NBS 340

Aliviar la carga para ganar competitividad

En el inicio del año se acentúan los contrastes. Por un lado, se consolida y profundiza la baja de la inflación. Por otro lado, se acentúa la presión de la competencia externa sobre la producción nacional. Acá entran en consideración factores endógenos, como la apreciación cambiaria, y también factores exógenos, como la fuerte devaluación del real y, en general, precios internacionales no favorables para los principales productos de exportación. Estos contrastes tienden a profundizarse en los próximos meses. La baja del crawling peg, desde el 2% mensual al 1% mensual es consistente con una tendencia a la reducción en la inflación, pero seguramente también a un deterioro en el tipo de cambio real. Es válido el argumento de que hay factores que explicarían que en la actualidad el tipo de cambio de equilibrio sea más bajo que en el pasado. El equilibrio fiscal y la alta capacidad de generación de divisas en hidrocarburos y minería, por ejemplo, son factores muy poderosos que juegan en ese sentido. Pero también es cierto que el deterioro en varios e importantes aspectos que configuran el entorno bajo el que opera la actividad económica opera en el sentido contrario. Uno muy importante es el vertiginoso crecimiento de la presión tributaria registrado en las últimas décadas. En el consolidado pasó del 20,9% del PBI en la década de los 90 al 28,5% del PBI en el 2023, sin incluir el “impuesto inflacionario”. Pero lo más grave es que esa mayor carga está concentrada en la creación o expansión de muy malos impuestos (derechos de exportación, cheque, ingresos brutos, sellos, tasas municipales). Esta sistemática acumulación de malas decisiones en materia de política tributaria lleva a que actualmente exportemos muchos más impuestos que hace algunas décadas. Otros factores, como acumular un largo periodo de baja y mal administrada inversión en infraestructura, tienen similares consecuencias sobre la competitividad de la producción nacional. Probablemente sea aún más importante para la mayoría de los sectores la pérdida de capital humano. El Gobierno nacional dio un paso fundamental en favor de la transparencia al eliminar la intermediación en

los planes sociales. Pero, el asistencialismo y los excesos en el empleo público siguen erosionando la cultura del trabajo. Las instituciones laborales son otro condicionante muy importante de la competitividad. Durante el 2024 hubo cambios legislativos que implican progresos puntuales. Pero el panorama general es una creciente obsolescencia y la exacerbación de fenómenos muy dañinos, como es la litigiosidad en el sistema de riesgos del trabajo.

También hay que computar retrocesos en el entramado regulatorio y en la burocracia en general. Aunque en este punto en los últimos meses se dieron pasos puntuales muy importantes para algunos sectores. Eliminar impuestos distorsivos, mejorar la infraestructura, aumentar el capital humano, actualizar la legislación laboral, fortalecer las instituciones y reducir la burocracia son pasos esenciales para aliviar la carga sobre la producción nacional.

Se trata de un desafío enorme por la variedad y complejidad de los temas, porque hay muchos intereses espurios que bregan por el statu quo y porque en la mayoría de los casos se necesita el acuerdo entre niveles de gobierno. Pero que sea difícil no quiere decir que sea imposible. Sólo alerta de que para alivianar la carga sobre la producción nacional es fundamental concentrar la atención y los esfuerzos.

Por Osvaldo Giordano, presidente del IERAL.

Osvaldo Giordano

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Directora Silvia I. Fichman

Director editorial Alejandro Liska

Editora responsable Annabella Quiroga

Diseño gráfico

Gabriela Fiant

N.º 340, marzo de 2025.

NBS Bancos y Seguros

Editor: Grupo Sol Comunicaciones S.A.

Tucumán 1441 Piso 10° “A” y “B”, CABA

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El libre mercado, ¿un impulso para la economía circular?

ISSN: 0329-5117

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Registro de propiedad intelectual: N.º 5330349

Registro de marca: 1.877.020

Propietario: COMUNICARTE S.R.L.

Impresión: Deligraf Imprenta

Carlos Calvo 2529, Munro Precio por ejemplar: $3500.-

Diego Guaita, CEO de Grupo San Cristóbal, está al frente de la compañía nacida como mutual hace 85 años. Afirma que, por este origen, pone a las personas primero antes que la rentabilidad o las ganancias. Su mirada sobre el potencial para los distintos segmentos de coberturas.

Tecnología, desastres climáticos y ajuste de tarifas: el nuevo escenario del seguro

Desde 2019 Diego Guaita está al frente del Grupo San Cristóbal, la cuarta aseguradora del país.

La compañía cumplió en diciembre pasado 85 años y aún mantiene la constitución de mutual que le dio origen en la ciudad de Rosario. Con un millón de clientes, el grueso de sus operaciones están vinculadas al sector automotor y a la ART. Pero para el 2025 el plan es crecer en otros rubros.

—La compañía cumplió 85. ¿Qué quedó de lo que era originalmente la aseguradora que nació como una mutual?

—Muchísimo. De hecho, este año, por ejemplo, fue declarado por Naciones Unidas como el año del cooperativismo y el mutualismo. Yo soy parte de un grupo de 52 ejecutivos que eligieron desde la ONU para fomentar el sistema de cooperativas y mutuales y ver cómo pueden aportar soluciones globales a problemas globales. Me siento muy orgulloso de eso, porque nosotros lo que hacemos es poner a las personas primero y no a la rentabilidad o el profit, a la ganancia. Y esto no es un título. La parte más linda que tiene San Cristóbal es la calidez humana. Yo creo que eso se mantiene y lo que cambió, quizás, es que evolucionamos profesionalmente. San Cristóbal ve al cliente individual y al cliente empresa como un todo.

Creo que esa es la mayor transformación y evolución que tuvo la compañía estos años. Es decir, en vez de ofrecer productos, ya miramos integralmente a los clientes, ya sean individuos o empresas. Nuestro propósito es hacer que estén seguros y ayudarlos en esta Argentina donde es muy difícil tener éxito y superar las expectativas.

—¿Cómo está compuesto el grupo? ¿Quiénes son los dueños hoy?

—Grupo San Cristóbal está conformado por San Cristóbal Seguros (en Argentina y Uruguay), San Cristóbal Retiro, San Cristóbal Servicios Financieros, San Cristóbal Caja Mutual, Asociart ART y Asociart Servicios. El origen del Grupo es mutual. Los dueños son todos los que tienen pólizas en San Cristóbal Mutual. Son un millón de dueños, por decirlo de alguna manera. Cada tres años hay elección de autoridades. Hay una junta directiva, un presidente y yo soy la persona responsable de la ejecución de todo lo que está manejando el Grupo San Cristóbal. Pueden votar todos los que tienen una póliza con un mínimo de dos años de vigencia.

—¿Cómo manejan la parte financiera de la operación?

—Con el equipo correcto se logra que haya el mejor rendimiento financiero, porque el ren-

La clave de la trascendencia

—¿Cuál es el secreto para mantener una estructura de mutual durante 85 años en un país como este, donde tantas empresas cambian de manos o son absorbidas por multinacionales?

—Bueno, es una buena pregunta. La verdad es que yo creo que los seguros en Argentina no tienen márgenes, porque si cobrás mucho no vendés y te quedas sin clientes y si cobras poco te llenas de siniestros. Entonces hay que tener un equilibrio. Para mí la respuesta a tu pregunta es tratar de hacer las cosas bien todo el tiempo. Y eso se hace con dos grandes aspectos que tienen que mirar los responsables de las aseguradoras: la parte técnica y la parte de inversiones. Tenemos muy buen equipo, tanto de actuarios, como del sector comercial y en la parte de inversiones. Nosotros logramos mantener los costos operacionales al mínimo. Somos una de las aseguradoras que tiene el gasto de explotación más barato y eso nos permite tener precios competitivos. Y después cuidamos mucho nuestros costos. Por ejemplo, los repuestos. Antes gastábamos cinco piezas promedio y por ahora cuatro piezas en promedio por auto. Esto fue porque contratamos ingenieros mecánicos que revisan la propuesta de valor. El asegurado sigue recibiendo sus reparaciones, pero nosotros logramos hacerlo de manera más eficiente. Lo mismo con todos los costos que involucra nuestra operación. Que nosotros tengamos un espíritu mutualista donde ponemos a las personas en el centro y no buscamos rentabilidad para un accionista no significa que tenemos que ser menos profesionales, al contrario, tenemos que ser más profesionales que nunca.

“Creo que el mercado va a ir al equilibrio técnico, no queda otra manera. En el Grupo San Cristóbal estamos muy líquidos y muy solventes para los próximos años.”

dimiento del activo es negativo con respecto a la inflación desde hace muchos años. Esa situación está cambiando. Tenemos que ir al equilibrio técnico. En la época de vacas gordas aumentamos nuestro patrimonio. En época de vacas flacas usamos el patrimonio para devolverle la parte a los socios, que son los dueños. Hoy San Cristóbal tiene equilibrio de tarifas. Estamos cobrando lo que tenemos que cobrar. Creo que el mercado va a ir al equilibrio técnico, no queda otra manera. Las aseguradoras que no han hecho bien la tarea van a enfrentar problemas de liquidez y de solvencia, pero en el Grupo San Cristóbal estamos muy líquidos y muy solventes para los próximos años.

—¿Va a haber algún tipo de cambio en términos de concentración del mercado asegurador? ¿Cuál es tu visión?

—Siempre se viene hablando de eso, ¿no?

Creo que lo que va a atomizar al mercado es la tecnología. Están aumentando los costos tecnológicos y hay que trabajar para estar a la altura de las circunstancias. Nosotros estamos trabajando en inteligencia artificial, entonces los costos cada vez son más elevados. Y se necesitan economías de escala. Algunas compañías que son chicas no van a poder implementar la tecnología para poder dar un mínimo de servicio. Los costos tecnológicos van en aumento y eso puede obligar a disminuir la cantidad de aseguradoras.

—¿Cuál es el rol de las aseguradoras en la sociedad?

—Lo que pasó con la inundación en Bahía Blanca mostró que las aseguradoras tenemos este fin, que es estar en las malas y tratar de que las familias y las empresas salgan adelante. Para mí eso es algo muy destacable. Entonces lo que quiero es que ninguna aseguradora deje de pagar para no generar una reputación negativa. La COVID-19 no estaba listada como enfermedad profesional y en la pandemia las aseguradoras nos pusimos al hombro tanto la prevención como la cobertura.

—En Argentina no se termina de entender el rol de las aseguradoras.

—No, se percibe más como un gasto que como una cobertura. Hay un tema pendiente en el mercado que es capacitar y educar. Ahora yo estoy como presidente de ADIRA (Aseguradoras del Interior de la República Argentina) y, como tal, me gustaría poder ir a los colegios, las escuelas, las financieras y llevar más conciencia aseguradora. Pero también hay que entender que es difícil vivir en Argentina con tanta inflación, donde la gente tiene tantas cosas que mantener. Ojalá se logre más estabilidad económica. No creo que vayamos a resolverlo tan rápido, pero más estabilidad va a permitir que las personas estén, quizá, con la cabeza más tranquila como para pensar. Nosotros, como mercado, tenemos que tratar

de difundir, llevar claridad, aportar. Por eso para mí hay que hablar mucho de lo positivo, de lo que aporta el seguro, de que hay seguros que son económicos, que no es un gasto, que es una precaución y que esto te permite a la gente seguir con la vida o reconstituirse financieramente.

—¿Cuál es el impacto que tienen sobre las aseguradoras los desastres climáticos, que son cada vez más frecuentes?

—Lo que está pasando es que si los desastres por naturaleza antes eran uno cada tres años, hoy están ocurriendo todos los años y en todas partes del mundo. El impacto es que están subiendo las primas, lamentablemente, porque se están pagando más siniestros. Esto no hace peligrar a una aseguradora como San Cristóbal porque tenemos reaseguradoras desde hace 20 años. Esto nos permite, ante un gran evento, tener el respaldo de una reaseguradora y que el impacto en el balance no sea tan problemático. Lo que estamos haciendo es asegurar una parte mayor con reaseguradores del mundo para que nos den liquidez lo más rápido posible.

—¿Ven posibilidades de expansión en los seguros agrícolas en el país?

—En general, en Argentina es muy escasa la cantidad de productores que contratan un seguro. Tenemos poca penetración de seguros no obligatorios. Pero el seguro agrícola va a seguir creciendo. El año pasado, por ejemplo, tuvimos una demanda muy fuerte por el tema de la sequía. Hay cada vez más conciencia de los seguros y de la importancia de sacarlo. Nuestra proyección es que van a seguir aumentando las contrataciones. Yo creo que

en tema del agro necesitamos una articulación público privada que nos permita a las aseguradoras dar más cobertura.

—Uno de los grandes temas en los que está trabajando el Gobierno tiene que ver con la desregulación, con eliminar impuestos que encarecen costos. En tu rol en ADIRA, ¿están teniendo contactos con el Gobierno para hablar de estos temas?

—Es fácil pedir rebaja de impuestos, pero tenemos que tratar de aportar soluciones que beneficien a todas las partes. La respuesta es sí, trabajamos mucho. Uno de los temas que estamos trabajando es el fondo de compensaciones, que yo creo que va a ser muy bueno tanto para las personas en relación de dependencia como para el Gobierno y las compañías de seguros, al modernizar ese capítulo. Y después hay que aportar ideas que permitan bajar la carga a las empresas, por ejemplo. Podemos trabajar en temas de riesgos laborales, donde hoy todo termina en juicio pese a que existen las ART. La verdad es que podemos solucionar eso y disminuir los costos de las empresas. Acá de lo que se trata es de lograr más competitividad y poder exportar más.

“La inversión en proteger la compañía es cada vez mayor. Todos los años tengo más presupuesto, más licencias, más equipos.”

—San Cristóbal es muy fuerte en autos y en ART. ¿En qué otros segmentos ves que la compañía tiene potencial?

—San Cristóbal es la cuarta compañía del mercado. Uno de los segmentos atractivos para nosotros son los seguros de vida. En el seguro de retiro somos una de las principales aseguradoras. Somos la número uno en retiro individual. Me siento muy orgulloso de lo que logramos durante todos estos años en los que fue muy elevada la inflación, donde pudimos proteger los fondos y los ahorros, tanto en pesos como en dólares.

Otro tema central es que por un tema demográfico ya no hay nacimientos y la gente vive más años. Con lo cual, lo que tenemos que desarrollar son los seguros de ahorro de vida o de retiro.

Nosotros trabajamos con lo que se llama omnicanalidad, es decir, hoy un cliente se contacta por cualquier vía, aunque la principal vía es el productor asesor de seguros. Pero también hay muchas herramientas de las que dispone San Cristóbal para hacer los trámites muy, muy ágiles. Queremos posicionarnos como una empresa humana y tecnológica, pero siempre humana. A la hora del siniestro las personas quieren hablar con personas.

—¿El rol de la inteligencia artificial es compatible con el del productor?

—Para mí, en los PAS, la parte de asesor es la más importante porque ahí es donde las personas depositan la confianza.

El asesor le hace preguntas adecuadas a la persona para determinar qué nivel de póliza le conviene, porque hay que evitar estar infraasegurados. Y hoy por hoy eso ninguna inteligencia artificial lo puede reemplazar. La figura del productor va a seguir vigente por los próximos años.

—¿Cuál es el principal desafío que tienen hoy las aseguradoras?

—En el corto plazo hay algunos riesgos. Por ejemplo, en riesgos de trabajo y en automóviles hay una insuficiencia tarifaria y hay que acomodar esa insuficiencia tarifaria a la nueva

realidad. Y en el mediano y más largo plazo el desafío es la evolución de la tecnología. Toda la parte operativa y tecnológica va a seguir cambiando, va a seguir evolucionando y es un desafío. Nosotros recibimos ciberataques todo el tiempo para secuestrar la compañía, por eso la inversión en proteger la compañía es cada vez mayor. Todos los años tengo más presupuesto, más licencias, más equipos. Esos son dolores de cabeza del sector.

—En cuanto a las inversiones, ¿qué relevancia le dan a los fondos sustentables a la hora de armar la cartera?

—Nosotros estamos adheridos al Pacto Global y nos tomamos en serio los 17 objetivos. Una de las cosas que hicimos es decidir dónde invertir para llevar también la agenda de sustentabilidad. En los últimos cinco años hemos duplicado nuestras inversiones en todo lo que es sustentable. Por ejemplo, tenemos ya un porcentaje asignado a lo que son inversiones vinculadas a las pymes. Si bien rinden menos dinero, nos sentimos orgullosos de apoyar el desarrollo de las pymes.

En Argentina está más limitado el menú de inversión. Nosotros invertimos cerca de mil millones de dólares. Esa es una cifra muy grande de dinero y hay pocos instrumentos para invertir en eso. Ojalá que a futuro también se abra la posibilidad y se creen más instrumentos para invertir en Argentina.

—¿Cómo manejan los temas de diversidad en la compañía?

—Trabajamos en profesionalizar todo el equipo y tenemos el programa Seguras para tener en el equipo de gerencia más mujeres, pero no lo hacemos para salir en la foto sino porque estoy convencido de que aportan valor. Los equipos diversos hacen una empresa más sana. Pero también trabajamos otros aspectos de la diversidad que no estaban hace unos años. Para apoyar a las personas con discapacidad trabajamos con la fundación Inclúyeme, para darles herramientas laborales, y también a algunos las contratamos. Son personas que trabajan superbien y aportan mucho valor a la organización.

También ofrecemos programas de becas para personas de bajos recursos con la Fundación Compromiso para que puedan salir en dos años al mercado laboral y algunas de ellas entran en San Cristóbal.

—La compañía también tiene una pata financiera, ¿cómo funciona?

—Nosotros tenemos dos empresas, una caja mutual y otra de servicios financieros. Sin ser un banco ofrecemos muchas soluciones en el tema financiero y estamos evaluando los préstamos hipotecarios. Estamos regulados y vistos por el Banco Central pero no captamos depósitos.

Banco nación NACIóN

PyME DIGITAL

El Banco Nación presentó durante el mes de febrero Nación Pyme Digital, una plataforma que les permite a las pequeñas y medianas empresas encontrar una solución autogestionada para obtener una calificación crediticia. Permite realizar una evaluación por un importe de hasta 600 millones de pesos en créditos destinados a capital de trabajo.

NUEvO FCI EN DóLARES

El banco BBvA presentó un nuevo fondo común de inversión: FBA Renta Fija Dólar Plus I. Está dirigido tanto a personas físicas (CLASE A) como jurídicas (CLASE B) dispuestas a asumir un nivel de riesgo mayor en el mediano plazo, a cambio de potenciales retornos más elevados en el largo plazo. La estrategia de inversión está centrada en una cartera diversificada de instrumentos en dólares, que prioriza aquellos de mediano y largo plazo.

BANCOS

Banco del Sol ALLARIA

ADQUIERE PARTICIPACIóN ACCIONARIA

Sancor Seguros anunció el ingreso de Allaria al capital accionario de Banco del Sol. Se trata de un primer paso de una alianza estratégica entre ambos grupos que tiene el objetivo de llegar a las empresas de todo el país con una nueva propuesta integral de servicios y productos financieros.

A través de Allaria Créditos S. A., Allaria y Argenpymes aportarán a la plataforma digital del banco una amplia gama de instrumentos y servicios para hacer más eficiente el manejo de capital y el acceso al financiamiento de las empresas.

Ualá SEIS NUEvOS FCI

Ualá sumó herramientas de inversión, ahora ofrece seis nuevos fondos comunes de inversión, uno de ellos en dólares. De esta manera, diversifica las opciones que ofrecía con el FCI money market que ya estaba disponible. Ahora hay una variedad orientada tanto para perfiles conservadores, como moderados y agresivos. Se puede operar desde 9.30 a 16.30 horas.

BBVa

En América Latina se reduce la pobreza PERO NO LA DESIGUALDAD

Unos 172 millones de personas no pueden cubrir sus necesidades, según un informe de la CEPAL. Cuáles son los caminos para cerrar esta brecha con inclusión financiera, microcréditos y microseguros.

mérica Latina venía experimentado una reducción significativa de la pobreza en los últimos años, si bien la desigualdad sigue siendo uno de los desafíos más persistentes en la región. Pero pareciera haber cambiado la tendencia. Según el último reporte publicado por la Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL) en diciembre pasado, la pobreza en la región retrocedió a niveles previos a la pandemia, y volvió a los niveles de 2014.

En la región, cerca de 172 millones de personas aún no pueden cubrir sus necesidades básicas.

A pesar de la implementación de políticas sociales, nada fue suficiente para revertir la desigualdad. Argentina no es la excepción en este panorama. En el primer semestre de 2024, el indicador de pobreza saltó al 52,9%, una suba de 12,8 puntos porcentuales con respecto a los datos de igual período de 2023 (40,1%), según el Indec. Con la estabilización de las medidas económicas de la gestión de Javier Milei, el Gobierno estima que la pobreza volvió a caer en el orden del 38,9%, aunque no es un dato confirmado. Lo que sí está claro es que el coeficiente de Gini, una medida de la desigualdad, aumentó en el país de 0,417 a 0,436 en el tercer trimestre de 2024.

Para enfrentar esta situación, los expertos coinciden en que la inclusión financiera juega un papel crucial en la reducción de las desigualdades económicas.

Las empresas de tecnología financiera irrumpieron como una herramienta clave para favorecer a aquellos sectores tradicionalmente excluidos, como jóvenes y mujeres. Según el informe Fintech en América Latina y el Caribe: un ecosistema consolidado con potencial para aportar a la inclusión financiera regional, publicado por el Banco Interamericano de Desarrollo (BID), el sector fintech de la región experimentó un crecimiento sostenido, y alcanzó un récord de 3.069 empresas al cierre de 2023, un incremento de más del 340% desde 2017.

“Se estima que más del 50% de los jóvenes en la región trabaja de manera informal, lo que complica su posibilidad de acceder a productos financieros básicos. Las fintech abrimos puertas que antes estaban cerradas para estos grupos. Nuestra tecnología, por ejemplo, usa IA para preevaluar usuarios en cuestión de minutos, esto facilita el acceso a quienes no tienen historial crediticio. En Alprestamo, conectamos a

Julián Sanclemente

Ricky Minicucci

más de 5,5 millones de usuarios con instrumentos financieros. De ellos, más de la mitad son mujeres y un 22% son jóvenes de entre 18 y 25 años”, sostuvo Julián Sanclemente, CEO y co-founder de Alprestamo. Con el empuje de la pandemia, que forzó a operar con transacciones electrónicas, este tipo de plataformas amplía las oportunidades para aquellos que estaban fuera del mapa del crédito. La Cámara Argentina Fintech y el Instituto Tecnológico de Buenos Aires (ITBA) precisaron, en un otro relevamiento, que las fintech han logrado incorporar a más de 700.000 personas al sistema de crédito for-

Desde 2009, el Banco Provincia -Bapro- lanzó una empresa de microfinanzas bautizada como Provincia Microcréditos, que otorga préstamos productivos para trabajadores

independientes que no tienen acceso al sistema bancario

tradicional.

La capacitación es uno de los ejes en los que hay consenso en el sistema bancario y fintech para ampliar la inclusión. El Banco Ciudad llevará a cabo cursos y talleres presenciales de educación financiera en 2025 a más de 30.000 alumnos de escuelas secundarias de distintas zonas del país, a través de convenios con gobiernos e instituciones. Con una escala menor, en Trasa compartieron los conocimientos a 500 personas sobre administración del dinero, empleo y herramientas para emprender. “Creemos que la inclusión financiera es clave para reducir desigualdades. Al brindar acceso a servicios de pago, herramientas de ahorro y educación financiera, permitimos que más personas puedan administrar mejor su dinero, generar ingresos y planificar su futuro. Esto no solo impacta a nivel individual, sino que fortalece la economía de cada comunidad”, dijo Minicucci.

mal en el último año. Este número lleva el total de titulares de crédito en el país a 6,4 millones de personas. De acuerdo a estas proyecciones, que surgen del tercer informe de Crédito Fintech como parte del proyecto Industry Data, este tipo de compañías ahora otorgan uno de cada cinco préstamos en Argentina, y se consolidan como actores clave para el acceso a crédito de personas y empresas. Sin embargo, para lograr la inclusión las fintech aplican tasas superiores a las que ofrecen los bancos, lo que dificulta la llegada a los segmentos más postergados.

Las entidades bancarias tradicionales también tomaron medidas importantes en este ámbito. En la misma línea, ofrecen productos específicos para promover la inclusión financiera de sectores vulnerables. Desde 2009, el Banco Provincia (Bapro) lanzó una empresa de microfinanzas bautizada como Provincia Microcréditos, que otorga préstamos productivos para trabajadores independientes que no tienen acceso al sistema bancario tradicional.

El año pasado, Provincia Microcréditos alcanzó un récord histórico de 400.000 microcréditos, con el financiamiento de más de 45.000 unidades productivas bonaerenses por más de 165.000 millones de pesos, a valores de diciembre de 2024. La entidad incorporó nuevas líneas en este segmento destinadas a grupos asociativos, fenómenos meteorológicos y ahorro energético, que se añadieron a los destinatarios tradicionales, agropecuarios y comerciales.

“En un año de mucha volatilidad, el microcrédito de la banca pública bonaerense se adaptó para ofrecer un financiamiento con la mejor tasa, a fin de constituirse como una herra-

mienta accesible y de utilidad para el sector del trabajo independiente”, explicaron desde la entidad, que actualmente tiene más de 60.000 créditos vigentes y más de 54.600 clientes activos.

El Banco Ciudad siguió una estrategia similar. Aún en un contexto recesivo, en 2024 los micropréstamos que otorga la institución “mostraron un crecimiento medido en términos reales”, indicaron. Este 2025, según señalaron, continuarán impulsando a los pequeños emprendimientos productivos, orientados a potenciar las actividades formales e informales. “En 2024, el financiamiento a las mipymes se dio, en su mayoría, con algún tipo de tasa preferencial o facilidades para el acceso de los distintos sectores productivos en las zonas de influencia del banco. Todas estas iniciativas se vieron fortalecidas por la creación de una nueva SGR, Argentina Ciudad, que junto con la experiencia de nuestros equipos en sucursales, lograron incorporar 2.900 nuevas mipypes a los servicios y créditos del Ciudad”, puntualizaron voceros de la banca porteña.

Desigual acceso a finanzas

A través de herramientas tecnológicas, como la inteligencia artificial (IA), para preevaluar usuarios en cuestión de minutos, las empresas fintech facilitan el acceso a todas las personas que carecen de historial crediticio. Dentro de este sector, los subsegmentos como préstamos a consumidores, crowdlending y modalidades innovadoras como “compra ahora, paga después” (BNPL, por su sigla en inglés), ampliaron el acceso al crédito.

Ante estas facilidades, estas opciones financieras irrumpen como una forma de mitigar las brechas de género y generacionales. En concreto, las mujeres representan el 53,3% del total de la cartera de créditos fintech en Argentina, una proporción significativamente mayor que en otros segmentos del sistema financiero. “Según el Banco Mundial, las mujeres en la región tienden a tener ingresos más bajos y menos activos a su nombre, lo que puede limitar su acceso al crédito en comparación con los hombres. Sin embargo, los modelos modernos de scoring basados en datos alternativos están ayudando a mitigar este problema, aunque queda mucho por hacer para garantizar un acceso equitativo”, sostuvo Sanclemente para referirse a las barreras que enfrentan las mujeres. Algo similar se observa en las instituciones financieras tradicionales. En el Banco Provincia, el primer bimestre de 2025 comenzó con un impulso muy significativo para los emprendimientos liderados por mujeres, que registró un aumento del 60% en la cantidad de financiamientos con microcréditos con respecto al primer bimestre del año anterior. “Es el primer año en el que las trabajadoras independientes con una primera experiencia de crédito en Provincia Microcréditos representan casi la mitad de la colocación, que alcanzó el 48%”, indicaron desde el banco encabezado por Juan Cuattromo.

Los datos generales reflejan que, durante este verano, se emitieron 4.500 microcréditos, cifra que marca un récord, y supera un monto superior a los 17.000 millones de pesos. Una de las áreas con mayor atención ha sido el programa Mujeres en el agro, el cual benefició a 35 nuevas productoras agrícolas que ahora cuentan con apoyo financiero para potenciar sus actividades en el sector agroalimentario. En el detalle, los financiamientos destinados a la industria textil alcanzaron un notable crecimiento, con más de 950 microcréditos otorgados, lo que representa un aumento del 55%. Además, el monto financiado a este sector tuvo un incremento significativo del 113%.

