LA SALUD DE SU NEGOCIO

Los indicadores son determinantes para la toma de decisiones. ¿Cuáles son los más importantes para el negocio ferretero y cómo interpretarlos?

Para el propietario de una ferretería, es muy importante tener pleno conocimiento acerca de aquellas mercancías que se venden más que otras, cuánto se vende y cuánto está quedando de ganancia. Esto le permite saber al dueño si su empresa es o no rentable.

Para saber con exactitud esta información existen una serie de indicadores, que en palabras de Juan Camilo Verswyvel, director de la Banca de Inversión Kapital Financial Services, permiten conocer la “salud” de una empresa y compararla con otras de su sector.

principaLes indicadOres financierOs

Indicadores financieros hay muchos, pero uno de los más importantes es el denominado margen, que mide la ganancia que está dejando el negocio. Existen cuatro clases de márgenes:

Margen bruto o utilidad bruta: este indicador permite saber la ganancia total que le deja la venta de, por ejemplo, una herramienta. Se calcula restándole el precio de compra al precio de venta. Por ejemplo, si un ferretero compró en un mes mercancía por $100 millones y en ese mismo mes la vendió por $150 millones, el margen bruto será de $50 millones.

Margen operacional o utilidad operacional: en este caso, se tienen en cuenta los gastos administrativos en los que la ferretería incurre y se le descuentan al margen bruto. De este modo, siguiendo con el ejemplo anterior, si para su funcionamiento la empresa tuvo gastos administrativos de $3 millones (sueldo empleados, servicios, entre otros), esta cifra se le resta a los $50 millones, lo que da una utilidad operacional de $43 millones.

Margen neto o utilidad neta: este indicador resulta de restar el margen operacional menos los impuestos que tenga que pagar la empresa. En el caso del ejemplo, suponiendo que la ferretería paga impuestos por $1 millón, esta cifra se le resta a $43 millones, por lo que la utilidad neta es de $42 millones.

Ebitda: otro indicador relacionado con el margen es el llamado Ebitda, que es la utilidad operacional más los gastos no monetarios, como las depreciaciones.

De acuerdo con el experto de la Kapital Financial Services, también es importante que una empresa tenga en cuenta el indicador denominado Ebitda/ Intereses. En este caso es importante que el valor del Ebitda sea mayor al costo de los intereses que debe pagar a los bancos, en caso de tener créditos.

Endeudamiento: además de la importancia de saber cuánta ganancia deja el negocio, también es clave saber qué tan endeudada está la empresa. Para medir el nivel de endeudamiento están los indicadores llamados Endeudamiento Total y Endeudamiento Financiero. El primero hace referencia a lo que se debe a proveedores, empleados, servicios, entre otros. Para calcular este indicador se divide el total de lo que se debe entre el total de los activos de la empresa. Según Verswyvel, si las deudas son mayores al 70% de los activos, es un indicador malo. El Endeudamiento Financiero, por su parte, es lo que se debe a los bancos. En ese caso, para calcularlo, se divide lo que se debe en créditos bancarios entre el total de los activos.

Rotación: otros indicadores a tener en cuenta son aquellos que miden qué tanto rota la mercancía que se compra o el número de días que los productos están en inventarios, el que muestra cuánto tiempo tardan los clientes en pagar y el que permite saber cuánto tiempo está tardando la empresa en pagar a los proveedores.

La rotación de inventarios y de los proveedores se calcula haciendo una regla de tres, en la que los costos de ventas son iguales a los días del año sobre el valor de la mercancía en inventario o el valor de lo que debo a los proveedores.

Costos ventas = 360 días o Costos ventas = 360 días Valor Inventario x Deuda proveedores x

La rotación de los deudores o lo que deben los clientes a la empresa se calcula con una regla de tres, en la que el ingreso es igual a los días del año sobre el valor de la deuda.

Ingresos = 360 días

Deuda clientes x

Capital de trabajo: dentro del tema de las rotaciones es muy importante calcular lo que se denomina el capital de trabajo, que son los recursos que están en los inventarios o en las cuentas por cobrar.

ROE: finalmente, hay otro indicador que muestra la tasa de interés que está dejando la empresa de acuerdo con el monto del patrimonio. Este se denomina ROE o Rentabilidad sobre Equity (patrimonio). Se calcula dividiendo la utilidad neta sobre el patrimonio: