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PANORAMA

LOS DESAFÍOS URGENTES DEL NUEVO GOBIERNO misos. El gran interrogante es el poder político con que contará para implementar los cambios.

Cuenta con el aval de una mayoría significativa de la población, pero no con los legisladores suficientes. Este es el primer y principal escollo que deberá sortear y que condicionará todo lo que siga después.

Aunque logre apoyo para el paquete de medidas inicial, la transición será sumamente desafiante, ya que, en el proceso de corrección de precios relativos y, especialmente en la corrección cambiaria, debe minimizar el impacto inflacionario, que, de partida, será muy elevado en los primeros meses.

En el corto plazo, esto va a depender de la confianza que vaya generando y de algo difícil de cuantificar: cuántos precios de la economía ya están alineados a los tipos de cambio financieros.

Pero cualquier expectativa positiva que pueda generarse sólo se podrá sostener en el tiempo en función del ajuste fiscal que se pueda hacer, ya que ahí está la verdadera solución a la inflación.

María C. Cotter Por María Castiglioni Cotter, directora de C&T Asesores Económicos y profesora de Teoría Macroeconómica en la UCA

EDITORIAL

cuando se acumuló emisión por 20% del PBI. Parte de la misma fue absorbida por el BCRA mediante el incremento de los pasivos remunerados, proceso que con la aceleración de la inflación y la consecuente suba de tasas se espiralizó. El déficit cuasifiscal llegó, así, a casi 10% del PBI a fines de 2023, y sigue con tendencia al alza.

El desequilibrio monetario, que explica la inflación, derivó en crecientes distorsiones, que fueron las herramientas que el Gobierno utilizó para morigerar esta dinámica.

Programas de precios máximos, controles, y “precios justos”, así como trabas para acceder a las divisas, impuestos crecientes para los consumos en el exterior y tipo de cambio oficial atrasado, entre otros que se fueron multiplicando, dejaron al BCRA en una situación crítica, que se resume, entre otras cosas, en reservas netas negativas por alrededor de 10.000 millones de dólares.

Al asumir, el nuevo Gobierno tiene enormes desafíos. Lo novedoso con respecto a otras crisis graves en la historia argentina reciente es que el presidente electo ganó con un discurso que apuntó directamente a cambiar los incentivos, a avanzar con una reforma del estado, con la apertura de la economía y una fuerte desregulación.

En este contexto, planteó la eliminación del déficit fiscal, atender con urgencia el déficit del Banco Central pero, conociendo la experiencia del Plan Bonex 89, habla de soluciones de mercado y de respeto a todos los compro-

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a economía argentina llega al fin del mandato del presidente Alberto Fernández en un estado crítico, sobre todo, vista desde los resultados más sensibles, que son la pobreza de 45%, según el ODSA UCA, y la inflación, que se aceleró a un ritmo de más de 250% anualizado en el último semestre, pese a mantenerse un tipo de cambio oficial muy atrasado (similar al nivel de fines de 2001 en términos reales), y haberse congelado tarifas y distorsionado la mayoría de los precios de la economía para contener la inflación.

La actividad, por su parte, está en caída desde mediados de 2022 y, en términos per cápita, a fines de 2023 habrá bajado más de 11% con respecto al nivel de 2011.

Estos resultados marcan el final de ciclo de un esquema de política económica que plantea que el Estado, mediante una presencia cada vez más grande en la economía, es el factor dinamizador. Entre 2004 y 2015, y nuevamente desde 2020, el gasto público consolidado trepó de un promedio de 22% del PBI a 40% y, para financiarlo, se elevó la carga tributaria con mayores alícuotas y nuevos impuestos, la mayoría de ellos sumamente distorsivos y que afectan negativamente la competitividad de la economía.

Pese a esto, desde 2010 el Gobierno nacional retomó el déficit fiscal, y buena parte del mismo se financió con emisión monetaria, algo que fue notorio en los últimos cuatro años,

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SUMA RIO

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LA DEMANDA CLAVE

06. La prioridad debe ser volver a los superávits gemelos José Urtubey

15. Revertir la alta judicialidad debería ser prioritario para este gobierno Mauricio Miretti

08. La prioridad del nuevo gobierno debe ser llevar tranquilidad Alejandro Simón

16. La economía enfrenta grandes retos, pero el sistema financiero está sólido Alejandro Butti

09. Pese a las dificultades habrá grandes oportunidades en 2024 Diego Guaita

17. El nuevo ciclo ofrece una oportunidad que vale la pena explorar Juan Luis Bour

10. Reactivar el crédito privado es necesario para apuntalar el crecimiento Fabian Kon

18. Estabilizar la economía para alcanzar el crecimiento sostenible del sector Flavia Núñez

11. Va a ser importante que la transición sea lo más ordenada posible Daniel Marx

20. Cualquier devaluación afectará los precios de los insumos del sector Juan Carlos Godoy

12. Generamos una rentabilidad superior al promedio del sistema Gustavo Marangoni

21. La prioridad del nuevo gobierno debe ser estabilizar la economía Andrés Malamud

14. El sector se ve fuertemente golpeado, pero esperamos que vaya mejorando Luis Pierrini

22. Los bancos debemos asumir un rol transformador a nivel social Martín Zarich

Directora Silvia I. Fichman

Editora responsable Annabella Quiroga

Director editorial Alejandro Liska

Diseño gráfico Gabriela Fiant

N.º 326, diciembre de 2023.

NBS Bancos y Seguros Editor: Grupo Sol Comunicaciones S.A. Tucumán 1441 Piso 10° “A” y “B”, CABA Teléfonos: (011) 3989-7319

23.

El proyecto que empieza con javier milei genera esperanza Miguel Kiguel

35.

Un qr realmente interoperable es clave para la evolución del sistema Rafael Soto

24.

La mejor herramienta de milei es que tiene una legitimidad electoral alta Facundo Nejamkis

36.

Las expectativas para 2024 se mantienen optimistas Julio Merlini

26.

El desafío es enorme Andrés Quantín

38.

Mantener el equilibrio entre la innovación y la sostenibilidad financiera Fernando Werlen

27.

Los cambios son irreversibles y quien no lo esté viendo, quedará relegado Gastón Schisano

39.

La estrategia será conservadora en 2024 Juan Martín Devoto

28.

El desafío es grande y oportunidades sobran Alejandro Ledesma

40.

Nuestro volumen de negocio aumentó por encima de la inflación Daniel Tillard

29.

La prioridad debe ser reducir de forma consistente y creíble la inflación Ricardo Delgado

41.

Hay que retomar los niveles de solvencia en el sector José María Aramburu

30.

La seguridad debe ser una de las prioridades del nuevo gobierno Mariel Fornoni

42.

Argentina tiene las condiciones para el despegue definitivo Laura Sprovieri

32.

Crecimiento económico, más trabajo en blanco y reducción de la judicialidad Diego Sobrini

44.

Estamos ante un cambio de rumbo importante José de Vedia

33.

El principal desafío radica en estabilizar una economía atada con alambre Mariano Nimo

45.

La estabilidad macroeconómica se convierte en nuestra máxima prioridad Gabriel Guglielmino

34.

Tenemos los mejores indicadores de solidez y solvencia patrimonial Juan Cuattromo

ISSN: 0329-5117 Las notas firmadas no representan necesariamente la opinión de los editores. Queda

prohibida la reproducción total o parcial del contenido de esta publicación por el medio que fuere. Se permite, no obstante, la mención de los artículos citando la fuente.

Registro de propiedad intelectual:

N.º 5330349 Registro de marca: 1.877.020 Propietario: COMUNICARTE S.R.L. Impresión: Gráfica Taddeo Av. Juan de Garay 3950, C1256ABV CABA Precio por ejemplar: $1.200.-

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46 MUNDO NOTICIAS

ECONOMÍA

La nueva economía

El equilibrio fiscal, la demanda clave del sector privado Opinan: Mario Grinmann, Daniel Funes de Rioja, Guillermo Francos, Martín Polo

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6 - ECONOMÍA

rente al nuevo gobierno, el sector empresarial se mostró favorable a los cambios y, a la vez, reclamó que la etapa que se inicia tenga el foco puesto en lograr el equilibrio fiscal, sumar institucionalidad y sentar las bases para la apertura del mercado y el desarrollo económicos sostenido.

Desde que Javier Milei ganó las elecciones varias entidades privadas salieron a plantear cuáles deben ser los carriles centrales de la actividad en el nuevo ciclo. La Unión Industrial Argentina (UIA), la Cámara Argentina de Comercio (CAC) e IDEA son algunas de las instituciones que apoyan al nuevo Gobierno y demandan un cambio de rumbo.

“Desde el ecosistema pyme se identificó como una prioridad el combate la evasión y, en un mismo plano, fomentar la educación financiera y la cultura tributaria”, apuntaron desde IDEA Pyme. Otro de los planteos en los que coinciden los empresarios es en resaltar “la importancia de alcanzar reglas de juego claras y sostenibles en el tiempo”. Y, también en la necesidad de ”simplificar, reducir la presión fiscal y modificar el sistema impositivo, eliminando

Reglas de juego claras, menor presión fiscal y combate a la inflación son algunas de los pedidos que las entidades empresariales le acercan al Gobierno que está arrancando.

impuestos distorsivos y temporales, y aliviando la carga tributaria total”. Al mismo tiempo, desde IDEA se enfatiza “la importancia de alcanzar un orden macroeconómico estable y equilibrado con un tipo de cambio unificado que otorgue previsibilidad y favorezca el acceso al comercio exterior”. Uno de los reclamos que se repiten entre los ejecutivos es que se avance en la simplificación y reducción de multas y otros costos laborales. Entre estos costos mencionan el esquema de capitalización de intereses en juicios laborales, el régimen indemnizatorio (contemplar la generación de un fondo de capitalización de desempleo), así como la simplificación y reducción de las cargas sociales.

Confianza y concertación “En esta nueva etapa que se abre a partir del 10 de diciembre, la pregunta tiene que dejar de dirigirse al pasado para que podamos encontrar una respuesta en el futuro: ¿qué vamos a hacer para convertirnos en la Argentina que queremos ser?”, destacó Daniel Funes de Rioja, titular de la UIA en el evento anual de la entidad. Al respecto, agregó: “La industria tiene una gran capacidad de adaptación. Creemos en sus cadenas de valor, en su tecnología y en la formación profesional. Por eso necesitamos certidumbre, confianza y concertación para lograrlo”.

Del evento también participó Guillermo Francos, Ministro de Interior de la flamante gestión. “Tenemos que ver cómo ponemos en total funcionamiento el aparato productivo. Tenemos en claro todo lo que la industria necesita y vamos a ir por etapas. Hay un norte al que llegar, pero por un sendero que construyamos entre todos”, propuso.

“El actual contexto nos convoca a estar unidos como sociedad para lograr consensos que sean beneficiosos para toda la población. La voz del pueblo se hizo escuchar con los votos y ahora será momento de trabajar en la tarea más difícil: la de impulsar las medidas necesarias para que nuestro país vuelva a la senda del desarrollo”, plantearon desde la Cámara Argentina de Comercio y Servicios (CAC), entidad presidida por Mario Grinmann.

La misma también hizo un llamado a que la oposición “cumpla un rol responsable, apoye aquellas políticas que beneficien al país, sin caer en la mezquindad de vetar cualquier iniciativa del oficialismo por el mero hecho de estar en la vereda contraria. Es la actitud que los argentinos esperamos de nuestra dirigencia, después de cuatro décadas de democracia ininterrumpida en la que en más de una ocasión el conflicto estéril nos alejó del camino del progreso”. “Sabemos que revertir más de

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una década de estancamiento y corregir los diversos desequilibrios existentes no será fácil. Se requieren con urgencia cambios económicos profundos, que brinden estabilidad, generen solvencia fiscal y externa, y que impulsen el nivel de actividad”, remarcó la CAC. La Cámara de Comercio señaló que resulta imperioso que “se encare un combate frontal contra la inseguridad y la corrupción, se fortalezcan nuestras instituciones y se mejoren los sistemas educativo y de salud. En definitiva, que de una vez por todas y sin más demoras se atiendan las cuestiones centrales que son imprescindibles para alcanzar el progreso que anhelamos”.

La economía que viene En su discurso de asunción, el presidente Javier Milei prometió que esta vez “el ajuste caerá principalmente sobre el Estado y no sobre el sector privado”.

“Aunque el presidente mencionó un plan de shock en su discurso, no se prevé una eliminación abrupta del control de cambios como en 2015, sino más bien un mercado cambiario regulado que irá flexibilizando las restricciones a la demanda.

La unificación del tipo de cambio podría demorarse, al menos, hasta el segundo trimestre, reduciendo la brecha cambiaria a medida que el programa gane credibilidad”, señaló Martín Polo, estratega en Jefe de Cohen. “En cuanto al plan fiscal, se anticipa un ajuste significativo del gasto, enfocado en subsidios, transferencias a provincias y empresas públicas, y aunque podría recurrirse a decretos, el respaldo del Congreso fortalecería su sustentabilidad. El equilibrio fiscal no será inmediato, por lo que se espera que continúe la emisión monetaria por un tiempo. Aunque se estima un aumento en las tasas de interés, con una aceleración de precios prevista entre el 15 y 20% mensual en los próximos tres meses, seguirían siendo negativas en términos reales”, reforzó Polo.

Desde la Ecolatina indicaron: “La economía tendrá un desem-

La voz del pueblo se hizo escuchar con los votos y ahora será momento de trabajar en la tarea más difícil: la de impulsar las medidas necesarias para que nuestro país vuelva a la senda del desarrollo. peño sectorial heterogéneo en el año entrante. A grandes rasgos, veremos una evolución disímil entre sectores vinculados a actividades primarias o con mayor inserción en los mercados externos, como el sector agrícola, petróleo y gas, minería, economía del conocimiento y turismo receptivo”. Y anticipan que el resto de los sectores de la economía (principalmente los más dependientes de la demanda interna) “serán más vulnerables al contexto de recesión general”.

En sintonía con la estanflación de la que habló Milei, en Ecolatina prevén que en 2024 la economía podría caer 3%, con un retroceso concentrado principalmente en la primera parte del año. Pero advirtieron que “en un escenario de falta de éxito de la estabilización buscada, la economía mostraría un retroceso aún mayor, de hasta dos puntos porcentuales mayor al proyectado”.

José Urtubey Vicepresidente de ACG

LA PRIORIDAD DEBE SER VOLVER A LOS SUPERÁVITS GEMELOS

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La industria aseguradora va a tener un gran rol protagónico en la economía que viene. Sobre todo, en el momento en que empiece la reactivación, después de la corrección de las cuentas fiscales.

a expectativa para este ciclo que comienza está centrada en que el nuevo Gobierno pueda hacer las correcciones necesarias de la economía argentina, sobre todo en materia macroeconómica; que pueda poner en orden las cuentas fiscales.

Si puede resolver positivamente el desequilibrio fiscal, la expectativa es muy optimista.

La prioridad de este Gobierno que comienza, sin dudas, debe ser volver a los superávits gemelos. Es decir, salir de este déficit fiscal y comercial y, por supuesto, embarcarse en un programa de gobierno que, al corto, al mediano y al largo plazo brinde previsibilidad y permita un desarrollo sostenible de todos los sectores de la economía.

Creo, en particular, que la industria aseguradora va a tener un gran rol protagónico en la economía que viene. Sobre todo, en el momento en que empiece la reactivación, después de la corrección de las cuentas fiscales.

En ese primer momento de puesta a punto fiscal, el principal desafío que va a tener el Gobierno será mantener el equilibrio social, mientras se va, justamente, arreglando la macroeconomía. Pero una vez que se atraviese esa primera etapa, sin lugar a dudas, el sector va a ser uno de los que más potencialidades va a tener en la economía argentina.

Los seguros ambientales van a ser un mercado muy interesante. Hoy la producción y el medio ambiente van de la mano. Están consustanciados no sólo desde lo financiero, sino desde el mundo asegurador. Ya sea desde la visión de un banco que, al financiar busca un estándar de confiabilidad medioambiental certificada, como desde una cadena de valor que pueda mostrar posibilidades de buen comportamiento. Y representan un gran mercado para las cauciones una vez que la economía se ponga en marcha. Todo el tejido productivo de nuestro país está lleno de oportunidades para el mercado asegurador: la construcción, el comercio exterior, las economías regionales. Y eso es a lo que apostamos desde nuestra compañía: a que se regenere ese tejido productivo y las oportunidades comiencen a surgir.

