Nº 31 - Centroamérica

Los mejores MBA Ranking latinoamericano y mundial de postgrados.

Sistema de pensiones en Centroamérica Los fondos de previsión requieren fortalecimiento. www.americaeconomia-ca.com EdiciónCentroamérica GUATEMALA 50 QUETZALES, EL SALVADOR 5 DÓLARES, HONDURAS 120 LEMPIRAS, NICARAGUA 140 CÓRDOBAS, COSTA RICA 3.000 COLONES, PANAMÁ 6,5 BALBOAS, REPÚBLICA DOMINICANA 250 PESOS.

Mayo - Junio 2019 • Nº 31

Ranking de Bancos 2019

Fortaleza, avances y riesgo de la industria financiera de la región.

CONTENIDO

MAYO-JUNIO 2019 EDICIÓN 31 ESPACIO FOOD & SERVICE La plataforma de networking más importante para la industria alimentaria internacional realizará su novena edición en Santiago, Chile.

42

KAYAK EN LATINOAMÉRICA Se ha hecho sentir la entrada al mercado regional de Kayak, el metabuscador de destinos de viajes, y AmericaEconomía conversó con su director regional sobre su modelo de negocios para América Latina.

44

RED 5G EN AMÉRICA LATINA El presidente de Antel, compañía estatal uruguaya conversó con AméricaEconomía sobre el hito realizado en el municipio de Maldonado, donde lanzaron el primer servicio comercial de red 5G de América Latina.

54

SISTEMAS DE PENSIONES EN CENTROAMÉRICA Los gobiernos deben garantizar una protección social que sea más incluyente.

58

“DIANA”, CONTRA LA DIABETES La app de la startup chilena Nimatec será probada en pacientes diabéticos de San Luis, Argentina.

64

RANKING MBA LATINO La UAI se consagra como líder por sus avances en Internacionalización.

69

EDITORIAL MOVIMIENTOS LÍNEA DIRECTA

06 08 82

14 INDUSTRIA BANCARIA REGIONAL SE MANTIENE ESTABLE Conozca las fortaleza, avances y riesgos en tiene las instituciones financieras de la región.

46 EMPRENDIMIENTO FEMENINO EN CENTROAMÉRICA

Las economías debe promover la inclusión financiera y emprender en acciones que cierren la brecha de género.

4

AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA

MAYO - JUNIO 2019

5

EDITORIAL

LIDERAZGO EN TIEMPOS TURBULENTOS

AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA PUBLISHER Carlos Ramos PhD. CONSEJO EDITORIAL Helio Montenegro PhD., José Exprua PhD., Carlos Ramos PhD., y Gerardo Vidal PhD. EQUIPO EDITORIAL INTELIGENCIA DE NEGOCIOS Elena Pereira María José Oyuela PERIODISTA Fanny Paz

U

na de las lecciones más importantes

los políticos y en los gobiernos. La realidad es

que se observa en las experiencias

que las personas más pobres no encuentran

exitosas de desarrollo económico

en las entidades públicas las condiciones para

y social de un país, es la fortaleza de las ins-

obtener una buena educación o una ade-

tituciones políticas como base de su riqueza

cuada atención de salud. La falta de institu-

nacional.

cionalidad mantiene poderes burocráticos

La riqueza de los países no reside en la

discrecionales, grupos de presión, conductas

geografía, la genética, los antepasados, el

políticas y posturas ideológicas, que afianzan

DIRECTORA DE ARTE Diana Bardales

clima o habilidades personales. La clave está

la pobreza como un ancla para el progreso y

INGENIERÍA Y SOPORTE Saúl Rosales

en la fortaleza de las instituciones. No está

desarrollo de un pueblo.

necesariamente en las entidades u organi-

Asistimos con preocupación a un

zaciones en sí mismas, si no la capacidad

momento histórico donde las democracias

de institucionalizar el respeto de todos los

se transforman en gobiernos de twitter, de

ciudadanos al ordenamiento jurídico.

reelecciones indefinidas, de comportamientos

ADMINISTRACIÓN Jenny Fuentes DIRECCIÓN COMERCIAL DIRECTORA COMERCIAL HONDURAS Y NICARAGUA Julie Ayestas julie.ayestas@americaeconomia-ca.com DIRECTORA COMERCIAL COSTA RICA Jenny Alpízar jenny.alpizar@americaeconomia-ca.com Ediciones S.A.

legislativos abusivos y procesos judiciales

A este compromiso social compartido, se suma la independencia de poderes, la exis-

opacos. Conflictos sociales impulsados por

tencia de una prensa libre y efectivos contro-

aumentos de recaudaciones fiscales, refriegas

les a los abusos de los funcionarios públicos,

electorales, reformas no consensuadas de

incluyendo los relacionados con corrupción.

los sistemas de seguridad social o enfrenta-

Acompañan a esta institucionalidad el res-

mientos jurídicos institucionales, que han

peto a la propiedad privada, a la libertad de

erosionado la confianza en la región.

Es por eso que, enfrentados a este

Los Próceres, Tegucigalpa, Honduras.

elección, a la participación ciudadana, la libre

(+504) 2232-5030

competencia, la transparencia democrática y

diagnóstico, en un reciente encuentro de

www.americaeconomia-ca.com www.ediciones-ca.com sugerencias@americaeconomia-ca.com

la igualdad de oportunidades.

líderes empresariales centroamericanos se

Lo sabemos, pero no lo hacemos. En la

concluía en la necesidad de promover una

región abundan las políticas discrecionales,

mayor institucionalidad en cada país. Una

AMÉRICAECONOMÍA INTERNACIONAL

las leyes hechas a la medida y la protección

sólida institucionalidad facilita la adopción

PUBLISHER Elías Selman C.

de intereses. Es frecuente encontrar fun-

de políticas públicas compartidas respecto a

CEO Ricardo Zisis

cionarios públicos que amparándose en la

los temas fundamentales de la sociedad, lo

confianza que los ciudadanos hemos dado a

que su la vez es la base de la confianza para

los gobiernos, insisten en debilitar de manera

invertir, esforzarse y progresar.

EDITORES Laura Villahermosa (Perú), Natalia Vera (Perú), Paulo Hebmüller (Brasil), Tristana Santos (Ecuador), Rery Maldonado (Bolivia y Paraguay) PERIODISTAS Camilo Olarte (México), Juan Toro (Chile), Cristián Yáñez (Chile), Cristian Aránguiz (Chile), Josefina Martínez (Chile), Gianni Amador (Venezuela), Gastón Meza (Chile), Daniela Arce (Chile), Héctor Cancino (Chile) y Gwendolyn Ledger (Chile)

deliberada la fortaleza de las instituciones,

Una mayor institucionalidad para crear

ejerciendo conductas cada vez mas discre-

estabilidad y confianza, facilitaría las condi-

cionales o aprobando leyes demagógicas y

ciones necesarias para un desarrollo econó-

electoreras.

mico y el progreso social inclusivo para todos

Como prensa del sector económico com-

los habitantes de la región.

partimos con la población la inquietud de sentirse inseguros, de mayor desconfianza en EDUCACIÓN

BusinessReport

UNIVERSITARIA GUATEMALA

·

EL SALVADOR

·

HONDURAS

·

NICARAGUA

·

COSTA RICA

·

PANAMÁ

·

Publisher Centroamérica

EN

Matrices energéticas: capacidad instalada por país Generación de energía por país

5 PASOS PARA ELEGIR UNA CARRERA 10 CONSEJOS PARA EL FUTURO ESTUDIANTE GUÍA PRÁCTICA PARA APLICAR A UNIVERSIDADES EN EE.UU. CÓMO TENER ÉXITO EN LOS EXÁMENES ESTANDARIZADOS CÓMO PREPARARSE PARA ÉPOCA DE EXÁMENES TÍTULOS PROFESIONALES: LATINOAMÉRICA Y EE.UU.

PROCESO DE VALIDACIÓN DE TÍTULOS

BUSINESS INTELLIGENCE A mér i c aE c o n o mí a Cen t r o amér i c a

www.americaeconomia-ca.com

Directorio de empresas generadoras de energía Directorio de empresas transmisoras y distribuidoras de energía

BUSINESS INTELLIGENCE AméricaEconomía Centroamérica

www.americaeconomia-ca.com

www.americaeconomia-ca.com

AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA

ENERGÍA

CENTROAMÉRICA

2018

2018

3 CLAVES PARA UNA APLICACIÓN EXITOSA

4 VISIONES DE RECTORES CENTROAMERICANOS

6

BusinessReport

ASEGURADORAS

REP. DOMINICANA

Edición Especial • Nº 2

DIRECTORIO: LAS UNIVERSIDADES DE LA REGIÓN

BusinessReport ASEGURADORAS 2018

EDITOR GENERAL Lino Solís de Ovando G.

BusinessReport BANCOS 2018

CFO Sergio Inalef

1

www.americaeconomia-ca.com

2

MOVIMIENTOS

NEGOCIO CON SABOR GOURMET Empresas ecuatorianas encontraron en la sal gourmet un nicho de interés, que juega con sabores autóctonos y crea productos con potencial exportable.

L

a sal ha roto paradigmas.

productos y la sal no fue la

incursionaron mucho antes

Un mousse de chocolate

excepción. En esa búsqueda de

en el nicho de la sal gourmet.

Al paladar extranjero El alemán Robert

puede llevar sal, al igual que

sabores coincidió con el objeti-

La propietaria de la empresa,

Kriegisch, propietario de

cualquier postre; y las varieda-

vo que tuvo Ecuasal, la empresa

Lorena Padilla, señala que en

Manufacto-cositas gourmet,

des de este mineral, desde hace

de sal con mayor producción

2012 presentaron sus sales

ha desarrollado cinco sabores

tiempo, no solo se ofertan en su

en el país.

saborizadas naturalmente.

de sal gourmet presentados

Inicialmente crearon

con identidades: El chulla,

presentación comercial como

“Ecuasal está adoptando la

yodada o sal de mesa, sino en la

dinámica mundial de diversi-

cinco sabores: especias, ají,

La María, El pata salada, La

versión gourmet.

ficar el portafolio de produc-

pimienta, tomate y limón,

pocha, El tara –de acuerdo

tos, y las sales saborizadas,

y actualmente cuentan

a los orígenes de las especias

kosher, marina, de roca, rosada,

impregnadas o compuestas son

también con otros como BBQ,

utilizadas– y todas tienen

condimentada y hasta saboriza-

una tendencia que empieza a

chimichurri, hierbaluisa y

potencial exportable.

da. En esta última se presen-

ser fuerte en muchos países”,

lanzará próximamente una sal

tan sales que pasaron por un

señala Granda.

baja en sodio con hierbas y

taciones llegan a 70 tiendas

vegetales, con distribución en

especializadas, mientras

Por esta línea pasan la sal

proceso de impregnación con

El equipo de cocineros de

Por ahora, las presen-

diferentes elementos que van

la Escuela de los Chefs hizo

los principales supermercados

trabaja en la obtención de

desde especias tradicionales

varios experimentos con más

del país.

certificaciones para exportar

hasta los ingredientes para con-

de 12 sales y el año pasado,

seguir sabores a seco de pollo o

después de muchas pruebas

salsas, sazonadores y productos

caldo de salchicha.

y errores, establecieron seis

gourmet también tiene un es-

tipos de sal con potencial de

pacio para la sal de este tipo. Su

gran mercado potencial para

exportación.

Sí, estos platos típicos

La empresa Proalmex, de

principalmente al mercado europeo.

Para el chef Granda, el

primera variante fue Spezia, sal

la sal gourmet está en el exte-

Entre ellas constan la

marina y Spezia sal ahumada

rior; incluso, señala que desde

lo explica Santiago Granda,

Spicy Tequila, Cacao Nibs y

de Maras, hace cuatro años.

el principio el proyecto Aura

director de la Escuela de los

Mediteránea, las primeras que

Ahora también cuentan con sal

apuntó a la exportación, “pero

Chefs, en Guayaquil.

fueron presentadas al mercado

rosada del Himalaya en grano

nos salió un producto tan

en diciembre pasado bajo la

y fina en polvo, con materia

bueno, que dijimos: tenemos

marca Aura.

prima proveniente de Manabí,

que sacarlo a la venta también

Cuzco (Perú) y Tailandia.

en Ecuador”.

pueden ser los futuros sabores exportables del Ecuador, como

Desde hace dos años la institución trabaja en la innovación y desarrollo de nuevos

8

AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA

Empresas como Terra Mare

AVIANCA ¿EN CAMBIO O EN RETIRADA?

A

vianca anunció la venta de su participación accionaria en la línea aérea de Costa Rica SANSA y en

La Costeña de Nicaragua. Con esta operación se reduce su flota en trece aeronaves Cessna 208 y dos ATR 42. A mediados del año pasado, Avianca había suspendido los vuelos locales realizados en ATR en Honduras.

A finales de mayo, la compañía anunció que el salvadoreño Roberto Kriete asumió la presidencia de la Junta Directiva de Avianca Holding, como consecuencia del cambio de derecho de votos del 51% de las acciones de BRW Aviation a Kingsland Holding.

Kriete, accionista de la desaparecida TACA, es un experimentado empresario que impulsó en los últimos años a la exitosa línea aérea de bajo costo Volaris y cuyas diferencias legales con el ex controlador de Avianca, Germán Efromovich, se han ventilado en los tribunales.

El primer efecto de este nombramiento se vio en las acciones de la compañía. El valor de las acciones se incrementó en un 32% a finales de mayo. Todo un despegue para los mercados financieros.

Lo más curioso de la operación, es que en febrero del 2017 la empresa de Kriete (kingland) demandó a la empresa de Efromovich (Sinergy) para impedir el

DAÑOS COLATERALES DE LA GUERRA COMERCIAL CHINA–USA

A

nticipando una desaceleración del comercio entre los Estados Unidos y China, como producto de las iniciativas

anunciadas por el gobierno del presidente Trump, Panamá se anticipa a promocionar el canal de Panamá en mercados asiáticos.

Los efectos esperables de la guerra de aranceles, sobre desplazar la demanda de productos hacia otros mercados, las autoridades del canal observan indicios de cambios en las rutas comerciales y promocionan al canal en Singapur, Japón y Corea.

Por ahora, el canal incrementó en US$56,7 millones sus ingresos en el primer trimestre del 2019 en comparación con el año pasado.

BLOQUEO A CUBA: ¿QUIÉN GANA?

E

l paquete de medidas del gobierno de Donald Trump con-

tra Cuba considera la prohibición

préstamo de “United” al Holding. El incumplimiento de

de los cruceros a la isla. La medida

esas condiciones crediticias fueron las que finalmente

que considera buques de pasajeros

permitieron que United, facilitara el nombramiento de

y recreativos a partir de la primera

Kriete como nuevo presidente del Holding.

semana de junio, sorprendió a los

Efromovich mantiene el derecho económico de las acciones, pero no el derecho a voto.

otros destinos turísticos de sol y playa alternativos en la zona, como: República Dominica, las islas caribeñas e incluyendo a Roatán.

MAYO - JUNIO 2019

9

MOVIMIENTOS

CIBERATAQUE EN CENTROAMÉRICA

C

entroamérica está bajo ciberataques, así lo revela la Unión Internacional de Telecomunicaciones, respecto de ataques

informáticos a los países de la región, incluyendo los servicios del sector gubernamental. Costa Rica, Nicaragua, El Salvador y Honduras, son calificados como países que tienen un bajo nivel de compromiso con la seguridad informática.

La región es vulnerable a los ataques relacionados con programas informáticos que causan: Ransomware: Secuestro o bloqueo de dispositivos o información, impidiendo, encriptando o bloqueando el acceso de los datos. Se pide un pago para liberar el sistema.

Phishing: Que obtiene datos personales ó roba identidad para acceso a cuentas, generar transacciones. Suplanta servicios o accesos verdaderos.

Malware: Programas que se instalan en las máquinas y que producen daños a los archivos, infectan otros computadores de la red, genera correos masivos (spam) ó publicidad (adware).

Ranking regional de Índice Ciberseguridad Global 2018 Fuente: UTI Global Cybersecurity Index 2018

El castigo por tener hijos Según un estudio de la OIT, una mujer con hijos gana menos salario que una que no los tiene, mientras que un hombre que es padre gana más que uno que no lo es.

“

Los niños vienen con un pan bajo el brazo”, dice el refrán.

No obstante, para la mayoría de mujeres en el mundo

esto no se cumple. De acuerdo con el Informe Mundial sobre

Países

Score

Ranking Regional

Ranking Global

Salarios 2018/2019 de la Organización Internacional del Tra-

Dominicana

0.430

10

92

bajo (OIT) a escala mundial, las mujeres siguen percibiendo

Panamá

0.369

13

97

un salario aproximadamente 20% inferior al de los hombres.

Guatemala

0.251

16

112

Costa Rica

0.221

18

115

Eso no es todo. Según el estudio, el mercado laboral

Nicaragua

0.129

26

140

El Salvador

0.124

27

142

12,9% menor que la de una mujer que no es madre. En cam-

Honduras

0.044

32

165

bio, un hombre que tiene hijos recibe un sueldo 5,9% más

Monitoreo en tiempo real posición mundial de países bajo ataque informático.

alto que un hombre que no es padre.

Por este motivo, el organismo considera que una distribución más equitativa de las responsabilidades familiares

Ranking de ciberamenaza en tiempo real a junio 2019 Fuente: Kaspersky. Ciberamenaza en tiempo real. Junio 2019 País

castiga a una mujer que tiene hijos con una remuneración

entre hombres y mujeres, en muchos casos, permitiría que las mujeres tomasen decisiones profesionales diferentes.

Especialmente considerando que, en numerosos países, las

Posición

Dominicana

96

mujeres tienen un nivel de educación más alto que el de

Panamá

67

Guatemala

72

los hombres, pero perciben salarios inferiores “aún cuando

Costa Rica

75

Nicaragua

127

El Salvador

74

es 21,2% menor que el sueldo de un hombre en promedio,

Honduras

81

mientras que la brecha es de 9,2% en los salarios por hora.

10

AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA

trabajen en las mismas categorías profesionales”.

En el Perú, por ejemplo, el salario mensual de una mujer

Cajero automático de criptomonedas

M

ientras las principales criptomonedas reportan pér-

didas en junio, la empresa Criptobuyer anuncia la instalación de un cajero automático ATM, localizado en el hotel JW Marriot, Ex Trump Tower, en ciudad de Panamá.

La empresa promotora se define como un completo cripto-ecosistema que surge de la necesidad de conectar las criptomonedas y activos digitales al uso diario de las personas en el mundo real.

Mercado de fusiones y adquisiciones pierde dinamismo Pese a la pérdida de dinamismo, Brasil fue el más activo en la región, con 233 operaciones.

E

l mercado transaccional de América Latina cerró los tres primeros meses del año con un total de 446 operaciones, de las cuales 173 tienen un importe no confidencial que

suman aproximadamente US$17.295 millones, según el más reciente informe de Transactional Track Record. Estas cifras suponen una disminución del 18,01% en el número de operaciones y un descenso del 43,08% en el importe de estas, respecto al mismo período de 2018.

Cabe señalar que, en el primer trimestre de 2019, por número de operaciones, Brasil lideró el ranking de países más activos de la región, con 233 operaciones (una disminución del 20% frente a igual período de 2018), y una baja del 59% en el capital movilizado en términos interanuales (US$7.762 millones).

Le sigue en el listado México, con 61 operaciones (baja del 38%), y con un descenso del 28% de su importe con respecto al mismo período del año pasado (US$3.543 millones).

Participación femenina laboral... en deuda

U

S$6.000 millones se incrementaría

30 y 32 del listado. Cabe destacar que el

el PIB de los países de la Organi-

país norteamericano ostenta el deshonroso

zación para la Cooperación y Desarrollo

mérito de tener la mayor brecha entre la

Económicos (OCDE) si se mejorara la

participación masculina y femenina en el

participación femenina en sus mercados

mercado laboral del estudio. Si bien está

laborales, según revela el último Índice de

se ha reducido nueve puntos porcentuales

Mujeres en el Trabajo de PwC. Se trata de

desde 2000, su tasa es aún del 35%. México,

un indicador que la firma de auditoría y

asimismo, es el país con menor participa-

consultoría internacional elabora desde

ción de las mujeres en el mercado laboral,

2013 y que analiza la representación y

en torno a un 50% y frente al 69% del pro-

el bienestar de las mujeres en el ámbito

medio de los países de la OCDE. En este

laboral de los 33 países que integran esta

indicador, Chile, si bien ocupa también los

organización. Según el informe de este año,

últimos puestos del listado, se encuentra

Islandia, Suecia y Nueva Zelanda lideran

entre los países de mayor crecimiento

en representación y bienestar femeninos en

desde comienzos del siglo XXI, pues ha

este llamado “club de países ricos”, mien-

incrementado la participación femenina en

tras que Chile y México ocupan los puestos

18% desde 2000.

MAYO - JUNIO 2019

11

MOVIMIENTOS

“BUSINESS INTELLIGENCE” EN LOS NEGOCIOS

CONQUISTA TODOTERRENO E El boom de las SUV se mantiene a nivel global, aunque

baja sus revoluciones, según la consultora especializada en el sector automotriz, JATO Dynamics.

L

l objetivo primordial de un equipo profesional dedicado a “Business Intelligence” es convertir

los datos disponibles en información estructurada que facilite el análisis y el proceso de toma de decisiones inteligentes de empresarios, directivos y líderes políti-

as SUV o vehículos uti-

en el crecimiento económico de

cos. Enfocados en analizar datos convertidos a bases

litarios deportivos son

los mayores mercados globales de

coherentes y homologables, facilita la administración y

desde los últimos siete años las

la industria automotriz -Estados

búsqueda de nuevos negocios. Se trata de dejar que los

vedettes del sector automotriz

Unidos, China y Europa-, estos

datos hablen.

y lo continúan siendo. Y es que

resultados evidencian una clara

las ventas de este tipo de ca-

desaceleración de las ventas. Y es

una variedad de reportes que contienen datos estructu-

mionetas siguen creciendo en

que, en 2015 y 2016, las ventas de

rados y análisis de los sectores especializados. Entre ellos

prácticamente cada mercado a

SUV a nivel global avanzaron 21%

se encuentra el “Reporte País Honduras”, los Directorios

nivel global, a pesar de los vai-

y 22%, mientras que 2017 cerró

de Universidades, energía, hoteles, entre otros”, así como

venes del entorno económico

con un incremento del 12,8%

ediciones anuales de “Business Reports” de Bancos y

internacional, el año pasado,

respecto al año anterior. En lo

Seguros.

agitado por las tensiones

que respecta a los tipos de SUV

El equipo ofrece reportes especializados persona-

comerciales y la desaceleración

más vendidos, JATO Dynamics

lizados y soluciones editoriales para marcas y empre-

del crecimiento chino. Así lo

destaca que las SUV compactas se

sas que quieren llegar a la comunidad de negocios en

reveló recientemente la consul-

mantienen como los autos prefe-

Centroamérica.

tora especializada en el sector

ridos por los conductores, con un

automotriz, JATO Dynamics,

41% de participación de las ventas

y publicación de contenido para empresas y organiza-

quien destaca que en 2018 se

totales y un incremento del 7%

ciones y la conversión de textos y publicaciones físicas a

vendieron a nivel global 29,77

respecto al año anterior. Las SUV

ediciones digitales. Conceptualiza y genera información

millones de unidades de este

de menor tamaño, sin embargo,

para la edición de memorias anuales, informes institu-

tipo de vehículos, un 6,8% más

fueron las que más crecieron en

cionales, memorias corporativas, manuales e informes

respecto al año anterior. Para

2018, con un aumento del 13%,

institucionales.

la consultora, si bien se trata

liderado por Hyundai-Kia y el

de un destacado incremento

grupo VW.

12

AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA

En años recientes Business Intelligence ha elaborado

Se especializa en los servicios de edición, dirección

Para contactos con la unidad de Inteligencia de Negocios. Escriba a: publisher@americaeconomia-ca.com

Bajos en azúcar Gran parte de minoristas y fabricantes de bienes de consumo en bancos de alimentos y programas escolares han reformulado sus productos para reducir los niveles de azúcar y sal.

L

a alimentación cumple un rol fundamental para llevar una vida saludable. En ese sentido, ya son muchas las empresas que han tomado cartas en el asunto a la hora

de elaborar alimentos. Es así que, según los resultados de una encuesta incluida en el Informe de Progreso de Salud y Bienestar 2019, desarrollado por el Foro de Bienes de Consumo (CGF) junto con Deloitte, los minoristas y fabricantes de bienes de consumo están ayudando a empoderar a los consumidores más sanos en todo el mundo. Muestra de ello es que el 98% de las compañías que participaron en el informe han reformulado al menos una parte de su portafolio de productos para alinearlos con las políticas de salud y bienestar. Desde 2015 (año en que se publicó la primera edición del informe), al menos 320.000 se han reformulado. Asimismo, más del 70% de las compañías informaron haber reformulado la cantidad de sal y azúcar en sus productos.

“Hemos hecho un largo camino desde que esta encuesta empezó hace cinco años, pero todavía no hemos acabado y hay mucho que hacer. Es magnífico ver cómo, en las comunidades en las que nuestros miembros trabajan y viven, las compañías y sus empleados están más interesados que nunca en temas de salud y bienestar”, dice Sharon Bligh, directora en Salud y Bienestar del Foro de Bienes de Consumo. estos alcanzarían los US$40.000 millones.

Según Nelson Valero, socio líder de Tecnología, Medios y Telecomunicaciones de la firma de auditoría y consultoría, una de las explicaciones de la resiliencia de este medio es su conveniencia, pues muchos oyentes escuchan la radio mientras se transportan o realizan otras actividades y sin pagar suscripciones. “Aunque hay un descenso en la escucha promedio en 2018 (de 3,4% respecto al año anterior),

Sintonía resiliente La “conveniencia” de la radio la mantiene vigente: puedes oírla al transportarte o realizar actividades.

P

cae mucho menos que en el caso de la

ese a su más de un siglo de historia

televisión abierta, y los anunciantes cada

y las múltiples innovaciones en el

vez son más conscientes de que la radio

sector de medios de comunicación que

mantiene su presencia. La radio, además,

se han ido abriendo paso desde entonces,

tiene diferentes nichos, entre ellos noticias

la radio se mantiene vigente. De hecho,

y programas de opinión, lo que le permite

los ingresos globales de este medio, cuya

también atraer audiencias”, dice Valero.

creación se atribuye a múltiples inves-

Según el reporte de Deloitte Global, el

tigadores, aumentarían este año un 1%,

90% de las personas escuchan semanal-

según el estudio “Predicciones globales en

mente la radio y el promedio de escucha

tecnología, medios y telecomunicaciones

diaria es de 94 minutos, frente a los 95

2019”, de Deloitte Global, que asegura que

que se destinaban en 2001.

MAYO - JUNIO 2019

13

PORTADA: RANKING DE BANCOS 2019

INDUSTRIA BANCARIA REGIONAL SE MANTIENE ESTABLE Fortaleza, avances y riesgos en 182 instituciones.

POR FANNY PAZ Y ELENA PEREIRA

E

l sistema bancario

un crecimiento del 2,1% en

bancos entraron en proceso de

meñas cerraron operaciones

de Centroamérica,

relación al 2017.

liquidación voluntaria: BDA,

tras procesos de liquidación.

Panamá y República

Le sigue República Do-

Atlas y Federal.

Los primeros meses de

Dominicana está conformado

minicana con 33 instituciones

por 182 instituciones banca-

bancarias. El Salvador registra

la operación de Scotiabank.

adquisiciones en El Salvador y

rias autorizadas. Al cierre del

22 licencias y Guatemala llega

Mientras que en Panamá se

República Dominicana. Impe-

2018 acumularon US$284.889

a 17. Costa Rica y Honduras

concretó la adquisición del

ria Intercontinental, principal

millones en activos. Un cre-

reportan 15 bancos. Nicaragua

100% de los activos de Balboa

accionista de Banco Cuscatlán,

cimiento de 2,2% en relación

es el país menos competitivo

Bank & Trust por parte de

adqurio el 100% de las accio-

al 2017.

de la región, reportando ocho

BCT Bank International. Otras

nes de Banco Scotiabank en

licencias autorizadas.

instituciones bancarias pana-

El Salvador. Mientras que, en

El Ranking de Bancos 2019 elaborado por Business

En 2018 se dieron cambios

Intelligence de AméricaE-

en la cantidad de instituciones

conomía Centroamérica

bancarias en la región. En

demuestra que el mercado

Guatemala se consolidaron

financiero más competitivo

las operaciones de Banco

es el de Panamá. Posee la

Promerica tras la adquisición

mayor cantidad de bancos

de Banco Citibank que pasó a

del área con un registro de

denominarse Banco Promerica

72 licencias operativas. En su

de Guatemala. En República

conjunto estos sumaron un

Dominicana se realizó la ad-

total de US$121.485 millones

quisición de Banco Banaci por

en activos, lo que representó

parte de Banco Activo, y tres

14

AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA

En Costa Rica se consolidó

2019 han visto operaciones de

Sistema bancario regional 2018 (US$MM) Fuente: Inteligencia de Negocios Centroamérica BANCOS

ACTIVOS

CARTERA DE CRÉDITOS

DEPÓSITOS

PATRIMONIO

UTILIDADES

Costa Rica El Salvador Guatemala Honduras Nicaragua Panamá Rep. Dominicana

15 22 17 15 8 72 33

43.357 19.955 42.515 19.096 6.924 121.485 31.557

28.990 13.675 23.104 12.804 4.385 77.235 19.196

37.077 12.960 31.327 13.218 4.013 83.468 16.890

5.064 2.761 4.049 2.000 1.100 14.746 3.438

316 196 559 214 124 1.853 590

TOTAL

182

284.889

179.389

198.954

33.158

3.851

PAÍS

2,2%

Distribución de activos 2018 (US$MM) Fuente: Inteligencia de Negocios Centroamérica

es el incremento en los activos entre el 2017 y 2018 de los bancos de la región.

6,7% respecto al 2017, sumando un total de US$19.096 millones.

El mercado bancario de El Salvador creció en un 5,3%, con US$19.955 millones en

US$284.889

activos. En Guatemala, la industria bancaria registró un incremento

millones es el total de activos al 2018 de los bancos de Centroamérica y República Dominicana.

de 4,3%, alcanzando US$42.515 millones.

República Dominicana experimentó un crecimiento del 3,9%, sumando

Variación activos (%) 2018/2017

US$31.557

Fuente: Inteligencia de Negocios Centroamérica

millones 5,3

El Salvador

4,3

Guatemala

3,9

Rep. Dominicana 2,1

Panamá -1,2 -12,7

-15,0

en

6,7

Honduras

Costa Rica Nicaragua

-10,0-

5,00

República Dominicana, Scotiabank – de capital canadiense–,

,05

,0

10,0

del Progreso.