El impacto de las políticas de reducción de la brecha financiera va más allá del acceso al crédito. En los últimos años, las entidades bancarias y las empresas fintech innovaron con los servicios de pagos digitales, desarrollaron nueva infraestructura financiera física y emprendieron diferentes acciones para incluir a más personas dentro del sistema. Desde hace tiempo, una de las iniciativas es ex-

En los últimos años, las entidades bancarias y las empresas fintech innovaron con los servicios de pagos digitales, desarrollaron nueva infraestructura financiera física y emprendieron diferentes acciones para incluir a más personas dentro del sistema.

pandir la instalación de cajeros automáticos en zonas vulnerables. Esa es una de las expertises de empresas como Trasa. “A través de nuestros Centros de Servicios, la expansión de la red Pago24 y el lanzamiento de Pago24 Acepto, facilitamos el acceso a medios de pago digitales y servicios financieros en barrios populares y sectores desatendidos”, indicó Ricky Minicucci, fundador de la compañía. Según Minicucci, “logramos reducir las distancias y barreras de acceso, permitiendo que más personas puedan operar con su dinero de manera segura y eficiente”. Destacó: “En 2024, los nuevos puntos de servicio en barrios como Padre Carlos Mugica (ex Villa 31), Puerta de Hierro y Piedra Buena facilitaron más de 120.000 transacciones, beneficiando directamente a más de 3.000 familias que ahora cuentan con un acceso más cercano y directo a servicios financieros esenciales”. De manera similar, el Banco Ciudad viene fortaleciendo la presencia de sucursales en los mismos barrios, e instaló el año pasado los primeros ATM en el barrio Padre Ricciardelli, en el Bajo Flores; y en el barrio Fraga, en Chacarita. Las aplicaciones móviles también operaron como una herramienta de inclusión para un vasto público que no está familiarizado con el sistema financiero. El Banco Provincia expone como nave insignia la billetera digital Cuenta DNI, que incorporó casi 10 millones de clientes desde su lanzamiento en 2020. La aplicación favoreció a usuarios, y a emprendimientos y empresas. Con la creación de Cuenta DNI Comercios, la app de cobro les permitió a más de 150.000 pequeños negocios y emprendedores incorporar las nuevas tecnologías de pago digital en sus actividades y potenciar sus ventas.

BANCOS

Lo que viene: el auge de la “Sheconomy”

Las mujeres lideran el gasto en varias categorías de consumo y avanzan en la autonomía financiera. Sin embargo aún persisten las disparidades. El rol de la capacitación para nivelar la cancha.

Tamara Vinitzky

Ximena Díaz Alarcón

Vanesa Di Trolio

Lorena Malatesta

Aunque la brecha de género todavía persiste, las mujeres van ganando protagonismo en la economía. Esto ocurre porque el sexo femenino invierte cada vez más en educación, autocuidado y bienestar.

Un informe de la consultora de investigación y tendencias Youniversal, analiza el impacto de la “Sheconomy”, un fenómeno que redefine los hábitos de consumo de las mujeres y su creciente poder adquisitivo.

Según el último informe del Trend Lab de Youniversal, el 48% de las mujeres argentinas de entre 18 y 30 años considera que la maternidad es opcional para su futuro y aún no ha definido si quiere hacer esa elección. Además, el 68% no cree que vaya a casarse, aunque eso no implica que no tengan pareja o convivan, sino que simplemente descartan la formalidad del matrimonio.

“Hoy en día, para muchas mujeres, la maternidad ya no es un destino predeterminado, sino una elección personal, lo que abre nuevas oportunidades de empoderamiento reflejadas en sus decisiones de compra. A medida que los ingresos aumentan (algo estrechamente vinculado a su formación educativa, que, a su vez, está relacionada con el desarrollo profesional), también lo hacen las posibilidades de cuestionarse sobre qué desean consumir y cómo quieren vivir. Es común ver un incremento en el gasto destinado al cuidado personal, los viajes, la educación, la moda y la tecnología, ya que las mujeres pueden dedicarse más a sí mismas”, señala Ximena Díaz Alarcón, CEO y cofundadora de Youniversal. Un informe de McKinsey sobre las tendencias de consumo en América Latina publicado en 2023 destaca que las mujeres están liderando el gasto en sectores como salud, tecnología y educación, y superan incluso a los hombres en varias de estas categorías. Apuntan que este cambio se debe al creciente interés de las mujeres por la autoinversión, la formación continua y el acceso a nuevas oportunidades laborales, lo que impulsa un crecimiento notable en estas áreas.

“Más allá de la importancia simbólica que movimientos como el feminismo han dado al empoderamiento, lo que realmente marca

la diferencia es cuando las mujeres acceden a recursos y eligen libremente cómo destinarlos. Una tendencia clave que atraviesa toda la región es que las nuevas generaciones de mujeres están cada vez más interesadas en educarse sobre finanzas y tomar decisiones económicas con mayor conocimiento”, concluye Alarcón. Recién a partir de 1971 las argentinas pudieron tener una cuenta bancaria independiente. Hasta esa fecha, para acceder a los servicios bancarios, necesitaban presentar la autorización de un tutor o cónyuge. Desde entonces han ido ganando terreno a nivel financiero, pero la brecha persiste. Un reporte del Banco Central del 2024 asegura que los hombres tienen un 17% más de probabilidades de obtener un préstamo personal en comparación con las mujeres, y que reciben un 44% más en los montos otorgados.

“El año pasado, el 43% de los préstamos y adelantos otorgados fueron a mujeres y en lo que respecta a inversiones, podemos observar que el 38% de las mujeres invierten en plazo fijo y el 47% en dólar MEP. Si bien estos datos son positivos, creemos que todavía falta mucho por hacer, señala Vanesa Di Trolio, business manager de Reba, una app financiera autorizada por el Banco Central. Y agrega: “Desde Reba trabajamos con un esquema de scoring alternativo, un proyecto que está en desarrollo, lo cual permite conocer de manera más precisa, el comportamiento de los usuarios dentro de la app. Este análisis de datos no convencionales nos ayuda a comprender en profundidad el comportamiento de cada persona dentro de la app y al mismo tiempo ofrece una solución a las barreras de acceso a créditos al integrar información relevante sobre el perfil crediticio, socioeconómico y cultural de cada persona”.

“Al considerar una variedad más amplia de datos, el scoring alternativo puede identificar a mujeres que, aunque no cuenten con un historial crediticio formal extenso, presentan un perfil de bajo riesgo. Implementamos esta metodología, ya que notábamos una brecha en la solicitud de préstamos y encontramos que esta forma era la más exitosa para poder ver cada caso de forma particular”, finaliza Di Trolio.

Emprendimientos y empoderamiento

El estudio de Mastercard Empoderamiento para todas: apoyando a mujeres emprendedoras posiciona a Latinoamérica y el Caribe (LAC) como la región con la menor brecha de género en intención de emprender a nivel mundial. El informe revela que, a pesar de las diferencias sectoriales, el interés por emprender es prácticamente igual entre hombres y mujeres. Un 75% de las mujeres y un 76% de los hombres han considerado iniciar un negocio, y esta tendencia se mantiene para quienes planean hacerlo en el futuro (76% mujeres frente a 77% hombres), lo que refleja una creciente equidad en las oportunidades de emprendimiento.

Sin embargo, los hallazgos demuestran que, para muchas mujeres convertir una idea en un negocio sostenible sigue representando un desafío, con la falta de financiamiento y recursos financieros como las principales barreras.

El 49% de las mujeres en LAC ya ha emprendido con un negocio propio, con lo que consolidan su participación en la economía regional. El estudio identifica las principales razones por las que las mujeres deciden emprender:

• 72% busca generar más ingresos.

• 39% desea alcanzar independencia económica.

• 37% quiere ahorrar para un objetivo específico.

Desde IOL invertironline registraron más de 560.000 cuentas abiertas por mujeres en el último año, una cifra que se mantiene en aumento. Si bien la presencia femenina en la se distribuye en distintos rangos etarios, se destacan las inversoras de 25 a 34 años (representando un 30,59%) y de 35 a 44 años (26,85%), seguidas por las de 18 a 24 años (17,14%) y de 45 a 54 años (15,95%). Dentro de los porcentajes más bajos de edades en la aplicación, se encuentran las mujeres de 55 a 64 (6,31%) y más de 65 años (3,16%).

Autonomía en alza

“Desde IOL seguimos viendo un crecimiento en la cantidad de mujeres que se animan a darle un rendimiento extra a su dinero”, afirma Lorena Malatesta, VP de Marketing del bróker financiero. “No sólo registramos avances en posiciones de liderazgo femeninas dentro de la industria, sino también en lo que refiere a nuestro vínculo con las finanzas desde el costado inversor” continúa.

“El crecimiento sostenido a lo largo de los años de la participación femenina en las inversiones es evidente, y muestra un cambio de paradigma dentro del sector financiero. En IOL Inversiones impulsamos constantemente este avance, y seguimos trabajando para ofrecer más herramientas, educación y oportunidades a nuestras clientas”, agrega la VP de Marketing. “La autonomía económica y financiera es clave para asumir el control de nuestro crecimiento personal, profesional y hasta familiar.”

Tamara Vinitzky es directora ejecutiva de desarrollo de negocios del Banco Comafi. “Hace poco menos de un año entré al banco y uno de los proyectos que me plantearon es acompañar a la mujer para que sea protagonista de

sus propias decisiones financieras. Me puse a investigar y pude ver que casi el 90% de las mujeres a la hora de invertir confía más en las decisiones de sus parejas o de un hombre que las rodee que en las propias”, cuenta.

Desde el Comafi lanzaron Mujeres únicas, un programa que las ayuda a capacitarse sobre cómo planificar mejor las finanzas. “El interés que hay por invertir es enorme. Muchas mujeres nos damos cuenta de que la única forma de ser verdaderamente independientes es con independencia económica, pero a veces no le dedicamos tiempo a esto. Yo misma hasta hace un tiempo hacía inversiones básicas y me di cuenta de que lo que me pasaba a mí le pasa a la mayoría de las mujeres. Por eso lanzamos este programa para asesorarlas y ayudarlas a tomar confianza. Hoy sólo cuatro de cada diez cuentas comitentes son de mujeres”, señala Vinitzky.

Brecha laboral

Según un informe sobre la participación de las mujeres en el trabajo, el ingreso y la producción, las mujeres ganan un 28,1% menos que los hombres, representan casi el 64% de los sectores con menores ingresos y tienen una tasa de desempleo más alta (7,8% frente a 6,1%). A esto se le suma una tasa de informalidad del 39,3%, es decir, las mujeres tienen una mayor exposición al trabajo informal, lo que implica una mayor vulnerabilidad en términos de derechos laborales. En el Informe mundial sobre la brecha de género 2024, Argentina se ubica en el puesto seis dentro de América Latina y en el 32 a nivel global en términos de equidad de género. A pesar de ciertos avances, el informe advierte que, al ritmo actual, tomará 134 años alcanzar la paridad.

REPORTE FINANCIERO

El mercado local, a la espera de un catalizador para volver a expandirse

El equipo de research de TSA Bursátil repasa la caída que tuvieron los activos argentinos en febrero, golpeados por datos propios y por la incertidumbre global.

Febrero cerró mixto para los activos de riesgo a nivel global. El S&P 500 retrocedió - 1,4%. Uno de los temas centrales del mes fue la imposición y amenaza de nuevos aranceles a importaciones de ciertos países por parte de Donald Trump, lo que impactó en la volatilidad de los mercados. Esto se reflejó en el Índice VIX (CBOE Volatility Index), que promedió 21 en la última semana de febrero y primeras tres ruedas de marzo, cuando el resto del segundo mes del año se ubicó en torno a 16.

Durante febrero, el Merval en dólares retrocedió -15,0%, a contramano de la dinámica que mostraron los mercados emergentes en su conjunto. A nivel local, el mercado ignoró los datos positivos de actividad económica de diciembre, como así también la desaceleración de la inflación desde +2,7% mensual en diciembre a + 2,2% en enero, y mostró impaciencia ante la falta de catalizadores, como un nuevo acuerdo con el FMI y avances en la eliminación de controles cambiarios.

Sin dudas, febrero fue un mes negativo para los activos locales, afectados, en parte, por algunas presiones bajistas internacionales, aunque gran parte de la mala performance se atribuye a la falta de un catalizador local. Así, el Merval medido en dólares

cerró en 1.821,30, con un retroceso de - 15% en el mes y - 22% desde los máximos alcanzados a principios de enero. Por su parte, los índices de bonares y globales mostraron retornos en dólares negativos por - 4,4% y - 4,9% en febrero, con lo que pasaron a estar en rojo en el acumulado del año. Contrario a esta dinámica, la renta fija emergente en dólares (EMB) se revalorizó + 2,1% en el segundo mes del año, mientras que aquella de alto rendimiento (EMHY) subió + 1,4%.

¿Se presenció un deterioro en la macro local que explique esta dinámica? Los datos parecerían marcar lo contrario. La inflación volvió a desacelerar en enero luego del alza de diciembre, con las expectativas puestas en un camino de baja gradual para los próximos meses, aunque atentos a algunas interrupciones. Además, el año comenzó con superávit financiero por 599.753 millones de pesos (0,1% del PIB) y superávit comercial por 142 millones de dólares. Quizás más importante, se conoció que el EMAE de diciembre avanzó +0,5%, desestacionalizado en la comparativa mensual, este dato encadena ocho meses consecutivos sin caídas y alcanza un nivel similar al de agosto 2023. De esta forma, varios analistas coinciden en que la falta de un driver claro explicaría la pausa

(y corrección) de los activos luego de varios meses de alzas destacables.

Un posible impulsor de las cotizaciones podría ser un resultado favorable para el oficialismo en las elecciones legislativas. Al suspenderse las PASO, los comicios tendrán lugar en octubre, eso dará al Gobierno más tiempo para mostrar buenos resultados de gestión que acompañen la intención de voto. Al respecto, la última medición del Índice de confianza en el Gobierno elaborado por UTDT se mantuvo por cuarto mes por encima del 50%, el indicador se situó + 8,9% y + 40,8% por encima de los que mostraban en el mismo período las gestiones de Macri y Fernández, respectivamente. Los estudios demuestran la alta correlación entre este índice y los votos que obtiene el oficialismo, además permiten pensar en un resultado favorable, aunque todavía parece lejano el momento de acudir a las urnas.

En lo inmediato, el acuerdo con el Fondo Monetario Internacional tendría el potencial de desbloquear nuevas subas, sujeto a las condiciones del mismo. En los últimos días se conocieron avances en esta materia, luego de varios intercambios entre las partes, con la directora gerente del organismo que hizo mención a los “resultados significativos” del plan argentino. Milei afirmó en la apertura de sesiones ordinarias del Congreso que enviaría a la brevedad el acuerdo para su aprobación, lo que hace especular los términos que tendrá. El banco UBS se refirió a esto entendiendo que se otorgaría a Argentina alrededor de 20.000 millones de dólares en caso de concretarse la negociación. De ese total, 8.000 millones de dólares corresponderían a nuevo financiamiento, un dato confirmado por el ministro Caputo, aunque sin precisar el monto exacto. Este último agregó que el programa se concretará antes de fines de abril y que “no pasará nada” con el tipo de cambio.

A partir de esto, resulta interesante plantear los escenarios de apreciación para los títulos soberanos en dólares. Como es costumbre, el mismo consiste en simular una convergencia a curvas de rendimiento de mayor calificación crediticia, a partir de lo cual se intenta descifrar la potencial suba en cotización a partir de la compresión de rendimientos. Para esto se eligió el universo de títulos clasificados como CCC (actual calificación de Argentina), B (con emisiones de países como Egipto, El Salvador, Kenya) y BB (Brasil, Guatemala, Sudáfrica, entre otros).

Tomando las cotizaciones actuales para los globales, estarían un escalón por encima de aquellas correspondientes a la curva de créditos CCC, con lo cual mayores subas vendrían de la mano de acoplarse a mejores calificaciones. Considerando los créditos B, con rendimientos en zona de 7,7% y 8,8%, la apreciación de los bonos 2029-2030 rondaría + 10%, mientras que el tramo medio largo estaría más cercano a + 17%. Para más optimistas, aproximarse a títulos BB (con rendimientos en

Febrero fue un mes negativo para los activos locales, afectados, en parte, por algunas presiones bajistas internacionales.

torno a 6% - 6,7%) implicaría revalorizaciones mayores a + 30% para los bonos con vencimientos en 2035 o posterior, mientras que los más cortos experimentarían subas más acotadas. Finalmente, vale la pena mencionar que en base a estos escenarios todavía existe un potencial retorno al posicionarse en estos instrumentos, aunque no de la misma magnitud a la experimentada en los últimos años. Para esto será necesario contar con un catalizador como los ya mencionados, al tiempo que se deberán afianzar los logros económicos obtenidos hasta el momento y avanzar sobre cuestiones todavía pendientes. También deberá monitorearse el contexto internacional, sobre todo en un momento donde prima la incertidumbre ante las políticas que pueda aplicar la reciente administración norteamericana. Reporte de mercados confeccionado por TSA Bursátil.

MUNDO NOTICIAS

ALEMANIA

Deutsche Bank multas por 23 millones

La Autoridad Federal de Supervisión Financiera de Alemania (BaFin) multó por 23,05 millones de euros a Deutsche Bank por diversas infracciones. Lo sancionó con 14,8 millones de euros por irregularidades en la venta de derivados financieros. Con otros 4,6 millones debido a fallas en la grabación de asesorías telefónicas y con 3,65 millones por deficiencias en los servicios de transferencia de cuentas. El banco tardó en actuar frente a irregularidades detectadas en transacciones en España, reconoció las fallas e indicó que la sanción ya estaba contemplada en sus previsiones financieras.

MéxICO

Santander abrió Openbank y anunció inversiones

El banco español Santander lanzó Openbank, su entidad 100% digital, en México el pasado 18 de febrero. Además, anunció que invertirá hasta 2.000 millones de dólares en ese país. La presidenta del banco, Ana Botín, destacó la relevancia de ese país, pues abarca un porcentaje significativo de sus clientes y de su negocio internacional.

REINO UNIDO

ESPAñA BBVA en 2025 apuesta por la IA

En Barcelona, en el marco del Mobile World Congress 2025, el banco BBvA presentó su apuesta por la inteligencia artificial. Informó que estará enfocada en dos líneas de trabajo, por un lado la utilizará para ofrecer a sus clientes mayor personalización y, por otro lado, para lograr más eficiencia en sus procesos internos, mediante la adopción de ChatGPT Enterprise fruto de la alianza de BBvA con OpenAI.

Multas para cuatro bancos

Los bancos Citi, HSBC, Morgan Stanley y Royal Bank of Canada deberán pagar multas por un importe de 104,46 millones de libras (126 millones de euros). Fue debido a intercambios de “información sensible” entre 2009 y 2013 desde el punto de vista competitivo sobre la fijación de precios de los bonos del Reino Unido en fechas específicas a través de salas de chat privadas de Bloomberg. La sanción fue impuesta por la Autoridad de Competencia y Mercados (CMA) del Reino Unido.

ESPAñA

Mapfre redujo 27% su consumo de energía

La aseguradora de origen español Mapfre informó que durante 2024 redujo su consumo energético un 27% menos con respecto a 2022. La cifra supera el objetivo previsto para su plan hacia 2030, situado en el 16%.

Es un descenso conjunto que se dio en los edificios situados en los 25 países donde tiene actividad aseguradora, gracias a medidas como la instalación de paneles fotovoltaicos, la optimización de espacios de trabajo y la inversión en equipos de climatización e iluminación más eficientes.

ALEMANIA

Allianz y Chery firman acuerdo sobre seguros

La corporación alemana de seguros y servicios financieros Allianz anunció que iniciará una colaboración estratégica con Chery International, fabricante y exportador chino de automóviles.

A partir de este acuerdo, Chery será, durante los próximos tres años, el socio preferente de Allianz Partners en el diseño de seguros de vehículos en toda Europa.

ITALIA Alianza entre Mawdy y Vittoria

Mawdy, filial de asistencia de Mapfre, y vittoria Assicurazioni, la octava aseguradora de Italia por volumen de primas en el segmento de No vida, firmaron una alianza mediante la cual vittoria comprará el 49,9% de Mawdy Services Italia. Además, Mawdy tomará una participación del 49,9% en las startups de vittoria a través de una nueva joint venture, denominada vittoria Servizi Legali.

REINO UNIDO

Subastas de arte: la IA irrumpe

Hiscox, la compañía aseguradora con sede en Londres, presentó un informe sobre el mercado de arte contemporáneo. Titulado Informe del arte e inteligencia artificial 2024, detalla que en el pasado mes de noviembre de 2024 se vendió la primera obra de arte hecha por un robot humanoide con IA, llamado AI-Da

La obra llamada A.I. God es un retrato de 2,2 metros de alto del matemático británico y pionero de la informática Alan Turing. Inicialmente se estimaba su precio de venta en unos 170.000 euros, pero se vendió a más de un millón.

FINTECH

DeepSeek: la nueva revolución china

La startup que superó en descargas al Chat GPT amenaza con correr el mapa del liderazgo de la IA, históricamente encabezado por los Estados Unidos. Cómo funciona el modelo de bajo costo y alta sustentabilidad.

Mayor inversión no necesariamente es igual a mayor innovación. El autor de la frase, pronunciada en 2023 cuando Microsoft anunciaba un plan de inversión de 13.000 millones de dólares en OpenAI, es Liang Wenfeng, creador de DeepSeek, la startup china que amenaza con dar vuelta la provisión mundial de inteligencia artificial y pone en duda el liderazgo de Estados Unidos en la innovación tecnológica. Nadie sabe a ciencia cierta cuánto costó crear DeepSeek, pero según un informe de Incred Research, las técnicas avanzadas de procesamiento de datos desarrolladas por el unicornio chino le permiten entrenar su modelo con costos estimados de sólo seis millones de dólares. Una cantidad que resulta ínfima comparada con otros indicadores del mercado de la IA. Por caso, en enero, Microsoft anunció que proyecta invertir 80.000 millones de dólares en centros de procesamiento de datos. Liang, un ingeniero que nunca salió a estudiar o trabajar fuera de China continental, fundó DeepSeek en 2023

Daniel Jejcic

Eduardo Laens

Alan Daitch

Juan Pablo Di Tommaso

Julio César Blanco

luego de un fracaso: un año antes su fondo de cobertura quant Zhejiang High-Flyer Asset Management —que proponía inversiones basadas en predicciones IA— tuvo que disculparse con sus inversores por una descomunal caída en los rendimientos de sus activos, que se redujeron en más de un tercio, desde un máximo de 12.000 millones de dólares.

El 27 de enero, a 20 meses de su fundación y una semana después de su lanzamiento en el mundo occidental, DeepSeek se convirtió en la app gratuita más descargada en los Estados Unidos, superó a ChatGPT de OpenAI y provocó un desplome de las acciones de varios gigantes tecnológicos americanos, como Microsoft, Meta y el fabricante de chips de IA Nvidia.

Mientras el publicitado bajo costo de DeepSeek gana fanáticos en todos los continentes, sus rivales planean contraatacar con dólares. OpenAI se unió a otros magnates de inteligencia artificial occidentales y se comprometió a invertir 500.000 millones de dólares en infraestructura IA en Estados Unidos.

Menos es más

¿Qué es lo que hace a DeepSeek un gol de marketing?

“Hace más con menos, lo que la hace extremadamente competitiva frente a otras IA similares”, resumió Eduardo Laens, CEO de Varegos, una empresa especializada en hiperautomatización de procesos y gestiones. Asegura que DeepSeek pateó el tablero en varios sentidos.

“Como punto de partida, tiene un alto desempeño comparativo con respecto de sus competidores, como ChatGPT, Claude, Llama o Gemini. En evaluaciones independientes ha obtenido resultados equivalentes o superiores a los de los modelos antes citados en tareas de matemáticas, programación y razonamiento complejo”, explicó.

DeepSeek logra ese rendimiento utilizando mucho menos recursos y presupuesto. “La empresa afirma haber entrenado su modelo principal con solo seis millones de dólares, frente a los más de 100 millones que costó entrenar GPT-4 de OpenAI, y usó 2.000 chips de GPU en lugar de los 25.000 que empleó OpenAI. En la práctica, esto se traduce en un servicio hasta 40 veces más barato que alternativas similares, lo que forzó, incluso, a competidores a bajar sus precios”, siguió Laens.

“Es como si alguien hubiera encontrado la forma de fabricar un Ferrari con el costo de un Fiat 600”, definió Alan Daitch, CEO de la plataforma de créditos Tasa

Tasa y especialista en IA. “La empresa china implementó estrategias técnicamente brillantes y opacó el campo de la IA en un terreno en el que parecía que solamente era Estados Unidos quien lideraba. El resultado es contundente: modelos que compiten de igual a igual con los gigantes del sector, pero requiriendo apenas el 2% de las GPU (procesadoras)”, detalló.

La eficiencia del startup china no sólo se traduce en costos. El modelo significa una opción más sostenible en un mundo que ya empieza a cuestionarse las emisiones de la IA y sus apps masivas, como Chat GPT. El consumo de energía de GPT-4 alcanza, e incluso supera, los 400 MWh (megavatio-hora) en su entrenamiento. En cambio, DeepSeek necesita unos 100 MWh para su aprendizaje, lo que supone un ahorro del 75% de energía. Y como si todo esto no fuera suficiente, se lanzó como una plataforma de código abierto. “Esto significa que sus modelos están disponibles para que cualquiera en el mundo los examine, utilice, adapte libremente y los ejecute localmente en sus propios servidores. Esta apertura tiene dos ventajas: por un lado, acelera la innovación colaborativa, porque atrae talentos globales para mejorarlo; por otro, democratiza el acceso a la IA avanzada, porque permite que investigadores individuales, startups o pequeñas organizaciones aprovechen herramientas poderosas que antes estaban fuera de su alcance por costo”, explicó Laens.

DeepSeek es un LLM (gran modelo de lenguaje) con aplicaciones para distintos campos. El principal son los asistentes conversacionales (chatbots, copilotos o agentes) que responden preguntas, redactan textos y resumen documentos en lenguaje natural. Se puede usar a través de su app o web, de forma parecida al ChatGPT. “El segundo uso más común es en el rubro de programación y desarrollo de software, ya que cuenta con un modelo especializado llamado DeepSeek Coder, diseñado para

ayudar en tareas de programación. En este rol, DeepSeek puede generar código, depurar errores o explicar algoritmos en términos sencillos. Sus habilidades en este campo se evidencian en pruebas donde alcanzó un nivel casi igual al de los mejores sistemas de OpenAI en competencias de codificación”, destacó Laens. Es mucho más que un bot de contenidos. “Sus productos abarcan desde modelos especializados en programación (DeepSeek Coder) hasta sistemas capaces de resolver problemas matemáticos complejos (DeepSeek-Math)”, apuntó Daitch.

Apocalípticos e integrados

A pesar de su récord de descargas, el modelo chino todavía no lidera todas las estadísticas. Según Artificial Analysis, una plataforma que provee evaluación comparativa actualizada acerca de los diferentes modelos de IA en el mercado, Open AI sigue a la cabeza del podio. En cuanto al índice de inteligencia artificial, ocupan los dos primeros puestos los modelos de IA o3-mini y o1 de Open AI, seguidos por DeepSeek R1. En la categoría “velocidad” (medido en tokens de salida por segundo) queda último en el ranking, liderado por o3-mini. La brecha más evidente es el precio: o1 de Open AI es el más caro de todos.

“Hoy por hoy DeepSeek está en boca de todo el mundo porque en términos de costos muestra un diferencial, también porque es un nuevo jugador que salió con mucha fuerza a la cancha pero creo que, por sobre todas las cosas, la alta exposición tiene más que ver con cuestiones políticas internacionales que por los otros motivos”, analizó Juan Pablo Di Tommaso, cofundador y CEO de Centum, una empresa tecnológica de gestión empresarial con más de 950 módulos integrados para profesionalizar los procesos de las compañías.

DeepSeek promete mucho, pero ¿será todo para mejor?

“Cuando la limosna es grande, hasta el santo desconfía”, jaqueó Laens. El especialista en automatización advirtió que hay un tema latente de privacidad y soberanía de datos. La propia política de privacidad de la app expone que la información que uno introduce (texto de consultas, archivos, por ejemplo) se transfiere directamente a infraestructuras gubernamentales chinas. “Una de las mayores preocupaciones es que la información de los usuarios es enviada a servidores en China. Esto plantea serios riesgos de vigilancia o uso indebido de datos, y ha llevado a que en algunos países se discuta, incluso, prohibir su uso por motivos de seguridad nacional”.

“La llegada de DeepSeek fue un golpe para las plataformas de Generative AI existentes y una sorpresa para todos, no la vimos venir... Y todos pensamos: rompieron el molde. El tiempo pasó y DeepSeek comenzó a mostrar la hilacha”, afirmó Julio César Blanco, miembro de Interact, una asociación argentina que nuclea a más de 90 agencias, consultoras y productoras del ecosistema digital.