Durante 2024 nuestra empresa va a llevar una estrategia de acompañamiento con suma cautela y suma prudencia al ciclo de corrección.

Vamos a apostar a reencauzar la potencialidad que vayan presentando los distintos sectores sobre los que trabaja.

Aseguradora de Créditos y Garantías (ACG) ofrece garantías aduaneras, contractuales y de otros rubros, como alquileres, judiciales y de actividad o profesión; todos los sectores que van a crecer apenas se normalice la economía. Nuestro país tiene grandes ventajas. El potencial de las economías regionales es enorme, hay una variedad de portafolio que muestra el potencial de vender y generar productos que el mundo necesita.

Somos una compañía muy ordenada. Vamos a atravesar este momento de corrección con una visión conservadora para, después, apenas mejore la macro, apoyar a los sectores que más van a poder aportar a la economía argentina.

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Alejandro Simón CEO Grupo Sancor Seguros

LA PRIORIDAD DEL NUEVO GOBIERNO DEBE SER LLEVAR TRANQUILIDAD

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El mundo está abriendo nuevos mercados relacionados con la tecnología, la seguridad y la sustentabilidad. Y con ellos nuevas oportunidades para la industria del seguro.

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nticipamos que 2024 será un año muy desafiante. Al mismo tiempo, confiamos en que representará una oportunidad crucial para restablecer, paso a paso, la prosperidad económica de Argentina.

La prioridad del nuevo Gobierno, fundamentalmente en esta primera etapa, debe ser llevar tranquilidad a todos los argentinos.

En este contexto, la transparencia va a ser vital. Es muy importante que comuniquen con

claridad el fundamento de las diferentes medidas que se vayan implementando. También se debe realizar la transición de la manera más ordenada posible.

Otro reto importante será el de recuperar la confianza en las instituciones y fomentar el diálogo entre los diferentes sectores, con vistas a generar consensos.

Entendemos que el principal desafío será tomar aquellas decisiones que permitan, gradualmente, comenzar a revertir los aspectos más preocupantes de la crisis económica que estamos atravesando como país.

Entre ellos, no podemos dejar de mencionar la creciente presión inflacionaria, que provoca un aumento permanente e insostenible de costos. Un proceso que impacta en los resultados de cualquier actividad y termina afectando la competitividad en todos los rubros de la economía.

Existen numerosas oportunidades para el sector asegurador, que están estrechamente ligadas al crecimiento de las economías regionales. Esas oportunidades se basan y dependen de las medidas económicas que se puedan implementar para lograr y sostener ese crecimiento de los sectores productivos de nuestro país.

El mundo está abriendo nuevos mercados relacionados con la tecnología, la seguridad y la sustentabilidad. Y con ellos nuevas oportunidades para la industria del seguro. En un contexto marcado por amenazas cibernéticas, el aumento de la inseguridad y el cambio climático, existe una mayor conciencia de los riesgos a los que, tanto las personas como las organizaciones, están expuestas. Hay mayor conciencia del riesgo y eso también representa una oportunidad para nuestra industria, que debe responder con productos y servicios a medida de las necesidades que impone esta coyuntura.

En lo que hace a nuestro grupo empresario, el foco de Sancor Seguros seguirá puesto en trabajar de manera permanente junto a la red de productores asesores de seguros (PAS) para acompañar a los clientes y garantizar, por medio de la actualización periódica de sumas aseguradas, que estén correctamente protegidos en el actual contexto inflacionario. Asimismo, continuaremos trabajando en dar respuesta a las necesidades de nuestros asegurados, mediante la creación de nuevos servicios y productos que cumplan con sus requerimientos.

Con el objetivo de generar crecimiento y rentabilidad, nos enfocaremos en diversificar nuestra oferta de productos, con el fin de brindar coberturas integrales. Aprovecharemos nuestra amplia presencia geográfica y fortaleceremos nuestra propuesta de valor, tanto en el rubro asegurador como en nuestra prepaga, Prevención Salud, y nuestro negocio financiero bancario.

En términos generales, como grupo empresarial, buscaremos fortalecer nuestra posición de liderazgo, al tiempo que continuaremos implementando tecnologías que simplifiquen los procesos y aceleren los tiempos.

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Diego Guaita CEO de Grupo San Cristóbal

PESE A LAS DIFICULTADES HABRÁ GRANDES OPORTUNIDADES EN 2024

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así su necesidad de protección. La expansión de la economía es fundamental para el desarrollo y sustentabilidad de las actividades productivas.

El crecimiento económico, educativo y sanitario impulsa la noción de bienestar general y esto constituye la base del sector. Las reglamentaciones específicas y la actualización de las deducciones impositivas pueden colaborar a fomentar la conciencia aseguradora. También es fundamental tener una alineación con los estándares internacionales, mantener un marco de

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Sabemos que los asegurados padecen la pérdida de su poder adquisitivo y esta situación amerita que atendamos los nuevos requerimientos y adaptemos nuestros productos a estas necesidades. regulación transparente, promover la inclusión y la capacidad de adoptar innovaciones tecnológicas.

Nuestro plan para generar crecimiento y rentabilidad de cara al 2024 está orientado a robustecer la propuesta de valor para los segmentos de individuos y empresas, donde estamos innovando en forma permanente.

Como es habitual, acompañaremos a nuestros PAS, fortaleceremos con ellos nuestro trabajo colaborativo para mantener la tranquilidad, promover las ventas y la fidelización de la cartera.

Nuestra estrategia será siempre estar cerca de los asegurados, con productos y servicios adecuados, personalizados de acuerdo a las necesidades y expectativas.

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esde hace varios años el mercado asegurador acompaña a la economía del país y se mantiene flexible para delinear el futuro de los distintos sectores y actividades.

En 2022 la actividad aseguradora en Argentina representó más del 2% del producto bruto interno (PBI), lo que demuestra su capacidad para brindar seguridad y protección, tanto a particulares como a empleadores, en diversas áreas. Este volumen posiciona a la industria como un pilar fundamental no sólo de la economía, sino también de la estabilidad financiera del país. Es ahí donde debemos aprovechar para seguir creciendo.

Para el próximo año, pese a las dificultades que se visualizan, creemos que existirán grandes oportunidades en sectores que se beneficiarán y crearán un círculo virtuoso, como la industria de la energía, el campo y el turismo.

Como siempre, con Grupo San Cristóbal vamos a estar allí, para colaborar e impulsar el desarrollo del país.

Son muchos los desafíos que se presentan siempre que hay un cambio de Gobierno, sobre todo en materia económica. A lo largo de todo este tiempo hemos trabajado de manera colaborativa con el Estado, independientemente del Gobierno de turno. Y lo vamos a seguir haciendo de la misma manera, con el foco puesto en el crecimiento del país y en todo lo que sea mejor para el bien común.

Con un escenario complejo como el actual, los principales desafíos de la industria aseguradora son acompañar, dar respuestas, asumir los compromisos y brindar las prestaciones establecidas en la cobertura.

Sabemos que los asegurados padecen la pérdida de su poder adquisitivo y esta situación amerita que atendamos los nuevos requerimientos y adaptemos nuestros productos a estas necesidades. Gracias a la labor de asesoramiento y contención de nuestros PAS podemos estar en cada rincón del país, siempre cerca de la realidad de nuestros clientes.

En Grupo San Cristóbal contamos con más de 80 años de trayectoria que nos respaldan para hacer frente a este contexto y continuar brindando un servicio de excelencia para el bienestar de nuestros clientes y para cuidar su patrimonio.

El sector asegurador tiene una gran oportunidad debido a que, cada vez, se tiene más conciencia de los riesgos a los que las personas y organizaciones están expuestas y surge

Fabian Kon CEO de Galicia

REACTIVAR EL CRÉDITO PRIVADO ES NECESARIO PARA APUNTALAR EL CRECIMIENTO

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A nivel macroeconómico, una reducción de controles cambiarios permitiría simplificar la operatoria del comercio exterior, ayudaría a incrementar las ventas al mundo y el ingreso de divisas al país.

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n un contexto complicado, signado por las elecciones y con las variables macro desbalanceadas, 2023 fue positivo para Galicia.

Cerramos el año con mejoras en los resultados clave de calidad de servicio, crecimiento y rentabilidad, consolidando nuestra posición como un referente en la industria.

Estimamos un crecimiento tanto en los ingresos por servicio (comisiones) como en los ingresos financieros, esto último producto de los resultados por intermediación con el

sector privado.

Estamos muy satisfechos con la expansión de nuestra base de clientes totales en todos los segmentos. En términos de la propuesta de valor para los usuarios, innovamos con una oferta orientada a todos ellos, ya sean clientes individuos, pequeñas y medianas empresas, el sector agropecuario y grandes corporativos.

Mantenemos firmemente nuestra posición entre los principales bancos privados del sistema, tanto por depósitos como por créditos. Este logro subraya nuestro compromiso continuo con la expansión de la oferta de servicios para todos los segmentos.

La Argentina necesita tomar medidas urgentes para reducir la inflación y sentar las bases para un desarrollo sostenible de su economía. El 2024 presenta una oportunidad para encarar estos asuntos luego de años de postergaciones por cuestiones exógenas, como la pandemia y la sequía, o endógenas. Por supuesto que las correcciones necesarias traerán volatilidad en el corto plazo y debemos estar preparados para enfrentar altos grados de incertidumbre, pero estoy convencido de que la recompensa en el mediano y largo plazo más que compensarán el esfuerzo que deberá realizar la sociedad para enderezar el rumbo.

El país necesita un horizonte que le permita a empresas e individuos planificar y arriesgarse a emprender. Con esos pilares afirmados, el sistema financiero se vuelve un actor fundamental para facilitar la realización de diversos proyectos.

El crédito tiene mucho por crecer desde niveles históricamente bajos. Lamentablemente, hoy el negocio de intermediación financiera se ve afectado por la aceleración de la inflación, dado que la alta nominalidad y el freno de la actividad económica limitan la demanda de préstamos. De todas maneras, Galicia sigue trabajando e invirtiendo en pos de llegar preparado para crecer rápidamente cuando cambien las circunstancias.

A nivel macroeconómico, una reducción de controles cambiarios permitiría simplificar la operatoria del comercio exterior, ayudaría a incrementar las ventas al mundo y el ingreso de divisas al país.

Por otro lado, una mayor prudencia fiscal y monetaria reduciría la inflación y daría lugar a menores tasas, lo cual permitiría que crezca el volumen.

Además, considero fundamental combatir la evasión fiscal, reducir la carga tributaria a los actuales contribuyentes y simplificar el número y la recaudación de impuestos. Y otra tarea pendiente es disminuir el uso de dinero en efectivo.

El sistema financiero podría crecer rápidamente con la reducción de la multiplicidad de normativas superpuestas que dificultan la operatoria. Ayudaría que se retomara un esquema de incentivos de mercado y que se eliminen las tasas mínimas y máximas para que el sistema bancario recupere autonomía en sus decisiones de liquidez y de exposición al sector público.

Esto colaboraría a que se reactive el crédito al sector privado, necesario para apuntalar el crecimiento de la economía argentina.

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Daniel Marx Director de Quantum Finanzas

VA A SER IMPORTANTE QUE LA TRANSICIÓN SEA LO MÁS ORDENADA POSIBLE

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La prioridad para este Gobierno es corregir desequilibrios, empezando por algunos precios relativos, mejorar sustancialmente el resultado fiscal y tener reformas que hagan mucho más competitiva y eficiente a Argentina.

Va a tener que someterse, al menos al principio, a lo que son las normas de convivencia democrática y ver cómo mueve la agenda que anticipó durante el periodo eleccionario, particularmente, lo que tiene que ver con lograr un crecimiento sostenible y reducir la tasa de inflación. Hay cuestiones instrumentales que tendrá que adaptar y me parece razonable que se adapte, porque hay medidas que se simplificaron durante la campaña y que son difíciles de implementar.

13 - ANIVERSARIO

a expectativa que genera el nuevo ciclo económico es que haya más facilidades para desarrollar actividades que llevan adelante las empresas y las personas, con menos regulaciones e intervenciones, las que hoy generan fricciones y costos e, incluso, algunas dificultades para tomar decisiones a causa de la incertidumbre.

Creo que en el futuro eso se va a simplificar, y el desafío es cómo se hace la transición de la situación actual al nuevo ciclo de la Argentina. Va a ser importante que la transición sea lo más ordenada y lo menos costosa posible, teniendo en cuenta que las distorsiones son bastante importantes.

La prioridad para este Gobierno es corregir desequilibrios, empezando por algunos precios relativos, mejorar sustancialmente el resultado fiscal y tener reformas que hagan mucho más competitiva y eficiente a Argentina y, con eso, generar bases de crecimiento. Todo eso debería iniciarse de manera rápida y coordinada, pero no todo se va a poder implementar de entrada con resultados visibles rápidos.

Con respecto a la brecha cambiaria, hoy tenemos múltiples tipos de cambio, entonces hay que tener en cuenta que el dólar oficial es cada vez menos relevante. Si se devalúa y se lo lleva a los niveles similares al dólar de exportación, eso haría bajar la brecha cambiaria. Ahora, en la práctica, la brecha debería ir bajando y moverse hacia un tipo de cambio uniforme, pero me parece improbable que se haga de un día para otro.

Como consecuencia de todo esto la inflación será muy alta al principio, y después yo esperaría que venga un plan de estabilización que la reduzca sustancialmente. Pero primero hay que pasar un período de altísima inflación y evitar que sea descontrolado. Que sea un fenómeno de relativo corto plazo, con realineamientos que después den lugar a una estabilización duradera, con tasas de inflación anuales que lleguen a un dígito, quizá no en la primera etapa, pero no mucho más allá.

Milei arranca con un caudal de votos relativamente importante, superior al que se había anticipado, y eso le serviría para legitimar alguna de sus iniciativas y mejorar la gobernabilidad, a pesar de que no vaya a controlar el Congreso.

Gustavo Marangoni Politólogo. Director de MyR Asociaados

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La expectativa con respecto al nuevo ciclo está dada porque tanto el sistema político como el régimen económico se puedan oxigenar y obtener el “reseteo” que están necesitando.

El propio presidente electo está diciendo que las provincias se van a tener que arreglar con lo que tienen, porque no hay plata.

GENERAMOS UNA RENTABILIDAD SUPERIOR AL PROMEDIO DEL SISTEMA

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a expectativa con respecto al nuevo ciclo está dada porque tanto el sistema político como el régimen económico se puedan oxigenar y obtener el “reseteo” que están necesitando. El país necesita encontrar el camino para superar la década de estancamiento e inflación.

Así que la idea es ver que este artefacto que hemos diseñado los argentinos en el 2023 (dirigentes tradicionales para los niveles legislativos y provinciales, pero un outsider para la presidencia de la República) tiene que encontrar un punto de equilibrio.

La prioridad del próximo Gobierno debe estar orientada a la estabilidad. La Argentina está sedienta de estabilidad. Es muy difícil que en un mundo que no tiene inflación nosotros tengamos un nivel de tres dígitos anuales y en ascenso.

Así que, sabiendo que no es algo que se pueda lograr de la noche a la mañana, la idea es que en algún momento del 2024 se empiece a encaminar.

Un tema clave es ver qué herramientas tiene el nuevo Gobierno para asegurar la gobernabilidad en medio del ajuste que pretende instrumentar. Justamente es allí donde uno puede ver la parte más delgada de todo el armado. La Libertad Avanza tiene un bloque de diputados de sólo 38 sobre 257 y 7 senadores sobre 72. Es una estructura muy pequeña que va a tener que construir los números del quorum, que son 129 en la cámara baja y 37 en la cámara alta.

De entrada lucen difíciles y más en un contexto de ajuste. A la vez, el propio presidente electo está diciendo que las provincias se van a tener que arreglar con lo que tienen, porque no hay plata. Entonces enviar proyectos de ley y, a la vez, restringir recursos a las provincias parece dejar pocas alternativas para la negociación.

