Business 1130(39)

от редактора

Есть шанс В

бизнесе, политике и на войне действует общее правило: если ты не быстрый — ты мертвый. Причем всегда, при любом раскладе, наступает именно тот, последний, решающий момент, когда необходимо сделать окончательный выбор. Выбор между славой и забвением, достатком и бедностью, жизнью и смертью, наконец. Этот шанс. И больше он никогда не представится: просто потому, что он — последний. И именно такой шанс получила и оплатила жизнями героев Украина. Шанс выжить и стать новой, красивой, богатой и комфортной для жизни своих граждан страной. Шанс наконец-то стремительно провести реформы, о которых почему-то мечтает уже второе поколение детей суверенной Украины. Шанс не бояться скверных соседей, потому что мы сильны и независимы от них. Шанс открыто вести честный бизнес и гордиться тем, что уплаченные налоги идут на пользу Родине. Сегодня сотни тысяч предпринимателей ощутили, что снова имеют право голоса. Что можно не просто разучивать “таблицу деления”, а требовать у власти справедливости и получать ее. Что термин “отжать” все-таки более применим к белью или сыру, а не к своему детищу — бизнесу, на который алчно смотрит зарвавшийся безнаказанный чинуша. Сегодня бизнес снова готов напомнить власти,

что именно он — основа благополучия страны. И бизнес готов к партнерству с властью. Но именно к партнерству — цивилизованному и корректному. Когда можно вести диалог, когда можно консолидировать позиции и сообща настаивать на том, чтобы слуги народа поступали так, как надо бизнесу, а значит, и стране. Все эти действия невозможны без коммуникаций. И мой любимый БИЗНЕС, которому я посвятил без малого 10 лет журналистской жизни, снова, в который раз за 22-летнюю историю газеты, готов принять на себя святую обязанность стать основным коммуникационным узлом для украинского бизнеса. У нас для этого есть много возможностей, опыт и огромное желание. Я уверен, что уже в ближайшее время вы сможете по достоинству оценить позитивные изменения в газете и полезные сервисы, которые мы вам предоставим. Это — наш шанс. И мы им воспользуемся. А в этом номере, уважаемые читатели, мы делимся с вами нашими прогнозами о том, что надо сделать всему украинскому бизнесу, чтобы Украина в ближайшие годы реализовала свой единственный шанс и смогла шагнуть из третьего мира в первый. Все вы, наверное, на прошлой неделе обратили внимание на мощную и оптимистичную пресс-конференцию Президента Украины Петра Порошенко, на которой он представил “Стратегию 2020”. Мы разделяем оптимизм главы государства, но вследствие фирменной вдумчивости, аналитичности и хорошей информированности рассматриваем в качестве контрольной точки реализации реформ все-таки 2022 год. Но к 2020 году редакция БИЗНЕСа вместе со всем украинским бизнес-сообществом будет весьма рада признать, что в 2014 году мы были чересчур суровы в оценке темпов реализации украинских реформ. А посему — за работу!

Игорь Каневский, главный редактор

БИЗНЕС 39/29.09.14

3

сп е ц п р о е к т : содержание Президент Украины Петр Порошенко 25 сентября провел свою первую прессконференцию, на которой представил “Стратегию 2020” — весьма амбициозную (см. “Президентские показатели”) модель развития страны до 2020 г. Петр Алексеевич показался нам предельно оптимистичным. Мы оказались значительно пессимистичнее в своих прогнозах “Из третьего мира в первый”. Но все же, поскольку уверены, что у Украины есть шанс для такого шага, мы “накинули” Президентуреформатору еще два года и в качестве конечной цели обозначили 2022 г. Может быть, мы вовсе не пессимисты. Как знать? Б ыло сказано “Хотел бы я войти в украинскую историю как президентреформатор? Конечно же, да!” Петр Порошенко, Президент Украины, 2020”, 25.09.14 г.

на представлении “Стратегии

взгляд извне Макроэкономика: Положение дел с инвестициями в мире и в стране аховое, но при должной сноровке Украина может стать привлекательным объектом для инвесторов.. ........ 5 Персона: Польский экономист Гжегож Колодко, руководивший Минфином Польши в 1994-1997 гг. и в 2002-2003 гг., рассказал, как полякам удалось “открыть двери” в Европу и какие уроки из этого опыта должна извлечь Украина................ 8 Персона: Норвежский экономист Эрик Райнерт призывает украинцев внимательнее изучать наследие своих экономистов и в первую очередь заботиться о сохранении промышленности.. ............................................... 10

жизнь по средствам Госрегулирование: Войти в бизнес в Украине легче, чем выйти из него. Но положительные сдвиги в этой сфере все-таки есть.. ...................... 13 Госрегулирование: Самое страшное в налоговой и тарифной политике украинских властей — ее непредсказуемость.. ........................................ 14 Персона: Александр Вальчишен, начальник аналитического отдела компании “Инвестиционный Капитал Украина” ICU, связывает надежды на восстановление экономики с комплексным реформированием институциональной среды................................... 15 Персона: Дмитрий Боярчук, исполнительный директор Центра социально-экономических исследований “CASE Украина”, предупреждает, что без искоренения коррупции притока инвестиций ждать не стоит.................................. 16 Кредитование: Уже к 2022 г. объемы банковского кредитования экономики могут достичь 1 трлн грн. Но для этого необходимо выполнить большую домашнюю работу............................................... 17

4

Президентские показатели 2014 г.

2020 г.

ВВП на душу населения (по ППС), тыс. USD

8,5

16,0

Кредитный рейтинг Украины

ССС

ВВВ

Рейтинг легкости ведения бизнеса

112

Топ-20

Инфляция, %

19,0

1,7

Доля местных бюджетов в Сводном бюджете, %

31,0

65,0

Средняя продолжительность жизни, лет

71,0

74,0

Проникновение широкополосного интернета, %

8,8

25,0

Госрегулирование: Кризис приводит к усугублению и без того жесткого режима валютного регулирования. Либерализация пока не ко времени..................................................... 18

ростки финансов Инвестиции: Несмотря на то что в ближайшее годы Украина будет ощущать острую потребность в инвестициях, к 2017 г. планируется получить статус страны с экономикой Advanced Emerging, к 2022 г. — страны первого мира.. ..................................................... 20 Конъюнктура: Западные банки, вложившие в Украину более $10 млрд, до сих пор несли только убытки. Они вынуждены оставаться на рынке, но что делать дальше, не знают........................... 23 Экспансия: Страховщики с иностранным капиталом контролируют более половины украинского рынка.............................................. 24 Люди дела: Председатель правления “ОТП Банка” Тамаш Хак-Ковач на конкретных примерах проиллюстрировал повышение инвестиционной привлекательности Украины после смены власти и оценил перспективы развития украинских “дочек” западных банков.... 25

кадровый потенциал Трудовые резервы: Украине, стремящейся в европейское сообщество, придется хорошенько потрудиться над повышением качества своих трудовых ресурсов. Чтобы не пытаться взять Европу их количеством....................................... 27

перспективы роста Люди дела: Аналитик рынка ТЭК Андрей Фаворов считает, что внедрение новой более эффективной модели работы ТЭК позволит достичь главного — энергонезависимости государства....................... 33

Персона: Сергей Фурса, аналитик инвесткомпании “Драгон Капитал”, уверен, что емкий внутренний рынок и близость к ЕС позволят Украине реализоваться как глобальной производственной площадке............................................................ 35 Действующие лица: Ярослав Климович, председатель правления НАК “Надра України”: “Наиболее активны американские компании”........................................................... 36 Действующие лица: Дмитрий Кащук, председатель Государственной службы геологии и недр Украины: “Потенциальный инвестор должен видеть свои перспективы”................................... 36 Конкуренция: До 2022 г. благодаря использованию твердой биомассы Украина может заместить 6-7,5 млрд куб.м природного газа. Власти уже приняли ряд решений, которые позволят существенно расширить круг предпринимателей, заинтересованных в использовании ВИЭ.. ............................................ 38 Люди дела: Ростислав Шурма, генеральный директор ОАО “Запорожсталь”: “Снижение себестоимости — это краеугольный камень экономики каждого предприятия”.. ...................... 42 Конъюнктура: Растениеводство и молочное животноводство Украины готовы в течение семи лет “переварить” около $22 млрд инвестиций.. ........................................................ 44 Инновации: Туристические кластеры не требуют больших инвестиций, но им гарантирована быстрая окупаемость.. ......................................... 46 БИЗНЕС-досье: широкий выбор товаров по доступным ценам................................................ 48 Наш анонс: О чем БИЗНЕС напишет в следующих номерах.. ........................................... 50 Бухгалтерия Газета для бухгалтеров, аудиторов, юристов, руководителей предприятий БИЗНЕС 39/29.09.14

У КРА И НА 2 0 2 2 : вз г л я д изв н е могли рассчитывать на прибыльность вложений. Аналогичная ситуация и с частными инвестиционными фондами: объем их неразмещенных средств увеличился в 2013 г. на 14%, до рекордных $1,07 трлн. Вместе с тем на сцену вышел новый игрок — государственные ТНК. Руководствуясь не одной только коммерческой целесообразностью, они наращивают объем инвестиций: в прошлом году на них пришлось более 11% мирового объема прямых иностранных инвестиций (ПИИ). О росте популярности госкапитализма говорит также расширение масштабов деятельности фондов национального благосостояния, разместивших в 2013 г. ПИИ на $6,7 млрд. По данным UNCTAD (The United Nations Conference on Trade and Development; Конференция ООН по торговле и развитию), сейчас инициативу в привлечении ПИИ вновь перехватывают развитые страны, но удастся ли им вернуться на докризисные позиции (см. “Приток ПИИ…”) — большой вопрос. Между тем инвестиции в Восточную и ЮгоВосточную Европу в 2013 г. выросли аж на 28%, достигнув $108 млрд. Сможет ли Украина стать новой точкой роста мировой экономики?

Макроэкономика

Из грязи Положение дел с инвестициями и в мире, и в Украине аховое, но при должной сноровке наша страна может стать привлекательным объектом для инвесторов

Г

оворя об инвестиционном климате в Украине, следует помнить, что она не существует в вакууме. Сколь бы ни была привлекательна отдельно взятая страна, в нее не пойдут инвестиции, если плохи дела в мировой экономике. Между тем темпы ее восстановления после кризиса 2008 г. самые медленные за всю послевоенную историю.

Международная панорама

Промышленное производство растет на 60% медленнее, чем до кризиса, и даже в США ВВП все еще на 5% ниже “полного потенциала”. В еврозоне за последние 12 месяцев ВВП увеличился всего на 0,7%, а в Японии во II квартале он уменьшился на 6,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Соответственно, на 9,7% сократились частные инвестиции. Замедляются экономики развивающихся стран, которые в последнее время “тянули” весь мир: по оценкам МВФ, среднегодовые темпы роста там упали с докризисных 7% до 6% в 2010-2013 гг., а в ближайшую пятилетку составят 5%. Экономика не растет, потому что не растут инвестиции в производственные активы. Завершился 15-летний “сырьевой бум” (см. на www.business.ua БИЗНЕС №21 от 21.05.12 г., стр.27, 28, 30, 31), потребительский спрос в развивающихся странах растет медленнее, а между тем задолженность корпораций никуда не делась: 2 тыс. крупнейших компаний мира, по оценкам рейтингового агентства Standard&Poor's (S&P), “сидят на кэше” в размере $4,5 трлн, но их чистая задолженность составляет все $11,1 трлн. Отношение задолженности к совокупным

П олучение полного доступа

на рынок ЕС

олноценная реформа П госаппарата и судебной системы

84

2004

По данным The Next Recession.

БИЗНЕС 39/29.09.14

07

18,4

21,1

20,4

20,9 94

Украина

По данным Министерства экономического развития и торговли Украины, в январе — июле 2014 г. падение ВВП составило 3,3% по сравнению с аналогичным периодом 2013 г. При этом специалисты Института экономических исследований и политических консультаций (г.Киев; с 1999 г.; 20 чел.) считают, что непрекращающийся военный конфликт на востоке страны может привести к падению ВВП на 10%. При таких обстоятельствах Украине нужно чудо, чтобы переломить ситуацию. Им мог бы стать приток иностранных инвестиций. Однако специалисты единогласно заявляют: сейчас наблюдается, скорее, уход инвесторов с рынка. По состоянию на 1 июля 2014 г. объем ПИИ в виде акционерного капитала составил $50 млрд, что на 11,9% меньше, чем на

С охранение конкурентных преимуществ в здравоохранении и образовании Эксперты ООН отмечают, что правительства многих стран сейчас пытаются помешать инвесторам выводить капитал. Хотя запасы наличности у 5 тыс. крупнейших транснациональных корпораций (ТНК) составляют более 11% их активов, эти деньги лежат мертвым грузом, не превращаясь в инвестиции. По состоянию на конец 2013 г. запас наличности ТНК развитых стран превышал докризисную норму на $670 млрд. Эта сумма была бы инвестирована в перспективные отрасли и регионы, если бы инвесторы

17,3 20,3

26,5

32,0

норма прибыли, %

74

Задачи-2022:

П риток ПИИ по регионам, %

С реднемировая

1964

активам уменьшилось с 27% в 2009 г. до 24% в 2013 г., но все еще очень велико. В результате, по прогнозам S&P, объем капитальных инвестиций в Европе в этом году вырастет лишь на 1%. Банки не спешат выдавать новые кредиты, да и бизнес не стремится к новым инвестиционным свершениям в условиях, когда инвестиции не гарантируют отдачи: для начала должна вырасти норма прибыли, которая постепенно падает начиная с 1960-х годов (см. “Среднемировая…”).

10

3,9 4,3 5,7 7,4

2007 г.

43,2

3,9 4,4 5,5 6,3

13,5

7,1

18,2

Всего в мире — $2,0 трлн

19,8

2013 г.

8,6

16,9

14,0

Всего в мире — $1,45 трлн

Северная Америка ЕС-28 К итай (включая Гонконг и Макао) Юго-Восточная Азия СНГ Б ританские Виргинские острова Западная и Южная Азия Бразилия Африка Остальные

По данным UNCTAD.

5

У КРА И НА 2 0 2 2 : вз г л я д изв н е

6

капитальные инвестиции за счет средств иностранных инвесторов в Украине

12,8 2009

Всего $50,0 млрд

По странам 2,2 2,7

3,5 4,1 4,8 5,6

6,1 10,7

31,4

11,9

И нформационные технологии и телекоммуникации Добывающая промышленность А дминистративное и вспомогательное обслуживание Строительство Транспорт и почта М ашиностроение П рочее К ипр Германия Н идерланды Россия А встрия В еликобритания Б ританские Вир­ гин­с кие острова Ф ранция Ш вейцария И талия П рочие

По данным Госстата.

в Украине картинка иностранный бизнес не вдохновляет. Это заметно и по тому, как сокращается доля зарубежных средств в капитальных инвестициях (см. “Освоенные…”).

Рейтинги

Не самые почетные места Украине отводят рейтинговые агентства, исследующие вероятность дефолта, легкость ведения бизнеса и инвестиционную привлекательность. Например, в рейтинге Doing

10

11

12

13

14*

Млрд грн. Доля от общего объема капитальных инвестиций, % По данным Госстата. * Январь — июнь.

О ценка индикаторов

конкурентоспособности Украины* Размер внешнего рынка Техническое образование

5,2

4,8

Производительность труда

4,5

Размер внутреннего рынка

4,4

Железные дороги

4,3

Порты

3,3

Коррупция

3,0

Защита прав собственности

2,7

Доступ к займам Автодороги

2,6 2,2

Независимость судов

2,0

* П о 7-балльной шкале

По данным Global Competitiveness Report 2014-2015.

11,6

инансовая и страхоФ вая деятельность Торговля М еталлургия О перации с недвижимостью Н аучная и техническая деятельность П ищевая и табачная промышленность Х имическая и полимерная промышленность

17,0

1,3 1,6

25,3

4,0

По отраслям 2,6 2,2 2,8 7,2 3,1 3,1 3,9 4,8 5,9 6,6 8,1

О своенные

1,6

(акционерного капитала) в Украине по состоянию на 01.07.14 г., %

4,5

C труктура ПИИ

1,7

начало года. По словам директора экономических программ Украинского института публичной политики (г.Киев; с 2012 г.; 9 чел.) Ильдара Газизуллина, эта тенденция наметилась еще несколько лет назад — вместе с развитием экономического кризиса в мире. “Сокращение поступлений инвестиций началось примерно в 2009 г., — отмечает г-н Газизуллин. — До этого Украина привлекала $7-8 млрд (см. “Освоенные...”. — Ред.), но с началом кризиса эта сумма сократилась до $4,5 млрд”. Как объясняет эксперт Центра им.А.Разумкова (г.Киев; с 1994 г.; 25 чел.) Василий Юрчишин, ранее отток инвестиций компенсировался за счет поступлений из офшоров, в частности, с Кипра. Иными словами, за счет реинвестиций, которые проводили украинские и российские промышленные группы, когда-то выводившие средства из страны. “Сейчас они выдерживают паузу, — говорит эксперт. — Причины очевидны: военная агрессия России, ухудшение экономической ситуации, обвальная девальвация, политическая нестабильность”. Несмотря на то что падение уровня инвестиций коснулось не только Украины, на общеевропейском фоне мы выглядим особенно печально. “Сейчас мы имеем один из самых низких показателей в Европе, — констатирует г-н Юрчишин. — Прямые иностранные инвестиции на душу населения составляют около $1,5 тыс. Для страны с такими ресурсами и потенциалом это неутешительный результат”. По мнению эксперта, одна из проблем обусловлена тем, что инвестиции тесно завязаны на промышленность и экспорт сырья и металлургической продукции. Даже сейчас 32,1% инвестиций сосредоточены в промышленности и, для сравнения, только 1,3% — в сельском хозяйстве (см. “Структура…”). Однако промышленное производство сейчас не в лучшем состоянии: в августе его объемы уменьшились на 21,4% по сравнению с аналогичным месяцем прошлого года. “Часть предприятий утеряна

7,2

По данным Global Competitiveness Report 2014-2015.

2,8

4 П олитическая нестабильность 5 Н еэффективное чиновничество

4,1

к финансированию

2,1

политики

3 С ложность доступа

Business Украина занимает 128-е место из 189. А международное агентство Fitch снизило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) Украины в национальной валюте с “B-” до “CCC”, а РДЭ в иностранной валюте — подтвердило на уровне “ССС”. В то же время, согласно результатам исследования “Деловая мысль”, проведенного Институтом экономических исследований и политических консультаций в мае 2014 г., есть причины для оптимизма. Например, количество предпринимателей, считающих, что коррупция в их секторе — распространенное явление, сократилось

8,2

1 К оррупция 2 Н естабильность государственной

или временно не работает, — поясняет г-н Юрчишин. — Это связано с аннексией Крыма, созданием так называемых ДНР и ЛНР”. Данные Госстата хорошо это иллюстрируют: в Донецкой области промпроизводство в августе сократилось на 58,7%, а в Луганской — на 85%. При этом отрасли, традиционно привлекательные для инвесторов, заходящих в Украину, серьезно пострадали: в машиностроении наблюдается падение на 31%, в металлургии — на 30% (см. на www.business.ua БИЗНЕС №31 от 04.08.14 г., стр.11-14). Как объясняют специалисты, деньги идут к деньгам, поэтому сложившаяся

4,2

Основные риски ведения бизнеса в Украине

с 62,1% до 51,6%. А доля считающих, что судебная система способна обеспечить соблюдение коммерческих соглашений и защитить частную собственность, выросла с 28,9% в прошлом году до 36,9% — в нынешнем. Стоит обратить внимание на Глобальный рейтинг конкурентоспособности, составляемый ежегодно Всемирным экономическим форумом. В этом году Украина в нем поднялась с 84-го сразу на 76-е место из 144. Составители рейтинга БИЗНЕС 39/29.09.14

У КРА И НА 2 0 2 2 : вз г л я д изв н е Партия регионов

Согласно последнему “Рейтингу инвестиционной привлекательности регионов”, представленному Госинвестпроектом в начале мая, наиболее интересной для инвесторов является Львовская область. “Самая большая неожиданность анализа инвестиционной привлекательности регионов — это резкая смена лидеров и аутсайдеров по сравнению с прошлым годом”, — комментирует результаты исследования Игорь Бураковский. В 2013 г. рейтинг уверенно возглавляла Харьковская поясняют, что в нем не учтены последствия активных боевых действий в Донбассе, но отражен энтузиазм, вызванный сменой власти в стране. В документе наглядно показаны слабые и сильные стороны Украины с точки зрения инвестора (см. “Оценка…” на стр.6): неплохая инфраструктура, емкий внутренний рынок и доступ к большим экспортным рынкам, дешевая, сговорчивая и очень образованная рабочая сила. В то же время все, что касается деятельности госаппарата, судов и доступа к финансированию, — из рук вон плохо (см. “Основные риски…” на стр.6). Во всяком случае, ясно, над чем надо работать.

Что дальше

Даже с учетом нынешних условий эксперты говорят, что в ближайшие годы ситуация может радикально улучшиться. “Понятно, что 2014 г. для крупных инвестиций уже потерян, — отмечает Василий Юрчишин. — Однако в следующем году можно ожидать стабилизации и оживления интереса к Украине. А 2016 г. может стать показательным годом, в котором нас наконец-то ждет развитие”. Основные надежды специалистов связаны с двумя факторами: прекращением войны и подписанием Соглашения об ассоциации с ЕС. По оценкам Института экономических исследований и политических консультаций, если военный конфликт удастся решить до конца 2014 г., то в 2015 г. рост экономики Украины достигнет 3-4%. “Одной из ключевых движущих сил роста, скорее всего, будет резкое увеличение инвестиций, поскольку они вернутся на уровень, близкий к уровню 2013 г., после паузы в инвестиционной деятельности. Ожидаемое отстраивание Донбасса также будет фактором роста инвестиций”, — говорится в отчете ­Института. На это же, судя по исследованию “Деловая мысль”, надеется большая часть предпринимателей. На вопрос: “Какие первоочередные экономические и политические шаги вы ожидаете от власти?” БИЗНЕС 39/29.09.14

область, однако сейчас из-за политических факторов инвесторы отворачиваются от областей, близких к России. Более того, Донецкую область и восток Украины в целом оценивают хуже всего. “Военная ситуация мешает работать крупным предприятиям, нарушает налаженные производственные цепочки, — подтверждает это мнение старший аналитик Международного центра перспективных исследований (г.Киев; с 1994 г.; 35 чел.) Александр Жолудь. — Конечно, это делает предприятия непривлекательными для инвесторов”.

76,9% ответили: “Успешное завершение АТО”. На втором и третьем местах оказались ответы “Перевыборы в Верховную Раду” и “Успешная борьба с коррупцией”. В долгосрочной перспективе свою роль сыграет и сотрудничество с ЕС. Как отмечает Игорь Бураковский, председатель правления Института экономических исследований и политических консультаций, за десять лет при благоприятных условиях ВВП Украины вырастет на 1112%. “Но надеяться только на эффект от сотрудничества с ЕС наивно, ведь он возможен лишь в комплексе с эффектом от борьбы с коррупцией, от реформы налогообложения”, — поясняет эксперт. О плюсах сотрудничества с ЕС говорит и Василий Юрчишин: “Основной инвестиционный потенциал сейчас связан с выходом на европейские рынки. Есть вероятность, что инвесторы из стран, не входящих в ЕС, захотят через нас получить доступ к многомиллионным рынкам для своих товаров”. Среди основных претендентов на эту роль г-н Юрчишин называет Китай. Однако вполне вероятно, что инвестиции придут и из арабских стран. В середине сентября министр иностранных дел Павел Климкин встретился с послами 11 арабских государств и обсудил перспективы привлечения средств из Ближнего Востока и Северной Африки. Также, по словам г-на Юрчишина, положительным фактором для привлечения иностранных капиталов может стать приватизация госимущества. “В этом

году было запланировано продать гос­ имущества на 17 млрд грн. Понятно, что этого не случится, однако если государство сработает хорошо, все эти объекты перейдут на ближайшие годы. Тогда нам удастся сформировать институт эффективного собственника и привлечь инвесторов”, — говорит эксперт. Последний глава Госинвестпроекта (постановлением Кабмина №442 от 10.09.14 г. это ведомство ликвидировано) Сергей Евтушенко отметил, что необходимо обратить внимание еще на один аспект — политическое страхование, однако это в большей степени зависит от других государств: “Такая страховка предоставляется инвестору в его стране государственными экспортно-кредитными агентствами, которые, в случае опасности, компенсируют своей компании 90%. То есть это является риском не только для инвестора, но и для страны, из которой он происходит. Однако за возможность делать такие инвестиции предприниматели готовы бороться так же, как и в своей стране” (см. также на www.business.ua БИЗНЕС №36 от 03.09.12 г., стр. 20-22. – Ред.). О защите прав кредиторов и гарантии инвесторам говорит и председатель правления харьковского ПАО “Мегабанк” Елена Жукова. По ее словам, в финансовой сфере это ключевые, необходимые реформы. А Яна Рогинская, директор ГО “Институт исследования адаптации законодательства” (г.Киев; с 2013 г.; 6 чел.), отмечает: инвесторам нужно показать, что риски вложений в нашу страну минимальны. Для этого следует уменьшить налоговое давление, упростить процедуры отчетности и получения разрешений, а также внедрить эффективное антикоррупционное законодательство. “Благодаря принятию новых законов о госзакупах, о госпомощи субъектам хозяйствования, а также антикоррупционных законов, отмене ряда лицензий и улучшению регуляторной политики постепенно растет рейтинг Украины, — поясняет она. — В прошлом году по уровню экономической свободы Index of economic freedom мы набирали 46 баллов, сейчас — 49,3”. Денис Горбач, Татьяна Павленко, Фома Колокольцев

Основные макропоказатели 2014 г.

2022 г.

177,8

200,0

ВВП на душу населения, тыс. USD

3,9

4,4

Экспорт в ЕС, млрд USD

16,8

23,0

ВВП, млрд USD

7

У КРА И НА 2 0 2 2 : вз г л я д изв н е Персона

“Реформы — инструмент, а не самоцель” На протяжении последних 25 лет Польшу ставят в пример Украине как страну, которая успешно провела капиталистические преобразования, вступила в ЕС и даже не сильно пострадала в период кризиса 2008 г. Корреспондент БИЗНЕСа побеседовал с одним из архитекторов польских рыночных реформ, профессором Гжегожем Колодко, приехавшим на конференцию, организованную Международным институтом менеджмента. Профессор Колодко, руководивший Минфином Польши в 1994-1997 гг. и в 2002-2003 гг., рассказал, как полякам удалось “открыть двери” в Европу и какие уроки из этого опыта должна извлечь Украина.

— Вас называют одним из главных реформаторов страны. Вы согласны с такой характеристикой?

— Не совсем. Реформы — инструмент в руках политика. Они не могут быть самоцелью или отражением внутреннего желания просто что-то менять. Мы разработали специальную программу “Стратегия для Польши”, благодаря которой среднегодовой прирост производства в 1994-1997 гг. составил 10,8%. Занятость населения увеличивалась на 2 п.п. в год. Инфляция с 32,2% в 1994 г. снизилась до 14,9% в 1997 г. Приток инвестиций в польскую экономику ускорился с 9,2% в 1994 г. до 21,8% к концу 1997 г. До 1997 г. прирост экспорта составил 72,8%. В течение 1994-1997 гг. ВВП на душу населения возрастал в среднем на 6,4% в год и в целом увеличился на 28%.

— Почему вы так часто критикуете “шоковую терапию” Лешека Бальцеровича (ускоренный переход от плановой экономики к рыночной в 1989-1993 гг.)?

— Лешек Бальцерович реализовал неолиберальную концепцию экономических изменений в условиях постсоциалистической действительности. Эта политика стоила полякам многого. Мы потеряли ряд возможностей для будущего роста.

— В чем это проявлялось?

— Избыточная стабилизационная политика, невнимание к строительству рыночных институтов и чрезмерная либерализация торговли вкупе с пренебрежением стимулирующими функциями государства сделали издержки преобразования плановой 8

Геннадий Минченко

Польский экономист Гжегож Колодко объяснил, почему Польше было проще получить членство в Евросоюзе, чем Украине

системы Польши намного большими, чем неизбежный минимум. Двадцать лет назад правительство обещало снизить уровень безработицы и быстро стабилизировать финансовую систему. Уменьшение ВВП в 1990 г. планировалось на уровне 3,1%, а количество безработных не должно было превысить 400 тыс. чел. Инфляцию уже за три месяца обещали снизить до 1%, а бюджет полностью сбалансировать. В результате ошибочных действий г-на Бальцеровича с середины 1989 г. по 1992 г. ВВП сократился почти на 20%. Впоследствии мы имели массовую безработицу: в 1994 г. количество безработных достигло 3 млн чел. Только семь лет спустя инфляция снизилась до 1% в месяц. Я уже не говорю о дефиците бюджета. В 1992 г. он превысил 6% ВВП. Это и есть правда о знаменитом “шоке без терапии”.

— Спустя некоторое время польское правительство отказалось от такой политики. Почему?

— Изменились политические тенденции. Нужно было решать множество заданий. К примеру, главной бомбой замедленного действия была безработица. Тем не менее в 1994-1997 гг. ВВП рос. Было создано около миллиона новых рабочих мест. Социальная напряженность снизилась. Оглядываясь назад, понимаю, что это был лишь частичный успех. Всегда нужно правильно расставлять цели. Нельзя руководствоваться исключительно неолиберальными принципами. Это путь в никуда.

— Но все же этот путь привел Польшу в ЕС, не так ли?

— Но с каким результатом? Сейчас Польша могла бы быть более развитой страной. Это касается и качества жизни, и уровня заработной платы, и социальных гарантий, конкурентоспособности и т.д.

— В чем состоит главное отличие польской политической элиты от украинской?

— В Польше не было “передозировки” бюрократией и олигархами. А в Украине бюрократический аппарат достиг угрожающих размеров. После распада СССР мы не позволили, чтобы коррупция проникла во все сферы жизни. Это уберегло нас от влияния всемогущих олигархов. Польские политические круги вместо дележа госсобственности боролись за свободный европейский рынок. И это главное отличие польских элит от украинских.

— Политические силы Польши все время двигались в одном, прозападном, направлении, чего не скажешь об Украине. Есть ли теперь европейской Польше куда двигаться?

— Эта дискуссия занимает многих польских интеллектуалов, политиков, экономистов. Все это время мы двигались в Европу. Наконец-то пришли. Теперь вопрос в том, что делать дальше. Какова роль Польши в Европе? Что ее отличает от других стран и где найти точки соприкосновения? И ответов на эти вопросы пока нет.

— Сколько Польше понадобилось времени для выполнения всех требований ЕС?

