Business 1142 1143(51 52) by JSC "Blitz-Inform"

Прежде всего

Полное КАСКО

ремьер Арсений Яценюк настаивает на проведении в следующем году донорской конференции по Украине. Да, Украине нужны деньги для проведения реформ и предотвращения в следующем году экономического коллапса. Много денег. И эти деньги Запад должен дать нашей стране даже не за то, что сейчас Украина героически противостоит агрессии на восточных границах НАТО и ЕС. И не за то, что украинцы ценой своих жизней отстаивают цивилизационные ценности. Можно обойтись без высоких материй и рассмотреть события совершенно прагматично. Нынешняя ситуация — это хрестоматийный страховой случай, это кейс для учебников по страховому делу. 20 лет назад Украина купила полис у страхового пула величайших держав мира, сполна заплатив третьим в мире ядерным потенциалом за гарантии от неприятностей с “повреждением” суверенитета. Тогда, 20 лет назад,

заграничные андеррайтеры настояли, и полис полного КАСКО для Украины оказался не только с высоким тарифом — ядерный щит Украины (ракеты, шахты, бомбардировщики, боеголовки) очень скромно можно оценить в десятки миллиардов долларов, но и с нулевой франшизой. В 2014 году страховой случай наступил, притом с потерей территорий, подрывом экономики, с жертвами и разрушениями. И Украина как добросовестный страхователь имеет полное право получить со страховщиков возмещение вреда реальными деньгами. Тем более что основные участники страхового пула по-прежнему дееспособны. Почему же нам предлагают кредиты, а не выплаты по страховому случаю? Не пора ли возместить ущерб, господа? Чтобы в следующем году не только вы, но и украинцы смотрели в будущее с оптимизмом, нужно провести международную конференцию “Итоги Будапештских соглашений”. И деловое сообщество должно настоять на справедливом решении страхового случая. Владимир Чеповой, шеф-редактор

Курсовая неустойчивость

ыбирая слоган для обложки завершающего этот год номера БИЗНЕСа, мы специально проверяли его на разных фокус-группах. Например, чиновники в ответ на вопрос, с чем у них ассоциируется словосочетание “курс реформ”, сразу почему-то суровели лицами и начинали вспоминать о Президенте и стратегии. Банкиры вкрадчиво уточняли: “Мы продаем или покупаем?”, а субъекты ВЭД в основном нецензурно ругались. Следующий год будет архисложным, но, чтобы проверить, насколько компетентен Кабмин в прогнозах относительно улучшений в 2016 году,

нам всем надо продержаться, упорным трудом минимизируя риски ведения бизнеса в Украине. А следующий номер БИЗНЕСа выйдет 12 января. Поэтому — с наступающими вас праздниками, уважаемые читатели. Не теряйте оптимизма, даже глядя на ценники в обменниках и несмотря на курс. В смысле, курс реформ. Игорь Каневский, главный редактор

Содержание Прежде всего Госзакупки: БИЗНЕС совместно с “5 каналом” провел “круглый стол” на тему “Реформа госзакупок…”........................................ 4 Сухой остаток: ЕБРР обещает увеличить финансовую помощь малому и среднему бизнесу.... 6 Компания недели: Мировой поставщик промышленной электротехники концерн Siemens активизирует свою деятельность в Западной Украине................................................................. 8

Курс реформ Макроэкономика: 2015 г. будет для экономики и бизнеса не только очень сложным, но и в некотором смысле даже интригующим................ 10 Круглый стол: Участники банковского “круглого стола” искали поводы для оптимизма.... 12 Банковский рынок: Отечественная банковская система сможет вернуться к кредитованию экономики уже в 2016 г. Если выстоит.. ................ 16 Страховой рынок: Страховщики предложили государству свою программу развития страхового рынка................................................ 18

Фондовый рынок: Фондовый рынок ищет новые возможности для роста............................. 19 Энергорынок: Задача правительства и энергокомпаний на 2015 г. — не допустить повторения энергетического кризиса 2014 г. и потерь экономики............................................. 20 Агропром: Отечественный АПК в новом году станет опорой экономики Украины.. ..................... 24 Жилая недвижимость: Покупка относительно недорогого жилья будет самой надежной инвестицией и в 2015 г... ............................................................. 28 Промышленность: Благодаря развитию машиностроения, оборонной промышленности и сферы high-tech Украина может затесаться в пул индустриально развитых держав................................................. 31 Транспорт: Развитие транспортной инфраструктуры Украины невозможно без привлечения инвестиций............................... 34

Не забудьте подписаться на 2015 год! (см. стр. 50)

Металлургия: Девальвация гривни улучшила показатели рентабельности экспортно ориентированных металлургов............................ 40 Ритейл: Если бы не война, оборот розничной торговли в 2014 г. добрался бы до 13-значной отметки в гривневом эквиваленте....................... 42 Образование: Попытка с наскока реформировать украинское образование может не принести желаемого результата.. .......... 44

БИЗНЕС-клуб Банкир недели: Михаил Власенко, председатель правления “Идея Банка”, — о валюте, бизнесе и кризисе.. .............................................. 46 Профессиональное сообщество: Алекс Лисситса, президент Ассоциации “УКАБ”: “Оптимизм внушает то, что для аграриев оставляют льготное налогообложение”.. ............... 48 Шарж................................................................. 49 Бухгалтерия Газета для бухгалтеров, аудиторов, юристов, руководителей предприятий 51-52/22.12.14

БИЗНЕС

Прежде всего

Госзакупки

Пустить за порог В ближайшие недели в Украине будут организованы тестовые е-торги на “допороговых” госзакупках. В Минэкономразвития почти готов законопроект об электронных закупках. Убрать из этой сферы посредническое звено — чиновниковкоррупционеров — первейшая задача бизнес-среды

рганизованный БИЗНЕСом совместно с “5 каналом” “круглый стол” на тему “Реформа госзакупок: как включить в систему честный бизнес и сэкономить 100 млрд грн. в год для госсектора” собрал 15 декабря более 30 специалистов в сфере государственных закупок: народных депутатов, чиновников, бизнесменов, общественных активистов.

Цена вопроса: по данным Госстата, в 2014 г. во всех видах госзакупок (“до-” и “послепороговых”) планируется “разыграть”

304 млрд грн.

Из них, по оценкам экспертов, неэффективно используется (в том числе на “откаты”) в среднем около

30% Искоренение системной коррупции при проведении гостендеров — одна из самых безотлагательных реформ для Украины, втянутой в войну. И в рамках одного “круглого стола” невозможно обсудить все проблемы, накопившиеся в данной сфере. За два часа участники дискуссий смогли разве что их обозначить. При этом отнюдь не всегда им удавалось прийти к консолидированному мнению о путях реформирования системы гостендеров. Единственное, с чем согласились все, — это с необходимостью внедрения реального электронного формата торгов. Предложенный группой общественных активистов, бизнесменов, грузинских советников и прогрессивных чиновников вариант реформы предполагает полный переход на электронные онлайн-торги с определением победителя на аукционе по самой низкой цене (см. БИЗНЕС №48 от 01.12.14 г., стр.24-27). Уже готово

БИЗНЕС

51-52/22.12.14

техническое и процедурное решение проекта, реализуемого вышеназванной группой специалистов. На первом этапе будут проведены пилотные электронные госзакупки в рамках “допороговых” торгов, не регулируемых законодательством: до 100 тыс.грн. (без учета НДС) — при закупке товаров и услуг, до 1 млн грн. — работ. Это огромнейший рынок. В 2013 г. в данном сегменте госзакупок заказчики заключили договоры на 95,3 млрд грн. За январь — сентябрь 2014 г. — уже на 120,8 млрд грн. Координаторы пилотного проекта проинформировали собравшихся, что первые торги могут состояться уже до конца 2014 г. Затем последует тестирование новой системы, выявление и исправление недочетов. По словам Дмитрия Шимкива, заместителя главы Администрации Президента, принять участие в торгах изъявили желание организации — представители Государственного управления делами, Минэкономразвития, Киевгоргосадминистрации, НБУ, НАЭК “Энергоатом”. В ходе “круглого стола” приобщиться к проекту пообещали представители Минобороны, “Укроборонпрома” и НАК “Нафтогаз України”. На начальном этапе будут протестированы закупки условно простых товаров: канцтоваров, бумаги и т.п. Далее будет рассмотрена возможность адаптации проекта для всех видов госзакупок в части поиска источников финансирования технической доработки, реформирования существующих конкурсных процедур, изменения законодательства. Как заявил заместитель министра экономического развития и торговли Роман Качур, уже почти готов проект закона об электронных госзакупках. Принятие такого акта напрямую требует Закон “Об осуществлении государственных закупок”. Однако предлагать парламенту новый законопроект разработчики будут, вопервых, только после тестирования новой IT-системы. Кстати, Александр Данченко, председатель Комитета ВР по вопросам информатизации и связи, пообещал, что его Комитет будет поддерживать новый проект, поскольку считает реформу госзакупок

через организацию электронных торгов стратегическим направлением для государства. Во-вторых, проект необходимо согласовать с представителями Евросоюза в части соответствия с Директивами ЕС. Сложность в том, что украинский вариант реформы, разработанный на основе грузинского опыта, достаточно радикален по сравнению с европейскими практиками и по инновациям опережает их. Дмитрий Шимкив подчеркнул: “В Европе спорят об электронных госзакупках. Но у них сложилась совсем иная культура закупок. Украина может создать абсолютно новый подход, который позволит не только решить вопрос госзакупок, но и показать пример Европе, как нужно двигаться в этом направлении”. Большинство участников “круглого стола” ожидаемо говорили о том, что главное зло в госзакупках — чрезмерное влияние человеческого фактора. Сейчас законодательство позволяет принимать решение о победителе торгов аморфному тендерному комитету, члены которого не несут персональной ответственности за результат. Но имеют возможности “ручного” регулирования конкурсных процедур. И хотя речь идет о “послепороговых” законодательно регулируемых госторгах, суть проблемы не меняется. Ведь, с точки зрения налогоплательщиков и бизнесменов-поставщиков, та же непрозрачность присутствует при “допороговых” закупках. Приведем пример, озвученный Артуром Херувимовым, директором профильного департамента ГК “Укроборонпром”. По его данным, некоторые госпредприятия “Укр оборонпрома” (всего их 134) уже два месяца в инициативном порядке закупают определенную “допороговую” продукцию на частных электронных торговых площадках по конкурентной процедуре. И только за последние три недели им удалось сэкономить около 6 млн грн. А в среднем расходы уменьшились на 35%. До участия в электронных торгах некоторые руководители

Прежде всего

К о н с та н т и н К о в п а к

препятствия для участия даже в самых прозрачных торгах. “Поэтому необходима прозрачная процедура обжалования электронных торгов. Вопрос внедрения е-торгов поднимался последние три года, и у нас фактически были те же самые замечания: перечень требований к площадкам администраторов, порядок проведения процедуры. Они все выводились за рамки Закона”, — отметил чиновник. Своевременное замечание, если учесть, что бизнесмены чаще всего жалуются как раз на непрозрачность работы органа обжалования тендеров при АМКУ. По мнению предпринимателей, нужно менять всю нынешнюю систему. Данный спор грамотно резюмировал Александр Стародубцев, координатор проекта электронных госзакупок: “Есть два отдельных вопроса: реформирование “допопомогать в повышении квалификации рас- роговых” торгов и распространение реформы на все виды госзакупок. На “допороговых” порядителей госсредств. В свою очередь, Евгений Костенко, за- торгах процедуру обжалования мы можем меститель директора департамента по во- сделать не такой, как в Законе о госзакуппросам обжалований решений в сфере ках, а удобной участникам новой системы. Мы представили пилотный проект на Общественном совете в АМКУ. Но, я так понимаю, большой поддержки от Комитета мы не получили”. По его словам, чтобы реформа в сфере госзакупок состоялась, надо пробовать запускать новую систему, а потом уже анализировать и пытаться создавать новый закон. Пытаться же придумать лучшую модель в мире, а потом ее внедрять нецелесо образно. Понятно, что только запуск автоматизированной системы не гарантирует избавДмитрий Шимкив (на фото — слева): ление от закоренелых коррупционеров. “Госзакупки являются индикатором для Е-торги — это инструмент, на основе комеждународных партнеров, доноров и торого уже можно создавать новое закокредиторов страны. Поэтому именно нодательство. Тем не менее, независимо госзакупки определяют степень от успехов пилотных электронных торгов, прозрачности процессов в стране” можно и нужно вносить толковые изменения в действующее законодательство, пока хотя бы для “бумажных” госзакупок. БИЗНЕС в прошлом номере уже предложил один из таких шагов (см. №50 от 15.12.14 г., стр.6). Естественно, многие участники не преминули выйти за рамки предложенных на мероприятии вопросов. По их словам, сейчас в сфере госзакупок сложился острый дефицит платежей: уровень оплаты составляет около 23% по уже заключенным договорам и даже поставленным Александр Стародубцев (на фото — товарам и услугам. Однако мы не можем слева): “Нам грузины говорили: если в одной статье опубликовать мнения всех хотите сделать сразу лучшую в мире участников и по всем вопросам, подниреформу, то это путь, чтобы все мавшимся в ходе дискуссии. Поэтому, слеиспортить. Надо делать все пошагово. Долго думать и останавливаться нельзя” дуя тренду “электронизации”, БИЗНЕС предлагает с отдельными расширенными госзакупок Антимонопольного комитета комментариями участников “круглого стоУкраины (АМКУ), заявил, что даже по- ла” и видеоверсией ознакомиться на сайте сле установки определенных требований www.business.ua. к предмету закупки будут создаваться Олег Руденко

отделов снабжения госпредприятий концерна уверяли, что в сегменте закупаемой ими продукции присутствует только один эксклюзивный поставщик. Но прозрачность процедуры е-торгов позволила привести на тендер еще трех поставщиков. А у “эксклюзивного” производителя цены предложений снизились примерно на 33%. Почему важен этот пример? Закон о госзакупках позволяет в исключительных случаях проводить неконкурентную процедуру закупки — так называемую переговорную. До апреля 2014 г. ее именовали “закупка у одного участника”. Есть семь условий, при которых ее применяют. Одно из них — отсутствие конкуренции на рынке. По данным некоторых экспертов, эта причина для использования переговорной процедуры применяется в четверти случаев. Проблему можно проиллюстрировать данными Госстата за январь — октябрь 2014 г.: на один лот заказчика при всех видах процедур “законных” госзакупок в Украине приходится всего 1,7 предложения от поставщиков. В свою очередь, чиновники часто сетуют, что им сложно определить (описать техтребования) предмет закупок. Этим они аргументируют сложность внедрения е-торгов для всех видов госзакупок. Но в таком случае возникает резонный вопрос: как чиновник-“двоечник” может сам определить, есть ли на рынке конкуренция? В связи с этим некоторые участники “круглого стола” отметили, что одна из лазеек для коррупции кроется как раз в методах определения предмета закупки и низкой компетенции заказчиков. По словам Кристины Гуцаловой, сотрудника проекта Fabrikant.ua и PRкоординатора проекта электронных госзакупок, в условиях непрозрачной и коррупционной системы закупок компетенция заказчика — пока не главный вопрос. Сначала нужно создать конкурентную среду. Затем бизнес и общество сами будут

51-52/22.12.14

БИЗНЕС

Практика бизнеса

С у хо й о с тат о к

Суммарный подход ЕБРР обещает увеличить финансовую помощь малому и среднему бизнесу путем компенсации стоимости услуг консалтинговых компаний. Но работать с консультантами нашему бизнесу еще предстоит научиться

а прошлой неделе Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) заявил о намерении увеличить количество грантов (безвозвратных инвестиций) для малого и среднего бизнеса (МСБ), предполагающих частичную компенсацию услуг консалтинговых компаний. Как сообщила Екатерина Ригг, руководитель группы поддержки МСБ в Украине, если в этом году ЕБРР предоставил 95 грантов, то в 2015 г. планирует увеличить их количество минимум до 110 — суммарно на EUR1,5 млн. Цель этой помощи, по словам г-жи Ригг, заключается не в насыщении рынка деньгами. Главное — приучить предпринимателей использовать возможности консультантов для оптимизации и автоматизации бизнес-процессов, повышения рентабельности производства, сокращения расходов, вывода продукции на новые рынки сбыта, поиска перспективных ниш и т.п. Что будет способствовать адаптации украинского бизнеса к европейским стандартам работы и “выращиванию” для ЕБРР будущих клиентов, имеющих хорошую репутацию и кредитную историю.

БИЗНЕС

51-52/22.12.14

Особенности

На гранты могут претендовать компании, штат которых не превышает 250 человек, в которых не менее чем 50% владеют резиденты Украины, не занимающие руководящих должностей в госорганах. Для получения финансирования предприятие должно обратиться в консалтинговую компанию, которая определит меры по улучшению бизнес-процессов (гранты призваны устранить “узкие места” в ведении бизнеса) и оценит стоимость проекта. После чего бизнесмены могут рассчитывать на грант в размере не более 70% стоимости проекта и не более EUR10 тыс. Таким образом ЕБРР подталкивает МСБ к легализации и одновременно обеспечивает работой консалтинговые компании. По словам г-жи Ригг, программа частичной компенсации стоимости услуг консультантов существует в Украине с 2010 г. Но если ранее за грантами обращались преимущественно предприниматели крупных городов, то в последнее время — из городов помельче. “Например, только после встречи в Виннице мы получили заявки на гранты сразу от 30 предпринимателей”, — отмечает она.

При этом, уточняет Екатерина Ригг, спросом пользуются услуги по внедрению информационно-коммуникационных технологий, усовершенствованию системы менеджмента и разработке маркетинговых стратегий. За грантами в основном обращаются производители продовольственных товаров, оптовые и розничные торговцы, предприниматели, оказывающие услуги, например, по ремонту различной техники, которые отдают на аутсорсинг консалтинговым компаниям автоматизацию процессов учета, поиск новых партнеров и рынков и т.п. ЕБРР предлагает предпринимателю выбрать исполнителя из перечня надежных, по мнению банка, региональных или международных консалтинговых компаний. Если учесть, что средний размер гранта составляет EUR6,5 тыс., ориентировочный объем грантов на консультирование на местах в 2015 г. превысит EUR800 тыс. Почти столько же уйдет на программу компенсации услуг иностранных консалтинговых компаний. “И это не предел, — уверяет г-жа Ригг. — Ресурсы у нас есть, но все будет зависеть от реакции рынка”.

Практика бизнеса

По состоянию на 1 октября 2014 г. в Украине зарегистрировано более 10 млн юридических и физических лиц — предпринимателей (см. “Количество…”), среди которых не менее 75% — как раз субъекты МСБ. При этом доля ВВП, приходящаяся на малый и средний бизнес в Украине, не превышает 7%. Для сравнения: в странах ЕС малые и средние предприятия создают сейчас 5070% ВВП. Поэтому поддержка “маленьких” международными финансовыми институтами, учитывая мизерную помощь со стороны государства (см. “Структура микрокредитования…”), чрезвычайно важна. Другой вопрос, что, судя по результатам опроса БИЗНЕСа, большинство предпринимателей либо не имеют представления о деятельности консалтинговых компаний, либо не знают о действующей программе ЕБРР, либо вообще считают, что сами кого хочешь проконсультируют. К тому же в Украине немало других посредников. Например, услуги по оформлению сделки или регистрации нового бизнеса “под ключ” в Киеве стоят от 2 тыс.грн., работа специалиста на аутсорсинге по активизации бизнес-процессов в компании — от 350 грн. в час. Иными словами, расширять свой бизнес с помощью консалтинговых компаний предприниматели еще не привыкли. Другой вопрос — кредитная поддержка, которая больше всего интересует субъектов МСБ. Увы, здесь дела обстоят неважно, По мнению Анатолия Зачинского, владельца компании “Интерфлора Украина”, банки предлагают высокие процентные ставки (25-30% годовых) и требуют имущество в залог. И это нормально, если бы не его заниженная оценка кредитором. Например, залоговую квартиру рыночной стоимостью около $100 тыс. они оценивают в $50 тыс. Иногда финансовые учреждения могут дать краткосрочный кредит под залог товара в обороте под 30-50% годовых, что приемлемо в принципе. Но рассчитывать получить “длинные” деньги на строительство или новый бизнес практически нереально. По словам Сергея Грина, директора по развитию компании “3е консалтинг”, возможность получить кредит под 12-15%

К оличество

ЕБРР в 2015 г. предоставит грантов для поддержки малого и среднего бизнеса в Украине на сумму

EUR

микрокредитования малого и среднего бизнеса за счет средств госбюджета в 2013 г., %

Выход

Как сообщил БИЗНЕСу Антон Усов, старший советник ЕБРР по внешним связям, несмотря на то что банк готов финансировать гранты любых объемов, предоставлять валютные кредиты для МСБ сейчас чрезвычайно рискованно. Во-первых, это не приветствуется ни НБУ, ни финансовыми учреждениями, которые отказываются нести риск валютных колебаний. Во-вторых, ЕБРР и коммерческие банки интересуют проекты со стоимостью кредитных ресурсов не менее EUR5 млн. “В начале года мы выделили нескольким коммерческим банкам около $100 млн на прямое кредитование малого и среднего бизнеса. При этом интерес со стороны компаний и экспортеров, у которых есть валютная выручка, растет”, — уверяет г-н Усов. Если в прошлом году объем кредитования составил EUR820 млн, то в этом году ЕБРР подписал договоры кредитования во всех сферах бизнеса более чем на EUR1 млрд. Ситуацию могло бы исправить госрегулирование. “Не могу сказать, что нам мешали кредитовать предприятия в гривне, но и особо не давали. В прошлом году ситуация сдвинулась с мертвой точки. Нам разрешили выпускать ценные бумаги, номинированные в национальной валюте. Но в нынешней ситуации выпускать ценные бумаги в Украине равносильно самоубийству”, — считает он. И отмечает, что если НБУ найдет механизм, который позволит кредитовать напрямую в национальной валюте, выход из патовой ситуации все же возможен. Хотя надеяться на интенсивное развитие кредитования этого сегмента бизнеса в следующем году еще рано. Ведь ситуация в Украине вряд ли быстро стабилизируется. К тому же, согласно предварительным прогнозам ЕБРР, в 2015 г. ВВП Украины сократится на 3% (есть и более пессимистичные прогнозы. — Ред.). По мнению Антона Усова, “это лучше, чем в 2014 г., но все равно минус”. Так что в этой ситуации предпринимателям действительно следует учиться работать с консалтинговыми компаниями, коль скоро ЕБРР обещает компенсировать аж до 70% стоимости их услуг. Сергей Крапива, Константин Павлов

Р озничная

торговля физлицпредпринимателей, млрд грн.

Физлицапредприниматели

58,1 41,9

Юрлицапредприниматели По данным Госпредпринимательства.

По данным Укргосреестра.

Всего: 9,8 млн грн.

По данным Украинской торговой ассоциации.

4,2

5,46 5,55 По состоянию на 01.01.14 г. По состоянию на 01.10.14 г.

млн

ет желания кредитоваться, не говоря уже о стартапах. “В прошлом году мы вели с иностранными банками переговоры о кредитовании гостиничной недвижимости, и у них был интерес. Но по мере нарастания напряженности в Украине они сходили с дистанции, занимая выжидательную позицию”, — говорит г-н Грин. Попасть же в круг иностранных частных инвесторов предпринимателям без связей практически невозможно. Что касается валютных кредитов, то, по словам Геннадия Сеня, директора транспортной компании “Парк”, предпринимая отчаянные попытки подписать кредитные договоры на покупку автобусов, компания перебрала восемь банков, часть из которых теряли интерес, не увидев в компании теневой отчетности (получается, что они были не заинтересованы в кредитовании легального бизнеса). “В результате мы успели купить один автобус, но вернуть деньги очень сложно из-за девальвации гривни”, — отмечает г-н Сень.

1,46 1,50

Физлица

1,5

C труктура

юр- и физлиц — предпринимателей, зарегистрированных в Украине, млн ед.

Юрлица

годовых в украинских банках существует, но эти вопросы решаются на уровне первых лиц данных учреждений, что может быть связано с уплатой неформальных платежей. Что же касается обычных условий кредитования, то банки, декларирующие кредитование МСБ, на практике создают массу преград. Например, максимально затягивают процедуру принятия решения, предъявляют высокие требования к обеспечению гарантий по кредиту и т.п. Поэтому, по сути, единственная возможность получить финансирование — предоставить ликвидный объект залога, который покрывает 70% суммы кредита. При таких условиях ни один бизнесмен не испытыва-

455,7

Практика

Оборот Налоги 51-52/22.12.14

БИЗНЕС

Практика бизнеса

по совместному производству трамваев, троллейбусов и электроавтобусов на основе ключевых компонентов Siemens. Однако в ПАО “Концерн-Электрон” БИЗНЕСу достаточно сдержанно прокомментировали планы компании “Сименс Мировой поставщик промышленной электротехники Украина” относительно их совместной деятельности. “Мы открыты для сотрудничеконцерн Siemens активизирует свою деятельность ства. Хотя с компанией “Сименс Украина” в Западной Украине у нас пока нет совместных проектов, запущенных в реализацию”, — сказала Лидия омпания “Сименс Украина” 16 дека- Западной Украины. И это при том, что инте- Табаркевич, руководитель пресс-службы бря открыла новый региональный ресы немецкого концерна в регионе пред- ПАО “Концерн-Электрон”. “Сименс Украина” планирует также, как офис во Львове. Это первый офис ставлял маленький офис со штатом в пять дочернего предприятия германского кон- человек. Несмотря на это, “Сименс Украина” говорят в пресс-службе, заняться реалицерна Siemens в Украине, расположенный за последние пять лет автоматизировала в зацией комплексной долгосрочной прозападнее Киева. До сих пор они откры- западном регионе производственные про- граммы по техническому обслуживанию вались только в столице, в Одессе (рас- цессы на маслоэкстракционном заводе во всего подвижного состава города, рассчиположенной примерно на долготе Киева) Львовской области, установила системы танной на 5-15 лет, разработкой и внедрением системы электрони восточнее столицы (в Дненого билета для городского пропетровске, Кривом Роге, пассажирского транспорта. Харькове и Донецке). Как рассказал БИЗНЕСу В компании заявляют, что г-н Дробышев, Siemens намеофис во Львове будет вести рен предложить Львову также активную деятельность по неуслуги по разработке и реалискольким направлениям: раззации проектов в сфере энеррабатывать программное обегосбережения и внедрения спечение для медицинского новых технологий на коммуоборудования Siemens, поставнальных предприятиях горолять и обслуживать системы да, услуги по комплексной мопромышленной автоматизации, дернизации контактной сети принимать участие в транси системы тяговых электропортных и инфраструктурных подстанций для городского проектах в западном регионе, электрического пассажирскообучать здесь клиентов рабого транспорта, комплексной те с современными системами модернизации и эксплуатации промышленной автоматизации и приводной техники Siemens. Новый региональный офис “Сименс Украина” намерен продвигать сети городского освещения. Помимо этого, компания расОткрытие офиса именно во медицинское оборудование, транспортные и другие проекты сматривает возможность внеЛьвове специалисты компании объясняют тем, что в этом регионе наличе- мониторинга выбросов в атмосферу на дрения комплексных систем управления ствуют высокий человеческий потенциал, Добротворской ТЭС и заводе “Николаевце- городским автомобильным транспортом развитая инфраструктура, благоприятные мент” (Львовская обл.), модернизировала с учетом ограничений на въезд машин в условия для выстраивания эффективной системы управления приводами на Раде- центр города, автоматизации контроля и логистики, налаженное деловое сотруд- ховском сахарном заводе и в корпорации фиксации нарушений правил дорожного ничество с городскими властями. К тому “Мрія”, а также автоматизировала произ- движения и деятельности парковок. И еще один нюанс относительно приориже Львов географически близок к штаб- водственные линии на нескольких цементквартире Siemens AG (г.Эрланген, Германия). ных заводах (“Ивано-Франковскцемент”, тетов в региональном развитии компании. “Одним из приоритетов деятельности го- “Волыньцемент”, “Подольецемент”). Денис Оказывается, есть вероятность, что “Сименс родской власти является создание новых Дробышев, исполняющий обязанности ге- Украина” к концу года будет вынуждена зарабочих мест. Для нас важно, чтобы Львов нерального директора компании “Сименс крыть офис в Донецке. Как говорят в прессразвивался гармонично, имея положитель- Украина”, миссию компании в регионе пред- службе “Сименс Украина”, сейчас одна из ную динамику в пищевой и легкой промыш- ставил в ретроспективе: “Деятельность первостепенных задач компании — перевеленности, машиностроении и книгопечата- Siemens во Львове имеет давнюю историю. сти своих сотрудников из Донецка в Маринии. Очень важно, чтобы у нас были успехи С 1894 г. по 1905 г. компания реализовала уполь. “В Донецке длительное время рабои в сфере коммуникаций, новейших техно- ряд проектов по оборудованию электро- тал крупный региональный офис компании, логий. При активном участии компании “Си- техникой городского трамвая и львовской однако осенью он постепенно прекратил менс Украина” во Львове уже реализуется электростанции, а также электрифици- свою деятельность. Но это не означает, проект по здравоохранению. Убежден, бу- ровала знаменитый Львовский оперный что “Сименс Украина” полностью сворачивадет еще много интересных и необходимых театр. Мы приняли решение о расширении ет свою деятельность на востоке Украины. для нашего общества проектов”, — ком- присутствия Siemens в Западной Украине, Напротив — следующий офис мы планирументирует открытие нового офиса “Сименс поскольку этого требуют современные эко- ем открыть в этом регионе”, — сообщила БИЗНЕСу Елена Самбрус, директор деУкраина” Андрей Садовый, городской голо- номические реалии”. ва Львова. В ближайших планах “Сименс Украина” — партамента корпоративных коммуникаций Напомним: компания уже реализова- налаживание тесного сотрудничества со ДП “Сименс Украина”. ла несколько проектов на территории львовской компанией “Концерн-Электрон” Елена Середа К о м п а н и я не д е л и

Силовое поле К

БИЗНЕС

51-52/22.12.14

Курс реформ

Макроэкономика

Год до оптимизма Для экономики и бизнеса 2015 год будет не только очень сложным, но и в некотором смысле даже интригующим: ужесточение конкуренции обусловит взлет одних компаний и падение других, задача бизнеса в основном будет состоять не в получении сиюминутной прибыли, а в удержании или завоевании рынков сбыта в надежде на рост в 2016 году Принимая во внимание объективные и субъективные факторы (см. “Грустные итоги”), можно сделать вывод, что в следующем году падение экономики, безусловно, продолжится. Собственно, в этом не сомневаются и члены действующего правительства: на минувшей неделе министр финансов Наталия Яресько и премьерминистр Арсений Яценюк последовательно заявили о своих ожиданиях роста украинской экономики, но… лишь в 2016 г.

Грустные итоги Уже понятно, что 2014 г. для украинской экономики завершается совершенно катастрофическим падением, по сути, стремительным возвратом в беспросветные 1990-е годы. У этого обвала существуют и объективные, и субъективные причины. К первым можно отнести общую политическую нестабильность, вплоть до потери части территории и боевых действий на востоке страны. А вот к субъективным — фактически полное отсутствие экономических реформ на фоне продолжающегося (а то и усугубляющегося) коррупционного беспредела и желания заставить заплатить за весь “банкет” легальный бизнес и простых граждан, на шее которых власть все больше затягивает фискальную удавку. Правительство говорит о падении реального ВВП за год примерно на 7%. Однако умалчивает о том, что

БИЗНЕС

51-52/22.12.14

В зависимости от урегулирования кризиса на востоке Украины, общей стабилизации политической (и, как ее следствий, — управленческой, криминогенной и т.п.) обстановки в стране, а также от действий власти падение экономики в 2015 г. может быть разве что большим или меньшим. Однако пока даже оптимистичные сценарии западных экспертов, благоволящих нынешней украинской власти, весьма не радужны. Например, по прогнозам

Индекс промышленного производства, даже с учетом изъятия из базы сравнения Крыма, рухнет в 2014 г. примерно на Химпром “упадет” более чем на Машиностроение — более чем на в том числе производство металлообрабатывающих машин и станков — более чем на автотранспортных средств — более чем на батарей и аккумуляторов — более чем на локомотивов — более чем на

12% 25% 20% 30% 35% 40% 65%

специалистов Фонда Блейзера, в лучшем случае экономику Украины ожидает падение на 5%. К сожалению, правительство не намерено отказываться от практики затягивания фискальной удавки и в следующем году. Об этом прямо свидетельствует проталкиваемый Кабмином законопроект о так называемой “налоговой реформе”, голосование за который может состояться 23 декабря. В случае его принятия Украину ждет эта цифра получается путем исключения из базы сравнения прошлого года Крыма. Если же Крым в базе сравнения учитывать, то сокращение ВВП составит почти 11%. В сравнении с 1990 г. реальный ВВП будет равен лишь примерно 62,5%. Это что-то среднее между уровнем 19931994 гг. или 2004-2005 гг. Однако тогда базовые условия для развития экономики были несравнимо лучшими. Что же касается объема ВВП в долларовом измерении, то он по итогам 2014 г. составит лишь $129 млрд даже по официальному курсу — по сравнению с $182 млрд в 2013 г. Тут обвал — почти 30%! И по мере того как ценовые индексы будут догонять падающий курс гривни, этот обвал будет переноситься на реальный ВВП в гривневом измерении. Впрочем, по объему ВВП на душу населения мы и без того уже опустились до уровня Бутана…

Курс реформ

снижение уровня деловой активности, дальнейшее “скукоживание” потребительского спроса и выталкивание относительно легального бизнеса в тень. Проект Бюджета-2015, который стал достоянием общественности на минувшей неделе, также не добавляет оптимизма в отношении намерений правительства. Только через доходную часть госбюджета Кабмин собирается перераспределить 432,3 млрд грн. — это более 26% того объема номинального ВВП (1,65 трлн грн.), которого можно ожидать без сваливания в галопирующую инфляцию. И это при том, что в текущем году через госбюджет не удастся перераспределить даже 23%! При плане доходов госбюджета в 2014 г. в объеме 377,8 млрд грн. (хотя, в лучшем случае, будет собрано 355 млрд грн.) общие доходы в госфинансах запланированы на уровне 674,9 млрд грн. Так что с учетом аппетитов государственного сектора по другим направлениям (пенсионный и социальные фонды, местные бюджеты, НАК “Нафтогаз України”) планы перераспределения ВВП в 2015 г. могут приблизиться к абсолютно неразумным 50%. Понятно, что они не могут быть выполнены, а попытка их реализации обернется провалом наполнения доходной части бюджета и чрезмерным ростом его дефицита. Выход, конечно, есть — это раскручивание маховика инфляции и переход к ее величинам на уровне четвертого десятка. Тогда можно достичь планируемых правительством объемов номинального ВВП в 1,72 трлн грн., но даже в этом случае доходы госбюджета, согласно представленному проекту, должны превысить 25% ВВП. Разумеется, после столь жесткой просадки да еще в совокупности с имеющейся курсовой динамикой не нужно быть Вангой, чтобы предсказать оживление экономики в 2016 г. База будет настолько низкой, что власть должна будет постараться, чтобы экономического роста не случилось! В этом смысле весьма показателен пример “небывалого” экономического роста Грузии после “Революции роз”, который очень любят приводить в пример украинцам. На самом деле экономика Грузии сопоставимыми темпами росла и до того — ввиду самого большого падения реального ВВП (на 72% от уровня 1990 г.) в 1990-х годах среди всех стран — республик бывшего СССР. Сейчас, кстати, таким падением реального ВВП может “похвастать” именно Украина. Однако до экономического роста в 2016 г. еще нужно дожить. И не только людям, но и бизнесу. Впрочем, не для всякого бизнеса 2015 г. будет плохим — даже если исключить “несистемную” его часть в виде “менял”, “кидал” и т.п. Сергей Саливон

Кому повезет в 2015 году К первой категории можно отнести экспортеров, которые не сильно завязаны на импорт сырья и комплектующих. В результате резкой девальвации гривни они в 2015 г. окажутся в серьезном выигрыше. Это прежде всего экспортеры различного сырья и товаров с наименьшим уровнем переработки. От железной руды и прочих полезных ископаемых до зерновых и грибочковягодок. Полезные ископаемые в своем большинстве сейчас в Украине контролируют те же люди, что и в 1990-е годы, — от олигархов до депутатов, владеющих несколькими скважинками. К сожалению, нет особых оснований ожидать, что они станут ими распоряжаться иначе, чем ранее, когда они приватизировали ренту и выводили валютную выручку за рубеж (в качестве ответа на требования о ее принудительной продаже) с обратным ее вводом по мере надобности. Политика экспортеров продукции сельского и лесного хозяйства в этом вопросе принципиально будет различаться разве что гораздо более скромными объемами. Всем названным экспортерам “светят” повышение рентабельности и хорошие времена для усиленного накопления капитала. Другое дело, что экспорт сырья не может на приемлемом уровне обеспечить ни 40 млн, ни даже 20 млн человек. Вторая категория бизнеса хоть и в меньшей степени, но тоже улучшит свое положение. Это производства, завязанные на импорт сырья и комплектующих, экспортирующие свою конечную продукцию. Особенно те, которые создают значительную добавленную стоимость в Украине. Или работают по давальческим схемам. Хотя последние позволяют лишь обеспечивать занятость и уплату социальных взносов за счет эксплуатации основных фондов: в долгосрочной перспективе это невыгодный вариант при любом развитии событий. Третья категория субъектов хозяйствования либо частично потеряет, либо даже что-то приобретет, но не впадет в коллапс, — это предприятия, работающие на внутренний рынок. Прежде всего — пищепром, а также, например, фармацевтика (особенно с глубоким уровнем переработки): кушать хочется всем и всегда, да и болеть люди не перестанут. Конкуренция тут ужесточится, рентабельность по большей части снизится, но наиболее удачливые игроки в таких условиях смогут существенно увеличить свои доли рынка. А, например, в легкой промышленности вообще можно ожидать оживления: европейская продукция легпрома попадет в сложные конкурентные условия в Украине, а с продукцией из Юго-Восточной Азии можно будет конкурировать — особенно если таможня хотя бы частично прикроет “серые” схемы импорта. Значительно тяжелее придется четвертой категории — “чистым” импортерам либо производителям, которые ориентированы на импорт сырья и комплектующих, их минимальную переработку с последующей продажей на внутреннем рынке. Во-первых, в абсолютных величинах рынок для них сократится больше, чем для производителей товаров первой необходимости. Во-вторых, их должны потеснить украинские производители. Но и тут все может быть не так уж плохо. Кто сориентируется, сможет увеличить долю добавленной стоимости, производимой в Украине, и имеет шансы выжить и нарастить долю рынка за счет других.

Кому не повезет науко- и капиталоемким отраслям (например, авиастроению, судостроению и т.п.). Государство явно намерено отказаться от их поддержки, что вызовет неминуемый крах этих отраслей; бизнесу, не завязанному на экспорт, который “сидит” в валютных кредитах. Думается, причины тут очевидны: на фоне сокращения объемов внутреннего рынка и резкой девальвации гривни крайне маловероятно, что они смогут обслуживать такие кредиты.

51-52/22.12.14

БИЗНЕС

Геннадий Минченко

Курс реформ

Кр у г л ы й с т о л

Cтольный теннис В ходе живой дискуссии банкиры и эксперты искали поводы для оптимизма, указывая чиновникам на слабые звенья банковского сектора

редакции БИЗНЕСа состоялся очередной банковский “круглый стол”. На этот раз мероприятие было посвящено реформированию банковского сектора. Соответствующий департамент был создан в Нацбанке еще в апреле текущего года. Его возглавил Владислав Рашкован, бывший топ-менеджер итальянской UniCredit Group в Украине, которому после слияния активов группы доверили лишь “хозблок” объединенного Укрсоцбанка. Так или иначе, г-н Рашкован взялся за написание концепции реформирования банковского сектора до 2020 г. Однако, по информации БИЗНЕСа, Валерия Гонтарева, после ее назначения на должность председателя НБУ, забраковала эти труды, назвав их “беллетристикой”. Тем не менее недавно Владислав Рашкован был назначен и.о. заместителя председателя НБУ, который будет заниматься “внедрением стратегической программы реформирования банковской

БИЗНЕС

51-52/22.12.14

системы”, пока еще не утвержденной регулятором. Справедливости ради отметим, что поначалу Нацбанк проявил интерес к готовящемуся “круглому столу”: пресс-служба оперативно отреагировала, пообещав участие самого г-на Рашкована, который как раз должен был вернуться из почти недельной командировки в Лондон. Однако позже стало известно, что “симпозиум продлили” и Mr. “believer” не успевает… Показательно, что предложить другого спикера в НБУ не смогли!

170

млрд грн.

потребность банковского сектора в дополнительном капитале по оценкам инвестиционной компании ICU

Rе:форма

Исполнительный директор Национальной ассоциации банков Украины (НАБУ) Елена Коробкова заверила, что г-н Рашкован является очень частым гостем в ассоциации. По ее словам, в рабочих группах принимают участие представители не только крупных банков, но и финучреждений 3-й и 4-й групп. “На следующей неделе мы выходим на финишную прямую. Разработали пакет реформ, направленных в первую очередь на возобновление кредитования. Сюда входят налоговая и судебная реформы и доступ банков к госреестрам. Соответствующие законопроекты планируем вместе с НБУ подавать в профильный Комитет парламента”, — отметила г-жа Коробкова. Однако по мнению бывшего “нацбанковца” Игоря Шумило, НБУ дает рынку неправильные сигналы вместо фокусировки на важных вещах. “Владислав Рашкован как-то пришел к Кахе Бендукидзе (ныне покойный грузинский реформатор. — Ред.) с вопросом: “У нас сейчас 180 банков, как нам сделать 100?” А Каха спрашивает его: “Вы вообще откуда?” — рассказал присутствующим на мероприятии Игорь Анатольевич, рассмешив сидящую рядом Светлану Сиротян, советника президента Ассоциации украинских банков (АУБ). “Как сотрудник центробанка может задавать такие вопросы? Прекратите дискуссии о количестве банков!” — призвал г-н Шумило. Его поддержала г-жа Сиротян: “Не секрет, что есть крупные системные банки — кандидаты на введение временной

Курс реформ

администрации, а есть маленькие, но достаточно устойчивые”. Сложилось впечатление, что разговорами чиновников банкиры уже сыты, не хватает реальных дел! “Очень часто об Украине говорили, что много дискуссий и инициатив, но мало действий. В моем понимании, реформа — это действие, не обязательно обусловленное новыми законами. Например, раньше законы не выполнялись. Изменение ситуации и будет реформой”, — подчеркнул Владимир Лавренчук, председатель правления “Райффайзен Банка Аваль”. Он обозначил слабое место в существующей системе банковского надзора — ее непрозрачность. “Происходящее сейчас, когда чуть ли не каждую неделю закрываются по два больных, опасных банка, я очень поддерживаю. Это и является свидетельством правильного реформирования”, — отметил г-н Лавренчук. Его коллега, председатель правления “Креди Агриколь Банка” Евгения Чемерис поспешила замолвить словечко за председателя НБУ: “Мы видим беспрецедентную атаку на Валерию Гонтареву. Совершенно понятно, что когда уходят “под нож” десятки непрозрачных банков, когда объявлено, что из 11 тыс. работников Нацбанка останется какая-то меньшая часть, немало людей хотят уничтожить человека, от которого такие инициативы исходят”. В свою очередь, Тамаш Хак-Ковач, председатель правления “ОТП Банка”, отметил следующее: “Не хватает стратегии в денежной политике. Но это касается не только НБУ, но и правительства, даже МВФ. Не хватает понимания, что делать дальше. Это основная функция НБУ, думаю, нужно иметь более четкую стратегию”. По словам банкира, по-прежнему острым является вопрос защиты прав кредиторов. “Без этого ничего не будет. Проблема сегодня не в законах, а в их исполнении”, — подчеркнул г-н Хак-Ковач. В то же время он отметил некоторый прогресс в банковском надзоре, при этом сделав акцент на сложностях в выявлении и борьбе с кредитованием инсайдеров.

“Банковская отрасль должна претерпеть качественные изменения. Подобно проходившим в начале 1990-х, когда рушились советские банки, а вместо них возникали современные” Светлана Сиротян

“Хотелось бы, чтобы вкладчики были более дисциплинированными” Евгения Чемерис

Фонда емкость

В этом месте в дискуссию вступил Андрей Оленчик, заместитель директорараспорядителя Фонда гарантирования вкладов физических лиц (ФГВФЛ), который иногда называют “филиалом” НБУ. “У нас четкое разделение. Работа с банками в режиме пруденциального надзора — исключительно компетенция НБУ. Мы занимаемся банками уже после того как… — поспешил он обезопасить себя от неудобных вопросов. — После передачи банков Фонду мы уже видим следствие тех нюансов, которые вы здесь упоминаете. Последствия, действительно, существенные

“Надо возвращать вклады вовремя и без каких-либо ограничений. Только так можно вернуть доверие к банковской системе” Ярослав Колесник

и впечатляющие”. Андрей Ярославович похвастал тем, что Закон “О системе гарантирования вкладов”, вступивший в силу в сентябре 2012 г., уже содержит многие из тех норм, которые отражены в директиве ЕС, появившейся на свет в этом году. “Думаю, резонно было принято решение о том, что факт признания банка проблемным должен оставаться банковской тайной. Ведь не сложно догадаться, что будет с таким банком, если информация станет известна всем. Другое дело, каким образом Нацбанк идентифицирует проблемность того или иного банка и какие действия предпринимает по отношению к нему на этой стадии”, — рассуждал чиновник, подчеркивая, что Закон предусматривает достаточно жесткие критерии отнесения банка к категории проблемных, позволяющие реагировать на сложившуюся ситуацию на ранней стадии. В дискуссию с представителем Фонда вступил Владимир Лавренчук: “Я ставлю под сомнение эту практику. Наличие секретной информации подрывает доверие к сектору, вызывая неуверенность”. Банкир считает, что факт вмешательства государства в проблемную ситуацию в том или ином банке, наоборот, должен восприниматься как позитивный сигнал, свидетельствующий о том, что за банк берутся честные ответственные управленцы вместо неэффективного менеджмента, который довел банк до такого состояния. “Если о назначении, скажем, куратора, никто не знает, то эти менеджеры не несут никакой моральной ответственности. Процесс непубличный, отчитывается только бюрократ перед бюрократом. Выглядит так, как будто чиновники не заинтересованы в результатах”, — сказал Владимир Лавренчук. Он высказал догадку о том, что в подобной непубличности процесса заинтересованы сами гоременеджеры проблемного банка. “Они каким-то образом переубедили регуляторов в том, что такую информацию нельзя разглашать, мол, приведет к панике. Да не будет никакой паники!” — продолжал г-н Лавренчук. Однако Андрей Оленчик продолжал настаивать на своем: факт признания банка проблемным, когда он только начал “кашлять”, не должен предаваться огласке. С такими доводами было бы трудно не согласиться, если бы Нацбанк выявлял проблемные банки действительно на ранней стадии. Сейчас же, по большому счету, банк признается проблемным на той стадии, когда, по-хорошему, туда уже должна вводиться временная администрация (ВА). Все это приводит к затягиванию процесса санации банка или выведения его с рынка. Андрей Оленчик справедливо заметил, что 51-52/22.12.14

БИЗНЕС

Курс реформ

после введения в банк ВА происходящие в нем процессы становятся публичными: “Все прозрачно — дальше некуда”. Жаль только, что к этому моменту, как правило, возврат банка к жизни уже невозможен… Надо сказать, что единственному чиновнику, участвовавшему в дискуссии, приходилось не сладко, но Андрей Ярославович достойно отвечал на каверзные вопросы банкиров и экспертов. Другие бы так… Тем временем ректор Международного института бизнеса, бывший заместитель председателя НБУ Александр Савченко готовил новый “подкоп”: “Не знаю, как сейчас, но раньше все должности ликвидаторов продавались за деньги. Заданием ликвидатора было отработать свою ставку и дать заработать людям, контролирующим назначение. Именно поэтому за все годы независимости честные инвесторы не получили ни одной копейки из обанкротившихся банков. А ведь при банкротстве банка 38% всех остатков на счетах предприятий — это зарплаты, пенсии и прочие выплаты”. По его словам, у ликвидаторов должен быть четкий план монетизации активов, т.е. их превращения в деньги. “За весь кризисный период не привлекли к ответственности ни одного банкира. Не зря нам говорят: реформы начнутся, когда посадите трех-четырех выдающихся коррупционеров. Банковская деятельность очень опасна, и туда должны идти люди, готовые рисковать, в том числе и своей репутацией”, — подчеркнул г-н Савченко. В ответ на это Андрей Оленчик начал было рассказывать, как Фонд прекрасно справляется со своими обязанностями даже в условиях повышенной нагрузки. Но его спич прервал Владимир Лавренчук: “Ну мы же не это хотим услышать. Рынку нужны сигналы о том, что из 30 обанкротившихся банков хоть одна гривня вернулась в бюджет!”. Господин Оленчик попытался возразить, дескать, это вопрос не к Фонду, но участники почти в один голос спросили: “А к кому тогда?”. По словам Андрея Ярославовича, сейчас активы 26 банков оцениваются лишь в чуть больше чем 13 млрд грн. при номинальном значении в 82 млрд грн. “Что же это за Нацбанк и надзор? Где деньги?”, — возмутился г-н Савченко. “Мы должны сейчас эффективно реализовать хотя бы эти 13 млрд грн. Да?” — снова взял слово г-н Оленчик. “Нет, вы должны найти 82 млрд грн.”, — возразил Владимир Лавренчук. “И наказать!” — добавил Александр Савченко. “Но не мы ищем сами. Мы можем только выступать инициаторами этого процесса”, — парировал г-н Оленчик. В свое оправдание он привел следующую статистику: в правоохранительные органы передано 353 заявления, по которым общая сумма убытков превышает 50 млрд грн., из них 45 млрд грн. — это претензии к менеджменту и собственникам банков. “Я думаю, это ответ на

БИЗНЕС

51-52/22.12.14

вопрос”, — заявил чиновник. “Еще нет. Пока письмо только отправлено в прокуратуру”, — наседал г-н Лавренчук. “На основании 353 заявлений пока открыты 165 уголовных производств. По остальным — ждем”, — реагировал г-н Оленчик. На основании чего банкиры сделали вывод, что в тюрьму еще никто не сел. “Даже взыскания никому еще не насчитали!” — возмущался г-н Савченко. На что Андрей Ярославович поведал о безуспешных попытках Фонда судиться с нерадивыми банкирами. “Пока уровень реформирования системы гарантирования опережает уровень реформирования право охранительной системы и судов”, — с горечью резюмировал Андрей Оленчик.

Условно-досрочно

Острая дискуссия возникла вокруг недавно зарегистрированного в Верховной Раде законопроекта №1195, предусматривающего внедрение срочных депозитов без возможности их досрочного расторжения. По версии Нацбанка, возможность досрочного снятия депозитов — основная причина банковских кризисов в стране. Стало быть, подобный законопроект считался чуть ли не панацеей. Однако весьма неожиданно банкиры раскритиковали эту инициативу. “В европейских странах нет запрета на досрочное снятие депозитов. Нет такого законодательства. Поэтому я слабо верю в перспективу такой модели. Скорее, это неправильный путь или, как минимум, не очень подготовленный”, — заявил Владимир Лавренчук. По его мнению, у вкладчика всегда должно быть право на досрочное снятие своих депозитов. В то же время в некоторых моделях банки не обязаны возвращать вклады досрочно. “После кризиса 2008-2009 гг. мы два-три года готовили подобный законопроект, но так ни к чему и не пришли. Как он сейчас возник — не знаю”, — развел руками банкир. Его единогласно поддержали коллеги. “Это не окажет абсолютно никакого влияния на рынок. Никто не отменяет “гибридных” депозитов или возможность банков платить на остатки по текущим счетам 25-30% годовых, если хочется, — рассуждал Тамаш Хак-Ковач. — Не знаю, кто придерживается иного мнения. Может, те банки, которые не могут выдавать депозиты. Для них принятие такого закона позволило бы официально “заморозить” деньги вкладчиков”. По словам Евгении Чемерис, если запретить досрочное снятие депозитов, то люди начнут размещать вклады на короткие сроки, например, на один месяц с последующими пролонгациями. “С точки зрения стабильности ликвидности, банкам это не поможет. Хотя хотелось бы, чтобы вкладчики были более дисциплинированными…” — высказала пожелание г-жа Чемерис. В этом месте ее прервал Владимир Лавренчук: “Дисциплину в первую очередь должны демонстрировать сами банки — четко выполняя свои

“Разработали пакет реформ, направленных в первую очередь на возобновление кредитования” Елена Коробкова

“Забудьте об увеличении объемов кредитования до наступления финансовой стабилизации” Игорь Шумило

“Проблема сегодня не в законах, а в их исполнении” Тамаш Хак-Ковач

Курс реформ

“Факт признания банка проблемным должен оставаться банковской тайной” Андрей Оленчик

обязательства по выплате вкладов. Сегодня банкиры не выполняют свою социальную функцию, так как вклады не возвращаются. Это ужасно!”. Так что же делать, чтобы стабилизировать ликвидность банков и снизить стоимость ресурсов? В ответ на этот вопрос модератора послышалось: “Восстановить доверие!”. Член наблюдательного совета Украинского кредитно-банковского союза (УКБС) Ярослав Колесник раскритиковал существующие депозитные ограничения, введенные НБУ: “С 1993 г. не помню, чтобы валютные вклады выдавались менее чем по $1 тыс. в руки. Это ноу-хау, которое давит на ситуацию. Какое-то вредительство! Если вкладчик забирал свой депозит в $20 тыс. целый месяц, то больше он деньги в банк не понесет!”. В свою очередь, Александр Савченко отметил непрозрачность банковских балансов: “Все мы знаем, что банковская система работает с отрицательным капиталом — где-то минус 30%, а мы видим плюс 10%. Одни банки честно формируют резервы и показывают убытки, а другие — контора “Рога и Копыта”. Смотрю, уже не платит никому полгода, а у него адекватность 12%, и нормально, Нацбанк контролирует”. Он призвал открыть карты — показать честные балансы. Дескать, тогда станет понятно, какие банки имеют право на существование, а какие — нет.

Капитал-шоу

“Банкиры не выполняют свою социальную функцию, так как вклады не возвращаются. Это ужасно!” Владимир Лавренчук

”Допускаю, что валютный курс стабилизировался бы на уроне 13-14 грн./USD с тенденцией к дальнейшему укреплению” Александр Савченко

Отметим, что инвестиционная компания ICU оценивает потребность банковского сектора в дополнительном капитале в 170 млрд. грн. “Наверное, придется закрыть больше половины банков. Это уже другая проблема, как это сделать. Можно дискутировать до ночи!” — обозначил проблему Александр Савченко. “Вот это и есть ответ на вопрос: когда не будет бегства вкладчиков? Тогда, когда будет другое качество балансов и надзора”, — бросил реплику Тамаш ХакКовач. Впрочем, даже руководители банков с западным капиталом сомневаются, что материнские структуры готовы давать деньги на наращивание капитала. “Было бы хорошо, если бы собственники пришли и сказали: вот деньги. Но, думаю, такого не будет. Скорее всего, банки пойдут по пути сокращения активов. Однако в условиях действующего законодательства это тоже очень непросто”, — отметил г-н Хак-Ковач. “Есть банки, которые все же подтверждают возможность капитализации”, — как-то неуверенно произнес г-н Лавренчук. В свою очередь, Евгения Чемерис сказала следующее: “Если бы сейчас встал вопрос о том, что группа Credit Agricole должна дать дополнительный капитал, то, глядя на ситуацию, в данный конкретный момент она бы не выделила его, потому что нет внятного сигнала”. Пользуясь случаем, Александр Савченко продолжал критиковать Нацбанк: “Банки

являются жертвами макроэкономического менеджмента. Нужно навести макроэкономический порядок в стране, без этого стабилизация невозможна!”. По его словам, система валютного регулирования в стране вернулась в 1992-1993 гг.: ограничения, запреты, лимиты… Все это выталкивает валютную выручку за пределы отечественного банковского рынка. “У меня есть информация, что наши импортеры покупают валюту у экспортеров за пределами Украины! Именно из-за чрезмерной зарегулированности”, — заявил бывший чиновник, подчеркнув, что предложение валюты искусственно ограничивается некомпетентными действиями, что приводит к колоссальной девальвации. По мнению г-на Савченко, валютный рынок нуждается в либерализации, что приведет к росту предложения валюты. Он раскритиковал Нацбанк за неконтролируемую эмиссию гривни. Эксперт убежден: на фоне сокращения гривневой массы валютная либерализация приведет к укреплению национальной денежной единицы. “Допускаю, что валютный курс

млрд грн.

сумма претензий к менеджменту и собственникам банков, имеющаяся в 353 заявлениях, поданных в правоохранительные органы стабилизировался бы на уровне 13-14 грн./ USD с тенденцией к дальнейшему укреплению”, — резюмировал Александр Савченко. В ходе дискуссии был поднят вопрос о том, что власть загоняет госкомпании и бюджетников в госбанки. “Кто при власти — тот и подтягивает ресурсы в свои банки. Так было всегда. Сейчас речь идет о госбанках. Но все равно такое поведение ненормально, поскольку портит корпоративную культуру. Создается искусственное напряжение между участниками рынка. Оно нам надо сейчас?” — возмущался Владимир Лавренчук. По словам же Александра Савченко, там, где есть концентрация государственных денег, возникает концентрация коррупции. “Боюсь, что если будем такими темпами продвигаться, там возникнет самая большая коррупционная дыра”, — предупредил эксперт. В свою очередь, Елена Коробкова сообщила, что НАБУ обращалась в Нацбанк с тем, чтобы подготовить критерии надежности, выполняя которые, банк может обслуживать госпредприятия. “НБУ нам отказал, поскольку посчитал предложение нецелесообразным. Сейчас активно боремся с этим явлением через АМКУ”, — отметила г-жа Коробкова. Дмитрий Гриньков 51-52/22.12.14

БИЗНЕС

Курс реформ

Банковский рынок

Отпущение долгов Отечественная банковская система сможет вернуться к кредитованию экономики уже в 2016 г. Если выстоит и восстановится за 2015 г.

роведенное Нацбанком стресстестирование засвидетельствовало потребность 40 крупнейших банков в капитале всего на 66 млрд грн. Правда, полученная оценка быстро потеряла актуальность. Во-первых, Нацбанк использовал балансы банков по состоянию на начало 2014 г. Во-вторых, наихудший сценарий, заложенный в стресс-тест, предполагал валютный курс на конец 2014 г. на уровне 12,5 грн./USD, тогда как по факту этот важнейший индикатор достиг примерно 20 грн./USD. Именно обвал гривни привел к резкому падению достаточности капитала — гривневый эквивалент валютных активов увеличился более чем вдвое, тогда как капитал банков остался неизменным, поскольку номинирован в гривне. Еще одна причина потери капитала — убытки от неплатежей по кредитам. Банкиры признают, что при условии формирования честных резервов по кредитам, выданным в зоне проведения АТО (в размере 100% задолженности), и вычитании их из капитала почти все банки нарушат нормативы НБУ, став кандидатами на введение временных администраций (ВА). Поэтому, скорее всего, Нацбанк разрешит банкам вычитать из капитала сформированные резервы не сразу, а постепенно, на протяжении нескольких лет. По оценкам инвесткомпании ICU, общая сумма необходимой докапитализации для всей банковской системы составляет 170 млрд грн, в том числе 134 млрд грн. для 35 крупнейших банков. Отметим, что именно 170 млрд грн. составил регулятивный капитал банковской системы на 1 декабря текущего года. Фактически речь идет о необходимости удвоения капитала. “Такая сумма не является критичной для акционеров, поскольку процесс вливания капитала не будет происходить в один момент, а растянется на три-пять лет”, — не теряет оптимизма Михаил Демкив, аналитик банковского сектора группы ICU. Пока же “по документам” убыток банковского сектора за 10 месяцев составил 13,5 млрд грн. Скорее всего, по итогам 2014 г. в целом отрицательный финансовый результат может увеличиться минимум вдвое! Это приведет к падению

БИЗНЕС

51-52/22.12.14

уровня достаточности капитала (Н2), который на 1 декабря составлял 14,03% (при нормативе — не менее 10%), снизившись с начала года более чем на 4 п.п. (с 18,26%). Следует отметить, что в сложившихся условиях собственники банков, в том числе и с западными инвестициями, не горят желанием вносить дополнительный капитал. Они склоняются к так называемому deleveraging, т.е. сокращению активов до уровня, адекватного имеющемуся капиталу. Очевидно, что этот процесс едва ли совместим с наращиванием кредитования экономики.

Течет ручей

Проблемой является и то, что банковская система обескровлена, отток депозитов продолжается. За 11 месяцев 2014 г. физические лица забрали из банков 51,1 млрд грн., что превышает 20% портфеля. Еще более стремительно тает валютная составляющая депозитного портфеля физлиц: за январь — ноябрь они

забрали валютных вкладов на $8,5 млрд, т.е. почти 38% портфеля. Юридические лица ведут себя более сдержанно: отток гривневых вкладов юрлиц за 11 месяцев составил только 8,3 млрд грн., валютных — $400 млн. Таким образом, общие потери клиентских депозитов банковской системы с начала года достигли 60 млрд грн. и $9 млрд. Если пересчитать валюту по текущему курсу, то потери в гривневом эквиваленте составят 200 млрд грн. Для сравнения: портфель рефинансирования банковского сектора со стороны НБУ лишь немного превышает 100 млрд грн., что перекрывает депозитный отток лишь наполовину. Граждане не доверяют банкам, даже несмотря на привлекательные депозитные ставки. Средневзвешенные процентные ставки по гривневым депозитам перевалили за 20% годовых вне зависимости от срока. Предложения с реальными ставками на уровне 25% годовых — не редкость. Максимальная депозитная ставка составляет 27,5%

Антирекорды банковского сектора в 2014 г.

13,5 млрд грн. (за 10 месяцев) Отток депозитов — 60 млрд грн. (+ $9 млрд) Сокращение кредитов — 57 млрд грн. (+ $7 млрд) Необходимая сумма докапитализации — 170 млрд грн. Более 30 банков — банкроты Убыток —

Курс реформ

годовых. Банкиры считают, что причина недоверия — ограничения на снятие депозитов, особенно валютных, которые действуют на рынке еще с весны нынешнего года. Кроме того, будоражат умы вкладчиков массовые банкротства банков. С начала текущего года ВА были введены более чем в 30 банков, и половина из них сейчас ликвидируются. Однако еще большее напряжение создают банки, которые фактически испытывают проблемы давно, но на ситуацию в которых регулятор публично не реагирует. Это проблема как для населения, так и для бизнеса. Подобные истории не добавляют доверия банковскому сектору, от чего в первую очередь страдают болееменее здоровые банки, которые все еще имеются в системе. По этой же причине фактически парализован рынок межбанковского кредитования. Хотя, на первый взгляд, банковская система располагает избыточной ликвидностью, реально средства сконцентрированы у небольшого количества крупных банков, которые то и дело размещают свободные ресурсы в низкодоходные депозитные сертификаты НБУ, тогда как стоимость межбанковских кредитов достигает 50% годовых. Недостаток капитала и дефицит долгосрочной ликвидности отрицательно отражаются на способности банковского сектора выдавать кредиты. Как результат, с начала года портфель кредитов юрлицам в гривне уменьшился более чем на 44 млрд грн., т.е. почти на 10%, в валюте — еще больше, на $5 млрд, т.е. почти на 17%. Банки практически перестали кредитовать бизнес в валюте, а гривневые кредиты выдаются под 25-30% годовых. Аналогичная ситуация и с кредитованием граждан. Задолженность физлиц по кредитам в гривне за январь — ноябрь сократилась на 12,4 млрд грн. (падение более чем на 11%). Валютный портфель уменьшился с $8,4 млрд до $6,5 млрд. Кстати, значительная часть этих $6,5 млрд грн., скорее всего, “ляжет” убытком на банковский сектор. Ведь кредиты граждане брали еще по курсу 5,05 грн./USD, тогда как сейчас даже банковский курс доллара уверенно приближается к 20 грн./USD.

Про вал

Колоссальная неконтролируемая девальвация национальной валюты является еще одним вызовом как для всей экономики, так и для банковского сектора. С начала года гривня девальвировала почти вдвое — с 8 грн./USD до 17 грн./ USD. И это только по официальной версии, на легальном рынке. Однако проблема в том, что даже по такому курсу валюту

Р егулятивный капитал банковской системы, млрд грн.

01.01.14 г.

205,0

01.04.14 г.

180,0

01.07.14 г.

187,3

01.12.14 г.

169,5

О бъем

гривневых депозитов физических лиц, млрд грн.

01.01.14 г.

253,6

01.04.14 г.

221,2

01.07.14 г.

221,6 202,5

01.12.14 г.

О бъем

портфеля кредитов юридическим лицам в гривне, млрд грн.

01.01.14 г.

475,1

01.04.14 г.

458,1

01.07.14 г.

437,4 430,9

01.12.14 г.

З олотовалютные резервы НБУ, млрд USD

20,4

01.01.14 г. 01.04.14 г.

15,1 17,1

01.07.14 г. 01.12.14 г.

10,0 По данным НБУ.

купить практически невозможно, причем ни бизнесу, ни населению. Валютный рынок перекочевал из банковской системы в тень. Объем отечественного валютного межбанка в ноябре текущего года составил всего $11,3 млрд, тогда как в ноябре 2013 г. он был в пять раз (!) большим — $62 млрд. Официальный рынок наличной валюты сжался почти в 10 раз! По итогам ноября 2014 г. его оборот составил жалкие $373 млн против $3,2 млрд в ноябре 2013 г. Золотовалютные резервы НБУ составляют менее $10 млрд. Примерно таким золотым запасом Украина располагала более 10 лет назад — в 2004 г. На прошлой неделе курс наличного доллара на “черном” рынке уже перевалил за 20 грн./USD. Все больше экспертов сходятся во мнении, что основной причиной сложившейся ситуации является не столько война в Донбассе, сколько неграмотная монетарная политика властей. Нацбанк обвиняют в чрезмерно жестком регулировании валютного рынка административными методами, что сдерживает поступление валюты в страну, способствуя при этом ее оттоку. “По данным платежного баланса, за 10 месяцев 2014 г. доход

от иностранных инвестиций в Украину, выведенный из страны, достиг $5 млрд. Этим и определяется дыра по текущему счету. Иностранцы не оставляют деньги, а пытаются вывести”, — констатирует Игорь Шумило, советник президента Киевской школы экономики (KES). Действительно, состояние платежного баланса страны оставляет желать лучшего. По данным НБУ, по итогам января — октября 2014 г. он сведен с дефицитом почти в $8,5 млрд, а за аналогичный период 2013 г. наблюдался профицит в $1,1 млрд. Отрицательное сальдо платежного баланса обусловлено главным образом “минусом” по финансовому счету. Тогда как в октябре дефицит текущего счета остался на уровне прошлого месяца, составив $634 млн. В то же время темпы сокращения экспорта товаров в октябре ускорились по сравнению с сентябрем. Общий объем экспорта составил $4,3 млрд. Темпы сокращения импорта в октябре почти не изменились, общий объем импорта — $4,9 млрд. По данным НБУ, дефицит торговли услугами в октябре сократился до $5 млн. На фоне дефицита иностранной валюты имеет место беспрецедентная эмиссия гривни. С начала текущего года портфель ОВГЗ в обращении увеличился на 180 млрд грн. — до 432,6 млрд грн., т.е. почти вдвое. Гособлигации почти на 159 млрд грн. выкупил Нацбанк, нарастив свои вложения в госдолг примерно до 300 млрд грн. При этом коммерческие банки фактически не увеличивали вложения в ОВГЗ. Излишнюю напряженность на валютном рынке спровоцировало также недопоступление средств от МВФ. В нынешнем году Фонд перечислил два транша всего на $4,6 млрд, хотя программой stand-by предусматривалось, что в 2014 г. поступят четыре транша на $7,4 млрд. По словам министра финансов Натальи Яресько, ближайший транш от МВФ на $3 млрд ожидается только в январе 2015 г. Премьерминистр Арсений Яценюк оптимистично заявляет, что госбюджет на 2015 г. строится исходя из курса максимум 17 грн./USD, тогда как парламентские источники называют бюджетный курсовой ориентир на уровне 22 грн./USD. Бывший заместитель председателя НБУ, а ныне ректор Международного института бизнеса (МИБ) Александр Савченко считает, что либерализация отечественного валютного рынка на фоне сокращения гривневой эмиссии привела бы к стабилизации валютного курса и укреплению национальной валюты до 13-14 грн./USD. Такое мнение разделяют и некоторые банкиры (см. стр.46, 47). Дмитрий Гриньков, Олесь Тыква 51-52/22.12.14

БИЗНЕС

Курс реформ

С т ра х о в о й р ы н о к

Всегда готовы Страховщики предложили государству свою программу развития страхового рынка. Обещают около 40 тыс. новых рабочих мест и долгосрочные инвестиции в экономику

траховой рынок сформулировал и представил на суд общественности вариант программы собственного развития. Примечательно, что, создавая свой проект, страховщики опирались на положения, заложенные в Коалиционном соглашении. “Принятие программы развития страхового рынка Украины является важным в контексте антикризисной программы правительства”, — заявил на пресс-конференции Александр Филонюк, председатель совета Лиги страховых организаций Украины (ЛСОУ). Фактически участники рынка пытаются привлечь к себе внимание государства, предлагая проекты взаимовыгодного сотрудничества. “Несмотря на имеющиеся проблемы, страховой рынок готов к новым вызовам, в том числе к работе в рамках реформ, которые определены в Коалиционном соглашении”, — заявил президент ЛСОУ Александр Залетов. Отметим, что уже около 12 млн граждан Украины пользуются продуктами страхования, имея более двух полисов. По словам г-на Залетова, предлагаемый страховщиками план реформ предусматривает развитие нескольких направлений. И прежде всего — создание страховой медицины. Кстати, не так давно курс на создание системы обязательного медицинского страхования декларировал и премьер-министр Арсений Яценюк. Фактически страхование может стать инструментом детенизации сферы медицинских услуг. Это видно на примере оплаты мед услуг в рамках договоров добровольного медицинского страхования. Также страховщики готовы предложить государству масштабные проекты по страхованию имущества населения от рисков, связанных со стихийными явлениями и техногенными авариями. По большому счету, реализация этого проекта позволила бы хоть частично снять нагрузку с государственного и местных бюджетов в случае наводнений, взрывов газа в жилых домах и прочих неприятностей, уже неоднократно имевших место в прошлые годы. Кроме того, участники рынка задекларировали желание и готовность активно реализовывать пенсионную реформу. “Опыт, который имеют наши компании

БИЗНЕС

51-52/22.12.14

по страхованию жизни, — это более 500 тыс. граждан, позаботившихся о своей будущей пенсии, и 5 млрд грн. резервов накопленных средств”, — отметил Александр Залетов. По его словам, “лайфовые” страховые компании (СК) готовы к участию в пенсионной реформе как третьего, так и второго уровней пенсионной системы. Эксперты ЛСОУ подсчитали, что участие СК в пенсионной реформе, системах медицинского страхования и страхования имущества позволит увеличить количество людей, занятых в отечественной сфере