Otro de los grandes desafíos que vienen está vinculado a la grieta. Lo que estoy viendo es que la grieta cambia. Creo que hasta aquí nosotros teníamos como sinónimo de grieta el kirchnerismo frente al antikirchnerismo.

Parece que, de alguna manera, la existencia de la Libertad Avanza y el discurso de Milei han instalado, al menos en época de campaña, el antagonismo en otro lugar, digamos: dirigencia tradicional frente a la no tradicional. Pero creo que a partir del 10 de diciembre empezará otra.

Hay que ver si, en última instancia, tendremos bajo otro formato, y bajo otros ropajes, el antagonismo más clásico de la historia argentina, que es entre la cultura del peronismo y la del no peronismo (aunque fueron adoptando distintas máscaras a lo largo del tiempo). Creo que lo que viene planteará una nueva modalidad que habrá que ver si es tan áspera como la anterior o tiene modales más suaves.

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Luis Pierrini Presidente y gerente general de Triunfo Seguros

EL SECTOR SE VE FUERTEMENTE GOLPEADO, PERO ESPERAMOS QUE VAYA MEJORANDO ne que ayudar a que se respeten los contratos, a que el mercado se regularice, se estandarice, y tengamos coberturas y tarifas acordes a la situación que se está atravesando.

Hago hincapié en este punto porque me parece un tema central para el mercado, que la SSN trabaje sobre el sistema judicial, para que el contrato de seguros, que es un contrato entre partes, se respete como tal y dejen de aparecer fallos distorsivos.

Puntualmente, desde Triunfo seguiremos cuidando nuestra rentabilidad, analizando dónde y cómo invertimos, cuidando a nuestro personal y a nuestra red de PAS, porque creemos que son parte de la compañía y entre todos tenemos que pasar esta etapa difícil para seguir creciendo en todos los segmentos donde tenemos crecimiento, como personas y caución, y apostando fuertemente al seguro agrícola.

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l próximo Gobierno tendrá muchos frentes abiertos. Por un lado, y el más importante, la inflación, que destruye todo lo que toca. Por esta razón los nuevos funcionarios tendrán que trabajar en mejorar la situación de los sectores de menores ingresos, con las personas más carenciadas, y en áreas clave, como la educación, la salud y la justicia.

Pero, principalmente, el punto de partida es abordar la inflación, porque si persiste no se podrá crecer como país, ni arreglar ninguno de los temas impostergables que hay que solucionar y, naturalmente, que esta transición tendrá que hacerse brindando mucha asistencia a los sectores vulnerables.

El sector asegurador también se ve fuertemente golpeado, aunque si la estrategia económica que va a encarar el nuevo Gobierno es acertada, esperamos que vaya mejorando.

En ese sentido, habrá que evaluar y analizar cuál es la situación financiera y económica de todas las compañías.

No creo que haya un escenario de cierre de empresas en el país, pero sí creo que la Superintendencia de Seguros de la Nación (SSN) tie-

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No creo que haya un escenario de cierre de empresas en el país, pero sí creo que la Superintendencia de Seguros de la Nación (SSN) tiene que ayudar a que se respeten los contratos, a que el mercado se regularice, se estandarice, y tengamos coberturas y tarifas acordes a la situación que se está atravesando.

Como la tecnología es un gran aliado de nuestro negocio, ya sea para la atención de clientes como también para facilitar el trabajo de los PAS, acabamos de lanzar un bot propio que todavía estamos poniendo a punto, un sistema de geolocalización y otras herramientas de autogestión.

El fraude es otro flagelo que representa un riesgo y provoca daños, tanto financieros como a la reputación de la compañía, porque incrementa el monto de las primas y genera altos costos, por eso estamos trabajando en un sistema de detección de fraudes con inteligencia artificial.

31° Aniversario

Mauricio Miretti Gerente general de Prevención ART

L

a inflación es un tema impostergable que el nuevo Gobierno deberá resolver, porque impacta de manera significativa sobre los diferentes componentes del costo siniestral. Fundamentalmente en las prestaciones médicas, que dependen de insumos que se encuentran dolarizados, como medicamentos y prótesis, entre otros.

Esto nos lleva a tener que revisar de manera continua los cuadros tarifarios con la finalidad de compensar estos aumentos y mantener la siniestralidad dentro de valores razonables.

A este complejo cuadro se suma el gran problema de la creciente judicialidad, que es un indicador que impacta negativamente a todas las bondades que el sistema tiene para los trabajadores. En ese sentido, la implementación de medidas para comenzar a revertir estos problemas debería ser prioritaria para este nuevo Gobierno.

Otro de los principales desafíos para el Gobierno que, por supuesto, también impacta en nuestro negocio, es la implementación de políticas que impulsen la inversión y la producción, porque nosotros aseguramos a las empresas y sus trabajadores. Para eso pensamos que son clave la implementación de diversos incentivos fiscales dirigidos a empresas que muestren su compromiso, por ejemplo, con la innovación y el

desarrollo tecnológico.

También será necesario avanzar en la implementación de medidas que fomenten la transparencia y la estabilidad económica, sobre todo reconociendo la importancia de la colaboración entre el sector público y privado para abordar estos desafíos de manera eficiente.

Adicionalmente el Gobierno deberá implementar políticas en pos de la eficiencia en el sistema financiero, un aspecto que será clave para mitigar los efectos adversos de la inflación. Así como también avanzar en la estabilidad económica para alcanzar un crecimiento sostenible y duradero.

Hasta tanto no evolucione la situación económica y se reduzca la judicialidad, las expectativas para el sector son reservadas. En relación a este último tema, estamos en una suerte de paradoja, en la cual los siniestros bajan, los beneficios para los trabajadores crecen, pero la litigiosidad sigue en aumento.

REVERTIR LA ALTA JUDICIALIDAD DEBERÍA SER PRIORITARIO PARA ESTE GOBIERNO

El Gobierno deberá implementar políticas en pos de la eficiencia en el sistema financiero, un aspecto que será clave para mitigar los efectos adversos de la inflación

17 - ANIVERSARIO

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Esta situación no guarda ninguna relación con el desempeño del sistema, e inclusive, es única en el mundo. A pesar de la adhesión a la nueva Ley de Riesgo de Trabajo de todas las provincias y la expectativa del mercado sobre las reformas para contener la judicialidad, hoy nos encontramos con altos niveles de ingresos de juicios y aproximándonos a los registros que teníamos antes de la sanción de la nueva norma.

Más allá del contexto, que esperamos mejore cuanto antes, nuestro objetivo para el próximo año es fortalecer el liderazgo de mercado que tenemos hoy, porque queremos brindar un servicio de primer nivel y poner el acento en la gestión preventiva.

Eso sumado a nuestra capacidad de respuesta, seguiremos trabajando para consolidar esta posición de la mano de excelencia del servicio y la innovación, como lo venimos haciendo desde hace 27 años.

Alejandro Butti CEO de Santander Argentina

LA ECONOMÍA ENFRENTA GRANDES RETOS, PERO EL SISTEMA FINANCIERO ESTÁ SÓLIDO

S

antander termina el año con el primer puesto en satisfacción de clientes individuos y con un crecimiento del 8,5% en el número de clientes totales con respecto al año pasado.

Tenemos un negocio rentable y resiliente con una sólida franquicia en el negocio transaccional, somos el mejor banco privado del país en préstamos, depósitos transaccionales y fondos.

Esta posición de liderazgo en el mercado es un factor determinante para lograr un mejor rendimiento y resultados comparados con los principales competidores, ya que permiten tener una operación rentable y seguir generando capital de forma orgánica, aspecto clave para poder otorgar más créditos.

La economía enfrenta grandes retos en el corto plazo y 2024 será un año de transición para el país, con un primer semestre desafiante.

De todas formas, en este contexto, el sistema financiero está sólido, con umbrales altos de liquidez y bien capitalizado.

Está preparado para cuando la demanda de créditos retome impulso para poder ser, una vez más, parte de la solución y acompañar el crecimiento del país, a su sector privado y a todas las actividades económicas que en él se desarrollan.

Seguimos siendo muy optimistas con el largo plazo de la Argentina, porque tenemos en cuenta su gran potencial en recursos naturales (agroindustria, con pronóstico favorable tras la sequía; energía, con Vaca Muerta como pilar; y minería), capital humano (tecnología y talento de calidad) y con una elevada posición de activos externos privados.

Lo más importante es el ordenamiento de variables macro con el objetivo principal de reducir la inflación. Para esto es

18 - ANIVERSARIO

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necesario aplicar políticas macroeconómicas consistentes en el tiempo que eviten los desequilibrios prolongados en términos fiscales y, por lo tanto, que no requieran que el Banco Central tenga que estar emitiendo para financiar esos déficits.

Las medidas sólidas no pueden ser reemplazadas por ninguna otra política. La Argentina debe buscar consensos amplios y estables sobre la importancia de estos principios.

Así, crecer en el crédito privado en un contexto desafiante y mantener el liderazgo en el negocio transaccional como principal driver de rentabilidad serán nuestros mayores desafíos en 2024.

También continuaremos avanzando con nuestra transformación digital, desde un banco tradicional hacia una plataforma abierta de servicios financieros, con el cliente en el

Crecer en el crédito privado en un contexto desafiante y mantener el liderazgo en el negocio transaccional como principal driver de rentabilidad serán nuestros mayores desafíos en 2024.

centro de nuestras acciones.

Y seguiremos adelante con el desarrollo de nuestra plataforma financiera con foco en soluciones de pagos, como Getnet, y con el otorgamiento de créditos de consumo con Santander Consumer.

Apostamos a crecer en volumen de clientes de forma rentable, a mejorar la eficiencia y la agilidad, y fortalecer la integración entre los negocios para ofrecer una experiencia diferencial a los usuarios.

Además, seguimos comprometidos con prácticas sostenibles y de inclusión financiera, para ser líderes en financiación sostenible y apoyar la transición hacia una economía baja en carbono y generar impacto positivo en la comunidad en la que vivimos.

31° Aniversario

Juan Luis Bour Economista de FIEL

EL NUEVO CICLO OFRECE UNA OPORTUNIDAD

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El traspaso a precios de la devaluación y ajustes será menor, cuanto mayor sea la credibilidad del programa económico.

l espacio que se abre a partir de los resultados de la segunda vuelta electoral con el ascenso de Javier Milei no sólo parece implicar un cambio de rumbo con respecto a la política pública argentina de las últimas décadas, sino un drástico cambio de régimen económico en la medida en que se pueda cumplir con el mandato electoral de cambios radicales hacia una sociedad más abierta, transparente, respetuosa de reglas y con instituciones que promuevan el desarrollo económico y social.

Hay mucha mayor expectativa de que esta vez “puede ser diferente”, aunque los riesgos de fracaso están siempre presentes, particularmente cuando se observa que el programa de gobierno está en construcción y los ejecutantes podrían estar leyendo partituras diferentes. Pero no caben dudas de que, en el plano de la preservación democrática y republicana, la alternativa en el balotaje era un tic-

ket hacia el desorden y la decadencia, y el nuevo ciclo ofrece una oportunidad que vale la pena explorar.

Los desequilibrios macroeconómicos y la represión sobre las variables micro han sido responsables del proceso de estanflación que dura ya más de una década y que amenazaba con prolongarse por otro período. Por allí se debe empezar: equilibrando las cuentas públicas a nivel primario durante un período prolongado, y tratando de lograr equilibrio global durante, al menos, el nuevo período de gobierno.

Esa es la prioridad para converger, más rápido o más lento, a un escenario de estabilidad de precios que tiene otros requisitos. Desde ya la estabilización requiere corregir precios relativos y realizar reformas a nivel microeconómico que aumenten la competencia en los mercados de factores (trabajo en primer lugar) y de productos, que permitan, a su vez, abrir la economía.

Un programa fiscal ambicioso y creíble junto con el ajuste en el tipo de cambio oficial, básicamente por el lado de importaciones y deuda —ya que, por el lado de exportaciones, los ajustes apresurados en el último tramo de gestión han anticipado la devaluación—, debería permitir una rápida contracción de las brechas cambiarias.

La perspectiva de un fisco ordenado, que reduzca, hasta eliminar, la necesidad de asistencia monetaria al Tesoro, junto con acuerdos en materia de deuda que alejen por años el fantasma de un nuevo default, son un sólido cimiento para esperar que la brecha caiga hasta anularse en un plazo no mucho mayor al año.

Hay varios factores a tener en cuenta para prever una inflación que se acelera por varios meses y luego puede experimentar una brusca desaceleración. En primer lugar, están los fundamentos macroeconómicos —desequilibrio fiscal y fuerte emisión hasta diciembre de 2023— que van a tener impacto por algún tiempo, y que van a acelerar la inflación fuertemente entre diciembre y marzo.

La corrección de estos desequilibrios empezaría a tener efecto favorable recién en el segundo o tercer trimestre, para ser la base de la desaceleración desde 2025 —supuesto que se profundiza el ajuste fiscal—. El traspaso a precios de la devaluación y ajustes será menor, cuanto mayor sea la credibilidad del programa económico.

En segundo lugar están los ajustes de precios, tarifas y salarios que elevarán la inflación durante el periodo de ajuste. La compresión de la brecha y la política monetaria serán, por otro lado, factores de estabilización. Todo ello hace prever tasas interanuales de inflación que pueden superar, temporalmente, el 250% en algún momento de la primera parte del año, para descender al 180% a fines de 2024.

El objetivo de converger rápidamente al equilibrio fiscal no es negociable. La alternativa es caer en mayor desorden. Existen numerosos instrumentos disponibles, pero el principal es el que surge de la coordinación de políticas entre el gobierno federal y las provincias, para que otorgue el paraguas de gobernabilidad.

19 - ANIVERSARIO

QUE VALE LA PENA EXPLORAR

Flavia Núñez Gerente general de Life Seguros, Orígenes Retiro y Life Insurtech

ESTABILIZAR LA ECONOMÍA PARA ALCANZAR EL CRECIMIENTO SOSTENIBLE DEL SECTOR

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ANIVERSARIO

l 2024, sin dudas, será un año complejo para el país, donde la prioridad del próximo Gobierno deberá ser implementar medidas prudentes y efectivas en términos de política monetaria y fiscal para iniciar el proceso de estabilización de la economía que permitirá, luego, controlar la inflación y restaurar la confianza de los inversores.

Esto exige, también, reformas estructurales para mejorar la eficiencia y la transparencia en la gestión económica.

Reducir el déficit fiscal manteniendo la gobernabilidad, el manejo de la deuda del Estado, el desarme de las Leliq y la necesidad de encontrar una solución viable a la cuestión cambiaria son algunos de los desafíos que el próximo Gobierno deberá enfrentar.

De la mano de estos desafíos en materia económica, además, deberá poner el foco en la reducción de los índices de pobreza.

Todos estos temas perfilarán el primer semestre del próximo año como un período difícil para el mercado asegurador, con la inflación como principal obstáculo a enfrentar.

En tanto, el escenario inflacionario genera que las sumas aseguradas y los ingresos por

prima queden rápidamente desactualizados debido a que los ajustes corren siempre por detrás de la inflación, tanto en frecuencia como en el porcentaje de ajuste.

Como contrapartida, los gastos se disparan, lo que obliga a las compañías a ser mucho más eficientes en la gestión para compensar estos desequilibrios. No obstante, se espera que el segundo semestre sea más estable para, luego, apostar a un crecimiento sostenible a partir de 2025.

En nuestro caso, el negocio de seguros de GST continúa creciendo. Acabamos de formalizar la adquisición de la filial argentina de Cardif, lo que significa nuevos clientes y nuevos partners estratégicos para apalancar nuestros negocios, así como, también, nuevos productos que se suman a los existentes.

En el caso de Life y Orígenes Seguros de Retiro continuaremos la estrategia que nos

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El 2024 se presenta como un desafío crucial para el país, demanda un enfoque diligente del próximo Gobierno en términos de política monetaria y fiscal. La estabilización económica, control de la inflación y la restauración de la confianza de los inversores son objetivos prioritarios.

trazamos para este año: seguir creciendo en seguros de vida y ahorro donde hay un enorme expertise, productos específicos de valor para el cliente, como caución de alquileres o ciberseguridad, y profundizar en riesgos patrimoniales, tanto para personas como para empresas.