— Десять лет — с 1994 г. до 2004 г. И все БИЗНЕС 39/29.09.14

У КРА И НА 2 0 2 2 : вз г л я д изв н е это время между партиями, различными группами в коалиции существовали противоречия. Но, к счастью, мы не превратили процесс трансформации в бюрократический хаос. В Сейме не было политических баталий. Власть менялась, однако проевропейский вектор сохранялся всегда. Двадцать лет назад мы получили огромные пакеты документов из Брюсселя. Это были обязательные для исполнения условия вступления в ЕС. Украину ждет то же самое. Есть четкие законы, нормы, которые нужно исполнять, иначе дела не будет. Нам пришлось проработать 35 разделов, регулирующих различные сферы жизни. Полностью изменилась правовая система, внесено множество изменений в Конституцию. По такому же сценарию развивались и страны Балтии. Если бы мы этого не сделали, сейчас Польша была бы совсем другой страной.

— Каковы, на ваш взгляд, “минусы” регуляторной политики ЕС?

— Половина бюджета ЕС тратится на доплаты аграрному сектору. Тогда как эти деньги можно было бы вкладывать в охрану окружающей среды, развитие инфраструктуры. Такая политика долго существовать не может. Если Украина хочет вступить в ЕС, то уже сейчас должна понимать, что она не будет доминантом среди европейских аграриев. Скорее всего, Европа воспользуется природными богатствами Украины. Так что Украина может превратиться в сырьевой придаток Европы. К тому же в Европе процветает бюрократия, только иного уровня. Когда речь идет о регулировании жизнедеятельности такого огромного организма, как ЕС, всегда есть опасность перестараться с регулированием.

— Но Польша ведь с умом распорядилась субсидиями ЕС.

— В идеале, экономика страны не должна опираться на субсидии. Несмотря на урбанизацию, Польша преимущественно сельская страна. Множество людей работают в аграрном секторе. Так что субсидии ЕС нам очень кстати, и люди чувствуют экономическую поддержку.

— Нужно ли Польше попрощаться со злотым?

— Только Великобритания и Дания из всех стран Евросоюза могут не переходить на евро. У Польши свободы выбора нет. Мы обязаны перейти на евро. Конечно, можно отказаться от этой идеи. Но для этого нужно провести всенародный референдум, а также получить согласие всех остальных стран ЕС. В целом, евро — “плюс” для польской экономики. Принадлежность к единому валютному рынку снизит транзакционные расходы; экономия составит до 12 млрд злотых в год. Также это независимость от валютного курса. Первая мысль, которая возникает в голове польского бизнесмена, БИЗНЕС 39/29.09.14

Д осье БИЗНЕСа Г ж е г о ж К о л о д к о , министр финансов Польши (1994-1997 гг. , 2002-2003 гг.), ключевой архитектор польских экономических реформ, профессор экономики Родился:

(Польша).

28 января 1949 г. в г.Тчеве

Об р а з о в а н и е : Главная школа планирования и статистики (1972 г.; сейчас — Варшавская школа экономики); кандидат (1976 г.), доктор экономических наук (1984 г.). В качестве стипендиата Фонда им.Фулбрайта в 1985-1986 гг. проходил обучение в Иллинойском Университете (США). К а р ь е р а : 1967-1968 гг. — неквалифицированный рабочий на стройке в Гданьске; с 1972 г. — преподаватель Главной школы планирования и статистики; 1983-1988 гг. — советник председателя Национального банка Польши; 1988 г. — основатель и директор Института банковского дела и монетарной политики Национального банка Польши; 19881989 гг. , 2002 г. — научный сотрудник в Мировом институте исследований экономического развития ООН; 19891994 гг. — директор Института финансов (г.Варшава, Польша); 1991 г. , 2000 г. — консультант исследовательского департамента МВФ; 1992 г. , 1999 г. — консультант департамента фискальной политики МВФ; 1994 г. — научный сотрудник Института финансов и монетарной политики (г.Токио, Япония); 1998 г. — научный сотрудник Всемирного банка, старший научный сотрудник Йельского университета (г.Нью-Хейвен, США; с 1701 г.); 1989 г. — участник “круглого стола” по экономической трансформации Польши, на котором коммунистическое правительство добивалось консенсуса с объединением профсоюзов “Солидарность”; 19941997 гг. , 2002-2003 гг. — вице-премьер, министр финансов Польши. Сейчас возглавляет исследовательский институт TIGER (Transformation Integration and Globalization Economic Research) в Университете им. Леона Козьминского (г.Варшава, Польша; с 1993 г.). Семейное положение:

женат, двое детей.

У в л е ч е н и я : путешествия, классическая музыка, спорт.

который хочет инвестировать деньги в немецкий бизнес: а какой будет курс? Ведь никто ему гарантий не даст. Вопрос состоит лишь в одном: при каком курсе переходить на евро? Этот курс должен быть выгоден польским экспортерам. Скорее всего, Польша перейдет на евро через пять лет. При этом придется изменить Конституцию. А для этого необходимо провести референдум или иметь 2/3 голосов в Сейме. На польской

политической сцене получить такое большинство просто невозможно. Чтобы его сформировать, нужно идти на компромиссы в разных вопросах. А это уже начало опасных политических игр.

— Какие вызовы ждут страну в ближайшее время?

— Дальнейшая диверсификация реального сектора экономики. Польша очень сильно зависит от немецкого рынка. И это опасно. Нам нужна экспансия на Восток — в Украину, Белоруссию, Россию и другие страны СНГ. Парадоксально, но товаро­ оборот с этими странами должен расти в разы быстрее, чем со странами Запада. Нам нужно набирать обороты за пределами ЕС. В последующие 10-15 лет товарооборот Польши с Украиной должен увеличиваться быстрее, чем с Германией. Конкурировать на немецком рынке сложнее, чем на украинском. Еще один вызов — это борьба с безработицей и эмиграцией. За 10 лет членства в ЕС 2 млн поляков выехали за пределы страны. И это на фоне низкой рождаемости — 1,3 ребенка на женщину. Нужно ускорить темпы экономического роста. Только так можно будет удержать людей от эмиграции и уменьшить показатели безработицы.

— Какие реформы нужны Украине?

— Проблема номер один в Украине — отсутствие политических институтов. До сих пор не было единого вектора движения. Членство в ЕС не должно быть самоцелью. Важен путь и те фундаментальные изменения, которые можно провести. Конечно, важно побороть коррупцию. Для этого нужна эффективная регуляторная политика. Для Украины очень хорошим примером может служить современная Турция. Именно эта страна на протяжении многих лет заявляет о своем желании стать частью ЕС. Турецкие политические и финансовые элиты поняли, что стремление к ЕС помогает менять внутреннюю ситуацию в стране, становиться сильной и правовой страной. Возможно, Украине и не стоит вступать в ЕС. Лучше опираться на свои силы. Цель важна, поскольку показывает направление движения. Но сам путь важнее, поскольку позволяет решать конкретные задачи и менять действительность. Не стоит жить только европейской мечтой.

— Сколько лет понадобится Украине, чтобы все же стать членом ЕС?

— Не менее десяти. Также следует помнить, что с каждым годом люди в ЕС все меньше хотят расширения своих границ. Они не желают видеть в Евросоюзе ни турок, ни украинцев, ни сербов. Польше было проще вступить в ЕС, поскольку тогда западным бизнес-кругам это было выгодно. Сейчас Европа не нуждается в таких больших и проблемных восточных регионах, как Украина. Романия Горбач 9

У КРА И НА 2 0 2 2 : В з г л я д изв н е Персона

“Лучше иметь неэффективную промышленность, чем не иметь никакой” Норвежский экономист, профессор Таллиннского технологического университета Эрик Райнерт (65) призывает украинцев изучать отечественное экономическое наследие и заботиться о сохранении промышленности — Экономический взлет Ирландии в те годы, когда вы являлись советником правительства этой страны, во многом был обусловлен развитием сектора IT. Сегодня в Украине многие говорят о том, что и у нас эта отрасль может и должна стать движущей силой экономического роста…

— Я работал в Ирландии в 1980-х годах, когда информационные технологии еще только появлялись на свет. Ирландия смогла ухватиться за новую отрасль и получить дивиденды от стремительного роста производительности труда, а вместе с тем и роста зарплат. Но этот поезд ушел, повторить эту историю уже невозможно. Кроме всего прочего, у Ирландии было преимущество в виде специальной договоренности с США. Дело в том, что США облагают налогами всю прибыль своих компаний, в том числе полученную за рубежом; т.е., отменяя налоги для американской компании, вы просто передаете все потенциальные фискальные поступления правительству США. Ирландия стала единственной страной, которая добилась

исключения: прибыль, полученная на ее территории, не облагается налогом в США. Так что Ирландия была в уникальном положении: сектор IT только рождался, с США было соглашение о налогах, в стране все говорили по-английски… Рассчитывать на повторение этого успеха не стоит.

IT — это, как и электроэнергия, такая технология, которая используется во многих отраслях. Поэтому для Украины важно модернизировать уже имеющуюся промышленность, используя информационные технологии. Я не сомневаюсь, что ваша страна может работать по схемам аутсорсинга на другие страны мира, но это не может быть главным драйвером роста. Важнее применять IT на заводе по производству варенья, например. В России под Москвой развивают национальный проект “Сколково”, слышали о таком? Так вот, при таком подходе есть риск производить такие высокие технологии, которые просто не смогут использовать российские компании. Получается неразумный hi-tech, который никак не связан с

остальной экономикой. Поэтому для Украины, я считаю, главное — это модернизировать устаревшую промышленность, сохранив за собой промышленную базу для экономического роста. Весь мировой опыт говорит о том, что если есть выбор, то лучше иметь неэффективную промышленность, чем не иметь никакой! И в Украине, и в России в 1990-х годах очень сильно пострадала промышленность. И сейчас важно не допустить повторения 1990-х.

— Последние несколько лет вы работаете в Эстонии. С одной стороны, три страны Балтии печально известны своей неудачно сложившейся в ЕС судьбой: деиндустриализация, безработица, эмиграция. Но, с другой стороны, именно Эстония считается весьма успешной в отношении адаптации к новым реалиям: ее часто ставят в пример, вспоминают о Skype, который был разработан именно в этой стране.

— Действительно, среди этих трех стран Эстония наиболее успешна, хотя это не значит, что там нет проблем. Эстонию спасла

“ЕС просто обязан предоставить Украине дешевые кредиты, чтобы промышленники получили дешевый капитал и смогли наконец модернизировать свое производство”

10

БИЗНЕС 39/29.09.14

У КРА И НА 2 0 2 2 : В з г л я д изв н е индустрия hi-tech. Именно благодаря ей отток населения из страны был не такой огромный, как из Латвии и Литвы. Частично причина успеха Эстонии заключается в том, что на ее территории был сосредоточен сектор hi-tech в СССР. Местные рассказывают, что технологии, послужившие основой при разработке Skype, родом из Института кибернетики АН Эстонской ССР (открыт в 1960 г., через 10 лет после того, как в институте электротехники была разработана первая в СССР и континентальной Европе ЭВМ. — Ред.). Кроме того, Эстония исторически попросту была богатой страной: после Второй мировой войны она была намного богаче Финляндии, как бы странно это сейчас ни звучало.

— Тем не менее, в целом страны второго мира были сильно деиндустриализированы за последние двадцать лет. Есть ли место для украинской тяжелой промышленности в нынешней глобальной экономике? Как можно ее оживить?

— Катастрофическую деиндустриализацию стран второго мира не хотят признавать. Всемирный банк об этом не говорит, другие страны тоже особо об этом не говорят, но это была полная катастрофа. Хуже всего пришлось Монголии, которая потеряла 90% своей промышленности. При этом статистика Всемирного банка по Монголии начинается с того года, когда промышленные показатели были на самом низком уровне, так что падение вычеркнуто из истории. В России более чем на 50% упал уровень реальных зарплат, как и уровень промышленного и сельскохозяйственного производства. Очень хотелось бы, чтобы на Западе лучше знали о том, что пережили Россия и Украина в 1990-х. Думаю, это бы заметно изменило и их оценку нынешней ситуации. Это была огромная социальная и экономическая катастрофа: численность населения России сокращалась на 750 тыс.чел. в год. И Украина, и Россия еще должны восстановиться после этого. В то же время много говорят именно о тяжелой промышленности, тогда как, я считаю, целесообразнее сосредоточиться как раз на легкой промышленности и производстве товаров народного потребления, продовольствия. В московских супермаркетах я не могу найти российского сыра. Важно помнить о связи между обрабатывающей промышленностью и сельским хозяйством. Украина всегда была мировой житницей, но технологии, применяемые в сельском хозяйстве, отражают положение дел в обрабатывающей промышленности. Если промышленность плохо развита, рабочая сила дешева, то это отразится и на сельском хозяйстве, в котором будет снижаться производительность. Так что используйте информационные технологии, но помните, что снизить БИЗНЕС 39/29.09.14

безработицу и поднять зарплаты помогают именно “низкие технологии”, такие как, например, пищевая промышленность — там работает много людей! А одни только высокие технологии в отрыве от всего остального не помогут решить проблемы.

— Поможет ли их решить вступление в ЕС?

— Очень опасна ситуация, когда доминирующей целью для страны становится принадлежность к какому-либо клубу. Россия очень хотела вступить в клуб под названием ОЭСР (Организация экономического сотрудничества и развития. — Ред.), и, я думаю, это было ошибкой. Я понимаю по-

“Если нет спроса, я не буду инвестировать, сколько бы дешевых денег мне ни предлагали” литическую логику, руководствуясь которой Украина хочет вступить в ЕС. Но с экономической точки зрения это проблематично. В ЕС были две идеологии, и одна сменила другую примерно в 1990 г. ЕС начинался после Второй мировой войны как Европейское объединение угля и стали. Целью его создания было сбалансированное сокращение излишних мощностей по производству угля и стали так, чтобы не обидеть ни одну страну. То есть первоначальная цель ЕС заключалась в развитии промышленности. Эта стратегия поддерживалась и далее, так что вступлению в ЕС, например, Испании в 1980-х годах предшествовал 10-летний процесс подготовки. Испанским промышленникам дали понять, что на протяжении 10 лет им предстоит постепенное снижение защитительных тарифов, которые на тот момент были очень высокими. Тем временем им предоставили средства на модернизацию оборудования, приняли меры для того, чтобы в новых условиях не пострадала автомобильная промышленность, и т.д. В целом, как и остальной мир вплоть до конца 1970-х, ЕС считал своей задачей индустриализацию всех стран. В 1990 г. началась “шоковая терапия”, которая деиндустриализировала бывший второй мир, и в 2004 г. эти деиндустриализированные страны вступили в ЕС. По моему мнению, именно с того момента начался кризис в ЕС. Если ты неудачник во Франкфурте, то подметаешь улицы и получаешь EUR10 в час. А если ты везунчик в Эстонии, то работаешь на производстве мобильных телефонов за EUR1 в час. Объединение этих двух рынков рабочей силы создало огромные проблемы. В этот момент началась массовая эмиграция: по предварительным результатам последней проведенной переписи населения в Латвии, страну покинуло 20% населения (позже эти данные пересмотрели, но я не уверен, что

этот пересмотр не был мотивирован политически). То же самое сейчас происходит в ЕС: греческая периферия деиндустриализируется, в Испании огромный процент молодежи не имеет работы, ломается система социального страхования. Есть огромные проблемы, и можно сделать циничный вывод, что и в ЕС, и в России руководству нужен внешний враг для отвлечения от этих проблем, и здесь очень удачно подвернулся украинский кризис. Так что решение, которое кажется оптимальным с политической точки зрения, может быть для Украины плохим с точки зрения экономической.

— А что будет хорошим экономическим решением?

— Украина — большая страна, по европейским меркам, с большой численностью населения, способная проводить собственную индустриальную политику. Структурная проблема у вас заключается в том, что труд слишком дешев, а капитал слишком дорог. Вам нужен свой “план Маршалла”. Главная задача сейчас, как это было и в плане Маршалла, — модернизировать уже существующее на данный момент оборудование в протекционистском климате. Именно так была спасена Германия в 1947 г. И, кстати, немного неэтично с ее стороны сейчас позволять деиндустриализироваться периферии ЕС. Перед планом Маршалла ведь был еще план Моргентау (предложенный министром финансов США Генри Моргентау в сентябре 1944 г., предусматривал разделение Германии и ликвидацию немецкой промышленности. — Ред.), разработанный для наказания Германии. Но 31-й президент США Герберт Гувер, которому предложили оценить этот план, сказал: в результате деиндустриализации Германии там окажется лишних 25 млн чел. Что мы будем с ними делать — расстреляем или вывезем куда-то? Именно такого понимания не хватает сейчас: деиндустриализация страны снижает ее способность содержать данное количество населения. Возможная плотность населения страны определяется ее экономической структурой. Из Северной Африки, где нет промышленности, а плотность населения составляет 40 чел. на 1 кв.км, люди едут искать работу в Нидерланды, где плотность населения составляет 400 чел. на 1 кв.км! Как я написал в предисловии к украинскому переводу своей последней книги (см. на www.business.ua БИЗНЕС №38 от 22.09.14 г., стр.43.— Ред.), вы рискуете стать новой Латвией, где главная статья экспорта — люди. И это очень печально. Интеграция в ЕС по примеру Испании — это правильная интеграция. Интеграция по рецептам “шоковой терапии” — это плохая идея, пагубность которой была показана неоднократно, и я надеюсь, что вы не попадете в эту ловушку.

11

У КРА И НА 2 0 2 2 : В з г л я д изв н е — Найдется ли сейчас кто-то, кто профинансирует такой план Маршалла для Украины?

— Если бы Европа понимала собственный интерес, как понимали США в 1947 г., она бы обеспечила финансирование. В вашей ситуации выбора между чумой и холерой вы сами можете поставить такое условие: если мы собираемся интегрироваться в ЕС, мы должны это сделать так, как сделала Испания! Свободная торговля с ЕС нужна, но не сразу же: уроки, которые преподает европейская периферия, достаточно ­серьезны. Наиболее успешной страной из вступивших в ЕС недавно можно назвать Польшу. Ее успех базировался на трех предпосылках: во-первых, это большая густнонаселенная страна, как и Украина. Во-вторых, там не было коллективизации на селе. Там остались семейные фермы, и они были полезным поглотителем рабочей силы. В хорошие времена молодежь покидает села и уходит работать в города; если в городах не будет для них работы, то они смогут вернуться домой и жить на ферме. Их работа на картофельных полях будет не очень производительной, но они не будут создавать социальных проблем. В-третьих, Польша сохранила собственную валюту: злотый

можно девальвировать. Однако все равно Польша экспортирует огромные массы рабочей силы. Но если есть возможность, то лучше выбрать польскую, а не латвийскую модель евроинтеграции.

— Но Польша как раз и получала огромные суммы помощи в начале 1990-х…

— Да. А сейчас ЕС не хочет дотировать депрессивные страны. Но я думаю, что придется, иначе на периферии ЕС возникнут очень большие социальные проблемы. Что касается конкретной помощи Украине, то ЕС просто обязан предоставить вам дешевые кредиты, чтобы промышленники получили дешевый капитал и смогли наконец модернизировать свое производство.

— В Восточной Европе есть еще две истории успеха: Чехия и Венгрия. К концу 1980-х годов там была очень развита промышленность, и эти страны сумели ее сохранить и развить. Может ли Украина повторить их путь?

— Если вы рассматриваете это как цель, то это уже очень хорошо. Потому что вокруг будут неолибералы, рассказывающие, что не имеет значения, что производить. Но это ложь. Что касается Венгрии, то она очень рано начала интегрироваться в западную экономику: Tungsram, крупнейший производитель ламп накаливания, был

Блиц-интервью

“Перед Украиной лежит ясная европейская перспектива”, — уверен Юхан Партс (48), экс-премьер министр, министр экономики и коммуникаций Эстонии — Когда Украина сможет рассчитывать на вступление в ЕС?

— Украина — большая страна с умными, работящими людьми и плодородной почвой. Ключ к развитию Украины в том, чтобы использовать ее сильные стороны и избавляться от слабых. Перед Украиной лежит ясная европейская перспектива, и Эстония поддерживает ее на этом пути. Между подписанием Соглашения об ассоциации и вступлением Эстонии в ЕС прошло десять лет. За эти годы были осуществлены тяжелые реформы, направленные на построение нового правового государства, на создание профессиональных институтов. Бизнес должен был принять 12

европейские правила и конкуренцию, и для него это тоже было непросто.

— Что Украине предстоит сделать в первую очередь?

— Украине нужны реформы, которые сделают страну более эффективной и привлекут иностранные инвестиции. Ваша страна должна сделать серьезное усилие и искоренить коррупцию, утвердив верховенство права. Верховенство права и транспарентность — необходимые предпосылки для налаживания международного сотрудничества, достижения экономического успеха и создания новых рабочих мест, будь то в сельском хозяйстве, машиностроении, добывающей промышленности, IT или где-либо еще.

продан General Electric еще в 1990 г. Я согласен: обе упомянутые страны были очень индустриализированы еще до войны, индустриализация продолжилась при государственном социализме, и они смогли сохранить промышленность в ЕС. Это должно являться и вашей целью.

— Вопрос в том, выживет ли при этом национальная буржуазия? Ведь она стоит перед дилеммой: впустить конкурентов и рискнуть своим состоянием или продолжить изоляцию, не имея достаточно собственных средств для модернизации активов.

— Да, вследствие немедленного открытия границ кто-нибудь может просто скупить заводы и закрыть их, ликвидировав тем самым конкуренцию. Но постепенная трансформация и допуск иностранцев к активам позволят сохранить производство в Украине. А элиты должны циркулировать, сменяться. Как говорил Йозеф Шумпетер (австрийский и американский экономист, политолог, социолог и историк экономической мысли. — Ред.), в отеле, которым является капитализм, номера “люкс” всегда заняты, но их обитатели постоянно сменяются. Так что в этом смысле привлечение иностранных инвестиций — хорошая идея. Главное, чтобы само производство осталось в стране. И я думаю, Чехия и Венгрия успешно это проделали.

— Широко известны “экономические чудеса” вне пределов Европы — Южная Корея, Япония…

— В Южной Корее и Японии примечательно то, что их промышленность была построена в годы “холодной войны”. Стратегия противостояния коммунизму заключалась в окружении социалистического блока поясом богатых стран: Япония, Южная Корея, Тайвань, Малайзия, Турция и так далее до Норвегии. Это и был план Маршалла. Никакой сравнимой угрозы сейчас не видно. Главная угроза западному миру сегодня исходит из Ближнего Востока и заключается она в том, что деиндустриализованные страны переживают политическое вырождение. ВВП Ирака на душу населения в 1970-х годах составлял $7 тыс., потом упал до $1 тыс. И пока Запад не поймет, насколько опасно деиндустриализировать страны, эта угроза будет оставаться. Но, будем надеяться, Украина убедит Запад, что превращение ее в Латвию противоречит его же интересам. Вообще, Украине надо заслуженно гордиться своими великими экономистами Михаилом Туган-Барановским и его учеником Николаем Кондратьевым. Они не просто были первопроходцами в понимании динамики рынков, они и сегодня дают куда лучшее понимание рыночной динамики, чем неолиберальные догматики. Денис Горбач, Фома Колокольцев БИЗНЕС 39/29.09.14

У КРА И НА 2 0 2 2 : ж из н ь п о с р е д с т в а м Г о с р е гу л и р о в а н и е

Выходная данность Войти в бизнес в Украине легче, чем выйти из него

И

ностранного инвестора, желающего вложить деньги в украинскую экономику и знакомящегося с нашим законодательством, удивит обилие новаций, призванных облегчить процесс зарабатывания в нашей стране (см. “Изменения…”). Правда, забугорный бизнесмен, маломальски знакомый с реалиями постсоветских стран, знает, что между написанным на бумаге и практикой существует дистанция огромного размера. Тем не менее положительные сдвиги все-таки есть.

100%. “Некоторые банки до сих пор требуют так называемую “справку из статистики” для открытия счета. В большинстве случаев компании придется подать в налоговую заявление о регистрации плательщиком НДС и получать извлечение из соответствующего реестра. Для открытия счетов в банке необходимо заверить у нотариуса карточки с образцами подписей, для сдачи отчетности в электронном виде — заключить договоры и получить соответствующие ключи”, — уточняет юрист.

Начало

Коррупционные риски

Еще пять-семь лет назад процесс регистрации юридического лица “под ключ” в форме ООО занимал в лучшем случае 30-40 дней. Нерезидент (или его представитель) изначально должен был выстоять очередь в отделе регистрации при местной госадминистрации, затем с соответствующим свидетельством пройти утомительные и денежноемкие процедуры в органах Госстата, четырех социальных фондов, МВД и, наконец, в налоговой инспекции. Если же речь шла об открытии бизнеса посредством учреждения акционерного общества, инвестору необходимо было несколько месяцев ждать регистрации эмиссии акций в Госкомиссии по ценным бумагам и фондовому рынку, инвестиций — в отделе экономики при городских (областных) госадминистрациях. Теперь ситуация изменилась радикально, считает Тарас Пошиванюк, партнер юридической компании FCLEX (г.Киев; с 2003 г.; около 30 чел.): введена система “единого окна”, отменена “обязаловка” получения разрешения в органах МВД на изготовление печати, регистрация инвестиций является правом, а не обязанностью инвестора. Ему нет необходимости обивать пороги различных инстанций; за него это делает госрегистратор Укргосреестра, подчиненного не местным “князькам”, а Минюсту. Причем, как утверждают юристы, по каждому случаю отказа в приеме документов госрегистратор теперь обязан писать объяснительную записку. В результате на практике сроки вхождения иностранного бизнесмена в Украину путем то ли регистрации нового предприятия, то ли покупки уже имеющегося бизнеса сократились в два-три раза. Вместе с тем, отмечает Юрий Забияка, вице-президент адвокатской фирмы “Грамацкий и партнеры” (г.Киев; с 1998 г.; 38 чел.), система госрегистрации по принципу “единого окна” пока работает не на БИЗНЕС 39/29.09.14

Главные коррупционные риски для инвестора связаны с получением разрешений и осуществлением надзора со стороны гос­

органов, и выходом из него. В этих сферах ситуация диаметрально противоположная. Сейчас разрешительная система и система госнадзора находятся на стадии двойного реформирования. С одной стороны, сокращается количество видов разрешительных документов, необходимых для ведения той или иной деятельности, происходит серьезный секвестр контролирующих органов (например, согласно постановлению Кабмина №442 от 10.09.14 г., количество государственных надзорных структур сокращено на 51%). Но этот процесс нельзя считать завершенным, поскольку за ним должны следовать организационные мероприятия, например, по слиянию контролирующих органов, передаче полномочий и т.п. С другой стороны, с учетом непростой ситуации в Украине принимаются и оперативные меры для облегчения жизни украинскому и иностранному бизнесу. К таковым относится норма ст.31 Закона о Госбюджете-2014 об ограничении проверок субъектов хоздеятельности в августе — декабре 2014 г. Согласно постановлению Кабмина №408 от

И зменения в законодательство Украины относительно улучшения бизнес-климата

Закон

Суть изменений

Оценка экспертов

“О внесении изменений в Закон Украины “О разрешительной системе в сфере хозяйственной деятельности” относительно усовершенствования процедуры выдачи документов разрешительного характера, оформленных цент­р альными органами исполнительной власти” (№1252 от 13.05.14 г.)

Примечание

Выдача (переоформление, продление срока действия, аннулирование) разрешений, выдаваемых непосредственно министерствами и ведомствами, осуществляется госадминистраторами в разрешительных центрах по месту расположения (осуществления деятельности) субъекта хоздеятельности

Позволит сэкономить время и деньги на оформлении разрешений и убрать из процедуры коррупционную Вступает в силу составляющую 07.12.14 г. (см. на www.business.ua БИЗНЕС №23 от 09.06.14 г., стр.8, 9)

“О внесении изменений в некоторые законодательные акты Украины относительно ограничения вмешательства в деятельность субъектов хозяйствования” (№1600 от 22.07.14 г.)

Количество видов госконтроля, осуществление которых регулируется специальными законами, сокращено с 18 до 9. Контролерам запрещено порознь проводить проверки одного субъекта хоздеятельности в течение года, изымать оригиналы документов, осуществлять проверки по анонимным заявлениям и обращениям юрлиц

Вследствие ослабления госнадзора предприниматели могут сэкономить 15 млрд грн. (см. на www.business.ua БИЗНЕС №38 от 22.09.14 г., стр.6, 7)

Вступил в силу 17.08.14 г. Окончательно вступит в действие 17.11.14 г., после принятия подзаконных актов

Основные индикаторы бизнес-среды в Украине 2014 г.

2022 г.

10-15

7

Более 365

Не более 30

Количество видов разрешений*

113

36

Количество контролирующих органов**

27

16

Количество видов госконтроля, регулируемых специальными законами

9

7

Регистрация субъекта хоздеятельности, дней Регистрация прекращения юридического лица, дней

*Регулируются профильным Законом.

**Центральных органов власти.

13

У КРА И НА 2 0 2 2 : ж из н ь п о с р е д с т в а м 13.08.14 г., проверки возможны только по его распоряжениям или же по заявке самого предприятия. “Благодаря этому у бизнеса есть шансы до 2015 г. жить без осложнений. Далее будем надеяться на реформирование надзорной системы на нормативноправовом уровне и изменение психологии проверяющих”, — прогнозирует г-н Забияка. Однако в правилах есть исключения: ограничение госнадзора не касается проверок Государственной фискальной службы, по решению суда, в случаях, предусмотренных Уголовным процессуальным кодексом, и проверок особо опасных объектов (например, предприятий химпрома). Посему нет гарантий, что такие проверки не будут просто придумывать.

