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Editorial

UN PROBLEMA DE CREDIBILIDAD

Ale Liska Alejandro Liska Director editorial

rias para retomar el crecimiento.

En esta línea, sería bienvenido que el presidente Alberto Fernández acompañe el entendimiento con el organismo con un relanzamiento de su gestión que incluya cambios en algunos funcionarios clave que ya se encuentran muy desgastados y cuya presencia no ayuda a brindar esas señales tan necesarias. Esto redundaría en claros beneficios para la Nación y para sus posibilidades electorales en 2023.

EDITORIAL

el organismo es eso, demorar el colapso, para ganar algo de tiempo. Aun el mejor acuerdo posible con el fondo, que incluya compromisos claros del Gobierno en materia de reducción del déficit fiscal y la inflación, de eliminación de los controles de cambio y de las restricciones a las importaciones e, incluso, de reforma de las leyes laborales y del sistema jubilatorio, no va a tener efectos inmediatos en lo esencial, que es poner en marcha, finalmente, un proceso de crecimiento sostenido luego de diez años de estancamiento.

Es que las autoridades políticas y económicas hoy enfrentan un grave problema de credibilidad. Lo más probable es que el acuerdo sea percibido como un acto de supervivencia de un animal acorralado y no como un intento genuino por generar un marco óptimo para la movilización de las fuerzas productivas.

Por lo tanto, todo aquello que el Gobierno pueda hacer para brindar garantías de que lo acordado con el Fondo se va a cumplir a rajatabla, en la medida en que esto sea sustancioso y no una solución de compromiso, va a incrementar la velocidad con la que se van a poner en marcha las inversiones productivas necesa-

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n estos días todos aquellos que estamos preocupados por el curso de la economía permanecemos expectantes de las negociaciones del Gobierno con el Fondo Monetario Internacional para reestructurar los pagos de la deuda con el organismo.

Sin duda, este acuerdo es de gran importancia en un contexto financiero muy delicado, con un exceso de pesos en la economía que, en cualquier momento, ante cualquier mala noticia, pueden volcarse masivamente sobre el mercado cambiario. Y donde el Banco Central está con un poder de fuego sumamente limitado por la escasez de reservas internacionales. Esto se observa claramente si uno compara las reservas internacionales con la cantidad total de efectivo en poder del público, más los depósitos en cuenta corriente y cajas de ahorro (M2), una relación que se encuentra en su nivel más bajo desde que se inició este mandato.

La fragilidad de la situación parece ser percibida por amplios sectores del Gobierno. Resultó saludable, en este sentido, escuchar el otro día al diputado nacional electo Leandro Santoro advirtiendo sobre las consecuencias de un default con el Fondo, y señalando que si no hay un acuerdo, “al otro día tenés una corrida”.

Pero, lamentablemente, quizás lo único que posibilite en lo inmediato un acuerdo con

www.nbsbancosyseguros.com

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Argentina se prepara para un año de bajo crecimiento y alta inflación

un desarrollo económico constante y sustentable” 06. “Necesitamos Carolina Otero

32. “Volver a los valores de la prepandemia”

08. “El acuerdo con el FMI es apenas un ingrediente”

33. “Nuestra cartera de préstamos se duplicó desde diciembre de 2019”

09. Apostamos a ser motor de desarrollo

34. “Queremos desarrollar con fuerza los seguros de salud”

10.

35.

Daniel Marx

Juan Cuattromo

“Apostamos a captar nuevas porciones de mercado”

Alejandro Simón

Mariela Ricciuti

Eduardo Hecker Mariela Codina

Las luces y las sombras que nos persiguen

José M. Segura

12. “El 2021 fue una oportunidad desaprovechada”

36. “El 2022 va a ser un año de gran despliegue”

13. Invertir es lo único que genera crecimiento

37. La pandemia aceleró la digitalización

14. “El cumplimiento de las aseguradoras de vida fue ejemplar”

38. “En años no electorales la opinión pública tiene menos poder”

16. “Vamos a necesitar un tipo de cambio más elevado”

39. “Pudimos seguir creciendo por encima de la inflación”

17. Falta un plan económico que genere certezas

40. “Nos tuvimos que ‘aggiornar’ con la omnicanalidad”

18. “Nos encontramos hoy sin liderazgos fuertes”

41. “No hay tiempo para cerrar un acuerdo virtuoso con el FMI”

20. “El escenario es el de una acumulación de desequilibrios”

42. “Seguiremos innovando con acuerdos integrales”

21. “El año que viene les vamos a dar mucho énfasis a los microseguros”

44. “Queremos que los PAS comercialicen también prepagas”

22. “Es importante que Argentina consolide sus cuentas fiscales”

45. “La adopción de las billeteras digitales va a ser aún mayor”

23. “Apostamos al desarrollo de microseguros y seguros inclusivos”

46. “Vamos a incrementar nuestra presencia en todo el país”

24. “La brecha cambiaria genera comportamientos perversos en el sector externo”

47. “La guerra tarifaria nos complica a todos”

Diana Mondino

Alejandro Butti

María Inés Guzzi

Andrés Borenstein Fabián Kon

Marita Carballo

María Castiglioni Fernando Zack Martín Zarich

Rosana Techima

Eduardo Levy Yeyati

Martín Monteverdi Martín Zarich Shila Vilker

Diego Guaita

Tomás Proske

Lorena Giorgio

Matías Lacoste Diego Sobrini

Directora Silvia I. Fichman Director editorial Alejandro Liska Editora responsable Annabella Quiroga Diseño gráfico Gabriela Fiant

N.º 304, diciembrede 2021.

NBS Bancos y Seguros Editor: Grupo Sol Comunicaciones S.A. Av. Santa Fe 962 P.1°, Capital Federal.

Teléfonos: (011) 6064-6323/3987-8255 ISSN: 0329-5117 Las notas firmadas no representan necesariamente la opinión de los editores. Queda prohibida la reproducción total o parcial del contenido de esta publicación por el medio que fuere. Se permite, no obstante, la mención de los artículos citando la fuente.

Registro de propiedad intelectual: N.º 5330349 Registro de marca: 1.877.020 Propietario: COMUNICARTE S.R.L. Impresión: Mariano Mas S.A. México 651 | C.A.B.A. Precio por ejemplar: $350.-

Hanna Schiuma

Verónica Marinaro

E-mail:nsbancos@solcomunicaciones.com.ar

Julio Scarafía

26. Todavía hay mucha judicialización 27. Queremos estar entre los diez bancos líderes

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MUNDO NOTICIAS

28. Acordar con el FMI bajará la incertidumbre

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REPORTE DIGITAL

SUMA RIO

29. “Llevamos diez años de estancamiento”

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REPORTE SEGUROS

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Mara Bettiol

30. “La Argentina no tiene las condiciones dadas para crecer sostenidamente”

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REPORTE INSURTECH

Sebastián Pujato

Francisco Cerviño Guido Lorenzo Aldo Abram

Visite nuestra web: www.nbsbancosyseguros.com.ar

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Aniversario 2021

Balance y perspectivas

Argentina se prepara para un año de bajo crecimiento y alta inflación El acuerdo con el FMI y un panorama externo sin precios altos en los commodities condicionan las perspectivas económicas para el 2022.

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A N IV E RSA RIO

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rgentina se perfila para terminar el 2021 con un rebote de la actividad económica que, en el mejor de los casos, permitiría compensar el derrumbe del 9,9% que se produjo en 2020, el primer año de la pandemia. Para este año, las perspectivas indican que el crecimiento del PBI podría llegar al 10%, con una inflación que rozará el 50% y un superávit comercial en torno a los 16.000 millones de dólares. Para el próximo año, el 50% de inflación será el piso, y el PBI no se expandirá más allá del 2,5%.

En el segmento financiero diciembre cierra con una brecha cambiaria entre el dólar blue y oficial que supera el 100% y el Banco Central estrechando el cepo cada vez más para frenar la sangría de dólares.

Para 2022, las expectativas están centradas en lo que ocurrirá con el acuerdo con el Fondo Monetario Internacional. Para los analistas, cerrar el acuerdo es clave para evitar una crisis mayor. Pero, a la vez, advierten que pactar con el FMI requerirá un ajuste de distintas variables que pegará sobre la actividad económica y la situación social.

“La actividad recuperó toda la caída de la crisis y no descartamos que rebote 10% en 2021.

Para 2022, los riesgos en la actividad son altos: no tendrá efecto reapertura, la economía transitará con ajustes macroeconómicos pendientes graduales (tarifas y dólar oficial) y habrá un menor viento de cola externo, con Brasil bor-

deando la recesión”, anticipó Fernando Marull, director de la consultora FMyA. La Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE) estimó que el PBI argentino se incrementará en un 8% en 2021 y un 2,5% en 2022. El informe pronosticó que las exportaciones de bienes y servicios ascenderían un 8% este año, un 13,7% en 2022 y otro 8,2% en 2023.

Por su parte, la consultora Ecolatina adviertió que este año Argentina contó con un “viento a favor” que el año próximo no estará. En concreto se refirió al ciclo de alza de los precios de los commodities y también al aporte extraordinario que hizo el FMI a través del reparto de los derechos especiales de giro (DEG) para enfrentar la pandemia.

“Si bien las perspectivas de la campaña agrícola 2021-22 son favorables —se espera una liquidación ligeramente menor a la del 2021—, no se prevé un nuevo salto, tal como ocurrió este año”, plantearon desde Ecolatina.

El contexto global, que el año pasado fue positivo, en 2022 podría jugar en contra. “La Reserva Federal comenzará a elevar las tasas de interés en el corto plazo, lo cual tensará las condiciones financieras globales, fortalecerá el dólar y eso suele impactar negativamente en los precios de los commodities”, sostuvo Ecolatina. Federico Moll, director de la consultora prevé 48% de inflación para 2022 y un crecimiento del 2%.

Aniversario 2021

La dinámica con el Fondo será decisiva para las perspectivas del año próximo, ya que Argentina no cuenta con los dólares requeridos para cumplir con los vencimientos de deuda que hoy están vigentes. Sólo entre enero y marzo, el país debe pagar 4.000 millones de dólares con reservas netas más que escasas.

“La reprogramación de los vencimientos con el Fondo se vuelve significativamente necesaria para sostener la deuda en situación de pago normal, ya que el stock de reservas netas —cerca de 4.000 millones de dólares— resulta insuficiente como para hacer frente al perfil actual de vencimientos (alrededor de 20.000 millones de dólares anuales en 2022-2023)”, apuntó Moll.

Uno de los interrogantes centrales en cuanto al acuerdo con el FMI es cómo impactará en el tipo de cambio. El 2021 cerrará con el dólar oficial subiendo 20%, menos de la mitad de la inflación, y con una brecha superior a 100%.

Será este uno de los puntos donde el Fondo pondrá el foco, ya que la brecha alta conspira contra el ingreso de dólares genuinos. “Un cambio de la estrategia cambiaria en pos de proteger las reservas netas implicaría que el Banco Central convalide una depreciación del tipo de cambio oficial que se acerque más a la inflación. La alternativa es una profundización de las restricciones cambiarias vigentes, algo que no iría de la mano de las eventuales condiciones negociadas con el FMI”, señaló Ecolatina.

Para Marull, si bien el país está desacoplado en el segmento financiero de lo que ocurre a nivel mundial, porque los mercados están cerrados y porque hay poca inversión extranjera, “la debilidad de la economía global se transmitirá en menores exportaciones de bienes y servicios argentinos”.

“Hoy proyectamos que la actividad apagará algunos drivers en 2022. Los dólares del superávit comercial son altos pero el Banco Central se está quedando sin reservas y el acuerdo con el FMI y el Plan Plurianual todavía están verdes”, deslizó Marull, aunque el economista confía en que habrá acuerdo. ¿Cómo impactará el acuerdo con el FMI en la economía? “No tenemos dudas de que será

la clase media (más tarifas, más impuestos) y las zonas y provincias productivas (¿más retenciones?) las que terminarán pagando el ajuste que pedirá el FMI”, sostuvo Marull.

También destacó que “hay cuatro variables que ayudarán al Gobierno a ‘pasar el verano’: que el trigo venga bien, endurecer el cepo, acordar con el FMI antes de marzo y que los pesos que se emiten a fin de año no sobren durante el verano, porque podrían presionar aún más sobre los precios”.

Sebastián Menescaldi, de la consultora EcoGo, por su lado, planteó: “Sin dólares a la vista, el rápido rebote de 2021 no se va a verificar en 2022. La necesidad de salir de las dos anclas rígidas que operaron este año (el dólar y las tarifas) aseguran un nivel de inflación más alto en 2022”.

El escenario base de EcoGo es que en algún momento entre febrero y marzo el Gobierno va a lograr extender los vencimientos con el FMI, lo que derivará en un crecimiento exiguo del 0,5%, con una inflación promedio de 65% en el año.

“El crecimiento del próximo año estará limitado por la disponibilidad de dólares en la economía y el acuerdo con el FMI. Estimamos que, como no tenemos divisas, se debe realizar un acuerdo con el FMI que incluya un reacomodamiento de las tarifas, suba de la tasa de interés y ajuste del tipo de cambio. Todos ellos son factores contractivos para la economía en el corto plazo”, explicó Menescaldi.

“En general prevemos que la oferta de bienes descienda, con particular énfasis en la construcción (menor obra pública). Mientras que los servicios mostrarían un comportamiento más homogéneo, dado que todavía persistiría la recomposición de los rubros afectados de manera negativa por la pandemia (turismo, esparcimiento y transporte, mayormente)”, completó.

“Ese ajuste de precios relativos, montado sobre una dinámica de inflación interanual del 50%, hará que el indicador se acelere. Por eso prevemos un alza superior al 65% de la inflación y un ajuste superior del tipo de cambio, que contribuiría, en parte, a reducir la brecha de los tipos de cambio financieros”.

Carolina Otero CEO de Allianz Argentina.

“Necesitamos un desarrollo económico constante y sustentable”

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espués de un 2020 muy duro por la pandemia, este fue un año de estabilización que nos permitió volver a retomar el camino del crecimiento, cuidando la rentabilidad y la solvencia financiera, dos variables clave para tener un desarrollo sano.

Uno de los focos en este 2021 fue organizar la vuelta a la oficina. Lo estamos haciendo en etapas y cuidándonos con los protocolos vigentes, con un modelo híbrido. Por eso re-

periencia de nuestros clientes. En ese sentido, un gran hito fue la implementación de cloud para todas nuestras aplicaciones. Además, buscamos generar nuevas funcionalidades en nuestro portal para automatizar la denuncia de siniestros, implementamos actualizaciones en el sistema de geolocalización, mejoras en el manejo de cúmulo y estamos trabajando en un sistema de tarificación en tiempo real.

“Nos encontramos en un contexto incierto y con variables inestables, que impactan a la industria. Representa un gran desafío para la compañía, porque nos lleva a tomar decisiones con poca capacidad de planificación para adaptarnos rápidamente.”

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S EG U RO S

Hacer frente a lo que viene

forzamos el equipo de herramientas completas para que nuestra gente pueda trabajar en casa y en la oficina. Teniendo en cuenta el balance personal y laboral, implementamos un programa de desconexión digital. También trabajamos en la remodelación de todas nuestras oficinas, con un formato colaborativo y flexible.

Desde el punto de vista de la innovación y transformación tecnológica, estuvimos enfocados en mejorar las herramientas y la ex-

Pensando en el cliente, continuamos consolidando nuestra plataforma voz del cliente, que nos permite medir el feedback en tiempo real, entender dónde estamos parados y, aplicando analítica a las respuestas, buscamos desarrollar planes de mejora en nuestra operación y procesos.

Como novedad, dentro de poco estaremos lanzando un programa de beneficios, que nos permitirá generar una relación de mayor cercanía con nuestros clientes.

En 2022 vamos a seguir el ritmo de crecimiento que estamos llevando en los últimos meses, manteniendo la cercanía con los clientes y nuestros socios estratégicos que son los productores y siendo cada vez más ágiles. Somos una compañía muy dinámica y estamos implementando muchos proyectos.

El desarrollo de la industria está muy ligado al crecimiento del país. Si bien vemos recuperación en la actividad, necesitamos transitar hacia un desarrollo económico constante y sustentable, y eso todavía está lejos de la realidad.

Por el contrario, nos encontramos en un contexto incierto y con variables inestables, que impactan a la industria, lo cual representa un gran desafío para la compañía, porque nos lleva a tomar decisiones en los inmediato, con poca capacidad de planificación y nos exige ser cada vez más ágiles y hacer un análisis constante del precio, la siniestralidad y las tendencias de consumo para adaptarnos rápidamente.

No obstante, tenemos una compañía muy sólida y un equipo de excelente nivel para manejar este desafío.

Estamos preparados y bien parados para hacer frente a lo que viene porque tenemos el apoyo del Grupo que nos da sustento y solidez, no sólo financieramente, sino en términos de transformación y cambio.

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Daniel Marx Director de Quantum

“El acuerdo con el FMI es apenas un ingrediente”

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n términos económicos el 2021 ha sido un año en el que registramos alguna recuperación de la economía, en general y en actividades particulares.

El fenómeno, en gran medida, está vinculado a las mejoras en el frente sanitario y a la recuperación de la movilidad de sectores que habían estado muy afectados el año pasado.

Particularmente, en la segunda mitad del año le fue mejor, comparado con esa misma base del año anterior, sobre todo a determinados servicios como el turismo y la gastronomía, entre otros.

Pero además, y vinculado a este proceso, se registró una recuperación de la demanda que se puso de manifiesto en presiones importantes en materia de precios e inflación. Por eso, lo que queda como desafío es transformar una recuperación coyuntural en un crecimiento sostenido.

Para lograr ese objetivo es necesario revertir los problemas que se vienen arrastrando y que se manifiestan en la cuestión social, particularmente los niveles de pobreza y, a la vez, establecer cuáles son los resultados fiscales y en base a qué se construyen. Con ambos aspectos, el desafío es llegar a una situación más estable. Estamos frente a un punto de inflexión. El acuerdo con el FMI permite definir

determinados lineamientos aunque, obviamente, hay que ver cómo se resuelve todo lo demás. Porque, en realidad, los desafíos son los de generar algo más estable y permanente. No se trata sólo de sostener una recuperación. El acuerdo con el Fondo Monetario Internacional es un ingrediente importante porque muestra la capacidad de convencer a alguien importante como acreedor de que es posible llegar a un acuerdo. Además, por su relación con distintos gobiernos, colaborará en generar certidumbre y despejar alguna restricción de pagos externa.

Pero después habrá que ver. Lo importante es la naturaleza de todo el programa que se elabore que estará reflejado en ese ingrediente que es el FMI. Arrastramos grandes desequilibrios en materia de precios relativos y, más que todo, la incógnita es cómo generar condiciones para la inversión. Lograr que la gente sienta que vale la pena apostar en el país porque le va a ir mejor en el futuro de lo que le está yendo hoy. De esa manera seremos capaces de revertir flujos de capitales que están disponibles para traer.

En definitiva, no es el acuerdo por el acuerdo, sino tener algo concreto que después sirva para cerrar ese otro elemento que es el

programa de fondo. No es el hecho en sí del FMI. Vale la pena reflexionar acerca de esto: si el FMI no existiera, entonces ¿qué tendría que hacer el país para revertir parte de los problemas que se arrastran?

Es posible y deseable reducir la brecha en los tipos de cambio en el mediano plazo porque no es una situación de normalidad. Hay condiciones para que las reformas que plantean salidas de fondo se transformen en medidas centrales.

El sector externo está restringido pero no porque las condiciones comerciales sean adversas. Los precios de exportación son de los mejores y la liquidez internacional es abundante. Entonces el problema pasa por generar las condiciones para la inversión y la deseabilidad de tener pesos.

Para eso son necesarias reformas estructurales que identifiquen dónde se está fallando.

Lo fundamental es dar un marco de estabilidad y simplificar las reglas de juego. De lo que se trata es de dar simplicidad a la economía en distintos sectores y dejar que avancen las medidas que se entienden como cuestiones normales en el resto del mundo. Tenemos una economía que decrece mientras las tasas de impuestos suben. Ese tipo de cosas son las que explican el resultado que tenemos.

“Es necesario revertir los problemas que se vienen arrastrando y que se manifiestan en la cuestión social, particularmente los niveles de pobreza, establecer cuáles son los resultados fiscales y en base a qué se construyen.”

Aniversario 2021

Juan Cuattromo Presidente de Banco Provincia y de Grupo Provincia

“Vamos a redoblar la apuesta del Banco Provincia como motor de desarrollo”

“Nuestra vocación va a ser siempre acompañar a la producción, con líneas de financiamiento que soporten las tasas más competitivas”.

Modelo híbrido de atención En lo operativo, en el BAPRO estamos con un modelo híbrido de atención de demanda

espontánea y de atención con turnos.

En la medida que la administración epidemiológica lo permita, seguiremos con este esquema.