En conclusión, el 2024 se presenta como un desafío crucial para el país, demanda un enfoque diligente del próximo Gobierno en términos de política monetaria y fiscal. La estabilización económica, control de la inflación y la restauración de la confianza de los inversores son objetivos prioritarios.

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Juan Carlos Godoy Presidente de RUS

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n el horizonte, el 2024 será un año muy similar al 2023 para RUS. Al comparar el balance de nuestro ejercicio al 30 de junio de 2023 con el del año 2022, observamos resultados positivos. Hemos mantenido nuestra cartera e incrementado nuestra presencia en diversas áreas. Nos encontramos entre las aseguradoras que han mejorado su posición en participación y crecimiento. Sin embargo, es importante señalar que el deterioro en los precios de venta de seguros en relación con los costos e insumos, como consecuencia del proceso inflacionario, no es beneficioso para nadie y requiere correcciones en el futuro.

Aunque las proyecciones internacionales, incluyendo las del FMI y otros organismos, anticipan una disminución en el crecimiento del PBI, hay indicios positivos, como el posible fin de la sequía, que podría favorecer la producción agrícola y ganadera. Además, algunos sectores vinculados a commodities, como la minería, el petróleo y la energía, muestran signos de transformación.

Esto podría generar posibilidades para crecer en algunas economías regionales y sectores relacionados, en un mercado con menos fraude. En resumen, las perspectivas para el 2024 podrían ser más alentadoras que en 2023.

Las prioridades del próximo Gobierno para el sector deberían empezar, en primer lugar, con medidas regulatorias que alivien las cuentas de las empresas de seguros, y establezcan una especie de moratoria. Al analizar los balances, es evidente que las pérdidas técnicas deben abordarse mediante políticas económicas y regulatorias. En segundo lugar, abogo por promover la educación en seguros y el ahorro en diversos ámbitos, haciendo del seguro un componente fundamental para la protección del patrimonio y la vida de los ciudadanos.

El desafío principal sigue siendo la inflación, y cualquier devaluación inminente afectará el crecimiento de los precios de los insumos en el sector asegurador.

La facturación mensual podría ser una solución provisional para seguir de cerca el proceso inflacionario. Sin embargo, no es bueno trabajar bajo el estrés de igualar una inflación no provocada por la empresa aseguradora,

CUALQUIER DEVALUACIÓN AFECTARÁ

22 - ANIVERSARIO

LOS PRECIOS DE LOS INSUMOS DEL SECTOR

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Las prioridades del próximo Gobierno para el sector deberían empezar, en primer lugar, con medidas regulatorias que alivien las cuentas de las empresas de seguros, y establezcan una especie de moratoria.

sino por políticas públicas que afectan al comercio, a la agricultura y a la ganadería, entre otras industrias.

La inercia inflacionaria desde la salida del exministro de Economía, Martín Guzmán, hasta el momento actual ha sido la peor de la historia argentina, lo que requiere una reducción de costos como medida urgente. Es esencial buscar un crecimiento enfocado en el interior del país, donde se encuentran las economías regionales y oportunidades de expansión. Estas, junto con el seguro de salud, un enfoque histórico para RUS, serán puntos clave. Estamos en condiciones de mostrar a la población que el seguro de salud es muy noble y va a poder satisfacer necesidades de atención médica en cualquier parte del país.

Otro enfoque es el seguro para motos. A través de nuestras aplicaciones digitales, el proceso de contratación se simplifica a tan sólo cuatro pasos.

Además, los productores asesores de seguros (PAS) que están adoptando la digitalización se orientan cada vez más hacia estos modelos de “un solo clic”. Este cambio no sólo optimiza la eficiencia administrativa y funcional, sino que también repercute en la organización general, porque proporciona ahorros en costos y gastos operativos.

Andrés Malamud Politólogo

EL NUEVO GOBIERNO DEBE ESTABILIZAR LA ECONOMÍA jueguen las coaliciones, habrá que estar atentos a posibles reconfiguraciones y a los movimientos dentro de la Cámara de Diputados y en el Senado. Y, por otro lado, como dijimos antes, serán claves los resultados que tenga para mostrar.

En cuanto a la posible reconfiguración, todo estará regido por una gran pregunta: si el enfrentamiento peronismo frente a no peronismo sigue organizando la política argentina o si se construye un nuevo eje.

En términos convencionales, este Gobierno puede terminar gobernando con el peronismo o en contra del mismo. Lo novedoso sería reconfigurar esa dicotomía dividiendo al emblemático partido.

Por supuesto que existe la posibilidad de

que esto suceda así realmente.

El peronismo se ha dividido históricamente siempre que fue oposición. Por su parte, no considero que Juntos por el Cambio vaya a cogobernar. Ni siquiera lo hará el PRO, que está dividido al respecto. Las incorporaciones de exfuncionarios cambiemitas al gabinete de Javier Milei son individuales o grupales, pero no institucionales. En lo que respecta al rol que jugó Mauricio Macri, es el de un kingmaker, pero la realidad es que en el juego pinta más “chau” que “hola”.

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nte esta nueva etapa que se inicia, la verdad es que tengo más curiosidad que expectativas. Se inicia un proceso nuevo en la Argentina y es la primera vez que un outsider gana las elecciones presidenciales, así que todo me genera curiosidad. Veremos qué pasa.

La prioridad del nuevo Gobierno debe ser estabilizar la economía. Es claramente la principal demanda del electorado. En el caso de que no lo consigan, deberán irse.

Este Gobierno tiene una legitimidad de origen que es constitucional y electoral, se la otorgan los 14 millones de votos obtenidos en el balotaje y la victoria por 11 puntos. Ahora lo que necesita es legitimidad de ejercicio.

Esta va a estar determinada por el rol que

Martín Zarich Presidente ejecutivo de BBVA Argentina

LOS BANCOS DEBEMOS ASUMIR UN ROL TRANSFORMADOR A NIVEL SOCIAL

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n el complejo escenario económico actual, los bancos tenemos que asumir un rol transformador a nivel social. Debemos trabajar juntos con el Estado como corolario de un proceso más integral de inclusión educativa y laboral. Desde BBVA consideramos que el sector privado tiene un papel crucial en promover el desarrollo del país, el cual debe contar con el apoyo de las iniciativas que se generen en estos espacios.

En lo prioritario, lograr una mayor estabilidad de la moneda y el control de la inflación serán claves para generar un sistema financiero que pueda brindar confianza. Este, a su vez, debe ser capaz de canalizar el ahorro e impulsar créditos para apalancar la economía con el fin de impulsar lo que la sociedad necesita.

En nuestra perspectiva, tenemos la responsabilidad de guiar a nuestros clientes y sus inversiones en una determinada dirección. Somos un engranaje central como industria.

Asumimos la tarea de promover la diseminación del conocimiento y actuar como asesores, donde ocupamos un lugar privilegiado en la arquitectura económica de nuestros países.

Tenemos que transmitir la noción de que el futuro requiere ser financiado y que no podemos escapar a esa responsabilidad.

Estamos trabajando en la creación de productos que ayuden a las personas a construir su historia de crédito. El obje-

En lo prioritario, lograr una mayor estabilidad de la moneda y el control de la inflación serán claves para generar un sistema financiero que pueda brindar confianza.

tivo es que los clientes puedan establecer un vínculo desde el inicio de su relación con el banco y obtengan productos de manera más rápida. La mirada desde este lugar incorpora varias aristas, donde el negocio tenga como pilares un compromiso absoluto con la sostenibilidad y brindar soluciones con un fuerte peso tecnológico.

El banco también prepara soluciones innovadoras y específicas para el mundo de las pequeñas y medianas empresas. Estamos trabajando en desarrollos que permitan a cualquier persona producir un servicio o un bien, y facilitar su comercialización mediante elementos tecnológicos que simplifiquen su economía.

Nuestra estrategia tiene un fuerte foco en la sostenibilidad, que es vista como una oportunidad de negocio. Asimismo, se refleja en la aceleración de desarrollos que respondan a las necesidades financieras de nuestros clientes. Los proyectos de innovación de BBVA, centrados en la digitalización y la explotación de datos, son atractivos, además de que tienen escala global e incorporan tecnología de última generación para agregar valor al cliente y acercar la innovación a su alcance las 24 horas, los 7 días de la semana.

En BBVA consideramos que el sistema financiero es parte de la superación de esta crisis. Por eso, redoblamos nuestros esfuerzos en continuar ofreciendo servicios y colaborar en la búsqueda de soluciones adaptadas a las diversas necesidades que vive el país.

31° Aniversario

Miguel Kiguel Director de Econviews

EL PROYECTO QUE EMPIEZA CON JAVIER MILEI GENERA ESPERANZA

lo cual tiene el problema de que tiene que generar consensos. La gobernabilidad va a depender mucho de su habilidad para negociar con algunos miembros de la oposición, tanto de Juntos por el Cambio como del peronismo.

Todo lo que es el presupuesto, la ley “ómnibus” y las medidas más complejas las tiene que tomar al principio y aprovechar que tiene un mandato muy fuerte, porque la gente quiere cambios. El tema de la gobernabilidad es la gran pregunta que subsiste, porque es un partido nuevo que nunca estuvo en el poder. Hay que ver cómo puede ir consolidando esa gobernabilidad en el tiempo.

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Como siempre, el diablo está en los detalles, y en este caso está en la capacidad de implementar y mantener un programa que cambie la Argentina después de casi 20 años de malas políticas, inflación y estancamiento económico.

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l proyecto que empieza ahora con Javier Milei genera esperanzas en la sociedad. De alguna forma lo que se espera es que sea el fin de este largo proceso de idas y vueltas que tuvo la Argentina, donde nunca pudo corregir el déficit fiscal en forma permanente.

Ahora hay una voluntad que antes no se veía en términos de déficit. Si bien bajarlo cinco puntos puede que sea demasiado para hacerlo de una vez (a menos que se quiera licuar todo con una hiperinflación, lo cual no es nada recomendable ni esperable) va a ser el comienzo de una reducción del déficit, el gasto público y los impuestos, lo que es más que bienvenido.

A esto se agregan las medidas para lograr eficiencia en el funcionamiento de la economía, para que se pueda importar lo que se necesite, como insumos de salud, educación e industriales.

Todo eso es bienvenido, eventualmente junto con un programa antiinflacionario (mi preferencia es que no sea con dolarización). Si se corrigen los números fiscales y se lograra el acceso a los mercados internacionales, se puede frenar la inflación.

Hay una gran esperanza, pero como siempre, el diablo está en los detalles y en este caso está en la capacidad de implementar y mantener un programa que cambie la Argentina después de casi 20 años de malas políticas, inflación y estancamiento económico.

Argentina no va a tener más alternativa que flexibilizar el tipo de cambio y, eventualmente, unificarlo. Lo ideal sería hacerlo muy rápido, probablemente en el corto plazo habría que mantener el cepo, pero no para las nuevas importaciones y exportaciones que tendrían que ya funcionar con un tipo de cambio mucho más alto y realista que el que tenemos hoy. En cuanto a las deudas por importaciones, que suman 55.000 millones de dólares, y a esto se agregan otro miles de millones de muchas de las utilidades que no se han podido distribuir y enviar al exterior, daría la impresión de que eso se puede ir arreglando de a poco.

Si la economía empezara a funcionar bien, se podría importar, se podría producir, se acabaría la escasez de insumos, las fábricas podrían empezar a tomar al personal que ahora está suspendido. Pero no es un tema que se pueda arreglar enteramente de un día para otro y los que en su momento tuvieron que tomar deuda para importar tendrán que ir cancelando eso con tiempo, especialmente más adelante, cuando entren los dólares de la cosecha.

La inflación en el 2023 está terminando con números muy fuertes, noviembre entre 12 y 14%, y diciembre y enero más arriba porque se van a sincerar precios. Y después, si se aplican las medidas económicas que hacen falta con una política fiscal prudente, con poco o cero financiamiento del Banco Central, con tasas de interés que contengan el tipo de cambio, podremos ver una caída de la inflación en los próximos meses y llegar hacia fin de año con una inflación mucho más baja que la que estamos viendo en estos días.

Milei ganó con el voto popular del 56% y eso es un activo enorme, pero está en minoría en Diputados y en el Senado, con

Facundo Nejamkis Director de Opina Argentina

LA MEJOR HERRAMIENTA DE MILEI ES QUE TIENE UNA LEGITIMIDAD ELECTORAL ALTA

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a Argentina viene atravesando hace doce años, quizás más, una situación de incertidumbre y parálisis por una inflación que ningún Gobierno ha logrado cortar.

Eso hace que uno siempre tenga la expectativa de que venga uno nuevo y lo resuelva.

Del otro lado está la incertidumbre que genera un Gobierno que propone un cambio tan drástico en muchos aspectos. Y al ser un espacio nuevo y de poca experiencia también está la duda de si va a tener la capacidad de lograr hacer lo que se propone exitosamente, sin generar costos sociales muy altos.

Yo si fuese Milei diría que la prioridad es bajar la inflación. Ninguna de los tres últimas presidencias pudo tener un programa que resolviera la inflación ni la estabilidad del dólar. Creo que si logra resolver eso le va a dar mucha legitimidad para llegar a la elección de medio término con fuerza, ampliar su base de gobernabilidad y, en función de eso, quizás llevar adelante un programa de reformas más profundas como él quiere. Si no lo logra va a tener un problema, porque una cosa es cómo los bloques parlamentarios acompañan a un presidente recién electo y con legitimidad electoral frente a cómo lo acompañan cuando no logra resolver lo que se propone y que, además, tiene minoría parlamentaria.

Milei tiene una legitimidad electoral muy alta, esa es su principal herramienta de presión hoy. También tiene a un peronismo enfrente que se encuentra en una situación grave: pocos gobernadores, crisis de liderazgo y que, por primera vez, sale de un gobierno no exitoso que no pudo reelegir. Eso para Milei es una ventaja.

Para lograr legitimidad tiene que construir consenso con el Parlamento. En ese sentido, su principal capacidad negociadora es que las provincias están necesitadas de recursos económicos. Aunque eso también lo fuerza a limitar su programa de ajuste. Es decir, Milei tiene una gobernabilidad precaria, podrá apuntar a mantenerla si es que logra sostener la relación entre su legitimidad electoral, su legitimidad en la opinión pública, su relación con el PRO y con los otros partidos políticos.

De lo contrario estará en problemas.

Yo creo que la grieta entre kirchnerismo y antikirchnerismo no existe más. Pero pensar que en esta época en la que el mundo está agrietado la Argentina va a salir de esa con-

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frontación y va a convertirse en una sociedad de consenso sería hablar muy bien de nosotros. Tiendo a pensar que si Milei lleva adelante un programa muy duro en términos ideológicos, discutiendo la educación y la salud pública, por ejemplo, puede generar conflictividad. La clave será si posterga la agenda ideológica o si decide atacar todos los frentes de entrada.

Milei tiene una gobernabilidad precaria, podrá apuntar a mantenerla si es que logra sostener la relación entre su legitimidad electoral, su legitimidad en la opinión pública, su relación con el PRO y con los otros partidos políticos.

La clave será si posterga la agenda ideológica o decide atacar todos los frentes de entrada.

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Andrés Quantín CEO de Mercantil Andina

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as expectativas que tengo para el nuevo ciclo se dividen en dos partes. La primera parte —durante los primeros meses— va a ser muy compleja desde lo económico y lo social por una inflación muy alta.

La segunda expectativa es un gran optimismo para la Argentina que viene. Aspiro a que después de realizarse los ajustes necesarios y dolorosos, va a ser un país con mucha atracción para invertir, debido a que tenemos los recursos naturales — como energía, litio, conocimiento y agro— para que así sea.

Para llegar a ese momento vamos a pasar una etapa muy difícil. En el mercado de seguros va a ser muy complejo, porque la inflación alta incremental y la devaluación alta siempre producen un efecto financiero de corto plazo muy grande.

La prioridad del próximo Gobierno debería ser cumplir con parte de las promesas que hizo en campaña y por las que tuvo apoyo mayoritario de la sociedad, es decir, realizar un ajuste fiscal que debería ser sostenido por la política, pero que va a impactar desde el inicio en la gente, porque el aumento de precios ya se está sintiendo.