Не выход

Что касается процедуры прекращения юридического лица, то здесь подвижек мало. По словам Тараса Пошиванюка, для ликвидации субъекта предпринимательской деятельности необходимо получить справку от органов ГФС и Пенсионного фонда, подтверждающую отсутствие задолженности по уплате налогов и сборов. Указанные документы он вправе получить после проведения соответствующих проверок. Именно на этой стадии и возникают основные сложности, поскольку госорганы умышленно затягивают проведение проверок (чаще в целях получения личной выгоды) или же по их результатам предприятие получает вместо справки акт об уплате доначисленных налогов. В лучшем случае предприятие, не имея имущества и средств для таких платежей, будет нуждаться в дополнительных инвестициях, в худшем — относительно его должностных лиц открывается уголовное производство по факту уклонения от уплаты налогов. Правда, как отмечает Марина Матющенко, партнер юридической компании “ЛЕКОН” (г.Киев; с 2005 г.; 5 чел.), Закон №2390 от 01.07.10 г. “О внесении изменений в Закон Украины “О государственной регистрации юридических лиц и физических лиц — предпринимателей” обязывает налоговые органы и Пенсионный фонд выдавать справки об отсутствии задолженности в месячный строк после окончания проверки, а также предусматривает упрощенную процедуру госрегистрации прекращения юрлица путем его ликвидации. Но реально подобная процедура почти не применяется, а налоговики просто не хотят проверять предприятие. А потому на практике быстрым, законным и простым способом избавиться от юридического лица была и остается продажа корпоративных прав. Впрочем, многие украинские бизнесмены, замечает г-н Забияка, вынуждены в течение многих лет поддерживать “мертвые” компании, сдавая “нулевую” отчетность и выплачивая минимальную зарплату директорам. Олег Вачаев 14

Г о с р е гу л и р о в а н и е

Наложным путем Чем нехороши украинские тарифное регулирование и налогообложение

С

амое страшное в налоговой политике украинских властей — ее непредсказуемость. Во-первых, контролирующие органы сами не выполняют налоговые законы (см. “Неискреннее возмещение”). Во-вторых, изменение правил налогообложения, которых государство и так-то придерживается постолькупоскольку, зачастую происходит либо накануне бюджетного года, либо даже в течение него. Эти изменения увеличивают фискальное давление, причем в отношении тех, кто и так налоги платит.

Тарифные несуразности

Корявые механизмы тарифного регулирования в Украине — действительно большая проблема для инвестиций из-за рубежа. Стремясь скорее вступить в ВТО, власть в этом вопросе сдала очень многие важные позиции. Сегодня зачастую получается, что ввоз готовой продукции облагается меньшими пошлинами, чем ввоз сырья или оборудования для ее производства. Размеры связанных пошлин, согласованные Украиной при вступлении в ВТО, особенно большого поля для маневра не оставляют. Хотя, что любопытно, даже они не используются в полной мере, поскольку в ряде случаев размеры пошлин на готовую продукцию, которую можно было бы производить в Украине, установлены далеко не на максимальном уровне. Кроме того, Украина уже получила право подавать в ВТО материалы относительно пересмотра ранее согласованных связанных пошлин. Правда, процедура эта очень тяжелая, причем как с технической точки зрения, так и с имиджевой.

Ввозное заблуждение

Одной из постоянных налоговых проблем является обложение НДС импортного оборудования, которое вносится в уставный фонд предприятия. Мол, стоит только освободить от налогообложения такие операции, и инвестиции хлынут в Украину рекой, а параллельно произойдет еще и обновление основных фондов. На самом деле в Украине уже несколько раз вводились такие (и не только такие) льготы для иностранных инвесторов. Однако к прорыву в вопросах притока инвестиций это не привело. Зато всякий раз приводило к массовым злоупотреблениям, когда под видом инвестиций в страну завозилось все что угодно и в огромных количествах, а затем попадало на свободный рынок.

Не стоит забывать и о том, что освобождение импортируемого оборудования от обложения от НДС является еще и дискриминацией отечественного производителя подобного оборудования. Позиции отечественного машиностроения во многом были подорваны именно вследствие бездумного введения налоговых льгот для импорта. Кстати, освобождение от обложения НДС импортируемого оборудования — не единственно возможный способ стимулирования инвестиций. Тот же механизм

К редитование бюджета бизнесом, млрд грн.

01.01.14 г.

65,3 81,3

01.04.14 г.

86,0

01.07.14 г.

01.09.14 г.

76,8*

*После размещения НДС-облигаций на 6,7 млрд грн.

инвестиционного налогового кредита в теории выглядит никак не хуже.

Неискреннее возмещение

Еще одним серьезным риском для иностранных инвесторов являются перманентные проблемы с возмещением НДС. Как правило, серьезные инвестиции приходят в страну с расчетом, как минимум, на рынки близлежащих стран, и без возмещения НДС работать будет попросту невозможно. Между тем за восемь месяцев текущего года общая задолженность по возмещению НДС уменьшилась лишь на 0,6 млрд грн. (см. “Кредитование…”). И это при том, что 6,7 млрд грн. были возмещены “бумагой” — НДС-облигациями, еще на 7 млрд грн. выросли переплаты (НДС зачастую возмещают только под обязательство уплатить налог на прибыль). К этому стоит добавить существенный рост превышения налогового кредита над налоговыми обязательствами (на 5,1 млрд грн.), которые в любой момент могут быть заявлены к возмещению. Как видно, с начала года задолженность по возмещению НДС (без учета НДС-облигаций) увеличилась более чем на 18 млрд грн. Но еще хуже, что эта проблема остается перманентной, переходит от правительства к правительству и никак не решается. Все просто: сам процесс возмещения — по-прежнему один из главных рынков заработка для чиновниковфискалов. Сергей Саливон БИЗНЕС 39/29.09.14

У КРА И НА 2 0 2 2 : ж из н ь п о с р е д с т в а м персона

“Необходимо, чтобы приток капитальных инвестиций восстановился” Александр Вальчишен (42), начальник аналитического отдела компании “Инвестиционный Капитал Украина” (ICU; г.Киев; с 2006 г.; 35 чел.), призывает к комплексному реформированию институциональной среды — Как изменился инвестиционный климат Украины по сравнению с периодом правления предыдущего президента?

— Скажем так: если в предыдущие пару лет украинская экономика находилась в затяжной стагнации, то в 2014 г. можно говорить о депрессии. Вопрос только в том, насколько длительной она будет. Один из ключевых признаков экономической депрессии — сокращение инвестиций в основной капитал. В этом году оно составило 19,1% в I квартале и 18,5% — во II. Капитальные инвестиции и до революции не увеличивались, а сейчас просто уменьшаются. В конце прошлого года инвестиции в основной капитал составляли около 18% ВВП, в середине 2014 г. — уже 17%, и эта тенденция сохраняется во второй половине этого года. А для экономического роста необходимо, чтобы приток капитальных

— Нет. Она только усугубила ситуацию и резко обострила все проблемы экономики (см. на www.business.ua БИЗНЕС №51-52 от 23.12.13 г., стр.12-27. — Ред.). Украина оказалась в ситуации, когда, с одной стороны, страна требует реформ, а с другой — переживает шок, вызванный боевыми действиями и, к сожалению, потерями (см. на www.business.ua БИЗНЕС №20 от 19.05.14 г., стр.14-17. — Ред.). Российская агрессия сеет страх и неуверенность в среде предпринимателей, которые все меньше склонны к экономическому риску, осторожничают или вовсе приостанавливают деятельность вследствие множества “старых” факторов. Что касается финансовых инвесторов, то здесь проще всего упомянуть такой рыночный показатель, как CDS (кредитнодефолтный своп — рыночный дериватив,

“В сложившейся ситуации финансовая поддержка МВФ и других международных финансовых организаций является единственно действенным механизмом” инвестиций восстановился и вышел на уровень 25-30% ВВП. Без этого сложно рассчитывать на развитие. Вместе с тем ожидать инвестиционного бума не приходится, поскольку экономическая модель, к сожалению, не изменилась. Ситуация только усугубилась вследствие внешней агрессии, аннексии Крыма и войны в Донбассе (см. на www.business.ua БИЗНЕС №11 от 17.03.14 г., стр.14-16. — Ред.).

— То есть нельзя сказать, что война в Донбассе — единственный фактор негативного влияния? БИЗНЕС 39/29.09.14

страхующий от дефолта по долгам. — Ред.). Он с июля по сентябрь ухудшился с 800 до 1200 базовых пунктов, что практически лишает украинское правительство возможности осуществлять заимствования на международном рынке капитала. И так обстоят дела не только у правительства, даже у крупных национальных компаний практически нет возможности привлечь финансирование на международных рынках. Заемные деньги чрезвычайно дороги, и на таких условиях они для украинской экономики неподъемны.

В сложившейся ситуации финансовая поддержка МВФ и других международных финансовых организаций является единственно действенным механизмом достижения цели (см. на www.business.ua БИЗНЕС №40 от 01.10.12 г., стр.26, 27. — Ред.).

— Что необходимо изменить, чтобы стимулировать приток инвестиций, если представить, что война закончилась?

— Правительству и власти в целом необходимо сделать конкретные шаги по созданию благоприятных условий для работы бизнеса вообще и национального инвестора в частности. Причем не только крупного, но и среднего, малого и даже самого мелкого. Конечно, можно попробовать ориентироваться только на крупный капитал, создавать для него специальные условия и предоставлять госгарантии, но Украина через это уже проходила. И ничего хорошего из этого не вышло. Вряд ли такой подход будет способствовать выходу из институционального тупика.

— И в чем вы видите выход?

— В создании благоприятных условий для национального инвестора. Стабильные правила, защищенная собственность и, конечно же, работающая банковская система, которая может предоставить финансовый ресурс (см. на стр.17-19, а также на www. business.ua БИЗНЕС №15 от 09.04.12 г., стр.30-32. — Ред.), — простые, можно сказать, базовые вещи, но без них украинская экономика не сможет двигаться дальше. Если кредитная ставка превышает 20% годовых, сложно рассчитывать на экономический бум. Правительство и парламент должны создать институциональную среду, в которой банки почувствуют себя увереннее и смогут работать “в длинную”. Смогут предоставлять экономике доступный финансовый ресурс, что, в свою очередь, позволит обеспечить инвестиции и рост валового продукта. В противном случае страна погрузится в затяжную депрессию.

— Какие отрасли в Украине могут быть интересны для вложения капитала?

— Если институциональная среда останется такой же, как и сейчас, если Украина не продвинется в деле защиты собственности (см. стр.5-7. — Ред.), дерегуляции (см. стр.13, 14. — Ред.) и организации стабильной работы банковского сектора, то ожидать инвестиционного бума не стоит. Гипотетически интерес могут проявлять инвесторы, которым правительство обеспечит какие-то особые условия. Это возможно в сфере добычи полезных ископаемых (см. стр.36, 37. — Ред.), например газа или нефти. В остальных секторах экономики определяющим будет состояние институциональной среды. Если она будет благоприятной, то, учитывая географическое положение и доступ на рынок Евросоюза, Украина может рассчитывать на экономический бум. Петр Билян 15

У КРА И НА 2 0 2 2 : ж из н ь п о с р е д с т в а м персона

“В прошлом году не было войны, но не было и надежды” Дмитрий Боярчук (34), исполнительный директор Центра социальноэкономических исследований “CASE Украина” (г.Киев; с 1999 г.; 15 чел.), предупреждает, что без искоренения коррупции притока инвестиций ждать не стоит — Что изменилось в инвестиционном климате Украины по сравнению с “дореволюционным” временем?

— Радикально прорывов в части улучшения инвестиционного климата правительству сделать не удалось, но, если не принимать во внимание войну в Донбассе, можно сказать, что у инвесторов появилась надежда на развитие. В прошлом году не было войны, но не было и надежды: бизнес был настроен абсолютно апатично, никто не ожидал ничего хорошего от будущего. Перспективы не было. Сейчас она есть. Наглядное свидетельство того, что появилась надежда на повышение деловой активности, на экономическое развитие, — это растущий спрос на НДС-облигации. В условиях достаточно большой неопределенности это говорит о том, что инвесторы опять готовы поверить в позитивное будущее страны. Иными словами, если бы Кабинет министров начал последовательно работать над улучшением делового климата, Украина могла бы рассчитывать на значительный прирост интереса со стороны инвесторов, причем как национальных, так и зарубежных. Однако, к сожалению, каких-то радикальных по сути изменений в стране пока не видно. Да, был принят Закон о госзакупках, ведется работа, скорее, теоретическая, в направлении сужения полномочий гос­ органов, но принципиально пока ничего не меняется.

— То есть война в Донбассе — не единственный фактор, негативно влияющий на инвестклимат в Украине?

— Это основной фактор. И, в принципе, понятно, что основное внимание властей сконцентрировалось на вопросах войны и обороны, но очень плохо, что при этом продолжают работать коррупционные схемы. Хотя некоторые исследователи этого вопроса отмечают, что масштаб явления уменьшился, но чрезвычайно плохо, что вопрос неотвратимости наказания за коррупцию вообще исчез из публичного дискурса власти. А ведь без внедрения этого принципа рассчитывать на какойлибо экономический прорыв и тем более на устойчивое развитие вообще невозможно. Ситуация усугубляется еще и тем, что представители политической элиты, 16

вместо того чтобы сконцентрироваться на улучшении институтов, законодательной базы и системы управления, тратят массу ресурсов на агитацию и пропаганду, а с помощью голого “пиара” производство и экономическое развитие не обеспечишь. Зачастую приходится констатировать, что реформаторы-романтики просто не готовы к тому, с чем они сталкиваются в своих реформаторских потугах.

“Наглядное свидетельство того, что появилась надежда на повышение деловой активности, на экономическое развитие, — это растущий спрос на НДС-облигации”

— Основной интерес для инвестора представляет прежде всего аграрный сектор (см. на www.business.ua ­БИЗНЕС №7 от 17.02.14 г., стр.44-48. — Ред.). Он интересен, так сказать, здесь и сейчас (есть и иные мнения; см. стр.25, 26. — Ред.). Все, что за рамками АПК, будет требовать выполнения “домашнего задания” в смысле реформирования.

— Как вы полагаете, почему такой интерес именно к сельскому хозяйству?

— Сельское хозяйство в Украине — это очевидный ресурс, который позволяет быстро получать прибыль. Все остальное требует долгосрочной игры, кропотливой работы на перспективу. А в Украине, где трижды в год меняются правила налого­обложения, видение перспективы крайне затруднено. До кризиса 2008 г. интересными были банки (см. на www.business.ua БИЗНЕС №22 от 03.06.13 г., стр.29-32. — Ред.), но сейчас никто их покупать не будет. Украинская промышленность — это прошлый век. В наше время уже вполне можно выпускать компьютерные игры и купить на полученную прибыль любое промышленное изделие. Теоретически есть еще транспорт, но это чрезвычайно далекая, можно сказать, стратегическая перспектива. К сожалению, в Украине о таком никто не думает. Во всяком случае, пока. Петр Билян

— Допустим, активная фаза боевых действий завершена, что в этом случае необходимо изменить, чтобы активизировать приток инвестиций?

— Во-первых, само по себе завершение активных боевых действий сыграет позитивную роль в экономике. Многие инвесторы просто будут допускать, что реформы должны провести, поскольку попросту нет другого выхода. Кроме того, подписано Соглашение об ассоциации с ЕС, присутствует постоянное давление МВФ, и волей-неволей правительству придется привести в порядок систему управления и правовую систему. У многих инвесторов присутствуют именно такие настроения. Но, опятьтаки, не стоит тешить себя надеждами, что на таких настроениях можно продержаться долго. Если не будет решен вопрос с судебной системой, налажен контроль за использованием бюджетных средств, проведена дерегуляция, энтузиазм инвесторов быстро испарится, и все вспомнят 20082009 гг. в Украине (см. на www. business.ua БИЗНЕС №32 от 08.08.11 г., стр.14-17; №33 от 15.08.11 г., стр.14-17. — Ред.).

— Какие отрасли могут быть интересны для вложения капитала в Украине? БИЗНЕС 39/29.09.14

У КРА И НА 2 0 2 2 : ж из н ь п о с р е д с т в а м Кредитование

Ссудилище Уже к 2022 г. объемы банковского кредитования экономики могут достичь 1 трлн грн. Но для этого необходимо выполнить большую домашнюю работу

Н

а прошлой неделе банкиров и крупнейших бизнесменов собрали на совещание первые лица страны — Президент Украины Петр Порошенко, премьер-министр Арсений Яценюк и председатель НБУ Валерия Гонтарева. Сообщалось, что основной темой обсуждения будет вопрос “о дополнительных мерах, необходимых для восстановления кредитования экономики” в нынешних условиях. Ну и, само собой, обсуждение ситуации на валютном рынке. По словам участников совещания, совершенно ожидаемо на встрече говорили о валютном курсе, а о кредитовании не упоминали вовсе. Это не свидетельствует о том, что с кредитованием все в порядке. Просто в сложившейся на финансовом рынке ситуации кредитование экономики, по заверениям банкиров, — дело десятое.

Полный сверток

Банки почти полностью свернули кредитование бизнеса. По данным НБУ, за январь — август текущего года портфель гривневых займов, выданных юридическим лицам, сократился на 8% (почти на 38 млрд грн.) — до 437,1 млрд грн. (см. “Портфель...”, а также на www. business.ua БИЗНЕС №35 от 01.09.14 г., стр.19, 20). Примерно на $1,3 млрд — до $28,8 млрд — за указанный период уменьшилась валютная составляющая кредитного портфеля юрлиц. При этом практически все займы финучреждения выдают на короткий срок и для финансирования оборотного капитала компаний. Процентные ставки при этом составляют 25% годовых и более. Инвестиционные кредиты (проектное финансирование) отечественные банки не предоставляют уже давно: процесс остановился после кризиса 2008-2009 гг. Следует отметить, что многие участники банковского рынка подобные кредиты передали родственным лизинговым компаниям. Таковые имеются у многих крупных банков — как с западным, так и с российским капиталом. Банкиры при этом руководствовались следующими мотивами. Во-первых, лизинговое финансирование можно свободно предоставлять в валюте, тогда как на банковское валютное кредитование юрлиц после кризиса были наложены существенные ограничения. Во-вторых, БИЗНЕС 39/29.09.14

финансисты исходили из того, что права лизингодателей защищены лучше, чем права банков-кредиторов. Указанные факторы способствовали расцвету лизинга в 2010-2012 гг. Нужно сказать, что крупнейшие отечественные компании даже после кризиса 2008-2009 гг. имели возможность получать финансирование на

П ортфель

годовых. Это значит, что с учетом маржи банка кредит при использовании таких ресурсов не будет стоить дешевле 20% годовых. Такая ставка слишком высока даже для краткосрочных займов, не говоря уже об инвестиционных! Во-вторых, короткая срочность депозитов. Очень редко граждане размещают вклады более чем на год. При этом нужно понимать,

кредитов, выданных банками

юридическим лицам

В гривне, млрд грн.

01.01.09 г.

В валюте, млрд USD

225,0

01.01.11 г.

324,5 475,1

01.01.14 г.

01.09.14 г.

437,1

01.01.09 г.

31,3

01.01.11 г.

24,4

01.01.14 г.

30,1

01.09.14 г.

28,8

По данным НБУ.

международных рынках, привлекая синдицированные кредиты либо размещая еврооблигации. Сейчас же международные рынки закрылись, и лизинг тоже начал сворачиваться. Из крупных, связанных с банками игроков сейчас реально работают два-три оператора. “Если в прошлом году мы заключили новых сделок на $100 млн, то в этом планируем только на $55 млн”, — отмечает Андрей Павлушин, генеральный директор компании “ОТП Лизинг” (г.Киев; с 2008 г.; 30 чел.). По его словам, бизнес “заморозил” все инвестиционные проекты. Кроме того, обвалились рынки, обслуживающие лизинговые операции. Так, по данным г-на Павлушина, рынок легковых автомобилей сократился в пять раз, а грузовики вообще почти не продаются.

Прыжок в длину

Долгосрочное кредитование в национальной валюте невозможно по причине отсутствия “длинных” дешевых ресурсов. Основой фондирования банков после кризиса являются депозиты населения. Данный источник в украинских реалиях имеет ряд недостатков. Во-первых, это дороговизна. Средневзвешенные ставки по срочным гривневым вкладам в последние годы не опускались ниже 15%

что инвестиционные кредиты обычно выдаются на пять лет и более. В-третьих, предоставленная вкладчикам возможность досрочного снятия депозитов. Это значит, что, по большому счету, все депозиты населения фактически являются вкладами “до востребования”. Что, пожалуй, является самой большой проблемой. Влияние этого фактора проявляется в кризисных ситуациях, когда вкладчики впадают в панику, что еще больше усугубляет кризис. Кстати, банкиры неоднократно пытались “продавить” изменения в Гражданский кодекс, запрещающий досрочное снятие вкладов. Однако, учитывая непопулярность данной меры, парламентарии в условиях перманентных выборов не готовы ее поддержать. Было время, когда финансисты надеялись, что источником долгосрочных гривневых ресурсов станут так называемые институциональные инвесторы — страховые компании и негосударственные пенсионные фонды. Не сложилось. Во всяком случае, пока… Кроме того, время от времени у участников рынка возникает идея, что долгосрочный дешевый ресурс банкам должен предоставлять Нацбанк. В качестве примеров приводится опыт западных стран, в частности США, где экономику который 17

У КРА И НА 2 0 2 2 : ж из н ь п о с р е д с т в а м год накачивают деньгами в рамках программы количественного смягчения QE. С недавних пор такую же практику начал внедрять и Европейский центральный банк. В последние годы, еще при прошлой власти, подобные попытки предпринимались и в Украине. Отметим также постановление НБУ №194 от 03.04.14 г., принятое после прихода на пост председателя Нацбанка Степана Кубива. Этим документом были расширены возможности банков в части привлечения рефинансирования Нацбанка для кредитования сельхозпроизводителей. Однако нынешний председатель НБУ Валерия Гонтарева выступает категорически против такой практики. Тем не менее, по мнению экспертов, все же стоит рассмотреть вариант льготного кредитования отдельных приоритетных направлений путем частичной компенсации процентной ставки из госбюджета. Банкиры считают, что всеми правдами и неправдами необходимо сделать депозиты населения в Украине реально срочными. Это позволит одновременно решить сразу несколько проблем, в том числе и переломить тенденцию к резкому повышению депозитных ставок в кризисные периоды. Еще одним инструментом снижения ставок может стать инфляционное таргетирование, которое собирается внедрять Нацбанк. Теоретически полноценная реализация данной концепции должна привести к тому, что процентные ставки будут напрямую зависеть от уровня инфляции. Напомним, что в прошлые годы наблюдалась совершенно парадоксальная картина: показатель инфляции стремился к нулю, а депозитные ставки — к 20% годовых! При нормально функционирующем трансмиссионном механизме монетарной политики таких перекосов быть не должно. Возобновление активного кредитования невозможно и без “расчистки” банковских балансов от накопившейся проблемной задолженности. Отечественные банки уже значительно продвинулись в этом процессе, однако новый кризис вызвал новую волну неплатежей. Аналитики считают, что данная негативная тенденция сохранится в течение как минимум двух ближайших лет. “В ближайшие 24 месяца доля проблемных активов увеличится с 40% общего объема кредитов примерно до 50%, что обусловлено сокращением ВВП, нестабильностью в восточных регионах Украины и значительной девальвацией гривни”, — говорится в недавнем отчете международного рейтингового агентства Standard&Poor’s. Успех банков в борьбе с проблемной задолженностью будет во многом зависеть от уровня защиты 18

прав кредиторов. К сожалению, даже после смены власти банкиры пока не замечают сдвигов к лучшему в этой сфере (см. стр.25, 26). Существует еще один вызов — это проблема недостаточной капитализации отечественной банковской системы. Согласно результатам стресс-тестирования, если учитывать только девять крупнейших банков, то они нуждаются в дополнительных вливаниях в размере 56 млрд грн. Это треть совокупного собственного капитала банковской системы по состоянию на 1 июля. Можно только догадываться об

объемах необходимой докапитализации всей банковской системы…

Как только, так сразу

Понимая важность банковского кредитования как драйвера экономического роста, политики очень часто обвиняют банковский сектор в том, что ВВП не растет ввиду отсутствия кредитования. Банкиры, наоборот, недоумевают: как мы можем демонстрировать прирост портфеля, если ВВП не растет. Аналитики склонны полагать, что первично все же возобновление экономической активности

Кредитование экономики Украины Портфель гривневых кредитов юрлицам, млрд грн.

2014 г.

2022 г.

437,1

1000

Г о с р е гу л и р о в а н и е

Декретное время Кризис приводит к усугублению и без того жесткого режима валютного регулирования. Либерализация пока не ко времени

В

Украине по сей день действует на территорию страны в течение 90 очень жесткая система валютного дней. Подтверждением этого факта, как регулирования и контроля, функ- правило, служит грузовая таможенная ционирующая в соответствии с одно­ декларация (ГТД). При выявлении наруименным Декретом Кабмина №15 от шений со стороны клиента банк обязан 19.02.93 г. Чиновники время от вре- передать информацию в соответствуюмени грозятся пересмотреть этот уста- щие органы. Аналогичные проблемы возникают у ревший нормативный акт, однако воз и иностранных инвесторов, желающих ныне там. За прошедшее десятилетие система вывести валюту из страны. Им необховалютного регулирования была вы- димо собрать массу справок. Случается, строена таким образом, что компании что чрезмерно законопослушные банки, опасаясь санкций не могут свободно приобрести валюту Свободное курсообразование со стороны регулятора, в спорных (по крайней мере, у нас в стране будет только ситуациях отказылегально). Юрлитогда, когда сформируется ваются покупать ваца могут делать это свободный рынок капитала люту для клиентов. только для расчетов Подобная бюропри осуществлении внешнеэкономической деятельности кратия создает массу неудобств для ра(ВЭД). При этом НБУ устанавливает, для боты иностранных инвесторов. В то же оплаты каких контрактов можно купить время такая, на первый взгляд, жесткая валюту. Комбанки же обязаны строго система не раз давала сбой, когда речь контролировать выполнение их клиен- заходила о приобретении валюты опретами предписаний регулятора, т.е. осу- деленным кругом лиц. Это признают и ществлять валютный контроль. Напри- в НБУ. Недавно в ходе “круглого стола” мер, в том случае, если импортер хочет председатель НБУ Валерия Гонтарева приобрести валюту, обслуживающий возмущалась, что украинские компабанк должен затребовать внешнеэконо- нии вынуждены регистрировать и потом мический контракт, для расчетов по ко- строго по графику выплачивать кредиты торому приобретается валюта. Если осу- нерезидентов всего на $300 тыс., тогда ществляется предоплата, то банк обязан как через один из небольших конвертапроконтролировать поступление товара ционных банков за прошлый год было БИЗНЕС 39/29.09.14

У КРА И НА 2 0 2 2 : ж из н ь п о с р е д с т в а м компаний за счет собственных средств. А уже потом должны подключаться банки при наличии спроса на кредиты со стороны бизнеса. “Перспективы кредитования бизнеса напрямую зависят от состояния украинской экономики. К сожалению, ситуация на востоке Украины не способствует росту экономики и вызывает трудности у бизнеса. Эти факторы, безусловно, будут сдерживать рост кредитных портфелей банков”, — отмечает Андрей Костюк, региональный директор по продажам корпоративного бизнеса Фидобанка (г.Киев; с 1991 г.; 2 тыс.чел.). Для решения всех перечисленных проблем может потребоваться несколько лет. “Видятся несколько этапов: переход от падения к стабилизации, затем — создание условий для роста. В фазе роста ожидается возобновление активного кредитования здоровых отраслей, приток

незаконно выведено из страны почти $4 млрд. Или еще один пример. Недавно регулятор возобновил практику предварительной проверки контрактов, под которые импортеры хотят купить валюту. В случае возникновения каких-либо подозрений о фиктивности договора регулятор запрещает банку проводить сделку. В интервью одному из телеканалов на прошлой неделе Валерия Гонтарева признала, что банки умудряются нарушать предписания даже в таких случаях. “Если такая сделка по какимто причинам будет проведена, то банк будет оштрафован на сумму сделки. Некоторые такие транзакции уже выявлены”, — сообщила г-жа Гонтарева. В кризисные периоды Нацбанк еще больше ужесточает существующий валютный режим. Так, например, недавно было установлено требование о 100%ной продаже валютной выручки экспортерами. На прошлой неделе было принято постановление НБУ №591 от 22.09.14 г., которым регулятор смягчил эту меру, обязав экспортеров продавать лишь 75% поступлений. В то же время Нацбанк принял ряд ограничительных мер по отношению к иностранным инвесторам. В частности, запретил покупать валюту для возврата за границу средств, полученных иностранными инвесторами в результате продажи ценных бумаг украинских эмитентов вне фондовых бирж (за исключением ОВГЗ). Более того, запретил возврат за границу средств в валюте, которые получены иностранными инвесторами в результате продажи корпоративных прав юридических лиц, БИЗНЕС 39/29.09.14

реальных инвестиций, строительство общегосударственных объектов инфраструктуры”, — поясняет Валерий Поврезнюк, начальник управления кредитования корпоративных клиентов “ВТБ Банка” (г.Киев; с 2005 г.; 3 тыс.чел.). За пять лет после кризиса 2008-2009 гг. портфель кредитования экономики в национальной валюте увеличился более чем вдвое (см. “Портфель кредитов…” на стр.17). Это соответствует среднегодовому приросту в 17%. При этом портфель валютного кредитования за эти годы почти не изменился. “Номинально экономика Украины выглядит даже перекредитованной. Однако если учесть обширный теневой сектор, то можно заметить, что реальный уровень проникновения кредитов в массы не так уж и высок. В таких условиях объемы кредитования должны увеличиваться опережающими темпами по отношению к ВВП”, — говорит Дмитрий

Сологуб, начальник отдела анализа и исследований “Райффайзен Банка Аваль” (г.Киев; с 1992 г.; 13,5 тыс.чел.). По его мнению, предпосылками для возобновления кредитования являются достижение макроэкономической стабильности и реструктуризация банковского сектора. Если допустить, что начиная с 2017 г. ВВП Украины будет ежегодно расти на 10%, то кредитный портфель может увеличиваться примерно на 15% в год. В таком случае к 2022 г. объемы кредитования экономики могут возрасти в два раза — до 1 трлн грн. (см. “Кредитование...” на стр.18). Дмитрий Гриньков, Олесь Тыква

Основные индикаторы валютного регулирования в Украине Обязательная продажа валютной выручки, % не оформленных акциями, а также возврат за границу дивидендов, кроме случаев выплат по ЦБ, которые обращаются на фондовых биржах. Кстати, большие неудобства компаниям доставляет и практика установления “договорного” курса по результатам регулярных собраний в НБУ представителей 40 банков. Например, на прошлой неделе НБУ и крупные комбанки договорились держать курс на отметке 12,95 грн./USD. По словам банкиров, в результате этого крупные экспортеры начали продавать выручку через более мелкие банки, которые не связаны с Нацбанком договоренностями и предлагают рыночный (более выгодный) курс. Более того, на рынке зафиксированы случаи, когда импортер и экспортер договариваются о продаже валюты по рыночному курсу в обход

2014 г.

2022 г.