Los bancos de Honduras

adquirió el 97,44% del total de

reflejaron el mayor incremento

activos del Banco Dominicano

en sus activos, creciendo un MAYO - JUNIO 2019

15

PORTADA: RANKING DE BANCOS 2019

Distribución de cartera de créditos 2018 (US$MM)

Industrial de Guatemala subió

millones para alcanzar un

Fuente: Inteligencia de Negocios Centroamérica

al segundo lugar en el Ranking

total de US$4.385 millones. En

2019, desplazando al Banco

tanto, los depósitos cayeron en

Nacional de Costa Rica que

un 24,2%, sumando US$4.013

pasó a la tercera posición. El

millones. Por último, las

Banco Nacional de Panamá

utilidades del sistema banca-

bajó dos posiciones, pasando

rio se redujeron en un 29,5%,

del cuarto lugar al sexto. Ban-

totalizando US$123 millones.

co Popular Dominicano subió del décimo primero al lugar noveno.

PERSPECTIVAS Gary Barquero, gerente general de la calificadora de

SISTEMA BANCARIO DE

riesgo SCRiesgo, especifica

NICARAGUA

que los sistemas financieros

El mercado bancario de

US$179.389 millones es el total de la cartera de créditos en 2018 de los bancos de la región.

Variación cartera de créditos (%) 2018/2017 Fuente: Inteligencia de Negocios Centroamérica

fortalecen cada marco regula-

Nicaragua sufrió una con-

torio para que los mercados se

tracción significativa en 2018,

conviertan en más eficientes.

consecuencia de la crisis

Una de las restricciones se

socio-política que ha consu-

refiere al “lento avance de los

mido al país desde comienzos

sistemas bancarios de la región

del año pasado. Sus activos ca-

en materia prevención de

yeron en 12,7% a diciembre de

lavado de activos, aunque se

2018, alcanzando un total de

ha fortalecido el esquema de

US$6.924 millones. La caída

supervisión como la adop-

representó más de US$1.007

ción de algunos bancos hacia

millones.

Basilea III. Dentro del aspecto

3,3% es el incremento de la cartera de créditos entre el 2017 y 2018 de los bancos de Centroamérica y Rep. Dominicana.

positivo está el avance en banca electrónica y aplicativos que les ayuda a reducir tiempos de respuesta y disponibilidad 24 horas”.

El especialista advierte que, en Nicaragua, si no finaliza la crisis sociopolítica en que está sumergida, se aumentarán las presiones de liquidez en el país, principalmente debido a menores entradas de Inversión Extranjera Directa (IED), las salidas de depósitos del sistema bancario, la disminución de las reservas de divisas y las

activos. En tanto, Costa Rica

observado en 2017, totalizan-

sufrió una disminución de

do US$43.357 millones.

La cartera de créditos de

to reducido de instituciones multilaterales.

1,2% en relación a sus activos

En comparación con el

experimentó una disminución

bancarios en relación con lo

2018 se evidencia que el Banco

del 14,4%, cayendo en US$736

16

AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA

perspectivas de financiamien-

todos los bancos nicaragüenses

Domingo J. González,

Con la solidez, experiencia y liderazgo de un grupo financiero comprometido con el desarrollo de la región.

ESTADOS UNIDOS

| G U AT E M A L A | H O N D U R A S | N I C A R A G U A | PA N A M Á MAYO - JUNIO 2019

17

PORTADA: RANKING DE BANCOS 2019

secretario ejecutivo de la Se-

es robusta, especialmente

cretaría Ejecutiva del Consejo

por sus altos niveles de

Monetario Centroamericano

solvencia y liquidez.

(SECMCA), percibe que la solidez bancaria en general

“El sector de consumo conti-

Distribución de depósitos 2018 (US$MM) Fuente: Inteligencia de Negocios Centroamérica

“El sector de consumo continuará como el más dinámico dentro de las carteras de los bancos de la región centroamericana, más acentuado en los países con una alta incidencia de remesas familiares y con balanzas comerciales deficitarias”.

Gary Barquero, Gerente General de SCRiesgo

US$198.954 millones es el total de los depósitos en 2018 de los bancos de la región.

Variación depósitos (%) 2018/2017 Fuente: Inteligencia de Negocios Centroamérica

nuará como el más dinámico

comportamiento de la econo-

dentro de las carteras de los

mía. Dentro de las fortalezas

bancos de la región centroa-

financieras está una robusta

mericana, más acentuado en

adecuación de capital, adecua-

los países con una alta inci-

dos indicadores de liquidez

dencia de remesas familiares y

e indicadores en calidad de

con balanzas comerciales defi-

cartera saludables y bajos índi-

citarias”, puntualiza Barquero.

ces de volatilidad de depósitos,

“El lento crecimiento de

exceptuando a Nicaragua don-

los sectores productivos enca-

de los depósitos han mostrado

rece la demanda de productos,

sensibilidad”, revela el gerente

originando una dependen-

general de SCRiesgo. Agrega

cia mayor de los productos

que en Panamá los altos nive-

importados. La dinámica

les de crecimiento económico

del crédito estará alineada al

del PIB y PIB per cápita han mejorado el perfil de pago de

0,8% es el incremento de los depósitos entre el 2017 y 2018 de los bancos de Centroamérica y Rep. Dominicana.

deuda en el sector privado, disminuyendo el riesgo crediticio en la economía. Óscar Jasaui, presidente de Pacific Credit Rating señala que en Costa Rica la situación fiscal sigue siendo una limitante para el sector financiero, que está apostando por una mejora en la economía. “República Dominicana y Honduras mantienen su performance mientras que Nicaragua sufre las consecuencias de la crisis

18

AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA

Distribución de utilidades 2018 (US$MM)

do en tres principales jugado-

los efectos adversos podrían

Fuente: Inteligencia de Negocios Centroamérica

res y no se esperan cambios

estar en función del encareci-

drásticos”.

miento de sus costos operati-

Mientras que, para El Sal-

vos; el crecimiento y dinamis-

vador, el analista destaca que

mo de la economía de Estados

los activos son de alta calidad

Unidos, que puede propiciar

con bajos niveles de morosi-

un nuevo ajuste al alza en los

dad. El sistema no está expues-

tipos de interés. Aunado, la

to a fondeo del exterior y tiene

guerra comercial entre Estados

una estable base depositaria

Unidos y China podría tener

como fuente de fondeo.

repercusiones a escala global y por consiguiente tener sus

IMPACTO DE LAS COYUNTURAS

efectos en las economías de

INTERNACIONALES

región centroamericana.

La SECMCA considera que los acontecimientos

TIPOS DE INTERÉS INTERNA-

que podrían impactar en los

CIONALES

retornos de los bancos de la

US$3.851 millones es el total de utilidades en 2018 delos bancos de la región.

“Para nosotros es impor-

región son: la desaceleración

tante que el sistema financiero

económica mundial, aumen-

sea sólido y sano. Sin embargo,

tos en los niveles de deuda y

el entorno económico global

un menor espacio fiscal en

más bien apunta a que las

las economías avanzadas,

tasas de interés continúen

escalamiento de las tensiones

bajas para evitar una recesión

comerciales y geopolíticas, y

global. Se ve claramente en la política monetaria del Sistema

Variación utilidades (%) 2018/2017 Fuente: Inteligencia de Negocios Centroamérica

3,8% es el incremento de las utilidades entre el 2017 y 2018 de los bancos de Centroamérica y Rep. Dominicana.

de Reserva Federal (FED), de la comunidad Europea y de China”, dice Jasaui.

Barquero recomienda que los bancos realicen un análisis de sus estructuras de pasivos para volverlas más eficiente, sobre todo en momentos que las tasas de referencia muestran una tendencia al alza. A su vez, denota que es necesario que los bancos se centren en diversificar sus fuentes de fondeo, aplicar economías de escalas y diseñar productos de captación ajustados a sus

política. Por su parte, Guate-

fondeo, así como de productos

eventualmente, podrían darse

mercados objetivos, que les

mala se beneficia de una sólida

conservadores y bajo apetito

condiciones financieras globa-

permitirán abaratar costos de

base de depositantes como

de riesgo. La industria es esta-

les más restrictivas.

fondeo para mitigar los efectos

fuente principal y estable de

ble. El sistema está concentra-

Barquero manifiesta que

adversos.

MAYO - JUNIO 2019

19

PORTADA: RANKING DE BANCOS 2019

Concentración del mercado bancario 2018

Europea que incluyó a Pana-

la zona del Triángulo Norte, lo

Fuente: Inteligencia de Negocios Centroamérica

má, aunque luego fue retira-

que ha promovido la oportuni-

da. En el mediano plazo, el

dad para una mayor inclusión

mayor riesgo es una recesión

financiera. “El crecimiento

de la economía americana,

acelerado en el volumen de re-

el agravamiento de la guerra

mesas ha tenido incidencia en

comercial y el incremento de

las carteras de depósitos sobre

los precios del petróleo por

todo en El Salvador, Hondu-

encima de US$80 el barril”,

ras y Guatemala, generando

expone Jasaui.

ligeros incrementos. Por otra

Barquero enfatiza que

10 0

<12% 12% - 18% >18%

Atomizado o altamente desconcentrado Moderadamente concentrado Altamente concentrado

desaceleración en el sector

deben controlar la evasión de

consumo”, explica Barquero.

impuestos y la corrupción. Los

las remesas también tienen

avanzando en la formulación

consecuencias negativas en la

de leyes, pero aún persisten

competitividad internacional

brechas significativas”.

de las economías y el crecimiento de las importaciones.

IMPACTO DE POLÍTICAS MIGRATORIAS

ción internacional contra el

explica que para manejar los

lavado de activos ha causado

auge en el

tipos de interés se pueden

diversos problemas en algunas

tema de las

desarrollar otras medidas, tales

entidades de la región. Por

remesas

como: reducir su exposición

ejemplo, sanciones a entidades

en

hacia títulos soberanos de

vinculadas con recursos de

países emergentes, aumentar

Venezuela, o la lista gris de

requerimientos de capital ante

paraísos fiscales de

títulos soberanos, aumentar

la Unión

moneda extranjera, y adquirir coberturas al riesgo de tipo de cambio.

Óscar Jasaui señala que

sistemas bancarios continúan

Domingo González

provisiones del crédito en

parte, ha existido una ligera

“los gobiernos de la región

Se ha visto un

Fortalezas financieras de la región

1. La mejora de las posiciones externas con bajos déficit en cuenta corriente y balanza comercial.

DE-RISKING Las medidas anti-lavado tienen un sesgo marcado en contra

2. La mejora de la situación fiscal, exceptuando Costa Rica y Nicaragua.

de entidades peque-

3. El gozo de un período de términos de intercambio favorable, dado por

ñas y han afectado

el bajo precio del petróleo, situación que está comenzando a revertirse.

considerablemente las relaciones bancarias interna-

4. La posibilidad de contar con condiciones financieras internacionales

cionales.

menos restrictivas en un futuro cercano.

“La regula-

20

AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA

Fuente: SECMCA

ARTE BANCO ATLÁNTIDA

MAYO - JUNIO 2019

21

PORTADA: RANKING DE BANCOS 2019

RK 2019

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35

BANCO

General (Panamá) Industrial (Guatemala) Nacional de Costa Rica Banreservas Banistmo Nacional de Panamá del Desarrollo Rural BAC International Bank Popular Dominicano de Costa Rica BLADEX Global Bank Corp.

G&T Continental (Guatemala) BAC San José Popular y de Desarrollo Comunal BHD León Multibank Bancolombia (Panamá) Agrícola Banesco Caja de Ahorros Ficohsa (Honduras) Bank of Nova Scotia Scotiabank (Costa Rica) Atlántida (Honduras) Agromercantil de Guatemala BAC | Guatemala de los Trabajadores (Guatemala) Davivienda (Costa Rica) de Crédito del Perú Aliado BAC | Honduras Davivienda Salvadoreño BAC | El Salvador Occidente (Honduras)

PAÍS

ACTIVOS 2018 US$MM

ACTIVOS 2017 US$MM

VAR. ACTIVOS 18/17 (%)

PATRIMONIO 2018 US$MM

PATRIMONIO 2017 US$MM

VAR. PATRIMONIO 18/17 (%)z

PA GT CR RD PA PA GT PA RD CR PA PA GT CR CR RD PA PA ES PA PA HN PA CR HN GT GT GT CR PA PA HN ES ES HN

17.080,76 12.146,22 11.345,18 9.775,73 9.634,12 9.167,32 8.711,52 8.454,75 8.429,75 7.931,08 7.637,03 6.994,44 6.835,00 6.081,72 5.771,07 5.703,14 4.837,44 4.817,29 4.562,77 4.205,90 3.853,90 3.840,08 3.738,43 3.646,01 3.514,62 3.463,46 3.448,06 3.181,54 2.915,14 2.827,61 2.720,15 2.634,77 2.612,03 2.541,59 2.525,73

16.126,65 11.772,10 12.285,14 9.404,19 9.522,65 9.766,65 8.504,95 8.135,61 7.898,04 8.674,25 6.273,95 6.706,94 7.118,97 5.672,37 5.967,43 5.674,17 4.650,49 4.850,89 4.390,83 4.162,01 3.837,49 3.536,02 3.236,73 3.006,75 3.228,49 3.335,17 3.147,53 2.936,52 2.806,37 2.844,62 2.492,51 2.401,85 2.505,76 2.266,02 2.415,52

5,9 3,2 -7,7 4,0 1,2 -6,1 2,4 3,9 6,7 -8,6 21,7 4,3 -4,0 7,2 -3,3 0,5 4,0 -0,7 3,9 1,1 0,4 8,6 15,5 21,3 8,9 3,8 9,5 8,3 3,9 -0,6 9,1 9,7 4,2 12,2 4,6

1.269,74 1.031,58 1.058,20 699,87 1.034,87 809,82 923,71 2.691,48 892,06 909,24 1.002,75 799,26 548,29 655,28 1.119,10 684,39 518,73 1.486,06 564,29 404,09 359,88 325,99 61,44 415,35 363,88 302,88 335,56 350,07 256,07 370,94 269,88 272,69 301,46 272,06 303,22

1.216,74 967,37 1.090,25 664,19 1.068,10 867,35 913,04 2.628,22 845,39 898,13 1.050,23 587,61 538,89 664,76 1.134,00 639,29 480,72 1.278,63 588,44 383,93 352,55 319,21 65,92 289,40 318,77 321,29 286,51 315,23 244,81 355,92 254,45 260,35 291,15 252,66 269,98

4,4 6,6 -2,9 5,4 -3,1 -6,6 1,2 2,4 5,5 1,2 -4,5 36,0 1,7 -1,4 -1,3 7,1 7,9 16,2 -4,1 5,2 2,1 2,1 -6,8 43,5 14,2 -5,7 17,1 11,1 4,6 4,2 6,1 4,7 3,5 7,7 12,3

CINTILLO 22

AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA

CARTERA DE CRÉDITO 2018 US$MM

CARTERA DE CRÉDITO 2017 US$MM

VAR. CARTERA DE CRÉDITO 18/17 (%)

DEPÓSITOS 2018 US$MM

DEPÓSITOS 2017 US$MM

VAR. DEPÓSITOS 18/17 (%)

UTILIDAD 2018 US$MM

UTILIDAD 2017 US$MM

VAR. UTILIDAD 18/17 (%)

MORA C. CRÉDITO 2018 (%)

ROE 2018 (%)

ROA 2018 (%)

10.912,99 6.617,40 7.219,11 6.189,92 7.068,99 4.198,82 3.896,77 3.887,80 5.568,29 4.741,75 5.678,70 4.975,54 3.120,39 4.284,48 4.194,91 3.151,85 3.208,69 3.142,51 3.140,57 2.785,42 2.801,66 2.538,95 3.105,51 2.769,82 2.438,99 2.522,39 2.580,13 1.688,33 2.054,16 2.400,13 1.734,21 1.839,78 1.808,02 1.718,41 1.347,58

10.503,45 6.347,49 7.658,03 5.866,25 7.217,68 3.606,17 4.069,08 3.717,90 5.067,23 4.935,29 5.427,62 4.948,62 3.535,44 4.172,38 4.326,61 2.954,79 2.924,44 3.108,14 2.963,01 2.821,28 2.568,82 2.284,01 2.680,68 2.281,78 2.094,98 2.406,50 2.254,14 1.613,18 1.979,11 2.687,85 1.575,08 1.639,28 1.729,20 1.578,85 1.052,57

3,9 4,3 -5,7 5,5 -2,1 16,4 -4,2 4,6 9,9 -3,9 4,6 0,5 -11,7 2,7 -3,0 6,7 9,7 1,1 6,0 -1,3 9,1 11,2 15,8 21,4 16,4 4,8 14,5 4,7 3,8 -10,7 10,1 12,2 4,6 8,8 28,0

11.996,96 7.948,37 9.893,57 5.038,97 6.711,81 8.064,30 7.151,74 4.675,52 5.322,18 6.827,27 2.970,82 3.946,97 5.006,25 5.275,26 4.497,25 2.492,85 2.934,39 2.591,11 3.175,07 3.490,04 3.348,72 2.291,74 3.590,58 3.152,05 2.593,23 2.368,75 2.640,46 2.540,07 2.615,93 7,21 1.776,18 1.979,96 1.602,10 1.827,91 2.040,54

11.289,48 7.525,80 10.728,00 4.664,04 7.065,60 8.604,50 6.953,25 4.446,55 4.975,06 7.526,49 2.928,84 3.834,72 5.243,56 4.888,27 4.679,80 2.437,74 2.826,36 2.868,58 3.080,37 3.437,48 3.365,61 2.209,59 3.112,95 2.658,77 2.537,30 2.253,14 2.421,13 2.337,14 2.522,03 5,34 1.655,73 1.779,22 1.561,64 1.610,77 1.976,45

6,3 5,6 -7,8 8,0 -5,0 -6,3 2,9 5,1 7,0 -9,3 1,4 2,9 -4,5 7,9 -3,9 2,3 3,8 -9,7 3,1 1,5 -0,5 3,7 15,3 18,6 2,2 5,1 9,1 8,7 3,7 35,1 7,3 11,3 2,6 13,5 3,2

334,27 176,27 34,97 142,34 85,72 183,90 122,93 405,25 170,33 35,88 11,83 92,37 46,06 113,66 34,96 130,80 67,61 228,54 66,07 31,00 46,61 43,81 -2,84 1,16 34,74 19,72 71,86 66,29 21,13 15,02 29,17 26,64 23,78 24,96 40,01

319,47 175,02 57,22 133,95 75,55 160,43 119,05 375,92 132,25 65,24 85,06 102,61 75,68 76,42 63,40 124,36 55,62 166,19 67,87 40,52 41,55 35,79 23,71 5,05 34,20 37,16 36,31 66,84 14,10 11,67 26,85 34,69 21,71 20,29 30,49

4,6 0,7 -38,9 6,3 13,5 14,6 3,3 7,8 28,8 -45,0 -86,1 -10,0 -39,1 48,7 -44,9 5,2 21,6 37,5 -2,7 -23,5 12,2 22,4 -112,0 -77,1 1,6 -46,9 97,9 -0,8 49,9 28,7 8,6 -23,2 9,6 23,0 31,2

1,40 0,75 3,31 1,56 2,52 0,72 4,28 1,43 0,99 2,84 1,14 2,32 2,39 1,93 2,30 1,57 1,04 0,16 1,71 2,28 2,83 1,33 2,38 1,96 2,37 2,29 1,65 1,90 1,41 0,00 0,34 1,32 2,19 0,95 4,48

26,89 20,06 3,57 22,00 8,15 21,93 15,47 15,24 27,84 4,43 1,15 13,32 9,77 16,61 3,30 24,86 13,53 16,53 12,63 7,87 13,08 15,79 -4,46 0,34 10,62 8,02 30,30 22,66 8,40 4,13 11,13 10,98 8,21 9,34 16,44

2,01 1,67 0,31 1,61 0,89 1,94 1,68 4,89 2,89 0,45 0,17 1,35 0,78 1,87 0,61 2,92 1,43 4,73 1,46 0,74 1,21 1,28 -0,08 0,03 1,08 0,72 2,97 2,38 0,72 0,53 1,12 1,10 0,91 0,98 1,63

B. ATLÁNTIDA MAYO - JUNIO 2019

23

PORTADA: RANKING DE BANCOS 2019

RK 2019

36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70

BANCO

Bank of China Ltd. de Bogotá Banpaís Scotiabank (El Salvador) Banpro Internacional de Costa Rica Credicorp Bank Panameño de la Vivienda Promérica (Costa Rica) Promérica (Guatemala) Lafise Bancentro St. Georges Bank & Co. Cuscatlán Scotiabank (Rep. Dominicana) BAC | Nicaragua Capital Bank Metrobank Panamá Davivienda (Panamá) Popular Bank Citibank, N.A. (Panamá) Promérica (El Salvador) Progreso Santa Cruz Davivienda (Honduras) Internacional (Guatemala) GTC Bank Towerbank International Hipotecario de El Salvador BCT Bank International Banrural Occidente (Panamá) Pichincha Panamá Lafise (Costa Rica) Bancolombia

PAÍS

ACTIVOS 2018 US$MM

ACTIVOS 2017 US$MM

VAR. ACTIVOS 18/17 (%)

PATRIMONIO 2018 US$MM

PATRIMONIO 2017 US$MM

VAR. PATRIMONIO 18/17 (%)z

PA PA HN ES NI PA PA PA CR GT NI PA ES RD NI PA PA PA PA PA PA ES RD RD HN GT PA PA ES PA HN PA PA CR PA

2.423,33 2.152,91 2.107,42 1.959,06 1.931,39 1.923,90 1.795,74 1.788,00 1.778,86 1.673,24 1.659,67 1.654,51 1.554,69 1.544,00 1.485,30 1.404,37 1.388,72 1.298,33 1.283,02 1.232,95 1.227,24 1.216,50 1.175,74 1.133,98 1.128,22 1.123,06 1.076,91 1.000,90 992,29 893,45 847,27 844,62 834,19 765,80 727,14

2.640,76 2.590,89 2.067,66 2.016,27 2.184,66 1.797,95 1.728,05 1.803,89 1.562,26 890,48 1.918,13 1.588,65 1.473,13 1.527,68 1.827,61 1.339,46 1.389,33 1.212,55 1.301,56 1.216,33 1.096,54 1.134,36 1.192,51 1.012,04 1.024,77 1.052,65 1.109,50 1.001,09 1.004,47 763,13 740,20 835,06 807,62 782,19 606,52

-8,2 -16,9 1,9 -2,8 -11,6 7,0 3,9 -0,9 13,9 87,9 -13,5 4,1 5,5 1,1 -18,7 4,8 -0,04 7,1 -1,4 1,4 11,9 7,2 -1,4 12,0 10,1 6,7 -2,9 -0,02 -1,2 17,1 14,5 1,1 3,3 -2,1 19,9

202,31 101,22 206,35 353,38 258,73 223,76 249,14 153,64 121,95 183,55 246,08 96,62 238,49 309,78 284,70 100,33 141,07 147,62 165,50 262,12 65,86 120,70 131,47 96,69 130,77 106,23 119,50 99,24 116,09 87,50 75,27 24,67 77,64 56,25 61,56

170,04 94,34 192,56 333,85 238,51 222,42 236,18 173,32 113,94 73,69 226,29 118,71 233,41 302,34 259,53 103,69 137,22 138,29 162,03 246,90 73,08 114,79 122,52 85,78 128,24 99,53 126,39 97,38 108,18 57,76 72,73 26,36 81,56 62,52 63,69

19,0 7,3 7,2 5,8 8,5 0,6 5,5 -11,4 7,0 149,1 8,7 -18,6 2,2 2,5 9,7 -3,2 2,8 6,7 2,1 6,2 -9,9 5,2 7,3 12,7 2,0 6,7 -5,5 1,9 7,3 51,5 3,5 -6,4 -4,8 -10,0 -3,3

CINTILLO 24

AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA

CARTERA DE CRÉDITO 2018 US$MM

CARTERA DE CRÉDITO 2017 US$MM

VAR. CARTERA DE CRÉDITO 18/17 (%)

DEPÓSITOS 2018 US$MM

DEPÓSITOS 2017 US$MM

VAR. DEPÓSITOS 18/17 (%)

UTILIDAD 2018 US$MM

UTILIDAD 2017 US$MM

VAR. UTILIDAD 18/17 (%)

MORA C. CRÉDITO 2018 (%)

ROE 2018 (%)

ROA 2018 (%)

2.003,99 369,85 1.500,61 1.431,80 1.258,40 1.565,88 1.178,64 1.384,94 1.276,14 1.161,26 1.006,06 1.205,48 998,27 1.047,32 1.052,24 974,00 903,42 846,17 737,45 866,15 235,74 845,53 688,13 481,34 852,10 761,78 621,72 763,24 742,87 709,36 652,35 126,83 386,31 487,30 500,96

2.135,39 393,30 1.442,69 1.464,23 1.410,19 1.490,02 1.141,26 1.347,73 1.159,11 539,54 1.192,82 1.156,35 975,78 995,10 1.289,57 918,38 931,99 789,92 744,81 860,30 210,37 777,50 626,68 417,37 747,01 699,89 799,67 747,41 711,22 621,15 567,61 68,71 305,52 502,82 287,35

-6,2 -6,0 4,0 -2,2 -10,8 5,1 3,3 2,8 10,1 115,2 -15,7 4,2 2,3 5,2 -18,4 6,1 -3,1 7,1 -1,0 0,7 12,1 8,7 9,8 15,3 14,1 8,8 -22,3 2,1 4,4 14,2 14,9 84,6 26,4 -3,1 74,3

2.207,60 2.046,89 1.328,58 1.350,12 1.209,87 860,27 1.223,16 1.265,74 1.557,89 1.307,15 896,99 1.420,43 1.095,55 1.132,08 885,66 1.100,15 1.102,81 922,50 1.069,44 955,19 1.112,93 875,88 884,70 515,53 790,70 901,81 948,54 783,12 733,91 771,65 521,75 809,44 619,36 689,59 359,15

2.465,15 2.490,88 1.345,49 1.352,34 1.624,49 864,64 1.197,19 1.257,00 1.362,83 716,52 1.217,08 1.376,13 1.026,83 1.085,85 1.279,55 1.036,05 1.087,24 847,96 1.101,88 949,11 975,06 822,03 952,32 411,93 737,59 844,25 907,03 820,43 711,57 675,31 427,19 798,74 714,96 696,80 289,19

-10,4 -17,8 -1,3 -0,2 -25,5 -0,5 2,2 0,7 14,3 82,4 -26,3 3,2 6,7 4,3 -30,8 6,2 1,4 8,8 -2,9 0,6 14,1 6,6 -7,1 25,2 7,2 6,8 4,6 -4,5 3,1 14,3 22,1 1,3 -13,4 -1,0 24,2

38,29 11,89 25,60 22,10 31,59 11,24 25,91 -8,73 12,16 14,50 40,45 18,30 10,66 19,99 37,52 11,85 10,74 16,03 9,11 24,60 31,95 7,01 14,34 16,89 11,47 16,18 8,25 12,71 8,12 11,95 2,94 5,20 10,20 2,78 0,45

41,60 13,73 25,15 20,37 48,04 9,48 28,08 24,90 11,52 10,28 50,53 17,07 7,11 19,01 47,55 6,93 10,62 12,27 8,07 23,72 16,61 9,00 14,75 15,68 9,26 16,84 17,87 5,10 6,61 1,68 4,41 4,44 6,28 2,13 20,96

-7,9 -13,4 1,8 8,5 -34,2 18,5 -7,7 -135,1 5,5 41,0 -19,9 7,2 49,8 5,1 -21,1 70,9 1,1 30,7 12,9 3,7 92,3 -22,2 -2,8 7,7 23,9 -3,9 -53,8 149,1 22,8 610,0 -33,3 17,1 62,3 30,5 -97,9

0,36 0,00 1,19 3,27 1,90 0,90 2,49 2,78 0,71 2,60 2,78 1,22 2,61 1,74 2,71 0,73 1,19 1,02 0,01 0,17 0,69 1,83 2,29 2,04 1,91 0,75 1,90 0,56 1,59 11,69 3,02 0,39 1,99 2,55 0,00

20,57 12,16 15,51 6,41 12,84 4,32 10,68 -5,34 10,90 15,23 17,57 17,00 4,48 9,12 13,89 11,61 7,72 11,21 5,56 9,66 45,99 5,99 14,88 19,55 10,40 19,53 6,71 12,93 7,24 16,45 4,07 20,40 12,81 4,75 0,72

1,51 0,50 1,25 1,13 1,47 0,51 1,47 -0,49 0,68 1,43 2,21 1,13 0,69 1,86 2,22 0,86 0,77 1,28 0,71 2,01 2,75 0,58 1,61 1,66 1,09 1,83 0,75 1,27 0,82 1,44 0,37 0,62 1,24 0,36 0,07

B. ATLÁNTIDA MAYO - JUNIO 2019

25

PORTADA: RANKING DE BANCOS 2019

RK 2019

71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105

BANCO

GNB Sudameris Bank Improsa BDF Prival Internacional de Perú La Hipotecaria Itaú Bank (Panamá) Lafise (Honduras) CMB Costa Rica General (Costa Rica) G&T Continental (El Salvador) Mercantil Bank Unibank de Desarrollo de El Salvador BCT Fedecrédito Ficohsa (Panamá) Cred. Hipotecario Nacional Promérica (Honduras) Atlantida (El Salvador) Banco Lafise Panamá Ficensa Citibank (Rep. Dominicana) Banisi Caribe BAC Bank Canal Bank Banesco (Rep. Dominicana) BHD International Bank (Panamá) Azul de El Salvador Ficohsa (Nicaragua) MMG Bank Corp.