Si ese impacto que la gente va a sufrir de una inflación muy alta y aumento de precios no se traduce en una correspondencia con el ajuste fiscal, nos va a ir muy mal a todos. Mi deseo

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EL DESAFÍO ES ENORME

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Si baja el déficit fiscal y lo pone en un valor razonable, la inflación va a bajar y vamos a ser un país atractivo para inversiones y para el desarrollo.

es que este sacrificio que va a hacer la sociedad estos meses se traduzca en un beneficio a futuro. Si baja el déficit fiscal y lo pone en un valor razonable, la inflación va a bajar y vamos a ser un país atractivo para inversiones y para el desarrollo.

Está claro que el desafío es enorme. Creo que siempre es muy fácil hacer diagnósticos, pero el día en que te sentás y tenés que hacer todo lo que prometiste, te encontrás con un montón de escollos.

Desde el lado de la población, la gobernabilidad la tiene, pero a nivel legislativo va a llevar más tiempo. El tema es la credibilidad, la gobernabilidad y el tiempo. El Gobierno deberá realizar un ajuste del déficit fiscal generando empleo privado y sacando de la marginalidad a la mayor cantidad de gente posible.

Para el sector de seguros, 2024 va a ser un año muy complejo. Llevamos tres ejercicios con tasas de interés negativas, lo que al sector lo perjudica muchísimo. La inflación creciente nos perjudica mucho desde lo financiero en el corto plazo.

Hay variables que con una inflación del 13% y del 20% que se avizora para los próximos meses producen desfasajes en el pago de siniestros. Los impuestos se pagan por lo que se emite a los 18 días del mes, mientras la cobranza, en el mejor de los casos en débito con tarjeta, llega a los 45 o 60 días. Eso está provocando un escenario muy complicado en el corto plazo, sobre todo en el ramo automotores.

También va haber un impacto muy fuerte en el bolsillo de la gente y una baja de coberturas. Habrá que estar muy atentos al día a día para tomar decisiones rápidas, mejorar la cobranza y tratar de manejar los siniestros con mucho ingenio y pensando mucho en que el costo medio no evolucione por encima de la inflación.

Mis próximos desafíos son mantener a la compañía con el cash flow positivo, crecer y atender a los asegurados como corresponde, cumplir con nuestras obligaciones y mantener una austeridad para que nuestros asegurados sólo tengan que pagar el costo del siniestro y el de intermediación, y nuestro costo de estructuras sea el menor posible.

Paralelamente, vamos a trabajar en proyectos de mediano plazo que este Gobierno electo se está planteando, como el seguro de desempleo, el seguro de salud y empezar a trabajar en nichos que se van a empezar a mover, sobre todo con la economía relacionada a exportaciones.

Mercantil Andina se plantea crecer cinco puntos por encima de la inflación. Estamos viendo en el mercado que hay un vuelco de compañías que no están pagando los siniestros, algo que nosotros sí cumplimos a precios lógicos. Hay que pensar en una nueva economía.

31° Aniversario

Gastón Schisano Gerente general de BBVA Seguros

LOS CAMBIOS SON IRREVERSIBLES, QUIEN NO LO ESTÉ VIENDO, QUEDARÁ RELEGADO

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n el horizonte se dibuja un semestre desafiante para la industria aseguradora en Argentina, donde la alta inflación se erige como un obstáculo central. Ante este escenario, BBVA Seguros no escapa a las dificultades, se enfrenta al incremento de las primas, a menudo insuficiente para contrarrestar el continuo aumento de los índices inflacionarios.

Aún así, mi mirada sobre el futuro es positiva. Para adelante, entendemos que, obviamente, va a haber un control de la inflación a partir de mediados del año que viene. Eso debería empezar a aminorar hoy los grandes conflictos que tienen las aseguradoras. Nosotros somos optimistas por lo que va a venir.

Principalmente, lo que buscamos es que las reglas sean claras y que no nos corran el arco constantemente.

En línea con el año que termina, los analistas ya prevén un 2024 complejo y difícil, rodeado de incertidumbre, tanto en lo político como en lo económico. Las aseguradoras se enfrentarán al desafío de equilibrar sus balances en un contexto de inflación persistente y una economía en contracción. Seguirán en el delgado equilibrio entre incrementar las sumas aseguradas, debido al constante proceso inflacionario, y el límite que marca una economía cada vez más contraída.

El principal desafío será, entonces, cómo hacer que el cliente siga eligiendo a su aseguradora día tras día. Y es acá donde la experiencia del cliente jugará un rol fundamental, porque apunta a que sea de excelencia.

Las empresas que logren adaptarse ágilmente a la transformación tecnológica en curso tendrán una ventaja competitiva. Acá no hay vueltas, los cambios son irreversibles, y quien no lo esté viendo, quedará relegado.

Esto aplica tanto para nuestra industria como para todo el mercado en general. La clave reside en enfocarse en el negocio, más allá de las fluctuaciones macroeconómicas, en priorizar la excelencia en el servicio al cliente y la innovación.

Hemos estado trabajando arduamente para elevar la calidad de nuestros productos y servicios. Esta búsqueda de excelencia se extiende tanto a nuestros clientes digitales como a través de los canales tradicionales de PAS y Brokers. Para lograrlo, continuaremos forjando alianzas estratégicas con socios destacados y proveedores de tecnología de vanguardia.

Además, nos comprometemos a brindar una formación constante a nuestro valioso equipo de trabajo, conscientes de que la adaptabilidad y la innovación son las piedras angulares de nuestro éxito futuro.

29 - ANIVERSARIO

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Somos optimistas de lo que va a venir. Principalmente, lo que buscamos es que las reglas sean claras y no nos corran el arco constantemente.

Alejandro Ledesma Gerente general de ICBC Argentina

EL DESAFÍO ES GRANDE Y OPORTUNIDADES SOBRAN

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El gran desafío es creer en nuestra propia moneda para que el sistema financiero logre desarrollarse a largo plazo y extenderse a mayor población como instrumento de crecimiento.

30 - ANIVERSARIO

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l balance de 2023 cumplió las expectativas del plan de transformación digital que sostenidamente venimos impulsando y trabajando desde hace dos años.

Vemos consolidado el esfuerzo del trabajo planificado. En los últimos años vivimos una redefinición del contexto en el que operan los bancos, y sentimos la necesidad de brindarles la mejor experiencia a nuestros clientes y de trabajar sobre un plan sostenido y firme de transformación del negocio.

Este año profundizamos el foco en la app Yoy, segmento en el que buscamos crecer. La idea es que nuestros clientes de entre 18 y 24 años puedan operar en un banco 100% digital a través de sus smartphones. Y lo logramos.

Además, trabajamos de forma intensiva en el negocio de la banca transaccional, en el cual apuntamos a brindar más y mejores servicios a pymes y grandes empresas para facilitar la bancarización de los argentinos.

Nuestras expectativas siempre son optimistas. Creemos que contar con nuevos acuerdos a largo plazo para mejorar la estructura del país es clave. Insistimos en que la Argentina tiene todos los recursos para salir adelante, sólo necesita estar administrada con eficiencia.

Considerando las proyecciones en lo sectorial, contamos con un accionista que piensa en el largo plazo y que no sólo

analiza el presente o el futuro más próximo.

Creemos que el país se va a normalizar en el futuro y, en ese sentido, tratamos de focalizar el esfuerzo en seguir invirtiendo en el negocio.

El acuerdo político siempre es la prioridad, independientemente de quien gobierne. Hay que trabajar todos apostando a objetivos comunes, en consenso. Un plan integral de estabilización para la Argentina es la mayor expectativa.

Desde ICBC creemos que el país tiene un potencial enorme y que, con un mayor entendimiento político y una administración adecuada y eficaz, el contexto económico actual podría mejorar. Tiene los recursos para salir adelante, pero necesita estar administrado de forma eficiente. La premisa es generar un plan integral de estabilización para los años que vienen.

Sin duda, la variable macroeconómica afecta a los mercados. El gran desafío es creer en nuestra propia moneda para que el sistema financiero logre desarrollarse a largo plazo y extenderse a mayor población como instrumento de crecimiento. La política fiscal sigue siendo un punto pendiente muy importante para todos.

El contexto global es complejo y en este país el sector presentará sus propios desafíos.

Confiamos en que la Argentina se va a normalizar en el futuro y tratamos de focalizar el esfuerzo para seguir creciendo en la franquicia.

Nuestro propósito es continuar trabajando con nuestros clientes y acompañar sus negocios. Somos un banco que ayuda a internacionalizar a las empresas argentinas, ponemos el foco en sectores productivos que impulsan al país a los mercados externos, como lo son el agro, la energía y la minería.

Además, tenemos previsto seguir creciendo en toda la parte de créditos prendarios, especialmente en autos, colectivos y buses, donde el banco es líder en ese negocio. Finalmente, seguiremos acercando la oferta de beneficios a las personas a través de nuestro ICBCmall, marketplace exclusivo para nuestros clientes.

Insistimos en las inversiones a largo plazo, en la reinversión de las ganancias, en la transformación digital y en la tecnológica que venimos desarrollando desde hace varios años.

El desafío es grande y oportunidades sobran.

31° Aniversario

Ricardo Delgado Director de Analytica

LA PRIORIDAD DEBE SER REDUCIR DE FORMA CONSISTENTE Y CREÍBLE LA INFLACIÓN

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l cambio de Gobierno tras la política anterior, que claramente ha fracasado, genera expectativas. Hubo un voto muy contundente y las encuestas posteriores a la elección indican un apoyo importante al presidente Milei, y eso me parece que es un buen activo de inicio de gestión económica.

La prioridad tiene que ser reducir de forma consistente y creíble la tasa de inflación. Este año la inflación llega al orden del 180% y, evidentemente, ese es el número que resume un fracaso económico.

En ese contexto, el lanzamiento del plan de estabilización tiene que ser ejecutado por etapas. Hay una primera etapa de reacomodamiento de precios relativos (tipo de cambio, tarifas y combustible) y eso debería ocurrir, a mi juicio, en los meses de verano. Junto con esto hay que atender, además, a una cuestión muy compleja, que es un pasivo social muy significativo que puede complicar las posibilidades de corregir ese tipo de precios, porque eso, obviamente, va a acelerar la tasa de inflación.

En una primera etapa el salto cambiario va a implicar una suerte de desdoblamiento formal con un tipo de cambio comercial para exportaciones e importaciones en el mismo nivel, no como venía ocurriendo. Si es creíble esto, debería comprimir la brecha cambiaria a niveles de 50 a 60%, que es menos de la mitad de los niveles actuales.

Estas medidas tienen que trabajarse en paralelo con una posibilidad de postergar vencimientos con el Fondo Monetario durante el primer semestre del año que viene. Además, hay un vencimiento importante con los bonistas privados de más de 1.500 millones de dólares en enero, y eso no se puede postergar.

El ajuste en la caja en dólares lo van a hacer el nivel de importaciones y la actividad económica. Vamos a tener un primer semestre difícil hasta llegar a los dólares de la soja. Además estará el aporte que haga el sector de gas y petróleo en el invierno, por la menor demanda de importaciones de barcos de gas licuado y por las mayores importaciones mineras, probablemente de litio.

Pero para eso faltan seis meses, como mínimo, y en consecuencia hay que conseguir ese puente de financiamiento de dólares. En el medio habrá que ir corrigiendo la situación de precios relativos y, en paralelo, realizar el ajuste fiscal, que probablemente sea congelar el gasto en términos nominales utilizando una

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Hubo un voto muy contundente y las encuestas posteriores a la elección indican un apoyo importante al presidente Milei, y eso me parece que es un buen activo de inicio de gestión económica. prórroga del presupuesto de este año.

Milei no tiene ni de cerca la posibilidad de conformar una mayoría legislativa, va a tener que trabajar mucho en ese sentido.

Me parece que, de manera inteligente, arrancó con una suerte de baño de realismo, una dosis muy alta de pragmatismo y eso también ayudó a que la transición fuese desde lo financiero mucho más ordenada de lo que a priori se imaginaba.

Ahora Milei va a negociar con gobernadores que no son propios pero, a la vez, ellos necesitan el aporte del Estado nacional para terminar obras y para solicitar algunas asistencias sociales puntuales. Eso formará parte de la negociación y de la habilidad que tengan Milei y su equipo, particularmente su ministro del Interior, Guillermo Francos, para alcanzar este tipo de acuerdos.

Mariel Fornoni Directora de la consultora Management & Fit

LA SEGURIDAD DEBE SER UNA DE LAS PRIORIDADES DEL NUEVO GOBIERNO

32 - ANIVERSARIO

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rente al nuevo Gobierno, la expectativa es la misma que tenemos todos los argentinos: que se puedan resolver, por lo menos, algunos de los problemas que se siguen trasladando de presidencia a presidencia en la Argentina.

En todo lo que va de este proceso democrático siempre empezamos con esperanzas, a veces cuando la vara queda demasiado alta después es peor, porque las expectativas no se terminan cumpliendo. Pero siempre están y se generan irremediablemente. También es cierto que las decepciones se vienen trasladando de Gobierno a Gobierno.

La prioridad del próximo, obviamente, es ordenar la economía. Principalmente bajar la inflación.

Y la otra prioridad es la seguridad. Son dos cosas que, en muchos casos, van de la mano.

Cuando la economía empeora, la seguridad también. Sabemos que la economía va a tardar en acomodarse y bajar la inflación va a llevar tiempo, con lo cual me parece que una prioridad va a tener que ser la seguridad, por lo menos garantizar a la gente la sensación de seguridad y de orden, el tema es ver cómo lo van a hacer.

En medio del ajuste que se viene, la primera herramienta para sumar gobernabilidad es la legitimidad electoral. Prácticamente el 56% de los argentinos que lo votaron lo hicieron con un objetivo muy claro: llevar adelante el cambio. Eso viene acompañado de una serie de reformas necesarias para llevar adelante.

Me parece que la gobernabilidad va a depender de la habilidad para hacer que ese mandato se pueda, realmente, convertir en medidas eficaces; y la realidad es que no le conocemos esa habilidad, porque es un Gobierno nuevo con un equipo y armado inexperto.

Hablamos de un partido que no sólo nunca ha gobernado, sino que, además, tiene pocos gobernadores aliados y ningún intendente de su propia fuerza política. Así que iremos viendo con el correr de los días qué habilidad tienen realmente.

Con respecto a la grieta social que ha marcado al país en los últimos años, no sé si es que se va a profundizar. Lo cierto es que la grieta sigue estando presente y lo que es probable es que se abran nuevas. Es decir, en términos políticos hay una gran fragmentación,

entonces me parece que esa grieta se va a derivar en muchas subgrietas como consecuencia de esa fragmentación política inicial. Eso es lo que estamos viendo en este momento.

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Sabemos que la economía va a tardar en acomodarse y bajar la inflación va a llevar tiempo, con lo cual me parece que una prioridad del Gobierno va a tener que ser la seguridad. En medio del ajuste que se viene, la primera herramienta que tiene el Gobierno para sumar gobernabilidad es la legitimidad electoral. Prácticamente el 56% de los argentinos que lo votaron lo hicieron con un objetivo muy claro: llevar adelante el cambio.

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Diego Sobrini CEO de Galeno Seguros y Galeno ART

HAY QUE REDUCIR LA JUDICIALIDAD

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as prioridades para el mercado asegurador que deberá contemplar el próximo Gobierno son las mismas que tiene el país, salir de esta complejidad económica que estamos atravesando. Generar confianza y un plan económico que permita, de a poco, ir desmantelando el problema de las Leliqs, la altísima inflación y el déficit fiscal de manera de arreglar la macroeconomía y, con una base más sólida, empezar a también generar todos los cambios profundos que necesita el país para emprender una década de crecimiento.

Galeno también está en el negocio de ART, donde hay poco más de seis millones de trabajadores cubiertos en el sector privado. Esto es así desde hace más de diez años, lo que implica que el país está, desde el punto de vista del trabajo en blanco registrado, igual que hace una década.

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Aunque se anticipa un año próximo desafiante debido a la estanflación, se espera que el nuevo Gobierno implemente medidas efectivas para abordar estos problemas y allane el camino para un cambio positivo en el futuro cercano.

También esperamos que pueda darse una menor judicialidad para el sistema de ART, que se creen los cuerpos médicos forenses para alinear las expectativas y se reduzca el número de juicios, que este año está alcanzando los 120.000, un 20% más que el año pasado, lo que es muy perjudicial para el mercado, además de generar un costo más alto para las empresas.