Blanco aseguró que la app china presentó varias desventajas que generaron preocupación entre los usuarios y, principalmente, entre los expertos. “En primer lugar, la gestión de la privacidad y seguridad de los datos es un tema crítico, ya que toda la información recopilada se

almacena en servidores ubicados en China, lo que ha generado investigaciones en varios países, incluso ya se habla de bloqueo en su uso”. Hay un sesgo en las respuestas del DeepSeek “Pruebas muy sencillas han demostrado que el modelo ha sido adoctrinado con sesgos propios del gobierno chino, como evitar contestar sobre ciertas cuestiones de geopolítica o debates que infrinjan lo que ese país define como sus bases primordiales. Debido a esto, se recomienda usar estas herramientas con supervisión humana, especialmente en caso de uso críticos, donde pueda haber un costo moral, ético, monetario o legal”, agregó Laens.

“Las tensiones geopolíticas entre China y Estados Unidos podrían limitar su adopción en ciertos mercados, particularmente tras las restricciones estadounidenses a la exportación de chips de IA. Sin embargo, esta limitación desaparece cuando las empresas comienzan a correr el código en servidores de otros países. Por ejemplo, Perplexity, el mejor buscador de IA que desafía hoy a Google, permite utilizar Deepseek para sus búsquedas ejecutándolo en servidores estadounidenses”, dijo Daitch.

El emprendedor apuntó otra desventaja: su rendimiento desigual en idiomas distintos al inglés y chino. “La vara está muy alta y aún se nota una escritura algo más tosca en idiomas como el nuestro. Esto podría demorar un poco su implementación global, pero no quedan dudas de que es una limitante que va a ser superada en próximas versiones”, aseguró.

¿Invento argentino?

“Mientras OpenAI sigue avanzando con sus modelos cerrados, DeepSeek apuesta por un enfoque más abierto, eso permite a la comunidad explorar sus límites. Me pregunto si no estamos ante una nueva ola de innovación colaborativa”, destacó Daniel Jejcic, CEO de avenida+, una empresa argentina especializada en la creación de marketplaces y líder en tiendas bancarias. Laens aseguró que en la Argentina, la llegada de DeepSeek generó entusiasmo y también mucho debate. “Muchos expertos locales la ven como una oportunidad histórica: al democratizar el acceso a la IA, podría impulsar el ecosistema tecnológico argentino y de otros países emergentes. La irrupción de un modelo abierto y accesible reduce barreras de entrada y ofrece una opción de ejecutar localmente proyectos que antes sólo se imaginaban en la suscripción online de plataformas de Estados Unidos”. “Hace unos pocos meses Sam Altman, el CEO de Open AI, dijo que era imposible competir con ellos, por la inversión de miles de millones necesaria para generar nuevos modelos. Vinieron los chinos y demostraron que sí se puede hacer con mucha menos plata y consumo. Está bien, pasada esa bomba, nos fuimos dando cuenta de que no es lo mismo, pero termina siendo un mensaje esperanzador para las startups que quieren desarrollar sus propios modelos. DeepSeek es una gran muestra de que la innovación no se puede contener”, coincidió Jejcic. Si bien habría que evaluar el uso de DeepSeek en ámbitos sensibles, Laens asegura que el consenso entre muchos especialistas es que Argentina debería aprovechar esta nueva ola: “con su base de talento en tecnolo-

gía, y una comunidad emprendedora poderosísima, el país está en posición de adoptar y adaptar herramientas como DeepSeek para grandes iniciativas de crecimiento”.

La baja de costos es la principal ventaja para los emergentes. “Las empresas de IA actuales están relacionadas fuertemente a las grandes tecnológicas norteamericanas, como Meta, Google y OpenIA. Era necesaria la aparición de un modelo como DeepSeek, y se va a necesitar, todavía más, que entren otros jugadores al mercado para que la competencia haga al mundo de la IA, por sobre todas las cosas, más económico de lo que lo es hoy en día, no tanto para el uso doméstico, sino para el uso corporativo, ya sea en empresas de servicios o industrias”, destacó Di Tommaso.

“En Argentina, el potencial radica en la posibilidad de que emprendedores locales aprovechen esta tecnología abierta para desarrollar soluciones adaptadas a nuestras necesidades específicas, sin requerir las inversiones prohibitivas que, hasta ahora, han mantenido a la IA

“Una de las mayores preocupaciones es que la información de los usuarios es enviada a servidores en China. Esto plantea serios riesgos de vigilancia o uso indebido de datos, y ha llevado a que en algunos países se discuta, incluso, prohibir su uso por motivos de seguridad nacional”.

avanzada fuera del alcance de muchos. Este caso no sólo sirve para que se pueda aplicar IA masivamente al reducir costos, sino también como fuente de inspiración para startups que ahora saben que se pueden animar a competir en grande”, definió Daitch.

El especialista advirtió que la democratización que propone DeepSeek con modelos de alto rendimiento a costos accesibles podría desencadenar una ola de innovación global, y permitir que startups y empresas medianas compitan en un terreno anteriormente dominado por gigantes tecnológicos con presupuestos multimillonarios.

“Sin embargo, es importante destacar que esta empresa ya ha cambiado la manera de procesamiento y ha hecho público cómo lo hizo. Esto significa que, en esta guerra fría de la IA, ya todas las compañías lo están implementando para sus propios modelos. Por eso es que nada garantiza la masificación a largo plazo de DeepSeek, en un mundo en el que todas las semanas una empresa distinta se pone a la cabeza con un nuevo modelo. De hecho, esta semana Alibaba lanzó QwQ, un modelo open source muy similar en prestaciones a DeepSeek y por un costo mucho menor. En este día a día, cocodrilo que duerme es cartera”.

Avanza la participación en los mercados voluntarios de carbono

En la 29ª Conferencia de las partes de la Convención Marco de Naciones Unidas sobre el Cambio Climático (CMNUCC), realizada a fines del año pasado en Bakú, Azerbaiyán, se lograron grandes avances para la aprobación de metodologías del grupo intergubernamental de expertos sobre esta materia y para establecer el escenario para los nuevos mercados internacionales de carbono.

Todos advierten que este tipo de instrumentos financieros tienen un papel relevante en la mitigación del cambio climático y en el cumplimiento de los objetivos globales de descarbonización hacia el 2050. De hecho, el artículo 6 del Acuerdo de París establece mecanismos de cooperación entre países, para alcanzar sus compromisos de reducción de emisiones de manera más eficiente y con menores costos, entre los que se incluye el comercio de créditos de carbono.

Lamentablemente, el presidente Javier Milei retiró a la delegación argentina que debía negociar en la cumbre climática esos acuerdos para transferencia de emisiones, es decir los mecanismos internacionales para que algunos países o industrias que emiten gases de efecto invernadero (GEI) puedan compensar a otros países o sectores que tienen capacidad de captura de esas emisiones.

La Argentina tenía grandes chances de aumentar su participación global y, por eso, la Mesa de Carbono Argentina, que integran desde la Asociación Forestal Argentina (AfoA) y la Sociedad Rural Argentina (SRA), hasta YPF, Arauco, Ledesma y Las Marías, quedó absorta ante la intempestiva decisión oficial. Desde el Gobierno se argumentó que el país no aceptará condicionantes a su desarrollo que no estén basados en el conocimiento científico, en clara referencia a la visión presidencial sobre si el cambio climático es de origen natural y no por la acción humana.

De todas maneras, con la presentación del mercado voluntario de carbono realizada en octubre pasado por BYMA (Bolsas y Mercados Argentinos), se abrió un ámbito de

Estos instrumentos financieros tienen un papel central en la mitigación del cambio climático. Expertos locales estiman que en Argentina se podrían operar más de 1.000 millones de dólares al año en el mediano plazo.

Gonzalo Pascual Merlo

Julieta Artal Conte

Antonella Pellegrini

Marcelo Taboada

Los créditos pasarán de ser un “extra”

a ser una necesidad

Por Ángela Duque Villegas*

A nivel local, el desarrollo del mercado depende, en gran medida, de la regulación y de la confianza en la integridad de los proyectos de GEI. Aún persisten desafíos en términos de integridad, transparencia y trazabilidad, lo que hace fundamental la existencia de estándares rigurosos y verificaciones con alto desempeño por parte de las terceras partes independientes. También ha crecido una mayor preferencia por proyectos con beneficios adicionales, como la conservación de ecosistemas estratégicos y el impacto en comunidades locales, lo que fortalece la percepción de valor de los créditos de carbono verificados (CCV), más allá de la simple compensación de emisiones. Mirando hacia el futuro, el comercio de estos CCV se verá influenciado por la convergencia con los mercados regulados, la adopción de tecnologías para mejorar la trazabilidad y la creciente presión regulatoria para evitar dobles contabilizaciones. La tendencia es que los créditos de carbono pasen de ser un “extra” a una necesidad dentro de las estrategias corporativas de carbono neutralidad. En este sentido, el reto local será generar un marco sólido que incentive tanto la oferta como la demanda de créditos confiables, evitar distorsiones y asegurando que realmente contribuyan a la reducción global de emisiones. Es por todo ello que los titulares de proyectos que desarrollan sus actividades en el marco del Programa de GEI de BioCarbon buscan en nuestro estándar aspectos claves que les permitan cumplir con los nuevos requerimientos del mercado voluntario.

* Founder & CEO BioCarbon Standard.

negociación para la cesión de certificados de crédito de carbono (verified carbon units, por sus siglas en inglés), que da cierta autonomía a los emisores y adquirentes más allá de las diatribas políticas. “El desarrollo de este mercado a través de una bolsa de valores marca una fase superadora en el recorrido de sustentabilidad que iniciamos desde el inicio de BYMA”, comentó el CEO de la entidad, Gonzalo Pascual Merlo. Por su parte, la líder de Gobierno Corporativo y Sustentabilidad, Julieta Artal Conte, expresó: “Alcanzar los objetivos de net-zero, entre otros, requiere inversiones, el mercado de carbono voluntario es parte de la respuesta para efectuar la transformación necesaria para combatir la crisis climática”. Este nuevo ámbito ya cuenta con su primera transacción, que involucró la compra de créditos de la energética Genneia por parte de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires para compensar la huella de carbono generada por la 51ª Asamblea General de la Federación Iberoamericana de Bolsas (FIAB).

“Tras la primera transacción registrada, la expectativa es que más empresas y organizaciones utilicen el ámbito de negociación de BYMA para compensar sus emisiones”, agrega Antonella Pellegrini, analista de Mercado.

Voluntario de Carbono

Salto cuántico en el volumen negociado

Los expertos globales en mercados de carbono estiman que la demanda internacional podría impulsar un crecimiento de este segmento financiero entre 7 y 12 veces para 2030 y entre 45 y 83 veces para mediados de siglo. Y la oferta no es poca, hoy existen, al menos, 170 tipos de proyectos para la captura y reducción de emisiones de CO₂ del sector forestal y agropecuario, energías renovables, industria, transporte y gestión de residuos, entre otros. “Desde el Parque Eólico Manantiales Behr hemos promovido la comercialización de estos atributos mediante la registración del proyecto bajo el estándar VCU, auspiciado por Verra, uno de los mayores mercados de bonos voluntarios del mundo”, comenta Jorge Ravlich, gerente de Negocio Eléctrico de YPF Luz. Con este instrumento, la energética comercializó 800.000 VCU, tanto a clientes locales como globales.

Las empresas que apoyan proyectos de carbono de alta calidad no sólo demuestran su compromiso con la mitigación de los impactos del cambio climático y contribuyen a la transición hacia una economía baja en emisiones, sino que también se preparan para los requerimientos del mercado, tanto por parte de consumidores finales, o bien por obligaciones gubernamentales.

“Los proyectos de carbono no restringen la producción, sino que la complementan y generan financiamiento adicional a dichas

actividades productivas, pero además pueden ayudar a cumplir con requisitos para el comercio internacional”, aclara Marcelo Taboada, presidente y responsable de Certificación de Nideport, empresa desarrolladora de proyectos de créditos de carbono con foco en la restauración de tierras degradadas. Y es que aparte del objetivo central de contribuir a mitigar el cambio climático, los proyectos de carbono tienen otros impactos positivos, como la mejora de la calidad del aire, la generación de empleo, la preservación de la biodiversidad, el desarrollo comunitario, la transferencia de tecnología, la educación, la conservación y restauración de ecosistemas clave para las personas.

En los mercados voluntarios participan entidades privadas y públicas sin estar obligadas y se rigen por estándares privados de certificadoras internacionales como Verra, Gold Standard, BioCarbon Standard, Cercarbono, entre otras, y su objetivo es la reducción voluntaria de emisiones a nivel de cada empresa, generalmente centrada en metas corporativas ambientales autoimpuestas.

El potencial de Argentina

En la Argentina operan varias compañías. Verra, la mayor a nivel global, anunció a fines de febrero que certificó el primer programa de carbono de ganadería regenerativa del país, que es gestionado por la empresa local con operación regional Ruuts, asociada con las organizaciones Native y Ovis 21, y afecta a tres millones de hectáreas en la Patagonia con 21 predios contratados y más de 80 en proceso de incorporación.

En la certificadora aseguran que “esta implementación no sólo mejora la salud de los ecosistemas, sino que también crea una nueva fuente de ingresos para los productores, al integrar la venta de créditos de carbono con prácticas ganaderas regenerativas”.

Los especialistas coinciden en que si la Argentina inicia un proceso de impulso de la industria del carbono, se podría alcanzar un 5% del mercado global en cinco años, lo que atraería inversiones por 3.000 millones de dólares para el desarrollo e implementación de proyectos específicos, cifra que podría superar 20.000 millones de dólares para 2050, según estimaciones de Investment Trends and Outcomes in the Global Carbon Credit Market. De hecho, de poder desarrollar y certificar proyectos de captura y reducción de emisiones en sólo el 10% de la superficie agropecuaria y forestal del país, podría estimarse, preliminarmente, que la comercialización de los certificados de carbono generados por estas iniciativas podría representar ingresos totales

por casi 7.000 millones de dólares.

Y si este cálculo se lleva al 30% de la superficie agropecuaria y forestal, representaría más de 1.000 millones por año, estimado por la Mesa Argentina del Carbono. “Si bien es difícil prever la evolución exacta de este mercado a nivel local, la tendencia global ofrece una referencia. En 2021, el mercado voluntario de carbono duplicó los valores alcanzados en 2020, y las proyecciones indican que podría expandirse para 2030. En este contexto, es esperable que Argentina experimente un crecimiento en este segmento”, concuerda Ravlich de YPF Luz.