млн

граждан Украины пользуются продуктами страхования, имея более двух полисов страхования, на 30-40 тыс.чел. (сейчас на страховом рынке заняты около 50 тыс.чел.). В то же время благодаря притоку средств населения в сегменты пенсионного и накопительного страхования жизни государство сможет получить мощные и долгосрочные инвестиционные ресурсы. “Потенциал рынка страхования жизни оценивается в 20-25 млрд грн. Это те средства, которые население изъяло из банковской системы и готово инвестировать в свою жизнь, в свою старость”, — пояснил г-н Залетов. При этом он отметил, что львиная доля этих денег в итоге окажется размещенной на банковских депозитах, а также в государственные ценные бумаги. Отдельно страховой рынок уделил внимание плану реформирования сферы агрострахования. Есть цели и менее масштабные — создание системы страхования рисков туроператоров, застройщиков, военнослужащих и т.п. Однако для реализации всех заявленных проектов нужно, как минимум, завершить “долгострои” страхового рынка. По словам Александра Филонюка, первоочередной задачей является принятие новой редакции Закона “О страховании”. “Работа над этим

законопроектом ведется уже 10 лет — с 2004 г. Из года в год этот процесс затягивается, а необходимые рынку механизмы не внедряются”, — посетовал страховой лоббист. Похожая ситуация и с медицинским страхованием. Идут обсуждения в комитетах ВР, предлагаются различные законопроекты о создании системы обязательного медицинского страхования, декларируются сроки, но реальных шагов уже много лет не видно. Да и перспективное во всех отношениях страхование жизни за много лет так и не стало массовым механизмом защиты населения и источником инвестиций в экономику страны. “Из 45 млн украинцев только 6% имеют полисы страхования жизни”, — признал г-н Филонюк. Очередной важный пункт — создание системы, гарантирующей сохранность страховых резервов. “Существует большая зависимость СК от банковской системы. Когда банкротится банк, это может сильно ударить по репутации страховщика и вылиться в негативный финансовый результат для клиента СК. Резервы страховщиков должны находиться под защитой государства, так как это — деньги клиентов”, — сказал г-н Залетов. Действительно, по данным ЛСОУ, активы СК в виде депозитов, размещенных в банковской системе, составляют 11 млрд грн., а это более 10% всех депозитов юридических лиц. “Фактически страховой рынок является крупнейшим кредитором банковской системы”, — отметил Александр Залетов. Во многом успешная реализация предложенного страховщиками плана развития будет зависеть и от реформы механизмов регулирования финансовых рынков. Сейчас работа Национальной комиссии, осуществляющей государственное регулирование в сфере рынков финансовых услуг, фактически заблокирована, так как для принятия решений нет кворума: часть членов Нацкомиссии попала в люстрационные списки, председателя уже около года не назначают, а и.о. председателя Максим Поляков после выборов успешно прошел в парламент. Ситуация такова, что работу регулятора можно и нужно строить заново. В принципе, страховщики соглашаются с необходимостью усиления функций и задач регулятора небанковских финансовых рынков. Также стоит поработать и над эффективностью взаимодействия регуляторов (Нацбанком, Нацкомфинуслуг и НКЦБФР). Естественно, не обошлось без обсуждения проблем коррупции. “На протяжении последних лет существовала и во многом сохранилась бюрократическая система с элементами коррупционного произвола, который имел место в системе государственного регулирования рынков финансовых услуг”, — признал Александр Филонюк. Юрий Гусев, Георгий Юр

Курс реформ

Фондовый рынок

Прокачка макулатуры Фондовый рынок ищет новые возможности для роста. Многое будет зависеть от щедрости МВФ, прогресса в мирном урегулировании конфликта на востоке страны и эффективности реформ года. Формально — существенный рост. Но не стоит забывать, что на рынке имеется явный перекос. Дело в том, что на ОВГЗ пришлось 88% в общем объеме биржевых торгов. В целом за 11 месяцев 2014 г. объем биржевых операций с ОВГЗ составил 508,4 млрд грн., что на 59,4% больше, чем за аналогичный период 2013 г. Вот вам и истинная причина роста.

Акции

13*

23,8 31,0

319,0 39,4 42,5

2012

45,3 49,4

179,1

351,3

биржевых торгов ЦБ, млрд грн.

508,4

О бъем

23,4 26,4

налитики отечественных фондовых компаний с оптимизмом смотрят в ближайшее будущее, полагая, что 2014 г. фондовый рынок может завершить ростом биржевых индексов. Тому есть ряд причин. Во-первых, внимание инвесторов приковано к режиму “прекращения огня” в Донбассе. К тому же все ожидают встречи в “нормандском формате”, предполагающем участие президентов Франции, Германии и России. “Сегодня же многие инвесторы предпочли открывать свои длинные позиции с расчетом на дальнейшее восстановление рынка”, — говорится в отчете компании “Мастер Брок”. — Позитиву добавили новости из Кабмина. Премьер-министр Арсений Яценюк пообещал закончить подготовку бюджета к 23 декабря нынешнего года. А министр финансов Наталия Яресько заявила, что надеется уже в январе получить транш макрофинансовой помощи от МВФ и ЕС в размере $3 млрд, что сможет помочь Украине в развитии”. С подобными оценками соглашаются эксперты компании “КИНТО”, добавляя, что росту котировок способствует и внешний фон. “Мощное ралли на украинском фондовом рынке может продолжиться на фоне общего оптимизма на финансовых рынках, которые готовятся, наверное, ростом отметить западное Рождество”, — отмечается в аналитической записке компании “КИНТО” от 18 декабря. Отметим, что 17 декабря “Украинская биржа” закрыла торги со значением индекса акций UX (отражает динамику цен на акции 10 эмитентов реального и финансового секторов экономики) на символическом уровне в 1000 пунктов. Напомним, максимальное значение индекса UX в 2014 г. составило 1368,76 пункта (достигнуто 30 июля 2014 г.), а минимальное — 821,17 пункта (27 января 2014 г.). К пятнице, 19 декабря, индекс UX смог вплотную приблизиться к отметке 1010 пунктов. В целом, по данным Национальной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку (НКЦБФР), за январь — ноябрь 2014 г. объем биржевых торгов ОВГЗ составил 577 млрд грн., что на 38% превышает показатели за аналогичный период прошлого

14*

Корпоративные облигации

ОВГЗ

*Январь — ноябрь.

Остальные рынки не демонстрируют заметной динамики (см. “Объем…”). О чем говорить, если дневной объем торгов акциями на “Украинской бирже” с начала года лишь однажды превысил 10 млн грн. Да и в целом ноябрь выдался менее активным. “В ноябре объем торгов на биржевом рынке Украины составил 44 млрд грн., что на 27% меньше, чем в октябре”, — говорит Станислав Шишков, директор фондовой биржи “Перспектива”. При этом проблема перекоса

в структуре торгов актуальности не потеряла. Дело в том, что в ноябре в общем объеме биржевых торгов 84% приходилось на сделки с ОВГЗ, тогда как на акции — 11%, а на облигации предприятий — 7%. “Такая структура торгов в достаточной степени отвечает среднегодовым показателям”, — отмечает г-н Шишков. По данным ФБ “Перспектива”, по сравнению с январем — ноябрем 2013 г. за 11 месяцев текущего года рост объема торгов ЦБ продемонстрировали: ФБ “Перспектива” (+57%), ПФБ (+17%) и УМВБ (в 170 раз, правда, благодаря заключению одной сделки по продаже государственного пакета акций “Закарпатьеоблэнерго” на 255 млн грн.). На других фондовых биржах объем торгов за этот период сократился: ПФТС — на 6%, КМФБ — на 20%, “Украинская биржа” — на 23%, ВЕФБ — на 45%, УМФБ, УФБ и “Иннэкс” — более чем на 80%. В свою очередь, НКЦБФР уже определила основные направления развития фондового рынка на 2015-2017 гг. В программе регулятора отмечается: ключевой показатель развития фондового рынка — отношение капитализации листинговых компаний к ВВП страны. С этой точки зрения, наиболее развит акционерный капитал в США и Великобритании. По данным же Всемирного банка, в Украине этот показатель находится на уровне 12%, что обеспечивало нам по итогам 2012 г. 87-е место из 109 стран. Чиновники полагают, что реализация упомянутой программы должна обеспечить создание эффективного и прозрачного фондового рынка, защиту инвесторов, снижение системных рисков, интеграцию Украины в международные фондовые рынки, стимулирование экономики и рост привлекаемых в страну инвестиций. Для этого НКЦБФР внесла в программу массу целевых мероприятий. Правда, реализация многих пунктов документа зависит не столько от самой Нацкомиссии, сколько от Президента, Кабмина, Верховной Рады и руководства НБУ. Например, заложенное в программе создание условий для проведения отечественными компаниями трансграничных операций с иностранными ЦБ невозможно без реформирования сферы валютных операций. Также без законодательных изменений нельзя решить проблемы, связанные с репатриацией прибыли, которую иностранные инвесторы получают в Украине. Проблемой для торговцев ЦБ и институциональных инвесторов остается и действующая система налогообложения операций с ЦБ на организованном рынке. И это далеко не исчерпывающий перечень законодательных и нормативных изъянов, создающих преграды для привлечения на украинский рынок иностранного инвестиционного капитала. Юрий Гусев, Георгий Юр 51-52/22.12.14

БИЗНЕС

Курс реформ

Энерг о р ы н о к

ЛЭПерные точки Задача правительства и энергокомпаний — не допустить повторения энергетического кризиса 2014 г. в 2015 г. и потерь экономики

онец 2014 г. на отечественном энергетическом рынке удался “на славу”: страна вернулась к практике веерных отключений электричества двадцатилетней давности. Сначала НЭК “Укрэнерго” заявила о дефиците мощностей в объеме 1,4 ГВт, обусловленном неготовностью системы к резкому похолоданию и внеплановой остановкой третьего энергоблока Запорожской АЭС. Но уже в начале декабря стало понятно, что причина нехватки электроэнергии носит системный характер: “Укрэнерго” была

вывоз угля из зоны проведения антитеррористической операции (АТО). По оценкам компании “ДТЭК”, сейчас в Донбассе, на территориях вооруженного конфликта, сосредоточено около 3 млн т энергетического угля, который может в значительной мере ослабить напряжение на энергорынке. Как рассказал народный депутат Алексей Рябчин, член Комитета ВР по вопросам ТЭК, ядерной политики и ядерной безопасности, на прошлой неделе на заседании Комитета министр энергетики

погасят или, по крайней мере, локализуют. Но основной вопрос стоит иначе: как избежать повторения кризиса в 2015 г.

Газовая отрасль

Стоит отметить, что определенные попытки уменьшить зависимость Украины от поставок российского газа делались на протяжении всего уходящего года. Был организован реверс голубого топлива из Словакии и Польши. По данным компании “Укртранс газ”, за 11 месяцев 2014 г. в Украину поступило 4 млрд куб.м газа, а после завершения программы модернизации пропуска газа в Украину из стран ЕС (в IV квартале 2015 г.) пропускная мощность реверса превысит 20 млрд куб.м в год. Рассматривался также проект использования временного LNG-терминала в Одесском порту для импорта сжиженного газа из стран Арабского мира. Один из экспертов энергетического рынка рассказал БИЗНЕСу: “Проект вряд ли сможет конкурировать с российским газом при цене на нефть около $60 за 1 баррель. Думаю, что более

П роизводство электроэнергии в Украине, млрд кВт·ч

13*

14**

вынуждена признать дефицит мощностей в размере 3-5 ГВт в утренние и вечерние часы пиковой нагрузки (или 10-15% суточного потребления электроэнергии). Как заявили в Министерстве энергетики и угольной промышленности Украины, сейчас теплоэлектростанции вышли на зимний график потребления — 50-100 тыс.т угля в сутки, и дефицит топлива проявился в полной мере. В экстренном порядке уголь импортируется из ЮАР (более 200 тыс.т), РФ (700 тыс.т) и Австралии (65 тыс.т). Но эти поставки не отличаются стабильностью, особенно из России. Кроме всего прочего откровенно не повезло этой осенью украинским энергетикам и с гидрологическими условиями. Устойчивая сухая погода привела к снижению уровня воды по днепровскому каскаду гидроэлектростанций, и их производительность уменьшилась. По мнению Дмитрия Сахарука, руководителя антикризисного штаба энергохолдинга “ДТЭК”, есть еще один достаточно быстрый способ покрытия дефицита — организовать

БИЗНЕС

51-52/22.12.14

и угольной промышленности Владимир Демчишин сообщил, что представители Мининфраструктуры и силовых ведомств действительно работают над обеспечением доставки угля из зоны АТО, и выразил надежду, что аварийные отключения прекратятся уже с 22 декабря. Можно предположить, что в ближайшее время будут окончательно разблокированы поставки угля из России. По контракту с “Газпромом” на поставку 1 млрд куб.м природного газа топливо сейчас выбирается Украиной неактивно в связи с относительно теплой погодой. “Министр намерен стимулировать внутреннюю добычу газа путем повышения тарифов на закупку газа у государственных газодобывающих компаний, а также посредством развития частной добычи. На АЭС на ближайшее время топлива хватает, поставки из России в этом году прошли по плану”, — поделился информацией Алексей Рябчин. Таким образом, складывается впечатление, что “пожар” на энергорынке совместными усилиями власти все-таки

2010

13*

7,9

По данным Госстата. *Январь — октябрь. **Январь — октябрь без учета АР Крым.

12,5

14**

14,5

13*

По данным Госстата. *Январь — октябрь. **Январь — октябрь без учета АР Крым.

11,0

2010

10,9

Гидроэлектростанциями

13,2

83,2

71,8

90,1

2010

68,1

90,2

Атомными электростанциями

89,2

95,5

68,6

97,1

77,0

93,6

86,5

Тепловыми электростанциями

14**

По данным Госстата. *Январь — октябрь. **Январь — октябрь без учета АР Крым.

перспективным направлением являются поставки газа через уже построенный терминал в Польше. Но в любом случае диверсификация источников поставки необходима”. Будто в подтверждение этих слов, на прошедшей неделе председатель правления “Укртрансгаза” Игорь Прокопив и глава польской Gaz-System S.A. Ян Хадам подписали соглашение о подготовке ТЭО объединения польской и украинской газовых систем. Оно предусматривает как интеграцию газотранспортных систем обоих государств для увеличения реверсных поставок, так и обеспечение хранения европейского газа в украинских ПХГ. Речь идет о строительстве магистрального газопровода Дроздовичи — Бильче — Волица длиной 110 км и производительностью 8 млрд куб.м в год в направлении Польша — Украина и 7 млрд куб.м в год в направлении Украина — Польша. Ориентировочная стоимость строительства — $245 млн. Продолжение на стр. 22

Курс реформ

Таким образом, по мнению эксперта, сформировались предпосылки для потери доверия со стороны ранее привлеченных в страну инвесторов. “Следует понимать, что разные государства конкурируют за возможность привлечения крупного международного капитала. Условно говоря, огромное количество стран “сидят” в приемных транснациональных газодобывающих корпораций с целью уговорить их инвестировать, предлагая при этом 20или 30-летние гарантии налоговых каникул, спецусловия разведки месторождений и другие преференции. Современные западные технологии позволяют добывать в два или в три раза больше газа на тех

П роизводство 1,6

5,6

2011

1,0

электроэнергии из возобновляемых источников энергии в Украине, млрд кВт·ч

0,5

Но диверсификация импортных поставок газа вовсе не означает, что Украина должна отказаться от разработки собственных газовых месторождений. Многие эксперты едины во мнении, что частные инвесторы с современными технологиями в течение пяти лет способны увеличить добычу газа в Украине до объемов потребности рынка. Согласно прогнозному балансу поступления и распределения природного газа в Украине на 2014 г. (утвержден распоряжением Кабмина №1211-р от 26.11.14 г.), добыча газа в этом году должна составить 20,5 млрд куб.м, а общее потребление — чуть более 53 млрд куб.м. Иными словами, речь идет о потенциальном увеличении собственной газодобычи примерно в 2,5 раза. Но в этих планах есть одна “неувязочка”: повышение рентной платы за пользование недрами и затягивание вопроса реформирования энергосектора в целом пока, скорее, отпугивают инвесторов. В частности, уже появилась информация, подтвержденная заместителем главы Администрации Президента Валерием Чалым, об отказе американской компании Chevron от разработки Олесского месторождения газа сланцевых пород (Chevron собиралась добывать 5-10 млрд куб.м газа в год, вложив в проект около $10 млрд). Действительно, как рассказал БИЗНЕСу Андрей Фаворов, директор компании с иностранными инвестициями “Энергетические ресурсы Украины”, в результате повышения налогов добывающим компаниям стало невыгодно наращивать объемы добычи газа, бурить скважины глубже 5 км.

20*

По данным Госстата и операторов рынка. *По данным Национального плана действий по возобновляемой энергетике на период до 2020 г.

же месторождениях, которые эксплуатируются сейчас. Но ни современные технологии, ни западные инвесторы не придут в страну, где нет понятных и справедливых правил”, — говорит г-н Фаворов.

Правительственные ориентиры 26 ноября 2014 г. Кабинет министров утвердил План мероприятий по имплементации директив Европейского Союза в сфере энергоэффективности. В частности, провозглашен курс на бережливое использование энергоносителей и снижение зависимости от их импорта (что, в свою очередь, будет способствовать внедрению экономических рычагов энергосбережения). Запланировано проведение масштабного энергетического аудита и внедрение системы энергоменеджмента, Собственных же средств для увеличения добычи у Украины нет. Член наблюдательного совета Института энергетических стратегий Юрий Корольчук приводит простой расчет: “Для увеличения газодобычи на 1 млрд куб.м, грубо говоря, за год потребуется $1 млрд инвестиций. Сейчас компания “Укргазвидобування” ежегодно тратит $300 млн, которых хватает только на поддержание существующего уровня добычи. Отрасль стагнирует. В условиях нехватки финансовых ресурсов логичнее все силы бросить на ЖКХ — ремонт и модернизацию теплотрасс, установку тепловых счетчиков, утепление домов и т.д.”.

Генерация

Но если в поиске альтернативных источников поставки зарубежных энергоносителей на будущий год украинское

Б л и ц - и н т ерв ь ю

“Энергетическая отрасль — это огромный крейсер, и он не может развернуться на “пяточке”, — считает Андрей Фаворов, директор компании с иностранными инвестициями “Энергетические ресурсы Украины” — Насколько быстро можно стабилизировать ситуацию в энергетическом секторе Украины? — Энергетическая отрасль — это огромный крейсер, и он не может развернуться на “пяточке”. Чтобы увидеть результат в энергетике через полгода, решения надо принимать сейчас. Сложные, не популярные решения по тарифам, по импорту угля и электроэнергии, по ликвидации задолженности. У нас была возможность предотвратить нынешний кризис этим летом, но ее упустили. Поэтому нужно смириться с тем, что придется жить с веерными отключениями до конца I квартала 2015 г. Вопрос, что мы сделаем сейчас, чтобы не знать таких проблем будущим летом: где

БИЗНЕС

51-52/22.12.14

найдем 1,5 млн т угля в месяц, как доставим и оплатим еще 4 млн т, которые необходимо накопить к октябрю следующего года? — Где сейчас можно закупить уголь? — В текущей ситуации нам не избежать покупки угля за границей, несмотря на то что он дороже угля собственной добычи из-за логистического плеча при доставке его в Украину. Помимо ЮАР существует возможность поставки угля из Вьетнама, Китая, Австралии и США (из последних двух стран поставки уже осуществляются. — Ред.). Реально импортировать уголь и из РФ. Нужно рассматривать все возможные варианты покупки угля по самым низким ценам. В рамках решения проблемы с обеспечением страны топливом этой зимой необходимо найти баланс между его оптимальной

стоимостью и надежностью поставок необходимых объемов ресурса. — Какова перспектива собственной угледобычи? — Угледобывающую отрасль тоже можно и нужно развивать, инвестировать в оборудование и людей, платить налоги и увеличивать добычу. Наш шахтный метод с использованием преимущественно человеческого труда — не самый лучший способ добычи топлива. Существуют современные технологии, позволяющие это делать в разы эффективнее, но они могут появиться в Украине только с приходом зарубежных инвесторов, которые значительно эффективнее государственного собственника. Системно проблема решается только реформированием и восстановлением разрушенных регионов.

Курс реформ

что обеспечит эффективное управление и контроль за реализацией политики энергосбережения. Кроме того, была задекларирована необходимость создания специальной методики расчета энергетической эффективности зданий. Вопросу энергосбережения уделено значительное внимание и в Коалиционном соглашении. Прежде всего речь идет об установке приборов учета тепла, воды и газа в многоквартирных домах, полном отказе от дотирования и перекрестного субсидирования на рынках электроэнергии и газа. Впрочем, ввести

полный коммерческий учет потребленного природного газа, тепловой энергии, услуг по централизованному водоснабжению планируется с 2017 г. В целом, предусмотрено сокращение энергоемкости ВВП на 20% за пять лет. Как отмечают в Международном центре перспективных исследований, в свое время Польша смогла реализовать энергоэффективные программы, что позволило ей сократить расходы энергоресурсов в теплогенерации на 35%. Проведенные реформы сейчас дают возможность Польше ежегодно экономить около $3,5 млрд.

правительство проявляет достаточную активность, то планы по вводу новых энергогенерирующих мощностей выглядят несколько “скуповатыми”. Например, в недавно утвержденной парламентом Программе деятельности Кабмина на 2015 г. предусмотрен лишь ввод в эксплуатацию третьего блока Днестровской ГАЭС установленной мощностью 421 МВт (напомним: этой осенью на ГАЭС начал работать второй энергоблок аналогичной мощности). Между тем, отмечают специалисты, все 104 газовых и угольных энергоблоков украинских теплоэлектростанций вводились в эксплуатацию более 40 лет назад и 90% из них отработали парковый ресурс в 100 тыс. часов. Поэтому сейчас как воздух необходима модернизация угольных блоков. Кроме того, нужно заменить работающие в Украине газовые блоки более современными,

способными производить почти вдвое больше электроэнергии из одинакового количества газа. Они отличаются большей маневренностью, что крайне важно в нынешних условиях. Маневренные мощности в энергосистеме устанавливаются для сглаживания суточных колебаний потребления, достигающих 30%. Их роль должны выполнять ГЭС и ГАЭС, но их нынешней доли в производстве электроэнергии (менее 10%) явно недостаточно. Поэтому до недавнего времени энергетики “маневрировали” все теми же угольными блоками, что приводило к большому расходу топлива. В этом, кстати, еще одна причина веерных отключений: в условиях дефицита угля теплоэлектростанции уже не могут себе позволить перерасход энергоносителя во время пиковых нагрузок (см. “Блиц-интервью” на стр.22, 23). Впрочем, в середине декабря премьер-

министр Украины Арсений Яценюк заявил: “На 2015 г. ставится задача существенного увеличения мощности на четырех станциях: Южно-Украинской, Запорожской, Хмельницкой и Ривненской АЭС”. Так, правительство планирует в 2015-2016 гг. увеличить мощность Южно-Украинской станции на 1,6 ГВт, Хмельницкой и Ривненской АЭС — на 1 ГВт, Запорожской АЭС — на 700 МВт. Кроме того, премьер ставит задачу диверсифицировать источники ядерного топлива путем расширения сотрудничества с американской компанией Westinghouse и преодоления зависимости от российской топливной компании “ТВЭЛ”. Надо сказать, что заявленные правительством “ядерные” планы были поставлены специалистами под сомнение. Юрий Корольчук отметил: “Сейчас АЭС не могут без ущерба для своих мощностей нарастить производство электроэнергии даже на 0,5 ГВт. Кроме того, надо строить новые линии электропередачи. Если АЭС и “выдадут” дополнительные 1,5 ГВт мощности, то произведенную электроэнергию нужно еще передать потребителям. Сейчас, насколько мне известно, за деньги ЕБРР (EUR500 млн) строятся линии “Ривненская АЭС — подстанция Киев” и “Запорожская АЭС — подстанция Каховская”. Но в 2015 г. они еще не будут введены в эксплуатацию”. И, кстати, в той же Программе деятельности Кабмина строительство магистральных линий электропередачи мощностью 750 кВт запланировано “аж” на 2017 г. Выходит, что Кабмин противоречит сам себе. Михаил Дикаленко, Евгений Захаров

— Для минимизации влияния боевых действий на производство электроэнергии во время нынешнего отопительного сезона правительство уже ограничило экспорт электроэнергии из энергосистемы Украины в направлениях Молдавии и Белоруссии, согласовало импорт угля для частных и государственных компаний и минимизировало производство электроэнергии на дефицитных марках угля А и Т. Сейчас проводятся переговоры об импорте

электроэнергии. Однако надо признать, что эти меры не могут в полной мере компенсировать дефицит угля, добываемого ранее на шахтах Донбасского бассейна. Мы должны инвестировать в добычу на шахтах, которые остаются на территории Украины и могут полноценно функционировать. Кроме того, необходимо использовать все существующие возможности для оперативного решения ряда проблем в энергетике страны. Из первоочередных задач помимо налаживания импорта энергетического угля я бы назвал покупку электроэнергии в соседних странах (невзирая на геополитические аспекты вопроса), принятие программы по закрытию неподлежащих восстановлению государственных угольных шахт, продажу оставшихся функционирующих государственных угольных предприятий и, конечно, экономию существующих ресурсов всеми категориями потребителей. Из несрочных, но обязательных задач в части угольной энергетики можно сделать акцент на контроле и стимулировании модернизации угольных блоков теплоэлектростанций.

