¿Cuál es la Razón del Súper -Peso y Cuáles son sus Implicaciones Financieras?

Dr. Saúl Reyes Pérez, Posibilitador de Negocios, PosibleEs, Aceleradora de Empresas S.A. de C.V., saul.reyes@posiblees.com.mx

El 03 de marzo del presente el peso mexicano rompe la barrera de los 18 pesos por dólar y leía la noticia en el portal web de la revista expansión:

“El peso mexicano siguió avanzando en el cierre de esta semana, mientras que el dólar pierde terreno a nivel mundial gracias a los buenos datos económicos en China y a la disminución de la inflación del productor en la Eurozona. El tipo de cambio sigue la tendencia hacia los 18 pesos por dólar.”

“El tipo de cambio cotizaba en 18.10 pesos por dólar en la apertura de este viernes, una apreciación de 0.15% en comparación con el cierre del jueves registrado por el Banco de México. La divisa mexicana se vio favorecida por un mayor apetito por el riesgo, luego de que en China se publicaron indicadores económicos positivos. Además, la inflación del productor en la Eurozona disminuyó durante enero. Así, el peso acumularía una ganancia semanal de 1.6% y con una tendencia hacia un tipo de cambio de 18 pesos por dólar en el corto plazo, indicó Banco Base. De romper esta barrera, el siguiente piso de soporte sería una cotización de 17.90 pesos por dólar. Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 18.00 y 18.15 pesos por dólar.” https://www. msn.com/es-mx/dinero/noticias/el-s%C3%BAper-peso-vuelvea-ganar-terreno-y-acumula-ganancia-semanal-de-16percent/arAA18buip

Fuente: MSN DIVISAS

Desde que tengo memoria las crisis estaban unidad entre alta inflación y alza del precio del dólar, llego un momento en que era normal y los analistas informaban que una era consecuencia de la otra, al subir el dólar todo subía, era tan normal que nadie lo cuestionaba.

Hoy en día las preguntas son, ¿Por qué está bajando el precio del dólar? ¿Por qué no bajan los productos?

Iniciemos por lo primero, que dicen los expertos sobre la baja del valor del dólar

Gabriela Siller, directora de Análisis Económico de la institución financiera Banco Base, destacó que una de las razones principales para la baja del dólar frente al peso mexicano podría deberse a la debilidad que se encuentra teniendo la moneda americana en este primer mes del año 2023, Siller señala que el mercado anticipa la inflación de Estados Unidos, por lo que la economía estadounidense podría verse gravemente afectada.

Existen diferentes factores internos y externos tanto en México como en Estados Unidos que responden a la pregunta sobre el precio del dólar a peso mexicano y por qué está bajando de manera drástica, siendo la lenta recuperación del PIB en México lo que podría estar orillando a este precio, además Siller también destacó que el peso mexicano está cada vez más fuerte debido a la “restrictiva política monetaria” del Banco de México. Fuente: gluc. mx/sociedad/2023/1/12/por-que-esta-bajando-el-precio-del-dolarpeso-mexicano-58571.html

Estos movimientos del peso de México frente a la de Estados Unidos están relacionados con la recesión económica que vivió el país vecino el último año, debido a la alta inflación y el alza en la tasa de interés.

El fortalecimiento del peso se debe a factores como la llegada de remesas de mexicanos del exterior, el aumento en las exportaciones de materias primas, el aumento de inversión extranjera directa, así como el incremento en el turismo, al ser uno de los mejores países de Latinoamérica para visitar y así como para extranjeros del mundo que quieren vivir su jubilación en un país diferente. Fuente: https:// mexicoindustry.com/noticia/por-que-bajo-el-dolar-en-mexico

Así mismo, el dólar esta débil debido a las secuelas de la crisis sanitaria que inicio en el 2020 y al haber entregado subsidios a toda la población para mantenerse en casa hoy viven un panorama de alta inflación como nunca lo habían vivido. Otro factor importante es la disminución en la política monetaria que del Banco de México ha implementado. Otros indicadores son la inversión extranjera directa y las remesa.

Mientras que el empresario de a pie no entiende claramente lo que está pasando, y muchas veces ni los mismos profesionales sabemos que está sucediendo, es una realidad que como contadores debemos de orientar a nuestros clientes a ver oportunidades que le lleven a generar un aumento en su rentabilidad, elevar su flujo de efectivo y acrecentar su patrimonio.

A continuación la explicación completa de Gabriela Siller Pagaza informa en la revista mx.investing.com/ analysis/el-peso-inicia-la-sesion-con-una-apreciacionde-016-200463804

El peso inicia la sesión hoy 3 de marzo con una apreciación de 0.16% o 3 centavos, cotizando alrededor de 18.10 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 18.1259 y un mínimo de 18.0632 pesos por dólar, nuevo mínimo desde el 19 de abril del 2018.