Por otro lado, hemos podido llevar adelante una estrategia de inclusión financiera que va a empezar a mostrar resultados el año que viene. Transformamos el ecosistema digital del banco, adaptando el home banking y la banca móvil a los tiempos que corren.

Una de estas herramientas es la billetera Cuenta DNI, que permite abrir una cuenta desde el celular en cualquier punto de la provincia sin trámites presenciales, y la plataforma DNI-Comercio, que habilita a los comerciantes a cobrar e incorporarse a esta ola de los pagos digitales. Estos son los pilares de la estrategia del banco: con innovación y cercanía podemos lograrlo.

Nuestra vocación va a ser siempre acompañar a la producción, con líneas de financiamiento que soporten las tasas más competitivas. Ese es nuestro rol como banco público.

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mundo que, si bien fueron claves para sostener la economía mundial, ahora están teniendo diferentes consecuencias.

Nuestro sistema financiero atraviesa una posición de solvencia y robustez muy grande, lo que contribuye a mantener tranquilidad mientras se están desarrollando las conversaciones con el FMI. Es importante que se tome el punto de partida: la situación irregular con la que se tomaron los créditos y programas económicos acordados se incumplieron a los pocos meses. Toda esa primera etapa es un ejemplo de lo que no hay que hacer. Dada la repercusión institucional del tema, la discusión del acuerdo se tiene que realizar con todas las fuerzas políticas y en el Congreso de la Nación como corresponde.

BANCOS

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os fue muy bien este año como Banco Provincia. Asumimos la conducción en diciembre de 2019, en una situación complicada para el banco. En este contexto de dificultades pudimos avanzar. Cumplimos con los desafíos que nos habíamos fijado con el gobernador para que el banco esté muy activo en el financiamiento productivo, sea innovador y ponga en valor la cercanía con el pueblo de la provincia de Buenos Aires. Con el paso del tiempo, hemos fortalecido los pilares del negocio bancario, la solvencia y su situación patrimonial se consolidó.

La actividad bancaria fue mutando durante la pandemia. En un primer momento, cuando se imponían las mayores restricciones económicas, como banco público pusimos el énfasis en las herramientas para todo el sistema financiero que fue desarrollando el gobierno nacional. Lo que apuntamos fue a financiar y sostener la actividad económica y los puestos de trabajo porque creíamos que esa iba a ser la plataforma sobre la que se edificaría la recuperación.

Y ahora empezamos a verlo. Si bien queda mucho por trabajar, hemos recuperado los niveles de la prepandemia.

Lo que viene es una agenda más vinculada al crecimiento. Vamos a redoblar esta apuesta del BAPRO como motor de desarrollo de la provincia de Buenos Aires.

Todavía estamos transitando los coletazos locales y globales. Hay un proceso inflacionario vinculado a los cuellos de botella de las cadenas globales de valor y a las políticas de expansión que hubo en distintas partes del

Alejandro Simón CEO de Sancor Seguros

“Apostamos a captar nuevas porciones de mercado” Vamos a priorizar productos donde vemos buenas posibilidades de crecimiento, empujando la demanda de seguros de retiro y de vida con ahorro.

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SEGUROS

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ste 2021 el mercado salió fortalecido del desafío mayúsculo que significó la pandemia. Demostró tener capacidad de adaptación y resiliencia. Como industria, tenemos que estar cada vez mejor preparados, a nivel de recursos y talento, para afrontar esos cambios profundos, muchas veces impredecibles.

En las empresas del Grupo Sancor Seguros estamos cerrando un año que podemos considerar como muy bueno dentro del actual contexto, tanto en materia de producción como de resultados, pese a las dificultades que hemos tenido que atravesar.

A nivel de mercado existieron diferencias significativas respecto de años anteriores, algunas relacionadas con aspectos de presentación de balances, como por ejemplo, el ajuste por inflación. Claramente el resultado financiero fue negativo debido a que los

instrumentos en que se puede invertir como aseguradora tienen rendimientos por debajo de la inflación.

En cambio, el resultado técnico que se vio favorecido por una menor frecuencia siniestral, en los últimos meses se está convirtiendo en un tema realmente preocupante. En el caso de automotores, la frecuencia siniestral volvió a los mismos valores que teníamos antes de la pandemia, con un incremento significativo en los costos siniestrales por encima de la inflación y con una tarifa que, prácticamente, no sufrió modificaciones, especialmente en responsabilidad civil.

En lo que hace a riesgos del trabajo, se observa la misma situación con respecto a la tasa de accidentabilidad. A eso se suma la “mochila” de haber incluido a la COVID-19 como enfermedad listada, lo que ha impactado significativamente en el resultado financiero, a tal punto que, durante muchos meses, las ART pagaron más siniestros por COVID-19 que por el resto de los riesgos cubiertos.

Balances e impactos futuros De no revertirse las situaciones descriptas, podremos encontrarnos en el ejercicio 21/22 con balances negativos, tanto en resultado técnico como en el de las inversiones.

También hubo un impacto positivo en la conciencia del riesgo: la conciencia sobre la vulnerabilidad de la vida humana, de la salud, por ejemplo, impactó positivamente en la demanda de seguros.

Por otra parte, para Sancor Seguros fue un año marcado por hitos: por un lado el lanzamiento de nuevas empresas como el fondo de venture capital corporativo que invierte en startups que se encuentren en estadios de desarrollo temprano en los sectores de insur-

tech, fintech y healthtech. También tuvimos lanzamientos de productos como el seguro de retiro colectivo de Prevención Retiro, y acontecimientos importantes como los aniversarios de Sancor Seguros (75 años) y Prevención ART (25 años).

Liderazgo y objetivos Apostamos a potenciar la diversificación de productos y de nuestra presencia geográfica internacional, con el fin de captar nuevas porciones de mercado y llegar cada vez a más personas, sobre todo en nichos con mayor rentabilidad y expectativas de crecimiento.

Actualmente somos líderes de mercado a nivel Grupo, con una participación mayor al 11%. Trabajaremos para consolidar ese liderazgo y crecer con rentabilidad.

Los principales objetivos van de la mano de la consolidación de nuevos negocios, como Prevención Retiro y Banco del Sol. También vamos a priorizar productos donde vemos buenas posibilidades de crecimiento a partir de la pandemia, empujando la demanda de seguros de retiro y de vida con ahorro.

Por otro lado, es necesario implementar acciones tendientes a contener la inflación, que continúa siendo uno de los temas más preocupantes, pues provoca un aumento de costos que tiene un impacto cada vez mayor en los resultados de cualquier actividad y termina afectando la competitividad.

También es necesario proteger a las pymes que dinamizan las economías regionales. Y, en términos generales, avanzar en la construcción de consensos para lograr políticas duraderas y previsibles. La estrategia macroeconómica debe estar orientada, entre otros aspectos, a la generación de divisas y la creación de empleo.

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CARTERA COMERCIAL – PARA MÁS INFORMACIÓN CONSULTE EN WWW.BANCOPATAGONIA.COM.AR. EL OTORGAMIENTO DE LOS PRODUCTOS Y SERVICIOS SE ENCUENTRA SUJETO A LA APROBACIÓN DE LAS CONDICIONES CREDITICIAS Y DE CONTRATACIÓN DEL BANCO. LOS ACCIONISTAS DE BANCO PATAGONIA S.A. (CUIT: 30-50000661-3, AV. DE MAYO 701 PISO 24 (C1084AAC), CIUDAD AUTÓNOMA DE BUENOS AIRES) LIMITAN SU RESPONSABILIDAD A LA INTEGRACIÓN DE LAS ACCIONES SUSCRIPTAS. LEY 25.738. BANCOPATAGONIA.COM.AR

Diana Mondino Economista UCEMA

“El 2021 fue una oportunidad desaprovechada”

“El gobierno dificulta las exportaciones pero luego necesita los dólares que nunca llegaron a entrar. El tipo de cambio correcto es aquel al cual no hay más demanda que oferta.”

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ECONOMÍA

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l 2021 deja un sabor amargo. Podríamos haber aprovechado para hacer una apertura de la economía y, especialmente, recibir los beneficios de las bajísimas tasas de interés en el mundo y de los altos precios de las commodities. Sin embargo, hubo todo tipo de restricciones que lo impidieron. Dudo que las condiciones se mantengan tan favorables en los próximos años.

El 2021 fue un año de rebote con respecto a la notable caída del 2020. Si bien comparado con 2020 se registró algún ajuste fiscal, si se lo compara con 2019, quedamos en desventaja.

Por diferentes motivos en 2021 se continuaron haciendo gastos extraordinarios, más los “adicionales” que se hicieron por las elecciones. Fue una oportunidad desaprovechada.

Los desafíos exceden la parte macroeconómica que, por su puesto, son la base del problema. Pero muchísimo más importante es que Argentina debe acoplarse a los cambios estructurales que hubo en el mundo. Se tienen que modificar las cadenas logísticas y se están digitalizando prácticamente todos los procesos. Además, los sectores en crecimiento no son hoy los mismos que hace diez o quince años. Esta realidad requiere una visión

estratégica extremadamente distinta a la que tenemos ahora.

Antes, impulsar un cambio significaba desvestir un santo para vestir otro, afortunadamente hoy se puede crecer sin tener que afectar a otros sectores. La mentalidad vieja cree que sólo se le puede quitar a un sector para que otro logre algo. Hoy, hay oportunidades de crecimiento insospechadas sin afectar a los sectores que ya existen. Esto nos permitiría incorporar una notable cantidad de gente al mercado laboral y dejar de insistir con trabajos de la Era Industrial.

Sería deseable que lo nuevo nazca con nuevas medidas y que, algún día, podamos modernizar el resto. Por no querer modernizar el resto estamos impidiendo que nazca lo nuevo. En Argentina tenemos para crecer en energía, biotecnología, servicios digitales y en todo lo que tiene que ver con digitalización de procesos y, en particular, el acceso de información. Todo eso podría crecer como si fuera parte de la nueva Argentina.

Es esencial una reforma laboral integral, pero va a llevar mucho tiempo y no hay forma de que queden todos contentos. Lo mismo ocurre con la reforma laboral jubilatoria,

regulatoria, impositiva y educativa. Llevan tiempo, y en estos años no se hizo nada. Incluso se revirtieron cambios anteriores. Por tratar de lograr un nivel óptimo no hacemos nada. ¿No es mejor hacer algunas modificaciones?

Si no llegamos a un acuerdo con el FMI sólo nos espera un abismo. Argentina no tendrá acceso a fondos de ninguna especie mientras no les pague a sus acreedores anteriores. Pero el acuerdo no es una condición suficiente sino apenas necesaria.

En 2022 el sector externo tendrá problemas porque los insumos importados necesarios para lograr exportar están muy caros y el margen del exportador es casi nulo. No se ha hecho una reserva en la época de vacas gordas y las retenciones, como siempre, son el peor de los males. No se puede pretender que alguien pueda vender a tipo de cambio oficial menos retenciones si ni siquiera tiene acceso a infraestructura mínima.

El mercado de cambios está perpetuamente complicado porque es un balde que tiene un agujero que son las necesidades de dólares del propio Estado. El gobierno dificulta las exportaciones, pero luego necesita los dólares que nunca llegaron a entrar. El tipo de cambio correcto es aquel al cual no hay más demanda que oferta. Hoy hay más demanda que oferta, por eso el dólar “que hay” es el doble que el tipo de cambio oficial. Cuantas más restricciones haya a cualquier bien, el precio es más alto. Si se eliminaran, el tipo de cambio sería más bajo. Es muy difícil controlar la inflación cuando hay un déficit fiscal y cuasifiscal que se financia solamente con emisión.

Aniversario 2021

Alejandro Butti CEO y countryhead de Santander

“La inversión es la única variable capaz de generar crecimiento a largo plazo”

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n 2021 ayudamos a más empresas a financiarse y ampliar la inversión. Participamos del 75% de las operaciones, por un volumen total de 193.000 millones de pesos. Lideramos la colocación del primer bono sustentable y fuimos colocadores de la primera obligación negociable emitida por la asociación civil TECHO. Esta operación representó el primer bono social en la Argentina.

Además, sellamos una alianza con Enel X para impulsar la transición hacia energías limpias.

Una vez más, fuimos elegidos entre las tres mejores compañías para trabajar en el país, según el ranking Great Place to Work (GPTW).

Hace 13 años consecutivos que estamos en el top-5. También, nos ubicamos entre los cuatro mejores lugares para trabajar para las mujeres y en el top-3 para millennials.

Esperamos que en 2022 se sienten las bases para una recuperación sustentable para el beneficio de todos. Si las condiciones económicas acompañan, Santander está listo para ser una palanca que impulse el crédito y la reactivación económica. El sistema financiero ratificó que es parte de la solución, y no del problema. Se transformó en un activo que contribuye a la estabilidad, aún en contextos desafiantes.

Hoy está sólido, con buenos niveles de capitalización, un nivel de mora relativamente bajo y una liquidez en dólares en niveles

récord históricos, por arriba del 80%. A diferencia de otros eventos del pasado, no tiene descalce de monedas. Los dólares prestados fueron desembolsados a empresas que generan dólares.

No obstante, el sistema es pequeño. El crédito representa apenas el 10% del PBI, frente a un 50% en la región y más de un 100% en los países desarrollados. Nunca está de más recordarlo: más depósitos es mayor crédito para las empresas y familias. Y eso es más inversión, la única variable capaz de generar crecimiento de largo plazo, lo que la Argentina requiere para estimular el empleo y reducir la pobreza.

Las causas del bajo nivel de crédito son múltiples y no de ahora: las dificultades para desarrollar una moneda estable que brinde certidumbre, la elevada presión tributaria y la creciente regulación. Es importante continuar dialogando para generar un mayor desarrollo del sistema financiero.

La Argentina y el FMI tienen que llegar a un acuerdo que permita al país equilibrar paulatinamente los desbalances económicos y al-

canzar una senda de crecimiento sostenible.

Es fundamental establecer políticas económicas consistentes en el tiempo que trasciendan a los mandatos de los gobiernos. Ello permitirá ampliar el horizonte de planeamiento de los agentes económicos, favoreciendo la inversión.

De cara al año entrante, redoblaremos nuestro esfuerzo para brindar cada vez más y mejores servicios financieros. En 2022, lanzaremos plenamente Openbank, el banco digital de Santander. Hasta 2024, invertiremos 225 millones de dólares en tecnología.

Profundizaremos la transformación cultural y digital, con eje en la diversidad, la agilidad y la inclusión, porque las personas son el corazón de la organización.

Hay varios sectores que consideramos estratégicos. Uno que queremos impulsar es el agro, clave en su contribución a la economía.

Lanzamos el modelo de sucursales de agronegocios, que brinda productos específicos para desarrollar la producción. Tenemos 100 acuerdos de financiación con empresas proveedoras de múltiples servicios.

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BANCOS

“Hay varios sectores que consideramos estratégicos.

Uno que queremos impulsar es el agro, clave en su contribución a la economía. Lanzamos el modelo de sucursales de agronegocios, que brinda productos específicos para desarrollar la producción”.

María Inés Guzzi Gerente general, División Vida y Retiro de Swiss Medical Seguros y presidenta de AVIRA

“El cumplimiento de las aseguradoras de vida fue ejemplar”

“Se dio una mayor apertura de la gente a la virtualidad, y esto facilitó la incorporación de medios que reemplazaron la presencialidad con mucho éxito, optimizando el tiempo del cliente y del asesor.”

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SEGUROS

E

l 2021 fue un año atípico, estimamos terminarlo con una mayor proporción de beneficios pagados respecto de la media histórica, fundamentalmente, por los fallecimientos a causa de COVID-19 y, en mayor proporción, por otras causas que también superaron valores históricos.

Esto se debe a que, durante el año, se evidenció un aumento de la siniestralidad, tanto de ramos colectivos como individuales en coberturas de vida y de sepelio, que fueron de entre un 15% hasta un 40% superiores a los ratios previos a la pandemia.

Entre abril y septiembre de 2021, en todo el país se reportaron 59.300 muertes por coronavirus, lo que representa el 51% de los fallecimientos acumulados por esta causa en 18 meses desde el inicio de la pandemia. Esta concentración explica, en parte, el impacto que debieron absorber los operadores de seguros de vida.

Cabe destacar que el cumplimiento de compromisos por parte de las aseguradoras fue ejemplar. No hubo reclamos derivados de esta nueva enfermedad que hayan generado aumento de litigiosidad por exclusiones o rechazos en instancias administrativas.

Otro de los grandes desafíos que enfrentamos fue mantener la operación a pesar de los períodos de aislamiento y la comunicación con clientes y canales.

En término de ventas, hubo mayor predisposición a relacionarse remotamente, lo que permitió incorporar herramientas para la atención virtual. Se optimizó el tiempo del cliente y el del asesor.

Tendencias para 2022 La pandemia despertó un mayor interés de las personas por este ramo y una predisposi-

ción a escuchar las soluciones que se proponen desde nuestro sector, tanto para las familias como para las empresas. Para acompañar esta tendencia, es clave impulsar el desarrollo del canal comercial.

Uno de los temas que preocupan de cara al 2022 es la inflación, que amenaza el crecimiento de todos los sectores de la economía.

En nuestro caso particular, la moneda es uno de los pilares en donde se apoya el seguro de vida y retiro, su estabilidad y el respeto de las condiciones contractuales.

También es una preocupación el incremento de la brecha cambiaria y las restricciones de acceso a monedas extranjeras, que forman parte de los contratos en cartera de la gran mayoría de las compañías del mercado.

Dentro de la agenda, otro de los temas clave es la inexistencia de un índice de actualización de los montos de primas deducibles del impuesto a las ganancias en concepto de seguros de vida, mixtos y retiro. Así como la falta de definición de monto para los tomadores colectivos de pólizas con ahorro, tanto de vida como de retiro.

Desde AVIRA estamos realizando gestiones para una nueva actualización de los montos deducibles, medida que fue muy positiva para la industria durante los tres años en los que pasamos de 996 pesos a 24.000 pesos anuales por producto.

Confiamos en que los funcionarios a cargo entiendan la problemática y brinden una solución, al menos temporaria, para dar continuidad a estos incentivos fiscales hasta tanto se resuelva de manera automática. Servirá para ganar previsibilidad y certezas en la planificación financiera de las personas al momento de contratar la póliza.

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ECONOMÍA

Andrés Borenstein Economista jefe de Econviews

“Vamos a necesitar un tipo de cambio más elevado”

H

ay varios ángulos favorables en el cierre de este año. Desde el nivel de actividad, el 2021 sorprendió y vamos a cerrar el año con un crecimiento del 10%, que se explica por la reapertura de actividades y el hecho de que la variante Delta aquí no se sintió.

A nivel de la inflación, muchos economistas y consultoras teníamos como pronóstico un número grande, pero fue más grande de lo que teníamos. Proyectábamos un 40% largo, pero superó un poco el 50%. No sorprendió, pero es muy alta.

El otro tema muy importante es que, con las elecciones, se tomaron decisiones que nos van a costar en el futuro. Una de ellas es la de apreciar el tipo de cambio. Un dólar corriendo al 1% mensual con inflaciones del 3% obligaron a un cepo más duro en las importaciones. Esa situación generó faltantes en líneas de negocios, aceleró la inflación y generó una brecha de más del 100%. Todos síntomas de una economía muy desordenada.

Hay un gran déficit de confianza que se re-

fleja en que, pese a que no haya vencimientos, hay un riesgo país del 1.800 y las acciones argentinas están muy baratas. Mientras las cotizaciones del dólar de mercado están por encima de los 200 pesos, lo que resulta alto en términos reales.

Para 2022 es necesario hacer un acuerdo con el FMI. Eso implicará un programa económico que hasta ahora no tenemos. Y está claro que va a implicar ajustes. Algunos en el terreno fiscal como la suba de tarifas y otros en el plano monetario y cambiario. Vamos a necesitar un tipo de cambio más elevado.

Eso implica un ajuste porque, cuando sube el tipo de cambio, suben los precios asociados, como el de los alimentos, y eso no va a ser un buen momento para las familias.

El nivel de actividad de 2022 va a ser de crecimiento, pero muy moderado. Estamos esperando un 2,5%, que no es robusto.

No es posible terminar con el cepo en este nivel, eso es ciencia ficción. El Fondo va a pedir achicar esa brecha y, digamos, poner un objetivo del 40% o 50%, que sería cumplible.

Para achicar esa brecha hay que subir el piso o bajar el techo. Lo más fácil es subir el piso.

De hecho, los 200 pesos son lo que dice el mercado.

La pregunta es si la Argentina hace dos o tres cosas en el sentido correcto. Si eso ocurre, posiblemente baje en términos reales.

Pero no todo el mundo está seguro de que la Argentina va ir en esa dirección.

El escenario externo para 2022 no es malo, pero no va a ser tan bueno como el del 2021.