Teniendo en cuenta lo que creció la población en ese tiempo, vemos que el trabajo en blanco ha caído. En ese sentido, necesitamos una década de crecimiento económico, y para eso hay que tener una macroeconomía sólida, ya sea con pesos o dólares, pero con una moneda fuerte, para poder hacer proyectos de largo plazo. Los precios relativos también están desajustados a raíz de la altísima inflación, otra variable que el próximo Gobierno deberá alinear.

Entonces, de entrada, lo que necesitamos es tener pólizas con plazos de vigencia más cortos que puedan ir acompañando la inflación, de manera que si un mes hay un 20% de inflación, al mes siguiente se pueda acomodar la suma asegurada y no dejar al cliente sin cobertura.

A medida que la actividad económica crezca, el sector asegurador estará en posición de respaldar este crecimiento, con nuevos empleos formales y extensión de la cobertura de la ART a un mayor número de trabajadores.

Aunque se anticipa un año próximo desafiante debido a la estanflación, se espera que el nuevo Gobierno implemente medidas efectivas para abordar estos problemas y allane el camino para un cambio positivo en el futuro cercano.

En conclusión, el futuro del mercado asegurador está entrelazado intrínsecamente con la dirección que tome la economía nacional. El próximo Gobierno debe priorizar la estabilidad macroeconómica y la confianza del mercado para desmontar los desafíos financieros actuales.

El sector de las ART requiere no sólo medidas pragmáticas para reducir la judicialidad, sino también una visión a largo plazo que fomente el empleo formal y la cobertura adecuada de los trabajadores.

En este contexto, el crecimiento económico se erige como el motor esencial para revertir las tendencias negativas, porque podrá generar oportunidades laborales y expandir la cobertura de las ART.

31° Aniversario

Mariano Nimo Gerente general de Afianzadora

EL PRINCIPAL DESAFÍO RADICA EN ESTABILIZAR UNA ECONOMÍA ATADA CON ALAMBRE

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Se aproxima un año de transición, donde intentaremos seguir de cerca la inflación sin resignar nuestras pautas de suscripción que protegen nuestro capital, priorizaremos solvencia frente a posicionamiento de mercado.

La docencia y capacitación seguirán siendo parte de nuestro ADN, con la Escuela de Caución, que ya cumple 15 años con más de 20.000 asistentes, tanto del ámbito local como internacional, apuntalando la educación financiera.

La consolidación como compañía de triple impacto ya es prácticamente un hecho en Afianzadora, donde el fin económico convive con políticas de impacto social positivo y medidas de cuidado del ambiente.

Se aproxima un año de transición, donde intentaremos seguir de cerca la inflación sin resignar nuestras pautas de suscripción que protegen nuestro capital, y priorizaremos solvencia frente a posicionamiento de mercado.

ANIVERSARIO

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l próximo Gobierno tendrá prioridades diversas, aunque entendemos que su principal objetivo radicará en generar condiciones de gobernabilidad para ejecutar sus planes urgentes de estabilización en una economía distorsionada que coquetea permanentemente con la hiperinflación.

Una vez logrado ese objetivo, en base a acuerdos transversales con “la casta”, su fáctica debilidad legislativa será compensada con consensos, negociaciones, concesiones y acuerdos que parecen haber comenzado ya, con un novedoso perfil pragmático del nuevo presidente.

Construido este indispensable requisito de una democracia ya consolidada, pero con ciertos atisbos de debilidad en la gobernabilidad, el desafío será enfrentar una grave herencia, que tendrá ocupada a la nueva administración gran parte de 2024.

No se espera un buen pronóstico para el bolsillo del argentino promedio, lo cual pondrá a prueba la paciencia de una sociedad que pasará largos meses sin buenas noticias.

En cuanto a los problemas domésticos, el principal desafío radica en estabilizar una economía atada con alambre, con números sociales y económicos que no se veían desde la megacrisis de 2001.

Sólo algunas de las cuestiones que deberá enfrentar la nueva administración son: déficit fiscal del 5%, precios relativos atrasados, inflación reprimida en un escenario actual del 140% anual, deuda externa en valores récord, riesgo país flotando en 2.000 puntos y limitaciones al financiamiento externo. Además, un mercado interno saturado con deuda indexada, pasivos remunerados (Leliq) que superan el 10% del PBI argentino, reservas brutas negativas —en su récord histórico— y más de 50.000 millones de dólares de deuda de importaciones.

Se trata, sin dudas, de una labor titánica que deberá ser atacada de manera integral y con una coordinación quirúrgica.

En cuanto al sector, somos muy cautelosos en vistas de un 2024 que estará teñido de ajustes necesarios, en búsqueda de bases sólidas para un crecimiento económico sostenible en el tiempo.

El fuerte enfriamiento de la economía, vinculado a un Estado que buscará superávit fiscal con políticas de shock, impactará de lleno en la actividad de Afianzadora como consecuencia de la reducción en la obra pública, principal demanda del sector del seguro de caución en Argentina.

Estas medidas iniciales quitarán flujo a un nicho que depende mucho del Estado y buscará suplir esta falta de demanda con una inversión privada poco afecta a tomar roles protagónicos en momentos de vacas flacas.

Esperamos un 2024 de transición, con la firme intención de detectar las nuevas formas de negocios que traerá la nueva administración. Ajustaremos de la mejor manera nuestros productos para garantizar los contratos que vienen, seguramente vinculados al financiamiento privado.

En Afianzadora continuaremos el plan estratégico quinquenal 2022-2025, con fuerte énfasis en seguir fortaleciendo la solvencia de la compañía a través de resultados técnico superavitarios y políticas de inversiones conservadoras de alta liquidez.

Juan Cuattromo Presidente de Banco Provincia

TENEMOS LOS MEJORES INDICADORES DE SOLIDEZ Y SOLVENCIA PATRIMONIAL

36 - ANIVERSARIO

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anco Provincia culmina 2023 con logros en materia de renovación tecnológica y habiendo consolidado los resultados de cuatro años de trabajo sobre la base de tres ejes estratégicos: el financiamiento productivo, la innovación y la cercanía con las y los bonaerenses.

En menos de cuatro años otorgó 2,4 billones de pesos en créditos a la producción, que ajustados por inflación significan 6,4 billones. El 80% de ese monto contó con tasas especiales y el 82% estuvo destinado a mipymes.

Esa orientación del crédito le permitió al banco alcanzar el 12,9% de market share en el mercado de préstamos productivos. Es el porcentaje más elevado desde diciembre de 2015 y se ubica 5,1 puntos porcentuales por arriba del 7,8% que tenía en diciembre de 2019.

El gran logro de este año fue la renovación de todo su ecosistema digital: actualizó su plataforma de homebanking, tanto la versión de escritorio como la de celulares; lanzó el marketplace Provincia Compras; desarrolló Procampo Digital, una solución tecnológica para el segmento agropecuario; y expandió el alcance de su billetera digital Cuenta DNI y su aplicación de cobros para celulares, Cuenta DNI Comercios.

El desarrollo de nuevos productos y canales digitales le posibilitó al banco incrementar 90% su cantidad de clientes, que pasaron de 4,7 millones en diciembre de 2019 a 8,9 millones en los últimos cuatro años. El 85% opera de manera digital, mientras que en 2019 lo hacía apenas el 40%. Desde 2020 a hoy, las transacciones monetarias por segundo se multiplicaron por seis.

Gran parte de ese crecimiento se debe a la billetera digital Cuenta DNI y a la app Cuenta DNI Comercios, utilizada por 100.000 comerciantes de toda la provincia. Estas aplicaciones transformaron la forma en que las y los bonaerenses pagan y cobran productos y servicios, y constituyen un hito en materia de inclusión financiera.

Para motivar a las personas a incorporar los nuevos medios de pago digitales se impulsó un programa de descuentos que beneficia tanto a los consumidores como a los pequeños comercios de todo el territorio bonaerense, con un impacto tanto en localidades muy pequeñas como en los grandes centros urbanos.

Hay partidos de la provincia de Buenos Aires

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En menos de cuatro años el banco otorgó 2,4 billones de pesos en créditos a la producción, que ajustados por inflación significan 6,4 billones. El 80% de ese monto contó con tasas especiales y el 82% estuvo destinado a mipymes.

donde el 95% de los mayores de 13 años son usuarios de Cuenta DNI. Todos estos logros fueron posibles a partir de una administración responsable del patrimonio público: hoy Banco Provincia registra los mejores indicadores de solidez y solvencia patrimonial desde la salida de la convertibilidad. La continuidad del mismo gobierno bonaerense permitirá seguir acompañando a las pymes de todos los sectores productivos con el objetivo de sostener la actividad económica y fomentar la creación de empleo. La innovación seguirá siendo una herramienta central para brindar productos y servicios de calidad en las mejores condiciones del mercado y profundizar la inclusión financiera en toda la provincia.

Sin embargo, para que todo eso subsista es necesario que existan herramientas normativas acordes, que dependen de las definiciones de política macroeconómica del nuevo Gobierno nacional. El 2024 será un año complejo y las primeras medidas serán importantes para reducir la incertidumbre y brindar mayores certezas a todos los agentes económicos.

31° Aniversario

Rafael Soto CEO de MODO

UN QR INTEROPERABLE ES CLAVE PARA EL SISTEMA

roperabilidad de los códigos con tarjetas beneficiará a consumidores y comercios por igual, ya que los usuarios podrán elegir con qué billetera pagar y los locales con qué QR cobrar.

Desde nuestro lado, seguiremos impulsando un manejo del dinero seguro y práctico a través de la sinergia para simplificar su uso cotidiano, impulsar la eliminación del efectivo y favorecer el uso de medios digitales.

Hoy, las personas acceden a descuentos y reintegros de forma simple, lúdica y en línea con sus gustos y comportamientos. En la billetera, encuentran un mapa de comercios para geolocalizar los beneficios más cercanos, ver las mejores opciones al momento de pagar y obtener devoluciones automáticas acumulables con reintegros de los bancos.

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esde nuestro lanzamiento, evolucionamos la experiencia de cobro-pago para que sea cada vez más simple, abierta e interoperable y este año nos enfocamos en, además, ser una solución conveniente para personas y comercios. Alcanzamos más de 14 millones de usuarios registrados, 5 millones pagaron con la app y más de 800.000 establecimientos ya cobraron con MODO. Además, trabajamos junto a los bancos para convertir sus aplicaciones en billeteras digitales. Nos consolidamos como la billetera de los descuentos y nos convertimos en el primer agregador de open banking del país mediante el lanzamiento de MODO Conexiones para que usuarios de billeteras puedan vincular sus cuentas en otras entidades de manera segura, para evitar el fraude.

Para 2024 tenemos la meta de ser el método de pago preferido y más promovido por comercios para atraer clientes a sus tiendas físicas y virtuales. El mayor desafío es lograr que ambas partes tengan cada vez menos tensiones y mayores beneficios al momento de operar.

Asimismo, será un año que vendrá cargado de novedades regulatorias (o desregulatorias).

Estaremos en la frontera en innovación, desarrollando productos novedosos.

En ese sentido, creemos que el foco debe estar puesto en fomentar regulaciones que pongan al usuario en el centro para mejorar la usabilidad de los medios de pago digitales, que impulsen su aceptación, mejoren la seguridad y aseguren la protección de los datos personales.

En 2023, las normas sobre interoperabilidad y vinculación de cuentas con consentimiento fueron pasos en la dirección correcta que le permitieron avanzar a la industria, a favor de la libre competencia y la libertad de elección.

Queda pendiente masificar la adopción por parte de todos los actores. Acompañaremos los cambios para hacer del ecosistema de pagos un sistema más abierto y claro, y evolucionaremos nuestra propuesta para que cada vez más personas se sumen a la app.

Entendemos que la digitalización de la economía no tiene vuelta atrás, por lo que impulsamos una experiencia cada vez más digital e integral. Un QR realmente interoperable es clave para evolucionar el sistema financiero argentino, porque promueve la competencia, la innovación y la libertad de elegir.

En este sentido, la implementación de la inte-

Julio Merlini Presidente de Balanz Capital

LAS EXPECTATIVAS PARA 2024 SE MANTIENEN OPTIMISTAS

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38 - ANIVERSARIO

l 2023 ha sido un año complejo, lleno de desafíos y oportunidades. En cuanto a Balanz, consideramos que fue un año positivo, ya que logramos superar con firmeza las fluctuaciones en los mercados globales y sortear la complejidad del contexto electoral, principalmente.

Este año se caracterizó por nuestro sóli-

do desempeño, porque pudimos consolidar nuestro crecimiento a nivel local e internacional. Nos hemos adaptado ágilmente, fortalecimos nuestras operaciones y expandimos nuestra presencia en nuevos mercados, marcamos un hito en nuestra trayectoria empresarial.

Las expectativas para el 2024 se mantienen optimistas, aunque marcadas por la incertidumbre del nuevo ciclo que se inicia en la Argentina. Esperamos que la prioridad sea establecer un equilibrio económico estable y definir un rumbo claro para el país, que genere confianza y seguridad en el ámbito financiero y empresarial.

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Esperamos que la prioridad sea establecer un equilibrio económico estable y definir un rumbo claro para el país, que genere confianza y seguridad en el ámbito financiero y empresarial. En el contexto del mercado de capitales, depositamos nuestra confianza en la promoción de políticas que faciliten el acceso al mercado tanto para inversores como para emisores.

En el contexto del mercado de capitales depositamos nuestra confianza en la promoción de políticas que faciliten el acceso al mercado, tanto para inversores como para emisores. Esto será clave para impulsar el desarrollo económico a nivel nacional, para construir sobre los pilares de la transparencia, la innovación y la educación financiera. Estos elementos constituirán la base fundamental para la creación de un entorno más saludable y competitivo.

El 2024 se vislumbra con desafíos que demandarán una continua adaptación a un escenario económico en constante cambio y la continua búsqueda de la innovación. Nos encontramos preparados para afrontar estos desafíos, consolidamos estrategias sólidas y mantenemos invariable nuestro compromiso con la excelencia y la sostenibilidad.

En relación a nuestras expectativas para el sector financiero, proyectamos una etapa de crecimiento y evolución. Nuestra estrategia se centrará en mantener el liderazgo en el mercado, la expansión de nuestras operaciones y la oferta de soluciones innovadoras.

A la par, continuaremos invirtiendo en tecnologías avanzadas para mantenernos a la vanguardia y encontrando oportunidades de mejora en un contexto económico cambiante. Buscamos adaptarnos y evolucionar para seguir creciendo y marcando pauta en la industria financiera.

El futuro nos presenta un panorama desafiante, pero estamos preparados para responder con resolución y visión estratégica, queremos impulsar no sólo el crecimiento de Balanz, sino también contribuir al desarrollo y la estabilidad económica de la Argentina.

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Fernando Werlen Director general del Grupo SanCor Salud

MANTENER EL EQUILIBRIO ENTRE LA INNOVACIÓN Y LA SOSTENIBILIDAD FINANCIERA

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La aspiración estratégica es mantener un negocio creciente y rentable, que pueda ser cada vez más eficiente y capaz de transformarse para adecuarse a los cambios del entorno.

uestra expectativa ante el nuevo ciclo de Gobierno se vincula a la previsibilidad en el entorno económico, ya que esto contribuye directamente a poder mantener un equilibrio entre el servicio brindado y el costo del mismo, es decir, el desarrollo sostenible del sistema de salud. A su vez, sabemos que impacta en la confianza de nuestros asociados y, en ese sentido, estamos comprometidos a brindar servicios de calidad, adaptándonos a las necesidades y contribuyendo al bienestar general.

La prioridad del próximo Gobierno debería estar orientada al impulso de políticas que

fomenten la construcción de un ambiente propicio para la inversión, la generación de empleo y la mejora en la calidad de vida de los argentinos.

En cuanto al rubro de la medicina privada, tal como insistimos hace tiempo, consideramos que la prioridad debería centrarse en la colaboración entre el sector público y privado para garantizar un sistema de salud robusto y sostenible. Hay que fortalecer el sistema de salud en su conjunto, promover la accesibilidad, la equidad y la calidad. A medida que avanzamos hacia un modelo de atención médica centrado en la persona y su bienestar integral, es imperativo abordar la cuestión de la inclusión y la accesibilidad. Además, sería clave abordar la inflación en el sector de la salud, en medicamentos y materiales para asegurar la viabilidad financiera y la continuidad de la prestación de servicios de calidad.

