de
se trata de un desafío mayor.
76
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
NEGOCIOS / RSE LEGAL
PRO BONO
Es una buena opción para empresas que deseen proyectarse en RSE. POR LESLIE CAROLINA TORRES H.
e deben respetar ciertos estánda-
S
Rafael Quirós, socio fundador de
neros en la región en el tema de RSE es pre-
res de calidad y generalmente se
Central Law, destaca que estas empresas
cisamente eso. Garantiza la concientización
relaciona con el servicio que los
ganan porque sus colaboradores están
de todos sus colaboradores sobre el apoyo y
abogados prestan de forma gratuita. Sin
más conscientes del cuidado que hay que
sirve para regresar el beneficio al entorno so-
embargo, este concepto puede incluir a
tener en el medio social que les rodea.
cial. “Es una labor especializada para ayudar
otros profesionales que pueden proyectar-
“Esto hace que en la firma se respire otro
a los más necesitados desde nuestra posición
se en la sociedad.
aire diferente a otra firma que no invierte
de abogados en la firma regional”.
Se trata de servicios “pro bono”. Se
en programas de responsabilidad social.
Este esfuerzo constante fue reconocido
considera parte del ámbito de la Responsa-
Al implementar este tipo de programas,
recientemente. Central Law Costa Rica ganó
bilidad Social Empresarial (RSE); pero no
la empresa se suma a un compromiso ge-
este año un premio por el trabajo pro bono.
necesariamente se le considera como una
neral que la lleva a tener un discurso dife-
Le fue otorgado por el Colegio de Aboga-
obligación dentro de las estrategias de una
rente sobre la responsabilidad compartida
dos de ese país, especialmente por el apoyo
empresa. En general, las firmas legales son
sobre la sociedad en la cual convivimos.
brindado a organizaciones que ayudan a
las que lideran esta modalidad de prestar
Este es el objetivo de estos programas”.
personas indigentes y niños de la calle.
El trabajo que los distingue como pio-
A escala regional, las diferentes
un servicio gratuito a la comunidad.
78
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
SON FACTIBLES Para el abogado Quirós, las compa-
¿QUÉ ES PRO BONO?
ñías cada vez están más conscientes de que si tienen programas de RSE se vuelven
Es una expresión latina que significa
notables y creativas. Además, pueden im-
“para el bien público” y que se usa
plementarse proyectos con costos menores
para designar al trabajo voluntario
para crear y formar programas dentro de
que hacen diferentes profesionales.
las pequeñas y medianas empresas que
La diferencia del trabajo pro bono
cambien el criterio de los colaboradores respecto de su medio social inmediato. En este sentido, destaca que en Centroamérica, los trabajos pro bono son muy factibles porque se han convertido en una
con otras formas de voluntariado es que esta práctica busca que profesionales se comprometan con los conocimientos que ya poseen.
práctica global. “Todas las firmas inmersas en el mundo actual deben participar en este tipo de trabajos. Hay que tener conciencia sobre la devolución de oportu-
¿QUÉ ES EL CYRUS R. VANCE CENTER?
nidades a la comunidad donde se vive”. Los servicios pro bono deben ser
Es una entidad dedicada a impul-
entendidos con la misma calidad y preci-
sar la justicia global mediante la
sión que cualquier servicio que se da a los
participación de abogados compro-
clientes. Un aspecto no menor es la gran
metidos socialmente. Proporciona
iniciativa de parte de los abogados jóvenes
representación legal a las organiza-
por este tipo de labor. Si una empresa desea obtener servicios pro bono debe tener, en primer lugar, vocación de servicio; luego, reglas del juego definidas y claras internamente, y después acercarse a muchas instituciones que están organizadas en América Latina oficinas de la firma se comprometen con
ciones de la sociedad civil, así como los organismos internacionales de derechos humanos en todo el mundo. Cuenta con la colaboración frecuente por parte de los bufetes de abogados que están comprometidos
y Estados Unidos para brindarlos, indica
en servicios pro bono de Estados
el abogado.
Unidos y América Latina.
“Logramos brindar excelentes servi-
Apoyan a los abogados para
Law Honduras es Leading Light en el
cios legales pro bono a los proyectos que
ejercer práctica pro bono, la ética
Cyrus R. Vance Center de New York, una
el Cyrus R.Vance Center for International
y la diversidad que se coordina con
de las organizaciones más grandes en el
Justice, nos envía. Los beneficiarios de
bufetes de abogados, colegios de
mundo en servicios pro bono.
estos califican los servicios legales que se
abogados, facultades de derecho,
En Panamá, el equipo legal cooperó
otorgan”, comenta, al consultarle sobre el reconocimiento “Leading Light” otorgado
y organizaciones pro bono. Incluye
recientemente en el análisis de las leyes que protegen los arrecifes de Coral en
en New York.
diversas iniciativas. La oficina de Central
Centroamérica y el Caribe. Es la única
A nivel regional el primer paso
firma regional que participó en el pro-
que deben dar las firmas que no prestan
yecto de la legislación sobre difamación a
servicios pro bono –si desean comenzar a
cargo de la fundación Thomson Reuters,
hacerlo- es definir que se va a dar el servi-
recibiendo un reconocimiento específico
cio e institucionalizarlo con reglamentos
por su gran ayuda en este tema.
claros sobre la forma de otorgamiento.
a la gestión de la Iniciativa Red Pro Bono de las Américas y apoya a la Comisión Interamericana de Derechos Humanos, así como de otros organismos internacionales de derechos humanos.
SEPTIEMBRE 2016
79
ESPECIAL / RANKING MULTILATINAS
LA MIRADA SIGUE AFUERA
En un paisaje regional complicado, las multilatinas desaceleran su expansión, pero no pierden el norte, al punto que las brasileñas crecen más fuera de su país, mientras que las colombianas se asientan.
U
POR ANDRÉS ALMEIDA*, AméricaEconomía Intelligence
na de las ventajas de ser una
de América Latina, sean multilatinas o no,
nes fue la compra de la estadouniden-
empresa multilatina era que eso
durante similar periodo.
se SabMiller por parte del consorcio
implicaba, con toda seguridad, ir
También cayó el porcentaje de ventas
belga-brasileño AB Inbev, de la cual es
creciendo más rápido que otras empresas
de las multilatinas en el exterior, repre-
parte constitutiva la multilatina Ambev
presentes en la región. Entre 2002 y 2013,
sentando este año un 41,2% del total, cifra
(24°). Y si bien en términos operativos la
por ejemplo, las multilatinas presentes en
considerablemente menor al 54,3% regis-
compañía de origen brasileño no controla
el ránking de las 500 Mayores Empresas
trado en la edición anterior. Y este no es un
los activos de lo que solía ser SabMiller
de América Latina crecieron nueve veces,
ránking que se ordene por volúmenes de
(como tampoco maneja el Grupo Modelo
mientras que las que no lo eran solo lo
ventas (es un ranking que mide la interna-
de México, adquirido por AB Inbev en
hicieron 2,5 veces. Sin embargo, hoy, en el
cionalización de las empresas), permitien-
2013, y que sale de este ranking por falta
Ranking Multilatinas 2016 que presentamos
do competir a cualquier multilatina con
de datos), sí es parte de una estrategia de
a continuación. está en entredicho aque-
ventas por sobre la cota de los US$ 250 mi-
crecimiento global del mega consorcio,
lla condición. Y es que la desaceleración
llones anuales, pudiendo entrar y salir de la
lo que la llevó a obtener operaciones en
económica les pegó fuerte: la suma de la
medición empresas de diverso tamaño, por
siete nuevos países de América Latina y
facturación de las 100 empresas de capi-
lo que el dato ilustra el frenazo.
el Caribe, incluyendo a Colombia, con la adquisición de la pequeña Bogotá Beer
tales latinoamericanos más globales cayó en un 18,8%, al comparar 2016 con 2015. Una cifra muy similar (18,2%) al retroceso registrado por las 500 Mayores Empresas
80
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
LECCIONES DE SAMBA La noticia del año en América Latina en cuanto a las fusiones y adquisicio-
Company (BBC) en 2015. No es casualidad que Ambev pertenezca al grupo de empresas que crecen afuera
Mapa mundi
Cartas multilatinas
Cantidad de multilatinas presentes, según zonas geográficas
Distribución de multilatinas según país y cuenta de empresas perdidas o ganadas en relación al ranking pasado
Fuente: AméricaEconomía Intelligence 100 90
92 93
80
2016
2015
Perú (-1)
74 74
70
63
60 50
Fuente: AméricaEconomía Intelligence
45
Argentina (=)
63 65
60
53
49
Colombia (+1)
50 41 40
40
7%
Guatemala (=) 1%
5%
Panamá (=) 1% Venezuela (=) 1%
30%
10%
30 15 19
20
15
21 8 10
10
19%
Oc ea nía
Áf ric a
As ia Pa cíf ico As ia oc c y c ide en nta tra l l
Eu ro pa
Es Un tad ido os s
Ca na dá
M éx ico
Br Ce as il nt ro a ye m l C ér ar ica ibe
Su dá his mer pa ica na
0
mientras sus mercados de origen se
COLOMBIA, LA NUEVA ESTRELLA
Brasil (-2) 26%
Chile (+1)
México (+1)
una industria intensiva en conocimiento y
estrechan, como no es casualidad que la
Antes fue Chile, hoy es Colombia
compañía sea brasileña. De hecho, es po-
la vedette de las multilatinas. Y es que
sible encontrar este patrón en varias otras
mientras las empresas chilenas tienden a
empresas de Brasil en diversos sectores: Vo-
frenarse en su movimiento globalizador,
tienden a mantener sus resultados. Y
torantim (31°), que aliada con el peruano
cayendo las ventas en el extranjero en ma-
si bien algunas suben hasta 14 puestos
Grupo Gloria acaba de comprar en Perú la
yor proporción que las del mercado local,
(Banmédica, 68°), la tendencia es más
empresa Cementos Otorongo, de capitales
las colombianas hacen todo lo contrario.
bien a mantener posiciones.
portugueses; Weg (33°); Natura (68°); Cía.
Es más, las empresas colombianas son
Siderúrgica Nacional (78°); y TOTVS (98°),
las únicas que en conjunto aumentan sus
las que tienen también en común el hecho
ventas en el extranjero entre 2014 y 2015.
de haber subido o entrado en el ranking.