75

0

банка. Сделка проводится через банк лишь формально по доведенному свыше курсу (скажем, 12,95 грн./USD). При этом импортер полулегально доплачивает экспортеру за купленную валюту, чтобы в итоге выйти на рыночный курс (к примеру, 13,5 грн./USD). Примечательно, что именно с приходом в НБУ Валерии Гонтаревой банкиры надеялись на валютную либерализацию. Видится, что изменения возможны только после полного перехода к инфляционному таргетированию. “Свободное курсообразование у нас в стране будет только тогда, когда сформируется свободный рынок капитала, о котором мы вообще сегодня не говорим. Еще очень рано говорить о свободноконвертируемой гривне”, — уверена г-жа Гонтарева. Дмитрий Гриньков, Олесь Тыква 19

У КРА И НА 2 0 2 2 : РО С ТК И Ф И НАН С О В Инвестиции

Развитой капитализм К 2017 году Украина планирует получить статус страны с экономикой Advanced Emerging. К 2022 году — страны первого мира

В

ближайшие годы Украина будет испытывать острую потребность в инвестициях. Основным инструментом привлечения и распределения инвестиций в наиболее развитых странах мира является фондовый рынок. Следует признать, что в Украине сформировалась развитая инфраструктура рынка ценных бумаг (ЦБ). По данным Национальной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку (НКЦБФР), в стране зарегистрированы 10 фондовых бирж, многие из которых имеют достаточно развитое программно-техническое оснащение для полноценной организации торгов практически всеми фондовыми инструментами, включая деривативы — фьючерсы и опционы.

В 17-м году

В рамках XVII Международного форума участников рынка капитала, который состоялся в Одессе 11-14 сентября, НКЦБФР представила инвестиционному сообществу проект Программы развития фондового рынка Украины на 20142017 гг. “Важнейшей задачей, очерченной в документе, для нас остается стимулирование притока инвестиций в экономику Украины через интеграцию фондового рынка в мировые рынки капитала и применение лучших европейских стандартов и технологий, а также принципов, рекомендованных IOSCO (Международной организацией регуляторов рынков ценных бумаг. — Ред.)”, — заявил председатель НКЦБФР Дмитрий Тевелев. Правда, для начала регулятор отчитался о выполнении аналогичной Программы на 2012-2014 гг.: достичь всех плановых показателей не удалось (см. “Выполнение…”). Представленный проект Программы предусматривает комплекс законодательных и нормативных изменений, направленных на максимальную адаптацию украинского законодательства к нормам Евросоюза. Главная задача — оживить рынок ЦБ и привлечь максимальное количество как внешних, так и внутренних инвесторов. Среди прочего документ предусматривает предоставление украинским биржам возможности включать в свои листинги ЦБ, которые ранее обращались на 20

других биржах. К тому же предлагается внедрить механизм консолидации бирж. Также в проекте идет речь о насыщении фондового рынка деньгами. Прежде всего за счет формирования класса внутренних институциональных инвесторов. Среди стимулирующих факторов — введение общеобязательного накопительного пенсионного обеспечения и повышение защиты инвестиций негосударственных пенсионных фондов. Предполагает Программа и повышение требований к защите прав вкладчиков институтов совместного инвестирования, внедрение инвестиционного страхования, института общего собрания держателей облигаций и многое другое. Причем в рамках реализации программы чиновники ставят перед Украиной амбициозные цели (см. “Целеуказатели” на стр.21).

Реалии

Сразу оговоримся, что более-менее ощутимые результаты, с точки зрения объемов торгов ЦБ, пока демонстрируют всего три-четыре фондовые площадки (см. “Структура…” на стр.21). По итогам января — августа текущего года львиную долю в объеме торгов на организованном рынке ЦБ обеспечивают фондовая биржа “Перспектива” (г.Днепропетровск) — 81% (303,4 млрд грн.) и Фондовая биржа “ПФТС” (г.Киев) — 16% (61,1 млрд грн.). По данным НКЦБФР, за январь — август 2014 г. объем биржевых контрактов с ЦБ в целом составил 379,3 млрд грн. (около $28 млрд). На первый взгляд, отечественный фондовый рынок демонстрирует положительную динамику. Действительно, объем биржевых торгов за январь — август 2014 г. более чем на 22% превышает показатель за аналогичный период 2013 г.

(309,7 млрд грн.). Проблема в том, что, как и в прошлом году, львиная доля (89%) в общем объеме биржевых торгов приходится на операции с ОВГЗ. Очевидно, что при таких показателях говорить о развитом рынке акций или корпоративных облигаций пока не приходится (см. “Объем…” на стр.21).

Расти и расти

Для того чтобы оценить масштабы оте­ чественного рынка, следует сравнить

его с показателями аналогичных структур соседних стран. Исходя из задекларированного Украиной курса на вступление в Евросоюз, для примера можно взять Польшу, уже 10 лет являющуюся членом ЕС. Варшавская фондовая биржа (ВФБ) в своем современном виде начала функционировать в 1991 г. В первый день торгов в листинг ВФБ вошли акции всего пяти эмитентов, а объем торгов составил около $2 тыс. Рынок проделал долгий путь, и в результате даже по итогам кризисного 2009 г. объем торгов акциями на ВФБ составил около EUR85 млрд. К концу 2013 г. рыночная стоимость котируемых

В ыполнение Программы развития фондового рынка Украины на 2012-2014 гг.

Цель

Результат

Достигнута: в 2013 г. было привлечено 142,03 млрд грн., в том числе в качестве инвестиций 141,77 млрд грн. Достигнута: Увеличение в 2013 г. капитализация капитализации компаний листинговых компаний листинговых в Украине составила до 300 млрд грн.

311,73 млрд грн. Привлечение ежегодно в среднем не менее 100 млрд грн. в ЦБ, в том числе в качестве инвестиций не менее 75 млрд грн.

Увеличение в год объемов торгов ЦБ на биржевом рынке до 400 млрд грн.

Достигнута: в 2013 г. объем биржевых торгов ЦБ составил 474,6 млрд грн.

Увеличение доли биржевого рынка в торгах ЦБ до 20%

Достигнута: в 2013 г. доля биржевых торгов составила 27,69%

Повышение показателя отношения капитализации биржевого рынка к ВВП до 40%

Не достигнута: по состоянию на 2013 г. отношение составило 21,43%

Увеличение общей номинальной стоимости облигаций предприятий, находящихся в обращении на фондовом рынке, до 50 млрд грн.

Не достигнута: в 2013 г. стоимость находящихся в обращении облигаций предприятий составила 42,47 млрд грн.

Увеличение стоимости активов инвестиционных и пенсионных фондов до 30 млрд грн.

Не достигнута: в 2013 г. стоимость активов инвестиционных и пенсионных фондов составила 12,23 млрд грн.

По данным НКЦБФР.

БИЗНЕС 39/29.09.14

У КРА И НА 2 0 2 2 : РО С ТК И Ф И НАН С О В на ВФБ акций превышала EUR208 млрд. Причем в листинг биржи входят бумаги как польских, так и иностранных эмитентов. Очевидно, что для построения эффективного фондового рынка стране совершенно не обязательно иметь множество фондовых площадок. Например, в Германии 90% оборота рынка ЦБ контролирует Франкфуртская фондовая биржа. Украине предстоит очень сложный путь в становлении сферы привлечения инвестиций. По данным годового отчета фондовой биржи “Перспектива”, рассчитанная НКЦБФР совокупная капитализация украинских листинговых акций на конец 2013 г. составляла $39 млрд, что эквивалентно всего 0,06% совокупной капитализации акций, входящих в листинги бирж — членов Всемирной федерации бирж (World Federation of Exchanges; WFE). В отчете отмечается: даже если учитывать все акции (а не только листинговые), доля Украины в объеме торгов на глобальном регулируемом рынке акций не превышает 0,01%. Не стоит удивляться, что при

О бъем

336,8

379,3

11,1 21,8

13

13*

14*

Акции

Облигации

ОВГЗ

По данным НКЦБФР. *Январь — август.

С труктура

торгов ЦБ по фондовым биржам*, %

1 11 16

81

Перспектива ПФТС Украинская биржа ПФБ КМФБ

Объем торгов ЦБ на организованном фондовом рынке за январь — август 2014 г.: 379,3 млрд грн. По данным НКЦБФР. *По состоянию на 31.08.14 г.

БИЗНЕС 39/29.09.14

В результате выполнения Программы развития фондового рынка Украины к 2017 г. ожидается:

1 50 млрд грн. — ежегодное привлече-

ние в ЦБ;

8 00 млрд грн. — годовой объем торгов на биржевом рынке;

5 0% — доля биржевого рынка в общем объеме торгов ЦБ; 5 50 млрд грн. — капитализация листинговых компаний;

3 5% — отношение капитализации листинговых компаний к ВВП; 7 5 млрд грн. — номинальная стоимость корпоративных облигаций в обращении;

2 0 млрд грн. — активы инвестиционных

и пенсионных фондов;

1 ,5 тыс. — количество АО, принявших кодекс корпоративного управления.

таких показателях для отечественного фондового рынка характерно такое явление, как крайне низкая ликвидность. Отношение объема торгов к капитализации листинговых акций в Украине по итогам 2013 г. составило 14,5%, что в 6 раз меньше среднемирового показателя (85,2%).

Что делать

30,8 32,1

Всего

227,4

351,3 2012

45,3 49,4

23,4 26,4

179,1

264,3

309,7

474,6

торгов ЦБ, млрд грн.

Целеуказатели

Казалось бы, Украина прилагает заметные усилия для развития инвестиционной среды. Приняты законы “Об акционерных обществах”, “О ценных бумагах и фондовом рынке”, “Об институтах совместного инвестирования” и многие другие. Проведена депозитарная реформа (подробнее см. на www.business.ua БИЗНЕС №43 от 28.10.13 г., стр.29-31). Однако этого оказалось недостаточно для оживления фондового рынка. К тому же по-прежнему сказывается негативный опыт дефолтов отечественных эмитентов корпоративных облигаций. Тем не менее ситуация небезнадежна. Фондовые эксперты отмечают: важным условием развития рынка акций является появление новых эмитентов, проведение ими операций по привлечению капитала через механизмы IPO. В прошлом году в мире посредством проведения IPO и SPO эмитенты привлекли $706 млрд, что соответствует 1,3% общего объема торгов. К сожалению, надо признать, что в Украине объемы публичных выпусков акций мизерны. Да и выйти с IPO на международные фондовые биржи

Как следствие

3 0-е место среди 109 стран по уровню капитализации отечественных листинговых компаний

3 0-е место среди 107 стран по показателю объема торгов ЦБ в рейтинге Всемирного банка 3 0-е место среди 107 стран по отношению объема торгов ЦБ к ВВП 1 5-е место в рейтинге Всемир-

ного банка по количеству листинговых компаний

7 0-е место среди 189 стран в рейтинге Doing Business

П рисвоение финансовому рынку Украины статуса Advanced Emerging, в соответствии с классификацией международного индексного агентства FTSE. По данным НКЦБФР.

в прошлом и текущем годах отечественные компании практически не пытались. Тем не менее биржевики предлагают отечественному бизнесу новые проекты в этой сфере. Например, “Украинская биржа” запустила проект “Рынок привлечения капитала” (РПК). “Простые и демократичные правила, установленные в проекте “Рынок привлечения капитала”, учитывают особенности украинских компаний и не требуют наличия длительной истории деятельности, — поясняет Алексей Сухоруков, председатель инвестиционного совета РПК, управляющий партнер инвестгруппы “Универ” (г.Киев; с 2005 г.; данные о количестве сотрудников не предоставлены). — Разработанные требования к эмитентам не предполагают наличия высокой капитализации и большого количества акций в свободном обращении (free float)”. Собственно, проект предлагает отечественным компаниям содействие в организации IPO на “Украинской бирже”. Предполагается, что участвующие в проекте члены биржи окажут потенциальному эмитенту комплексную поддержку в поиске финансирования, в подготовке инвестиционного меморандума, документов для включения компании в биржевой список, проведении road show, а также возьмут на себя функции маркет-мейкеров. Правда, для участия в проекте потенциальные эмитенты должны удовлетворять ряду требований, таких как функционирование бизнеса не менее одного года и наличие стратегии развития на три года. В случае выпуска акций 21

У КРА И НА 2 0 2 2 : РО С ТК И Ф И НАН С О В

Вышли на площадку Для потенциальных инвесторов нелишним будет понимать, кому принадлежат украинские фондовые биржи. Ситуация такова, что отечественные фондовые площадки отнюдь не всегда контролируют отечественные акционеры. Яркие тому примеры — Фондовая биржа “ПФТС” и “Украинская биржа”. Крупнейшим акционером обеих фондовых площадок является ОАО “Московская биржа ММВБ-РТС” (РФ). Долгое время обсуждался вопрос возможного объединения двух украинских бирж, однако дальше проектов процесс пока не пошел. Напомним также, что еще в 2008 г. ВФБ купила 25% акций украинской фондовой биржи “Иннэкс”. Тогда польские инвесторы задекларировали амбициозный план превращения “Иннэкса” в современную торговую платформу. Однако, судя по всему, дело не заладилось. Да и грянувший в мире финансовый и фондовый кризис не способствовал успеху предприятия. Уже в 2012 г. польские инвесторы не стали принимать участия в дополнительной эмиссии акций биржи “Иннэкс”, вследствие чего их пакет уменьшился компания должна являться публичным акционерным обществом или приобрести такой статус, а объявленная эмиссия должна составлять не менее 1 млн грн. (рекомендуется 8 млн грн.) При этом на рынке должно размещаться не менее 15% (рекомендуется 25%) акций ПАО. Если же речь идет о публичном выпуске облигаций, то рассматривается эмиссия ЦБ не менее чем на 10 млн грн. Также эмитенту желательно иметь оценку аккредитованного рейтингового агентства.

22

до менее чем 10% (см. на www.business.ua БИЗНЕС №30-31 от 23.07.12 г., стр.2830). В лидеры по объемам торгов биржа “Иннэкс” так и не выбилась. Надо сказать, что крупнейшие по объему торгов фондовые биржи с отечественным капиталом оказались сконцентрированы в Днепропетровске, который постепенно становится своеобразным украинским центром торгов ЦБ. Речь идет о “Перспективе” и “Приднепровской фондовой бирже” (ПФБ). По данным Агентства по развитию инфраструктуры фондового рынка Украины (АРИФРУ), более 94% биржи “Перспектива” принадлежат ОАО “Биржевая группа “Перспектива”, которое в свою очередь подконтрольно закрытому недиверсифицированному венчурному

корпоративному инвестиционному фонду “Форвард”. Основным акционером ПФБ с долей акций в 83,5% на конец III квартала 2013 г. являлось зарегистрированное в Днепропетровске ПАО “Экотехнологии”. На конец II квартала 2014 г. крупнейшим акционером ПАО “Экотехнологии” числится компания, зарегистрированная на Виргинских островах. Вместе с тем напомним, что, по данным АРИФРУ, во втором полугодии 2012 г. среди держателей пакетов, превышающих 10% акций указанного ПАО, числилось ООО “Корсан”, которое относят к сфере влияния днепропетровской группы “Приват” (см. на www.business.ua БИЗНЕС №46 от 18.11.13 г., стр.34, 35).

Основные индикаторы фондового рынка Украины, млрд грн.

2014 г.*

2022 г.**

Ежегодное привлечение инвестиций в ЦБ

100

165

Объем биржевых торгов ЦБ

400

1400

Капитализация листинговых компаний

300

1000

*Плановые показатели Программы развития фондового рынка на 2012-2014 гг. **При условии выполнения Программы развития фондового рынка на 2014-2017 гг. и сохранения достигнутых темпов роста.

Представители других бирж ставят на развитие иных сегментов, полагая, что делать трагедию из слабого развития рынка акций не стоит. Идея в том, чтобы сконцентрировать внимание на более перспективном и более “обкатанном” отечественными эмитентами направлении — выпуске облигаций. При этом речь идет в том числе и о внедрении механизмов, которые сделают возможным обращение на отечественных фондовых площадках ЦБ, размещенных ведущими украинскими компаниями на иностранных биржах. “В целом роль Украины на глобальном рынке корпоративных облигаций более значительна: по крайней мере, доля Украины в показателях торгов облигациями на биржах — членах WFE увеличилась за год с 0,012% до 0,028%, т.е. почти втрое по сравнению с долей торгов на рынке акций”, — говорится в годовом отчете фондовой биржи “Перспектива”. При этом отмечается, что долговые ЦБ могли бы быстрее оживить отечественный фондовый рынок. “Наличие более жестких

требований к международным облигационным выпускам, чем к IPO акций, которые часто проводятся на альтернативных площадках, является предпосылкой для прогноза, что реальный запуск ликвидного обращения иностранных ЦБ начнется не с двойного листинга акций, а с обеспечения обращения в Украине именно облигаций SPV, создаваемых для выпуска и листинга на международных биржах еврооблигаций наиболее надежных украинских эмитентов, прежде всего — банков”, — полагают аналитики фондовой биржи “Перспектива”. При этом они подчеркивают, что рынок долговых ЦБ, выпущенных отечественными эмитентами на внешних рынках, существенно шире, чем рынок акций украинских компаний, осуществивших IPO за пределами страны. По данным биржи “Перспектива”, капитализация 11 компаний, входивших в рассчитываемый ВФБ индекс WIG-Ukraine, на конец 2013 г. составляла всего около $0,66 млрд. В то же время объем корпоративных евро­облигаций Украины в обращении на конец 2013 г. оценивался в $14,22 млрд, а суверенных евробондов Украины — в $17,38 млрд. Юрий Гусев, Георгий Юр БИЗНЕС 39/29.09.14

У КРА И НА 2 0 2 2 : р о с т к и фи н а н с о в к о н ъ ю н к ту р а

Країна мрій Западные банки, вложившие в Украину более $10 млрд, до сих пор несли только убытки. Они вынуждены оставаться на рынке, но что делать дальше, не знают

В

2005-2008 гг. именитые иностранные банки, стремясь выйти на украинский рынок, платили 3-6 капиталов за отечественные финучреждения. Например, итальянская UniCredit Group заплатила за Укрсоцбанк более $2 млрд. Но уже в период кризиса 2008-2009 гг. иностранцы декларировали многомиллиардные убытки. Например, только Укр­ Сиббанк, подконтрольный французской BNP Paribas, потерял 8 млрд грн., или $1 млрд по тогдашнему курсу. Эти потери компенсировались иностранными собственниками путем увеличения капиталов украинских “дочек”. Некоторым западным игрокам удалось Австрия Raiffeisen International

Райффайзен Банк Аваль

Erste Group Volksbank International

Эрсте Банк Фольксбанк

покинуть отечественный рынок, продав свои дочерние структуры. Это сделали, в частности, шведский Swedbank, австрийские Erste Bank и Volksbank International, кипрский Bank of Cyprus и греческий Alpha Bank. Самой крупной была сделка по продаже немецким Commerzbank банка “Форум” отечественному олигарху Вадиму Новинскому. Сейчас “Форум” ликвидируется… Только в конце 2013 г. активизировались разговоры о продаже крупнейших банков с западным капиталом — “Райффайзен Банка Аваль” и Укрсоцбанка. Однако совершить сделки до начала военно-политического кризиса не удалось. Иностранцев накрыла вторая волна убытков. По данным НБУ,

Присутствие иностранного капитала в банковском секторе Украины

УкрСиббанк Креди Агриколь Банк

Societe Generale

Профин-Банк

Банк Русский Стандарт Банк Петрокоммерц Банк Москвы Национальная Резервная Корпорация КонверсГрупп ВЕБ-Инвест Ренессанс Капитал

Италия UniCredit Group Intesa Sanpaolo

Укрсоцбанк Правэкс-банк

Сведбанк СЕБ Банк

Банк Форум

ProCredit Holding Deutsche Bank

Прокредит Банк Дойче Банк Украина

БТА Банк

Ситибанк (Украина)

Horizone Capital

Платинум Банк

Грузия БГ Банк

Греция

TBIF

VAB Банк

Credit Europe Group ING Bank

Кредит Европа Банк ИHГ Банк (Украина)

Польша Кредобанк Плюс Банк

Alpha Bank

Астра Банк

EFG Eurobank Pireaus Bank

Универсал Банк Пиреус Банк

Венгрия OTP Bank

БИЗНЕС 39/29.09.14

Конверсбанк Радабанк Банк Ренессанс Капитал

Citigroup

Банк Грузии

Нидерланды

PKO Polska Getin Holding

Энергобанк

США

Германия Commerzbank

Проминвестбанк Альфа-банк (Украина) ВТБ Банк Сбербанк России (Украина) Банк Русский Стандарт Петрокоммерц-Украина БМ Банк

Казахстан Банк Туран Алем

Швеция Swedbank SEB Group

Россия Внешэкономбанк Группа Альфа-Банк ВТБ Сбербанк России

Франция BNP Paribas Credit Agricolle

по итогам первого полугодия 2014 г. среди наиболее убыточных участников рынка — финучреждения с западным капиталом. В частности, потери “ОТП Банка” составили почти 1,2 млрд грн., “Райффайзен Банка Аваль” — 1,1 млрд грн., УкрСиббанка — более 400 млн грн. (см. на www.business.ua БИЗНЕС №32 от 11.08.14 г., стр.25, 26). В середине августа совершенно неожиданно появилась информация о сделке по продаже греческим EFG Eurobank за EUR95 млн принадлежавшего ему украинского “Универсал Банка” Николаю Лагуну, совладельцу “Дельта Банка” (см. на www. business.ua БИЗНЕС №35 от 01.09.14 г., стр.21, 22). Сам факт сделки и особенно ее

ОТП Банк

Материнская структура Присутствуют в Украине

Кипр

Украинский банк Покинули рынок

Bank of Cyprus

Банк Кипра

Marfin Popular Bank

Марфин Банк

23

У КРА И НА 2 0 2 2 : Р о с т к и фи н а н с о в цена на фоне борьбы банковского сектора за выживание выглядели сюрреалистично. На прошлой неделе стало известно, что Нацбанк не дал разрешения г-ну Лагуну на эту покупку. Отказ регулятора выглядел вполне логичным, если учесть, что неделей ранее “Дельта Банк” получил очередной стабилизационный кредит в размере 1 млрд грн. “Все предыдущие договоренности с акционерами “Дельта Банка” аннулированы группой Eurobank, поскольку потенциальный покупатель не смог получить соответствующее разрешение регуляторных органов Украины”, — говорится в официальном сообщении EFG Eurobank (г.Афины, Греция; с 1990 г.; около 23 тыс.чел.). Согласно релизу, стратегия группы Eurobank на украинском рынке больше не предполагает возможности продажи “Универсал Банка”. По слухам, Нацбанк занял твердую позицию, суть которой сводится к тому, чтобы не выпускать иностранных банковских инвесторов с “тонущего корабля”, даже если на их активы найдутся покупатели. Поэтому иностранцы больше не питают иллюзий относительно возможности ухода из Украины путем продажи своих местных “дочек”, даже по бросовой цене. Просто бросить дочерние банки на произвол судьбы западные материнские структуры не могут: слишком высоки репутационные риски. Согласно результатам стресс-тестирования 15 крупнейших отечественных банков, девяти из них требуется докапитализация суммарно на 56 млрд грн., т.е. в среднем более 6 млрд грн.

экспансия

Европа уже тут Страховщики с иностранным капиталом контролируют более половины рынка

З

ападные страховые группы пока не выстраиваются в очередь на выход из Украины. Собственно “дочки” иностранных финансовых групп, в отличие от банков с иностранным капиталом, фактически оккупировали лидирующие позиции на украинском страховом рынке (см. также на www.business.ua БИЗНЕС №33-34 от 18.08.14 г., стр.28). Если говорить о рисковом страховании, то страховые компании (СК) с иностранным капиталом контролируют более половины собираемых на нем премий. В целом за первое полугодие 2014 г. страховщики собрали 8,7 млрд грн. чистых страховых премий, что на 16,5% меньше, чем за аналогичный период 2013 г. Взгляд на первую десятку участников рынка показывает, что она во многом

24

Д оля

иностранного капитала в уставных фондах отечественных банков, %

01.01.12 г.

41,9

01.01.13 г.

39,5 34,0

01.01.14 г.

31,6

01.08.14 г. По данным НБУ.

на банк. В группе нуждающихся есть одно крупное финучреждение с западным капиталом, именитым собственникам которого придется раскошелиться “по-крупному”. Что делать в Украине дальше, после кризиса, западные инвесторы пока не очень представляют (см. также стр.25, 26). Дело в том, что основная бизнес-модель, с которой они сюда шли, уже не работает. Как известно, западные банки, имея доступ к дешевому иностранному фондированию, получали конкурентное преимущество в сфере валютного кредитования как населения, так и компаний. Однако, по иронии судьбы, столь примитивная тактика обернулась для иностранцев убытками. После первого кризиса

2008-2009 гг. некоторые банки (УкрСиббанк, “ОТП Банк”), ранее делавшие ставку на ипотеку, переориентировались на мелкорозничное потребительское кредитование. Однако этого недостаточно для удержания рыночной доли. Поэтому присутствие фин­ учреждений с западным капиталом постоянно сокращается (см. “Доля…”). В таких условиях даже при восстановлении экономического роста можно в лучшем случае рассчитывать на возврат к докризисному показателю доли иностранного капитала в банковском секторе на уровне 40%. Что касается корпоративного финансирования, то западные игроки сделали ставку на лизинг (через связанные компании) и краткосрочное кредитование в основном компаний, связанных с сельским хозяйством. В связи с этим следует отметить, что значительную угрозу перспективам кредитования аграриев несет ситуация с одним из крупнейших агрохолдингов — компанией “Мрія”. В начале августа она просрочила выплату около $9 млн процентного дохода и около $120 млн в счет погашения долга по своим обязательствам и объявила о намерении реструктурировать долг. Дмитрий Гриньков, Олесь Тыква

Иностранные инвестиции в банковский сектор Украины Доля иностранного капитала в уставном капитале банков

состоит из “дочек” финансовых групп с пропиской во Франции, Австрии, Германии, Польше и России. По итогам первого полугодия 2014 г. в первой пятерке по сбору страховых премий оказались СК “УНИКА” (354,3 млн грн.), “АХА Страхование” (342,3 млн грн.), “Провідна” (288,3 млн грн.) и “ИНГО-Украина” (288,2 млн грн.). СК “УНИКА” входит в состав UNIQА Insurance Group, одной из лидирующих страховых групп в Австрии, которая помимо рисковой СК располагает в Украине и компанией по страхованию жизни — “УНИКА Жизнь”. СК “АХА Страхование” подконтрольна международной финансовой группе АХА (г.Париж, Франция). До недавнего времени российский “Росгосстрах” развивал подконтрольную ему СК “Провідна”. Правда, в августе стало известно, что россияне договорились о продаже 100% акций украинской СК консорциуму западных инвесторов (см. на www.business.ua БИЗНЕС №33-34 от 18.08.14 г., стр.27). СК “ИНГО Украина” также имеет российских акционеров — она подконтрольна ОСАО

2014 г.

2022 г.

31%

40%

“Ингосстрах”. Довольно активно на украинском страховом рынке оперируют поляки. Польская группа PZU располагает в Украине двумя компаниями: “PZU Украина” (11-е место по сбору премий — 201,6 млн грн.) и “PZU Украина страхование жизни”. Стоит отметить, что география инвесторов, вложивших средства в страховой рынок Украины, весьма разно­образна. Например, довольно обширное представительство в Украине имеет австрийская Vienna Insurance Group (VIG). Она инвестировала в капитал таких украинских СК, как “Украинская страховая группа“, “Княжа”, “Глобус” и “Юпитер”. Упомянем также немецкую группу Allianz, представленную в Украине СК “Allianz Украина” (входит в Топ-20, премии за первое полугодие — 127,7 млн грн.). Ярким примером может служить и австралийская QBE Insurance Group, располагающая на украинском рынке СК “QBE Украина”, хотя в основном она оперирует на рынках Австралии, Новой Зеландии, США и Латинской Америки, а также в Европе. БИЗНЕС 39/29.09.14

Геннадий Минченко

У КРА И НА 2 0 2 2 : РО С ТК И Ф И НАН С О В

Люд и д е л а

“Здесь ничего не изменилось”, — уверен Тамаш Хак-Ковач (43), председатель правления “ОТП Банка” (г.Киев; с 1998 г.; 2,5 тыс.чел.) Тамаш Хак-Ковач, банкир из Венгрии, много лет проработавший в странах СНГ, на конкретных примерах проиллюстрировал повышение инвестиционной привлекательности Украины после смены власти, а также оценил перспективы развития украинских “дочек” западных банков.

— Какие украинские проблемы или недостатки вы бы отметили с точки зрения инвестора? Вот, например, часто упоминается так называемый валютный контроль.

— Честно говоря, я не вижу особой проблемы в этом явлении. Дело техники. Например, в РФ валютный контроль намного жестче, чем в Украине. Более того, в Украине банки осуществляют валютный контроль бесплатно — по предписанию, тогда как в соседней стране клиенты платят за эти процедуры хорошие комиссионные. Традиционно беспокоит коррупция. Чтобы законно открыть банковское отделение, БИЗНЕС 39/29.09.14

приходится давать взятки. В противном случае этот процесс может растянуться на очень долгий срок и потеряет смысл. Вот это проблема. Не все компании готовы мириться с таким положением дел. Трагедия и происходящее в судах. После смены власти ничего не изменилось, даже лица.

— Что можете сказать относительно перспектив “западных” банков в Украине?

— Сейчас самая большая проблема для иностранных банков в том, что они не могут найти нормально работающую бизнес-модель. Непонятно, как и на чем им зарабатывать. У крупных

финучреждений — большая инфраструктура, содержать которую очень дорого. Специ­фика банковского бизнеса поукраински состоит в высокой трудозатратности, особенно в рознице. Например, в Германии любой денежный перевод можно осуществить в течение минуты. Здесь это может занять полдня, если не целый день!

— С чем это связано? Низкая квалификация персонала?

— Не думаю. Персонал по уровню квалификации не уступает работникам других стран. Во многом эта проблема связана с жестким нормативным регулированием. А также с устаревшими бизнеспроцессами, которые никак не усовершенствуются. Так или иначе, реальный заработок приносит только кредитование. Окупить сеть за счет расчетно-кассового обслуживания в Украине нереально. Я наблюдал, как один крупный банк попробовал это сделать, но быстро понял, что просчитался. В то же время и кредитование в сложившейся ситуации становится очень рискованным занятием.

— Что делать? Как быть?

— Об этом мы сейчас думаем. Ситуация сложная. Но будем искать пути решения. Будем все же стараться повышать эффективность работы, чтобы тот же перевод не занимал так много времени. В любом случае 25

У КРА И НА 2 0 2 2 : РО С ТК И Ф И НАН С О В придется как-то наращивать активы. Иначе через пять лет банк постепенно исчезнет с рынка. Вот недавно общался с коллегами из крупного банка, у которого еще недавно было 800 отделений. На конец текущего года у них останется только 460 отделений. Если так пойдет и дальше, то через год будет 300 с чем-то, и так далее…

— Потребительское кредитование может помочь?

