Panel 3 Oportunidades en México Pablo Sherwell Pues muchísimas gracias a los organizadores por esta invitación,. Quizás algunos de ustedes sepan que Rabobank es el banco más grande en el mundo con la especialización en la cadena, en el sector de alimentos. Tenemos alrededor de 80 economistas en todo el mundo dando seguimiento a la parte del mercado, los mercados de alimentos desde la parte de insumos hasta la parte de ventas al menudeo y mayoreo de alimentos. Déjenme les platico un poco de lo que estamos viendo en el sector de la proteína animal, sin lugar a duda los temas principales son en la parte macroeconómica, de lo que está pasando en el mundo con el tema de la normalización de la política de Estados Unidos, al empezar a contraer excedentes de divisas. Si quieren nos pasamos ya al tema, al tema macro que creo que es importantísimo entenderlo cómo viene; lo que voy a estar exponiendo hoy es cómo vemos el sector pecuario en el mundo, qué variables están incidiendo en el sector, cómo se está moviendo en México y ¿Dónde están las oportunidades? En la parte macroeconómica, ¿Qué va a pasar con la parte de normalización de la política monetaria de EU? ¿Qué le va a pasar al dólar? Se va a apreciar más, eso quiere decir que quizás otras monedas como el real, como el peso se van a depreciar, eso va a cambiar bastante los flujos comerciales, eso también hace más atractiva las exportaciones mexicanas Antes veíamos una desaceleración economía de los Estados Unidos, estaban comiendo menos proteína animal, pero ahora con la aceleración que viene, con el crecimiento que viene en el país vecino, vemos que están ya comiendo más carne. Entonces al comer más carne, pues obviamente incrementa la demanda, tienen menos excedente para mandar al mundo carne, también eso se va a combinar con el hecho de que el hato en Estados Unidos ha caído, por lo tanto la producción va a la baja. En México también ha caído el hato, pero México tiene buenas oportunidades para estar exportando carne a ciertas regiones y sobretodo el sur de los Estados Unidos. Vemos también ahora que con este reacomodo la caída, la contracción del hato en Australia, también va a empezar a jugar un papel importante en cómo está el flujo de comercialización de la carne de res. La parte macro estará jugando un papel tan importante. Seguimos hablando de la parte macro, para predecir en que países habrá un incremento en la demanda de carne en el futuro. ¿Cómo estaba la composición del PIB mundial? Tenemos Estados Unidos que en el año 2000 tenía un 32%, su economía representaba el 32% de la economía mundial. Luego teníamos a China con el 4% y luego el resto de las economías avanzadas: Europa, parte de Asia como tenían el 49%. Ahora qué es lo que ha pasado en los últimos años, Estados Unidos en el 2014 su PIB represento el 22%, China que representaba el 4% ahora representa el 13%.
Ustedes pueden decir bueno y esto qué tiene que ver, bueno imagínense que el ingreso per cápita de los chinos creciera el 1% cada 2-3 años, por decir un ejemplo burdo, imagínense multiplicar ese cachito de incremento en el ingreso por un billón de chinos y eso es lo que representa ese incremento, ¿Cuánto va a representar en la demanda mundial de proteínas? Entonces este incremento que vemos ahora en la economía de China representa más, quiere decir que el flujo comercial se está yendo hacia China, también la parte de producción de carne, obviamente la idea de China es mantener una política de autosuficiencia en la producción; en la actualidad producen el 98% de lo que se consume, se viene incrementando la demanda de carne, ustedes imagínense que también ahora al industrializarse China, pues no necesariamente quiere decir que la producción en las áreas rurales se va a mantener. Para la carne de cerdo, nosotros estimamos que China produce el 98% de carne de cerdo, pero en 5 años quizás se va a producir el 92% de lo que consumen, estaríamos hablando de que el incremento en la demanda de carne de cerdo en China incrementaría alrededor de 1.5 millones de toneladas. Entonces la gran pregunta es ¿Quién va a surtir esa carne?, ahora Estados Unidos por un lado tiene ya bastantes restricciones ambientales para incrementar la parte de producción la carne de cerdo, quizás México podría comenzar a jugar y elevar su producción de carne de cerdo. Pero imagínense ustedes que incrementa la demanda de carne de cerdo solamente siendo ese ejemplo, imagínense también la implicación que tendría para la carne de res, si sube, si comienza a subir el precio de la carne de cerdo de alguna manera comienza a poner también presión el soporte a la parte del precio de la res. Ahora ¿Qué estamos viendo hacia 2020?, bueno estamos viendo que China todavía va a seguir creciendo, la participación de Estados Unidos va a disminuir. Vemos otras regiones como la parte de África que pasa a detener su economía 7-4%, también ya comienzan a haber nuevos mercados que antes nadie había visto y África es uno de ellos. Vamos a estar hablando de que en los próximos años del tema de los precios del petróleo, no es un evento menor y no