Los precios se aflojaron un poco con respecto a los máximos. Brasil va a cerrar 2021 con un crecimiento del 5%, pero el año que viene va a crecer a 1%. Se trata de un mercado relevante para nuestras exportaciones. Además, las tasas internacionales están subiendo; si bien siguen siendo bajas y muy buenas, van a impactar porque las tasas altas no son buenas para América Latina y nosotros exportamos.

El dólar se fortalecerá y van a bajar las materias primas, como indica la correlación histórica. En conclusión, si bien no habrá viento de frente, no va a ser tan fácil como fue el año pasado.

Hubo mucha capacidad y margen para la reactivación por los sectores que habían estado parados por la pandemia que se han estado recuperando en los últimos meses. Sin embargo, se invirtió poco y es difícil pronosticar otro boom el año que viene.

Es posible que los salarios pierdan de nuevo con la inflación y no haya capacidad de consumo. Tenemos un 40,6% de pobres. La actividad puede mejorar en el margen, pero no resuelve la pobreza estructural.

Por eso, si bien no esperamos una recesión, sí prevemos un crecimiento exiguo, siempre y cuando la Argentina haga los deberes y acuerde con el FMI. Si no hay acuerdo, la cosa se va a complicar.

“Para 2022 es necesario hacer un acuerdo con el FMI. Eso implicará un programa económico que hasta ahora no tenemos. Y está claro que va a implicar ajustes.

Aniversario 2021

Fabián Kon Gerente general del Banco Galicia

“Es imprescindible que se explicite un plan económico que genere certidumbre”

“Trabajamos para promover la inclusión a través de iniciativas que fortalezcan las capacidades financieras de la sociedad.”

Iniciativas de inclusión En Banco Galicia, trabajamos para promover la inclusión a través de iniciativas que fortalezcan las capacidades financieras de la sociedad. Nuestro objetivo es promover el acceso a productos y servicios. Brindamos las herramientas necesarias para que puedan realizar una toma de decisiones financieras, conscientes y responsables. Para el 2022, desarrollaremos propuestas tanto para jóvenes como para adultos y emprendedores. Brindaremos talleres de capacitación que fortalez-

can la conciencia financiera. De esta manera, continuaremos divulgando información de valor destinada a la comunidad y esperamos continuar expandiendo nuestra llegada a cada vez más personas.

El próximo año será complejo debido a los desbalances macroeconómicos, con alto déficit fiscal, financiado en parte con emisión (que a su vez genera inflación), y con presión sobre los distintos tipos de cambio. Claramente, una mayor inflación perjudica nuestros resultados y el ambiente de negocios en general.

En este marco, es imprescindible que se explicite un plan económico que genere certidumbre a partir de un acuerdo con el FMI. Un acuerdo es condición necesaria pero no suficiente para generar mayor certidumbre sobre el rumbo de la economía, lo que permitiría avizorar un mayor dinamismo de la actividad.

La mejora de las variables macroeconómicas es fundamental para que se recupere la confianza y se incremente el consumo y la inversión y, por lo tanto, la demanda de crédito.

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24, adaptando la red de sucursales y los centros de banca de empresas para seguir asesorando de manera personalizada. Además, la evolución de la infraestructura tecnológica, junto con el mejor aprovechamiento de los datos y la inteligencia artificial, seguirán siendo dos factores claves para ser cada vez más relevantes para nuestros clientes en un entorno competitivo.

BANCOS

A

rgentina necesita alinear lo político y la macroeconomía para generar expectativas que alienten el ahorro y la inversión, y los bancos somos fundamentales para facilitar estas decisiones a través del financiamiento a individuos y empresas. Si bien hubo un rebote en el PBI, también aumentó la inflación que, combinada con tasas reguladas, causó una baja en la rentabilidad del sistema financiero en general.

Los bancos estamos muy sólidos y líquidos.

Tras la cuarentena, la calidad de cartera no sufrió tanto. Para que la demanda de crédito crezca es necesario que mejoren las expectativas económicas en general.

La pandemia aceleró el uso de las herramientas digitales y eso crea una enorme oportunidad para el sistema financiero. Operacionalmente, a partir de la inversión en tecnología que hicimos en los últimos años, pudimos atender a los clientes en forma digital en todos los canales y segmentos. Desde mediados de noviembre y por disposición del Banco Central, ya no es necesario asistir a las sucursales con cita previa. Ahora bien, alentamos a utilizar el sistema de turnos, ya que permite agilizar la visita a la sucursal y es beneficioso para el cliente.

En cuanto al negocio, las prioridades pasan por continuar invirtiendo en todo lo que nos permita cumplir con nuestro propósito de mejorar el día a día de las personas. Fundamentalmente, vamos a impulsar la digitalización de los principales journeys para brindar experiencias sin fricción e inmediatas; nuevos productos y funcionalidades simples que potencien el desarrollo de los individuos y las empresas, y la incorporación de nuevas maneras de contactarse y acceder al banco 7 ×

Marita Carballo Presidente Voices! Research & Consultancy

“Nos encontramos hoy sin liderazgos fuertes”

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ECONOMÍA

L

as comparaciones entre estudios de UADE y de Voices de 2015 y de 2020/2021 muestran un crecimiento marcado entre quienes manifiestan sentirse tristes, desganados, solos, cansados y con estrés. La pandemia alteró los principales factores de felicidad.

La felicidad está asociada, en primer lugar, con la calidad de las relaciones personales, que se han visto seriamente afectadas. El segundo factor es el estado de salud, afectada por la enfermedad de COVID-19 a nivel físico y psicológico. Y el tercero es la situación económica del hogar. El impacto ha sido tan grande que ocupa el primer lugar en las preocupaciones de la gente, aún mayor al mismo coronavirus de la pandemia.

Las cuarentenas prolongadas han ocasionado, también, un shock en la vida de las empresas. De un día para otro los empleados tuvieron que cambiar su modalidad, dejar de ir a las oficinas y trabajar desde sus casas. En un

comienzo esto generó un impacto negativo y muchos tuvieron problemas de adaptación y falta de productividad. Las casas no estaban preparadas para trabajar y, menos aún, con la familia entera conviviendo las 24 horas.

Sin embargo, hoy con la vuelta a una mayor normalidad vemos que la mayoría de los trabajadores prefieren un sistema híbrido.

Se modificará la forma en que trabajamos e iremos a sistema mixto de presencial con inhome working en los sectores que la actividad lo permita.

Distintas brechas Un tema importante a observar es la brecha tecnológica. A pesar de los avances en la cobertura de la banda ancha y del gran porcentaje de personas que tienen teléfono móvil, de acuerdo a datos del Programa de las Naciones Unidas para el Desarrollo (PNUD), sólo

tres de cada diez trabajadores realizan tareas compatibles con el teletrabajo y dos de cada diez no tienen acceso a Internet fija con banda ancha. Debemos resolver la brecha digital garantizando conectividad y educación digital para todos, porque quienes no tienen acceso a la tecnología quedan fuera del sistema.

La pandemia ha agravado los problemas sociales, políticos y económicos, ha mostrado la dificultad de los sistemas políticos para canalizar los reclamos de una sociedad que está dividida, polarizada e insatisfecha. A nivel país, enfrentamos una situación económica preocupante con altísimos niveles de pobreza y desigualdad.

El segundo problema es la inseguridad. Los argentinos hoy se sienten muy inseguros en relación a su futuro en, prácticamente, todos los planos: físico, laboral, económico y con poca esperanza hacia el futuro. Y quizás eso es lo más grave, la falta de perspectiva. De no ver la luz en el camino.

La distancia entre la dirigencia y la gente es creciente. La baja de la concurrencia del 79% al 71% en esta elección respecto a la legislativa del 2017 es una señal clara al respecto.

Los desafíos que tiene la clase política, más que cambios, son problemas preexistentes que se han agudizado. La desconexión de la política con la gente, la insensibilidad frente a privilegios y corrupción, la desigualdad, la sensación de que existen dos vidas (las de la gente común y las de la política) es una percepción creciente.

La oposición obtuvo un holgado triunfo a nivel nacional, el oficialismo perdió la mayoría en el Senado y en Diputados, ni oficialismo ni oposición quedaron con mayoría. El poder ha quedado repartido en el plano institucional. Esto obligará a negociar y acordar para tener gobernabilidad. El problema es que el no tener liderazgos claros en ninguno de los dos espacios no lo hará fácil. El principal desafío es la gobernabilidad. Nos encontramos hoy sin liderazgos fuertes y con el poder dividido en el plano político e institucional.

La única salida es el diálogo y la búsqueda de consensos para lograr el trabajo conjunto de la dirigencia para enfrentar los problemas del país. Confío en que esto podrá lograrse. Si lo hacemos, el país saldrá adelante.

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María Castiglioni Directora de C&T Asesores Económicos, profesora de Teoría Macroeconómica (UCA)

“El escenario es el de una acumulación de desequilibrios”

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ECONOMÍA

L

a economía va a terminar el año con una recuperación del PBI porque no hubo, en la Argentina, un impacto de la variante Delta y no hubo nuevos cierres. Finalmente, se va a recuperar buena parte de lo perdido en 2020 en un contexto de viento de cola internacional muy relevante porque estamos con términos de intercambio récord. Si bien los precios no son récord, sí lo es la relación entre los precios de importaciones y exportaciones, que trajeron ingresos de divisas netas mucho más altos de lo que se esperaba.

Ahora hay un escenario internacional que genera incertidumbre. No está claro qué va a pasar con los rebrotes de inflación y de COVID-19 en Europa. Eso puede afectar la actividad económica y la complicación para los flujos de insumos en sectores particulares, que son los impactados por el coronavirus.

En el neto, sin embargo, el escenario para la Argentina es muy favorable en el canal comercial, que es nuestro mayor vínculo con el exterior porque, en lo financiero, la Argentina está afuera y no coloca financiamiento. Por eso

el acuerdo con el FMI es el gran tema.

Este contexto de recuperación, en parte, esta apuntalado por una política fiscal de aumento del gasto público. Incluso excluyendo los gastos por COVID-19 se llega a niveles récord de gasto sobre PBI. A partir de junio en adelante pegaron un salto que puede haber ayudado a activar el consumo doméstico, pero está generando un enorme problema en materia de inflación.

Los desequilibrios monetarios que incubó en 2020 con emisiones récord para financiar el déficit trajeron una aceleración de la inflación que había estado transitoriamente baja cuando la economía estuvo más cerrada.

Arrastramos un creciente desequilibrio de inflación reprimida por congelamiento de tarifas que se acumularon y descongelamientos y controles de precios de servicios. Además, un dólar oficial muy reprimido y una ampliación de las brechas con los tipos de cambio alternativos. El problema de fondo del mercado de cambios es el de un exceso de pesos en la economía que se retroalimenta con, por ejemplo,

el tema de tarifas, porque la contracara son los subsidios que van creciendo en forma exponencial. El escenario es el de una acumulación de desequilibrios.

En este contexto, a partir de marzo, hay fuertes vencimientos con el FMI y con el Club de París. El desafío es si Argentina va a acordar con el FMI, porque eso requiere empezar a trazar una hoja de ruta confiable y creíble con apoyo de todo el gobierno nacional y no sólo del ministro. Esto requiere compromisos en cuanto al gasto, los impuestos y cómo va a ser el financiamiento.

Otro tema del 2021 es que el aumento de la pobreza por el freno de la actividad y la caída del empleo, con esta recuperación de la economía, no logró más que contenerse. Los números de empleo son muy preocupantes. Se reactivó pero, en general, es empleo precario o independiente. Se creó muy poco empleo formal que es un desafío creciente para la Argentina. El año que viene el desafío es acordar con el Fondo y encarar los problemas y riesgos inflacionarios con un balance del BCRA deteriorado que quita margen de maniobra.

La pregunta es qué va a pasar con el tipo de cambio oficial. La inflación al 4% y el tipo de cambio al 1% es insostenible porque afecta el ingreso de divisas por el sector externo. Frenar las importaciones complica el crecimiento futuro que es lo que se necesita mejorar para enfrentar la pobreza y el empleo. En el tema de los desequilibrios de precios relativos, el Gobierno anunció que atacaría el tema tarifas, pero parece insuficiente y no revertiría el problema grande que se está incubando.

Los indicadores financieros muestran desconfianza en el mercado., sube el riesgo país, caen las acciones y suben las brechas. Son señales que marcan una situación de desconfianza frente al futuro y que requiere respuestas por parte del gobierno con un plan y una política económica completa.

El acuerdo con el FMI es un punto de partida y, además, no hay que darlo por sentado. Hay un incentivo en acordar por los vencimientos, pero implica muchos costos porque hay que reducir el déficit fiscal y, para eso, se necesita un compromiso en su cumplimiento dentro de la coalición oficial.

Aniversario 2021

Fernando Zack Presidente de Provincia Seguros

“El año que viene les vamos a dar

Como compañía de seguros claramente debemos tener una rentabilidad, no podemos ser deficitarios ni dejar de cumplir con las regulaciones de la Superintendencia. Pero al mismo tiempo tenemos la particularidad de que nos posicionamos como una compañía donde el accionista no nos reclama dividendos ni reparto de utilidades y nos pide que seamos parte de una estrategia de desarrollo productivo, económico y social. Es ahí donde

podemos generar una oferta que el mercado no esté cubriendo, dar un seguro con costo accesible y coberturas razonables para los sectores de la población que más lo necesitan y a los que les cuesta más rearmarse frente a las contingencias.

En cuanto a las coberturas tradicionales, este año es cierto que el mercado de seguros automotor fue aún más competitivo, lo que para las compañías puede tener una connotación negativa pero, a su vez, es un beneficio para los asegurados que pueden obtener coberturas cada vez más baratas en relación a lo que se pagaba.

Claramente, la evolución de los precios es

un problema. En este sentido, el ajuste por inflación de estados contables plantea algunas cuestiones. Básicamente el problema es, a veces, la falta de coherencia al pagar impuestos sobre el resultado histórico, sobre ganancias que no son tales, o donde también pueden generarse incentivos complicados para las compañías ante la desvalorización del patrimonio que genera que el accionista quiera retirar dividendos en lugar de reinvertir capital.

Mirando hacia adelante, si tuviera que mencionar una cuestión que el país debe resolver es esta dificultad, ya que afecta la capacidad adquisitiva de las personas y distorsiona al conjunto de la economía.

Mirada hacia adelante

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E

l primer semestre de este año estuvo aún muy afectado por la pandemia y por la segunda ola, aunque ya con la perspectiva de un mercado que empezaba a reaccionar, con un mayor nivel de actividad que se aceleró en el segundo semestre.

Ya en 2020 intentamos ser proactivos, dar respuesta a los clientes corporativos dadores de trabajo para que no se quedaran sin cobertura por falta de pago y pudieran priorizar el pago de salarios. Ahí extendimos vencimientos y otorgamos posibilidades de financiamiento, similares a la cartera del rubro automotores ante la falta de uso del vehículo.

En ese escenario, la agenda de crecimiento fue dejada de lado por una más de sostenimiento y tuvimos buenos resultados. Este 2021 pudimos volver a crecer, aun con este impasse del primer semestre, pero ya para este segundo se dio una dinámica económica diferente con un crecimiento más importante y, ante todo, un cambio de actitud en la gente y en el público corporativo, lo que nos permitió empezar a retomar una agenda de proyectos.

Habitualmente se afirma que en la Argentina no hay cultura aseguradora y que la población se encuentra infraasegurada. Y es cierto. Pero esta falta de cultura de seguros tiene que ver con que el mercado asegurador no ha ofrecido un producto atractivo para amplios segmentos de la población. Con la pandemia la gente se dio cuenta de la importancia de estar asegurados, donde gran parte de los comerciantes, empresarios de pymes y emprendedores se encontraron en situaciones apremiantes, ya sea por lucro cesante, pérdida de mercadería o complicaciones para poder continuar con sus negocios. Probablemente, si hubieran estado asegurados, habrían podido recuperar gran parte de los costos hundidos. Creo que, de parte nuestra, está la deuda de poder ofrecer productos adecuados para que gran parte de la población se encuentre cubierta.

En este sentido, lanzamos una línea de microseguros que ya empezamos a comercializar y a los que el año que viene les vamos a dar mucho énfasis. Ojalá esta propuesta sea seguida por el resto de las compañías para que toda la población pueda enfrentar las contingencias en mejores condiciones.

“Hay falta de coherencia al pagar impuestos sobre el resultado histórico, sobre ganancias que no son tales, o ante la desvalorización del patrimonio que genera que el accionista quiera retirar dividendos en lugar de reinvertir capital.”

SEGUROS

mucho énfasis a los microseguros”

Martín Zarich Presidente ejecutivo de BBVA Argentina

“Es importante que Argentina consolide sus cuentas fiscales”

E

l año próximo esperamos que el sector bancario continúe adaptándose a los cambios que surjan y siga profundizando el camino de la digitalización que inició hace tiempo, con foco en el cliente. En ese sentido, las oportunidades de desarrollo estarán abocadas a fortalecer la relación con los usuarios, buscaremos colaborar en la readecuación del sistema para volver progresivamente a la “normalidad”.

Trabajaremos para ampliar el abanico de soluciones que ofrecemos hoy, con un acompañamiento continuo.

El entendimiento de las inquietudes que deriven de este contexto será uno de los grandes desafíos que afrontar. A los clientes les importa que las entidades financieras tengan la capacidad de innovar y que entiendan sus necesidades para adaptarse a las demandas de forma permanente, más allá de quien le brinde el producto o servicio.

Los bancos debemos discutir cómo enfrentamos el cambio cultural. Hay que abandonar el legado del pasado, pero construir sobre los valores de marca y los vínculos creados con

los consumidores. Es un cambio de paradigma muy fuerte.

La evolución tecnológica tiene que ver con el modelo de negocio y la forma de trabajo de los equipos, junto con la incorporación de modelos híbridos y metodologías ágiles que crean instituciones más transversales. Los bancos ya no tienen la típica estructura de silos verticales.

El proceso de transformación digital avanza a una velocidad muy grande. La apuesta que realizamos en la red de sucursales durante los últimos años hace posible que los clientes de BBVA Argentina reciban un servicio integral.

Ahora pueden realizar la mayor parte de sus transacciones a través de la app y el sitio web, si así lo desean, o visitando nuestras sedes físicas, en caso de que lo prefieran o necesiten.

Educación financiera y proyecciones En cuanto a la educación financiera, es un pilar fundamental para la construcción de sociedades más igualitarias y equitativas. Debe

comenzar desde la temprana edad. Es por eso que desde hace 14 años venimos desarrollando nuestro Programa de Educación e Inclusión financiera para jóvenes.

Siguiendo este camino, creamos también la Plataforma de Educación Financiera, una herramienta 100% online y de acceso gratuito que se encuentra a disposición de todos aquellos que estén interesados en adquirir conocimientos y habilidades. Permite aprender más sobre los productos bancarios y el funcionamiento de los bancos.

Para 2022, proyectamos una inflación del 54%, un poco más alta que la de 2021. Anticipamos que la economía tendrá que abordar la resolución de desequilibrios macroeconómicos que se gestaron con la pandemia.

Es importante que la Argentina consolide sus cuentas fiscales para garantizar la sostenibilidad de la deuda a largo plazo y así reducir la emisión monetaria que presiona sobre los precios y el tipo de cambio. Deberían flexibilizarse, en alguna medida, las restricciones cambiarias que obstaculizan la producción, las inversiones y el comercio exterior.

“La incorporación de modelos híbridos y metodologías ágiles crean instituciones más transversales. Los bancos ya no tienen la típica estructura de silos verticales.”

Aniversario 2021

Rosana Techima Directora General de CNP Seguros

“Apostamos al desarrollo de microseguros y seguros inclusivos”

C

uando planificamos este año, creíamos que la pandemia, poco a poco, iría quedando atrás. Sin embargo, más allá de las previsiones, en marzo comenzaron a incrementarse los casos positivos y eso afectó, entre otras cosas, a nuestro principal canal de venta, que son los bancos.

Debimos buscar nuevas formas de conectarnos con los clientes y canales comerciales.

No obstante, gracias al trabajo que veníamos desarrollando desde 2020 logramos alcanzar buenos resultados, principalmente con las ventas a distancia.

De hecho, muchas de esas soluciones seguirán utilizándose en el futuro. Por ejemplo, experiencias de venta digitales enfocadas en venta consultiva, apoyo comunicacional a través de WhatsApp, plataforma de oferta digital, entre otras. Este tipo de soluciones están siendo muy bien recibidas y estamos trabajando para unificarlas con las que ya existían.

Pese a las dificultades, en términos de resultados estamos volviendo a los mismos niveles de comercialización que teníamos antes de la pandemia. En el canal de productores, no sólo los resultados no disminuyeron, sino que su evolución fue cada vez mayor.

Ese crecimiento, en parte, tiene que ver con un mayor nivel de conciencia aseguradora, principalmente en los seguros de personas.