El factor principal de este dato ex-
(7°) es admirable por el simple expediente
altamente competitiva a nivel internacional, como es el sector eléctrico. Las empresas chilenas, por su parte,
SU NOMBRE ES SIGMA Y ES DE MÉXICO Si el alza de ISA sorprende, el de Sigma
cepcional está dado por los rendimientos
del crecimiento de sus ventas, en especial
brasileñas (o más bien algunas) com-
de tres empresas colombianas: ISA (18°),
las registradas en el extranjero, las que
prendieron que la internacionalización
Sura (29°) y Bancolombia (63°). Si bien las
alcanzan un 34,1%, empujando las ventas
no es solo echar carbón a la máquina de
empresas financieras de esta lista corta no
generales en un 11,6%. Si bien no aumentó
exportaciones cuando Brasil anda lento o
obtienen resultados visibles en el ordena-
el número de países en los que tiene pre-
hacia atrás, como ahora.
miento del ránking, tienen una base para
sencia, sí ha profundizado su permanencia
hacerlo en la próxima edición.
en los que ya está, por ejemplo, a través de
Y es que al parecer, al fin las empresas
La lección es clara, considerando a aquellas empresas de este ranking que tie-
El caso de ISA es distinto. Esta
la adquisición de la española Campofrío en
nen datos de porcentajes de venta en el ex-
empresa de propiedad estatal, con un
2015, hechos que la hacen crecer y ser más
tranjero, las ventas anuales de las brasileñas
30% de participación de privados, se
global, y hacen que también suba nueve
decrecieron en un 16,7% , mientras que sus
ha ido convirtiendo en una multilatina
puestos el Grupo Alfa (12°), del cual hace
ventas en el extranjero decayeron solo en
destacada. Primero, porque aumenta su
parte, representando el 36,2% de sus ventas.
7,9%, rindiendo mejor que las empresas
porcentaje de ventas en el extranjero en
Y si de alzas pronunciadas se trata, el
argentinas y chilenas en este indicador.
16,8%; segundo, por un alto margen neto
máximo protagonista es también mexi-
Estas mismas empresas brasileñas
(13,3%), que respalda la estrategia de cre-
cano: Aeroméxico (34°) sube 22 puestos,
subieron su cantidad de empleados en el
cimiento de la empresa, la que ha logrado
principalmente por el aumento del radio
extranjero en 2,5%, mientras que la canti-
en los últimos años acceder a Brasil, Perú,
de sus operaciones. De tal modo, la aerolí-
dad de empleados totales cayó en 0,7%.
Bolivia, Chile, Argentina y Bermudas, en
nea comenzó a operar en cinco nuevos SEPTIEMBRE 2016
81
ESPECIAL / RANKING MULTILATINAS
RK RK 16 15
EMPRESA
PAÍS DE ORIGEN
Mexichem Cemex Latam Grupo JBS Gruma
1 2 3 4 5
1 2 3 4 7
6
9
7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50
18 13 5 14 6 21 20 8 11 22 19 26 10 12 16 15 34 25 23 38 27 24 29 45 33 41 56 42 17 35 59 32 31 48 47 36 55 44 52 53 50 54 91
SECTOR
México Petroquímica México Cemento Chile/Brasil* Aerotransporte Brasil Alimentos México Alimentos Colombia/ Aerotransporte Avianca-Taca El Salvador* Alimentos México Sigma Argentina Entretención Arcos Dorados Bebidas/Licores Perú AJE Group Telecomunicaciones México América Móvil Argentina Siderurgia/Metalurgia Tenaris Multisector México Grupo Alfa Alimentos México Grupo Bimbo Argentina Siderurgia/Metalurgia Ternium Automotriz/Autopartes México Nemak Bebidas/Licores Embotelladora Andina Chile Forestal/Celulosa Chile Masisa Energía eléctrica Colombia ISA Siderurgia/Metalurgia Brasil Gerdau Tecnología Chile Sonda Aerotransporte Panamá Copa Airlines Alimentos Brasil Marfrig Construcción/Ingeniería Chile Sigdo Koppers Bebidas/Licores Brasil Ambev Retail Chile Cencosud Argentina Tecnología Globant Manufactura Chile Tech Pack Bebidas/Licores México Coca-Cola Femsa Finanzas Colombia Grupo Sura Bebidas/Licores Chile Viña Concha Y Toro Cemento Votorantim Cimentos Brasil Aeroespacial Brasil Embraer Manufactura Brasil Weg Aerotransporte México Aeroméxico Cemento Colombia Grupo Argos Forestal/Celulosa Chile Arauco Retail Chile Falabella Tecnología México Softtek Minería Brasil Vale Forestal/Celulosa Chile CMPC Alimentos Perú Alicorp Multisector Chile Empresas Copec Química Perú Grupo Belcorp Manufactura Brasil Metalfrio Alimentos Colombia Grupo Nutresa Argentina Alimentos Arcor Forestal/Celulosa Brasil Fibria Bebidas/Licores México Femsa Alimentos Brasil BRF Foods Bebidas/Licores México Arca Continental
DATOS SIGNIFICATIVOS VENTAS (US$ millones) Totales En el exterior Totales Total 2015
5.708,0 13.050,1 9.713,0 45.707,3 3.369,1
Var. 14-15 (%)
En el exterior 2015
% en el Var. exterior 14-15 2015 (%)
EMPLEADOS En el exterior
Total 2015
Var. 14-15 (%)
En el exterior 2015
% en el Var. exterior 14-15 2015 (%)
18.803 43.117 50.413 227.168 19.117
-2,4 -2,5 -5,0 9,0 7,1
15.278 33.613 37.810 100.290 11.868
N.D. -2,3 -7,5 9,4 2,7
81,3 78,0 75,0 44,1 62,1
3,8
12.747
N.D.
60,0
27.052 N.D. 68.348 -10,1 12.225 N.D. 107.029 -0,6 14.105 N.D. 26.110 2,5 47.046 N.D. 10.855 N.D. 12.600 N.D. 12.744 4,8 3.253 -44,7 2.393 -6,0 20.250 N.D. 16.123 -12,0 2.791 0,4 18.207 -34,0 5.854 N.D. 18.103 1,1 84.667 -7,6 2.186 N.D. 1.634 N.D. 43.391 N.D. 19.290 N.D. 871 3,3 6.279 8,5 2.367 14,2 8.373 13,7 2.277 N.D. 4.271 1,0 5.544 -5,0 54.337 0,4 4.280 7,0 16.302 -7,3 7.903 N.D. 2.597 N.D. 8.040 26,4 5.626 N.D. 1.116 -15,6 12.582 1,7 8.000 N.D. 1.172 N.D. 58.516 25,5 5.245 29,4 16.764 N.D.
67,6 82,0 81,5 54,8 65,0 36,0 37,0 65,0 60,0 77,1 63,0 63,7 45,0 82,0 30,0 60,1 52,2 34,3 60,3 43,4 69,7 51,8 64,0 25,2 41,1 12,2 27,0 17,0 46,2 37,6 51,5 40,0 22,0 45,0 56,5 30,1 65,0 40,0 27,9 38,1 7,0 23,8 5,0 33,8
2,9 4.994,0 12,5 -8,4 10.423,8 -5,9 -22,1 8.137,5 -25,2 1,9 35.651,7 1,5 -0,4 2.462,0 4,4
87,5 79,9 83,8 78,0 73,1
4.361,3
-7,3
-13,1
74,0
21.245
5.409,1 2.930,4 1.550,0 51.694,7 7.100,8 14.932,3 12.671,2 7.877,4 4.098,2 2.646,8 1.052,6 1.640,0 12.227,1 1.256,3 2.250,1 5.300,3 2.414,5 13.107,8 15.495,9 253,8 376,1 8.807,9 4.430,0 896,9 3.940,8 5.695,9 2.738,3 2.714,0 3.821,7 5.146,7 10.938,2 538,6 23.987,7 4.841,0 1.935,4 18.109,8 1.185,0 260,6 2.895,8 2.120,2 2.828,2 18.013,0 9.033,1 4.419,8
11,6 3.101,7 34,1 -16,4 2.549,4 -13,7 -11,4 1.286,5 -9,2 -10,2 35.620,6 -9,7 -31,3 5.183,5 -33,7 -3,8 8.511,4 -13,1 0,0 8.236,3 2,0 -9,7 5.514,2 -14,4 -11,4 2.392,6 -17,4 -10,8 1.921,1 -11,3 -31,9 843,3 -29,4 -6,3 1.117,4 16,8 -22,8 8.681,3 -10,7 -13,4 758,8 -19,6 -16,8 1.800,0 -17,1 -32,4 3.127,2 -33,5 -3,4 974,7 N.D. -8,6 5.721,8 10,9 -12,4 9.665,0 -14,1 27,1 227,4 N.D. 1,0 263,3 -1,8 -11,5 4.232,2 -3,1 -19,7 1.936,0 16,2 -6,8 728,6 -6,9 -17,8 1.734,0 32,4 -9,4 4.995,3 0,5 -7,2 1.560,9 17,4 -6,8 1.313,6 -0,8 2,5 1.650,0 4,3 -3,4 1.749,9 N.D. -12,4 4.594,1 -7,6 -5,0 377,0 -7,6 -27,8 5.465,4 -9,0 -0,1 1.914,0 N.D. -6,0 771,8 -3,4 -24,0 7.109,3 -27,6 -15,8 237,0 -32,6 -20,6 139,4 -5,0 -10,7 1.098,7 -2,2 -24,7 636,1 -25,0 7,3 2.177,7 N.D. 1,0 5.043,6 -14,0 -16,3 4.533,5 -10,3 5,2 1.507,2 N.D.