“A futuro, se espera que la difusión y promoción del mercado, junto con la incorporación de más dueños de proyectos y compradores, permita una mayor adopción del mecanismo por parte de empresas y otros actores clave”, concluye Artal Conte de BYMA.

Aunque cada entorno de mercado de carbono tiene una unidad de transacción diferente, en todos ellos la unidad de medida es la misma: toneladas equivalentes de dióxido de carbono (tCO2e). Por este motivo, la interacción entre mercados es posible si así lo autorizan los organismos reguladores de los sistemas. “Por ejemplo, la inclusión de créditos de carbono del mercado voluntario puede utilizarse hasta cierto punto como mecanismo de flexibilidad del sistema para ayudar a cumplir los objetivos de un mercado regulado”, aclara el certificador Taboada que, además, es miembro de la Mesa Argentina de Carbono.

Ángela Duque Villegas

Jorge Ravlich

SUSTENTABILIDAD

HUELLA HÍDRICA: ¿Cuánto se comprometen las empresas en cuidar el agua?

Karen Olexen

Diego Hekimian

Tomás Portela

El tema enfrenta desafíos crecientes debido a su demanda en sectores como la agricultura, la industria y el consumo doméstico. Qué medidas se están tomando.

El agua es un recurso clave para la vida y para la producción de alimentos, cada día más amenazada debido a diversos factores que afectan su disponibilidad y calidad en todo el mundo, como el cambio climático, la sobreexplotación, la contaminación y la deforestación, entre otros.

Tomás Portela, gerente de Strategy& en PwC, explica a NBS que el consumo de agua dulce a nivel mundial se distribuye de manera desigual entre diversos sectores.

“La agricultura es responsable de, aproximadamente, el 70% del consumo total de agua dulce, es el principal sector demandante. Le sigue la industria, con alrededor del 20% y por último, el uso doméstico que representa, aproximadamente, el 10% del consumo total de agua dulce”, detalla.

Dentro del segmento industrial, el consumo es

mayor o menor según el tipo de producción. El sector textil representa alrededor del 4 o 5% del consumo industrial de agua; alimentos, entre un 5 y un 10%; la industria química utiliza entre un 10 y un 15% y las papeleras entre un 5 y un 10%.

“Sin embargo, la industria energética es el mayor consumidor dentro del sector industrial, con un consumo de hasta el 45 o 50% del agua utilizada, especialmente en plantas térmicas y nucleares”, enfatiza Portela.

Esto evidencia la necesidad de adoptar prácticas más sostenibles para reducir la demanda de agua, aunque, para eso, primero es necesario identificar la magnitud de los consumos. Allí es donde la huella hídrica, entendida como un indicador para medir el volumen total de agua utilizada, ya sea de manera directa o indirecta, en la producción de bienes y servicios, aparece como un elemento clave.

Está claro que sin el compromiso de una de las principales economías mundiales, otros países podrían tener dificultades para compensar las actuales y nuevas emisiones estadounidenses.

de lugares donde existe otra mentalidad empresarial y otra base de leyes ambientales. “Esto termina generando que medir la huella hídrica sea un desafío para muchas empresas argentinas. Esto limita la conciencia sobre el uso del agua a situaciones de escasez regional, mientras que la ausencia de regulaciones actualizadas y una fiscalización insuficiente agravan aún más el problema”, añade Olexen. Según la presidenta de SAProCEA las grandes empresas, especialmente aquellas que son filiales de multinacionales o buscan posicionarse en mercados con altos estándares de sustentabilidad, son las que más están incor-

El caso PepsiCo

PepsiCo es una de las grandes empresas que entiende que el sector corporativo tiene un rol clave en la reducción de la huella hídrica, a través de la adopción de estrategias sostenibles para minimizar su impacto en el uso del agua.

La compañía mide su progreso en la reducción de la huella hídrica a través del indicador de litros de agua utilizados por kilogramo de producto (L/Kg).

“Implementamos diversas iniciativas dentro de nuestro programa ReCon (conservación de recursos) para optimizar el uso del agua en nuestros procesos. Algunas de estas acciones incluyen la instalación de timers en sprays de producción y el reúso de agua en distintos equipos, lo que nos permite reducir el consumo sin comprometer la calidad”, dice Diego Hekimian, senior manager Corporate Affairs and Sustainability en PepsiCo Cono Sur. Además, trabajan en alianzas estratégicas para el reabastecimiento de agua en cuencas hidrográficas locales, que promueven la infiltración y recarga del acuífero y contribuyen a la sustentabilidad del recurso hídrico.

“Desde 2021, formamos una alianza con Proyecto Agua Segura para impulsar iniciativas de reabastecimiento de agua. A través de este trabajo conjunto, buscamos fortalecer la gestión sustentable del recurso hídrico y contribuir a la recarga de los acuíferos en las zonas donde operamos”, añade. Por último, Hekimian agrega que el objetivo es reducir año a año el consumo de agua, y avanzar hacia su meta de target cero. Entre 2022 y 2024, lograron disminuir su consumo en un 3,4%.

Huella hídrica

Preocupados por una gestión más sostenible de sus recursos hídricos, cada vez más empresas están comenzando a medir su huella hídrica e incorporan esta medición en sus reportes de sustentabilidad, aunque todavía no es una práctica ni sencilla ni uniforme. Karen Olexen, presidente de la Sociedad Argentina de Profesionales, Consultores y Expertos Ambientales (SAProCEA), apunta que la preocupación sobre el consumo de agua es mayor o menor según el tipo industria, de la escasez de la zona donde se realiza la actividad y de las regulaciones de cada lugar. Sobre este último punto, señala que las normativas en materia de calidad de efluentes líquidos, de consumo de agua y de permisos de extracción suelen ser muy laxas y poco uniformes en todo el territorio, así como tampoco lo son los mecanismos de fiscalización. Para Olexen, otro elemento que juega en contra es que Argentina adopta mayormente procedimientos y normativas internacionales

porando la medición de su huella hídrica en sus reportes de sostenibilidad.

“En estos informes, detallan el control del agua que consumen, especifican cuánto se integra en sus productos, cuánto se pierde por evaporación durante el proceso productivo y cuánto se descarga como efluente. Además, incluyen datos de monitoreos recientes y controles periódicos para demostrar su compromiso con una gestión eficiente del recurso”, explica.

Aunque advierte que, fuera de este contexto, es poco común encontrar empresas que midan y reduzcan activamente su huella hídrica, debido a la falta de regulaciones estrictas y a los costos asociados con su implementación.

En la misma línea, opina que, a diferencia de la huella de carbono, que es un problema general con impacto global, la huella hídrica tiene una dimensión local que genera que una misma industria tenga más interés en cuidar los recursos hídricos en una región y no en otra.

No obstante, para Portela, en muchos países está habiendo mayor conciencia porque están aumentando las regulaciones, hay mayor

presión de los consumidores, y un aumento de costos.

“En algunos casos compite el uso de agua agrícola con el domiciliario, por ejemplo. Donde el recurso es limitado se presentan esas situaciones y hay mayor conciencia, además de aumentar los costos”, añade.

Tecnologías y buenas prácticas

Para Portela el uso del agua está cada vez más condicionado por su disponibilidad y los costos asociados a su extracción y tratamiento, un escenario que está planteando el desarrollo de tecnologías para optimizar su consumo. En ese sentido, en el sector agrícola el riego es una de las principales fuentes de demanda, especialmente en regiones con escasez de precipitaciones, por eso se desarrollan sistemas más eficientes, como el riego por goteo y herramientas de monitoreo para medir la huella hídrica y ajustar el consumo según las necesidades de los cultivos.

“Sin embargo, la implementación de estas tecnologías varía según la región y el tipo de producción, ya que implica costos de inversión distintos. En algunos casos, la falta de disponibilidad de agua genera competencia entre su uso para la producción agropecuaria y el abastecimiento de comunidades, lo que hace necesario evaluar el impacto antes de desarrollar nuevos proyectos”, explica.

Y agrega que, en zonas urbanas la ineficiencia en la gestión también representa un desafío, donde las pérdidas en la red de distribución, por ejemplo, pueden alcanzar hasta el 50% del agua tratada debido a fugas, conexiones clandestinas y redes de infraestructura obsoletas.

“Esto no sólo genera un desperdicio de recursos, sino que también supone un alto costo para el sistema. Ante esta problemática, se están implementando tecnologías de monitoreo y mantenimiento para detectar fugas, mejorar la distribución y reducir las pérdidas”, señala Portela.

Además, el costo energético asociado al uso del agua, especialmente en procesos de desalinización o bombeo en zonas áridas, es otro factor clave a considerar en la búsqueda de soluciones sostenibles.

“En sectores como la minería, donde la extracción de litio requiere grandes volúmenes de agua, también se están desarrollando tecnologías para reducir su consumo y mitigar el impacto ambiental”, explica.

Olexen opina que las estrategias para reducir la huella hídrica no siempre requieren una gran inversión, donde sectores como la hotelería pueden minimizar su consumo incorporando recursos simples, como las instalación de sistemas de doble descarga en inodoros o reductores de caudal en canillas y duchas. Mientras que en el caso de industrias con un

alto consumo de agua, como frigoríficos o criaderos intensivos de ganado, estrategias como la condensación de efluentes gaseosos permiten recuperar agua para su reutilización. “Cada sector cuenta con manuales específicos de buenas prácticas que incluyen estrategias de reducción y recirculación del agua. Sin embargo, el acceso a esta información no está garantizado, y muchos empresarios desconocen su existencia. Además, la escasa actualización de la formación académica en ingeniería y gestión ambiental también dificulta la incorporación de estas soluciones”, sostiene Olexen.

Y señala que Argentina todavía tiene mucho que hacer con respecto a la incorporación de estrategias para reducir su huella hídrica, pero para eso es esencial fortalecer la educación, la comunicación y la regulación, promover incentivos para que las empresas adopten prácticas más sustentables.

“Nuestra meta es llegar a un millón de asociados en 2030”

“Nuestro objetivo es ser una marca relevante y confiable y que esté presente en los momentos más importantes de la vida”, detalla la ejecutiva. En una década, la compañía pasó de 200.000 a 800.000 asociados.

Nora Mosso gerente de Marketing del Grupo SanCor Salud

Nora Mosso es la gerente de marketing del Grupo SanCor Salud, donde trabaja desde hace 18 años. “Siempre tuve una focalización hacia las temáticas que tienen que ver con las personas, con la necesidad de conectar y lograr transformaciones”, cuenta en diálogo con NBS desde la localidad de Sunchales, Santa Fe. “El marketing me abrió otro mundo de posibilidades. Fui sumando el coaching para tener más habilidades de escucha y de comprensión tanto a nivel interno como externo”.

—¿Cuál fue tu camino en el Grupo SanCor Salud?

—Mi actividad en el Grupo comienza en el 2007 con una jefatura de Comunicación que evolucionó, sumando Marketing y también Sustentabilidad. Este rol gerencial comenzó en el 2013. Desde entonces tuve la posibilidad de transitar un período de absoluta transformación de la compañía. En poco más de una década la empresa creció 400%. En el 2013 SanCor Salud tenía 200.000 asociados y ahora tiene 800.000. Esto significó un trabajo de construcción del posicionamiento de la marca, de la transformación de los productos y de los servicios. Así la marca se convirtió en líder y hoy está en el podio de las empresas de

medicina prepaga, reconocida por la calidad de los servicios y por la cercanía. La meta que tenemos como compañía para el año 2030 es llegar a un millón de asociados y consolidar nuestro posicionamiento en el podio.

—¿Cuál es la estrategia que diseñan para cumplir con esa meta?

—Nuestros clientes son individuos y empresas. La estrategia es lograr una mejor penetración, continuar con la diversidad de planes para todas las necesidades y para todas las posibilidades económicas, para la persona en relación de dependencia y también para el autónomo. La estrategia sigue siendo estar cerca. Esto tiene que ver con la empatía, con la escucha, con poder interpretar lo que la gente necesita y llevar propuestas acordes a esas expectativas para que nos elijan, para que sigan satisfechos y permanezcan en esa cobertura. Otra de las estrategias también es seguir desarrollando canales en el marco de toda esta era digital, que hagan que las gestiones sean más fáciles. Tenemos una red de más de 200.000 prestadores, 300 puntos físicos de atención en todo el país, pero también le sumamos las plataformas que comúnmente se llaman de telemedicina. Aún en este año con los distintos vaivenes desde SanCor Salud seguimos creciendo. La empresa ha seguido incrementando sus ventas y no tuvimos riesgos de caída de cartera.

—¿Cuál fue el camino para lograr esto?

—Lo logramos con mucho trabajo, creatividad y con mucha anticipación a los tiempos. Y tiene que ver, nuevamente, con esta cercanía de estar atento a lo que está sucediendo en cada persona y cuál es la flexibilidad que se

necesita desde la compañía. Esta amplitud de planes que dije al principio es una respuesta total a esto.

—En los últimos meses hubo muchos cambios en la normativa con respecto a las prepagas y las obras sociales ¿Cómo ves al sector? ¿Va hacia una mayor concentración?

—Es un tanto prematuro definir cómo va a terminar resultando una nueva medida que tiene poco más de 30 días. Para nosotros en este momento, no significa un cambio importante, pero lo vemos como una posibilidad de seguir creciendo.

—¿Cómo se manejan los temas de género dentro de la compañía? ¿Cuál es la participación femenina?

—Hoy somos, aproximadamente, 2.300 personas dentro del Grupo SanCor Salud. Un 67 o 70% de la fuerza laboral es femenina. En lo que hace a las actividades de conducción, de liderazgo, el porcentaje también se mantiene. Trabajamos con políticas que garantizan el equilibrio a nivel remunerativo y a nivel de participación. Trabajamos con búsquedas de personal sin sesgo y también en el equilibrio y la conciliación entre trabajo y familia. Por ejemplo, hay un programa que se llama Madrinas y está dirigido, precisamente, a las personas que están en periodo de lactancia y tienen la apoyatura también sobre este tema a través de experiencias previas. Hemos recibido distintas distinciones por nuestro clima de trabajo y por la participación de la mujer. El año pasado nos ubicamos en el puesto seis en el ranking GPTW de Argentina entre las empresas mejor clasificadas como lugar para trabajar.

¿Cuáles son las prácticas en cuánto a la sustentabilidad?

—Desarrollamos políticas vinculadas con el cuidado del medio ambiente y con el padrinazgo. Tenemos tres tipos de padrinazgos: un padrinazgo institucional dirigido a las escuelas rurales que abarca a alrededor de 750 alumnos; un padrinazgo solidario que trabajamos internamente a través de grupos de voluntarios y también el año pasado, con motivo de los 50 años de la compañía, sumamos un padrinazgo que estuvo vinculado, precisamente, al cuidado del medio ambiente con acciones de forestación de casi 10.000 especies distribuidas de distintos puntos del país. Dentro de este desafío está la confección de nuestro reporte anual de sostenibilidad. Todo esto nos ayuda a construir un posicionamiento como una empresa humana empática, atenta a lo que sucede en estos tiempos y con la capacidad de modernizarse.

—Otro de los temas en los que trabaja fuerte la compañía es la prevención.

—Esto tiene que ver con la evolución del concepto de bienestar en general. Años atrás, el bienestar estaba vinculado con lo físico y hoy es absolutamente más holístico. Hoy las marcas están fuertemente vinculadas al cuidado de la salud en general, a la promoción de la salud, teniendo en cuenta no solamente aspectos como el de la patología, sino también la nutrición, el vínculo social, el tema de las relaciones, la salud emocional, todo lo que implica la salud mental también. Como cuenta una de nuestras últimas campañas, la buena salud es estar atento y estar dedicado a las cosas simples de la vida. Nuestro objetivo es ser una marca relevante y confiable y que esté presente en los momentos más importantes de la vida.

REPORTE ASEGURADOR

El futuro de la conectividad y la eficiencia energética

La incorporación de infraestructuras fotónicas no sólo permitirá garantizar la competitividad, sino que redefinirá la forma en que se procesan y analizan los datos en la industria del seguro.

El sector asegurador está experimentando una transformación sin precedentes, impulsada por la convergencia de tecnologías emergentes, como la inteligencia artificial generativa (Gen AI), los gemelos digitales, o la computación cuántica. Sin embargo, uno de los verdaderos motores de esta evolución radica en la fotónica como uno de los habilitadores claves de estas innovaciones.

En un contexto donde la eficiencia operativa y la sostenibilidad son claves para el sector, la

incorporación de infraestructuras fotónicas permitirá garantizar la competitividad y redefinirá la forma en que se procesan y analizan los datos en la industria. Además, las aseguradoras desempeñan un papel clave en la transición hacia modelos más sostenibles, ya que no sólo gestionan los riesgos climáticos a través de sus productos aseguradores, sino que también financian y respaldan proyectos de infraestructuras verdes. En este sentido, la optimización energética de sus operaciones mediante el uso de tecnologías

como la fotónica es esencial para alinear su crecimiento con los principios de sostenibilidad. La red fotónica utiliza fotones en lugar de electrones para la transmisión de datos. Ofrece un 125% más de velocidad, y también responde al desafío global de reducir el impacto ambiental de las infraestructuras tecnológicas. NTT DATA está desarrollando tecnologías de vanguardia, como la Red Fotónica Total. La compañía destaca por su fuerte inversión en investigación y desarrollo (I+D), con el objetivo de liderar la innovación tecnológica en áreas emergentes.

La sostenibilidad se ha convertido en un eje fundamental para la industria aseguradora, no sólo como parte de sus compromisos ESG, sino como un factor crítico en la gestión de riesgos climáticos y en la optimización operativa. La creciente digitalización del sector ha elevado exponencialmente el consumo de energía. Los centros de datos representan cerca del 1% del consumo eléctrico mundial en 2020 y hay proyecciones de que esta cifra superará el 4% en 2026 según la Agencia Internacional de la Energía (AIE).

La adopción de tecnologías fotónicas permitirá reducir el consumo energético hasta 100 veces y facilitará el procesamiento masivo de datos sin el impacto ambiental de los sistemas electrónicos tradicionales. Esto tiene implicaciones directas en la eficiencia operativa del sector como, por ejemplo, la reducción de la huella de carbono, que permitirá alinearse con los compromisos de descarbonización de las aseguradoras; un mayor procesamiento de datos que permitirá modelar con mayor precisión los fenómenos climáticos extremos optimizando su respuesta y mitigación; incluso una optimización de la suscripción que, con el alto rendimiento de los sistemas fotónicos, permitirán la ejecución en tiempo real de modelos de inteligencia artificial (IA) y mejorará la evaluación de los riesgos y la identificación de patrones fraudulentos.

Los centros de datos del futuro probablemente estarán basados en infraestructuras fotónicas, lo que facilitará la descentralización de la computación.

La capacidad de transmitir datos sin latencia en largas distancias permitirá situar estos centros de datos en puntos estratégicos donde se genere electricidad renovable, esto eliminará ineficiencias en el consumo energético. Para el sector asegurador permitirá procesar datos de múltiples dispositivos, como sensores de internet de las cosas (IoT), imágenes satelitales, junto con modelos de inteligencia artificial (IA) con una velocidad sin precedentes (se calcula 125 veces más rápido que la velocidad de los sistemas tradicionales), se redefinirán aspectos como la evaluación de riesgos y la gestión de siniestros.

Está claro que sin el compromiso de una de las principales economías mundiales, otros países podrían tener dificultades para compensar las actuales y nuevas emisiones estadounidenses.

Casos de uso

La tecnología fotónica está siendo utilizada en diversas industrias para optimizar costos y mejorar la eficiencia:

• En el sector automotriz alemán se ha implementado la tecnología fotónica para conectar sus fábricas y centros de datos. Esto les permite ahorrar costos al no tener que construir centros de datos adicionales para cada fábrica. Un ejemplo claro es si un constructor automovilístico estuviera abriendo una nueva fábrica ubicada a 100 kilómetros de otra existente, podría aprovechar el mismo centro de datos gracias a una reducción del 200 de latencia de la red fotónica.

• En el sector bancario del Reino Unido esta tecnología ha permitido a los bancos operar fuera de los centros urbanos de manera eficiente. Gracias a la baja latencia de la red fotónica, los bancos pueden estar ubicados a entre 80 y 100 kilómetros de Londres, y aun así acceder a servicios de alta velocidad y baja latencia proporcionados por centros de datos como Amazon Web Services (AWS). El futuro del sector asegurador está definido por su resiliencia y capacidad de adaptación a las innovaciones que llegan. La fotónica no sólo impulsará la eficiencia operativa, sino que también consolidará a las aseguradoras que lideren su adopción en un mercado cada vez más digitalizado y sostenible, por lo que nuestras proyecciones y recomendaciones se centran en cuatro líneas estratégicas:

• La inversión en la infraestructura fotónica será la clave para soportar el futuro de tecnologías como la inteligencia artificial y la computación avanzada en seguros.

• La combinación de fotónica e inteligencia artificial permitirá un análisis de los riesgos más precisos sin las barreras energéticas actuales.

• La baja latencia de la fotónica facilitará la implementación masiva de modelos de seguro en tiempo real.

• La adopción de un enfoque sostenible en la digitalización permitirá a las aseguradoras realizar una transición tecnológica considerando criterios ESG para alinearse con las expectativas regulatorias y de inversiones. Reporte de mercados confeccionado por NTT Data.

SEGUROS

SegUroS SUperVielle

DIEz AñOS

DE TRAyECTORIA

Seguros Supervielle celebró sus diez años de trayectoria en el mercado asegurador. Diego Squartini, gerente general de la compañía, destacó: “Celebramos diez años innovando constantemente, aprendiendo y siempre comprometidos en ofrecer la mejor experiencia a quienes nos eligen. Este aniversario es una oportunidad para repasar todo lo logrado y, al mismo tiempo, mirar hacia el futuro con el compromiso de seguir creciendo junto a nuestros clientes y colaboradores”.

afianzadora HERRAMIENTA PARA PAS

Afianzadora anunció que cuenta con su servicio “Autogestión de tu Negocio de Caución”. Está destinado a productores asesores de seguros. Por este medio ofrece herramientas para mejorar la eficiencia. Posibilita optimizar la gestión de cobranzas y devengamiento de comisiones; mantener la imputación de los pagos al día, actualizar la información de deudores por premios de manera constante y simplificar la administración del negocio.

proVidencia SegUroS ALIANzA CON FRávEGA

Providencia Seguros celebró un convenio estratégico con la cadena de electrodomésticos Frávega para agilizar la restitución de los productos asegurados.

El acuerdo establece que, en caso de robo o daño irreparable de un electrodoméstico cubierto, los asegurados recibirán un vale de libre uso para elegir un producto de su preferencia en cualquier sucursal de Frávega.

Hipotecario SegUroS

NUEvAS SOLUCIONES EN MISIONES

Hipotecario Seguros se unió a Consultora del Litoral para brindar soluciones de habitabilidad en la provincia de Misiones. Brindará protección a más de 12.000 familias de la Cooperativa de Electricidad de Eldorado. Incluye apoyo frente a incendios, daños materiales, y cobertura ante robos.

El regreso de Trump al poder amenaza la solidez del Acuerdo de París

El presidente de los Estados Unidos firmó un decreto para que su país abandone ese pacto global, lo que dificultará los esfuerzos internacionales para abordar los impactos del cambio climático.

Alos pocos días de asumir por segunda vez como presidente de los Estados Unidos, Donald Trump le puso su firma a una orden ejecutiva para que su país se retire del Acuerdo de París sobre el cambio climático. Además, puso en marcha otras medidas para frenar las ayudas a los vehículos eléctricos, la limitación de la energía eólica, el fomento de la producción de combustibles fósiles y el revoque más de una decena de mandatos ambientales y climáticos de la era Biden.

De inmediato, esas decisiones fueron criticadas por varios expertos y grupos ambientalistas que las consideran irresponsables. Además, Estados Unidos es el segundo mayor emisor de gases de efecto invernadero a nivel mundial, detrás de China. Por eso su salida del acuerdo ralentizará aún más el cumplimiento de los objetivos trazados, que buscan limitar el aumento de la temperatura global a 1,5 °C por encima de los niveles preindustriales y alcanzar la neutralidad de carbono en 2050.

“Esta decisión podrá frenar la velocidad, como

Soledad Aguilar

ocurrió en el pasado, pero no el proceso que lleva adelante la sociedad estadounidense y la comunidad internacional sobre el clima. Antes se salió de Kioto, luego del Acuerdo de París y ahora insiste, pero no va a generar un gran cambio. Sí tiene un impacto grave el abandono de las políticas públicas ambientales en desarrollo”, opina Soledad Aguilar, abogada experta en derecho internacional ambiental y exdirectora de Cambio Climático en el Ministerio de Ambiente durante la presidencia de Mauricio Macri.

Está claro que sin el compromiso de una de las principales economías mundiales, otros países podrían tener dificultades para compensar las actuales y nuevas emisiones estadounidenses.

Está claro que sin el compromiso de una de las principales economías mundiales, otros países podrían tener dificultades para compensar las actuales y nuevas emisiones estadounidenses. De todas maneras, la mayoría de las naciones firmantes del tratado también mostraron cierto desinterés por continuar con la escalabilidad de este compromiso global ambiental. Cada cinco años, los estados signatarios deben presentar una actualización superadora de sus contribuciones determinadas a nivel nacional (CDN), como un plan que contiene los objeti-

vos de descarbonización que se fijan los países y sobre cuya base se evaluarán sus esfuerzos para alcanzar los objetivos fijados hace una década, cuando se presentó el tratado. Sin embargo, y como un efecto cascada tras la decisión de Trump, sólo trece firmantes del Acuerdo de París, entre 193 países más la Unión Europea como bloque, presentaron sus nuevas CDN antes de la fecha límite fijada por la Organización de las Naciones Unidas para el 10 de febrero pasado.

“Estas contribuciones se requerirán, a más tardar en septiembre, para que puedan ser incluidas en el informe anual de síntesis de las CDN”, declaró el secretario ejecutivo de la Convención Marco de Naciones Unidas para el Cambio Climático, Simon Stiell. Esto dio lugar a una prórroga para los países que realmente no muestran el entusiasmo y convicción del pasado, y como paso previo a la COP30 que se realizará en noviembre de este año en Brasil.

“En realidad, los países tienen tiempo legal hasta el último día de 2025 para presentar sus aportes, que implican procesos complejos a largo plazo, por eso no me preocupa este retraso y creo que al final la mayoría lo hará”, considera Aguilar.

Trump rechaza el cambio climático

Al igual a lo ocurrido en su primer mandato, el mandatario estadounidense descree del cambio climático. Y es que el contexto global ha cambiado mucho desde que se firmó el pacto en 2015, no sólo en la geopolítica y el comercio internacional, también en la sucesión de eventos catastróficos de huracanes, inundaciones e incendios derivados del cambio climático, que aceleran la toma

de decisiones de mitigación, ya no sólo para corregir desequilibrios, sino para no poner en peligro la supervivencia planetaria.

En cualquier caso, la vuelta de Trump a la Casa Blanca y la reedición de la falta de política ambiental de su primera presidencia marcan la retirada de Estados Unido de los tratados y pactos globales para reducir el impacto de la actividad humana en los ecosistemas naturales.

Con un argumento afín a su política proteccionista, que sin dudas gravitó fuerte para ganar las elecciones, Trump justificó su decisión en que el acuerdo imponía restricciones injustas y desproporcionadas a la economía estadounidense. Y aunque Joe Biden había enviado sus CDN a tiempo, el cambio de gobierno las anula de facto.

Según la mirada del nuevo mandatario estadounidense, “los objetivos de reducción de emisiones exigían enormes sacrificios financieros y operativos para las empresas nacionales, especialmente en sectores clave, como petróleo, gas y carbón, mientras que países como China e India, grandes responsables de la liberación de carbono a la atmósfera, no enfrentaban compromisos tan estrictos”, adujo.

En un giro de 180 grados, Estados Unidos pasó de ser el gran impulsor y sustento de este acuerdo hace diez años a mostrarse como víctima de sus objetivos y de generarle una desventaja competitiva a su industria a nivel global. El autor del eslogan “Make America Great Again” insiste en que el tratado internacional “es inaceptable porque socava la soberanía de su país al permitir que organismos externos influyan en la política energética y ambiental nacional”.

Esta salida formal del acuerdo global también lleva implícita la desfinanciación local de las políticas públicas de descarbonización y el monitoreo a nivel interno. Sin embargo, apareció un padrinazgo para continuar con el fondeo de los programas de monitoreo ambiental desde una fuente que ya se había involucrado en el tema en el anterior gobierno del megamillonario republicano.