Esa tendencia nos permitió multiplicar el volumen de comercialización, principalmente en coberturas individuales. Y, además, crecimos en coberturas colectivas que protegen a las empresas, ya que por la Ley de Contrato de Trabajo el empleador está obligado a indemnizar

frente al fallecimiento y la incapacidad de un empleado.

Tecnología, comunicación y microseguros También influyó la simplificación de nuestros procesos, el desarrollo de las herramientas digitales y la comunicación. Ante la imposibilidad de la presencialidad tuvimos que crear nuevos modelos de comunicación menos técnicos, más directos y sencillos. Estamos dando más énfasis al análisis de datos para trabajar sobre las reales necesidades de los clientes y, en consecuencia, poder desarrollar soluciones que aporten más valor.

Simplificamos la manera de hablar de los productos y estamos poniendo el foco no en el producto en sí, sino en comunicar a los consumidores la idea de la importancia de estar protegidos y en las soluciones a problemas que se pueden presentar en el futuro próximo.

Además de seguir trabajando en las necesidades individuales y de las empresas estamos apostando al desarrollo de microseguros y seguros inclusivos. Argentina es un país con casi el 50% de la población por debajo de la línea de la pobreza, por eso este tipo de seguros tiene un enorme potencial de crecimiento y un papel preponderante en el desarrollo de la sociedad, debido a la función social que cumplen. Desde CNP estamos participando activamente junto a AVIRA y organismos del Estado en diferentes mesas sobre microseguros y, de ese trabajo están surgiendo buenas propuestas que, creo, van a comenzar a desarrollarse

fuertemente en el mercado en el próximo año.

Nosotros ya tenemos un producto aprobado por la Superintendencia de Seguros de la Nación (SSN) y lo estamos testeando, además de otro tipo de productos inclusivos que ya venimos impulsando hace poco tiempo. Esperamos que el año que viene la pandemia esté más controlada y que permita aún más el desarrollo del mercado de seguros en el país.

Eduardo Levy Yeyati Decano de la Escuela de Gobierno de la Universidad Torcuato Di Tella

“La brecha cambiaria genera comportamientos perversos en el sector externo”

E

n 2021 la actividad rebotó, especialmente en los sectores más afectados el año anterior por la pandemia y por la protección comercial y cambiaria. Recuperamos parte de lo perdido pero sin que se hayan activado los motores para crecer sostenidamente.

Tenemos un déficit fiscal financiado con inflación, tanto por transferencias del BCRA como por su efecto de dilución del gasto. El ajuste fiscal de 2021 fue por la aceleración inflacionaria que redujo el valor real de las jubilaciones y por el gasto social que hoy representa más de la mitad del presupuesto. Esto equivale a posponer el verdadero ajuste. Para reducir el déficit de manera genuina deberían, al menos, encarar una corrección selectiva de tarifas. A esto se suma que ya no hay reservas para sostener el cepo con estos niveles de brecha. El problema del Gobierno es que tanto el ajuste tarifario como el cambiario apuntan a una mayor inflación, algo a lo que le teme pero de lo que no puede escapar.

No acordar con el FMI no es compatible con otra cosa que no sea una profundización de la

crisis. Un default en la situación actual sería la gota que derrame el vaso del estrés financiero. El Gobierno entiende que una crisis bancaria es el fin de la política y hará lo necesario para evitarla. En este contexto, un programa “a medio cocinar” difícilmente dispare la baja del costo financiero o el aumento de la inversión real necesarios para crecer pero, al menos, evita una nueva ola de la crisis. El Fondo sería el chivo expiatorio ideal para avanzar con correcciones políticamente costosas e inevitables. Para resolver el problema de crecimiento e inclusión laboral son necesarias reformas de peso que el Gobierno no tiene intenciones de hacer y con una credibilidad política que no está en condiciones de ofrecer.

No se divisan razones para la recuperación del empleo más allá del rebote de la caída abrupta por las cuarentenas.

A esto habría que sumarle la “offshorización” de trabajadores calificados para eludir el impuesto implícito de la liquidación obligatoria y la brecha cambiaria que limita el crecimiento de las actividades basadas en el

conocimiento, de las más dinámicas del país.

Sin la modernización del régimen laboral y la creación de un régimen de trabajo independiente, no hay motivos para que se revierta la precarización laboral.

Necesitamos un régimen tributario simplificado y jerarquizar la formación laboral continua para compensar el déficit educativo y acompañar los cambios en la demanda laboral. Además establecer un régimen de puente laboral con menores costos de salida, para facilitar la inserción de jóvenes o de los adultos desplazados por la pandemia.

Por último, condicionar nuestra política asistencial para que se convierta en un incentivo a la formación y a la búsqueda de empleo genuino. Sin inclusión laboral no hay estabilidad sostenible.

La brecha cambiaria genera comportamientos perversos en el sector externo. Es competitivo para las industrias protegidas como textiles o electrónica porque compran al oficial pero venden al paralelo.

Del otro lado, los exportadores son castigados tres veces: con la obligación de liquidar al oficial, con las retenciones y demás impuestos y, en algunas actividades, con el impacto que la brecha tiene sobre la oferta laboral, que prefiere “offshorizarse” cobrando en dólares bajo el radar. Tenemos el reverso de un modelo exportador: protegemos sectores no competitivos a expensas de los exportables que gradualmente van a engrosar la diáspora de empresarios y trabajadores argentinos en el exterior.

“Para resolver el problema de crecimiento e inclusión laboral son necesarias reformas de peso que el Gobierno no tiene intenciones de hacer y con una credibilidad política que no está en condiciones de ofrecer.”

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Mara Bettiol Presidenta de la UART

“La ausencia de un cuerpo profesional de peritos exacerba la judicialización” “El Sistema de Riesgos del Trabajo tuvo que lidiar con una patología nueva que nos planteó una reconfiguración total del servicio.”

Temas para el año que viene

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SEGUROS

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n 2021 el Sistema de Riesgos del Trabajo cumplió 25 años de vida. Este aniversario nos encuentra con más de 10 millones de trabajadores y 900.000 empleadores. La baja de los índices de siniestralidad (como el de 80% menos de fallecimientos, que implica 14.000 vidas salvadas) es uno de los indicadores que nos marcan que vamos por buen camino. Aunque bien sabemos que es un proceso dinámico de alto compromiso de todos los involucrados y de implementación de mejoras continuas, para acompañar la evolución y cambios en las modalidades de trabajo.

Este año el Sistema de Riesgos del Trabajo tuvo que lidiar con una patología nueva y exógena al sistema, que nos planteó una reconfiguración total del servicio tanto a nivel cuantitativo, como cualitativo, y demandó un enorme esfuerzo y compromiso de parte de todos. Hoy nos encontramos con una incertidumbre grande en cuanto a cómo se terminará de financiar dicha cobertura.

La familiarización con los protocolos específicos elaborados en 2020 y la activación de recomendaciones en materia de prevención por

parte de las empresas, sumadas al respeto de las mismas por parte de los trabajadores conformó un círculo de sustentación para limitar y contener los efectos de la COVID-19, obviamente reforzado por el importante avance de la vacunación.

Las ART continuaron con su servicio 24 × 7, con un alto compromiso de todos sus profesionales y recursos humanos, con la clara consigna de que trabajamos para y con empleadores y trabajadores.

En números concretos, entre abril de 2020 y octubre de 2021 se dieron más de 30 millones de servicios virtuales a las empresas clientes.

Incluyeron videoconferencias, asesoramientos telefónicos específicos, asesoramientos virtuales, por ventanilla electrónica, capacitaciones y materiales didácticos. La atención remota se convirtió en un canal eficiente para mantener activos los servicios generales.

Desde el inicio de la pandemia y hasta el 12 de noviembre de este año se atendieron 438.825 casos de COVID-19, más un promedio mensual de alrededor de 40.000 accidentes laborales.

Los temas que preocupan al sector para el año que viene, lamentablemente, no son nuevos y llevan años pendientes de resolución, además se han visto agravados con la crisis sanitaria. Pronto se cumplirán cinco años de demora de la constitución del Cuerpo Médico Forense, el instituto previsto en la reforma de la Ley de Riesgos del Trabajo. Esta ley aboga por la creación de una instancia profesional de peritos en el seno de las justicias provinciales y de la Corte Suprema de Justicia de la Nación en CABA. Convocará a los peritos mediante concurso de antecedentes, con honorarios ligados al acto médico, y no como porcentaje de la sentencia (que hoy alienta la sobreestimación del daño). La ausencia de este cuerpo profesional de peritos abre una grieta por donde la judicialización se exacerba, y retoma la tendencia alcista de las causas, que se había morigerado como fruto de la reforma en 2017.

Contar con esta pieza clave implica eliminar una gigantesca amenaza constituida por un stock de 270.000 demandas. Para dimensionarla, alcanza con decir que, en promedio, los peritos se exceden en 17,5 puntos de incapacidad respecto del baremo, lo que en dinero es el equivalente a la recaudación del sistema durante cuatro años. Otros temas que estarán en agenda son el equilibrio entre prestación y financiamiento, tasas de actualización acordes a los rendimientos de los activos y rever la tarifación COVID-19 y No COVID-19 para que sea suficiente. Si estas cuestiones encuentran solución, podríamos pensar en retomar la idea de acceder a la demanda de otros colectivos, como los autónomos y monotributistas, que ven al sistema y sus servicios como un aspiracional al que hoy no acceden. Asimismo, seguimos con atención lo que ocurre con la pandemia que, a juzgar por lo que se observa ahora en Europa, está lejos de desaparecer como factor de preocupación y atención.

Aniversario 2021

Sebastián Pujato Director de Banco del Sol

“Queremos convertirnos en uno de los 10 bancos líderes de Argentina”

B

Esperamos en 2022 consolidar nuestra plataforma de individuos con nuevos productos y servicios, y continuar acompañando a las pequeñas y medianas empresas. Profundizaremos el financiamiento de campañas agrícolas. Analizamos la posibilidad de ingresar al mundo ganadero con herramientas que nos diferencien del resto de los bancos. En el mundo pyme, estamos continuamente mirando segmentos con oportunidades de involucrarnos.

Apostamos a fortalecernos en el interior del país. Para ello, implementamos un plan agresivo de beneficios en ciudades donde la

“Apostamos a fortalecernos en el interior del país. Para ello, implementamos un plan de beneficios en ciudades donde la banca tradicional no los ofrece.”

puerta de acceso a más financiación y eso representa mayor ingreso de capital para invertir en infraestructura y generar valor. Vale la pena tener las puertas abiertas a financiaciones, tanto locales como extranjeras, para las empresas y para el país. Mejorar las condiciones económicas potencia al ecosistema productivo.

BANCOS

Nuevos productos y servicios para 2022

banca tradicional no los ofrece.

Nuestro banco se fue convirtiendo en una marca empleadora. Los jóvenes lo ven como un lugar para desarrollarse. Aunque el banco nació digital, combinamos la tecnología con la calidez en la atención como valor agregado para ofrecer servicios financieros de la forma en que mejor se adapten a cada cliente.

El mercado es suficientemente grande como para que todos se desarrollen, hay espacio para que compitamos y colaboremos.

Generamos soluciones que resuelvan necesidades e invitamos a las fintechs a desarrollar juntos una respuesta integral.

Se requiere educación financiera y la falta de bancarización es un problema que tiene que ser atendido en pos del crecimiento del país.

Sin embargo, se avanzó mucho, como producto de la adopción de medios electrónicos de pago por la pandemia. El 62% de los argentinos aumentó el uso de pagos digitales y un tercio usa una app de servicios financieros.

Un acuerdo con el FMI nos puede abrir una

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anco del Sol se posiciona como protagonista de la industria bancaria gracias a su red de más de 9.000 productores asesores distribuidos en toda la Argentina, y porque reúne lo mejor de la banca digital manteniendo la calidez de la atención humana.

Cumplido nuestro primer año en el mercado, ya superamos los 250.000 clientes y alcanzamos las expectativas iniciales. Apuntamos a capturar una parte sustancial de los más de 7.000.000 de asegurados del Grupo Sancor Seguros para convertirnos, dentro de los próximos años, en uno de los diez bancos líderes de la Argentina.

Logramos ingresar en un ecosistema cada día más competitivo gracias a la amplia variedad de productos, servicios y beneficios exclusivos en comercios, y la propuesta de valor 100% digital, intuitiva y gratuita.

Para nosotros, la digitalización es un proceso más sencillo, ya que nacimos íntegramente digitales, sin tener que luchar contra legados históricos que retrasan la transformación. Estamos atentos a las tendencias globales del mercado para implementar las últimas tecnologías y las mejores prácticas disponibles.

Nos encontramos en pleno crecimiento.

Este año, comenzamos a dar los primeros pasos para atender a las pymes. Incursionamos también en la vertical agropecuaria, con financiación de riesgos climáticos. De esta manera, buscamos capturar una parte de los asegurados que tiene el grupo.

Francisco Cerviño CEO del Banco Comafi

“El acuerdo con el FMI será muy importante para bajar los niveles de incertidumbre”

S

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BANCOS

abíamos que el 2021 sería un año complejo para los negocios debido, por un lado, a la fragilidad económica que se acentuó con la pandemia y, por otro, al contexto político propio de un año electoral.

Nuestros indicadores de solvencia, liquidez, incobrabilidad, mora y eficiencia continuaron siendo muy buenos. A pesar de los desajustes de tasas de interés, hemos crecido por encima del promedio del sistema financiero y de la inflación, tanto en activos como en depósitos. Debido a la incertidumbre económica general, la demanda de crédito ha sido muy baja. Sin embargo, hemos acompañado a nuestros clientes en distintos proyectos de inversión, con diferentes líneas de créditos. Por el lado del fondeo, y apalancados en nuestra posición de mercado en el negocio de custodia, tuvimos fuertes crecimientos en

depósitos provenientes de fondos comunes de inversión.

Realizamos inversiones en la digitalización de servicios del banco y en los procesos de Comafi Bursátil, tanto para las aperturas de cuenta como para la operatoria de los clientes en todo el manejo de sus inversiones.

Trabajamos fuertemente para implementar un nuevo sistema de atención. Le dimos un papel principal a nuestra “asistente virtual Sofia” que brinda un servicio 24 × 7 a toda la cartera. Sofía es un bot conversacional con inteligencia artificial que, en todo este proceso de transformación, se fue convirtiendo en un “nuevo canal transaccional”.

En paralelo, fuimos desarrollando nuestra plataforma de onboarding digital la que ya está disponible para brindar una propuesta comercial a prospecto para que se pueda so-

licitar una tarjeta de crédito y cuenta. En breve contará con un upgrade, de manera que ampliemos esta propuesta digital a todos los segmentos, productos y canales. Además, nos encontramos trabajando arduamente en un proyecto para actualizar nuestra plataforma de banca online y mobile tanto de la banca minorista como corporativa, que brindará un mayor servicio y mejorará notablemente la experiencia de nuestros usuarios.

Los desafíos de cara el 2022 estarán focalizados en captar nuevas oportunidades de negocio, apalancados en nuestra solvencia y liquidez, sobre todo en los nichos donde tenemos mayores fortalezas, como el mercado de capitales, de custodias y el leasing, donde nos proponemos ampliar la oferta de productos y explorar nuevos mercados en la región, financiando sectores de la economía con distintas líneas de crédito para mantener un fuerte compromiso con las economías regionales y el agro.

A nivel país, el principal desafío es encarar los desequilibrios macroeconómicos, aunque esto implique tomar medidas difíciles en el corto plazo. Sólo así se podrán sentar las bases para un crecimiento a futuro y reactivar la economía. Un acuerdo con el FMI será muy importante para bajar los niveles de incertidumbre con respecto a la evolución de las variables macroeconómicas en los próximos años. Esta mejora en las expectativas seguramente ayudaría a acrecentar los niveles de demanda de crédito para inversión y capital de trabajo, mejoraría el negocio de intermediación financiera. Un acuerdo con el FMI será importante también para comenzar a reducir la brecha cambiaria, que actúa como un freno para la inversión.

“Nos proponemos ampliar la oferta de productos y explorar nuevos mercados en la región para mantener un fuerte compromiso con las economías regionales y el agro.”

Aniversario 2021

Guido Lorenzo Director de LCG Consultora

“Llevamos diez años de estancamiento”

dar el crecimiento y eso plantea el riesgo de convivir con la inestabilidad. Las reformas básicas que propone el Fondo, sin entrar en las estructurales, atentan más contra el crecimiento que lo que lo favorecen.

Cuesta pensar cómo va a ser la política económica en 2023. Estaremos viendo si para el acuerdo fiscal lo que pase en 2022 habrá sido insuficiente o, incluso, si será necesario abandonar un poco la disciplina con los organismos internacionales y mirar más bien los objetivos locales. Eso no se va a resolver en esta negociación, sino que será un tema que se irá resolviendo en los próximos años.

Si hay un acuerdo, eso implicará que tarifas y tipo de cambio no se atrasen más de lo que plantea un piso de inflación del 60%.

Las restricciones actuales ya plantean un 3%

mensual de inflación. Si se liberan anclas, entonces pasará a un 4% mensual que, anualizado, llega al 60%. El desempleo todavía se sostiene en dos dígitos. Los niveles de actividad volverán a los niveles previos, que ya eran bajos, y difícilmente podrá reducirse el desempleo por debajo del 9%.

Argentina acumula superávit comercial pero no se traduce en un balance cambiario.

La brecha alta hace que esas divisas no se materialicen como acumulación de reservas. Ni siquiera se garantizan en el balance comercial cambiario. Vamos a seguir con ese superávit algo más acotado porque en toda recuperación habrá un aumento de importaciones.

Eso es lo bueno del modelo, que de no consolidarse plantearía la necesidad de un requerimiento mayor de divisas.

ECONOMÍA

“Argentina acumula superávit comercial pero no se traduce en un balance cambiario. La brecha alta hace que esas divisas no se materialicen como acumulación de reservas.”

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L

a economía en el 2021 funcionó en modo recuperación en el sector real.

Se está consolidando la recuperación de lo que se perdió en 2020. Sin embargo, se siguieron sembrando algunos desequilibrios que quedan como desafío para 2022.

La corrección fiscal fue parcial, porque lo sanitario fue más importante que lo que podía pasar en las cuentas públicas.

De todas formas, todavía hay pocos avances porque, si bien en la economía real se verifica una recuperación, en la parte monetaria y financiera se acumulan un exceso de oferta de pesos y un exceso de demanda de dólares que reflejan la desconfianza en la capacidad del oficialismo actual de llegar a buen puerto.

En 2020 hubo algún avance con la reestructuración de la deuda con los privados. Pero en 2021 se perdió tiempo para encaminar un acuerdo con el FMI. Asusta la idea de estar dos años negociando para un acuerdo que no va a durar lo que tardó la negociación.

Para el 2022 el principal desafío es recomponer la confianza y cerrar la negociación con el FMI. No hay divisas para llegar más allá de febrero y marzo. Pero no es una condición suficiente. Se cree que el acuerdo con el FMI va a poner la senda del crecimiento, pero es apenas una condición necesaria para que la economía no escale en una inestabilidad financiera que derive en una crisis cambiaria o, incluso, bancaria.

El 2022 va a ser un año bisagra. Posiblemente la recuperación se vea ralentizada. Hay que tener en cuenta que, de fondo, la economía entre 2019 y 2021 no cambió mucho. El 2022 no va a ser la excepción. Vemos una recuperación pero no vemos que se puedan mantener tasas de crecimiento sostenibles porque no hay condiciones diferentes a las que estaban antes de la pandemia. Llevamos diez años de estancamiento.

El acuerdo con el FMI, como cualquier acuerdo, apuntará a una mayor convergencia fiscal y algún tipo de responsabilidad y pluralidad de la parte monetaria. Pero eso no lo presta el FMI, hay que ganarlo con disciplina.

Lo que va a faltar es la credibilidad, que es lo que se gastó en los últimos dos años. Van a tener que demostrar credibilidad cumpliendo lo acordado y eso frena el crecimiento.

El Gobierno va a tener que enfrentar una trade off entre ganar credibilidad o consoli-

Aldo Abram Director ejecutivo de Libertad y Progreso

“La Argentina no tiene las condiciones dadas para crecer sostenidamente”

“Hay un exceso del gasto público y ellos creen que no.

El Gobierno asfixia al sector privado productivo. De cada diez pesos, seis se los lleva el Estado.”

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ECONOMÍA

L

a parte positiva de este año fue la salida de la cuarentena sumamente restrictiva de 2020, que permitió que la gente y las empresas volvieran a trabajar.

A eso se le sumó a un contexto internacional espectacular para la Argentina. Hubo una suba muy fuerte de precios que impulsó un proceso de recuperación que la llevó a niveles previos a la pandemia. Esa suba se explica por la pérdida de valor del dólar generada por la emisión que financió la demanda de los países emergentes que consumen los alimentos que producimos.