57,3 87,0 83,0 68,9 73,0 57,0 65,0 70,0 58,4 72,6 80,1 68,1 71,0 60,4 80,0 59,0 40,4 43,7 62,4 89,6 70,0 48,1 43,7 81,2 44,0 87,7 57,0 48,4 43,2 34,0 42,0 70,0 22,8 39,5 39,9 39,3 20,0 53,5 37,9 30,0 77,0 28,0 50,2 34,1
40.000 4,0 83.348 -12,3 15.000 17,2 195.475 2,3 21.700 -21,9 72.529 2,9 127.152 -0,7 16.700 -1,2 21.000 1,2 16.525 2,4 5.164 -44,9 3.756 -4,8 45.000 N.D. 19.652 -10,2 9.302 0,4 30.276 -33,7 11.215 -47,4 52.738 1,7 140.474 -8,3 5.041 55,8 2.343 4,8 83.712 0,4 30.141 0,6 3.450 0,4 15.288 -3,1 19.373 1,1 30.973 1,0 13.392 3,7 9.247 3,0 14.748 8,6 105.583 -0,5 10.700 6,0 74.100 -3,1 17.562 4,4 4.596 N.D. 26.694 11,4 8.656 N.D. 2.791 -12,3 45.084 16,2 21.000 N.D. 16.738 -1,9 246.158 13,6 105.733 -2,8 49.561 13,3
3.227,4
(*) = Para efectos de la medición se considera el primer país mencionado como el de origen / N.D. = No disponible / 1 = Estimaciones en datos de ventas / 2 = Estimaciones en datos de empleados
82
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
3 3 3 3 3 3 3 3 3
87,1
73,1
6,8 73,0 82,4 -1,8 97,3 100,0 N.D. 91,9 99,3 3,9 90,2 66,7 -0,1 87,7 79,2 1,5 75,8 43,9 2,4 82,4 45,1 0,8 85,4 79,2 6,5 73,1 73,1 4,7 84,3 94,0 4,3 88,1 76,8 13,3 78,9 77,7 -10,4 87,7 54,8 4,8 71,2 100,0 -10,0 90,4 36,6 -3,1 74,4 73,3 5,2 55,2 63,6 26,6 63,4 41,8 2,1 80,7 73,5 12,5 92,1 52,9 0,5 76,0 85,0 6,7 66,1 63,2 9,5 60,1 78,0 7,8 88,6 30,8 0,6 60,0 50,1 1,2 100,0 14,9 11,8 70,6 33,0 2,5 62,8 20,7 5,2 59,1 56,3 7,1 51,6 45,8 6,7 61,3 62,7 0,0 77,2 48,8 -51,7 45,7 26,8 -0,1 56,5 54,9 2,4 54,0 68,9 3,0 60,3 36,7 0,0 33,7 79,2 7,7 60,2 48,8 5,4 53,5 34,0 2,9 45,1 46,4 3,4 88,4 8,5 5,7 49,8 29,0 9,7 68,2 6,0 9,5 51,2 41,2
3 3
3 3
3 3
3 3 3
3 3
3 3 3 3
3 3 3 3 3 3
3 3 3 3 3
3 3 3
Oceanía
-3,2
1,2 0,7 N.D. 0,8 3,3 1,5 0,8 1,5 1,2 1,4 1,6 1,3 2,8 1,9 0,9 1,8 1,6 0,9 1,0 N.D. 1,5 1,4 N.D. 1,9 1,6 2,1 2,7 0,6 0,8 2,6 1,6 N.D. 1,5 3,0 1,2 2,6 N.D. 0,9 1,1 1,3 1,8 1,3 1,7 1,0
África
0,7
3
3 3
3 3
3
3 3 3 3
3 3 3
3
3
3
3
3
3
3 3
3 3 3
3 3 3
3
3
3
3
3 3 3 3
3 3
3
3 3 3
3
3
3
3 3
3
3
3
3 3 3 3 3 3 3
3
3 3
3
3 3 3 3 3
3 3
3 3 3 3 3
3 3
3 3 3
3
3 3 3 3 3
3
3 3 3 3 3 3
3
3
3
3
3 3
3
3
3
3 3 3
3 3 3
3
3 3
3
3 3 3 3 3
3
3 3 3 3 3
3 3 3 3 3 3
3
Expansión
3 3 3 3 3
99,8 95,7 98,2 97,9 85,5
3 3 3 3 3
Cobertura geográfica
3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3
3 3 3
Empleados en el exterior
3 3 3 3 3 3
3
Fuerza comercial
3 3 3
3 3 3 3 3 3 3 3 3
Margen Neto 2015
3 3
3
3 3 3 3
Liquidez 2015
3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3
3
3 3
2,4 0,5 -2,3 2,8 1,3
Asia occidental y central
3
3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3
3 3
1,2 1,0 0,5 1,3 1,6
Asia Pacífico
3
3 3
3 3 3 3 3
Europa
No
17 No 10 No 20 No 18 No 14 No 26 N.D. 23 Sí 14 No 12 No 4 No 11 No 7 No 15 No 6 No 30 No 8 No 15 Sí 19 Sí 5 No 11 N.D. 5 Sí 10 No 8 No 11 No 13 No 10 No 12 Sí 22 Sí 7 No 14 No 6 No 9 No 26 No 8 No 7 No 12 No 15 No 6 No 14 No 14 No 4 No 13 Sí 9 Sí 5 Sí
3 3
DIMENSIONES DE ANÁLISIS
Estados Unidos
22
3
Canadá
3 3 3 3 3
México
Sí No SÍ No No
Brasil
Sudamérica hispana
37 34 18 17 18
Centroamérica y el Caribe
N° Países
Gana países (Sí / No)
DATOS SIGNIFICATIVOS PAÍSES Y ZONAS GEOGRÁFICAS (2015) Presencia
ÍNDICE MULTILATINO
99,0 100,0 95,0 98,6 91,4 79,0 53,8 81,3 75,7 82,3
100,0 74,7 65,9 72,2 62,8
99,72 89,80 82,97 75,84 75,60
Mexichem Cemex Latam (Lan Tam) Grupo JBS Gruma
74,6
67,7
75,30
Avianca-Taca
77,3 50,6 78,7 65,7 78,0 91,3 78,5 65,7 74,9 28,2 52,0 41,9 70,8 38,6 79,0 59,5 77,1 66,0 33,2 66,8 33,2 55,2 45,7 70,8 72,9 73,5 73,8 80,5 45,7 73,5 37,3 64,9 94,4 44,8 41,9 59,0 61,4 57,4 63,2 65,7 49,1 60,0 65,3 39,7
69,9 49,2 44,3 71,6 52,2 80,7 80,8 58,1 62,2 59,7 54,7 66,9 55,7 50,6 59,4 52,7 64,0 76,1 62,5 47,4 48,8 59,7 58,0 54,6 59,8 54,5 62,7 71,4 65,0 61,4 61,2 41,2 62,2 62,7 54,3 60,1 44,0 49,8 62,1 53,6 60,0 66,4 64,2 63,8
75,29 74,18 74,16 73,27 73,00 72,40 71,82 71,73 69,93 68,14 68,02 67,60 66,49 65,69 65,34 64,66 64,32 64,04 63,93 63,82 61,55 61,29 61,07 60,40 60,03 59,76 59,44 58,39 57,50 57,49 56,85 56,83 55,65 55,62 55,39 54,09 53,71 53,66 53,16 52,09 52,05 51,64 50,87 50,20
Sigma Arcos Dorados AJE Group América Móvil Tenaris Grupo Alfa Grupo Bimbo Ternium Nemak Embotelladora Andina Masisa ISA Gerdau Sonda Copa Airlines Marfrig Sigdo Koppers Ambev Cencosud Globant Tech Pack (Ex Madeco) Coca-Cola Femsa Grupo Sura Viña Concha Y Toro Votorantim Cimentos Embraer Weg Aeroméxico Grupo Argos Arauco Falabella Softtek Vale CMPC Alicorp Empresas Copec Grupo Belcorp Metalfrio Grupo Nutresa Arcor Fibria Femsa BRF Foods Arca Continental
EMPRESA
SEPTIEMBRE 2016
NOTAS
1 1y2
1y2 1y2
1y2 2
2
2
2
1y2
1 2
83
ESPECIAL / RANKING MULTILATINAS
RK RK 16 15
51
57
52 53 49 54 67 55 60 56 74 57 37 58 39 59 62 60 66 61 65 62 61 63 63 64 69 65 40 66 58 67 83 68 82 69 79 70 71 71 64 72 84 73 85 74 76 75 86 76 75 77 72 78 92 79 80 73 81 89 82 80 83 93 84 85 81 86 94 87 87 88 88 89 68 90 91 43 92 97 93 94 78 95 99 96 95 97 98 99 96 100 98
EMPRESA
Petrobrás Empresa de Energía de Bogotá Banco Itaú Alpargatas Braskem Alsea Pollo Campero Terpel Pdvsa Xignux Grupo EPM SQM Bancolombia Molymet Marcopolo Grupo Simec Natura Banmédica Ripley Industrias CH Grupo Elektra CCU Grupo Carso Colombina Grupo México ENAP Aerolíneas Argentinas Cía. Siderúrgica Nacional Carozzi Intercement Empresas ICA Ultrapar Participaçoes Randon Part Mabe Cinépolis Ferreycorp Grupo Gloria Grupo Televisa Minerva TV Azteca Copersucar Localiza Interceramic Suzano Papel E Celulose GOL YPF Duratex Totvs Cosan Telmar Oi
PAÍS DE ORIGEN
SECTOR
DATOS SIGNIFICATIVOS VENTAS (US$ milones) Totales En el exterior Totales
EMPLEADOS En el exterior
Var. 14-15 (%)
En el exterior 2015
% en el Var. exterior 14-15 2015 (%)
Total 2015
Var. 14-15 (%)
En el exterior 2015
% en el Var. exterior 14-15 2015 (%)
90.238,8 -28,9
19.737,5
-36,0
21,9
78.470
-3,0
6.856
-2,0
8,7
199,5
134,1
18,7
1.826
5,9
752
5,2
41,2
-24,3 2.494,8 -16,2 410,0 -22,6 2.653,1 20,8 718,6 N.D. 328,7 -28,9 479,0 -15,9 31.962,8 -13,0 955,8 -11,3 1.523,4 -14,4 758,4 -9,3 1.486,4 -35,3 360,2 -44,7 163,1 -20,3 565,8 -19,6 598,4 41,1 594,6 -14,4 736,2 -19,4 693,6 -12,5 1.173,1 -1,4 572,0 -8,7 820,4 -18,3 194,5 -12,0 409,9 -35,4 2.580,2 -5,2 558,2 -29,1 1.075,4 -10,3 97,4 -18,3 670,9 -23,2 602,2 -16,8 3.820,7 -22,9 133,2 -4,7 137,0 86,8 286,2 -2,6 228,7 -7,9 155,3 -6,3 701,0 -10,2 801,7 -15,0 156,3 -31,7 294,4 -23,9 110,2 -3,1 140,9 4,9 143,4 -26,8 310,9 -27,5 945,3 -25,0 113,6 -18,8 25,2 -8,0 669,2 -27,0 256,1
-5,9 -3,8 -10,1 47,5 -6,7 -49,9 N.D. -26,4 -6,9 -14,4 15,0 -21,3 N.D. -28,4 39,9 41,1 -16,9 -23,1 -8,8 15,6 -11,0 -18,3 N.D. -34,9 -5,9 28,4 N.D. -26,0 -23,4 -20,5 N.D. N.D. 86,8 23,0 N.D. N.D. N.D. 38,3 N.D. N.D. N.D. N.D. -8,8 -57,3 N.D. 101,1 N.D. -26,2
9,7 35,4 20,0 38,5 70,0 10,8 36,1 44,0 35,2 44,0 30,5 50,4 20,4 39,0 27,0 31,8 33,9 41,0 26,7 27,1 16,1 33,5 5,0 40,6 45,0 25,0 10,0 40,0 31,4 18,0 12,3 5,0 15,0 13,7 15,0 13,8 30,0 21,0 72,7 10,0 29,8 5,0 11,3 7,9 10,2 4,7 5,0 3,3
90.320 17.162 7.995 61.822 8.500 2.252 121.187 19.334 11.327 4.250 34.480 1.685 12.471 5.117 6.591 20.053 25.546 6.128 65.346 8.100 73.407 9.276 29.801 3.685 10.782 23.736 10.047 8.451 22.116 14.597 8.536 18.400 34.000 6.662 1.130 43.900 12.993 5.931 31.785 6.185 4.722 18.538 16.472 22.025 12.186 7.816 13.102 16.557
-3,1 -9,7 -1,2 2,9 N.D. 84,9 -17,8 1,1 13,0 -11,5 0,5 -3,8 -25,8 N.D. -0,1 14,8 -1,7 N.D. -16,0 3,3 1,4 -2,0 -0,7 11,0 34,1 7,9 -5,2 -4,8 -29,3 4,5 -20,5 10,8 25,1 0,4 N.D. 37,0 -8,6 36,5 -53,4 4,6 7,4 N.D. 1,7 N.D. 3,8 7,6 N.D. -9,5
6.839 4.218 1.594 17.928 3.500 1.015 18.178 4.640 2.036 202 8.480 341 1.666 1.919 1.440 7.764 9.435 1.800 15.756 2.010 440 1.545 7.398 416 429 3.862 3.042 423 1.106 626 448 3.760 9.180 1.035 249 959 1.722 890 1.589 390 635 630 329 2.025 561 227 655 828
-2,1 0,4 9,5 1,9 N.D. 15,1 N.D. N.D. 60,8 5,2 -3,4 -5,8 -11,8 N.D. 10,8 93,6 0,5 N.D. -13,4 8,2 N.D. -8,0 -0,7 7,8 -10,4 N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. 3,2 N.D. N.D. 20,5 N.D. N.D. -26,4 N.D. N.D. N.D. 17,4 N.D. -13,0 N.D. -8,2 5,1 N.D. N.D.