Por nuestra parte, los desafíos se orientan a seguir dando cobertura accesible y de calidad a las más de 700.000 personas que nos eligen, y a todas aquellas que deseen sumarse.

En SanCor Salud también nos comprometemos a superar las barreras que podrían limitar el acceso al bienestar, ello implica no sólo ofrecer coberturas de salud accesibles, sino también continuar con la implementación de programas y campañas vinculadas con los ejes de salud, educación y derechos humanos.

También nos enfrentamos a desafíos relacionados con la evolución de las tecnologías digitales y médicas y la necesidad de adaptarnos a las demandas de los asociados que evolucionan de forma permanente. Hay que estar a la vanguardia en temas vinculados a la inteligencia artificial y la tecnología y, por supuesto, mantener un equilibrio entre la innovación y la sostenibilidad financiera.

En el horizonte del 2024 proyectamos seguir creciendo en lo vinculado al core de nuestra compañía: la medicina prepaga. Los 50 años de experiencia de nuestra empresa hacen que los objetivos se amplíen cada vez más. Apuntamos hacia la expansión geográfica en cada punto del país, lo cual nos permite seguir ofreciendo soluciones de salud adaptadas a las necesidades cambiantes del mercado y de nuestros asociados.

Además, apuntamos a la diversificación de nuestro negocio con servicios integrales, como son nuestro centro médico y odontológico, la red de farmacias, los seguros y las propuestas turísticas para nuestros asociados.

Para que el aporte al bienestar sea total, elegimos estar alineados en las posibilidades que nos abren los avances tecnológicos, los desarrollos científicos y las nuevas dinámicas de trabajo. Nuestro principal foco es la innovación, que nos posibilita perfeccionar constantemente los servicios y seguir creciendo. Además, la atención personalizada, con foco en las personas, y la adaptabilidad a las necesidades cambiantes del mercado serán la piedra angular de nuestro crecimiento sostenible. La aspiración estratégica es mantener un negocio creciente y rentable, que pueda ser cada vez más eficiente y capaz de transformarse para adecuarse a los cambios del entorno.

Juan Martín Devoto CEO de Insur

LAS EXPECTATIVAS SON POSITIVAS biario tienen que ser los primeros pasos para comenzar a reducir la incertidumbre actual, que está paralizando las decisiones de inversión. El nuevo Gobierno tendrá por delante una agenda de reformas amplia y compleja que abarca el tamaño y funciones del Estado, las empresas públicas, simplificación impositiva, modernización laboral, ordenamiento cambiario y tarifario, y normalización del comercio exterior, entre otros ámbitos. En el plano social, el desafío principal consiste en que las reformas impacten lo menos posible en una sociedad que ya viene muy castigada, especialmente en los estratos de menores recursos. En consonancia con estas premisas, el año 2024 no va a ser un año fácil. El sector asegurador se beneficiará en la medida en que la economía se recupere y se genere un mejor clima de negocios. Esperamos también que se resuelvan problemas, como la imposibilidad de efectuar pagos de reaseguro, que está impactando fuerte en el sistema. La pronta liberación del tipo de cambio y la reducción de deudas externas son

situaciones que hay que afrontar en el plazo más corto posible. En nuestro ramo en particular, tenemos expectativas de que con las nuevas reglas de juego cobren impulso el comercio exterior y la construcción. Sin embargo, entendemos que llevará tiempo que los cambios se materialicen en resultados, por lo que creo que el sector asegurador, en general, tiene que abogar por la prudencia, instando a evitar expansiones desmedidas dadas las dimensiones del mercado. En este escenario planteado, la estrategia será conservadora, con un enfoque persistente en mantener resultados técnicos positivos. El foco recae en sostener una cartera sana, monitorear muy de cerca los riesgos para evitar que se dispare el aumento de la siniestralidad y, en un contexto que por un tiempo seguirá siendo de alta inflación, controlar rigurosamente los gastos.

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omo ante todo nuevo ciclo, las expectativas son positivas, pero la experiencia nos enseña que las buenas intenciones, la capacidad técnica y el buen diseño de los programas son insuficientes si los gobiernos no cuentan con el respaldo político ni consenso social. Con un paquete de reformas que, según se prevé, serán profundas, este aspecto será clave.

El éxito o el fracaso del Gobierno entrante dependerá, en gran medida, de su habilidad para generar los acuerdos políticos necesarios y para gestionar las expectativas sociales, que son volátiles. Como sociedad tenemos que comprender que los desequilibrios en la macroeconomía son muy importantes y que los cambios positivos no se verán de la noche a la mañana. En este sentido, también será fundamental que tenga una buena política de comunicación, clara y honesta.

La condición necesaria para reanudar un camino de crecimiento sostenible implica apuntar todos los esfuerzos a estabilizar la economía. Frenar la espiral inflacionaria y resolver el desorden cam-

Daniel Tillard Presidente de Bancor

NUESTRO VOLUMEN DE NEGOCIO AUMENTÓ POR ENCIMA DE LA INFLACIÓN

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42 - ANIVERSARIO

ancor cierra un año muy especial. Celebramos 150 años de vida impulsando el desarrollo económico del centro del país, con sustentabilidad y con indicadores altamente positivos en una coyuntura desafiante.

Duplicamos con nuestro capital las exigencias regulatorias del Banco Central. Sólo en el tercer trimestre de 2023 alcanzamos un monto de 108.593 millones de pesos, mientras que el patrimonio neto total ascendió a los 125.611 millones de pesos.

Nuestro volumen de negocio aumentó por encima de la inflación. Financiamos a más de 15.000 empresas con más de 388.000 millones de pesos y con más de 145.000 millones de pesos a las familias cordobesas. Y obtuvimos el índice de incobrabilidad más bajo de los últimos diez años, con un 1,82% en octubre, muy por debajo del 4,14% del sistema financiero.

Otorgamos 3.500 préstamos hipotecarios Casa Bancor Tasa 0%, por los cuales desembolsamos un volumen global superior a los 59.000 millones de pesos. Esta línea única en el país, pionera por su gestión 100% digital y sus condiciones de financiación, generó un movimiento extraordinario en el mercado inmobiliario y desarrollista de Córdoba, fue res-

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Celebramos 150 años de vida impulsando el desarrollo económico del centro del país, con sustentabilidad e indicadores altamente positivos, en una coyuntura desafiante.

ponsable del crecimiento del sector en más del 95% entre 2022 y 2023 en compra de viviendas mediante créditos hipotecarios.

Con Cordobesa, en tanto, estamos entre los diez principales bancos emisores de tarjetas de crédito del sistema financiero a nivel nacional. A la fecha, registramos más de dos millones de clientes, cifra récord en toda la historia de Bancor, y se vendieron 150.000 tarjetas, otro récord en sus 20 años de existencia.

El financiamiento en este rubro superó los 400.000 millones de pesos.

Además, fuimos los primeros en el país en implementar el pago del servicio de transporte público de pasajeros en toda la provincia, tanto urbano como de media distancia, con Cordobesa Débito, con tecnología contactless al lector del colectivo, sin utilizar dinero, ni pasar por boleterías o efectuar recargas.

Esta implementación coloca a nuestra tarjeta de débito como el único medio de pago unificado para el transporte urbano e interurbano, que pueden abonarse ambos con la misma tarjeta.

A su vez, destacamos la evolución de Champaquí, nuestra familia compuesta por siete fondos comunes de inversión, que obtuvo un crecimiento exponencial. Este año cerramos el balance con 15.000 inversores activos y con un total de 91.629 millones de pesos, de este modo duplicamos el monto del cierre de 2022. El buen desempeño y los altos rendimientos que alcanzaron en la industria de valores los posiciona como una de las mejores opciones de inversión en 2023.

Asimismo, llevamos adelante un plan de ampliación y de renovación tecnológica de nuestro parque de cajeros, con los que reforzamos nuestro liderazgo con el 45% de todas las unidades de la provincia. De igual modo, en noviembre superamos, a través de nuestros 881 cajeros, las 10 millones de transacciones por más de 136.000 millones de pesos, y proporcionamos el más alto volumen de circulante de Córdoba.

Somos el primer banco del país en avanzar hacia la transformación verde. En línea con nuestro objetivo estratégico de compromiso con el medioambiente llevamos la delantera con el proyecto de autogeneración de energía renovable, con el desarrollo de tres granjas solares fotovoltaicas, la colocación de un bono verde y la compensación de nuestra huella de carbono.

Al cierre de esta edición Daniel Tillard asumió como presidente del Banco Nación Argentina (BNA)

31° Aniversario

José María Aramburu Gerente comercial de Orbis Seguros ma, y tienen que reducir fuertemente los gastos operativos que rondan, aproximadamente, el 40% de los ingresos por primas. No hay otra alternativa que ir llevando la tarifa a valores técnicos y lo mismo deberá suceder en las ART. Hay que retomar los niveles de solvencia del sector. Venimos de dos años de pérdidas producto de una altísima inflación que no se ha podido trasladar a tarifas. Sumado a que es un mercado más descapitalizado, tenemos menor capacidad de retención de riesgo y hay que ceder mayor prima al reasegurador. Hay que entender que nuestra industria está en peligro y ninguna de las partes se favorece sin un nuevo marco.

Sin embargo, crisis es igual a oportunidad. El desafío estará, sin lugar a dudas, en la visión integral del negocio. El concepto principal para tener éxito es trabajar en el cross selling de carteras a través de productores asesores de seguros (PAS). En Argentina, como en el resto de la región, no se hace cross selling en las carteras y hay una muy baja oferta de productos adicionales a los que son obligatorios. Si miramos la poca penetración de los seguros de rubros no autos, veremos que hay una enorme posibilidad de negocios. Otra opción será trabajar en seguros inclusivos al alcance de todos. Se trata de pensar “fuera de la caja” e ir a un modelo diferente. Mi desafío es dar el mayor

HAY QUE RETOMAR LOS NIVELES DE SOLVENCIA EN EL SECTOR

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La industria aseguradora buscará, en primera instancia, solucionar problemas graves. El principal es el reaseguro y la restricción imperante para cumplir con las obligaciones de pago por falta de divisas. valor agregado a nuestra industria para que cada vez sea más profesional y esté a la altura de los países más desarrollados.

La aparición de nuevas tecnologías, como el blockchain y la inteligencia artificial, probablemente siga cambiando la forma de hacer negocios, mejore el servicio al cliente, pueda reducir costos y permita una evaluación de riesgos más precisa. Al aprovechar tecnologías de vanguardia, las aseguradoras pueden anticipar riesgos y desarrollar estrategias para reducir su exposición al tiempo. Esperamos ver más empresas que aprovechen estas herramientas en 2024 en su lucha por la eficiencia y la rentabilidad.

La visión 360° está siempre presente en nuestra estrategia comercial. Orbis tiene una gran concentración en el segmento automotores, con más de 360.000 vehículos asegurados. Aunque el mercado se centra principalmente en autos y ART, reconocemos las diversas necesidades de productos de seguros del cliente final. Nos encontramos en un escenario de oferta, no de demanda. Por lo tanto, la aseguradora y los PAS deben colaborar estratégicamente como aliados para llegar a la población con ofertas adaptadas a cada segmento.

43 - ANIVERSARIO

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l año 2023 ha sido un año muy difícil, con una inflación superior al 140% anual, una caída del 5,5% en el salario real y una moneda local que perdió ante el dólar estadounidense. Tengamos en cuenta que 2022 tampoco había sido favorable. A pesar de este contexto adverso, en nuestro caso estuvimos entre las veinte compañías que más crecieron en nuestro país.

Todo indica que el próximo presidente tendrá un mejor panorama, con mayores ingresos en las arcas estatales, más allá de que se espera que la economía decaiga aún más y haya una posible aceleración inflacionaria. La economía argentina es netamente disfuncional y tiene muchos problemas, pero el nudo central es que no tiene reservas, por eso el mercado espera una devaluación en un contexto de inflación muy alta.

Bajo este panorama, la industria aseguradora buscará, en primera instancia, solucionar problemas graves. El principal es el reaseguro y la restricción imperante para cumplir con las obligaciones de pago por falta de divisas. Además, habrá que revisar el Impuesto PAÍS, que genera una carga extra para las aseguradoras que no pueden trasladar el flujo hacia el cliente, y la continua actualización de las tarifas del Riesgo Automotor.

Los resultados negativos de las aseguradoras no les permiten otra medida que elevar el costo de las primas para resolver este proble-

Laura Sprovieri Presidente del Banco de Corrientes

ARGENTINA TIENE LAS CONDICIONES PARA EL DESPEGUE DEFINITIVO

44 - ANIVERSARIO

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omos optimistas por el inicio del nuevo ciclo. La Argentina tiene las condiciones para el despegue definitivo y terminar con tantos años de estancamiento. Para ello se deben aplicar reformas estructurales postergadas, acomodar variables y abrirse al mundo. Es un desafío para todos los actores, por lo que serán necesarios objetivos comunes en los pilares básicos con consenso.

El sistema financiero tiene que recuperar los niveles de intermediación para cumplir su rol de apalancar el crecimiento productivo y las actividades de inversión y consumo de empresas y familias. En estos últimos tres años, el saldo de crédito en pesos al sector privado se redujo 22% en términos reales, mientras que los depósitos totales tuvieron una contracción del 4%.

Paralelamente, el sistema muestra elevados niveles de liquidez y solvencia, lo que significa que está en inmejorables condiciones para ejercer esa fundamental función.

Los desafíos pasan por crear las condiciones para que este crecimiento en la intermediación financiera se produzca. Bajar la inflación será prioritario, eliminar el déficit fiscal también, junto a reformas estructurales en materia laboral e impositiva y un reordenamiento del Estado.

El lado positivo es el contexto externo con una perspectiva favorable, adecuados precios de commodities y condiciones climáticas a priori propicias para el agro, lo que permitiría implementar políticas de desregulación del sistema financiero, eliminar tasas mínimas y máximas, normalizar el diferencial de tasas activas y pasivas e incrementar la competencia entre las entidades.

Vemos el 2024 como un año de transición, con reacomodamiento, resultados financieros a la baja y gastos de estructura en crecimiento. La eliminación del problema de las Leliq traerá aparejada la reducción de los ingresos financieros de las entidades, con egresos por intereses que probablemente no tengan el mismo comportamiento. Esto ocasionará resultados más ajustados en los balances, por lo que será necesario aplicar políticas de eficientización.

Junto a ello, vemos en aumento las inversiones en tecnología y seguridad de la información, que acompañarán el proceso de crecimiento de la banca digital que se viene evidenciando en los últimos años, para estar a tono con la competitividad que se observa en este aspecto.

Nos expandimos con aperturas en Misiones y Entre Ríos, teniendo como visión que la buena atención presencial es un atributo que demandan distintos segmentos de clientes, principalmente el comercial, no obstante la expansión de la banca digital que explotó en pandemia.

Esto trae aparejado el desafío de convertir a las sucursales tradicionales en ámbitos de atención de transacciones que agreguen valor, orientadas más a brindar asesoramiento sobre los productos que a concretar operaciones que se pueden resolver por canales electrónicos.

En ese sentido, se inició en 2022 un programa de refuncionalización de las sucursales para convertirlas en entornos acordes para el despliegue de estas acciones.

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El sistema financiero tiene que recuperar los niveles de intermediación para cumplir su rol de apalancar el crecimiento productivo y las actividades de inversión y consumo de empresas y familias.

Consideramos fundamental generar un desarrollo económico sustentable que se ubique en el centro del negocio, y que deje de ser un modelo de filantropía corporativa para pasar a ser parte clave de la estrategia y la responsabilidad social empresaria. Por lo tanto, este aspecto será tenido en cuenta en el desarrollo de distintos productos orientados al cuidado del medioambiente, la inclusión y la diversidad.

En esa línea, continuaremos aplicando políticas de inclusión financiera, en base a los lineamientos establecidos por el Estado de Corrientes de llegar con los servicios bancarios a toda la provincia, junto con el objetivo de tener presencia con cajeros automáticos o sucursales plenas en cada municipio.