Como un claro desafío a la decisión presidencial de salirse del acuerdo climático global, el exalcalde de Nueva York por una década Michael R. Bloomberg anunció a fines de enero que ayudará a cubrir las obligaciones financieras de su país en virtud del Acuerdo de París.

El fundador y propietario mayoritario de la empresa madre de la agencia Bloomberg News, y candidato demócrata en las primarias de 2020, ya había contribuido con más de 15 millones de dólares a la causa cuando el mismo Trump, en su debut en la presidencia, se retiró del pacto climático.

El aporte de Bloomberg y otros filántropos

“Entre 2017 y 2020, durante un período de inacción federal, las ciudades, los estados, las empresas y el público estuvieron a la altura del desafío de cumplir con los compromisos de nuestra nación, y ahora estamos listos para hacerlo nuevamente”, afirmó Bloomberg, que es el enviado especial del secretario general de la ONU sobre esta temática.

El dinero aportado por la fundación del político y multimillonario (Bloomberg Philanthropies) y de otros financiadores climáticos estadounidenses respaldará el funcionamiento de la Convención Marco de las Naciones Unidas sobre el Cambio Climático y permitirá a su país contabilizar e informar sobre sus emisiones de carbono a la respectiva secretaría de la organización internacional.

Además, Bloomberg seguirá apoyando a la iniciativa America is All In, una coalición de ciudades, estados, empresas y otros líderes climáticos subnacionales del país que trabajan para cumplir con el compromiso de Estados Unidos de reducir las emisiones de CO₂ entre un 61% y un 66% por debajo de los niveles de 2005 para 2035.

“Cada vez más estadounidenses han visto sus vidas destruidas por desastres provocados por el clima, como los incendios destructivos que asolan California. Al mismo tiempo, Estados Unidos está experimentando los beneficios económicos de la energía limpia, ya que los costos han disminuido y los empleos han aumentado tanto en los estados republicanos como en los demócratas”, sostuvo Bloomberg. Queda claro que el retorno al poder de Trump vuelve a poner en jaque el Acuerdo de París y todas las políticas ambientales internas que estaban vigentes en la administración Biden. Aún con el apoyo que el republicano logró en las urnas, el filántropo y ambientalista demócrata considera que “el pueblo estadounidense sigue decidido a continuar la lucha contra los efectos devastadores del cambio climático”. En el resto del mundo hay algo de hipocresía en torno al tema, ya que algunos países critican la medida adoptada por Estados Unidos, pero a nivel interno hacen poco para escalar sus objetivos de reducción de emisiones y cambios en la matriz productiva. Nadie puede desconocer que tras el conflicto bélico entre Rusia y Ucrania, el tema ambiental pasó a un segundo o tercer plano. En cualquier caso, ahora los líderes europeos expresaron su profunda decepción y lamentaron lo que consideraron un retroceso considerable en los esfuerzos globales para combatir el cambio climático. Por caso, la presidenta de la Comisión Europea Ursula von der Leyen reafirmó el compromiso de la

UE con el Acuerdo de París y señaló que “el bloque continuaría liderando los esfuerzos internacionales para reducir las emisiones de gases de efecto invernadero”.

Ausencia de Estados Unidos complica a emergentes

Organizaciones ambientales de todo el mundo condenaron la decisión de Trump, aunque destacaron que otros países, gobiernos locales y empresas privadas estaban asumiendo un papel más activo para compensar la ausencia de Estados Unidos en este esfuerzo colectivo. Sin embargo, la ausencia de uno de los líderes arrastra a los países en vías de desarrollo con

La vuelta de Trump a la Casa Blanca y la reedición de la falta de política ambiental de su primera presidencia marcan la retirada de Estados Unido de los tratados y pactos

globales

para reducir el impacto de la actividad

humana en los ecosistemas naturales.

más dificultades para adaptarse a los efectos crecientes del cambio climático y con menos recursos para generar modificaciones en sus sistemas energéticos y productivos.

Con su salida del acuerdo, Estados Unidos también se retira de los compromisos de financiación destinados a ayudar a las economías emergentes a mitigar y adaptarse a los efectos del cambio climático, lo que redunda en una profundización de las desigualdades globales.

Y el problema es que con los planes climáticos actuales, la diferencia entre las emisiones estipuladas y las que serían necesarias para limitar el calentamiento global para final de esta década equivaldrá a entre 20,3 y 23,9 gigatoneladas de dióxido de carbono, acorde al primer balance mundial sobre los progresos logrados presentado en 2023.

Además, en su último informe sobre la brecha de emisiones, ONU Medio Ambiente señaló otro retroceso en la materia y es que el mundo se encamina hacia un aumento de la temperatura de entre 2,6 y 3,1 °C a lo largo de este siglo, con consecuencias devastadoras para las personas, los ecosistemas y las economías.

SUSTENTABILIDAD

El libre mercado, ¿un impulso para la economía circular?

El fin del monopolio en el mercado de chatarra genera expectativas entre los recicladores, pero plantea interrogantes sobre el impacto en la industria nacional y la necesidad de regulación.

En enero, el Gobierno dio un nuevo paso en su política de desregulación y apertura económica con la habilitación de la exportación de chatarra y residuos metálicos.

Esta actividad, que fue prohibida en Argentina por el gobierno de Cristina Kirchner en 2009 con el objetivo de proteger a la industria siderúrgica local, estará nuevamente habilitada tras la decisión del Ejecutivo de eliminar los decretos 1040/20 y 70/23.

El nuevo decreto 1/2025 establece los lineamientos para la importación y exportación de residuos no peligrosos que han sido sometidos a procesos de valorización, y los transforma en materiales utilizados como insumos en procesos productivos o como productos de uso directo.

El objetivo de estas iniciativas es fomentar una mayor competencia en el sector del reciclaje, ya que alienta a recicladores y cooperativas a incrementar la recuperación de materiales como hierro, cobre, aluminio y plásticos.

Además, la apertura de nuevos mercados de exportación, en particular hacia países como Brasil y Chile, podría impulsar el valor de estos materiales y generar beneficios para quienes participan en su recolección y procesamiento. Para el Gobierno la prohibición previa generaba distorsiones en el mercado, porque mantenía los precios de estos materiales artificialmente bajos y afectaba la rentabilidad de los recicladores.

En ese sentido, permitir la exportación de residuos valorizados es clave para impulsar la economía circular, ya que facilita la comercialización a precios de mercado y brinda incentivos para que más actores participen en

el proceso de reciclaje.

“Esta prohibición era nociva por varios motivos. Primero, porque al deprimir el precio local de los desechos desincentivaba el reciclado. Pero era nociva, sobre todo, porque prohibía un sinfín de negocios de reciclado para amplísimos sectores de la economía”, dijo Federico Sturzenegger, ministro de Desregulación y Transformación al poner en marcha los cambios.

Se abren mercados

Desde la visión del Gobierno, la eliminación de trabas burocráticas y comerciales asociadas a la importación y exportación de chatarra y residuos metálicos contribuirá a dinamizar la industria del reciclaje, generará mayor competitividad y oportunidades de negocio para pequeños y medianos operadores del sector. En esa línea, Carlos Wolpo, coordinador general de Red Reciclar, opina que la medida será beneficiosa para pymes, cooperativas y grandes empresas que generan chatarra, que son también quienes, indirectamente, la recolectan. Desde ahora, los que producen estos desechos podrán obtener un mejor precio por su comercialización, a la vez que se abre un mercado hasta ahora monopolizado por Techint y Acindar, que son quienes fijan los precios. Para tener una dimensión de la oportunidad del mercado, Wolpo explica: “Cualquier empresa metalúrgica y metalmecánica genera un rezago del 2 o 3%, como mínimo, a partir de sus producción. Además, se suma el mercado de la construcción, donde el desarme de estructuras, galpones y viejas instalaciones aportan un valor que se activa cuando aumenta la construcción, porque necesitan el retiro de viejas instalaciones

Gustavo F. Protomastro

Carlos Wolpo

para regular esta situación y proteger la industria nacional.

Entre la competencia y protección industrial

RECICLAJE

LA EVOLUCIÓN DEL

A diferencia de la economía lineal, que está basada en incentivar el consumo y el desecho de recursos, la economía circular se basa en la reducción, reutilización y reciclaje, que permite extender la vida útil de los productos.

Cada día se generan en el país un promedio de 45.000 toneladas de residuos sólidos urbanos. Esto equivale a una tonelada de basura cada dos segundos.

Un informe de ONU Medio Ambiente apunta que una economía circular podría reducir entre un 80 y un 99% los desechos industriales en algunos sectores y entre un 79 y un 99% de sus emisiones.

Hoy sólo el 30% de los residuos sólidos urbanos son reciclados. A lo largo del país muchos municipios no cuentan con sistemas efectivos para la separación y tratamiento de residuos orgánicos e inorgánicos. Pese a estas carencias, se vienen registrando avances en Argentina en este campo, especialmente en el reciclado de plásticos. Los datos del sector muestran que en los últimos 20 años, el reciclaje de plásticos se multiplicó por cinco al pasar de 57.100 toneladas por año en 2003 a más de 294.000 en el año 2023. Durante este tiempo, se reciclaron más de cuatro millones de toneladas.

ferrosas”.

Por su parte, Gustavo Fernandez Protomastro, director de Residuos de la Subsecretaría de Ambiente, añade que este cambio busca hacer más competitivo el mercado de reciclaje, porque promueve la valorización de residuos.

“En Argentina, más del 90% de los residuos se entierran, ya que es más barato que reciclar. A nivel global, los materiales reciclados suelen ser más baratos, lo que beneficia a industrias como la de reciclaje de hierro o cobre, que combinan materiales reciclados y primarios para reducir costos. El impacto de esta medida podría ser positivo para los recicladores, ya que con la posibilidad de exportar a mercados como Brasil o Chile se abren nuevas oportunidades de venta”, explica Protomastro.

Sin embargo, advierte que también podría generar una competencia desigual con las grandes empresas del sector que dominan el mercado de valorización de residuos, como siderúrgicas y fábricas de vidrio.

“También implica otros riesgos, como el dumping, donde países como China venden chatarra a precios bajos, y eso afecta la competitividad local”.

En ese sentido, para Protomastro una alternativa sería que el Gobierno imponga aranceles

La medida no cayó bien en algunos sectores industriales que manifestaron su preocupación por el impacto que esta apertura podría tener en el abastecimiento interno de insumos reciclados, lo que podría afectar a quienes dependen de estos materiales para la producción local.

“Antes, el negocio de la chatarra estaba monopolizado por Techint y Acindar, que fijaban los precios y asignaban a tres o cuatro empresas como depósitos para recibir el material a precio muy bajos. Luego exportaban su producción, lo que generaba que los chatarreros terminaran subsidiando a las compañías exportadoras el precio de la materia prima”, explica Wolpo. Ahora que finalmente la medida terminará rompiendo este monopolio, y abriendo el mercado a más jugadores, Wolpo sugiere que sería importante que el Gobierno agilice los trámites para facilitar el proceso.

Sin embargo, Wolpo advierte que, por ahora, todo sigue igual. “Se ha expuesto la posibilidad de exportación, pero el sistema no ha cambiado. Lo único que sucedió es que Acindar paró la compra, disminuyó su stock crítico y puso a quienes tenemos chatarra, en una situación peor. En diciembre del 2023, una chatarra normal se pagaba 120 pesos el kilo, y en enero y febrero del 2025, dos años después, se paga 60 pesos. Se está pagando la mitad un año y medio después”.

Para Protomastro el debate es si se debe permitir un libre mercado para los recicladores o si se deben aplicar restricciones para proteger a las industrias nacionales.

“La clave es encontrar un equilibrio, donde el reciclaje sea rentable para las empresas locales y, al mismo tiempo, se favorezca el desarrollo de una economía circular en el país”, señala.

Y agrega que el mercado de reciclaje es muy complejo, y la falta de incentivos hace que muchos residuos, como cartón, vidrio o metal, se terminen enterrando, ya que el costo de reciclar es más alto que el de desechar.

“Si logramos mejorar el precio de estos materiales reciclados, sería más atractivo para los recicladores y se incrementaría la tasa de reciclaje en el país”, enfatiza.

Protomastro insiste en que para que el reciclaje sea una opción viable, se necesita que haya más compradores y que los precios sean competitivos.

“El desafío está en lograr que el reciclaje sea rentable tanto para las empresas como para las personas que trabajan en este sector. Sólo así se podrá avanzar hacia una mayor valorización de los residuos y reducir la dependencia de los vertederos”, explica.

TECNOLOGÍA

Microsoft reemplaza Skype por Teams

Microsoft anunció que cerrará Skype en mayo de este año. Había sido lanzado en 2003 y fue comprado en 2011 por Microsoft, pero a lo largo de los años no pudo hacer frente a otros competidores, como zoom, Meet, WhatsApp o Face Time, quienes aprovecharon los confinamientos de 2020 para crecer gracias a la mayor simplicidad que ofrecían. Ahora Microsoft redirigirá a sus usuarios hacia Teams, su alternativa que combina videollamadas y software de trabajo colaborativo.

Smart Connect 2.0

Motorola presentó en el marco del Mobile World Congress 2025 de Barcelona su sistema Smart Connect 2.0. Sirve para conectar un teléfono con Android con la computadora. Utiliza Moto AI, el nuevo sistema de inteligencia artificial de Motorola para realizar tareas mediante comandos de voz. Abre aplicaciones, puede navegar entre archivos y buscarlos de manera específica. Está disponible para dispositivos de Motorola a través de la Play Store.

Samsung Galaxy A56 5G

Durante el Mobile World Congress 2025 que se desarrolló en Barcelona, Samsung anunció su nuevo teléfono de gama media para este año, el Galaxy A56 5G.

Su principal novedad es la inclusión de funciones con inteligencia artificial para fotografía. Incorpora un procesador Exynos 1580 y ocho gigas de memoria RAM. Saldrá con Android 15 y One UI 7.

Novedades de seguridad para Android

Google anunció a través de su blog una serie de funciones nuevas para dispositivos con Android. Incorporará una actualización para detectar estafas basada en inteligencia artificial. Analizará en tiempo real los patrones conversacionales característicos de los fraudes en SMS y otros tipos de mensajería. En caso de detectar un mensaje sospechoso, la aplicación mostrará una advertencia en la pantalla para alertar al usuario.