3 minute read
Kontroversielle beholdninger i den likvide portefølje Side
Kontroversielle beholdninger i den likvide portefølje
• Vi har gennemlyst Bikubenfondens portefølje for investeringer i kontroversielle produktområder sammenholdt med benchmark samt peer group
• Til højre ses en oversigt over, hvor stor del af hhv. SEBs og Danske Banks portefølje, der er investeret i kontroversielle beholdninger
• Ca. 7,5% af virksomhederne i SEBs portefølje har omsætning fra kontroversielle beholdninger, hvor fossile brændstoffer udgør størstedelen efterfulgt af atomkraft
• Det samme billede gør sig gældende for Danske Banks portefølje, som dog har en lidt højere andel af kontroversielle beholdninger, ca. 9% af porteføljen
• Benchmark har den højeste vægt af kontroversielle beholdninger (12,7%), hvorimod peer group ligger lidt lavere (10%)
• Det overordnede billede er, at SEBs portefølje har en noget lavere vægt på kontroversielle beholdninger end Danske Bank og peer group samt en væsentligt lavere andel end benchmark
• Sammenlignet med benchmark og peer group har Danske Bank også en lidt lavere andel af kontroversielle beholdninger
• Til højre ses en oversigt over hvor stor en del af hhv. SEBs og Danske Banks portefølje, der er investeret i fossile brændstoffer
• Tæt på 6% af virksomhederne i SEBs portefølje har en omsætning, der stammer fra fossile brændstoffer
• Dette er lidt lavere end Danske Banks portefølje samt benchmark hvor ca. 8% har omsætning, der stammer fra fossile brændstoffer • Peer group placerer sig mellem SEB og Danske Bank/benchmark med knap 7% af omsætningen fra porteføljen der stammer fra fossile brændstoffer
• I SEBs portefølje er det primært strategierne Europa Højt Udbytte, Nordamerika
Indeks samt US High Yield Obligationer som bidrager til eksponeringen mod fossile brændstoffer. Her kommer den primære eksponering fra naturgas og i mindre grad olie og kul
• Tilsvarende bidrager strategierne US High Yield obligationer, Global Sustainable
Future samt Emerging Market Debt mest til Danske Banks allokering. Naturgas udgør også her den største del af ekponeringen. Global Sustainable Future har en relativ høj allokering til fossible brændstoffer primært pga. investering i NextEra
Energy, som i høj grad producerer vedvarende enerig men stadig har op mod 50% af omsætningen fra fossile brændstoffer. Tilsvarende er porteføljen investeret i tre andre selskaber, som er i transition mod vedvarende energi
Kontroversielle beholdninger – alkohol og tobak
• SEBs og Danske Banks porteføljers investeringer i hhv. produktion af tobak og alkohol er illustreret i graferne til højre. De to porteføljer er sammenlignet med benchmark og peer group
• 0,6 % af virksomhederne i SEBs portefølje har omsætning, der stammer fra alkohol • Dette er væsentligt lavere end peer group og benchmark. Eksponeringen kommer primært fra strategierne Danske Aktier samt Europa Højt Udbytte • De største selskaber i porteføljerne indenfor alkohol er Carlsberg og Royal Unibrew samt Diageo (verdens største producent af øl, vin og spiritus , bl.a. Smirnoff, Baileys og Guinness) • Danske Banks portefølje har en eksponering til alkohol på 0,2% af porteføljen, som primært stammer fra Nye Markeder aktier, som er investeret i Kweichow Moutai (kinesisk producent af likør) samt Thai Beverage (thailandsk bryggeri, som brygger både øl og spiritus)
• SEB har ingen eksponering mod tobak i porteføljen og kun ca. 0,1% af virksomhederne i Danske Banks portefølje har omsætning, der stammer fra produktion af tobak • Denne eksponering er lavere end både benchmark og peer group
• Til højre ses en oversigt over, hvor stor del af SEBs og Danske Banks porteføljer, der er investeret i hhv. kontroversielle våben* og atomkraft
• Hverken SEBs eller Danske Banks portefølje har omsætning, der stammer fra kontroversielle våben
• Benchmark har ca. 1,4% af omsætningen der stammer fra kontroversielle våben, hvorimod eksponeringen er lidt lavere for peer group, ca. 0,7%
• Ca. 1% af virksomhederne i både SEBs og Danske Banks portefølje har omsætning, der stammer fra atomkraft
• Dette er på niveau med peer group og lidt lavere end benchmark (1,7%) • Virksomhederne i Bikubenfondens samlede likvide portefølje, der har relation til atomkraft beskæftiger sig kun med atomkraft til energi og ikke til våben
* Kontroversielle våben er defineret som antipersonel miner, biologiske og kemiske våben, klyngevåben, forarmet uranammunition, atomvåben og hvide fosforvåben