Esos precios ahora están bajando y el año que viene no vamos a alcanzar a ver las cantidades exportadas de 2019.

Si bien nos hemos recuperado de la pandemia, la mala noticia es que ya estábamos en terapia intensiva con una enfermedad terminal basada en una crisis de credibilidad.

La Argentina no tiene las condiciones dadas para crecer sostenidamente en el tiempo. Ninguna de sus enfermedades han sido curadas.

No tenemos ni un diagnóstico ni un tratamiento adecuado para el paciente. Sólo le hemos

dado paliativos con el objetivo de ganar las elecciones, pero han generado un costo para un paciente al que se lo forzó a mejorar más de lo que podía hacerlo naturalmente.

Hay problemas de cortísimo plazo, como el retraso tarifario que se agravó por un nuevo congelamiento. A las empresas les subieron los costos por inflación, pero no podían subir las tarifas. Por eso el Estado, con plata de los contribuyentes, tuvo que pagar cada vez más por los servicios que se consumen. Eso es insostenible. Vamos a ver un fuerte aumento de las tarifas de servicios en 2022.

Por otro lado, está el atraso cambiario. Al productor los costos le suben al nivel de la inflación y, por eso, tiene menos incentivos para producir y exportar. Lo mismo le pasa al que compite con un importador desincentivando la producción local. Esto no cierra para la economía ni para el BCRA, que no tiene abundancia de reservas.

Esto se va a corregir al igual que ocurrió después del 2013, cuando el tipo de cambio se apreció un 30%. No va a subir de golpe pero en

el primer semestre se va a trasladar a los precios. El Gobierno ha ido emitiendo y la mayor incertidumbre plantea un alza en la demanda de pesos que se va a verificar en una aceleración de la inflación que, difícilmente, sea menor al 60%. El otro problema es que, por ahora, el diagnóstico del Gobierno es equivocado para superar las enfermedades terminales que lo llevaron a terapia intensiva ya antes de la pandemia y, por lo tanto, el tratamiento que se le está dando no es el adecuado. Hay un exceso del gasto público y ellos creen que no. El motor del crecimiento es el Estado. Eso implica un aumento de impuestos permanente. El Gobierno asfixia al sector privado productivo. De cada diez pesos, seis se los lleva el Estado.

Esto atenta contra la inversión y, más allá de la actual recuperación, genera cero chances de crecer en forma sustentable. Hay 67.000 regulaciones que se han ido imponiendo y una legislación laboral que lo único que hizo fue deprimir el empleo privado.

Vamos a llegar a un acuerdo con el FMI porque al Fondo le conviene. Será un acuerdo con condiciones mínimas, dejando en claro cómo reducir el déficit e incrementando los ingresos con más crecimiento en el tiempo. El FMI no quiere que su principal deudor caiga en default y sabe que mucho más no le puede pedir a este gobierno. El tema es que vamos a firmar pero no lo vamos a cumplir. Nunca lo hemos hecho, sería romper una tradición. El crecimiento que estipulan no se va a producir y las exportaciones nunca van a crecer a los niveles que dicen y no van a generar los dólares para salir del cepo.

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Mariela Ricciuti Presidenta de Provincia Vida y vicepresidenta de Provincia ART

“Recién ahora nos estamos aproximando a los valores de venta de la prepandemia”

“Incursionamos en el microseguro, a través de una cobertura de lucro cesante, pensada en la desprotección que tienen los cuentapropistas.”

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SEGUROS

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uevamente este año estuvo atravesado por la pandemia y las aseguradoras no fuimos ajenas a la situación económica del país. Eso significó que 2021 fuera complicado para el rubro de riesgos de trabajo. En Provincia ART continuamos con la atención de COVID-19, enfermedad de la que no esperábamos que tuviera una segunda ola tan fuerte que nos afectara en términos financieros y de gestión. Los montos que tuvimos que asumir, y continuamos asumiendo, son altos y, aunque sea un crédito para recuperar del Fondo Fiduciario de Enfermedades Profesionales, nos afecta en la caja.

También en términos de Provincia Vida fue importante el impacto de la pandemia. Si tenemos en cuenta que las ventas las hacemos el 95% de las veces a través de las sucursales del Banco Provincia, estuvieron complicadas por las medidas de aislamiento y distanciamiento social. Recién ahora nos estamos aproximando a los valores de venta de la prepandemia.

En cápitas de ART logramos crecer. Estamos

conformes con la gestión que se hizo a nivel COVID-19, pero en términos de los estados contables del año calendario los resultados fueron negativos cuando uno los analiza ajustados por inflación. En el rubro vida, por el contrario, logramos cerrar el balance con resultados positivos ajustados por inflación.

Claramente fue un año de mucha competencia, con una situación económica del país que también nos afecta en términos de siniestros y judicialidad. En este 2021 hubo un impacto muy fuerte en ese sentido, pero esperamos que 2022 sea un año en el que se estabilice y podamos crecer y consolidarnos.

En el caso del rubro vida, la pandemia permitió poner en valor este tipo de coberturas, lo que es importante para generar conciencia aseguradora. Como pertenecemos a Grupo Provincia, y como el banco es el que lidera muchas políticas, todas las empresas aseguradoras (Provincia ART, Provincia Vida y Provincia Seguros) trabajamos en sinergia y con muchas estrategias a nivel conjunto.

En esta línea, fue un objetivo facilitar pagos

de coberturas y ofrecer seguros destinados a población con vulnerabilidad. Incursionamos en el microseguro, a través de una cobertura que, además del seguro por fallecimiento, tiene cobertura de lucro cesante, pensada en la desprotección que tienen los cuentapropistas al no acceder a beneficios como licencia con goce de sueldo por enfermedad o cobertura de riesgos del trabajo.

También nos encontramos con el desafío de que la dinámica de la empresa se encontraba en un lugar de confort donde el banco era esencialmente quien vendía los productos, que a su vez se encontraban desactualizados. Fue necesario generar productos nuevos y herramientas tecnológicas frente a la pandemia. Buscamos, por una parte, tener una mejor experiencia con los clientes y estar a la altura de sus pedidos que exigen mayor agilidad en la atención y en la resolución de problemas. Por otra parte, si bien en seguros de vida la cartera es grande (son más de 500.000 asegurados), vimos que los productos anteriores eran de largo plazo y con sumas aseguradas fijas. El objetivo se centró en cambiar los productos: dimos de baja la oferta existente y creamos dos productos nuevos con ajuste automático de la suma asegurada, uno puramente de riesgo y el otro con componente de ahorro.

Para 2022 esperamos una mayor apertura y recuperación económica para el mercado laboral, con la generación de puestos de trabajo asalariados, algo que también será importante para los seguros de vida, donde la venta del seguro requiere mucha presencia.

Aniversario 2021

Eduardo Hecker Presidente del Banco Nación

“Nuestra cartera de préstamos se duplicó desde diciembre de 2019”

gestión en diciembre de 2019.

Un crecimiento similar se registra en los montos otorgados. Nuestra cartera de préstamos al sector privado se duplicó desde diciembre de 2019 y la cartera comercial, en particular, se cuadriplicó.

En el total de préstamos, el banco pasó de representar el 13% del total del sistema financiero en 2019 a más del 15%, actualmente. En lo que se refiere a crédito direccionado a la inversión, este año se quintuplicó la cantidad de altas y el monto en pesos creció 15 veces: alcanzó los 67.000 millones de pesos en préstamos otorgados durante 2021.

El año próximo, robusteceremos el ecosistema BNA. Nos proponemos dar un paso más y generar un ambiente de vinculación virtuosa y sinergias estratégicas que produzcan negocios. En inclusión financiera, contar con una herramienta digital más ágil que permita acceder a productos desde el celular generaría un mayor volumen de transacciones y aseguraría que el proceso de bancarización, forzado por la pandemia, no sea una mera apertura de cuentas, sino un mayor acceso y aprovechamiento de los productos bancarios y un aumento del consumo que potencie el crecimiento económico.

Durante la pandemia, de manera conjunta, los bancos presentamos MODO, una propuesta en la que participan entidades de relevancia. Nosotros lanzamos BNA+, una plataforma de pago digital que permite transferir dinero y realizar pagos con códigos QR, asociando las tarjetas y las cuentas de las personas a la

ESTAMOS CRECIENDO EN TODO EL PAÍS ¿Sos PAS? Sumate a LPS. creces vos, crecemos juntos.

aplicación. La atención a través de los canales digitales tuvo un crecimiento exponencial. La app registró más de 4 millones de descargas y casi 3,6 millones de usuarios únicos.

A su vez, a través del marketplace Tienda BNA, se vendieron 100.000 productos, con una facturación de 4.500 millones de pesos. El desarrollo de este tipo de instrumentos agiliza el funcionamiento bancario y genera mejoras cruciales en la eficiencia del sistema, baja los costos de traslado de efectivo, el uso de papel y de tarjetas físicas.

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l 2021 fue un año muy importante para el Banco Nación. Además de cumplir 130 años, consolidó su rol como un organismo que apoyó al entramado productivo y a las personas a sobrellevar las consecuencias de la pandemia.

Nos encargamos de que cada individuo, empresa o sector que se haya acercado a la institución en busca de financiamiento pudiera encontrar una solución compatible a su realidad.

Esto fue reconocido por el sector empresario, que destacó que los productos financieros ofrecidos por el banco fueron los más difundidos en comparación con otros similares, públicos y privados.

Nos encontramos en un contexto en donde continuamos experimentando las consecuencias de la pandemia. La recuperación económica es heterogénea.

Hay sectores productivos y segmentos de la población que aún no han recuperado los niveles prepandémicos.

Para el 2022, esperamos consolidar el apoyo a los sectores productivos. Nos enfocamos en pasar de sostener al entramado productivo que sufrió las consecuencias del coronavirus a ser el banco que lidere la recuperación y consolide el crecimiento económico del país. Profundizaremos las acciones realizadas en materia de inclusión financiera, orientadas a facilitar el acceso a productos bancarios y a acercar a la población excluida del sistema.

Estamos con un promedio de altas mensuales que triplica el otorgamiento de créditos que se registraban cuando arrancó nuestra

Mariela Codina Gerente de Federada Seguros

“Queremos desarrollar con fuerza los seguros de salud”

“Nuestro trabajo el año que viene estará enfocado en desarrollar fuertemente el seguro de salud, porque entendemos que hay una gran oportunidad de crecimiento para complementar el sistema actual.”

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SEGUROS

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uestra compañía es aún muy joven: comenzamos a comercializar nuestros seguros en 2016. Desde 2019 estamos enfocados en posicionarnos en el mercado, desarrollar nuevos productos e incorporar nuevos canales. En ese sentido, este fue un buen año para la compañía, porque pudimos profundizar en los proyectos que nos habíamos propuesto y estamos creciendo a buen ritmo.

Una de las metas que habíamos establecido para el 2021 es el lanzamiento de productos relacionados al seguro de salud, cuyo desarrollo es uno de nuestros proyectos principales.

La formación del canal de venta de productores es otro tema clave. Para alcanzar este objetivo estamos conversando con ellos, presentándoles la compañía y nuestras coberturas de seguro de vida sin ahorro, accidentes personales, sepelios y salud.

Les estamos proponiendo procesos de crecimiento planificados y ordenados, con un feedback permanente que nos dé la posibilidad de armar propuestas acordes a las necesida-

des de sus prospectos Queremos ser una empresa ágil y flexible, por eso intentamos dar respuesta a cada una de las propuestas que nos presentan desde el canal de ventas. Trabajamos preservando la compañía y los intereses de los asegurados, asumiendo compromisos que realmente podamos cumplir.

Pandemia y conciencia aseguradora A raíz de la pandemia, el público consumidor comenzó a poner mayor atención en el cuidado de la salud y la vida, y en el seguro como una herramienta importante para estar cubierto ante una eventualidad.

Sabemos que nos queda mucho que transitar como sociedad en cuanto a la cultura de los seguros para las personas y, sin dudas, este es un momento para trabajar fuertemente en este tema, comunicando la importancia de otorgar algo de previsibilidad ante la vulnerabilidad, un factor que, en muchos de nosotros, se ha hecho un poco más consciente.

Esta aceptación nos permite ratificar el rumbo que estamos tomando con los seguros para personas y la oportunidad de crecimiento que tienen en el futuro. Todavía hay mucho camino por recorrer y desde Federada asumimos la responsabilidad de encontrar soluciones que creen valor a toda la cadena y, especialmente, a los asegurados.

En 2022 seguiremos profundizando los objetivos que nos hemos fijado el año pasado, con especial foco en el desarrollo de nuestros canales de venta. Estamos invitando a los productores a sumarse a nuestro equipo, porque queremos aportarle valor a su propuesta con nuestras coberturas, generar vínculos a largo plazo y formar alianzas estratégicas que nos permitan crecer juntos y sobre bases sólidas.

Ellos son los que están cerca de las personas y saben cuáles son las coberturas que la gente necesita.

Parte importante de nuestro trabajo el año que viene estará enfocado en desarrollar fuertemente el seguro de salud, porque entendemos que hay una gran oportunidad de crecimiento y posibilidades de armar seguros para complementar la cobertura del sistema de salud actual.

En términos generales, un tema que afecta al sector y también a las compañías, en general, es la incertidumbre que generan variables de contexto macroeconómico como la inflación y también la situación sanitaria.

Ese escenario nos obliga a estar atentos a cómo se desenvuelven los acontecimientos y cómo impacta en las estrategias que nos estamos planteando.

Aniversario 2021

José M. Segura Economista jefe de PwC Argentina

Las luces y las sombras que nos persiguen

flación que, aún con una política monetaria menos expansiva (o más contractiva), se mantendría elevada en el corto plazo, arrastrada por el impulso en los cambios de los precios relativos por eliminación de subsidios. Si bien no se espera un desborde inflacionario en este escenario, sí un nivel de inflación en torno, o superior, a la del corriente año, lo que también contribuiría a seguir recaudando impuesto inflacionario para cerrar la brecha fiscal.

En caso de incrementarse las restricciones cambiarias y sin un acuerdo rápido con el FMI podría exacerbarse el comportamiento precautorio de los agentes económicos, y podría aumentar el grado de probabilidad de ocurrencia de un escenario de corrección desordenada.

“Si bien no se espera un desborde inflacionario, sí un nivel de inflación en torno o superior a la del corriente año, lo que también contribuiría a seguir recaudando impuesto inflacionario para cerrar la brecha fiscal.”

ECONOMÍA

mientras que la inflación haga la tarea de licuar el gasto y reducir el déficit público.

Adicionalmente, ello implicará en el plano fiscal una corrección probablemente segmentada en las tarifas de los servicios públicos. Eso permitirá reducir subsidios y llegar a un nivel de déficit primario “financiable”. El elevado nivel de presión tributaria hace que no exista demasiado margen para cerrar la brecha fiscal con mayores o nuevos impuestos de relevancia, más allá de los que impactan sobre la riqueza y cuyas consecuencias sobre la ya debilitada inversión no se perciben en el corto plazo. Insistir por esa vía podría comprometer la débil recuperación del nivel de actividad y la recaudación.

La contracara vendría por el lado de la in-

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a economía argentina se encamina a cerrar 2021 con un avance del PBI cercano a recuperar la caída evidenciada en 2020.

Sin embargo, esta recuperación es desigual entre sectores y, en algunos casos, sigue aún por debajo de 2019; año en el cual la actividad ya venía cayendo como consecuencia de la recesión iniciada un año antes.

Además de no recuperarse los niveles de empleo prepandemia (hubo una pérdida neta de 131.000 puestos de trabajo en agosto respecto del primer bimestre del año pasado), los salarios continúan perdiendo poder adquisitivo y, al octavo mes del año, acumulan 42 meses de descenso interanual consecutivo.

Ello ocurre en un contexto donde desde finales de 2019 se han venido acumulando un conjunto de tensiones cambiarias, las cuales se han profundizado en los últimos meses. De no tomarse medidas que corrijan los factores estructurales que las provocan podrían darse dos situaciones. Que la creciente acumulación de tensiones resulte en una corrección no controlada o que, con la llegada de un nuevo año en el cual no hay elecciones, tenga ocasión algún tipo de corrección que libere parte de esa tensión. Esta última situación podría asemejarse, cual historia que se repite, a la ocurrida en enero y febrero de 2014.

En aquella ocasión, luego de perder el oficialismo las elecciones de medio término, se produjo una devaluación del peso más o menos discreta, para luego continuar una política de tipo de cambio reptante. Cabe señalar que las condiciones económicas son hoy más delicadas que en aquel entonces, en parte por haber entrado en un régimen de inflación con un piso y una inercia más alta que la que existía en 2014. El Gobierno perdió las elecciones, pero por un margen menor al de las PASO, y este escenario deja un poder más equilibrado entre oficialismo y oposición (donde aparecen nuevos actores que, aunque sean minoría, condicionan el debate público), pero también al interior de la coalición gobernante. De esta forma, y de cara al año próximo, consideramos que al no haber mucho espacio para un escenario de radicalización económica ni demasiado ánimo para generar un consenso de alcance más amplio, lo más probable es que se aspire a un escenario intermedio: un acuerdo acotado con el FMI que le permita al país refinanciar la deuda y evitar un default con el organismo,

Martín Monteverdi CEO de IUDÚ

“El 2022 va a ser un año de gran despliegue”

“Buscamos ocupar lo mejor de los dos mundos, nuestro partido es que no se use a la fintech como complementaria, si no que dejes al banco principal.”

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BANCOS

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asta ahora había dos mundos en el sistema financiero. Un mundo más bancario, un poquito más pesado, tal vez con quejas por la usabilidad de los servicios, pero con una oferta enorme de productos. Y después las fintechs, con experiencias muy fáciles y geniales como proveedores de servicios de pago (PSP), pero con productos más acotados por las limitaciones del BCRA.

Nosotros estamos en la convergencia de los dos mundos, porque somos una compañía financiera con patente bancaria. Podemos intermediar entre préstamos y depósitos, emitimos CBU y tenemos todo el sistema de garantías, pero desarrollamos toda la usabilidad de las fintechs. Se hace el onboarding en tres minutos: abrís la cuenta, con la emisión de una tarjeta de débito y una precalificación para crédito, y se traen todos los productos de la banca tradicional. Además, nunca tenés que presentar un papel ni nada.

No queremos competir con las PSP. Las principales fintech tienen muchísimos usuarios, pero cuando se observan los volúmenes, son mucho más chicos. Un montón de conocidos míos usan la app que tiene QR porque es recontracómoda, y tienen razón. Pero al momento de manejar los ahorros no los tenés ahí porque sólo es una experiencia de pago buenísima.

Como buscamos ocupar lo mejor de los dos mundos, nuestro partido es el de la “principalidad”: que no se use a la fintech como complementaria, si no que dejes al banco principal.

Queremos tener escala y que el 25% de esos clientes nos tomen como banco principal. Si tenés en un solo lugar todo, ¿para qué vas a seguir pagando un paquete bancario?

La pandemia nos empujó a tomar decisiones mucho más rápidas. Lo más interesante es que se migró a una forma de trabajo 100% por objetivos y que tenemos el 95% de trabajo remoto. Esto nos llevó a desarrollos tecnológicos para que se pueda operar y atender a los clientes desde la casa. Cada equipo define si se reúne o no en la oficina.

Al final del día lo que nos importa es que las metas se vayan cumpliendo. La dinámica del horario de oficina se empezó a desdibujar, ahora no hay marcha atrás.

Estamos en un punto de equilibrio operativo como compañía, haciendo enormes inversiones en el 2021 y 2022 en infraestructura de base. Nuestras inversiones fueron de cuentas remuneradas, en tarjetas de débito, con tarjetas de crédito que ya teníamos y préstamos personales para el desarrollo de la app. El 2022 va a ser un año de gran despliegue, y calculamos que en 2023 va a ser un año de cosechar lo que hemos hecho, en la que apuntamos a una buena base de un millón de clientes.

Además, firmamos un acuerdo con InvertirOnline.com, con la que se puede operar a través de nuestra app. Antes de fin de año vamos a estar sumando fondos comunes de inversión y CEDEAR. Durante el primer trimestre del año que viene se incluirán plazos fijos y el resto de la oferta como compra de acciones, bonos o dólar MEP. Lo único que va a tener que hacer el usuario es el test del inversor, porque permite avisar cuando se hace una operación por fuera de su perfil de riesgo.

Por otro lado, tenemos un eje de sostenibilidad con educación financiera con el blog Sumás, en el que damos un montón de tips para inversores con cuestiones básicas. En inclusión financiera, ofrecemos una caja de ahorro gratuita remunerada (paga un interés a los saldos a diferencia de los bancos tradicionales).

Cuando diseñamos IUDÚ hicimos 12 o 13 focus groups con gente bancarizada y no bancarizada, de todas las edades y regiones. Lo que cruzaba los segmentos medios y medios-bajos es que tenían la sensación de que los bancos “no eran para ellos”. Nuestra idea es acercarnos un poquito más al ser digital. Este es el mensaje: hay espacio para todos.