— Пока непонятно. Не знаю, какой стратегии придерживаться. Существует проблема спроса. Мы достаточно серьезно ужесточили подходы к кредитованию. В то же время надо признать, что, несмотря на рост проблемной задолженности, этот вид кредитования остается прибыльным. То же касается и корпоративного кредитования, но там еще нужно понаблюдать за качеством портфеля. Если оно будет ухудшаться, то и активность банков снизится, что было бы очень плохо для украинской экономики.

— Могут ли “иностранцы” рассчитывать уйти из Украины, продав дочерние банки?

— Думаю, таких иллюзий уже ни у кого не осталось. К тому же, по слухам, сейчас регулятор не намерен давать разрешения на такие сделки. По моей информации, уже даже есть примеры отказов (НБУ отказал “Дельта Банку” в покупке “Универсал Банка”. — Авт.). Это разумное решение, ведь вряд ли западные акционеры допустят банкротство своих “дочек”. В то же время новые покупатели вполне могут пойти на это. Яркий пример — банк “Форум”.

— Если говорить о кредитовании и проблемных заемщиках, то каков, по вашим оценкам, размер задолженности перед банками крупного агрохолдинга “Мрія”, который сейчас испытывает финансовые трудности?

— Речь идет о сотнях миллионов долларов. Думаю, что в целом размер задолженности, в том числе и перед зарубежными кредиторами, составляет $700-800 млн, из которых $200 млн — это долги перед отечественными банками преимущественно с западным капиталом. Причем многие кредиты предоставлялись без залога!

— Почему ситуация с этим агрохолдингом вызывает так много спекуляций?

— Потому что странно выглядит само развитие событий. По состоянию на начало года у компании на балансе было ликвидных средств на $150-200 млн. Это подтверждено международным аудитором. Трудно представить себе, что они могли не проверить фактическое наличие средств. Так вот, через несколько месяцев этих денег не стало! Кроме того, начав испытывать проблемы с ликвидностью, агрохолдинг нанял для реструктуризации задолженности известную американскую компанию, Blackstone, по-моему. Она начала работать, была проведена первая встреча кредиторов. Однако вдруг Blackstone почему-то 26

отказалась заниматься реструктуризацией задолженности. Единственной причиной может быть то, что американцы выявили возможные злоупотребления, с которыми не хотели иметь ничего общего. Это — свежий конкретный пример, которому государство должно уделить внимание.

— Что именно в этом случае может сделать государство? Чем помочь на данном этапе?

— Государство должно стараться наглядно преследовать мошенничество и защищать права кредиторов. Как минимум, нужно показывать, что есть какой-то прогресс. В то же время сейчас мы наблюдаем типичную картину, такую же, как после 2008 г.: компании выводят деньги, не платят по кредитам, собираются оспаривать кредитные договоры в судах, добиваться признания их недействительными. Такая ситуация является

“Традиционно беспокоит коррупция. Трагедия и происходящее в судах” для международных инвесторов четким сигналом — здесь ничего не изменилось. Да, систему быстро не поменять, но убежден, что в индивидуальных случаях нужно демонстрировать изменение подходов.

— Означает ли это то, что Президент Украины Петр Порошенко должен был вмешаться в ситуацию?

— Да, я думаю, в таких случаях вмешательство необходимо. Государство должно играть определенную роль в этих процессах. Может, семимильными шагами реформы делать не обязательно, но какой-то прогресс в правильном направлении совершенно необходим. Кстати, очень плохо, когда в подобных случаях банки готовы прощать часть задолженности, проводить так называемый “hair cuts”. Это дает неправильный сигнал. Например, упомянутый агрохолдинг предложил нам согласиться на лизинговые платежи по льготному курсу — мы отказали.

— А банки-кредиторы вообще обращались к первым лицам государства? Может, наверху просто не знают о такой проблеме? Ведь сейчас внимание руководства страны сосредоточено на войне.

— Честно говоря, не в курсе, что делали другие. Могу сказать, что мы не слишком активны в этом процессе, поскольку финансировали агрохолдинг только через лизинговую компанию, сам банк не участвовал. Как известно, преимущество лизинга в том, что право собственности на имущество остается у кредитора. Поэтому у нас ситуация получше, чем у коллег, кредитовавших эту компанию.

— Как вы оцениваете влияние данного конкретного случая на инвестиционную привлекательность Украины?

— Инвестиционная привлекательность страны пострадает еще больше. До сих пор сельское хозяйство обоснованно считалось в Украине отраслью будущего с точки зрения инвестирования. Поэтому такой случай — это как пятно на жилетке, вывести которое будет очень непросто. Происходящее психологически очень сильно повлияет на западных менеджеров, принимающих решения. Уверен на 100%, что материнские банки уже обсуждают возможность полностью запретить украинским “дочкам” кредитовать сельское хозяйство. Так сказать, до прояснения ситуации. Это не совсем рационально, но, поверьте моему опыту, работает именно так. Самые хорошие отечественные компании и так уже не имеют доступа к международным рынкам. Мне рассказывали, что одна сельхозкомпания, которая еще в прошлом году сумела привлечь синдицированный кредит в размере $300 млн, теперь не может привлечь для рефинансирования существующей задолженности даже $80 млн.

— Кстати, вопрос по лизингу. У вас же недавно был инцидент с госпредприятием! Расскажите об этом случае подробнее.

— В 2012 г. мы заключили договор лизинга техники для сбора и переработки мусора — мусоровозов — с ГП “Укрэкоресурсы”. В кредитной политике группы уже давно существует табу на финансирование государственных компаний. Тем не менее, когда я пришел сюда, то предложил попробовать поработать с такими заемщиками по лизинговой схеме — как более надежной по сравнению с кредитованием. У нас был первый хороший опыт с аэропортом “Борисполь” по финансированию покупки автомобилей такси. А вот вторая сделка оказалась проблематичной. “Укр­ экоресурсы” постоянно говорили, что не могут платить, мы шли на разнообразные реструктуризации, подстраиваясь под заемщика. В принципе, это нормальный подход. Но после смены власти был назначен новый руководитель этого госпредприятия, который перестал платить, аргументируя это всякими глупостями. Дескать, нет наблюдательного совета, мы не можем брать на себя такую ответственность и т.д. В общем, договориться с ними мы так и не смогли, были вынуждены начать изъятие активов, переданных в лизинг. Они начали сопротивляться, три машины сожгли, что нас очень возмутило. Мы встретились с одним из министров, объяснили ситуацию, попросили о помощи. Через неделю из министерства позвонили и сказали, что никак не могут повлиять… Тогда мы приняли решение придать этот конфликт огласке. И только после этого удалось забрать технику, которую нам теперь предстоит продать, чтобы полностью закрыть задолженность. Дмитрий Гриньков, ОлесьТыква БИЗНЕС 39/29.09.14

У КРА И НА 2 0 2 2 : Кадровый потенциал т р уд о в ы е р е з е р в ы

Труд пруди Украине, стремящейся в европейское сообщество, придется хорошенько потрудиться над повышением качества своих трудовых ресурсов. Чтобы не пытаться взять Европу их количеством

Н

икто уже не сомневается, что Украина может похвастать едва ли не самым лучшим кадровым потенциалом в Европе. Недаром отечественные трудовые мигранты высоко ценятся на Западе, куда они выезжают в поисках лучшей доли. Украинские специалисты способны удивить потенциального работодателя высокой квалификацией и мотивацией, готовностью к изменениям и желанием работать, куда бы ни забросила их эмигрантская или гастарбайтерская судьба (в 2012 г. из Украины выехали 1,2 млн трудовых мигрантов). Они бы с радостью оставались дома, но экономическая ситуация в родных краях далека от идеала: велики опасения остаться за бортом надолго. Отечественный рынок труда пока не может удовлетворить имеющиеся запросы трудоспособного населения (см. “Численность...” на стр.29). Хотя, если присмотреться, то и в Украине трудолюбивым гражданам есть чем заняться. Было бы желание.

Точки роста

Резкий прирост количества вакансий в сфере торговли стал главным трендом этой осени: по последним аналитическим данным карьерного портала rabota.ua (г.Киев; с 2000 г.; 50 чел.), на эту сферу пришлось 12% всех предложений работы. Все хотят заполучить классных продавцов, способных, как говорится, продать шампунь даже лысым. “Лидерами “поиска” становятся менеджеры по продаже, интернет-маркетингу, торговые представители всевозможных уровней и направлений, продавцы-консультанты”, — говорит Мария Локтинова, управляющий партнер компании H-Art (г.Киев; управленческий и кадровый консалтинг; с 2007 г.; 22 чел.). Что вполне объяснимо в связи со снижением оборотов. В дальнейшем эксперты прогнозируют только активизацию спроса на продавцов. Несмотря ни на что, в украинской экономике традиционно растет спрос на ITспециалистов. При этом борьба за квалифицированные кадры привела к тому, что ведущие отечественные IT-компании

почти сравняли свои предложения по заработным платам и компенсациям. “Бесплатные сникерсы и соки в холодильнике для работников таких компаний стали уже не приятным сюрпризом, а нормой. Как и свободный рабочий график, медицинское страхование и т.п.”, — отмечает г-жа Локтинова. Да и в развитие ценных специалистов работодатели инвестируют с не меньшим рвением, поэтому потенциал действительно огромен: по уровню квалификации наши “айтишники” зачастую не уступают европейским и американским специалистам. Отметим: в этом году украинское правительство совместно с представителями IT-компаний приступило к разработке планов по созданию до 2020 г. около 100 тыс. новых рабочих мест в IT-сфере. В связи с этим, по словам Дмитрия Шимкива, заместителя главы Администрации Президента, Украина рассчитывает получить более $10 млрд от экспорта IT-услуг в США и ЕС, для чего готова инвестировать $1 млрд в расширение и модернизацию образовательной системы.

География безработицы, % безработных* Ривненская обл.

9,8

Черниговская обл.

10,8

Волынская обл.

11,1

9,7

11,0

6,6

Сумская обл.

г.Киев

Житомирская обл.

9,2

Киевская обл.

11,1

Львовская обл.

Тернополь­ ская обл.

10,5 10,9

ИваноФранковская Закарпатская обл. обл.

10,5

8,9

7,9

Хмельницкая обл.

10,1

Луганская обл.

8,4 Кировоградская обл.

9,3

10,0

Днепропетровская обл.

7,4

Николаевская обл.

7,0 До 7,0 7,0-8,0 8,0-8,5 8,5-9,5 9,5-10,0 10,0-10,5 10,5-11,0 Более 11,0 БИЗНЕС 39/29.09.14

Одесская обл.

7,7

Полтавская обл.

Черкасская обл.

Винницкая обл. Черновицкая обл.

Харьковская обл.

10,6

9,7

Запорожская обл.

9,7 Херсонская обл.

АР Крым

г.Севастополь

7,4

9,1 Донецкая обл.

6,9

7,7

По данным Госстата. *По методологии Международной организации труда.

27

У КРА И НА 2 0 2 2 : Кадровый потенциал И хотя эксперты не склонны преувеличивать возможности Украины в части реализации столь грандиозных планов, определенные идеи относительно того, как приблизиться к заветной мечте, все же есть. Сейчас в отрасли трудятся, по некоторым оценкам, примерно 200 тыс.чел. Из них около 20% — высококвалифицированные сертифицированные специалисты, создающие конкурентоспособную экспортно-ориентированную продукцию. Тем не менее мы пока проигрываем в конкурентной борьбе другой стране — поставщику IT-аутсорсинга — Индии. Единственный недостаток украинских программистов по сравнению с индийскими состоит в невысоком уровне владения английским языком. Предполагается, что если буквально со следующего учебного года начать менять учебные планы для IT-специальностей, перераспределяя 2530% учебного времени в пользу изучения английского, то разговорный английский у выпускников будет не хуже, чем у индусов. А с учетом того, что сейчас Украина занимает четвертое место в мире по количеству сертифицированных IT-специалистов после США, России и Индии, конкуренцию в этой отрасли в глобальном масштабе мы сможем выиграть, как минимум, у ближайшей соперницы.

П рофессии,

которые станут востребованными в 2022 г.

Фактор развития

Спрос на профессии

Высококвалифицированные рабочие, инженеры (в частности, в сфере высокоточного машиностроения, авиастроения, ВПК, биотехнологий, биомедицины) Развитие альтернативных источников Специалисты в области производства и управления энергосберегающими техэнергии нологиями, экологии и охраны окружающей среды Внедрение новых технологий в сфере IT-специалисты и разработчики ПО, дизайнеры графических интерфейсов, спетелекоммуникаций циалисты в области социальных сетей и виртуальных коммуникаций Стратегическое позиционирование Украины в качестве мирового произ- Специалисты в сферах агрологистики, селекции, агрономии и биотехнологий водителя сельхозпродукции Менеджеры в сфере кризисного управления, стресс-менеджеры, финансовые Развитие финансового сектора аналитики, инвестиционные менеджеры Старение населения Врачи, генные инженеры, социальные работники Уменьшение доли ручного труда

По данным БИЗНЕСа.

В 2013 г. Украина уже улучшила свои позиции в рейтинге развития информационных и коммуникационных технологий Международного союза электросвязи ООН, поднявшись на 68-е место. По оценкам Всемирного банка, к 2015 г. Украина может занять шестое место в мире по объему IT-экспорта. Но не только IT-специалисты нынче в большом почете. Растет также спрос на узкопрофильных топ-менеджеров в сферах производства и ритейла (здесь речь идет об операционных директорах, директорах по логистике, категорийных менеджерах). “По-прежнему наши вузы в

Блиц-интервью

“Стагнация и война — это время говорить о людях и о будущем”, — считает Анна Власова, основатель и директор Школы HRM (г.Киев; с 2003 г.)

— Каким вы видите развитие общей ситуации в стране?

— После войн, стагнации всегда следует подъем, и только люди могут его обеспечить. Недавно была в Администрации Президента. В одном из кабинетов висела карта Донецкой области, где сейчас идут боевые действия. Но говорили мы вовсе не о войне, а о людях и будущем развитии. Мы ведь останемся и будем восстанавливать инфраструктуру с теми, о ком позаботимся сегодня. И если о выпускниках и ключевых специалистах не подумать сейчас, то когда война закончится и откроются границы, мы этих людей просто потеряем.

— Что же нужно сделать незамедлительно?

— Сейчас каждый должен действовать на своем уровне: корпорации — поддерживать и помогать своим специалистам пережить непростые времена, государство — пересматривать кадровые и производственные стратегии.

28

— А давайте прямо сейчас попробуем сформулировать эту стратегию.

— Да пожалуйста! Мне кажется, мы должны строить стратегию на четырех столпах. Украина — уникальная страна, с точки зрения земельного фонда. Весь мир, около 80% населения Земли, ест синтетическую пищу. Но 20% из 7 млрд чел. хотят питаться натуральными продуктами. Вот он, наш

основном игнорируют потребности и запросы коммерческого сектора, что, в свою очередь, порождает дефицит высококвалифицированных кадров. В результате компании вынуждены тратить деньги на обучение, тренинги, стажировки”, — говорит Анд­рей Кривокорытов, генеральный директор компании Brain Source International (г.Киев; подбор руководителей высшего и среднего звеньев; с 1999 г.; более 30 чел.).

Новое поколение выбирает

Если говорить о человеческих ресурсах в целом, то эксперты утверждают, что потребитель. Наше сельское хозяйство может дать эти продукты (см. стр.44, 45. — Ред.). Это первая сфера, в которой мы могли бы стать ведущими. Вторая — цветная металлургия. В нашей стране для ее развития есть все: вода, энергия, руды. Третья — интеллектуальные ресурсы. У нас, украинцев, по признанию мирового сообщества, мозги уникальные, гибкие — образно говоря, прошедшие “совок”, бардак и теперь впитывающие все новое с неимоверной скоростью. Так что в IT-сфере у нас большие перспективы. Причем IT и сельское хозяйство могут дать невероятную синергию. Представьте, если обеспечить сельхозотрасль новейшей системой логистики и учета урожая, ни одно же зернышко не пропадет! Еще одна перспективная сфера — фармацевтика. А еще необходим туризм (см. стр.46, 47. — Ред.). Но не столько для заработка на отдыхающих, сколько для повышения имиджа страны.

— Наша система образования готова поддержать подобную стратегию развития?

— Учитывая косность системы в целом, я даже не хочу эту тему поднимать. Честно говоря, я бы оставила бюджетное финансирование только тем вузам, которые обеспечивали бы человеческим ресурсом упомянутые стратегические отрасли. Всех остальных отправила бы на вольные хлеба, на конкурентный рынок. Теперь о самой системе обучения. Необходим принципиально БИЗНЕС 39/29.09.14

У КРА И НА 2 0 2 2 : Кадровый потенциал

2010

11

12

13

По данным Госстата.

отечественные специалисты в большинстве своем готовы учиться и переучиваться, если их квалификация не соответствует занимаемой должности. Опрошенные порталом rabota.ua украинские директора по управлению персоналом отмечают, что в среднем количество отказов сотрудников от дальнейшего обучения и повышения квалификации в компаниях не превышает 4%. При этом украинцы достаточно быстро обучаются, адаптируются к изменениям, реорганизациям и модернизации предприятия (не принимают изменений и покидают компанию в среднем 12% сотрудников). иной подход к процессу обучения. Наши вузы абсолютно не учат ответственности и самостоятельности. Приведу наглядный пример. Моя дочь училась в Англии, и в вузе, и в бизнес-школе. В первые же дни занятий им задали написать эссе, которое нигде не спишешь, а потом тщательно анализировали все вместе. Так учат четко формулировать мысль, глубоко анализировать и нести ответственность за сказанное. В результате выпускник может работать где угодно, в любой отрасли. Наша же система образования этому не способствует абсолютно.

— Но ведь не все хотят работать в сельском хозяйстве, сфере информационных технологий, фармацевтике, металлургии. Мы же не можем заставить всех идти в профильные университеты, чтобы обеспечить стране нужный кадровый потенциал.

— А заставлять и не надо. Нужно менять систему обучения, начиная с младшей школы. В Канаде, например, первые три года в школе детей не учат математике, чтению и т.п. Их знакомят с миром вещей, прививают любовь к людям, стране, государству. Далее популяризируют знания и присматриваются к профильным интересам. Дальнейшая капитализация человеческих ресурсов увеличивается благодаря индивидуальному образованию. На этот опыт нам и придется ориентироваться. БИЗНЕС 39/29.09.14

6,9

конкуренции* в 2014 г.

Специалисты среднего звена

*Отношение количества резюме к количеству вакансий.

Топменеджеры

14

По данным hh.ua.

Что касается перечня востребованных профессий, то под влиянием выбранного Украиной инновационного курса в течение ближайшего десятилетия ожидаются довольно серьезные его изменения. И это уже сейчас стоит учитывать при разработке стратегических планов как бизнесу, так и государству в лице системы образования (см. “Профессии...” на стр.28). Из примечательных факторов роста в прошлом году аналитики портала rabota.ua также отметили рост количества актуальных вакансий, размещенных в рубрике “Культура — шоу-бизнес”: в течение зимы их стало больше на 38%. Наиболее востребованы специалисты, занимающиеся организацией мероприятий (41% всех вакансий). В этом году в августе, по сравнению с июлем, спрос в сфере культуры, шоу-бизнеса и развлечений вырос на 16%. Заметим: это сразу же сказалось на количестве и качестве организуемых в Украине культурологических мероприятий. Несмотря на боевые действия на востоке Украины, общество проявляет интерес к разнообразным культурным акциям, повышающим общий фон патриотических и социально мобилизующих настроений. В это сложное время государство не только не отказалось от проведения традиционных фестивалей искусства, таких как “ГогольFest”, Koktebel Jazz Festival, но и содействует появлению новых культурологических форматов. В частности, в октябре в Киеве будет реализован культурологический социальный проект “КОД — культура, образование, духовность”, направленный на повышение интеллектуально-культурного уровня нового поколения Украины, “рожденного” “Революцией достоинства”.

Все — на учениях

И ндекс

5,3

17,6

15,9 2013

2,9

Количество наемных сотрудников

Занятое население трудоспособного возраста

Рабочие

Экономически активное население трудоспособного возраста

3,0 5,0

10,16

20,62 18,87

10,58

20,39 18,73

20,24 18,51 10,55

10,75

20,27 18,43

зарплатные ожидания, тыс.грн.

5,5

C редние

занятого населения и наемных работников, млн чел.

4,9

Ч исленность

Украина традиционно гордится высоким уровнем образованности граждан. Осталось только дать людям шанс воспользоваться знаниями с пользой для себя и для Родины. В 2013 г. у нас в стране насчитывалось более 325 государственных и коммунальных вузов ІІІ-IV уровней аккредитации,

Июнь Июль Август По данным hh.ua.

а после 2010 г. ежегодно выпускались примерно 500 тысяч дипломированных специалистов. Согласно переписи населения, на протяжении последних 60 лет количество граждан, имеющих полное высшее образование, в Украине увеличилось почти в восемь раз. Вследствие этого важнейшей проблемой в государственной образовательной политике остается влияние все большего предложения высококвалифицированной рабочей силы на уровень оплаты труда. При прочих равных условиях рост предложения таких работников должен приводить к снижению уровня их зарплат, что мы и наблюдаем в последнее время в Украине. Избежать проблем, связанных с обесцениванием высшего образования как такового, возможно с изменением экономической конъюнктуры, когда экономический подъем формирует, соответственно, и увеличение потребности в специалистах с высшим образованием. Вместе с тем функциональная несогласованность рынка образовательных услуг и рынка труда приводит к тому, что подготовленные специалисты остаются невостребованными. Возникает феномен “избыточности образования”, когда работники с высокой формальной подготовкой выполняют низко­ квалифицированную работу, что свидетельствует либо о низком качестве образования, либо о нерациональном использовании труда. Согласно мониторинговому исследованию Института социологии НАН Украины “Украинское общество”, лишь 54% опрошенных работают по специальности, 32% признают, что их текущая работа не соответствует их образовательно-профессиональному уровню. В городах с населением более 250 тыс.чел. 22% опрошенных отмечают, что для выполнения их работы образование вообще не нужно, а 20% хватило бы нескольких недель или месяцев для переподготовки. К сожалению, средний возраст работников сферы материального производства в 29

У КРА И НА 2 0 2 2 : Кадровый потенциал

профессионально-технических учебных заведений для отраслей экономики Украины, шт.

309

Для промышленности

252

Для сельского хозяйства

177

Для строительства Для сферы услуг

132

По данным Минобразования и науки.

Р аспределение

12

18,3

18,2 13

Высшее образование Профтехобразование

1,4

11

1,2

17,2 1,1

2010

15,7

госзаказа на обучение по уровню квалификации, млрд грн.

0,9

В Украине государство пытается прогнозировать и “заказывать” необходимое количество специалистов в каждой сфере. Всего в этом году на финансирование обучения запланировано потратить на 185 млн грн., или на 1%, больше, чем в 2013 г., когда уровень финансирования государственного заказа достиг показателей 2010 г. — периода, который предшествовал значительному сокращению объема

К оличество

15,3

Заказник

государственных средств, выделяемых на подготовку кадров, ввиду наличия демографической ямы. Наибольшее количество бюджетных мест выделяется сейчас инженерным и производственным специальностям: на протяжении последних шести лет их доля в общей структуре госзаказа, по данным Центра исследования общества, держится на уровне 35%. Частично неэффективность такого прогнозирования, как и деятельности сектора высшего образования, может проиллюстрировать экономическая активность населения. Согласно официальной статистике, по состоянию на 2012 г. в Украине было 1,6 млн безработных. Из них 32,5% высвобождены по экономическим причинам, еще 17,1% — после завершения обучения. То есть столько людей не могут найти работу ввиду структурных дисбалансов на рынках труда и образования. Как следствие, Украина становится поставщиком человеческих ресурсов для зарубежных рынков, в частности для стран Западной Европы. При динамичном развитии экономики в планировании подготовки студентов

3,8

Украине, по данным Национального института стратегических исследований (г.Киев; с 1992 г.; 18 отделов), сейчас составляет 55 лет. То есть производство до сих пор эксплуатирует трудовой потенциал, сформированный в основном еще в советское время. Переподготовку (повышение квалификации) работники в Украине проходят в среднем раз в 13-15 лет (в развитых странах — раз в три-пять лет), и при условии сохранения указанных тенденций в 2015 г. национальный рынок труда будет обеспечен квалифицированными кадрами на 35-40%.

14

По данным Центра исследования общества.

нужно ориентироваться на качество, а не количество специалистов определенной категории. Для решения проблемы специалисты Лондонской школы экономики предлагают фокусироваться на

Блиц-Интервью

“Реформа высшей школы позволит выпускать более конкурентоспособных специалистов”, — считает Егор Стадный (26), руководитель образовательных программ Центра исследования общества (г.Киев; с 2009 г.; 15 чел.)

— Что, на ваш взгляд, препятствует подготовке специалистов в соответствии с запросами рынка труда?

— От Советского Союза нам в наследство осталась система госзаказа на подготовку кадров, которая предполагала запрос от предприятий на обучение тех или иных специалистов и дальнейшее распределение заказа и бюджетного финансирования между вузами. Уже давно не существует ни плановой экономики, ни распределения выпускников на производство, однако система, по которой государство финансирует подготовку специалистов в высших учебных заведениях, продолжает функционировать по старинке, абсолютно не обеспечивая современные потребности. При этом работодатели, которые и должны, по идее, быть главными заказчиками, признают, что не могут спрогнозировать стратегическую потребность в персонале. Единственное, на что они могут ориентироваться в своих запросах к государству, — это на производственные мощности бизнеса и пенсионный возраст имеющихся работников. Все остальное — это или очень рискованное прогнозирование в условиях Украины, или 30

недоступно рядовому работодателю. К тому же государство до сих пор не определило собственные приоритеты в сфере международной кооперации труда и, соответственно, не может сориентировать бизнес. Мы не знаем, на чем Украина может специализироваться в глобальном масштабе. Вот и получаем госзаказ, не совпадающий ни с реальными потребностями рынка, ни со стратегической направленностью страны в целом. Добавьте к этому непонимание обществом роли высшего образования, и получим чудную картину дисбаланса.

— А в чем общество-то виновато?

— Посмотрите на перечень специальностей, на которые ежегодно идет больше всего контрактников, — это обществоведение и гуманитарные науки: политология, социология, обществоведение, право, экономика и услуги. Это означает, что как бы государство ни пыталось с помощью госзаказа корректировать выпуск специалистов, оно все равно не сможет этого сделать, потому что контрактники решают по-своему. Сейчас в сфере IT и инженерии у нас количество бюджетных мест превышает количество контрактных, но это абсолютно не помогает

переориентировать людей на обучение нужным для страны специальностям. У нас очень часто идут в вузы, не понимая, зачем это надо. Тут оказывают давление ажиотаж в обществе (установки непрестижности) и рынок труда (абсурдные требования к работникам об обязательности высшего образования). Родители толкают детей в вузы по принципу “лишь бы диплом вуза и лишь бы на бюджет”. Совершенно не учитываются ни профессиональные стремления, ни целесообразность того или иного уровня профессиональной подготовки. Соответственно, диплом о высшем образовании обесценивается. Происходит так называемая инфляция высшего образования. У нас, к сожалению, динамика этой инфляции перешла все допустимые границы.

— Возможно, в сложившейся экономической ситуации люди просто не могут себе позволить оплачивать обучение?

— Проблема не столько в деньгах, сколько в том, что в нашем обществе люди не видят себя без высшего образования. Соответственно, вузы преувеличивают его значимость. Пять-шесть лет человек непонятно чему учится, выходит на рынок труда, а там БИЗНЕС 39/29.09.14

У КРА И НА 2 0 2 2 : Кадровый потенциал Блиц-интервью

“Главный индикатор реформ — крах коррупции”, — утверждает Сергей Квит (48), министр образования и науки Украины — Когда Украина вступит в ЕС?

— Когда найдет силы провести необходимые экономические и социальные реформы. Сегодня политическая культура украинцев значительно опережает экономические усилия нашего государства. Тем не менее главный индикатор реформ — не экономический рост сам по себе, а крах коррупции.

— Какие отрасли являются точками роста в Украине?

— Это IT-отрасль, сельское хозяйство и оборонная промышленность.

— Что мешает установлению партнерских отношений власти и бизнеса?

— Постсоветская психология. Какие-то квазипартнерские отношения в государстве поддерживаются, но они имеют теневой, непрозрачный характер и иное название — коррупция. Право подменяется неофициальными договоренностями, которые неформально определены как “понятия”. Тот, кто не в схеме, оказывается вне игры. Постсоветский человек просто не знает, что такое нормальные партнерские отношения бизнеса и

власти. Сейчас как раз время их формировать.

фундаментальных специальностях, позволяющих выпускникам быть более гибкими при выборе будущей профессии. Принятый в июле текущего года новый Закон “О высшем образовании”

предусматривает постепенное изменение системы распределения государственного заказа и введение с 2016 г. некоторых элементов так называемого подхода “деньги следуют за студентом”.

В долгосрочной перспективе подобная система подготовки кадров так или иначе поспособствует повышению качества работы системы образования и перераспределению приоритетов в выборе

ему говорят: нам таких не надо, у вас завышенные запросы. Необходимо держать курс на профилизацию средней школы. Если два-три последних года школа будет обеспечивать профильное обучение, страна получит более сознательных выпускников и абитуриентов. При этом надо уходить от узкой специали-

производства и технологии. А так имеем сплошную “теоретизацию” образования. Соответственно, в этих условиях новые технологии практически не генерируются. За редким исключением, конечно. Тут большой вопрос, как должно строиться взаимодействие с работодателями, которые говорят, что система образования не дает им квалифицированных специалистов. В хороших зарубежных университетах подготовка специалистов происходит в том числе при участии работодателей в научных и технологических разработках. Схема такова: бизнес финансирует новые разработки, разработками занимаются в лабораториях университетов, затем результаты исследований включаются в учебные программы, после чего из университетов выходят специалисты, способные реализовать эти разработки в виде тех же коммерческих проектов. Только так можно создать системное квалификационное опережение в подготовке кадров, на которое так уповают отечественные работодатели.

— Реформа высшего образования позволит нам приблизиться к этой схеме обучения?

— На это, собственно, и рассчитываем. В любом случае реформа высшей школы позволит упорядочить структуру и выпускать более конкурентоспособных

специалистов. Согласно новому Закону о высшем образовании, вступившему в силу в начале сентября, украинские университеты смогут создавать фонды стабильного развития, где будут аккумулироваться активы: пожертвования, спонсорская помощь и т.д. А благодаря дивидендам от этих активов университет сможет нарастить технологические и научные “мускулы” в виде собственных технопарков. Инвесторам, собирающимся открывать в Украине производственные мощности, в том числе и отечественным, я бы рекомендовал сразу идти в бизнес-инкубаторы университетов и финансировать через них подготовку специалистов.

