E-Commerce: economía digital Una gran vía de negocio por aprovechar. Desarrollo urbano vertical Tendencia de vivir en torres de apartamentos. www.americaeconomia-ca.com EdiciónCentroamérica GUATEMALA 50 QUETZALES, EL SALVADOR 5 DÓLARES, HONDURAS 120 LEMPIRAS, NICARAGUA 140 CÓRDOBAS, COSTA RICA 3.000 COLONES, PANAMÁ 6,5 BALBOAS, REPÚBLICA DOMINICANA 250 PESOS.
Agosto - Septiembre 2018 • Nº 27
Ranking de Seguros 2018 Aseguradoras preparadas para las contingencias ambientales y políticas.
CONTENIDO
AGOSTO - SEPTIEMBRE 2018 EDICIÓN 27
4
IA + CLOUD Inteligencia artificial en la Nube, el próximo gran trampolín para la transformación digital.
40
LOCOS POR EL CAFÉ La “tercera ola” del café irrumpe en Chile, un país que por décadas ha rendido culto exclusivo al té.
48
CAJITA INFELIZ Envíos de encomiendas desde el exterior con alimentos y productos de higiene se han multiplicado hacia los hogares de las clases media y alta en Venezuela.
53
14 RANKING DE SEGUROS 2018
MERCADOS CON POTENCIAL Para el economista Alejandro Pérez Reyes, si bien el incremento de la volatilidad en esta primera parte del año generó miedo y preocupación en los mercados, también generó oportunidades.
58
LA RUTA DEL WIFI AÉREO Servicios satelitales permitirán la masificación del wifi aéreo, creando un mercado de US$130 mil millones en los próximos 20 años.
66
911 ELÉCTRICO Oliver Blume, presidente del Consejo Directivo de Porsche AG, habla sobre la Estrategia 2025 y la identidad de la marca de autos deportivos.
76
EDITORIAL MOVIMIENTOS OPINIÓN: DIDIER SAINT-GEORGES
06 08 81
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
Inteligencia de Negocios presenta el ranking de seguros 2018 de las aseguradoras de Centroamérica, Panamá y República Dominicana.
32 ESPECIAL MARCA PAÍS
Las nuevas estrategias de Marca País convierten a los países en un foco mayor de experiencias no tradicionales y transformadoras.
36 CLOUD Y BIG DATA
Las empresas deben apostar por realizar analítica web y hacer uso de los servicios dentro de la nube que les permitan conocer más a sus clientes, innovar y ser más competitivos.
62
72
E-COMMERCE
DESARROLLO URBANO
Oportunidad perfecta para crecer y tener una presencia digital más efectiva.
La región apuesta por la construcción de proyectos de vivienda vertical. AGOSTO - SEPTIEMBRE 2018
5
EDITORIAL
UNA TRANSFORMACIÓN NECESARIA
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA PUBLISHER Carlos Ramos PhD. CONSEJO EDITORIAL Helio Montenegro PhD., José Exprua PhD., Carlos Ramos PhD., y Gerardo Vidal PhD. EQUIPO EDITORIAL
L
a lección más importante observa-
estructuras de apoyo económicas y finan-
da de las experiencias exitosas de
cieras ligadas a los narcóticos. Con la admi-
desarrollo económico es que son las
nistración Trump, la seguridad americana
instituciones políticas la base de la riqueza
es también asociada a los efectos de la mi-
PERIODISTA Fanny Paz
de un país. El nivel de bienestar no es cau-
gración ilegal. Se trata no solo de retornar
sado por la posición geográfica, la genética,
migrantes, sino de cambiar las condiciones
DIRECTORA DE ARTE Diana Bardales
los antepasados, los recursos materiales,
de vida que les impulsan a instalarse en los
el clima o habilidades personales. La clave
Estados Unidos. La violencia, la pobreza,
está en la fortaleza de las instituciones.
la falta de oportunidades, educación y
INTELIGENCIA DE NEGOCIOS Elena Pereira
INGENIERÍA Y SOPORTE Saúl Rosales ADMINISTRACIÓN Jenny Fuentes
Los empresarios de los países centroamericanos reiteran constantemente
salud es explicada como consecuencia de la corrupción.
DIRECCIÓN COMERCIAL
la necesidad de aumentar la calidad de
DIRECTOR GENERAL CENTROAMÉRICA Jorge Gutiérrez jorge.gutierrez@americaeconomia-ca.com
sus instituciones públicas, el respeto al
la corrupción se detendrá la migración.
ordenamiento jurídico y el cumplimiento
La eficacia de la lista OFAC relacionada
DIRECTORA COMERCIAL HONDURAS Y NICARAGUA Julie Ayestas julie.ayestas@americaeconomia-ca.com
de leyes justas y equilibradas, como base
con personas e instituciones vinculadas
para promover inversiones y crecimiento
a actos de terrorismo y tráfico de drogas,
DIRECTORA COMERCIAL COSTA RICA Jenny Alpízar jenny.alpizar@americaeconomia-ca.com
económico.
inspiró la “Ley Global Magnitsky” por la
Ediciones S.A.
Las manifestaciones públicas masivas
La conclusión es simple. Si se detiene
cual se extienden sanciones económicas a
en varias sociedades han demostrado un
ciudadanos de todo el mundo que hubieran
cansancio de los ciudadanos con diversos
cometidos abusos a los derechos humanos
Los Próceres, Tegucigalpa, Honduras.
actos de corrupción institucional y política,
y actos de corrupción en sus países de
(+504) 2232-5030
creando tensión e ingobernabilidad.
origen.
www.americaeconomia-ca.com www.ediciones-ca.com sugerencias@americaeconomia-ca.com AMÉRICAECONOMÍA INTERNACIONAL PUBLISHER Elías Selman C. CEO Ricardo Zisis CFO Enzo Pérez EDITOR GENERAL Fernando Chevarría León EDITORES Paulo Hebmüller (São Paulo), Jorge Cavagnaro (Guayaquil), Lino Solís de Ovando (Santiago), Rery Maldonado (La Paz y Asunción). REPORTEROS Laura Villahermosa y Natalia Vera (Lima), Antonieta Cádiz (Estados Unidos), Alejandro González (Bogotá), Camilo Olarte (Ciudad de México).
Es por eso que la comunidad inter-
En mayo del 2018, la Cámara de Repre-
nacional respondió apoyando a Centroa-
sentantes de EE.UU. aprobó una enmienda
mérica con la creación de entidades como
que exige al Secretario de Defensa que en-
la CICIG en Guatemala y la MACCIH en
vié al Congreso los nombres de los funcio-
Honduras. La molestia de algunos poderes
narios de los gobiernos del Triángulo Norte
públicos con estas entidades y la expulsión
de Centroamérica involucrados en tráfico
de misiones de relatores especiales, son
de drogas y corrupción. La ley contempla
expresiones de sociedades que requieren
exponer y deducir responsabilidades por
cambiar el rumbo de deterioro de la activi-
actos graves de corrupción, financiamiento
dad política e instituciones.
ilícito de campañas políticas y violaciones
Incluso, no se dan cuenta que la política exterior de los Estados Unidos dio un giro
de derechos humanos. De la expansión de las dimensiones del
significativo en los últimos años respecto
Acta Magnitsky sobre los sistemas políticos
de sus prioridades con Centroamérica.
centroamericanos dependerá la estabili-
Hasta la década de los 80 el enfoque
dad de gran parte de la región durante los
estaba centrado en impedir el avance de los
próximos meses.
movimientos de izquierda revolucionarios. Posteriormente se volcó a desmantelar las
6
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
Publisher Centroamérica
Una nueva alternativa de inversión en desarrollo de bienes raíces Desarrollo de proyectos inmobiliarios enfocados en la creación de valor para los usuarios. EMPRESA Un equipo multidisciplinario enfocado en la agregación de valor a la propiedad
PROYECTOS Buscamos y detectamos potenciales proyectos inmobiliarios
Centro Empresarial Los Próceres. Tegucigalpa Honduras
INNOVACIÓN Fondo de inversión inmobiliario de gestión integral
ENFOQUE Administración de mandatos de negocios, construcción y administración de activos inmobiliarios
administracion@urbanova.net
www.urbanova.net
MOVIMIENTOS
EMPRENDIMIENTOS
SIN COSECHA
A pesar de que el Perú es el tercer país con mayor cantidad de emprendimientos en fase temprana, muy pocos logran establecerse y superar los 3,5 años de operación.
US$2 billones será el valor de las transacciones mediante sistemas de pago contactless o sin contacto en 2020, lo que representará el 15% de todas las transacciones a nivel global, según Juniper Research. Para la firma de análisis de mercados las transacciones de este tipo se harán especialmente a través de tarjetas y crecerán empujadas especialmente por su fuerte adopción en Europa, Extremo Oriente y China. Justamente los mercados asiáticos aportaron el 55% de todas las transacciones de este tipo realizadas en 2017. Para 2020, del mismo modo, Juniper Research estima que los pagos a través de billeteras electrónicas alcanzarán los US$300.000 millones, y crecerán
A
unque el Perú aún mantiene su estatus como uno de los
impulsados por el avance de sistemas como Apple Pay,
países más emprendedores del mundo, el destino de estas
SamsumgPay y Google Pay. Se espera que para esa
iniciativas no siempre llega a buen puerto. Según el Índice de
fecha existan ya 450 millones de usuarios de este tipo
Actividad Emprendedora Temprana (TEA), desarrollado por el
de billeteras.
estudio de investigación GEM (Global Entrepreneurship Monitor) y ESAN, el Perú se ubica en el tercer lugar con la mayor cantidad de emprendimiento en fase temprana a nivel mundial con una tasa de 24,6%, después de Ecuador (29,6%) y Guatemala (24,8%).
REPATRIACIÓN
25 de 54 economías a nivel mundial con un indicador de 7,4%.
N
“Lamentablemente, parece ser que llegar a etapas posteriores de
extranjeros. Otros 7.111 no fueron admitidos. Un desafío de
No obstante, en el nivel de emprendimiento establecido (con más de 3,5 años de funcionamiento), el país cae a la posición
desarrollo en el negocio le cuesta demasiado al emprendedor peruano en comparación con otros países participantes del estudio”, dice Jessica Alzamora, investigadora del proyecto. En tanto, para Carlos Guerrero, investigador del equipo GEM Perú, estos resultados reflejan la existencia de un ecosistema en proceso de maduración, que aún requiere fortalecerse.
8
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
o solo los Estados Unidos repatria ciudadanos de otras latitudes. La dirección de migración de República Do-
minicana reportó que en julio fueron expulsados del país 3.721 política pública y logística, para una nación que registró ese mismo mes 718.564 entradas al país.
2 MILLONES DE TURISTAS CHINOS EN DOMINICANA L China y Eastern China manifestaron su interés
COMBUSTIBLES DE PALMA L
en establecer rutas al paraíso caribeño.
del petróleo, los productores de aceite palma africana se
a autoridad aeronáutica de Republica Dominicana reveló que las líneas aéreas comerciales Air China, Southern
Se estima que el potencial de mercado de turistas chinos podría alcanzar los dos millones de pasajeros por año, impactando en toda la industria del país. Actualmente la isla recibe un poco más de 10 millones de pasajeros vía aérea cada año.
a industria de la palma africana observa con
detención las variaciones de los precios de los
combustibles. Con la tendencia al incremento del costo preparan para la producción de biodiesel. El presidente hondureño de la Federación de Palmeros señaló que el biodiesel de palma africana reemplaza a los combustibles fósiles. Honduras proyecta exportar 500 mil toneladas de aceite de palma. Se estima que unas 200 mil toneladas podrían ser utilizadas como biodiesel, lo que aportaría unos 300 millones de galones al consumo del país.
HUB COCALERO La ONU alerta del resurgimiento de cultivo de coca en Colombia, que se mantiene como fuente de la mayor parte de la cocaína que se consume a nivel mundial.
2
13.000 hectáreas se dedicaron al cultivo de hoja de coca en
de este organismo aspec-
todo el mundo en 2016 y el 69% de estas se encontraban
tos relacionados con
en Colombia, donde en los últimos años ha vuelto a tomar
la dinámica del mer-
fuerza este tipo de cultivo, según la Organización de las Nacio-
cado, las estrategias de
nes Unidas. Así lo alerta esta organización en su último Infor-
las organizaciones y la reducción de
me Mundial sobre las Drogas, en el cual detalla que Colombia
las intervenciones de desarrollo alternativo
fabricó 866 de las 1.410 toneladas de cocaína que se generaron
y de la erradicación han conllevado que haya
en 2016, y que es la cifra más alta registrada hasta la fecha.
menor percepción de los riesgos del cultivo de coca en
En su reporte anual la ONU asegura que la fabricación de esta droga aumentó más de un tercio en un año en el país
una
Colombia y un espectacular aumento en la fabricación de cocaína.
cafetalero, donde de 2000 a 2013 el cultivo se había reducido a
Por el lado del consumo de esta droga, el Informe Mun-
la mitad y que había perdido el deshonroso título del país con
dial sobre las Drogas advierte de que este creció en 2016 7%,
mayores cultivos de hoja de coca del mundo frente al Perú.
y fueron 18,2 millones sus consumidores a nivel mundial, el
Sin embargo, para la Oficina Contra la Droga y el Delito
34% de ellos procedentes de América del Norte. AGOSTO - SEPTIEMBRE 2018
9
MOVIMIENTOS
CASCOS AZULES JURÍDICOS L
a intervención de la Organización de las Naciones Unidas (ONU) en territorios afectados por catástrofes o
guerras se expande a conflictos mercantiles económicos y
El consorcio reclama más de US$4.000 millones de sobrecostos incurridos en las obras de ingeniería relacionadas con la construcción de la ampliación del Canal. Ello incluye diferencias sobre la calidad del basalto, fallas
jurídicos.
inesperadas en los terrenos, huelgas
La constructora española
y cambios normativos durante la
Sacyr, líder del consorcio integrado por la empresa italiana Salini
construcción. Además de atrasos y
Impregilo, la belga Jan de Nul,
paralizaciones de obras. El presidente de la Autoridad del
y la empresa local constructora
Canal de Panamá ha manifestado pública-
Urbana, trasladó el conflicto que
mente que los reclamos del grupo de empresas
mantiene con la Autoridad del Canal de Panamá a las Naciones Unidas. Sacyr inició un proceso de arbitraje internacional contra el Estado de Panamá con el propósito de iniciar un
son muy superiores a lo que pueden sustentar y a sus propias estimaciones. Por la vía marítima panameña pasa cerca del 6% del
arbitraje bajo el reglamento de la Comisión de Naciones
comercio mundial. Durante el primer semestre de 2018
Unidas para el Derecho Mercantil Internacional. El proce-
incrementó sus ingresos en alrededor de 9,5%, acumulando
dimiento se presentó en UNCITRAL, el órgano jurídico de
US$1.443 millones en el período. Un crecimiento de US$125,6
derecho mercantil internacional de la ONU.
millones respecto al mismo período en 2017.
TLC CON CHINA
P
anamá domina la agenda económica regional al revelar que se preparan para la segunda ronda de
negociaciones de un TLC con China. Los representantes del Ministerio de Comercio e Industrias y de la Cámara de Comercio, Industrias y Agricultura de Panamá expresaron que se preparan para avanzar en octubre en las negociaciones. El tamaño de las economías de cada país representa un reto para no impactar negativamente en Panamá, que exporta cerca de US$40 millones por año a China. El país asiático en cambio envía más de US$1.000 millones al año a Panamá.
US$14 MILLONES ENTRE PYMES M
ás de 1.220 reuniones entre 57 empresas nacionales y cerca de 200 importadores de Centroamérica acudieron
a la cumbre empresarial convocada por ProChile en ciudad de Guatemala. ProChile es la institución del Ministerio de Relaciones Exteriores de Chile encargada de promover las exportaciones de bienes y servicios del país. Además, contribuye a estimular la inversión extranjera en Chile y el turismo. Unas 200 compañías procedentes de Costa Rica, Panamá, República Dominicana, El Salvador, Honduras, Nicaragua y Trinidad y Tobago se reunieron con los representantes o propietarios de 57 pequeñas y medianas empresas de Chile, facilitaron acuerdos comerciales que se estima en más de US$14 millones.
10
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
DHL INVIERTE EN SERVICIO AL CLIENTE D
HL Express inauguró sus nuevas instalaciones ampliadas de
FIESTA
Soporte al Cliente de DHL en Heredia, Costa Rica. El edificio de
6.610 m2 alberga los departamentos de servicios financieros, servicio al cliente, servicios de TI y operaciones de recursos humanos. Con una inversión de 13,7 millones de euros, la ampliación del
INDUSTRIAL
recinto representa un aumento de espacio del 45% respeto a las insta-
La guerra comercial entre Estados Unidos y China podría abrir la puerta del mercado norteamericano a nueve productos industriales peruanos.
ciadas a actividades logísticas a cero para el
“
Cuando una puerta se cierra, otra se abre”, reza el
laciones anteriores. El centro cuenta con certificación LEED, que respalda la meta de la empresa de reducir todas las emisiones de dióxido de carbono asoaño 2050. Cuenta con espacio de trabajo, salas de juntas y nuevas amenidades para los colaboradores. Incluye un consultorio médico, un dental, un espacio de maternidad, cafeterías, zonas de convivencia, área de descanso y juego, entre otros.
dicho popular para infundir optimismo cuando
algo malo sucede. Sin embargo, lo que no se suele especificar cuándo se usa es para quién se abre la puerta o la ventana tras cerrarse la primera. Con la batalla comercial entre Estados Unidos y China numerosos países se frotan hoy las manos y evalúan los posibles beneficios del entramado arancelario que están estableciendo las mayores potencias mundiales. Así es el caso del Perú, ya que con la aplicación de las medidas arancelarias de la tercera fase de incrementos de Estados Unidos al gran país asiático nueve de sus productos industriales podrían verse beneficiados, según la Sociedad Nacional de Industrias local. Se trata
530 MTS DE HORMIGÓN
etileno, galletas, salsas, neumáticos radiales, pastas
P
alimenticias sin cocer y fosfato dicálcico. “Esta guerra
con las comunidades al oeste del Canal de Panamá. El puente fue
comercial es una oportunidad para que diversos pro-
diseñado por el consorcio China Communications Construction
ductos peruanos lleguen al mercado estadounidense
Company, y representa un esfuerzo de ingeniería a 75 metros de
libre de aranceles, gracias al Tratado de Libre Comer-
altura, que facilita el paso de buques Panamax. Operará con cuatro
cio (TLC) suscrito con Estados Unidos”, dice Ricardo
pistas de automóviles, un paso peatonal y una ciclo vía.
de alimentos para animales, calamares congelados y en conservas, óxido de zinc, láminas de polímeros de
or más de seis años se ha extendido la construcción del puente de hormigón pretensado más largo del mundo. La
estructura de 530 metros de largo conectará el Puerto de Colón
Márquez, presidente del ente gremial peruano. AGOSTO - SEPTIEMBRE 2018
11
MOVIMIENTOS
¿Smartphone nuevo? No, gracias Los latinoamericanos están optando por mantener sus equipos móviles por más tiempo, postergando su reemplazo o en algunos casos, adquiriendo uno más barato.
DESINVERSIONES
ESPERADAS E
l grupo educacional “Laureate Education Inc.”, una de las más grandes corporaciones
privadas dedicadas a gestionar activos educacionales en el mundo, anunció su intención de desinvertir en sus operaciones relacionadas con Centroamérica. El término implica el inicio de un proceso de traspaso de sus operaciones en Costa Rica, Panamá y Honduras. El proceso incluye la venta de sus actividades en Europa y Asia, como parte de un plan diseñado para simplificar su portafolio y concentrar sus actividades relacionadas
C
con la educación universitaria.
en un smartphone y está dispuesto a pagar varios dólares por te-
sidad Americana, de Costa Rica, Unitec y Ceutec,
ompacto, ligeros, pantalla de gran definición, procesador de gran potencia y cámara fotográfica de más de 23 megapíxeles
son algunas de las principales características que todo techie busca
nerlo entre sus manos. No obstante, los techies latinoamericanos se han vuelto más precavidos a la hora de cuidar sus bolsillos. Según la investigadora de mercado Counterpoint, a pesar de que la distribución de celulares aumentó 5% en 2017, sumando un total de 147 millones de unidades vendidas en el año, en el cuarto trimestre de 2017 la distribución cayó 5%. Según Counterpoint, esta es la primera vez que el mercado experimenta esta baja y se estima que en 2018 continúe esta tendencia. “Estamos viendo una desaceleración en el ritmo de reemplazos”, dice Tina Lu, analista de la investigadora. “Un smartphone es una inversión significativa para los consumidores de América Latina y muchos están manteniendo sus dispositivos por más tiempo, resultando en una tasa baja de reemplazo”, añade. De hecho, la distribución de celulares de alta gama –cuyo precio supera los US$400– cayó 17%. “Dispositivos como los iPhone y la serie Samsung Galaxy S en América Latina siempre han sido más caros que sus homólogos en Estados Unidos”, dice Lu. En cambio, los celulares inteligentes de gama media a baja (especialmente los Samsung J, LG K y Motorola G) dominan el mercado. De estos, la mayoría cuestan entre US$100 y US$199, un segmento de mercado que creció 13% año sobre año.
12
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
Para conducir la búsqueda de nuevos inversionistas fue contratado el Banco Itau de Nueva York y considera la Universidad Latina y Univerde Honduras, y la Universidad Interamericana, de Panamá. Las entidades educativas forman a más de 70.000 estudiantes en sus instalaciones en centenas de carreras profesionales. El grupo Laureate declaró en su proyección para el año fiscal 2018 que tiene matriculados un rango superior a un millón de estudiantes en toda su red y unos ingresos de US$4.300 millones. Su nuevo enfoque concentrará los recursos en desarrollar sus actividades en Brasil, Chile, México y Perú, manteniendo actividades educacionales en los Estados Unidos y Australia.
CAMBIO DE MANDO EN ALTICE
L
a operadora de telecomunicaciones y celulares Altice, heredera de Tricom y Orange – los
destacados operadores celulares de República Dominicana–, nominaron como presidenta de la compañía a Ana Figueiredo. Una refrescante novedad en una industria dirigida principalmente por ejecutivos varones. La ejecutiva cuenta con extensa experiencia exitosa en África y Europa. A finales de 2016, cuando se anunció la fusión de ambas compañías, el presidente de Altice informaba que la empresa invertiría más de US$400 millones en tres años.
Media de America EconomíaOUT.pdf
1
23/7/18
15:32
PAGO SIN TOCAR S
in tocar se puede pagar. Lo permite la tecnología “Contactless” o pago por proximidad, implementada por el
banco panameño Banesto. Esta tecnología está diseñada para el comercio que opera frecuentemente con pequeñas transacciones en efectivo. No necesita firmar ni imprimir facturas o recibos. Se activa a menos de 4 centímetros del terminal sin tener que sacar la tarjeta de una cartera o billetera. La facilidad tecnológica permite incluso desechar la tarjeta tradicional e insertar el emisor en una pulsera o banda electrónica. Este sistema de pago facilitaría pequeñas transacciones en transporte público, metro, máquinas automáticas, dispensadores de productos y peajes.
“Aplicación del Derecho en Smart Contracts” “Cláusula de salida o arrepentimiento de contrato en un Smart Contract” “Offline Vs Online de Smart Contracts: Como lograr modificar el contrato versus situaciones humanas” "Aspectos jurídicos de las Criptomonedas y su tecnología" "Blockchain y la transformación de la Banca" “Blanqueo de capitales y financiamiento de terrorismo a través de cryptomonedas y smart contracs” “Cleaning Digital Bancario: la reputación bancaria en internet y cuáles son las técnicas jurídicas necesarias para protegerla” “Perspectivas Globales a nivel de innovación” “Tendencia Regulatoria de Fintech para América Latina” “Ley Fintech de México como modelo para los países Latinoamericanos” “Regulatory Sandboxes o Bancos de Prueba Regulatorios: Hacia una incorporación ordenada de las empresas Fintech en el ecosistema financiero de Latinoamérica” “Protección de datos personales en Open Banking” “Supply Chain Finance” “BEPS: Su impacto en la Banca” “Implicaciones Fiscales por el Pago de Remesas”
PORTADA: RANKING DE SEGUROS 2018
ASEGURADORAS PREPARADAS ANTE CONTINGENCIAS Expertos vislumbran el potencial de crecimiento de la región, caracterizada por mayor cultura de riesgo y la evolución del marco normativo.
E
POR FANNY PAZ
l mercado de seguros en Centroamérica, Panamá y
“A pesar de que el ramo de daños se ha visto afectado desde
República Dominicana continúa presentando niveles
finales de 2017 por contingencias como la erupción del Volcán
adecuados de crecimiento de primas, favorecido por
Fuego en Guatemala o los disturbios sociales en Honduras y
factores clave en el desarrollo de la industria. Coinciden la evo-
Nicaragua, que tendrán repercusión en la suscripción de seguros,
lución en el marco normativo, la promoción de cultura de riesgo
no se prevé un cambio mayor. Esta clase de riesgos existen y se
entre la población y mejora en los niveles de vida de esta región.
debe incorporar esta información a los modelos”, expresa Eduar-
Sin embargo, el nivel de cobertura es inferior a la contratación de
do Betancourt, director técnico de la Reaseguradora PatriaRe.
primas en mercados más desarrollados. Las primas de seguro directo en la región han reportado
El especialista anticipa que continuará el crecimiento moderado de las primas directas. No obstante, la creciente competen-
un crecimiento positivo. Según el Ranking de Seguros 2018
cia y los cambios de control en varios jugadores no es esperable
elaborado por Inteligencia de Negocios de AméricaEconomía
un cambio significativo. La tendencia se mantiene en torno a
Centroamérica, las primas en República Dominicana incre-
marcas regionales consolidándose y la salida de algunas multi-
mentaron en un 18,4%; Costa Rica, 12,3%; Guatemala, 11,2%;
nacionales, cuyas operaciones son adquiridas por aseguradoras
Honduras, 7,8%; Nicaragua, 7,8%, Panamá, 7,3%; y El Salvador,
locales. Adicionalmente, agrega que habrá que tener en perspec-
2,0%.
tiva las implicaciones de marcos regulatorios tipo Solvencia II.
14
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
Participación de primas 2017 (US$ MM) Fuente: Inteligencia de Negocios Centroamérica
ción con el bajo dinamismo que este mercado venía mostrando durante 2016 y 2015. Sin embargo, es importante señalar que el nivel de desarrollo del mercado de seguros en Centroamérica es aún incipiente, como lo reflejan los bajos niveles de penetración del sector asegurador en dichas economías, por debajo del 2,5%, del PIB”, dice Alfonso Novelo Gómez, director senior de Calificaciones para América Latina de AM Best. Sobre la regulación en materia de seguros, Novelo Gómez describe que ésta continúa evolucionando en Latinoamérica. En este sentido, “para aquellas compañías que buscan tomar o suscribir primas en otros países, se han establecido requerimientos
Primas 2016-2017 (US$MM)
Fuente: Inteligencia de Negocios Centroamérica
10,1%
es el aumento en las primas en el 2016 y 2017 “El panorama de las aseguradoras en la región se podría transformar hacia una mezcla de productos de menor riesgo, políticas conservadoras de inversiones o simplemente incrementos en los requerimientos de capital”.
Variación (%) Primas 2017/2016 Fuente: Inteligencia de Negocios Centroamérica
Luis Enrique Bandera, presidente de la Federación Intera18,4
mericana de Empresas de Seguros (FIDES), indica que el grado de desarrollo de los mercados de la región difiere por diversos factores, pero principalmente por la moneda y el crecimiento económico de los últimos años. “Mientras en Panamá el nivel de penetración - medida en términos de primas/PIB- es de 2,5%, en República Dominicana es de 1,2% y en Centroamérica en promedio es de 1,5%. La densidad - medida en términos de primas per cápita-, en Panamá es de US$350, en República Dominicana US$83 y en Centroamérica en promedio US$50, lo que muestra una disparidad en términos relativos en estos mercados. Pero lo que es un hecho innegable es que existe un potencial de crecimiento, en especial en los ramos personales, de consideración en los tres mercados”. “La industria de seguros en Costa Rica y República Dominicana alcanzó crecimientos de doble dígito. Por su parte, el mercado panameño registró un repunte durante 2017, en compara-
US$6.094,4
millones es el total de primas en la región en el 2017 AGOSTO - SEPTIEMBRE 2018
15
PORTADA: RANKING DE SEGUROS 2018
Participación de siniestros 2017 (US$ MM) Fuente: Inteligencia de Negocios Centroamérica
de diferentes formas y con diferentes aditivos, pero al final de cuentas es siempre protección”, dice Bandera. El INS de Costa Rica se ha logrado diversificar con productos de colocación masiva a través de operadores de seguros autoexpedibles, que ofrecen productos con coberturas básicas, sencillas, de bajo costo y de fácil colocación. Laura Castillo, jefe de la dirección de Mercadeo y Ventas del INS, considera que el canal digital web representa una excelente forma de diversificar la colocación de seguros. El INS ha realizado esfuerzos importantes por potenciarlo, y que a la fecha les ha dado algunos resultados satisfactorios que esperan se proyecten aún más en un futuro muy cercano. “Para MAPFRE el cliente es el protagonista, no solo en qué tipo de seguros necesita, sino también en cómo quiere acceder a ellos y relacionarse con su aseguradora”, sostiene Aristóbulo Bausela, Director del Área Territorial Latam de MAPFRE. En el 2017 crearon una subregión dentro de Latinoamérica Norte, con
Siniestros pagados 2016-2017 (US$MM) Fuente: Inteligencia de Negocios Centroamérica
16,1%
es el incremento en los siniestros entre 2016 y 2017 en toda la región. mínimos de calificación para poder participar en los mercados de reaseguro de algunos países. Por otra parte, la presencia de un mayor número de calificaciones en el mercado de seguros en Centroamérica contribuye al desarrollo de esta industria al representar un medio para alcanzar una mayor disciplina de este mercado. Finalmente, el público usuario de este servicio puede incorporar la visión de un tercero independiente al momento de elegir con qué compañía contratar un producto de seguros”.
NUEVOS CANALES DE COMERCIALIZACIÓN El sector asegurador, dada su naturaleza técnica tan compleja, presenta alta dependencia de los canales tradicionales. Claro está que la coyuntura actual de los mercados, exige a las empresas ser muy innovadoras y reorientar su negocio hacia canales alternativos. Este es un reto constante. “El impacto más grande en el sector ha sido en los canales de comercialización, permitiendo alcanzar a un mayor número de clientes. Pero en cuanto a productos, nuestra industria vende el mismo producto desde hace 400 años: protección, empacada
16
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
Variación (%) Siniestros 2017/2016 Fuente: Inteligencia de Negocios Centroamérica
Concentración de mercado 2017 Fuente: Inteligencia de Negocios Centroamérica
RAMOS CON MAYOR CRECIMIENTO E
l Instituto Nacional de Seguros (INS) de Costa Rica en base al comportamiento de los ingresos por primas al primer semestre del 2018
15
evidencia un incremento importante en los seguros de gastos médicos
10
colectivos. “En general, el crecimiento en los seguros de personas en
5
nuestra industria ha sido muy dinámico. Presenta además un gran po-
0
tencial, por lo que podría esperarse que esta tendencia se mantenga. También, se presenta incremento en los seguros de responsabilidad civil, aspecto que podría ser atribuido a un mayor conocimiento sobre los beneficios de este importante seguro, y a los esfuerzos realizados en la empresa por llevar capacitación a sectores en los cuáles el tema de la responsabilidad civil es de gran relevancia. Otros productos que reportan crecimientos importantes son los seguros de vida universal – que son seguros de vida individual con inversión–, y otros menos
estructura propia en Panamá, que da soporte a América Central
tradicionales como embarcaciones y aviación”, explica Laura Castillo,
y a República Dominicana.
jefe de la dirección de Mercadeo y Ventas del INS.
“Estamos en todos los canales que demande el cliente. Cada mercado es diferente, pero en general avanzamos hacia una relación omnicanal. Es decir, atender al cliente con independencia del canal que elija. Una parte muy importante es el peso cada vez más relevante de los canales digitales, sin olvidar la potente penetración de MAPFRE en la región a través de una red agencial propia altamente capacitada en la mayoría de los países”. Ante la globalización del entorno económico, algunas com-
Para la española MAPFRE, en Latinoamérica el mayor protagonismo en general lo tienen los seguros de no vida, fundamentalmente en autos, hogares, incendios, seguros para empresas, entre otros. Aunque también están creciendo otras coberturas como la de salud, accidentes y seguro de vida. “Cada mercado tiene su propia dinámica. Por ejemplo, en Guatemala, nuestra cuota del seguro de salud supera el 6%, mientras
pañías latinoamericanas han buscado ampliar su diversificación
que en República Dominicana vendemos uno de cada cuatro (25%)
geográfica fuera de sus mercados locales, buscando oportunida-
seguros de accidentes en el mercado. Hay que tener en cuenta que
des de crecimiento orgánico e inorgánico en países colindantes, o
Latinoamérica es una región con un potencial enorme de crecimiento
que presenten marcos legales y regulatorios similares.
para el seguro”, explica Aristóbulo Bausela, Director del Área Territorial
“En el caso particular del sector reasegurador en Latinoamérica, existen compañías que han logrado dicha diversificación fuera de sus continentes, convirtiéndose en verdaderos participantes globales. La importancia del desarrollo de modelos de capital económico internos que permitan a dichas instituciones medir los distintos tipos de riesgos que enfrentan en el día a día de sus operaciones y manejar su estructura de capital de forma eficiente, será un factor determinante en la permanencia de largo
Latam de MAPFRE. El Servicio de Estudios de la aseguradora española, a través de monitoreo de las principales variables macroeconómicas y financieras, analiza país a país el grado de madurez de cada mercado. De ahí se establece la Brecha de Protección del Seguro (BPS), es decir la diferencia que existe entre lo que un país tiene asegurado y lo que realmente necesitaría tener cubierto por el seguro. “En el año 2017, para el conjunto de la región, la BPS ha aumentado superando los US$256 mil millones.
plazo de este tipo de instituciones”, opina Alfonso Novelo Gómez
Este es un seguro de protección garantizada (GAP) donde las asegura-
de la calificadora de riesgo AM Best.
doras líderes como MAPFRE tenemos mayor potencial para crecer”.
CRISIS SOCIOPOLÍTICAS Y CONTINGENCIAS NATURALES Las crisis socio-políticas que han enfrentado varios países de Centroamérica recientemente han tenido un gran impacto, tanto AGOSTO - SEPTIEMBRE 2018
17
PORTADA: RANKING DE SEGUROS 2018
para las economías como para la industria del seguro y reasegu-
de beneficios (por la depreciación de la divisa). En realidad, el
ro. Tal es el caso de la situación que vivió en Honduras posterior
impacto de estas crisis afecta en mayor medida al desarrollo del
al proceso de electoral y el que está viviendo Nicaragua hoy en
negocio que a la siniestralidad”.
día.