7,6 24,6 19,9 29,0 41,2 45,1 15,0 24,0 18,0 4,8 24,6 20,2 13,4 37,5 21,8 38,7 36,9 29,4 24,1 24,8 0,6 16,7 24,8 11,3 4,0 16,3 30,3 5,0 5,0 4,3 5,2 20,4 27,0 15,5 22,0 2,2 13,3 15,0 5,0 6,3 13,4 3,4 2,0 9,2 4,6 2,9 5,0 5,0
Total 2015
Brasil
Petróleo/Gas
Colombia
Energía eléctrica
1.064,0
Brasil Brasil Brasil México Guatemala Colombia Venezuela México Colombia Chile Colombia Chile Brasil México Brasil Chile Chile México México Chile México Colombia México Chile Argentina Brasil Chile Brasil México Brasil Brasil México México Perú Perú México Brasil México Brasil Brasil México Brasil Brasil Argentina Brasil Brasil Brasil Brasil
Finanzas Manufactura Petroquímica Entretención Alimentos Petróleo/Gas Petróleo/Gas Siderurgia/Metalurgia Multisector Química Finanzas Siderurgia/Metalurgia Automotriz/Autopartes Siderurgia/Metalurgia Química Salud Retail Siderurgia/Metalurgia Retail Bebidas/Licores Multisector Alimentos Minería Petróleo/Gas Aerotransporte Siderurgia/Metalurgia Alimentos Cemento Construcción/Ingeniería Petróleo/Gas Automotriz/Autopartes Manufactura Entretención Multisector Alimentos Medios Alimentos Medios Agroindustria Logística Manufactura Forestal/Celulosa Aerotransporte Petróleo/Gas Manufactura Tecnología Bio energía Telecomunicaciones
25.814,6 1.157,7 13.265,7 1.866,6 469,6 4.429,5 88.554,0 2.172,3 4.333,0 1.723,5 4.867,9 714,1 701,3 1.450,8 2.216,1 1.872,7 2.173,3 1.691,6 4.387,9 2.112,4 5.100,2 581,1 8.198,6 6.351,0 1.240,4 4.301,5 973,7 1.677,2 1.914,9 21.225,9 1.084,9 2.740,6 1.907,7 1.673,0 1.035,0 5.090,3 2.672,3 743,4 5.887,8 1.102,1 473,2 2.868,6 2.743,3 12.014,7 1.111,9 535,5 13.383,9 7.674,4
9,9
(*) = Para efectos de la medición se considera el primer país mencionado como el de origen / N.D. = No disponible / 1 = Estimaciones en datos de ventas / 2 = Estimaciones en datos de empleados
84
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
3
3 3 3
3 3
3
3
3
3 3
3
3
3
3
3
3
3
3 3
3
3 3 3
3
3 3 3
3
3
3
3 3 3
3 3
3 3 3 3
3 3
3 3
3
3 3
3
3 3 3 3 3
3
3
3
3 3
3 3
3
3 3 3
3 3 3 3 3 3 3 3 3
3 3 3 3 3 3
3
3 3 3
3 3 3 3
3 3
3
3
3
3
3
3
3
3 3
3
3
3
3 3
3
3
3
3 3
3 3
3
3 3 3 3 3
3 3 3 3 3 3 3 3 3
3 3 3
3
3
3
3
3
3
3
3
N.D.
32,1
1,5 28,4 1,7 6,6 1,0 6,6 0,6 3,0 N.D. N.D. 1,5 27,3 1,4 9,5 1,5 0,9 0,7 10,7 3,8 12,3 N.D. 15,7 5,6 9,5 1,9 6,1 3,6 3,6 1,3 12,4 0,8 3,4 1,3 -3,0 4,4 1,5 1,2 -6,7 1,8 8,1 2,3 7,0 1,1 3,1 3,7 12,4 1,4 2,7 N.D. 0,0 3,1 8,2 1,4 6,2 1,1 -1,5 0,6 -61,7 2,6 2,0 2,1 2,6 N.D. 2,2 N.D. N.D. 1,9 3,0 1,8 6,1 1,8 12,4 1,6 -8,4 1,5 -20,6 1,1 -0,1 1,5 10,7 3,8 4,7 1,9 -2,3 0,4 -45,6 1,0 2,9 2,1 1,2 1,8 10,2 0,2 1,0 1,5 -18,0
32,2 48,3 41,1 52,6 76,7 28,1 62,3 58,1 52,1 57,4 48,2 60,6 32,4 52,3 42,4 46,4 48,8 54,6 44,3 42,3 34,2 44,4 22,7 58,4 57,3 42,5 22,5 53,7 46,2 40,6 25,4 19,4 30,0 28,2 28,2 31,8 45,8 33,2 21,7 22,9 40,3 19,5 27,2 27,7 23,2 13,9 24,2 19,9
1,2
Expansión
3
3
Cobertura geográfica
3 3 3
3 3 3 3 3
48,9
Liquidez 2015
3
3 3
3 3 3 3 3 3 3
3 3 3
-10,8
1,5
Empleados en el exterior
3 3 3 3
3
3
3
Fuerza comercial
3 3 3 3 3 3 3 3 3
3
Margen Neto 2015
3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3
3
Oceanía
3 3 3 3
3
África
3
3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3
3
DIMENSIONES DE ANÁLISIS
Asia occidental y central
3
Asia Pacífico
6 N.D. 18 No 10 Sí 11 No 6 No 6 No 6 No 5 No 7 Sí 7 No 15 No 10 No 8 No 22 No 3 No 7 Sí 3 No 4 Sí 4 No 7 No 6 Sí 20 Sí 12 No 9 Sí 4 No 15 N.D. 4 No 10 N.D. 8 No 16 Sí 9 Sí 13 Sí 15 N.D. 13 Sí 8 Sí 6 No 4 No 4 No 6 No 5 No 8 No 3 Sí 7 No 8 No 3 No 4 Sí 7 Sí 4 No 3 No
Europa
3
Estados Unidos
3
Canadá
Brasil
No
México
Sudamérica hispana
19
Centroamérica y el Caribe
N° Países
Gana países (Sí / No)
DATOS SIGNIFICATIVOS PAÍSES Y ZONAS GEOGRÁFICAS (2015) Presencia
ÍNDICE MULTILATINO
10,6
81,5
60,6
49,35
50,2
45,7
64,9
49,19
9,2 30,0 24,3 35,3 50,2 54,9 18,3 29,3 21,9 5,8 30,0 24,7 16,3 45,7 26,6 47,2 45,0 35,8 29,4 30,2 0,7 20,3 30,3 13,8 4,8 19,8 36,9 6,1 6,1 5,2 6,4 24,9 32,9 18,9 26,8 2,7 16,2 18,3 6,1 7,7 16,4 4,1 2,4 11,2 5,6 3,5 6,1 6,1
80,9 69,2 64,5 45,7 49,1 39,7 51,3 45,7 42,9 79,0 49,8 63,2 79,2 36,0 48,3 22,0 38,6 40,8 46,6 37,3 73,8 56,3 61,0 38,6 72,6 48,3 52,6 63,6 69,9 59,0 76,4 61,4 64,9 44,8 38,6 43,9 28,2 43,9 55,8 43,9 24,2 61,9 48,3 22,0 42,9 55,8 28,2 42,9
74,5 51,6 64,2 57,0 22,0 64,6 56,2 53,9 66,6 50,0 55,7 40,2 59,1 45,5 61,3 58,2 46,3 44,1 54,1 60,5 66,9 53,0 59,4 57,6 42,9 57,7 56,6 48,3 44,5 56,7 56,3 52,5 34,0 60,4 54,8 62,7 49,5 46,5 56,0 58,0 48,6 50,7 52,7 61,6 54,1 53,9 59,0 51,4
48,89 48,89 48,50 48,24 48,13 48,08 47,25 47,18 47,07 46,59 46,20 46,02 45,74 45,38 45,30 45,24 45,05 44,00 43,95 43,75 43,55 43,34 43,27 43,03 42,94 42,54 42,37 42,15 40,40 40,35 40,12 39,10 38,90 38,89 37,90 36,20 35,99 35,62 34,92 33,84 33,61 33,51 32,87 32,59 32,01 31,69 30,94 30,51
EMPRESA
Petrobrás Empresa de Energía de Bogotá Banco Itaú Alpargatas Braskem Alsea Pollo Campero Terpel Pdvsa Xignux Grupo EPM SQM Bancolombia Molymet Marcopolo Grupo Simec Natura Banmédica Ripley Industrias CH Grupo Elektra CCU Grupo Carso Colombina Grupo México ENAP Aerolíneas Argentinas Cía. Siderúrgica Nacional Carozzi Intercement Empresas ICA Ultrapar Participaçoes Randon Part Mabe Cinépolis Ferreycorp Grupo Gloria Grupo Televisa Minerva TV Azteca Copersucar Localiza Interceramic Suzano Papel E Celulose GOL YPF Duratex Totvs Cosan Telmar Oi SEPTIEMBRE 2016
NOTAS
1y2 1 2 1
1y2 1 1y2
1 1 1 1y2 2 1 1 1y2 1y2
2 2 2
1y2 2
85
ESPECIAL / RANKING MULTILATINAS destinos en América Latina (Ecuador, Re-
Pasaportes al día
pública Dominicana, Nicaragua, Panamá
Variaciones de ventas totales y en el extranjero 2014-2015
y Guatemala) y en Holanda... y eso que
Fuente: AméricaEconomía Intelligence
dejó de volar a Cuba y Venezuela.