— В каком направлении Украина могла бы себя наилучшим образом реализовать на глобальном рынке труда?

— В сфере информационных технологий, безусловно. К тому же мы аграрная страна, и для нас перспективна индустрия глубокой переработки аграрной продукции. Не стоит зацикливаться только на производстве и экспорте зерна. Далее, наверное, химическая промышленность — не только агрохимия, но и фармацевтика. Также металло­ обработка и точное машиностроение.

— В достаточной ли степени мы владеем менеджерскими навыками?

— Навыками владеем, искусством — нет. Меня не пугает, если в сфере образовательного менеджмента мы будем сначала полагаться на иностранных специалистов. Наши руководители, увы, не умеют еще мыслить стратегически.

зации. Посмотрите: ни в одной стране нет нормативного перечня из 149 специальностей, как у нас. Да, кстати, если присмотреться к этому перечню, то можно заметить, что в нашем обществе распространены специальности, которые, по сути, направлены на развитие средств потребления, а не средств производства. Это обусловлено тем, что университеты не имеют технических парков, лабораторий, где студенты, обучаясь, по ходу изобретали бы новые средства БИЗНЕС 39/29.09.14

31

У КРА И НА 2 0 2 2 : Кадровый потенциал профессиональных сфер. Эксперты советуют оставить систему государственного заказа только в тех учебных заведениях, которые готовят специалистов для оказания услуг государства. Речь идет прежде всего об учителях, врачах, кадрах для силовых структур. Для подготовки необходимого количества таких специалистов государство может задействовать механизмы сбора данных и точно спрогнозировать потребность в них. В других отраслях прогнозирование потребностей рынка труда является малоэффективным и приводит к напрасным расходам государственных средств.

Рабочий движок

Что касается системы профессиональнотехнического образования (ПТО), то вынуждены констатировать: без глубоких реформ здесь не обойтись (см. на www.business.ua БИЗНЕС №24 от 16.06.14 г., стр.12-15). Концепция государственной программы развития ПТО, принятая распоряжением

Кабмина в 2010 г., предполагает на 2011-2015 гг. финансирование в объеме 3,5 млрд грн. Эти средства планируется направить на развитие сети новых учебных заведений и их материально-техническое обеспечение. Хотя реализацию проекта стоило бы начинать с обеспечения системы новыми педагогами. Необходима децентрализация ПТО и активное привлечение работодателей к формированию учебных

Основные индикаторы трудовых ресурсов в Украине 2014 г.

2022 г.

Рабочие места, млн ед.

9,5

13

IT-специалисты, тыс.чел.

20-40

80-100

6-е

4-е

Объем экспорта IT-услуг, место в мире

Блиц-интервью

“Квалифицированный рабочий с инструментом будет востребован”, — считает Лариса Лисогор, заведующая отделом социальных проблем рынка труда Института демографии и социальных исследований им.М.В.Птухи, доктор экономических наук, профессор — Какие трансформации ожидают оте­ чественный рынок труда в ближайшее время?

— Если экономика пойдет по инерционному пути (производство традиционных товаров и услуг на старом технологическом базисе), это будет один сценарий. Если Украина выберет инновационный путь, путь радикальных реформ, то есть перспективы другого сценария — инновационного развития рынка труда. Вполне вероятно, что в чистом виде ни тот, ни другой варианты выбраны не будут. Возможно, у нас будет реализован инерционный вариант с элементами инноваций. Но это нормально. К тому же у экономики Украины высокий потенциал конкурентоспособности, в том числе и кадровый.

— Достаточен ли уровень профессиональной подготовки для ответа на новые вызовы и потребности экономики?

— В принципе достаточен. Но давайте будем реалистами. Полученное хоть высшее, хоть профессионально-техническое образование вовсе не гарантирует 32

планов, стандартов и финансированию программ. Как это делается, например, в Великобритании, Дании, Франции, где работодатели, стимулируемые государством, принимают непосредственное участие в профессиональной подготовке рабочих кадров для себя и для экономики в целом. Елена Курячая, Мирослава Шершень, Виктория Кубина

выпускникам рабочие места в условиях стагнации.

— Давайте попытаемся сориентировать завтрашних абитуриентов: какие специальности им выбирать сегодня, чтобы завтра найти работу?

— Кого у нас реально не хватает, так это инженерных кадров и квалифицированных рабочих с профессионально-технической подготовкой. Государство пытается сгладить диспропорции между рынком труда и рынком образовательных услуг на этапе подготовки специалистов, стимулируя госзаказ.

Благодаря чему мы впервые за несколько лет можем видеть прирост количества студентов инженерных специальностей. Это направление будет оставаться перспективным. Квалифицированный рабочий с инструментом будет востребован даже в высокоинновационной экономике.

— Разные эксперты пророчат бум украинскому сельскому хозяйству.

— Перспективы у агросектора очень серьезные. Государство, конечно, будет наращивать производительность в сельском хозяйстве. Однако повышение производительности труда неминуемо влечет сокращение численности занятых. Да, агрономы, логисты, профильные юристы будут востребованы, но только при условии их конкурентоспособности. Поэтому о подготовке высококлассных специалистов в этой сфере нам надо думать уже сейчас. Кстати, большой потенциал у органического земледелия. Так что фермеры нам тоже будут нужны.

— Насколько высоки миграционные настроения среди украинцев?

— Профессиональной миграции не стоит бояться. Но только в том случае, если она будет носить возвратный характер. Если в Украине будут созданы условия: рабочие места, инфраструктура, доступные кредиты, жилье, то украинцы будут возвращаться на Родину. Тем более что сейчас мы наблюдаем подъем патриотизма в обществе. Молодежь после обучения за границей возвращается домой. Необходимо стимулировать этот ее порыв, позволить молодежи занимать себя в малом и среднем бизнесе. Самозанятость, кстати, могла бы стать своего рода буфером, который помог бы нам пережить трудные времена. БИЗНЕС 39/29.09.14

У КРА И НА 2 0 2 2 : п е р сп е к т ив ы р о с т а л юд и д е л а

“Энергонезависимость Украины можно обеспечить за пять лет”, — уверен Андрей Фаворов (38), управляющий директор ООО “Энергетические ресурсы Украины” (г.Киев; реализация проектов в украинской энергетике; с 2014 г.; 10 чел.) Серьезные структурные реформы в украинской энергетике толком не проводились никогда, что и привело к крайне неэффективному функционированию ТЭК. Например, Украина способна обеспечить себя природным газом собственной добычи: в начале 1980-х годов в Украине добывали 50-55 млрд куб.м природного газа, а уже в середине 1990-х — лишь 18-19 млрд куб.м (в 2013 г. — 21 млрд куб.м). Основные причины — недоинвестирование отрасли и нежелание допускать на рынок крупный международный капитал. Реформирования требуют все направления, начиная с объектов инфраструктуры, модели рынка и заканчивая финансовой системой. Аналитик рынка ТЭК Андрей Фаворов считает, что внедрение новой и более эффективной модели работы ТЭК позволит достичь главного — энергонезависимости государства, которую можно обеспечить за пять лет при условии грамотного подхода.

— Первоочередные шаги по реформированию ТЭК — это…

— …приватизация госпредприятий, таких как НАК “Нафтогаз України”, “Укргазвидобування”, “Центрэнерго” и многих других (перечень компаний содержится в распоряжении Кабмина №667-р от 17.07.14 г. — Ред.). Но данный процесс должен быть прозрачным и открытым, подобно продаже “Криворожстали” в 2005 г. Кроме разгосударствления энергетики необходимо инвестирование в инфраструктуру: угледобывающие предприятия, энергогенерирующие компании, электрические сети и т.п. Следующий аспект реформирования — установление прозрачных правил игры и изменение устаревшей модели функционирования ТЭК на более прогрессивную и эффективную.

— Готовы ли инвесторы вкладывать средства в украинский ТЭК? БИЗНЕС 39/29.09.14

— Мы контактируем со 120 инвесторами, и 80% из них пока настороженно относятся к Украине. И ситуация будет сохраняться до тех пор, пока не появится двух-трех успешных примеров реализации проектов с участием крупного иностранного капитала, так сказать, кейсов по инвестированию, понятных и прозрачных, в которых бизнес строится по мировым правилам. В нынешних военно-экономических условиях привлечение крупного качественного инвестора в Украину — трудновыполнимая задача. Но при наличии политической воли — абсолютно реальная. Сегодня страна обязана создать благоприятные условия для успешного привлечения зарубежных инвесторов. Только удачный прецедент реализации проекта в течение хотя бы года подтянет за собой других инвесторов в Украину.

— О каких условиях речь?

— Необходимо создавать привлекательный инвестиционный климат. Инвестор просчитывает риски падения цен на его продукцию, аварии в технологическом процессе производства, резкого удорожания сырья, учитывает множество других факторов. Но когда к ним добавляются такие факторы, как, например, невозмещение НДС, накапливаемое годами (подробнее см. на стр.14. — Ред.), постоянное повышение размера налогов, то это ухудшает инвестклимат любой страны…

— Но вернемся в Украину.

— С 1 августа 2014 г. рентная плата за добычу газа на глубине до 5 км была повышена с 28% до 55%, а для газа на глубине более 5 км — с 15% до 28%. В результате добывающим компаниям стало невыгодно наращивать объемы добычи газа, бурить скважины глубже 5 км. Таким образом, уже сформировались предпосылки для потери доверия со стороны ранее привлеченных в страну инвесторов, так как их украинские проекты становятся менее привлекательными. Компании в любой момент могут уйти из Украины, например, в Польшу или Венгрию. Инвестировать в страну с нестабильной и непредсказуемой средой можно только при наличии перспективы получения значительной маржи. Что же происходит сейчас? Инвестор не может даже провести подготовительные работы для начала добычи, так как на этой территории происходят боевые действия. Следует понимать, что государства также конкурируют за возможность привлечения крупного международного капитала. Условно говоря, огромное количество стран “сидят” в приемных тех же глобальных корпораций по газодобыче с целью уговорить их инвестировать, предлагая при этом гарантии по налоговым каникулам на 20-30 лет, спецусловия по разведке месторождений и другие преференции. Причем эти страны отдают себе отчет в том, что с приходом иностранных инвесторов автоматически в страну придут современные технологии, предполагающие эффективное использование недр, создание новых рабочих мест, значительные поступления в государственный и местные бюджеты и многое другое. Китайские, российские и украинские технологии из 100% условного объема газа способны добыть 15%, после чего скважину закроют, европейские же технологии позволяют добыть 50% и более.

— На каких же конкретных условиях инвесторы готовы прийти в Украину?

— Правительство США под долговые обязательства принимает инвестиции на 30 лет под 4-4,5% годовых. Инвесторы всего мира — Китай, Япония и Россия (Россия держит 80% своих сбережений в американских ценных бумагах) — приобретают бумаги США, понимая, что это самые надежные инвестиции. Украинские бонды сегодня 33

У КРА И НА 2 0 2 2 : п е р сп е к т ив ы р о с т а продаются под 15-16% годовых. Разница в 10-11 п.п. приносит в четыре раза большую прибыль. В то же время и риски в четыре раза выше, чем в США, — вплоть до полной потери инвестиций. Думаю, ожидаемая доходность в 23-25% годовых — это уровень, при котором украинский рынок может быть привлекательным в нынешних условиях. В Польше, например, еще 20 лет тому назад уровень рисков был соизмеримым с уровнем рисков в современной Украине, и это обусловливало те же 15-16% годовых. Сегодня польские ценные бумаги продаются с доходностью 7-8% годовых, что свидетельствует об уменьшении страновых рисков в два раза. Эти риски понижаются в условиях внятного законодательства, регулярного сбыта продукции, добропорядочных взаимоотношений всех участников экономической деятельности и абсолютно равных условий для всех участников рынка.

— Какие компании готовы инвестировать в украинский ТЭК?

— Одни готовы вкладывать деньги только в долгосрочные проекты (например, добыча газа и нефти, угля, тепловая генерация электроэнергии), окупаемость которых составляет 5-7 лет и более, с возвратом на инвестиции в размере более 25%, другие — лишь в публичные компании с котировкой их

акций на бирже, третьи — в деривативы. Есть хедж-фонды, предпочитающие инвестировать в “высокорисковые” проекты, например, развивать нефтедобычу в Ливии во время боевых действий. Из всего пула мировых инвесторов всего 2-3% смотрят на украинский ТЭК. Но эти 2-3% — это сотни миллиардов долларов потенциальных инвестиций. И каждая успешная история инвестирования в Украину расширяет объемы потенциальных денежных поступлений в разы.

— Какова их география?

— Первое место занимают США (50%), второе — Великобритания (20%), третье и четвертое — Швейцария (15%) и Россия (10%), очень незначительная доля у стран Азии. Индия и Китай пока не проявляют интереса к энергетике Украины. Китай готов к финансированию в страну только на уровне государственных займов.

— Приведите, пожалуйста, пример разработанного проекта.

— Например, проект по приватизации ПАО “Центрэнерго”. Но при постоянном изменении вводных, особенно роста валютного курса, его приходится постоянно переоценивать. Кроме того, следует понимать принципы тарифообразования в Украине. Непонятно также, как будет работать Закон “О принципах функционирования рынка

Блиц-интервью

“Главное — государственное стимулирование инноваций”, — полагает Виктор Галасюк, президент Ассоциации “Інноваційний розвиток України” (г.Киев; с 2012 г.; около 10 участников) — Какие отрасли являются точками роста в Украине?

— Прежде всего это агропереработка, информационные технологии, обороннопромышленный комплекс, машиностроение, обрабатывающая промышленность и другие высокотехнологичные отрасли.

— Каков наиболее эффективный путь формирования высокотехнологичных отраслей экономики?

— Государственное стимулирование инноваций и осознанное целенаправленное внедрение высоких технологий во все сферы жизни, прежде всего в образование и госуправление. Также необходимы государственные заказы, более привлекательное, чем в других отраслях, стимулирующее налогообложение, целенаправленное развитие человеческого капитала. Украинцы должны стать глобальной нацией. Чтобы образованные люди не эмигрировали, нужно минимизировать налогообложение хай-тека, давать государственные гранты, обеспечивать льготное кредитование приобретения 34

научного оборудования, создавать инфраструктуру “на вырост” и т.д.

— Насколько оправдан расчет на то, что Украина станет производственной площадкой ЕС?

— Этот сценарий реален, но только при условии создания в Украине серьезных инвестиционных стимулов, как-то: снижение нагрузки на фонд оплаты труда и налогов для производителей, кардинальное удешевление заемного финансирования, реальное снижение уровня бюрократизации и коррупции, государственное стимулирование экспорта. Денис Горбач

электроэнергии Украины”, вступивший в силу 1 января 2014 г., и как пойдет реформирование рынка электроэнергетики. Есть проблемы в платежной дисциплине некоторых групп потребителей электроэнергии, в частности, государственные шахты и водоканалы имеют долги за поставленную электроэнергию. Повышение тарифов для населения, темпы роста потребления электроэнергии, дефицит топлива и динамика его цен, стоимость рабочей силы и необходимый объем инвестиций в объект — это сегодня беспокоит инвесторов. К тому же их интересует потенциальный риск национализации или репатриации приватизированного объекта и как от этого можно защититься…

— А как?

— Существуют финансовые институты — гаранты осуществления международных инвестиций в ту или иную страну — Miga (http://www.miga.org/) и Opic (http://www. opic.gov/), которые страхуют политические риски. Но Украину эти компании пока не покрывают.

— Инвестору остается ждать их прихода?

— Нет, он может работать и без этих гарантов. Ведь в противном случае он может упустить какие-то возможности, в том числе и доход.

— Следует ли сначала реформировать энер­горынок, а затем привлекать инвестора?

— Тактика откладывания приватизации энергообъектов уже исчерпала себя. Если сегодня получается привлечь инвестора, то нужно пользоваться этой возможностью.

— Знают ли инвесторы, с чем им предстоит столкнуться? Например, с коррупцией?

— Что касается коррупции и поборов, с чем сталкивается каждый собственник украинского актива, то уверен — Украине нужны как раз такие инвесторы, которые готовы жить по принципу “не давай взятки”. Мы готовы вместе с инвестором бороться с этим позорным явлением, которое убивает даже самый перспективный инвестпроект. В Грузии и Сингапуре удалось искоренить коррупцию. Почему не может получиться у нас?

— Каковы главные аргументы привлечения инвестора в ТЭК?

— Первый — потенциал в стране значительный: неразведанные месторождения газа и нефти, угледобывающие, энергогенерирующие и дистрибуционные предприятия, находящиеся в государственной собственности, проекты по альтернативной энергетике и многое другое. Второй и крайне важный — к власти пришла команда прогрессивно мыслящих людей, которые готовы слышать инвестора, менять инвестклимат и положить начало позитивным переменам. И, наконец, третий — кризис — это возможность. Наталья Шевченко БИЗНЕС 39/29.09.14

У КРА И НА 2 0 2 2 : п е р сп е к т ив ы р о с т а персона

“Мир и реформы открывают для страны большие перспективы” Сергей Фурса (31), аналитик инвесткомпании “Драгон Капитал” (г.Киев; с 2000 г.; 190 чел.), уверен, что емкий внутренний рынок и близость к ЕС позволят Украине реализоваться как глобальной производственной площадке — Что изменилось в инвестиционном климате Украины за последний год?

— С одной стороны, изменилось очень многое, а с другой — почти ничего. В прошлом году страна была поражена апатией, у представителей бизнеса были аналогичные настроения. Рассчитывать на большие, да и на умеренные экономические достижения с таким настроением не приходилось. Если и были какие-то надежды на перспективу, то они связывались с подписанием Соглашения об ассоциации с ЕС. Когда эта надежда в конце октября прошлого года рухнула, то мы получили Майдан, революцию и т.д. (см. на www.business.ua БИЗНЕС №49 от 09.12.13 г., стр.1317. — Ред.). Сегодня можно однозначно говорить о том, что надежды на лучшее будущее есть и у страны, и у бизнеса. Проблема в том, что эти надежды сталкиваются с жесткими вызовами неопределенности и хаоса военного времени.

— Война в Донбассе — единственный негативно влияющий фактор?

— Нет, далеко не единственный, но в нынешней ситуации фактически определяющий. Трудно принимать решения об инвестициях, когда в стране идет вой­на. Ситуация усугубляется тем, что до конца непонятны масштабы развития конфликта. Конечно, есть страны, которые успешно функционируют и в таких условиях, и даже привлекательны для инвесторов. Но, скажем, тому же Израилю в свое время понадобилось значительное время, чтобы выстроить гибкую экономику, которая способна не только существовать, но и расти, несмотря на военные вызовы (см. на www. business.ua БИЗНЕС №5 от 04.02.13 г., стр.26-29; №12 от 25.03.13 г., стр.2022; №10 от 10.03.14 г., стр.22-24. — Ред.). Если конфликт будет хотя бы заморожен, то это однозначно позитивно скажется на инвестиционной активности. Инвестор получит сигнал, что можно покупать, можно работать.

— Помимо завершения боевых действий, что необходимо сделать?

— Понимаете, для улучшения инвестиционного климата Украине надо БИЗНЕС 39/29.09.14

решить вопрос с базовыми вещами, в частности, с такими, как защита собственности и инвестиций, стабильные и прозрачные правила администрирования бизнеса. Кроме того, налоговое законодательство не должно меняться по три раза в году (см. на www.business.ua БИЗНЕС №31 от 04.08.14 г., стр.14-18;

“Чтобы развиваться, Украине нужны недорогие “длинные” деньги” №20 от 19.05.14 г., стр.14-17. — Ред.). В идеале должна быть проведена судебная реформа, которая позволит инвестору в суде отстоять свои законные права, но пока это довольно отдаленная перспектива, об этом на уровне правительства сейчас даже не говорят. К сожалению, приходится констатировать, что реформ по существу не было. Чтобы развиваться, Украине нужны недорогие “длинные” деньги. Это то, что могли бы дать пенсионные фонды, но здесь мы упираемся во второй этап пенсионной реформы, во внедрение обязательного накопительного пенсионного страхования для всех украинцев. Об этом никто сейчас даже не вспоминает (о пенсионном страховании

см. на www.business.ua БИЗНЕС №28 от 15.07.13 г., стр.17-21. — Ред.). При этом я должен отметить, что западный инвестор более позитивно воспринимает нынешний состав правительства, в отличие от предыдущего.

— Почему? Ведь реформ действительно не было?

— Трудно сказать. Возможно, потому, что нынешний состав Кабмина выглядит более современно, так сказать, отвечает велению времени, опять-таки, говорит на понятном инвестору языке. При общении с предшественниками трудно было избавиться от впечатления, что они из другого времени. Поэтому, если удастся заморозить конфликт в Донбассе, да еще и продемонстрировать стремление проводить реформы, то можно не сомневаться, что инвесторы придут в Украину, интерес к стране есть.

— Какие отрасли могут быть интересны для вложения капитала в Украине? Только сельское хозяйство?

— Почему только сельское хозяйство? Аграрный сектор просто наиболее очевидное направление для инвестирования (см. на www.business.ua БИЗНЕС №7 от 17.02.14 г., стр.44-48. — Ред.). Сейчас, после девальвации гривни, мы становимся чрезвычайно привлекательными для размещения производственных мощностей. Европейский рынок для нас открыт, у нас дешевая и сравнительно квалифицированная рабочая сила. Все желающие экспортировать свою продукцию в Евросоюз могут использовать Украину как производственную площадку. Дополнительная сертификация не нужна — приходи, работай, экспортируй. Зарабатывай. Впрочем, повторюсь, для этого нужен мир или хотя бы замороженный конфликт, в условиях активных боевых действий об инвестициях говорить не приходится. Кроме того, привлекательным для инвестора может быть и внутренний украинский рынок, в частности все, что ориентировано на производство потребительских товаров. Украинский рынок достаточно емкий: даже учитывая временную потерю Крыма и части территории Донбасса, которая не контролируется украинской властью, Украина большая страна с населением более 40 млн чел., граничащая с Евросоюзом. Мир и реформы открывают для нашей страны большие перспективы. Но необходимо понимать: для достижения экономического роста необходимы масштабные инвестиции, а прямых инвесторов не привлечь одними ожиданиями. Им нужны реальные перемены, эффективность которых они смогут пощупать самостоятельно. Петр Билян 35

У КРА И НА 2 0 2 2 : п е р сп е к т ив ы р о с т а Д е й с т в ую щ и е л и ц а

“Наиболее активны американские компании”, — отмечает Ярослав Климович (32), председатель правления НАК “Надра України” — В каком состоянии сейчас НАК?

— Технический потенциал компании негативен. Откровенно говоря, нам просто нечем исполнять свои основные профильные функции — геологоразведку. Обусловлено это тем, что за последние годы резко сократилось бюджетное финансирование НАК — в 2014 г. до 11,2 млн грн. В 2013 г. оно

составляло 10,1 млн грн., в 2012 г. — 307,8 млн грн. НАК является участником договора о распределении продукции с компанией Chevron. Чтобы выполнять работы по ее заказу, необходимо иметь соответствующее техническое оборудование, работающее в соответствии с мировыми стандартами. А с нашим нынешним оснащением, я думаю,

Главное конкурентное преимущество Украины, которое при грамотном развитии может стать основой ее процветания (как и компаний, участвующих в этом развитии), — залежи минеральных ресурсов. На территории страны насчитывается около 20 тыс. месторождений и рудопроявлений, которые содержат около сотни различных видов полезных ископаемых. “Рыночная стоимость этой минерально-сырьевой базы оценивается в $7,5 трлн. А в пересчете на каждого украинца получается примерно по $200 тыс.”, — уверяет Леонид Галецкий, заведующий отделом полезных ископаемых Института геологических наук НАН Украины (г.Киев; комплексные исследования и разработка стратегии развития минерально-сырьевой базы; с 1926 г.). Разведано же 7,8 тыс. месторождений, и только 3,3 тыс. из них разрабатываются, что ставит под угрозу существование целых отраслей промышленности. О проблемах недропользования и перспективных направлениях инвестирования в отрасль БИЗНЕСу рассказали Дмитрий Кащук, председатель Госгеонедр, и Ярослав Климович, председатель правления НАК “Надра України”. Д е й с т в ую щ и е л и ц а

“Потенциальный инвестор должен видеть свои перспективы”, — говорит Дмитрий Кащук (31), председатель Государственной службы геологии и недр Украины — Какова ситуация в сфере недропользования?

— Развитие минерально-сырьевой базы катастрофически недофинансируется. На текущий год предусмотрено 93 млн грн. Такое финансирование не позволяет проводить разведку новых площадей полезных ископаемых, а ведь все, что добывается сейчас, было разведано в 1970-1990 гг. и в 2003-2004 гг.

— Какой объем финансирования необходим Госгеонедрам?

— На 2013-2020 гг. Общегосударственная программа развития минерально-сырьевой базы Украины на период до 2030 г. предусматривает выделение 8,9 млрд грн., в частности, на 2014 г. — 1,5 млрд грн. при выделенных 93 млн грн. Фактически же в этом году профинансировано лишь 6,3% от 36

запланированного Программой. Отмечу, что наряду с этим наши отчисления в госказну растут. Так, на 2014 г. запланировано перечислить 260 млн грн. Однако по состоянию на 17.09.14 г. мы перечислили в Основной фонд госбюджета 454 млн грн. — за выдачу и продление сроков действия специальных разрешений на пользование недрами. Эта сумма образовалась благодаря тому, что мы получили от недропользователей реальную, а не заниженную плату за спецразрешения. Если мы сможем реализовать все наши планы, то до конца текущего года поступления в госбюджет, обеспечиваемые Госгеонедрами, составят 1 млрд грн.

— Как привлечь в отрасль инвесторов?

— Наша цель — кардинальное изменение системы. Для этого мы разработали 15 проектов постановлений Кабмина; некоторые

нас вряд ли допустят к участию в тендере.

Chevron поставила жесткие квалификационные условия для компании-победителя.

— Какие компании проявляют интерес к добыче нефти и газа?

— В частности, австралийские Cossack Energy Ltd. и Energy capital partners готовы сотрудничать с нами в проектах по наращиванию добычи углеводородов. Собственно, Cossack Energy Ltd. занимается разведкой и добычей нефти и газа и продвижением активов на территории нефтегазовых месторождений Восточной Европы. Деятельность Energy capital partners сосредоточена на привлечении инвестиций в энергетическую инфраструктуру в Северной Америке.

— Как проходит работа с компанией “СПКГеосервис”, которая участвует в украинских “сланцевых” проектах и которую связывают с предыдущим властями страны?

— Мы приняли решение исключить “СПКГеосервис” из состава акционеров компаний “Надра Юзовская” и “Надра Олесская”, участвующих в договоре о распределении из них будут приняты в ближайшее время. В частности, я говорю о новой редакции постановления Кабмина №615 от 30.05.11 г. , согласно которой уменьшается количество оснований для получения спецразрешений без аукциона. Отмечу, что воспользоваться этим смогут только компании, госдоля в которых составляет 100%. Также ликвидируются такие коррупционные элементы, как проведение мониторинга и экспертизы нед­ропользования, из-за наличия которых на недропользователей ложилось дополнительное финансовое бремя. В ближайшее время мы также планируем проводить наши аукционы посредством электронных торгов, ведь мировая практика свидетельствует о том, что большинство спецразрешений и лицензий продаются без участия чиновника.

— Ведется ли работа по пресечению “черной” добычи янтаря?

— Мы планируем легализировать добычу янтаря и привлечь в этот сектор инвесторов. Для этого мы разработали законопроект об упрощении порядка пользования недрами на участках проявления янтаря, который предполагает получение соответствующего спецразрешения без участия в аукционе и без получения горного отвода. Мы отменим ограничение на выдачу спецразрешений на “янтарные” участки площадью менее 1 га, которые не имеют промышленного значения. Хочу отметить, что сейчас мы ведем переговоры с польскими и китайскими компаниями, которые очень заинтересованы в разработке янтаря в Украине. Думаю, если на этот рынок выйдут несколько сильных игроков, это позволит перевести “черную” добычу в законную плоскость.

— Украинским золотом частные инвесторы интересуются? БИЗНЕС 39/29.09.14

У КРА И НА 2 0 2 2 : п е р сп е к т ив ы р о с т а

продукции при добыче сланцевого газа. Ей принадлежат по 10% в каждой компании, остальное — НАК “Надра України”. Принимая во внимание то, что к предыдущему руководству страны могут быть применены соответствующие санкции, вопросы к “СПКГеосервис” также могут возникнуть. А мы не можем рисковать стратегическим для Украины проектом по добыче сланцевого газа. Уже сейчас компания нарушает свои обязательства: ее финансово-хозяйственная — Мы ведем переговоры с группами инвесторов из Израиля и Нидерландов относительно привлечения их к разработке Мужиевского месторождения в Закарпатской области.

— А добыча золота на Сергиевском месторождении в Днепропетровской области ведется?

— Пока нет. Сейчас наш приоритет — стимулирование недропользователей к проведению геологоразведки, бурения и к увеличению добычи ископаемых. Для этого мы активизируем выдачу спецразрешений.

— Расскажите подробнее…

— В апреле по требованию Генпрокуратуры были отменены приказы Госгеонедр о выдаче 48 спецразрешений компаниям, не уплатившим сбор за их выдачу или за геологическую информацию. Согласно действующему законодательству, если недропользователь на протяжении двух лет не начал разрабатывать месторождение, а в случае с углеводородами — не позднее 180 дней, он может быть лишен лицензии. Более того, мы проводим работу с недропользователями, нарушившими допустимые сроки реализации проектов. Многие из них предоставляют аргументированные пояснения, почему не могут приступить к добыче. Сейчас нет никакой реакции всего 53 недропользователей, что дает нам основания аннулировать спецразрешения в судебном порядке. Соответствующие иски были поданы по девяти спецразрешениям, по 17 — готовятся.

— Будут ли выставлены аннулированные спецразрешения на аукцион?

— Для этого мы должны получить согласование областных советов, на территории которых размещены месторождения, Минприроды и Госгорпромнадзора. Если с БИЗНЕС 39/29.09.14

деятельность неудовлетворительна, имеются долги и задолженность по зарплате. И это при том, что “СПК-Геосервис” брала на себя обязательства на 100% финансировать предприятия “Надра Юзовская” и “Надра Олесская”, но выполнить их не может. Мы ищем возможности для исключения ее из проектов. В частности, было направлено обращение в Shell и Chevron относительно исключения из совместных договоров “СПК-Геосервис”, и в начале октября инвесторы должны уведомить НАК о своем согласии или отказе от проведения этой процедуры.

— Имеется ли интерес к месторождениям титанового сырья?