Приватизация и фокус инвестиций на лучшие из украинских угольных предприятий обеспечат долгую и продуктивную жизнь угольной отрасли в целом. Это единственное системное решение. Но это — долгосрочная перспектива. Следует понимать, что именно угольная генерация обеспечивает стабильную работу энергосистем в подавляющем большинстве стран. Проблема, с которой столкнулась Украина в этом отопительном сезоне, связана с невозможностью стабильного обеспечения топливом угольных электростанций из-за боевых действий в Донбассе и серьезных разрушений инфраструктуры. Сохранение курса на приватизацию в энергетике позволит повысить надежность работы системы и минимизировать риски веерных отключений. Показательно, что в кризисе этого года именно государственные ТЭС первыми отключились из-за отсутствия угля. А себестоимость его закупки для них на 30-40% выше, чем для частных игроков. — Какие меры могут быть приняты прямо сейчас?

51-52/22.12.14

БИЗНЕС

Новые горизонты Burisma Holdings, крупнейшая независимая газодобывающая компания Украины, выходит на рынок Казахстана

же в начале 2015 года мы планируем активно инвестировать в совместные проекты на территории Республики Казахстан. Burisma Holdings, крупнейшая независимая газодобывающая компания Украины, заявила о выходе на казахстанский рынок. Компания подписала Соглашение с казахстанской национальной нефтегазовой компанией “КазМунайГаз” (КМГ), обладающей самой большой в мире базой запасов углеводородов, превосходящей запасы многих ведущих мировых нефтегазовых операторов. В Казахстане КМГ владеет долей участия практически во всех существенных нефтегазовых активах и имеет права преимущественного приобретения 100% всех новых месторождений на суше и 50% шельфовых месторождений и лицензий в стране. Burisma Holdings —первая компания из Украины, допущенная в нефтегазовый сектор Казахстана. Согласно договоренностям, Burisma Holdings совместно с

КМГ проведет цикл сейсморазведочных, буровых и геолого-разведочных работ, а также займется добычей нефти и газа. Помимо этого компания изучит возможности строительства инфраструктурных объектов на территории Республики Казахстан. Представители Burisma Holdings провели также ряд двухсторонних встреч с высшим руководством Республики Казахстан. В частности, собственник Burisma Holdings Николай Злочевский встретился с премьер-министром Казахстана КаримомМасимовым и министром иностранных дел Ерланом Идрисовым, с которыми обсудил перспективы сотрудничества, включая планы по предоставлению Burisma Holdings статуса Стратегического партнера. КаримМасимов позитивно оценил возможности двухстороннего сотрудничества и развития бизнеса Burisma Holdings в Казахстане. Он также отметил, что Burisma Holdings может привнести в нефтегазовую отрасль Казахстана новые технологии, инновационное американское оборудование и

современные подходы к ведению сейсморазведочных и буровых работ. Сегодня Казахстан — крупнейший производитель нефти в Центральной Азии и второй после России добытчик нефти в СНГ, поэтому страна заинтересована в совместных проектах разведки и добычи нефти и газа. “Это признание того, что сегодня Burisma Holdings обладает оборудованием для геологоразведки, бурения и сейсмики как на суше, так и на море, аналогов которому нет на постсоветском пространстве. Уже в начале 2015 года мы планируем активно инвестировать в совместные проекты на территории Республики Казахстан”, — отметил собственник Burisma Holdings Николай Злочевский. Burisma Holdings основана в 2002 году. Холдинг включает четыре операционные компании, которые занимаются разработкой месторождений и добычей углеводородов: энергосервисная компания “Эско-Північ”, “Пари”, “Первая украинская газонефтяная компания” и “Алдеа”. В январе — октябре совокупная добыча природного газа компанией составила 560 млн куб.м, что на 58% больше, чем за аналогичный период 2013 года. Burisma Holdings владеет 20 лицензиями на добычу углеводородов в основных нефтегазовых бассейнах Украины. Все добытые ресурсы компания реализует на внутреннем рынке Украины. 51-52/22.12.14

БИЗНЕС

Курс реформ

Надежда есть а гр о п р о м

Отечественный АПК в новом году станет опорой экономики Украины

скать поводы для оптимизма на будущий год в отечественной аграрной отрасли оказалось делом если не благодарным, то, по крайней мере, небезнадежным. Несмотря на серьезные трудности, с которыми столкнулся агросектор в связи с общим экономическим спадом, войной и другими обрушившимися на Украину бедами, поводов не впадать в уныние у аграриев достаточно. Тем более что в стане агрооптимистов и премьер-министр Украины Арсений Яценюк. Представляя Программу деятельности Кабмина на заседании правительства 9 декабря, он анонсировал новую продовольственную политику, цель которой — захват внешних рынков и импортозамещение внутри страны. “Украина должна захватить лидерство на мировом продовольственном рынке”, — подчеркнул г-н Яценюк. Вот так, ни больше ни меньше. Правда, озвучив некоторые общие предложения, премьер, к сожалению, не рассказал, какими он видит конкретные механизмы их реализации. В частности, правительство предлагает кроме экспорта аграрной продукции, например, зерновых, поставлять на внешние рынки продукты переработки. Хорошо еще, что не вместо и не в одночасье. Предыдущее правительство Николая Азарова в свое время тоже ставило задачу уйти от экспорта сырья, хотя и ничего не сделало для стимулирования производства и экспорта продукции переработки. Решение же такой задачи — дело не одного года и не одного десятка миллиардов капитальных инвестиций. Пока же, судя по предварительным результатам 2014 г., украинские аграрии и сами неплохо ориентируются в том, какую продукцию

Зерно

По данным Минагрополитики, по состоянию на 3 декабря в Украине намолочено 63,2 млн т зерновых и зернобобовых на 98% общей площади посевов, что уже превышает показатель 2013/14 маркетингового года (МГ; 63,1 млн т). Однако эксперты предупреждают — в

Б ыло сказано “Пессимист видит трудности при любой возможности; оптимист в любой трудности видит возможность”. Уинстон Черчилль

следующем году добиться столь высокого валового сбора будет непросто. По мнению Андрея Купченко, аналитика ИА “АПК-Информ”, тенденция к сокращению объемов производства зерна обусловлена рентабельностью агропроизводства. “При удорожании импортируемых ресурсов более чем вдвое и наблюдаемой волатильности (изменчивости. — Ред.) цен на зерно рассчитывать на прирост валовых сборов не приходится”, — отметил он. Да и состояние озимых оставляет желать лучшего: не взошло 6% посеянного, при этом доля слабых посевов составляет

С труктура экспорта

П роизводство

из Украины по основным направлениям в январе — октябре в 2014 г., %

и экспорт зерна из Украины, млн т

Зерно

63,1 61,4

Валовой сбор

31,9 32,6

Экспорт

По данным ИА “АПК-Информ”. *Предварительная оценка. **Прогноз.

2013/14 МГ* 2014/15 МГ**

им производить и куда ее с выгодой сбывать. Поэтому в ответах на вопрос, что станет поводом для оптимизма в 2015 г., представители основных отраслей АПК были предельно реалистичны.

БИЗНЕС

51-52/22.12.14

18%. Хотя, по мнению г-на Купченко, погода может внести свои коррективы и неожиданно обеспечить более высокие урожаи. Что в сложившейся ситуации тоже не очень хорошо, поскольку может привести к падению цен. Тем не менее поводов для оптимизма в текущем МГ у украинских зерновиков достаточно. Например, у Украины есть все шансы побить экспортные рекорды прошлого года. Специалисты ИА “АПК-Информ” оценили экспортный потенциал зернового рынка 2014/15 МГ в 32,6 млн т, что на 2,2% больше показателя 2013/14 МГ (32,2 млн т). Эти оценки не кажутся нереалистичными, поскольку, по данным Минагрополитики, с начала текущего МГ по состоянию на 17 декабря экспортировано и подготовлено к экспорту около 17,7 млн т зерна, что более чем на 10% превышает показатель 2013/14 МГ за аналогичный период. Ольга Якубина, эксперт отдела АПК ГП “Держзовнішінформ”, вообще считает, что поставки на внешние рынки могут быть и большими. “В 2014/15 МГ объемы экспорта могут достичь 35 млн т, что на 3 млн т больше, чем годом ранее”, — пояснила она. По словам Андрея Купченко, мировая конъюнктура для экспорта украинского зерна достаточно стабильна и благоприятна. Оптимизм внушает и сохранение интереса ключевых мировых импортеров к украинскому зерну, что обусловлено тем фактом, что потенциал производства зерна в стране реализован лишь наполовину, тогда как в ключевых странахэкспортерах он практически исчерпан. Это обстоятельство дает г-ну Купченко основания надеяться на приток инвестиций в строительство зерновых перевалок в портах Украины в частности и зерновой инфраструктуры в целом. Есть у аграриев серьезные резервы для улучшения качества предлагаемого на экспорт зерна. Например, Владимир Клименко, президент Украинской зерновой ассоциации, рассказал, что вследствие повреждения большого количества урожая пшеницы клопом-черепашкой, компании вынуждены продавать ее как

Подсолнечное масло

9 23

16 24

жная Азия Ю Е С-28 Б лижний Восток В осточная Азия Северная Африка Д ругие По данным ИА “АПК-Информ”.

Экономично, качественно, оперативно.

Принтер нового поколения HP Officejet Pro X576dw MFP ломает стереотипы Новейшая разработка от инженеров Hewlett-Packard — МФУ Officejet Pro X576dw MFP — использует фирменную струйную технологию печати нового поколения PageWide Technology. Благодаря преимуществам новой технологии Officejet Pro X576dw MFP по качеству и скорости выхода отпечатка очень напоминает лазерный аппарат. Собственно, по внешнему виду новинка также весьма похожа на “лазерник”. Тем не менее это именно “струйник” с очень высоким быстродействием, низкой себестоимостью печати и отличным качеством отпечатка. Форм-фактор и функциональность Устройство Officejet Pro X576dw — это полноценное МФУ, которое представляет собой сетевой принтер, сканер с возможностью сканирования в сетевые папки, копир и факс в едином корпусе. Можно также рассылать скан-копии по электронной почте, а также сканировать и печатать информацию с USB-накопителя. За счет использования новейшего механизма струйной печати модель X576dw меньше по габаритным размерам, чем альтернативные аппараты от конкурентов, ее размеры составляют 516 х 516 х 399 мм (ВхШхГ), масса — около 20 кг. Подготовка к работе и настройка не представляют особого труда: необходимо лишь установить четыре чернильных картриджа в специальную нишу. При этом картриджи не нуждаются в какой-либо предварительной подготовке. 4,3-дюймовая сенсорная панель управления и удобное меню позволяют легко менять настройки и выполнять различные команды. Принтер оснащен объемным лотком для бумаги, вмещающим до 500 листов, а также 50-страничным универсальным лотком (для ручной подачи) и дуплекс-модулем для автоматической печати с обеих сторон листа. При необходимости можно приобрести дополнительный лоток для подачи бумаги на 500 листов. Планшетный сканер в Officejet Pro X576dw поддерживает максимальный размер сканирования 21,5х35,5 см, имеет 50-страничную автоподачу с возможностью считывания двусторонних оригиналов посредством автоматического переворота страницы для сканирования второй стороны. В комбинации с дуплексом печати это дает возможность копировать как односторонние, так и двусторонние оригиналы в автоматическом режиме. При наличии интернета МФУ поддерживает печать через облако, печать с помощью онлайн-приложений, а также через точку доступа Wi-Fi с использованием Apple AirPrint или собственного мобильного приложения HP. В случае отсутствия локальной сети пользователь может подключаться к Officejet Pro X576dw непосредственно со смартфона, ноутбука или планшета для печати через беспроводное соединение Wireless Direct (эквивалент HP для Wi-Fi direct). Кроме того, документ можно вывести на печать и с помощью онлайн-приложений HP, воспользовавшись сенсорной панелью управления. Производительность В большинстве лазерных принтеров заявленная в спецификации скорость печати корректна лишь для текстовых документов с минимальным форматированием. Однако струйная модель Officejet Pro X576dw показала отличные от указанных в спецификации результаты, и их детальный анализ заслуживает внимания. Во-первых, в установленном по умолчанию режиме Professional принтер продемонстрировал результат 44 страницы в минуту, это на две страницы больше, чем заявлено в документации. Правда, здесь не учтено время на печать первой страницы, которая в любом случае занимает больше времени. А вот в режиме General Office, который обеспечивает качество чуть ниже , чем в стандартном режиме, быстродействие повысилось до впечатляющих

66 страниц в минуту. В режиме наивысшего качества Presentation производительность снизилась до 38 страниц в минуту. Стоит также упомянуть, что X576 поддерживает режим фотопечати — в среднем распечатка фотографии 10х15 см занимает 26 секунд. Качества печати фотографий вполне достаточно для быстрого изготовления рекламных материалов в небольшом количестве своими силами. Причем печать фотографий — это еще одно направление, где X576dw проявляет себя как настоящий струйный принтер. Фактически это уровень true photo quality. Оценка качества и себестоимость печати Качество печати текста и графики в стандартном режиме Professional выше среднего, особенно при использовании специальной глянцевой фотобумаги. На обычной офисной бумаге черный текст и черная заливка графики немного тусклые (что вполне логично), однако проработка деталей достаточная. В целом, качество печати текста чуть ниже , чем в цветных лазерных МФУ топ-уровня, что делает данный продукт оптимальным практически для любого вида бизнеса. Очень важно, что в режиме печати ColorLok на обычной бумаге чернила не смазываются под воздействием влаги. Это позволяет использовать модель Officejet Pro X576dw для распечатки цветных рекламных брошюр. Очень важное для отечественного рынка преимущество нового МФУ от HP — себестоимость печати одной страницы, которая равна примерно 1,3 цента для черно-белой печати и 6,8 цента — для цветной. Ближайшие конкурентные устройства декларируют себестоимость на 15% выше для черно-белого и на 30% — для цветного отпечатка. Это означает, что Officejet Pro X576dw не только вполне доступен при покупке, но и гораздо экономичнее в эксплуатации. Итоговая оценка Сказать, что модель HP Officejet Pro X576dw Multifunction Printer просто хороша — значит оценить ее очень скромно. Ведь на самом деле новинка представляет собой отличную комбинацию высокого быстродействия, великолепного качества печати посредством влагостойких чернил и низкой себестоимости отпечатка. Сюда можно добавить поддержку нескольких технологий работы с мобильными устройствами, удобный сенсорный дисплей, широкий набор функций МФУ, дуплекс-модуль для принтера и сканера и объемный лоток для бумаги. Преимущества • Низкая себестоимость отпечатка • Влагостойкость чернил • Высокая скорость печати • Печать от края до края • Совмещение функций принтера, сканера, копира, факса и электронной почты • Поддержка Ethernet и Wi-Fi Недостатки • В целом качество печати очень хорошее, однако цветная графика на обычной офисной бумаге недостаточно яркая Выводы • Хотя МФУ HP Officejet Pro X576dw MFP использует струйную технологию, по многим параметрам продукт превосходит лазерные принтеры

Курс реформ

фураж. А если бы у аграриев были соответствующие методы улучшения качества урожая, то они могли бы заработать больше, реализуя пшеницу как продовольственное зерно. Есть резервы и в деле оптимизации издержек. Прежде всего — при хранении зерновых (см. БИЗНЕС №47 от 24.11.14 г., стр.20, 21). Потенциал имеет и развитие непищевой переработки зерна, в первую очередь в биоэтанол.

“Предполагается прирост производства соевого и рапсового масел, которые пользуются спросом на мировом рынке и практически полностью экспортируются из Украины, главным образом — в страны ЕС. К сожалению, массовый экспорт рапса не позволяет максимально перерабатывать его в Украине. Относительно переработки сои прогнозы более оптимистичны, учитывая увеличение ее производства в 2014 г.”, — отметил г-н Капшук.

Масличный вектор

Украина продолжает удерживать мировое лидерство в производстве подсолнечного масла. По данным Степана Капшука, генерального директора Ассоциации “Укроліяпром”, по итогам 2013/14 МГ в Украине с учетом маслобоен произвели рекордные 4,65 млн т подсолнечного масла, что на 35% больше, чем в прошлом МГ. Из них экспортировано 4,2 млн т (прирост — 29%). Если говорить о годе календарном, то, по данным того же источника, экспорт в 2014 г. достигнет рекордной отметки в 4,3 млн т, что на 34% превысит показатель 2013 г. (3,2 млн т). Несмотря на то что в 2014 г. ожидаемый урожай подсолнечника в Украине составит 10 млн т против 11 млн т в 2013 г., в 2015 г. производство подсолнечного масла прогнозируется на достаточно высоком уровне — 4,3 млн т, а экспорт превысит 4 млн т. И хотя в текущем сезоне объемы экспорта могут быть несколько меньше рекорда прошлого сезона, Украина имеет все возможности для сохранения лидерских позиций на мировом рынке, считает Елена Карасик, аналитик масличного рынка ИА “АПКИнформ”. По словам г-на Капшука, об оптимизме масложировиков свидетельствует и то, что в 2015 г. действующие в Украине мощности по переработке семян масличных культур достигнут 15 млн т. Кроме того, сохранится тенденция к дальнейшему их наращиванию благодаря строительству новых предприятий и модернизации действующих. Причем прогнозируемое снижение урожая подсолнечника не сдерживает инвесторов. “В 2015 г. мы планируем ввести в эксплуатацию один из крупнейших в Украине заводов по переработке масличных культур, расположенный на территории Николаевского МТП. Это позволит компании увеличить мощности по переработке в 2,5 раза и, в частности, нарастить производство в том числе подсолнечного масла”, — говорит Сергей Гребенюк, аналитик компании “Бунге Украина” (ДП “Сантрейд”). Дело в том, что многие компании наращивают переработку других масличных.

БИЗНЕС

51-52/22.12.14

Событие года

Несмотря на то что в 2014 г. на аграрном рынке было много интересных событий, без сомнения, главным в уходящем году можно считать создание в Верховной Раде лоббистского органа — межфракционного депутатского “Аграрного объединения”. Об этом на заседании парламента 11 декабря заявил председатель ВР Владимир Гройсман. Объединение это в ближайшие годы будет оказывать влияние на агрорынок страны, поскольку его участники получили серьезный инструмент влияния для принятия необходимых отрасли решений. В состав объединения вошли 35 депутатов, представляющих все фракции парламента. Возглавил его народный депутат Леонид Козаченко, президент ВОО “Украинская аграрная конфедерация”.

Благоприятствует и мировая конъюнк тура цен на подсолнечное масло. По словам г-на Гребенюка, сейчас на мировом рынке наблюдаются два разнонаправленных тренда. “С одной стороны, в основных странах-производителях сокращаются урожаи подсолнечника. С другой — дешевеет нефть, что влечет за собой падение цен на соевое масло, используемое для производства биодизеля. В свою очередь, цены на товарсубститут — соевое масло — тесно коррелируют с ценами на подсолнечное масло”, — пояснил аналитик. В зависимости от того, какая тенденция станет доминирующей, и будет меняться ценовая ситуация на мировом рынке. Как полагает г-н Гребенюк, “цены, скорее всего, укрепятся”. Положительное влияние на деятельность компаний — экспортеров подсолнечного масла оказывают и девальвация гривни, и режим автономных торговых преференций для украинских экспортеров со странами ЕС. Отмена пошлин уже способствовала наращиванию экспорта масла в эти страны. “С начала действия торговых преференций (май — октябрь) объем поставок масла из Украины в данном направлении составил 464 тыс.т против 126 тыс.т за аналогичный период 2013 г.”, — подчеркнула г-жа Карасик. А вот на китайском направлении эксперты компании “УкрАгроКонсалт” прогнозируют ужесточение конкурентной борьбы с российскими экспортерами масла. По их мнению, сейчас основная конкурентная борьба между Украиной и Россией разворачивается на рынках Турции, Египта и ЕС. Китайский рынок все это время был России не по зубам. И это не дает российским производителям покоя. Ранее Китай предпочитал в основном аргентинское подсолнечное масло. Но постепенно Украина стала вытеснять Аргентину с китайского рынка, и в 2013/14 МГ доля украинского продукта в общем объеме китайского импорта масла составила чуть ли не 100%. Для сравнения: в 2008/09 МГ доля Украины едва достигала 1%.

Мясной рулет

Основным достижением на мясном направлении в этом году стало освоение экспортерами мяса птицы европейского рынка. По данным Алины Жарко, эксперта аграрных рынков Ассоциации “Украинский клуб аграрного бизнеса”, за 10 месяцев в страны ЕС было поставлено около 12 тыс.т курятины. Вторым завоеванием стало сокращение импорта мяса, особенно свинины, чему в немалой степени поспособствовал рост валютного курса. По данным г-жи Жарко, позитивное сальдо внешней

Курс реформ

торговли мясом и субпродуктами за январь — октябрь текущего года составило $113,8 млн. В связи с ухудшением покупательной способности населения в стране в 2015 г. прогнозируется дальнейшее снижение спроса на свинину и говядину. Однако производители свинины надеются, что спад производства не будет значительным. “Мы прогнозируем повышение спроса на более дешевое

И мпорт мяса

14*

мясо, а именно — на мясо птицы и субпродукты. Но так как рынок свинины в нашей стране является дефицитным, значительного снижения темпов роста производства в этой отрасли не будет. По крайней мере, наше предприятие планирует объем производства продукции животноводства на уровне этого года”, — пояснила Лариса Игнат, генеральный директор ООО “Агропрайм Холдинг”. И все же поводы для оптимизма украинским производителям некоторых видов мяса придется искать на внешних рынках, тем более что, по мнению экспертов, в 2015 г. мировая конъюнктура будет достаточно благоприятной для экспорта мяса. “Участникам рынка следует активизировать работы по получению разрешения на экспорт говядины, индюшатины и свинины в ЕС”, — отметила Алина Жарко. Эксперт советует обратить внимание на те страны, которые импортировали мясо из Южной Америки. Поскольку латиноамериканские поставщики сосредоточатся на торговле с РФ. В то же время производители свинины готовы искать и собственные пути решения проблем. “Из-за избыточного производства свинины в странах ЕС особых планов, связанных с предоставлением торговых преференций для агропроизводителей Украины со стороны ЕС на экспорт продукции на территорию этих стран, у нас не было”, — рассказала БИЗНЕСу г-жа Игнат. По ее словам, учитывая географическую близость Молдавии, компания решила разрабатывать это направление. На предприятие были приглашены специалисты Национального агентства по безопасности

2013

23,0 8,0

24,0

По данным Госстата. *Прогноз.

