Kontroversielle beholdninger i den likvide portefølje Side

Kontroversielle beholdninger i den likvide portefølje

Oversigt over porteføljernes andel af kontroversielle beholdninger

• Vi har gennemlyst Bikubenfondens portefølje for investeringer i kontroversielle produktområder sammenholdt med en peer group med samme aktivsammensætning

• Til højre ses en oversigt over, hvor stor del af hhv. SEBs, Danske Banks og Baillie Giffords portefølje, der er investeret i kontroversielle beholdninger

• Ca. 7,5% af virksomhederne i SEBs portefølje har omsætning fra kontroversielle beholdninger, hvor fossile brændstoffer udgør størstedelen efterfulgt af atomkraft. Dette er identisk med resultaterne fra sidste analyse

• Danske Bank har reduceret sin andel af kontroversielle beholdninger fra 9% i april 2021 til 7% ultimo 2021

• Baillie Giffords andel i kontroversielle beholdninger ligger på knap 4% af porteføljen

• Peer group har også reduceret sin andel i kontroversielle beholdninger fra 10% i april 2021 til ca. 9% ultimo 2021

• Samlet set har Bikubenfondens portefølje reduceret sin andel i kontroversielle beholdninger, primært pga. investeringen i Baillie Gifford men også pga. reduktionen i Danske Banks portefølje

Andel af portefølje

Kontroversielle beholdninger Fossile brændstoffer – Termisk kul og tjæresand

• Termisk kul og tjæresand er de to typer fossile brændstoffer, som forurener mest, og ekskluderes derfor ofte af institutionelle investorer

• Derfor at vi valgt udelukkende at fokusere på disse to typer fossile brændstoffer i dette deap dive. Til højre ses en oversigt over forvalternes allokeringer til termisk jul og tjæresand

• SEB har 0,65% af porteføljen investeret i selskaber som har omsætning fra termisk kul sammenlignet med Danske Banks eksponering på 0,4%. Baillie Gifford har ingen investeringer i termisk kul. Alle forvalterne har en lavere eksponering end peer group, som har allokeret ca. 1% af porteføljen til termisk kul • SEBs eksponering til termisk kul kommer fra SEBinvest Nordamerika Indeks samt SEBinvest US HY Bonds, hvorimod Danske Banks eksponering udelukkende kommer fra Danske Invest Euro Sustainable high yield fonden

• SEB er den eneste forvalter med reel eksponering til tjæresand, som udgør ca. 1% af porteføljen. Dette er højere end peer group, som har allokeret ca. 0,7% til tjæresand • Eksponering til tjæresand hos SEB stammer igen fra SEBinvest Nordamerika Indeks samt SEBinvest US HY Bonds

Andel af portefølje Andel af portefølje

Kontroversielle beholdninger – alkohol og tobak

• SEBs, Danske Banks og Baillie Giffords porteføljers investeringer i hhv. produktion af tobak og alkohol er illustreret i graferne til højre. De tre porteføljer er sammenlignet med peer group

• Hverken Danske Bank eller Baillie Gifford har eksponering til alkohol i deres porteføljer. SEB har en lille andel på 0,08%, som stammer fra SEBinvest Japan

Hybrid fonden. • Samlet set har Bikubenfonden 0,02% eksponering mod alkohol, hvilket er en forbedring siden april 2021. Peer group har ikke rykket sig siden sidst med ca. 1% eksponering til alkohol • Danske Bank har en mindre allokering til tobak (ca. 0,1%), som stammer fra Danske

Invest Euro Sustainable high yield fonden. Hverken SEB eller Baillie Gifford har selskaber med eksponering til tobak i porteføljen. • Bikubenfonden har samlet set en meget lille eksponering til tobak på 0,05% af porteføljen, hvilket er lavere end peer group, der har allokeret 0,5% til tobak. Denne forskel er identisk med forskellen fra sidste analyse

Andel af portefølje Andel af portefølje

Kontroversielle beholdninger - kontroversielle våben og atomkraft

• Til højre ses en oversigt over, hvor stor del af SEBs, Danske Banks og Baillie

Giffords porteføljer, der er investeret i hhv. kontroversielle våben* og atomkraft

• Ingen af de tre forvaltere har selskaber i porteføljen hvis omsætning stammer fra kontroversielle våben

• Til sammenligning har peer group ca. 0,7% af omsætningen der stammer fra kontroversielle våben

• Ca. 1% af virksomhederne i både SEBs og Danske Banks portefølje har omsætning, der stammer fra atomkraft. Baillie Gifford har ingen eksponering hertil

• SEBs og Danske Banks eksponering er identisk med resultaterne fra sidste analyse og ligger på niveau med peer group

• Virksomhederne i Bikubenfondens samlede likvide portefølje, der har relation til atomkraft beskæftiger sig kun med atomkraft til energi og ikke til våben

* Kontroversielle våben er defineret som antipersonel miner, biologiske og kemiske våben, klyngevåben, forarmet uranammunition, atomvåben og hvide fosforvåben Andel af portefølje Andel af portefølje