Simultáneamente, se ha suscitado una serie de catástrofes Aristóbulo Bausela explica que “como consecuencia de las
naturales como huracanes, terremotos, inundaciones, erupciones
crisis socio-políticas se incrementa la prima de riesgo del país
de volcanes. Estos han tenido un fuerte impacto en la siniestra-
y los costes de financiación. Se deprecia la moneda y aumenta
lidad de los seguros de vida, y los de daños a hogares, comercios
la inflación. Estos elementos conllevan, a su vez, un impacto
o los multirriesgos industriales, así como en la siniestralidad de
sobre la situación financiera local de cada operación (costes y
los contratos de reaseguro. Las principales medidas se tomaron
financiación), así como sobre la traslación de precios al precio de
en su momento a través de las adecuadas coberturas median-
las primas (o pérdida de margen) y en cuanto a la repatriación
te contratos de reaseguro, coaseguro y retrocesiones que han funcionado y permitido absorber el impacto del incremento en
Utilidades 2016-2017 (US$MM) Fuente: Inteligencia de Negocios Centroamérica
la siniestralidad derivado de estos sucesos, a través de su diversificación. “Hemos presenciado múltiples catástrofes naturales que, sin embargo, han traído un impacto moderado en los precios de las distintas regiones, dada la oferta de capital de reaseguro disponible para el sector asegurador. Sin duda, esta información se va a incorporar en la calibración de los modelos estadísticos de simulación de escenarios de pérdidas y en el detalle de información de los riesgos y sus exposiciones. El sector seguirá en competencia para determinar el precio adecuado para cada cobertura”, afirma el director técnico de PatriaRe. “Sigue existiendo la necesidad de explorar soluciones integrales de productos o servicios. Quien logre generar una oferta basada en la explotación de datos en beneficio de los clientes tendrá un paso adelante. Por otro lado, para una correcta gestión
Variación (%) Utilidad 2017/2016 Fuente: Inteligencia de Negocios Centroamérica
de los distintos riesgos es recomendable hacer una revisión periódica de límites de cobertura contratados, ubicación precisa de los riesgos asegurados y el desglose de valores que sirvan para optimizar los programas de reaseguro y el nivel de retención”. La industria de seguros constantemente revisa sus políticas de suscripción a fin de buscar un adecuado balance entre su perfil de riesgo y el tipo de coberturas que ofrecen al público usuario de ese servicio. “En este sentido, las compañías de daños del sector asegurador actualizan constantemente las primas de sus coberturas en áreas expuestas a riesgos catastróficos y en muchos casos toman decisiones respecto a la viabilidad de continuar suscribiendo dichos riesgos, cuando el nivel de pérdidas modelado no es soportado por el nivel de primas que las compañías pueden cobrar a fin de cubrir riesgos de esta naturaleza”, precisa el direc-
20,9%
es el aumento de las utilidades entre 2016 y 2017 en toda la región. 18
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
tor senior de Calificaciones para América Latina de AM Best. “Lo anterior cobra mayor importancia en un mercado blando de reaseguro como el que impera en la actualidad. Adicionalmente, las compañías de seguros y reaseguros buscan minimizar el impacto en sus balances ante pérdidas catastróficas mediante
Activos 2017 (US$MM) y cantidad de aseguradoras Fuente: Inteligencia de Negocios Centroamérica
TECNOLOGÍA EN LAS ASEGURADORAS E l impacto de la tecnología digital comienza a ser significativo en el
sector de seguros. Los smartphones, Big Data, la inteligencia artificial,
Blockchain o Contabilidad Distribuida y los modelos de plataformas tienen
un impacto a lo largo de toda la cadena de valor del seguro. Va desde el diseño, la suscripción y la fijación de precios de los productos, su comercialización y distribución, hasta el procesamiento de reclamaciones y la gestión continua de los clientes. Simplificación, rapidez, menores costos, renovaciones automáticas, cotizadores en línea, liquidación de siniestros, son áreas donde las tecnologías incrementan valor. Para el presidente de FIDES, las nuevas tecnologías están generando una conciencia de la importancia de enfrentar el reto de manera unida entre todos los protagonistas del mercado, incluidos los reguladores. “Por primera vez, el viejo dicho que ‘todos estamos en el mismo barco’, cobra una real vigencia y así se percibe, pues la verdadera innovación – la disrup-
Siniestralidad 2017
Fuente: Inteligencia de Negocios Centroamérica
tiva– no va a venir de adentro del mercado sino externamente”, dice Luis Enrique Bandera, presidente de FIDES. “Este es un tema que nos ocupa de manera importante. Sabemos que es el principal reto que afronta la industria de seguros y en nuestra empresa se ha convertido también en un desafío. Internamente se han hecho ajustes a la estructura, a fin de trabajar sistemáticamente en la generación de soluciones que nos permitan, de manera sostenida, ir cerrando una brecha tecnológica que se presenta en general en el sector”, expresa Laura Castillo del INS. “Además, buscamos a través de los esfuerzos de innovación nuevas y mejores formas de conectarnos con nuestros clientes, y ahondar en nuestro conocimiento sobre estos, utilizando para ello, la gran cantidad de
la cesión y retrocesión de dichos riesgos al mercado global de reaseguro. Así como mediante contratos no facultativos que limiten las pérdidas de las primas que retienen. Es importante que dicha dispersión de riesgos en el mercado de reaseguro se realice con compañías con un adecuado nivel de security a fin de minimizar el riesgo crediticio de contraparte”. La industria está preparada y suficientemente capitalizada
herramientas tecnológicas que hoy están disponibles. Asimismo, un aspecto relevante en el éxito de cualquier iniciativa orientada a la transformación digital, es trabajar con las personas y la cultura de la empresa de forma que se logre permear en toda organización la relevancia de este tema para el éxito de la empresa”. “La industria aseguradora no se puede quedar al margen de esta revolución que el mundo digital está produciendo. MAPFRE, desde luego,
para hacer frente a estos eventos, “pero resulta lamentable cuan-
avanza en su proceso de digitalización para acompañar al cliente que
do ves que los recientes terremotos o huracanes no son cubiertos
necesita y quiere conectar con su aseguradora de una manera distinta.
tan masivamente por la falta de penetración del seguro en las capas bajas de la población y en los bienes del Estado. En FIDES estamos trabajando un proyecto de recomendaciones de Políticas Públicas para entregar a los diversos entes reguladores para fomentar la penetración del seguro en Latinoamérica, si tienen
Por eso, la transformación digital es una iniciativa estratégica que nos permite digitalizar la compañía no solo desde el punto de vista del servicio al cliente, sino también en cuanto al desarrollo de nuevos productos y de la nueva gestión de los procedimientos internos de la compañía. MAPFRE quiere seguir liderando el seguro también en el mundo digital. Solo en 2017 hemos ejecutado más de 200 proyectos de transformación digital en todo
a bien acogerlas, de forma tal que la industria participe más en
el mundo”, comenta Aristóbulo Bausela, Director del Área Territorial Latam
estos eventos”, concluye Bandera.
de MAPFRE. AGOSTO - SEPTIEMBRE 2018
19
PORTADA: RANKING DE SEGUROS 2018
PAÍS
PRIMAS 2017 (US$ MM)
PRIMAS 2016 (US$ MM)
% VAR. PRIMAS 17/16
ACTIVOS 2017 (US$ MM)
ACTIVOS 2016 (US$ MM)
% VAR. ACTIVOS 17/16
Instituto Nacional de Seguros
CR
981,11
905,77
8,3
3.498,60
3.441,43
1,7
2
ASSA Compañía de Seguros
PA
260,04
243,22
6,9
613,01
566,17
8,3
4
Compañía Internacional de Seguros
PA
246,10
212,76
15,7
456,32
428,30
6,5
Seguros El Roble
GT
243,30
227,49
6,9
253,81
225,30
12,7 12,7
RK 18
RK 17
1
1
2 3 4
3
ASEGURADORA
5
6
MAPFRE Panamá
PA
223,95
205,12
9,2
386,19
342,53
6
5
Seguros Universal
RD
219,14
209,89
4,4
304,17
297,53
2,2
7
7
Seguros G&T
GT
163,98
149,04
10,0
217,81
188,42
15,6
8
8
Seguros Banreservas
RD
152,42
145,36
4,9
219,63
209,32
4,9 6,5
9
9
Asesuisa Vida Seguros de Personas y Aseguradora Suiza Salvadoreña
ES
149,81
143,37
4,5
170,99
160,49
10
11
Seguros Suramericana
PA
143,56
126,93
13,1
353,03
344,33
2,5
11
10
MAPFRE BHD
RD
134,69
129,33
4,1
197,80
182,26
8,5 13,5
12
12
Pan American Life Insurance
PA
130,97
119,95
9,2
237,91
209,62
13
40
Humano Seguros
RD
124,89
33,91
268,3
55,70
31,45
77,1
14
15
Ficohsa Seguros
HN
114,54
102,11
12,2
124,25
98,23
26,5
15
13
SISA Vida y Seguros e Inversiones
ES
113,57
119,54
-5,0
169,12
166,93
1,3
16
14
Assicurazioni Generali
PA
111,17
109,77
1,3
298,53
252,92
18,0
17
18
La Colonial de Seguros
RD
85,63
80,23
6,7
84,95
78,70
7,9
18
16
Aseguradora Agrícola Comercial, S.A.
ES
83,97
88,62
-5,2
69,19
72,31
-4,3
19
19
MAPFRE Honduras
HN
81,44
79,03
3,1
93,30
88,14
5,9
20
17
Aseguradora General
GT
79,79
80,53
-0,9
107,78
109,92
-1,9
21
20
Seguros Sura
RD
78,33
70,46
11,2
79,25
74,24
6,8
22
24
ASSA Compañía de Seguros
CR
76,34
62,69
21,8
91,06
59,56
52,9
23
22
MAPFRE La Centro Americana
ES
73,03
67,03
9,0
70,27
65,91
6,6
24
28
MAPFRE Guatemala
GT
71,63
58,38
22,7
61,88
55,30
11,9
25
21
Seguros Atlántida
HN
67,34
68,40
-1,6
112,26
111,09
1,1
26
29
Pan American Life Insurance
CR
65,82
54,18
21,5
72,97
58,02
25,8
27
26
Seguros América
NI
65,21
61,05
6,8
72,89
67,04
8,7
28
25
Aseguradora Rural
GT
64,72
61,51
5,2
91,90
79,90
15,0
29
27
ASSA Vida Seguros de Personas y ASSA Compañía de Seguros
ES
61,82
58,74
5,3
61,18
24,99
144,8
30
30
Seguros Universales
GT
59,79
53,34
12,1
55,56
52,24
6,3
31
23
Aseguradora Ancon
PA
59,44
66,49
-10,6
109,00
119,87
-9,1
32
31
Instituto Nicaragüense de Seguros y Reaseguros
NI
50,98
48,78
4,5
120,18
110,80
8,5
33
32
Scotia Seguros
ES
49,24
47,86
2,9
69,19
65,63
5,4
34
35
Seguros Agromercantil
GT
44,17
38,94
13,4
32,24
30,56
5,5 10,8
35
34
Seguros Lafise
NI
43,18
40,71
6,0
76,10
68,67
36
36
General de Seguros
PA
42,85
38,57
11,1
207,22
189,50
9,3
37
37
Pan American Life Insurance
GT
42,02
30,28
38,8
114,90
105,87
8,5
38
38
Aseguradora Del Istmo (ADISA)
CR
41,81
36,47
14,6
78,83
62,30
26,5
39
42
ASSA Compañía de Seguros
NI
39,82
33,74
18,0
71,15
44,34
60,5
40
49
MAPFRE Seguros
CR
39,47
27,66
42,7
40,75
30,98
31,5
41
33
Seguros Davivienda
HN
37,11
33,82
9,7
84,28
75,25
12,0
42
51
Worldwide Compañía de Seguros
RD
36,59
24,91
46,9
19,24
15,05
27,8
43
41
Seguros Del País
HN
35,38
33,86
4,5
46,21
32,26
43,3
44
39
Pan American Life Insurance Company
ES
34,86
35,65
-2,2
45,53
45,78
-0,5
45
44
Seguros Fedpa
PA
32,40
29,87
8,5
35,64
31,99
11,4
46
43
Pan American Life Insurance
HN
30,26
30,69
-1,4
93,78
89,57
4,7
47
50
Scotia Seguros
RD
28,64
27,22
5,2
61,98
48,87
26,8
48
47
General de Seguros
RD
28,48
27,83
2,3
26,00
18,89
37,6
20
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
PATRIMONIO 2017 (US$ MM)
PATRIMONIO 2016 (US$ MM)
% VAR. PATRIMONIO 17/16
SINIESTROS 2017 (US$ MM)
SINIESTROS 2016 (US$ MM)
% VAR. SINIESTROS 17/16
UTILIDAD NETA 2017 (US$ MM)
UTILIDAD NETA 2016 (US$ MM)
% VAR. UTILIDAD 17/16
ROE 2017
ROA 2017
ROE 2016
ROA 2016
1.504,14
1.405,49
7,0
502,21
548,31
-8,4
103,16
89,17
15,7
6,9
2,9
6,3
2,6
214,96
185,59
15,8
85,01
75,69
12,3
19,47
21,18
-8,0
9,1
3,2
11,4
3,7
196,09
166,57
17,7
94,97
91,53
3,8
28,81
18,86
52,7
14,7
6,3
11,3
4,4
64,69
57,75
12,0
95,93
95,03
0,9
17,86
15,44
15,7
27,6
7,0
26,7
6,9
102,26
95,36
7,2
221,76
115,27
92,4
12,33
12,92
-4,5
12,1
3,2
13,5
3,8
63,78
64,00
-0,3
113,56
70,35
61,4
11,05
12,51
-11,7
17,3
3,6
19,5
4,2
76,24
61,74
23,5
75,51
78,55
-3,9
19,14
12,50
53,1
25,1
8,8
20,2
6,6
67,32
59,21
13,7
68,16
52,22
30,5
19,64
15,98
22,9
29,2
8,9
27,0
7,6
66,81
60,71
10,0
57,22
59,99
-4,6
6,35
5,20
22,2
9,5
3,7
8,6
3,2
185,12
185,85
-0,4
56,05
46,76
19,9
17,85
13,30
34,2
9,6
5,1
7,2
3,9
70,39
64,01
10,0
45,97
35,67
28,9
24,71
21,75
13,6
35,1
12,5
34,0
11,9
59,22
51,01
16,1
53,23
52,13
2,1
12,60
13,43
-6,1
21,3
5,3
26,3
6,4
18,08
12,86
40,5
66,53
12,69
424,2
1,94
2,54
-23,7
10,7
3,5
19,8
8,1
41,36
37,47
10,4
55,35
40,98
35,1
10,45
9,71
7,7
25,3
8,4
25,9
9,9
79,28
80,40
-1,4
59,48
64,71
-8,1
6,76
5,30
27,6
8,5
4,0
6,6
3,2
100,32
74,70
34,3
41,58
45,32
-8,2
31,95
16,03
99,3
31,8
10,7
21,5
6,3
26,04
28,51
-8,7
41,28
34,88
18,4
4,24
1,87
127,1
16,3
5,0
6,5
2,4
29,65
30,02
-1,2
45,49
41,50
9,6
1,84
4,89
-62,4
6,2
2,7
16,3
6,8
19,56
17,24
13,5
40,87
34,00
20,2
5,23
5,70
-8,4
26,7
5,6
33,1
6,5
29,74
29,26
1,6
43,14
41,30
4,5
5,40
1,48
265,5
18,2
5,0
5,1
1,3
16,89
15,01
12,5
30,20
24,70
22,3
2,12
0,95
122,3
12,5
2,7
6,3
1,3
19,69
15,78
24,7
15,35
10,05
52,8
4,23
2,77
52,9
21,5
4,6
17,5
4,6
21,02
19,32
8,8
33,61
34,95
-3,8
2,55
3,48
-26,7
12,1
3,6
18,0
5,3
20,83
18,06
15,3
25,34
18,95
33,7
3,88
3,53
10,0
18,6
6,3
19,5
6,4
57,69
45,13
27,8
30,83
27,03
14,0
13,39
12,22
9,6
23,2
11,9
27,1
11,0
27,11
20,88
29,8
28,93
30,00
-3,6
9,42
5,60
68,3
34,8
12,9
26,8
9,6
16,85
14,49
16,3
21,16
23,28
-9,1
5,39
4,29
25,5
32,0
7,4
29,6
6,4
60,58
54,78
10,6
24,85
24,32
2,2
19,46
18,11
7,5
32,1
21,2
33,1
22,7
30,04
13,38
124,5
20,06
12,39
61,9
1,39
1,09
27,3
4,6
2,3
8,1
4,4
13,63
13,03
4,6
22,95
19,98
14,9
1,36
0,55
149,6
10,0
2,5
4,2
1,0
41,03
40,96
0,2
35,93
28,01
28,3
0,27
2,25
-88,2
0,6
0,2
5,5
1,9
40,49
31,59
28,2
18,17
20,20
-10,1
10,85
3,96
174,2
26,8
9,0
12,5
3,6
45,86
41,84
9,6
18,49
11,62
59,2
4,15
7,20
-42,4
9,0
6,0
17,2
11,0
12,93
13,63
-5,2
10,73
9,04
18,7
4,26
5,50
-22,7
32,9
13,2
40,4
18,0 12,1
31,40
26,79
17,2
15,17
14,97
1,3
10,14
8,32
21,8
32,3
13,3
31,1
149,63
132,85
12,6
7,70
7,86
-2,0
17,16
13,38
28,2
11,5
8,3
10,1
7,1
21,86
21,53
1,5
20,83
17,46
19,3
2,29
3,55
-35,5
10,5
2,0
16,5
3,4
12,88
9,01
43,0
5,97
5,00
19,4
2,37
1,38
71,9
18,4
3,0
15,3
2,2
17,11
14,06
21,7
36,16
10,37
248,7
3,69
2,44
51,1
21,6
5,2
17,4
5,5
12,17
11,03
10,3
8,39
5,68
47,8
1,27
0,32
302,7
10,4
3,1
2,9
1,0
32,18
27,55
16,8
14,47
14,79
-2,2
5,33
5,28
1,0
16,5
6,3
19,1
7,0
4,01
3,64
10,2
25,07
11,42
119,4
0,71
0,44
59,8
17,6
3,7
12,2
2,9
16,47
13,84
19,0
21,71
11,09
95,7
4,37
3,95
10,7
26,5
9,5
28,5
12,2
12,47
13,52
-7,7
15,46
15,78
-2,0
2,95
2,35
25,5
23,7
6,5
17,4
5,1
14,11
12,04
17,2
16,86
14,42
16,9
1,32
0,96
37,2
9,4
3,7
8,0
3,0
16,91
16,27
3,9
13,36
13,62
-1,9
0,70
2,27
-69,3
4,1
0,7
14,0
2,5
6,96
3,43
102,9
0,69
0,76
-9,0
4,44
2,26
96,5
63,8
7,2
65,9
4,6
5,15
3,76
37,0
5,18
5,06
2,3
2,42
1,32
82,9
47,0
9,3
35,2
7,0
AGOSTO - SEPTIEMBRE 2018
21
PORTADA: RANKING DE SEGUROS 2018
RK 18
RK 17
49
45
50
55
ASEGURADORA
PAÍS
PRIMAS 2017 (US$ MM)
PRIMAS 2016 (US$ MM)
% VAR. PRIMAS 17/16
ACTIVOS 2017 (US$ MM)
ACTIVOS 2016 (US$ MM)
% VAR. ACTIVOS 17/16
GT
25,82
29,84
-13,5
72,48
65,16
11,2
ES
25,38
22,97
10,5
37,10
33,17
11,8
51
65
Departamento de Seguros y Previsión de El Crédito Hipotecario Nacional de Guatemala Davivienda Vida Seguros de Personas y Davivienda Seguros Comerciales Bolívar Aseguradora Vivir, S.A., Seguros de Personas
ES
24,69
17,13
44,1
19,49
13,50
44,3
52
54
Aseguradora Global
PA
24,22
23,30
3,9
46,56
35,11
32,6
53
59
Qualitas Compañía de Seguros
CR
24,22
20,88
16,0
32,48
24,95
30,1
54
56
Banesco Seguros
PA
23,45
21,76
7,7
35,03
35,33
-0,8
55
72
Océanica de Seguros
CR
23,32
13,63
71,1
34,29
21,93
56,4
56
66
Aseguradora La Ceiba
GT
23,11
17,00
35,9
20,32
17,50
16,1
57
46
Worldwide Medical Assurance
PA
23,02
28,40
-18,9
59,31
55,47
6,9
58
58
Acerta Seguros
PA
22,90
21,17
8,2
38,29
26,96
42,0
59
53
Seguros de Occidente
GT
21,42
24,52
-12,6
88,75
86,44
2,7
60
67
Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica
PA
20,88
16,92
23,4
52,47
41,72
25,8
61
62
Columna, Compañía de Seguros
GT
20,85
17,80
17,2
28,60
24,67
15,9
62
64
Seguros Crefisa
HN
19,91
17,15
16,0
27,31
26,66
2,4
63
68
Seguros Lafise Honduras
HN
19,81
16,72
18,4
20,96
20,97
-0,05
64
61
La Monumental de Seguros
RD
19,56
19,08
2,5
25,32
23,68
6,9
65
78
AIG Seguros Guatemala
GT
18,70
10,93
71,1
29,73
20,28
46,6
66
57
Aliado Seguros
PA
17,68
21,26
-16,8
29,39
42,47
-30,8
67
63
Seguros Pepin
RD
17,43
17,72
-1,7
29,32
29,33
-0,04
68
93
Aseguradora Sagicor Costa Rica Seguros Azul Vida Seguros de Personas y Seguros Azul Compañía de Seguros Óptima Compañía de Seguros
CR
17,12
6,69
156,0
23,35
17,87
30,7
ES
16,94
14,98
13,1
15,56
11,00
41,4
PA
16,86
16,46
2,5
28,01
31,72
-11,7
69
71
70
69
71
52
Seguros del Pacífico, S.A.
ES
16,76
24,67
-32,1
47,51
48,15
-1,3
72
70
MAPFRE Nicaragua
NI
15,75
15,14
4,0
21,21
25,18
-15,8
73
73
Aseguradora de los Trabajadores
GT
14,81
13,45
10,2
15,88
13,60
16,7
74
74
Seguros Equidad
HN
14,46
12,97
11,4
21,94
19,19
14,3 20,4
75
76
Multibank Seguros
PA
13,39
11,69
14,6
25,64
21,29
76
80
Fedecredito Vida Seguros de Personas y Seguros Fedecredito
ES
11,93
9,39
27,0
9,74
6,05
61,0
77
100 Atlántica Insurance
RD
11,29
5,69
98,4
10,80
7,61
42,0
78
83
ASSA
HN
11,13
7,95
40,0
18,75
15,04
24,6
79
87
Afianzadora G&T
GT
10,90
7,07
54,2
24,81
24,17
2,7
80
81
Banesco Seguros
RD
10,57
9,01
17,2
11,47
11,40
0,6
81
94
Seguros Alianza
GT
10,33
6,65
55,3
7,03
6,34
10,9
82
84
Best Meridian Insurance Company (BMI)
CR
10,09
7,62
32,4
17,32
12,83
34,9 16,5
83
82
Asoc. Coop. de Servicios de Seguros Futuro
ES
9,99
8,85
12,9
17,58
15,09
84
79
La Floresta de Seguros y Vida
PA
9,91
10,15
-2,4
44,69
46,90
-4,7
85
85
Chubb Seguros Panamá
PA
9,56
7,57
26,2
45,26
32,31
40,1
86
86
Patria, S. A. Compañía de Seguros
RD
9,12
7,10
28,4
8,25
7,30
13,0
87
92
Triple-S Blue
CR
8,87
6,85
29,4
10,92
8,92
22,5
88
97
La Regional de Seguros
PA
8,76
6,00
46,0
16,79
12,89
30,2
89
91
Compañía Dominicana de Seguros
RD
8,66
6,87
26,0
11,92
11,22
6,2
90
89
Aseguradora Agropecuaria Dominicana
RD
8,49
7,02
20,9
10,58
9,87
7,2
91
101
Vivir Compañía de Seguros
PA
8,07
5,45
48,1
12,40
11,38
9,0
92
77
Seguros del Magisterio
CR
7,52
11,20
-32,8
19,93
21,67
-8,0
93
88
Cooperativa Nacional de Seguros
RD
7,27
7,04
3,3
7,63
7,57
0,8
94
95
Qualitas Compañía de Seguros, S.A.
ES
7,02
6,27
11,9
8,56
8,22
4,1
95
103
Davivienda Seguros
CR
7,00
5,25
33,3
20,78
18,62
11,6
96
99
Angloamericana de Seguros
RD
6,53
5,71
14,5
9,78
8,56
14,2
22
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
PATRIMONIO 2017 (US$ MM)
PATRIMONIO 2016 (US$ MM)
% VAR. PATRIMONIO 17/16
SINIESTROS 2017 (US$ MM)
SINIESTROS 2016 (US$ MM)
% VAR. SINIESTROS 17/16
UTILIDAD NETA 2017 (US$ MM)
UTILIDAD NETA 2016 (US$ MM)
% VAR. UTILIDAD 17/16
ROE 2017
ROA 2017
ROE 2016
ROA 2016
40,19
36,27
10,8
7,31
5,75
27,1
8,33
10,32
-19,3
20,7
11,5
28,5
15,8
17,87
16,17
10,6
6,31
5,76
9,6
4,71
4,50
4,7
26,3
12,7
27,8
13,6
5,91
4,42
33,7
12,44
9,19
35,4
0,01
-0,58
102,0
0,2
0,1
-13,1
-4,3
30,20
24,14
25,1
7,34
7,01
4,7
7,63
4,83
57,9
25,3
16,4
20,0
13,8 2,5
9,18
6,29
45,9
25,39
13,94
82,1
0,93
0,61
52,1
10,1
2,9
9,7
8,49
7,75
9,5
11,10
7,02
58,0
0,77
0,02
3.889,2
9,1
2,2
0,2
0,1
9,37
5,32
76,2
15,58
6,57
137,2
-0,13
-1,10
88,4
-1,4
-0,4
-20,7
-5,0
7,96
6,93
14,9
9,56
8,39
13,9
1,04
0,28
266,4
13,1
5,1
4,1
1,6
22,08
22,03
0,2
20,54
23,78
-13,6
4,83
4,78
1,1
21,9
8,2
21,7
8,6
10,14
10,21
-0,8
10,48
8,62
21,6
-1,40
0,27
-622,4
-13,9
-3,7
2,6
1,0
14,28
12,51
14,1
13,80
13,87
-0,5
2,06
1,69
21,8
14,4
2,3
13,5
2,0 3,0
13,55
12,42
9,1
5,39
6,37
-15,4
1,26
1,25
0,3
9,3
2,4
10,1
14,87
13,86
7,3
11,06
9,18
20,4
2,27
2,35
-3,4
15,2
7,9
16,9
9,5
13,23
12,79
3,4
6,87
7,23
-5,0
0,48
0,80
-40,1
3,6
1,8
6,3
3,0
10,01
9,95
0,6
3,28
6,78
-51,6
3,09
2,48
24,3
30,8
14,7
25,0
11,8
9,61
8,91
8,0
7,89
7,94
-0,6
2,25
1,67
34,9
23,5
8,9
18,8
7,1
13,45
13,58
-0,9
1,87
1,66
12,7
-0,45
-2,51
-82,0
-3,4
-1,5
-18,5
-12,4 0,3
11,74
10,17
15,5
7,36
8,80
-16,4
1,30
0,13
880,2
11,1
4,4
1,3
10,93
10,54
3,6
5,94
6,64
-10,6
1,87
1,86
0,4
17,1
6,4
17,6
6,3
11,73
11,96
-1,9
7,21
1,40
414,2
0,31
1,18
-74,1
2,6
1,3
9,9
6,6
8,36
4,57
83,1
7,03
5,24
34,3
0,80
-0,16
610,9
9,5
5,1
-3,4
-1,4
9,75
9,10
7,1
8,63
5,37
60,7
0,64
0,76
-16,1
6,5
2,3
8,4
2,4
13,50
12,11
11,5
6,94
16,90
-58,9
1,92
0,93
106,1
14,2
4,0
7,7
1,9
6,14
6,44
-4,7
6,43
11,44
-43,9
0,59
1,01
-41,4
9,6
2,8
15,6
4,0
9,18
7,89
16,4
3,24
2,64
22,9
3,34
2,87
16,2
36,3
21,0
36,4
21,1
11,50
10,07
14,3
6,32
7,27
-13,1
2,23
1,61
39,0
19,4
10,2
16,0
8,4
15,32
12,24
25,1
3,03
3,51
-13,7
3,09
1,55
98,9
20,2
12,1
12,7
7,3
4,91
4,63
6,0
4,85
4,48
8,2
0,28
0,12
135,6
5,6
2,8
2,5
1,9
1,93
2,09
-7,4
6,07
2,37
155,8
-7,23
-7,18
-0,6
-374,0
-66,9
-344,2
-94,4
4,54
5,02
-9,5
3,37
6,82
-50,6
-0,46
0,36
-227,1
-10,1
-2,5
7,2
2,4
11,09
9,69
14,5
-0,28
-0,35
20,3
1,85
2,05
-9,8
16,7
7,5
21,2
8,5
1,88
2,20
-14,8
7,64
2,87
166,5
-3,31
-2,47
-34,2
-176,4
-28,9
-112,0
-21,6
3,45
2,88
19,8
0,96
0,44
119,5
0,50
0,42
20,0
14,5
7,1
14,5
6,6
8,26
6,90
19,7
3,54
1,60
121,7
0,03
0,49
-94,4
0,3
0,2
7,1
3,8 7,6
8,54
7,67
11,4
3,62
4,08
-11,2
1,38
1,14
21,1
16,2
7,9
14,9
24,49
26,23
-6,6
6,68
4,94
35,2
-1,72
-0,50
-242,0
-7,0
-3,9
-1,9
-1,1
19,28
14,70
31,1
1,35
0,46
193,1
4,73
3,15
50,1
24,5
10,5
21,4
9,8
2,59
2,20
17,6
2,32
1,67
39,1
0,60
0,39
50,9
23,0
7,2
17,9
5,4
4,91
5,41
-9,2
4,96
2,44
103,1
-0,64
-0,17
-277,9
-12,9
-5,8
-3,1
-1,9
6,28
5,52
13,7
2,74
3,54
-22,7
0,36
-1,96
118,4
5,7
2,1
-35,5
-15,2
3,27
3,34
-2,2
1,35
1,20
12,4
0,16
0,07
119,0
5,0
1,4
2,2
0,7
-2,22
6,32
-135,2
26,23
3,86
579,3
-8,23
0,83
-1.086,0
370,1
-77,8
13,2
8,5
10,67
9,49
12,4
6,97
3,31
110,7
1,18
0,59
101,0
11,0
9,5
6,2
5,1
9,47
9,26
2,3
5,01
7,75
-35,3
0,85
-0,47
280,5
8,9
4,2
-5,1
-2,2
4,73
4,40
7,6
2,60
3,05
-14,9
0,30
0,04
767,1
6,4
4,0
0,8
0,5
5,12
3,72
37,9
5,32
5,81
-8,4
-0,18
-0,05
-252,5
-3,4
-2,0
-1,3
-0,6
12,48
11,71
6,6
2,13
1,76
21,0
1,08
0,55
96,2
8,7
5,2
4,7
3,0
2,39
2,27
5,3
2,17
1,46
48,4
0,29
0,22
28,6
12,0
2,9
9,8
2,6
AGOSTO - SEPTIEMBRE 2018
23
PORTADA: RANKING DE SEGUROS 2018
RK 18
RK 17
97
98
ASEGURADORA Aseguradora Guatemalteca
PAÍS
PRIMAS 2017 (US$ MM)
PRIMAS 2016 (US$ MM)
% VAR. PRIMAS 17/16
ACTIVOS 2017 (US$ MM)
ACTIVOS 2016 (US$ MM)
% VAR. ACTIVOS 17/16
GT
6,53
5,95
9,7
10,35
9,31
11,2
98
96
La Central de Seguros y Fianzas, S.A.
ES
6,36
6,08
4,7
37,27
33,68
10,7
99
104
Bupa Guatemala
GT
6,19
5,07
22,0
6,69
4,87
37,6 -6,9
100
90
Seguros Lafise
CR
6,04
6,89
-12,3
12,89
13,85
101
120
BMI Compañía de Seguros
GT
5,44
2,59
109,8
8,60
6,09
41,1
102
105
Cuna Mutual Insurance Society Dominicana
RD
5,39
4,73
14,0
9,68
8,16
18,6
103
112
Aseguradora Fidelis
GT
5,16
4,09
26,0
16,73
15,12
10,7
104
111
Bupa Dominicana
RD
5,14
4,14
24,2
3,59
3,64
-1,3
105
107
Seguros La Internacional
RD
5,06
4,63
9,3
7,36
6,75
9,1
106
75
Aseguradora Del Istmo (ADISA
PA
4,97
11,79
-57,9
23,89
n.d.
n.d.
107
106 Sagicor Panamá
PA
4,61
4,72
-2,2
8,16
8,72
-6,4
108
116
PA
4,55
3,11
46,3
9,94
8,73
13,9
GT
4,42
4,33
2,0
43,53
32,53
33,8
110
Bupa Panamá de Fianzas de El Crédito Hipotecario Nacional 109 Departamento de Guatemala 115 Mercantil Panamá Seguros
PA
4,32
3,38
27,8
53,54
35,30
51,7
111
113
BMI Compañía de Seguros
RD
4,23
3,77
12,4
2,72
2,30
18,3
112
117
Seguros Privanza
GT
3,92
3,02
29,7
18,33
15,80
16,0
109
113
110
La Comercial de Seguros
RD
3,75
4,17
-10,0
n.d.
n.d.
n.d.
114
127
Seguros Banrural
HN
3,47
0,99
250,0
8,49
7,24
17,3
115
102
Seguros BBA Corp.
PA
3,45
5,31
-35,0
9,31
19,53
-52,4
116
121
Fianzas El Roble
GT
2,68
2,56
4,6
14,65
9,94
47,4
117
114
Aseguradora Popular, S.A.