Desde un enfoque técnico, el tipo de cambio mantiene una tendencia a la baja y podría dirigirse en el corto plazo al soporte de 18.00 pesos, que de ser perforado llevaría al tipo de cambio hacia el nivel de 17.90 pesos por dólar.

La apreciación del peso mexicano se debe a que el dólar estadounidense muestra un retroceso de 0.24% de acuerdo con el índice ponderado, ante un incremento del apetito por riesgo en el mercado financiero global, luego de que en China se publicaron indicadores económicos positivos. El PMI compuesto elaborado por Caixin subió de 51.1 a 54.2 puntos en febrero, sumando tres meses al alza, dos meses en zona de expansión e indicando el mayor ritmo de crecimiento de la actividad económica desde julio del 2022. Destaca el PMI de servicios que se ubicó en 55.0 puntos, su mayor nivel desde agosto del 2022. Cabe recordar que el gobierno chino eliminó las estrictas medidas de confinamiento por el covid19 desde enero, lo que ha permitido una normalización de la actividad económica y que disminuya el riesgo de interrupciones en las cadenas de suministro.

El apetito por riesgo también se debe a la disminución de la inflación del productor en la Eurozona, que fue de -2.8% mensual en enero, ubicándose en 15.0% anual, su menor nivel desde agosto del 2021 y bajando desde 24.5% en diciembre de acuerdo con series revisadas. La disminución mensual de los precios del productor, implica un menor riesgo de presiones al alza sobre la inflación al consumidor, lo que de materializarse podría llevar al Banco Central Europeo a adoptar una postura monetaria menos restrictiva de lo esperado.

En México ayer por la tarde se destacó la publicación de las estadísticas de finanzas públicas a enero. En el primer mes del año, los ingresos presupuestarios aumentaron 6.3% real respecto a enero del año anterior, con los tributarios creciendo 5.5% y los petroleros 11.2%. La recaudación de ISR aumentó 9.8%, mientras que la de IVA solamente creció 1.8%, posiblemente debido a la debilidad en el consumo. El IEPS de gasolinas y diésel cayó 40.7% anual, dado que en enero se siguieron otorgando estímulos fiscales para disminuir el precio de los combustibles.

Por el lado de los egresos, el gasto neto pagado fue ligeramente mayor a los ingresos presupuestarios y 0.9% menor al de enero del año pasado. El gasto programable, sobre el cual se tiene injerencia directa, disminuyó 10.2%, destacando las caídas de 6.0% en el gasto de operación y de 13.6% en inversión física. En cambio, dentro del gasto no programable, el costo financiero muestra un aumento de 37.1%. Esto representa un problema, ya que al crecer más que los ingresos, el gobierno federal se ve obligado a reducir el gasto en otros rubros importantes para el desarrollo y el bienestar económico.

En enero se tuvo un superávit primario de 70.9 mil millones de pesos (mdp). Sin embargo, la medida más amplia de deuda, que incluye el costo de financiamiento, mostró un aumento de 15.9 mil mdp. Con esto, la deuda neta del sector público alcanzó un saldo de 14 billones 1.8 mil mdp.

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 19.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.81% y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 18.1931 a 1 mes, 18.7162 a 6 meses y 19.3399 pesos por dólar a un año.

El tener un peso fuerte ayudará y perjudicará dependiendo del lado en el que te encuentres de la balanza comercial.

Para todos los importadores y aquellos que tienen deudas en dólares es una gran oportunidad para aumentar la rentabilidad, ya que la inflación no permite disminuir el precio de venta en los productos o servicios, de allí que el precio de las gasolinas se siga manteniendo en rangos de 20 a 23 pesos el litro. También tiene un efecto positivo al necesitar menos pesos para pagar la deuda externa por lo que por sí mismo traerá nuevos beneficios.

Pero no todos tienen buenos ojos para el llamado super peso, el Centro de Estudios Económicos del Sector Privado (CEESP) advierte que “por su naturaleza, es de esperarse que esas inversiones en activos y derivados ligadas al peso sean de corto plazo. A mayor plazo, la fortaleza de los elementos fundamentales y de sostenibilidad de la economía son más importantes así como no se puede descartar que un cambio de parecer de los mercados, que pudiera ser detonado por algún evento que descubra alguna fragilidad o insostenibilidad repentina de la economía y que traiga como consecuencia depreciaciones del peso abruptas en el futuro”, indicó el CEESP.