Мясо КРС Свинина Мясо птицы

146,0

Мясо КРС Свинина Мясо птицы

5,0

35,0 50,0 2,0

150,0 71,0 3,7

из Украины, тыс.т

180,0

Э кспорт мяса

в Украину, тыс.т

2013

пищевых продуктов Республики Молдова, которые обследовали племенной завод предприятия. По результатам визита ООО “Агропрайм Холдинг” на пять лет было включено в реестр фирм, которым разрешен ввоз в Молдавию племенных свиней, что позволило развивать это экспортное направление. Также компания исследует возможности поставки в 2015 г. товарных свиней в страны СНГ. Больше поводов для оптимизма у

По данным Госстата. *Прогноз.

14*

производителей мяса птицы. Например, по данным Анастасии Соботюк, начальника отдела по работе с инвесторами и СМИ ПАО “Мироновский хлебопродукт” (“МХП”), компания намерена увеличить производство курятины с 550 тыс.т в 2014 г. до 600 тыс.т в 2015 г. По словам г-жи Соботюк, в 2014 г. “МХП” смог воспользоваться торговыми преференциями ЕС, и экспорт в эти страны по итогам года составит около 15 тыс.т мяса птицы. Компания собирается продолжить это сотрудничество в 2015 г. в рамках выделенной беспошлинной квоты для Украины в размере 36 тыс.т. Намерен “МХП” развивать и другие направления. “Мы экспортируем продукцию более чем в 40 стран Ближнего Востока, Азии, Африки, СНГ, ЕС. Количество странпартнеров значительно не увеличится, однако возрастет реализация по направлениям. Если в 2014 г. общий объем экспорта составит 150-160 тыс.т, то в 2015 г. — более 200 тыс.т”, — отметила г-жа Соботюк.

Стадия: готовность

По данным Госстата, в январе — октябре 2014 г. в Украине, причем без учета Крыма, готовых пищевых продуктов (в том числе напитков и табачных изделий) реализовано на 204,2 млрд грн. Тогда как за аналогичный период 2013 г. (с учетом ныне оккупированной территории) — 176,4 млрд грн. Но особо радоваться здесь нечему: прирост реализации продуктов питания обеспечило их подорожание, а не повышение покупательной способности украинцев. Например, индекс потребительских цен на продукты питания и безалкогольные

напитки в ноябре 2014 г. составил 21% по сравнению с ноябрем 2013 г. Лидеры подорожания — фрукты (49%), сахар (36%), рыба (30%). Плохая новость для производителей готовых продуктов питания на 2015 г. — сокращение внутреннего потребления (подробнее — см. стр.42, 43). Хорошая — люди не перестанут есть. А значит, пищевые продукты (особенно нижней и средней ценовых категорий) будут востребованы на внутреннем рынке. Также это означает и то, что отечественным пищевикам придется искать удачу за пределами украинского рынка. Текущий год эту надежду им дает. По крайней мере, работа экспортеров готовой пищевой продукции в условиях, с одной стороны, торговой войны с РФ, с другой — режима либерализации торговли с ЕС, показала, что найти альтернативу рынкам РФ и стран Таможенного союза можно. Согласно данным Госстата, экспорт товаров группы “Готовые пищевые продукты” в январе — сентябре этого года уменьшился только на 4% — до $2,4 млрд, хотя по отдельным категориям товаров, ориентированным на “братские” рынки, падение составляло 20-50%. Теоретически возможность поставлять продукцию на европейский рынок в мае следующего года должны получить украинские молочные компании. Хотя они тоже активно ищут счастья на рынках Азии, Ближнего и Дальнего Востока (см. БИЗНЕС №40 от 06.10.14 г., стр.14, 15). Кроме того, 1 января могут вступить в силу положения Закона “О безопасности и качестве пищевых продуктов”, которые запрещают подворный забой животных и реализацию домашних молочных продуктов на открытых рынках (см. БИЗНЕС №3 от 20.03.14 г., стр.37, 38). Эти изменения перекроят структуру украинского молочного рынка и поспособствуют увеличению производства и потребления промышленных молочных продуктов. Также на диверсификацию экспорта, которая позволит поддержать отрасль, надеются и кондитеры. Если верить данным Госстата, количество стран, которые покупают, в частности, украинские сахаристые кондитерские изделия, увеличилось с 80 в 2013 г. до 87 в 2014 г. При этом, как заметил Александр Балдынюк, президент Ассоциации “Укркондпром” (г.Киев; с 2009 г.; объединяет 18 производителей), толчком для развития как кондитерской, так и других отраслей украинской экономики будут дерегуляция, упрощение разрешительной системы, создание общих правил игры для всех игроков. Галина Татаренко, Владимир Денисенков, Алла Силивончик 51-52/22.12.14

БИЗНЕС

Курс реформ

Ж и л а я не д в и ж и м о с т ь

Метровый спрос Покупка относительно недорогого жилья будет самой надежной инвестицией и в 2015 г.

ногие эксперты рынка жилой недвижимости сравнивают уходящий год с кризисным 2008 г., однако говорят и о существенных отличиях. “Для этого года характерна высокая активность в сфере первичной недвижимости. Население, не доверяя банкам, пытается сберечь и приумножить накопленный за несколько лет капитал, инвестируя в недвижимость. Причем колебания на этом рынке четко коррелируются с ростом инфляции и резкими скачками валютного курса”, — считает Максим Микитась, президент корпорации “Укрбуд”. В этом году застройщики, если можно так выразиться, начали смотреть на рынок глазами инвесторов, стремясь строить не ради “метров”, а индивидуально под покупателя. Тем не менее спад налицо и

особенно в более дорогих сегментах жилья (см. БИЗНЕС №49 от 08.12.14 г., стр.2628). “Новый тренд 2014 г. — появление доступного жилья в центре Киева. Больше застройщиков начали делать акцент на домах ценовых сегментов “бюджет” и “эконом +”. Кроме того, в связи с дефицитом земли начали достраивать недострои (см. также БИЗНЕС №48 от 01.12.14 г., стр.3437. — Ред.)”, — отмечает Александр Босенко, юрист юридической фирмы Constructive Lawyers. Покупательские предпочтения особо не изменились: инвесторов попрежнему интересует ликвидное и качественное жилье от надежного застройщика. Однако ввиду низкой покупательной способности населения и полного отсутствия ипотеки спрос остается отложенным.

Б л и ц - и н т ерв ь ю

“Мы планируем продолжить работу ”, — отмечает Леонид Рисухин, президент Государственного фонда молодежного строительства — Что удалось сделать в уходящем году? — Наш Фонд занимается реализацией различных программ государственной поддержки граждан по приобретению жилья в собственность: это программа льготного кредитования молодежи, программа “Доступное жилье”, которая предусматривает получение гражданами государственной поддержки в размере 30% нормативной стоимости жилья, и программа удешевления стоимости ипотечных кредитов. В этом году, к сожалению, для финансирования договоров по этим программам, которые были заключены в прошлом году и не были вовремя оплачены Госказначейством, было выделено 25 млн грн. Например, несколько дней назад мы получили финансирование по программе “Доступное жилье” (“30х70”) для тех граждан, которые не получили поддержку в прошлом году. Необходимо при этом отметить, что на программу льготного молодежного жилья

БИЗНЕС

51-52/22.12.14

выделяются и средства из местных бюджетов. Благодаря этому более 100 семей смогли получить льготные кредиты для финансирования строительства жилья. — Как работается с застройщиками? — Застройщики оказались на высоте, особенно что касается договоров, заключенных в прошлые годы. По этим договорам уже в текущем году в эксплуатацию были введены 54 жилых дома с 4800 квартирами, из которых более 1500 — для участников государственных жилищных программ. Это для нас главное событие 2014 г. Радует, что, невзирая на сложную обстановку в

Запас прочности

Нет худа без добра: по данным прессслужбы компании “НЕСТ”, в 2014 г. девальвация гривни и стремление населения найти надежные источники вложения средств способствовали увеличению реализации прежде всего объектов класса “экономкомфорт”. В компании отмечают, что 40% квартир в жилых комплексах (ЖК) разного класса, введенных в эксплуатацию в текущем году, к концу года были проданы, также удалось распродать часть жилья в ЖК, которые должны быть введены в эксплуатацию в 2015 г. В следующем году “НЕСТ” запланировала ввести в эксплуатацию 1,6 млн кв.м нового жилья. Это значительно увеличит предложение на рынке и, вследствие ужесточения конкуренции, может вызвать снижение цен. По словам же Олеси Перчак, заместителя генерального директора по вопросам маркетинга инвестиционнодевелоперской компании UDP, в этом году, несмотря на непростую ситуацию в стране, сокращения объемов строительства и массового “замораживания” объектов недвижимости не произошло. Компании продолжают строить, особенно жилье экономи комфорт-классов. Чему в числе прочих стране, строительный комплекс нашел ресурсы и выполнил свои обязательства перед клиентами. — Работает ли сегодня программа “30х70”? — Хотя из-за сложной ситуации в стране темпы строительства некоторых объектов замедлились, в целом программа работает успешно. Более того, она необходима и людям, и строительной отрасли. Неслучайно ведущие общественные организации, например Конфедерация строителей Украины, обратились в Кабмин с просьбой выделить средства на эту программу в 2015 г. Преимущества ее заключаются в том, что государство компенсирует гражданам 30% стоимости жилья, “разгружается” квартирная очередь, а строительным компаниям выплачивается полная стоимость реализуемого жилья. Государству это тоже выгодно, поскольку 25% вырученных строителями средств государство получает в виде налогов. — Чего ждать от государства и бизнеса в 2015 г.? — Сложно комментировать, поскольку в Кабмине совсем недавно сформировался финансово-экономический блок и еще только готовится Бюджет-2015. Посмотрим, будут ли учтены предложения Конфедерации строителей Украины, Ассоциации “Укрмолодьжитло” и др. Мы же планируем продолжить работу, ведь у нас на обслуживании находятся более 18 тыс. кредитных и компенсационных договоров.

Курс реформ

причин способствует спрос на относительно недорогое жилье со стороны переселенцев из Донбасса и Крыма. Клиенты предпочитают покупать малометражные двухкомнатные квартиры, в основном по 40-60 кв.м. “Спросом пользуется жилье в ценовом диапазоне 7-10 тыс.грн./ кв.м в пригородах Киева и районах, расположенных далеко от центра столицы”, — говорит г-жа Перчак. В свою очередь, в компании “НЕСТ” отмечают, что активный спрос на новое жилье эконом-класса, подхлестываемый на протяжении года валютными колебаниями, обусловил повышение гривневых цен на них на 20%, а на квартиры класса “эконом-комфорт” — на 30%. Долларовые же прайсовые цены с учетом ежемесячного изменения курса НБУ снизились на 27% по сравнению с показателями прошлого года. В декабре 2014 г. среднерыночная стоимость квартир в столице с учетом скидок составляла $870, или 12,2 тыс.грн., за 1 кв.м для эконом-класса и $995, или 15,3 тыс.грн., за 1 кв.м для класса “эконом-комфорт”. Причем в связи с отсутствием ипотеки жилье предлагается в рассрочку — как альтернатива покупке недвижимости с возможностью частичной выплаты. “Сейчас многие застройщики, и мы в том числе, применяют рассрочку как маркетинговый досье

БИЗНЕС

51-52/22.12.14

ход, который может обеспечить прогнозируемый доход в долгосрочном периоде”, — отметила Олеся Перчак. Что же касается продвижения, то все активнее используется механизм определения “средневзвешенного” курса валюты от

П редложение

форм оплаты при покупке жилья в 2014 г., % опрошенных застройщиков*

Полная оплата со скидкой (5-10%) Беспроцентная рассрочка от застройщика Рассрочка с уплатой процентных начислений (5-15% в год)

100 88

По данным компании “НЕСТ”.

*Предлагалось несколько вариантов ответа.

Кредит

застройщика (по сути, той же скидки), который позволяет и продавцу, и покупателю зафиксировать цену на жилье и уйти от валютных колебаний. Все большей популярностью у застройщиков стали пользоваться онлайн-инструменты для продвижения своих продуктов, хотя наружная реклама и реклама на транспорте в деловых СМИ по-прежнему используется в кампаниях по продаже жилья в ЖК.

Три “кита”

В следующем году рынок, по словам экспертов, будет расти в случае стабилизации экономической ситуации, привлечения иностранных инвестиций в Украину и совершенствования законодательства, регулирующего отношения застройщиков и инвесторов. “От государства мы ждем в первую очередь поддержки кредитования наших покупателей (см. “Блиц-интервью” на стр.28. — Ред.). Реализовывать квартиры за полную стоимость мы не можем. Раньше наша компания предоставляла на несколько лет кредит клиентам, однако сейчас это невозможно”, — подчеркивает Лариса Ломакина, директор департамента инвестиций и продаж компании “ЛИКО-Холдинг”. Тем не менее, полагает г-н Микитась, в 2015 г. будут востребованы двух- и трехкомнатные квартиры эконом-класса площадью 70-90 кв.м. “Ситуация на первичном рынке кардинально меняться не будет: что бы ни происходило с экономикой страны, хранить сбережения в банках будет более рискованно, чем инвестировать в строительство ЖК от надежного застройщика”, — считает Максим Микитась. Ольга Бежанова

Курс реформ

Пр о м ы ш л енн о с т ь

Тройка, семерка, туз… Благодаря развитию машиностроения, оборонной промышленности и сферы high-tech Украина может затесаться в пул индустриально развитых держав

краина может избавиться от статуса сырьевого придатка мировой экономики, развивая отрасли, где формируется высокая добавленная стоимость продукции. Кандидатов на такую роль в стране несколько. Из них экономисты и эксперты выделяют три — машиностроение, оборонно-промышленный комплекс и сфера информационных технологий. Сейчас речь идет прежде всего о сельскохозяйственном машиностроении, а также о восстановлении и развитии оборонно-промышленного комплекса, обеспечивающего заказами ряд смежных отраслей (и в Госбюджете на 2015 г. на его нужды вскоре могут быть заложены средства в размере до 5% ВВП). При этом вне поля зрения государства остается вопрос развития отечественной IT-индустрии. Это тем более неразумно, если учесть, что украинские IT-специалисты востребованы в ведущих мировых компаниях этого профиля.

Сельскохозяйственное машиностроение

В структуре мирового производства машиностроение занимает первое место среди всех отраслей экономики по показателям занятости и стоимости продукции. Именно эта отрасль является индикатором научнотехнического прогресса и обороноспособности страны, а также определяющей для развития других отраслей хозяйства. Для Украины, имеющей неплохие показатели по экспорту сельскохозяйственного сырья и продукции низкой степени переработки, крайне важно развивать сельскохозяйственное машиностроение. К тому же успехи Украины на сырьевых сельскохозяйственных рынках могут стимулировать развитие выпуска сложной уборочной

техники и специализированных железнодорожных вагонов. Отечественные предприятия располагают мощностями для производства примерно 60 тыс. грузовых вагонов в год. Но, по словам Алексея Андрейченко, старшего аналитика инвестгруппы “АРТ Капитал”, основным рынком сбыта для них была и остается Россия: туда уходило более 60% украинских вагонов. И даже в этом году, несмотря на необъявленный вооруженный конфликт, по данным

90% парка зерновозов и комбайнов нуждаются в срочной замене

г-на Андрейченко, украинские вагоностроители продали в Россию 2982 вагона (за январь — сентябрь). Нужно понимать, что в ближайшие годы спрос со стороны РФ уже не восстановится, поскольку в 2011 г. россияне завершили техническое перевооружение подвижного состава РЖД и в новых вагонах в прежних объемах не нуждаются. Поиск же альтернативных внешних рынков — процесс долгосрочный, имеющий ряд технических ограничений (см. БИЗНЕС №20 от 19.05.14 г., стр.4042). Поэтому единственным шансом для отечественного вагоностроения остается удовлетворение спроса на внутреннем рынке. Тем более что, как свидетельствуют данные “Укрзалізниці” (“УЗ”), более 90% подвижного состава нуждаются в замене или модернизации. В частности,

в эксплуатации есть зерновозы, выпущенные в 1976-1993 гг., а средний износ парка таких специализированных вагонов составляет 95%. По данным “УЗ”, в ноябре рабочий парк зерновозов насчитывал почти 13,5 тыс. вагонов ежесуточно (10,75 тыс. зерновозов Одесской ЖД, 939 — ГП “Стрыйский ВРЗ” и 1,8 тыс. — в собственности других предприятий). Такой парк потенциально позволяет перевозить 3,5 млн т зерна в месяц и более 42 млн т в год. Мощности уже не соответствуют объемам производства зерна в Украине (в 2014 г. страна собрала 64 млн т). В принципе, зернотрейдеры неоднократно выражали готовность закупать зерновозы для собственных нужд. Но все упирается в отложенную реформу “УЗ”: частные игроки хотят получить прозрачные правила инвестирования в железнодорожную отрасль (см. стр.34-37). Отечественный парк зерноуборочных комбайнов, по расчетам специалистов, сейчас насчитывает 52-53 тыс.шт. Однако руководитель аналитического департамента ООО “КУА “ІТТ-Менеджмент” Виталий Мурашкин оценивает состояние техники как неудовлетворительное. Около 65% парка — устаревшие модели. Фактически, по словам аналитика, в срочной замене нуждаются примерно 90% эксплуатируемых комбайнов. Есть и расчеты потребности Украины в сельхозтехнике, выполненные Национальным научным центром “Институт механизации и электрификации сельского хозяйства” НААН Украины. С учетом прогнозируемого роста производства зерна общая потребность страны в новых зерноуборочных комбайнах составляет 65 тыс.шт. При этом эксплуатация старой техники приводит к ежегодным прямым потерям до 10% 51-52/22.12.14

БИЗНЕС

Курс реформ

И мпорт

51-52/22.12.14

По данным Госстата.

2008

По данным Госстата. *Январь — сентябрь.

1288

13*

803

1571

1737

106

2007

1569

3872

зерноуборочных комбайнов в Украину, шт.

14*

309

13*

137

*Январь — октябрь.

БИЗНЕС

Сергей Пинькас, предприятия госконцерна за последние несколько месяцев увеличили мощность почти на 40%. Для этого был расширен штат и введен трехсменный график работы. По его словам, только в осенние месяцы было восстановлено более 700 единиц боевой техники, еще 350 изготовлено и передано армии, при этом 97% производимой техники отправляется в зону проведения антитеррористической операции. Правда, до сих пор гособоронзаказ не мог сравниться с доходами от экспорта военной техники и вооружения, но есть надежда, что в дальнейшем ситуация изменится. Сергей Згурец говорит, что только “Укроборонпром” продает за границу оружия и продукции двойного назначения на $1-1,3 млрд в год. Тогда как госзаказ Украины на 2014 г., который при этом еще и появился лишь в октябре, составил всего 879 млн грн.

зерноуборочных комбайнов в Украине, шт.

По данным Госстата и открытой информации предприятий.

33%

5,4 12

21,9

25,2

“Укроборонпром” реализовал программу импортозамещения на

47,0

52,7

39,6 12,7

30,2 09

Конфликт с Россией заставил предприятия оборонно-промышленного комплекса (ОПК) переориентироваться с экспорта на выполнение заказов силовых ведомств Украины. По словам военного эксперта, директора компании Defence-Express Сергея Згурца, ориентация на внутренние заказы позволит предприятиям ОПК заняться собственной модернизацией. Как сообщил первый заместитель генерального директора ГК “Укроборонпром”

П роизводство

грузовых вагонов в Украине, тыс.шт.

2008

Оборонно-промышленный комплекс

Из-за разрыва военно-технического сотрудничества с Россией Украина потеряла 13 предприятий “Укроборонпрома”. По оценкам эксперта Центра исследований армии, конверсии и разоружений CACDS Валентина Бадрака, потери Украины от “развода” с РФ составят около $300 млн в год. Импортозамещение проходит успешно, однако, по словам г-на Пинькаса, теперь приходится привлекать двух-трех подрядчиков вместо одного системного поставщика. Согласно “Стратегии-2020” Президента Украины Петра Порошенко, военные расходы должны быть увеличены до 5% ВВП к 2020 г., а количество профессиональных военнослужащих на 1000 населения — до семи человек (вместо нынешних 2,8). Как заявил глава государства, армию ждет довооружение “средствами высокоточного огневого поражения, современными устройствами разведки и связи, новой бронетехникой”. По мнению бывшего заместителя начальника Генштаба ВСУ генерала-лейтенанта Игоря Романенко, в мирное время армия нуждается в 24,7 млрд грн. ежегодно, а в развитие Вооруженных Сил нужно вкладывать 40-50 млрд грн. в год. По данным Боннского международного центра конверсии (Германия), военные затраты Украины в 2014 г. составили 3% ВВП — $5,4 млрд. Это позволило ей занять 13-е место в глобальном индексе милитаризации 2014 г. (GMI). По словам г-на Згурца, частные предприятия тоже получают заказы от государства. Например, предприятие “Адрон”, которое производит средства защиты вертолетов и самолетов от поражения управляемыми ракетами. Сотрудничает с украинской армией и ОАО “Укрспецтехника”, разработавшее радиолокационную станцию “Малахит”. Компания “Микротек” создает системы динамической защиты бронетехники. Занимаются частные предприятия и производством касок и бронежилетов для украинских солдат. Например, компания “ТЕМП-3000” поставила уже 15-20 тыс. бронежилетов и бронешлемов и, скорее всего, будет иметь аналогичные заказы в

1647

П роизводство

развитии отечественного сельскохозяйственного машиностроения. Импортная техника (даже подержанная) стала слишком дорогой для украинского аграрного сектора, и рынок нуждается в ее замещении.

2619

урожая (зерно остается необмолоченным, просыпается на землю и т.д.). Кроме того, следует учесть, что у большинства комбайнов малая пропускная способность — около 11 кг/с. В результате не удается провести уборку в оптимальные сроки, что приводит к недобору зерна. Еще в начале 2012 г. была предпринята попытка наладить на базе Херсонского машиностроительного завода совместное с группой компаний CLAAS производство комбайнов. Ожидалось, что уже в 2013 г. СП выпустит 150 комбайнов TUCANO 440. Но проект откровенно провалился: если CLAAS получила от немецких финансовых учреждений предварительное подтверждение готовности к сотрудничеству, то Украина так и не дала госгарантии для привлечения кредита. В конце лета 2014 г. экс-министр агрополитики Игорь Швайка провел встречу с представителями американской Deere and Company. Чиновник опять говорил о необходимости совместных инвестиционных проектов на рынке зерноуборочной техники. К слову, три года предшествующих переговоров так и не сдвинули дело с мертвой точки. Пока данных о производстве комбайнов за 2014 г. нет, но, по мнению аналитиков, оно не будет выше уровня прошлого года. Как отмечает председатель правления ООО “НПП “Херсонский машиностроительный завод” Александр Олейник, рецепт создания совместных производств достаточно прост. Для иностранных инвесторов в машиностроение нужно предусмотреть освобождение от обложения НДС импорта средств производства (материалов, узлов, агрегатов, комплектующих изделий, запчастей и т.п.). Также зарубежным предприятиям можно предложить льготы по налогу на прибыль (от нулевой ставки в течение первых пяти лет до 100% через 10 лет) и по налогу на землю. Именно налоговые льготы помогли привлечь инвестиции в производство сельхозтехники в Китае, странах ЮгоВосточной Азии и Центральной Европы. Впрочем, нынешняя девальвация гривни может сыграть положительную роль в

14*

Курс реформ

Информационные технологии

Уходящий год IT-аналитики однозначно расценивают как год “экономической рецессии”. Рынок информационнокомпьютерных технологий (ИКТ) подвергся шоковой терапии, по силе сравнимой с кризисом 2008 г. Специалисты исследовательской компании IDC заявляют, что в 2014 г. падение рынка составит около 40%. Потому что суммарный IT-бюджет предприятий основных отраслей промышленности за январь — сентябрь 2014 г. сократился на 40%, 30 крупнейших банков — на 26%, ведущих операторов связи — на 55%. Ненамного лучше ситуация и в потребительском сегменте. В итоге объем рынка ИКТ с прошлогодних $4,1 млрд сократится до прогнозируемых по итогам 2014 г. $2,45 млрд. При этом наиболее сильно пострадает реализация оборудования: за год “рецессии” ее объем уменьшится с $2,3 млрд до $1,2 млрд. К примеру, такой сегмент рынка ИКТ, как системы хранения данных, “съежится” на 35-40%, сбыт компьютеров снизится в 2-2,5 раза, а продажа простых телефонов (не смартфонов) — в 2,5-3 раза.