ES
2,61
3,48
-25,1
7,10
7,60
-6,7
118
118
Confederación del Canada Dominicana
RD
2,60
2,85
-8,7
5,62
5,59
0,4
119
131
Seguros Ademi
RD
2,31
0,12
1.909,5
1,32
0,53
148,2
120
129
Atrio Seguros
RD
1,75
0,33
434,1
2,47
1,01
145,2
121
126
Fianzas de Occidente
GT
1,60
1,08
48,3
3,54
2,95
20,0
122
123
Afianzadora Solidaria
GT
1,55
1,39
12,0
7,94
7,32
8,5
123
119
Seguros Continental
HN
1,41
1,14
23,6
45,72
46,37
-1,4
124
122
Seguros APS
RD
1,33
1,54
-13,9
1,92
2,02
-5,1
125
124
Autoseguro
RD
1,27
1,29
-1,6
4,10
3,79
8,2
126
125
Amigos Compañía de Seguros
RD
1,23
1,19
3,3
1,26
1,11
13,3
127
128
Corporación de Fianzas
GT
0,60
0,58
4,8
2,40
2,43
-1,3
128
130
Afianzadora Guatemalteca
GT
0,15
0,17
-12,2
1,28
1,33
-3,6
129
132
MultiSeguros Mehr
RD
0,02
0,02
8,3
0,38
0,12
212,9
130
134
REHSA Cía de Seguros y Reaseguros
RD
0,00
0,00
-
4,79
4,35
10,0
131
133
Reaseguradora Santo Domingo
RD
0,00
0,00
-
5,44
5,20
4,5
132
135
Afianzadora de la Nación
GT
0,00
0,00
-
0,34
0,34
1,6
METODOLOGÍA DEL RANKING DE SEGUROS 2018 El análisis de los estados financieros de las compa-
trastar los indicadores de desempeño de las compañías
De manera secundaria se evaluó el monto de activos
ñías de seguros que permiten la edición de Ranking
de la región, utilizando herramientas metodológicas de
totales, y se compararon los desempeños sobre patri-
de Seguros 2018 se realizó sobre la información
naturaleza contable y financiera.
monio, siniestros pagados, utilidad neta, retorno sobre activos (ROA) y retorno sobre patrimonio. (ROE). Se
de las 132 compañías de seguros debidamente autorizadas por las Superintendencias de Seguros de
Posiciones
analizaron esos mismos indicadores de resultados con
los países de Centroamérica, Panamá y República
El orden primario del Ranking de Seguros 2018 es
los reportados al 31 de diciembre del 2016, con el pro-
Dominicana registradas en el año 2017. Se aplicó un
determinado por el monto de primas suscritas en
pósito de comparar diferencias, revelar movimientos y
análisis cuantitativo y cualitativo que permitió con-
dólares estadounidenses al 31 de diciembre del 2017.
asegurar la coherencia de los datos.
24
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
PATRIMONIO 2017 (US$ MM)
PATRIMONIO 2016 (US$ MM)
% VAR. PATRIMONIO 17/16
SINIESTROS 2017 (US$ MM)
SINIESTROS 2016 (US$ MM)
% VAR. SINIESTROS 17/16
UTILIDAD NETA 2017 (US$ MM)
UTILIDAD NETA 2016 (US$ MM)
% VAR. UTILIDAD 17/16
ROE 2017
ROA 2017
ROE 2016
ROA 2016
6,40
5,92
8,1
3,45
3,51
-1,9
0,98
0,78
26,1
15,4
9,5
13,2
8,4
25,86
24,09
7,3
1,22
5,64
-78,4
3,25
4,52
-28,0
12,6
8,7
18,8
13,4
5,05
3,52
43,3
0,33
0,22
49,0
-0,56
-1,20
53,6
-11,1
-8,3
-34,2
-24,7
5,64
4,73
19,3
3,67
4,15
-11,4
1,01
-2,99
133,9
18,0
7,9
-63,3
-21,6
2,61
2,45
6,9
0,05
0,07
-23,4
0,11
-0,02
664,3
4,2
1,3
-0,8
-0,3
8,67
7,24
19,7
2,18
1,95
11,5
2,40
1,98
21,4
27,7
24,8
27,3
24,2
9,62
9,12
5,4
1,20
0,06
1.779,3
1,23
1,41
-12,9
12,8
7,3
15,5
9,3
0,70
1,36
-48,3
4,59
1,41
225,9
-0,57
-0,24
-137,7
-82,0
-16,0
-17,8
-6,6
3,30
3,08
7,3
3,27
3,23
1,1
0,29
0,39
-26,7
8,7
3,9
12,7
5,8
10,85
n.d.
n.d.
2,08
2,68
-22,5
-2,08
n.d.
n.d.
-19,1
-8,7
n.d.
n.d.
5,99
6,46
-7,2
3,20
4,51
-29,1
-2,78
-2,19
-27,0
-46,4
-34,0
-33,9
-25,1
6,22
6,21
0,2
2,15
0,58
272,2
-1,09
-1,68
35,4
-17,5
-10,9
-27,1
-19,3
26,22
23,70
10,6
0,21
0,06
228,9
3,73
3,48
7,2
14,2
8,6
14,7
10,7
38,04
27,12
40,3
1,40
0,66
113,2
11,45
5,68
101,6
30,1
21,4
21,0
16,1
0,68
0,64
6,1
2,77
2,05
35,5
-0,01
0,04
-133,9
-1,9
-0,5
5,9
1,6
9,07
8,51
6,5
0,28
0,14
95,3
2,08
1,37
51,5
22,9
11,3
16,1
8,7 n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
6,51
5,95
9,4
0,93
0,15
518,3
0,58
0,04
1.394,5
8,9
6,8
0,6
0,5
6,11
14,00
-56,3
2,88
3,36
-14,1
-1,51
-3,77
59,8
-24,8
-16,3
-26,9
-19,3
4,64
4,15
11,8
0,03
-0,10
133,0
1,32
1,33
-1,3
28,4
9,0
32,1
13,4
4,57
4,54
0,7
1,79
1,72
4,1
0,25
0,27
-7,8
5,4
3,5
5,9
3,5
3,12
3,19
-2,2
1,13
1,23
-8,0
-0,03
0,01
-315,5
-0,9
-0,5
0,4
0,2 -22,4
0,72
0,34
110,3
0,77
0,01
5.836,7
0,54
-0,12
550,4
74,1
40,7
-34,6
0,45
0,38
17,8
0,32
0,001
34.334,6
-0,47
-0,08
-518,1
-106,1
-19,2
-20,2
-7,6
2,18
1,74
25,3
0,003
0,005
-41,9
0,58
0,67
-13,1
26,7
16,5
38,6
22,8
5,42
5,04
7,6
0,09
-0,003
3.565,9
0,65
0,67
-3,3
12,0
8,2
13,4
9,2
29,49
29,26
0,8
0,48
1,55
-68,9
0,34
0,07
404,7
1,1
0,7
0,2
0,1
0,85
0,91
-6,9
0,39
0,39
-0,4
-0,04
0,06
-165,8
-5,0
-2,2
7,0
3,1
0,91
0,88
3,5
0,10
0,11
-10,9
0,08
0,08
0,04
8,5
1,9
8,8
2,0
0,25
0,40
-36,9
0,37
0,14
170,7
-0,16
0,05
-399,0
-61,9
-12,5
13,1
4,7
1,80
1,84
-2,0
-0,16
-0,27
40,3
0,20
0,29
-30,5
11,3
8,5
16,0
12,1
0,96
0,96
-0,8
0,00
0,00
-
0,01
0,08
-90,8
0,7
0,6
8,0
5,8
0,27
-0,03
968,1
0,00
0,00
-
-0,46
-0,21
-114,2
-170,9
-119,6
692,5
-174,8
2,10
1,95
7,9
1,40
1,08
29,9
0,30
0,24
22,8
14,2
6,2
12,5
5,6
2,77
2,74
1,0
0,75
0,51
47,0
0,17
-0,11
254,6
6,2
3,2
-4,0
-2,1
0,27
0,27
1,2
0,00
0,00
-
-0,003
-0,01
72,7
-1,2
-1,0
-4,5
-3,5
Estados financieros
posible, se indicó la fecha de corte y se realizaron los
saron en cifras publicadas por los bancos centrales
Los estados financieros de las compañías aseguradoras
ajustes proyectados necesarios para mantener una base
de cada país.
de los países de Centroamérica y República Dominica-
comparable.
Comparabilidad de datos
na fueron recopilados de fuentes oficiales, incluyendo
Conversión a dólares
En El Salvador, por disposiciones regulatorias, los
a las entidades reguladoras y supervisoras del sector
Cuando los estados financieros de una empresa se
ramos de seguros de vida y de bienes están separa-
asegurador de cada país, y publicaciones oficiales de las
expresaron en moneda local, se realizó una conversión
dos. Para efectos de la comparabilidad del análisis,
compañías. Los estados financieros han sido obtenidos
a dólares de Estados Unidos, al cambio oficial del 31 de
los estados financieros de compañías que operan en
al 31 de diciembre del 2017. Cuando ello no ha sido
diciembre de 2016 y 2017. Los tipos de cambio se ba-
ambos ramos han sido consolidados.
AGOSTO - SEPTIEMBRE 2018
25
PORTADA: RANKING DE SEGUROS 2018
LAS QUE MÁS AUMENTARON SUS PRIMAS SUB RK 18
ASEGURADORA
LAS QUE MÁS CRECIERON
PAÍS
VAR. PRIMAS 17/16 (%)
PRIMAS 2017 (US$ MM)
RK 18
SUB RK 18
ASEGURADORA
PAÍS
VAR. ACTIVOS 17/16 (%)
ACTIVOS 2017 (US$ MM)
RK 18
1
Seguros Ademi
RD
1.909,5
2,31
119
1
MultiSeguros Mehr
RD
212,9
0,38
129
2
Atrio Seguros
RD
434,1
1,75
120
2
Seguros Ademi
RD
148,2
1,32
119
3
Atrio Seguros
RD
145,2
2,47
120
4
ASSA Vida Seguros de Personas y ASSA Compañía de Seguros
ES
144,8
61,18
29
5
Humano Seguros
RD
77,1
55,70
13
3
Humano Seguros
RD
268,3
124,89
13
4
Seguros Banrural
HN
250,0
3,47
114
5
Aseguradora Sagicor Costa Rica
CR
156,0
17,12
68
ASEGURADORAS LÍDERES DE COSTA RICA
LOS QUE MÁS PAGARON SINIESTROS SUB RK 18
ASEGURADORA
PAÍS
SINIESTROS RK 18 2017 (US$ MM)
SUB RK 18
BANCO
PRIMAS 2017 US$ MM
RK 18
1
Instituto Nacional de Seguros
CR
502,2
1
1
Instituto Nacional de Seguros
981,11
1
2
MAPFRE Panamá
PA
221,8
5
2
ASSA Compañía de Seguros
76,34
22
3
Seguros Universal
RD
113,6
6
3
Pan American Life Insurance
65,82
26
4
Seguros El Roble
GT
95,9
4
4
Aseguradora Del Istmo (ADISA)
41,81
38
5
Compañía Internacional de Seguros
PA
95,0
3
5
MAPFRE Seguros
39,47
40
PRIMAS 2017 US$ MM
RK 18 9
ASEGURADORAS LÍDERES DE GUATEMALA SUB RK 18
BANCO
ASEGURADORAS LÍDERES DE EL SALVADOR
PRIMAS 2017 US$ MM
RK 18
SUB RK 18 1
Asesuisa Vida Seguros de Personas y Aseguradora Suiza Salvadoreña
149,81
BANCO
1
Seguros El Roble
243,30
4
2
Seguros G&T
163,98
7
2
SISA Vida y Seguros e Inversiones
113,57
15
3
Aseguradora General
79,79
20
3
Aseguradora Agrícola Comercial, S.A.
83,97
18
4
MAPFRE Guatemala
71,63
24
4
MAPFRE La Centro Americana
73,03
23
5
ASSA Vida Seguros de Personas y ASSA Compañía de Seguros
61,82
29
PRIMAS 2017 US$ MM
RK 18
5
Aseguradora Rural
64,72
28
ASEGURADORAS LÍDERES DE HONDURAS SUB RK 18
BANCO
ASEGURADORAS LÍDERES DE NICARAGUA PRIMAS 2017 US$ MM
RK 18
SUB RK 18
114,54
14
1
Seguros América
65,21
27
50,98
32
BANCO
1
Ficohsa Seguros
2
MAPFRE Honduras
81,44
19
2
Instituto Nicaragüense de Seguros y Reaseguros
3
Seguros Atlántida
67,34
25
3
Seguros Lafise
43,18
35
4
Seguros Davivienda
37,11
41
4
ASSA Compañía de Seguros
39,82
39
5
Seguros Del País
35,38
43
5
MAPFRE Nicaragua
15,75
72
ASEGURADORAS LÍDERES DE PANAMÁ SUB RK 18 1
BANCO ASSA Compañía de Seguros
ASEGURADORAS LÍDERES DE REPÚBLICA DOMINICANA PRIMAS 2017 US$ MM
RK 18
SUB RK 18
260,04
2
1
BANCO Seguros Universal
PRIMAS 2017 US$ MM
RK 18
219,14
6
2
Compañía Internacional de Seguros
246,10
3
2
Seguros Banreservas
152,42
8
3
MAPFRE Panamá
223,95
5
3
MAPFRE BHD
134,69
11
4
Seguros Suramericana
143,56
10
4
Humano Seguros
124,89
13
5
Pan American Life Insurance
130,97
12
5
La Colonial de Seguros
85,63
17
26
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
Asegure su tranquilidad Cuente con el respaldo de una compañía de seguros sólida, confiable y reconocida para proteger lo que más le importa: su salud, su familia y su patrimonio Seguros de Vida y Salud con Cobertura Mundial
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NEGOCIOS / SEGUROS
Gonzalo Pérez, presidente de Suramericana.
NUEVA ERA
ASEGURADORA
Suramericana se concentra en consolidar sus operaciones en América Latina y busca que la creación de nuevas soluciones le permita avanzar en penetración. POR LAURA VILLAHERMOSA, LIMA
28
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
N
elson recibió hace unas sema-
desactivar coberturas, lo cual es impensa-
nas una llamada de Surameri-
do en el mundo tradicional”, dice Itriago.
cana para ofrecerle un seguro
Gonzalo Pérez, de Suramericana,
de vida. Y para su sorpresa la persona
explica que como compañía hoy tienen
con la que habló sabía con bastante
que ir más allá de la indemnización,
detalle cosas suyas. “Habían husmeado
que es lo que básicamente ofrecían los
en todos sitios información mía”, explica
seguros. “Nuestra estrategia es llegar a
Nelson, ejecutivo de una compañía de
los clientes con soluciones adicionales
tecnología global. A través de redes socia-
mucho más relevantes, que le creen valor
les y otro tipo de fuentes de información
y que le agreguen competitividad, que no
la compañía de seguros del colombiano
solo hagamos presencia en el momento
Grupo Sura sabía que viaja con frecuen-
del siniestro”, explica.
Con una cuota de mercado del 3,1% del mercado asegurador regional, el objetivo de Suramericana hoy es lograr que cada una de sus nueve operaciones sea multisolución, multisegmento y multicanal.
cia por motivos laborales y que le gustan
Para Lorenzo Preve, profesor del
las motos. Y Suramericana le ofreció un
Centro de Risk & Uncertainity Manage-
blica Dominicana. Pérez no piensa en
producto adaptado a sus riesgos, que
ment del IAE Business School, hay una
expandirse hacia a otros países, sino en la
finalmente decidió tomar.
inconsistencia hoy en la industria entre
consolidación de sus operaciones.
En los últimos años, Suramericana
el riesgo que tienen las personas y el
Con una cuota de mercado del 3,1%
se ha subido a la ola de clientecentrismo
que se cubre. Y en el mercado regional,
del mercado asegurador regional, el ob-
que golpea a industrias como de segu-
como en el global, quien logre ofrecer
jetivo de Suramericana hoy es lograr que
ros y finanzas en América Latina y su
pólizas adecuadas al riesgo que toman las
cada una de sus nueve operaciones sea
presidente, Gonzalo Pérez, asegura que
personas sacará de mercado a la mayoría
multisolución, multisegmento y multica-
su foco actual es justamente ser mucho
de jugadores habituales.
nal. “No buscamos expandirnos, sino que
más afines y mucho más relevantes para
El presidente de Suramericana,
estamos absolutamente concentrados en
sus clientes en los nueve países donde
precisamente, asegura que la compañía se
profundizar en estos países, en crear valor
operan. “Esa afinidad y esa relevancia
encuentra en un proceso de reasignifica-
y seguir creciendo en cada uno, haciendo
apuesta a que haciendo una segmenta-
ción y es en esta nueva creación de valor,
que nuestros clientes crezcan”, comenta
ción multidimensional busquemos la
donde está el objetivo de crecimiento
Gonzalo Pérez.
afinidad de entregar soluciones realmente
del grupo, con operaciones en Colom-
Suramericana hoy se centra en la
relevantes para ellos”, recalca el ejecutivo
bia, Brasil, Uruguay, Argentina, Chile,
gestión de riesgos y tendencias y ha des-
colombiano.
Panamá, México, El Salvador y Repú-
plegado todo un proceso interno que le permite a través del análisis de megaten-
La transformación digital de la industria aseguradora y la aparición de nuevos jugadores digitales está impactan-
dencias y las tendencias del consumidor
Peso en no vida
crear nuevas soluciones para sus clientes.
Fuente: Suramericana
do de manera muy seria en los jugado-
No vida
res de este sector a nivel regional. Y el
tenemos los mismos productos no vamos
“insurtech” crea una demanda de parte 31%
a llegar nuevamente a decir que vamos a Participación de primas por negocio de Suramericana
seguro es más cercana, más inmediata y mucho más amigable con el cliente, según Hilario Itriago, chairman de la Bullfrog Ventures. “Las nuevas tecnoloatados a una póliza anual calendario. Ya hay herramientas que permiten activar y
vender seguros más chiquitos. No se trata 51%
de eso”, señala Gonzalo Pérez. Y el ejecutivo pone como ejemplo el plan Empresarios Sura, que ha lanzado en
consultora en innovación e incubadora gías permiten que los clientes no estén
a llegar a la nueva base de la pirámide, como dice todo el mundo, porque si
mundo de lo que se conoce hoy como el del consumidor donde la dinámica del
“No es simplemente decir que vamos
los países donde opera, y que apunta a las
18%
pymes, hoy uno de sus focos. Se trata de
Vida
un seguro en caso de fallecimiento y que Salud
puede ampliarse a coberturas como AGOSTO - SEPTIEMBRE 2018
29
NEGOCIOS / SEGUROS cación móvil para atender sus servicios
aseguradora en América Latina (que
Avance seguro
de asistencia de autos y de salud y otra
en 2016 se situaba en poco más del 3%,
Principales indicadores financieros de Suramericana de 2017 vs. 2016 (en millones de US$) Fuente: Suramericana
nueva de su programa de recompensas.
según el Servicio de Estudios de Mapfre
Además, desarrolló el primero de lo que
y frente al 6% promedio global) plantea
llama “centros de bienestar”, estableci-
un promisorio futuro para la industria
mientos donde busca fomentar el estilo
regional, pero para Gonzalo Pérez, esta
de vida saludable y donde brinda con-
no está ofreciendo soluciones relevantes
sejos a sus clientes para la mejora de sus
para que se dé un considerable avance.
hábitos de alimentación, actividad física y
Y es ahí donde el acercamiento al consu-
salud mental.
midor y las nuevas soluciones diferentes
8.570
(7.630)
EN ACTIVOS
1.510
“El componente de bienestar es
(1.360)
EN PATRIMONIO
5.220 EN INGRESOS
171,6
(4.580)
(0,14)
EN UTILIDADES NETAS
%12,0 (11,9)
RETORNO SOBRE PATRIMONIO (ROE)
%15,7 (16,9) EFICIENCIA
muy importante para las compañías de seguros. Si una compañía ayuda a su
a las tradicionales de la industria toman relevancia. “Para incrementar la penetración es
cliente con su salud, la capacidad de esa
importante entender mejor las necesida-
compañía de retenerlo es tremenda”, dice
des y expectativas de los consumidores
Hilario Itriago.
y desarrollar productos que respondan a
Gonzalo Pérez explica que Surame-
ello, apalancados, muchos de ellos, en la
ricana está empleando este análisis de
tecnología. Los consumidores, hoy como
gestión y tendencias no solo como propia
siempre, esperan recibir productos cen-
medicina, para el lanzamiento de nuevas
trados en ellos y que agreguen verdadero
propuestas, sino que también está entre-
valor”, considera la Federación de Asegu-
“No necesariamente un terremoto va a hacer no viable una compañía. Quizás lo que lo va a hacer es no tener una visión y una tendencia a futuro y ahí es donde estamos haciendo presencia hoy, moviéndonos más allá de riesgos operativos a los riesgos emergentes”, comenta Gonzalo Pérez. gando a sus clientes corporativos “talleres de visibilidad”, que les permitan estar al
radoras Colombianas (Fasecolda). Para Gonzalo Pérez la baja penetra-
tanto de estas nuevas tendencias. “No
ción del seguro regional no es cuestión de
necesariamente un terremoto va a hacer
ingreso per cápita, de canal o de digita-
no viable una compañía. Quizás lo que
lización. “En un estado como Texas, con
enfermedades graves o pérdida parcial
lo va a hacer es no tener una visión y una
un ingreso per cápita tres veces mayor al
de la capacidad laboral, y que en Brasil
tendencia a futuro y ahí es donde estamos
de Uruguay, cuando sufrió el huracán el
ha logrado una efectividad del 45%, es
haciendo presencia hoy, moviéndonos
año pasado la cobertura fue del 25%. Y se
decir, de las 10 ofertas que lanzan se están
más allá de riesgos operativos a los ries-
trata de un estado donde suele haber este
aceptando cinco. “Es un primer camino
gos emergentes. Estamos ofreciendo estos
tipo de fenómenos. No es que no haya
en que decimos qué es relevante a una pe-
talleres ya en Chile, República Domini-
conciencia de que hay un riesgo, ni que
queña empresa. No lo es tanto si le roban
cana, Argentina, El Salvador, Colombia y
no haya canales, ni ingreso per cápita.
o no, pero sí le es relevante proteger su
México”, comenta el ejecutivo.
Nosotros nos oponemos a basarnos en
patrimonio”, expresa Pérez. En Colombia Seguros Sura, por otro lado, puso en marcha una nueva apli-
30
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
la falta de cultura o de ingreso cuando
CAMINO POR RECORRER La baja penetración de la industria
se habla de la baja penetración. Nos falta desarrollar una solución que sea mucho
más afín y relevante al cliente”, sostiene. Por ello, la reinvención del negocio a través de la tecnología digital concentra una buena parte de sus inversiones de
Fasecolda, quien prevé que el mayor crecimiento económico repercuta positivamente en la industria local. “En Brasil, la salida de esta afinity
este año, estimadas en US$74,8 millones,
hace que nuestra operación retroceda
y que también buscarán mejorar la expe-
un poco en primas, pero sin ese factor
riencia del cliente e introducir, mejorar
estaríamos creciendo 35,4% en el país y
y desarrollar sus canales. “En Colombia
tendríamos un crecimiento real del 20%,
invertimos en las instituciones presta-
explica, por otro lado, Gonzalo Pérez.
doras de servicios, y en los Auto Sura
De hecho, sus resultados del primer
Las perspectivas para este año son alentadoras y Suramericana prevé un crecimiento de utilidades del 8% a nivel regional, lo que les permitiría llegar a unos ingresos por US$5.400 millones.
[centros de atención para sus clientes en
trimestre reflejan que sin el impacto del
el segmento de autos]. Vamos, además, a
Previsional en Sura Colombia el creci-
misma capacidad de crecimiento para
desarrollar centros de bienestar en Amé-
miento en primas emitidas en la región
los próximos años. “Subir de una pene-
rica Latina y parte de esta inversión está
fue del 6,8%. Con este, sin embargo, las
tración del 3% ponderado al 6% es el
ahí”, dice el presidente de Suramericana.
primas aumentan 2,4% y se desaceleran
objetivo de las 842 compañías de seguros
frente a trimestres anteriores.
en América Latina y la única manera
Las perspectivas para este año son
que tenemos de hacerlo es invirtiendo
Este año, asimismo, Suramericana
alentadoras y el ejecutivo prevé un crecimiento de utilidades del 8% a nivel
busca sumar la cobertura de vida en la
más en la gente, en el canal, estudiando
regional, lo que les permitiría llegar a
gran mayoría de países donde tiene pre-
más y siendo mucho más afines para los
unos ingresos por US$5.400 millones. Se
sencia. “Acordémonos que la operación
clientes”, comenta.
trata de un incremento que no es a doble
que nosotros adquirimos [Sura compró
dígito porque en los estados financieros
los activos en pensiones y seguros de ING
grupo no es tener exactamente el mismo
de este año se reflejará la salida del grupo
en la región] es una operación de no vida,
portafolio en todos los países, sino que
del negocio previsional en Colombia y de
entonces la estamos sumando en todos
apuestan por darles autonomía a sus ope-
la operación de la compañía Casa Bahía
los países. Además, estamos adicionando
raciones, eso sí, aprovechando las curvas
en Brasil en 2016.
algunos temas de coberturas patrimonia-
de aprendizaje que van logrando en cada
les como pólizas de responsabilidad civil,
uno cuando les pueda ser útil. “El estar
inclusive ciberseguridad”, agrega Pérez.
en diferentes geografías les permite tener
En su país de origen, la industria aseguradora, si bien ha perdido dinamismo en los últimos años, sigue creciendo a tasas superiores a las del PIB, según
Gonzalo Pérez explica que la idea del
El ejecutivo colombiano insiste en
una idea de qué tan avanzados van, y ver
que en la cancha de cada país existe la
qué pueden tomar de aquí y de allá. Van bastantes adelantados en ello. Al tomar
Más juego en casa
ideas de un país y poder implementarlas
Participación de primas emitidas de Suramericana por país Fuente: Suramericana
paso adelante”, opina Carolina Ramírez,
donde todavía no están les permite ir un
Colombia
regional head of sales en América Latina
54,2
Chile
de Addactis.
15
Argentina
Con los cambios por los que pasa la
10,1
México
5,1
Brasil
4,5
Panamá
industria y la baja penetración comparada con otras regiones, a Suramericana le queda un camino muy grande por reco-
3,5
El Salvador
2,8
rrer, según su máximo responsable. “Hay
Uruguay
2,5
nuevos mercados, en materia de pymes,
2,1
de personas naturales y en el negocio
R. Dominicana Bermuda
corporativo hay riesgos emergentes y
0,2 0
10
20
30
40
50
60
nuevos riesgos. Hay un mercado infinito por entregar soluciones”, concluye. AGOSTO - SEPTIEMBRE 2018
31
AJUSTES A LA MARCA PAÍS:
MENOS TURISMO, MÁS INNOVACIÓN Y MIRADA DE FUTURO En un entorno cada vez más competitivo y global, la diferenciación de un país, a través de su marca, está cambiando. La nueva estrategia deja atrás la sola promoción de atractivos turísticos, para convertir al país en un foco mayor de experiencias no tradicionales y transformadoras. POR JOSEFINA MARTÍNEZ Y DANIELA ARCE, SANTIAGO DE CHILE
W
inter is coming. Drago-
un entorno cada vez más competitivo y
trabaja en esto”, explica Marcelo Rojas,
nes, caminantes blancos y
global, la diferenciación de un país a través
jefe del diplomado de Branding de la PUC
cruentos juegos de poder se
de su marca está cambiando. Queda atrás
y director creativo para Hispanoamérica
pueden observar en la exitosa y mundial-
la sola promoción de atractivos turísticos.
en Future Brand, consultora que realiza el
mente conocida serie de televisión Game
La nueva estrategia convierte ahora al
Country Brand Report o Ranking Global
of Thrones, que ha tenido a Islandia como
país en un foco mayor de experiencias no
de Marca País.
locación mental durante varias tempora-
tradicionales y transformadoras.
das. Un telón de fondo que ha contribuido
En la teoría, los expertos consideran
Y en ese trabajo se encuentran Perú y Bolivia, dos ejemplos de este ajuste de
a que la nación de “hielo y fuego” haya
que la marca país se puede posicionar
perillas mentales que se está produciendo
tenido la visita de 1,8 millones de turistas
por asociación o productividad. Es así
con la manera en que las naciones con-
extranjeros en 2016.
como algunos países se centran en un
ciben su marca país. Si bien Argentina,
posicionamiento por productividad, como
Brasil, Chile y México suelen estar en los
nivel de relacionamiento mediático épico
Colombia con la empresa de café Juan
primeros lugares de valoración de su mar-
con que Islandia haya sido la marca país
Valdéz; o por asociación como Francia con
ca en la región, Bolivia y Perú han tenido
con más rápido crecimiento en 2017, pa-
el romanticismo y la moda, o Islandia con
la particularidad de rescatar sus valores
sando del lugar 101, en 2016, al 83 al año
Game of Thrones. Pero “la estrategia va
culturales ancestrales en su estrategia, lo
siguiente, según el reporte Brand Nation,
cambiando, se va trabajando, porque son
que les da una ventaja comparativa. “Va-
de la consultora Brand Finance, que mide
muchos sectores los que están involucra-
loro a Perú porque se siente orgulloso de
las marcas más valiosas del mundo. Un
dos y si una industria se potencia, porque
su idiosincrasia, de su cultura indígena e
ejemplo boyante que demuestra que en
el crecimiento está puesto ahí, la estrategia
incaica, y lo proyecta en todos lados. Prue-
Porque algo habrá tenido que ver tal
32
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
ba de que hay países que reconocieron que
la capitalización de su pasado y la valori-
negocios, han hecho que México se ubique
hablar de su pasado les da mucho valor”,
zación de sus fortalezas y ventajas com-
en la posición 13 en el reporte de Brand
dice Lina Echeverry, fundadora y directora
petitivas. En octubre de 2017, lanzaron la
Finance, subiendo dos puestos desde 2016,
de PaísMarcaOBS.
nueva campaña de marca país bajo el lema
por debajo de España, pero por sobre
“Bolivia Corazón del Sur”, en referencia a
Suiza. A su vez en el informe de Future
su riqueza en recursos.
Brand, México está en el tercer lugar tras
Rojas agrega que “la fortaleza de la marca Perú responde a un extenso y profundo trabajo de investigación integrado
“Me sorprende cómo viene Bolivia,
Brasil y Argentina.
por los sectores público y privado, y a una
que no estaba en el panorama ni en los
inversión en los propios peruanos, crean-
rankings. Están haciendo un esfuerzo por
de marca país, ya que “en 15 años han
do este orgullo de ser parte del país…
reconocer que su cultura indígena está
mantenido una estrategia sin cambiarla
Para Echeverry, México es un ejemplo
y sus campañas son independientes del
Si bien Argentina, Brasil, Chile y México suelen estar en los primeros lugares de valoración de su marca en la región, Bolivia y Perú han tenido la particularidad de rescatar sus valores culturales ancestrales en su estrategia, lo que les da una ventaja competitiva.
presidente de turno”.
LAS QUE SORPRENDEN No están entre las marcas más valoradas, pero siguen vigentes o han subido posiciones. Es el caso de Uruguay y Costa Rica, que destacan en el reporte de Future
Muchas veces hay mercados en que la in-
en todo su entorno, y eso lo hace valioso”,
Brand por estar enfocadas al cuidado
versión es más fuerte afuera, en los stands
destaca Echeverry.
medioambiental. También de El Salvador,
y ferias de exportaciones o inversiones, y
México, que se encuentra entre las más
que subió tres puestos en el mismo infor-
el presupuesto que se maneja para trabajar
valiosas marcas a nivel regional y mundial,
me quedando en la posición 17. La campa-
el orgullo interno no es tan elevado como
es la excepción porque si bien comparte
ña de branding del país centroamericano
se quisiera”.
lugares con otros países bien posicionados,
se lanzó en marzo de 2017 con el eslogan
es parte también del grupo que componen
“El Salvador, grande como su gente”, para
hablar. Pese a su posición 16 en el reporte
Bolivia y Perú. La estabilidad política y
reemplazar una marca que tenía más de
de Brand Finance, llama la atención el
económica, ubicación geográfica, tamaño
diez años de vigencia y era usada como
esfuerzo que se está haciendo por captar
del mercado, disponibilidad de mano
herramienta para promocionarse como
turismo e inversión extranjera mediante
de obra calificada y facilidad para hacer
destino turístico a nivel internacional.
El caso boliviano también da qué
AGOSTO - SEPTIEMBRE 2018
33
el Estado desde hace años tiene incenti-
TRABAJO DE MARCA
Países latinoamericanos en el Ranking Mundial de Marca País Fuente:Brand Finance Nation Brands 2017 RK 2017
RK 2016
País
vos fiscales para estimular la producción limpia”, añade Álvaro Moré, integrante
Valor de marca Valor de marca Fuerza de país 2017 Cambio país 2016 marca 2017 (millones de % (millones de (rating) US$) US$)
Fuerca de marca 2016 (rating)
del Consejo Consultivo Académico de la Universidad ORT Uruguay. Costa Rica, en tanto, destaca por el
13
15
México
1,049
15%
915
A+
A+
cuidado medioambiental, al igual que
18
16
Brasil
798
-3%
820
A
A
Uruguay, y se encuentra en la sexta posi-
36
38
Argentina
314
33%
236
A-
A
37
39
Chile
301
31%
229
AA
AA
ción en el reporte de Future Brand. Para
40
43
Colombia
239
32%
181
A+
A+
52
52
Perú
166
20%
139
A+
A+
63
69
Panamá
63
32%
48
AA
AA-
64
66
62
25%
50
A+
A+
naturaleza, con los parques naturales. Los
65
63
61
9%
56
A
A
ticos son bien recibidos en el mundo y el
75
67
Guatemala República Dominicana Costa Rica
38
-21%
49
AA-
AA-
país es bastante coherente en su forma de
76
84
Uruguay
38
33%
28
AA-
AA-
posicionarse. Como siempre, más consis-
79
76
Ecuador
36
-7%
39
A
A
tencia y coherencia en algunos casos sería
91
95
Bolivia
23
32%
17
A-
A-
deseable”, recomienda.
