Samlet konklusion og oplæg til næste skridt Side

Samlet konklusion og oplæg til næste skridt

Konklusion og oplæg til næste skridt

De to likvide forvalteres performance er meget ens Bikubenfondens to forvaltere af den likvide portefølje, Danske Bank og SEB, placerer sig meget tæt i analysen. Fra et bæredygtigt perspektiv er der ikke meget forskel på de to porteføljer heller ikke i forhold til benchmarket. Den primære forklaring bag dette er, at vi sammenligner to balancerede mandater. Vores erfaring er, at de balancerede mandater ofte ligger meget tæt op ad benchmark, bl.a. fordi de består af en høj andel af fonde, som ender med at udjævne hinanden.

Samlet set ligger scoren for de respektive impact indikatorer nogenlunde midt på skalaen, hvilket betyder, at Bikubenfondens portefølje ikke placerer sig dårligt men heller ikke i toppen af bæredygtighedsskalaen.

Private equity forvalterne integrerer ESG Størstedelen af Bikubenfondens private equity portefølje forvaltes af fem forvaltere. Der er noget forskel på deres tilgang til ESG, men disse forvaltere har alle en rimelig høj grad af ESG integration i deres investeringsproces og arbejder i større eller mindre omfang med at forbedre bæredygtigheden i egen organisation. De fire mindre forvaltere, som også kun investerer en mindre del af porteføljen, integrerer enten slet ikke eller i mindre omfang ESG i deres processer. Her er der klart plads til forbedring.

Næste skridt

Analysen danner grundlag for beslutning om Bikubenfondens mål for bæredygtige investeringer • Vi har gennemgået en række forskellige indikatorer og de rammer, man som investor kan vurdere virksomhedernes bæredygtighed og impact ud fra, samt hvorfor de er vigtige at forholde sig til. Denne information kan nu anvendes som indsigt og inspiration til Bikubenfondens arbejde med at vurdere, hvilke impact indikatorer eller verdensmål, som har størst betydning for netop Bikubenfonden • Det er vores vurdering, at der er et betydeligt rum for forbedring, såfremt Bikubenfonden har ambitioner om at skabe en klar strategisk sammenhæng mellem sit filantropiske virke og sin investeringsportefølje. • Vi anbefaler, at Bikubenfonden på denne baggrund præciserer sine ambitioner for at skabe impact gennem sin investeringsportefølje, beslutter helt konkrete målsætninger for hvilke bidrag man ønsker at yde, og hvor store de bidrag skal være på sigt. Det kan eksempelvis være specifikke FN verdensmål, som man ønsker at yde et særligt bidrag til. Disse målsætninger bør understøtte Bikubenfondens strategiske fokusområder.

Porteføljen kan flyttes i den ønskede retning ved at fjerne og/eller tilføje forvaltere • Når Bikubenfonden har besluttet sig for, hvilke områder indenfor bæredygtighed, som er vigtigst, kan analysen anvendes til at vurdere, om de eksisterende forvaltere understøtter fondens fokusområder i tilstrækkelig grad. Hvis det ikke er tilfældet, kan man overveje at finde nye forvaltere, som bedre understøtter det bæredygtige fokus end de eksisterende.