solo por decir que el gasto público va a tener que ajustarse al tema del petróleo, pero entonces imagínense, la gasolina de Estados Unidos cae 50%, ese 50% en el bolsillo del consumidor de clase media en Estados Unidos tiene dos opciones, quizá un poco más, pero de sus opciones posibles es irse a comprar una camioneta más grande o decir, sabes de que yo he dejado de consumir carne porque era cara y venía mal la economía de Estados Unidos, pero estos 100 dólares extras que le van a pagar al mes, eso también puede ser un gasto, un incremento en los gastos de sus alimentos. Entonces vemos porque esa caída del petróleo impacta. El impacto en el consumo de carne de res por decir así en Estados Unidos va a ser positivo. Ahora esto también puede traer cuestiones menores a la parte de producción, ahorita con la complejidad que había sido reactivar el hato, y con precios de maíz y otros sustitutos o complementarios con precios más bajos, creemos que también es un efecto positivo para el sector pecuario en Estados Unidos. Entonces si incrementa la demanda en Estados Unidos de carne de res, también tiene un impacto positivo para México. Lo que estamos viendo de aquí hasta el año 2020, es que si van a subir la porción de cómo vienen la parte de los contratos a futuro pero realmente no hay un indicador de que los precios del petróleo a mediano y largo plazo van a subir, más o menos se van a mantener, quizás suban un poco pero se van a mantener prácticamente por debajo del histórico que habíamos visto en los últimos 5 años.
Ahora el gran reto de México es que puede empezar a entrar, va ver una contracción en la producción de carne de res a nivel mundial, entonces hay que ver dónde están esas oportunidades, pero también no hay que olvidarnos cómo está el mercado interno. Entonces ya viene la recuperación del hato de Estados Unidos, viene bien también la parte de Asia y otros mercados importantes como África. ¿Dónde está México? México viene aquí en el indicador de ANTAD; el consumo nacional en 2011-2012 tuvo una baja muy fuerte, en el tuvo un arranque muy complicado y en el 2014 nos indico una parte más positiva, pero aun así vemos un comportamiento muy mediocre en venta de carne de res. Nosotros calculamos que el consumo per cápita de carne de res en México cayó y fue por un tema de precio, un tema de ingresos en el bolsillo del mexicano que se vio afectado por la reforma fiscal, pero la economía comienza a despegar, vemos ya que está despegando, vemos el índice ANTAD de los últimos 3 meses con un incremento del 5% y eso es muy favorable sobre todo para la demanda de carne, en especial la de res, que en este año no queremos tenga tantos sustitutos. Vemos que la carne de cerdo en este año va a ser muy competitiva, la carne de pollo tiene todavía grandes retos, el tema de la gripe aviar sigue poniendo algunas restricciones para la expansión del sector, y el sector en la carne de res donde va a tener que ser muy competitivo es cómo se vende la carne y pues tratar de enganchar el consumo al dinamismo de la economía mexicana. El tipo de cambio, me decían unas personas europeas esta mañana, bueno y porque te preocupa el tipo de cambio, si México es un país exportador, pero lo es también importador de básicos, obviamente una apreciación del dólar cambia la estrategia. Bueno, nos preguntan mucho sobre ¿Cuál es nuestra expectativa del tipo de cambio? Haciendo un análisis, y es una proyección muy compleja, la verdad nunca he podido hacer o no conozco a nadie que haya podido hacer buenas proyecciones del tipo de cambio, esto si cambia todo el tiempo. Entonces la relación de los precios del petróleo se va a mantener prácticamente en los niveles de hoy en día, estamos hablando de que en el mediano plazo el tipo de cambio se mantendrá muy fuerte. Ahora, México tiene su moneda es muy liquida, es una moneda que se puede canjear en cualquier momento, cualquier hora y esta va a ser también una moneda atractiva, pero si vemos cómo están otros países, por ejemplo Brasil, el real brasileño ha tenido una depreciación más fuerte que la moneda nacional. Brasil es un exportador de productos y con una depreciación tan fuerte su moneda, obviamente tiene grandes incentivos de incrementar sus exportaciones y eso puede distorsionar un poco el precio del mercado de productos como la carne de res. Los mercados han ido cambiando en los últimos años, veamos la parte de los granos, en los años 90 Estados Unidos exportaba el 75% del maíz a nivel mundial, Argentina tenía el 7%y el resto del mundo el 18%, pero si vemos como estuvo en el ciclo 13-14, Estados Unidos exporto el 39% de granos, mientras que Brasil tenía el 16%, Argentina el 11% y Ucrania que no figuraba en los años anteriores tiene el 16%. Entonces estos cambios son muy importantes. Ahora qué está pasando en la parte de pecuaria, esta es la demanda pecuaria en Brasil en granos; en 2005 demando 17 millones de toneladas de maíz que se iba para la alimentación de pollos, al día de hoy su demanda se duplico, porque está incrementando su producción de pollo, otro jugador importante a nivel mundial.