Variación ventas extranjero
Dos ejemplos que muestran cómo
1,9
-10,3
Colombia
-4,9 -4,7
Variación ventas totales
México va tomando posiciones de avanzada en las multilatinas, tal vez reemplazan-
-7,6
do a Brasil. Al menos en la comparación de ranking a ranking se registra que las
-25
-20
-15
70 60
40
menos, por mantener la presencia interna-
30
compara la variación de las ventas generales
57,1 57,2
4,8
52,5 53,1
5
10
de las 100 empresas de esta edición (no de
0
2015
2014
39,8
35,1
Var. %
5 3,5
4
36,6
3
46,2 46,8 39,8 39,2
33,1
2
20
con las que se producen en el extranjero ranking a ranking), considerando los años
0
6
50
sus estrategias de expansión y apuestan, al cional que tienen. Y hacen bien, pues si se
-5
Porcentajes de ventas en el extranjero 2014-2015
minuyen, el de empleados en el extranjero
da cuenta de que las multilatinas creen en
-10
Apuestas a extra muros Fuente: AméricaEconomía Intelligence
mento de 1,2%. Una interesante señal, que
Chile Argentina
de globalización que observa el ranking disde las 100 empresas de 2016 registra un au-
Brasil
-19,1 -18,1
26. Y así se estrecha la brecha.
Si bien todos los indicadores generales
Perú
-15,5 -14,6
mientras que las mexicanas pasan de 25 a
BRÚJULAS EN SU SITIO
-6,3
-7,9
-16,7
multilatinas brasileñas pasan de 32 a 30,
México
1
0,6 -0,1
México
-0,5
-0,5
Chile
Argentina
0 Colombia
Perú
Brasil
-1
2015 y 2014, la diferencia es significativa:
en ventas en el extranjero, pero decrecieron
ciones más rápido en el ranking, pues sus
mientras las ventas generales caen 12,7%,
en sus mercados locales, se observa que sus
apuestas por el exterior los lleva –con ma-
las ventas en el extranjero caen solo en
rentabilidades son –en promedio– más altas
yor frecuencia que en general del ránking
8,3%. Y quienes apuestan a crecer fuera tie-
que el conjunto de las 100 (7,7% contra
y pese a la baja de las ventas agregadas– a
nen mejores resultados. Si se toma el con-
2,2% de margen neto promedio).
apostar por nuevos territorios.
junto de aquellas empresas que crecieron
Ese subconjunto, además, escala posi-
* Investigación, Catherine Lacourt.
ASÍ HACEMOS EL RANKING MULTILATINAS 2016 El Ranking considera a empresas de origen latinoamericano con ventas por sobre US$ 250 millones anuales en el ejercicio 2015, con operaciones relevantes en al menos dos países diferentes al de origen. El Índice multilatino se compone de cuatro dimensiones, que expresan la capacidad de estas empresas multilatinas por salir de sus fronteras nacionales y ampliar su influencia en la región y en el mundo: Fuerza comercial (25%): considera % de ventas anuales logradas fuera del país de origen. Empleados en el exterior (25%): considera el % empleados fuera del país de origen.
86
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
Cobertura geográfica (20%): los mercados en los que operan las multilatinas son ponderados según la zona geográfica a la que pertenecen, de acuerdo a una escala asociada a la dificultad de entrada: Nivel 3 (Europa, Asia, África, Oceanía y Medio Oriente); Nivel 2 (Estados Unidos y Canadá); Nivel 1 (América Latina). Expansión (30%): evalúa las condicionantes de expansión, considerando el volumen total de ventas del mismo año; la variación anual en el número de países en que opera; los estados de liquidez 2015; el porcentaje de inversión en el extranjero de 2015; el margen neto; y una
evaluación perceptual por parte del equipo de
AméricaEconomía Intelligence (5%), a partir de
información de mercado y prensa. En algunos casos debidamente señalados se realizaron estimaciones a partir de datos históricos o noticias de prensa. En los casos de vacío de información, se emplearon valores mínimos, salvo en el caso de inversión en el extranjero, donde el puntaje fue cero ante la ausencia de datos. En el caso de empresas binacionales, que han sido producto de fusiones, se considera como país de origen a aquel que es el headquarter principal de la multilatina en la actualidad.
BUSINESS INTELLIGENCE Amé r i ca E con omí a C e n t r oa mé r i ca
ANÁLISIS
•
INFO R MA CIÓ N
•
R EPO R TES
•
DIR ECTO R IO S
LA DISPONIBILIDAD Y
EL ANÁLISIS DE DATOS
SON INDISPENSABLES EN LAS
DECISIONES INTELIGENTES DE NEGOCIOS SE AUMENTA LA PRODUCTIVIDAD, DISMINUYE LA INCERTIDUMBRE Y SE CREAN NUEVAS
OPORTUNIDADES.
DIRECTORIO DE EDUCACIÓN, COLEGIOS Y UNIVERSIDADES DIRECTORIO Y RANKING DE SEGUROS DIRECTORIO Y RANKING DE BANCOS DIRECTORIO DE HOTELES DIRECTORIO DE EMPRESAS AUDITORAS
BASES DE DATOS ESTRUCTURADAS COMO FUENTES DE CONSULTA RELATIVA AL SECTOR
FINANCIERO, ASEGURADOR, EDUCACIÓN, TURISMO Y AUDITOR. Para más información: milena.amaya@americaeconomia-ca.com o julie.ayestas@americaeconomia-ca.com
ESPECIAL / RANKING MULTILATINAS
FICHAS GLOBALES No solo las multilatinas tienen una gran presencia en la región. Este especial muestra las piezas latinoamericanas de las compañías multinacionales con mayores intereses en la región. POR JUAN FRANCISCO ECHEVERRÍA Y CRISTÓBAL SÁEZ, AméricaEconomía Intelligence
L
a siguiente tabla muestra la presencia de las empresas mul-
(101 en total). De tal modo, el país que mayormen-
Desde la perspectiva de los países que reciben filiales de multinacionales,
tinacionales en América Latina,
te coloca empresas de su bandera en la
el que más tiene es Brasil (90), seguido
considerando el conjunto de compañías
región es Estados Unidos (40), seguido
muy de cerca por México (85) y Argenti-
globales con headquarters fuera de la
muy de lejos por Alemania (9) y España
na (81). Más atrás están Colombia (71),
región, cuyas filiales latinoamericanas
y Francia (8). En cuanto a los sectores, el
Chile (68) y Perú (66). Pese a todos sus
(considerando desde plantas produc-
más frecuente es por lejos el Automotriz
problemas, Venezuela va con 52. Consi-
tivas hasta oficinas comerciales) están
(19), seguido por los sectores Manufac-
derando la subregión centroamericana
presentes en el último ranking de las 500
tura (9), Agroindustria (7), Minería (7) y
y el Caribe, la cantidad de empresas
empresas más grandes de América Latina
Bienes de Consumo (7).
multinacionales presentes es de 64.
88
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
PUBLIRREPORTAJE
Una sólida red de abastecimiento de combustibles de calidad que permite flexibilidad y garantía de suministro a precios competitivos Puma Energy,
la empresa global de energía con una trayectoria de casi 20 años, ha logrado un crecimiento sostenido y una expansión estratégica alrededor del mundo, gracias a su modelo de negocios, y a que cuenta con una de las cadenas de suministro global integrado más eficientes de la industria. Puma Energy controla desde la importación del producto y almacenamiento, hasta la distribución y abastecimiento al por menor y al por mayor de combustibles y otros derivados del petróleo. Actualmente, cuenta con operaciones en 47 países alrededor del mundo, 12 de estos en las Américas, atiende a más de cinco millones de personas diariamente y a más de 23.500 clientes industriales y de aviación. Gracias a su eficiente cadena logística y su robusta infraestructura, entre la que se encuentran sus 99 terminales ubicadas en puntos estratégicos en los cinco continentes, Puma Energy conecta la oferta y la demanda de combustibles de calidad garantizando el suministro de forma segura, rápida y competitiva. Rodrigo Zavala, presidente de operaciones de Puma Energy para las Américas define a Puma Energy como “una
empresa global de energía que suministra combustibles de calidad y toda la gama de derivados del petróleo a los lugares que más lo necesitan (…) gracias a la flexibilidad y confiabilidad de suministro, hoy ha logrado un crecimiento sostenido incursionando en mercados donde la empresa puede hacer una diferencia”.
Diversificación geográfica y amplio portafolio de derivados de petróleo Parte del éxito y del crecimiento de Puma Energy ha sido la diversificación geográfica de su negocio y el amplio portafolio de productos derivados del petróleo que ofrece y que la distinguen de otros competidores en la industria. Así, además de la gama de productos refinados para menudeo y mayoreo, también comercializa combustibles para aviación jet fuel y aviation gas (AVGAS), asfalto, gas licuado de petróleo (GLP) y lubricantes, hasta abastecimiento marítimo de combustible.
Jugador estratégico y alternativa competitiva y de calidad para el sector de la aviación
Gracias a su oferta de combustibles con los más altos estándares internacionales de calidad y seguridad, y a su capacidad de brindar propuestas flexibles a sus clientes, Puma Energy se ha posicionado como un proveedor estratégico en el sector de la aviación. Actualmente, la compañía abastece jet fuel y aviation gasoline (AVGAS) a 53 aeropuertos alrededor del mundo, de los cuales 33 se encuentran en África, 13 en Asia y 7 en las Américas. Entre algunas de las aerolíneas que vuelan con combustible Puma Energy se encuentran: KLM, Swiss, Qatar, Delta, American Airlines, Jet Blue, Spirit, Avianca, Copa y LATAM; así como DHL y la US Army, en otros segmentos. En las Américas, Puma Energy abastece entre 80 y 100 vuelos diarios del Aeropuerto Internacional Luis Muñoz Marín, en Puerto Rico, siendo Delta uno de sus clientes principales. Mientras en Paraguay, suministra una de las operaciones más importantes de LATAM. Actualmente, cuenta con la mayor parte del mercado de aviación en El Salvador y Nicaragua al abastecer la demanda de combustible de Avianca.
Más que estaciones de servicio, una experiencia para el consumidor. Dentro del sector minorista, Puma Energy que cuenta con una red global de más de 2.300 estaciones de servicio, de las cuales más de 1.252 se encuentran en las Américas, se enfoca en brindar la mejor experiencia al consumidor y se preocupa por ofrecer productos de la más alta calidad donde se necesitan y a precios competitivos. Sus estaciones de servicio están ubicadas en puntos estratégicos y abastecen una gama de gasolinas de diferentes octanajes y diésel ultra bajo en azufre, que cumplen con los estándares internacionales. Así mismo, Puma Energy se ha aliado con el líder
mundial en el desarrollo de aditivos para combustibles y lubricantes Afton Chemical, como Puma Maxxima, que promueven un mejor funcionamiento de los motores. En las Américas, las estaciones de servicio de Puma Energy se distinguen de las otras marcas, al ofrecer una experiencia única al consumidor, que incluye personal altamente capacitado y con una cultura de servicio que va desde el gerente hasta el empleado que atiende la bomba, métodos de pago innovadores y un concepto de tiendas de conveniencia de clase mundial, unas de las mejores en el mercado y que le ofrecen al consumidor alimentos, bebidas y productos de primera necesidad de la más alta calidad.
Puma Lubricantes, una nueva generación de lubricantes de alto rendimiento. Recientemente, la petrolera lanzó Puma Lubricantes, con formulaciones que exceden las especificaciones automotrices e industriales y marcan un nuevo estándar de calidad. Gracias a su fórmula tecnológicamente avanzada, los lubricantes Puma Energy promueven un mayor desempeño, máxima protección y un menor consumo de gasolina; lo que se traduce en grandes beneficios para las operaciones y la productividad de los negocios de diferentes sectores como: la agricultura, construcción, transporte liviano y pesado, e industria en general. Los lubricantes de Puma Energy están respaldados por un equipo de expertos dedicados a dar soporte especializado, rápido y eficiente en cualquier mercado. Puma Lubricantes forma parte de la estrategia de la empresa por convertirse en uno de los líderes de la industria al ofrecer productos únicos, innovadores y con lo más avanzado en tecnología para aumentar la productividad de sus clientes y proteger su inversión.