Ademi de Fomento Agropecuario Bancorp

PAÍS

ACTIVOS 2018 US$MM

ACTIVOS 2017 US$MM

VAR. ACTIVOS 18/17 (%)

PATRIMONIO 2018 US$MM

PATRIMONIO 2017 US$MM

VAR. PATRIMONIO 18/17 (%)z

PA CR NI PA PA PA PA HN CR CR ES PA PA ES CR ES PA GT HN ES PA HN RD PA RD PA PA RD PA ES NI PA RD ES NI

690,88 683,90 681,93 673,55 654,62 649,67 631,21 611,63 588,42 558,16 555,13 547,32 539,41 531,28 520,44 512,89 498,91 493,57 491,14 487,96 475,45 454,88 447,93 443,27 435,20 432,80 425,86 425,56 422,33 415,20 414,68 389,26 388,49 387,89 382,78

733,80 751,13 800,74 629,68 966,46 555,93 577,69 600,77 503,13 545,69 619,37 434,80 579,67 537,63 523,96 486,57 517,06 508,35 526,04 344,58 466,18 414,80 489,24 351,60 398,50 430,52 409,93 398,54 371,07 331,07 468,80 434,59 399,38 373,21 352,83

-5,8 -9,0 -14,8 7,0 -32,3 16,9 9,3 1,8 17,0 2,3 -10,4 25,9 -6,9 -1,2 -0,7 5,4 -3,5 -2,9 -6,6 41,6 2,0 9,7 -8,4 26,1 9,2 0,5 3,9 6,8 13,8 25,4 -11,5 -10,4 -2,7 3,9 8,5

34,82 61,94 72,88 73,62 54,08 62,03 106,63 39,10 69,05 47,50 63,85 46,00 58,71 235,55 75,05 86,72 31,74 16,93 37,87 51,58 33,68 46,30 85,25 44,50 28,17 39,97 43,07 50,36 42,87 53,29 50,24 23,62 66,39 43,73 21,72

37,93 60,53 73,90 74,90 95,42 61,97 99,46 35,40 503,13 47,63 61,82 42,63 63,34 230,70 72,60 77,39 35,12 17,67 50,76 44,62 31,68 47,15 106,89 37,48 25,44 37,24 45,29 51,80 42,69 57,51 51,37 29,65 68,84 42,55 20,04

-8,2 2,3 -1,4 -1,7 -43,3 0,1 7,2 10,5 -86,3 -0,3 3,3 7,9 -7,3 2,1 3,4 12,0 -9,6 -4,1 -25,4 15,6 6,3 -1,8 -20,2 18,7 10,7 7,3 -4,9 -2,8 0,4 -7,3 -2,2 -20,3 -3,6 2,8 8,4

CINTILLO 26

AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA

CARTERA DE CRÉDITO 2018 US$MM

CARTERA DE CRÉDITO 2017 US$MM

VAR. CARTERA DE CRÉDITO 18/17 (%)

DEPÓSITOS 2018 US$MM

DEPÓSITOS 2017 US$MM

VAR. DEPÓSITOS 18/17 (%)

UTILIDAD 2018 US$MM

UTILIDAD 2017 US$MM

VAR. UTILIDAD 18/17 (%)

MORA C. CRÉDITO 2018 (%)

ROE 2018 (%)

ROA 2018 (%)

306,06 463,29 517,17 399,55 630,80 499,81 258,92 426,00 113,07 447,47 358,16 370,22 381,67 408,32 362,79 326,76 375,17 158,27 333,89 348,19 245,26 353,74 73,30 348,98 253,68 180,67 260,39 237,98 150,84 304,11 259,31 83,60 251,49 260,62 81,05

230,06 497,93 621,14 370,61 855,00 433,79 196,97 372,63 87,38 442,65 407,21 293,03 386,95 406,85 361,10 314,77 379,84 178,99 372,87 252,23 232,83 325,20 73,48 279,11 215,68 229,07 248,67 226,16 139,15 241,22 308,46 59,67 249,01 240,92 52,77

33,0 -7,0 -16,7 7,8 -26,2 15,2 31,4 14,3 29,4 1,1 -12,0 26,3 -1,4 0,4 0,5 3,8 -1,2 -11,6 -10,5 38,0 5,3 8,8 -0,2 25,0 17,6 -21,1 4,7 5,2 8,4 26,1 -15,9 40,1 1,0 8,2 53,6

651,28 593,62 367,88 561,51 3,15 207,61 493,21 418,81 509,82 490,62 388,00 491,76 432,28 0,00 432,08 28,70 449,46 384,01 388,55 280,82 377,73 253,02 222,83 361,53 326,65 375,73 367,51 194,75 375,97 271,24 179,44 326,68 67,73 301,38 351,21

693,21 662,86 457,87 542,39 3,15 189,39 475,12 401,57 445,91 478,23 444,10 383,91 475,43 0,00 435,00 26,30 457,52 392,42 408,63 233,64 362,31 213,78 234,62 290,15 314,44 377,93 342,07 207,32 324,09 200,28 257,90 373,85 63,04 283,49 330,45

-6,0 -10,4 -19,7 3,5 0,0 9,6 3,8 4,3 14,3 2,6 -12,6 28,1 -9,1 -0,7 9,1 -1,8 -2,1 -4,9 20,2 4,3 18,4 -5,0 24,6 3,9 -0,6 7,4 -6,1 16,0 35,4 -30,4 -12,6 7,4 6,3 6,3

9,88 6,98 2,50 3,13 10,61 2,15 7,01 0,47 23,42 3,10 2,72 5,72 2,59 4,86 11,03 8,42 3,01 1,83 4,48 1,04 3,30 3,10 31,71 4,70 2,40 3,31 0,79 0,60 8,55 -4,22 1,32 5,39 7,96 0,51 2,63

12,57 6,57 11,36 6,94 10,91 2,67 6,34 1,60 14,37 1,50 2,97 1,89 3,26 4,52 8,17 7,04 0,69 2,59 4,12 0,54 2,34 3,54 25,66 2,65 3,16 1,37 3,87 0,40 8,12 -6,98 4,62 6,75 10,56 0,13 1,75

-21,3 6,2 -78,0 -54,9 -2,7 -19,6 10,5 -70,9 63,0 106,2 -8,3 201,8 -20,7 7,4 35,0 19,6 337,0 -29,1 8,8 92,4 41,0 -12,5 23,6 77,5 -24,2 142,0 -79,6 51,5 5,3 39,6 -71,5 -20,1 -24,6 301,6 50,7

0,00 1,79 2,81 0,52 0,00 1,01 4,31 1,24 0,00 0,87 1,11 0,29 2,31 n.d.

0,36 0,00 1,88 14,31 2,98 0,73 0,31 1,19 0,00 1,11 3,56 1,77 6,51 3,23 0,08 1,30 2,67 0,01 3,33 2,95 0,71

27,17 11,67 3,37 4,21 14,20 3,47 6,80 1,35 40,38 6,66 4,36 12,90 4,24 n.d.

14,31 9,72 9,02 10,72 13,34 2,16 10,10 7,21 41,58 11,47 9,95 8,58 1,79 1,63 19,98 -7,91 2,61 20,24 15,5 1,25 13,15

1,39 1,02 0,33 0,48 1,31 0,36 1,16 0,08 3,98 0,55 0,49 1,16 0,46 n.d.

2,12 1,64 0,59 0,40 0,90 0,22 0,70 1,03 8,16 1,18 0,64 0,77 0,19 0,21 2,15 -1,02 0,29 1,31 2,68 0,13 0,69

B. ATLÁNTIDA MAYO - JUNIO 2019

27

PORTADA: RANKING DE BANCOS 2019

RK 2019

106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150

28

BANCO

de los Trabajadores (Honduras) Industrial (El Salvador) Citibank N.A. (Guatemala) Delta Credit Andorra (Panamá) BDI Asoc. Coop. Comédica Ficohsa (Guatemala) KEB Hana Bank Promérica (Rep. Dominicana) BBP Bank Cathay de Costa Rica Citibank N.A. (El Salvador) Prival Bank Hipotecario de la Vivienda ACCOVI Allbank Corp.

BI Bank BLH Mega Intl. Commercial Bank Azteca (Guatemala) Multi Inversiones Banco Cooperativo Inmobiliario Avanz Bank de Antigua de Fomento a la Producción Davivienda Internacional (Panamá) Banhcafé Adopem Vimenca Azteca (Honduras) Bandex de Honduras Motor Crédito Austrobank Overseas (Panamá) Primer Banco de los Trabajadores de Crédito Bancamérica Popular (Honduras) Lafise (Rep. Dominicana) PKB Banca Privada (Panamá) Banfondesa Inteligo Bank Vivibanco del Pacífico (Panamá) AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA

PAÍS

ACTIVOS 2018 US$MM

ACTIVOS 2017 US$MM

VAR. ACTIVOS 18/17 (%)

PATRIMONIO 2018 US$MM

PATRIMONIO 2017 US$MM

VAR. PATRIMONIO 18/17 (%)z

HN ES GT PA PA RD ES GT PA RD PA CR ES CR CR ES PA PA RD PA GT ES GT NI GT NI PA HN RD RD HN RD HN RD PA ES GT RD HN RD PA RD PA GT PA

354,17 335,53 317,28 298,81 297,86 288,87 282,04 276,19 272,34 270,86 268,54 265,61 256,46 256,31 249,36 228,68 228,59 224,61 224,61 210,95 210,13 202,76 197,69 188,43 179,83 179,52 177,23 173,21 171,67 166,24 165,84 161,04 136,51 135,24 133,60 120,64 117,63 110,73 110,11 104,98 103,77 101,35 98,39 87,36 86,96

383,51 310,51 460,57 290,54 432,45 283,08 256,37 232,33 274,01 261,04 287,45 286,88 227,14 271,60 237,27 198,84 227,28 210,44 216,29 223,91 190,34 174,02 187,36 191,53 163,94 186,33 157,88 180,20 169,16 152,39 176,32 114,61 121,50 128,09 136,09 112,98 131,63 114,72 82,11 98,89 152,95 95,49 178,92 82,87 89,29

-7,7 8,1 -31,1 2,8 -31,1 2,0 10,0 18,9 -0,6 3,8 -6,6 -7,4 12,9 -5,6 5,1 15,0 0,6 6,7 3,8 -5,8 10,4 16,5 5,5 -1,6 9,7 -3,7 12,3 -3,9 1,5 9,1 -5,9 40,5 12,3 5,6 -1,8 6,8 -10,6 -3,5 34,1 6,2 -32,2 6,1 -45,0 5,4 -2,6

35,18 35,09 38,17 34,71 18,18 28,09 47,89 30,81 18,47 25,77 29,59 26,05 38,45 39,11 153,83 29,20 27,52 26,75 23,07 56,43 78,30 33,46 38,13 28,95 21,20 136,28 61,54 30,48 53,71 45,22 81,06 73,09 27,12 32,53 11,95 24,46 8,51 10,92 25,06 7,72 14,31 14,30 14,99 19,99 17,22

31,73 34,20 32,89 36,90 16,79 25,53 44,18 30,61 17,09 26,11 27,85 26,44 35,77 38,94 151,80 25,65 23,40 31,06 20,21 24,37 77,48 27,60 40,17 24,77 21,11 135,36 57,19 30,75 47,66 43,52 95,19 21,14 24,35 28,92 6,73 22,77 11,64 7,77 23,13 7,00 13,86 12,00 14,20 19,76 18,51

10,9 2,6 16,1 -5,9 8,3 10,0 8,4 0,7 8,1 -1,3 6,3 -1,5 7,5 0,5 1,3 13,9 17,6 -13,9 14,2 131,6 1,1 21,2 -5,1 16,9 0,4 0,7 7,6 -0,9 12,7 3,9 -14,9 245,7 11,4 12,5 77,5 7,4 -26,9 40,5 8,3 10,2 3,3 19,2 5,6 1,2 -6,9

CARTERA DE CRÉDITO 2018 US$MM

CARTERA DE CRÉDITO 2017 US$MM

VAR. CARTERA DE CRÉDITO 18/17 (%)

DEPÓSITOS 2018 US$MM

DEPÓSITOS 2017 US$MM

VAR. DEPÓSITOS 18/17 (%)

UTILIDAD 2018 US$MM

UTILIDAD 2017 US$MM

VAR. UTILIDAD 18/17 (%)

MORA C. CRÉDITO 2018 (%)

ROE 2018 (%)

ROA 2018 (%)

249,81 193,51 5,08 185,19 89,45 191,33 205,52 148,03 234,67 156,11 181,55 172,30 32,21 187,79 215,47 168,65 88,49 95,73 161,40 189,78 118,51 150,68 89,48 120,09 121,33 90,91 90,54 90,76 127,55 81,60 70,18 1,15 21,85 104,13 65,21 95,49 61,25 49,80 86,98 39,50 15,52 83,42 94,88 25,23 14,00

265,48 177,17 6,46 185,43 107,94 184,71 190,33 129,01 189,47 154,40 155,40 186,41 32,99 190,88 207,29 146,90 104,17 132,15 154,06 196,51 111,08 126,22 65,53 145,25 108,16 100,77 35,05 88,00 125,63 66,21 64,85 4,83 15,82 99,10 76,37 88,06 66,01 54,44 65,72 29,97 22,64 80,09 172,51 26,98 12,01

-5,9 9,2 -21,3 -0,1 -17,1 3,6 8,0 14,7 23,9 1,1 16,8 -7,6 -2,4 -1,6 3,9 14,8 -15,1 -27,6 4,8 -3,4 6,7 19,4 36,5 -17,3 12,2 -9,8 158,3 3,1 1,5 23,2 8,2 -76,2 38,1 5,1 -14,6 8,4 -7,2 -8,5 32,4 31,8 -31,5 4,2 -45,0 -6,5 16,6

284,34 215,89 259,70 194,30 261,34 115,78 197,48 211,65 248,80 155,14 236,33 236,00 157,42 214,19 92,27 167,16 189,57 195,66 104,40 150,43 105,66 120,34 154,67 122,15 145,35 0,08 115,58 124,15 23,74 92,34 69,88 0,65 94,83 2,61 118,74 68,38 103,63 88,09 37,78 39,97 88,85 32,57 81,95 60,64 68,16

313,55 200,09 269,55 187,92 365,86 115,30 182,83 170,94 251,26 163,28 257,21 256,17 141,20 230,07 81,65 145,70 197,02 178,47 99,24 195,82 90,50 99,04 143,31 129,55 131,19 0,11 100,43 128,04 20,47 63,89 65,28 0,37 86,05 4,12 125,76 62,84 115,95 91,80 28,10 27,66 138,41 20,42 161,99 54,67 69,31

-9,3 7,9 -3,7 3,4 -28,6 0,4 8,0 23,8 -1,0 -5,0 -8,1 -7,9 11,5 -6,9 13,0 14,7 -3,8 9,6 5,2 -23,2 16,8 21,5 7,9 -5,7 10,8 -31,4 15,1 -3,0 15,9 44,5 7,1 76,8 10,2 -36,7 -5,6 8,8 -10,6 -4,0 34,4 44,5 -35,8 59,5 -49,4 10,9 -1,7

2,11 0,89 9,11 2,94 1,53 4,03 6,10 2,01 4,67 0,67 2,26 0,69 2,68 2,87 11,22 2,69 3,10 -3,20 2,57 4,51 15,09 3,00 -1,11 1,03 1,16 6,55 8,44 0,69 12,81 3,13 11,65 24,97 3,67 4,65 -1,90 2,33 -4,06 -1,65 2,65 0,99 0,45 2,70 0,79 0,99 0,00

5,11 0,37 4,47 3,02 3,14 2,99 5,34 0,69 3,64 0,30 2,57 0,22 1,39 1,78 10,00 2,02 -5,25 0,67 2,00 -16,59 14,03 2,90 0,53 1,70 0,43 9,80 3,21 0,85 11,53 1,78 10,15 -26,05 2,15 4,15 -9,67 1,51 -2,73 -2,59 2,65 0,61 0,65 1,90 5,11 1,29 0,15

-58,6 141,8 103,8 -2,4 -51,4 34,9 14,3 189,9 28,4 126,0 -12,1 207,3 93,2 60,8 12,2 33,5 159,0 -578,5 28,0 127,2 7,6 3,6 -310,8 -39,7 170,1 -33,2 162,4 -18,1 11,1 75,9 14,8 195,9 70,7 12,0 80,3 53,5 -49,0 36,1 0,01 62,7 -31,0 42,0 -84,5 -23,4 -96,9

5,02 1,03 0,08 1,36 0,12 1,01 0,95 2,98 3,72 5,04 0,59 0,66 0,00 1,09 0,00 1,22 11,46 1,33 1,06 1,87 3,07 0,38 1,18 2,81 3,16 1,69 0,00 2,12 2,98 2,11 7,34 0,02 0,00 2,13 1,61 2,73 1,44 5,04 2,44 0,22 0,00 1,91 0,00 0,13 2,56

6,42 2,54 33,31 8,23 8,73 18,97 12,76 6,81 26,25 2,71 7,87 2,71 6,97 7,44 7,57 9,55 12,18 -11,06 15,99 11,16 26,95 9,10 -2,96 3,69 8,50 4,91 14,21 2,81 36,02 8,05 16,81 69,61 15,72 20,94 -20,34 9,97 -40,79 -21,35 11,87 13,71 3,21 28,45 5,42 6,19 0,03

0,58 0,27 3,27 1,00 0,42 1,84 2,16 0,89 1,71 0,26 0,81 0,26 1,05 1,12 4,50 1,18 1,36 -1,47 1,50 2,07 10,59 1,48 -0,57 0,52 1,00 3,69 5,03 0,39 10,75 2,37 6,96 19,73 2,79 4,98 -1,41 1,95 -3,27 -1,53 2,83 0,96 0,35 3,74 0,57 1,44 0,01

MAYO - JUNIO 2019

29

PORTADA: RANKING DE BANCOS 2019

RK 2019

151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182

BANCO

Azteca (El Salvador) G&T Continental (Panamá) Scotiabank (Panamá) Andbanc (Panamá) FPB Bank BPR Bank Privada D'Andorra (Panamá) Confisa Izalqueño de los Trabajadores de los Trabajadores Salvadoreños Bancaribe INV Azteca (Panamá) de Bogotá (Sucursal) Santander (Panamá) Fihogar Activo Unión JMMB Atlas Bank TAG Bank Bancotui Atlantic Security Bank Atlántico de la Nación Argentina Bellbank Gruficorp Bank of Nova Scotia (Panamá) Empire International Union Bank Cofaci Bonanza

PAÍS

ACTIVOS 2018 US$MM

ACTIVOS 2017 US$MM

VAR. ACTIVOS 18/17 (%)

PATRIMONIO 2018 US$MM

PATRIMONIO 2017 US$MM

VAR. PATRIMONIO 18/17 (%)z

ES PA PA PA PA PA PA RD ES ES RD GT PA PA PA RD RD RD RD PA PA RD PA RD PA RD RD PA RD PA RD RD

80,85 78,48 78,39 75,17 73,88 73,72 64,88 63,32 61,34 57,67 57,32 53,21 48,61 45,56 42,51 39,34 38,12 36,91 33,13 27,16 27,04 24,08 17,96 15,99 15,54 15,15 12,82 11,77 10,21 9,27 9,26 6,40

75,53 76,96 555,17 177,84 96,30 32,83 86,53 57,96 57,36 55,73 56,04 50,26 53,20 58,90 74,40 34,88 24,02 47,99 26,91 91,27 23,76 21,51 13,98 42,50 11,93 13,49 11,78 7,95 82,55 9,80 6,35

7,0 2,0 -85,9 -57,7 -23,3 124,6 -25,0 9,3 6,9 3,5 2,3 5,9 -8,6 -22,6 -42,9 12,8 58,7 -23,1 23,1 -70,4 1,3 -16,5 14,3 -63,4 27,0 -5,0 -0,1 28,4 -88,8 -5,6 0,8

24,61 10,12 77,54 15,38 -13,11 11,36 2,18 13,76 8,78 17,46 20,98 15,47 21,01 14,05 42,31 4,64 4,23 3,97 6,33 21,86 20,99 3,25 3,98 2,80 15,34 5,50 2,73 11,63 4,65 6,41 2,60 3,46

24,46 13,24 88,56 15,25 -8,84 4,50 2,43 12,67 7,89 15,86 19,17 16,08 19,52 13,55 41,97 4,76 8,67 3,47 6,77 21,28 3,11 4,22 2,71 16,82 5,19 2,83 11,59 1,88 11,79 2,48 3,22

0,6 -23,6 -12,4 0,8 -48,2 152,6 -10,1 8,6 11,3 10,1 9,5 -3,8 7,6 3,7 0,8 -2,5 -51,2 14,5 -6,5 -1,3 4,6 -5,6 3,1 -8,8 6,0 -3,5 0,4 147,2 -45,6 4,6 7,7

METODOLOGÍA DEL RANKING La medición del ranking se realizó sobre las 182 instituciones bancarias debidamente autorizadas por las Superintendencias de Bancos de los países de Centroamérica y República Dominicana registradas en el año 2018. Se aplicó un análisis cuantitativo y cualitativo que permitió contrastar los indicadores de desempeño de los bancos de la región, basado en una metodología contable y financiera.

30

AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA

POSICIONES El orden del Ranking de Bancos 2019 es determinado por el monto de activos totales en dólares estadounidenses al 31 de diciembre del 2018.

Adicionalmente, presenta el detalle de cartera de crédito, depósitos, patrimonio, utilidad neta, morosidad, retorno sobre patrimonio (ROE) y retorno sobre activos (ROA). Se analizaron esos mismos indicadores con los resultados del año

anterior (2017) con el propósito de comparar diferencias y asegurar la coherencia de los datos.

ESTADOS FINANCIEROS Los estados financieros de las instituciones bancarias de los países de Centroamérica y República Dominicana fueron recopilados de fuentes oficiales, incluyendo a las entidades reguladoras y supervisoras del sector financiero/bancario de

CARTERA DE CRÉDITO 2018 US$MM

CARTERA DE CRÉDITO 2017 US$MM

VAR. CARTERA DE CRÉDITO 18/17 (%)

DEPÓSITOS 2018 US$MM

DEPÓSITOS 2017 US$MM

VAR. DEPÓSITOS 18/17 (%)

UTILIDAD 2018 US$MM

UTILIDAD 2017 US$MM

VAR. UTILIDAD 18/17 (%)

MORA C. CRÉDITO 2018 (%)

ROE 2018 (%)

ROA 2018 (%)

42,83 8,19 0,00 7,33 23,09 7,62 0,00 53,50 46,38 48,03 47,95 28,06 26,13 29,27 0,00 28,35 22,38 19,96 19,82 0,00 0,00 16,59 15,29 9,56 0,00 12,43 10,11 0,00 3,07 0,55 7,67 5,56

38,25 11,59 387,38 25,75 34,37 0,64 0,00 49,66 42,96 46,84 46,15 22,92 26,63 29,03 42,43 27,16 5,96 17,83 15,72 0,00 17,52 18,63 8,52 12,98 9,68 10,25 0,00 4,33 37,39 7,40 5,67

12,0 -29,3 -100,0 -71,5 -32,8 1.094,2 7,7 8,0 2,5 3,9 22,4 -1,9 0,8 -100,0 4,4 275,4 11,9 26,1 -5,3 -17,9 12,3 -100,0 28,5 -1,3 -29,2 -98,5 3,7 -1,8

52,15 66,56 0,00 58,87 55,07 61,52 62,20 0,00 40,46 10,02 0,00 36,75 21,59 11,76 0,00 2,51 4,60 2,38 1,94 3,12 5,92 19,67 12,95 1,35 0,00 1,20 0,00 0,00 0,49 0,59 0,02 2,54

46,84 61,75 379,48 109,23 67,00 27,95 83,57 0,00 37,42 10,12 0,00 33,66 26,34 23,57 4,63 1,03 1,18 13,08 0,72 69,80 19,45 16,26 1,12 25,51 1,24 0,00 0,00 0,31 62,29 0,04 2,07

11,3 7,8 -100,0 -46,1 -17,8 120,1 -25,6 8,1 -0,9 9,2 -18,1 -50,1 -100,0 143,0 288,7 -81,8 169,0 -91,5 1,2 -20,4 20,4 -100,0 -3,2 58,7 -99,1 -59,8 22,3

-0,10 -2,32 -5,56 0,13 -2,96 -2,75 -0,33 1,70 0,62 1,47 3,41 0,25 2,20 1,01 0,35 0,44 -7,06 0,31 -0,15 -2,09 0,32 0,28 0,98 -0,73 -1,48 0,12 0,01 0,04 -1,14 -6,67 0,24 0,38

0,50 -1,38 -8,87 5,23 -32,10 -2,93 -0,57 1,25 0,72 1,29 3,40 0,23 2,05 0,80 1,79 1,08 -3,36 0,24 -0,42 0,52 0,29 1,22 -0,81 0,40 0,09 -0,09 0,03 -2,20 0,76 0,25 -0,30

-120,5 -67,8 37,4 -97,6 90,8 6,2 42,2 36,3 -13,9 13,9 0,3 6,0 7,1 26,3 -80,5 -59,1 -110,0 30,8 64,5 -37,8 -5,8 -19,4 9,3 -473,0 27,2 115,4 27,0 48,4 -979,9 -4,2 228,9

5,01 4,47 0,00 0,00 110,04 0,00 0,00 0,89 2,12 2,23 2,26 1,74 2,28 0,00 0,00 3,71 4,41 1,07 2,32 0,00 0,00 6,58 0,00 2,43 0,00 1,22 4,25 0,00 4,23 51,25 2,27 6,15

-0,41 -19,83 -6,69 0,82 27,01 -34,69 -14,17 18,00 7,67 9,43 17,39 1,60 10,84 7,34 0,83 9,84 -126,87 8,25 -2,37 -9,08 1,52 11,66 23,92 -30,20 -9,21 2,51 0,51 0,37 -30,21 -73,26 11,94 11,86

-0,13 -2,98 -1,75 0,10 -3,48 -5,16 -0,43 3,95 1,02 2,63 6,40 0,49 4,32 1,94 0,60 1,21 -26,39 0,71 -0,51 -8,02 0,54 1,61 4,97 -4,87 -5,10 0,98 0,11 0,37 -11,35 -14,52 3,12 6,31

cada país, y publicaciones oficiales de las compañías. Los estados financieros han sido obtenidos al 31 de diciembre del 2018 y 2017.

CONVERSIÓN A DÓLARES Cuando los estados financieros de una empresa se expresaron en moneda local, se realizó una conversión a dólares de Estados Unidos, al cambio oficial del 31 de diciembre de 2018 y 2017. Los

tipos de cambio se basaron en cifras publicadas por los bancos centrales de cada país.

bancos oficiales, bancos con licencia general, y bancos con licencia internacional.

CONSIDERACIONES Para El Salvador, se incluyen dos tipos de instituciones: bancos y bancos cooperativos. Para República Dominicana se incluyen: bancos múltiples, bancos de ahorro y crédito, y banco público. En el caso de Panamá se toman en consideración:

INDICADOR DE MOROSIDAD Los valores del indicador de morosidad presentados son equivalentes a los publicados por las Superintendencias de Bancos, de acuerdo a las normativas de cálculo de cada país.

MAYO - JUNIO 2019

31

PORTADA: RANKING DE BANCOS 2019

LOS QUE MÁS CRECIERON SUB RK 19

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20

BANCO

BPR Bank Promérica (Guatemala) Activo Atlantida (El Salvador) Bandex Popular (Honduras) Empire Bellbank Banisi Mercantil Bank Azul de El Salvador JMMB BLADEX Scotiabank (Costa Rica) Bancolombia Ficohsa (Guatemala) BCT Bank International CMB Costa Rica La Hipotecaria Multi Inversiones Banco Cooperativo

LOS QUE MÁS SE CAPITALIZARON PAÍS

VAR. ACTIVO TOTAL 18/17 (%)

ACTIVOS 2018 US$MM

RK 19

SUB RK 19

PA GT RD ES RD HN RD RD PA PA ES RD PA CR PA GT PA CR PA ES

124,6 87,9 58,7 41,6 40,5 34,1 28,4 27,0 26,1 25,9 25,4 23,1 21,7 21,3 19,9 18,9 17,1 17,0 16,9 16,5

73,72 1.673,24 38,12 487,96 161,04 110,11 10,21 15,15 443,27 547,32 415,20 33,13 7.637,03 3.646,01 727,14 276,19 893,45 588,42 649,67 202,76

156 45 167 90 137 144 179 176 94 82 100 169 11 24 70 113 65 79 76 127

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20

LOS QUE MÁS AUMENTARON SU CARTERA SUB RK 19

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20

32

BANCO

BPR Bank Activo Davivienda Internacional (Panamá) Promérica (Guatemala) Occidente (Panamá) Bancolombia Bancorp MMG Bank Corp. de Honduras Atlantida (El Salvador) Inmobiliario GNB Sudameris Bank Popular (Honduras) Lafise (Rep. Dominicana) Itaú Bank (Panamá) CMB Costa Rica Bellbank Occidente (Honduras) Pichincha Panamá Mercantil Bank

Bandex BPR Bank Promérica (Guatemala) Empire Mega Intl. Commercial Bank Austrobank Overseas (Panamá) BCT Bank International Scotiabank (Costa Rica) Bancamérica Global Bank Corp.

Multi Inversiones Banco Cooperativo Banfondesa Bank of China Ltd. Banisi Allbank Corp.

BAC | Guatemala Avanz Bank Bancolombia (Panamá) Citibank N.A. (Guatemala) Atlantida (El Salvador)

PAÍS

VAR. PATRIMONIO 18/17 (%)

PATRIMONIO 2018 US$MM

RK 19

RD PA GT RD PA PA PA CR RD PA ES RD PA PA PA GT NI PA GT ES

245,7 152,6 149,1 147,2 131,6 77,5 51,5 43,5 40,5 36,0 21,2 19,2 19,0 18,7 17,6 17,1 16,9 16,2 16,1 15,6

73,09 11,36 183,55 4,65 56,43 11,95 87,50 415,35 10,92 799,26 33,46 14,30 202,31 44,50 27,52 335,56 28,95 1.486,06 38,17 51,58

137 156 45 179 125 140 65 24 143 12 127 147 36 94 122 27 129 18 108 90

PAÍS

UTILIDAD 2018 US$MM

RK 19

PA PA PA PA GT RD RD RD GT CR PA PA GT PA GT ES PA GT HN NI

405,25 334,27 228,54 183,90 176,27 170,33 142,34 130,80 122,93 113,66 92,37 85,72 71,86 67,61 66,29 66,07 46,61 46,06 43,81 40,45

8 1 18 6 2 9 4 16 7 14 12 5 27 17 28 19 21 13 22 46

LOS QUE MÁS GANARON

PAÍS

VAR. CARTERA DE CRÉDITO 18/17 (%)

CARTERA DE CRÉDITO 2018 US$MM

RK 19

SUB RK 19

PA RD PA GT PA PA NI PA HN ES GT PA HN RD PA CR RD HN PA PA

1.094,2 275,4 158,3 115,2 84,6 74,3 53,6 40,1 38,1 38,0 36,5 33,0 32,4 31,8 31,4 29,4 28,5 28,0 26,4 26,3

7,62 22,38 90,54 1.161,26 126,83 500,96 81,05 83,60 21,85 348,19 89,48 306,06 86,98 39,50 258,92 113,07 12,43 1.347,58 386,31 370,22

156 167 132 45 67 70 105 102 138 90 128 71 144 145 77 79 176 35 68 82

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20

AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA

BANCO

BANCO

BAC International Bank General (Panamá) Bancolombia (Panamá) Nacional de Panamá Industrial (Guatemala) Popular Dominicano Banreservas BHD León del Desarrollo Rural BAC San José Global Bank Corp.

Banistmo BAC | Guatemala Multibank de los Trabajadores (Guatemala) Agrícola Caja de Ahorros G&T Continental (Guatemala) Ficohsa (Honduras) Lafise Bancentro

MAYO - JUNIO 2019

33

PORTADA: RANKING DE BANCOS 2019

LOS MÁS GRANDES DE COSTA RICA

LOS QUE MÁS AUMENTARON SUS DEPÓSITOS SUB RK 19

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

BANCO

Activo JMMB Fihogar BPR Bank Promérica (Guatemala) Bandex Banfondesa Empire Vimenca Lafise (Rep. Dominicana)

PAÍS

VAR. DEPÓSITOS 18/17 (%)

DEPÓSITOS 2018 US$MM

RK 19

SUB RK 19

RD RD RD PA GT RD RD RD RD RD

288,7 169,0 143,0 120,1 82,4 76,8 59,5 58,7 44,5 44,5

4,60 1,94 2,51 61,52 1.307,15 0,65 32,57 0,49 92,34 39,97

167 169 166 156 45 137 147 179 135 145

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

BANCO

Agrícola Davivienda Salvadoreño BAC | El Salvador Scotiabank Cuscatlán Promérica Hipotecario de El Salvador G&T Continental (El Salvador) de Desarrollo de El Salvador Fedecrédito

ACTIVOS 2018 US$MM

RK 19

SUB RK 19

4.562,77 2.612,03 2.541,59 1.959,06 1.554,69 1.216,50 992,29 555,13 531,28 512,89

19 33 34 39 48 57 64 81 84 86

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

BANCO

Ficohsa (Honduras) Atlántida BAC | Honduras Occidente Banpaís Davivienda Banrural Lafise Promérica Ficensa

ACTIVOS 2018 US$MM

RK 19

3.840,08 3.514,62 2.634,77 2.525,73 2.107,42 1.128,22 847,27 611,63 491,14 454,88

22 25 32 35 38 60 66 78 89 92

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

34

BANCO

General Banistmo Nacional de Panamá BAC International Bank BLADEX Global Bank Corp.

Multibank Bancolombia (Panamá) Banesco Caja de Ahorros AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA

11.345,18 7.931,08 6.081,72 5.771,07 3.646,01 2.915,14 1.778,86 765,80 683,90 588,42

3 10 14 15 24 29 44 69 72 79

ACTIVOS 2018 US$MM

RK 19

12.146,22 8.711,52 6.835,00 3.463,46 3.448,06 3.181,54 1.673,24 1.123,06 493,57 317,28

2 7 13 26 27 28 45 61 88 108

ACTIVOS 2018 US$MM

RK 19

1.931,39 1.659,67 1.485,30 681,93 414,68 382,78 188,43 179,52

40 46 50 73 101 105 129 131

ACTIVOS 2018 US$MM

RK 18

9.775,73 8.429,75 5.703,14 1.544,00 1.175,74 1.133,98 447,93 435,20 425,56 388,49

6 10 16 48 56 61 93 103 104 105

Nacional de Costa Rica de Costa Rica BAC San José Popular y de Desarrollo Comunal Scotiabank Davivienda Promérica Lafise Improsa CMB Costa Rica

BANCO

Industrial del Desarrollo Rural G&T Continental Agromercantil de Guatemala BAC | Guatemala de los Trabajadores (Guatemala) Promérica Internacional Cred. Hipotecario Nacional Citibank N.A. (Guatemala)

SUB RK 19

1 2 3 4 5 6 7 8

BANCO

Banpro Lafise Bancentro BAC | Nicaragua BDF Ficohsa Bancorp Avanz Bank de Fomento a la Producción

LOS MÁS GRANDES DE REPÚBLICA DOMINICANA

LOS MÁS GRANDES DE PANAMÁ SUB RK 19

RK 19

LOS MÁS GRANDES DE NICARAGUA

LOS MÁS GRANDES DE HONDURAS SUB RK 19

ACTIVOS 2018 US$MM

LOS MÁS GRANDES DE GUATEMALA

LOS MÁS GRANDES DE EL SALVADOR SUB RK 19

BANCO

ACTIVOS 2018 US$MM

RK 19

SUB RK 19

17.080,76 9.634,12 9.167,32 8.454,75 7.637,03 6.994,44 4.837,44 4.817,29 4.205,90 3.853,90

1 5 6 8 11 12 17 18 20 21

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

BANCO

Banreservas Popular Dominicano BHD León Scotiabank (Rep. Dominicana) Progreso Santa Cruz Citibank (Rep. Dominicana) Caribe Banesco (Rep. Dominicana) Ademi

MAYO - JUNIO 2019

35

PORTADA: RANKING DE BANCOS 2019

Juan Miguel Torrebiarte Lantzendorffer Presidente del Banco Industrial de Guatemala

“EL MAYOR DESAFÍO DEL SISTEMA FINANCIERO CENTROAMERICANO ESTÁ EN ADAPTARSE A LA INNOVACIÓN TECNOLÓGICA” Durante más de cincuenta años, Corporación Banco Industrial de Guatemala ha apostado por brindar un servicio financiero acorde con las necesidades de sus clientes y el mercado internacional.

POR FANNY PAZ

L

os estados financieros

personal, accionistas y la

de aplicaciones de software y

de la Corporación

comunidad, esta sólida organi-

herramientas de seguridad.

Banco Industrial de

zación financiera presente en

Según el Ranking de

US$12.146,22 millones.

Juan Miguel Torrebiarte Lantzendorffer, presidente del

Guatemala reflejaron acti-

el Triángulo Norte de Centro-

Bancos 2019 realizado por

Banco Industrial de Guatema-

vos totales por US$17.012,7

américa y Panamá tiene planes

Business Intelligence de

la, habla con AméricaEco-

millones al 31 de marzo de

en el largo plazo de explorar

AméricaEconomía Centro-

nomía Centroamérica sobre

2019, fecha de cierre contable

mercados como el de Repúbli-

américa, el Banco Industrial

sus perspectivas y nuevos

del Holding. El resultado neto

ca Dominicana.

de Guatemala se ubicó como

proyectos.

Durante más de 50 años

del 1 de abril de 2018 al 31

el segundo banco más grande

de marzo de 2019 alcanzó los

el grupo financiero se ha

de Centroamérica, Panamá y

DESAFIOS DEL SISTEMA

US$251,4 millones.

consolidado a la vanguardia en

República Dominicana. Sus

FINANCIERO

Consciente con su respon-

innovación tecnológica de sus

activos crecieron en un 3,2%

sabilidad para con sus clientes,

productos y servicios a través

al cierre de 2018, sumando

36

AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA

“Se espera que el sector bancario de Centroamérica

continúe con un crecimiento

cario y ha restado eficiencia en

para que productos y servicios

leve en los rubros de activos

la atención a los clientes.

suntuarios paguen una tarifa

totales, depósitos del público y

“El mayor desafío del

cartera de créditos. La proyec-

sistema bancario en Centroa-

ción económica de crecimien-

mérica consiste en adaptarse

to en activos se estima entre

a las necesidades tecnológicas

un rango del 2% al 5%, esto

de los clientes, lo cual exige

implementación de tecnología

influenciado principalmente

fuertes inversiones de recur-

financiera radica en la aplica-

porque en este año 2019 habrá

sos económicos de manera

ción de equipo y recursos de

procesos electorales en varios

constante, ya que la tecnología

última generación en pro-

países de la región, lo cual

está cambiando día con día”,

ductos y servicios financieros

siempre provoca incertidum-

comenta.

mediante la utilización de

bre en los mercados”, dice Torrebiarte.

Dentro de los mayores

Para contrarrestar los

mayor.

IMPORTANCIA DE LAS FINTECH La importancia de la

canales digitales. Ello permite

desafíos en materia fiscal el

reducción de costos y disponi-

Presidente sugiere que los

bilidad todo el tiempo.

riesgos que enfrenta el sistema

gobiernos de la región deben

financiero, el ejecutivo señala

ampliar la base tributaria para

vando es muy importante rea-

el exceso de regulación legal

incluir a amplios sectores de la

lizar una actualización cons-

por parte de los supervisores

economía informal para que

tante y participar activamente

bancarios, principalmente en

paguen impuestos. Asimismo,

en eventos a nivel interna-

temas relacionados con la pre-

evaluar la posibilidad de esca-

cional, ya que se requiere dar

vención de lavado de activos,

lonar el porcentaje del Impues-

las mejores soluciones a los

lo cual ha generado costos

to de Valor Agregado (IVA) o

servicios financieros mediante

adicionales para el sector ban-

Impuesto Sobre la Venta (ISV)

herramientas tecnológicas

“Para mantenerse inno-

“El mayor desafío del sistema bancario en Centroamérica consiste en adaptarse a las necesidades tecnológicas de los clientes, lo cual exige fuertes inversiones de recursos económicos de manera constante, ya que la tecnología está cambiando día con día.”

Juan Miguel Torrebiarte Lantzendorffer, Presidente del Banco Industrial de Guatemala

de forma eficiente y sencilla”, sostiene Torrebiarte.

La visión de la Corporación Banco Industrial se basa en el esfuerzo constante por satisfacer de manera eficiente y cumplida a sus clientes, mediante el desarrollo y promoción integral de sus colaboradores. Con ello promoviendo el desarrollo de Corporación Industrial lidera servicios financieros a Guatemala y varios países centroamericanos.

la región y mejor rendimiento de la inversión.

MAYO - JUNIO 2019

37

PORTADA: RANKING DE BANCOS 2019

José Taylor Primer vicepresidente y Gerente General de Multibank

“EL SISTEMA BANCARIO PANAMEÑO CRECERÁ ALREDEDOR DEL 4% EN 2019” Multibank destaca en un mercado de rápida evolución como Panamá por su trayectoria en el sector financiero, al ser un banco multi-producto, flexible y cercano con sus clientes.

POR FANNY PAZ

C

on la proyección de

principalmente a Panamá por

millones y US$67,61 millones

ser una alternativa

ser un mercado con amplias

en utilidades.

dinámica y efectiva

posibilidades de crecimiento

“Nuestros estados finan-

para suplir las necesidades

y en rápida evolución. A nivel

cieros reflejaron un consistente

creciendo. “Existe una alta

financieras de los paname-

internacional, su enfoque

crecimiento, con un incremen-

correlación entre el crecimien-

ños, inició operaciones Multi

es conservador, atendiendo

to de la cartera de créditos en

to económico y el dinamismo

Credit Bank en 1990 bajo la

puntualmente a países y sec-

8% respecto al 2017. Igual-

del sector bancario, por ello

visión de Alberto Btesh, quien

tores específicos que brinden

mente se registró un aumento

se registra en la industria

impulsó con capital propio a

oportunidades en la región.

del total de depósitos de la

bancaria una variación similar

Sobre el sistema financiero de Panamá, el gerente indica que es sólido y seguirá

Según el Ranking de

entidad, con una variación de

al del PIB Real. Considerando

para contribuir al crecimien-

Bancos 2019 elaborado por

3% en relación a 2017. De esta

las perspectivas económicas

to gradual y sostenible de

Business Intelligence de

forma, continuamos mejoran-

de Panamá para el 2019, el

Panamá.

AméricaEconomía Centroa-

do nuestro posicionamiento

Sistema Bancario Nacional

la pequeña y mediana empresa

Multibank es parte del

mérica, el banco se ubicó en la

de mercado en Panamá, con-

crecería alrededor del 4%”,

grupo Multi Financial Group,

posición 17 con US$4.837,44

solidándonos como el tercer

prevé Taylor.

conglomerado financiero con

millones en activos que cre-

banco privado panameño”,

más de 1.500 empleados y

cieron en un 4,0% al cierre de

dice José Taylor, Primer Vice-

más de 100.000 clientes. Su

2018. Su cartera de crédito al-

presidente y Gerente General

estrategia de negocios se dirige

canzó un total de US$3.208,69

de Multibank.

38

AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA

PRESTIGIO Y SOLIDEZ “Dentro de las fortalezas que posee Multibank están sus

sólidos indicadores de calidad de activos, solvencia y liquidez

“Considerando las perspectivas económicas de Panamá para 2019, el Sistema Bancario Nacional crecería alrededor del 4% este año”.

que comparan favorablemente respecto al promedio del mercado y los principales competidores, que se reflejan en calificaciones de riesgo internacionales de doble grado de inversión”, dice el gerente general.

José Taylor, Primer Vicepresidente y Gerente General de Multibank

“Contamos con una amplia red de corresponsales y una fuerte estructura de gobierno corporativo, alineada a las mejores prácticas internacionales. Otro aspecto clave es nuestro excelente recurso humano, quienes garantizan en todo momento una alta calidad de servicio y una óptima experiencia a todos nuestros clientes”, afirma Taylor.

DESAFÍOS DEL SISTEMA FINANCIERO Dentro de los principales retos que enfrenta el sistema financiero, el gerente considera al entorno económico global menos favorable a mediano plazo, con mayores niveles de competencia, y una guerra comercial entre potencias mundiales como Estados

Multibank destaca en Panamá por garantizar calidad y una grata experiencia a sus clientes.

Unidos y China.

Asimismo, de acuerdo a consultas realizadas por Taylor

nido alineando a las prácticas

de fusiones o adquisiciones”,

área destinada a la innovación

a ejecutivos y directores del

internacionales de la indus-

explica.

y a la transformación, que in-

sector, está la ciberseguridad

tria, y que incrementará los

que ha cobrado suma impor-

requerimientos de capital. Lo

digitalización que caracteriza

inteligencia artificial en nues-

tancia en el negocio bancario,

anterior, en el caso de Panamá,

al mundo actual, Multibank

tros procesos, con el objetivo

constituyendo uno de los prin-

afecta en mayor medida a las

refuerza constantemente su

de mantener altos estándares

cipales riesgos a enfrentar.

entidades más pequeñas del

oferta competitiva de produc-

de calidad de servicio y poder

mercado, lo que impulsará las

tos y servicios financieros a los

acompañar las nuevas necesi-

te es la evolución del marco

consolidaciones de las insti-

diversos segmentos del merca-

dades que presentan nuestros

regulatorio, el cual se ha ve-

tuciones financieras a través

do. “Hemos estructurado un

clientes”, destaca el ejecutivo.

“Otro elemento importan-

Aprovechando la rápida

cluye también aspectos como

MAYO - JUNIO 2019

39

.

EL BANCO DE DESARROLLO DE MAYOR RELEVANCIA EN CENTROAMÉRICA El Banco Centroamericano de Integración Económica (BCIE) genera más inversión en la región con un sólido plan de financiamiento.

E

l Banco Centroamericano de

vo del BCIE, enfatizó la trascendencia para

daremos inicio a otras nuevas destinadas al

Integración Económica (BCIE)

el Banco de alcanzar una calificación inter-

manejo de fondos públicos y privados de

continúa consolidando su posición

nacional de riesgo de AA que le consolida

la región. Una de estas alianzas estratégicas

financiera y la relevancia al recibir una

como el mejor riesgo de toda América

ha sido la que se constituyó con la acredi-

calificación de riesgo de AA por Standard

Latina, ubicándolo en un nivel considerado

tación del BCIE al Fondo Verde del Clima,

& Poor’s y Japan Credit Rating.

de “alto grado” de inversión en el cual las

instancia a través de la cual el Banco está

obligaciones son evaluadas como de alta

comprometido de múltiples formas con el

calidad y de muy bajo riesgo crediticio.

desarrollo sustentable, además de su interés

El incremento en dos escalas de la calificación de riesgo internacional de largo plazo del BCIE, desde A+ hasta AA,

Esto es un reflejo de una labor insti-

en establecer una moratoria con respecto a

con una perspectiva estable otorgado por

tucional de muchos años, que además de

financiar proyectos que involucren carbón

la agencia calificadora Standard & Poor’s

manejarse con prudencia financiera se

mineral.

(S&P), es resultado de varios factores.

destaca por su eficiencia en el gasto. Con

Entre ellos, la reciente firma del convenio

una cartera crediticia cerca de US$7.500

para 2019, de la mano con la diversifica-

con la República de Corea del Sur como

millones. Naturalmente esto se logra a

ción geográfica con el ingreso de Corea

socio extrarregional con una suscripción

través del trabajo coordinado con nuestros

como miembro no regional del banco, el

de US$450 millones, así como una pruden-

cooperantes, multilaterales y otras entida-

BCIE asegura y refuerza más su posición

te gestión del Banco.

des de financiamiento al desarrollo. Estas

como el banco de desarrollo de mayor rele-

alianzas continuarán fortaleciéndose y

vancia e importancia en la región centroa-

El Dr. Dante Mossi, Presidente Ejecuti-

40

AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA

Con un sólido plan de financiamiento

mericana, respaldado por sus calificaciones crediticias asignadas por, Standard & Poor’s

CAPTACIÓN DE RECURSOS Otro de los grandes logros alcanza-

con AA, Moody’s con A1 con perspectiva

do en estos meses es el haber captado

positiva, y Japan Credit Rating con AA.

recursos en los mercados internacionales

“El BCIE ha sido el Banco Multilateral en Latinoamérica cuya calificación de riesgo ha evolucionado con mayor cele-

por US$250 millones en los mercados de Uruguay y Suiza.

“Con estas primeras emisiones del

ridad a través de los años, obteniendo 16

2019 reafirmamos nuestro compromiso

mejoras en su calificación a partir de sus

como Banco con el mejor rating de toda

calificaciones iniciales publicadas en el año

la región latinoamericana, el buscar las

2002 que correspondían a BBB-”, comenta

mejores fuentes de fondeo para lograr el

el ejecutivo.

financiamiento de proyectos que busquen

“En el 2019, la calificación crediticia del BCIE ascendió una vez más en dos escalas para posicionarse a nivel de ‘AA’, lo que la convierte en la institución mejor calificada en América Latina”.

Dr. Dante Mossi, Presidente Ejecutivo del BCIE siempre el desarrollo sostenible y crecimiento económico y social de la región centroamericana y sus países miembros”, afirma el Presidente.

Durante 2018, el BCIE captó un monto equivalente a US$1.135 millones en los mercados de capitales de Suiza, Japón, República de China (Taiwán), México, Colombia y Costa Rica, en diferentes monedas locales e internacionales. Incluye

La región mejora infraestructura víal con apoyo del BCIE.

nuevas estructuras, tales como el bono cupón cero en el mercado mexicano o la primera emisión del Banco en Dólares Neozelandeses (NZD).

El plan de fondeo del banco para el año 2019 considera la emisión de bonos por un monto aproximado de US$1.100 millones, procurando la diversificación de sus fuentes de financiamiento en mercados y monedas.

Adicionalmente como parte del plan de fondeo, se han identificado nuevos mercados en los que el BCIE puede potenciar el éxito de sus emisiones utilizando un formato de bono verde, agregando valor a sus bases de inversionistas y la vez

El BCIE da un nuevo impulso a la integración regional, promoviendo grandes proyectos de infraestructura.

mejorando las condiciones de recepción y demanda de sus bonos.

MAYO - JUNIO 2019

41

NEGOCIOS / ALIMENTOS

FOTOGRAFÍAS: ESPACIO FOOD & SERVICE

CHILE DESARROLLARÁ LA IX EDICIÓN DE

ESPACIO FOOD & SERVICE La plataforma de networking más importante para la industria alimentaria internacional se realizará en Santiago, Chile del 10-12 de septiembre.

POR FANNY PAZ

E

l Centro de Eventos y Conven-

relaciones comerciales, junto a la posibi-

banqueteros, nutricionistas, tiendas de

ciones Espacio Riesco realizará

lidad de encontrar las últimas tendencias

conveniencia, plantas de cook and chill,

la novena edición de Espacio

de la industria. Se encontrarán nuevas

entre otros.

“Food & Service”, la feria de la industria

materias primas, equipos, implementos,

alimentaria más importante de Chile que

insumos y servicios.

convocará a más de 26 mil profesionales

Desde el 2011, el evento es un

El encuentro está programado para celebrarse en Santiago, Chile, del 10 al 12 de septiembre de 2019 incorporando

del rubro para conocer las nuevas ten-

encuentro que convoca principalmente

desde concursos a encuentros de nego-

dencias, intercambiar ideas y establecer

a los proveedores y profesionales de la

cios.

nuevas relaciones comerciales.

industria gastronómica fuera del hogar.

El evento tiene por objetivo ser una

Diversos actores que participan del

NOVEDADES

plataforma para los diversos actores

rubro alimentario, hoteles, restauran-

“Para este año Espacio Food &

del mercado que buscan formar nuevas

tes, casinos, cadenas de comida rápida,

Service estará distribuida en tres gran-

42

AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA

des pabellones, con dos accesos y dos salidas. Habrá actividades de características similares en cada uno de ellos para que la visita sea más armónica y fácil de recorrer, generando así nuevos vínculos comerciales con el expositor de manera más práctica”, señala Andrés Ilabaca, director comercial del evento.

Asimismo, se desarrollará una rueda de negocios de EuroChile, una cocina interactiva y otra saludable. En materia de concursos, el evento es auspiciador y escenario de los Premios Fuego, cuya ceremonia final se desarrollará durante los días de feria. También albergará el

Cada año, el Centro de Eventos y Convenciones Espacio Riesco recibe miles de participantes al evento Espacio Food & Service.

concurso culinario Carozzi Food & Service, cuya versión anterior tuvo mucho éxito dada la cantidad de participantes y la calidad del certamen.

“En cuanto a charlas, catas y talleres, abordaremos los temas que más importan hoy a la industria: las empresas B, ley de reciclaje y responsabilidad extendida del productor (REP), innovación, economía circular y cómo están actuando las empresas en su relación con el medioambiente. Asimismo, dispondremos de un espacio de 90 m2 solo para proveedores con productos orgánicos. Por tercer año consecutivo se hizo el llamado a todas las nuevas empresas nacionales a participar

El evento es considerado el más importante de la industria alimentaria en Chile y un referente a nivel Latinoamericano.

en el concurso ‘Haz crecer tu negocio’, donde el premio principal es estar presente en la feria con un stand y ser apoyado por ProChile en el coaching”, destaca Ilabaca.

A su vez se lanzará una nueva herramienta para los visitantes y empresas participantes de la feria. Se trata de la App Espacio Food & Service que podrá ser descargada gratuitamente en smartphones con sistema iOS y Android.

Una oportunidad para que la industria alimentaria de Centroamérica se encuentre con compradores y proveedores de américa del Sur.

La feria está orientada principalmente a los proveedores y profesionales de la industria gastronómica.

MAYO - JUNIO 2019

43

ENTREVISTA / TECNOLOGÍA Kayak es una empresa

ver con ofrecer alternativas

de tecnología, de

reales y adecuar al perfil del

turismo, de marketing

consumidor latinoamericano

o ventas? ¿Cómo la define?

Kayak es una empresa de

una serie de herramientas como la predicción de

tecnología pura, que cuenta

precios, que permite analizar

con más de dos mil empleados

el mejor momento para

alrededor del mundo, de los

comprar vuelos de acuerdo

cuales mil son ingenieros.

con el comportamiento del consumidor, y las estadísticas

Pero el objetivo central de la

históricas. También crear

aplicación es generar tráfico

alertas de precio para recibir

para concretar ventas.

las mejores tarifas basadas en

Sí, es cierto, pero noso-

fechas específicas, algo muy

tros no vendemos, sino que

útil para el viajero que desea

ayudamos a las personas a

sacar mejor provecho a su

encontrar las mejores ofertas

experiencia.

en el mercado. Y hacemos eso en tiempo real, es decir, al

¿A que se refiere con tráfico

instante, consultando cientos

de datos de calidad? ¿Cuál

de sitios y el resultado está en

sería su gran competidor en

un par de segundos.

esa área?

Kayak comenzó en Estados

re ventas para ellos (las empre-

Unidos, creando su modelo de

sas de viajes). Ya que nuestro

negocios en torno a la cultura

usuario es una persona que no

local. ¿Cómo ha sido ajustar

solo tiene un interés por viajes,

ese esquema a la realidad

es decir, es una experiencia re-

latinoamericana?

lacionada con destinos, vuelos,

A que nuestro tráfico gene-

VP LATINOAMÉRICA DE KAYAK

“PODEMOS SER MÁS EFICIENTES QUE GOOGLE” Se ha hecho sentir la entrada al mercado regional de Kayak, el metabuscador de destinos de viajes.

La plataforma web, también en formato de aplicación móvil, está presente en más de 60 países y habilitada para su uso en más de 20 idiomas.

AmericaEconomía conversó con su director regional sobre su modelo de negocios para América Latina.

POR CRISTIAN ARÁNGUIZ

44

AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA

Es una buena pregunta.

hoteles, comentarios de viaje-

Empezamos nuestra operación

ros. Por eso, si me preguntas

cuando nuestro CEO, Steve

hoy por competencia, nuestra

Hafner, y otros ejecutivos,

gran competencia hoy en día

trataron de arreglar un

termina siendo Google. ¿Y

problema de la industria,

por qué Google es tan exitoso?

que es la tarea de encontrar

Porque ofrece la alternativa de

tráfico de datos de calidad. Se

forma rápida y con resultados

preguntaron cómo generarlo.

claros. La diferencia de Kayak

Por eso, cuando las agencias

es que introduce al usuario de

de viajes se mudaron al

forma directa a la acción de

formato digital, necesitaban

realizar la compra, lo que es

que las personas llegarán a sus

muy apreciado por nuestros

páginas para ver sus diferentes

auspiciadores, ya que es un

servicios de forma rápida y

tráfico muy eficiente. Se ven las

segura. Eso explica que nuestro

opciones y se realiza la compra.

modelo en la región tiene que

Tan eficiente o más eficiente

hablamos de nuestro rubro, los

el mundo y la región como,

viajeros latinoamericanos tam-

por ejemplo, el buen funcio-

bién han cambiado su perfil.

namiento de Uber u otros

El viajero antes se acercaba o

servicios. Más personas se han

buscaba la ayuda de un espe-

ido acostumbrando a realizar

cialista para preparar su viaje;

estas transacciones en línea.

ahora el perfil es que yo mismo

“Si me preguntas hoy por competencia, nuestra

gran competencia termina siendo Google. ¿Y por qué Google es tan exitoso? Porque ofrece la alternativa de forma rápida y con resultados claros”.

El segundo problema que

soy mi “rutero”, voy a pesquisar

presenta la región es la falta de

más datos. El perfil se transfor-

liquidez o nivel de gasto en el

mó a alguien hoy mucho más

consumo de los usuarios, en

independiente en torno a tener

lo que se refiere a viajar. Para

sus propias preferencias de

hacer un viaje internacional,

búsquedas y destinos.

muchas veces debes tener una tarjeta de crédito internacional

¿Cuál es la mayor fuente de

y eso dificulta la venta, pese a

ingresos de Kayak?

que los índices en la región de

Nuestra mayor fuente

usuarios con tarjeta de crédito

que un Google, por ejemplo,

se sustenta en el e-commerce

de ingresos es la publicidad,

internacional han aumentado.

porque es especifico para com-

y en Latinoamérica la

nuestro target son los viajeros

¿Qué estrategia han puesto en

pras de viajes. Y en ese campo

tendencia partió detrás de

y hay mucha gente interesada

marcha para sobrellevar esas

podemos ser más eficientes

EE.UU. ¿Hoy se ha acortado

en llegar a esta audiencia, así

dificultades?

que Google.

la brecha entre ambos

que todos los que pertenecen

Primero, en cuanto al

mercados?

a la industria del turismo nos

valor adquisitivo, los precios

La diferencia se ha ido

utilizan como una plataforma

no los manejamos nosotros,

¿Cuál es el perfil de los usua-

acortando, y eso para nosotros

de publicidad. Básicamente es

pues esa es materia propia de

rios habituales de Kayak?

ha sido estratégicamente muy

un complemento de los servi-

las agencias o líneas aéreas.

Cambio de perfil

positivo. Ha habido, natural-

cios de Google u otros booking.

Donde sí tenemos injerencia

Kayak cumple con el perfil de

mente, un cambio en la región,

Ofrecemos un servicio similar

es en promover todas las

ser un usuario que ya tiene

que parte porque la conectivi-

y monetizamos nuestro tráfico

opciones que permitan una

la decisión tomada de viajar,

dad ha aumentado en América

utilizando publicidad.

buena elección. Nos ayuda que

por lo que solo usa nuestra

Latina, es decir, cada vez son

herramienta para ver si existe

más los lugares y territorios

Desmitificación

una opción más barata para

conectados, y por ello más per-

¿Hemos perdido el miedo a

De hecho, cada año crece a un

concretar su compra.

sonas pueden acceder a la red

usar la tarjeta de crédito en la

ritmo de 3% a 4%; mientras

sin problemas desde cualquier

región?

que la industria del turismo en

La persona que ingresa a

la industria del turismo, en América Latina, está creciendo.

¿Cómo es el trato que dan a

dispositivo. Las personas en la

los usuarios que cada vez más

región están viajando cada vez

tenemos aún dos grandes

años entre 10% a 12% al año.

dejan información al acceder

más, y eso es un hecho.

problemas. Existe aún miedo

Hace un tiempo atrás un joven

a su plataforma?

Estamos muy conscientes del uso y protección de la información personal. Los datos

En América Latina

línea ha crecido en los últimos

de ocupar la tarjeta en línea,

te comentaba que su sueño

¿Y esa conectividad en qué se

sumado a los ciberataques que

era comprar un auto nuevo o

traduce en el negocio?

se vivieron el año pasado. A

una casa; hoy si hablas con un

pesar de lo anterior, hemos

profesional joven te dice que

Esa conexión a distintos

que recogemos del usuario

aparatos digitales ha creado

notado que en los últimos años

trabaja para viajar. Es decir, el

solo sirven para personalizar el

una visibilidad. Se tiene más

esa tendencia ha ido disminu-

deseo de consumo de nuestro

servicio.

conciencia de que existen más

yendo, debido a experiencias

público objetivo cambió

Kayak es una plataforma que

alternativas de precios. Y si

exitosas que se han dado en

totalmente.

MAYO - JUNIO 2019

45

ESPECIAL / EMPODERAMIENTO DE LA MUJER

ENFOQUE DE GÉNERO IMPULSA MAYOR DESEMPEÑO EMPRESARIAL Los gobiernos y la empresa privada debe iniciar con el diseño inclusivo de políticas y servicios que eliminen las disparidades de género. POR FANNY PAZ

L

a diversidad e inclusión de género

millennials dicen que consideran empleos

tos más altos en comparación con sus con-

es un enfoque innovador para el

futuros según las políticas de diversidad,

trapartes masculinas: 35% más de retorno

desarrollo de nuevas empresas o

equidad e inclusión.

de la inversión y 12% más alto en Venta

estrategias organizativas. Consideran, entre

Existen disparidades alarmantes con

por Capital de Riesgo. El diseño inclusivo

otras ideas, la inclusión de hombres con un

respecto al género en el porcentaje de em-

de políticas y servicios que eliminen estas

papel activo en el avance de la diversidad

presas de mujeres, así como con respecto

disparidades es imperativo.

de género.

a su acceso al capital para financiar sus

En el estudio “Emprendimiento y Gé-

Empresas están adoptando este

negocios. La brecha se exacerba al analizar

nero en América Latina y su Papel en el De-

enfoque como un medio para lograr su

cuidadosamente las áreas STEM (Ciencia,

sarrollo Económico” realizado por INCAE

sostenibilidad y mejorar sus rendimientos

Tecnología, Ingeniería y Matemáticas).

Business School en 2017, emprendedores

financieros. Según el estudio “Diversidad

La agencia de comunicación Women

entrevistados de 15 países de América

e inclusión” de McKinsey & Company,

2.0 y la organización Women Who Tech

Latinan consideran que la discriminación

las empresas con las juntas directivas más

evidencian que las mujeres han creado sola-

de género en las sociedades de la región

diversas del mundo tienen un 43% más de

mente el 3% de las compañías tecnológicas,

reduce considerablemente la participación

probabilidades de generar mayores benefi-

y solo el 7% del dinero de los inversionistas

efectiva de las mujeres en el desarrollo de

cios. Estudios de Pricewaterhouse Coopers

está dirigido a empresas de mujeres. No

nuevos negocios y, por tanto, condiciona

también indican que el 86% de las mujeres

obstante, estas han presentado rendimien-

las posibilidades de progreso profesional

46

AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA

y familias. La inequidad que existe impide

existe una teoría del liderazgo femenino, sí

operadoras de Reach Stacker, Terminal

que las mujeres contribuyan eficientemente

es cierto que las mujeres han ido dejando

Tractor y montacargas, entre otros”, comen-

al desarrollo empresarial de los países de la

algunos sedimentos de la identidad feme-

ta Mariano Turnes, director ejecutivo de la

región.

nina en los estilos de liderazgos y temas de

OPC.