La demanda de Estados Unidos en maíz viene cayendo. Brasil antes exportaba 5 millones de toneladas, ahorita exportan más o menos 25 millones de toneladas, pero la demanda pecuaria paso de 32 a 46 millones de toneladas. Y ahora ¿Como estamos viendo el maíz? Cuando la relación inventario-uso es más drástica y hablamos de un precio mayor Nuestras expectativas de producción en Estados Unidos en superficie sembrada de maíz van a la baja; para 2020 vemos una disminución importante en la superficie sembrada. En la parte de soya lo vemos más atractivo que el precio del maíz, observamos un incremento ligero en superficie sembrada; en trigo vemos grandes complicaciones. En los siguientes 4 años vamos a ver un precio promedio del maíz de entre 4, 4.20 y 4.30 dólares/bushel; la soya en 10 dólares/bushel. Entonces, la caída de los precios está dando una gran oportunidad al sector de planear bien su estrategia a mediano plazo. Vemos a México en el tema de la avicultura, una de los pocos países junto con Estados Unidos que tuvo utilidades muy buenas en el año pasado, al igual que Brasil. China cayó por el tema de la influenza, una faceta muy distinta a la de México, pero realmente este es un país donde existen grandes oportunidades para el sector pecuario. Entonces quiere decir que con Estados Unidos también compartimos márgenes positivos, prácticamente desde finales de septiembre de 2012. Si vemos cómo vienen los márgenes en la producción de ganado en Estados Unidos, comienzan a recuperar su hato en Estados Unidos, lo que vemos con una buena expectativa para el productor de carne de res en aquel país. El inventario de vientres de bovinos en Estados Unidos cayó después del 2010 cuando fue la sequía; en 2015 comienza ya a recuperarse un poco más. Yo creo que la recuperación en Estados Unidos va a darse en 2 años cuando realmente el mercado ya lo pueda apreciar mejor, pero aún así con esta recuperación en el 2020 vamos a ver unas producción por debajo al 2010. En las expectativas de producción, vemos una caída en la producción de carne de res en Estados Unidos, va a seguir cayendo hasta el próximo año, aquí es donde México puede atender ciertos mercados, sobre todo en la parte de Estados Unidos. Aquí tenemos la caída en el consumo de Estados Unidos de carne de res, el consumo per cápita de Canadá también disminuyo, en la Unión Europea sucede lo mismo. Ahora gran tema de la carne de res va a ser cómo le va a competir a la carne de cerdo, pasemos a una parte importante de la oferta donde hay mucha carne de cerdo y aprecio muy competitivo. Y aquí vemos cómo viene el estimado del consumo de la carne de res, por ejemplo la expectativa a largo plazo de consumo, vemos caer para los próximo 2 años, por debajo de lo que es el consumo per cápita en Estados Unidos, y recuperándose hasta el 2017. Ahora el tema de México, esto ha sido un tema de gran discusión con mis colegas y como viene la parte de la recomposición del hato, nosotros veíamos ya una disminución importante en la parte de vientres bovinos en México y las condiciones se daban, por un lado se tuvo una sequía muy fuerte, en temas de precios de granos muy caros, veíamos realmente que el costo de oportunidad de un ganadero y aparte de esto con los
precios de las reses de Estados Unidos. Los becerros en Estados Unidos siguen incrementándose porque a ellos les está pasando algo similar. Entonces vemos que sale mucho ganado bovino mexicano Ahora vemos ya que con una recuperación del hato en Estados Unidos, con mejores pastizales en México, se tiene una disminución en los precios de los insumos, vemos que puede existir condiciones para que México pueda repoblar, creo que ha estado costando mucho trabajo sobre todo los últimos dos años repoblar. Entonces qué implicaciones tiene eso, bueno el empacador de carne de res va a tener que hacer realmente una estrategia, porque nosotros creemos que el precio del becerro va a seguir alto independientemente de que en Estados Unidos comience a estabilizarse. Entonces hay una estrategia de