О б ъ е м I T- р ы н к а

Р е а л и з а ц и я I T- т е х н и к и ,

Восстановление и дальнейшее развитие IT-рынка, считают специалисты, невозможно без радикальных экономических реформ в стране, надлежащего внимания к отрасли первых лиц государства, искоренения коррупции и облегчения условий ведения бизнеса. Но вопреки обстоятельствам частичное восстановление IT-рынка в 2015 г. после провального текущего года аналитики таки предполагают. В частности, по прогнозам компании IDC, рынок ИКТ в следующем году (без учета сегмента телекоммуникаций) “приподнимется” ориентировочно на 10% — до $1,7-1,8 млрд. При этом существенно изменится его структура. “Мы ожидаем, что сокращение ряда сегментов рынка IT-услуг, связанных с оптимизацией бизнеса (услуги IT-аутсорсинга, облачные услуги) и IT-безопасностью, в 2014-2015 гг. будет значительно меньше уровня падения всего рынка IT-услуг и в целом IT-рынка”, — рассказал БИЗНЕСу Владимир Поздняков, глава представительства IDC в Украине, Беларуси, Молдове, Грузии и Армении. Несколькими днями ранее на одной из декабрьских пресс-конференций он так оценивал ситуацию с IT-услугами в Украине: “К сожалению, по уровню потребления программного обеспечения и IT-услуг Украина находится далеко в аутсайдерах, на одном уровне с Пакистаном и Нигерией. В развитых странах совокупная доля ПО и услуг на рынке информационных технологий превышает 60%, тогда как у нас — 15-16%, т.е. в четыре раза меньше. Фактически это показатель технологической отсталости Украины, ведь в условиях непрерывного повышения сложности IT-систем и сокращения IT-бюджетов обеспечить должный уровень эффективности работы предприятий и государственной машины без соответствующего ПО и сервисов со стороны профессиональных интеграторов невозможно”. Подобного мнения относительно перспектив рынка ИКТ придерживается и лоббист интересов отрасли, народный депутат Украины Ольга Белькова. Так, 16 декабря на одной из бизнес-

1367,1

2013 14*

15*

612,5

15*

Настольные ПК и ноутбуки

574,9

2013 14*

749,6

15*

747,9

14*

26,5

22,9

По данным компании IDC (без учета телекоммуникаций).

Смартфоны

942,7

Системы хранения данных

*Прогноз.

2012

млн USD

37,1

1764

1609

2921

в Украине, млн USD

3159

следующем году, ведь это то, в чем армия нуждается постоянно. Если военные расходы действительно достигнут 5% ВВП, то и частным предприятиям достанется больший кусок госзаказа. Сейчас, по словам Валентина Бадрака, в оборонных программах принимают участие примерно 30 частных предприятий. Но пока они ориентированы прежде всего на экспорт: “Когда техника проходит испытание в чужой армии, к ней проявляет интерес и украинская сторона”. Несмотря на это, отмечает г-н Бадрак, у частных компаний есть неплохой шанс заработать и в Украине, к примеру, на ремонте. “Например, “Укрспецтехника” и “Аэротехника” могут восстанавливать и модернизировать радиолокационную технику”, — говорит эксперт. Есть потребность и в закупке средств связи. Одним из наиболее вероятных исполнителей “связного” заказа называют одесское ООО “Телекарт-Прибор”, которое уже производит комплексы связи для силовых ведомств. Кстати, некоторые предприятия поставляют силовым структурам технику бесплатно. По мнению г-на Бадрака, частные производители с пониманием относятся к проблемам военных, но, кроме того, рассчитывают на получение заказов в будущем. К примеру, директор “Аэротехники” Николай Ярошенко говорит, что его предприятие уже отгрузило армии несколько радиолокационных станций (РЛС), которые предназначались для показов. А вообщето, по словам специалиста, ВСУ нуждается примерно в сотне таких станций.

2013 14*

15*

конференций она заявила: “Не так давно я была ментором IТ-стартапов в Украине и верю в то, что именно онлайнтехнологии могут помочь украинцам разобраться с коррупцией, сделать наше правительство более эффективным и подотчетным гражданам”. Именно информационные технологии могут помочь бизнесу реформироваться, поскольку являются уникальным способом оптимизации производственных процессов и сокращения издержек, уточнила г-жа Белькова. А чтобы высокопарные слова представителей власти реально способствовали развитию IT-бизнеса, предприниматели советуют депутатам и правительству перестроить свою работу и начать оценивать ее не по количеству принятых новых законов и объявленных реформ, а, например, по численности созданных новых рабочих мест и т.п. “С августа 2013 г. по июль 2014 г. в 25 крупнейших IT-компаниях Украины были трудоустроены 3804 новых сотрудника и открыто 1536 новых вакансий. Всего в отрасли за этот период создано около 10 тыс. высокооплачиваемых рабочих мест со средней зарплатой $2150. К тому же эти предприятия поставляют продукцию на экспорт и обеспечивают поступление в казну такой необходимой сегодня валютной выручки. Вот если бы показателем KPI (Key Performance Indicator; ключевой показатель эффективности. — Ред.) правительства и депутатов было количество новых рабочих мест и фонд оплаты их труда, они бы сами пришли в IT-отрасль. А пока KPI — количество принятых законов и проведенных реформ, они будут отмахиваться от простейших проблем IT-отрасли, как от назойливой мухи, которая мешает им принимать в больших количествах законы и проводить реформы, которые не помогают повысить уровень жизни украинцев”, — иронизирует Алексей Перекатов, вице-президент по корпоративному маркетингу компании Miratech. Михаил Дикаленко, Татьяна Павленко, Александр Ларин 51-52/22.12.14

БИЗНЕС

Курс реформ

Тр а н с п о р т

Поточные методы Развитие транспортной инфраструктуры Украины невозможно без привлечения инвестиций и активизации игроков рынков

БИЗНЕС

51-52/22.12.14

326,6

441,8

365,1

457,5

2008

469,3

железнодорожные перевозки в Украине, млн т

432,9

В этом году революционные изменения в сегменте железнодорожного транспорта так и не начались. В соответствии с постановлением Кабмина №200 от 25.06.14 г. уже 1 января 2015 г. на базе ГП “Укрзалізниця” (“УЗ”) должно было бы появиться публичное акционерное общество со 100%-ным государственным капиталом. К концу прошлого лета должна была завершиться инвентаризация имущества “УЗ”, а к концу сентября — независимая его оценка (о подробностях реформы “УЗ” читайте на стр.38). Как и предполагал БИЗНЕС (см. №40 от 06.10.14 г., стр.20, 21), конфликт в Донбассе вынудил перенести реорганизацию отрасли на

Г рузовые

391,5

Вехи года

следующий год. Коалиционным соглашением образование ПАО “Украинская железная дорога” перенесено на 2015 г. — без привязки к конкретному сроку. Попрежнему предполагается, что хозяйственные функции будут переданы акционерному обществу, а вот функции

498,5

ходящий год был чрезвычайно трудным для рынков грузовых железнодорожных, авто- и авиаперевозок. Тем не менее он показал, что разговоры только о том, что все из рук вон плохо, заранее обрекают игроков рынков только на выживание. Да, “нытиков”, ожидающих улучшения “погоды” на них, хватает. Но сейчас речь о тех, кто, несмотря на углубляющийся кризис и необъявленную войну, все же настроен зарабатывать.

13* 14**

По данным Госстата и “Укрзалізниці”. *Январь — октябрь. **Январь — октябрь без учета АР Крым.

госуправления перейдут к органам исполнительной власти. Ожидается, что в ПАО войдут 25 филиалов, объединяющих шесть железных дорог и предприятия железнодорожного транспорта общего пользования, государственные пакеты

акций хозобществ по ремонту тягового и подвижного составов и т.п. На рынке международных автогрузоперевозок главным итогом уходящего года можно считать переориентацию украинских перевозчиков на внутренний рынок и рынок стран ЕС. Данный тренд обусловлен ухудшением отношений с Россией и введенными Западом экономическими и финансовыми санкциями. В результате в этом году объем перевозок из Украины в РФ сократился минимум на 50%, а транзит европейских грузов из и в эту страну — на 36%. Это — во-первых. Во-вторых, начали работать Соглашение об ассоциации с ЕС и льготный режим для украинских экспортеров. По данным Госстата, в январе — сентябре 2014 г. отечественные автопредприятия в целом перевезли около 121 млн т грузов — на 6,4% больше, нежели за аналогичный период 2013 г. Грузооборот сократился на 0,8% и составил 25,5 млрд т/км. Однако дела обстоят не столь радужно, как следует из официальных сводок. Серьезно пострадали как мелкие и средние предприятия, у которых просто нет средств для модернизации парка автотягачей, так и крупные перевозчики, ориентированные на Россию и страны Средней Азии, которые обслуживали предприятия, не готовые подстраивать производство под стандарты ЕС. Например, по словам Леонида Погонца, директора ООО “Премия Транс логистика”, у винницких перевозчиков в лучшем случае работает 45% техники. Портовая отрасль Украины тоже работала в условиях оперативной переориентации транспортных потоков, вызванной аннексией Крымского полуострова. Российская Федерация “оттяпала” у Украины и пять морских торговых портов — Севастопольский, Керченский, Феодосийский, Евпаторийский и Ялтинский. Несмотря на то что их доля в общем объеме портового грузооборота была относительно небольшой (в 2013 г. — около 6,5%), потеря оказалась критичной для морской перевалки зерновых в условиях растущего отечественного экспорта зерна (в Крыму было сосредоточено примерно 10% перевалочных зерновых мощностей Украины). Болезненной стала потеря полуострова и для украинских экспортеров металлопродукции: Севастопольский МТП являлся для них резервным портом при перегруженности мощностей Мариупольского. Через Феодосийский МТП (точнее — через расположенный в нем нефтеперевалочный комплекс ГП “Феодосийское предприятие по обеспечению нефтепродуктами”) осуществлялись экстренные поставки топлива при дефиците нефтепродуктов на рынке. Например, за 2013 г. через Феодосию был ввезен 1 млн т неф тепродуктов.

Курс реформ

товары предприятий, которые либо ранее работали на европейский рынок, либо вышли на него в последнее время. Очевидно, что такая структура спроса в странах ЕС сохранится и в 2015 г. Хотя, по мнению Юрия Когута, председателя правления Ассоциации содействия бизнес-сотрудничеству Украины и ЕС, европейские компании интересуются именно технологической продукцией,

И нвестиции в закупку

26,7

По данным “Укрзалізниці”. *Прогноз.

38,4

68,4

грузовых электровозов и локомотивов, млрд грн.

2011 15*

20*

С остояние и перспективы 1255 1512

665 946

511 538

тягового парка, ед.

Г рузовые электровозы аневровые М локомотивы *Прогноз.

2011

15*

20*

П отребности

137 111

И меющийся парк

2011

Т ребующий обновления По данным “Укрзалізниці”.

166

в железнодорожном вагонном парке в Украине, тыс.ед.

179

Основной инвестиционно привлекательной сферой деятельности украинских железных дорог являются грузовые перевозки, которые и формируют прибыль “УЗ”. Сейчас железнодорожный транспорт, даже с учетом трубопроводов, обслуживает более 50% всего грузооборота. В отличие от грузового сегмента, пассажирские железнодорожные перевозки убыточны и финансируются за счет перекрестного субсидирования, когда им перепадает часть прибыли от грузоперевозок. Правда, уже в I квартале 2015 г. народные депутаты хотят приступить к ликвидации перекрестного субсидирования: планируется внедрить иной механизм компенсации убытков от пассажирских перевозок. По словам первого заместителя генерального директора “Укрзалізниці” Максима Бланка, железнодорожникам нужно предоставить возможность работать в условиях свободной конкуренции, пусть и с некоторыми ограничениями, и прекратить практику усложненного тарифообразования (сейчас тарифы устанавливаются Мининфраструктуры). Кроме того, г-н Бланк настаивает на скорейшем решении вопроса допуска частных инвесторов к формированию грузового локомотивного парка, чтобы поддержать доходообразующий сегмент железной дороги. По данным “УЗ”, при нормативном сроке службы электровозов в 30 лет износ тягового парка предприятия (1547 единиц) превышает 90%, причем средний “возраст” электролокомотивов составляет почти 37 лет. Уже сейчас необходимо срочно заменить более 500 электровозов. Проблема обновления парка беспокоит и международных автоперевозчиков, однако, в отличие от железнодорожников, у них уже есть перспективы заработка именно на европейском направлении. По словам Николая Засульского, президента Киевской торгово-промышленной палаты, сейчас примерно 70% экспорта в страны ЕС обеспечивает агропродукция, 15% — продукция пищепрома и только 15% — технологические

Выигрышные варианты

*Прогноз.

15*

20*

и соотношение может измениться. В любом случае, украинские международные перевозчики без работы не останутся. Ведь европейские водители массово в Украину не придут: их отпугивают ситуация в

стране, плохие дороги и никудышный сервис. В свою очередь, отечественные перевозчики будут искать европейских заказчиков и международных логистических операторов. Ведь они могут содействовать поиску “обратного” груза, а именно с этим сейчас возникают проблемы. Помимо этого долгосрочное партнерство с такими операторами исключает риски, связанные с мошенничеством недобросовестных украинских экспедиторов, которые очень часто задерживают платежи и, по сути, являются посредникамиперекупщиками, присваивающими около 30% стоимости фрахта. Примечательно, что логистические операторы сейчас способствуют упорядочению внутреннего рынка. Например, недавно компания FM Logistic заявила о намерении создать модель так называемой контрактной логистики вместо существующей схемы поставок фармацевтической продукции через разрозненных дистрибуторов (подробнее об этом БИЗНЕС расскажет в январе 2015 г., в спецвыпуске, посвященном развитию рынка логистических услуг. — Ред.). Что же касается портов, то “брешь”, появившуюся после российской аннексии, им удалось залатать вполне успешно: нынешнее сокращение грузооборота на 4% (в январе — октябре, по сравнению с аналогичным периодом 2013 г.) связано, скорее, с общим экономическим спадом в стране. Часть крымских грузопотоков принял Мариупольский МТП, а перевалка преимущественно перешла в Херсонский, Николаевский МТП и порты Большой Одессы. В общем, успешность деятельности украинских морских портов может быть подтверждена тем, что, несмотря на нынешний жесткий политический и экономический кризис, интерес к ним со стороны инвесторов не угас. Скажем, в Одесском МТП реализуется проект расширения контейнерного терминала и достраиваются два перевалочных комплекса. Под них суммарно привлечено около 4 млрд грн. частных инвестиций. Можно назвать и успешные проекты в порту “Южный” (почти на 3 млрд грн).

досье

п о зд р а в л я ет С Днем рождения

23.12 Попову Татьяну Генерального директора ООО “Медиа Эксперт Плюс” 23.12 Скодорову Виолетту Медиа-директора ООО “Медиа Пресс Украина”

С годовщиной образования 25.12 ЧАО Агентство “Инфокон” 25.12 ООО “АККО Интернешнл” 27.12 ЧП “РА “Интер-2000” 51-52/22.12.14

БИЗНЕС

Курс реформ

Вместе с тем следует признать, что Украина постепенно утрачивает позиции транзитной державы Черноморского региона: объем портовой перевалки транзитных грузов в январе — октябре этого года сократился на 30% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. До недавних событий совокупная доля всех украинских портов в грузообороте Азово-Черноморского бассейна достигала 35%.

Ростки оптимизма

Будущее рынка железнодорожных перево зок, по мнению старшего аналитика инвестиционной группы “АРТ Капитал” Алексея Андрейченко, целиком и полностью связано с корпоратизацией “УЗ”. Разделение хозяйственной и управленческой функций государственного монополиста позволит компании активнее выходить на мировые рынки капитала. “У “Укрзалізниці” много программ, требующих внешнего финансирования. Это обновление и парка грузовых вагонов, и парка пассажирского подвижного состава (включая вагоны, электро- и дизельпоезда, износ которых колеблется в пределах 80-90%). Также необходимо продолжать закупку скоростных поездов”, — говорит аналитик. Пока заимствования осуществляют отдельные региональные железные дороги, поскольку денежные потоки слишком сложны и непрозрачны для зарубежных инвесторов. Кстати, 16 декабря стало известно, что комитет по конкурсным торгам “Укрзалізниці” выбрал оценщиком имущества “УЗ” компанию Deloitte & Touche, предложение которой “потянуло” на 15 млн грн.

Г рузооборот

17,3

29,3

24,7

38,8

2008

47,6

149,4

13* 14**

44,2

154,0

намерены создать группу поддержки из народных депутатов. Речь прежде всего идет о разработке и принятии профильного законодательства и устранении регуляторных барьеров. Например, в виде либерализации разрешительной системы и отказа от квотного принципа получения разрешений (несмотря на увеличение квоты разрешений в страны Европы на 10-15%, в конце года традиционно ощущается их дефицит. — Ред.). Кроме того, по мнению Анатолия Кавки, директора ООО “Карат”, предприниматели намерены создать защитные барьеры, которые будут стимулировать украинских грузовладельцев пользоваться услугами отечественных перевозчиков. А чтобы наши водители не выглядели белыми воронами в Европе, участники рынка, по словам Николая Талова, члена совета АсМАП, намерены организовать обучение персонала. Ведь европейским законодательством предусмотрена более жесткая ответственность за несоблюдение требований по безопасности и срокам доставки грузов; и даже к тем, кто не знает иностранных языков, снисхождения нет. В связи с этим на рынке вновь витает идея возврата к лицензированию грузовых автоперевозок. АсМАП, со своей стороны, намерена разработать внутренние стандарты и квалификационные требования, которые должны быть добровольно приняты перевозчиками. А мировой опыт показывает, что саморегулирование рынка оказывается гораздо более эффективным, чем попытки государства “покерувать” посредством введения административных барьеров.

52,1

155,0

Василий Рубан, директор кировоградского ООО “Рубантранс”. По его словам, иностранные грузоотправители интересовались даже качеством воды в душевых. Но в итоге заключение долгосрочных договоров с иностранными компаниями стимулировало модернизацию и позволило не прекращать строительство вспомогательной

66,3

148,1

рынке поговаривают, что подписание “Открытого неба” профанируется именно украинской стороной из-за опасения конкуренции со стороны зарубежных авиакомпаний, которые могут предложить потребителям цены на билеты примерно на 50% меньше нынешних. Украинские аэропорты, напротив, крайне заинтересованы в приходе максимального количества зарубежных игроков. Отметим, что в Коалиционном соглашении предусмотрено создание условий для подписания Соглашения с ЕС о едином воздушном пространстве. Плюс содержится обязательство создать прозрачные тендерные процедуры по назначению перевозчиков на маршруты. И это внушает оптимизм. Дело в том, что на рынке развернулась горячая дискуссия по поводу приказа Госавиаслужбы №686 от 24.10.14 г. “Об утверждении Авиационных правил “Порядок предоставления и аннулирования прав на эксплуатацию воздушных линий”, вступление которого в силу приостановлено

через украинские морские порты, млн т

115,3

157,2

119,9

169,7

17 июля в небе над Донбассом потерпел катастрофу (или был сбит) Boeing 777 Малазийских авиалиний. После чего Украина фактически потеряла транзитный авиационный поток: из-за теракта был установлен запрет для полетов гражданских воздушных судов над юговостоком Украины. По данным Госпредприятия обслуживания воздушного движения Украины “Украерорух”, транзитный трафик сократился втрое, а количество обслуживаемых рейсов — более чем вдвое. В целом же в январе — октябре 2014 г. объем авиаперевозок уменьшился на 17% по сравнению с аналогичным периодом 2013 г. Еще одним “ударом под дых” для рынка стал перенос на неопределенный срок подписания Соглашения между ЕС и Украиной об Общем авиационном пространстве (так называемое “Открытое небо”). Формальная причина — несогласованность позиций Испании и Великобритании относительно территориальной принадлежности Гибралтара. А вот на

Т ранзит грузов

морских торговых портов Украины, млн т

2008

“Открытое небо”: чем раньше, тем лучше

13* 14**

По данным Госстата и Администрации морских портов. *Январь — октябрь.

**Январь — октябрь без учета АР Крым.

А вот украинские автогрузоперевозчики в Европу, считай, уже вышли. Но проблем здесь — море. Сказываются отсутствие должной квалификации водителей и опыта работы с иностранными партнерами, которые обращают внимание не только на технику и квалификацию водителей, но и на обеспечение их труда и отдыха. “Чтобы удовлетворить этим требованиям, нам, например, пришлось изрядно попотеть в части как модернизации производственной базы, так и создания бытовых условий”, — отмечает

БИЗНЕС

51-52/22.12.14

инфраструктуры. Разумеется, подобные расходы отнюдь не всем перевозчикам по карману. Поэтому в Ассоциации международных автомобильных перевозчиков (АсМАП) начали разрабатывать программу приоритетных действий по адаптации всех участников рынка (грузоотправителей, перевозчиков, экспедиторов, логистических операторов и др.) к европейским правилам игры. Для ее реализации, по словам Сергея Чалого, генерального директора компании “КамАЗтранссервис”, перевозчики

Курс реформ

Минюстом. Основные нарекания вызывало предложение установить зависимость между количеством международных авиарейсов, которые хочет выполнить компания, и количеством внутренних перевозок, которые она должна осуществить. Некоторые игроки рынка считают, что такой подход закрепит монополизацию рынка крупнейшим украинским авиаперевозчиком — компанией “Международные авиалинии Украины”. В “МАУ” называют подобные опасения абсурдными. В роли арбитра решило выступить Мининфраструктуры: для достижения консенсуса недавно назначенный министр Андрей Пивоварский намерен проводить консультации с участниками рынка и главой Госавиаслужбы Денисом Антонюком. Впрочем, следует отметить, что в случае подписания Соглашения об “Открытом небе” дискуссия теряет смысл, по крайней мере, в части авиационного сообщения со странами ЕС — все ограничения на полеты туда будут сняты. Кроме того, от г-на Пивоварского авиаперевозчики ждут либерализации тарифной политики министерства.

По их мнению, региональные аэропорты должны получить право самостоятельно определять стоимость своих услуг (сейчас расценки устанавливаются министерством). Ведь небольшие аэропорты лишены возможности вести переговоры с перевозчиками и туроператорами, которые считают, что стоимость услуг от Мининфраструктуры необоснованно завышена.

Что касается украинских портов, то потенциальный объем грузопотоков, которые могут быть привлечены в них, может достигать 250 млн т. Наверное, поэтому в Коалиционном соглашении “портовой” тематике уделено достаточно много внимания. В частности, в 2015 г. предполагается: привлечение частных инвестиций для развития стратегических объектов портовой инфраструктуры; внедрение механизма защиты прав инвесторов; обеспечение сохранности государственной собственности на стратегические объекты портовой инфраструктуры, в частности причалы и другие гидротехнические сооружения. Отметим, одно из положений проекта данного соглашения вызвало негативный резонанс на рынке: предлагалось вместо передачи инвесторам портовых

имущественных комплексов по договорам концессии в аренду на 49 лет запустить процесс приватизации морских портов. В конце концов коалицианты предусмотрели “приватизацию целостных имущественных комплексов, которые осуществляют стивидорную деятельность в морпортах” (интересно, что в утвержденной парламентом Программе деятельности Кабмина о портах и планах их частичной приватизации не сказано ни слова. — Ред.). На прошлой неделе Фонд госимущества объявил конкурс по отбору оценщиков целостного имущественного комплекса ГП “Морской торговый порт “Южный” для передачи его в концессию. Отметим, что “Южный” — крупнейший из отечественных МТП. В январе — октябре 2014 г. порт обслужил более 30% оте

О бъем

13*

5,7

6,9

8,1

6,1 10

8,1

7,5

2008

5,1

6,2

пассажирских авиаперевозок в Украине, млн чел.