96
96
Paraguay
20
26%
16
A
A-
A pesar que los países latinoamericanos han realizado un esfuerzo por diferenciarse, varios han caído en la trampa de concebir marcas muy similares basadas en atributos geográficos y creencias y costumbres que se comparten en la región y que se han impuesto por sobre otros verdaderos diferenciadores como la gastronomía, cultura e idiosincrasia de la población. Morena Valdez, directora nacional de
Javier Rovira, profesor de ESIC Business and Marketing School, Costa Rica es un ejemplo porque “se ha relacionado con su
PASÓ DE MODA Pero a pesar que los países latinoamericanos han realizado un esfuerzo por diferenciarse, varios han caído en la trampa de concebir marcas bastante similares, mediante una tentación a la mano: los atributos geográficos y creencias y costumbres que se comparten en la región, los que
domo, gerente de Marca País Uruguay, “el
se han impuesto por sobre otros verdade-
Marca País El Salvador, explica que duran-
cuidado medioambiental es un diferencia-
ros diferenciadores como podrían ser la
te el proceso de construcción de marca se
dor clave para nuestro país, ya que a través
gastronomía, la cultura y la idiosincrasia
dieron cuenta que siete de cada diez per-
de nuevas políticas energéticas el 95%
de la población. “No podemos adueñarnos
sonas, entre turistas y potenciales inversio-
de nuestra energía eléctrica proviene de
de atributos geográficos, porque hay carac-
nistas o compradores, antes de conocer el
fuentes renovables. También se empezaron
terísticas que compartimos, a menos que
país, lo confundían con otros o lo relacio-
a priorizar las áreas protegidas a través del
un recurso natural sólo esté en un país”,
naban por noticias negativas. “Posterior
Sistema Nacional de Áreas Protegidas. La
advierte Echeverry.
a conocerlo y realizar su primera visita,
calidad del aire y de nuestros productos
el total de ellos cambiaban su percepción
con trazabilidad total garantizada y geore-
zer, director general para Hispanoamérica
y lo resumían con la siguiente frase: “El
ferenciación de suelos hacen que podamos
de Future Brand, que “cada vez queda más
Salvador es más de lo que se dice’”.
exportar alimentos seguros al mundo”,
claro que un país no puede comunicar
detalla.
‘tenemos de todo’, porque todos los países
En el caso de Uruguay, hace tres años
A esto complementa Gustavo Koniszc-
comenzó un proceso de renovación de
“Uruguay pone en primer plano la
podrían tener el derecho de decirlo, más
marca y se generó una identidad con un
calidad de vida y la escala humana, un país
allá de que la realidad diga lo contrario.
nuevo discurso, instancia en la que se
amable, con tradición en la estabilidad
Eso ha pasado de moda”.
empezaron a desarrollar marcas sectoriales
y seriedad. La propia marca país define
para darle amplitud y cabida a todas las
cómo Uruguay se para frente al tema del
actividades relevantes. Según Larissa Per-
medioambiente: Uruguay Natural, porque
34
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
¿CÓMO CONSTRUIR? Una marca país se debe gestionar en
un entorno de estabilidad que trascienda
confundido con otros países o asociado a
a partidos políticos e ideologías, según
noticias negativas, “elaboramos una hoja
los expertos, y mediante un plan de
de ruta en donde nos concentramos en los
implementación que contemple diez años
primeros años en las etapas de ‘Orgullo
como mínimo. “A partir de ahí, se deben
Nacional’ y ‘Volver a El Salvador visible
definir círculos de influencia e inversión
en el panorama internacional’, a través
para que llegue al mayor número posible
de programas clave como: embajadores,
de empresas. Internet no es negociable:
licenciamientos, convenios y alianzas es-
sencillamente hay que estar y saber estar”,
tratégicas, los que van dando soporte legal
afirma con fuerza Rovira, de ESIC.
y de ejecución a cada una de las etapas,
Echeverry complementa que las campañas de marca país se tienen que enfocar
siempre con nuestro valor diferenciador, la gente”, dice Valdez.
en “grupos sociales que lideren cambios de comportamiento, empezando de adentro hacia afuera, porque siempre se mira de
DÓNDE APUNTAR Al ser la marca país un modelo
afuera, pero se debe ver si la gente cree en
poderoso para impulsar la demanda, “hoy
el país y se quiere quedar. No es sólo una
la tendencia es explorar las verdaderas
tarea del gobierno, sino de todos”.
ventajas competitivas del país, ver qué dice
Enfocarse en la cultura, el emprendi-
la competencia directa y tratar de generar
miento y los productos únicos, también
un mensaje claro y, sobre todo, simple.
puede ser una forma de hacer que la
Cuanto más simple, mejor”, destaca
marca país sobresalga ante la competen-
Koniszczer.
cia. De esta forma, se creará un posicio-
Pero “una experiencia” también es un
namiento basado en originales ventajas
diferenciador que cada vez cobra mayor
competitivas.
sentido, en busca de que quienes lleguen
Para Rovira, un camino acertado
al país se sientan cómodos, seguros y
también es enfocarse en valores como la
asombrados. “Por ejemplo, en el turismo,
gente, todos quienes integran una nación.
vivir experiencias más que hacer un check
“Un país no lo hace una marca, un presu-
list de lugares visitados es algo que se está
puesto o una agencia. Lo hace su gente. Y
imponiendo y para el que Uruguay tiene
tiene que haber una idea que ilusione, que
varias opciones relacionadas al enotu-
sea real y que mueva a todos en la misma
rismo, las piedras preciosas o un tour
dirección”, define el académico de ESIC.
gourmet. También la atracción de nuevos
Al final, qué resaltar, qué camino
eventos a través de arenas o centros de
tomar, es una decisión compleja y es-
convenciones”, complementa Perdomo.
tratégica, y por eso en esta búsqueda de
Los países entendieron, gracias a
posicionamiento hay países que se incli-
las cifras y al desarrollo interno, que
nen por una asociación comercial y otros
las estrategias deben cambiar. Si bien
que lo hacen de la mano de un concepto.
captar la atención a través del turismo
“Ese imaginario se construye en base a
genera recursos necesarios, no es la única
pilares que sean creíbles y relevantes. En
imagen que debe mostrarse para ganar
ese sentido, es importante el contexto que
una mayor visibilidad en el exterior.
te da el país, qué tan real es lo que se está
Factores relacionados a la innovación,
ofreciendo y qué tan factible es cumplir la
el emprendimiento, el medioambiente y
promesa de marca”, explica Rojas.
valorar a su propia gente, cada vez están
En el caso de El Salvador, que suele ser
GUSTAVO KONISZCZER. Director para Hispanoamérica de Future Brand.
ganando más.
LINA ECHEVERRY. Directora de PaísMarcaOBS.
MORENA VALDEZ. Directora nacional de Marca País El Salvador. AGOSTO - SEPTIEMBRE 2018
35
NEGOCIOS / BIG DATA
SERVICIOS DENTRO DE LA NUBE Las empresas deben apostar por servicios de Big Data y el Cloud que le permitan conocer más a sus clientes, innovar y ser más competitivos. POR FANNY PAZ
L
a razón de ser de toda empresa
aumentado de manera significativa. Esto
lisis de datos. Esto le permite definir su es-
es entregar valor a sus clientes y
ha permitido el desarrollo de herramientas
trategia en función de lo que va a necesitar
obtener una ganancia derivada
informáticas que pueden manejar grandes
el mercado en el futuro a corto y mediano
del mismo. Conocer a sus clientes y sus
cantidades de información de diferentes
plazo, lograr un crecimiento exponencial,
expectativas es quizás una de las tareas
tipos – estructurados o no estructura-
y estar delante de su competencia.
más prioritarias de toda empresa.
dos–, como mensajes de texto, imágenes,
El estudio “Adopción e impacto del
sonidos y videos, entre muchos otros.
Big Data y Advanced Analytics en España”
mación disponible sobre los clientes.
Además, el precio de estas herramientas
elaborado por The Esade MBA y Ramón
Parte de ella ya se encuentra dentro de la
ha disminuido al punto que prácticamente
Llull University precisa que “los datos han
empresa – historial de ventas, reclamos,
cualquier empresa puede tener acceso a
evolucionado a Big Data, es decir con-
distribución de productos, encuestas de
ellas a un bajo costo.
juntos de datos que por su gran tamaño,
Existe una gran cantidad de infor-
satisfacción, indicadores de operación, etc. Sin embargo, una gran parte se encuentra en internet.
complejidad o variabilidad requieren una
COMPRESIÓN DE LOS DATOS The Software Alliance y BSA Org indi-
capacidad de procesado muy rápida y la utilización de nuevas estructuras de bases
can que el 90% de los líderes de negocios
de datos y nuevas técnicas analíticas para
información le permite a una empresa
citan a los datos como uno de los recursos
su explotación”.
anticipar las necesidades de sus clientes y
clave y un factor distintivo fundamental
de esa forma estar listos para satisfacerlas,
para los negocios, a la par de recursos
banca y finanzas de GBM, describe al Big
maximizando sus ganancias dentro del
básicos como las tierras, la mano de obra
Data como un habilitador tecnológico
potencial de cada mercado.
y el capital.
que permite procesar grandes cúmulos
La capacidad de analizar toda esta
En años recientes, la capacidad de procesamiento y de almacenamiento ha
36
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
La única ventaja real competitiva de una empresa radica en el potencial de aná-
Sebastián García, especialista en
de información de diversa naturaleza de manera ágil y distribuida. No existe la
necesidad de adquirir equipos de hardware
ante la competencia”, afirma Cuervo.
costosos y sofisticados, ya que funciona en esquemas gestionados en el cloud o sobre equipos estándares, si se desea mantener la
chamiento de estrategias Big Data, vienen de iniciativas y proyecto relacionados al
BENEFICIOS DEL BIG DATA “Los beneficios que se pueden obtener
IoT, que sugiere que los dispositivos pueden ser conectados e interactuar de forma
información en las premisas de la empresa.
de un análisis de datos bien dirigido pue-
No obstante, la acción de analizar
den ser múltiples. Incluyen el crecimiento
Heidy Vargas, gerente senior de aseso-
datos sin un objetivo claro no lleva a las
y expansión organizacional, optimización
ría de TI en KPMG de Panamá, considera
empresas a ningún lado. Gustavo Cuervo,
del desempeño, mejora en la detección de
que el Big Data hace que los factores de
encargado de Business Solutions de GBM,
los costos, y control de los riesgos asocia-
la toma de decisión se enriquezcan y
dice que las estrategias en relación al aná-
dos del negocio. No obstante, el principal
se conviertan en pilares más sólidos y
lisis de los datos se enfocan en la consoli-
beneficio que podemos señalar es la
confiables que impacten positivamente
dación de forma tecnológica de diferentes
transformación digital que deben adoptar
en los resultados del negocio. Logran que
fuentes de información, que en la mayoría
las empresas que quieren ser exitosas y
estas decisiones se realicen no solo de una
de los negocios se encuentra dispersa. A
competitivas considerando las exigencias
forma inteligente y dinámica, sino con un
esta información le incorporan elementos
cambiantes de los mercados en los cuales
alto grado de automatización.
de innovación como las tecnologías cogni-
compiten”, señala Vargas.
tivas o el Internet de las Cosas (IoT). “Se requiere que el operador tenga
El experto en Business Solutions dice que el Big Data viene a formar parte de
conjunta”.
LA NUBE COMO HERRAMIENTA BIG DATA
las habilidades necesarias para explotar
una estrategia de gestión de información y
La nube poco a poco está haciéndose
la información adecuadamente y detectar
que la misma, dependiendo del escenario,
su espacio dentro de las opciones que las
dentro del análisis esas diferencias o patro-
puede aplicar o no. “Recientemente los
empresas tienen en consideración cuando
nes que se convertirán en un diferenciador
escenarios más comunes para el aprove-
quieren optar por una alternativa al AGOSTO - SEPTIEMBRE 2018
37
NEGOCIOS / BIG DATA almacenamiento tradicional. Sobre todo si se trata de grandes cantidades de información y datos que necesitan procesar para avanzar en su negocio. Según datos publicados por Canalys, una compañía de análisis independiente sobre el futuro de la industria de la tecnología, el mercado de infraestructuras en la nube ha experimentado un crecimiento en 2017 del 45%. Un crecimiento que seguirá viendo en 2018. Los sistemas cloud para Big Data permiten a las empresas ofrecer sus servicios en la nube en tres modalidades dependiendo de las necesidades de uso. El primero es infraestructura (IaaS), donde
CONSEJOS PARA CONTRATAR SERVICIOS DE BIG DATA Algunos puntos que se deben tomar en consideración cuando una empresa decide contratar un proveedor de servicios de Big Data: • Iniciar con lo básico: ¿En dónde estoy, adónde quiero llegar, y cuál es la brecha? • Planeación estratégica: Generar la capacidad para definir una estrategia de Big Data y Cloud que apoyen a la estrategia del negocio • Definir objetivos claros: Establecer claridad de las metas y alineación estratégica con los objetivos del negocio • Identificar un camino a seguir: Entender las expectativas del cliente en los cuales se enfoca la empresa • Análisis estratégico: Entendimiento y medición de los beneficios, riesgos y costos. Así como la exploración continua de oportunidades comerciales del mercado • Posicionamiento a nivel interno: Desarrollar una cultura interna de apoyo en tendencias innovadoras como un pilar de la ventaja competitiva
el proveedor proporciona a los clientes
Fuente: Asesoría de TI en KPMG de Panamá
acceso de pago por uso al almacenamiento, las redes, los servidores y otros recursos informáticos en el cloud. El segundo es
gestionado en cualquiera de nuestros siete
pre configurado (PaaS), a través del cual el
centros de datos en Centroamérica, o bajo
proveedor ofrece en el servicio nube y los
modelos de suscripción en nubes públi-
lenguajes de programación que se necesi-
cas”, explica García.
positivos o negativos”.
DESAFÍOS DEL BIG DATA EN LA SEGURIDAD El término Big Data se ha asociado
tan, por lo que la empresa solo tiene que
Nelson López Coppa, arquitecto de
preocuparse de recoger y analizar los da-
Soluciones TI de ALTIUZ, comenta que
a manejar bases de datos con muchos
tos. Y el tercero es software (SaaS), mismo
ellos ofrecen una gran variedad de servi-
registros, pero el concepto va más allá de
que se aloja en servidores de los proveedo-
cios dependiendo de la necesidad puntual
búsquedas en millones de registros. Lo que
res (compañía de TIC) y se accede con un
del cliente. Las soluciones son diferentes
se debe buscar son patrones en los datos
navegador web o a través de internet.
para cada caso y no existe una solución
para obtener conocimientos que permitan
mágica única.
orientar la toma de decisiones.
GBM ofrece un vasto portafolio de productos y servicios dirigidos al almace-
“Manejamos soluciones On-Cloud
Camilo Gutiérrez, jefe del Laboratorio
namiento y análisis de datos basados en
de análisis de datos estructurados a gran
de ESET para Latinoamérica, menciona
tecnologías como Hadoop, Spark, DB2,
escala que permiten acelerar el procesa-
que el análisis de esta gran cantidad de da-
Cognos y Blockchain entre otros, sopor-
miento y el análisis. Asimismo, ofrecemos
tos aporta una ventaja a las empresas que
tando gran cantidad de necesidades de
soluciones que permiten encontrar patro-
puedan aprovecharla. No obstante, tiene
acuerdo a la naturaleza, confidencialidad y
nes y comportamientos en los datos sin el
asociados algunos retos para la seguridad
volumen de la información a analizar.
sesgo de quien realiza el análisis, creando
que deben tenerse en cuenta. “La adopción
reportes y visualizaciones gráficas que
de la tecnología que permita manejar Big
inteligencia artificial basadas en nuestro
permiten comprender el resultado de los
Data debe ser pensada específicamente.
motor cognitivo para identificar patro-
análisis de una forma fácil. Por otro lado,
Estructuras de cómputo distribuido, en las
nes, tendencias, comportamientos en la
tenemos servicios que permiten estructu-
cuales intervienen múltiples plataformas
información. De esta forma podemos an-
rar datos a partir de documentos, publica-
y sistemas que deben tener consideracio-
ticiparnos al futuro con un buen nivel de
ciones y redes sociales, para luego realizar
nes especiales de seguridad, pues tanta
confianza. Estas herramientas se pueden
análisis entendiendo el lenguaje natural de
diversidad puede dar a lugar a que queden
adquirir en esquemas que van desde el uso
las personas y comprendiendo intencio-
agujeros de seguridad explotables por
en las premisas del cliente, como servicio
nalidad en los comentarios, sentimientos
ciberdelincuentes”, comenta.
“Contamos con herramientas de
38
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
Si bien el almacenamiento y el pro-
zación”, comenta Gutiérrez.
cesamiento en la nube es una alternativa
SELECCIÓN DE PROVEEDOR DE SERVICIOS CLOUD
muy interesante, el especialista indica que se debe contar con las garantías necesarias para que se mantenga la confidencialidad de la información. Una alternativa como la virtualización puede significar ventajas similares al procesamiento en la nube, pero con niveles de riesgo más controlables. “Los sistemas más antiguos en las empresas suelen representar grandes obstáculos para lograr la integración de sistemas, y muchas veces se opta por soluciones que simplifican los requerimientos de seguridad para lograr cumplir con las funcionalidades. Si bien son soluciones que facilitan la operación en el corto plazo, pueden convertirse en grandes problemas más adelante”. La educación de los empleados es necesaria para que se incorporen hábitos seguros en el manejo de la información, apoyados en soluciones que aseguren el acceso y manipulación de los datos. Gutiérrez explica que todos los cambios deben articularse desde las políticas de seguridad de la información, por lo cual se hace ne-
¿POR QUÉ HACER USO DE LOS SERVICIOS CLOUD? “Big Data y el Cloud le permiten a las empresas conocer más a sus clientes, de manera ágil y sin requerir grandes inversiones de entrada. Solo aquellas empresas que aprovechen sus beneficios podrán mantenerse competitivas dentro de sus mercados”. Sebastián García, Especialista de Industria Banca y Finanzas de GBM “Las empresas que no hacen uso del Big Data y el Cloud se están quedando atrás, respecto a lo que mueve a las empresas, y les va a ser difícil competir con los que si innovan en esta materia”. Nelson López Coppa, Arquitecto de Soluciones TI de ALTIUZ
nivel de riesgo aceptado por la empresa. Los denominados Agentes de Seguridad para el Acceso a la Nube (Cloud Access Security Broker o CASB) son una categoría de herramientas de seguridad que ha tenido un auge importante en los últimos meses. “Los CASB surgen como una necesidad para atender riesgos de seguridad considerados en menor grado por los proveedores de Software como Servicio
identificar cuál es la garantía en términos de seguridad que este tipo de empresas ofrece. “Es necesario conocer en dónde está ubicada la infraestructura del servidor de la nube para tomar en cuenta las normativas que el proveedor deberá seguir y cómo garantizará que esa información sea segura para los usuarios. A la vez, no se puede descuidar la manera en la que el proveedor de servicio en la nube responderá frente a un eventual incidente de seguridad que pueda desarrollarse. De manera anticipada, debe recomendar un mecanismo para prevenir cualquier incidente en materia de seguridad”, señala el especialista de la compañía de seguridad informática. Dentro de estos criterios de contratación de servicios está la disponibilidad, la inmediatez y la confidencialidad, es decir si la información estará cifrada o no. “La ventaja de buscar un proveedor de este
cesaria una revisión completa que permita identificar aquello que debe ajustarse al
Antes que una empresa contrate a un proveedor de servicios cloud, es necesario
“Existen muchos beneficios que proveen las tecnologías para apoyar estrategias Cloud y Big Data, como la elasticidad de los servicios que pueden ampliarse o reducirse con base a la demanda y la agilidad, que es soportada por estrategias de desarrollo ágiles que vienen ya incluidas dentro del ciclo de construcción de aplicaciones en la nube”. Gustavo Cuervo, Business Solutions de GBM
tipo de servicios es que la información y la infraestructura la maneja el proveedor y la empresa se podrá centrar en gestionar los accesos a la información. Siendo importante que las empresas independicen la unidad de IT con el encargado de seguridad tecnológica, teniendo independencia sobre el manejo de qué es lo que se debe de conocer en normativa, estándares, características, entre otros. Siempre pensando en el negocio y su rentabilidad”, demuestra. El ejecutivo de ESET considera que
(SaaS). El SaaS es uno de los modelos de servicio de cloud computing, que se refiere
aplicaciones e infraestructura de red que
cuando una empresa vaya a montar un
al uso de software almacenado y gestiona-
ofrecen en la nube. En este caso, los CASB
nuevo proyecto debe investigar si las nue-
do en servidores de terceros. Los provee-
buscan proteger de ataques orientados a la
vas tecnologías van a enfrentar algún tipo
dores generalmente se enfocan en brindar
información y los usuarios, con la ventaja
de problema de seguridad, para hacer todo
medidas de protección contra ataques a las
que son gestionados por la propia organi-
antes de su implementación. AGOSTO - SEPTIEMBRE 2018
39
NEGOCIOS / TECNOLOGÍA
INTELIGENCIA ARTIFICIAL EN LA NUBE:
EL PRÓXIMO GRAN TRAMPOLÍN PARA LA TRANSFORMACIÓN DIGITAL La nube será la base para que los sistemas inteligentes sean parte vital de los servicios de todo tipo de empresas alrededor del mundo. Un nuevo mercado en la nube que democratizará la IA y por el que ya compiten las multinacionales tecnológicas. POR DANIELA ZÁRATE Y HÉCTOR CANCINO
U
na selfie. Pon tu mejor mirada.
a través de la interpretación de datos. Y esa
formas de reserva de actividades, ofertas
El conductor de Uber sube a su
tecnología también hace posible el buen
gastronómicas o tratamientos de spa.
automóvil, enciende el motor
trabajo de “Rose”, la chica de voz sensual
La base de cada uno de estos servi-
de la máquina y antes de poder usar el
del casino y complejo hotelero The Cos-
cios es la misma, la inteligencia artificial
servicio para buscar pasajeros, debe subir
mopolitan, en Las Vegas, a quien lamen-
(IA), una tecnología bautizada en 1956
un archivo al smartphone con su mejor
tablemente nadie puede subirle el sueldo,
por el informático estadounidense John
rictus. La exigencia de la aplicación no es
pese a que ya ha logrado incrementar en
McCarthy, pero que hoy, 62 años después,
parte de una simpática campaña de comu-
39% el consumo de los clientes y estadís-
se perfila para ser una de las industrias
nicación interna de la compañía, sino un
ticamente se sabe que interactuó con el
tecnológicas más lucrativas de la próxima
sistema especializado para comprobar la
82% de los usuarios, de los que el 90% la
década, de la mano de otra disrupción re-
correspondencia exacta entre el chofer que
recomendaría a otros clientes y el 98% se
ciente: la computación en la nube. Es que
creó el perfil de usuario y quien se acaba
sintió satisfecho con sus servicios. “Rose”
inteligencia artificial, junto a su ayudante
de ajustar el cinturón de seguridad, pasó
es un chatbot con quien los huéspedes se
oculto, los servicios cloud, son también el
primera, fijó el dial en la frecuencia de su
pueden comunicar a través de una tarjeta
nuevo campo de batalla de multinaciona-
radio preferida y ahora acelera optimista
que se les entrega junto con la llave en
les tecnológicas como Amazon, Alibaba,
hacia la gran noche.
el mostrador de recepción. Mediante el
Google, Baidu, Microsoft, IBM o SAP,
smartphone, se los anima a chatear con
que intentarán obtener el liderazgo en
nocimiento facial de Uber no es exclusiva
ella para que conozcan secretos y sorpresas
la provisión de los servicios de IA en la
de la empresa de transporte. En la indus-
que un huésped podría no advertir, como
nube, un mercado que para algunos, como
tria cervecera, la compañía Carlsberg ya
su mundialmente renombrada colección
Rajen Seth, director senior de Gestión de
usa sensores inteligentes para detectar
de restaurantes. ¿Cómo lo hace? “Rose”
Productos en la unidad de Cloud AI de
diferencias entre sabores y aromas en sus
contiene más de 1.000 temas de conversa-
Google, podría duplicar el tamaño del
cervezas, y así controlar la calidad de estas
ción para ofrecer a los huéspedes distintas
mercado de la computación en la nube,
La tecnología tras el sistema de reco-
40
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
para llegar a cerca de 211.000 millones de euros en los próximos años.
ejemplifica Pais. La moda por la inteligencia artificial,
de tres pilares en específico, según Eduardo Mangarelli, director de Ingeniería e
según Jesús Mantas, chief Strategy Office
Innovación en Microsoft Latinoamérica:
mente nueva. Pero la gran novedad actual
& Managing Partner para IBM Global
la disponibilidad de datos, la investigación
es la disponibilidad de capacidad de proce-
Business, también está provocando que “se
científica del área y la capacidad de cóm-
samiento elástica, por demanda, instan-
vuelve a reforzar la demanda por analytics
puto. “Hoy las empresas, sean pequeñas,
tánea y a bajo costo que cloud computing
y big data, porque todo el mundo está di-
medianas o grandes, necesitan adquirir
volvió posible. Gracias a esto, se ha visto
ciendo IA, pero lo primero que se pregun-
hardware para procesar esos datos y gene-
que la adopción de esta innovación se ha
tan es dónde están los datos de entrena-
rar inteligencia, lo que es muy ineficiente
acelerado tremendamente en los últimos
miento” para los sistemas inteligentes.
en términos de costos. Entonces, es aquí
“La IA no es una tecnología exacta-
cinco años”, cuenta Hermann Pais, head
¿Qué ventajas hacen tan atractiva esta
donde el cloud tiene un enorme valor, ya
of Digital Marketing, Infrastructure and
tendencia? Tom Helou, senior VP Leonar-
que es el que da esa agilidad y eficiencia
Core Products de Amazon Web Services
do y Analítica para SAP América Latina,
de costos y permite utilizar la capacidad
(AWS). El ejecutivo reconoce dos factores
explica en términos generales que la IA
de cómputo cuando la necesito y dejar de
que permiten este fenómeno. Por un lado,
consiste en “la utilización de modelos ma-
utilizarla cuando no”, explica en términos
la disponibilidad de computación a bajo
temáticos para permitir que una máquina
sencillos Mangarelli.
costo, que además está instantáneamente
sea capaz de tomar decisiones acertadas
Hermann Pais, de AWS, asegura que
disponible; y paralelamente, la existencia
como si fuera un ser humano, solo que
existen otras ventajas para el uso conjunto
de un ambiente colaborativo que permite
de manera automatizada y mucho más
de estas tecnologías. “La inteligencia arti-
que “un investigador en Chile pueda usar
precisa”. Mejoras que nos traen a la cabeza
ficial es un área de desarrollo que recibe
un sistema creado en Alemania, y que fue
nuevamente a “Rose” o al chofer de Uber
innovaciones a un ritmo extremadamente
optimizado en Singapur, y que está dispo-
intentando poner una carita feliz, y que
rápido con los nuevos algoritmos, las nue-
nible en tiempo real, a través de la nube”,
funcionan sobre un sistema que depende
vas soluciones, los nuevos modelos AGOSTO - SEPTIEMBRE 2018
41
NEGOCIOS / TECNOLOGÍA entrenados para resolver problemas; son
dígito en América Latina, aunque las cifras
es mediante la nube? Helou, el directivo de
publicados en un ritmo diario. Y si tú
no son tan altas aún. Para los analistas de
SAP, comenta que “hay soluciones de IA
como usuario usas una solución que com-
IDC, estas soluciones tendrán una tasa
que permiten que el cliente compre inver-
pras para tu máquina, estás limitado a lo
compuesta, para 2021, de 17% aproxima-
sión en tecnología en forma de software
que adquiriste. En comparación, si estás en
damente. En tanto, los servicios de integra-
y eso se constituya en un bien de capital,
la nube, puedes aprovechar las innovacio-
ción (nube híbrida), tendrán las tasas más
que era como en el pasado consumíamos
nes, los desarrollos que son publicados dia-
altas para el 2021, bordeando el 32% de
tecnología”. Pero “la nube nos permite con-
riamente por los proveedores”, resalta. Esto
tasa compuesta. O sea, excelentes números
sumir tecnología según lo que necesitemos.
es posible, según Víctor Toscanini, gerente
para esta gran “gran caja de herramientas”,
Entonces, cuando tú utilizas un servicio de
de Ingeniería de Cisco Chile, gracias a la
en palabras de Christian Sfeir, director de
IA, ni siquiera tienes que estar suscrito a
agilidad que generan ambas tecnologías al
Tecnologías Cloud de Microsoft Chile,
un contrato anual para la utilización de la
fusionarse. “Agilidad en la implementación
quien explica que “la nube la va usando el
tecnología”.
y agilidad en la elasticidad de recursos de
cliente según su necesidad”. Allí encontra-
cómputo necesarios. En la medida que
mos infraestructura, máquinas virtuales,
alternativa para una empresa que quiere
crecen las aplicaciones y variables a consi-
almacenamiento, servicios de streaming
incorporar IA es desarrollarla ella misma o
derar en el análisis, la cantidad de recursos
para videos, desarrollo, productividad y
con una empresa asociada. Esto involucra
disponible es importante”, dimensiona.
servicios de inteligencia artificial.
entrenar y diseñar programas complejos.
Christian Sfeir menciona que otra
A esto se suma, según Helou, la mayor
Pero esos no son los únicos benefi-
ventaja de la IA, su núcleo, porque “lo que
cios que entrega la distribución de esta
un gato, el sistema debe ver y analizar
tiene la IA es que, junto con el machine
tecnología mediante la nube. Alexandre
millones de fotos de gatos. Hoy por hoy,
learning, permite que las máquinas vayan
Nardy, SOLA Managing Director de FICO,
ese entrenamiento ya fue realizado por los
aprendiendo del comportamiento de los
cuenta entre ellos que acelera la puesta en
grandes proveedores de ese servicio, por
seres humanos, procesando una grandí-
marcha de aplicaciones y servicios, permite
lo que pueden entregar un producto listo a
sima cantidad de volúmenes de datos que
centrarse en la gestión del negocio, generar
los clientes, ahorrándose muchas horas de
es lo que el ser humano, a diferencia de las
valor e innovar, mantener las versiones
trabajo informático.
máquinas, no puede hacer tan rápidamen-
siempre actualizadas y poder escalar el
te”, sentencia.
servicio, creciendo en cualquier momento
sión de Jesús Mantas es taxativa: “Esta es
gracias a que no hay que hacer inversiones
la plataforma idónea para la inteligencia
adicionales de hardware o software.
artificial, porque esta tecnología requiere
CAJA DE HERRAMIENTAS Pero ¿cuál es el estado del cloud, la
El consenso es evidente. Y para colmo
Por ejemplo, para enseñarle a identificar
Por eso y todo lo anterior, la conclu-
mucha capacidad de computación, y la
plataforma que albergará esta innovación
de bondades, Sfeir explica que la flexibi-
mejor forma de obtener esa capacidad, a
en el futuro cercano? La nube se ha conver-
lidad de la nube te permite usarla cuanto
un punto económico bajo, es en la nube”.
tido en una gran aliada de negocios para
quieras y en los momentos que estimes
miles de empresas en los últimos años. En
conveniente. Habilitar, por ejemplo, servi-
mayor o menor medida, es el factor común
cios que en un principio estaban pensados
para quienes se adentran en la ansiada
solo para Latinoamérica, para llevarlos
transformación digital. Cada vez más ser-
luego a Europa. Y finalmente, un factor
vicios se ofrecen mediante esta plataforma
fundamental que asoma como ventajoso
y por lo mismo, le ha generado millonarias
son las opciones de pago: “Uno puede
ganancias a clientes y proveedores. A nivel
elegir desde pagar por uso o en una mo-
mundial, el último reporte de la consul-
dalidad parecida a los planes de celulares.
tora IDC da cuenta de que el mercado de
En la nube cada cliente elige lo que más
servicios en la nube pública creció 29% en
le acomode, según su realidad”, detalla el
2017, alcanzando un total de US$117.000
directivo cloud para Chile.
millones. El cloud privado también crece a doble
42
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
Ahora bien, ¿qué otra alternativa hay para acceder a la inteligencia artificial si no
TIPOS DE SERVICIO Mientras la idea de una IA en la nube
La inteligencia artificial es una tecnología bautizada en 1956 por el informático estadounidense John McCarthy, pero que hoy, 62 años después, se perfila para ser una de las industrias tecnológicas más lucrativas de la próxima década.
búsqueda de archivos relevantes para los usuarios, de manera más rápida y simple, o en el uso del dictado por voz. Pero la inteligencia artificial puede ofrecer además identificación, clasificación y análisis preciso de imágenes y videos; identificación de personas y celebridades; detección de rostros en archivos audiovisuales o extracción y análisis de datos. Al menos, esos son los atributos de Azure, la nube de Microsoft. Amazon Recognition es otro recurso capaz de reconocer imágenes -hasta videos- y describirlas mediante IA. “Recognition fue entrenado entre miles de millones de fotografías, y permite describir
¿Cuál es el estado del cloud, la plataforma que albergará la inteligencia artificial en el futuro cercano? A nivel mundial, el último reporte de la consultora IDC da cuenta de que el mercado de servicios en la nube pública creció 29% en 2017, alcanzando un total de US$117.000 millones.
ciones rápidas y acertadas. Esto también se puede aplicar al
exactamente, por ejemplo: “es un hombre, con muletas, con barba, con pelo o no…”.
monitoreo del funcionamiento de las
Y describir su accionar: “está caminando
operaciones de las empresas. Mark Hurd,
en una calle, bajo un árbol; o está conver-
CEO de Oracle, destaca la potencialidad de
sando y comiendo con una mujer, feliz
la inteligencia artificial para ayudar en la
o triste”, ejemplifica Hermann Pais, de
permanente actualización de los sistemas.