ESPECIAL / RANKING MULTILATINAS
MULTINACIONALES EN LAS 500
INFORMACIÓN HEADQUARTERS SECTOR PRINCIPAL
PAÍS
CIUDAD
DHL Honda Nestlé Avon IBM Komatsu Schneider Electric Sanofi
Logística Automotriz/Autopartes Alimentos Química/Farmacia Software/TI Maquinaria Electrónica Química/Farmacia
22 21 21 20 19 19 19 19
Bienes de consumo
Unilever (BR)
19
BASF Grupo ACS Toyota Siemens Kimberly Clark Bayer Renault Nokia Bosch Monsanto AT&T Cargill Syngenta Inditex Shell Praxair Eaton Telefónica CNH Global Cisco Paccar Procter & Gamble Pepsico Thyssenkrupp Nissan Philip Morris Hewlett Packard Tetra PAK General Electric Whirlpool Glencore Bunge Louis Dreyfus Samsung Yara LG Johnson Controls ENEL Gas NaturalNATURAL Fenosa Wal-Mart General Motors
Química/Farmacia Construcción Automotriz/Autopartes Bienes de consumo Bienes de consumo Química/Farmacia Automotriz/Autopartes Telecomunicaciones Automotriz/Autopartes Agroindustria Telecomunicaciones Agroindustria Agroindustria Manufactura Petróleo/Gas Petroquímica Manufactura Telecomunicaciones Automotriz/Autopartes Tecnología Automotriz/Autopartes Química/Farmacia Bebidas/Licores Siderurgia/Metalurgia Automotriz/Autopartes Agroindustria Software/TI Manufactura Bienes de consumo Manufactura Minería Alimentos Agroindustria Bienes de consumo Agroindustria Bienes de consumo Automotriz/Autopartes Energía Eléctrica Petróleo/Gas y Energía Eléctrica Retail Automotriz/Autopartes
Bonn Tokio Vevey Nueva York (NY) Armonk (NY) Tokio Nanterre Gentilly Rotterdam/ Londres Ludwigshafen Madrid Toyota Munich Dallas (TX) Munich Boulogne-Billancourt Espoo Gerlingen St. Louis (MO) Dallas (TX) Minneapolis (MN) Basilea La Coruña La Haya Danbury (CT) Dublín Madrid Londres San José (CA) Bellevue (WA) Cincinnati (OH) Purchase (NY) Essen Yokohama Nueva York (NY) Palo Alto (CA) Lausana Fairfield (CT) Benton Harbor (MI) Baar Nueva York Amsterdam Seúl Oslo Seúl Milwaukee (WI) Roma
DHL (MX) Honda (BR) Nestlé (BR) Avon (BR) IBM (MX) Komatsu Cummins (CL) Schneider Electric (MX) Sanofi-Aventis (BR)
Unilever
Alemania Japón Suiza EE.UU. EE.UU. Japón Francia Francia Holanda/ Reino Unido Alemania España Japón Alemania EE.UU. Alemania Francia Finlandia Alemania EE.UU. EE.UU. EE.UU. Suiza España Holanda EE.UU. Irlanda España Reino Unido EE.UU. EE.UU. EE.UU. EE.UU. Alemania Japón EE.UU. EE.UU. Suiza EE.UU. EE.UU. Suiza EE.UU. Holanda Corea del Sur Noruega Corea del Sur EE.UU. Italia
BASF(BR) Grupo ACS (MX) Toyota (BR) Siemens (BR) Kimberly Clark (MX) Bayer (BR) Renault (BR) Nokia (BR) Grupo Bosch (BR) Monsanto (BR) AT&T (MX) Cargill (BR) Syngenta (BR) Grupo Inditex (MX) Shell (CL) White Martins Gases Industriais (BR) Eeaton (BR) Telefónica (BR) CNH (BR) Cisco (MX) Kenworth Mexicana (MX) Procter & Gamble (MX) Pepsico (MX) Thyssenkrupp (MX) Nissan (MX) Philip Morris (MX) Hewlett Packard (MX) Tetra-PAK (BR) General Electric (MX) Whirlpool (BR) Glencore (PE) Bunge Alimentos (BR) Louis Dreyfus Commodities (BR) Samsung (BR) Yara (BR) LG (MX) Johnson Controls (MX) Enersis (CL)
18 18 18 17 17 17 16 16 16 15 15 15 15 15 15 14 14 14 13 13 13 13 12 12 12 12 11 11 11 11 10 10 10 10 10 10 10 10
España
Barcelona
Gas Natural Fenosa (MX)
10
EE.UU. EE.UU.
Bentonville (AR) Detroit (MI)
Wal-Mart de México y Centroamérica (MX) General Motors (MX)
10 9
90
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
FILIAL PRINCIPAL EN AMÉRICA LATINA
SUMA DE PAÍSES
MULTINACIONALES EN LAS 500
Electrolux Arcelor Mittal Dow Chemical AES Fiat Prosegur British American Tobacco Continental Steenkolen HandelsVareeninging (SHV) ADM Danone Dupont Relsol Telecom Italia Ford Daimler Coca-Cola Engie Pacific Rubiales Energy Goldcorp CNOOC Volkswagen Abertis Amresorts Google Valeo Sanmina Anglo American BHP Billiton Chysler Nidera Lear Corporation Finning EDP-Energías de Portugal Magna International Southern Copper Corp. Chevron Iberdrola Jabil Circuit Costco Carrefour NII Holdings Drummond Heineken Alcoa Autoliv Flextronics Home Depot Novelis Tereos Newmont Mining Corporation
INFORMACIÓN HEADQUARTERS
SUMA DE FILIAL PRINCIPAL EN AMÉRICA LATINA PAÍSES
SECTOR PRINCIPAL
PAÍS
CIUDAD
Bienes de consumo Siderurgia/Metalurgia Petroquímica Energía Eléctrica Automotriz/Autopartes Logística
Suecia Luxemburgo EE.UU. EE.UU. Italia España
Estocolmo Ciudad de Luxemburgo Midland (MI) Arlington (VA) Turín Madrid
Electrolux do Brasil (BR) Arcelor Mittal (BR) Grupo Dow (AR) AES Gener (CL) Fiat Automóveis (BR) Prosegur (BR)
9 9 9 9 8 8
Alimentos
Reino Unido
Londres
Souza Cruz (BR)
8
Automotriz/Autopartes
Alemania
Hannover
Continental Tire (MX)
8
Multisector
Holanda
Utrecht
Makro (BR)
8
Multisector Alimentos Química/Farmacia Petróleo/Gas Telecomunicaciones Automotriz/Autopartes Automotriz/Autopartes Bebidas/Licores Energía Eléctrica
EE.UU. Francia EE.UU. España Italia EE.UU. Alemania EE.UU. Francia
Chicago (IL) París Wilmington (DE) Madrid Roma Dearborn (MI) Stuttgart Atlanta (GA) París
ADM do Brasil (BR) Danone (MX) Dupont (BR) Repsol Comercial (PE) TIM (BR) Ford Motor Co. (MX) Daimpler (MX) Coca Cola (BR) E-CL (CL)
8 8 7 7 7 6 6 6 6
Petróleo/Gas
Canadá
Toronto
Metapetroleum (CO)
6
Minería Petróleo/Gas Automotriz/Autopartes Transporte vial Entretención Tecnología Automotriz/Autopartes Manufactura Minería Minería Automotriz/Autopartes Agroindustria Automotriz/Autopartes Manufactura
Canadá China Alemania España EE.UU. EE.UU. Francia EE.UU. Reino Unido Reino Unido Reino Unido Holanda EE.UU. Canadá
Vancouver Pekín Wolfsburgo Barcelona Newtown Square (PA) Mountain View (CA) París San José (CA) Londres Londres Londres Rotterdam Southfield (MI) Vancouver
Goldcorp (MX) Bridas Corp (AR) Volkswagen (MX) Arteris (BR) Amresorts (MX) Google (BR) Valeo (MX) Sanmina-SCI Systems (MX) Anglo American (CL) Escondida (CL) Chrysler (MX) Nidera Sementes (BR) Lear Corporación (MX) Finnig Chile (CL)
6 5 5 5 5 4 4 4 4 4 4 4 4 3
Energía Eléctrica
Portugal
Lisboa
EDP-Bandeirantes Energía (BR)
3
Automotriz/Autopartes Minería Petróleo/Gas Energía Eléctrica Manufactura Retail Retail Telecomunicaciones Minería Bebidas/Licores Siderurgia/Metalurgia Automotriz/Autopartes Manufactura Retail Manufactura Bioenergía
Canadá EE.UU. EE.UU. España EE.UU. EE.UU. Francia EE.UU. EE.UU. Holanda EE.UU. Suecia EE.UU. EE.UU. EE.UU. Francia
Aurora Phoenix (AZ) San Ramón (CA) Bilbao St. Petersburg (FL) Issaquah (WA) París Reston (VA) Birmingham (AL) Amsterdam Pittsburgh (PA) Estocolmo Milpitas (CA) Atlanta (GA) Atlanta (GA) Lille
Magna Internacional (MX) Southern Perú Cooper Corp. (PE) Chevron Petroleum (CO) Iberdrola (BR) Jabil Circuit (MX) Costco (MX) Carrefour (BR) Nextel (BR) Drummond (CO) Cervecería Cuahutemoc (MX) Alcoa (BR) Autoliv (MX) Flextronics Manufacturing (MX) Home Depot (MX) Novelis (BR) Tereos (BR)
3 3 3 3 3 3 2 2 2 2 2 2 2 2 1 1
Minería
EE.UU.
Greenwood Village (CO)
Minera Yanacocha (PE)
1
SEPTIEMBRE 2016
91
ESPECIAL / LOGÍSTICA
123RF
ARCHIPIÉLAGOS LOGÍSTICOS
Limitado por el crecimiento de las áreas urbanas y el precio del metro cuadrado, el sector logístico busca nuevos espacios donde crecer en el sur y el este de Lima.
H
POR LAURA VILLAHERMOSA, LIMA
ace poco más de diez años en
a buscar nuevas localizaciones en el sur, este
escogidos para los nuevos desarrollos por lo
Lima prácticamente no existían
y norte de la ciudad.
pronto han sido: en el sur: Lurín y Villa El
los centros logísticos como tales.
Según Enrique Cabrera, presidente de
Salvador, y en el este: Huachipa.