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Shila Vilker Investigadora, analista de opinión pública, directora de la consultora Trespuntozero

“En años no electorales la opinión pública tiene menos poder”

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ECONOMÍA

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o que domina el panorama es la incertidumbre. ¿Qué fechas signan el futuro nacional? Por un lado, los vencimientos y la necesidad de acuerdo con el FMI y, por otro, los tiempos electorales. Los primeros abren un período corto, en poco menos de tres meses hay que discutir un plan plurianual, aprobar el Presupuesto 2022 y pasar por el Congreso un plan que satisfaga expectativas sobre gasto, recaudación y refinanciamiento.

Diciembre, enero y marzo serán meses agitados. Sobre todo porque este tiempo corto no deja de estar enlazado con el tiempo electoral, el 2023. Los acuerdos posibles tendrán que tener en cuenta la presión de la demanda electoral de cada espacio.

La demanda electoral más dura del oficialismo ve en la idea de ajuste un hecho maldito; la demanda dura de la oposición premia a las figuras intransigentes, radicalizadas

y menos dialoguistas. Son los límites que cada coalición tiene para encontrar un punto común de acuerdo. Ni lo uno ni lo otro son buenos augurios para el encuentro entre las partes. Pero en años no electorales la opinión pública tiene menos poder.

Los resultados electorales pusieron en evidencia la fuerza que tiene la grieta, aún en retracción. Los núcleos duros no son objeto de campaña pero son la potencia de cada coalición y lo que las mantiene vivas. Una especie de centro gravitatorio que termina arrastrando a los electores blandos, aquellos cuyas adhesiones son más lábiles y su agenda más pragmática.

Estos segmentos, los blandos, tienen demandas claras en lo económico y un poco menos en lo político. Controlar la inflación, crear empleo, mejorar el poder adquisitivo.

Sobre los políticos, oscilan entre la suspicacia y la expectativa, no les queda otra.

Muchos empiezan a ver que los que gobiernan, o han gobernado, se parecen. Esto explica, en parte, el crecimiento de la izquierda, la aparición de figuras y discursos “anticasta”, y los resultados de algunos outsiders, entre los que deberíamos contar a Facundo Manes.

Las migraciones hacia la izquierda (del voto oficial) y hacia los libertarios (del voto opositor), en alguna medida, indican el desgaste que vienen sufriendo las ofertas establecidas, azules y amarillas, y un límite a su capacidad para mover al voto.

Las escenas de incertidumbre se abren como una oportunidad para los nuevos liderazgos. El clima de época pide orden en lo social, punitivismo en lo securitario, rumbo y previsibilidad en lo económico. ¿Sigue siendo la justicia social algo aglutinante? Si, ciertamente, pero ya no tiene la energía que tuvo en otras épocas. Se ha convertido en un statement partidario: los peronistas tienen la justicia social; los cambiemitas, la lucha anticorrupción; los libertarios, la consigna anticasta y libertad; y la izquierda el rechazo al ajuste.

Multiplicidad de demandas y dificultad para encontrar un denominador común para la nación. La fragmentación prolifera tanto como la disputa por los nuevos liderazgos cuando la incertidumbre se intensifica.

En el despeje de la incertidumbre económica y en los límites de los acuerdos posibles veremos consolidarse o desvanecerse los nuevos liderazgos que se insinúan al interior de cada coalición. Esto signará el 2022.

“El clima de época pide orden en lo social, punitivismo en lo securitario, rumbo y previsibilidad en lo económico.”

Aniversario 2021

Diego Guaita CEO de Grupo San Cristóbal

“Pudimos seguir creciendo por encima de la inflación”

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nivel industria, el 2020 impactó al sector por el descenso en el consumo, cierre de empresas y pérdida de puestos de trabajo. Sin embargo, en Grupo San Cristóbal, la pandemia y la cuarentena también significaron el aprendizaje acelerado en muchos ámbitos. Implementamos un plan de contingencia para adecuarnos a una situación laboral atípica, que nos exigió esfuerzo, adaptabilidad y creatividad. En tiempos de crisis, sabemos que la reacción rápida y efectiva es nuestra mejor herramienta.

Trabajamos desde el primer momento para garantizar la continuidad en la operación y atención a nuestros PAS y clientes. Pese a no poder estar presencialmente en nuestras oficinas o sucursales, logramos implementar una operación 100% remota, en resguardo de los socios, clientes y nuestros colaboradores.

En materia de negocios el balance es positivo: pudimos seguir creciendo por encima de la inflación, con un buen nivel de satisfacción de nuestros clientes y productores. Las dos unidades de negocio que más se incrementaron en el año fueron Retiro y Seguros Generales. También mantuvimos nuestra solvencia y liquidez, que son primordiales en este contexto.

En cuanto a temas de sustentabilidad impulsamos diversas acciones para apoyar a las comunidades en las que estamos presentes y a nuestra cadena de valor.

El año que termina fue muy desafiante y puso a prueba nuestra capacidad para adaptarnos a entornos cambiantes y a situaciones nunca antes vividas. En este contexto tan particular, la capacidad patrimonial para dar respuesta ante un siniestro, la trayectoria, la cercanía y el espíritu mutualista se tornan valores fundamentales a la hora de elegir una cobertura de seguro, lo que potenció nuestra estrategia de crecimiento y nos permitió acompañar a clientes y productores.

en la excelencia y trabajaremos con gran deda de la actividad aseguradora para el año que dicación para ofrecer una propuesta de valor viene estarán relacionados con los vaivenes innovadora, con procesos simples y ágiles que económicos que puede enfrentar el país, como repercutan en una mejor experiencia para el achicamiento de la economía, que tendría nuestros usuarios. sus consecuencias en el mercado asegurador.

A su vez, nos proponemos seguir creciendo Un desafío extra lo constituye la imposibimediante la gestión comercial de nuestras unilidad de generar aumentos, o acompañar la dades de negocios, acompañando a las emsuba en las sumas aseguradas producto del presas, a las pymes y a los individuos. alza en el tipo de cambio. Será difícil trasladar Además, continuaremos consolidando la eseso al mercado por las restricciones que hay en trategia de transformación digital en nuestros el poder adquisitivo de las personas y las emproductos. presas. Hay que ir 1acompañando ese proceso Aviso_INSUR_VERT 125X160_2021_B_OK copia.pdf 5/7/21 14:59 Creemos que los principales temas de agende forma paulatina.

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Proyectos para el año que viene

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SEGUROS

Para el futuro, los proyectos están orientados a ofrecer un servicio integral donde la calidad percibida supere las expectativas de nuestros clientes. En 2022 pondremos foco

www.argentina.com

Tomás Proske Presidente de IAPSER

“Nos tuvimos que ‘aggiornar’ con la omnicanalidad”

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os clientes requieren cada vez más agilidad en la respuesta y buscan una grata experiencia en el consumo. Valoran su tiempo. En este sentido nos tuvimos que ‘aggiornar’, y buscar la omnicanalidad ofreciendo nuevos medios para contactarse con la empresa.

Así también hicimos una inversión durante la pandemia en lo que es renovación de servidores, que nos permite pensar en un soporte confiable para los próximos cinco o seis años.

Es muy importante el trabajo que se viene haciendo en este aspecto de reconversión tecnológica, donde llevamos más de 3 millones de dólares invertidos en innovación para este último año y medio, más el esfuerzo y la creatividad del grupo humano para poder acompañar este crecimiento y decisión de la empresa.

Esto nos sirvió para profundizar lo que habíamos empezado en el 2020, cuando bus-

camos un 100% de atención online en ART con un sistema operativo nuevo de administración de seguros. Lo mismo empezamos a transitar ahora para Patrimoniales y Personales, lo que nos va a dar un salto cualitativo en el mercado al mejorar la gestión de nuestros productos y facilitar el canal con el asegurado y asesores.

Mas allá del contexto en general, donde la situación fue muy crítica, tratamos de mirar el costado positivo, aprovechar las posibilidades que se presentan para potenciarse y ponerse a la vanguardia en varios aspectos, entre ellos la innovación tecnológica y el rebranding, así como también los diferentes esquemas de negocios que lleva aparejado el Grupo.

Y lo venimos llevando muy bien: somos una empresa con más de 70 años y participación en varias provincias. Nuestros números son alentadores; en este último año logramos un mejoramiento importante en la solvencia de

la compañía, con un crecimiento del 22% en la participación del mercado. Y alcanzamos, según datos de estadística privada, la posición número 3 con mayor solvencia, número 11 en liquidez y número 2 en superávit de cobertura de las 170 compañías existentes. Esto nos permite presentarnos como empresa sólida no sólo frente a nuestros asegurados, sino también a los productores y el mercado en general. Esta buena performance nos permitió desarrollar las inversiones necesarias para este nuevo contexto y estar mejor preparados para el futuro.

Pandemia y oportunidades También aprovechamos la pandemia para realizar una revisión integral de nuestras coberturas, con productos más ajustados, por ejemplo, en Accidentes Personales, y largamos un seguro COVID-19 100% online, lo que, de conjunto, nos permitió ver culturalmente hacia adentro sobre distintos tipos de seguros y nuevas metodologías y canales de venta.

Creo que, desde el punto de vista comercial, a partir de la pandemia fue necesario un replanteo de nuevos esquemas de funcionamiento que no se habían presentado hasta el momento, lo que impuso las reuniones virtuales y el teletrabajo, pero lo pudimos sortear con profesionalismo, nos adecuamos.

Luego fue necesario desarrollarlo sin perder el contacto cercano con el cliente. Y, si bien muchas de estas cuestiones vinieron para quedarse y para facilitar procesos y tomas de decisiones, apuntamos, de a poco, volver a las reuniones y recuperar cierta presencialidad y una relación más personal con el productor y con el cliente.

Esperamos terminar el año que viene con este proceso que iniciamos en la reconversión del sistema operativo y profundizar todos los cambios con la apuesta que venimos haciendo a la marca y a los nuevos canales de comunicación. Hoy estamos operando no sólo en toda la provincia de Entre Ríos sino en siete provincias más y estamos pensando ir expandiéndonos a otras, lo cual marca los objetivos de continuo crecimiento en este año que no fue sencillo en el marco de un proceso de transformación de cara al cliente.

Aniversario 2021

Lorena Giorgio Economista jefe Equilibra

“No hay tiempo para cerrar un acuerdo virtuoso con el FMI”

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“Es imperioso corregir el frente cambiario porque el tipo de cambio real actual está reduciendo la rentabilidad del sector real transable, que es el que trae las exportaciones.” trayectoria por encima de la inflación y con un esquema donde la productividad puede aumentar, pero no va a exhibir un salto importante.

En 2022 estamos pensando en un crecimiento que oscilará en el 1% con un consumo privado estancado y un dinamismo que puede llegar por el consumo reprimido, y la utilización del fondo anticíclico de ahorros que el sector privado fue acumulado durante la pandemia.

ECONOMÍA

plemente, permitirá evitar una situación de arrears. No hay tiempo para cerrar un acuerdo virtuoso. Un acuerdo de extended fund facility a diez años trae aparejadas reformas estructurales. Suelen pedir reforma tributaria, previsional y laboral que necesitan consenso político para que sean exitosas. Es difícil lograrlo con un Congreso no tan amigable y en un plazo de tres meses.

Por eso pensamos que tendremos un acuerdo puente que permita reacomodar la macro en 2022 y 2023 pero sin shock de virtuosismo.

El año que viene la restricción externa va a estar nuevamente operativa. Un año de la Niña para la cosecha podría afectar los volúmenes exportados y tampoco esperamos una nueva inyección de liquidez como hubo con los DEG este año.

La escasez de dólares va a poner un techo al crecimiento. También habrá restricción con salarios reales a la baja en un contexto de ajuste cambiario y tarifario que mostrarán una

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l 2021 fue el mejor año de la presidencia de Alberto Fernández porque contó con un “maná del cielo” de más de 10.000 millones de dólares que le permitió abordar la restricción externa, atrasar el tipo de cambio y dilatar el acuerdo con el FMI. De esa forma pudo tener una política fiscal más expansiva cuando un nuevo programa con el Fondo lo hubiera obligado a un equilibrio fiscal y a acumular reservas netas que le habrían impedido actuar en el tipo de cambio financiero.

Pero el 2021 no se va repetir ni en 2022 ni en 2023. En 2022 el Gobierno tiene que tomar decisiones importantes. Es imperioso corregir el frente cambiario porque el tipo de cambio real actual está reduciendo la rentabilidad del sector real transable, que es el que trae las exportaciones. Ya hemos visto que el Gobierno fue volcándose a nuevas restricciones para evitar una sangría mayor de reservas. Esta situación no es sostenible en el mediano plazo a no ser que estén dispuestos a soportar una recesión.

En el tercer trimestre las importaciones cayeron en volumen un 2% con una actividad que crecía al 4%. No pasaba desde 2016, es una situación extraordinaria. No se puede seguir creciendo si se sigue cerrando la puerta a las importaciones. El Gobierno tendrá que enfrentarse a este trade off de importaciones, reservas y actividad económica.

Junto con este esquema de atraso cambiario está el retraso de las tarifas de servicios públicos que no se ajustan desde 2019. El desafío principal es lograr salir de este doble esquema de retraso cambiario y tarifario evitando sobresaltos e impacto social. Para eso se necesita un programa económico consistente de la mano de una negociación con el Fondo que trace una hoja de ruta para el mediano plazo.

En este camino hemos visto algunos avances o señales que muestran que el Gobierno busca un entendimiento con el Fondo. Es algo que urge porque, en enero próximo, si la Argentina paga vencimientos de diciembre y enero, la cuenta de los DEG quedará en cero y todos los vencimientos de títulos públicos, multilaterales y el FMI tendrán que hacerse con reservas que están en los 4.500 millones de dólares.

Nuestro escenario base es con un acuerdo con el FMI que no será virtuoso pero, sim-

Matías Lacoste Director corporativo y de Alianzas de La Caja Seguros

“Seguiremos innovando con acuerdos integrales”

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ste ha sido un año de readecuaciones para todos. A partir de la pandemia y sus efectos, nos hemos visto como sociedad en una reconfiguración de nuestras vidas.

Desde La Caja asumimos el desafío de estar siempre presentes, acompañando a nuestros clientes de la forma más cercana posible, escuchando y respondiendo a sus necesidades y manteniéndolos en el centro de las decisiones de la compañía para actualizar y rediseñar nuestro portfolio, ofreciendo productos y servicios de calidad. Con ese norte transitamos este año y, de la misma manera, nos proponemos encarar el próximo.

Nos esforzamos por mantener el mercado construido con nuestros productos, intentando potenciarlos y amplificarlos mediante la innovación y la optimización de la experiencia de cada cliente. En el segmento autos, potenciaremos un seguro innovador lanzado en 2021 que mediante tecnología de datos considera la experiencia y el comportamiento de manejo de los asegurados para fijar la tarifa de la póliza.

Incluye beneficios, descuentos y recompensas.

Entre los destacados de nuestra cartera de productos 2022 también se encuentran el seguro de salud y el seguro de accidentes personales que ofrecen un servicio de telemedicina brindado a través de INEBA. El seguro de vida

colectivo, que es una propuesta que apunta a cuidar a los colaboradores de las empresas y sus cercanos de un modo integral, también tendrá prioridad. También podemos destacar el servicio de telemedicina, geolocalización y servicio de grúa con el que cuentan todos los productos de la compañía.

“Nuestra oferta digital end to end nos permite tener una visión integral y global. Vamos en camino a digitalizar la contratación de todos nuestros productos.”

Oferta digital Una de las claves del desarrollo de 2021 que se potenció con el nuevo contexto y que seguiremos profundizando en 2022, es nuestra transformación digital.

Estamos trabajando en mejoras en la eficiencia, conexión y en la agilización de los procesos con el objetivo de lograr un servicio de excelencia en todos los canales. En este sentido, nuestra oferta digital end to end nos permite tener una visión integral y global de los procesos, simplificando su optimización para continuar robusteciendo la estrategia omnicanal centrada en el cliente y brindando la posibilidad de realizar los procesos en nuestra web y mediante la autogestión digital.

Vamos en camino a digitalizar la contratación de todos nuestros productos. En esa línea, resultó muy exitosa durante 2021 la

implementación de nuestra asistente virtual Letizia en el canal de WhatsApp para resolver ágilmente diversas situaciones de nuestros clientes.

Alianzas estratégicas En 2021 también firmamos un acuerdo por diez años con BBVA para la producción y comercialización conjunta de productos que, con un enfoque en innovación y desarrollo tecnológico, busca mejorar y simplificar la experiencia de los clientes.

Otras alianzas estratégicas con grandes partners del mercado (como Mercado Libre, Banco Galicia, Tarjeta Naranja, INEBA, Volkswagen, Car One, entre otros) continuarán siendo clave.

Seguiremos innovando en acuerdos integrales con cada uno de ellos para potenciar la sinergia y optimizar nuestras propuestas conjuntas.

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BANCOS

Compromiso con la sustentabilidad Por último, también estamos comprometidos con la cuestión ambiental. Como actores de la industria del seguro, nos toca asumir la transformación de la movilidad hacia formas más sustentables y la digitalización de los procedimientos para emitir menos residuos. Estamos comprometidos con fomentar un cambio como sociedad para cuidar y mejorar el ambiente en el que vivimos.

En definitiva, durante 2022 continuaremos trabajando para optimizar nuestra cartera de productos y responder con excelencia a las nuevas demandas de nuestro tiempo para seguir posicionándonos como socios de por vida de nuestros clientes.

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Diego Sobrini Presidente de Galeno ART y Galeno Seguros

“Queremos que los PAS comercialicen también prepagas”

“La vuelta a la normalidad nos encuentra con el 100% de nuestros trabajadores de la prepaga trabajando de manera presencial, mientras que en Seguros y ART seguimos trabajando al 50%.”

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ara nosotros este fue un año de crecimiento. La prepaga se mantuvo estable, con la misma cantidad de abonados, mientras que pudimos crecer tanto en la compañía de seguros como en la ART. Logramos afianzar los productos de seguros agropecuarios y de caución que lanzamos en 2020 y crecimos en automotores, seguros

generales y vida. Nuestra compañía es joven, pero contamos con una red de distribución con 200 oficinas, que estuvieron gran parte del año abiertas, y con los productores que eligieron Galeno dentro de su panel de marcas.

Por la segunda ola de COVID-19 nos tocó atravesar meses complicados con nuestra ART, donde tenemos el 10% del mercado, pero pudimos cubrir, no sólo a los trabajadores esenciales, sino a todos los trabajadores dentro del sistema.

Fueron meses duros y arduos de trabajo, el sistema de ART estuvo a la altura de las circunstancias y brindó asistencia a 430.000 infectados por coronavirus, en un contexto donde no había camas.

Uno de los grandes desafíos en 2020, y parte de este año, fue el cierre de nuestras oficinas.

No obstante, el Grupo venía invirtiendo en tecnología, en el desarrollo de aplicativos en la web y en dispositivos móviles, para que asegurados y PAS pudieran autogestionarse y seguir recibiendo una buena atención.

La telemedicina fue una gran aliada durante la pandemia y con nuestra herramienta, Llamando al Doctor, que estaba operativa desde antes de la crisis sanitaria, pasamos de atender 500 personas por mes a 3.000 por día.

Gente que necesitaba consultas médicas o recetas y, por el aislamiento, no podían acudir al consultorio. La vuelta a la normalidad nos encuentra con el 100% de nuestros trabajadores de la prepaga trabajando de manera presencial, mientras que en Seguros y ART seguimos trabajando al 50%. Afortunadamente, fuimos abriendo nuestras oficinas poco a poco y ya están operativas las 200 en todo el país.

La pandemia no está totalmente superada y, de cara al próximo año, preocupa que pueda haber una nueva ola de contagios en invierno, como está sucediendo en Europa. Esperemos que, de aquí en adelante, pueda aumentar el porcentaje de población con doble vacuna, que hoy está en el 60%.

Claramente el tema sanitario nos toca muy de cerca por la prepapaga y nuestra red sanatorial, pero también esperamos que todo esto pase para que la economía pueda seguir creciendo y desarrollándose.

Desde el punto de vista de los negocios estamos a la expectativa de que baje la inflación, un tema que es muy malo para nuestro sector, como para cualquier actividad económica. En nuestro caso, además, al estar tan regulados no podemos trasladar esa inflación a precios.

En términos de productos, estamos desarrollando nuevos seguros, simples y fáciles de comercializar, como la cobertura para bicicletas o tecnología, para acompañar a las personas en las nuevas tendencias de movilidad.

Durante 2022 vamos a hacer foco en un tema clave para nosotros: que los PAS aprovechen la enorme posibilidad comercial que brinda la prepaga. La salud es un tema muy importante para las familias y las empresas, y tomó todavía más relevancia durante la pandemia.