AWS. Un caso interesante de aplicación
“Antes, había personas que reaccionaban a
de Recognition se dio recién en Inglaterra,
los problemas de TI y se necesitaba tiempo
cuando describió el video de la boda real
para comprender el origen del parche (ac-
de Meghan Markle y el príncipe Harry.
tualización) del software y, para entonces,
“El sistema reconoció todos los miembros
una aplicación empresarial podía estar un
de la familia real, los invitados y permi-
tiempo inactiva debido a una infraestruc-
tió saber qué ranking ocupaba cada uno
comienza a aparecer en el horizonte de
tura débil y lenta”, explica. Sin embargo,
dentro del camino al trono, o sus títulos de
las empresas interesadas en profundizar
hoy “tienes una IA con toda la infraes-
nobleza”, apunta Pais.
la transformación digital, las compañías
tructura actual, que tiene funciones para
proveedoras procuran ofrecer un conjunto
auto controlarse de manera óptima. Esto
neficios importantes para las empresas.
integral de servicios con infraestructura
significa que nuestros clientes mantienen
Traducciones en tiempo real y automatiza-
y herramientas capaces de dar vida a los
un esqueleto digital que hoy está optimiza-
das; conversiones de texto a voz personali-
proyectos de inteligencia artificial que
do con un software que la hace autónoma
zables; reconocimientos, transcripciones e
requieren los clientes, aunque muchos de
en su funcionamiento”.
identificación del hablante, asoman como
ellos no sepan aún que lo necesitan. En este
Ejemplo de esa inteligencia disponible
La voz también puede aportar be-
opciones disponibles. Tal como integra
esfuerzo, uno de los productos de IA más
son todas esas aplicaciones empresariales
Amazon Translate, sistema que permite
difundidos hoy por hoy en la industria son
de análisis de macrodatos, marketing,
traducir entre varias lenguas, de voz a texto
los bots, programas que se activan como
comercio electrónico o plataformas
o viceversa, incluso contemplando dife-
una especie de asistente con la capacidad
multimedias, como Gsuite, de Google,
rentes acentos y géneros del hablante. “Por
de interactuar con los usuarios de forma
que tiene incorporadas funcionalidades
ejemplo, existen sistemas que hablan con
natural, o las aplicaciones enfocadas en la
(Drive, Docs, Sheets, Maps, Forms, Slides,
voz masculina y en inglés de Estados Uni-
productividad, que analizan escenarios,
etc.) potenciadas por inteligencia artificial
dos o de Australia”, explica Pais, de AWS,
variables y factores para entregar predic-
y machine learning, las que se aplican a la
en alusión de las bondades de otro AGOSTO - SEPTIEMBRE 2018
43
NEGOCIOS / TECNOLOGÍA
Arriba, de izquierda a derecha: Eduardo Mangarelli (Microsoft), Tom Helou (SAP), Jesus Mantas (IBM); abajo, Hermann Pais (AWS), Alexandre Nardy (FICO) y Jonathan Namuncura (IDC) herramienta que surgió inicialmente para que la compañía pudiera responder las preguntas internas de sus empleados, pero que hoy registra 25 millones de interacciones con los clientes de la empresa. “Desde su lanzamiento, BIA se convirtió en la ejecución más robusta de Watson a nivel global. Nos permite que dentro de la compañía la gente pueda aprovechar su tiempo en hacer otro tipo de tareas o responder a preguntas más complejas. Sin embargo, el mayor beneficio lo reciben nuestros clientes. Hemos implementado esta solución para web y en
Uno de los productos de IA más difundidos hoy por hoy en la industria son los bots, programas que se activan como una especie de asistente con la capacidad de interactuar con los usuarios de forma natural, o las aplicaciones enfocadas en la productividad
nuestras aplicaciones móviles en Facebook y WhatsApp. De esta manera, BIA es capaz de responder preguntas sobre más de 60 temas. Diariamente, miles de clientes usan esta plataforma y alrededor del 85% asegura estar satisfecho. Esto significa una gran experiencia de usuario, con calidad, coherencia y velocidad”, resalta Marcelo
hardware de la compañía, Amazon Alexa. Con la IA tampoco será necesario que
ta el uso que hace del lenguaje natural su
Câmara, manager de Innovación e Investi-
aplicación de negocios Copilot. A diferen-
gación de Bradesco. Este tipo de ventajas también se pue-
una o varias personas se sometan a horas
cia de preguntar cómo está el día, “Copilot
y horas frente a un texto para analizarlo,
procesa preguntas tales como ¿cuál es el
den ver en servicios alternativos como Aira
extraer frases, resumir, traducir, etc. Joao
estado de mi negocio hoy? La que respon-
Recruiter (Artificial Intelligence Recruit-
Bolonha, director de Google Cloud para
de a través de una serie de indicadores de
ment Assistant), una solución chilena de
Latinoamérica, explica que “en Google
gestión en tiempo real”, comenta.
inteligencia artificial entrenada para leer y generar un ranking de currículos, y así
desarrollamos la API de Cloud Speech para transcribir automáticamente en 110 idiomas, mientras que la API de Cloud Vi-
BENEFICIADOS POR LA IA Empresas pioneras en América Latina
apoyar los procesos de selección de personas. “Usamos varios tipos de algoritmos.
sion es utilizada por múltiples compañías
en integrar el uso de tanta maravilla a sus
Por ejemplo, para leer currículos está el de
para reconocer objetos. Por su lado, la API
procesos son el banco Bradesco, en Brasil,
procesamiento de lenguaje natural. Para
de Natural Language es usada para traducir
mediante su colaboración con el sistema
las entrevistas, usamos reconocimiento de
textos de manera inteligente y, finalmen-
Watson de IBM, y la operadora chilena de
imágenes, y particularmente de emociones
te, Job Discovery ayuda a compañías a
telecomunicaciones Entel, que ocupa un
y actitudes. También vamos detectando el
optimizar su proceso de reclutamiento de
asistente inteligente creado por la tecnoló-
nivel de involucramiento de la persona con
personal, aumentando el porcentaje de
gica local Aira.
mensajes motivacionales”, cuenta Gonzalo
postulantes de alta calidad en posiciones ejecutivas críticas en un 41%”. Finalmente, Tom Helou, de SAP, resal-
44
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
Bradesco Inteligencia Artificial (BIA) es el nombre de la solución que ocupa el banco brasileño hace ya tres años. Una
Sanzana, CEO de Aira. De esta manera, Aira Recruiter promete ser hasta “diez veces mejor en experien-
cia, eficiencia y exactitud que cualquier
apela a las ventajas del trabajo colaborativo.
otra plataforma”. Uno de los clientes de esta
“Tú, como desarrollador, como alguien que
es Entel, que ocupa la herramienta para
está creando sistemas o aplicaciones que
su selección de personal desde noviembre
usan estos servicios de IA, cuando trabajas
de 2017. Desde entonces, el servicio les ha
en un ambiente de nube no lo haces solo,
permitido reducir un proceso que tomaba
sino que estás literalmente colaborando
casi un mes, a solo tres días. “La inteligen-
con toda la comunidad; estás trabajando
cia artificial viene a apoyar nuestra gestión
con otros, solucionando problemas juntos
diaria, ya que gran parte de las interaccio-
(...) Esa es la mayor fuerza, una red de cola-
nes que tenemos en nuestro día a día son
boradores global”, comenta Pais.
digitales, entonces, era fundamental ver
Google, por su parte, concuerda con la
en qué parte de nuestro proceso podíamos
idea fuerza de Amazon: “Estamos absolu-
incorporar elementos que fueran capaces
tamente convencidos de que los datos son
de agregar valor, tanto al área que era
más poderosos cuando son compartidos,
responsable del proceso, como a los candi-
razón por la cual estamos ayudando a
datos”, justifica Francisca Welkner, analista
múltiples industrias alrededor del mun-
de nuevas tendencias en la Gerencia de Recursos Humanos de Entel. A nivel de beneficios, Bradesco y
Joao Bolonha, director de Google Cloud para Latinoamérica
do a usar el poder de sus datos”, afirma Bolonha.
Entel coinciden en la misma ventaja
puedan tomar y adaptar a lo que necesitan
principal: aprovechar de mejor manera
específicamente. Es decir, que no tengan
Cada una de estas empresas quiere
a sus trabajadores. “La tecnología y estas
que desarrollar de cero”, afirma el director
acceder a un mercado sumamente lucrati-
nuevas herramientas nos ayudan a mejorar
de Ingeniería e Innovación en Microsoft
vo. “Según Gartner, en 2020 el 75% de las
nuestros procesos, haciendo más eficiente
Latinoamérica.
organizaciones se apoyarán en analíticas
NI COSTOSO NI COMPLICADO
el día a día y reorientando nuestros roles
En IBM, pioneros en el desarrollo de
derivadas de machine learning (ML) para
hacia funciones donde agregamos valor”,
IA a nivel global, dicen estar “muy enfo-
mejorar la toma de decisiones a nivel eje-
agrega Welkner. Un punto que Câmara,
cados en lo que nosotros llamamos los
cutivo. Asimismo, The Boston Consulting
de Bradesco, complementa al señalar
entornos híbridos. Eso es tanto la nube en
Group (BCG) dice que el mercado de ML
que “la inteligencia artificial es un nuevo
entorno público, como la nube en entorno
alcanzará US$15,3 mil millones en 2019,
paradigma que entrega ventajas diferentes
privado, y crear un modelo que te permita
con un crecimiento de cerca de 20% anual
y únicas, porque entre más usamos estos
mover del privado al público y viceversa.
y con el software de analíticas predictivas
sistemas y más tiempo pasa, se vuelve
Es decir, sin que tengas que rehacerlo (...)
como la punta de lanza”, revela Bolonha.
mejor y más inteligente”.
El diseño que estamos poniendo en la nube
POSICIONADOS Ante la gran acogida de las experiencias pioneras en el desarrollo de la IA, es que las grandes tecnológicas han comen-
En tanto, Jonathan Namuncura, ana-
de IBM es precisamente para eso, porque
lista de software de IDC, asegura que esta
es probable que en algunas áreas de los
tecnología tendrá “una acelerada adopción
negocios no quieras exponer los datos a
para los próximos dos años, de la mano de
una nube pública”.
las industrias de retail, banca, recursos na-
En el caso de SAP, la empresa apela
turales y eventualmente, el sector público”.
zado a prepararse para la batalla que se
al amplio abanico de servicios y clientes
viene por quién acaparará la mayor tajada
que tienen en la actualidad, como su valor
de Microsoft, señala que “la cantidad de
del ingente mercado de la IA en la nube. Es
diferenciador en esta industria. “Nosotros
servicios que ya están consumiendo IA y
lo que tienen claro en la compañía de Bill
somos una empresa líder en gestión opera-
la velocidad en que esta tecnología avanza,
Gates, con una apuesta por este mercado
tiva de negocios; el 77% de las transaccio-
definitivamente nos hace pensar que va a
clara: “Nuestro enfoque es democratizar
nes que ocurren en el planeta por día tocan
permear a todos los negocios, como hace
el acceso a la inteligencia artificial. Es
un sistema de SAP”, grafica Helou.
algunos años decíamos “un PC en cada
decir, proveer soluciones que las empresas
Por el contrario, Amazon Web Services
A nivel de tamaño de mercado, Sfeir,
hogar”. AGOSTO - SEPTIEMBRE 2018
45
NEGOCIOS / TECNOLOGÍA
Mark Hurd, CEO de Oracle Por su parte, Tom Helou comenta que las grandes ganadoras en este nuevo mer-
dan problemas por resolver dentro de este
tiva de ellos, y no nuestra. No las comparti-
mercado. “Yo digo que es un cambio de las
remos sin su conocimiento”, señalan desde
leyes físicas, como si a alguien le dijeras: ya
la compañía.
no hay gravedad, puedes saltar diez pisos.
Respecto a este posible conflicto,
Pensarlo en su forma análoga suena como
Alexandre Nardy comenta: “Todo sistema
algo muy imposible, pero en el mundo
de IA necesita información para aprender,
digital este es el nivel de cambio (...) Por
pero no necesariamente un cliente tiene
esto, el mayor desafío será el cambio de ha-
que compartir su data con otros clientes
bilidades requeridas, porque la mentalidad
del proveedor”. El responsable para el cono
para usar y adoptar herramientas de IA o
sur de la compañía explica que quizás esta
datos en los flujos de trabajo requiere una
idea es algo que la gente piensa porque se
serie de habilidades diferentes”, advierte
habla mucho de tecnologías que funcionan
Mantas, de IBM. Un punto al que Bolon-
en la nube, pero aclara: “Hay mecanismos
ha agrega para cerrar: “Hoy, la barrera
que te pueden cerrar el ambiente de una
más grande que tienen las compañías es
forma que otros clientes no vean o saquen
el estigma de que la IA es algo altamente
provecho de estas informaciones. El con-
complicado y costoso, siendo que hoy ya
cepto de la nube va un poco más allá de lo
existen opciones que permiten democrati-
que muchos piensan: no es una sola nube
zar esta tecnología”.
donde está todo junto y conectado; hay
cado serán “las empresas que sean capaces de brindar innovación que se integre con el corazón del negocio de la empresa que
que pensar más en un cielo lleno de nubes,
NUBES QUE NO SE TOCAN Pero la complejidad no es la única
donde muchas de ellas ni siquiera se tocan”. Consultados respecto a la posibilidad
está innovando”. Una especificidad que
cortapisa mental para la masividad de la
de que dos competidores compartan al
ratifica Mantas, de IBM. “Los que realmen-
IA, a través del cloud. A pesar de haber
mismo proveedor, con el consiguiente
te van a ganar cuota de mercado van a ser
convivido alegremente con la computación
riesgo que eso podría generar, desde IBM
los sistemas de IA que estén apuntados a
en la nube, y de aplaudir que los sistemas
comentan que tienen casos así, pero los
casos muy concretos, no como tecnología
inteligentes aprenden y se vuelven más ro-
datos que cada uno utiliza para entrenar
genérica”.
bustos en directa proporción a la cantidad
al sistema son totalmente independien-
Por su parte, el ejecutivo de AWS
de datos disponibles, algunas empresas
tes. “Cada uno entrena a Watson con sus
difiere de sus pares asegurando que este
sí se inquietan al preguntarse si no esta-
propios datos, que no son compartidos ni
mercado no será en realidad lucrativo
rán dando una ‘ayudita’ involuntaria a la
con empresas de la misma industria, ni con
para los proveedores de IA, ya que “no es
competencia, al tener un proveedor de IA
empresas de otros sectores”, afirman taxati-
precisamente un área de ganancia, porque
común. ¿Se trata de un miedo fundado?
vos desde la tecnológica estadounidense.
Desde IBM reconocen que la seguri-
De ese modo, podemos asegurar que
los algoritmos en su mayoría son creados en un ambiente de código abierto y, por
dad y privacidad de la información es unos
la inteligencia artificial tras la gentil e in-
tanto, son gratuitos. Entonces, no son una
de los temas más sensibles a tratar. Por eso,
teligente “Rose” del casino y complejo ho-
fuente propia de ganancia. La ganancia es
en cuanto a los datos de sus clientes siem-
telero The Cosmopolitan, en Las Vegas, es
indirecta para los proveedores -vía cloud
pre los reconocen como propiedad de ellos,
una entidad única e inolvidable, tal como
services-, aunque es directa para los clien-
más allá de que se usen para los sistemas
los sentidos de un cliente lo degustaron al
tes”, aclara Pais.
cognitivos. “Los clientes no deben renun-
hablar con ella durante una apasionante y
ciar a los derechos de sus datos para tener
audaz conversación en la que se dijeron:
Pero sin importar cuán lucrativa sea finalmente esta industria, y quien pueda
los beneficios de las soluciones de IBM y
recibir sus ganancias y ganar la competen-
servicios de Watson, la plataforma de com-
cia por la inteligencia en la nube, todas las
putación cognitiva de IBM. Creemos que
empresas que cuentan actualmente con
las informaciones originadas a partir de los
animal.
esta innovación concuerdan que aún que-
datos de clientes son una ventaja competi-
momentos soy un animal).
46
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
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NEGOCIOS / BEBIDAS
48
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
CHILENOS LOCOS POR EL CAFÉ De la mano de las cafeterías especializadas, las máquinas de pods y la venta de café en grano, la llamada “tercera ola” mundial del café irrumpe con fuerza en Chile, un país que por décadas le rindió un culto exclusivo al té. POR CRISTIÁN YÁÑEZ W., SANTIAGO DE CHILE
S
on las 06:45 a.m. y en Santiago de Chile, comuna de Las Condes, el termómetro marca -2 grados bajo cero. El frío otoño no impide que María José Velarde sea la primera en
EXPANSIÓN DEL CONSUMO Velarde es parte de los chilenos de segmentos medios y altos que, tal como ocurrió hace casi dos décadas con la sofisticación
llegar a su cafetería favorita, el Starbucks Reserve. El local abre a
del consumo de vino, han comenzado no solo a tomar más café
las 07:00 a.m. y ella llega 15 minutos antes para ser la primera en
y a exigir su mayor calidad, sino a demandar nuevas variedades,
el módulo de atención. Las puertas se abren y los empleados le
conocer denominaciones de origen, participar de catas formati-
sonríen. Ya la conocen: saben que el café es su religión.
vas, a comprar máquinas de café especializadas para el hogar y
Al entrar, María José se ubica en una de las mesas ubicadas al
a experimentar nuevos formatos y mezclas, esto pese a que aún
interior del local y “no molesta”. “Dejo que ellos se organicen y
Chile es, sobre todo, un país de consumidores de té: en 2017,
cuando ya veo que empiezan a atender las cajas, me levanto y
según Euromonitor, el consumo per cápita promedio del chileno
pido; o como ya saben qué voy a tomar, ellos ya me tienen lista la
fue de 428 tazas de té por persona al año.
bebida”, agradece. Velarde no puede comenzar su día sin su café. Otros clientes
Estas acciones en torno al café tienen un correlato en el consumo de los chilenos. Según datos de Euromonitor, el volumen
la han observado en la rutina. Incluso su obsesión le ha hecho
transado de café fue de US$279,6 millones en 2016, mientras en
merecedora de un mote: la obsesiva. Pero su ferviente relación
2017 el volumen escaló a US$308,3 millones. Asimismo, según
con la cafetería se debe a que desde hace unos seis años solo
datos de Nielsen, a abril de 2018 (comparado con 2017), la
consume los llamados “cafés premium”, de mayor calidad, varie-
totalidad de café vendido en kilos creció 9,4%, equivalente a un
dad y sabor. “A mí me gusta un buen café que no me caiga mal y
8% más de venta en unidades, un alza que es ratificada por Brian
que lo hagan bien, porque en otros lugares te das cuenta del café
Harris, presidente de la Asociación Nacional de Profesionales
quemado… Como que una va creciendo y se va poniendo un po-
y Amantes del Café (Anapac)–asociación sin fines de lucro que
quito más exigente y quiere productos de mejor calidad”, resume.
fomenta el consumo de café en Chile–, quien afirma que el país,
Pero Velarde no solo asiste al local en día laboral. Los fines
desde 2014, ha dado señales claras de estar camino al crecimien-
de semana se acerca para participar en catas de café, conoci-
to. “El consumo per cápita anual, en 2013, estuvo por debajo de
miento extra que la hace conocedora de las bondades de un
los 700 gramos; para el 2018, Anapac espera que supere el kilo.
“latte reserve” al que los baristas le van cambiando el tipo de
Esto aún está muy por debajo del promedio mundial y de lo que
grano por origen geográfico; o del energizante “cold brew”, un
uno esperaría para un país con las condiciones socio-económicas
café helado que a ella le gusta con nitrógeno: “es como cafeína a
como las chilenas, pero es un avance”, comenta.
la vena”, sentencia.
Sin embargo, lo que tiene más contento a Harris es que el AGOSTO - SEPTIEMBRE 2018
49
NEGOCIOS / BEBIDAS aumento del consumo de café en Chile se ha independizado de las condiciones económicas del país, ya que “en 2015, por ejemplo, el volumen del café importado subió más de 30% en una economía cuyo PIB creció 1,3%. Esto indica que el crecimiento del consumo del café ya no obedece al comportamiento de la economía nacional”, relaciona.
En 2017, según Euromonitor, el consumo per cápita promedio del chileno fue de 428 tazas de té por persona al año.
CALIDAD NO ES SINÓNIMO DE “CARO” Pero los altos precios del café de algunas marcas premium
Juan Pablo Riveros, gerente de Márketing de Starbucks Chile,
han centrado la fuerza del consumo en los sectores más acomo-
explica que la llegada de este local de especialidad “responde a
dados. Así lo ve Daniel Rubio, manager de una tienda de café y
tener un lugar donde se pueden descubrir algunos de los cafés
quien considera que comprar éste café (en tienda especializada,
más exclusivos del mundo, ofrecidos por tiempo limitado. Los
supermercados o pods) es un “lujito”.
orígenes de nuestros cafés incluyen lugares como Colombia, Ni-
Marco Bautista difiere de la conclusión de Rubio. El analista
caragua La Roca, Costa Rica, Rwanda Musasa, Kenya Kangunu
especializado de Nielsen considera que comprar un producto
y Papua New Guinea Luoka”. Quizás esa característica de ser una
más premium no necesariamente se relaciona con pagar más.
ventana al mundo es lo que ha provocado el gran recibimiento
Señala que las llamadas “marcas propias” de los supermercados
del público. “Visualizar la profesionalización que habilitamos
tienen un precio bajo y muy buena calidad. “Hoy día esa asocia-
en Reserve, con los diferentes métodos de filtrado y el cómodo
ción de marca propia-precio bajo, y mala calidad, está desapa-
e innovador diseño en la tienda es, sin duda, un diferenciador
reciendo, porque la marca propia ya está compitiendo con muy
absoluto a lo que ofrece el resto del mercado en Chile”, justifica
buenos productos y el consumidor está empezando a percibir
Riveros.
eso… Por ejemplo, el café de marca propia es liofilizado (proceso que produce deshidratación, eliminando toda humedad), que es lo que lo hace más premium”, comenta Bautista. Un segmento donde el café premium ha encontrado un
CAFETERÍAS DE ESPECIALIDAD EN AUGE Desde Euromonitor explican que el café ha tenido hitos de desarrollo que han marcado a la industria mundial. Uno de
público dispuesto a experimentar es el de los jóvenes, que buscan
aquellos es la llamada “segunda ola” –la “primera ola” ocurrió
nuevos formatos, tiendas y sabores, además de estatus social me-
al final de la Segunda Guerra Mundial, cuando nace la oferta
diante un consumo más sofisticado en cafeterías especializadas.
de café soluble– que se asentó en el mundo con la apertura de
Esa sed por probar cosas nuevas, Bautista la advierte también en
cadenas como Starbucks en la década de 1970, “dando inicio a la
otras categorías: “Están buscando productos más saludables, más
masificación de marcas y la integración de la calidad en el pro-
amigables con el medioambiente, y quieren calidad y también
ducto”, una compañía que arribó en 2002 a la región, abriendo
probar cosas nuevas. El consumidor chileno que hoy tiene entre
tiendas en México primero, y luego en el Perú y Chile.
40 a 60 años, es más conservador, no prueba tanto”, concluye.
Hoy, según Euromonitor, la industria ha subido un escalón en su desarrollo y vive la “tercera ola del café”, que ya llegó a la
LA BOHEMIA DEL BAR Pero ¿qué es lo especial del Starbucks Reserve, el local
región, un momento en que la penetración de mercado es más madura y el consumidor busca “emocionarse”. Felipe González,
preferido de María José Velarde, además del buen café? En 2017,
business executive officer Coffee & Confectionary, de Nestlé Chile,
se abrió este novedoso local en Chile (primero de la marca en
coincide con la búsqueda que mueve a esta “premiumización” y
Latinoamérica), que busca generar un espacio similar al de un
destaca el hecho que la tendencia ha llegado con fuerza al país:
bar, pero solo con productos relacionados con el café y con
“El consumidor ya no sólo busca tomarse un café ni solo un tipo
otras bebidas calientes. El espacio cuenta con mesas y cómodos
de café. Hoy busca disfrutar de una experiencia, un café perfecto,
sillones, mesones largos y espacios amplios que destacan por el
distinto según la ocasión, y está dispuesto a pagar por ello. Lo
uso de la madera y el mármol. Incluso cuenta con una sala de
más importante: sabe qué exigirle a cada taza: espuma, sabor,
reuniones y accesorios a la venta, como tazas, prensas, termos,
aroma”, afirma taxativo.
etc. Todo con un toque elegante y estando ahí se siente esa brisa de mayor estatus.
50
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
En este nuevo estadio de la industria intervienen tres ejes importantes: el negocio de las máquinas de pods (dosis cualifi-
cada de café en bolsita o cápsula), el café fresco empacado, pero sobre todo las cafeterías de especialidad que, según la consultora de mercado, en los últimos cinco años han aumentado en más de 1.400 su número en América Latina, lo que equivale a un incremento de 21%. Los países que tienen mayor protagonismo en este incremento son precisamente Chile y el Perú, donde las grandes cadenas están empujando este crecimiento con más del 70% del aumento de las cafeterías de especialidad, mientras que las pequeñas solo llegan al 30% –solo en Colombia las cafeterías más pequeñas crecen más que las grandes. Juan Pablo Riveros destaca que Starbucks ha crecido bastante. “Este año cumplimos 15 años desde que llegamos con nuestra primera tienda, y hoy estamos próximos a inaugurar nuestra tienda 111. Actualmente, estamos presentes en Santiago, La Serena, Coquimbo, Viña del Mar, Rancagua, Chillán y Concepción”, enumera. Otra cadena fuerte en este segmento del mercado chileno es Juan Valdez. Su gerente general, Sebastián Mejía, confirma que las cafeterías han tenido una expansión acelerada en los últimos años. “Tenemos 30 tiendas y abrimos, aproximadamente, cinco por año. Estamos en Antofagasta, Viña del Mar, Santiago, el Centro de Ski El Colorado, Concepción y Puerto Montt”, comenta. Pero una de las innovaciones más interesantes del segmento
La “segunda ola” del café se asentó en el mundo con la apertura de cadenas como Starbucks, en la década de 1970.
ha sido el ingreso contraintuitivo de Banco Santander, con su espacio “Work Café”, donde se busca potenciar el romance entre
de Nielsen, esta categoría está siendo la de mayor crecimiento
el café y el trabajo de oficina, a través de espacios de coworking
en 2018, y revela que a abril de este año la venta de unidades de
habilitados para los clientes y actividades para el público, como
cápsulas creció 73,1%, respecto al mismo período en 2017.
charlas de expertos en diversos temas. Con aquella fórmula ya
Dentro del segmento, dos son las marcas líderes del mercado,
poseen un nada despreciable 9% de participación de mercado
pertenecientes ambas a Nestlé: Nescafé Dolce Gusto y Nespresso,
en el segmento de cafeterías de especialidad, según datos de
que se diferencian principalmente por los productos finales que
Euromonitor.
entregan. En el caso de la primera, está posicionada como una máquina multibebidas para preparar no solo expresos, sino tazas largas como americanos, lacteadas, capuchinos, tés y chocolates.
HECHO EN CASA La venta de máquinas de café para el hogar y de variados pods o cápsulas para estas es otro puntal que está fortaleciendo al mercado del café premium en Chile. Estos dispositivos atraen
En tanto, Nespresso está enfocada en consumidores que buscan solo café y de alta calidad. Felipe González detalla que la marca Dolce Gusto representa
a los consumidores no sólo por la calidad y variedad de los bre-
un 63% del mercado de máquinas de expreso y “crece a doble
bajes que se pueden preparar con estas máquinas, sino también
dígito desde su lanzamiento en 2010, capturando la premiumi-
porque sus estilosos diseños y accesorios pueden pasar a ser un
zación de la categoría del café”; mientras Nespresso, desde su
elemento decorativo del hogar. No son productos de precio módico – pueden encontrarse en el mercado desde los CL$28.000 (US$43,7) hasta los CL$220.000
lanzamiento en 2010, “ha mantenido un crecimiento sostenido y saludable de dos dígitos”, revela Ramón Esteves, country business
manager de Nespresso Chile. El último eje de la llamada “tercera ola del café” corresponde
(US$343,9) aproximadamente–, pero estas
al café fresco empacado que se vende a través de las tiendas de
máquinas son capaces de preparar un café de
retail. Desde Euromonitor señalan que en los últimos cinco años
mayor calidad en sencillos pasos. Según datos
la cantidad vendida ha crecido significativamente, con un AGOSTO - SEPTIEMBRE 2018
51
NEGOCIOS / BEBIDAS preparación”, explica López.
FUTURO LUMINOSO Tal parece ser que el mercado del café premium seguirá creciendo en Chile, tanto en las ventas del retail como en el segmento de cafeterías especializadas y venta de máquinas de café para el hogar. Desde Euromonitor coinciden con la proyección y reflexionan sobre el mercado de máquinas: “Los chilenos buscan replicar en casa la experiencia que viven en los cafés, por lo que estarán dispuestos a gastar más en máquinas de café de calidad y con funcionalidades superiores a las máquinas tradicionales”, indica Bel, quien espera que la venta de máquinas de pods de café crezca 29%, entre 2017 y 2022, para alcanzar las 48.796 unidades. “Y de la mano del crecimiento de las máquinas de pods de café, se espera que el volumen de ventas de pods crezca 50%, entre 2017 y 2022”, agrega. En cuanto a las cafeterías de especialidad, Bel cree que el ritmo de apertura de estas tiendas se mantendrá, “lo que tendría un impacto positivo en la industria del foodservice y en Arriba, de izquierda a derecha, Felipe González (Dolce Gusto) y Sebastián Mejía (Juan Valdez); abajo, Rocío Guzmán (Euromonitor International) y Marco Bautista (Nielsen).
el consumo general de café fresco empacado”. Además, señala
aumento de 20% en valor de ventas constante y un 10% en volu-
oportunidad para que el mercado de café fresco se potencie a
men. Sin contar los coffee pods, hoy se venden 115.000 toneladas
través de una oferta amplia de marcas importadas, con mezclas
más de café fresco empacado que hace un lustro.
sutiles de distintas variedades de café”. Y agrega que “los actores
que Chile siempre se ha caracterizado por su consumo de café instantáneo clásico, sin embargo, en este contexto “hay bastante
tendrían desafíos para educar a los consumidores en términos de
EL APORTE DE LOS BARISTAS El mercado del café se ha sofisticado tanto, que parece ser necesario contar en las cafeterías con “baristas”, símil de los
los beneficios del café fresco, un elemento clave para asegurar un desarrollo sostenido de esta categoría de café”. Finalmente, Guzmán, de Euromonitor, plantea que Chile
sommeliers del mundo del vino. Estos expertos en preparar café
está un paso atrás de las tendencias mundiales, por lo que cree
hacen que la experiencia para los consumidores sea incluso
que hay bastante espacio para el mercado del café. “El café en
emocionante, además de un buen gancho para las empresas que
foodservice es un producto que permite crear distintas instancias,
desean atraer nuevos clientes.
nuevos formatos como el Santander Work Café, híbrido entre
Felipe López es barista instructor del Instituto Chileno del
una cafetería de especialidad y un banco, o formatos premium
Café (ICHCA), institución que se dedica a formar a profesionales
como el
para la industria. López afirma que un barista adecuadamente
Starbucks Reserve Bar, que ofrece un modelo premiumizado de
formado puede “aumentar tu venta y bajar tu costo”. Y además
la cadena con sus coffee masters (maestro del café) que utilizan
puede mejorar la experiencia del consumidor. “Al saber cómo
las últimas técnicas de preparación para sorprender a los consu-
preparar y sacarle todo el potencial al café (de forma consisten-
midores y educarlos sobre el producto”, explica.
te), puede entregarle al cliente un producto de calidad que este
Todas buenas noticias para María José
agradecerá”, resalta. El café de especialidad para este experto es un producto
Velarde, quien cada mañana seguirá saliendo de casa a eso de las 06:45 a.m., para ser
“increíblemente sabroso y complicado de preparar. Y si no se
la primera en llegar a su cafetería favorita
cuenta con un barista entrenado que sepa cómo abordarlo, se va
en Las Condes, una cara conocida para los
a perder mucho café. Tanto en los intentos por corregir el sabor,
empleados que le sonreirán, porque ellos
como en la cantidad de café y leche que debe utilizar para cada
saben que el café es su religión.
52
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
DEBATE / CRISIS HUMANITARIA
CAJITA INFELIZ
La nueva opción contra el hambre de los venezolanos Cargadas con alimentos no perecibles y productos de higiene, cientos de familias reciben desde el exterior encomiendas de familiares y amigos cercanos. Envíos que se han multiplicado hacia los hogares de las clases media y alta de Venezuela, con el surgimiento de empresas de courier no tradicionales, emprendimientos que prometen llevar a destino los alimentos y sortear la burocracia venezolana. POR GIANNI AMADOR, VENEZUELA
C
onseguir comida ya no es un do-
distribuidos entre la cocina y el baño de la
menta Luis Marrero Quintana, al finalizar
lor de cabeza tan angustiante para
casa natal, constituyen la principal fuente
el envío de una nueva caja para sus padres,
María Alejandra Quintana. Desde
de alimentación de la familia.
desde una de las empresas de encomiendas
“Para nosotros ha sido como un
que se han formado en Santiago de Chile
da que le envía su hijo, un ingeniero en
milagro recibir esta caja”, confiesa María
para atender la demanda de los migrantes
sistemas que emigró a Chile, a principios
Alejandra, aunque su contenido no se
venezolanos (más de 164.000 se encuen-
de 2018, con la misión de ayudar a sus pa-
acerque a la cantidad de productos que
tran oficialmente en Chile) que necesitan
dres que siguen en Caracas. El alivio a sus
antes compraban en los supermercados
enviar ayuda a sus familiares.
preocupaciones es una caja cargada con ali-
para todo el mes. La caja de sobrevivencia
mentos básicos y productos de higiene que
le permite contar con el sustento de cada
ro es un recurso cada vez más común en
difícilmente podrían comprar en el país
día y le evita la extenuante y peligrosa tarea
las ciudades del mundo donde se concentra
latinoamericano con las mayores reservas
de salir a “cazar” alimentos cuando los al-
el mayor número de venezolanos que han
de petróleo del mundo, pero que atraviesa
canza el rumor de que algo ha llegado a un
escapado de la dictadura chavista. Estados
una profunda crisis económica y política.
supermercado. “No es tan económico, pero
Unidos, España, Colombia, Panamá y Chi-
La caja contiene 27 artículos y, aunque
resulta mejor que enviar dinero, porque
le son los países desde donde más se están
parecen ínfimos al ser desempacados y
muchas veces no se consigue nada allá”, co-
enviando este tipo de encomiendas,
hace cuatro meses recibe una encomien-
La modalidad que emplea Luis Marre-
AGOSTO - SEPTIEMBRE 2018
53
DEBATE / CRISIS HUMANITARIA
verdaderos salvavidas para salir a flote en
tos y medicinas”, afirma Luis Maturen,
beneficiando. Del 63% de las personas
la mayor crisis jamás vivida en Venezuela.
director de la encuestadora Datos Group,
que respondieron tener a un familiar en el
Aunque los envíos representan una
como resultado de un estudio estadís-
exterior, solo el 14% ha estado recibiendo
ayuda sustancial, y la cantidad es cada vez
tico que realizó a inicios de este año,
remesas en el último año, y de ese porcen-
mayor y más frecuente, el número de fami-
para analizar este nuevo fenómeno que
taje, solo la mitad la recibe todos los meses.
lias favorecidas sigue siendo muy reducido
ha tomado auge en la convulsa realidad
Además, únicamente el 5% está recibiendo
cuando se toma en cuenta que se trata de
venezolana. La encuesta reflejó que por lo
alimentos como remesa. Según el estudio,
un país de 30 millones de habitantes. Los
menos el 63% de las personas consultadas
Europa y Estados Unidos son los lugares
más pobres, por ejemplo, no están entre los
tiene un familiar cercano que se ha ido
desde donde más se están haciendo envíos,
receptores de estas encomiendas venidas
a vivir en el exterior durante el último
con un 42% y 40%, respectivamente. En
del extranjero. Ellos, en cambio, esperan
año, pero además reveló que la migración
tercer lugar, se ubican países de Sudaméri-
otras cajas, las llamadas CLAP que distri-
masiva continuará en lo que resta de 2018,
ca con el 12% y luego Centroamérica y el
buye el gobierno de Nicolás Maduro a bajo
alcanzando un promedio de 4 de cada 10
Caribe con 5%.
costo, pero cuya frecuencia ha disminuido
venezolanos.
considerablemente en los últimos meses.