La investigación resalta que únicamente el 59% de las emprendedoras en América

gerencia.

“Cuando nos referimos al liderazgo

El puesto de Supervisor de Confiabilidad Estratégica de Grúas se encuentra

Latina tienen educación en negocios, en

femenino, desde la perspectiva de género,

ocupado por una mujer, quien está a cargo

comparación con el 70% de los hombres

estamos refiriéndonos a un estilo de ejerci-

de mantener las grúas en óptimas condi-

que sí la tienen. El 27,8% de las mujeres ha

cio del poder que conlleva un ingrediente

ciones técnicas y buen funcionamiento.

sufrido algún tipo de discriminación de

transformador de las relaciones sociales y

“Una ejecutiva dirige el renovado Centro

género al hacer negocios, y 50,6% de ellas

personales entre mujeres y hombres, y de

de Operaciones Logísticas y tiene a su cargo

no consideran que los hombres y mujeres

mujeres entre sí. Contribuyendo a la con-

a 46 personas de la empresa, y a otras 150

tienen igualdad de oportunidades para

formación de estructuras más horizontales

personas externas, dentro de ellas autorida-

emprender.

y centradas en las personas”, comenta Rivas.

des, entidades locales y empresa estibadora

Una investigación del McKinsey Global Institute enfocada en 345 compañías latinoamericanas determinó que empresas

que hacen uso del centro o desempeñan

EMPRESAS QUE EMPODERAN A LAS MUJERES

alguna actividad dentro del mismo”, agrega Turnes.

que cuentan con una o más mujeres en

Mujeres de todo el mundo tienen

sus comités ejecutivos presentaban una

una participación cada vez mayor y más

en otras áreas como finanzas, administra-

rentabilidad de capital superior en un 44%

competitiva en la fuerza de trabajo. Desta-

ción, recursos humanos, atención al cliente,

a la de aquellas que no incluían a mujeres

camos algunas de las empresas de la región

security, técnica, information technology,

en esas posiciones.

centroamericana que han reconocido la

infraestructura, operaciones, medioam-

importancia de brindar más oportunidades

biente, salud, responsabilidad social y

a mujeres y niñas de todo el mundo.

compras.

SOCIALIZACIÓN DEL GÉNERO “La construcción de la organización social existente ha dado paso a un tipo de

También destaca el trabajo de mujeres

“En OPC tenemos a cinco mujeres Empoderando a las mujeres en ope-

ocupando cargos gerenciales en Atención

socialización de género que genera una

raciones logísticas. Cada año la Operadora

al cliente, Tesorería, Contaduría, Recursos

división sexual del trabajo, confinando a las

Portuaria Centroamericana S.A. DE C.V.

Humanos, Responsabilidad Social Em-

mujeres a un espacio privado y a los hom-

(OPC) incrementa el número de colabo-

presarial, además de varias supervisoras,

bres al espacio público. En ambos espacios

radoras en diferentes puestos de trabajo

coordinadoras y jefas en distintas áreas”.

se adquiere una serie de aptitudes, com-

dentro de la administración de la Empresa

petencias, habilidades que han permitido

Nacional Portuaria en Puerto Cortés, Hon-

a autoras estadounidenses como Marilyn

duras. Para esta empresa – parte de la Mul-

Loden (consultora en el ámbito laboral)

tinacional Filipina International Container

y Sally Helgesen (experta en mujeres y

Terminal Services–, la mujer es un pilar

liderazgo) plantear la existencia de un estilo

fundamental para el desarrollo y progreso

de liderazgo masculino y otro femenino

de Honduras. Por ello marcan la diferencia

de dirigir las organizaciones empresaria-

en un rubro de negocios históricamente ha

les, prestando atención a factores como

sido casi exclusivo para hombres.

comportamientos, rasgos de personalidad y

“Además de complementar el trabajo

Cuenta con mujeres que han desta-

valores”, dice Miosotis Rivas, directora eje-

cado en la operación de maquinaria con

cutiva del Centro Regional de Promoción

resultados muy satisfactorios. “Somos una

de la Mipyme, (CENPROMYPE).

de las primeras terminales portuarias que

Aunque autoras como Evangelina

cuenta con una operadora de grúas Súper

García Prince, activista feminista venezo-

Post Panamax certificada en toda la región.

lana, consideran que no se puede decir que

Asimismo ya se ha formado a más mujeres

En Mastercard las mujeres tienen un rol protagónico.

MAYO - JUNIO 2019

47

ESPECIAL / EMPODERAMIENTO DE LA MUJER lo que les da una ventaja a la hora de tomar decisiones y enfrentar crisis y resolución de problemas. Se ha demostrado que ellas tienen mucho que ofrecerle a las empresas, por lo cual es sumamente importante que dentro de los valores y la cultura organizacional se tomen en cuenta la igualdad de género”, especifica Gabriel Balzaretti, senior vice presidente de Mastercard Centroamérica.

En Costa Rica, Panamá y Guatemala la Bayer promueve la diversidad de género obteniendo mejores resultados en su negocio.

marca de tarjetas de crédito y débito cuenta con un total 33 empleados de los cuales

de los hombres, las mujeres son en general

inclusiva. “Cada líder tiene su propia forma

16 son mujeres y el 50% de ellas poseen

más orientadas a la persona y sus necesi-

de impactar positivamente a las personas.

posiciones de alta gerencia, en las cuales se

dades, son más empáticas, saben escuchar,

Las características de valor que vemos

respeten sus fortalezas, visiones y experien-

son muy atentas a los detalles, más orde-

son: enfoque en las personas para alcanzar

cias personales.

nadas y trabajan muy bien en equipo. Esto

resultados excepcionales, considerar la

se traduce en un mejor clima laboral y por

opinión de otros para encontrar posibles

fundamentales de nuestro compromiso con

ende mejores resultados”, detalla Turnes.

soluciones y reconocer el valor que cada

la construcción de una cultura inclusiva

persona aporta a la organización”, agrega.

y de alto rendimiento en la empresa, por

“En OPC reconocemos la importancia de las competencias que la mujer tiene por

El 40% de las posiciones gerenciales de

“La igualdad es uno de los núcleos

lo que nos mantenemos dedicados a las

su actitud proactiva, tenacidad, precisión y

la empresa son ocupadas por mujeres, tanto

prácticas diseñadas para garantizar que

responsabilidad, al poner todo esto a dispo-

en gerentes corporativas en los países como

haya igualdad de remuneración por igual

sición de la compañía, se transforma en una

la gerente administrativa de su Centro de

trabajo”, dice Balzaretti.

ventaja altamente competitiva”.

Servicios Compartidos.

Cuenta con una política de relaciones

Una cultura inclusiva e incluyente en

“Hemos establecido un marco para examinar las prácticas salariales anualmen-

justas y de respeto en el trabajo que se

te. Todos los roles en nuestra organización

el ADN de la empresa. “En Bayer tene-

aplica en todos los ámbitos de la organiza-

se revisan y se comparan con el mercado

mos una cultura corporativa que valora,

ción. “Buscamos promover más allá de una

externo, y evaluamos las decisiones de

respeta y promueve la diversidad de género,

política. Promovemos una cultura inclusiva

compensación para las disparidades sala-

generacional y cultural, entre otras dife-

reconociendo el valor que cada persona

riales potenciales por género, entre otras

rencias ya que las consideramos clave para

brinda a la organización con su experiencia

categorías. Si se encuentran disparidades

fomentar la diversidad de pensamiento que

personal y profesional”, comenta Márquez.

y no se explican de manera aceptable, se

conduce a mejores resultados de negocio.

Nuestra región se caracteriza por ser muy

toman las medidas de respuesta apropiaCombatiendo la disparidad y promo-

das. Además, ofrecemos a los empleados

diversa con más de 20 nacionalidades,

viendo la inclusión. Uno de los beneficios

múltiples canales para plantear inquietudes

diferentes generaciones, una buena distri-

que conlleva la presencia de las mujeres en

sobre la disparidad salarial, como nuestra

bución entre mujeres y hombres. Recono-

los equipos directivos es el manejo de la

línea de ayuda de ética, nuestro equipo de

cemos el valor que la diversidad brinda a la

crisis y la adaptación al cambio, por lo que

relaciones con los empleados o el departa-

organización”, sostiene Adriana Márquez,

en muchas ocasiones se han convertido

mento legal”.

directora de Comunicaciones Corporativas

en la pieza clave para la solución de un

para Bayer en Centroamérica y el Caribe.

problema.

La ejecutiva indica que el liderazgo,

“En Mastercard creemos que las muje-

Asimismo, la compañía trabaja para promover economías inclusivas a través de asociaciones de investigación, filantropía de

independientemente del género, es crucial

res poseen la capacidad de pensar y actuar

datos, inversiones estratégicas e intercam-

para formar una organización diversa e

en muchas direcciones o al mismo tiempo,

bio de conocimientos.

48

AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA

MAYO - JUNIO 2019

49

ESPECIAL / EMPODERAMIENTO DE LA MUJER

IMPULSANDO EL DESARROLLO DE MUJERES EMPRENDEDORAS Es necesario promover la inclusión financiera y cerrar las brechas de género que existen para lograr el empoderamiento y autonomía económica de las mujeres en Latinoamérica. POR FANNY PAZ

“

La inserción de 70 millones de

brechas de género existentes en la región.

mujeres al mercado laboral en los últimos 20 años permitió ‘el milagro

económico latinoamericano’, aquel que

cer sus negocios”, expresa Stephanie Oueda, Jefa de Género y Diversidad de

UNA APUESTA POR LA INCLUSIÓN FINANCIERA

BID Invest.

En toda la región

“A nivel mundial, América Latina

de América

alrededor del 5% entre 2002 y 2008, y que

tiene la brecha crediticia más grande para

Latina y el

paralelamente redujo drásticamente (30%)

las Pymes lideradas por mujeres, que es de

Caribe,

la pobreza extrema y permitió que la

US$93 mil millones, de una brecha global

exis-

clase media creciera a niveles históricos”,

de US$1,7 billones (millones de millones).

indica el Banco de Desarrollo de América

El 73% de las empresarias en la región

Latina en su informe “Inclusión financiera

reportan que no cuentan con servicios

con perspectiva de género: Avances en

financieros o con un servicio adecua-

América Latina”.

do, y que necesitan ahorros, se-

logró tasas de crecimiento promedio de

La entidad señala que, si las mujeres

guros y otros productos

de América Latina se incorporaran ma-

financieros

sivamente al mundo laboral, el PIB de la

para for-

región aumentaría hasta un 34% al 2025.

tale-

Sin embargo, para ello es necesario que se logre inclusión financiera y el cierre de las

50

AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA

ten aproximadamente 1,2 a 1,4 millones de Pymes lideras por mujeres. Las mujeres administran el 25-43% de las empresas muy pequeñas y pequeñas, y el 26-29% de las medianas empresas. Sin embargo, la gran mayoría de las empresas dirigidas por mujeres en la región no pueden crecer más allá del micro-emprendimiento.

Según Oueda, esto se debe a que tienen muchas más dificultades que sus contrapartes lideradas por hombres a acceder a financiamiento. Esto no las ayuda a salir de la economía informal o de los sectores de menor productividad”.

“Es necesario que nuestra región deje los estereotipos a un lado. Dejemos que hombres y mujeres puedan expresar sus ambiciones tanto personales como profesionales. No se trata de cambiar las reglas del juego solo para que las mujeres puedan acceder a financiamiento o a roles de dirección. Se trata de cambiar las reglas del juego para que todos los hombres y mujeres puedan desarrollarse – o seamos aún más ambiciosos: creemos un nuevo paradigma no solo para que las mujeres,

“Si las mujeres de América Latina se incorporaran masivamente al mundo laboral, el PIB de la región aumentaría hasta un 34% al 2025”.

Informe “Inclusión financiera con perspectiva de género: Avances en América Latina” del BID.

pero también los indígenas, afrodes-

pueden ver los problemas desde puntos

ge para capacitar, conectar y certificar a

cendientes o personas con discapacidad

de vista diferentes, tienen una confron-

más de 100.000 mujeres empresarias de las

puedan desarrollar todo su potencial”,

tación de ideas más amplia y por ende

Américas para el año 2021.

sostiene.

pueden crear un mejor producto. Cuando

Mujeres ConnectAmericas ha logrado

mujeres y hombres cuentan con igualdad

hasta la fecha que 585.000 emprendedoras

actual, serían necesarios 74 años para

de oportunidades y derechos, el creci-

hayan accedido y aprovechado los conte-

alcanzar la paridad de género en Améri-

miento económico y el desarrollo social se

nidos gratuitos que ofrece la plataforma;

ca Latina y el Caribe, de acuerdo con el

aceleran”.

alrededor de 59.000 emprendedoras de 80

De mantenerse la tasa de progreso

Informe Global sobre la Brecha de Género realizado por el Foro Económico Mundial.

El BID Invest, como miembro del

países se han registrado y están interac-

Grupo del Banco Interamericano de

tuando en la plataforma; más de 22.000

Desarrollo (BID) que trabaja con el sector

emprendedoras se han capacitado a través

inversión con un enfoque de género debe

privado, hace su aporte a la inclusión de

de talleres presenciales, cursos y semina-

concentrarse en compañías lideradas por

género a través de diferentes iniciativas.

rios en línea, y 44% de las empresas que

mujeres, en aquellas que tienen prácticas

En el marco de la III Cumbre Empresarial

participan hoy en los foros empresariales

de igualdad de género responsable, o bien

de las Américas en mayo 2016, el presi-

del BID son empresas lideradas por muje-

en empresas de las cuales el producto o

dente del BID Luis Alberto Moreno, y al-

res. En total 48% de las empresas registra-

servicio beneficia a las mujeres. “Esto es

tos ejecutivos de Google, IBM, Microsoft,

das en ConnectAmericas en los últimos

simplemente un buen negocio: las empre-

Facebook, Coca Cola, PepsiCo, Master-

tres meses, declaran ser empresas propie-

sas con un liderazgo diverso (hombres y

Card y Danper anunciaron su compromi-

dad de mujeres o lideradas por ellas.

mujeres) tienen mayor innovación ya que

so con la iniciativa del BID #100kChallen-

Para la especialista del BID Invest la

Los países más representados incluyen MAYO - JUNIO 2019

51

ESPECIAL / EMPODERAMIENTO DE LA MUJER Brasil, Colombia, México, Ecuador y Perú.

Los sectores más representados son servicios profesionales y comerciales, alimentos y bebidas, prendas de vestir, textiles y accesorios, turismo y servicios relacionados, salud y belleza.

Asimismo, la institución financiera ha apoyado a más de 20 bancos de la región a identificar el mercado de la mujer con la finalidad de crear una oferta específica que brinde un mejor servicio a las clientas de los intermediados financieros y que promuevan el desarrollo. “Si una mujer puede obtener financiamiento para poder crear o desarrollar su empresa esto se traduce en más empleos, más dinamismo económico y más desarrollo”, afirma Oueda.

“Estamos expandiendo este enfoque de género en nuestras inversiones ayudando a más clientes a ver el poder de la equidad

de socios como el Departamento de Esta-

de género. Apoyándolos con sus estrategias de igualdad de género para sus empleados

do de Estados Unidos y la Unión Europea

o haciendo su producto más accesible a las poblaciones – siempre y cuando tenga un

estamos fortaleciendo las capacidades

impacto en el desarrollo– y desarrollando cadenas de valor más inclusivas. Nos estamos

de las instituciones que intervienen en el

enfocando a sectores como infraestructura, manufactura, turismo y telecomunicacio-

sector Mipyme, en materia de igualdad

nes. Exploramos oportunidades y retos para crear empresas más equitativas y rentables,

de género y derecho de las mujeres”, dice

combinando asesoría con inversiones”.

Miosotis Rivas, directora ejecutiva de CENPROMYPE.

EMPRENDIMIENTO FEMENINO EN CENTROAMÉRICA La igualdad de género es un compromiso internacional reflejado en distintos ins-

Desde 2018, con el apoyo del Gran Ducado de Luxemburgo desarrollan el

trumentos a nivel global, regional y nacional. Dichos compromisos reflejan el consenso

Programa Regional de Empresarialidad

de la comunidad internacional por eliminar la desigualdad y la discriminación. Es por

Femenina (Prefem), regionalizando una

ello que la Secretaría General del Sistema de la Integración Centroamericana (SICA) en

buena práctica identificada en El Salvador,

apoyo a sus países miembros, a través del Centro Regional de Promoción de la Mipyme

y que desde la institución lo conciben

(CENPROMYPE), fortalece a las emprendedoras del sector de las micro, pequeñas y

como un instrumento de política pública

medianas empresa (Mipyme).

regional e integral para la promoción del

“La ‘empresarialidad femenina’ es uno de los seis ejes priorizados por los ocho gobiernos que integran el SICA en la Agenda Regional Mipyme. Desde 2017, con el apoyo

“La ‘empresarialidad femenina’ es uno de los seis ejes priorizados por los ocho gobiernos que integran el SICA por ello estamos fortaleciendo las capacidades de las instituciones que intervienen en el sector Mipyme, en materia de igualdad de género y derecho de las mujeres”.

Miosotis Rivas, directora ejecutiva de CENPROMYPE.

52

AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA

empoderamiento económico de las mujeres en la región SICA. El Prefem trabaja en diferentes áreas, tales como: el fomento de las capacidades de gestión en el ámbito empresarial a mujeres empresarias y emprendedoras, vinculaciones empresariales y no empresariales, financiamiento inclusivo, mentorías, y promoción de redes (asociatividad entre mujeres).

“Como parte de la implementación de este programa se está desarrollando un

programa de formación para fortalecer

de la Mujer (CLCM) de INCAE Business

crecimiento. Todas presentaron proyectos

las capacidades de gestión de un grupo

School promueve la competitividad de

estratégicos de crecimiento, pasaron un

de emprendedoras dinámicas en toda la

hombres y mujeres ejecutivas y empren-

proceso de mentoría y presentaron sus

región, un programa que no solo busca

dedoras a través del liderazgo colaborativo

proyectos ante un jurado de expertos. De

acelerar sus negocios o ideas de negocio,

entre ambos géneros en el lugar de traba-

ellas, tres candidatas obtuvieron un pre-

sino también fortalecer una red de apoyo

jo, creando valor para las organizaciones

mio económico para implementar dicho

a las empresas lideradas por mujeres.

y la sociedad. Esto a través de un exitoso

proyecto.

Estamos organizando una red regional de

enfoque triple para abordar esta brecha

mujeres mentoras, un espacio donde las

que existe en la región y generando espa-

ción de favorecer el crecimiento económi-

emprendedoras se encuentren con otras

cios para compartir las mejores prácticas

co y avanzar en los objetivos específicos

mujeres que han avanzado en su camino

a nivel internacional, basado en investiga-

del empoderamiento femenino, a fin de

de empoderamiento”.

ción, desarrollo de liderazgo y actividades

facilitarles entrenamiento y herramientas

de impacto.

necesarias para desarrollar sus habilida-

Además de la formación y educa-

Ambas instituciones tienen la inten-

ción financiara, se otorgan fondos de inversión para el escalamiento de sus negocios. Todo ello a través de la red de centros de atención y en coordinación con otras instancias de los ecosistemas nacionales.

CENPROMYPE ha apoyado a más de 600 mujeres con el Programa Regional.

Una vez que este inicie en Guatemala, se espera que sobrepasen las 800 muje-

des de negocio, pensamiento

“América Latina tiene la brecha crediticia más grande para las Pymes lideradas por mujeres, que es de US$93 mil millones, de una brecha global de US$1,7 billones. El 73% de las empresarias en la región de América Latina reportan que no cuentan con servicios financieros o con un servicio adecuado, y que necesitan ahorros, seguros y otros productos financieros para fortalecer sus negocios”.

res. Por su parte, la red de mentoras espera alojar a más de 100 mujeres de toda

Jefa de Género y Diversidad de BID Invest

“El fondo SICA-EMPRENDE ayu-

empresariales. Actualmente se encuentra abierta la segunda edición de LEADS Mujer.

El Centro del INCAE también promueve la competitividad de ejecutivos y empresarios, tanto de hombres como mujeres, a través del liderazgo colaborativo entre ambos sexos en el lugar de trabajo para crear valor para las organizaciones y la sociedad en general por

Stephanie Oueda,

la región.

creativo y resolución de retos

medio de la investigación, la capacitación y las actividades que generan impacto.

En 2018, INCAE Business School

Desde el 2013 se lleva a cabo el

dó a crear y acelerar 510 empresas. De

realizó la primera edición de “LEADS Mu-

“Women’s Executive Leadership Pro-

esas el 57% eran lideradas por mujeres.

jer: Liderazgo, emprendimiento, avance,

gram (WELP)”, un programa dirigido a

Asimismo, ayudaron a crear al menos

desarrollo y sostenibilidad”, un proyecto

mujeres en posiciones de alta gerencia o

1.600 empleos, de los cuales el 62% eran

realizado en alianza con Mastercard con

en transición hacia máximos niveles de

para mujeres. Los Centros de Atención

el propósito de potenciar a las medianas

responsabilidad. En él, las participantes

Mipyme, con una red de 55 centros que

empresas lideradas por mujeres en Cen-

cuentan con un coach ejecutivo o mentor

funcionan bajo un modelo de alianza

troamérica.

para aplicar, una vez concluido el progra-

público-privado y academia, anualmente

Más de 2.000 mujeres se postularon

ma, las estrategias de cambio identificadas

atienden a más de 10 mil empresarios. De

para participar en el proyecto, de las

como esenciales para dirigir sus equipos y

estos el 55% son mujeres”, comenta Rivas.

cuales 40 eran de Panamá, Costa Rica,

organizaciones. Asimismo, es un espacio

Nicaragua y El Salvador. Las participantes

para hacer networking, aprender sobre

recibieron capacitación sobre emprendi-

marca personal, la persuasión, influencia y

miento, finanzas, liderazgo, innovación,

técnicas de comunicación de alto impacto,

modelos de negocios y estrategias de

entre otras habilidades.

FORTALECIENDO EL LIDERAZGO FEMENINO El Centro de Liderazgo Colaborativo y

MAYO - JUNIO 2019

53

ENTREVISTA / TELECOMUNICACIONES

FOTOGRAFÍAS: ALAMY Y ANTEL

PRESIDENTE DE ANTEL

“UNA COBERTURA NACIONAL DE 5G PODRÍA TOMARNOS MÁS DE CINCO AÑOS” El presidente de la compañía estatal uruguaya conversó con AméricaEconomía sobre el hito realizado en la localidad balnearia de La Barra, en el municipio de Maldonado, donde lanzaron el primer servicio comercial de red 5G de América Latina.

Por Lino Solís de Ovando G

telecomunicaciones. También

conocimiento de los profesio-

hemos sido líderes en la fibra

nales, pero también tener una

óptica para el hogar. Uruguay,

empresa pública de telecomu-

y gracias a Antel, hoy está

nicaciones como Antel, que

entre los primeros diez países

se ha mantenido en el tiempo

del mundo donde hay más

cuando en América hubo un

porcentaje de conexiones de

proceso amplio de privati-

hogares a fibra óptica en el

zaciones. En Uruguay eso

mundo.

no ocurrió, incluso hubo un

l lanzamiento comercial

la red comercial 4G LTE. En

del servicio 5G, en

aquel momento todavía no

Esa tradición uruguaya,

ció, con el 70% de los votos, la

Uruguay, causó revuelo.

había terminales móviles con

¿tiene que ver con esfuerzos

decisión de mantener a Antel

Pero para los entendidos

esa tecnología, y nosotros

históricos, quizás con el co-

en la orden pública. Esto, por-

no fue una sorpresa, ya que

empezamos el uso de la red

nocimiento que han obtenido

que la empresa pública logró

las Telecomunicaciones en

con los móviles tipo USB, que

las universidades junto al

mantener la satisfacción de los

su país gozan de una larga

ya estaban disponibles en ese

sector público? ¿Cuál es el

uruguayos con sus servicios.

tradición. Habían sido

momento.

círculo virtuoso que se da en

también pioneros en lanzar 4G LTE en la región, ¿no?

Anteriormente, en 3G no fuimos los primeros, pero es-

plebiscito en 1992 que estable-

Uruguay en esta industria?

Bueno, yo creo se explica

Antel, además, es una empresa que se ha sostenido en el tiempo rentable, pero además

tuvimos entre los primeros…

por varias fuentes. El tema

brindando un servicio de

2011 fuimos los primeros

O sea que tenemos una gran

de la educación universitaria

telecomunicaciones de calidad

en Latinoamérica en tener

tradición en el campo de las

ayudó mucho, así como el

y lo más universal posible, lle-

Sí, exactamente. En el

54

AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA

gando a todo el país con toda

y eso hacía que los terminales

desarrollándolo en otras áreas,

digamos, tomando una medi-

la tecnología. Hoy estamos

de clientes fueran a medida,

zonas próximas a Montevideo,

da en esta relación, pensamos

con 4G LTE en todo el país;

para cada una de las redes,

y en Montevideo mismo este

que una cobertura nacional de

con la fibra óptica también

pero eso para Uruguay no era

año.

5G podría tomarnos más de

está en todo el país. Y además

posible. Así que decidimos

la empresa es rentable, o sea,

esperar el estándar… Pero

que los propios fabricantes

completa las dos partes de la

no llegó y, bueno, al final con

los tengan disponibles en la

más tiempo, porque es una

balanza, ¿no? Como empresa y

la empresa Nokia logramos

frecuencia que estamos traba-

tecnología cada vez con más

como servicio a la población.

llegar en abril; vamos a tener

jando, que es una frecuencia

aplicaciones específicas, más

Esto hace que mantengamos

los primeros terminales en

alta -la banda de 28 GHz, la

bien para zonas más densas, de

el éxito y nos permite tomar

mayo, de tipo fijo inalámbrico,

misma que se está usando des-

mucho tráfico, mucha calidad

estas decisiones de avance

para poder dar el servicio en

de el lanzamiento en Estados

de dispositivos, entonces, en

tecnológico, para mantener el

algunos hogares y empresas. Y

Unidos-, pensamos que va a

las zonas de menor densidad,

liderazgo en la región.

de esa manera poder empezar

haber disponibilidad y bienes

de población, de hogares, va a ser más lenta la llegada del 5G.

Y los terminales, a medida

cinco años.

Esta tecnología va a llevar

a dar el servicio comercial y

disponibles, como en los

¿Cómo fue la antesala del

no simplemente realizar una

Estados Unidos, de este tipo

lanzamiento del servicio 5G

prueba.

de terminales, tanto fijos como

Las industrias se potencian

móviles para el país.

Desprendo de sus palabras

que realizaron, inicialmente

que la compañía tiene

en el Balneario la Barra de

¿El próximo paso es la comer-

Maldonado, en el municipio

cialización de los dispositivos

¿Cuándo proyectan que

como estrategia realizar un

de Nueva Palmira. ¿Desde

móviles con tecnología 5G?

podrían tener la cobertura

match entre industrias y 5G.

cuándo venían trabajando

Sin duda. Además, esta-

nacional de 5G?

Además del turismo, ¿cuáles

Eso es más lejano, porque

son las otras industrias de

en esta tecnología, qué

mos trabajando para aclarar

desarrollos previos habían

la cobertura en dos zonas del

para darle una idea, nosotros

Uruguay que usted considera

realizado?

país: en la localidad de la Barra

el 4G lo tenemos ya dispo-

que van a potenciar sus

de Maldonado, muy próxima

nible en el país, pero no en

labores con esta tecnología?

tos, pruebas en laboratorio,

a Punta del Este, y en Nueva

todas las zonas. Uruguay está

tanto con la empresa Nokia

Palmira, que es otra localidad

cubierto totalmente ya con

ternet de las Cosas (IoT), el 5G

como con Ericsson. Habíamos

muy cercana a Argentina, a

3G, pero con 4G no hemos

promete mucho para mejorar

realizado pruebas con esta

través del departamento de

culminado toda la cobertura,

los servicios industriales. Creo

tecnología incluso en 2017, y

Colón. Elegimos esas dos zo-

aunque eso es natural en el

que el 5G es la solución para el

luego en 2018. Así empezamos

nas por distintas razones, entre

desarrollo de nuestras redes.

futuro de los automóviles, por

a trabajar con los proveedo-

estas la disponibilidad de ca-

res para, más que hacer una

pacidad de ancho de banda de

prueba, empezar a tener estos

la red de fibra óptica, y porque

servicios disponibles en forma

veíamos que eran zonas donde

comercial para los primeros

hay empresas que pueden

clientes. Pero lo que ocurrió

aprovechar este servicio.

Ya habíamos hecho pilo-

fue que durante el 2018 el

En La Barra, que es una

En todo el ámbito del In-

“En Uruguay, una de las ventajas que tenemos respecto a otros países, no solo en Latinoamérica, sino en el mundo, es la gran red de fibra óptica que llegamos a desplegar”.

estándar de 5G todavía no

zona turística, pensamos

estaba aprobado; se aprobó

que vamos a poder dar este

más bien a mediados de año,

servicio en invierno; y cuando

Vamos avanzando, primero en

ejemplo. No sé si coches autó-

y los proveedores no tenían el

llegue el verano próximo,

las ciudades más importantes,

nomos, pero al menos autos

equipamiento adecuado. Esta-

poder tenerlo en esa zona

después en las zonas balnea-

con mucha automatización,

ban manejando más bien uno

tan importante y turística del

rias que ya tenemos y luego en

prevención de accidentes.

que se llamaba ‘pre estándar’,

Uruguay. Aunque vamos a ir

las localidades medias. Así que

Asimismo, veo la MAYO - JUNIO 2019

55

ENTREVISTA / TELECOMUNICACIONES no vamos a requerir desplegar muchísimas más torres.