En otros países los productores son grandes conocedores de la salud y comercializan coberturas para diferentes grupos, una tendencia que no está tan desarrollada localmente, pese a que es un producto muy apreciado.

Por eso estamos apostando a la formación, porque creemos que es una gran oportunidad para los PAS comercializar las prepagas, además de los seguros.

Aniversario 2021

Hanna Schiuma VP Wealth & Community de ank

“La adopción de las billeteras digitales va a ser aún mayor”

“El universo de posibilidades de las ‘cripto’ asociadas a medios de pago es algo que queremos explorar. El gran desafío es desarrollar productos atractivos y funcionales en un escenario en el que, aún, hay ciertas barreras de entrada.”

y formar a nuevos talentos es uno de los mayores desafíos que tenemos las empresas fintech y de tecnología en general. A esto se le sumó que, por consecuencia de la pandemia y el trabajo remoto, muchas empresas del exterior han empezado a buscar talentos de nuestro país y vienen con ofertas con las cuales es difícil competir.

Acá entra en juego nuestra propuesta de valor: cómo generar un posicionamiento de marca empleadora con una fuerte misión compartida y que nuestra visión inspire al talento para sumarse.

Otra de las problemáticas a futuro, que no es exclusiva del sector pero que igualmente nos afecta, es la matriz impositiva.

Sin embargo, hay otros aspectos que son positivos para el desarrollo de nuestro sector: la relación con el regulador y entre los diferentes jugadores de la industria es muy buena (quedó demostrado con la implementación de Transferencias 3.0), hay talento de alto nivel, los usuarios piden cada vez más y mejores soluciones, la competencia es sana, entre otros motivos que nos hacen entusiasmar con lo que viene.

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sibilidad de ahorrar e invertir de forma fácil, rápida y segura. Esperamos poder contar más sobre este último punto durante los primeros meses del año que viene.

Teniendo en cuenta que aproximadamente un 70% de los pagos siguen siendo en efectivo, hay mucho espacio para crecer, pero también por educar e incluir.

Es cierto que en el último tiempo han aparecido muchos jugadores con diferentes propuestas y que probablemente surjan más, pero es algo positivo para una industria que estuvo quieta por más de 20 años sin incorporación de tecnologías ni cambios relevantes.

En 2022 vamos a salir con soluciones innovadoras. En ese sentido, el universo de posibilidades de las “cripto” asociadas a medios de pago es algo que queremos explorar, y el gran desafío es desarrollar productos atractivos y funcionales para incentivar el uso y adopción en un escenario en el que, aún, hay ciertas barreras de entrada.

De acá en adelante hay dos temas que pueden dificultar el crecimiento, uno es la atracción y formación de talento. Es un mercado muy competitivo, por lo que reclutar, retener

ECONOMÍA

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ste año, al igual que 2020, han sido tiempos de expansión y crecimiento en la adopción de billeteras digitales.

Según el último Índice de inclusión financiera del BCRA publicado en noviembre pasado, el 36,2% de la población tiene, al menos una cuenta, CVU mientras que en 2019 sólo el 6,8% la tenía. Es verdad que no siempre esto se traduce en uso de esas cuentas, pero en el caso puntual de ank hemos visto un incremento exponencial en el uso de nuestras soluciones de envío de dinero y pago en los últimos meses del año.

Creemos que en 2022 se va a profundizar esta tendencia. Un claro ejemplo es la normativa aplicada por el BCRA en búsqueda de la interoperabilidad. Y, si a esto le sumamos todo lo que se viene en el mundo de las criptomonedas, la adopción y el crecimiento va a ser aún mayor.

Cuando empezamos en ank, decidimos avanzar con una solución para las transferencias de dinero. Veíamos que era un pain point para los usuarios bancarizados y que había mucho por simplificar. Salimos al mercado con una solución que permite enviar dinero tan fácil como enviar un mensaje de WhatsApp sin tokens ni códigos difíciles de acordar.

Luego avanzamos con una solución de pagos, incoporándonos a la iniciativa del BCRA Transferencias 3.0 que permite pagar desde cualquier billetera digital o home banking mediante cualquier código QR sin importar qué empresa lo emita.

A su vez, por una cuestión de contexto económico del país y de accesibilidad, también queremos ofrecer a nuestros usuarios la po-

Verónica Marinaro Directora de La Perseverancia Seguros

“Vamos a incrementar nuestra presencia en todo el país”

“El análisis de las tendencias nos va a permitir diseñar nuevos productos y aumentar la demanda del consumo de seguros de parte de la población. Las nuevas formas de movilidad urbana o el ciberriesgo son ejemplos de áreas en las que todavía falta desarrollo y ahí vamos a poner el foco.”

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SEGUROS

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a innovación es una parte fundamental de nuestra cultura organizacional y la canalizamos a través de grupos interdisciplinarios, que nos permitieron fortalecer el vínculo entre los distintos sectores de la compañía.

Desde allí nos dedicamos a desarrollar todas las herramientas necesarias para que los PAS, nuestro único canal de ventas en la actualidad y hacia el futuro, puedan afrontar el cambio tecnológico, agilizar las gestiones y resolver todo desde su celular.

Además, les brindamos apoyo y asesoramiento en marketing digital, les ofrecemos contenido para que puedan postear en sus redes y diseñamos un sistema automático para que todos los leads que se generan a partir de

la publicidad digital se les deriven a ellos.

Una de las últimas innovaciones de la compañía fue la app LPS Productores, una aplicación transaccional especialmente desarrollada para que puedan cotizar y emitir pólizas, compartirlas con sus clientes y generar y enviar links de pagos. En el futuro seguiremos trabajando para ampliar sus funcionalidades con inteligencia artificial y reconocimiento de imágenes.

Este fue un año de reconversión e innovación para la compañía y aceleramos nuestra estrategia de digitalización, que también se incorporó en el sector de siniestros donde implementamos trayectos rápidos y automatizados para atender reposiciones de ruedas, cerraduras y cristales.

También trabajamos en el desarrollo de nuevos productos que se adapten a la forma de vida de los asegurados. El análisis de las tendencias nos va a permitir diseñar nuevos productos y aumentar la demanda del consumo de seguros de parte de la población. Las nuevas formas de movilidad urbana o el ciberriesgo son ejemplos de áreas en las que todavía falta desarrollo y ahí vamos a poner el foco.

Hemos lanzado nuevas coberturas, algunas de ellas de todo riesgo con franquicias más elevadas, para que los asegurados, en el caso de siniestros, puedan financiar en tres cuotas sin interés.

Son coberturas adicionales e innovadoras que amplían la gama de servicios disponibles para que nuestros PAS lleguen a los asegurados con nuevas alternativas y, a su vez, puedan diferenciarse y que el producto no sea percibido como un commodity.

En 2022 vamos a continuar trabajando en tecnología, con optimismo inteligente. Este concepto para nosotros significa desarrollar tecnología, pero con base en el sentido común, al servicio de los PAS, para que puedan fidelizar a sus clientes y, su vez, los asegurados disfruten de mejores servicios.

Parte de nuestra estrategia comercial el año próximo tendrá el foco en acompañar a los PAS en el proceso de transformación del mercado asegurador y en incrementar nuestra presencia en todo el país.

En términos generales, preocupa el contexto económico global. Los procesos inflacionarios complejizan cualquier escenario de negocios y, sobre todo, al mercado asegurador.

Aniversario 2021

Julio Scarafía Presidente y director comercial de El Norte

“La guerra tarifaria nos complica a todos”

La siniestralidad que, en definitiva, es la relación entre egresos e ingresos, creo que confundió a muchas compañías. La siniestralidad en realidad no bajó, porque la suba de precios y la actualización de los valores de repuestos y vehículos fue, incluso, más fuerte que la propia inflación.

Creo que los nervios del mercado, la confusión del resultado técnico positivo y la caída en la frecuencia siniestral, generó un cóctel explosivo del que va a dar mucho trabajo salir y que, por otra parte, puede llevar al infraseguro. Lo que, justamente, dificulta las inversiones necesarias que el sector debe afrontar en tecnología, como en personal, y en todo aquello que mejore la experiencia del cliente.

Generación de nuevos productos La forma de crecer o mantener el negocio no es sólo bajar precio, hay que buscar ser más creativos, generar mejores productos, mejorar la experiencia del cliente, creo que ahí está el desafío.

Desde El Norte ya recuperamos el nivel de crecimiento en cantidad de pólizas, y no tenemos grandes giros bruscos que dar, porque fuimos cuidadosos y prudentes.

Otro punto importante en esta era tan digital es el debate de cómo encarar las dos propuestas de atención: remota y personalizada.

El Norte siempre se caracterizó por la atención personalizada y estamos trabajando muchísimo en temas tecnológicos vinculados a esta cuestión. Hace seis meses lanzamos Xiku, una empresa nueva de tecnología que hoy trabaja exclusivamente para nuestra compañía pero con la perspectiva, en el futuro, de pres-

tar servicios para otras aseguradoras. En esta caso nos centramos en este desafío de lograr un equilibrio entre la tecnología y la personalización. Entendemos que vaya creciendo en el tiempo el peso de la atención remota, pero queremos que exista la posibilidad de que el cliente o el productor si quieren hablar con una persona de la empresa, pueda hacerlo.

El año que viene continuaremos con los avances que realizamos en mejorar la experiencia al cliente en este nuevo escenario, y en desarrollar productos como seguros de sequía, o en salud, que fueron novedosos para nuestra empresa. También tenemos ya presentada la autorización en la Superintendencia para un seguro en inundación que no hay ninguna compañía que los trabaje. Va a ser un año muy desafiante para el sector donde la planificación en un cuadro de inflación es complicada, pero seguiremos trabajando en todas estas cuestiones.

SEGUROS

Siniestralidad

“La forma de crecer o mantener el negocio no es sólo bajar precio, hay que buscar ser más creativos, generar mejores productos, mejorar la experiencia del cliente.”

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l 2021 fue un año difícil y complejo. Nos obligó a estar atentos y leyendo el futuro cercano, donde nos encontramos con un montón de situaciones novedosas e impensadas. Eso nos llevó a ser muy innovadores frente a la incertidumbre, frente a la cual, si bien ya teníamos los equipos y la tecnología, nunca la habíamos usado a fondo.

La adaptación del día a día sorteando dificultades que se nos presentaban fue difícil, a lo que se sumó el impacto económico en muchas actividades.

De todas formas, siempre tratamos de ser coherentes y de tener cuidado con los avances para luego no tener que realizar bruscos retrocesos. Tratamos de no entrar en un juego tarifario como el que se vive actualmente en el mercado, y que creo que llevará a muchas compañías a tener inconvenientes si no corrigen la brújula a tiempo. Nosotros, por suerte, hicimos una contención con algunos clientes pero no bajamos tasa, entonces ahora no tenemos tanto que corregir.

La guerra tarifaria, en definitiva, nos complica a todos, porque si bien en un primer momento estuvo la búsqueda de mantener la cartera, después en el mercado nos estamos adaptando todos a los balances ajustados por inflación, que a las compañías le ha dado resultados técnicos positivos. A eso se sumó, con la pandemia, una baja frecuencia siniestral.

MUNDO NOTICIAS

África

Financiamiento climático del Deutsche Bank Deutsche Bank y el Fondo Verde para el Clima firmaron un acuerdo en la COP26 por el que la entidad se compromete a aportar 80 millones de dólares como inversor semilla y principal de un programa de inversión en energías renovables en África. El programa está clasificado como artículo nueve del SFDR y tiene el objetivo es invertir en soluciones energéticas innovadoras para apoyar la descarbonización de la producción de energía para la industria y los hogares en varios países del África subsahariana. El programa se centrará, concretamente, en los mercados en los que el suministro de electricidad es ineficiente, excesivamente caro o insuficiente para apoyar un rápido crecimiento económico.

Estados Unidos

Mayor banco de importancia sistémica El Consejo de Estabilidad Financiera (Financial Stability Board, FSB por sus siglas en inglés), organismo internacional creado para perseguir la eficacia y estabilidad del sistema financiero internacional, clasificó a JP Morgan como el banco de mayor importancia sistémica global. La actualización de la lista de entidades sistémicas globales se lleva a cabo cada mes de noviembre. Los clasificados de esta manera deben cumplir unas exigencias de capital adicionales para cubrir posibles riesgos en el sistema debido a su tamaño. A causa de esto, se le ha solicitado al banco un requerimiento de capital adicional del 2,5%. De acuerdo a la normativa de Estados Unidos, el requerimiento de capital de JP Morgan es del 3,5%.

Europa

Prototipo de euro digital en 2023

Chile

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MUNDO NOTICIAS

Banco con energía renovable propia En una intervención ante la Comisión de Asuntos Económicos y Monetarios del Parlamento Europeo, Fabio Paneta, ejecutivo italiano del Banco Central Europeo (BCE), anunció que durante 2023 se lanzará un prototipo de euro digital.

Durante su discurso defendió que los bancos centrales innoven frente a los cambios en los hábitos de pago, por lo que el futuro euro digital deberá considerar no sólo el panorama de pagos actual, sino también el panorama del mañana, con nuevos actores, nuevos activos digitales y nuevas soluciones de pago.

Y remarcó: “No debemos apresurarnos. Necesitamos tomarnos el tiempo para considerar todos los aspectos para que el dinero del banco central continúe desempeñando su papel como un ancla de estabilidad en el corazón del sistema financiero y de pagos”.

La filial de Banco Santander en Chile informó en un encuentro con inversores que producirá su propia energía renovable en 2022. Lo hará gracias a seis centrales solares. La reunión, que este año se centró este año en los temas ESG (ambiental, social y gobernanza, por sus siglas en inglés), subrayó las estrategias del banco encaminadas a apoyar a sus clientes que quieran moverse hacia una economía más verde. Las centrales solares tendrán 300 kW de potencia cada una, y estarán situadas en la región de Coquimbo, de Valparaíso y Metropolitana. Toda la energía eléctrica generada será destinada al consumo del banco que, de este modo, reducirá su huella en 1.380 toneladas de carbono al año.

Estados Unidos

Reino Unido

N26 abandona Estados Unidos

Semana laboral de cuatro días

El banco digital de origen alemán N26 decidió cerrar sus operaciones en Estados Unidos. En cambio, centrará sus esfuerzos en desarrollar nuevos productos para los mercados europeos.

Además de fortalecer sus operaciones en los países europeos en los que ya opera, la compañía tiene previsto expandirse a mercados en Europa del Este como “respuesta a la creciente demanda de los consumidores en la región”, informó la entidad en un comunicado. El banco había llegado a Estados Unidos en julio de 2019, donde alcanzó los 500.000 clientes.

Dentro de los próximos meses los clientes recibirán instrucciones sobre cómo retirar todos sus fondos para asegurar una transición ordenada, hasta que eso suceda podrán seguir usando sus cuentas con normalidad.

El banco digital del Reino Unido Atom Bank ha puesto en marcha la semana laboral de cuatro días para sus empleados (un total de 430 trabajadores), sin que implique una reducción de los salarios. Este tipo de nueva semana laboral ya está vigente desde el pasado 1º de noviembre. Los empleados pueden optar por trabajar 34 horas a la semana repartidas en cuatro jornadas, en vez de las anteriores 37,5 horas semanales en cinco jornadas de trabajo. La entidad financiera ha decidido poner en marcha este cambio después de un largo proceso de revisión que permitió confirmar que no habría riesgos para el servicio al cliente. Lo implementaron luego de reconocer la preferencia que tienen los trabajadores por la oportunidad de trabajar de manera flexible. El CEO, Mark Mullen, manifestó: “Una semana de cinco días ya no es adecuado para el propósito de las empresas del siglo XXI”.

DIGITAL

REPORTE

Huella de carbono

Tecnología y sostenibilidad: en búsqueda de un mundo mejor La cumbre del clima llevada a cabo en Glasgow, Escocia, en noviembre pasado marcó la agenda global. Científicos y especialistas son claros: si el mundo no cambia, el rumbo al colapso es inevitable. La industria tecnológica a través de diversos mecanismos puede ser un protagonista del cambio cultural necesario.

Este artículo fue elaborado por: Mirco Bombieri, founder & general director de BOMBIERI

más rico del mundo explica el doble de las emisiones de carbono de la mitad más pobre de la población mundial.

Un compromiso de todos

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REPORTE DIGITAL

L

a problemática ambiental como eje conversatorio científico, social y político ha ido in crescendo desde finales del siglo XX. A medida que la humanidad comprendía poco a poco su brutal injerencia en el ambiente que lo rodea, el interés aumentaba.

Hoy, transitando la segunda década del siglo XXI, el conocimiento es superador y tanto los líderes globales como los ciudadanos del mundo poseen información y noción de lo que sucede, en mayor o menor medida, con respecto a esta problemática.

Este fue el tema central de la cumbre del clima realizada en Glasgow, Escocia, en noviembre pasado. Lo que allí se debatió apunta a que el manto de responsabilidad en materia ambiental también recae sobre las organizaciones, sin distinguir tamaño, mercado o industria. Con el correr de los años la cuestión ambiental comenzó a ser preponderante en la toma de decisiones de las empresas, no sólo por lo que sucede en el mundo sino también por la profesionalización de la materia y el alcance de tecnologías más accesibles que permiten ser más sostenibles y cuidadosos con el ambiente que nos rodea.

Por estos días un ejemplo claro de la toma de conciencia de las compañías con respecto al cambio climático es la posibilidad de obtener, en tiempo real, la medición de la huella de carbono producto de sus actividades.

La huella de carbono es un indicador que mide la cantidad de gases de efecto invernadero asociados a una actividad (de una empresa, evento, producto, servicio o persona individual) y es conocida como una de las principales medidas para actuar frente al cambio climático.

Como para aportar un dato ejemplificador de la problemática, es importante saber que entre 1990 y 2015 el consumo del 1%

La crisis climática que atraviesa la humanidad es sin precedentes, por lo que el compromiso de todos los actores sociales es crucial para atender las necesidades ambientales. Decisiones que parecieran, para muchos, intrascendentes o insignificantes son, en realidad, un paso relevante en el cambio cultural necesario.

Asesoramiento profesional a través de consultorías especializadas resultan trascendentales para determinar el camino a seguir en busca de la sostenibilidad en las organizaciones y es en este sentido que la tecnología surge como una herramienta superadora.

El hecho de que las organizaciones opten por soluciones digitales más eficientes y productivas contribuye de sobremanera con un impacto sostenible, dado que reducen la cantidad de estructura física mediante el uso de software. También contribuye a disminuir la impresión de papel y a ampliar el ciclo de vida del software para evitar un consumo energético innecesario, entre otros beneficios. Estos ejemplos muestran que la digitalización puede ir de la mano de la protección ambiental.

Claramente estos aspectos positivos de la tecnología y su relación con el ambiente deben ir acompañados de compromiso y responsabilidad, con la seguridad de sostener en el tiempo las medidas adoptadas.

Un estudio realizado en diez países de Europa, América del Norte y Latinoamérica establece que los consumidores argentinos, junto con los chilenos, son los que más desconfían del verdadero interés de las marcas y las empresas por la sostenibilidad.

Es por eso que innovar con tecnología es un avance superador para las organizaciones, que no sólo apuntan a una mejora de procesos en diversas áreas sino también a transformarse en vanguardistas aportando al compromiso del cuidado ambiental.

Apuntan a la excelencia y, claramente, a un mejor mundo.

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ASEGURADOR

REPORTE

Aseguradoras

El desempeño de los productores es la llave para el crecimiento El ecosistema cuenta con 302 empresas, el 20% surgidas en el último año. En conjunto emplean a 14.728 personas en forma directa. Se calcula que en cinco años incorporarán 100.000 empleados más.

Este artículo fue elaborado por: Carolina Riemann, directora comercial de Hexagon Consulting

Como consecuencia de todo lo anterior, las compañías deben apelar, cada vez más, a la innovación para ganar eficiencia e incrementar sus niveles de competitividad.

Repensar el día a día del PAS

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REPORTE ASEGURADOR

A

ún en una industria en la que los clientes se están digitalizando a gran velocidad, el rol de los productores asesores de seguros (PAS) sigue siendo clave para generar una buena experiencia del consumidor. Un gran número de personas continúa apostando a la interacción personalizada y con una alta carga de asesoramiento para decidir la compra de un seguro.

No se trata de un momento sencillo para el sector: la pandemia afectó la solvencia de muchas compañías. Algunas actividades se vieron particularmente golpeadas: los riesgos de trabajo, los automotores, las cauciones y los seguros para viajeros, por ejemplo, están entre los más perjudicados.

Al mismo tiempo, crecieron otras prestaciones, como los seguros de vida o, al ritmo que se expandió el teletrabajo, las coberturas por riesgo de equipamiento informático. Si bien todas ellas comenzaron a repuntar en la medida en que se fueron levantando las restricciones, aún les cuesta aproximarse a los niveles previos a la pandemia.