Esta necesidad de ayudar está funda-
En este caso –según el estudio– la
mentada en la crisis que vive Venezuela
migración se relaciona directamente con la
y que ha producido una hiperinflación
necesidad de obtener ingresos en moneda
que en mayo alcanzó 24.571% interanual,
extranjera para ayudar a su grupo familiar.
según el índice que publica el Congreso
para poder ayudar a sus familiares que se
“Las remesas pasan a ser la esperanza
de mayoría opositor. Esto indica que
quedan en el país, enviando remesas que
para los que se quedan”, añade Maturen.
los precios se están incrementando a un
mayormente corresponde a dólares, pero
Pero este es apenas un fenómeno en
promedio de 2,4% cada día, afectando en
también –de un tiempo para acá– alimen-
crecimiento, del que aún no todos se están
gran medida el poder adquisitivo de los
SALARIO QUE NO ALCANZA “Los venezolanos están emigrando
54
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
Zaruma cobra por volumen y no por peso, como lo hacen muchos. “Es una ventaja, porque en la caja se pueden meter muchas cosas bien organizadas”, afirma el ex administrador, aunque al tiempo aclara que por seguridad no se les permite llenarla hasta arriba. Los envíos que ha hecho han sido en cajas de dimensiones de 45 x 60 x 60 centímetros con productos tan básicos como harina, granos, azúcar, enlatados, salsas y artículos de higiene como jabón, desodorante, pasta de dientes y champú. Su encomienda le cuesta US$60 y en dos Una escena diaria en las oficinas de Del Valle Cargo: venezolanos deseosos de ayudar a sus cercanos en el país petrolero.
semanas llega a la puerta de su casa en Barquisimeto, en el occidente del país. Una experiencia similar cuenta Maria-
Los más pobres no están entre los receptores de estas encomiendas venidas del extranjero. Ellos, en cambio, esperan otras cajas, las llamadas CLAP que distribuye el gobierno de Nicolás Maduro.
na Márquez, con año y medio de residencia en Miami. Dentro de su presupuesto contempla siempre US$100 para enviar una encomienda a sus padres en Caracas, a veces no cargada solo de alimentos, sino también con medicinas. “Prefiero enviarles cajas con productos básicos para que
venezolanos. En una declaración pública,
motivado a los venezolanos en el exterior
tengan qué comer, en lugar de transferirle
el presidente de Datanálisis, Luis Vicente
a buscar la manera de garantizar –desde la
dólares, porque los supermercados siguen
León, afirmó recientemente que el 74%
distancia– que a sus familiares no les falte,
vacíos y ni con todo el dinero del mundo
de los venezolanos no lograba cubrir su
por lo menos, lo básico para subsistir.
pueden salir a comprar lo que necesitan”,
consumo con lo que percibía como salario. Con el último aumento decretado por el
justifica, y explica para ratificar su accionar
UNA CAJA COMO AYUDA
que, a pesar de que la distorsión cambia-
Jofre Zaruma trabajó por más de 20
ria que hay en Venezuela debería ser una
ubicó en 5,2 millones de bolívares (US$65
años en el área administrativa de la Corpo-
ventaja para quienes reciben dólares –al
a tasa controlada por el gobierno o US$2,4
ración Eléctrica Nacional (Corpoelec) de
considerar al tipo de cambio no oficial los
al tipo de cambio para remesas). Aún así,
Venezuela, pero a finales de 2017 decidió
US$100 que dispone para pagar el envío
el monto no alcanza para cubrir el costo de
probar suerte en Miami, Estados Unidos.
de la caja, equivalente a 290.000.000 bolí-
la canasta básica, que en mayo de 2018 se
En su país natal quedaron su esposa y dos
vares–, la escasez de alimentos que hay en
ubicó en 72.446.014 bolívares (US$943),
hijos. Para ayudarlos, además de dinero,
el país, que se ubica en 80%, según el Con-
según el Centro de Documentación y Aná-
hasta ahora ha enviado cuatro cajas carga-
sejo Nacional del Comercio y los Servicios
lisis para los Trabajadores (Cendas).
das de alimentos y productos de higiene.
(Consecomercio), complica totalmente esta alternativa.
presidente Maduro, el sueldo mínimo se
“Hoy casi todos los venezolanos se han
En su caso, hace los envíos puerta a puerta
visto obligados a cambiar su hábito de con-
a través de la empresa Monserit Cargo, una
Para sus envíos, Mariana Márquez
sumo y se están concentrando únicamente
de las más de 50 compañías de encomien-
acude a los servicios de Send Logistics, una
en la compra de alimentos”, sentencia el
das hacia Venezuela que han surgido en los
compañía de encomiendas dirigida por el
director de Datos Grupo, para explicar
últimos dos años solamente al sur del esta-
también venezolano Benito Canelón. “Du-
otra de sus estadísticas: el 97% de los
do de Florida, donde se calcula que viven
rante el 2017, y en lo que va de 2018, ha
encuestados dijo que su única prioridad
alrededor de 100.000 venezolanos, según
aumentado mucho la frecuencia de estos
era la alimentación. Una necesidad que ha
datos no oficiales. El servicio que utiliza
envíos a Venezuela”, comenta el AGOSTO - SEPTIEMBRE 2018
55
DEBATE / CRISIS HUMANITARIA empresario, al tiempo que detalla que al mes envían como mínimo 350 cajas,
informal”, agrega. Durante 2017, Del Valle Cargo envió a
zadilla. En noviembre de 2017 constituyó la empresa Ly Logistic y ofrece servicios
pero en fechas especiales como diciembre
Venezuela unas 1.500 cajas de alimentos, a
de envíos aéreos y marítimos. “Yo les reco-
o mayo (por el Día de las Madres), esa
razón de 125 por mes. Sin embargo, explica
miendo a mis clientes que, si van a enviar
cifra puede duplicarse. Sus envíos son por
Vargas, este año se están procesando
alimentos, lo hagan vía marítima, porque
vía marítima, porque abarata los costos
150 clientes por semana con envíos con
los costos son más económicos, aunque
(US$45 la caja más demandada), lo que
contenido total o parcial de alimentos en
los lapsos de entrega van desde los 35 días
a su juicio representa un plus porque se
sus cajas, lo que evidencia el incremento
continuos”, detalla. Calzadilla consolida
pueden adquirir cajas de mayor tamaño
de un servicio cada día más demandado.
carga y envía todos los martes a través de la
por menor costo. Para los envíos aéreos,
“La mayoría de los paquetes que enviamos
aerolínea panameña Copa Airlines y en Ve-
la tarifa promedio desde Miami se ubica
desde Chile a Venezuela van cargados de
nezuela distribuye solo en Caracas a través
entre los US$8 y US$10 por kilo, mientras
alimentos, como de medicinas y productos
de una agencia de viajes familiar. “Estamos
que para los envíos marítimos el cálculo se
de aseo personal”, añade el gerente.
enviando 50 kilos semanales, distribuidos
hace en base a US$18 por pie cúbico.
ALTA DEMANDA DESDE CHILE De los países de Sudamérica, Chile y
En Veboxcargo, “la mayoría de las cajas
en dos cajas de 25 kilos con el contenido
que enviamos a Venezuela son mixtas. El
de todas las encomiendas”, especifica, al
cliente trata de aprovechar el espacio para
tiempo que asegura que esta metodología
mandar medicinas, comida y productos de
le permite abaratar los costos. Enviar cada
Colombia son los que más están enviando
higiene”, dice Andreína Arellano, gerente
caja de 25 kilos le cuesta aproximadamente
remesas a Venezuela, según la encuesta de
de la empresa de encomienda, próxima
US$500, explica.
Datos Group; pero en envíos de alimentos,
a cumplir un año en operaciones. “Al
Chile lleva la delantera. Desde el centro de
principio ofrecíamos cajas armadas con
demandado, los costos –que se calculan
Santiago se pueden hacer envíos por lo me-
comida, pero la receptividad no fue la
por peso y no por volumen– parecieran no
nos desde cinco empresas que ofrecen un
esperada porque la gente quería la libertad
ser tan accesibles, sobre todo para quienes
servicio especial hacia Venezuela: Del Valle
de escoger qué productos enviar”, comenta.
tienen poco tiempo en el país y no cuentan
Cargo, Veboxcargo, OP Service Cargo, Ly
En promedio, están realizando envíos de 80
con la garantía de un trabajo estable. Los
Logistic y Rumbo Sur Cargo. Y a excepción
a 100 cajas al mes, a través de una alianza
envíos en una de las empresas van desde
de la primera, todas son emprendimientos
con la compañía global DHL.
CL$45.000 (US$70) por 1 kilo; CL$65.000
Aunque el servicio es cada vez más
surgidos entre 2017 y 2018 como respuesta
Otro emprendimiento con menor
(US$100) por 5 kilos, y la mayor carga es
a la demanda de una comunidad de inmi-
tiempo en el mercado es el de Delay Cal-
de 30 kilos por un valor de CL$160.000.
grantes cada vez mayor.
En otra de las compañías consultadas,
“Los envíos de alimentos a Venezuela
los envíos de cajas con alimentos, por lo
han ido aumentando en la misma propor-
general, comienzan desde los 5 kilos, con
ción en la que se incrementa la crisis en
un costo de CL$70.000 (US$109), y cuando
el país”, relaciona Simón Vargas, gerente
superan los 10 kilos, el valor se calcula a
de Operaciones de Del Valle Cargo, una
razón de CL$10.000 (US$15) por cada 10
empresa de logística internacional y courier
kilos nuevos.
con 10 años en el mercado, pero con
SIN OBSTÁCULOS EN LA ADUANA
operaciones en Chile desde 2015. “Hace
Ingresar a Venezuela las cajas cargadas
tres años las personas todavía preferían enviar regalos, ropa y medicamentos, y
de comida no ha resultado una tarea tan
mandaban dinero a sus familiares para la
difícil. “Todas las empresas que envia-
compra de comida; pero hoy la realidad es
mos encomiendas a Venezuela tenemos
otra: ahora prefieren mandar las cajas con
incidencias, nos han abierto cajas, pero
los alimentos y no exponer a sus familiares
la cifra es muy poca”, comenta la gerente
a largas colas o a las complicaciones de comprar a revendedores en el mercado
56
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
Andreína Areyano, de Veboxcargo.
de Veboxcargo, quien asegura que, de 500 cajas enviadas, solo ocho han sido abiertas
para sacar algún producto. “No es mucho si consideramos la situación de guerra que vive el país”, dice Andreína Arellano. Simón Vargas, de Del Valle Cargo, coincide en este punto con Arellano. “Nosotros no hemos tenido mayores inconvenientes con el ingreso de alimentos; siempre que se cumpla con las exigencias de la aduana, no debemos preocuparnos”, desdramatiza. Dentro de esas exigencias están detallar los productos y las cantidades exactas que se están enviando. “Debe corresponder al consumo de un grupo familiar y no a una cantidad que se preste para la reventa del producto”, resalta Vargas. Una vez ingresada la caja a la aduana, se verifica el valor de la carga para determinar si debe o no cancelarse un impuesto. Aunque algunas compañías promocionan el envío con todos los gastos incluidos, en algunos casos se cancela adicionalmente la nacionalización del producto. “Todas las cajas cuyo contenido esté valorado
Ingresar a Venezuela las cajas cargadas de comida no ha resultado una tarea tan difícil. “Todas las empresas que enviamos encomiendas tenemos incidencias, nos han abierto cajas, pero la cifra es muy poca”, asegura la gerente de Veboxcargo.
entre US$100 y US$2.000 debe pagar un impuesto”, explica Arellano. En su caso, que envía a través de DHL, se hace una
pago en esa divisa. El sitio web Tugentevenezuela.com
ben que los productos que entregan son adquiridos todos en Venezuela y que solo
declaración global de la carga courier y a
es uno de los que ofrece esta opción. Se
ofrecen aquellos artículos que se pueden
las que superen los US$100 se les calcula el
describe como un servicio de entrega a
comprar libremente y de manera regular
gravamen, que corresponde a 8% del valor
domicilio “de alimentos frescos y produc-
en las cadenas de supermercados. Hasta
en bolívares a tasa oficial de lo declarado.
tos esenciales”, pero además destaca que
junio de este año, tenían una cobertura
son “una alternativa a la costosa tarea de
de 33 ciudades en todo el país y buscaban
enviar cajas desde el exterior”. Ofrece más
ampliar su estructura logística para abarcar
de 10 combos por categorías de alimen-
más zonas.
DE VENEZUELA A VENEZUELA El envío de cajas con alimentos no se está dando únicamente desde el exterior
tos frescos, alimentos no perecederos y
hacia Venezuela. Recientemente han
productos de higiene y limpieza. El combo
Venezuela ha ayudado mucho y segu-
surgido en el mismo país sudamericano
más económico cuesta US$20 y contiene
ramente se mantendrá en crecimiento,
iniciativas que facilitan a sus habitantes la
cuatro productos (24 huevos, 2 paquetes
mientras perdure la crisis o hasta que el go-
compra de productos básicos. Sin embargo,
de avena, 1 kilo de granos, 1 kilo de arroz),
bierno diga lo contrario. En 2017, Nicolás
es un servicio reservado para muy pocos,
mientras que el de más valor contiene 15
Maduro ordenó la suspensión de la entrada
porque su valor es en dólares y el pago
productos y cuesta US$52.
de encomiendas desde el exterior y limitó
debe hacerse a través de tarjeta de crédito
AméricaEconomía intentó conversar
La alternativa de enviar alimentos a
los envíos, pero pocas semanas después
internacional o pago a través de PayPal.
por distintas vías con los responsables de
levantó la medida. Por ahora, las cajitas in-
Una alternativa que se ajusta más a los
esta iniciativa, pero no hubo respuestas.
felices siguen siendo una balsa sobre la cual
grupos familiares que tienen algún pariente
En la información publicada en su portal
posarse y sobrevivir en el mar embravecido
en el exterior y donde este puede realizar el
digital y en su cuenta en Facebook descri-
de Venezuela. AGOSTO - SEPTIEMBRE 2018
57
DEBATE / FINANZAS
SEGUNDO TIEMPO
Si bien el incremento de la volatilidad en el primer semestre generó preocupación en los mercados, la caída de los precios de las acciones y el incremento de los spreads de los bonos significan oportunidades de inversión que contribuyen a esperar retornos positivos. POR ALEJANDRO PÉREZ-REYES, HEAD DE ASSET MANAGEMENT DE CREDICORP CAPITAL
¿Qué determinó el comportamiento
con fuertes caídas en los precios y una alta
de los activos hasta el momento? Desde un
volatilidad. En los subsiguientes meses,
punto de vista global, el contexto a inicios
los activos de riesgo no han logrado
de 2018 se veía bastante favorable para los
recuperarse del todo; por un lado, debido
n la primera mitad del año, el
activos de riesgo dado que las utilidades de
a constantes incertidumbres políticas y
desempeño de los mercados fue
las empresas y las expectativas de creci-
comerciales y, por otro, a que las sorpresas
relativamente pobre, pese a que
miento económico mostraban crecimien-
económicas se han ralentizado aprecián-
tos positivos y por encima de lo esperado.
dose una mayor diferenciación entre
E
los fundamentos macroeconómicos y microeconómicos de las economías a nivel
No obstante, la combinación de
regiones.
global lucen sólidos. Por ejemplo, la renta
temores sobre valorizaciones altas, un
variable global tiene un avance de solo
repunte de la inflación más acelerado al
Europa muestra datos menores a los
0,8%, mientras que la renta fija ha caído en
esperado y las declaraciones proteccionis-
esperados, mientras que EE.UU. aún se
1,7%. Los activos de mercados emergentes
tas de Donald Trump llevaron a un fuerte
mantiene alineado con las expectativas del
han sido los que más han sufrido con las
retroceso de los mercados. Así, mientras
mercado. En términos microeconómicos,
acciones y bonos rindiendo -5,3% y -3,8%,
el desempeño de los activos de riesgo en
la diferenciación es mayor: EE.UU. viene
respectivamente.
enero fue excepcional, febrero nos recibió
de un primer trimestre con crecimientos
58
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
En términos macroeconómicos,
La combinación de temores sobre valorizaciones altas, un repunte de la inflación más acelerado al esperado y las declaraciones proteccionistas de Trump llevaron a un fuerte retroceso de los mercados.
mantiene sólido, se siembran las bases de
de utilidades históricos, mientras que Eu-
compensar el efecto negativo del incre-
ropa y los mercados emergentes muestran
que generan es negativo. Por otro lado, el retorno de la renta
crecimientos más moderados y sorpresas
fija se puede explicar principalmente por
negativas.
cuatro factores: (i) la tasa de interés pagada
Para entender mejor cómo este entor-
por los bonos, (ii) el cambio en las tasas de
un mejor desempeño futuro: una atractiva valorización sumada a un sólido crecimiento de utilidades. En segundo lugar, el incremento de las tasas de interés que pagan los bonos no ha sido suficiente para mento neto de los factores de descuento sobre el capital.
¿QUÉ PODEMOS ESPERAR ?
no ha limitado los avances de los activos
interés base o libre de riesgo, (iii) el riesgo
de riesgo en lo que va del año, cabe revisar
del emisor del bono y (iv) la duración o
mentos económicos se mantienen sólidos,
primero cómo están compuestos los retor-
vida promedio del bono.
las correcciones en términos de valoriza-
nos de cada una de las grandes clases de
Respecto al primer factor, mientras
Como vimos, pese a que los funda-
ción han sido las principales detractoras
activos. Por un lado, el retorno de la renta
mayor sea esta tasa, mayor será el retorno
de retorno, reduciendo múltiplos, como el
variable se puede explicar principalmente
recibido por el inversionista. Si bien estas
precio utilidad, y ampliando spreads sobre
a través de tres componentes: (i) el pago de
tasas están aumentando, aún se encuen-
todo en aquellas regiones más riesgosas.
dividendos, (ii) el crecimiento de utilida-
tran por debajo de su promedio histórico.
No obstante, no es la primera vez que se da
des y (iii) el cambio en los múltiplos.
El segundo y tercer factor implican que
algo similar. En el caso de la renta variable,
mientras mayor sea la tasa de descuento
durante el 2005 y el 2011, las utilidades
del bono (ya sea por incremento de la tasa
crecieron 20% y la valorización cayó
ubica por debajo de su promedio histó-
base o del spread crediticio), menos valor
más de 10%. ¿Qué paso en los 12 meses
rico, pues las empresas están utilizando
tendrá el bono, pues los flujos futuros
siguientes? La rentabilidad fue superior a
Respecto al primero, actualmente el ratio de dividendos entre precios se
su cash con otros fines más productivos.
valdrán menos. De la misma manera, a
7%. Así, en el contexto actual, esperamos
Respecto al segundo, debido a que cuando
mayor duración, mayor sensibilidad del
que las utilidades continúen incrementán-
un inversionista compra una acción está
valor del bono a los cambios en la tasa
dose. En línea con lo anterior, el consenso
comprando su potencial de crecimiento
relevante. Actualmente, las tasas base se
de analistas de Bloomberg espera que
futuro, mientras mayores sean las expecta-
encuentran incrementándose en línea con
dicha rentabilidad se incremente 16% los
tivas de crecimiento de utilidades, mayor
la normalización de política monetaria de
siguientes 12 meses, apoyada en un esce-
será el precio de la acción. Actualmente,
los distintos bancos centrales. Asimismo, si
nario de un mejor crecimiento global que
los indicadores de actividad económica
bien los spreads han venido ampliándose
en 2017 y niveles del Purchasing Managers’
se muestran muy sólidos por lo que el
en línea con el incremento de la volatilidad
Index (PMI) que siguen estando en terreno
crecimiento de utilidades ha sido muy
del mercado, estos todavía se ubican por
expansionista en la mayoría de países en
importante. De hecho, el Fondo Monetario
debajo de su promedio histórico por lo que
el mundo. Por el lado de la valorización, el
Internacional espera que estos indicadores
el espacio para compresiones es acotado.
indicador precio/utilidad se encuentra en
Sobre la base del análisis anterior
niveles de 18x, por debajo del promedio de
se mantengan sólidos para lo que resta del año. Finalmente, el cambio en los múlti-
podemos sacar conclusiones interesantes.
los últimos 15 años, pero por encima de
plos se refiere al cambio en la valorización
En primer lugar, podemos identificar que,
la mediana. En términos históricos, casi la
de una acción. Si compramos una acción
a pesar del crecimiento de las utilidades,
mitad de las observaciones muestran que
a un precio equivalente a 10 veces sus
la contracción de múltiplos y el bajo
este indicador se mantiene entre 16x y 18x,
utilidades y luego la vendemos a 12 veces
aporte de los dividendos han generado
por lo que el asset class debería mostrar re-
sus utilidades, estaríamos generando un
que las acciones hayan tenido un magro
tornos positivos en los siguientes 12 meses.
retorno positivo sin que las utilidades
rendimiento durante 2018. No obstante, a
hayan variado. Actualmente, los múltiplos
medida que los múltiplos se contraen y el
a nivel microeconómico –en EE.UU., las
se están contrayendo por lo que el retorno
ritmo de crecimiento de las utilidades se
empresas que integran el índice S&P500
Además de los resultados positivos
AGOSTO - SEPTIEMBRE 2018
59
DEBATE / FINANZAS cuentran integradas, por lo que no podría afectar a la producción China sin afectar a sus socios comerciales (Japón y Corea del Sur proporcionan los microcomponentes utilizados para ensamblaje en las plantas de China) y a los propios exportadores de EE.UU., pues parte de su producto final requiere productos importados. Estos aranceles ocasionarían un incremento en precios a los consumidores, pues no existen hoy sustitutos a los productos producidos en China, lo que llevaría a los
¿Continuará EE.UU. su política proteccionista frente a China?
Bancos Centrales a incrementar su tasa de referencia en un intento por frenar la
presentaron incrementos en sus utilidades
monetaria de la FED –esperamos 1 o
inflación, incrementando fuertemente las
superiores a 30% en el primer trimestre
2 incrementos adicionales para lo que
probabilidades de recesión. Si bien esto no
del 2018–, las empresas implementan
resta del año y 3 incrementos el 2019– y
está dentro del escenario base que maneja-
planes agresivos de recompra de acciones,
mayores expectativas de inflación acordes
mos, debe de ser considerado en cualquier
alcanzando una cifra que, según el mer-
con la sólida actividad económica que
escenario de riesgo.
cado, estaría entre US$300 mil millones y
liberen las presiones sobre la parte más
US$600 mil millones.
larga de la curva. Sin embargo, los nive-
de la volatilidad en esta primera parte del
les de tasas de interés más atractivos y
año generó miedo y preocupación en los
En el caso de América Latina, los pre-
En conclusión, si bien el incremento
cios de los commodities en estos niveles
espacios más amplios para comprensión
mercados, también generó algo mucho
le dan soporte al crecimiento y la mejora
de spreads hacen que al interior algunas
más valioso: oportunidades. Las caídas de
en la balanza comercial que, sumado a un
clases de renta fija se vean más atractivas
los precios de las acciones y el incremen-
escenario político más estable en Chile,
que otras. Así, esperamos que los bonos de
to de los spreads de los bonos significan
Colombia y Perú, sugieren un escenario
alto rendimiento de EE.UU. y de mercados
oportunidades de inversión que contri-
más positivo para la segunda mitad del
emergentes tengan un mejor desempeño
buyen a esperar retornos positivos en los
año. Sin embargo, Brasil y México segui-
relativo a los bonos del Tesoro y de grado
siguientes meses. Estas oportunidades se
rán mostrando volatilidad por la incerti-
de inversión de EE.UU. Ambas subclases
expresan en mayor medida en la renta
dumbre política.
de activos presentan buenos fundamentos
variable y renta fija emergente que no solo
crediticios, como bajas tasas de incumpli-
presentan indicadores de valorización
Internacional, esperamos que el principal
miento y de niveles de apalancamiento de
más atractivos, sino que aún se benefician
detractor de los retornos siga siendo el
las empresas, que sustentan niveles bajos
de sólidos fundamentos globales. No
incremento de las tasas base, en línea con
de spreads. Asimismo, el nivel actual de
obstante, es difícil que veamos un año tan
subidas adicionales de la tasa de política
las tasas sugiere puntos de entrada más
benigno como el 2017. El incremento de
atractivos que a inicios de año, sobre todo
las tasas de interés es una muestra de que
para inversionistas de largo plazo.
la economía global se encuentra sólida,
Por el lado de los activos de Renta Fija
El gobierno de Trump ha amenazado con lanzar un segundo paquete de incrementos arancelarios sobre US$200 mil millones de importaciones provenientes de China. 60
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
En general, el riesgo más relevante es
pero podría ralentizar el avance de los ac-
la guerra comercial entre China y Estados
tivos. Por esta razón, para lograr un buen
Unidos. El gobierno de Trump ha amena-
resultado en el segundo tiempo de este
zado con lanzar un segundo paquete de
año recomendamos un posicionamiento
incrementos arancelarios sobre US$200
diversificado con preferencia por la renta
mil millones de importaciones provenien-
variable y los activos de mercados emer-
tes de China. Sin embargo, la mayoría de
gentes, pero reduciendo la duración de la
las cadenas productivas globales se en-
parte de renta fija de nuestro portafolio.
UN MUNDO MÁS ALLÁ DEL EFECTIVO P ara Mastercard es fundamental
hay plataformas que cuentan con 3D
a nivel mundial, lo que ayuda a que las
estar a la vanguardia de la tecno-
secure, sistema de autenticación de pagos
transacciones sean bastante controladas.
logía para hacer los pagos simples,
donde participan el comercio, la entidad
Siempre se recomienda que el tarjetaha-
seguros e inteligentes para todos los seg-
financiera y Mastercard para hacer las
biente active las opciones de información:
mentos de la población, ya sea en compra
transacciones más seguras, disminuir el
mensajes de texto de sus transacciones,
en los comercios o por internet, con el fin
riesgo de fraude y aumentar los niveles
correos electrónicos, actualizar su infor-
de brindar a los tarjetahabientes oportuni-
de aceptación. A su vez, cada banco tiene
mación con el emisor de su tarjeta para
dades de compras locales o internacionales
sus propias reglas y sistemas de monitoreo
cualquier emergencia, además de activar
para que disfruten de aquellas cosas y
de fraude, que también contribuyen en
sus aplicaciones en las páginas web y apps
experiencias que cumplan con sus intere-
hacer más seguras dichas transacciones,
del celular para mantener un monitoreo de
ses y gustos sin tener que preocuparse por
fortaleciendo de esta forma el trabajo que
las transacciones que está realizando.
la seguridad de sus datos.
se realiza en conjunto con los emisores
Muchos de los desarrolladores están haciendo un gran esfuerzo para construir múltiples niveles de seguridad y que los
y las empresas de tecnología como lo es Mastercard. Hoy por hoy, existen nuevas tecnolo-
¿QUÉ VENTAJAS TIENEN LOS PAGOS ELECTRÓNICOS ANTE EL USO DE EFECTIVO? El uso de medios de pago electrónicos
tarjetahabientes puedan hacer compras
gías de pago como las tarjetas sin contacto
permitirá mayor seguridad y control para
con confianza en sus dispositivos. En el
(Contactless) y las billeteras digitales
todos los participantes, ahorros considera-
caso de Mastercard se ha desarrollado la
(Digital Wallets) que tienen ventajas tec-
bles y la activación del comercio.
tecnología para autenticar, tokenizar y
nológicas que hacen que las transacciones
codificar las transacciones, antes y durante
tengan niveles de seguridad más altos.
la compra. Estas características internas
Las transacciones actuales hoy por hoy
Una transacción electrónica queda registrada en los sistemas del POS (Red adquiriente), en el emisor, y en la red de
son críticas y son una defensa importante
cuentan con varios niveles de seguridad
Mastercard, lo que hace muy fácil revisar
para la protección del cliente.
supervisados por el sistema de Mastercard.
en dónde, cuándo y en qué momento se
Es la red de medios de pago más rápida
realizó la transacción, haciendo que las
Dentro del comercio electrónico,
personas tengan mejor control de sus movimientos financieros. Adicionalmente a través de los pagos electrónicos se puede construir un historial crediticio con el fin de obtener mejores soluciones financieras. Mastercard tiene el objetivo de desplazar el uso del efectivo y facilitar a la población alternativas para realizar pagos electrónicos. Bajo dicha misión, Mastercard continuará enfocando su estrategia en el desarrollo de soluciones y productos innovadores. AGOSTO - SEPTIEMBRE 2018
61
NEGOCIOS / E-COMMERCE
E-COMMERCE: EL PORTAL A LA ECONOMÍA DIGITAL
El comercio electrónico brinda una oportunidad perfecta de crecimiento a las empresas para llegar a consumidores a escala global con nuevas estrategias de negocios online. POR FANNY PAZ
L
as ventas mundiales a través del comercio electrónico alcanzarán los US$2.842 mil millones en
(online) y presenciales (offline). Costa Rica, Panamá y El Salvador
nomía mundial. El comercio electrónico en Centroamérica avanza con lentitud.
son los países centroamericanos con la
“Si bien es cierto que más del 50% de los
2018, según cifras del portal de estadísti-
mayor tasa de penetración de Internet.
usuarios de redes sociales afirman que
cas Statista. Se proyecta que para el 2021
“En conjunto, los tres países superan los
han comprado online y que un 36,1%
éstas asciendan a US$4.878 mil millones,
10 millones de usuarios. La tasa de pe-
son personas que con regular frecuencia
un crecimiento estimado de 71,6%. La
netración en Costa Rica es del 87% de la
(por lo menos una vez por mes) compran
firma de inteligencia de mercado, IDC,
población, mientras que para Panamá es
en medios digitales, aún hay una gran
dedicada a los servicios de asesoramiento
del 70%, El Salvador del 55%, Guatemala
oportunidad con el 44% de personas que
y eventos sobre tecnología de la informa-
37%, Honduras y Nicaragua 36%”, expresa
aún no se animan a comprar a través de la
ción, establece que el e-commerce en Amé-
José Kont, director de la consultora guate-
red”, afirma iLifebelt.
rica Latina crecerá un 24,5% y generará
malteca iLifebelt.
ventas por US$106 mil millones en 2018. Estas cifras revelan el crecimiento del comercio electrónico. La quiebra y cierre de algunos mayoristas en los Estados Unidos es un presagio de un cambio de paradigma en la forma de comercializar bienes. Para permanecer competitivas, las empresas deberán trabajar en nuevas estrategias para incrementar sus ventas en línea, reducir costos logísticos, mejorar tiempos de entrega, facilitar procesos de pago y apostar por la multiplicidad de ca-
Los datos son atractivos, pero no suficientes pasa seguir el ritmo de la eco-
AméricaEconomía Centroamérica conversó con especialistas en canales de pago, desarrolladores de sitios de
“Una pasarela de pago es un sistema diseñado para procesar pagos en la web. Básicamente, lo realiza un proveedor de servicio que autoriza y procesa cobros y pagos con tarjeta de crédito en línea. Asimismo, debe realizar un depósito a la cuenta del comercio por la cantidad cobrada quitando la respectiva comisión por cobro, costos de la transacción y otras retenciones fiscales según el país”.
nales de comercialización, brindando una experiencia de compra en canales digitales
62
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
José René Barnéond, Director y fundador de Webifica
ventas online, empresas de logística, entre otros, para profundizar sobre los retos que enfrenta la región y cada segmento,
Periodicidad de las compras por e-commerce en Centroamérica y el Caribe Fuente: iLifebelt 2018
trónico es dejar atrás la parálisis del empresario o emprendedor por análisis. “Las estadísticas destacan que nueve de
en aprovechar el potencial que tiene el
cada diez empresas creen que su futuro
comercio electrónico.
depende de la transformación digital y poder vender de alguna manera en línea.
IMPORTANCIA DEL E-COMMERCE
Sin embargo, ocho de diez no tienen este
Las compras de artículos y servicios
tema dentro de su planeación estratégica
en línea pueden resultar atractivas por su
para este 2018 y 2019”, dice Guirola.
facilidad de implementación a través de
“A nivel regional lo que observamos
un modelo de menor costo, mayor alcance
es que los empresarios están analizando
y sin fronteras. “El comercio electrónico
varios factores y pensando en cómo deben
es muy similar al comercio tradicional,
hacer esa transformación del modelo
solo que cuenta con una dirección IP,
de negocios. Pero no saben qué hacer, a
protocolo de Internet, conexión logística,
quién contratar y cómo deben verse. No
despliegue de una plataforma online,
deben estancarse en eso, sino tienen que
medio de pago, sistema de calificación,
avanzar y no esperar hacerlo perfecto
mecánica para devoluciones, reclamos
de una sola vez. Deben ir adaptando su
y sistema de seguridad que evita que
tienda en línea una vez en marcha y con
sus clientes se conviertan en víctimas de
y es descargable; conexión a una pasarela
un producto mínimo viable. Siempre con
prácticas comerciales fraudulentas”, des-
de pago, como Pagadito.com que no es
un procedimiento de pago confiable”.
taca Marco Guirola, presidente de Grupo
bancaria; una standup o tiendas en línea
Pagadito.com.
elaboradas por el desarrollador web; o
pal error que se tiene es considerar que
instalación en un market place o tienda en
los datos en internet pueden robarse.
línea ya existente.
Afirmando que en línea lo único que se
El especialista explica que los tipos de plataforma que existen son: el carrito de compras, que tiene un formato ya hecho
El principal reto del comercio elec-
El especialista insiste que el princi-
necesita es que la barra del sitio de AGOSTO - SEPTIEMBRE 2018
63
NEGOCIOS / E-COMMERCE ventas online diga: “secure” (seguro) o
utilizando.
tenga “un candado”, para garantizar que la
“Nuestra estrategia en temas de
compra sea segura.
seguridad es multinivel. En el primero tenemos que asegurar la cuenta y que ésta
PLATAFORMAS DE PAGOS Una “pasarela de pago” es un sistema similar a un punto de venta (POS) como los que se utilizan en los comercios y locales físicos, pero es diseñado para procesar pagos en la web. PayPal es una de las pasarelas de pago más utilizadas a nivel mundial. “Básicamente es un proveedor de servicio que autoriza y procesa cobros y pagos con tarjeta de crédito en línea. El funcionamiento es sencillo: por medio de
NEGOCIOS E-COMMERCE Los tipos de negocio e-commerce que existen en el mercado: • B2B (Comercio entre empresas) • C2C (Compra y venta de productos y servicios entre particulares) • B2C (Comercio entre empresas y consumidores)
Fuente: Observatorio e-Commerce
sea válida. Para ello tenemos una serie de herramientas como el chip con un protocolo de seguridad con un estándar internacional que permite transacciones más seguras, protegidas e inteligentes entre canales de pago remotos, móviles sin contacto y con tarjeta. El otro tema en el que tenemos que evolucionar es la tokenización de las transacciones para asegurar la cuenta”, comenta Escobar. “El siguiente nivel de seguridad viene al asegurar al tarjetahabiente, garanti-
una integración de tecnologías web un
zando que quien está comprando en un
comercio solicita al proveedor de la pasa-
medio digital sea quien dice ser. Para
rela que autorice un cobro a una tarjeta de
soporte para garantizar la integración con
esto la industria ha desarrollado sistemas
crédito de un cliente y la pasarela respon-
el sistema de e-commerce seleccionado, y
biométricos y lector de huella. El tercer
de positiva o negativamente. Finalmente,
contar con sistemas de seguridad y finan-
nivel va en torno a asegurar la transacción
el proveedor de la pasarela debe realizar
cieros que protejan tanto al consumidor
en base a los patrones de compra y hora-
un depósito a la cuenta del comercio por
como al comercio”, dice el director.
rios definidos para hacerlo, todo en base a
la cantidad cobrada quitando la respectiva comisión por cobro, costos de la transacción y otras retenciones fiscales según el país”, describe José René Barnéond, director y fundador de Webifica.
la dirección e información IP”.