— Пока заявок, подтверждающих реальное намерение инвесторов, нет. Есть группа компаний, интересующихся разработкой титановых руд на Краснореченском, Левобережном, Паромовском и Тростяницком месторождениях.

— Россияне проявляют интерес к разработке ильменитовых руд в Украине?

— Нет. По нашему пониманию, им запретили инвестировать в Украину. Американские компании наиболее активны, они приезжают с представителями посольств и предлагают новые технологии по возобновлению месторождений, обработке данных и другие проекты.

— Как боретесь с коррупцией?

— Мы возобновили деятельность нашего органа, занимающегося внутренним аудитом. Наши ревизоры ездят по дочерним компаниям, и, скажу честно, предоставленные ими акты впечатляют. В частности, отчеты о том, как умышленно некоторыми управленческими решениями уничтожали отрасль, обворовывали компании, позволяли по полгода не выплачивать работникам заработную плату. Все материалы мы передаем в Генпрокуратуру, СБУ, которые уже возбудили несколько уголовных производств. Суммы вреда значительные: например, одна транзакция была проведена на 100 млн грн.

последними двумя органами у нас проблем нет, то ответов облсоветов мы до сих пор не получили, хотя запросы были отправлены еще три месяца назад. Поэтому аукционы пока проводить не можем.

— Летом были повышены ставки сбора за недропользование (см. также стр.33, 34). Стали ли украинские проекты менее привлекательными?

— Хотя ставки увеличены до 1 января 2015 г., ряд компаний, планировавших начать геологоразведку, сейсмические

но они готовы осваивать площади по 100-200 кв.км, у них есть доступ к финансированию, имеются технологии, знания и персонал. Речь идет о компаниях Hunt oil, American energy partners, Quicksilver resources, Pioneer natural resources, Anadarko, Continental resources. Предварительно планировался приезд их представителей в сентябре, но из-за боевых действий в Донбассе эти планы пришлось отменить. Помимо привлечения новых инвесторов на рынок следует думать и об удержании присутствующих. Ведь новый инвестор будет общаться именно с работающими в данном инвестклимате собратьями. И его решение “заходить или подождать” на 90% будет зависеть от того, что и как скажет ему коллега, работающий в Украине. Потенциальный инвестор должен видеть свои перспективы на конкретных успешных примерах. Кроме того, Украина для него должна стать понятной…

— Что конкретно имеется в виду?

— Например, в Украине есть Госкомиссия по запасам полезных ископаемых (далее — ГКЗ. — Ред.), которая проводит экспертизу и оценку запасов месторождений. Протоколы этой Комиссии защищаются по украинской методике (предусматривает экономическую, инвестиционную и другие оценки. — Ред.), но они “не читаемы”, скажем, в Австралии, Канаде, Великобритании, так как там приняты другие стандарты. Мы приводим протоколы ГКЗ в “читабельный” вид, к которому привык весь цивилизованный мир. И, ознакомившись с ними, потенциальные инвесторы смогут принять решение о выходе на украинский рынок в десятки раз быстрее. Наталия Шевченко

исследования, бурение новых скважин, перенесли эти мероприятия на 2015 г. К тому же плата за пользование недрами взимается с добывающих компаний, еще не успевших реализовать продукцию. Более того, сейчас идут разговоры о том, чтобы сделать данную норму постоянно действующей, что ухудшает общую инвестиционную привлекательность отрасли.

— Проявляют ли инвесторы интерес к газодобыче?

— Нашим газом интересуются не такие крупные компании, как Shell или Сhevron,

37

У КРА И НА 2 0 2 2 : п е р сп е к т ив ы р о с т а Конкуренция

Котловое довольствие До 2022 г. благодаря использованию твердой биомассы Украина может заместить 6-7,5 млрд куб.м природного газа

Н

а прошлой неделе министр Кабинета министров Украины Остап Семерак заявил, что правительство выделило 500 млн грн. на реализацию муниципальных программ, предполагающих использование альтернативных источников энергии. При этом, по словам г-на Семерака, часть этих средств — 50 млн грн. — будет направлена на компенсацию процентных выплат по кредитам, что позволит дополнительно привлечь в программы около 200 млн грн. Фактически это заявление лишний раз подтвердило: в течение двух месяцев на энергетическом рынке Украины был сформирован новый привлекательный для инвесторов сегмент. Речь идет о переводе котельных на использование энергии твердой биомассы (твердого биотоплива — дров, отходов лесного и сельского хозяйства, пеллет, топливных брикетов и т.д.). В отличие от уже “знакомых” инвестиций в производство “альтернативной” электроэнергии (ветровой, солнечной), это направление вложения средств имеет неоспоримые преимущества. Во-первых, “альтернативное” производство тепловой энергии сейчас, в условиях газовой войны с РФ, крайне востребовано обществом (в отличие от дорогой “зеленой” электроэнергии, которую граждане оценивают неоднозначно). Во-вторых, здесь речь идет о перераспределении в пользу инвесторов уже имеющихся средств, которые за тепловую энергию платят граждане, бюджетные организации и которые дотируются из бюджета (см. “Механизм стимулирования” на стр.39). Эти средства не зависят от противоречивой государственной политики в сфере обычной альтернативной энергетики и “зеленых” тарифов и размер их хорошо известен.

Топливная база

Конечно, в указанных программах речь идет о любом топливе, которым можно заместить природный газ. Но реально (особенно с учетом сложившейся ситуации в угольной отрасли) можно говорить только о потенциале твердого биотоплива. Хайнц Копетз, президент Всемирной ассоциации биоэнергетики, рассказал БИЗНЕСу: “Потенциал биомассы в Европе, включая Украину, огромен. Миллионы гектаров земли не возделываются, 38

солома сжигается на полях, отходы лесного хозяйства не используются. Ускоренное развитие использования энергии биомассы как для централизованного, так

С труктура производства

тепловой энергии в ЕС по видам топлива, %

0,2

0,2 7,1

5,1

15,1

43,0 29,3

Природный газ Каменный уголь Биомасса Нефтепродукты Ядерная энергия Другие ВИЭ Д ругие виды топлива

и для индивидуального теплоснабжения в сочетании с ростом в сегментах солнечной и ветровой энергетики может

Плантаторство Специалисты предупреждают: нынешняя привлекательность модернизации котельных для использования биотоп­лива может иметь обратную сторону, поскольку в Украине нет данных о запасах биомассы по регионам и конкретным местностям. В твердотопливных котлах можно сжигать и щепу, и солому, но нужно учитывать, что максимальное расстояние транспортировки простого биотоплива не должно превышать 80-100 км (на большие расстояния его перевозить нерентабельно). Может сложиться ситуация, когда в районе будет 10 новых котельных, рассчитанных на топливо из одного лесхоза с ограниченными запасами древесины. Решить эту проблему могут помочь плантации энергетических культур (быстрорастущие виды ивы, вербы, тополя и др.) в комплексе с предприятием по производству пеллет. Эта практика, кстати, прошла успешную проверку в ЕС. Конечно, можно ограничиться и простой реализацией подготовленной древесной биомассы (текущая цена биомассы из энергетических культур — около 400 грн./т). Но производство пеллет позволит значительно

полностью заместить импорт газа из России в течение 15 лет”. Например, по расчетам специалистов, с учетом требований относительно рекультивации земель, только сельское хозяйство может ежегодно “поставлять” 3040 млн т твердой биомассы. Этого хватит для производства примерно 10,5 млн Гкал тепловой энергии. Всего же, полагают эксперты, потенциал твердого биотоплива (включая древесину и энергетические культуры) может обеспечить сырьем мощности в 9 ГВт. Напомним: в 2013 г. отечественный ТЭК сжег 10,1 млрд куб.м природного газа (для покрытия нужд населения произведено 47 млн Гкал тепловой энергии, на что ушло 8 млрд куб.м газа). Для обогрева бюджетной сферы “сожгли” еще около 1 млрд куб м. Между тем, по словам Виталия Давия, президента Ассоциации участников

расширить географию сбыта (транспортировка рентабельна на расстояние 500-800 км) и повысить общую рентабельность (торрефицированные пеллеты сейчас предлагаются по 800 грн./т). В Украине остаются невозделанными 4-4,5 млн га сельхозугодий в лесной и лесостепной зонах. Но в реальности, полагают эксперты, до 2020 г. может появиться около 200 тыс.га “энергетических” плантаций, а к 2030 г. — около 1 млн га. Именно земли таких зон больше всего подходят для посадки энергетических культур. Обычно для плантации требуется три участка по 150-200 га, а средняя цена аренды таких земель составляет 500-600 грн./га в год. По расчетам специалистов, инвестиции в саму плантацию, скажем, энергетического тополя (подготовка почвы, приобретение саженцев, посадка и т.д.) составляют EUR1,1-1,2 тыс. на 1 га. Завод по производству пеллет на вторичном рынке обойдется примерно в EUR100 тыс. (а новый итальянского производства — около EUR1 млн). Выйти на полную расчетную окупаемость плантация сможет через пятьшесть лет. БИЗНЕС 39/29.09.14

У КРА И НА 2 0 2 2 : п е р сп е к т ив ы р о с т а Механизм стимулирования

1 октября вступают в силу два постановления Кабинета министров — №293 от 09.07.14 г. “О стимулировании замещения природного газа в сфере теплоснабжения” и №453 от 10.09.14 г. “О стимулировании замещения природного газа в ходе производства тепловой энергии для учреждений и организаций, финансируемых из государственного и местных бюджетов” (см. на www.business.ua БИЗНЕС №33-34 от 18.08.14 г., стр.8, 9). Как поясняет Георгий Гелетуха, сейчас в ЖКХ дотируется только тепловая энергия, произведенная из природного газа. Ее себестоимость составляет 913 грн./Гкал, а с учетом новых тарифов, например, население, платит за тепло по 314 грн./Гкал. Бюджетным организациям рынка альтернативных видов топлива и энергии Украины (АПЭУ; г.Киев; 60 участников; с 2009 г.), сейчас общая установленная мощность котельных, использующих биотопливо (щепу, солому, пеллеты), не превышает 120 МВт.

Инвестиции

Правда, это теоретические расчеты. На практике все зависит от конкретных

оплата дотируется из расчета полной стоимости, но, повторимся, только при использовании природного газа. По словам вицепремьер-министра Владимира Гройсмана, “для бюджетных учреждений установлена определенная цена 1 Гкал, которая вырабатывается из газа, бюджетные учреждения, которые перейдут на альтернативное топливо, получат такую же цену”. Впрочем, в дотировании тепла для нужд населения есть и нюансы. Постановление №293 регламентирует порядок расчета себестоимости тепла из альтернативного источника и закладывает рентабельность поставщика тепловой энергии в размере 21%. Если полученная сумма меньше размера “средневзвешенного тарифа на тепло, инвестиционных и технических возможностей. Как уже писал БИЗНЕС, в Украине эксплуатируется около 24 тыс. котельных, из которых около 16 тыс. используют в качестве топлива газ (газовые и газомазутные котельные). Но это не значит, что их все можно немедленно переоборудовать для использования твердого биотоплива. По словам г-на Давия, сейчас никто не сможет дать точного

полученное в результате сжигания газа, минус 10%” или равна ему, ее утверждают. Иными словами, производитель тепла из альтернативного топлива получит тариф на уровне 822 грн. за 1 Гкал. Из них 314 грн. заплатит население, а 508 грн. — бюджет из тех денег, которые раньше шли на субсидирование стоимости газа. “Фактически создана экономическая база для замещения газа в ЖКХ. Исходя из нынешних цен на биотопливо, реально можно говорить об экономии бюджетных средств на уровне 15%”, — считает г-н Гелетуха. Кстати, пока эти нормы введены исключительно для отечественных котельных (т.е. о возможном переводе на биотопливо ТЭЦ речь не идет). ответа на вопрос, сколько котельных и какие именно подходят для переоборудования. Такая статистика в Украине просто не ведется, и детальный аудит только предстоит провести. Специалисты, занимающиеся проектированием объектов энергетики, подчеркивают, что при переводе котельной на альтернативные источники энергии следует учесть ряд факторов. Так, по мнению

реклама

БИЗНЕС 39/29.09.14

39

У КРА И НА 2 0 2 2 : п е р сп е к т ив ы р о с т а

Блиц-интервью

“Украина сможет отказаться от ископаемого топлива и достичь полной энергонезависимости к 2025 году”, — полагает Райнер Хинрикс-Ральвз (60), вице-президент Европейской федерации возобновляемых источников энергии (EREF) — Насколько остра, по вашему мнению, зависимость Украины от импортных энергоносителей?

— Возобновляемые источники энергии сейчас не играют в энергобалансе Украины заслуженной роли. Несмотря на важные политические решения, направленные на развитие альтернативной Екатерины Астаховой, ведущего инженера проектно-конструкторского бюро “Теплоэнерго” (г.Полтава), наибольшей проблемой является вовсе не конструкторское решение или поиск инвестора, а логистика. В отличие от природного газа, твердое биотопливо “требует” наличия на объекте складских помещений, возникает и дополнительная нагрузка на дороги при его доставке. Оптимальным вариантом могут стать газомазутные котельные, на которых есть емкости для хранения мазута, установлено громоздкое оборудование (иными словами, есть свободное место). Поэтому небольшие газовые котельные для переоборудования просто не подходят — логичнее построить новый объект на ближайшей свободной

Хотеть большего

По заявлению Киевгоргосадми­ нистрации, в столице уже проводится экспресс-обследование 18 газовых котельных для изучения возможности перевода их на использование альтернативных видов топлива. Несколько ранее в ПАО “Киевэнерго” также сообщали, что компания подобрала площадки, на которых возможны строительство или модернизация небольших котельных для использования биотоплива, и сейчас ведется поиск финансирования пилотных проектов. Вместе с тем, как подчеркнуто в этих заявлениях, вопрос об использовании альтернативных видов топлива 40

энергетики, которые были приняты ранее, никакого реального роста использования ВИЭ так и не произошло. В результате, по нашим подсчетам, энергоснабжение Украины на 40% зависит от природного газа, на 28% — от угля, доля атомной энергетики составляет 18%. При этом доля тех же гидроэлектростанций в энергоснабжении площадке (см. “Хотеть большего”). Кроме того, потребуется переучивать персонал: автоматика для управления твердотопливными котлами значительно сложнее, чем газовыми. Отдельный вопрос — соблюдение экологических норм. Конечно, биотопливо относится к экологическим видам топлив (в отличие, например, от угля или мазута), но при его сжигании могут образовываться соединения серы и тяжелых металлов. Поэтому инвесторам придется предусмотреть установку дополнительных фильтров. Наилучшим выходом будет использование торрефицированных пеллет (в чистом виде или в комбинации с углем, как это иногда делают в Европе). Подача

на крупных объектах энергетики (столичные газовые ТЭЦ-5 и ТЭЦ-6) даже не рассматривается. О том же, собственно, говорит и правительство, распространив действие постановлений №293 и №453 только на малые объекты теплоэнергетики (котельные). Осторожность властей понятна: опыта использования твердой биомассы для производства энергии в больших объемах в Украине почти нет. Тогда как в 40 странах мира насчитывается около 2 тыс. биотопливных ТЭС и ТЭЦ общей установленной электрической мощностью 22,5 ГВт (ожидается, что в 2015 г. их суммарная мощность возрастет до 30 ГВт). Ежегодные инвестиции в

остается незаслуженно малой — всего 6%. Такая зависимость от российских энергоносителей и технологий (в атомной энергетике) лишь обострилась вследствие нынешнего кризиса. Конечно, сейчас обсуждаются разные краткосрочные меры по диверсификации поставок газа, в том числе и из ЕС. Это необходимые шаги, и они обязательно будут реализованы. Но поиск новых каналов поставок природного газа на предстоящий зимний период не должен способствовать возникновению новых зависимостей и политических рисков. Долгосрочная энергетическая безопасность в Украине, как и везде в мире, может быть достигнута только при переходе на возобновляемые источники энергии, которыми Украина располагает в избытке. Нужно искать решение в замене импортного природного газа биогазом и твердым биотопливом. Решительные политические шаги в этом направлении должны быть сделаны уже сейчас, а не после зимы или после окончания кризиса. такого топлива легко автоматизируется, а пеллеты обладают почти равной углю теплотой сгорания (см. “Плантаторство” на стр.38). При этом Виталий Мурашкин, эксперт Ассоциации возобновляемой энергетики “Альтернатива” (г.Киев, проекты в сфере альтернативной энергетики и энергосберегающих технологий; с 2012 г.; 10 чел.), подсчитал, что на первом этапе использования биотоплива в теплоэнергетике проблем с пеллетами возникнуть не должно. По его информации, в Украине формально насчитывается 250-300 поставщиков и производителей пеллет (крупных — не более 10), которые расположены в основном в северных и западных областях. Примерный годовой

строительство и эксплуатацию таких энергоустановок составляют EUR12,215,5 млрд. В странах ЕС из энергии твердой биомассы производится около 15% тепла, а в ряде европейских стран этот показатель значительно выше (лидером является Швеция, где более 60% тепловой энергии обеспечивает биомасса). В Вене к 2020 г. планируют перевести на твердое биотопливо около 80% всей теплогенерации. А вот самой крупной биотопливной станцией в мире признана финская Oy Alholmens Kraft установленной мощностью 160 МВт тепловой энергии и 265 МВт электроэнергии, расположенная в г.Пиетарсаари. БИЗНЕС 39/29.09.14

У КРА И НА 2 0 2 2 : п е р сп е к т ив ы р о с т а

— Что, на ваш взгляд, нужно предпринять для достижения энергонезависимости?

— Украина имеет огромные запасы биомассы и твердых бытовых отходов, чтобы обеспечить загрузку большого количества биогазовых установок и установок, использующих твердую биомассу. В качестве первого шага можно допустить совместное сжигание угля и биотоплива в существующих силовых установках для производства электрической и (или) тепловой энергии. Начинать это можно уже сейчас, постепенно увеличивая долю биомассы в течение зимы. Но, как показывает европейский опыт, одновременно необходимо начинать планирование плантаций энергетических культур с соответствующей логистикой, которые будут обеспечивать прирост потребления биомассы в дальнейшем (см. объем производства — 1,5-1,6 млн т. Сейчас около 90% пеллет украинского производства уходят на экспорт, но если в Украине появится большой рынок сбыта, производители охотно переориентируются на него, поскольку сократится плечо доставки продукции. В общем, по словам Виталия Давия, уже сейчас понятно, что около 1 тыс. газовых котельных можно перевести на твердое биотопливо уже к следующему отопительному сезону (речь идет об объектах, требующих простой модернизации — замены газового котла твердотопливным). В этом случае объем инвестиций составит EUR100-110 тыс., или 1,7-1,8 млн грн. за 1 МВт установленной мощности. При этом срок окупаемости таких проектов, исходя из текущих тарифов на тепловую энергию, крайне незначителен — в среднем полтора года. Но, как известно, большинство объектов нуждаются в капитальной реконструкции. Или же их придется отстроить наново. Естественно, что объем инвестирования в этих случаях будет существенно выше. По расчетам Георгия Гелетухи, председателя правления Общественного союза “Биоэнергетическая ассоциация Украины” (БАУ; г.Киев; профессиональное объединение компаний и экспертов в области возобновляемой энергетики; с 2012 г.; более 30 участников), стоимость строительства новой котельной на биомассе (или капитальной реконструкции) составляет примерно 2,5 млн грн. за 1 МВт при условии использования отечественного котельного оборудования и около 4 млн грн. БИЗНЕС 39/29.09.14

“Плантаторство” на стр.38. — Ред.). Строительство биогазовых установок и очистных сооружений сточных вод для получения жидкой биомассы может занять некоторое время, но многие из них могут быть готовы уже к следующему зимнему сезону. Здесь следует провести децентрализацию энергоснабжения,

отказаться от больших мощностей в пользу множества мелких производителей энергии по всей стране. Такой же “децентрализованный” подход должен применяться и при стимулировании использования солнечной энергии для нагрева воды и отопления. Установка солнечных коллекторов и панелей не займет много времени и даст немедленный эффект. Подобная практика может использоваться при стимулировании использования энергии ветра. Наряду с проектами ветропарков могут развиваться малые и средние ветро­ установки. Но, подчеркну, политические решения нужно принимать прямо сейчас. При наличии такой политической воли Украина сможет отказаться от ископаемого топлива и достичь полной энергонезависимости к 2025 г.

за 1 МВт — импортного. Очевидно, что срок окупаемости таких проектов возрастает пропорционально их стоимости. Поэтому, резюмирует г-н Мурашкин, к началу текущего отопительного сезона

словам специалистов, объясняется просто. Достаточно вспомнить о том, какие средства обращаются в ТЭК. Скажем, в 2013 г. на нужды населения тепловой энергии было отпущено на 43 млрд грн.

Экономически обоснованные показатели энергозамещения 2012 г.*

2022 г.

Объем замещения природного газа энергией твердой биомассы, млрд куб.м в год

1,7

7,5

Установленная мощность тепловой энергетики на биомассе, ГВт

3,6

17,2**

Объем производства тепловой энергии из биомассы, млн Гкал

13,9

86,7**

Доля замещения природного газа энергией биомассы, % от общего потребления природного газа

2,9

15,0**

*С учетом населения, использующего негазовое отопление. **Результат, планируемый на 2020 г.

будут переоборудованы единичные объекты, но к 2020 г. можно реально говорить о замещении природного газа в объеме 4-5 млрд куб.м в год. Очевидно, чтобы достичь показателей в 7,5 млрд куб.м в год, о которых говорят эксперты, потребуется еще два года. Быстрая окупаемость проектов (какой бы нереальной она ни казалась), по

(из них 11,7 млрд грн. уплатили граждане, остальное было покрыто бюджетными субвенциями и дотациями). Исходя из нынешних тарифов, эта сумма составляет около более 60 млрд грн. в год (и, как заверили “потенциальных инвесторов” в Кабмине, июльское повышение тарифов было не последним). Михаил Дикаленко, Евгений Захаров 41

У КРА И НА 2 0 2 2 : п е р сп е к т ив ы р о с т а л юд и д е л а

“Снижение себестоимости — это краеугольный камень экономики каждого предприятия”, — отмечает Ростислав Шурма (31), генеральный директор ОАО “Запорожсталь” (г.Запорожье; производство металлопродукции; с 1933 г.; в 1997 г. преобразован в ОАО; около 15 тыс.чел.)

— После прихода группы “Метинвест” на комбинат “Запорожсталь” был взят курс на оптимизацию затрат, реорганизацию производства и повышение энергоэффективности. Каких результатов удалось достичь?

— У комбината “Запорожсталь” три приоритетных направления работы: эффективность, экология и социальные обязательства. Через призму этих направлений реализуется вся его модернизация. Я пришел на комбинат с четким видением того, как снизить себестоимость продукции. Но прежде чем реализовывать этот план, обратился к специалистам “Запорожстали” с просьбой предложить свои меры относительно экономии. Последовательная их реализация позволила очень существенно снизить себестоимость стали: с 2012 г. — более чем на треть, с $481 за 1 т в июле 2012 г. до $310,9 за 1 т в сентябре 2014 г. Подчеркну, что снижение себестоимости — это краеугольный камень экономики каждого предприятия. Поэтому этим вопросом мы занимаемся каждо­ дневно и системно.

— О чем речь?

— Комбинат работает по нескольким направлениям: стратегическому инвестированию в модернизацию производства с экологическим аспектом, совершенствованию культуры производства, повышению квалификации и мотивации персонала, а также принимает тактические решения. Отмечу, что главное в любом процессе — это команда единомышленников, объединенная общей идеей и конкретной целью. Такая команда у нас есть. У комбината “Запорожсталь” — огромный потенциал по внедрению эффективных решений в производство. Стабильное снижение себестоимости продукции и улучшение показателей качества — это непрерывный процесс, который постепенно становится образом жизни каждого работника комбината, начиная от слесаря и заканчивая начальником цеха.

42

На комбинате внедрена система непрерывного совершенствования, основная цель которой — поэтапная реализация системы мероприятий по постоянному (подчеркиваю — постоянному!)

улучшению и повышению операционной эффективности каждого участка в каждом цеху. Эта задача ставится перед каждой бригадой, перед каждым работником “Запорожстали”. Главное при этом, что создана надежная производственная система, способная непрерывно развиваться. Первостепенная задача — это вовлечение работников комбината в процесс непрерывного совершенствования. Ведь лучше самого сотрудника никто не знает специфику работы его участка — так называемые “узкие места”, потенциальные возможности для улучшения производственных процессов. Каждый специалист — эксперт в своей области. Мы стремимся слышать людей, начиная от начальников подразделений

и заканчивая рядовыми работниками комбината. Таким образом на комбинате формируется принципиально новая культура производства. Уже сделано многое, продолжается внедрение передового опыта и важнейших инструментов и методик стратегической системы управления производством — непрерывные операционные улучшения, ключевые показатели эффективности, стандартные операционные процедуры.

— Какие программы сейчас внедряются на комбинате?

— В частности, на 2014 г. разработана программа по сокращению издержек на производстве. Согласно ей, предполагается уменьшение затрат на $15,8 на 1 т стали. Фактически же за 8 месяцев 2014 г. удалось снизить затраты на $17,7 на 1 т стали. Данная программа предусматривает улучшение операционной деятельности, т.е. снижение себестоимости за счет внутренних резервов, применения передового опыта, внедренного в рамках системы подачи предложений; увеличение объемов производства; улучшение организации производственных процессов и т.д. Добиться таких результатов мы смогли благодаря четко обозначенной стратегии развития комбината, которая основана на разработке и реализации программ повышения эффективности производства, сокращении потребления энергоресурсов и упрочения нашей конкурентоспособности, мотивации работников. Один из главных экономических показателей рентабельности комбината — EBITDA — значительно превысил среднеотраслевое значение в 6,5%. Отрицательные результаты первого полугодия 2012 г. по EBITDA уже давно канули в Лету.

— Какие программы по модернизации реализуются на “Запорожстали”?

— Комбинат активно реализует масш­ табную инвестиционную программу с учетом экологической составляющей. БИЗНЕС 39/29.09.14

У КРА И НА 2 0 2 2 : п е р сп е к т ив ы р о с т а С августа 2012 г. в модернизацию производства уже инвестировано около $250 млн. В мае 2013 г. на “Запорожстали” введена в эксплуатацию агломерационная машина №1 с комплексом высокоэффективной газоочистки. Комплекс, оснащенный двумя электрофильтрами, уникален по своим технологическим характеристикам. Он позволяет снижать выбросы пыли в окружающую среду на уровне 10% от общего количества выбросов комбината. Согласно требованиям украинского законодательства, достигнуты показатели по выбросам пыли — менее 50 мг/куб.м и по выбросам сернистого ангидрида — менее 400 мг/куб.м. В программу модернизации “Запорожстали” также входит последовательная реконструкция газо­ очисток агломашин от №2 до №6 (сумма инвестиций — $70 млн), которая позволит на каждой из них уменьшить выбросы вредных веществ до менее чем 50 мг/куб.м и выбросы сернистого ангидрида до менее чем 400 мг/куб.м. В рамках этой программы в 2014 г. комбинат приступил к строительству системы газоочистки агломашины №2. В этом году мы заканчиваем два очень масштабных проекта: строительство новой линии соляно-кислотного травления и, по сути, новой доменной печи с современной системой аспирации литейного двора и подбункерного помещения, которую в ближайшее время планируем запустить в эксплуатацию. Вышеупомянутый проект строительства доменной печи №4 реализуется с учетом самых современных технологий, в том числе экологических и энергосберегающих. В новую систему аспирации этой печи, помимо рукавных фильтров, входят две тягодутьевые машины для литейного двора и бункерной эстакады производительностью 850 тыс.куб.м и 550 тыс.куб.м, оснащенные экономичными двигателями. Общий объем инвестиций — около 600 млн грн. Одним из крупнейших проектов, направленных на повышение качества продукции, можно назвать реконструкцию цеха холодной прокатки №1 с переходом на соляно-кислотное травление металла и строительство установки регенерации отработанных травильных растворов. Проект начат в январе 2014 г. и уже находится на заключительной стадии — заканчиваются пусконаладочные работы. Работа непрерывного травильного агрегата (НТА-4) в цехе холодной прокатки даст экологический эффект и позволит повысить качество металлопродукции. После промышленного пуска НТА-4 сократятся выбросы паров серной кислоты БИЗНЕС 39/29.09.14

на 83%, будет полностью прекращен сброс промышленных вод из цеха холодной прокатки в Днепр, а также улучшится качество металла. Общий бюджет мероприятия — около 730 млн грн.

— Какие цели ставит перед собой предприятие?

— В планах “Запорожстали” — модернизация сталеплавильного производства. Реализация проекта по строительству конвертерного цеха позволит отказаться от неэффективного мартеновского способа выплавки стали, сократить валовые выбросы в атмосферу, расширить сортамент выпускаемой продукции. Благодаря переходу на конвертерный способ производства стали можно будет одновременно существенно сократить выбросы в атмосферу и уменьшить потребление природного газа. Общий бюджет данного проекта — около $1,5 млрд. За счет нового комплекса предполагается выведение из

“Реализация проекта по строительству конвертерного цеха позволит отказаться от неэффективного мартеновского способа выплавки стали, расширить сортамент выпускаемой продукции” эксплуатации мартеновского цеха, обжимного цеха, прокатного стана 1680 и вспомогательных производств. В настоящий момент рассматривается несколько концепций возможного финансирования проекта: это как собственные средства предприятия, так и кредиты. Ожидается, что срок окупаемости проекта составит около 8 лет.

— В прошлом году “Запорожсталь” производила перевалку продукции через Запорожский речпорт. С чем это связано и выгоден ли такой способ доставки?

— Действительно, в октябре 2012 г. комбинат в поисках альтернативы железной дороге принял стратегическое решение — отправлять значительные объемы продукции потребителям через Запорожский речной порт (дочернее предприятие “Укрречфлота”). В рамках договора о сотрудничестве в октябре — декабре 2012 г. мы отгрузили более 51 тыс.т металла (стоит отметить, что с 2008 г. отгрузка продукции предприятия через речпорт не производилась вообще). В 2013 г. Запорожский речпорт отгрузил 483 тыс.т металлопроката производства “Запорожстали”. В этом году комбинат еще увеличил объемы отгрузки: за неполные 9 месяцев 2014 г. до 570 тыс. т. До конца этого года планируется отгрузить

около 650 тыс.т металлопродукции, что станет рекордом за все время нашего сотрудничества с речпортом. Это сотрудничество помогает комбинату экономить на логистической составляющей и, что особенно важно, повысить качество услуг для наших клиентов. Сроки доставки грузов удалось в среднем сократить до 25 суток.

— Наблюдается ли сокращение объемов сбыта продукции комбината на украинском рынке?