Sumado a esto, el consumidor viene profundizando su preferencia por los canales digitales, lo que obliga a los PAS a interiorizarse de las herramientas tecnológicas disponibles para dar respuestas acordes a las necesidades actuales de los clientes, en particular de aquellos que pertenecen a las nuevas generaciones. Al mismo tiempo deben atraer y captar prospectos, también en la arena virtual.

Las compras electrónicas de bienes y servicios perfilan, por otra parte, un consumidor cada vez más informado y exigente, capaz de comparar en segundos numerosas propuestas del mercado y con incontables opciones al alcance de un clic.

El nuevo PAS necesita ser, ante todo, resiliente. Las reglas del juego cambian a una gran velocidad y la capacidad de adaptarse y salir fortalecido de cada uno de estos cimbronazos es fundamental.

No se trata de un paso sencillo, los nuevos tiempos exigen un verdadero cambio de mindset. Ahora hay que repensar no sólo las tareas del día a día, sino también la forma de entregar servicios, de conectarse con los clientes y de encarar los esfuerzos comerciales.

Por ejemplo, una excelente vía para alcanzar un mayor rendimiento en las actividades cotidianas podría ser evaluar tecnologías que permitan simplificar las tareas repetitivas, manuales y que demandan mucho esfuerzo.

Otro elemento —obligatorio en este caso— es adoptar el uso de nuevos canales de comunicación para los clientes, no sólo el tradicional contacto telefónico o la visita personal, sino también el WhatsApp, videollamadas o respuestas activas en redes sociales, para estar disponible para cada tipo de usuario y por el medio de su preferencia.

Hay una barrera cultural clave que hace falta derribar: las herramientas tecnológicas que la empresa dispone para los clientes —como la página web— no son enemigos, sino complementos para cerrar negocios. Tal vez hoy el cliente pueda, con apenas un par de clics, cotizar seguros, efectuar los pagos, controlar su cuenta, imprimir certificados de pólizas y hasta hacer denuncias y seguimientos de los siniestros. Para el PAS, esto puede ser visto como una bendición, su responsabilidad hoy se limita a entregar una mejor experiencia al cliente. Ya no piensa sólo en la parte de “trámites”, sino en la satisfacción con la em-

presa, en sentirse bien atendido, recibir recomendaciones para mejorar sus pólizas, de tener en su teléfono móvil un recordatorio cercano a un vencimiento importante y el link para efectuar la renovación, en ser alertado ante cada nueva promoción. En definitiva, si se logran estos objetivos, entonces se dispondrá de tiempo para agregar valor desde lo que su cargo implica: consultoría profesional.

SAP APM: optimización del desempeño Como quedó claro, los datos jugarán un rol clave en este período transformacional: son los que habilitan la posibilidad de minimizar los riesgos, evaluar los cambios en los comportamientos de los consumidores, ganar precisión en la oferta de nuevos productos y servicios, acelerar el cálculo de primas o establecer políticas de precios precisos. Y, por supuesto, también son los que permiten llevar la performance de los agentes productores asesores a un nuevo nivel.

Compañías de tecnología como Hexagon Consulting están capacitadas para guiar e implementar soluciones SAP al identificar la necesidad de cada organización y guiar los proyectos de transformación digital de principio a fin.

En este sentido, SAP Agent Performance Management (APM)

permite gestionar el desempeño de los agentes y productores desde el mismo onboarding hasta su trabajo en el campo. Sus objetivos van desde acelerar las capacitaciones en el momento del ingreso a la compañía para que puedan estar productivos lo más pronto posible hasta entregarles todas las herramientas que necesitan para que puedan incrementar la eficiencia y desplegar al máximo su potencial de ventas.

Desde el punto de vista de la empresa se logra una visión unificada de la fuerza de ventas, lo que permite mejorar la toma de decisiones en relación a la incorporación de nuevo personal o la redistribución de tareas e incentivos para apuntalar el rendimiento de los distintos productores en base al desempeño que exhiben.

Además, se eliminan todos los procesos manuales vinculados con la gestión de agentes, lo que reduce de manera considerable los errores.

Así, se apuesta por las nuevas tecnologías que exigen las tendencias del mercado. Surgen productos totalmente digitalizados y personalizados para el público millennial. Se implementa la automatización para eliminar tareas tediosas, repetitivas y tendientes a errores, y se incorporan tecnologías de punta como IA, blockchain, IoT o realidad aumentada, por citar sólo algunas. Es fundamental no descuidar el que es, tal vez, uno de los principales factores de éxito: el capital humano.

BANCOS

BNA

Asistente virtual para finanzas personales El Banco de la Nación Argentina suma nuevos servicios digitales. En este caso es el lanzamiento de un un asistente virtual que, según la entidad bancaria, permite entablar una conversación con los usuarios y obtener respuestas a las consultas frecuentes.

El nuevo asistente virtual se llama Ana y se diseñó para informar sobre los productos y servicios del banco, como tarjetas de crédito, préstamos, inversiones, billetera digital BNA+, home banking, entre otros.

Eduardo Hecker, presidente del banco amplió sobre el lanzamiento: “Este es un paso más en el camino de la innovación. Permitirá mejorar la experiencia de nuestros clientes y desarrollar nuevas herramientas en un mundo marcado por la inmediatez y la digitalización del sistema financiero”.

Supervielle

Relanzamiento de IUDÚ El Grupo Supervielle anunció el relanzamiento de IUDÚ, una fintech que brinda productos y servicios de banca digital.

Su propuesta es la caja de ahorro en pesos con remuneración de saldos, que permitirá percibir una rentabilidad y los clientes tendrán total disponibilidad para utilizarlo cuando quieran.

Martín Monteverdi, CEO de IUDÚ, compartió: “Buscamos brindar a nuestros clientes lo mejor de los dos modelos: el tradicional y el digital. Tenemos cajas de ahorro gratuitas como los bancos digitales complementados con productos de crédito e inversiones, tan completos como los de un banco”.

BBVA

Colocación de bono verde El banco BBVA en Argentina colocó obligaciones negociables (ON) de la empresa de energía Luz de Tres Picos S.A. etiquetada como bono verde, bajo el estándar ICMA, CNV y BYMA, porque conlleva un impacto ambiental y social positivo. El banco considera que la sostenibilidad es estratégica y por eso ayuda a sus clientes en la transición hacia un futuro sostenible, con foco en el cambio climático y en el desarrollo social inclusivo y sostenible. Este bono verde está certificado ambientalmente por FIX, y contribuye al cumplimiento de los ODS 7 (Energía Asequible y No Contaminante) y 13 (Acción por el Clima). Se trata del tercer bono verde que BBVA ha colocado en la Argentina en lo que va de año.

Ualá

C ANAS TA

Programa de puntos de la fintech Como una manera de fidelizar clientes, la insurtech Ualá lanzó un programa de puntos y beneficios a quienes utilicen su medio de pago.

Pueden acceder todos los usuarios mayores de 13 años que realicen transacciones desde la aplicación, y también los trabajadores independientes, emprendedores, pequeños comercios y empresas que cobren a través del dispositivo Ualá Bis. La iniciativa se enfocará, principalmente, en el rubro alimentación, streaming y educación.

Según Martín Bellocq, director de Marketing de la fintech, el objetivo es “mejorar la propuesta de valor para quienes nos eligen”.

Lanzamiento de app de bienestar La compañía aseguradora Zurich presentó una app para mejorar la calidad de vida de los usuarios.

Se llama LiveWell y está destinada a clientes de seguros de vida con pólizas vigentes emitidas por la compañía. Ofrece contenidos vinculados al cuidado y la salud de las personas para que tomen decisiones orientadas a un estilo de vida positivo y saludable. Tiene una mirada holística y está enfocada en cuatro ejes de salud: física, mental, social y financiera. Los contenidos se podrán personalizar según los objetivos deseados de acuerdo con sus propias características y motivaciones. “Esta propuesta promueve un estilo de vida sano. Sabemos que el promedio de años de vida se extendió y que es importante para las personas vivir más y mejor, por eso con LiveWell ayudamos a nuestros clientes a cambiar y mejorar sus hábitos para que tengan una vida mejor”, comentó Adriana Airas, head of Communications de Zurich Argentina.

SEGUROS

Zurich

Provincia Seguros

Nuevo cotizador online para hogar

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La compañía Provincia Seguros, perteneciente al Grupo Provincia, lanzó un nuevo cotizador online para seguros de hogar. Funciona en la web de la aseguradora y es una posibilidad de cotización que se suma a las opciones ya existentes de auto, moto y pantalla de celular. Su objetivo es facilitar la elección entre distintas coberturas con diferentes sumas aseguradas. Además, permite la contratación de una póliza en pocos pasos a través del portal web. La implementación de esta herramienta es parte de la estrategia de la aseguradora en sus canales digitales para acompañar a las nuevas necesidades de los clientes.

Para obtener más detalles puede ingresarse a la web de la compañía.

INSURTECH

REPORTE

Insurtech VIP Lounge

Jooycar 3.0: la telemática muestra todo su potencial Conozco a sus dos cofounders, María Paz Gillet y Emilio Figueroa, desde el inicio de Joycar en 2015. Tienen su objetivo claro: revolucionar el sector asegurador con la telemática.

Este artículo fue elaborado por: Hugues Bertin - CEO de Digital Insurer Latam

58 - REP ORT E I NSU RTE CH

J

ooycar es una insurtech que tiene como propósito transformar la data del auto conectado en ahorro. Me junté con Rodrigo Labbé, CEO de la empresa, quien me contó algunas de sus métricas: - El 55% de quienes han contratado seguros basados en la tecnología de esta insurtech son usuarios digitales activos de sus aplicaciones.

- Tienen un 57% de NPS en Estados Unidos donde opera completamente su producto. Y un 73% de NPS asociado a la experiencia en aplicaciones móviles para el mercado de América Latina.

- El crecimiento es de casi 10x entre 2019 y 2021.

- El 25% de su cartera actual no contaba con seguro de auto antes de contratarlo con la insurtech.

Ahora, y en particular desde el ingreso de HCS Capital en 2018 como inversionista estratégico, están entrando en su versión 3.0, en particular con el apoyo de un nuevo inversor, Emasa, experto en repuestos con marcas como Bosch, Hyundai, Thule.

También han generado alianzas con las mayores aseguradoras de América Latina para desarrollar seguros basados en el uso. Es decir, que las personas paguen por cuánto manejan (pay as you drive) y por cómo manejan (pay how you drive).

Hoy trabajan con seis de las grandes aseguradoras en América Latina y han podido conectar más de 30.000 vehículos en Chile, México y Perú, que pagan, en promedio, un 40% menos por la póliza de su seguro.

En el caso de los dueños de flotas, la compañía desarrolló un software específico para menos de 15 vehículos llamado Fleetr, que les permite aumentar, por un precio muy reducido, la eficiencia y seguridad.

Nuevas tecnologías y telemática Rodrigo me dice que el objetivo es construir un ecosistema donde los usuarios finales no sólo puedan ahorrar en el seguro,

sino también en costos asociados con el mantenimiento general de su automóvil y en autopartes. Y de ahí nace lo que yo llamo Joycar 3.0.

Gracias a esta tecnología el auto le puede notificar que su batería está con niveles críticos y dar una asesoría virtual con alternativas de precios, modelos y marcas.

Para ejemplificar Rodrigo me dice: “Imaginemos que te llamas John y eres el dueño de cinco camionetas que mantienen jardines en Florida.

Encontraste Fleetr, un software de gestión de flotas, que instalaste de forma online y por el cual pagaste sólo 9,99 dólares.

Con él pudiste reducir tus gastos en gasolina y llevar el control tanto de tus automóviles —conociendo la ubicación en tiempo real— y los hábitos de conducción de tus conductores.

Desde el próximo mes, podrás optar por un seguro para tus camionetas, que va a ser entre un 10% a un 15% más barato de lo que pagabas”.

Me comenta que esta alianza con Emasa como accionista es única en la región. Combinar la data de los autos conectados y la relación digital que ha construido con sus usuarios con el know how y el acceso directo al mercado de autopartes de Emasa tiene un potencial ilimitado.

El efecto COVID-19 aceleró la adopción de la telemática. En Chile creen que a inicios del 2022 la cantidad de oferentes de productos basados en uso se va a triplicar. Porque, por ejemplo, durante el 2019 y el 2020, en Estados Unidos, la adopción de seguros de autos basados en uso creció un 30% por año, y llegó a más de 8,2 millones de pólizas.

También menciona la telemática 2.0: un nuevo producto donde la data del auto no sólo se transforma en incentivos para los buenos hábitos de conducción en el precio de los seguros, sino que lleva a un ecosistema de ahorro, seguridad y sustentabilidad.

Es una herramienta para reducir la huella de carbono, bajar costos de autopartes, mantenciones y combustible, y todo desde una experiencia móvil en tu celular.

Hoy existe hardware, mobile, diferentes dispositivos, pero en el futuro, una gran parte del parque estará conectado a la nube y su foco es utilizar sus capacidades para transformar esa data —venga de donde venga— en mayor eficiencia, seguridad y ahorros para los dueños de vehículos y flotas.

CULTURA

Después de seis años de investigación y la edición de un extenso libro publicado en 2016, el Museo de Arte Moderno de Buenos Aires presenta la muestra Alberto Greco: ¡Qué grande sos!

Una apuesta que resalta la figura de uno de los artistas más relevantes de la escena de los años 50 y 60 en Argentina, que trabajó con la idea de que las prácticas artísticas podían ser experiencias cercanas a lo cotidiano. El exposición muestra un Alberto Greco (Buenos Aires 1931, Barcelona 1965) que logró alejarse de los lugares de confort para liberar al arte de su condición sagrada.

OCIO Y

Alberto Greco: ¡Que grande sos!

Surrealism Beyond Borders

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Hasta el 30 de enero se podrá ver en The Metropolitan Museum of Art de Nueva York la exposición Surrealismo más allá de las fronteras.Es una selección de obras que recorre ocho décadas de arte producido en 45 países de un movimiento (surgido a principios de los años 20 del siglo pasado) que llevó al arte una fusión entre las imágenes surgidas del subconsciente y la vida cotidiana. Su potencia visual fue tan intensa que a día de hoy, las obras permanecen plenamente vigentes. Y la muestra supone un nuevo y refrescante punto de vista sobre uno de los movimientos artísticos más influyentes a nivel mundial.

CULTURA

OCIO Y

Piazzolla en el Tronador La Orquesta Filarmónica de Buenos Aires presentará en el Tronador de Mar del Plata un homenaje a Astor Piazzolla. La Orquesta interpretará Las cuatro estaciones porteñas con la dirección musical de Luis Gorelik y la participación del bandoneonista invitado Horacio Romo como solista. El concierto es una coproducción con el Teatro Colón de Buenos Aires, y con el apoyo de la Fundación Astor Piazzolla para recordar a uno de los compositores argentinos más influyentes del siglo XX. El miércoles 29 de diciembre en el Teatro Tronador de Mar del Plata.

La Finta Giardiniera El Teatro Colón de Buenos Aires presentará durante diciembre La Finta Giardiniera, de W. A. Mozart. Como suele ser darse en las óperas bufas, los contrastes de clase, los equívocos extravagantes y los amoríos descarriados están a la orden del día. En esta obra escrita por Mozart a los 18 años hay una unión efectiva de episodios serios y cómicos, y una síntesis estilística entre lo italiano y lo alemán, y se sientan las bases para la famosa trilogía de óperas que compuso en la década siguiente, en colaboración con Da Ponte.

Del 14 al 19 de diciembre en el Teatro Colón, Cerrito 628, Ciudad Autónoma de Buenos Aires.

Dante x Alonso El Museo Nacional de Bellas Artes, junto con el Instituto Italiano de Cultura de Buenos Aires, abre al público desde el 4 de diciembre la muestra Dante x Alonso, que reúne 47 trabajos en papel del maestro argentino Carlos Alonso, inspirados en la obra del gran poeta florentino, conmemorando el 700.° aniversario del fallecimiento de Dante Alighieri (1265-1321). Con curaduría del director del Bellas Artes, Andrés Duprat, las piezas son dibujos, collages, grabados, acuarelas y tintas que el artista dedicó al escritor en dos períodos distantes de su trayectoria: las primeras, de los años 60 son, mayormente, retratos en pequeño formato, mientras que el segundo conjunto está fechado entre 2000 y 2009.

Podrá verse hasta el 27 de febrero de 2022 en la sala 33 del primer piso del Bellas Artes. Durante 2022, está previsto, además, que la exposición itinere por museos de las provincias del país.

60 - O CIO Y C ULTR A

STANLEY KUBRICK. The Exhibition El próximo 21 de diciembre el Círculo de Bellas Artes de Madrid abrirá sus puertas a la gran muestra internacional STANLEY KUBRICK. The Exhibition. La exposición cuenta con más de 600 piezas de toda la carrera cinematográfica de uno de los más importantes referentes culturales del siglo XX. La trayectoria de Kubrick estará representada por completo: desde sus inicios como fotógrafo en Look, sus primeros pasos tras la cámara con sus documentales, las películas de aprendizaje y los largometrajes que fueron construyendo su prestigio. Hasta el 8 de mayo de 2022 en Calle Alcalá, 42. 28014 Madrid.

CULTURA

Cerca de Navidad, varias tiendas de París transforman sus escaparates en auténticas obras de arte. Crean mundos animados con encantadores decorados que fascinan tanto a los más pequeños como a los grandes. Hay algunos que son los más famosos. El de Galeries Lafayette Haussmann preparó para este año un decorado que cobra vida cada treinta minutos bajo la cúpula de la tienda.

En Printemps Haussmann presentarán un cuento de Navidad de la ilustradora Aurélia Fronty en seis escenas. Por su parte, Le Bon Marché Rive Gauche decidió animar al hombre de jengibre en su preparación de este año. Mientras que el Samaritaine Paris Pont-Neuf decidió regresar a la preparación de escaparates tras quince años sin hacerlo dedicando el tema al arte del jardín francés.

OCIO Y

Escaparates navideños en París

Matrix Resurrections

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7/12/21

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Finalmente se estrenará el 22 de diciembre de 2021 Matrix Resurrections. Lo hará en paralelo en salas de cine y en la plataforma de streaming HBO Max. La película que revitalizó el lenguaje cinematográfico a fines de los 90 con sus coreografías de peleas y disparos volverá aunque no como una secuela, sino como algo independiente, según lo afirmó el coguionista de la película.

Volverá a poner a Keanu Reeves y Carrie-Anne Moss en los papeles principales, pero ya no estará Morpheus. Esperemos que no defraude a los fanáticos de la acción.

TEC

NO

LO GÍA

Italia sanciona a Google y Apple La Autoridad Garante de la Competencia y del Mercado de Italia (AGCM) sancionó con 10 millones de euros a cada uno de los gigantes tecnológicos Google y Apple por el uso comercial que hacen de los datos de sus consumidores, según ha informado en un comunicado. El organismo acusa a ambas empresas de dos violaciones diferentes de la normativa de protección de los consumidores: una por falta de información y otra por “prácticas agresivas” con respecto a la adquisición y uso de datos para propósitos comerciales. La sanción es la máxima que permite la ley para este tipo de infracciones. Según la investigación en el caso de Apple, tanto en la creación de una Apple ID como en el acceso a sus servicios, la empresa no proporciona información adecuada sobre la recolección y uso de datos para propósitos comerciales. Únicamente se limita a decir que la recolección de datos es “necesaria” para mejorar la experiencia de usuario.

Samsung y su apuesta económica por el 5G Se dio a conocer un nuevo dispositivo de entrada de Samsung el Galaxy A13 5G. Viene con un procesador MediaTek Dimensity 700, una plataforma 5G bastante solvente y una batería de 5.000mAh con carga rápida de 15W. La memoria interna es de 64 GB, ampliables mediante tarjetas microSD de hasta 1 TB. A nivel fotográfico la apuesta es por el sensor principal, de 50 megapíxeles. Los otros dos sensores son mucho menores: un macro y un sensor de profundidad de 2 megapíxeles. con respecto a la cámara para selfies, presenta un lente de 5 megapíxeles ubicado en el notch. El Samsung Galaxy A13 5G ya se ha presentado primero en Estados Unidos a un precio de 249,99 dólares.

Moto Watch 100 Motorola acaba de anunciar un nuevo reloj inteligente, el Moto Watch 100. Se trata de una propuesta económica con Moto OS como su nuevo sistema operativo propio.

Esta nueva propuesta llega con autonomía de hasta dos semanas.

Cuenta con un panel LCD de 1,3 pulgadas. El diseño es circular, la caja de 42 mm es de aluminio y cuenta con dos botones físicos. El peso es de 29 gramos con correa incluida.

A nivel de conectividad y funciones, el reloj cuenta con GPS integrado, Bluetooth 5.0, medición de sueño, pulsómetro, medición de oxígeno en sangre. Ya se ha informado su precio en Estados Unidos y Canadá: 99 dólares.

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