eficiencia muy fuerte. Ahora hay que aprovechar también que el precio de la carne mundial esta cara, bueno hay que ver qué pasa, hasta dónde sigue preciando el dólar, porque si se sigue apreciando el dólar en países como Brasil no van a poder incrementar la oferta mundial, pero yo creo que son las condiciones de poder planear. Entonces, cómo estamos para los próximos años, si nosotros vemos qué pasó prácticamente en los últimos años desde el 2010 vemos que la producción de proteína tanto de res, de cerdo y de ave en México no creció. En México va a haber un incremento en la producción de proteínas, pero mientras tanto hay que pensar en cuál va ser es la estrategia por parte del productor o del sector, más que nada del sector bovino. Yo les enseñé cómo venía cayendo la parte del hato, pero aun así se mantienen las exportaciones de ganado bovinos, entonces mientras cae el hato prácticamente estamos exportando, seguimos exportando casi un millón de becerros, estamos enviando muchas hembra, si lo sacamos en proporción hembra-macho, estamos hablando de que en los últimos tres años, enviamos aproximadamente el 27% de hembras en 2013 y 19% en 2014. Si nosotros vemos ¿Cuáles son las oportunidades en el mercado doméstico? Estos son datos de INEGI, este es el ingreso de las familias en 2008 y este es el ingreso de las familias en el 2012, aquí vemos en números reales, el ingreso de las familias, obviamente tuvimos la crisis en 2009 y bueno la caída de la economía por la crisis internacional de 2008 sobre todo en Estados Unidos, nos pegó a nosotros casi un año después. Pero si comparamos el ingreso 2008-2012, estamos viendo que los ingresos de las familias en estos 4 años cayeron alrededor del 12%. Ahora si vemos cómo respondió la familia mexicana al consumo de alimentos, sobre todo al consumo de la carne, pues si cayó el consumo de carne de res, cayó el 1%, o sea del gasto de la familia el 1%, pero su ingreso estaba cayendo el 11% y la caída de res no fue proporcional a la caída de su ingreso. Bueno si vemos cómo le fue al cerdo, la carne de cerdo se mantuvo prácticamente igual, las familias siguieron gastando lo mismo en cerdo a pesar de que el ingreso había caído un 11% y luego si vemos que ocurrió con la carne de pollo, se incrementó casi un 50%, obviamente en cortes y en productos de pollo fue una gran alternativa para los consumidores, estaba cayendo el ingreso y el pollo se convirtió en una gran alternativa. Entonces, hay oportunidades en el mercado exterior, en Asia, México puede empezar a tener un papel fundamental, lo tiene que pensar bien, para poder garantizar la sustentabilidad del sector en el largo plazo, pero también tiene una gran oportunidad en el mercado doméstico y eso no hay que olvidarlo. Para concluir me gustaría comentarles, cómo ha ido el crecimiento económico no solo en México sino en el mundo, es lo que va a dictar, cómo se va a estar moviendo la demanda, no hay que dejar afuera variables
como el precio del petróleo, que si va a tener impacto, no solo en insumos, también tiene impactos indirectos en la gente, la proteína animal y de sus alimentos. Los tipos de cambio se vienen monitoreando, siguen surgiendo problemas macros, no hay que descartar la volatilidad que existe en el mercado cambiario, va a continuar y va a continuar con un tipo de cambio muy distinto al que vimos el año pasado. Por otra parte sigue habiendo temas en el mercado de producción nacional, pero creemos que México es un buen productor a lo largo de la cadena primaria desde la parte de producción de insumos hasta el producto final, tenemos un buen mercado doméstico de consumidores pero sobre todo, me gustaría decirles a todos ustedes que planeen bien, México tiene potencial, pero hay que planearlo bien, creo que va a poder hacer frente a los grandes retos que pone el mercado mundial de la carne, pero creo que también va a ser una pieza fundamental en el desarrollo del mercado doméstico sobre todo por la parte de lado de los consumidores. Muchísimas gracias por la invitación.