Sí había en cambio numerosos almace-
CBRE Perú, para el desarrollo de opera-
nes de empresas logísticas e industriales,
ciones logísticas y almacenaje las empresas
los primeros condominios logísticos han
“Por temas de disponibilidad de tierras,
situados especialmente en las avenidas
pueden pagar hasta US$ 120 el m², mientras
estado en Lurín y Villa El Salvador, y el
Argentina, Colonial y Gambetta, cercanas
que en la avenida Argentina y en la carre-
desarrollador que primero ingresó con
al puerto o bien en la carretera Central. “El
tera Central el valor de los terrenos ya ha
formatos grandes fue la empresa chilena
modelo de logística que hoy conocemos con
alcanzado los US$ 1.200 y US$ 1.500 el m²,
Bodegas San Francisco”, explica George Li-
centros de distribución es muy moderno.
respectivamente. “Además, en esas zonas no
mache, jefe de Investigación de la consultora
Antes en realidad era fábrica y almacén al
hay mucho espacio disponible porque cada
Binswanger. Según Limache, solo en 2015 se
lado”, explica Jaime Sánchez, presidente de
empresa necesita espacios grandes. Hay
sumaron a la oferta de almacenes en condo-
la Asociación Peruana de Profesionales en
operadores que nos piden un mínimo de
minio 230.485 m², lo que hizo que el stock
Logística (Approlog).
200.000 m²”, dice el especialista.
de almacenes creciera 47,3% y se situara en
La logística moderna se ha abierto paso
La necesidad de nuevos terrenos por las
en los últimos años, pero ha tenido que bus-
empresas del sector logístico ha abierto nue-
Hasta la fecha todos los desarrollos de
car nuevos espacios en los que crecer lejos
vas oportunidades a la industria inmobilia-
parques logísticos e industriales han sido
del puerto y el aeropuerto de la capital. Y es
ria, que en los últimos años ha apostado por
iniciativas privadas y Lurín para los espe-
que el prohibitivo precio del metro cuadra-
la venta de lotes para empresas industriales
cialistas es hoy el destino estrella para las
do y la poca disponibilidad de terrenos han
y logísticas, por un lado, y al alquiler de al-
nuevas locaciones logísticas, principalmente
obligado a las empresas en los últimos años
macenes o bodegas, por otro. Y los distritos
por su cercanía a Lima (está a unos 45
92
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
717.626 m².
minutos del puerto y aeropuerto) y por su
disponibilidad de mano de obra, pero por
las compañías inmobiliarias y los fondos
disponibilidad de metros cuadrados. En
el contrario no tienen muchos terrenos
de inversión. “Estos fondos ya se han dado
2014 la Municipalidad de Lima decidió
disponibles para el desarrollo logístico,
cuenta de que el desarrollo de estos pro-
habilitar para uso industrial una parte del
según Enrique Cabrera, de CBRE Perú.
yectos es interesante. Así como en su día
distrito, lo que multiplicó la oferta dispo-
“Huachipa, si bien es un lugar interesante y
invirtieron en edificios de oficinas, hoy lo
nible, y el Grupo Centenario ese mismo
cercano, no tiene la zonificación adecuada
están haciendo en zonas industriales”, dice
año puso en marcha su proyecto de parque
y hay viviendas al costado de terrenos. Los
Enrique Cabrera.
industrial Macrópolis, que acogerá en sus
valores de la tierra además son altos”, dice
1.000 hectáreas a empresas del rubro indus-
el experto, quien destaca como potencial
contempla, además de vender terrenos de
trial pero también logístico.
distrito para el desarrollo logístico a Ancón,
menor tamaño, de 5.000 m² y 1.000 m², el
al norte de la ciudad de Lima.
desarrollo de bodegas y su arriendo. “El ne-
“Estamos en la primera etapa. Ya hemos vendido 106 hectáreas de las 180 hectáreas
Para George Limache, Huachipa, por el
Precisamente en Macrópolis Centenario
gocio de bodegaje se complementa perfec-
de esta. Hoy tenemos a 17 clientes de 9
contrario, es una zona que se está conso-
tamente con nuestra oferta inmobiliaria, en
sectores distintos, pero hay mucho compo-
lidando para el desarrollo logístico y que
la que tenemos negocios de venta y de renta.
nente de empresas logísticas y de almacena-
tiene demanda. “Todas las empresas que
La industria de almacenaje, además, no está
miento. Tenemos a Ransa, Falabella o TLI”,
están en Ate, sobre la carretera Central, y
explotada y creemos que ahí hay muchísima
explica Rodrigo Arróspide, gerente central
necesitan almacenes se están yendo a esa
oportunidad”, dice el ejecutivo.
inmobiliario de Centenario.
zona”, dice el especialista.
La compañía ofrece lotes de US$ 110 m²
En Villa El Salvador, si bien años atrás
Dentro de la oferta de bodegas para alquiler actualmente ha empezado a surgir,
y espera que su demanda siga en aumento.
se instalaron empresas como Ripley o
según George Limache, una oferta diferen-
“Las empresas de logística hoy se mueven
Dinnet, hoy la escasez de terrenos parece
ciada. Se trata de las bodegas prime que
porque crecen, pero va a haber una siguien-
ser el principal impedimento para nuevos
ofrecen más infraestructura y almacenes
te ola de movimiento, porque la renovación
desarrollos, además de la cercanía de los
de mayor altura, algo que para la industria
urbana les va a obligar a salir de las zonas en
pocos espacios disponibles de la ciudad.
logística es de vital importancia, ya que el
las que están”, dice el ejecutivo.
“Es un distrito que te permite tener mucha
espacio para esta se mide en metros cúbicos.
Para Jaime Sánchez, de Approlog, si
mano de obra porque hay mucha población,
“Estos almacenes tienen un precio prome-
bien Lurín ofrece la posibilidad a los ope-
pero subió mucho de precio”, añade Jaime
dio de US$ 8 el m² y representan una buena
radores de comprar terrenos a precios que
Sánchez.
alternativa para quienes necesitan almace-
pueden asumir, genera una serie de desafíos para ellos. El principal: conseguir mano de
nes de mayor calidad”, dice el experto, quien
ALMACENAJE EN AUGE
asegura que se trata de una oferta con una
obra. “Es un distrito que no tiene una pobla-
Si bien hay empresas logísticas que op-
creciente demanda para los próximos años.
ción importante y ello nos obliga a importar
tan por comprar lotes o sus propios terrenos
A corto y mediano plazo todo apunta
mano de obra a otros distritos a la que hay
y desarrollar sus centros y almacenes, en
a que los desarrollos de centros logísticos
que darle ciertas facilidades. Eso genera un
los últimos años ha crecido el número de
continuarán siendo iniciativas privadas, islas
sobrecosto que tenemos que asumir, porque
compañías que ofrece a la industria logística
alrededor de la ciudad. Por ello los expertos
es muy difícil trasladarlo a nuestros clientes”,
el alquiler de bodegas o almacenes ya cons-
insisten en la necesidad de que exista una
dice el ejecutivo.
truidos, según los expertos.
planificación municipal de los espacios
Huachipa y Villa El Salvador, por su
El precio del alquiler de estas instala-
logísticos e industriales que permita el
parte, ofrecen espacios más cercanos a
ciones oscila entre los US$ 5 y US$ 6 el m²
desarrollo de la actividad logística de forma
la ciudad, puerto y aeropuerto y mayor
y su demanda ha despertado el interés de
independiente y eficiente. “Necesitamos planificación y que exista una única conciencia
En los últimos años ha crecido el número de compañías que ofrece a la industria logística el alquiler de bodegas o almacenes ya construidos. El precio oscila entre US$ 5 y US$ 6 el m2.
única de orden entre las autoridades”, dice Jaime Sánchez, de la Approlog. Mientras tanto, el desarrollo logístico continuará con forma de archipiélagos a lo largo de la ciudad. SEPTIEMBRE 2016
93
ESPECIAL / LOGÍSTICA
MERCADO CONTRACORRIENTE Pese a la desaceleración de la economía, la demanda de técnicos y profesionales para el sector logístico aún es relevante. Hoy la necesidad de las empresas se enfoca en el personal especializado. HUGO FLORES CÓRDOVA, LIMA
S
i la montaña no va a Mahoma,
mos fácilmente en el mercado laboral. Es
De acuerdo con Fernando Casanova,
Mahoma va a la montaña. Esa frase
por ello que se implementó una escuela de
gerente central de recursos humanos de
es la que tal vez mejor resume uno
capacitación con programas de formación
Ransa, en lo que refiere a la demanda, esta
de los empredimientos de la empresa de
teórica y práctica, con cursos presenciales
se ha mantenido en números constantes
servicios logísticos Neptunia. Ante la fuer-
y online”, dice Vera Pérez, subgerente de
los últimos cinco años. Pero esta caracterís-
te demanda pero la reducida oferta laboral
Gestión Humana en Neptunia.
tica va más allá de los operadores logísticos
en el sector logístico, en 2014, el grupo
La apuesta educativa de Neptunia es
según los expertos. Jorge Devoto, gerente
Andino Investment Holding –propietario
una muestra de lo que sucede en el sector:
general de Forbis Logistics, agente de carga
de Neptunia– creó la Escuela Corporati-
pese a la desaceleración de la economía
de la Corporación Ferreycorp, comenta
va Andino, una universidad corporativa
peruana, la demanda de técnicos y profe-
que la demanda es alta no solo en firmas
abocada a la capacitación de sus trabajado-
sionales en el rubro sigue siendo fuerte;
logísticas, sino también en compañías de
res.“Tenemos puestos técnicos, como ope-
sin embargo, la oferta de personal no la
otros sectores. “Debemos tener en conside-
radores de montacargas, que no encontra-
acompaña.
ración que este perfil no solo es requerido
94
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
por empresas del rubro, sino también por compañías en todas las industrias existentes, desde alimentos hasta minería”, afirma.
El perfil deseado Según las empresas, en el caso de profesionales, hoy se requiere contratar personal con experiencia en diferentes tipos de operaciones, como depósito aduanero simple, forwarders, carga de proyectos, entre otros. En el caso de los técnicos, el desafío parece ser mayor. “Es muy común encontrar personas que tienen cierta experiencia pero no tienen formación superior o técnica; por ejemplo, los técnicos de refrigeración con experiencia en contenedores refrigerados es una de las posiciones que nos demanda mayor tiempo de recluta-
“Las especializaciones en logística y operaciones son muy valoradas por nosotros a la hora de seleccionar personal. Los clientes se han vuelto más exigentes, por lo que los estudios de posgrado son esenciales para las posiciones ejecutivas de la compañía”, dice Fernando Casanova, de Ransa.
miento, ya que la profesión o especiali-
director de la maestría en Supply Chain Management de la UP, solo la demanda de este programa ha crecido 40% desde que fue lanzado en 2010. La otra cara de la moneda es la oferta educativa para técnicos, la cual es, según Jaime Sánchez, presidente de la Asociación de Profesionales en Logística, prácticamente inexistente. “Nos faltan carreras técnicas dirigidas al sector logístico. Este es un nicho que vale la pena cubrir”, dice Sánchez.