GARANTIZANDO LA SEGURIDAD EN LAS COMPRAS Barnéond considera que se deben
LOGÍSTICA EN E-COMMERCE La extensión del e-commerce ha
tomar las medidas de seguridad en
convertido a las soluciones logísticas en
muchos niveles de la implementación,
básicas para las empresas. Cada vez hay
de e-commerce son de tres tipos: solución
desde la infraestructura donde se va a
más compañías que ofrecen un servicio
open source, o código abierto, que es
alojar la aplicación web hasta el método
integral destinado a responder a las nece-
gratuita y ya está diseñada pero requiere
de integración que se elija con la pasarela
sidades de los e-commerces en este ámbito.
de expertos para implementarse; solución
de pago. “Lamentablemente, todo – una
Es decir, estos proveedores realizan todas
comercial que se vende con diferentes
vez esté en el internet– está expuesto a
las asignaciones que son parte de todas
modelos de negocio y que ofrece un cierto
ataques de criminales locales o globales
aquellas actividades que se incluyen en un
nivel de servicio; y solución personalizada
con herramientas sofisticadas y fáciles
tratamiento integral de la logística para
que requiere que una empresa o equipo
de adquirir. Por ello es importante tomar
el comercio electrónico, como definir
de desarrollo diseñe e implemente una
medidas para mitigar los riesgos en caso
el proceso de recepción, empaquetado,
solución totalmente a la medida.
de sufrir un ataque”.
almacenamiento, envío de mercancías, de-
A nivel tecnológico, las plataformas
Guillermo Escobar, vicepresidente
voluciones y la atención al cliente. A este
cuado es el éxito o fracaso de los proyec-
de desarrollo de mercado de Mastercard,
estas empresas se les llaman “fulfillment”.
tos. “La plataforma de pago ideal debe
comenta que en el tema de seguridad
La contratación de una empresa
cumplir con las leyes fiscales y comercia-
todos tienen que jugar un papel y asu-
externa de fulfillment resulta algo caro,
les del país donde se desea operar, operar
mir una responsabilidad. Por ejemplo, el
pero actualmente operadores logísticos
los pagos y compensaciones en moneda
consumidor debe evaluar en dónde se está
nacionales e internacionales ofrecen sus
local, contar con amplia documentación y
haciendo las compras y qué medio se está
servicios para realizar los envíos de los
Seleccionar el portal de pagos ade-
64
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
productos a lo interno de los países, a
Centroamérica +Digital + Móvil
nivel región e internacional. Algunas de
Fuente: Usuarios y Penetración de Internet: We are social 2017 - Población: Banco Mundial 2017 - Internet móvil: GSMA Intelligence 2017
estas empresas son SLT, UPS y DHL. DHL Express y UPS funciona perfectamente para exportación. Presentan costos variables y pueden llegar a ser competitivos. “A nivel regional entre los países se tiene soluciones como Cargo Expreso, Aeroflash, correo nacional, entre otros. Estas entidades están conectadas vía API a las tiendas en línea”, dice Guirola. Un desafío para la región es transparentar los costos de transporte y reducirlos a precios similares a los internacionales. Joakim Thrane, CEO de DHL Express CSA, sostiene que el comercio electrónico ha venido creciendo de manera sostenida en América Latina, y se espera – según información de uno de sus estudios– que el mercado de comercio electrónico transfronterizo crezca en torno a un 25% anual hasta el año 2020. “DHL Express es la compañía de logística para el mundo,
hemos lanzado nuestro servicio de co-
casas mientras navegamos por internet.
contando con una red global inigualable
mercio electrónico On Demand Delivery,
Esta tecnología brinda al consumidor la
y cobertura en 220 países y territorios a
o entrega a demanda. Este servicio le
confianza de visualizar el producto de
nivel mundial. Nuestro servicio transfron-
permite a las Pymes comercializar sus
una forma digital en ambientes donde
terizo puerta a puerta para pequeñas y
productos en el exterior ofreciéndole a sus
el realismo puede generar más valor a la
medianas empresas atiende a las necesi-
compradores la posibilidad de organizar
venta”, describe Alejandra Torres, direc-
dades para el segmento B2B y B2C. Es un
y definir los términos de la entrega con
tora de Latam-Aurem, startup hondureña
aliado estratégico de este sector, brin-
total flexibilidad: estableciendo la fecha y
especializada en servicios de realidad
dando soluciones integrales y servicios
el horario”.
aumentada para marketing empresarial. Algunas ideas que se pueden usar
que permiten garantizar la satisfacción del consumidor final desde su primera experiencia de compra”.
COMERCIO ELECTRÓNICO AUMENTADO
como parte del a-commerce incluyen:
Una tendencia que tomará fuerza en
Simultaneous Localization and Mapping
El ejecutivo resalta que los servicios
este 2018 es el augmented commerce, que
(SLAM), que permite visualizar objetos
de envíos internacionales de DHL Express
fusiona e-commerce y la realidad aumen-
en tamaño real y verlos en la casa, oficina
le permiten a las empresas de e-commer-
tada. A través de una tecnología de visión
o negocio de forma digital para previsua-
ce llegar rápidamente a sus clientes en
computacional que permite integrar
lizar sus dimensiones; el reconocimiento
cualquier parte del mundo. Estos servicios
elementos digitales a escenarios reales,
facial, empleado por marcas de maquillaje
se caracterizan por brindar la posibilidad
en tiempo real, mediante un dispositivo
y lentes de sol, permitiendo a las perso-
de integrar la plataforma de DHL con la
inteligente.
nas probar cómo se mirarían utilizando
del cliente para la recolección y entrega
“El augmented commerce o ‘a-com-
dichos productos; y el reconocimiento
puerta a puerta a tiempo de los paquetes.
merce’ como se está conociendo más
corporal, muy utilizado por tiendas de
Con seguimiento en tiempo real y de
popularmente, es un formato que permite
ropa para poder visualizar una prenda de
manera segura.
visualizar los productos antes de com-
vestir (estilo espejo digital) sin necesidad
prarlos desde la comodidad de nuestras
de entrar a un vestidor.
“En 16 países de Centro y Sudamérica
AGOSTO - SEPTIEMBRE 2018
65
NEGOCIOS / AEROLÍNEAS
CONEXIÓN EN LAS ALTURAS:
LA RUTA DEL ANHELADO WIFI AÉREO Aunque ya existen sistemas de conexión a internet a bordo, que funcionan como una extensión del roaming, lo que permitirá la masificación de un wifi a nivel global es el servicio satelital. Un cambio tecnológico que creará un mercado de US$130 mil millones en los próximos 20 años, generando un ingreso adicional de US$1,9 mil millones para las aerolíneas en América Latina. POR HÉCTOR CANCINO, CRISTIAN ARÁNGUIZ Y GIANNI AMADOR, SANTIAGO DE CHILE
E
l Airbus A350 luce imponente
menos contaminante.
su diario vivir sobre la Tierra. Un guiño
sobre la pista. Bordeado por una
La clase business también se roba las
decena de aeronaves, ninguna le
miradas por esos asientos que tienen sa-
está inmersa –para algunos atrapada– en
compite en tamaño durante la muestra
lida directa al pasillo para cada pasajero y
una conectividad digital constante. Y si
aérea más importante de América Latina,
que pueden convertirse en estilosas camas.
hasta ahora eran los vuelos comerciales
la Feria Internacional del Aire y el Espacio
Mientras que la clase económica cuenta
una de las pocas instancias que se man-
(Fidae), en Santiago de Chile. Tampoco en
con una pulgada más de espacio que en
tenían blindadas contra esa condición,
atención. Los periodistas hacen fila para
cualquier otra aeronave. Sin embargo,
con la tecnología dentro de la joroba del
recorrer el avión, guiados por un experto
ninguno de todos estos detalles llegará
Airbus A350 los aviones nos comienzan a
de la multinacional francesa que, no con-
a ser tan apetecido como el novedoso
anunciar que ya quedaron atrás las horas
tento con lo evidente, enumera lo invisible:
sistema tecnológico de banda ancha del
de obligatorio ayuno digital.
“Es el avión más moderno del mundo”,
A350. El mismo que permitirá que todos
también el más liviano de su categoría y
sus pasajeros se conecten con total libertad
tria ya se prepara. Airbus, como uno de
con motores que consumen 25% menos
a internet a través de sus dispositivos, y
los mayores fabricantes de aeronaves del
combustible, haciéndolo más eficiente y
puedan navegar tal como lo hacen durante
mundo, está consciente de la necesidad
66
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
evidente a una sociedad global que hoy
Para la omniconectividad, la indus-
de mantener conectados a los pasajeros
servicio, pese a que, con solo tres, todo el
mientras están volando, así que “todos
planeta queda cubierto.
al servicio.
WI-FI DIFERENCIADORA
nuestros aviones vienen desde ahora
“Para la mayoría de los viajeros de
equipados o se pueden equipar con la
hoy, la conectividad es una preocupación
Pero brindar un servicio que deje una
tecnología para ofrecer la posibilidad de
fundamental”, reafirman desde Emirates,
grata experiencia en sus pasajeros no es el
conexión”, dice el presidente de Airbus
la aerolínea con sede en Dubai, a lo que
punto final de este nuevo desafío tecno-
para Latinoamérica, Rafael Alonso, quien
agregan: “Con pasajeros entendidos en
lógico para las aerolíneas. “Va a ser muy
explica que “si el pasajero lo está pidiendo,
redes sociales, siempre hay una necesi-
común que de aquí a unos cinco años la
las compañías aéreas tienen que dar ese
dad, donde sea que estén, de mantenerse
mayoría de los aviones comerciales tengan
servicio”.
conectados a internet y de mantenerse
internet a bordo, porque las líneas aéreas
informados”. Los resultados de la encuesta
se han dado cuenta que es un factor de
necesidad es transversal entre los distintos
In-Flight Connectivity Survey, de Inmarsat,
diferenciación y también de competencia.
actores de la industria, en Honeywell Ae-
realizada en 2016, lo confirman. Según
Las estadísticas están diciendo que el pasa-
rospace, una de las compañías referentes
este sondeo, un 61% de los pasajeros de
jero está dispuesto incluso a cambiarse de
en la instalación de sistemas de conexión
aerolíneas dijo preferir tener conectividad
línea aérea, y la aerolínea no va a perder al
para las aeronaves, ponen una cuota de
a bordo que alimentos. La investigación,
pasajero por no ofrecer un producto que
cautela ante el deseo global: “Los pasajeros
realizada en conjunto con la firma de
los pasajeros están exigiendo”, resalta el di-
están demandando más que nunca un wifi
investigación de mercados GfK, reunió las
rectivo para América Latina de Inmarsat.
en vuelo que sea confiable, de alta veloci-
opiniones de 9 mil pasajeros en América
Villar cita como ejemplo el último estudio
dad y global, pero los sistemas actuales no
Central y del Sur, Europa, Asia y Australia,
de su empresa. A nivel global, 44% de los
Y aunque el diagnóstico de la ansiosa
pueden entregar la experiencia que ellos quieren”. Esto, porque la mayoría de los servicios de conexión que hoy se ofrecen en los vuelos son bastante limitados y no brindan una experiencia satisfactoria. Por eso son las soluciones satelitales las llamadas a erradicar esta barrera, desarrollos que están más adelantados de lo
La industria aérea ya se prepara para la omniconectividad. El presidente de Airbus para Latinoamérica, Rafael Alonso, afirma que ya todos sus aviones vienen desde ahora equipados o se pueden equipar con la tecnología para ofrecer la posibilidad de conexión.
que podríamos pensar. Raymundo Villar, director regional de Inmarsat Aviation,
quienes reportaron haber viajado en vue-
encuestados dijo que dejaría de volar con
empresa orientada a las comunicaciones
los de corto, mediano y largo recorrido en
sus aerolíneas predilectas dentro del próxi-
satelitales, explica precisamente que a raíz
el último año, llevando consigo al menos
mo año si no ofrecieran una conexión que
de que la conectividad se ha vuelto clave
un dispositivo tecnológico personal a
les permita ver videos en línea o navegar
para los pasajeros, debieron hacer una in-
bordo.
por internet sin interrupciones.
versión para que su “constelación actual de
Y resultaron ser los latinoamericanos
Aludiendo a esta tendencia, Peter
satélites” (como la compañía definió a su
quienes más estiman la conectividad
Cerdá, vicepresidente regional de la Aso-
sistema de satélites) pueda brindar banda
a bordo: dentro de América Latina, al
ciación Internacional de Transporte Aéreo
ancha y los usuarios puedan conectarse
menos un 78% de los pasajeros de líneas
(IATA), considera que, dada la necesidad
a internet a una gran velocidad, tal como
aéreas ven el wifi como una solución
fundamental de las nuevas generaciones
están acostumbrados. “El satélite tiene
importante a sus necesidades. Un número
por conectarse a internet, muchas com-
que atender los requerimientos de varios
bastante superior al 73% de Asia Pacífico
pañías están invirtiendo en este servicio a
aviones. Por eso, Inmarsat hizo una inver-
y 64% de los pasajeros de Europa. No
bordo: “La línea aérea entiende que el con-
sión de alrededor de US$2.000 millones
obstante, si bien la gran mayoría de los
sumidor prefiere a empresas que proveen
en la última constelación de satélites que
pasajeros de la región (un 91%) quiere
este tipo de servicios”.
tenemos en el espacio”, revela. Hoy esa
conectarse a banda ancha en vuelo, sola-
red consta de cuatro satélites que brindan
mente un 55% de ellos ya ha tenido acceso
Rose Roca-Toha, directora de Marketing de Interiores de Aeronaves en Airbus, AGOSTO - SEPTIEMBRE 2018
67
NEGOCIOS / AEROLÍNEAS una red wifi que la conectamos dentro del avión a través de un sistema de transmisión satelital”, detalla Raymundo Villar, de Inmarsat, compañía que ya ha servido a cerca de 17 mil aeronaves con sus soluciones. Para lograr esto se requiere que a lo largo del avión se instalen varios puntos de acceso inalámbrico, propios de una red wifi. El sistema funciona con un terminal (similar a un router tradicional, pero más robusto) que se conecta a una antena instalada en la parte superior del fuselaje, que luce como una pequeña joroba en la aeronave. “Una vez que la señal llega al satélite, nosotros la traemos a tierra a través de estaciones terrenas y la distribuimos a
Los resultados de la encuesta In-Flight Connectivity Survey, de Inmarsat, de 2016, son elocuentes: un 61% de los pasajeros de aerolíneas dijo preferir conectividad a bordo que alimentos.
la gran nube de internet”, complementa Villar. Así se abre la posibilidad de navegar en internet, ver videos en streaming, revisar el correo electrónico, usar un servicio de mensajería o cualquier otra navegación que se desee realizar.
quien está a cargo de ofrecer a los clientes
mento específico de las ventas no siempre
el catálogo de aviones según sus requeri-
es directamente identificable o atribuible al
Tesacom en Chile -uno de los partners
mientos, ratifica la demanda y revela un
haber mejorado un producto o experien-
que trabaja con Inmarsat y que posee
factor común que surge cuando lidia con
cia para el cliente, pero sí se dieron cuenta
experiencia regional-, explica que la
posibles clientes: “Cuando las compañías
de que con una buena experiencia, los
ventaja de la tecnología satelital es que está
están buscando el avión para ellos, lo que
clientes se vuelven leales. Así, en principio,
siempre disponible, porque se ubica en el
quieren en primer lugar es que cuente
para generar ingresos el modelo de nego-
espacio, una ventaja tomando en cuenta
con la última tecnología”, y destaca que el
cio más simple que se aplica hoy en día, en
los avatares de las redes ubicadas en tierra.
sistema tecnológico para ofrecer wifi es un
gran parte de las aerolíneas del mundo, es
“Los satélites están disponibles 7x24 y es
aspecto “importantísimo” al momento de
el de incluir el costo del servicio de wifi en
una base muy confiable, con redes que se
ofrecer las aeronaves.
el ticket, ofrecerlo con un costo adicional
usan mucho como respaldo”, aclara. Res-
o sin recargos para los pasajeros de clase
pecto a la experiencia del usuario con la
bordo no es todo. Las líneas aéreas deben
business. Aún así, América Latina está
conexión, Malaiu cuenta que, en principio,
aprender ahora a sacar provecho a este
recién acercándose a esta tendencia que,
nada indica que debería de ser diferente
nuevo recurso para obtener retornos de la
por ahora, mira de lejos.
a lo que se consigue sobre tierra, como el
Pero contar con un wifi satelital a
inversión. “El interés de equipar el avión con esta tecnología no solo permite a las compañías aéreas dar una imagen de in-
caso de las velocidades de navegación, por
JOROBA Si bien ya existen y se ofrecen sistemas
novación y de estar a la par de los nuevos
de conexión a internet a bordo que funcio-
desarrollos tecnológicos, sino que además
nan como una extensión del roaming -en
se convierte en una nueva fuente de
asociación con los operadores móviles lo-
ingresos”, resalta la experta en marketing
cales-, lo que permitirá la masificación de
de Airbus.
un wifi a nivel global es el servicio satelital.
Desde Emirates reconocen que un au-
68
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
Daniel Malaiu, gerente general de
“Desde el punto de vista tecnológico, es
ejemplo. Honeywell confirma poder lograr dicho estándar con JetWave, un hardware que conecta a los pasajeros al servicio de banda ancha GX Aviation de Inmarsat. Desde la división Aerospace de la compañía, explican que “está diseñado específicamente para satisfacer las necesidades
El valor de los ingresos por servicios auxiliares con acceso a banda ancha por región
La oportunidad es enorme y es para las empresas de transporte de todo el mundo Europa y Rusia
US$8,2 mil millones
Norteamérica
US$7,6 mil millones
APAC Oriente Medio Latinoamérica
US$1,9 mil millones
US$10,3 mil
US$1,3 mil África
millones
millones
US$0,59 mil millones
Fuente: London School of Economics and Political Science, 2017
de velocidad, utilizando tres satélites de banda Ka para brindar a los aviones la
MÁS SATÉLITES Como ya existe el consenso de que los
la industria cobre el wifi en vuelo como un servicio más incluido en el valor del ticket,
velocidad y confiabilidad de internet que
desafíos tecnológicos han sido destraba-
o gratis en primera clase, mientras que el
los pasajeros están acostumbrados a tener
dos, y el servicio está a disposición de las
resto de los pasajeros deben pagar tarifas
en casa y con cobertura en todo el mundo”.
aerolíneas que lo soliciten, de aquí en más
determinadas por un consumo establecido
En el caso de Airbus, aunque está
falta que se desarrolle el modelo comercial
de datos.
desarrollando la tecnología como base
que masificará la tendencia. Así lo cree
en todos sus aviones, son las aerolíneas
Raymundo Villar: “Desde el punto de vista
World Trade Group (IWTG), es más opti-
las que deberán decidir si desean incluir
tecnológico todo ya está bien resuelto y
mista y a su juicio es solo cosa de tiempo
mejoras en el sistema de bandas para un
hay sistemas operando. El modelo de im-
para que el wifi vaya diluyendo su costo.
mejor alcance. El fabricante aéreo cuenta
plementación comercial es el que continúa
“Algunas voces han postulado que esto
con soluciones avanzadas con la banda Ku
evolucionando”, ratifica.
se ha demorado en su implementación
y 2Ku. Esto se puede traducir en velocida-
En esa línea, Alex de Gunten, Business
Daniel Carbajal, CEO de Internet
debido a la posible alza de costos en los
des de alrededor de 50 a 70 MB por segun-
Development Officer de Heico, menciona
tickets de vuelo. Ese fenómeno quizás se
dos. Este último servicio implica un costo
que “si vemos la actualidad, esta tecnolo-
puede dar ahora con esta tecnología, pero
adicional al momento de adquirir el avión,
gía tiene algunas ideas de base, pero sus
si miras hacia el futuro, los mecanismos
según explica Rose Roca-Toha. “El precio
modelos de aplicación y costos han ido va-
tecnológicos siempre han ido reduciendo
se negocia con el fabricante, pero estamos
riando, y aún no hay claridad de un están-
costos”.
hablando de entre US$500 mil y US$1
dar para su aplicación”. De ahí que lo que
Y eso, efectivamente, parece ya estar
millón adicionales al costo”, cuantifica.
se observa de forma incipiente hoy es que
sucediendo. Daniel Malaiu, de Tesacom, AGOSTO - SEPTIEMBRE 2018
69
NEGOCIOS / AEROLÍNEAS cuenta que los lanzamientos son cada vez más frecuentes, por lo que habrá más satélites disponibles, pues los costos de enviarlos son más bajos y se crearán así más redes satelitales: “Ya se habla de compañías que van a poner 200 o 400 satélites y van
Emirates es una de las compañías que está a la vanguardia en cuanto a su oferta de conectividad en vuelo. Su servicio wifi está disponible en más del 98% de la flota, incluidos todos los A380, 777-300ER y 777-200LR.
a ofrecer valores de hasta varios gigas de transmisión como si fuera una fibra en
servicios a las aerolíneas, Villar considera
de conectividad en vuelo. Su servicio wifi
el espacio, lo cual hará que todo lo que
que debe sumarse también la posibilidad
está disponible en más del 98% de la flota,
estamos mirando ahora, que es un poquito
de aumentar los ingresos adicionales a
incluidos todos los A380, 777-300ER y
caro y más difícil de hacerlo popular, va a
través de esta vía. “Cuando está conecta-
777-200LR. Los clientes de todas las clases
terminar siendo una industria masiva en el
do el pasajero, tiende a comprar a bordo,
de cabina reciben 20 MB de datos de wifi
corto plazo”, vaticina.
a conectarse para ver entretenimiento
gratis, y a partir de esa base existen bene-
adicional y eso genera una nueva línea
ficios especiales para los miembros de sus
de ingresos, porque otras marcas van a
programas de fidelidad (incluido el wifi
querer venderle al pasajero a través de este
gratuito cuando viajan en primera clase o
sistema”, proyecta Villar.
ejecutiva) y servicios pagos que brindan
NUEVO ECOSISTEMA PUBLICITARIO Los costos del minuto satelital y de la transmisión están bajando (el costo estimado de una llamada bordea el US$1,5
Esos nuevos ingresos tienen el po-
hasta 500MB de datos, por US$15,99. Entre las cifras que evidencian el éxito
por minuto y los de transmisión de banda
tencial de crear un mercado de US$130
ancha de US$6 por megabyte), lo cual se
mil millones en los próximos 20 años,
de este servicio, está el récord alcanzado
podría traducir en menores tarifas para
generando un ingreso adicional de
en Emirates este 2018: el mayor uso de
el pasajero. Pero esta reducción no asoma
US$1,9 mil millones para las aerolíneas en
datos de un solo pasajero fue hecho por
como la única posibilidad que tienen los
América Latina. Esta es la conclusión de
un miembro de Emirates Skywards (su
usuarios para tener un wifi aéreo más ac-
un inédito estudio de investigación (“Sky
membresía premium) que permaneció
cesible. Puesto que se trata de un servicio
High Economics: Quantifying the commer-
conectado durante todo su vuelo, desde
con costos elevados, evidentemente al-
cial opportunities of passenger connectivity
Dubai a Johannesburgo, consumiendo 4,9
guien debe pagarlo. La pregunta es quién.
for the global airline industry”), realizado
GB de datos complementarios (para que
por la London School of Economics and
lo entienda mejor: ver series o películas en
respuesta. No es un secreto que la mayoría
Political Science (LSE), en asociación con
Netflix representa un consumo aproxi-
de los servicios que son gratuitos, especial-
Inmarsat.
mado de 1 GB por hora, cuando se usa la
El subsidio por publicidad puede ser la
mente en la era digital, se financian gracias
No sería de extrañarse, entonces, que
definición de video estándar, y hasta 3 GB
al valor del usuario como atractivo para los
en un próximo viaje a Lima encontremos
por hora para el video en HD). En cuanto
anunciantes. Luis Montreal, director gene-
repentinas ofertas de alojamiento antes
al récord de clientes conectados durante
ral de Lufthansa Group para el cono sur,
de abrir la pestaña de WhatsApp. O que
un vuelo, otra vez aparece Dubai a través
reconoce que su “modelo de negocio aso-
mientras nos dispongamos a ver el último
de la ruta EK215, que conecta con Los
ciado al desarrollo del wifi en los aviones
estreno en Netflix nos seduzcan avisos con
Ángeles: también en marzo, se produjo la
considera exhibir publicidad en el futuro”,
los principales platos que se cocinan en
mayor cantidad de conexiones wifi, con
idea que visualiza también Raymundo
la capital peruana con opciones concretas
más de 6.000 pasajeros disfrutando de la
Villar. “Existe todo un ecosistema de otras
para reservar en restaurantes top. Y que
panacea de la omniconectividad.
marcas que quieren anunciar a través de
justo antes de empezar el descenso y ate-
esa nueva plataforma de tecnología, y así
rrizaje, compremos tickets para un tour por
aerolíneas al uso de esta tecnología. La
entran a formar parte del ecosistema. Y
los principales atractivos de la ciudad.
directora de Márketing de Interiores de Aeronaves, en Airbus, cuenta que respecto
ahí el pasajero puede empezar a navegar”, apunta el representante de Inmarsat.
WIFI PIONEROS
Volviendo al factor de diferenciación y
Emirates es una de las compañías que
competitividad que suscita el ofrecer estos
está a la vanguardia en cuanto a su oferta
70
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
Pero muy pronto se sumarán otras
de la flota vendida del nuevo A350, todas las aerolíneas han solicitado la activación del sistema wifi en sus nuevos aviones.
ello, la creciente cantidad de información que necesitamos para nuestros trabajos o vida diaria, es el desafío que hoy tienen las aerolíneas: procesar, dar cobertura e implementar la tecnología wifi”. Daniel Malaiu y Raymundo Villar creen que este 2018 habrá buenas noticias para los pasajeros latinoamericanos. Todo parece ser cuestión de tiempo para la hiperconectividad: “Ya a partir de 2015, Latam Airlines estaba hablando sobre esta tecnología. Este año probablemente esté ofreciendo el servicio en algunos vuelos en Técnicos revisan la ‘joroba’ de los US$130 mil millones.
Brasil y luego al resto de Latinoamérica”, advierte Malaiu, quien confirma además que Tesacom tiene acuerdos de confidencialidad que se materializarán este año, por
Algunas de las que ya están ofreciendo el
aeronaves que ya están comercialmente
lo que al menos una aerolínea de nuestra
servicio son Qatar Airways, Singapore Air-
dando ese servicio” en el mundo, cuenta el
región ofrecerá el servicio.
lines, Ethiopian Airlines y Vietnam Airli-
ejecutivo. Unas 100 están operando para
nes. En nuestra región -agrega la experta-,
las europeas Lufthansa, Austrian Airlines y
servicios de Inmarsat para implementar el
Latam Airlines ha recibido sus primeros
Eurowings; mientras que otras compañías
internet a bordo de sus aeronaves. Ahora
A350, y ya cuentan con provisiones para
como Air China, Singapore Airlines y
están en proceso de implementación;
la conectividad, aunque hasta ahora han
Qatar airways, también cuentan con parte
se convertirá en la primera aerolínea en
decidido no activarlo.
importante de su flota conectada.
América Latina en contar con aviones
En tanto, la red de satélites de Inmarsat capaz de proporcionar la banda ancha, denominada Global Express, empezó a es-
Por otra parte, Avianca ya contrató los
dotados con el sistema GX para aviación.
¿Y EN LA REGIÓN? “Las aerolíneas latinoamericanas
Pese a estos destellos regionales, el trayecto a recorrer aún es largo. Transcon-
tar disponible desde inicios de 2017 y son
están en un nivel inferior al resto de las
tinental, se podría decir. Para Daniel Car-
varias compañías las que han contratado
compañías del mundo”, asegura Roca-To-
bajal de IWTG, en América Latina todavía
el servicio. Entre ellas, Lufthansa, Austrian
ha, de Airbus. La representante estima que
queda por resolver la implementación de
Airlines, EuroWIngs, Air New Zealand y
entre Centroamérica y Sudamérica, solo el
la tecnología, la cobertura y el equilibrio
Singapore Airlines, además de las ya men-
15% de las compañías han incorporado el
en los costos en los usuarios.
cionadas Emirates y Qatar Airways.
sistema de banda ancha y han comenzado
A juicio de Daniel Malaiu, a partir de
a ofrecer el servicio. Este porcentaje lo
2019 o 2020 empezará a ser más normal
dedor de 2.000 aeronaves las que ya están
compara con casi el 100% de conectividad
encontrar vuelos con estas características
contratadas para utilizar la red Global
existente en Estados Unidos y más del 60%
en la región. Mientras que para su masifi-
Express de Inmarsat”, revela Raymundo
que se reporta en Europa y Asia.
cación se deberá esperar unos cinco años
“Para que tengas una idea, son alre-
Victoria Huertas, directora regional
más; 2022 sería el año en el que absoluta-
proceso de implementación, aunque aclara
de Airlines de Amadeus Latinoamérica
mente nadie se sorprenderá de que algún
que la instalación del sistema no es cosa
expresa que “si bien América Latina está
familiar escriba desde los cielos contando
sencilla, pues se debe aprovechar el tiempo
más retrasada en relación a otras regiones
que no le gustó el menú escogido para la
en que la aeronave está en mantención. Se
del planeta, vemos que la tecnología sin
cena a bordo o de que un amigo nos man-
espera que en un par de años se complete
duda debe ser el respaldo de la comuni-
de el video del niño del asiento delantero
con la totalidad de ese lote.
cación necesaria en todos los canales. La
del avión que hace un escándalo que no es
necesidad de estar conectados y junto con
controlado por sus padres.
Villar. Eso quiere decir que están en pleno
“De momento, habrá alrededor de 250
AGOSTO - SEPTIEMBRE 2018
71
ESPECIAL / INMOBILIARIA
VIVIENDA VERTICAL: ARQUITECTURA DEL FUTURO EN CRECIMIENTO La fusión de apartamentos y casas completas en torres de apartamento con distintas amenidades imperan en las nuevas opciones habitacionales de Centroamérica. POR FANNY PAZ
A
mérica Central es hoy la segunda región de más rápida urbani-
Edificios altos en C.A. y Rep. Dominicana
para países con niveles similares de urba-
Fuente: Inteligencia de Negocios Centroamérica
nización (2,5% en 2014), según el estudio. “Por el contrario, Guatemala y
zación en el mundo después de
África. El 59% de la población centroame-
Honduras tienen niveles más bajos de
ricana vive en zonas urbanas. La urbani-
urbanización con más de la mitad de su
zación avanza a tasas sin precedentes y las
población viviendo en las ciudades, pero
ciudades se están convirtiendo en el lugar
a la vez experimentan dos de las mayo-
donde los desafíos y las oportunidades se
res tasas de crecimiento de la población
concentran cada vez más.
urbana de la región (a una tasa anual del
“Dentro de la próxima generación, 7
3,4% y 3,2%, respectivamente en 2015).
de cada 10 centroamericanos vivirán en
Panamá, El Salvador y Nicaragua tienen
ciudades, sumando así 700.000 nuevos
niveles intermedios de urbanización, alre-
residentes urbanos cada año en las próxi-
dedor del 60%, con tasas de urbanización
mas tres décadas. De acuerdo con las tasas
superiores a la media mundial y compara-
actuales de urbanización, la población ur-
ble a las tasas de crecimiento de Sudáfrica
bana de la región se duplicará hacia 2050,
o Marruecos”.
acogiendo a más de 25 millones de nuevos
INVERSIÓN INMOBILIARIA
habitantes urbanos”. Así lo proyecta el
miento y a la migración de la población,
“Estudio de la urbanización en Centroamé-
pero la cantidad y calidad de las viviendas
rica: Oportunidades de una Centroamérica
no ha seguido el ritmo de la demanda.
la urbanización y el crecimiento econó-
Urbana”, informe publicado por el Banco
Costa Rica tiene la mayor proporción de
mico están estrechamente vinculados.
Mundial.
población urbana (75%) en la región, y
“Una de las alternativas al crecimiento de
al mismo tiempo uno de los ritmos más
las grandes ciudades son las viviendas ver-
rápidos de crecimiento anual en el mundo
ticales, que ofrecen soluciones habitacio-
Las ciudades de la región han expandido su territorio para dar cabida al creci-
72
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
La evidencia internacional sugiere que
FOTOGRAFÍA: URBÁNICA
nales en zonas céntricas más accesibles a
satisfaciendo las necesidades de diferentes
los lugares de trabajo evitando el conges-
segmentos de mercado que hoy en día
para residir en este tipo de inmuebles es
tionamiento y a costos económicos más
son más exigentes”, describe Luis Diego
cada vez mayor, por lo que invertir para
factibles que las viviendas unifamiliares.
Espinoza, gerente de comercialización de
alquiler genera una alta tasa de ocupación
Una propuesta que no solo está siendo
la inmobiliaria.
y por ende un buen rendimiento a su in-
diseñada para la clase media y alta, sino
La residencial abarca un mercado
“En los últimos años la tendencia
versión. Ofrecemos el programa ‘Invierta
también bajo el esquema de interés social”,
más amplio que va desde el profesional
su alquiler’, el cual permite al comprador
explica Juan Francisco Asturias, presiden-
joven, recién casados, familias y personas
vivir en el inmueble cancelando un monto
te de la Asociación Centroamericana para
mayores de 60 años que desean vivir en
mensual de alquiler que luego se le apli-
la Vivienda (Acenvi).
un apartamento con más tranquilidad, se-
cará de diferentes maneras en el precio de
guridad y cerca de la naturaleza, sin dejar
compra del bien. Esta opción ha gustado
de estar en una ubicación céntrica.
mucho entre nuestros clientes, ya
Ambiente ecológico. En Costa Rica, la Inmobiliaria M&J está desarrollando y comercializando el Condominio Residencial Floresta. El proyecto cuenta con ocho diferentes etapas, y está ubicado en una propiedad de 16 hectáreas de las cuales 45% son áreas comunes, donde los propietarios pueden disfrutar de amplias zonas verdes y senderos en zonas de protección del río. “Contamos con apartamentos en torre vertical y casas en condominio. Esta combinación de producto nos ha permitido ofrecer a los clientes una mayor variedad en cuanto a precios y áreas
“Una de las alternativas al crecimiento de las grandes ciudades son las viviendas verticales, que ofrecen soluciones habitacionales en zonas céntricas más accesibles a los lugares de trabajo evitando el congestionamiento y a costos económicos más factibles que las viviendas unifamiliares.” Juan Francisco Asturias, Presidente de la Asociación Centroamericana para la Vivienda (Acenvi) AGOSTO - SEPTIEMBRE 2018
73
que les permite ahorrar la prima mientras disfrutan de su casa o apartamento”, señala Espinoza. Vivienda premium. El grupo desarrollador de proyectos de vivienda vertical Milésimo habrá invertido para el
FOTOGRAFÍAS: MILÉSIMO
ESPECIAL / INMOBILIARIA
2019 alrededor de US$75 millones en la construcción de varios edificios de apartamentos ubicados en zonas 11 y 15 de la ciudad de Guatemala. Con ello se suman al crecimiento del 3,2% de inversión inmobiliaria en el país. “Nuestra actividad como desarrolladores está enfocada en entregar soluciones de vivienda premium, en ubicaciones temala”, dice Alejandro Aguilar, director general de Milésimo. Cada proyecto se realiza bajo un concepto de arquitectura atemporal y un diseño que fusiona la idea de apartamentos y casas completas. Están
Edificio APICE Vista Hermosa I es el primer complejo que presenta Milésimo.
La terraza lounge de Apice es un espacio acogedor y para disfrutar entre amigos.
Condominio I de Villa Floresta de Inmobiliaria M&J es un edificio de 24 apartamentos.
El Complejo Villa Floresta cuenta con una plazoleta con jardín y kiosco.
FOTOGRAFÍAS: M&J
estratégicas dentro de la ciudad de Gua-
dirigidos hacia un público medio alto que aprecia materiales de alta calidad, finos acabados y amenidades que se adapten a su estilo de vida”. Con una inversión de US$5 millones, APICE Vista Hermosa I, es el primer complejo que presenta la desarrolladora. En su etapa de preventa fue vendido en un 90%, a precios entre US$250 mil y US$600 mil. El edificio cuenta con 13 apartamentos distribuidos en siete niveles, desde 120 a 173 m2, con diseños de 2 y 3 habitaciones, área de recepción, piscina,
proyectos continuarán con la línea de
valor de US$24,8 millones. El edificio
jacuzzi y terraza lounge, business center
diseño atemporal, acabados de primera
contará con 112 apartamentos con áreas
equipado, salón de usos múltiples con
categoría y múltiples amenidades.
desde 95 m2 hasta 135 m2, con precios
cocineta y área verde. “Este proyecto ha sido muy exitoso, ya
Un espacio único para espíritus libres. Alejandro Dueñas, presidente de
desde US$190.000. La inmobiliaria salvadoreña ha tras-
que ofrece un diseño boutique, exclusivo y
Urbánica, comenta que la inmobiliaria
cendido las fronteras, invirtiendo en pro-
lleno de detalles con acabados de primera
está construyendo Puerta del Alma, un
yectos en Costa Rica y Honduras. En San
en una ubicación privilegiada”, indica
desarrollo habitacional ubicado en Distri-
José, Costa Rica cuenta con una torre re-
Alejandra García, directora comercial.
to El Espino, Antiguo Cuscatlán. Con una
sidencial llamada Ifreses, que se desarrolla
inversión de US$60 millones, el proyecto
en sociedad con Civitar Desarrolladores
final constará de tres torres.
y el grupo colombiano Pijao. El proyecto
Actualmente, Milésimo está desarrollando la construcción de APICE II y Trivá en zona 15, y Aralia I y II en zona
La torre más alta, de 14 niveles, se
11, con los que suma 100.000 m2. Estos
construirá en la primera etapa, con un
74
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
representa una inversión de US$24,72 millones, con un precio aproximado por
FOTOGRAFÍAS: URBÁNICA
apartamento de US$60.000. En Honduras se ha aliado con Proyectos y Servicios Inmobiliarios, empresa del Grupo Financiero Ficohsa. En conjunto desarrollan un edificio de 14 niveles en las Lomas del Guijarro en Tegucigalpa, una zona de mucho prestigio. La inversión alcanzará los US$21 millones, y los precios de los apartamentos iniciarán en US$150.000. Recientemente celebró el lanzamiento de AM Tower, una torre de apartamentos ubicada en la colonia San Benito en San Puerta del Alma es el primer complejo de condominios creado bajo el concepto conocido en Estados Unidos como “Urban Core Apartments”
Salvador. Está conformada de 10 niveles, con 96 apartamentos, 10 diferentes opciones habitacionales y 3 niveles de estacionamiento. “Las medidas van desde 99 m2 hasta 129 m2, con precios de venta desde los US$160.000 y US$250.000. La inversión total será deUS$15,79 millones. “Su etapa de construcción está programada para un período estimado de 18 meses”, señala Dueñas. “Buscamos en todo momento brindar la conveniencia y practicidad incluyendo áreas que solucionan requerimientos básicos como un deli to go el convenience supply donde pueden encontrar alimen-
Puerta Los Faros es el tercer condominio de apartamentos del Conjunto Condominal Portal Canarias, un balance perfecto entre ubicación, funcionalidad y diversidad.
tos y bebidas sin necesidad de salir de casa, pet station y tool sharing. Nuestros clientes tienen la oportunidad de obtener financiamiento para invertir en nuestros
RETOS REGIONALES El informe del Banco Mundial establece que “en lugar de favorecer intervenciones específicas, la política debe centrarse en el fortalecimiento del sector de la vivienda en su totalidad con el fin de mejorar la accesibilidad y disponibilidad de viviendas para todos los grupos de ingresos”. El presidente de la Acenvi recomienda que cada país debe darle mayor dinamismo al sector inmobiliario, eliminando la tramitología que se tiene para los permisos de construcción. Con ello se lograría construir en menor tiempo o iniciar los procesos. De lo contrario, la inversión en tierra y préstamos bancarios se hace poco viable. “A nivel bancario debería de haber acceso a financiamiento a las personas que no están bancarizadas o estudiadas porque forman parte de la economía informal”.
proyectos en todos los bancos del sistema financiero, trabajamos con cada uno de ellos buscando las mejores condiciones principalmente en tasas, plazos y comisiones”, puntualiza Dueñas. El presidente de Urbanica considera que la tendencia de la construcción vertical “viene a solucionar o a liberar de alguna manera la escasez inmobiliaria en la ciudad, desarrollando proyectos atractivos en donde puede encontrar residencia, comercio y entretenimiento en una misma zona sin renunciar a la conveniencia de vivir en la ciudad”. AGOSTO - SEPTIEMBRE 2018
75
ENTREVISTA / AUTOMOTRIZ
Entrevista a Oliver Blume, presidente del consejo directivo de Porsche AG
¿UN 911 ELÉCTRICO? ASÍ COMO LO LEE Digitalización, conectividad, electromovilidad. ¿Que nos traerá el futuro? ¿Y cómo estas megatendencias cambiarán la industria autmotriz? El presidente del Consejo Directivo de Porsche AG, Oliver Blume, conversó con AméricaEconomía sobre la Estrategia 2025 y la identidad de la marca. POR AMÉRICAECONOMÍA, STUTTGART
D
émosle una mirada al futuro.
¿Sería muy apresurado tomar la decisión de
los próximos 10 años.
¿Cuándo veremos el último Pors-
abandonar los motores diésel en Porsche?
¿Por qué la transición a la electromovilidad
che con motor de combustión?
Me atrevería a predecir que para 2030
En Porsche, los motores diésel han quedado en segundo plano. La cuota de
no puede ocurrir más rápido? Existen razones técnicas y estruc-
el Porsche más deportivo tendrá un motor
diésel entre nuestros vehículos a nivel
turales para ello, pero también otras
eléctrico. ¿Quién sabe?, quizás para enton-
mundial es hoy de 14%. Porsche no desa-
puramente económicas. Para empezar, la
ces incluso nuestro icónico auto deportivo,
rrolla ni fabrica sus propios motores diésel
utilidad diaria de los autos eléctricos debe
el 911, será eléctrico.
y no hay planes para cambiar eso. De igual
continuar mejorando, particularmente en
¿Esto significa que ya han decidido abando-
modo, no hay razón para abandonar re-
términos de alcance y tiempo de carga.
nar por completo el motor de combustión?
pentinamente el diésel. Si nos apresuramos
También hay bastante por hacer cuando se
a abandonarlo no podríamos compensar
trata de infraestructura. La red de carga de
por completo del motor de combustión en
por completo la diferencia con los motores
alta potencia paneuropea Ionity de Pors-
el futuro inmediato. Pero, de igual forma,
de gasolina e híbridos. Aún más, el diésel
che, Audi, BMW, Daimler y Ford está tra-
no podemos perder la oportunidad de
contribuye de manera importante al logro
zando el rumbo hacia la creación de la red
invertir fuertemente en electromovilidad.
de nuestros objetivos de CO2. Hay muchos
de carga rápida más amplia para vehículos
Antes de que dejemos de lado la gasolina
mercados, como en el sur de Europa, don-
eléctricos en Europa. Pero incluso esto
o el diésel, la próxima década verá un
de las personas no entienden realmente
puede ser solo una parte de una mayor
aumento en el uso paralelo de motores
la discusión actual de Alemania sobre el
respuesta. La segunda razón de la demora
de combustión y sistemas de propulsión
futuro del diésel. Allí, 80% de los clien-
está relacionada con las dudas sobre si la
alternativos. Se está desarrollando una
tes compra un automóvil diésel. Por ello
mezcla de electricidad actual es realmente
tendencia clara, y vamos a cumplir con
una mezcla de motores de combustión,
mejor para el clima que los motores de
ella. Sin embargo, no vamos a hacer nada
híbridos y autos eléctricos es la respuesta
combustión. En tercer lugar, las personas
de manera precipitada.
estratégica correcta para Porsche durante
a menudo no se dan cuenta de la labor
¡Al contrario! No podemos prescindir
76
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
E no solo redefinirá el segmento de alto rendimiento de vehículos eléctricos, sino que impulsará a Alemania como productor de tecnología y, por lo tanto, a las posibilidades que ofrece la electromovilidad en general. El vehículo será un pionero para el mercado masivo de los automóviles eléctricos. Establecerá estándares y representará el movimiento en más de un sentido. ¿Busca que Porsche lidere tecnológicamente la nueva era del automóvil? ¿Por qué no? Porsche inventó la propulsión híbrida. Y, en los últimos tres años, dominamos el Campeonato Mundial de Rendimiento desde un punto de vista tecnológico como nunca lo había hecho ninguna marca gracias a nuestra tecnología híbrida y de batería y a nuestra visión de disminución de cilindraje y mayor eficiencia. Tomemos, por ejemplo, nuestra decimonovena victoria general en Le Mans. La mediocridad no gana la mítica carrera francesa. Un rendimiento titánica que enfrenta nuestra industria, que
chufables y vehículos puramente eléctricos
superior y superar los límites es lo que se
es, después de todo, la columna vertebral
en los próximos cinco años. Esa es una
necesita para liberar las fuerzas y superar a
de la economía y del estado de bienestar
suma considerable. En la sede de Porsche
los demás.
(de las compañías automotrices).
en Zuffenhausen estamos invirtiendo unos
En 2017 Porsche batió sus récords en cuanto
Las regulaciones de emisiones son cada vez
US$1.200 millones en la construcción de
a números de unidades colocadas y ganan-
más estrictas dentro de la Unión Europea, lo
una nueva planta para vehículos eléctricos.
cias. ¿la prioridad de 2018 es seguir mejo-
que significa que los autos nuevos en 2030
Este es probablemente el proyecto más
rando las cifras?
deberán tener 30% menos de emisiones que
ambicioso y arriesgado que jamás haya-
los de 2021. Ello obliga a los fabricantes a
mos emprendido. Una fábrica dentro de la
lumen de ventas récord y los números
continuar invirtiendo mucho en las tecnolo-
fábrica con 1.200 nuevos empleados.
de entregas de automóviles, pero no son
gías existentes y sus desarrollos.
En 2019, el Mission E, el primer modelo
nuestra principal prioridad. Tener clientes
Estamos muy contentos con el vo-
100% eléctrico de Porsche, saldrá de la
satisfechos es el único criterio para medir
son enormes. El Grupo Volkswagen, al
línea de montaje en Zuffenhausen. Usted
nuestro éxito. Naturalmente, estamos
que pertenece Porsche, invertirá cerca de
manifestó que su intención es que este
orgullosos de lo que hemos logrado y es
US$25.000 millones de aquí a 2030 para
vehículo eléctrico sea no solo el primer
bueno que a nuestros clientes siempre les
producir nuevos modelos de propulsión
Porsche libre de emisiones, sino también
venga a la cabeza el 911, ya sea que estén
eléctrica. Para 2025, las marcas del Grupo
uno producido con una huella completa-
en un Macan, un Cayenne o un Panamera.
esperan colocar en el mercado más de
mente neutra en CO2.
Y, por supuesto, nos beneficiamos de las
Las inversiones en toda la industria
80 modelos de automóviles nuevos con
Y alcanzaremos esa meta. Hace más de
nuevas rachas de crecimiento como las
motores eléctricos, 50 de los cuales serán
un año, cambiamos todas nuestras plantas
de China. Pero todo eso es una fotografía
completamente eléctricos y 30 híbridos
a fuentes de electricidad 100% naturales,
positiva. Pensamos en el éxito de manera
enchufables. Solamente Porsche invertirá
lo que demuestra que nos tomamos la
diferente.
más de US$7.500 millones en híbridos en-
sostenibilidad muy en serio. El Mission
¿En qué manera? AGOSTO - SEPTIEMBRE 2018
77
ENTREVISTA / AUTOMOTRIZ Nos enfocamos en el crecimiento que genera valor. Este crecimiento está orientado hacia cuatro objetivos principales. En primer lugar, despertar el entusiasmo en nuestros clientes con un producto único y una experiencia de marca. En segundo lugar, un excelente poder de ganancia. En tercer lugar, con innovación y acciones sostenibles. Y, en cuarto lugar, nuestro atractivo como empleadores y como socios económicos. Los clientes quieren automóviles que los entusiasmen. Necesitamos capital para inversiones e innovaciones. El éxito de nuestra empresa depende de si podemos retener suficiente talento. Si
Porsche vendió 246.375 coches en 2017, 4% más que en 2016. Según el fabricante alemán, el crecimiento se debe en gran medida a las 28.000 unidades que comercializó del modelo Panamera (83% más que en 2016), así como a las 25.000 unidades que entregó de los modelos 718 (6% más que en 2016).
pista o, para sentir una auténtica emoción, correr en una pista. Nuestro tercer pilar es la electromovilidad pura, ejemplificada por el Mission E. En cuarto lugar, ofrecemos modelos con una marcada reputación de estilo de vida, como la edición limitada 911 Turbo S Exclusive Series. Tan diferentes como estos segmentos puedan lucir el uno del otro, lo mismo aplica a todos ellos: Porsche sigue siendo Porsche. Todo lo que hacemos es un Porsche deportivo, dinámico y con un diseño atractivo. Usted ha mencionado que su unidad de negocios Porsche Digital GmbH es su brújula para el mundo digital. Detecta tendencias; entra en sociedades y participaciones con
deseamos crear valor sostenible a largo plazo, no solo necesitamos comprender la
¿Cuánto han avanzado y evolucionado sus
accionistas; tiene sedes en Berlín, Silicon
conexión entre los retornos económicos
modelos?
Valley y Tel Aviv; desarrolla prototipos para
y la creación de valores para los seres hu-
El producto es el centro de nuestra
aplicaciones digitales, y está destinada a
manos y el medioambiente, sino también
estrategia, y nuestra estrategia se basa
promover una cultura de innovación en
necesitamos mostrar estos valores como
en cuatro pilares. Para empezar, nos
todos los departamentos de Porsche AG…
parte de una sociedad que tiene cada vez
mantendremos fieles a nuestras raíces:
más sensibilidad ecológica y social.
puristas, autos deportivos preparados para
movilidad individual están cambiando
Usted lleva tres años como presidente del
la carretera, con motores de combustión
considerablemente. Por lo tanto, tiene sen-
consejo directivo de Porsche AG. ¿Qué ha
avanzados. Uno de estos vehículos es el
tido para nosotros aspirar a ser un provee-
cambiado en este tiempo?
911 GT2 RS, el Porsche más potente y
dor líder de servicios de movilidad digital
Las demandas de nuestros clientes por
veloz de todos los tiempos: intransigente,
en el sector premium de la fabricación
tados en un momento de enormes avances
minimalista, puro. Luego ampliaremos
de automóviles. A mediano plazo, estas
tecnológicos. El camino para el automóvil
nuestra gama de modelos existentes
ofertas seguramente harán una contribu-
deportivo del futuro ha sido establecido. La
agregando subproductos convenientes y
ción de dos dígitos a nuestras ganancias.
creatividad se considera muy importante.
emocionales, y continuaremos buscando
Con este fin, promovemos la capacitación
Sabemos de dónde venimos, pero también
la tecnología de transición de híbridos en-
digital entre nuestros empleados. Se con-
sabemos a dónde queremos llegar. Hemos
chufables. Porsche fue el primer fabricante
vertirán en impulsores de nuestra transfor-
podido basarnos en los buenos cimientos
premium en tener tres modelos de ese tipo
mación digital. Es una pérdida de tiempo
establecidos por mi predecesor, Matthias
en su gama. Incluso hay dos versiones del
y dinero no hacer uso de estas ideas. Esto
Müller, y hemos avanzado de manera
nuevo Panamera con ese tren de rodaje.
nos permite crear una cultura de ideas e
estratégica, técnica y culturalmente. La or-
En Europa, aproximadamente uno de cada
innovación que nos permitirá satisfacer los
ganización, el espíritu de equipo y los pro-
dos compradores de Panamera elige un
deseos de nuestros clientes de movilidad
cesos juegan un papel importante. Nuestra
modelo híbrido enchufable. Eso sobrepasa
altamente individual.
tradición es algo que vivimos a diario. Pero
nuestras expectativas, y nos muestra que la
¿Es la aplicación del expiloto australiano
combinamos esto con el futuro para desa-
gente está entusiasmada con la posibilidad
Mark Webber una de estas ofertas? (Pors-
rrollarnos más y crear cosas nuevas.
de conducir un Porsche por unos 50 kiló-
che anunció hace poco que imagina a sus
La Estrategia 2025 de Porsche estipula que
metros cómodamente y con solo tracción
coches autónomos con una función “Mark
la mitad de sus entregas serán vehículos
eléctrica a través del tráfico urbano, y luego
Webber”, que haría que sus coches funcio-
eléctricos. Hablemos de los avances de
pisar el acelerador y experimentar un ver-
nen en modo autónomo y sean tan rápidos
su portafolio de productos para ese año.
dadero placer de conducción en una auto-
como dicho piloto en un circuito como
Nos estamos moviendo a pasos agigan-
78
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
Realmente dudo que los motores del futuro ya no sean una característica distintiva. Un motor eléctrico de Porsche siempre será único. Además, habrá características tales como diseño, experiencia de conducción, rendimiento, uso a larga distancia y tiempos de recarga. Pero cuanto más rápido gira el mundo, mayor es nuestro deseo de una estructura de valores fijos a la que podamos aferrarnos. El gran desafío sigue siendo poder actualizar los valores de marca que se han formado una Mission E. El modelo eléctrico de Porsche se llamará Taycan, que significa “caballo joven enérgico”. Tendrá una aceleración de 0 km/h a 100 km/h en menos de 3,5 segundos.
Nürburgring).
vez que surjan nuevas tecnologías. Existe una regla de oro que dice que una empresa debería ser capaz de explicar su
Desde nuestros comienzos, hace 70
identidad de marca en siete palabras, unas
Esperamos que una de muchas, y
años, hemos creado una marca sólida con
más o unas menos. ¡El reloj está corriendo!
ciertamente una muy atractiva: su Pors-
la que las personas, clientes y empleados
Porsche es sinónimo de vehículos
che va alrededor de la pista al igual que
pueden identificarse por completo. En
deportivos exclusivos.
una exestrella de Fórmula 1. Entonces, el
tiempos de grandes cambios, esto signifi-
¿Así de fácil?
cliente se hace cargo del volante. Puede
ca no solo romper con la tradición, sino
usar este entrenador virtual para mejorar
también mantenerla donde sea convenien-
necesitas saber. En el futuro, seguramente
sus habilidades de conducción. Considero
te. Nuestro éxito en el pasado habla por sí
habrá más ofertas digitales, más servicios
que es un desarrollo muy interesante y que
mismo. Solo necesita ser reinterpretado
relacionados con la movilidad, pero, en
encaja bien con nuestra marca.
dentro de un marco diferente.
esencia, es así de simple.
La digitalización está rompiendo los modelos comerciales existentes. Las filosofías de productos clásicos ya no funcionan; los automóviles en red, la conducción autónoma y la electrificación están creando nuevas formas de movilidad individual. Existe una demanda creciente de nuevas formas de uso y soluciones de transporte flexibles.
¡Así de fácil! Esto es todo lo que
Por regiones, Europa lideró las ventas de Porsche en 2017 con 80.262 unidades. En América se entregaron 67.714 vehículos, 3% más que en 2016. En las regiones Asia Pacífico, África y Medio Oriente la marca colocó 98.399 unidades, de las cuales 71.508 fueron vendidas en China, país que hoy es su mayor mercado.
La forma en que actualmente fabricamos, distribuimos, compramos y mantenemos automóviles pronto será cosa del pasado.
¿Qué hace a una marca fuerte? Las marcas fuertes tienen una identi-
¿Puede cambiar una identidad? Por supuesto. De hecho, debes per-
Nuevos competidores están llamando a la
dad fuerte.
puerta. ¿He olvidado algo?
mitir que tu identidad evolucione. Hoy
¿Cómo pueden los fabricantes de automó-
estamos experimentando. Estamos en
El hecho de que los clientes estén
viles conservar identidades separadas si
medio de una gran revolución tecnológica.
mejor informados, tengan requisitos más
los motores de combustión, que una vez
Nuestra gama de modelos nunca ha sido
estrictos con respecto a la protección del
fueron la crema de la ingeniería alemana,
tan variada. Nunca antes hemos experi-
medioambiente y el consumo de recursos
están siendo reemplazados por motores
mentado una ruptura cultural en nuestro
y puedan evaluar e influir interactivamente
eléctricos que pueden ser construidos por
pensamiento. Es importante no perder de
en las empresas y sus productos.
casi cualquier persona, y automóviles que se
¿Cómo puede Porsche seguir siendo Porsche
vista el núcleo. Así es como lo entiendo.
sienten como teléfonos inteligentes que uno
dadas estas circunstancias?
¿Es el diseño una expresión de identidad?
ya ni siquiera tiene que poseer?
Sí, de hecho, después del desempeño AGOSTO - SEPTIEMBRE 2018
79
ENTREVISTA / AUTOMOTRIZ En 2017, en nuestra conferencia gerencial, Wolfgang Porsche citó una comparación interesante realizada por el dramaturgo Kristof Magnusson. Era sobre la nave de Teseo y la paradoja que rodea la pregunta sobre si un objeto pierde su identidad una vez que muchos o incluso todos sus componentes han sido reemplazados. El contexto hacía referencia al 911 número un millón, que acababa de salir de la línea de montaje y era festejado en todo el mundo. Wolfgang Porsche nos preguntó cuál creíamos que era el 911 real. ¿El de PORSCHE 911 SPEEDSTER X. Modelo lanzado con motivo del 70 aniversario de la marca. Se trata de un flamante prototipo sin techo y con más de 500 CV.
1963? ¿O el de 2017? ¿O ninguno, porque no podíamos elegir? ¿Y cuál fue su respuesta? No hay una respuesta clara. Si la hu-
¿A menudo se escucha que Porsche ya no es
biera, no sería una paradoja. Pero hay una
fuerte. Según Michael Mauer, nuestro jefe
solo un fabricante de automóviles depor-
cosa que puedes decir: dudo que haya otro
de diseño, la filosofía de diseño de Pors-
tivos clásicos, y que, con sus líneas Macan
vehículo que se haya adaptado con tanta
che es bastante simple. Hay identidad de
y Cayenne, es realmente un especialista en
frecuencia y consistencia para cumplir
marca e identidad de producto. Identidad
SUV o, con respecto al Panamera de cuatro
los requisitos de un automóvil deportivo
de marca significa que reconozco que es
puertas, es casi un fabricante de todo tipo de
moderno y, sin embargo, permanece tan
un Porsche. La identidad de producto
autos? ¿Le disgusta escuchar eso?
inconfundiblemente fiel a sus valores
de nuestros productos, es la expresión más
significa que reconozco cuál modelo de
Porsche representa autos deportivos,
internos y externos como el 911. En prin-
Porsche es. Nos referimos a esto como una
ya sea que tengan dos puertas o cuatro.
cipio, el Porsche 911 es siempre el mismo
jerarquía de valores. Cada elemento es una
¿Está harto de escuchar sobre esto?
automóvil deportivo a pesar de nuestro
característica de identidad del producto.
Lo estoy, en la medida en que ni
compromiso absoluto hacia el progreso.
Un elemento puede permanecer como
siquiera entiendo por qué alguien lo dice.
Nuestra empresa funciona exactamente de
tal o puede elevarse al siguiente nivel del
Cualquiera que se haya sentado en un
la misma manera.
‘Olimpo’ de la identidad de marca. Todos
Macan GTS, un Cayenne Turbo o el Pa-
¿La renovación es posible sin perder la
nuestros autos, por ejemplo, tienen tomas
namera Turbo S E-Hybrid de 700 caballos
identidad?
de aire delanteras en lugar de la rejilla del
de potencia y tenga la habilidad necesaria
radiador. El contorno de los faros es dife-
para llevar esos vehículos a su límite, en-
estructura detrás de él. La filosofía del
rente en cada automóvil; le da a cada ve-
contrará mucho que lo impresionará. Sin
Porsche 911 es un fundamento de estruc-
hículo su carácter. Los diseñadores solían
embargo, no quedarán impresionados con
turación de esta naturaleza. La esencia de
hacer solo el contorno exterior de los faros,
el argumento de que el automóvil no es
nuestra marca, que se puede encontrar en
mientras que ahora el interior también es
exclusivamente un deportivo de Porsche.
todos los Porsche, independientemente de
un componente integral del diseño. ¡Los
La razón podría ser que los clásicos deporti-
si tiene dos puertas o cuatro, de si tiene o
faros son pequeñas obras de arte! Y esta
vos 911 y 718 de dos puertas ya no tienen la
no propulsión eléctrica o de si es purista
es una idea que estamos transfiriendo a la
importancia que solían entre sus unidades
o lujoso. Este principio ha hecho que Por-
parte de atrás. Todos los modelos nuevos
vendidas. Dos tercios de todos los Porsche
sche sea lo que es y lo que seguirá siendo.
tendrán, en el futuro, una franja luminosa
que salen de la línea de montaje son SUV.
Evolución en lugar de revolución. Siempre
con un diseño variable. Esto hará que
¿Y eso significa que Porsche ya no es
Sí, si existe un principio de orden o
un paso adelante. Así es como siempre lo
un Porsche sea inconfundible incluso de
Porsche?
hemos hecho. Renovar todo mientras con-
noche.
Dígamelo usted.
servamos una identidad irremplazable.
80
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
OPINIÓN / FINANZAS
Didier Saint-Georges Managing director y miembro del comité de inversiones de Carmignac
CUENTA REGRESIVA EN LOS MERCADOS
C
asi una década de intervenciones
tipos de interés, por efecto de exclusión,
ción, durante estos dos últimos años, de
extraordinarias en los mercados
las intervenciones de los bancos centrales
movimientos de rebelión política a ambos
financieros por parte de los ban-
eliminaban la volatilidad y apuntalaban el
lados del Atlántico, que luchan contra el
cos centrales justificaban un comporta-
estrechamiento de los diferenciales de cré-
orden económico liberal y abogan por
miento irracional. El ciclo de crecimiento
dito y el alza de los mercados bursátiles.
que los gobiernos puedan por fin relajar
económico, la evolución de la inflación o
Tras la crisis financiera del 2008, tampoco
su disciplina financiera.
incluso las valoraciones y la concentra-
importaba que el régimen de disciplina
ción de los riesgos, poco importó a los
presupuestaria impuesto a los gobiernos
problemática italiana pone de manifiesto
inversores dado que las compras de deuda
alentara un desequilibrio de la riqueza
una fragilidad más generalizada en la
pública a manos de los bancos centrales
general mucho más beneficioso para los
zona del euro. El reciente desafío político
eran el catalizador definitivo del precio
inversores en activos financieros que
planteado por los partidos antisistema
de los activos financieros. Al comprimir
para los trabajadores. Esta divergencia
italianos contra la disciplina de la Unión
de forma deliberada y programada los
ha contribuido enormemente a la apari-
Europea también podría entenderse como
¿Qué agrava las cosas en Europa? La
una de las muchas repercusiones a escala local del síndrome del «America First». Esta tendencia ya supone una fuente de tensión para los mercados, que han alcanzado un elevado nivel de fragilidad tras haberse concentrado de forma consensuada en los mismos riesgos «patrocinados» por los bancos centrales. Sin embargo, el crecimiento económico mundial sigue siendo satisfactorio, los resultados de las empresas, envidiables, y las políticas de los bancos centrales, marcadamente acomodaticias. Este contexto sigue constituyendo una red de seguridad que tranquiliza a los inversores. La prueba de solidez real para los mercados —y, al mismo tiempo, para las firmas de gestión de activos— llegará cuando el apoyo de los factores económicos y monetarios toque a su fin. Ahora AGOSTO - SEPTIEMBRE 2018
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OPINIÓN / FINANZAS bien, los primeros indicios de un debi-
vez de aumentarlo con adquisiciones de
del referéndum sobre el brexit en el Reino
litamiento del ciclo económico y de la
bonos del Tesoro estadounidense, como
Unido, la elección del presidente Macron
reversión de la intervención de los bancos
hizo de 2009 a 2015. No hay duda de que
en 2017 logró, al menos, posponer las ten-
centrales ya han empezado a materializar-
esta desafortunada coyuntura desempeña
siones centrífugas en el seno de la eurozo-
se. La cuenta atrás ha comenzado.
un papel nada desdeñable en la subida de
na. En efecto, al haber sido elegido gracias
los tipos de interés estadounidenses.
a un programa con miras a reformar no
ESTA VEZ, LA SITUACIÓN NO ES DIFERENTE
Por el contrario, al otro lado del
solo la economía francesa, sino también la
En mayo pasado, los principales
Atlántico, el Banco Central Europeo sigue
gobernanza europea, el presidente francés
indicadores económicos confirmaban la
comprando ingentes cantidades de deuda
ofrecía in extremis una alternativa creíble
previsión de un próximo enfriamiento
pública del Viejo Continente, a pesar de
a la aventura que suponía una vuelta atrás.
del ciclo de crecimiento mundial. A pesar
la mejora económica, y los países de la
de la reforma fiscal de Donald Trump, la
zona del euro han reducido escrupulosa-
establecimiento de un presupuesto euro-
inversión sigue sin acelerarse en Estados
mente sus déficits hasta el momento. En
peo que pueda paliar las limitaciones de
Unidos y el ritmo de crecimiento del
consecuencia, los tipos de interés a diez
los presupuestos nacionales en la próxima desaceleración. Estas fuentes de tensión
consumo ha comenzado a caer. En la zona del euro, los indicadores de actividad económica, si bien aún en terreno positivo, se han visto claramente afectados en estos dos últimos meses. Lo mismo ocurre en Japón. Esta vez, el inversor puede observar este mensaje de cercanía del fin del ciclo en síntomas “clásicos” en los que no habíamos recaído en absoluto durante casi diez años de distorsión de los mercados a manos de los bancos centrales. En efecto, no solo las acciones de las firmas cíclicas, industriales y endeudadas han acusado una notable rentabilidad inferior desde principios de año, sino que también han surgido las primeras tensiones en los precios, y los economistas han revisado al
Europa sigue lejos de consensuar el
La prueba de solidez para los mercados –y, al mismo tiempo, para las firmas de gestión de activos– llegará cuando el apoyo de los factores económicos y monetarios toque su fin. Ahora bien, los primeros indicios de un debilitamiento del ciclo económico y de la reversión de la intervención de los bancos centrales ya han empezado a materializarse. La cuenta atrás ha comenzado.
son especialmente patentes hoy día en Italia, no solo debido a un sistema político crónicamente inestable, sino también por el talón de Aquiles estructural que constituye una economía compuesta en gran medida por pequeñas empresas, sin duda alguna a menudo dinámicas, pero con bagaje insuficiente para invertir en innovación y productividad. Tras dos décadas de inversión insuficiente, lastrada también por la complejidad de las normativas y la presión fiscal, el nivel medio de las rentas disponibles en Italia es ahora incluso inferior al del período anterior a la crisis, y las desigualdades se sitúan en niveles especialmente elevados. La zona del euro sigue lejos de consensuar el establecimiento de un
alza sus previsiones de inflación, al menos en Estados Unidos, lo que ha provocado
años en Alemania lograron situarse en un
presupuesto europeo que pueda paliar las
tensiones en los mercados de renta fija.
nivel hasta un 2,5 % más reducido que los
limitaciones de los presupuestos nacio-
de Estados Unidos y, hasta la tormenta
nales en caso de necesidad. Una próxima
Unidos no solo se manifiesta en los
política italiana, asistíamos a una destaca-
ralentización económica en Europa
planos geopolítico y de comercio ex-
ble continuación de la convergencia de los
encontraría pocos factores estabilizadores
terior. Como es lógico, las ambiciones
tipos entre los distintos países de la unión
en su camino, y la dinámica de conver-
presupuestarias del presidente Trump
monetaria.
gencia de los últimos años podría darse
La escasa ortodoxia de Estados
de bruces con la realidad económica. Los
conllevan un recrudecimiento importante de las necesidades de financiación para el Estado federal, en un momento en el
LA PERSISTENCIA DE LAS DEBILIDADES ESTRUCTURALES DE LA ZONA DEL EURO
próximos meses serán decisivos para la asignación de activos. Hacía muchos años
que la Reserva Federal está revirtiendo el
Tras los temores sobre la zona del
que realizar un diagnóstico macroeconó-
sentido de sus intervenciones mediante la
euro, que emanaron en 2016 de las elec-
mico acertado no revestía tanta importan-
reducción del tamaño de su balance, en
ciones presidenciales estadounidenses y
cia para la gestión activa.
82
AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA
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2017
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