WHAT DO YOU NEED TO KNOW IF YOU ARE LOOKING TO BECOME A HOMEOWNER?

BILINGUAL BRAND STUDIO THE MONEY SERIES WHAT DO YOU NEED TO KNOW IF YOU ARE LOOKING TO BECOME A HOMEOWNER?

THE HOUSING MARKET IS DIFFERENT TODAY THAN IT WAS A FEW YEARS AGO, AND THERE ARE MANY THINGS TO CONSIDER WHEN BUYING.

EL MERCADO DE LA VIVIENDA ES DIFERENTE HOY EN DÍA DE LO QUE ERA HACE UNOS AÑOS, Y HAY QUE CONSIDERAR MUCHAS VARIABLES A LA HORA DE COMPRAR.

By | Por: JENSEN TOUSSAINT | AL DÍA News Staff Writer

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The pandemic has impacted nearly all facets of life, with the homebuying market among the many. E l mercado de la vivienda es diferente hoy en día de lo que era hace unos años, y hay que considerar muchas variables a la hora de comprar.

While interest rates have been increasing, according to WSFS, now may still be a good time for rst-time homebuyers to look into purchasing.

WSFS has provided a few tips for those looking to get started: • Weigh Your Options: Is renting or buying the better option? With the rise in rent and challenges in nding affordable housing, weighing your personal nances, current or desired location, and anticipated future earning power can help determine the answer.

• Know What You Can Afford:

Once you take a deep dive into your nances, considering different loan types, specialized government programs for loans and home buying is the next step.

Once you access what you can afford, factor in monthly payment costs and see where you stand. • Rediscover Alternative Loans:

First-time homebuyers may have the option of adjustable-rate mortgages to mitigate the monthly costs of higher home values and interest rates. With each potential option, it is essential to have conversations to determine the best one.

Even with this in mind, the process can still get expensive for many.

To help ease the burden, WSFS has a Down Payment Grant Program that helps borrowers who qualify with up to $10,000 to help account for down payments and closing costs when buying a home.

To be eligible for a WSFS Down Aunque los tipos de interés han aumentado, según el WSFS, ahora puede ser un buen momento para que los compradores de vivienda por primera vez consideren la posibilidad de comprar. Aunque los interés han aumentado, según el WSFS este es un buen momento para que los nuevos compradores de vivienda consideren la posibilidad de adquirirla. El WSFS ha proporcionado algunos consejos para aquellos que quieren empezar: • Sopese sus opciones. ¿Es mejor alquilar o comprar? Con el aumento de los alquileres y las di cultades para encontrar una vivienda asequible, sopesar las nanzas personales, la ubicación actual o deseada, y el poder adquisitivo futuro previsto puede ayudar a determinar la respuesta. • Sepa lo que puede pagar. Luego de estudiar sus nanzas, el siguiente paso es considerar los diferentes tipos de préstamos, los programas gubernamentales especializados para préstamos y la compra de vivienda. Una vez que acceda a lo que puede permitirse, tenga en cuenta los costos de los pagos mensuales y vea cuál es su situación.

• Redescubra los préstamos alternativos.

Los nuevos compradores de vivienda pueden optar por tasas hipotecarias ajustables para mitigar los costos mensuales del aumento del valor de la vivienda y de los intereses. Con cada opción potencial, es esencial estar alerta para determinar la mejor. Incluso teniendo esto en cuenta, el proceso puede resultar caro para muchos. Para ayudar a aliviar la carga, el WSFS tiene un Programa de Subsidio para el Pago Inicial, que ayuda a los prestatarios que reúnen los requisitos con hasta 10.000 dólares para los pagos iniciales y los costos de cierre al comprar una casa. Para ser elegible para una subvención del pago inicial del WSFS, los ingresos de

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Payment Grant, borrowers’ income must be at 80% or below the Area Median Income (AMI) and the property must be located in Majority-Minority Census Tracts (MMCT) within the following counties in the Greater Philadelphia and Delaware region: • Delaware – Kent, New Castle and Sussex • New Jersey – Burlington and Camden • Pennsylvania – Bucks, Chester, Delaware, Montgomery and Philadelphia

There is also the Neighborhood Opportunity Program designed to assist individuals and families with limited income or who are purchasing in low- and moderate-income areas.

Features include low down payment options, minimal reserves, a homebuyer education program, competitive mortgage rates, and more.

“These grants provide borrowers with important access to funds that can help them buy a home,” says Ron Dutton, senior vice president and director of community reinvestment for WSFS Bank. “We’re committed to helping buyers with low- and- moderate income in eligible geographic areas use these grants to nd their dream home.”

The WSFS Down Payment Grant funds do not require repayment and can be combined with other down payment assistance programs, such as the First Front Door Down Payment Assistance Program, Fannie Mae and Freddie Mac mortgage programs, and other state, county and employer-assisted housing initiatives.

The WSFS Neighborhood Opportunity Program can also be combined with a down payment grant and offers quali ed homebuyers help with low down payment options, competitive rates, and in some cases, no private mortgage insurance to not only make the initial home purchase more affordable, but to keep monthly payments more manageable.

For individuals looking to buy a home, there are many resources available to help throughout the process, including scheduling an appointment with your local bank to discuss available options. z

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los prestatarios deben estar en el 80 % o por debajo del ingreso medio del área (AMI, por sus siglas en inglés), y la propiedad debe estar ubicada en los tramos censales de la mayoría de las minorías (MMCT, por sus siglas en inglés) dentro de los siguientes condados en la región de Filadel a y Delaware: • Delaware — Kent, New Castle y Sussex • Nueva Jersey — Burlington y Camden • Pensilvania — Bucks, Chester, Delaware, Montgomery y Filadel a También existe el programa Neighborhood Opportunity, diseñado para ayudar a personas y familias con ingresos limitados o que compran en zonas de ingresos bajos y moderados. Entre sus características guran opciones de pago inicial bajo, reservas mínimas, un programa de educación para compradores de vivienda, tipos de interés hipotecarios competitivos y mucho más. “Estas subvenciones proporcionan a los prestatarios un importante acceso a los fondos que pueden ayudarles a comprar una casa”, dice Ron Dutton, vicepresidente senior y director de reinversión comunitaria del Banco WSFS. “Estamos comprometidos a ayudar a los compradores con ingresos bajos y moderados en áreas geográ cas elegibles a utilizar estas subvenciones para encontrar la casa de sus sueños”.

Los fondos de la subvención para el pago inicial del WSFS no requieren reembolso y pueden combinarse con otros programas de asistencia para el pago inicial, como el programa de asistencia para el pago inicial First Front Door, los programas hipotecarios de Fannie Mae y Freddie Mac, y otras iniciativas de vivienda asistidas por el estado, el condado y el empleador.

El Programa de Oportunidades de Vecindario del WSFS también puede combinarse con una subvención para el pago inicial, y ofrece a los compradores de vivienda cuali cados ayuda con opciones de pago inicial bajo, tasas de intereses competitivas y, en algunos casos, sin seguro hipotecario privado para no solo hacer más asequible la compra inicial de vivienda, sino también para mantener los pagos mensuales más manejables.

Para las personas que deseen comprar una casa, hay muchos recursos de ayuda disponibles para acompañar todo el proceso.z

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