Por un lado, pensar muy bien en la inversión en una red de fibra óptica nacional

Por el tamaño de Uruguay,

en todos los países, porque

¿se consideran una suerte de

el ancho de banda que se

laboratorio de telecomuni-

requiere en estas nuevas

caciones para el resto de los

redes de 5G o de próximas

países de la región?

generaciones de celulares,

Uruguay, como es peque-

siempre va a requerir una

ño, tiene la ventaja de que sus

infraestructura básica, una

inversiones no sean tan altas.

muy buena conectividad,

También tenemos otras ven-

gran ancho de banda como

tajas, como no tener grandes

el de la fibra óptica. Luego,

accidentes naturales en la

empezar con la tecnología a

geografía, como montañas.

experimentar en determinadas

potencia del 5G en la logística

las ventajas que tenemos

Tenemos ciudades grandes,

zonas del país, tratando de ser

de los servicios de transporte.

respecto a otros países, no

muy concentradas, como

complementarios, tanto con

Pero además en aplicaciones

solo en Latinoamérica, sino

Montevideo, pero también

las redes de fibra óptica, como

de telemedicina.

con las redes móviles.

en el mundo, es la gran red

otras ciudades que no tienen

Todo este esplendor se

de fibra óptica que llegamos

tanta densidad. Entonces, estos

explica porque al tener mucho

a desplegar. En Uruguay, ya

distintos escenarios de aprove-

Me imagino que el anuncio

ancho de banda, tener gran

más del 70% de las conexiones

chamiento y de aplicación de

del lanzamiento de 5G los ha

capacidad de conectividad

de hogares, y diría que

la tecnología nos convierten

colocado en un mostrador.

de los dispositivos, se logrará

prácticamente el 98% o el

en un gran centro de experien-

¿Han recibido llamados,

multiplicar por más de 10 o

99% de las empresas, están

cia para toda la región. Por eso

interés también de la prensa

incluso por 100 la capacidad

conectadas por fibra óptica.

mismo,

de los dispositivos al conec-

Entonces, permite que no

nos

tarse a una red, respecto a

tengamos que instalar antenas

gustaría

las redes anteriores. Y la otra

tan altas y visibles para tener

mucho

ventaja de 5G es que posee

una muy buena cobertura.

poder

una baja latencia, o sea una

Ya hay un gran despliegue de

ayudar a

respuesta de red muy superior

torres en el país y eso lo vamos

América

frente a un requerimiento. Eso

a aprovechar. Ahora, todo

Latina

permitirá que aplicaciones en

esto dependerá mucho de la

a que

tiempo real y muy sensibles

disponibilidad de frecuencias

avance

a la latencia de la red, van a

más bajas. Por ahora, estamos

en estos

empezar a usar, por ejemplo,

trabajando en una frecuencia

desa-

realidad virtual o realidad

alta que tiene una cobertura

rrollos.

tenido ya unas cuantas

aumentada.

pequeña, pero si uno trabaja

¿Cuáles serían las primeras

consultas, lo cual nos parece

en frecuencias más bajas,

recomendaciones que usted

interesante para poder

¿Cómo tienen pensado

como van a estar disponibles

le haría a los otros sectores

mostrar la experiencia de

solucionar el tema de la

seguramente en los próximos

interesados en el desarrollo

Uruguay y que a pesar de

multiplicación de las torres

años en Uruguay, eso va a

del 5G en América Latina?

que sorprende, que sepan

necesarias para justamente

permitir que las mismas torres

¿Cuale serian esos primeros

que veníamos de antes ya

tener menor latencia con 5G?

que hoy sirven para 4G se

pasos necesarios para acercar

trabajando muy fuertemente

reutilicen para 5G. O sea, que

este objetivo?

en telecomunicaciones.

En Uruguay, una de

56

AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA

“Nos parece interesante poder mostrar la experiencia de Uruguay y que sepan que veníamos ya trabajando muy fuertemente en telecomunicaciones”.

internacional?

De a poco la noticia se ha ido divulgando, sobre todo a través de redes sociales, y hemos

ESPECIAL / FONDOS DE PENSIONES

SISTEMAS DE PENSIONES REQUIEREN DE MAYOR FORTALECIMIENTO Las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP) son importantes para el retiro.

Las personas necesitan contar con recursos después de concluir la vida laboral, garantizando una protección social más incluyente que permita bienestar económico y social. POR FANNY PAZ

U

protección social de los ciuda-

además de grandes retos actuales, como

2015). Se empiezan a ver importantes

danos respecto de enfermeda-

son la cobertura, adecuación y sosteni-

problemas de sostenibilidad financiera en

des invalidantes o la vejez es la obtención

bilidad de los sistemas de pensiones, se

algunos países y de adecuación en otros.

de una remuneración vitalicia. Para

añaden dos grandes tendencias que “pon-

cumplir con este objetivo, los sistemas

drán a prueba el diseño de estos fondos

de pensiones precisan de tres elementos

de pensiones en las próximas décadas en

básicos. En el estudio “Presente y futuro

América Latina y el Caribe”.

n elemento fundamental para la

El estudio parte de la premisa que

pensiones en un momento dado (SIMS,

ADMINISTRADORAS DE FONDOS DE PENSIONES En Centroamérica, Panamá y Repúbli-

La primera tendencia se refiere al en-

ca Dominicana existen 21 administrado-

el Caribe”, el Banco Interamericano de

vejecimiento poblacional y, la segunda se

ras privadas de fondos de pensiones. Re-

Desarrollo (BID) detalla las características

deriva de los cambios tecnológicos, como

pública Dominicana es el país con mayor

fundamentales.

la automatización y el surgimiento de

cantidad de Administradoras de Fondos

plataformas digitales, las cuales afectarán

de Pensiones (AFP), con siete entidades

lo que puede significar tener o carecer de

el del mercado laboral, siendo éste el pilar

privadas. Costa Rica tiene seis, Honduras,

una pensión en la última etapa de la vida;

fundamental de financiamiento de los

cuatro, El Salvador y Panamá, tienen dos

el segundo elemento es que el sistema de

sistemas de pensiones.

cada uno. Nicaragua y Guatemala carecen

de las pensiones en América Latina y

El primer punto que destaca el BID es

de legislaciones generales que habiliten el

pensiones redistribuye una gran cantidad

Sin embargo, a pesar de su impor-

de recursos entre personas de un mismo

tancia, las características y consecuencias

conjunto y además entre generaciones; y

de los distintos diseños de sistema de

el tercer punto es que el gasto asociado a

pensiones para los ciudadanos y Estados

habilitadas para percibir las aportaciones

las pensiones tiene un impacto directo en

son ampliamente desconocidas en Amé-

obligatorias de los sistemas pensionarios

la estabilidad fiscal y macroeconómica de

rica Latina y el Caribe, una región donde

del país. Al 31 de diciembre de 2018, Las

los países.

sólo el 52,8% de los trabajadores cotiza a

dos AFP privadas acumularon un patri-

58

AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA

funcionamiento de AFP privadas.

Las AFP privadas de El Salvador están

monio de sus afiliados de US$10.880,8 millones. La AFP Confía se ubicó en el primer lugar a nivel nacional, con

Patrimonio acumulado por afiliados en AFPs privadas al 2018 (US$MM)

Personas afiliadas a AFPs privadas al 2018 Fuente: Inteligencia de Negocios Centroamérica

Fuente: Inteligencia de Negocios Centroamérica

US$5.726,2 millones acumulados en el patrimonio de sus afiliados y activos por US$38,2 millones. La AFP Crecer es la institución salvadoreña que más aumentó el patrimonio de sus afiliados, pasando de US$4.799,6 millones en 2017 a US$5.154,6 millones en el 2018, con una variación anual del 7,4%.

Al igual que en El Salvador, las AFP privadas de República Dominicana recaudan las aportaciones obligatorias en el sistema nacional de pensiones. AFP Popular es la más grande, sumando US$109,2 millones en activos y US$3.299,4 millones en patrimonio de sus afiliados al cierre de 2018. JMMB-BDI, inaugurada a finales de 2017, pasó de tener 446 afiliados en 2017 a 3.250 afiliados en 2018, una variación de 628,7%.

En Costa Rica, las AFP privadas están

/1 En Honduras, solo se incluye el patrimonio acumulado de AFP Atlántida.

/1 En Costa Rica, solo se contabilizaron los afiliados al fondo obligatorio. No incluye los afiliados voluntarios para evitar un conteo doble. /2 En Honduras solo se incluyen las cifras de afiliados de AFP Atlántida.

MAYO - JUNIO 2019

59

ESPECIAL / FONDOS DE PENSIONES Administradoras de fondos de pensiones privadas de Centroamérica y República Dominicana Fuente: Inteligencia de Negocios Centroamérica

DATOS RELACIONADOS CON LOS AFILIADOS Patrimonio Afiliados 2018 (US$MM)

Patrimonio Afiliados 2017 (US$MM)

% Var. Pat. Afiliados 18/17

Afiliados 2018

Afiliados 2017

Popular Pensiones

3.682,5

3.511,6

4,9

1.652.557

1.573.620

5,0

3,29

3,51

BN Vital

2.099,0

1.994,1

5,3

340.222

336.324

1,2

5,66

4,37

BCR Pensión

1.458,5

1.396,9

4,4

302.249

298.249

1,3

4,76

3,59

BAC San José Pensiones

1.235,9

1.183,4

4,4

172.683

173.466

-0,5

3,81

2,93

Vida Plena OPC

1.180,1

1.130,4

4,4

131.721

130.912

0,6

3,89

4,96

CCSS OPC

559,9

546,5

2,5

65.093

65.257

-0,3

2,20

4,47

AFP Confía

5.726,2

5.366,5

6,7

1.521.224

1.449.257

5,0

3,54

2,95

AFP Crecer

5.154,6

4.799,6

7,4

1.689.472

1.619.009

4,4

3,59

3,14

484,1

405,1

19,5

112.602

107.003

5,2

n.d.

n.d.

Ficohsa Pensiones y Cesantías

n.d.

n.d.

n.d.

n.d.

n.d.

n.d.

n.d.

n.d.

BAC | Pensiones

n.d.

n.d.

n.d.

n.d.

n.d.

n.d.

n.d.

n.d.

Régimen de Aportaciones Privadas

n.d.

n.d.

n.d.

n.d.

n.d.

n.d.

n.d.

n.d.

Profuturo APFC

339,6

318,6

6,6

38.540

37.295

3,3

6,61

2,28

Progreso AIFPC

217,6

218,6

-0,4

23.296

36.865

-36,8

4,02

4,49

AFP Popular

3.299,4

2.973,5

11,0

1.171.680

1.095.976

6,9

n.d.

n.d.

AFP Scotia Crecer

2.220,4

2.041,3

8,8

1.157.452

1.112.798

4,0

n.d.

n.d.

AFP Siembra

2.031,8

1.832,4

10,9

788.763

739.717

6,6

n.d.

n.d.

AFP Reservas

1.640,0

1.462,1

12,2

506.140

472.524

7,1

n.d.

n.d.

AFP Romana

95,5

88,2

8,2

29.476

28.035

5,1

n.d.

n.d.

AFP Atlántico

62,0

43,0

44,0

36.576

29.656

23,3

n.d.

n.d.

JMMB-BDI

20,2

4,8

321,0

3.250

446

628,7

n.d.

n.d.

El Salvador

Costa Rica

País

Fondo

República Dominicana

Panamá

Honduras

AFP Atlántida

% Var. % Rent. % Rent.

Afiliados Real 2018 Real 2017 18/17

Basado en cifras oficiales de los entes reguladores de fondos de pensiones privados en cada país: El Salvador - Superintendencia del Sistema Financiero; Costa Rica - Superintendencia de Pensiones; Panamá - Superintendencia del Mercado de Valores; República Dominicana - Superintendencia de Pensiones. Valores convertidos a dólares americanos según tipos de cambio publicados por los bancos centrales de cada país al 31 de diciembre 2017 y 2018.

Para Costa Rica, las cifras de afiliados y rentabilidad corresponden a los fondos de pensión obligatoria unicamente; las cifras de patrimonio de afiliados corresponde a los fondos de pensión obligatorio y fondo de capitalización laboral. Para Panamá, las cifras de rentabilidad de Progreso AIFPC corresponde al fondo básico; las cifras de rentabilidad de Profuturo APFC corresponde al fondo proinversión.

facultadas para captar los aportes obliga-

Dominicana y Costa Rica, las AFP priva-

torios dentro del sistema costarricense de

das de Panamá solamente administran los

En Honduras existen cuatro ad-

pensiones. Con más de 1,6 millones de

aportes que sus afiliados realizan de forma

ministradoras de fondos de pensiones

afiliados, la AFP Popular Pensiones es la

voluntaria. Con 38.540 contribuyentes,

privadas. No obstante, a la fecha tres de

más grande del país con US$35,5 millones

Profuturo APFC acumuló US$339,6

ellas únicamente recaudan los aportes de

en activos al cierre de 2018, habiendo acu-

millones en patrimonio de sus afiliados

carácter voluntario: AFP Atlántida, Ficoh-

mulado un patrimonio para sus afiliados

en 2018, sumando US$32,9 millones

sa Pensiones y Cesantías y BAC Pensiones.

de US$3.682,5 millones.

de activos. Progreso AIFPC acumuló

De estas, AFP Atlántida es la empresa

US$217,6 millones en patrimonio de sus

más grande y de mayor trayectoria, con

A diferencia de El Salvador, República

60

AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA

contribuyentes.

DATOS RELACIONADOS CON LA EMPRESA % Rent. % Rent.

Nom. 2018 Nom. 2017

Activos 2018 (US$MM)

Activos 2017 (US$MM)

% Var. Activos 18/17

Patrimonio Patrimonio % Var. Pa- Utilidades AFP 2018 AFP 2017 trimonio 2018 (US$MM) (US$MM) 18/17 (US$MM)

Utilidades 2017 (US$MM)

% Var. Utilidades 18/17

5,39

6,17

35,5

32,1

10,7

26,7

25,3

5,5

3,5

2,6

31,0

7,80

7,05

15,9

14,9

7,0

13,0

12,8

0,9

1,9

1,3

47,7

6,89

6,25

10,8

13,0

-17,3

8,4

10,5

-20,4

1,5

1,2

16,7

5,92

5,57

17,2

15,6

10,2

16,4

15,3

7,4

2,3

2,0

14,2

6,00

7,65

9,5

9,3

1,5

9,2

8,6

6,9

1,3

0,6

109,9

4,28

7,16

5,5

5,3

2,3

5,0

4,9

1,0

0,3

0,2

93,7

4,06

3,33

38,2

39,9

-4,2

25,8

27,3

-5,5

13,2

14,7

-10,3

4,11

3,52

37,3

39,1

-4,6

26,2

27,6

-5,2

14,2

15,6

-9,0

9,73

10,00

34,0

30,7

10,9

32,3

28,7

12,5

5,1

5,0

3,4

n.d.

n.d.

4,7

3,2

47,5

4,1

2,2

85,4

0,1

-0,8

-113,8

n.d.

n.d.

5,4

4,6

18,5

5,0

4,2

18,9

0,9

0,8

18,5

n.d.

n.d.

866,7

809,5

7,1

135,4

126,1

7,4

13,2

14,0

-5,3

n.d.

n.d.

32,9

27,2

20,8

32,3

26,4

22,4

6,1

5,5

10,2

n.d.

n.d.

19,2

17,3

10,9

18,2

16,3

11,7

2,1

1,9

9,8

7,74

10,61

109,2

119,6

-8,7

102,7

107,8

-4,7

1,0

6,8

-84,5

7,87

10,47

48,4

51,3

-5,7

41,3

41,4

-0,2

13,5

22,5

-40,0

7,72

11,48

75,3

84,9

-11,3

72,4

78,7

-8,0

14,7

26,7

-45,1

7,74

10,85

55,7

53,1

4,9

49,7

43,8

13,3

7,3

15,9

-54,1

7,46

10,76

3,8

3,9

-0,8

3,8

3,7

2,0

0,2

0,6

-61,8

6,87

12,40

1,3

1,5

-17,1

0,9

1,2

-28,7

-0,9

-0,3

207,9

9,19

9,30

1,0

1,1

-7,1

0,9

1,0

-13,5

-0,6

-0,4

32,9

En Honduras existen 3 administradoras de fondos de pensiones privadas (AFP) que reciben aportaciones de carácter voluntario, y una que recibe aportaciones de carácter obligatorio. El Regimen de Aportaciones Privadas es una entidad de carácter privada que recauda las aportaciones de carácter obligatorio de empleados de la empresa privada. La Comisión Nacional de Bancos y Seguros no publica datos y estadísticas relacionadas con los afiliados. Únicamente AFP Atlántida compartió ésta información. Para AFP Atlántida, se refleja la rentabilidad real para fondos en Lempiras.

En Guatemala y Nicaragua no existen las administradoras de fondos de pensiones privadas.

US$34,0 millones en activos y US$484,1

captación obligatoria y administración de

social a nivel mundial enfrentan ciertos

millones acumulados en patrimonio de

las Cuentas de Capitalización Individual

retos y desafíos, entre ellos el envejeci-

sus afiliados a finales de 2018.

derivadas del Régimen Previsional y del

miento y longevidad de la población, la

La cuarta administradora en Hon-

Régimen del Seguro de Cobertura Laboral

baja natalidad, diseño y aplicación de polí-

duras es el Régimen de Aportaciones

de todos los empleados de la empresa

ticas públicas inadecuadas, falta de la edu-

Privadas (RAP). Se originó como una

privada.

cación y entendimiento de la población

institución de carácter público y que posteriormente se convirtió en una entidad privada con la facultad por ley para la

sobre el funcionamiento y operatividad de

PANORAMA EN LA REGIÓN Los sistemas de previsión y seguridad

los sistemas de previsión, entre otros.

En Centroamérica los esquemas de los MAYO - JUNIO 2019

61

ESPECIAL / FONDOS DE PENSIONES sistemas previsionales deben ser revisa-

pensiones y los esquemas económicos

dos, ya que los mismos no atienden a las

de los jubilados. También se presenta un

necesidades y a la realidad de las poblacio-

bajo nivel de cotizaciones personales del

medio para el cierre del primer trimestre

nes actuales.

afiliado, como de su patrono, que pone

de 2019 fue de 7,20% y con un promedio

en riesgo la sostenibilidad financiera del

histórico de 6,99%.

“En Panamá el mayor reto con el que

Progreso S.A. La ejecutiva destaca que la tasa pro-

se encontrará el presidente electo será

sistema previsional, lo cual a su vez no

la problemática de la crisis del Sistema

permite prestar y otorgar una cobertura

ticas de inversión claras para cada uno

de Invalidez, Vejez y Muerte, que es el

digna de servicios de salud y de jubila-

de los fondos administrados, mismas

programa dirigido a pagar prestaciones en

ción a las personas en su etapa de vejez”,

que deberán contener, sin limitar, temas

dinero (en forma de pensiones o indem-

agrega. Es necesario revisar las estructuras

asociados a la asignación de activos, tipo

nizaciones) y el cual es administrado

de los sistemas de pensiones y regresar la

de gestión (activa o pasiva), métodos de

por la Caja de Seguridad Social (CSS). A

confianza en el sistema, teniendo como

control de rendimientos (procedimientos

diferencia de los demás países de la región

norte el atender las necesidades de la po-

de medición de rentabilidad) y el riesgo

centroamericana, es la única entidad

blación, a fin de que los afiliados cuenten

de las mismas. Además, las AFP debe-

en Panamá creada para administrar la

con una pensión digna.

rán conformar Comité de Riesgos cuya

jubilación de manera obligatoria, pero cuya sostenibilidad está en dudas”, dice Carmen Sterling, gerente de negocios de

“Las AFP deben cumplir con polí-

composición y reglas deben constar por

RENTABILIDAD Y SEGURIDAD Las condiciones de rentabilidad que

escritos para todos sus miembros. Es importante mencionar, que la SMV también

establecen las AFP para sus afiliados en

supervisa el nivel de exposición por riesgo

su inicialización se fundamentan en una

de contraparte al momento de revisar los

dente del Mercado de Valores (SMV) de

proyección de rentabilidades dependiente

recursos invertidos en títulos de deuda

Panamá, una de las razones por la que este

directamente del desempeño mostrado

y acciones para una misma sociedad a

sistema se encuentra en crisis es por el no

por los mercados, así como del cobro de

fin de mitigar los riesgos de contraparte

cumplimiento por parte del empleador

las comisiones de gestión. En cuanto a

que pueden exponer los distintos fondos

en cuanto a sus obligaciones de pagos en

las comisiones administrativas, las AFP

administrados”, comenta Quintero.

concepto de cuota obrero patronal lo que

usualmente las establecen en función de

Anualmente, las AFP deben presentar

empeora aún más esta situación.

las aportaciones y cuantía de los activos

las calificaciones de riesgos de los fondos

del fondo individual mantenido por cada

que administra, así como de la entidad,

cliente.

generándose una mayor información

Progreso S.A. Para Marelissa Quintero, Superinten-

“Los países de la región debemos tomar medidas o acciones urgentes para garantizar un bienestar económico y

“Los ahorros de los afiliados de

para el afiliado, necesaria para la toma de

social, toda vez que la suficiencia de las

Progreso son invertidos de acuerdo con

pensiones versus la crisis existente repre-

principios generales de riesgo, diversifi-

senta un gran riesgo para los cotizantes.

cación y liquidez, y siguiendo las Políticas

Seguros (CNBS) de Honduras ha elabo-

Por su parte los sistemas de pensiones de-

de Inversión establecidas por la Super-

rado y tiene en proceso de aprobación el

ben reinventarse de forma tal que permita

intendencia de Mercado de Valores de

Proyecto de Reglamento de Inversiones

atender las necesidades de una población

Panamá. Progreso mantiene un Portafolio

de los Fondos Administrados por parte

adulta. Por otro lado, se ha disminuido la

de Inversión compuesto por 100% de emi-

de las AFP, en el cual se establecen los

tasa de crecimiento demográfico del país,

sores con calificación de riesgo y grado de

lineamientos que deberán observar dichas

lo cual afecta las aportaciones en los es-

inversión, los cuales han sido sometidos

Administradoras en la gestión de sus

quemas de fondos de pensiones”, advierte

a rigurosos análisis de riesgo. Siendo este

inversiones.

Quintero.

decisiones.

La Comisión Nacional de Bancos y

proceso el que nos ha permitido ofrecer a

“Se están haciendo esfuerzos adiciona-

El problema se torna más complejo

nuestros afiliados la tranquilidad que sus

les para reactivar y desarrollar el mercado

cuando los incorporados al sistema no

ahorros previsionales están seguros y a la

de valores, por medio de la emisión de

creen en el mismo. “Nos encontramos

vez reciben un rendimiento razonable en

nuevas leyes como ser: Ley de Mercado de

con una población altamente productiva

base a la actualidad del mercado”, señala

Valores alineada a los principios emitidos

que no tiene confianza en el sistema de

Carmen Sterling, gerente de negocios de

por la Organización Internacional de

62

AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA

promoviendo que los Institutos Públicos de Previsión Social que administran fondos de capitalización colectiva en Honduras mejoren sus sistemas informáticos, para que cuenten con sistemas contables estandarizados y robustos, y bases de datos de afiliados depuradas, tomando en consideración la Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), esto con el propósito de evitar incertidumbre y un sesgo material en los resultados de los análisis, procesos de supervisión y situación de solvencia de estos sistemas previsionales. El mismo proceso se está aplicando para las AFP privadas.

Comisiones de Valores (IOSCO), así como

pensiones, e incrementamos el número

la Ley de Titularización por medio de la

de afiliados dentro de un fondo de retiro”,

prestación de estos servicios a través de

cual se pretende establecer un mecanis-

dice Quintero.

medios electrónicos, siempre y cuando se

mo de financiamiento para proyectos de

AFP Progreso realiza alianzas estra-

“En el futuro se podría considerar la

cuente previamente con el marco legal y

inversión, en los que puedan participar

tégicas con diversas empresas nacionales

con los niveles de seguridad y transparen-

como inversionistas no solo las AFP sino

y multinacionales para que, a través de

cia requeridos”, destaca Osorto.

también los Institutos Públicos de Pre-

su área de Recursos Humanos, puedan

visión Social del país”, afirma Rigoberto

brindar información a aquellas personas

tración de Fondos de Pensiones y Cesantías

Osorto, Superintendente de Pensiones y

que están ingresando en su primer empleo

por el Congreso Nacional de Honduras,

Valores de la CNBS.

y comprendan la necesidad de ir creando

se espera que el número de participación

un patrimonio adicional a lo otorgado por

y afiliación de empleadores del sector

la seguridad social.

privado se incremente significativamente

PLANES PARA INCREMENTAR AFILIACIONES Para aumentar el número de afiliados

“Los planes de jubilaciones privadas

Una vez aprobada la Ley de Adminis-

en las AFP; de éstas Instituciones ya operan

son de carácter voluntario – ya que no

tres de ellas, Administradora de Fondos de

a los sistemas previsionales, la SMV de

existe una obligación de afiliarse a un

Pensiones Atlántida, S.A., Administradora

Panamá implementará planes de concien-

plan, como el caso de la CSS– y viene a

de Fondos de Pensione BAC | Pensiones

tización y educación al afiliado, y planes

cubrir este vacío que en Panamá genera

Honduras, S.A., y Administradora de

de educación y formación a una población

el jubilarse. Las personas que cotizan

Fondos de Pensiones Ficohsa, S.A. En total,

altamente productiva y activa. Asimis-

bajo el sistema solidario solo recibirán un

las tres acumulan 192.290 afiliados al 31 de

mo, están ejecutando un estudio para

60% del ingreso acostumbrado. En estos

diciembre de 2018.

un marco regulatorio de los sistemas de

fondos, el individuo decide el monto que

“Como parte de su estrategia de

pensiones que permita al público afiliarse

puede aportar sin estar ligado a su salario,

negocio y para captar más afiliados, las

a su plan de elección desde la comodidad

lo cual a su vez resulta muy atractivo ya

AFP deberían impulsar un programa de

de cualquier dispositivo con acceso a

que le permite realizar aportes extraordi-

educación financiera a nichos de mercado

internet.

narios o aumentos en sus aportes cuando

de la población hondureña y por medio

su presupuesto así se los permita”, acentúa

de ella generar interés y concientizar a

Sterling.

dicha población sobre las ventajas que

“Como reguladores, somos conscientes que el uso de la tecnología es fundamental para facilitar el acceso a productos y servicios por parte de las AFP. De esta forma hacemos más accesible, fácil y ágil los procesos de afiliación a un fondo de

representa para la persona y su familia

SISTEMA DE PENSIONES HONDUREÑO La CNBS, en el marco de su responsabilidad de supervisión, está gestionando y

el tener una cuenta de capitalización individual en dichas Administradoras”, sostiene Osorto.

MAYO - JUNIO 2019

63

NEGOCIOS / INTELIGENCIA ARTIFICIAL

“Diana”

la asistente virtual que lidia con la diabetes La startup chilena Nimatec creó una aplicación basada en Inteligencia Artificial para mejorar la adherencia de los pacientes a sus tratamientos.

La idea saltó hasta San Luis, en Argentina, y en su primera etapa será probada en 20 pacientes.

FOTOGRAFÍAS: SHUTTERSTOCK Y NIMATEC

Por Cristián Yáñez W.

64

AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA

-Hola, Carlos, ¿en qué puedo

cordillera, en el gobierno de la

la provincia y comenzaba a

el paciente crea conveniente

ayudarte hoy?

provincia central de San Luis,

desarrollar el proyecto para el

compartir con su médico.

-Quiero hacer mi control de

en Argentina. Una región

Programa Gobierno Digital.

De esta forma, “Diana podrá

diabetes del desayuno.

que acogió la app foránea con

-¿Vas a hacer la rutina del

naturalidad, debido a su per-

desayuno? ¿Comenzamos?

manente vinculación con pro-

-Sí, ¡dale!

yectos innovadores. Uno de

a AméricaEconomía que el

haciendo preguntas al paciente

esos es la digitalización de la

proyecto de implementación

y al médico”, explica Cano.

Así se inicia la conversa-

administrar la información Horarios, rutinas…

El doctor Cano explica

y, en consecuencia, interactuar mediante IA, hablando y

provincia, que el doctor Cris-

de Diana lo están ejecutando

ción entre “Diana”-una app

tian Cano, jefe del Programa

los ministerios de Ciencia y

pacientes para la primera

inteligente para el control de la

Gobierno Digital, confirma:

Tecnología, y de Salud de la

etapa de Diana. Van a ser diez

diabetes- y su paciente, Carlos

“Aquí hay una autopista de la

provincia de San Luis, con la

pacientes del sector público

Farías, gerente de Tecnología

información con un data cen-

participación de la Fundación

(atención primaria) y diez que

de la startup Nimatec, quien

ter de primer nivel mundial y

Argentina Diabetes. “El obje-

los va a aportar la Fundación

padece la enfermedad hace 15

todos los ciudadanos tienen

tivo del proyecto es estudiar

(sector privado), que tienen

años y además es el creador

acceso a Wifi gratuito”.

o indagar sobre el efecto que

otra situación clínica. Son

del innovador sistema. Diana

“Estamos reclutando 20

pueda tener la Inteligencia Ar-

pacientes que utilizan bombas

fue diseñada para mejorar la

estos chilenos a una pro-

tificial (IA) a través de un ase-

de infusión de insulina”, aclara

adherencia a los tratamientos

vincia pequeña, cercana a

sor virtual como Diana, para la

Cano.

para los diabéticos, es decir,

los 500.000 habitantes, y en

adherencia a los tratamientos y

para que estos continúen

Argentina?

a los controles de los pacientes

de evaluación de dos meses,

diabéticos”, detalla.

y tras evaluar este funciona-

tomando sus medicamentos, inyectándose insulina en los casos que corresponda y controlando otros factores e

Pero ¿cómo apuntaron

Mauricio Reyes, gerente general de Nimatec, explica

La ambición de los crea-

Diana tendrá un período

miento, buscarán expandir su

que todo se originó debido a

dores y promotores de la app

uso a los 3.000 pacientes que

una conversación que tuvie-

es que esta pueda establecer

están enrolados en el sistema

inconvenientes asociados a

ron con un excolega informá-

un tipo de comunicación con

de salud de la provincia de San

este mal.

tico, originalmente médico,

el paciente, una relación, para

Luis.

quien estaba al tanto de los

recordarle que debe tomar un

Diana -cuyo nombre viene del concepto médico “células

desafíos y necesidades actua-

fármaco, realizarse un control,

diana”- se enfoca en intentar

les del mundo de la salud en

ayudarlo con olvidos que haya

disminuir el riesgo asociado a

En carne propia “Estos años he probado to-

Latinoamérica. “Él nos visitó

tenido en sus rutinas diarias

das las alternativas para tratar

sufrir esta enfermedad crónica

hace un tiempo y le contamos

y almacenar los datos sobre

mi diabetes, utilizando una se-

compleja, una importante

que estábamos desarrollan-

el paciente. “Por ejemplo,

rie de aplicativos, poniéndome

causa de ceguera, infarto de

do asistentes virtuales para

preguntarle: ‘¿te mediste la glu-

alertas en la agenda del celular

miocardio, insuficiencia renal,

atender gente de la banca, del

cemia?’”, y así pueda almace-

para que me avise que tengo

accidentes cerebro vasculares

sector de seguros”, recuerda

nar sus valores y compartirlos

que tomarme los medicamen-

y amputación de los miembros

Reyes. Y cuando le hablaron

con el médico de cabecera”,

tos o inyectarme la insulina,

de Diana, a él “se le prendió

ejemplifica Cano.

pero finalmente, cuando uno

inferiores.