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José de Vedia Presidente Aseguradores de Cauciones

ESTAMOS ANTE UN CAMBIO DE RUMBO IMPORTANTE

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stamos ante un cambio de ciclo. Por lo que se ve hasta el momento, se avizora un cambio de rumbo importante que esperemos logre dominar los temas más acuciantes para nuestro país, como la inflación, la marcha de la economía y el clima de negocios.

La expectativa, en principio, es favorable para que se inicie un ciclo con mayor crecimiento y un ordenamiento de la economía que genere más trabajo. Creemos que el nuevo Gobierno puede aprovechar el mandato de la sociedad para realizar ciertas reformas, aunque deberá obtener mayor respaldo en el Congreso y entre los gobernadores.

La prioridad debería ser bajar la inflación, contener el gasto público y lograr variables macroeconómicas estables para que las empresas puedan tener un panorama más previsible en el cual desarrollar sus negocios, conectarse con sus proveedores en el exterior y poder hacer negocios más fluidamente y sin regulaciones innecesarias.

A su vez, se debe lograr una mayor apertura hacia el exterior para que Argentina se pueda insertar en el mercado internacional y ser competitiva en ese ámbito.

Hay muchas inversiones que se necesitan hacer y buenas perspectivas en sectores como minería, petróleo, agricultura y modernización de infraestructura.

Los principales desafíos del próximo gobierno se relacionan con la inflación y la economía.

En este sentido, el gran reto será ir navegando estas circunstancias con un Gobierno nuevo que generó expectativas y promete un ajuste que deberá ir manejando.

En el próximo año las expectativas para la industria aseguradora son moderadas ya que, seguramente, la primera parte del año no será fácil hasta que se logren algunos objetivos que se propone el nuevo Gobierno. En el ámbito de la obra pública, que es uno de los grandes motores para el seguro de caución, estará por verse qué tan amplios serán los recortes o modificaciones que se proponen. Aunque esto seguramente tendrá un impacto en las obras que encare el Estado nacional, puede no verse tan impactado en las obras públicas provinciales y municipales.

Por otra parte, un panorama con más certidumbre puede abrir mejores perspectivas en distintas inversiones e impactar favorable-

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En el próximo año las expectativas para la industria aseguradora son moderadas, ya que seguramente la primera parte del año no será fácil hasta que se logren algunos objetivos que se propone el nuevo Gobierno.

mente en la obra privada, en el comercio exterior y en otros ámbitos que requieren de los seguros de caución. En sectores que ya venían con un crecimiento importante, como la minería y el petrolero, creemos que las inversiones y la infraestructura asociada seguirán creciendo y traccionando nuestro sector.

Por otra parte, sería deseable contar con una Superintendencia que se abra a un diálogo profesional y serio con el mercado, porque hay mucho por hacer. Es necesario reorientar la normativa aseguradora con un enfoque hacia el crecimiento de la actividad, en el ramo de caución hay muchas cuestiones pendientes.

Nuestra estrategia como compañía será seguir ofreciendo las mejores opciones de garantías para el segmento de pymes, con un servicio ágil y eficiente que tenga en cuenta la urgencia con la cual muchas veces se precisan los seguros de caución.

Asimismo, queremos seguir incorporando nuevos productores y clientes, apoyados en nuestra red comercial con gran presencia y cercanía en todo el país, y aportando nuestro servicio de venta y posventa, que sabemos es muy apreciado, y se apalanca también en nuestra plataforma de Cauciones Digital, en la cual los productores y clientes pueden acceder a muchas operaciones que las facilitan su gestión. Para ello, estamos trabajando en más servicios, para que las pymes puedan obtener sus líneas de garantías y hacer más fácilmente sus negocios.

31° Aniversario

Gabriel Guglielmino CEO de Banco del Sol

LA ESTABILIDAD MACROECONÓMICA

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urante 2023, en Banco del Sol experimentamos un crecimiento extraordinario, que marcó un hito en nuestra trayectoria. Este avance ha sido el resultado directo de la implementación exitosa de diversos productos y servicios.

Observando los números, es evidente el impacto positivo: aumentamos un 44% la cantidad de clientes activos en comparación con el cierre del año pasado y conseguimos mejorar significativamente los saldos promedios por cliente.

Nuestro enfoque en el desarrollo y lanzamiento de nuevas iniciativas dio también sus frutos: desde la implementación de servicios, como la extracción sin tarjeta de débito, la visibilidad de la tarjeta de crédito a través de la aplicación, y próximamente la incorporación de los pagos con códigos QR, hasta la introducción de servicios transaccionales y un portal consultivo dirigido a empresas.

Como parte del plan de crecimiento, en pos de convertirnos en un banco universal, desde Banca Empresas lanzamos nuestro canal digital web para que las compañías puedan consultar saldos, movimientos y comprobantes, transferir a terceros, pagar sueldos y operar con echeqs.

Desde el lado del financiamiento, seguimos acompañando a los segmentos agronegocios y pymes, poniendo foco en el ecosistema Sancor Seguros, con ofertas digitales para apalan-

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En 2023 aumentamos un 44% la cantidad de clientes activos en comparación con el cierre del año pasado y conseguimos mejorar significativamente los saldos promedios por cliente.

car el capital de trabajo, la compra de insumos, los seguros climáticos y proyectos que impliquen incorporación de bienes de capital.

Ante el panorama actual en la Argentina, es esencial mantener la cautela y observar cómo se materializa el plan del nuevo gobierno. El mensaje que aboga por la reducción o eliminación del déficit fiscal, junto con el compromiso de respetar los contratos y pagar los bonos, genera un ambiente favorable que orienta al país hacia una dirección positiva.

Anticipamos un período inicial de reacomodo en términos de inflación y ajustes de precios relativos y tasas de interés. Sin embargo, confiamos en que hacia el segundo trimestre se estabilice el mercado y comencemos a experimentar un crecimiento sostenido, impulsado por el aumento de las exportaciones y el flujo de divisas.

En este contexto, la estabilidad macroeconómica se convierte en nuestra máxima prioridad. Lograr el equilibrio fiscal es fundamental para contribuir a la reducción de la inflación y sentar las bases de un crecimiento económico sostenible.

Pero también reconocemos la importancia de acompañar este programa con medidas de contención social, sobre todo para los sectores más vulnerables, para garantizar que no se vean desplazados o perjudicados por estos cambios.

Nosotros enfocaremos la estrategia en continuar con nuestro plan de negocio, adaptándonos a los cambios económicos y políticos.

Seguimos comprometidos con el desarrollo completo de productos y servicios en los que ya estamos trabajando, como caja de ahorro en dólares, fondos comunes de inversión, préstamos personales y prendarios, y nuevas líneas de financiaciones para empresas, como descuentos de echeqs, servicios de cobros y pagos y de comercio exterior, y otras soluciones de open banking que permitan integrarnos con terceros.

Continuamos posicionándonos como el banco de los clientes de Sancor Seguros.

Mantenemos también una presencia sólida en el mercado abierto. Atentos al segmento joven, que muestra una tendencia significativa a las operaciones bancarias digitales, trabajaremos en seguir siendo un banco ágil que se adapta a las necesidades y preferencias de sus clientes.

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SE CONVIERTE EN NUESTRA MÁXIMA PRIORIDAD

MUNDO NOTICIAS Suiza

UBS y Credit Suisse inician fusión Dos bancos considerados de importancia sistémica inician oficialmente su proceso de fusión, que concluirá con la desaparición de Credit Suisse como marca independiente después de 167 años de historia, tras estar al borde de la quiebra.

Credit Suisse fue adquirida por UBS en marzo de este año, a instancias del Gobierno de Suiza, como medida de urgencia para resolver la grave crisis financiera.

España

Eficiencia energética en la vivienda El banco BBVA y Airbnb han llegado a un acuerdo de colaboración para impulsar la rehabilitación energética de las viviendas que se anuncien para alquiler temporario. Quienes hagan refacciones relacionadas con el ahorro energético, podrán acceder a ayudas económicas entre los 550 y los 1.100 euros.

Chile Europa

48 - MUNDO NOTICIAS

Plan de inversiones de Santander La filial chilena del Banco Santander anunció el lanzamiento de un plan de inversiones por 800 millones de dólares.

Se centrará en la transformación que esta llevando a cabo la entidad para pasar a ser un banco digital con sucursales work/café, y también en la construcción del Campus Santander. También destinará 450 millones de dólares a iniciativas T&O y renovación de sucursales.

Sin acuerdo sobre nuevas reglas fiscales Los ministros de Economía y Finanzas de la Unión Europea siguen reunidos para dialogar sobre las nuevas reglas fiscales que tras cuatro años congeladas por la pandemia, volverán a limitar la deuda y el déficit de los estados miembros, pero hasta ahora no han llegado a acuerdos. Todavía existen discrepancias entre los Estados participantes.

Europa

Reino Unido y España

Exceso de carga burocrática

Seguros para aeronaves eléctricas

La federación europea de asociaciones de seguros, Insurance Europe, ha manifestado su apoyo al compromiso de la Comisión Europea de reducir la carga de presentación de informes en un 25%. Según su criterio, el exceso de requisitos regulatorios “afectan negativamente a través de costos más altos, desvía conocimientos de actividades clave y coloca a la industria aseguradora europea en desventaja competitiva”.

La compañía española de aviación Crisalion Mobility ha anunciado la firma de un memorando de entendimiento con Skyrisks, la compañía londinense especialista en seguros de movilidad aérea. El objetivo es colaborar en el sector de seguros para eVTOL (aeronave eléctrica de despeje y aterrizaje vertical, en su sigla en inglés) para garantizar que puedan establecerse pólizas efectivas y eficientes para el sector.

SEGUROS Prudential Seguros

7° Reporte de Sustentabilidad Prudential Seguros presentó su 7° Reporte de Sustentabilidad correspondiente al periodo que va desde julio de 2022 hasta junio de 2023.

El CEO de la compañía, Mauricio Zanatta, destacó: “El último año fue un período de gran crecimiento. Estos resultados demuestran el compromiso de Prudential para lograr una sociedad protegida y consciente de la importancia de tener un seguro”..

San Cristóbal

Identidad sonora El San Cristóbal presentó una manera de potenciar la marca a través de la conexión emocional con sus asegurados. Lo hace a través de su identidad sonora, el registro musical busca reflejar los valores de confianza, seguridad y tranquilidad que la compañía propicia y será una insignia de comunicación hacia sus audiencias. El proyecto se desarrolló en conjunto con la productora Papamusic a través de Soundtrip.

Nación Seguros

Solución para inquilinos Nación Seguros lanzó una iniciativa impulsada junto al Banco Nación para acompañar a las personas que alquilan y no cuentan con garantía propietaria. La cobertura está dirigida a menores de 30 años y fue diseñada específicamente para estudiantes, matrimonios y mujeres solas con o sin hijos. El seguro incluye coberturas de alquileres impagos, expensas ordinarias, pagos de servicios y depósito en garantía.

La Perseverancia Seguros

Seguro para casas rodantes La Perseverancia Seguros lanzó una nueva cobertura para aquellos que prefieren vacacionar sobre ruedas: el Seguro Integral de Casa Rodante. Es una cobertura multiproducto que combina el seguro de automotores con el de hogar y dispone de distintos planes de acuerdo al tipo de vehículo (trailer o de propulsión propia). Incluye RC automotores, incendio, robo, entre otras opciones.

ATM Seguros

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Descuentos de hasta el 40% La compañía especializada en coberturas para motos, ATM Seguros, firmó un acuerdo con La Emilia S. A., comercializadora en el país de motovehículos, entre las que se destacan las marcas Benelli y Keeway, por medio del cual otorgará descuentos en coberturas contra robo. Los beneficiados serán los compradores de unidades 0 km de estas marcas y los que tengan unidades usadas con garantía vigente.

BANCOS Ualá

Inversión en acciones La fintech Ualá habilitó la posibilidad de invertir en acciones. Hasta el momento se podía operar con CEDEAR, FCI y dólar MEP, pero ahora añadió la posibilidad de comprar y vender acciones. Se hace a través de la app con pocos clics. En una primera etapa las acciones estarán disponibles para usuarios seleccionados y progresivamente se irá ampliando la base.

Banco Patagonia

Billetera de Google

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El Banco Patagonia anunció su incorporación a la Billetera de Google. El gigante tecnológico lanzó su billetera a mitad de año en el país. Se utiliza para hacer pagos contactless en comercios con tarjetas de crédito o débito.

Cuenta con medidas de seguridad para que los usuarios de Android accedan a una forma rápida, sencilla y segura de pagar con su teléfono.

OCIO Y C U LT U R A El Corsario

Playables en YouTube Los usuarios premium de YouTube ahora tendrá acceso a videojuegos gratis gracias a Playables. Se puede acceder al nuevo servicio a través de la aplicación tanto en iOS como en Android. Por el momento hay un poco más de 30 títulos con los que YouTube pretende enriquecer la experiencia de sus suscriptores.

La temporada de ballet de 2023 se cierra en el Teatro Colón con El corsario. Un ballet en tres actos (1856) inspirado en el poema The Corsair de Lord Byron, que ya había derivado en la ópera Il Corsaro de Verdi. Subirá a escena con coreografía de Anna-Marie Holmes en una producción que contará, como bailarines invitados, con Natalia Osipova (Royal Ballet de Londres) y Daniel Camargo (American Ballet Theatre). Será durante las dos últimas semanas de diciembre.

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Fantasmas #2 Exposición del ciclo Fantasmas que se centra en la figura de Clorindo Testa.

La experiencia propone al espectador un recorrido donde podrán interactuar con efectos audiovisuales para construir pequeñas escenas humorísticas y oníricas. La muestra se realiza en colaboración con la Fundación Clorindo Testa con motivo del centenario del nacimiento del reconocido arquitecto. Hasta el 16 de febrero de 2024 en Fundación Andreani, Av. Don Pedro de Mendoza 1987.

República de Waires La fotogalería del Teatro San Martín presenta la exposición República de Waires, que alude a una mezcla imaginaria entre Buenos Aires y la República de Weimar. Son seis capítulos que describen en blanco y negro sus instituciones, los hogares de sus ciudadanos, el misterio de la noche.

De miércoles a domingos en Av. Corrientes 1530, sala Cunill Cabanellas.

OCIO Y C U LT U R A Bryant Park en Nueva York

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Hasta el 2 de enero de 2024 se pueden visitar los puestos navideños del Bryant Park en la ciudad de Nueva York, rodean la pista de patinaje y venden todo tipo de productos, desde platos preparados hasta decoración.

La pista, por su parte, es gratuita pero alquila los patines y permanecerá hasta el 3 de marzo de 2024.

TECNOLOGÍA

Lyria Uni Wheel Los fabricantes de autos Hyundai y Kia patentaron un nuevo sistema de transmisión que promete mejoras para los automóviles eléctricos: Uni Wheel. Consiste en llevar las fuerzas de propulsión directamente al interior de las ruedas sin necesidad de usar todo el sistema de transmisión tradicional.

Y aseguran que de esa manera podrá ganar espacio para una batería más grande.

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Samsung Gauss Samsung reveló su propio modelo de inteligencia artificial generativa. Se llama Samsung Gauss. Planea que funcione de forma principalmente local, desde el propio teléfono, sin conectarse con la nube. Sus tareas serán ayudar a redactar, resumir documentos, traducir, escribir código, generar y editar imágenes. Pero no asegura que vayan a llegar a los S24 todavía.

Google también investiga sobre IA y uno de los ámbitos en los que lo usaría es en la creación musical. La primera muestra de lo que es capaz Lyria llegará a través de YouTube Shorts, con la herramienta Dream Track. Otra herramienta que usará es Music AI Tools, una interfaz que asegura ser capaz de convertir un simple tarareo vocal en una melodía instrumentada.

Amazfit Active El nuevo reloj de Amazfit llega con pantalla AMOLED de 1,75 pulgadas y asegura tener autonomía para dos semanas. También dispone de GPS, es compatible con Alexa y permite realizar llamadas por Bluetooth. Cuenta con la aplicación propia Zepp, que puede enlazarse con otros ecosistemas como Apple Health, Adidas Runtastic, Google Fit, komoot, Relive y Strava.

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