FUTURO POSITIVO En un escenario económico como el peruano, donde las empresas están optando por volverse más eficientes, la demanda de profesionales y técnicos logísticos podría crecer. “La situación puede cambiar si es que las empresas
zación no son muy difundidas. Hay muy
también valoran la formación en otras
toman mayor conciencia de los esfuerzos
pocas instituciones educativas que ven
especialidades, como un MBA o una maes-
de mejora estructural de costos que estas
esta carrera técnica como una oportu-
tría en finanzas. “La tarea de un profesional
coyunturas imponen. En este momento se
nidad, a pesar de que la exportación de
en logística ya no es simplemente conocer
debe invertir en mayor y mejor talento en
productos perecibles va en aumento”, dice
la cadena de abastecimiento; hoy también
áreas cómo logística”, dice Enrique Alania,
Vera Pérez, de Neptunia.
debe tener un fuerte conocimiento de
gerente de logística de Antamina.
La búsqueda de personal con especialización en temas logísticos es hoy, según
costos, presupuestos, análisis financiero y de gestión”, dice Jorge Devoto.
Las perspectivas de los operadores logísticos también son positivas. “Considero
varios representantes del sector, uno de los
El ejecutivo también destaca que el Perú
principales rasgos del mercado. “Las espe-
demanda profesionales que tengan dominio
estabilidad en la demanda. En el caso de
cializaciones en logística y operaciones son
de idiomas, sobre todo aquellos que se uti-
los técnicos, podría verse incrementada
muy valoradas por nosotros a la hora de
lizan en los principales mercados del comer-
en la medida que cada operador logístico
seleccionar personal. En los últimos años,
cio exterior, como el inglés y el chino.
crezca o incursione en nuevos mercados
los clientes se han vuelto más exigentes, por lo que los estudios de posgrado son
que por el lado de los profesionales, existirá
o rubros. Ellos son el pilar para que las
RESPUESTA EDUCATIVA
operaciones sean exitosas”, dice Fernando
esenciales para las posiciones ejecutivas de
En los últimos años, las universidades
la compañía”, destaca Fernando Casanova,
han sido las entidades educativas con una
de Ransa. El ejecutivo hace hincapié, sin
reacción más dinámica ante la demanda
como el que se proyecta para el próximo
embargo, en que los estudios por sí solos
de profesionales y especialización. Por
año, y una mayor inversión en infraestruc-
tampoco aseguran calidad en el trabajo si
ejemplo, ESAN y la Universidad del
tura, podrían darle aún más dinamismo al
no vienen acompañados de características
Pacífico ofrecen hoy maestrías en Supply
sector logístico y, por ende, a la demanda
personales (como la fluidez para trabajar
Chain Management. Por su parte, la
de personal. Sin duda, una oportunidad y
en equipo, por ejemplo).
Universidad de Ciencias Aplicadas (UPC)
y reto no solo para las empresas y sus pro-
tiene una maestría en Dirección de Ope-
gramas de capacitación, sino también para
raciones y Logística.
las entidades educativas, especialmente las
Algunas firmas, incluso, además de estar interesadas por personal con maestrías o cursos de especialización en logística,
De acuerdo con Gabriel del Castillo,
Casanova, de Ransa. Un entorno económico más favorable,
de formación técnica. SEPTIEMBRE 2016
95
FOROS / SALUD
LA INNOVACIÓN MÉDICA ES MÁS QUE TECNOLOGÍA El II Foro Latinoamericano de Salud, organizado por AméricaEconomía, hizo debatir a los tomadores de decisiones de la industria.
H
POR JOSÉ MANUEL ÁLVAREZ, MÉXICO
ace menos de una década se
Foro Latinoamericano de Salud, organiza-
ricanos, lo que permite tener una mayor
soñaba con un software de salud
do por AméricaEconomía Conferencias,
cobertura y mejorar el servicio de salud.
que tuviera la capacidad de
espacio en el que los días 15 y 16 de junio
Priorizar el bien común en la toma de
adelantar el diagnóstico para pacientes con
se reunieron tomadores de decisiones
decisiones en tiempos de crisis debe ser
cáncer. También se anhelaba la posibilidad
clave en la industria y sector Salud para
visto como una oportunidad para mejo-
de recabar y procesar datos clínicos de to-
la región, reuniendo a más de 50 speakers
rar, y no como una dificultad, consideró
dos los miembros de una comunidad, para
reconocidos.
Eijkemans.
poder tomar decisiones y atender padeci-
La inauguración del evento corrió a
Y es que, aún con el boom económico
mientos médicos de un país entero. Hoy,
cargo de Gerry Eijkemans, representante
que tuvo América Latina en los últimos 12
la realidad supera esos y otros sueños en el
de la Organización Panamericana de Salud
años, la recesión que ahora enfrentan algu-
rubro de salud, y América Latina se conso-
y de la Organización Mundial de Salud en
nos de sus países, como Brasil y Argentina,
lida como la región mundial en donde los
México, quien destacó el rezago en la mate-
no permitió resolver la problemática de
retos y las oportunidades para innovar los
ria que tiene América Latina, pues el gasto
cobertura en salud que aqueja a la pobla-
sistemas sanitarios locales avanzan a pasos
en salud representa un 7,2 por ciento del
ción, consideró Elías Selman, presidente
agigantados.
Producto Interno Bruto regional, mientras
y fundador de AméricaEconomía, en su
que a nivel mundial es de al menos 10
intervención durante el evento. “A pesar de
puntos del PIB.
12 años de crecimiento, no se resolvió el
Pero no todo son buenas noticias. Las dificultades para dar más y mejor cobertura en salud –tanto en el sector público como privado– han empujado a replantear caminos y encontrar soluciones que incluyen términos como eficiencia y cooperación. Este último tópico ha tomado en los últimos tiempos un nuevo significado: una de las noticias más mencionadas en México, en junio pasado, fue la publicación de que el Instituto Mexicano del Seguro Social había celebrado Asociaciones Público Privadas (APP) con empresarios, para
problema de la cobertura. Ese es el desafío
En la región se está en falta, porque “para integrar sistemas distintos es necesaria una buena gobernanza clínica”, advierte Rubens José Covello, CEO de Health Services Accreditations.
que administraran al menos cuatro nuevos
que debe ser resuelto por iniciativa gubernamental y privada”, consideró. El desafío es cómo financiar sistemas de salud con modelos emergentes de sostenibilidad, las asociaciones público-privadas como una solución a los retos de proveeduría de salud, la tecnología como herramienta para descongestionar los sistemas hospitalarios y la gestión de talentos hacia la transformación de los sistemas de salud. Porque la innovación no solo debe
hospitales a construirse en el interior del
En su ponencia, “El reto de la cober-
de presentarse en maquinaria o avances
país. Parece un nuevo camino para eficien-
tura universal de Salud en tiempo de vacas
tecnológicos, también debe estar presente
tizar la gestión hospitalaria, pero no hay
flacas”, la funcionaria internacional llamó a
en la gestión organizacional que incluye a
evidencia –al menos en México–, pues el
mejorar la eficiencia, transparentar el gasto
los prestadores de servicios hospitalarios.
modelo es pionero en ese país. No en vano
y adoptar mejores prácticas en la gestión
De todas formas, existe una oportu-
México fue escogido como la sede del II
de los sistemas de salud locales latinoame-
nidad histórica para mejorar los servicios.
96
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
México fue escogido como la sede del II Foro Latinoamericano de Salud, de AméricaEconomía.
Ello, por medio de la implementación de
Artificial en Salud. Innovación disruptiva
gestión”, en la segunda jornada del Foro, se
herramientas tecnológicas. Así lo destaca-
en salud a la medida”, realizada por Fabio
apuntó a que la gestión de procesos en las
ron los integrantes del panel “El hospital
Scopeta, líder de IBM Watson Health para
instituciones de salud es clave: depende de
se abre, se conecta y multiplica”, ya que
Latinoamérica, en la que explicó cómo
la capacidad de innovación de cada gestor,
América Latina representa un mercado en
el futuro de la atención en salud estará
en el día a día, para trabajar con mayor
franco crecimiento de plataformas digitales.
asistido por herramientas de inteligencia
eficacia y resultados, siempre teniendo en
Tanto o más importante, el encuen-
artificial que se adaptan a las condiciones
cuenta que el objetivo es el paciente.
tro destacó la urgencia de fiscalizar y
individuales del paciente, una especie de
“Para integrar sistemas distintos es
transparentar los gastos en salud, sea en
antesala cibernética hospitalaria que ges-
obligatorio una buena gobernanza clíni-
la iniciativa privada como en la parte
tiona tanto la información generada por el
ca”, advirtió Rubens José Covello, CEO
gubernamental. ¿Qué pasa al otro lado del
paciente como la existente en el ciberespa-
de Health Services Accreditation, quien
mostrador? Andrés Almeida, director del
cio y que atiende su necesidad específica.
participó en dicho panel.
área de Intelligence de América Economía,
En el segundo y último día del even-
Las tendencias disruptivas en Amé-
presentó los resultados de una encuesta
to se celebró el panel “El desarrollo del
rica Latina –la concentración urbana, el
realizada a médicos trabajadores dentro de
turismo médico en la región”, en el que
envejecimiento demográfico y la evolu-
los hospitales en el Ránking de Los Mejo-
dialogaron representantes de instituciones
ción tecnológica– obligan a hacer una
res de Latinoamérica.
de salud de México, Panamá, Colombia y
verdadera transformación de los sistemas
Estados Unidos.
de salud, pero esta tiene que ser paulatina
Destacó que los médicos encuestados consideran que el Estado debe regular los
Allí se concluyó que las ciudades con
y con una meta clara de largo alcance, que
servicios de salud públicos y los que ofrece
vocación turística tienen ventajas para que
busque el bienestar en salud. Así concluyó
la iniciativa privada, pero que no están de
instituciones de salud se establezcan en ellas.
su ponencia magistral Roberto Tapia,
acuerdo en que las instituciones estatales
Es el caso de Medellín, en Colombia, o la
director General de la Fundación Carlos
son las que mejores servicios de salud
capital de Panamá, cuya estrategia específica
Slim de México, en el cierre del foro, que
ofrecen.
es ser localidades que fomentan el sector.
terminó convocando a seguir el diálogo,
En el panel “Experiencias en la
en 2017, cuando se reedite en Medellín,
En el Foro se presentó, luego, la ponencia “Los nuevos umbrales de la Inteligencia
integración de plataformas y sistemas de
Colombia. SEPTIEMBRE 2016
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Las Multilatinas frente a un mundo en profundo cambio ASIA Y ALIANZA DEL PACÍFICO:
DESTRUCCIÓN CREATIVA
EL DESAFÍO DEL VALOR AGREGADO
LA REVOLUCIÓN DE LA TECNOLOGÍA E INNOVACIÓN
MULTILATINAS:
EMPRESA, ESTADO Y COMUNIDAD
ABRIENDO NUEVAS RUTAS Y OPORTUNIDADES
SU EVOLUCIÓN Y DESAFÍOS
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PANELISTAS DESTACADOS
Luis Felipe Céspedes Ministro de Economía Chile
Oscar Espinosa Presidente de Ferreycorp Perú
Otto von Sothen CEO Grupo Tigre Brasil
Roberto Salas Presidente de Masisa Chile
Raul Obregón Presidente para el Conosur Bimbo México
Mario Pavón Presidente Sonda Chile
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