Según la Organización Mundial de la Salud (OMS), para 2030 la diabetes será la

la ampolleta”, cuenta emocio-

Actualmente, Diana está

tiene una vida ajetreada, con

nado. Tras ese encuentro, su

en la etapa piloto, una fase

reuniones de almuerzo, even-

excolega se fue a Argentina y

donde se está entrenando al

tos y compromisos, no sigues

séptima causa de mortalidad

mostró la aplicación al gobier-

asistente virtual para que ma-

un tratamiento, se te olvida”,

mundial. Y esta app busca re-

no de San Luis, lo que generó

neje toda la información nece-

confiesa Farías, para poner en

ducir los riesgos de quienes la

un inmediato interés. Al poco

saria del paciente: horarios, ru-

contexto la necesidad que lo

padecen, una idea chilena que

tiempo, Nimatec ya se había

tinas, controles, mediciones, y

impulsó a crear una app a su

adjudicado una licitación en

otro tipo de informaciones que

medida.

encontró eco al otro lado de la

MAYO - JUNIO 2019

65

NEGOCIOS / INTELIGENCIA ARTIFICIAL Por esos olvidos es que

intermedios y avanzados en el

Diana cuenta también con

campo de la enfermedad. “Con

una funcionalidad de ‘soplón’:

el principiante yo quiero que

la aplicación puede alertar al

siga paso a paso su tratamien-

paciente o a los familiares con

to. Después de diez o 15 días,

mensajes push al teléfono, en

ya aprendió lo que tiene que

el caso de que, por ejemplo, no

tomarse a diario, y por lo tanto,

haya hecho su rutina a la hora

lo pasamos a intermedio, y eso

específica, que ya conoce el

significa que en ese nivel se

de doctores, profesores y

sistema. Y cuando la desidia sea

hacen menos pasos. Es decir,

alumnos de la Universidad

mayor, la app tiene la capacidad

tiene menos validación al final,

de “alertar sobre la irresponsa-

para que no sea tan aburrido”,

bilidad del paciente al equipo

aclara Farías. En el tramo de

médico, para que intervenga”,

los avanzados están pacientes

cuenta Farías.

como el propio Carlos Farías,

el monitoreo del riesgo

con años con diabetes y que ya

obstétrico.

El asistente virtual está desarrollado con el sistema

conocen cómo llevar su terapia.

Watson en la salud de A. Latina

Sin saber escribir

similares, ya que cuenta con en-

La utilización de la app

-- LUZi: la aplicación, desarrollada por un grupo

Autónoma del Estado de Guerrero, en México, brinda apoyo a personal médico, parteras y mujeres embarazadas en

-- 1Doc3: la app trata de de búsquedas de salud que hacen personas comunes en internet. El reto de 1Doc3

tendimiento de lenguaje natu-

Diana, en San Luis, podría

ral, brinda estadísticas y puede

suponer un enorme avance en

comprender lo que las personas

los cuidados de los pacientes

parte de doctores verifica-

le dicen. Farías destaca que

diabéticos, en una provincia

dos.

ese entendimiento se obtiene

donde 1 de cada 10 puntanos

a través de tres pasos: speech

(gentilicio de la ciudad de San

to text, donde lo que habla el

Luis, de la homónima provin-

paciente, la aplicación lo trans-

cia), mayor de 18 años, padece

fiere a texto escrito; luego, esa

diabetes, aunque “la mitad de

información es procesada por

estos no lo sabe, y de quienes

trabaja en la lectura, clasifi-

la IA de Watson, y finalmente,

lo saben, la mitad no se trata”,

cación y almacenamiento de

esta determina lo que quiere

lamentan desde la Fundación

hacer/decir la persona.

Argentina Diabetes.

El sistema está pensado para usuarios principiantes,

Uno de los segmentos que podría estás más reacio al

La implementación de Diana la realizan los ministerios de Ciencia y Tecnología, y de Salud de la provincia de San Luis, con la participación de la Fundación Argentina Diabetes.

66

AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA

un paciente o no padece de trastornos como depresión, ansiedad o alzheimer.

-- Hope: Roche Perú ha desarrollado este asistente

responder a un sinnúmero

de Watson IBM, lo que lo diferencia de otros programas

Otros usos de

es proporcionar un mejor asesoramiento, gratuito, por

-- Cienciamed: la startup mexicana explora, a través de la IA, un método más eficaz para ayudar a pacientes con enfermedades mentales.

Un grupo de investigadores

información de distintos artículos científicos relacionados con enfermedades mentales, con la finalidad de decidir en cuestión de minutos si

de búsqueda de información con IA. De esta manera, se cuenta con una visión más extensa de las menciones a la empresa en redes sociales, medios online, diarios médicos o publicaciones especializadas.

-- Novartis Summarizer: Novartis Argentina ha implementado la aplicación para procesar, entender y resumir documentos médicos en pocos segundos, y dejarlos con una extensión de solo 20% del archivo original, mediante la identificación de patrones de contenido.

-- Oncofoco: Fleury lanzó en 2018 el primer examen disponible en América Latina que usa IA en la elaboración de un laudo detallado y personalizado para pacientes con cáncer. Después de la secuenciación del ADN, se genera un informe con posibles medicamentos, terapias y estudios clínicos disponibles e indicados para el caso.

Un laudo final es elaborado por médicos y un equipo técnico, para ser enviado al paciente.

uso de esta tecnología, para el

almacenado”, para luego solici-

acompañamiento de su enfer-

tar: “Registremos tu medición

medad, son por razones obvias

de presión arterial, toma tu

los adultos mayores, al otro

presión y cuando termines,

extremo de los llamados “nati-

dime qué valor te dio”. “No

vos digitales”. Por eso el doctor

tengo cómo medírmela ahora”,

Cano explica que, en términos

finge Farías, para consultarle los

de usabilidad, Diana fue pensa-

siguientes pasos a Diana, como

da para ser una asistente muy

inyectarse la insulina y tomar

simple, concebida para una

sus medicamentos.

usabilidad cercana a Whatsapp.

Farías resalta que en las

“Incluso, tenemos enrolado un

nuevas actualizaciones pondrán

paciente que no sabe escribir, y

un inventario de lo que ha ido

cuando termines, cuánto te dio”.

lo va a hacer todo con voz, ha-

consumiendo el paciente, para

“125”, detalla Farías. “Registro

blándole a la app, y Diana le va

que cuando le queden pocos

de glucemia 125 almacenado,

a responder. Entonces, no hay

medicamentos o le falte alguno,

registremos tu medición de pre-

grandes limitaciones”, destaca

Diana lo alerte a este y le acon-

sión arterial. Toma tu presión

optimista.

seje ir a comprar.

y cuando termines, dime qué

“Nuestro objetivo es que

“Te debes tomar Glicenex

valor te dio”: “130 con 70”,

el paciente pueda hablar y que

500 mg”, se oye desde la apli-

responde su creador... Tras un

tenga sus manos libres, porque

cación. “Ahora me los tomo”,

rato sin respuesta, Farías vuelve

cuando te tienes que inyectar

responde Farías, y luego ratifi-

a decirle a Diana: “130 con 70”.

la insulina no puedes estar

ca: “Ya lo tomé”. Diana, resuelta,

Pero la app sigue muda...

tecleando. En mi caso, tengo

añade: “Debes tomar Losartán

que tomar mi lápiz de insulina,

20 mg. Cuando termines, dime,

explica que estos problemas

ponerle la aguja y clavármela.

ya lo tomé”. “Ok”, asiente Farías.

se deben al ruido ambiental

También necesito tomarme los

Pero Diana insiste en la instruc-

que aún la afectan mucho. En

medicamentos, entonces, por

ción: “Avísame cuando termi-

cambio, “cuando la llamamos

eso optamos por una opción

nes, diciendo: ya estoy listo o ya

(a Diana) por teléfono, no

Nimatec, en San Luis el doctor

que sea principalmente una

lo tomé”. Y Farías, obediente, se

tuvimos problemas y esto fluyó”,

Cano es totalmente optimista

conversación”, empatiza Farías.

rinde a los cuidados de Diana y

compara, un poco inquieto.

de los beneficios que traerá

contesta: “Ya lo tomé”.

Probando a Diana

El gerente de tecnología

“Registro de precio en

Arriba, Carlos Farías, gerente de Tecnología, y Mauricio Reyes, gerente general (Nimatec); y el doctor Cristian Cano, jefe del Programa Gobierno Digital

Diana a su región, y no descarta

una con seis, almacenado”,

incluso que pueda expandirse

Diana comienza a tener

dice de improviso Diana, pero

su uso, en un futuro cercano,

dad de la aplicación, le pedimos

dificultades, pero esto, según

claramente la frase no tiene

a otras regiones de Argentina.

a Carlos Farías que conversara

su creador, es algo que debe

coherencia. “¿Te das cuenta?

“Nuestro gobernador ha dicho

con la ayudante virtual. Un

mejorarse aún. “Hola, Carlos,

Anotó cualquier cosa, porque

que, si la tecnología puede

diálogo que en su inicio tuvo

¿en qué puedo ayudarte hoy?”.

estuvo todo el rato escuchando

servir a otros, bienvenida sea.

inconvenientes. Por ejemplo,

“Mi control de diabetes del

nuestra conversación, y sumado

En ese sentido, no estamos

la app se demoró un poco en

desayuno”, informa Farías a

esto al ruido, eso afecta a la

cerrados a poder compartir

entender lo que le decía, pero

Diana. “Vas a hacer tu rutina de

app. Esos son los detalles que

esto para otros que lo necesiten,

luego se reivindicó y le pidió a

desayuno, ¿comenzamos?”, pre-

todavía estamos puliendo, por

pero obviamente hay que

Carlos que se midiera la glu-

gunta la aplicación y el “sí” de

eso no está al aire aún”, nos

establecer los convenios

cemia. “Me dio 113”, comentó

Farías acciona el siguiente paso:

explica Farías.

necesarios y charlas respectivas

Farías y Diana le devolvió un

“Comencemos con tu medición

certero “registro de glucemia

de glucemia, mídela y dime,

Interesados en la versatili-

En otro intento de prueba,

Pese a todas las mejoras que requiere aún el desarrollo de

para llevarlo a esa escala”, imagina.

MAYO - JUNIO 2019

67

.

IMPONIENDO INNOVACIÓN EN PROYECTOS INMOBILIARIOS ServiGlobal es una empresa costarricense comprometida con la rentabilidad, el medioambiente y la sociedad centroamericana.

D

urante 18 años ServiGlobal ha realizado una gestión integral de los procesos y servicios nece-

sarios para la realización de un proyecto inmobiliario en Centroamérica, desempeñándose en la administración de condominios, comercialización de proyectos inmobiliarios, bienes raíces y desarrollo.

“Nuestra trayectoria nos permite identificar nichos de mercado y buscar el terreno idóneo para desarrollar el proyecto.

Se analizan anteproyectos desde diferentes ángulos para determinar la factibilidad de los mismos. Estos proyectos son más ren-

tiene en este momento la construcción

techo tendrá una corona color madera para

tables a medida que se puedan desarrollar

de dos proyectos: “Amara Plaza Escazú”

darle un remate visual sobrio y en armonía

en el menor tiempo posible. Es importante

y “Amara Plaza Nicoya”. “Nos encantó el

con el concepto verde.

que los diseños se ajusten al precio final

significado, la fuerza y sencillez que tiene

al que se quiere vender o alquilar y tener

el conjunto de esas cinco letras”, enfatiza

frente de la ruta 21, en el cruce principal de

versatilidad de tamaños para ajustarse a

Roitman.

la entrada a Nicoya, la cual es una arteria

Amara Plaza Nicoya. Se encuentra en-

diferentes necesidades”, dice Tammy Roit-

Ambas plazas tendrán un mix co-

principal que conecta San José con Santa

man, gerente y fundadora de ServiGlobal.

mercial idóneo con restaurantes casuales

Cruz y las zonas turísticas como Tamarin-

variados, locales, oficinas, farmacia y

do, Avellanas, Sámara, Ocotal, entre otros.

Para la empresa es indispensable lograr un equilibrio entre la rentabilidad y el bienestar del medioambiente y la socie-

consultorios médicos.

Amara Plaza Escazú. Está estratégica-

“Esta zona cuenta con una afluencia vehicular altísima de más de 10 mil

dad. Sus proyectos contemplan el uso de

mente ubicado en el corazón de Escazú, a

vehículos diarios y al frente de una parada

materiales que bajen el consumo del agua

solo cinco minutos de la autopista Próspe-

muy importante de buses que recibe más

y de energía. Por ejemplo, la ventanería y

ro Fernández y de importantes proyectos

de 30 rutas diarias. Estamos seguros que

el aluminio de los proyectos Amara Plaza

comerciales. Contará con más de 150

por la excelente ubicación, arquitectura, y

– que cuenta con el certificado de ISO

parqueos, muchos de estos bajo techo, para

los servicios que ofreceremos se convertirá

9000– tienen características especiales para

satisfacer las necesidades de las personas

en una parada obligatoria para nuestros

disminuir el calor.

de la zona. La plaza tendrá una arquitectu-

clientes”, destaca Roitman.

ra contemporánea, dinámica e innovadora,

Proyectos Amara Plaza La palabra Amara viene del sanscrito,

“Nuestro compromiso con la comu-

donde se fusiona la belleza de lo moderno

nidad es hacer un desarrollo sostenible

y minimalista con elementos naturales.

donde vamos a tener sistema de reciclaje,

que significa tesoro inmortal, dar algo lin-

Sobresale la madera, el verde de las enre-

materiales orgánicos, planta de tratamiento

do a la naturaleza que no muere. Por ello,

daderas y numerosos jardines, luz natural

de primer nivel, artículos de bajo consumo

bajo este nombre la empresa costarricense

y la tranquilidad de las áreas de disfrute. El

de agua y electricidad”.

68

AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA

Ranking MBA América latina

Ranking MBA América latina

LA UAI SE CONSAGRA COMO LÍDER La Universidad Adolfo Ibáñez se mantiene por segundo año consecutivo en la cúspide de los MBA de la región de la mano de la calidad de su faculty y de sus avances en Internacionalización. a chilena UAI logra

Por AméricaEconomía Intelligence

en programas de doble

estudiantes doble gradua-

Dos ascensos son

mantener su primer

grado y en la cantidad de

dos, cantidad de acuerdos

llamativos: la Olave

puesto, tanto por su

alumnos extranjeros que

de intercambio simple con

School of Business (de

constancia en todas las

llegaron a estudiar a sus

universidades top mundial

la U. Privada Boliviana),

dimensiones, como por

MBA en el último año.

y número de convenios

que celebra su llegada

de doble grado vigen-

al lugar 15, en parte

la mejora en la calidad

Pero no solo la UAI

de su claustro académico

crece en vínculos con el

tes. El caso de ESAN es

gracias al incremento en

full time y progresos

plano internacional. Es

destacable, sumando 12

la cantidad de estudiantes

notorios en el acápite

también gracias a esta

convenios de doble grado

extranjeros, y la U. San

Internacionalización.

dimensión que buena

vigentes, 4 de los cuales

Francisco de Quito, que

parte de las escuelas en el

se suscriben con escuelas

ingresa al grupo de las

Católica (PUC), también

top 10 logran mejorar su

de negocios de alto pres-

20 mejores escuelas de la

chilena, la supera apenas

posición, convirtiéndose

tigio global, tales como

región al sumar su primera

en la dimensión Forta-

en uno de los ámbitos que

EDHEC, HHL-Leipzig,

acreditación internacional

leza Académica, la UAI

más dinamiza nuestro

Schulich (York University) y

(AMBA).

muestra solidez en lo que

ranking. Las peruanas U.

McCombs (The University

se refiere a profesores

del Pacífico (que este año

of Texas at Austin).

educados en las más

entra al top 10), CEN-

prestigiosas escuelas

TRUM PUCP y ESAN dan

también es responsable

en Producción de Conoci-

a nivel mundial. La UAI

muestras de aquello, me-

de la dinamización de las

miento y la PUC lo hace en

también reporta mejoras

jorando sus indicadores de

posiciones intermedias.

Poder de Red.

A pesar de que la U.

Internacionalización

En otras dimensiones de análisis, la U. de los Andes, una vez más lidera

MAYO - JUNIO 2019

69

Ranking MBA América latina

ESCUELA

CIUDAD

Alumnos MBA / Prof. FT MBA

Prof. Full Time de MBA, PhD de escuelas Top Mundial

Índice 19

Ptje. Ex alumnos históricos

Países en que existen asociaciones formales de ex alumnos

PODER DE RED

Profesores Full Time en MBA Validados

FORTALEZA ACADÉMICA

1

U. Adolfo Ibáñez

Santiago

62

7,4

46

94,4

106

12

2

3

P. Universidad Católica de Chile

Santiago

56

8,8

42

100,0

96

3

3

5

U. de Chile

Santiago

91

9,5

52

96,8

90

6

4

4

EAESP - Fundação Getulio Vargas

Sao Paulo

48

3,6

17

84,2

114

1

RK 19

RK 18

1

5

11

ESAN Graduate School of Business

Lima

41

12,9

22

86,2

107

1

6

10

Centrum PUCP Business School

Lima

50

26,6

12

75,0

81

12

7

6

U. de los Andes - Uniandes

Bogotá

32

11,1

7

79,6

58

1

8

7

IAE Business School - U. Austral

Buenos Aires

36

13,2

22

82,0

85

14

9

8

U. Torcuato Di Tella

Buenos Aires

33

15,0

14

88,1

68

5

10

13

Pacífico Business School - U. del Pacífico

Lima

43

17,2

19

85,2

66

1

11

12

U. del Desarrollo

Santiago

37

4,5

12

88,6

72

1

12

9

IESA

Caracas

28

9,6

7

77,6

74

18

13

15

U. Icesi

Cali

34

7,1

1

76,1

65

1

14

16

ESPAE Graduate School of Management ESPOL

Guayaquil

10

10,2

3

80,0

72

1

15

23

Olave School of Business - U. Privada Boliviana

Cochabamba / La Paz

21

11,2

15

93,0

57

3

50

5,6

17

84,3

68

1

12

5,0

3

78,8

70

1

16

17

U. Técnica Federico Santa María

Santiago/Concepción/ Valparaíso

17

18

U. Diego Portales

Santiago

18

14

FIA Business School

Sao Paulo

14

7,6

1

82,2

46

1

19

20 U. de Santiago de Chile

Santiago

24

6,9

12

83,6

36

1

20

26

U. San Francisco de Quito

Quito

10

9,0

7

78,9

57

1

21

27

U. de las Américas Puebla

Puebla

25

13,9

11

81,5

47

1

22

25

ESAI Business School - UEES

Guayaquil

20

5,3

2

82,4

62

1

23

19

U. ORT

Montevideo

13

4,9

2

73,9

46

4

24

22

U. EAFIT

Medellín

21

17,0

1

64,0

47

0

25

28

U. Externado de Colombia

Bogotá

30

5,8

5

71,3

51

1

26

29

U. Alberto Hurtado

Santiago

8

3,3

3

69,5

29

1 1

27

31

U. Ana G. Méndez (Gurabo)

Gurabo

17

20,0

0

59,1

75

28

21

Graduate School of Business - U. de Palermo

Buenos Aires

35

3,8

0

70,8

57

1

29

30 Prime Business School - U. Sergio Arboleda

Bogotá

27

18,5

1

68,7

67

1

30

36

U. del Rosario

Bogotá

10

8,4

2

60,5

13

1

31

34

U. Nacional del Litoral

Santa Fe

13

11,9

0

57,4

47

1

32

32

U. de Talca

Talca

8

4,5

0

56,7

15

1

33

33

ESPM

Sao Paulo

30

44,4

2

54,8

41

1

34

-

U. Americana

Asunción

4

7,0

0

55,4

50

0

35

-

Saint Paul

Sao Paulo

12

75,8

0

56,1

12

1

Nota: Los datos asociados a las dimensiones de análisis corresponden a datos ilustrativos de las mismas y no a la totalidad de la información evaluada.

70

AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA

27

3

Índice 19

2

Libros en grandes editoriales globales

38

2

1

Factor de impacto promedio

88,0

23

Papers ISI 2016 2018 Validados

36

86

2,55

0

80,5

93,96

101

2,65

0

93,7

92,10

210

2,30

4

99,3

89,64

1,91

6

90,5

89,38

Índice 19

3

82,1

3

ÍNDICE FINAL 2019

Porcentaje de mujeres en altos cargos directivos

100,0

6

PRODUCCIÓN DE CONOCIMIENTO

Alumnos extranjeros

76

Acreditaciones Internacionales (AACSB-EQUISAMBA)

Alumnos doble graduados 2018

98,5

Convenios de intercambio con escuelas Top Mundial en uso

Índice 19

INTERNACIONALIZACIÓN

125

22,6

99,3

310

33,3

66,0

60

24,5

77,2

41

0,0

100,0

105

92,3

8

5

2

9

30,4

82,4

38

1,35

8

47,8

80,23

78,9

66

0

3

152

50,0

92,3

48

1,22

16

64,1

77,51

62,6

0

1

3

32

47,8

65,2

69

2,86

5

100,0

76,03

80,3

0

17

3

74

75,0

59,7

13

3,56

3

67,7

74,61

78,9

0

13

1

148

16,7

40,3

56

2,40

9

75,5

74,01

55,0

236

8

2

11

100,0

85,5

28

2,35

3

56,1

72,63

74,1

0

11

1

4

50,0

36,1

53

2,86

1

73,7

71,86

73,1

0

3

3

0

0,0

73,1

15

1,28

0

34,8

68,08

72,2

34

0

2

9

33,3

57,8

19

2,13

0

50,6

66,99

64,5

0

1

2

0

50,0

42,9

15

2,37

1

60,5

65,31

62,5

76

1

0

46

62,5

25,5

7

2,65

0

53,2

64,91

76,5

15

0

1

16

22,2

27,2

10

1,91

2

40,2

63,24

53,5

38

1

1

4

16,7

31,2

31

2,51

0

78,0

62,79

66,0

42

2

1

3

0,0

50,7

4

0,78

7

15,4

60,19

45,9

30

1

0

7

0,0

26,6

43

1,88

2

62,1

59,02

54,6

0

3

1

3

33,3

23,7

12

2,35

0

56,4

57,84

59,8

9

1

0

27

50,0

16,5

20

1,39

4

42,2

56,19

73,1

0

1

0

13

100,0

8,8

2

2,98

0

20,4

54,51

55,3

0

0

1

1

37,5

30,8

22

1,21

0

37,9

54,33

34,7

0

0

1

0

28,6

39,3

63

0,71

0

57,3

50,57

54,3

26

7

0

41

50,0

20,6

10

1,40

0

31,6

49,96

36,3

0

0

0

0

28,6

20,3

19

1,51

0

53,9

48,64

56,2

0

0

1

5

57,1

24,4

7

1,94

0

41,9

48,40

62,6

3

2

0

67

66,7

16,5

4

0,38

11

15,4

48,20

55,8

76

0

0

1

22,2

31,2

2

0,80

0

6,9

47,16

36,9

13

0

0

0

75,0

20,3

5

4,49

0

47,4

44,26

59,4

13

0

0

7

87,5

10,4

2

0,41

0

4,6

39,27

25,8

0

0

0

3

28,6

4,8

16

2,07

1

54,6

38,22

38,0

0

0

0

0

40,0

7,6

17

1,39

0

35,0

37,68

44,9

0

0

0

0

100,0

2,8

0

0,00

0

0,0

32,57

24,2

43

0

0

0

40,0

21,4

1

0,00

2

1,7

31,66

MAYO - JUNIO 2019

71

Ranking MBA América latina

SubRanking MBA de América Latina Metodología SubRanking Cada uno de los siete subrankings fue evaluado considerando la cantidad y calidad de la formación de los profesores full time especialistas (75%), la cantidad de papers ISI publicados trianualmente en journals de la especialidad (20%) y la productividad de ese claustro especialista expresado en la cantidad de papers ISI por profesor a jornada completa (5%).

ESPECIALIDAD

Economía

Estrategia y ética

Emprendimiento e innovación

72

SUB RK 19

SUB ESCUELA RK 18

N° Puntaje Prof. formación FT Prof. FT

N° Papers WOS 20162018

Factor de impacto promedio journals 2,04 1,42 1,74 1,44 2,49 2,03 2,28 1,18 1,22 1,55 4,30 3,17 3,55 2,08 1,71 3,80 2,18 1,76 1,02 1,01 3,66 3,85 3,57 2,33 2,44 2,56 0,56 3,35

Papers/ Prof. FT

ÍNDICE

1,7 1,6 1,3 1,0 0,6 0,4 2,3 1,0 4,0 2,3 0,9 1,9 0,7 1,0 2,7 0,7 1,0 1,7 1,4 1,7 0,5 0,8 1,0 4,0 2,0 2,5 2,5 0,5

100,0 96,4 78,2 74,4 74,2 69,8 69,1 64,3 59,0 54,7 100,0 99,8 91,9 91,1 88,6 84,9 81,0 77,1 63,7 63,1 100,0 79,9 77,6 71,5 66,9 63,7 62,1 58,9

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1 2 3 4 5 6 7 8

2 1 3 6 5 4 7 3 5 7 9 4 1 8 1 3 5 6 8

P. Universidad Católica de Chile U. de Chile U. Adolfo Ibáñez U. de Santiago de Chile U. Pacífico U. del Desarrollo EAESP - Fundação Getulio Vargas U. Torcuato Di Tella U. Alberto Hurtado U. Diego Portales P. Universidad Católica de Chile U. Adolfo Ibáñez IAE Business School - U. Austral U. de Chile EAESP - Fundação Getulio Vargas U. de los Andes - Uniandes ESAN Graduate School of Business U. del Desarrollo U. EAFIT ESPM U. del Desarrollo P. Universidad Católica de Chile U. Adolfo Ibáñez EAESP - Fundação Getulio Vargas U. de Santiago de Chile U. Diego Portales U. de las Américas Puebla ESPM

23 25 12 15 10 14 3 7 2 4 9 7 9 11 6 10 6 3 5 6 19 4 6 2 1 2 2 6

1095 1160 570 665 440 585 135 305 80 140 415 330 395 455 250 375 270 140 180 190 730 190 260 90 45 80 90 190

44 45 16 16 11 6 7 13 9 9 8 13 7 11 16 7 6 7 7 10 33 3 6 9 3 5 5 3

9

10

U. Torcuato Di Tella

5

190

4

1,26

0,8

58,7

10

-

U. de Chile

3

115

5

0,75

1,3

55,3

Fortaleza Académica

de profesores full time, desagregado en:

profesores part time, según su currículo,

Reuters), cuya filiación corresponda a

(37,5%): se evaluó según

formación académica, medida a través

tomando como indicador los tres mejores

las escuelas de negocios (80%). Luego

los criterios de cantidad

de su mejor grado académico obtenido

cargos ejecutivos de estos profesores.

evalúa la Difusión de Conocimiento,

de profesores full time y

(10%); proporción de estudiantes por

A estas posiciones ejecutivas les fue

a través de la producción bruta de

calidad de su formación

académico (15%); promedio de la calidad

asignado un puntaje, según la empresa

libros, casos y capítulos de libros, lo que

académica; y cantidad de

del faculty dividido por la cantidad de

y el cargo, lo que luego fue sumado y

equivale al 20% restante.

profesores part time y su

profesores (75%). El otro 20% del total,

llevado a una base 100.

experiencia en el ámbito

corresponde a la calidad de la trayectoria

de los negocios. El 80%

de los profesores part time.

corresponde al currículo

Para la evaluación, las escuelas

académico y proporción

participantes eligieron a sus diez mejores

AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA

Internacionalización y Diversidad (20%): Producción de Conocimiento (17,5%):

la dimensión de Internacionalización

considera la producción y productividad

(95%) está compuesta por: convenios

trianual de papers ISI (base Thomson

de doble titulación con universidades

ESPECIALIDAD

Finanzas

Marketing

Operaciones y servicios

Recursos humanos y comportamiento organizacional

SUB RK 19

SUB ESCUELA RK 18

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1 2 3 4 5 6 7 8

1 2 4 5 3 7 9 6 1 2 4 6 10 7 5

9

-

10 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

8 1 2 8 3 9 6 10 2 4 3 6 9 5 -

U. de Chile U. Adolfo Ibáñez P. Universidad Católica de Chile U. Torcuato Di Tella EAESP - Fundação Getulio Vargas ESAN Graduate School of Business U. de los Andes - Uniandes U. Icesi IESA U. de Santiago de Chile U. de Chile U. Adolfo Ibáñez EAESP - Fundação Getulio Vargas IAE Business School - U. Austral P. Universidad Católica de Chile ESPM ESAN Graduate School of Business U. de los Andes - Uniandes ESPAE Graduate School of Management - ESPOL U. Icesi U. de Chile EAESP - Fundação Getulio Vargas U. Diego Portales U. Adolfo Ibáñez U. San Francisco de Quito U. de los Andes - Uniandes U. Torcuato Di Tella P. Universidad Católica de Chile U. de las Américas Puebla Centrum PUCP Business School P. Universidad Católica de Chile U. Adolfo Ibáñez U. de los Andes - Uniandes U. de Chile ESAN Graduate School of Business EAESP - Fundação Getulio Vargas U. de Santiago de Chile U. Privada Boliviana U. de las Américas Puebla ESPAE ESPOL

N° Prof.

FT

Puntaje formación Prof. FT

N° Papers WOS 20162018

18 13 5 9 8 10 5 6 5 1 13 8 7 4 4 16 7 3

775 605 250 385 350 445 185 225 210 35 535 360 300 155 165 575 285 110

36 15 10 12 13 5 13 8 7 5 29 9 11 2 7 2 4 5

Factor de impacto promedio journals 1,54 1,58 2,89 2,29 1,73 0,75 1,65 1,86 0,65 0,73 1,84 2,45 1,27 6,17 2,62 0,91 0,63 2,51

1

40

3

6 13 17 1 7 4 7 2 2 9 13 9 9 7 8 4 5 4 3 5 2

235 600 685 50 340 175 260 80 90 375 460 365 360 280 325 175 175 165 125 215 80

2 26 16 5 7 2 4 7 2 3 6 8 5 7 7 9 16 7 2 2 3

Papers/ Prof. FT

ÍNDICE

2,0 1,1 1,6 1,0 1,6 0,5 2,6 1,3 1,4 5,0 2,2 1,1 1,6 0,5 1,8 0,1 0,6 1,7

100,0 87,2 86,7 79,4 77,3 69,4 65,9 64,7 61,3 53,1 100,0 83,8 77,3 74,1 72,0 69,9 65,4 62,5

1,60

3,0

62,1

0,66 2,50 2,88 3,31 2,35 2,80 2,97 2,88 1,90 0,38 0,68 2,71 3,72 2,90 1,90 1,37 0,93 2,04 3,86 1,53 2,37

0,3 1,8 0,9 5,0 1,0 0,5 0,6 1,5 1,0 0,3 0,4 0,8 0,4 0,9 0,9 2,3 3,2 1,8 0,7 0,4 1,5

59,9 100,0 91,2 80,7 80,5 68,3 66,1 65,7 63,1 61,6 61,0 100,0 99,7 93,8 92,3 89,5 87,1 85,5 84,2 79,0 74,6

extranjeras y cantidad de estudiantes

(10%); y los convenios de intercambio

altos cargos directivos de la escuela y del

conforme a sus tres mejores posiciones

beneficiados (30%); las tres

simple usados por estudiantes con

claustro académico (47,5%).

ejecutivas alcanzadas (53%). También

acreditaciones AMBA, EQUIS y AACSB con

universidades top 100 (10%).

las que cuenta la universidad o escuela

Diversidad (5%), en tanto, se confor-

a través de encuesta de satisfacción Poder de Red (25%): evalúa la posición

para los egresados de los programas

de negocios (40%); las membresías

ma de la cantidad de alumnos que reci-

ejecutiva y la trayectoria alcanzada por

MBA de cada escuela participante

(AACSB, ALADEN, AMBA, BALAS, CEMS,

ben becas (5%); la diversidad geográfica

los egresados de cada escuela (67,5%),

(22,5%). El 5% de esta dimensión

CFA, CLADEA, EFMD, EMBA, Global

de estudiantes y profesores extranjeros,

según las tres mejores posiciones

estima la existencia de asociaciones de

Advances, Management, NIBES, PIM,

y la diversidad geográfica de las escuelas

ejecutivas alcanzadas por cada uno de

egresados y de centros de colocación. Y

PRME, SEKN, SUMAQ y UNICON) a las que

o universidades donde el profesorado full

los diez mejores egresados de los últimos

el restante 5% valora los emprendi-

pertenece la escuela de negocios (10%);

time obtuvo el mejor grado académico

tres años (47%) y la trayectoria alcanzada

mientos que los egresados desarrolla-

la cantidad de sedes en el extranjero

(47,5%); y la paridad de género de los

por los diez mejores egresados históricos,

ron en los últimos cinco años.

