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HOW TO SAVE ENOUGH TO BUY YOUR FIRST HOME
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f you’re in the market for a home, you know how competitive it is right now – especially in the Philadelphia area. With supply struggling to meet demand, there are ways you can set yourself up to close on the home of your dreams.
Despite high aspirations, a recent Chase Home Lending survey shows that only 25% of first-time homebuyers have high confidence that they will be financially ready to purchase a home in 2021. To address this gap in confidence, JPMorgan Chase recently announced new steps to closing the housing affordability gap including introducing a new Chase Community Home Lending Advisor role dedicated to helping more people on the journey to homeownership.
GETTING STARTED, BUILDING A BUDGET
For many people, the first step to buying a home is saving up for their down payment. Knowing how much you need to save will help you create a focused plan for reaching your goal. To do this, you need to consider how much you can afford for your new home. Keep in mind that most people can qualify for a bigger mortgage than they can comfortably afford. Use a mortgage affordability calculator to help you determine what you could borrow, then speak with a home lending advisor to better understand what fits your budget. Don’t forget to calculate the other costs of buying a home, including things like: • Closing costs and fees • Homeowners insurance and property taxes • Moving costs
ENGLISH on other debts like credit cards.
REDUCE YOUR EXPENSES
The more you cut back, the faster you’ll reach your financial goal. 1- Start by listing all of your expenses, then look at where you could cut back. Consider everything, even an expense like rent. Could you move into a less expensive property or split the bills with a roommate? 2- Take a close look at your monthly membership expenses. Do you need cable when you use streaming services most of the time?
COVER YOURSELF WITH AN EMERGENCY FUND
Plans are great, but life happens. Protect yourself and your savings by creating an emergency fund. Set aside some cash that you can dip into for unexpected expenses like car repairs or a medical emergency. When you start saving, it can feel like you have a long way to go to reach your ultimate goal. But as the months go by, your enthusiasm will build as your savings does.
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www.chase.com/personal/mortgage
ESPAÑOL
S
i usted está buscando una casa, sabrá lo competitivo que está el mercado en este momento, especialmente en el área de Filadelfia. A pesar de los problemas de la oferta para satisfacer la demanda, hay formas en las que puede prepararse para conseguir la casa de sus sueños. Según una encuesta reciente de Chase Home Lending, solo el 25% de los compradores de primeras viviendas confían plenamente que estarán preparados financieramente para comprar una casa en 2021. Para abordar esta brecha de confianza, JPMorgan Chase anunció recientemente nuevos pasos para cerrar la brecha de asequibilidad de la vivienda, incluida la introducción de la nueva figura de asesor de préstamos a la vivienda para la comunidad, dedicado a ayudar a facilitar a la gente el acceso a la propiedad de una vivienda.
PRIMER PASO: LA ELABORACIÓN DE UN PRESUPUESTO
Para mucha gente, el primer paso a la hora de comprar una casa es ahorrar para el pago inicial. Saber cuánto necesita ahorrar le ayudará a crear un plan enfocado a alcanzar su meta. Para hacer esto, debe considerar cuánto puede pagar por su nuevo hogar. Tenga en cuenta que la mayoría de las personas pueden calificar para una hipoteca mayor de la que pueden permitirse cómodamente. Use una calculadora de asequibilidad hipotecaria para determinar lo que puede pedir presta-
do, luego hable con un asesor de préstamos hipotecarios para comprender mejor qué se ajusta a su presupuesto. No se olvide de calcular los otros costos asociados a la compra de una vivienda, como por ejemplo: • Costos y comisiones de cierre • Seguro del hogar e impuestos sobre bienes inmuebles • Costos de mudanza
LIQUIDE SUS DEUDAS
Cuando está tratando de ahorrar para una casa, puede parecer contradictorio gastar dinero en el pago de una deuda, pero puede ayudar de dos maneras fundamentales: Es bueno para su calificación de crédito. Las calificaciones de crédito tienen un gran impacto cuando se trata de calificar para una hipoteca. Cuanto mejor sea su calificación crediticia, es probable que la tasa de interés hipotecaria sea más baja. Puede liberar ahorros en el futuro. Al saldar la deuda, puede ganar algo de margen de maniobra en su presupuesto mensual. El dinero que solía pagar ahora puede ir directamente a su cuenta de ahorros en lugar de pagar intereses sobre otras deudas, como tarjetas de crédito.
REDUZCA SUS GASTOS
Cuanto más recorte, más rápido alcanzará su meta financiera. Empiece por hacer una lista de todos sus gastos, luego analice por dónde podría recortar. Considérelo todo, incluso un alquiler. ¿Podría mudarse a un inmueble más económico o compartir gastos con un compañero de piso? Revise bien sus gastos mensuales de membresías. ¿Necesita televisión por cable cuando utiliza servicios de streaming la mayor parte del tiempo?
CÚBRASE CON UN FONDO DE EMERGENCIA
PAY DOWN DEBT
Hacer planes es genial, pero la vida pasa. Protéjase y proteja sus ahorros creando un fondo de emergencia. Reserve algo de liquidez que pueda utilizar para gastos inesperados como reparaciones de automóviles o una emergencia médica. Cuando empiece a ahorrar, le puede parecer que tiene un largo camino por recorrer para alcanzar su objetivo final. Pero a medida que pasen los meses, su entusiasmo aumentará en la misma medida que lo hagan sus ahorros.
When you are trying to save for a home, it can feel counterintuitive to spend money paying down debt, but it can help in two main ways: It’s good for your credit score. Credit scores have a big impact when it comes to qualifying for a mortgage. The better your credit score, the lower your mortgage interest rate is likely to be. It can free up savings in the future. By paying down debt you can gain some wiggle room in your monthly budget. The money you used to pay bills can now go directly into your savings account rather than paying interest
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JUNE 23 - 30, 2021
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