— В Украине очень непростая экономическая ситуация, и на фоне сложных политических процессов вопросы экономики отошли на второй план. Поэтому мы, как и прежде, должны заниматься производством, делать экономику, продолжать свои масштабные стройки. Это залог того, что комбинат будет стабильно работать и будут выплачены заработные платы. Конечно, ситуация очень тяжелая, она сильно повлияла на объемы потребления металла, особенно нашими парт­ нерами на востоке Украины. Так, если раньше около 30% нашей продукции мы поставляли на внутренний рынок, то сейчас — только 15%. Хотя объемы отгрузки украинским потребителям несколько уменьшились в 2014 г. по сравнению с 2013 г., внутренний рынок для комбината является приоритетным.

— Удается ли компенсировать потери за счет других рынков сбыта?

— Мы всегда стремились диверсифицировать поставки своей продукции. У нас обширная география поставок: это и Украина, и Россия, и Европа, и Азия. Политическая обстановка, конечно, влияет на экономическую ситуацию: сокращение внутреннего потребления металла неизбежно. Но мы всегда безупречно будем выполнять свои обязательства перед нашими контрагентами. Мы ценим каждого из многих тысяч клиентов, независимо от того, в какой стране они находятся. Если они покупают нашу продукцию — мы им благодарны за это и будем делать все для улучшения качества, продолжать модернизацию комбината. Мы можем продавать сегодня нашу продукцию как в Европе, так и в Азии, Америке. И будем выходить на рынки таких стран, как Индия, Бразилия. Себестоимость выпускаемой нами продукции это позволяет. Принято считать, что металлургия — это тяжелый рынок, на котором работают традиционные поставщики и клиенты. На самом деле металл надо уметь продать. И клиента надо уметь ценить и делать так, чтобы он был счастлив покупать твой продукт. И у нас есть очень большое преимущество: синергия группы “Метинвест” и индивидуальный подход к нашим партнерам. Наталия Шевченко 43

У КРА И НА 2 0 2 2 : п е р сп е к т ив ы р о с т а к о н ъ ю н к ту р а

Лановая экономика Растениеводство и молочное животноводство Украины готовы в течение семи лет “переварить” около $22 млрд инвестиций

Х

отя Украина за последние несколько лет достигла значительных успехов в производстве зерновых и масличных, оценки экспертов и участников рынка свидетельствуют о том, что потенциал растение­ водческого направления и сопутствующей инфраструктуры отечественного агросектора огромен и остается привлекательным для инвесторов (см. “Сельские будни” на стр.45). “Особенно привлекательно производство тех культур, которые Украина ежегодно экспортирует в страны ЕС, а также в Китай и Азию вообще: пшеница, кукуруза, подсолнечник, соя и рапс”, — считает Наталия Шевченко, финансовый директор компании “Оттен Консалтинг” (г.Киев; контроллинг, бухгалтерский аутсорсинг; с 2008 г.; 20 чел.). Еще меньше реализован потенциал отечественного животноводства. Разумеется, производство зерна, масличных, мяса и молока — это не все сельхозпроизводство, но резервы роста даже этих направлений и, соответственно, капиталовложений дают основания с оптимизмом смотреть в будущее.

Притяжение земли

Внедрение современных технологий поможет Украине увеличить производство

зерновых с 60 млн т в 2014 г. до 80-90 млн т в 2022 г., полагают аналитики Ассоциации “Украинский клуб аграрного бизнеса” (“УКАБ”). По мнению Инны Метелевой, заместителя председателя правления корпорации “Сварог” (г.Шепетовка, Хмельницкая обл.; растениеводство, животноводство, садоводство; земельный банк — 80 тыс.га; с 2006 г.; 4,7 тыс.чел.), для всех инвесторов, а особенно — для зарубежных, привлекательными будут направления бизнеса, ориентированные на экспорт продукции. При этом г-жа Шевченко считает, что основные экспортные культуры, наиболее востребованные мировым рынком, имеют высокий потенциал для повышения урожайности. По словам Владимира Лапы, генерального директора “УКАБ”, внедрение современных технологий обходится примерно в $1 тыс. в пересчете на 1 га, включая покупку техники. Инвестиции же в элеваторное хозяйство составят $150-270 в пересчете на 1 т хранения зерна. “Если предприятие обрабатывает 5 тыс.га, при средней урожайности 6 т/га ему нужен элеватор мощностью хранения 20-30 тыс.т, который обойдется приблизительно в $5 млн, т.е. еще $1 тыс. на 1 га. Ситуация одновременно простая и

Блиц-интервью

“Если правительство отказалось от идеи налоговых преобразований в АПК, то надо четко об этом заявить”, —

сложная: не контролируя цепочку стоимости, предприятие не получит оптимальной цены, но для ее обеспечения нужны серьезные капитальные инвестиции”, — поясняет г-н Лапа. Наталия Шевченко также отмечает, что наличие зерновой логистической инфраструктуры — серьезный резерв повышения рентабельности: “Например, у предприятия с земельным банком 5 тыс.га, при условии, что оно владеет комплексом для хранения зерна, инвестиции в агротехнологии могут окупиться за два года, а рентабельность производства при грамотном управлении может достичь 20-30%. Отсутствие такого комплекса увеличивает срок окупаемости вложений до 3-5 лет”. Частично, по оценкам “УКАБ”, средства в украинскую пашню уже инвестированы, но примерно 10 млн га ждут капиталовложений. Таким образом, только в производство зерновых и масличных, включая первичную логистику, необходимо инвестировать около $20 млрд. Михаил Мельник, партнер компании “Делойт” (г.Киев; услуги в сфере аудита, консалтинга, управления рисками; с 1993 г.; 330 чел.), считает, что в ближайшем будущем популярны будут инвестиционные (№5079 от 15.09.14 г. — Ред.) в налого­ обложении АПК существенных изменений не предполагается. Если правительство отказалось от идеи налоговых преобразований в АПК, то надо четко об этом заявить, потому что такое сообщение существенно повысит инвестпривлекательность отрасли. Если еще и в Госбюджете-2015 (см. на www.

уверен Владимир Лапа (41), генеральный директор Ассоциации “Украинский клуб аграрного бизнеса” (г.Киев; общественное объединение в сфере агробизнеса; с 2007 г.; 10 чел.)

— Какие препоны на законодательном уровне могут сдерживать потенциальных инвесторов в АПК?

— Учитывая сроки окупаемости проектов, инвестор должен понимать, как он будет работать через 3-5 лет, если речь идет о растениеводстве, и через 8-10 лет, если говорить о животноводстве. Поэтому вопрос налогообложения — один из 44

главных. Буквально до последнего времени Министерство финансов Украины предлагало либо отменить, либо провести серьезную ревизию налоговых льгот для аграриев (см. стр.14, а также на www.business.ua БИЗНЕС №35 от 01.09.14 г., стр.17. — Ред.). Это, разумеется, не может вдохновлять инвесторов. К счастью, в последнем предложенном правительством законопроекте БИЗНЕС 39/29.09.14

У КРА И НА 2 0 2 2 : п е р сп е к т ив ы р о с т а проекты, направленные на оптимизацию внутренних логистических процессов, снижение энергоемкости производства (строительство элеваторов, установка дополнительных сушек). “Сложная ситуация с поставками газа будет способствовать постепенной переориентации на альтернативные виды топлива”, — утверждает г-н Мельник. Причем сейчас, по данным Олега Осаулюка, генерального директора компании “Агро Капитал Менеджмент” (г.Киев; финансирование агросектора; с 2009 г.; 5 чел.), есть инвесторы, готовые финансировать даже мелких и средних фермеров, которые переводят свои хозяйства на альтернативные источники энергии.

Мычит и телится

С животноводством ситуация немного сложнее. Как заметил г-н Лапа, чтобы наращивать производство, нужно иметь рынки сбыта, формирующиеся вследствие либо увеличения внутреннего потребления, либо экспорта. “На внутреннем рынке потребление лимитировано платежеспособностью населения, которая в ближайшее время повышаться не будет. Если говорить об экспорте, то Украина исторически зависела от рынков стран СНГ, прежде всего — России, на которых перспектива сбыта продукции отнюдь не очевидна. Разрешение на экспорт в ЕС мы имеем лишь в отношении мяса птицы, да и то квота в 36 тыс.т — это менее 4% объема внутреннего производства”, — поясняет г-н Лапа (о вероятности ее увеличения см. на www.business.ua БИЗНЕС №38 от 22.09.14 г., стр.39-41). Например, сейчас ввиду запрета на ввоз украинской business.ua БИЗНЕС №38 от 22.09.14 г., стр.11-12. — Ред.) не будет налоговых новаций для АПК, это станет четким положительным сигналом для инвесторов.

— Решены ли проблемы с регистрацией прав аренды земли?

— Это еще один важный вопрос для инвесторов. Определенные улучшения есть, процесс регистрации немного ускорился. Но очень многие соглашения не зарегистрированы с прошлого года, а в некоторых случаях процедура регистрации затягивается уже более чем на год. Функция регистратора лежит на государстве, и если оно заинтересовано в развитии отрасли, то этот вопрос должно решить. Проблема в значительной степени может быть решена, если ВР примет закон (проект №3237), позволяющий подавать договор на регистрацию в электронном виде и дающий возможность нотариусам регистрировать право аренды земли для расширения круга субъектов регистрации. Есть и другие обстоятельства, сдерживающие инвесторов. Они связаны с необходимостью дальнейшей дерегуляции отрасли. БИЗНЕС 39/29.09.14

молочной продукции в РФ переработчики сокращают выпуск сыров и увеличивают производство экспортно-ориентированной продукции длительного хранения — сухого молока и сливочного масла. Правда, цены на сухое молоко на мировом рынке (как и на зерновые) снижаются, поэтому производители ищут новых покупателей на рынках Азии и Дальнего Востока. Некоторые компании устанавливают новое оборудование для производства сухих молочных продуктов высокого качества, а также проходят сертификацию по европейским стандартам, чтобы поставлять продукцию в том числе в Китай и другие страны. Поэтому есть надежда, что спрос на сырое молоко со стороны переработчиков не снизится, более того, возрастет заинтересованность в приобретении качественного молока у сельхозпредприятий. Это дает основание экспертам “УКАБ” прогнозировать возможное увеличение поголовья коров в Украине с 560 тыс. по состоянию на начало 2014 г. до 700 тыс. к 2022 г. Если учесть, что инвестиции в современные технологии в пересчете

сейчас стоимость заемных средств зачастую “съедает” полученную прибыль. Поэтому крупные инвестпроекты крупные же сельхозкомпании реализуют в основном на средства международных финансовых институтов, таких как Международная финансовая корпорация (IFC) и Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) (см. на www.business.ua БИЗНЕС №18-19 от 12.05.14 г., стр.40-44; №33-34 от 18.08.14 г., стр.34-36). По словам Елены Волошиной, руководителя представительства IFC в Украине (г.Киев; в Украине — с 1993 г.; данные о количестве сотрудников не предоставлены), с 2004 г. корпорация уже инвестировала более $800 млн в различные проекты в украинском агросекторе и продолжит это делать, потому что интересные проекты, с точки зрения возврата инвестиций, можно найти в любом подсекторе отечественного агробизнеса. “На примере своих проектов мы хотим продемонстрировать это другим инвесторам и таким образом привести дополнительные инвестиции в Украину”, — говорит г-жа Волошина.

Сельские будни 2014 г.

2022 г.

Производство зерновых в Украине, млн т

60

80-90

Поголовье коров в Украине, тыс.голов

560

700

По оценкам УКАБ.

на одну корову составляют $8-10 тыс., на увеличение поголовья на 140 тыс. потребуется около $1,4 млрд.

Поверх барьеров

Несмотря на то что некоторые компании пересмотрели свои инвестиционные планы и какие-то проекты отложили, в целом инвесторы, как внутренние, так и зарубежные, продолжают вкладывать средства в украинский агросектор. Только за последние два месяца было заявлено о планах или о реализации минимум семи разного рода инвестпроектов. Например, компания DuPont Pioneer инвестировала $11 млн в запуск на заводе в Полтавской области второй линии по производству семян кукурузы. Также французская компания Maïsadour Semences инвестировала 106 млн грн. в расширение мощностей семенного завода в Днепропетровской области. Как говорят эксперты, сейчас основной проблемой становится наличие финансовых ресурсов для инвестирования в украинское сельское хозяйство. Что касается желания делать это, то оно было и остается. Как замечает г-жа Шевченко,

Как ни странно, в это турбулентное время начал материализоваться интерес китайских инвесторов к украинскому агросектору. В частности, 22 сентября Кирилл Сахно, исполнительный директор китайскоукраинской аграрной компании “Фанда” (г.Киев; СП китайской промышленной корпорации “Хуанфань Цюй” и украинской компании Dara Group; растениеводство, животноводство; в обработке — 4,7 тыс.га земли; с 2013 г.; 198 чел.), сообщил, что компания планирует до 2019 г. реализовать в Черниговской области инвестпроект на $58 млн в растениеводстве и животноводстве. Он предусматривает создание агрофирмы по выращиванию зерновых культур ($17,5 млн), свинокомплекса на 50 тыс. голов в год ($12,5 млн), четырех молочных ферм на 5 тыс. голов каждая ($25 млн), а также тепличного комплекса площадью 12 га по выращиванию 0,6-1 тыс.т овощей в год ($2,5 млн). На вопрос, почему китайская сторона рискнула инвестировать в украинский агросектор сейчас, представитель “Хуанфань Цюй” ответил, что очень надеется на то, что кризис в Украине — временный. Алла Силивончик, Неля Васильева 45

У КРА И НА 2 0 2 2 : п е р сп е к т ив ы р о с т а инновации

Особый район Туристические кластеры не требуют больших инвестиций, но им гарантирована быстрая окупаемость

позволяющей привлечь и удержать определенную целевую клиентуру. Свою лепту внесли и местные власти, которые, как правило, не имеют представления о данном бизнесе. Поскольку этим летом Одесская, Херсонская, Николаевская области оказались неготовыми к приему большего количества туристов, специалисты склоняются к идее кластерного развития отдельных территорий в этих регионах, а это стимул для привлечения инвесторов, услуги которых ориентированы на туристов или снабжение базовых туристических предприятий. Другое дело, что туристические кластеры интересны мелким частным инвесторам, включая иностранных, которые могут извлекать взаимную выгоду из сотрудничества с базовым туробъектом. Например, в Турции и странах Евросоюза производители вина, сельхозпродукции, ковровых изделий сотрудничают с отелями, которые в свою очередь организуют экскурсии к этим производителям. Что позволяет предприятию не только рекламировать товар или услугу, но и порой реализовывать их непосредственно на месте производства.

Построение

Большинство участников рынка сходятся во мнении, что никаких особых преференций для привлечения инвесторов в туристическую инфраструктуру не требуется. Другой вопрос, что развивать территории можно только консолидированными усилиями. Поэтому основным условием здесь является участие в процессе как бизнеса, так и властей. Местные власти должны разработать концепцию развития туризма, провести аудит территории на предмет насыщенности

А

ннексия Крыма и боевые действия на востоке Украины подпортили туристический имидж Украины, включая, разумеется, его инвестиционную составляющую. Тем не менее войны имеют обыкновение заканчиваться миром, как, собственно, происходит и сейчас, и для инвесторов наступают благоприятные времена. Уже в сентябре туристическая общественность Украины активно обсуждала возможности и объекты вложения денег в индустрию гостеприимства. Локомотивом внутреннего и въездного туризма могут стать так называемые туристические кластеры (см. “Что это такое”).

Условия

Ни для кого не секрет, что отечественный туристический рынок больше ориентирован на выездной туризм или же на отдых в курортных регионах: в Карпатах и в Крыму (до последнего времени).

46

Однако события в стране и вокруг нее способствовали, как бы странно это ни звучало, повышению интереса к отдыху относительно недалеко от дома (см. на www.business.ua БИЗНЕС №21 от 26.05.14 г., стр.44-46). При этом в ряде случаев туркомпании не могли предоставить туристам внятную информацию о том, какие услуги, помимо проживания или пляжного отдыха, они могут получить в том или ином районе. По сути, реально заинтересовать туристов задержаться в каком-нибудь месте больше двух-трех суток очень сложно. Одна из основных причин, пояснил БИЗНЕСу Александр Орленко, директор Украинского института предпринимательства (г.Киев; с 1995 г.; 12 чел.), — хаотичное освоение привлекательных туристических территорий, на которых каждый организовывал бизнес на свой страх и риск, без четкого представления о наличии туристического потока, сопутствующих услуг и инфраструктуры,

Что это такое Главное отличие туристического кластера от производственных, агропромышленных и т.п. — его территориальная организация. Интерес инвесторов фокусируется на территории, прилегающей к привлекательным историческим, природным или другим объектам имеющейся туристической инфраструктуры. При этом в кластер входят как сами эти объекты, так и предприятия, обеспечивающие его жизнедеятельность (транспортные компании, средства размещения туристов, предприятия, оказывающие бытовые услуги, объекты общественного питания и т.п.). Если участники кластера создают комплексный турпродукт, каждый из них получает гораздо большую выгоду по сравнению с той, которую мог бы получить, если бы работал один. БИЗНЕС 39/29.09.14

У КРА И НА 2 0 2 2 : п е р сп е к т ив ы р о с т а культурно-историческими ресурсами, определить возможный туристический поток и ориентировочное количество предприятий, непосредственно связанных с предоставлением туруслуг (лечебницы, санатории, гостиницы, тур­ операторы, природные, развлекательные объекты и т.п.), и вспомогательных объектов (транспорт, общепит и т.п.). Плюс определиться с перечнем так называемых сопутствующих предприятий (аптеки, информационные центры и т.п.), включение которых в состав кластера обеспечит дополнительные условия для привлечения туристов. И только после этого можно создавать инвестиционные предложения, из которых инвесторы в зависимости от толщины своего кошелька и сферы интересов смогут выбрать объект для вложения средств. Конечно, предполагать, что местные власти просто так начнут просчитывать туристические возможности своего региона, может только наивный. Поэтому можно и нужно брать инициативу на себя (см. “Конкретный опыт”).

Кто и куда

Что касается структуры и размеров инвестиций, то единого подхода для кластеров просто не существует. Если, например, в Буковеле “якорным” объектом является одноименный горнолыжный центр, инфраструктура насыщена и строить вспомогательные и сопутствующие объекты нет смысла, то на других таких курортах кроме собственно лыжных трасс практически ничего нет. Участники рынка считают, что вкладывать средства в новые гостиничные объекты нецелесообразно, ведь в течение последних 5-10 лет почти каждый туристический регион относительно насытился гостиницами разной степени комфортности. Тогда как строительство новых может просто не окупиться. Тем более, что, по словам г-на Орленко, во многих регионах недостаточно вспомогательных объектов. Речь идет о сравнительно небольших инвестициях (около $100 тыс.) в банно-прачечные комплексы, тепличные хозяйства, обслуживающие гостиницы и общепит. Стоит отметить, что сейчас в качестве объектов инвестирования рассматриваются так называемые туристические деревни — объединения мелких собственников, которые предлагают туристам рыбалку, охоту, сбор грибов и ягод, ознакомление с местными традициями и бытом. “Чтобы осуществить эту идею, я, например, специально поменяла место жительства”, — говорит Оксана Бас, владелец сельской усадьбы (с.Гаевое, Винницкая обл.; сельский туризм; с 1998 г.). По ее словам, на базе сельских БИЗНЕС 39/29.09.14

Конкретный опыт По словам Павла Ярмия, руководителя общественной организации “Агентство регионального развития Таврийского объединения территориальных общин” (г.Новая Каховка, Херсонская обл.; объединяет более 60 предприятий и 6 административных регионов; с 2007 г.), идея создания туристического кластера возникла у них еще в 2007 г. На первом этапе Агентство показало инвесторам точечные туристические объекты, вокруг которых планировалось развивать соответствующую инфраструктуру. В туристическом кластере решено было сделать упор на оздоровление: вокруг множество виноградников, неподалеку Сиваш с его лечебными грязями. Агентство разработало “якорный” инвестпроект строительства небольшого грязелечебного курорта стоимостью около $300 тыс. “Если сюда добавить ампелотерапию (лечение виноградом. — Ред.),

мы получим курорт, способный предложить набор уникальных оздоровительных услуг”, — отмечает г-н Ярмий. Параллельно с этим проектом рассматривается возможность привлечения иностранных инвесторов для выращивания винограда. По подсчетам предпринимателей, для закладки 1 га виноградника и доведения его до товарного плодоношения потребуется около $85 тыс. Кроме того, проект предусматривает строительство предприятия по производству соков и продуктов виноделия для реализации в данном регионе под собственной торговой маркой. По словам г-на Ярмия, в конце сентября предприниматели планируют обсудить эти проекты на инвестиционном форуме. Агентство намерено заключить договор с консалтинговой компанией, которая возьмет на себя аудит туристической инфраструктуры и разработает дорожную карту ее развития.

подворий ей удалось создать этнографические объекты, каждый из которых специализируется на чем-то своем (кузнечное дело, выпечка хлеба, животноводство, ткачество и т.п.). Инвестиции в каждый такой объект могут составить 20-200 тыс.грн. Но следует учесть, что данный вид бизнеса интересен, скорее, самим местным жителям, а туристов такие объекты могут привлечь только в случае незначительной их удаленности от крупных городов. А потому вкладывать деньги в такие объекты целесо­ образно в случае их вхождения в региональный туристический кластер. Что касается более крупных инвестиций, то наиболее привлекательными в регионах массового туризма (Коблево, Затока, Железный Порт, Скадовск) являются развлекательные объекты — аквапарки, аттракционы и т.п., так как вложения в них быстро окупаются. По словам

Александра Лиева, бывшего министра курортов и туризма АРК, в прошлом году не аннексированный тогда еще полуостров рассматривал возможность строительства сразу двух таких объектов площадью 17 га и 32 га (средняя стоимость строительства в пересчете на 1 га — около $1 млн, окупаемость проекта — около пяти лет). При этом иностранные инвесторы, как правило, интересовались бросовыми землями. Вследствие того, что в Крыму данные проекты “заморожены”, инвесторов можно переманить на материковую часть Украины. Тем более что одним из основных условий их привлечения является наличие гарантированного потока туристов в количестве около 100 тыс.чел. в год. Для многих “пляжных” регионов Украины, а также Карпат при условии создания кластеров этот показатель вполне достижим. Сергей Крапива, Константин Павлов

Основные показатели развития туристической отрасли в Украине 2014 г.

2022 г.

Около 2

Около 10

Количество внутренних туристов и въездных туристов, млн чел.

12

22

Количество выездных туристов, млн чел.

Около 3

Около 5

50

100

Доля туризма в ВВП страны, %

Ориентировочные расходы одного туриста в сутки, USD

47

В с ледующем номере О снова роста Президент Украины и Кабмин демонстрируют готовность активно внедрять реформы для скорейшего восстановления роста экономики страны. Петр Порошенко выразил уверенность, что после выборов в Верховной Раде появится реформаторское большинство, призвав при этом все ветви власти, гражданское общество и бизнес совместно формировать план реформ и внедрять их на практике. Читайте, какие изменения должны произойти в законодательстве и политике государства для того, чтобы Украина смогла реализовать потенциал роста.

Издается с 01.12.92 г. Рег.свид.: КВ №11633-504ПР от 09.08.06 г. Издатель: ЧАО “Блиц-Информ”, г.Киев-156, ул.Киото, 25 Учредитель: Сергей Мельничук Президент ЧАО “Блиц-Информ” Алексей Усенко Генеральный директор Издательства “Блиц-Информ” Владимир Чеповой (ngriban@blitz.kiev.ua), тел. 585-6521 Шеф-редактор Владимир Чеповой

Геннадий Минченко

Главный редактор Игорь Каневский (kanev@business.ua), тел. 461-8347

Ф инансовая поддержка БИЗНЕС выяснял, каковы шансы властей восстановить приток кредитов в приоритетные сектора экономики и что для этого следует сделать в ближайшее время. Проблема в том, что украинские банки вынуждены сворачивать программы кредитования экономики. Но ситуация не выглядит катастрофической. Банкиры пеняют на рост проблемной задолженности, отсутствие “длинных” кредитных ресурсов и невнятную позицию государства в вопросе защиты прав кредиторов. О хота на инвестора НКЦБФР задекларировала многолетнюю программу развития сферы инвестирования в Украине, обещая максимальную интеграцию отечественного фондового рынка с западными рынками капитала. В то же время решения НБУ, вводящие ограничения на вывод прибыли иностранными инвесторами, а также плохо прогнозируемая политика в сфере валютного курсообразования могут отпугнуть нерезидентов, решивших вкладывать средства в развитие бизнеса в Украине. Как обеспечить защиту прав инвесторов и приток капитала в страну? технологии Украина имеет все возможности для того, чтобы стать крупным металлургическим центром, обеспечивающим необходимым сырьем и подкатом производителей продукции высоких переделов, прежде всего в Европе. Для этого ей необходимо продолжать развивать “сырьевую” составляющую. И здесь также требуется развитие высокотехнологичных производств. точка роста В свое время украинская “оборонка” составляла костяк военно-промышленного комплекса СССР, выпуская бронетанковую технику, военно-транспортные самолеты, ракеты, системы наведения к ним и многое другое. Современной Украине вряд ли по силам освоить всю номенклатуру, тем не менее развитие отечественного ОПК может стать одной из точек роста для экономики страны. Л ичная эффективност ь Какие лидерские качества понадобятся руководителям отечественных компаний, намеревающимся выиграть хай-тек-гонку и завалить мир продовольствием.

50

Выпускающий редактор Сергей Ковалев (serg@business.ua) Художественный редактор Игорь Найденко (igor@business.ua). Отделы: “Власть” — Денис Горбач, редактор (dgorbach@business.ua); “Деньги” — Юрий Гусев, редактор (ugusev@business.ua); “Компании и рынки” — Олег Вачаев, редактор (vop@business.ua); “Управление” — Оксана Полищук, редактор (оpolischuk@business.ua). Отдел литературного редактирования: Марина Некрасова, начальник отдела (nek@business.ua). Отделение допечатных технологий: Касьян Сервецкий, начальник отделения (kasyan@business.ua). Интернет-проект: Сергей Набок, руководитель интернет-проекта (s.nabok@business.ua), тел. 585-6506. Горячая линия: hot@business.ua, тел. 461-8347. Директор по продажам рекламных площадей газеты БИЗНЕС Светлана Власова (svlasova@blitz.kiev.ua), тел. 205-5011. Маркетолог Татьяна Демченко (tkalinkina@business.ua), тел.461-8356. Цветоделение и печать газеты — Образцовая типо­графия “Блиц-Принт”, г.Киев, ул.Мурманская, 7 Номер подписан в печать 26.09.14 г. Тираж — 48030 экз., в том числе подписка — 32950 экз. Цена договорная. Индекс издания, распространяемого по подписке, — 30249, 22313, 22073, 21592, 33852, 22314, 22312, 22311. Адрес редакции: 02156 г.Киев-156, ул.Киото, 25. Тел. редакции: 461-8347. Прием рекламы: тел. 461-8369.

Web-сервер: http://business.ua Распространение издания осуществляет агентство подписки и доставки “Блиц-Пресса”, тел. 205-5121. Отдел подписки (по Киеву и Киевской обл.): 205-5116, 205-5173; отдел курьерской доставки (по Киеву и Киевской обл.): 205-5171; служба подписки и курьерской доставки (филиалы): (0 800) 50-17-39; служба директ-маркетинга и рекламы: 205-5164, 205-5142, 277-7375; служба поставки и учета изданий: 205-5110; отдел продаж: 2055147, 205-5167; служба логистики: 205-5107, 205-5131, 205-5118. С пожеланиями и предложениями обращайтесь (по Украине звонки бесплатные): (0 800) 50-17-39 (09.00-13.00, 14.00-18.00). Заказ на подписку можно оформить на сайте: www.blitz-press.com.ua. Претензии по доставке подписных изданий Издательства “Блиц-Информ” принимаются по телефонам филиалов. © Частное ак­ци­о­нер­ное об­ще­ст­во “Блиц-Ин­форм”, 2011 г. Из­да­тель­ст­во не не­сет от­вет­ст­вен­но­сти за со­дер­жа­ние со­об­ще­ ний ин­фор­ма­ци­он­ных агентств и мо­жет пуб­ли­ко­вать ста­тьи, не раз­де­ляя точ­ки зре­ния ав­то­ра. Ма­те­ри­а­лы не ре­цен­зи­ру­ют­ся и не воз­вра­ща­ют­ся (Внимание! Информация для внештатных авторов находится по адресу http://business.ua/dogovor.doc). Идеи оформ­ ле­ния, стиль и все со­дер­жа­ние яв­ля­ют­ся объ­е­к­том ав­тор­ско­го пра­ва и ох­ра­ня­ют­ся за­ко­ном. Пе­ре­пе­чат­ка и иное их ис­поль­зо­ ва­ние без раз­ре­ше­ния Из­да­тель­ст­ва не до­пу­с­ка­ют­ся. Ре­к­лам­ные ма­те­ри­а­лы пре­до­с­та­в­ля­ет ре­к­ла­мо­да­тель. Со­глас­но дей­ст­ву­ю­ щим в Из­да­тель­ст­ве пра­ви­лам, от­вет­ст­вен­ность за до­с­то­вер­ность объ­я­вл­ е­ний не­сет ре­к­ла­мо­да­тель. Он са­мо­сто­я­тель­но от­ве­ча­ет за со­дер­жа­ние пре­до­с­та­вл­ ен­ных дан­ных, за со­блю­де­ние ав­тор­ ских прав и прав треть­их лиц, за на­ли­чие ссы­лок на ли­цен­зии и ука­за­ний на сер­ти­фи­ка­цию про­дук­ции и ус­луг в по­ряд­ке, пре­д­у­ смо­т­рен­ном за­ко­но­да­тель­ст­вом. Из­да­тель­ст­во ис­хо­дит из то­го, что ре­кл­ а­мо­да­тель име­ет пра­во и пред­ва­ри­тель­но по­лу­чил все не­об­хо­ди­мые для пуб­ли­ка­ции раз­ре­ше­ния. Пе­ре­да­чей ма­те­ри­а­лов ре­к­ла­мо­да­тель так­же сви­де­тель­ст­ву­ет о пе­ре­да­че Из­да­тель­ст­ву пра­ва на из­го­то­в­ле­ние, ти­ра­жи­ро­ва­ние и рас­про­стра­не­ние ре­к­ ла­мы. Пре­тен­зии от­но­си­тель­но ка­че­ст­ва ре­к­ла­мы, а так­же сро­ков ее пуб­ли­ка­ции при­ни­ма­ют­ся в те­че­ние 14 дней с мо­мен­та вы­хо­да но­ме­ра в свет.

— материалы, отмеченные данными значками, публикуются на правах рекламы.

БИЗНЕС 39/29.09.14