MAYO - JUNIO 2019

73

RANKING MBA GLOBAL

En esta versión del Ranking MBA Global, revisamos el detalle de aquellas escuelas que captan la atención de los estudiantes latinoamericanos y la potencial “mina de oro” a la que estos pueden aspirar: célebres redes de contacto.

CRISTÓBAL SÁEZ RIQUELME AméricaEconomía Intelligence

74

AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA

no de los aspectos que

encontrar ejemplos similares

Matías Muchnick -chile-

en otras universidades. Sobre

no, fundador de Not

todo, porque los datos reca-

Co. (una empresa biotecno-

bados de las propias escuelas

lógica alimentaria) y alumni

de negocios participantes en

de la Universidad de Califor-

esta investigación permiten

nia-Berkeley- destacaba de su

concluir que la mayoría de los

exitosa carrera, era la calidad

egresados vuelven a sus países

de sus socios: un equipo de

de origen tras su titulación.

profesionales altamente cali-

Entonces, no cabe duda de que

ficados a los que conoció por

el poder de red de las univer-

las redes que tejió durante su

sidades, y de todo el aparato

estancia en esa universidad.

En la formación de Not Co. y en su posterior expansión hubo un factor que marcó una diferencia, como una potencial mina de oro: las redes de contacto.

latinoamericanos en los programas MBA globales que ofrecen las distintas escuelas que participan de este ranking.

Para esta edición, el 56,8% de los estudiantes de las 56 escuelas evaluadas son extranjeros. De ellos, el 25,4% son latinoamericanos. Desde otra perspectiva, el 14,5% del total de estudiantes matriculados provienen de América Latina,

asociado a este ejercicio, se

donde destaca EAE Business

Y es el poder de red el

erige como un importante

School (22°), que con el 75,5%

factor que volvió a darle un es-

elemento a considerar en la

de sus estudiantes provenien-

paldarazo a su compañía. Hace

elección de dónde estudiar.

tes de la región, es la mejor

algunas semanas, la compañía

¿Cómo no va a ser

creadora del producto Not

importante pertenecer a

Mayo anunciaba la decisión de

una red de exalumnos que

Jeff Bezos, CEO de Amazon y

cuenta entre sus miembros a

el hombre más rico del plane-

Marcos Galperin, fundador de

ta, de invertir US$30 millones

MercadoLibre.com y egresado

en su startup. Una operación

de Stanford? ¿O con Carlos

en la que nuevamente tuvieron

Rodríguez-Pastor, egresado

influencia los “conocidos”:

de Tuck School of Business,

Melinda Lewison, gerente

presidente de Interbank y con-

general de Bezos Expeditions,

siderado el hombre más rico

el fondo de inversiones del

del Perú? ¿O con el mexicano

magnate, se contactó con el

Ricardo Salinas Pliego, presi-

chileno mediante un profesor

dente y CEO de Grupo Salinas

de Stanford al que Muchnick

y egresado de A. B. Freeman

conoció cuando tomó un pro-

School of Business, de la Uni-

grama de emprendimiento.

versidad de Tulane?

Sin querer afirmar que la cercanía entre los personajes de esta historia de negocios es el único detonante del éxito,

Coleccionistas de pasaportes Las 10 escuelas con mayor cantidad de países de los cuales provienen sus alumnos MBA Fuente: AméricaEconomía Intelligence

Harvard

69

IE Business School

68

64

London BS

63

HULT

62

Standford GSB

Matrícula latinoamericana al alza

61

IESE

Pero primero es lo

sí podemos sostener que en la

primero: antes de codearse

formación de Not Co. y en su

con distinguidos miembros,

posterior expansión hubo un

el aspirante a un MBA en el

factor que marcó una diferen-

extranjero, habiendo resuel-

cia, como una potencial mina

to el tema de los costos, las

de oro: las redes de contacto.

calificaciones necesarias para

Como Muchnick, es

postular y otras consideracio-

probable que haya muchos

nes, debiera saber el “estado

más casos. Y no sería extraño

del arte” de los estudiantes

56

HEC Paris

Yale SOM

51

EAE

51

ESADE

51

MAYO - JUNIO 2019

75

RANKING MBA GLOBAL en este indicador. Es más, las

considerando los datos del

escoltas también son españo-

total de matriculados en las

las: ESIC (23°) es segunda con

escuelas que participaron

39,2% e IE Business School

tanto de la versión 2018 como

(8°) es tercera con 36,7%, con

de la actual, las cifras revelan

lo que es justo decir que el

que la matrícula total aumentó

hecho de compartir el idioma

en 10,7%. Visto desde el país

está siendo un factor impor-

de origen de las escuelas

tante a la hora de decidir estu-

participantes, en las escuelas

diar un MBA en el extranjero,

norteamericanas la matrícula

por parte de los estudiantes

aumentó en 15,9%; en las

latinoamericanos.

escuelas francesas aumentó en

Ahora bien, si sobre estos

Para esta edición, el 14,5% del total de estudiantes matriculados provienen de A. Latina. De este modo, destaca EAE Business School, con el 75,5% de sus estudiantes provenientes de la región.

12,7% y en las escuelas britá-

mismos datos consideramos

nicas 12% ¿Y en las escuelas

solo a las escuelas que se

españolas? Bueno, la matrícula

repiten de la versión 2018

total disminuyó en 2,5%...

del ranking, el porcentaje de

pero la matrícula de estudian-

estudiantes latinoamericanos

tes latinoamericanos aumentó

sobre el total de matriculados

en 10,4%.

es de 14,4%, mientras que el año anterior era de 15,2%.

única región que muestra un

Una disminución menor, si

alza. Los estudiantes latinoa-

se quiere decir. Pero aquí el

mericanos matriculados en

acento está puesto en un in-

las escuelas del Reino Unido

trincado fenómeno asociado:

aumentaron en 20,8%.

FOTOGRAFÍA: UNSPLASH

Y, sin embargo, no es la

Aulas sin fronteras Porcentaje de estudiantes extranjeros y latinoamericanos de las 10 escuelas con mayor porcentaje de estudiantes extranjeros Fuente: AméricaEconomía Intelligence Porcentaje de estudiantes latinoamericanos

Porcentaje de estudiantes extranjeros 96,9

96,8

95,4

94,3

93,8

93

76

ESADE Business School

92

91,3

21,3

19,5

14,0

13,9

EU Business School

92,2

30,3

28,3 22,4

94,2

Grenoble HULT Ecole de International Mannagement Business School

AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA

HEC Paris

EDHEC Business School

School of Management Bath

13,7

ESMT European Shool of Management and Technology

10

15,1

HHL Leipzig London Business Graduate School School of Management

¿Y qué pasa con Francia

solicitamos a las b-schools

y EE.UU.? El porcentaje de

participantes que nos

estudiantes de Latinoamérica

entregaran datos respecto a la

disminuyó en 1,3% y 1%,

mejor posición alcanzada, en

respectivamente. Todo

cuanto a cargo y empresa, de

esto solo indica que la

diez de sus mejores egresados,

geolocalización del estudiante

con anterioridad a 2013. A

latinoamericano está

este panel se suma uno similar,

cambiando. Aventurarse a

pero con los egresados de

explicar las causas de este

los últimos cinco años, y

movimiento es algo que

con ambos se construye el

no nos permiten los datos

indicador de trayectoria de

recopilados, sin embargo,

egresados latinoamericanos.

algunas tesis de corte político

En términos generales, se

podrían dar ciertas luces.

puede decir que los egresados

• % de estudiantes matriculados en primer año (25%)

históricos obtienen mejores

• Número de nacionalidades (20%)

diversidad de nacionalidades,

calificaciones que los

• % de académicos extranjeros enseñando en el

en promedio, las escuelas

egresados recientes, con lo

globales cuentan con

que los resultados de cursar

• Relación entre estudiantes mujeres/hombres (10%)

estudiantes de 28

un MBA en el extranjero, en

• Puntaje en escala de programa multicultural (20%)

nacionalidades distintas,

relación a la carrera que se

donde destaca Harvard

hace con el título obtenido,

2. POTENCIAL DE REDES PARA LATINOAMERICANOS (12,5%):

Business School (3°), cuyos

se evidencian luego de cinco

• % de académicos latinoamericanos enseñando en el

347 estudiantes extranjeros

años.

Considerando la

provienen de 69 países

Estos paneles, además,

Metodología Ranking MBA Global para Latinoamericanos 2019: 1. EXPERIENCIA MULTICULTURAL Y DIVERSIDAD (22,5%):

programa (20%)

programa (15%) • % de estudiantes latinoamericanos en relación a

diferentes, la mayor cantidad

dan cierta noción de la calidad

de nacionalidades de esta

de estas distinguidas redes.

edición. La escuela que tiene la

Según los resultados de este

mayor cantidad de estudiantes

año, en una escala de 1 a 6,

extranjeros, sin embargo, es la

los egresados históricos de

española IE Business School,

London Business School

con 601, provenientes de

obtienen 4,0 puntos, la mejor

68 nacionalidades distintas

puntuación de las 56 escuelas

• GMAT (60%)

y segunda en el indicador

evaluadas. Y es que entre ellos

• Relación entre estudiantes matriculados y aceptados

de nacionalidades; a la que

se encuentran vicepresidentes,

le sigue London Business

varios CEO y CFO asentados

School (4°), con 64. Contactos

en los HQ globales de grandes

globales que cruzan nuestra

empresas multinacionales y

• Iniciativas de innovación (40%)

región y también surcan

multilatinas.

• Impacto en el ecosistema innovador (40%)

continentes.

Y si antes mencionábamos

La siguen dos viejas

estudiantes extranjeros (15%) • Puntaje de trayectoria de egresados latinoamericanos (35%) • Puntaje de actividades que promueven redes con América Latina (35%) 3. SELECTIVIDAD (27,5%):

(40%) 4. FOCO EN INNOVACIÓN (10%):

• Innovación institucional (20%)

conocidas, como Yale School

la importancia de pertenecer

of Management (7°) y la ya

a redes de exalumnos

mencionada Stanford GSB

compuestas por destacados

(1°), con 3,9 y 3,8 puntos,

egresados de las escuelas, en

respectivamente, completando

esta edición del ranking les

un podio de lujo.

5. POSICIONAMIENTO INTERNACIONAL (27,5%): • Posicionamientos alcanzados en rankings The Economist, Financial Times y QS MBA

MAYO - JUNIO 2019

77

RANKING MBA GLOBAL

Datos Significativos (1) RK 19

RK 18

ESCUELA

UNIVERSIDAD

PAÍS

N° Profesores Full Time

N° Académicos LATAM

N° de Estudiantes LATAM

1

1

Stanford Graduate School of Business

Stanford University

EE.UU.

135

58

N.D.

2

3

IESE Business School

Universidad de Navarra

España

68

49

70

3

2

Harvard Business School

Harvard University

EE.UU.

219

83

53

4

7

London Business School

Reino Unido

102

82

73

5

5

HEC Paris

Francia

108

79

38

6

4

Haas School of Business

University of California - Berkeley

EE.UU.

83

44

26

7

8

Yale School of Management

Yale University

EE.UU.

77

34

20

8

6

IE Business School

IE University

España

98

60

245

9

9

ESADE Business School

España

87

34

53

10

13

Warwick Business School

University of Warwick

Reino Unido

126

103

7

11

10

The Fuqua School of Business

Duke University

EE.UU.

107

44

34 20

12

11

Tuck School of Business

Dartmouth College

EE.UU.

60

20

13

14

McCombs School of Business

The University of Texas - Austin

EE.UU.

86

21

19

14

19

McDonough School of Business

Georgetown University

EE.UU.

64

21

18

15

15

EDHEC Business School

16

16

Tepper School of Business

Carnegie Mellon University University of Mannheim

17

18

Mannheim Business School

18

26

Grenoble École de Management

19

20

HULT International Business School

20

17

Kenan-Flagler Business School

21

34

22

Francia

20

8

17

EE.UU.

112

32

14

Alemania

101

23

7

Francia

142

65

17

EE.UU.

61

39

112

University of North Carolina - Chapel Hill EE.UU.

132

46

5

EMLYON Business School

Francia

140

71

7

24

EAE Business School

España

114

33

447 29

23

23

ESIC Business & Marketing School (2)

España

45

20

24

22

ESMT European School of Management and Technology

Alemania

27

15

7

25

21

Kelley School of Business

EE.UU.

66

16

6

Indiana University

26

27

Questrom School of Business

Boston University

EE.UU.

161

47

5

27

25

Cass Business School

City, University of London

Reino Unido

143

104

1

28

35

Katz Graduate School of Business

University of Pittsburgh

EE.UU.

92

22

1

29

28

Schulich School of Business

York University

Canadá

87

58

4

30

29

Owen Graduate School of Management

Vanderbilt University

EE.UU.

49

9

2

31

-

The Michael G. Foster School of Business

University of Washington

EE.UU.

119

40

3

32

-

EU Business School

Suiza

45

28

22

33

33

Mendoza College of Business

University of Notre Dame

EE.UU.

64

12

6

34

32

School of Management

University of Bath

Reino Unido

105

71

6

35

39

36

-

HEC Montréal (3)

Canadá

62

30

7

SBS Swiss Business School

Suiza

110

85

54 9

37

36

Miami Business School

University of Miami

EE.UU.

160

72

38

43

Graduate School of Management

University of California - Davis

EE.UU.

28

1

1

39

38

School of Business Administration

University of San Diego

EE.UU.

79

25

1

40

40

Krannert School of Management

Purdue University

EE.UU.

137

48

6

41

45

Brandeis International Business School

Brandeis University

EE.UU.

40

14

2

42

41

MBA Center and Global Management Education Institute

Shanghai University

China

135

20

0

Strathclyde Business School

University of Strathclyde

2

43

-

Reino Unido

21

9

44

37

HHL Leipzig Graduate School of Management

Alemania

13

1

5

45

-

WHU - Otto Beisheim School of Management

Alemania

21

7

5

46

49

A. B. Freeman School of Business

Tulane University

EE.UU.

57

23

0

47

47

Rady School of Management

University of California - San Diego

EE.UU.

37

19

3

48

-

UCONN School of Business

University of Connecticut

EE.UU.

126

46

2

49

48

50

-

Weatherhead School of Management

Case Western Reserve University

EE.UU.

74

21

1

Exeter Business School

University of Exeter

Reino Unido

12

3

1

Chapman Graduate School

Florida International University

51

50

52

-

Frankfurt School of Finance and Management

EE.UU.

15

2

9

Alemania

12

2

53

-

Kogod School of Business

5

American University

EE.UU.

83

19

54

-

3

The University of Liverpool Management School

University of Liverpool

Reino Unido

21

6

5

55 56

-

College of Business

City University of Hong Kong

China

11

4

0

51

Leeds School of Business

University of Colorado - Boulder

EE.UU.

107

9

1

1 = Contiene datos representativos de las dimensiones de análisis, pero no corresponde a todas las variables evaluadas 2 = Afiliada a la Universidad Rey Juan Carlos y entre otras.

78

AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA

Datos Significativos (1) % Estudiantes Mujeres

GMAT promedio

Dimensiones de Análisis Experiencia Multicultural

Poder de red en América Latina

Selectividad

Innovación

Posicionamiento internacional

Índice 2019

41,1

732

73,9

94,3

100,0

100,0

100,0

25,8

686

100,0

99,5

89,0

88,8

84,6

93,42 91,54

41,2

730

65,8

89,6

99,8

94,9

99,7

90,35

39,8

706

92,7

78,9

89,1

84,6

88,8

88,11

32,8

690

95,3

74,3

87,9

85,4

86,9

87,34

43,0

726

76,7

96,6

89,2

96,1

84,2

86,62

43,2

724

80,3

90,9

87,7

85,1

83,5

85,01

31,6

695

93,3

100,0

87,3

79,1

64,7

83,21

30,5

663

85,1

97,5

85,1

83,9

71,2

82,72

38,8

650

87,5

76,7

93,7

90,9

59,6

80,55

38,2

704

67,5

90,9

89,0

72,2

77,8

79,64

44,9

722

73,9

95,6

88,1

85,1

66,1

79,48

38,4

702

65,4

88,9

84,5

77,2

62,3

73,93

29,6

693

71,0

89,0

81,3

73,9

42,3

68,48

32,5

644

87,8

55,1

93,1

60,8

33,7

67,59

27,5

690

54,4

61,2

83,6

83,2

56,8

66,83

32,7

678

79,9

61,9

91,0

60,1

34,3

66,18

40,2

642

77,8

80,5

93,7

88,1

11,3

65,26

44,6

614

89,5

71,0

83,2

72,9

19,9

64,66

28,2

702

57,7

70,6

82,3

86,9

40,8

64,35

17,4

680

76,1

64,1

91,9

90,3

17,7

64,28

50,3

N.D.

85,1

91,2

94,1

67,5

0,0

63,19

39,2

N.D.

81,1

92,4

91,6

80,0

0,0

62,99 62,85

27,5

636

75,7

62,6

84,7

84,5

22,8

34,8

675

55,5

49,6

83,4

69,4

51,5

62,73

43,9

681

61,2

73,7

80,2

74,9

36,5

62,56 62,39

39,1

647

89,2

50,7

81,7

73,6

22,3

39,7

621

63,9

82,3

78,7

81,7

26,5

61,78

37,9

670

89,4

55,7

82,8

82,9

12,0

61,43

15,4

678

40,2

82,2

82,7

67,7

41,8

60,32

24,2

694

55,5

45,3

83,0

69,4

44,2

60,05

54,1

600

87,6

78,0

88,6

59,4

0,0

59,77

23,6

671

53,7

67,4

83,1

74,2

32,2

59,63

48,8

N.D.

74,1

55,7

76,6

89,4

18,5

58,73

30,4

638

62,3

82,6

91,7

82,4

0,0

57,81

54,4

590

78,3

66,6

85,8

59,3

0,0

55,47

32,4

640

60,2

94,1

79,7

79,2

0,0

55,14

34,1

671

48,6

62,3

81,4

91,3

16,1

54,65 53,36

31,7

614

62,2

70,6

82,0

79,9

0,0

33,3

633

47,1

58,7

79,2

91,6

15,9

53,25

55,6

577

66,3

74,8

71,9

88,7

0,0

52,90

57,7

N.D.

65,2

52,2

93,9

56,2

0,0

52,65

43,3

N.D.

64,9

59,1

85,2

66,3

0,0

52,04

40,0

640

62,9

39,0

80,0

85,3

8,2

51,82

40,5

610

56,5

57,5

78,3

61,1

15,5

51,81

40,5

646

42,2

67,5

86,7

88,2

0,0

50,61

28,3

656

63,5

46,5

79,9

78,0

0,0

49,87

32,6

600

62,0

39,9

81,2

80,0

0,0

49,26

28,2

623

53,3

61,6

76,2

81,3

1,0

49,05

53,1

N.D.

58,3

48,3

75,5

90,7

0,0

48,98 48,46

65,5

548

59,2

65,4

76,8

58,4

0,0

46,7

609

59,0

41,1

80,5

73,5

0,0

47,89

56,4

503

54,2

59,8

68,4

80,7

0,0

46,55

15,0

N.D.

48,3

57,5

74,2

67,6

1,7

45,69

67,5

593

52,2

19,1

87,2

63,0

0,0

44,40

30,4

609

30,5

42,8

78,9

69,4

8,9

43,31

3 = Afiliada a Université de Montréal N.D. = No hay dato

MAYO - JUNIO 2019

79

FOTOGRAFÍA: PIXABAY

IN SITU

Gustavo Ascenzo, director de Negocios para América Latina de CCL Secure:

“EL BILLETE O EL DINERO EN EFECTIVO NO VAN A DESAPARECER” Cada vez son más los países en América Latina que emiten billetes de polímero. La empresa canadiense CCL Secure es la encargada de fabricar muchos de ellos en su planta de Querétaro, en México.

AméricaEconomía conversó con su director de Negocios para la región.

POR NATALIA VERA, LIMA

-¿Por qué un país debe usar billetes de polímero?

Esta es una tecnología que ya tiene 30 años. Es un material

- ¿Son infalsificables?

Las falsificaciones se reducen a una décima parte de lo que

de plástico, un polipropileno que llamamos polímero para di-

se falsifica en papel, esos son nuestros cálculos. Tenemos países

ferenciarlos de las tarjetas de crédito. Este polímero lo pusimos

donde los bancos centrales han reportado cero falsificaciones de

en circulación por primera vez en 1988, en Australia. Es una

polímeros.

innovación creada en este país que hoy pertenece a una empresa canadiense. Durante estos 30 años tenemos 25 bancos centrales

- ¿Cuánto cuesta emitir un billete en polímero?

en el mundo que utilizan nuestra tecnología y hemos impreso

El billete de polímero puede costar un poco más que el de

60.000 millones de billetes. En América Latina, esta tecnología

papel, aunque la tendencia ha ido a la baja de manera considera-

se empezó a utilizar de manera regular en 2002, en México y

ble. Es muy relativo en estos momentos, pero puede costar entre

Chile. Estos países siguen siendo nuestros principales clientes

un 30% y 40% más en América Latina, en promedio. Sin embar-

en la región, pero también tenemos clientes como Paraguay,

go, la durabilidad de este billete es 300% más que la del papel.

Uruguay, Costa Rica, Nicaragua. En total, son ocho. Solo en

- A pesar de eso, hay países como Guatemala y Honduras que

2018 se crearon diez denominaciones nuevas en polímeros. En

han regresado a los billetes de papel.

2019, vamos a tener dos países más, uno de ellos uno es Nicara-

La razón no es nada técnica, sino exclusivamente política.

gua, el otro aún no puedo divulgarlo. Hay otros proyectos que

Las razones que han dado y he encontrado en los medios de

están en camino, pero que no puedo revelar, porque es potestad

comunicación, que fueron dadas por el presidente del Banco

de los bancos centrales.

Central de Guatemala, es porque los billetes de polímero cortan,

80

AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA

“Países desarrollados y tecnificados, como Alemania, Canadá y Estados Unidos, todavía prefieren el efectivo”

internet, del móvil, con tarjetas de débito o crédito. Efectivamente, algunas transacciones sí están desplazando al efectivo, pero eso no significa que el efectivo vaya a desaparecer. Todavía el volumen de efectivo a nivel mundial crece alrededor del 5% anual. Eso no significa que en algún momento vaya

y que la gente se quejaba de esto, que

a decrecer por ser desplazada por la

eran muy peligrosos. Esto no es así, de

tecnología. Lo que sí va a pasar es que no

lo contrario, el resto de países que usan

desaparecerá en regiones como América

este tipo de billetes no lo haría. Uno no

Latina, Asia y África. Creo que no habrá

pago tienen que reforzarse. El tema aún

se puede pelear con el presidente de un

problemas con el efectivo por un par de

no es perfecto. Se requiere regulación,

banco central. Si esa es su decisión, hay

décadas.

porque imagínate que todo sea electrónico o utilicemos criptomonedas, qué

que respetarla. Sin embargo, es una tarea que tengo pendiente.

- En el caso de economías más desarro-

autoridad tiene el banco central, cómo

lladas, donde hay conectividad al 100%,

regula. O cuando hay desastres naturales

- ¿Qué porcentaje de los billetes que

este proceso será más rápido. Incluso

y no hay energía para hacer funcionar

circulan son de polímero?

en Europa algunos expertos predicen

una plataforma de pagos electrónicos.

que en 2020 el pago en efectivo llegará

Eso es lo que va a mantener al efectivo

a convertirse en una forma de pago

vivo por mucho tiempo, hasta que se cree

marginal.

algo alternativo; tiene que haber algo que

No tengo una cifra oficial, pero mis números me dan un 12%.

- Con la tendencia de digitalización en

No creo que sea marginal. Países

permita al portador no requerir ningún tipo de plataformas.

medios de pago, ¿cómo queda el dinero

desarrollados y tecnificados, como

en efectivo y, por ende, los billetes?

Alemania, Canadá y Estados Unidos,

Incluso en algunos países de Europa

todavía prefieren el efectivo. Lo que sí se

- ¿Cuándo tendrá Perú su primer billete

los aceptan como medio de pago. ¿Está

ha identificado es que para las transaccio-

de polímero?

condenado a desaparecer?

nes con valores superiores a los US$ 20 la

Lo que puedo decir es que el uso de

El billete o dinero en efectivo no va

gente prefiere utilizar pagos electrónicos.

billetes de polímero en un país como

a desaparecer. Probablemente, en algún

Para transacciones por debajo de los US$

Perú sería de gran beneficio, particu-

momento surja una tecnología o sistema

20, usan efectivo. Se ha ido segmentando

larmente los de bajas denominaciones,

nuevo que lo pueda reemplazar, pero el

el tipo de transacciones para ver cuál es la

por la durabilidad, seguridad y limpieza,

dinero como medio de pago debe tener

tendencia del uso electrónico y efectivo.

en un país donde todavía los índices de bancarización son bajos y muchos billetes

dos características. Primero, debe ser accesible para todos, y segundo, debe

- ¿Qué porcentaje de transacciones

ni siquiera pasan por el sistema bancario.

garantizar que sea seguro. En un país

realizadas en América Latina se hace

Otro punto es que tiene una geografía tan

como el Perú, tienes que dar acceso a

con efectivo?

variada, con zonas con mucha lluvia y

todos. Si todos los pagos se digitalizan,

Me atrevería a decir que más del 50%,

humedad, donde los billetes de polímero

estás limitando a que solo algunas

que es algo muy conservador, inclusive

serían un éxito. México, por ejemplo, ha

personas puedan adquirir cosas. Es

diría que alrededor de 60%. Estamos

tenido un excelente resultado con sus

sorprendente ver que Canadá, Alemania,

muy lejos de que el dinero electrónico

billetes de 50 y 20 pesos, que son de baja

Estados Unidos, todavía prefieran el

reemplace al efectivo. Existen varias

denominación, también en entornos con

efectivo. Ahora, sí es evidente y creo

cuestiones con dinero electrónico, como

climas muy variados. El mismo caso de

que todos como usuarios, tenemos una

los ciberataques, que es algo enorme y su

Chile, que tiene hace casi 12 años tres de-

cantidad de transacciones que realizamos

impacto también. Las plataformas que

nominaciones en polímeros de las cinco

a través de la plataforma de los bancos,

deben utilizar para este tipo de sistema de

con las que cuenta.

MAYO - JUNIO 2019

81

LÍNEA DIRECTA

VISITAS NO CONVENCIONALES POR LAURA VILLAHERMOSA, TILTIL (CHILE)

“

te las plantas solares”, nos dice repetidamente la gente de

fabricados de silicio policristalino, giran de forma automática a

Colbún en el viaje de prensa peruana que organizaron en

medida que avanza el movimiento del sol, gracias a un siste-

Chile. Y es que, acostumbrados a grandes obras de infraestruc-

ma de seguimiento. Son los girasoles de la nueva era que, sin

tura como las plantas hidroeléctricas y a sus múltiples desafíos,

embargo, giran 14 grados más de lo que lo hace el gran astro. El

instalar paneles en medio del campo no tiene especial encanto.

movimiento, no obstante, solo puede oírse y es prácticamente

“No es desafiante”, nos recalcan.

imperceptible a la vista.

A los ingenieros de la compañía no les gustan especialmen-

La expectación del grupo ante la visita del parque fotovol-

El ingeniero de Colbún nos enseña cómo los paneles,

La lluvia, lejos de ser una enemiga acérrima de los paneles,

taico Ovejería, que inició su operación comercial en agosto, en

es bienvenida en la planta. Y es que facilita la limpieza de los

consecuencia, no está por las nubes. Sin embargo, para mu-

módulos, algo fundamental para su buen desempeño. Su vida

chos se trata de nuestro primer encuentro cara a cara con esta

útil es de 25 años. Las plantas solares de los próximos años,

fuente de energía renovable de generación variable, hoy de fama

vaticina Sebastián, tendrán unos módulos diferentes. Y es que la

mundial. Así que siento cierta intriga. El proyecto fue diseñado y

industria renovable trabaja en el desarrollo de paneles solares bi-

construido por la compañía Orion Power y comprado posterior-

faciales, que puedan aprovechar el reflejo de la luz en los propios

mente por Colbún.

módulos.

Efectivamente desde el punto de vista de ingeniería la planta

La maleza, por su parte, genera una especie de amor-odio

no deja boquiabierto. Al fin y al cabo se trata de 30.000 paneles

a Sebastián. Es útil, porque sin ella el polvo ensucia los paneles,

solares idénticos desplegados en fila en un terreno de 18 hectá-

pero en exceso incrementa el riesgo de incendio. Por ello, la

reas en la comuna de Tiltil, a 40 minutos de Santiago, con poca

compañía se plantea llevar a unos nuevos trabajadores al parque,

vegetación y al costado de una casa en la que una vaca nos mira

de cuatro patas y pelo frondoso. “Pensamos traer ovejas”, detalla

extrañada. Su dueña no quiso vender su parte del terreno, así que

Sebastián. Sin duda, harían honor al nombre del parque.

es una espectadora diaria del desempeño de una de las generadoras de energía del futuro.

Sebastián es el encargado de velar por el buen funciona-

Para Colbún, según nos cuenta Pablo, su responsable de prensa, Ovejería es su primera planta solar y su gestión está siendo un proceso de aprendizaje continuo. Es la vigésimo sexta

miento de la planta y nos va dando detalles interesantes sobre

central de la compañía y, sin duda, no será la última. Colbún tie-

esta. Tiene una potencia de hasta 9 MW (versus los 352 MW de

ne claro que quiere seguir potenciando su matriz de generación

potencia de su central hidroeléctrica Angostura). No tiene un

en renovables y acometer nuevos proyectos solares y también

centro de control, sino que Sebastián hace un seguimiento de

eólicos. Sus ingenieros tendrán que empezar a buscar el encanto

esta con su smartphone.

de esta nueva era de generación eléctrica.

82

AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA

MAYO - JUNIO 2019

83