14**

По данным Госстата. *Январь — октябрь. **Январь — октябрь без учета АР Крым.

Судьба же авиарынка в 2015 г. напрямую зависит от общей экономической ситуации в стране. По словам генерального директора авиакомпании “Визз Эйр Украина” Акоша Буша, очень болезненной для операторов стала девальвация гривни, ведь затраты перевозчиков привязаны к доллару. Вместе с тем на рынке есть понимание того, что если цены на билеты будут повышены пропорционально росту курса твердых валют, пассажиропоток иссякнет. Поэтому авиакомпании надеются на ликвидацию административных барьеров и подписание “многострадального” Соглашения об “Открытом небе”. Приход на украинский рынок европейских лоукостеров может даже в нынешней тяжелой ситуации увеличить объем пассажирских авиаперевозок минимум на 15%. Восстановление воздушного движения в прежних объемах ожидается только после стабилизации ситуации и возврата транзитных потоков основных перевозчиков (Air France, Lufthansa, Singapore Airlines, Emirates, Qatar Airways, British Airways). чественной морской перевалки. Кроме того, после окончания работ по реконструкции морского подходного канала и внутренних водных подходов “Южный” станет самым глубоководным портом в Черном море и сможет принимать суда дедвейтом 200 тыс.т. Можно с большой долей уверенности прогнозировать, что в 2015 г. договоры концессии в морских портах все-таки будут заключены. Соответственно, портовая отрасль может рассчитывать и на привлечение значительных инвестиций. По словам участников рынка, возможным претендентом на концессию в “Южном” может стать холдинг “Портинвест”. Также заинтересованность в строительстве железнодорожного узла в порту выражала и компания “ТИС”. Элина Московчук, Сергей Крапива

досье

51-52/22.12.14

БИЗНЕС

Курс реформ

Тр а н с п о р т

Объединить, разделить и реформировать О том, какие реформы ждут “Укрзалізницю”, как изменятся тарифы на пассажирские и грузовые перевозки и есть ли у украинских железных дорог шанс привлечь инвесторов, БИЗНЕС поговорил с Олегом Гончаренко, координатором Инициативы выпускников зарубежных университетов “Професійний Уряд” — Расскажите вкратце о реформе: зачем она необходима и какие цели преследует? — Сейчас в “Укрзалізниці” шесть компаний и головная компания, небольшой офис — собственно “Укрзалізниця”. Все остальное — это шесть железных дорог: Одесская, Юго-Западная, Донецкая, Львовская, Приднепровская и Южная. Первым этапом реформы должно стать объединение этих компаний, чтобы появилась одна управляющая компания. Потом должно состояться разделение компаний, но уже по функциональному принципу. Прежде всего будет выделена отдельная инфраструктура, в которую войдут пути сообщения и механическая часть. Второй блок — это тяговый и подвижной составы. И третий — это хозяйство, вокзалы. Кроме того, необходимо понять, что делать с так называемыми непрофильными активами, которые в себя включают учебные заведения, в частности ПТУ и вузы, детские сады, медучреждения. По тем данным, которые мы получили, выходит, что “Укрзалізниці” выгодно сохранять у себя больницы. Однако “Укрзалізниця” не является профильным игроком на рынке медицинских услуг, поэтому больницы и поликлиники можно выделить в самостоятельный блок при сохранении определенных льгот именно для работников железной дороги. По этому вопросу должно быть найдено индивидуальное решение. — В Коалиционном соглашении говорилось, что нужно не только акционировать “Укрзалізницю”, но и отменить ее перекрестное субсидирование. Будет ли это делаться? — Я принимал участие в подготовке в Коалиционном соглашении блока, касающегося реформирования “Укрзалізниці”. Кросс-субсидирование существует между сегментами грузовых и пассажирских перевозок. Пассажирские перевозки должны быть выделены в отдельное подразделение.

БИЗНЕС

51-52/22.12.14

При этом появятся два игрока: междугородные и пригородные перевозки. В 2013 г. пригородные перевозки принесли около 3 млрд грн. убытка. Конечно, компания должна выйти на какую-то прибыль, как во всех развитых странах. Вопрос в том, как это сделать. Мы подробно рассматривали два пути: польский и немецкий. Реформы по опыту Германии обойдутся дороже, но они

В 2013 г. пригородные перевозки принесли около 3 млрд грн. убытка позволят индустрии пригородных железнодорожных перевозок развиваться. А вот Польша в 1990-е годы фактически убила у себя этот сегмент: они передали такие перевозки в ведение воеводств, и пассажиропоток за год сократился в три-четыре раза. — Когда будет проведен аудит, мы наконец увидим, насколько компании прибыльны или убыточны? — У “Укрзалізниці” есть непрофильные активы. Например, прачечные. Объем работ в 2012 г. — несколько сотен миллионов гривень. То есть существует прибыльный бизнес, который “Укрзалізниця” может продать, соответственно, на рынке этих услуг появится конкуренция, и цены снизятся. Кроме того, необходимо изучить тарифы на перевозки. В Украине для их расчета используют методику, которая допускает манипулирование цифрами. Благодаря этим манипуляциям формируют тарифы, выгодные определенным финансовым группам. Скажу открыто — конкретным олигархам. А это недополученная государством выручка и увеличенные расходы. Еще одна проблема — это коррупционная составляющая, особенно в области закупок. Сейчас на

руководящие должности должны прийти люди, которые ликвидируют все коррупционные схемы. А процессы объединения компаний, а затем разделения их по функциональному принципу позволят создать прозрачный тариф на перевозки. Когда система станет прозрачной, появятся инвесторы. — А кто в Украине мог бы вложить средства? Кто-то проявлял интерес? — Проявляли, но, к сожалению, весь новый парк подвижного состава был продан одной компании, принадлежащей некоему олигарху. Этот вопрос не ко мне, а к прокуратуре. Что касается инвестиций, то я смотрел бы на компании, имеющие мировой опыт, потому что у них гораздо больше возможностей. Кроме того, они могут помочь Украине технологически развиваться. Однако необходимо сделать так, чтобы все игроки играли по одинаковым правилам. Государство не должно делать преференции отечественным группам. — Есть ли шансы у частных перевозчиков зайти на этот рынок и эксплуатировать железную дорогу со своими вагонами? — Локомотивы должны остаться в собственности “Укрзалізниці”. А в вагонной составляющей без частного капитала мы не сможем ничего делать. Он позволит создать конкуренцию. Де-факто частные компании уже работают в этой сфере, хотя де-юре это не разрешено. Но это работает, и парк грузовых вагонов обновляется. В сфере пассажирских перевозок должна быть единая компания. Татьяна Павленко

П убликуется с сокращениями. Полный текст на www.business.ua

Курс реформ

М е т а л л у рг и я

Литейная зависимость

Девальвация гривни улучшила показатели рентабельности экспортно ориентированных металлургов

ынешний год стал для отечественных металлургов крайне сложным и непредсказуемым — обострение боевых действий в Донбассе привело к уменьшению загрузки и даже остановке некоторых мощностей. После двухмесячного простоя возобновил работу Енакиевский метзавод, правда, пока он загружен на 50%, два мариупольских завода (“Азовсталь” и Мариупольский МК им. Ильича) — на 70%. С середины августа простаивает Алчевский МК. Руководство “ИСД”, в структуру которого входит это предприятие, приняло решение возобновить выпуск слябов (полуфабрикатов для производства листа) на подконтрольных ей европейских мощностях (польском Huta Czestochowa и венгерском Dunaferr). В результате металлурги не выплавят в нынешнем году 5,5 млн т стали, что равносильно годовому простою одного крупного метзавода. Выплавка стали по итогам 2014 г. составит чуть более 27 млн т, что соответствует показателям 1999 г. Сокращение объемов выпуска металла приведет к уменьшению отгрузок продукции. “В абсолютных цифрах объемы экспорта металлопродукции в 2014 г. снизятся на 2,4 млн т, а поставки на внутренний рынок — на 2,5 млн т”, — прогнозирует Павел Перконос, аналитик ГП “Укрпром внешэкспертиза”. Доля экспорта в поставках выросла на 7 п.п., до 88%, что усилило экспортную зависимость сталеваров. Объясняется это 44%-ным сокращением емкости внутреннего рынка металла. “Падение промышленного производства, в том числе в машиностроении (-21%) и строительстве (-19%), обусловило уменьшение внутреннего потребления проката в стране с 7,1 млн т в 2013 г. до 4,0 млн т в 2014 г.”, — уточняет г-н Перконос.

Бороться за экспорт

В сложившейся ситуации отечественным металлургам остается уповать на экспорт. Ведь аналитики “Укрпромвнешэкспертизы” считают, что в 2015 г. спрос на сталь в стране снизится по сравнению с 2014 г. на 15% и составит 3,4 млн т. Правда, этот

БИЗНЕС

51-52/22.12.14

прогноз сделан на основе консервативного сценария, имеется еще и “прогрессивный”: при условии реализации инвестпроектов на $15 млрд ($10 млрд — в машиностроении и $5 млрд — в строительстве) потребление металлопроката в Украине может увеличиться до 5,3 млн т. Однако пока страна находится в состоянии необъявленной войны, надежд на реализацию данных проектов, честно говоря, мало. Конечно же, не все ладно будет и с экспортом. По прогнозам “Укрпромвнеш экспертизы”, в 2014 г. валютная выручка от экспорта металлопродукции уменьшится на 13,6%, до $16,1 млрд. Причины — удешевление металла и сокращение объемов отгрузок за рубеж вследствие вынужденного простоя мощностей. Настораживает и тот факт, что в нынешнем году удержать экспортные позиции металлургам удалось лишь в странах ЕС, Африки и на американских рынках (в основном в США). “В январе-сентябре 2014 г. объем экспорта в ЕС-27 увеличился на 3,5% (до 6,4 млн т) по сравнению с аналогичным периодом 2013 г., а в страны Африки — на 13,6% (до 3,8 млн т)”, — рассказывает г-н Перконос. В этот же период отмечен значительный (в 1,6 раза, до 541 тыс. т) прирост поставок украинской стали на американский континент (преимущественно в США). В то же время металлургам пришлось потесниться на рынках стран Азии (-34,4%, до 1,3 млн т), СНГ (-30,5%, до

3,0 млн т), “внесоюзной” Европы (-12,2%, до 3,0 млн т) и Ближнего Востока (-10,4%, до 3,2 млн т). По словам аналитиков, при отсутствии украинской продукции на ближневосточном рынке ее место заняла китайская. А падение поставок в СНГ произошло ввиду “схлопывания” рынка России. В нынешнем году поставки украинской стали на российский рынок сократятся на 1,21,3 млн т (в 2012-2013 гг. их объем составлял 3,3-3,4 млн т). Определенный оптимизм вызывает тот факт, что металлургам, несмотря на все сложности, удалось улучшить свои показатели рентабельности. Дело в том, что украинские экспортеры смогли “сработать на понижение цен”, которое провоцировал Китай (“выбросив” в мир рекордные 91 млн т металла), поскольку это позволяла рентабельность украинского производства. Причем экспортные цены на украинскую металлопродукцию снизились меньше, чем

М ировые цены на металлопрокат, USD за 1 т Продукция

2013 г.

2014 г.

2015 г. *

Прирост 2014 г. Прирост 2015 г. к 2013 г., % к 2014 г., %*

Сляб Толстый лист Холоднокатаный рулон Горячекатаный рулон Заготовка Арматура Катанка

479 554 540 620 513 576 584

491 542 526 599 490 533 542

455 514 500 573 437 485 495

2,6 -2,2 -2,7 -3,4 -4,5 -7,5 -7,1

По данным ГП “Укрпромвнешэкспертиза”. *Прогноз.

-7,4 -5,2 -5,0 -4,5 -10,8 -9,0 -8,7

Курс реформ

уменьшилась ее себестоимости. “К примеру, себестоимость украинской стальной заготовки за 2014 г. уменьшилась на $61 на 1 т (до $459 за 1 т), а ее цена — на $22 за 1 т ($490 за 1 т), — рассказывает г-н Перконос. — В результате расчетная рентабельность EBITDA выросла с -2% в 2013 г. до +6% в 2014 г.”. Что касается себестоимости, то ее сокращения удалось достичь за счет двукратного падения цен на железную руду и резкой девальвации национальной валюты к доллару. “Девальвация гривни имела позитивный эффект для металлургов, особенно это касается вертикально интегрированных компаний”, — отмечает Иван Дзвинка, аналитик инвесткомпании Eavex Capital, приводя в пример группу “Метинвест”, девальвационный эффект для которой за девять месяцев 2014 г. составил $1 млрд (это половина показателей EBITDA и 12% выручки). По его мнению, объем экспорта

В алютные поступления

от экспорта металлопродукции в Украину, млрд USD

Прокат

15 10 5 0

ЖРС Трубы

Чугун

2013

14*

15**

По данным ГП “Укрпромвнешэкспертиза”. *Оценка. **Прогноз.

На

14,1%

снизятся в 2015 г. валютные поступления от экспорта украинского металла

металла в следующем году будет сопоставим с объемом экспорта в 2014 г. При этом доля полуфабриката в структуре продаж, скорее всего, вырастет — с 45% в 2014 г. до 50-55% в 2015 г. Поскольку при текущем соотношении цен на руду и лом основным потребителям украинских полуфабрикатов — турецким металлургам, выгоднее производить готовый прокат с импортированной квадратной заготовки, чем переплавлять лом.

Подушка безопасности

Девальвация гривни будет основным “подспорьем” для отечественных сталеваров и в грядущем году. По прогнозам г-на Перконоса, вертикально интегрированным предприятиям удастся снизить себестоимость стальной заготовки на $37 на 1 т (с $422 за 1 т в 2014 г. до $385 за 1 т в 2015 г.) в основном за счет тех же факторов — удешевления железной руды и ослабления национальной валюты. Впрочем, к их перечню может добавиться и топливо. “Ожидаемое падение цены на природный газ в следующем году (примерно на 20%) позволит снизить себестоимость металлопродукции и окатышей на 3-5%”, — прогнозирует Роман Тополюк, аналитик инвестиционной компании “Конкорд Капитал”.

В целом, по словам г-на Перконоса, отечественные металлурги в следующем году будут иметь некую “подушку безопасности”, что позволит им конкурировать на мировых рынках сбыта в условиях падения цен на сталь. Украинские экспортеры будут вынуждены идти на новые ценовые уступки, которые по своим масштабам будут соизмеримы с сокращением себестоимости их производства. Причем темпы падения мировых цен на металл в портах Черного моря ускорятся с 2-7% до 5-11%. Таким образом, объемы экспорта металла в 2015 г. имеют хорошие шансы остаться стабильными или, при пессимистическом сценарии, снизятся на 1 млн т по сравнению с 2014 г. Однако валютные поступления от экспорта уменьшатся на 14,1%. По расчетам БИЗНЕСа, “подушка без опасности” для вертикально интегрированных компаний в следующем году будет выглядеть так: рентабельность EBITDA составит 13,5% (при себестоимости заготовки $385 за 1 т и ее среднегодовой цене $437 за 1 т). География экспорта украинского металла в 2015 г. претерпит некоторые изменения. С одной стороны, ожидается усиление позиций Китая на рынках стран Ближнего Востока и Африки, что будет составлять угрозу для отечественной стали. Запас увеличения поставок металла на рынки стран ЕС-27 исчерпался, а объемы экспорта в Россию однозначно уменьшатся. “По нашим прогнозам, сокращение экспорта на российский рынок составит 10-15% по сравнению с 2014 г.”, — говорит г-н Дзвинка. При этом, по его мнению, позитивное влияние девальвации гривни будет незначительным (в обеих странах идет девальвация национальной валюты), но снижение цен на руду окажет благоприятное воздействие. Ведь в Украине доля стальных мощностей, “заточенных” на руду, несколько больше (94%), чем в России (70%). С другой стороны, у украинцев есть шанс увеличить объемы поставок металла на рынок США, что может компенсировать, пусть и незначительно, дальнейшее сужение рынка России. “За последние полгода в США приняли несколько решений в отношении украинских производителей стали”, — рассказывает г-н Тополюк. В частности, до 2017 г. упразднены пошлины относительно бесшовных труб (в размере 6,7%) и отменены пошлины относительно катанки (116%). Кроме того, в ноябре 2014 г. истек срок действия заградительных антидемпинговых пошлин относительно горячекатаного листа, которые действовали с начала 2000-х годов и периодически продлевались. “Учитывая потепление отношений между Украиной и США, думаю, санкции относительно листа не будут продлены”, — считает г-н Тополюк. Наталия Шевченко 51-52/22.12.14

БИЗНЕС

Курс реформ

ритейл

Курс на триллион Если бы не война, оборот розничной торговли в 2014 году добрался бы до 13-значной отметки в гривневом эквиваленте

асходы украинских домашних хозяйств на конечное потребление уменьшаются. Во II квартале 2014 г., по данным Госстата, они сократились на 2,3%, в III квартале — на 13,2% (по сравнению с аналогичным периодом 2013 г., без учета АРК и Севастополя). Население стало меньше потреблять даже продуктов питания, причем сокращение достаточно существенное — 18,2% за июль — сентябрь текущего года (против III квартала 2013 г.). Из 12 товарных групп, по которым ведется статистика, в семи потребление товаров и услуг в III квартале оказалось меньшим, нежели год назад. Это и есть главный тренд уходящего года на потребительских рынках.

Напряженный 2014-й

Один из наиболее репрезентативных абсолютных показателей состояния потребительского рынка — оборот розничной торговли. Ведь на ее долю уже приходится, как заявляет Игорь Кишко, генеральный директор Украинской торговой ассоциации, “более 18% валового внутреннего продукта Украины”. Так вот, если бы положительная динамика предыдущих лет сохранилась, в этом году оборот розничной торговли достиг бы уже 1 трлн грн. Однако реалии таковы, что это вряд ли произойдет. Ведь за январь — ноябрь 2014 г. объем розничной торговли составил 811 млрд грн., что на 7,5% меньше прошлогоднего показателя (по данным Госстата в сопоставимых ценах; подробнее — см. “Динамика…”). Правда, резкое снижение обусловлено в основном сокращением объемов торговли в Донецкой и Луганской областях — на 32,3% и 44,3% соответственно. В Днепропетровской, Киевской и Черновицкой областях реализация осталась на прошлогоднем уровне, а в 12 других областях страны сокращение не превысило 2%. И радует, что провал сбыта в кризисном 2009 г. в целом по стране был намного большим — 16,6%. По оценкам предпринимателей, работающих на потребительских рынках, 2014 г. был напряженным, но удовлетворительным. Мол, могло быть и хуже. К примеру, на рынке бытовой техники и электроники торговые сети по итогам года ожидают прироста реализации ориентировочно

БИЗНЕС

51-52/22.12.14

на 4% в гривневом исчислении. Хотя уровень маржи и размер среднего чека, конечно же, меньше прошлогодних. Наиболее ходовой оказалась малая и недорогая бытовая техника, отмечают независимые специалисты. Несмотря на это, выручка крупных сетей, по словам Вяче слава Поврозника, исполнительного директора торговой сети “Фокстрот”, “превысит показатель прошлого года на 5-7%”. Некоторые топ-менеджеры и вовсе считают уходящий год удачным. В частности, генеральный директор сети продуктовых супермаркетов “Наш Край” Ирина Берлач заявляет, что 2014 г. для ее сети был довольно успешным: сеть пополнилась 42 новыми магазинами. По ее оценкам, в целом отечественный продуктовый ритейл является “кризисо устойчивым”.

И зменение расходов

на конечное потребление домашних хозяйств за квартал в 2014 г., % к соответствующему периоду 2013 г.

6,8

I квартал –2,3 –13,2

II квартал III квартал

По данным Госстата (без учета АРК и Севастополя).

Д инамика изменения оборота розничной торговли, % по сравнению с предыдущим годом

30 20 10 0 -10 -20

2007 08 09 10 11 12 13 14* По данным Госстата (в сопоставимых ценах). *За январь — ноябрь по сравнению с аналогичным периодом 2013 г. (без учета АРК и Севастополя).

Ожидания от 2015-го

В 2015 г. результаты работы предпринимателей на потребительских рынках во многом будут определяться настроениями, с которыми потребители будут встречать Новый год. К сожалению, в ноябредекабре эти настроения ухудшились. По итогам ноябрьских исследований компании GfK Ukraine, индекс потребительских настроений в целом по стране снизился, хотя и незначительно. По итогам ноября он составил 53,4 пункта, что на 0,9 пункта меньше, чем в октябре. Одна из основных причин пессимизма — ухудшение долгосрочных ожиданий населения относительно развития экономики в целом. Девальвационные ожидания граждан тоже существенно обострились. Соответствующий индекс достиг наихудшего значения за все 14 лет исследований компании — 157,8 пункта, что на 4,4 пункта выше октябрьского значения. “Новая волна девальвации гривни и продолжительное формирование Коалиционного соглашения подорвали традиционный поствыборный рост потребительских настроений”, — говорят аналитики GfK Ukraine. Осталось только надеяться, что настроения потребителей не будут ухудшаться дальше. Проводят собственные исследования потребительских настроений и участники рынка. Результаты одного из таких

Курс реформ

исследований стали известны БИЗНЕСу. По итогам опроса, проведенного компанией “Наш Край” в конце ноября — начале декабря 2014 г. в пяти западных и центральных областях Украины, 65% респондентов отметили, что не экономят на еде, ограничив покупки других товаров, и лишь 15% признались, что стали покупать меньше только мяса, рыбы и сыра дорогих сортов. Это свидетельствует, говорит г-жа Берлач, “о стабильности спроса на продукты питания”. И в дальнейшем, по ее мнению, ожидается перераспределение спроса в пользу “товаров средней и нижней ценовых категорий”. Как видно, настроения покупателей и поставщиков потребительских товаров во многом схожи. Необходимо лишь предугадать изменение спроса потенциальных покупателей и оперативно (а еще лучше — заблаговременно) внести соответствующие коррективы в производственную и сбытовую политику.

На чем заработать в 2015-м

Геннадий Минченко

На протяжении текущего года спрос на некоторые группы потребительских товаров и услуг ситуативно резко повышался. И наблюдалось это многократно. К примеру, на оружие и экипировку, на одежду и аксессуары с национальной символикой, на камуфлированную одежду и головные уборы,

на электрические бойлеры, источники бесперебойного питания, электрические генераторы и на многое другое. Некоторые продавцы отмечали увеличение объемов реализации таких товаров в три-четыре раза, а на отдельные категории — в 10 раз. При этом на такую продукцию удавалось устанавливать и продолжительное время удерживать маржу, в два-пять раз превышающую традиционный уровень. Доходило до того, что соответствующие полки магазинов опустошались и покупать приходилось прямо с заводского конвейера, с отсрочкой сделки. К примеру, те же бойлеры, генераторы… По прогнозам специалистов, повышенный спрос на большинство подобных категорий продукции сохранится и в следующем году. Прогнозировать тенденции на 2015 г. в целом ни исследовательские компании, ни участники потребительского рынка не берутся. В основном потому, что не поддаются прогнозированию события на востоке страны, от которых напрямую зависят не только доходы населения, но и потребительские настроения в целом. Именно боевые действия, заявляют в торговой сети “Наш Край”, и привели к дестабилизации экономики в целом, падению курса гривни и повышению цен на товары и услуги. Крайне сложно, говорят аналитики, давать даже более частные оценки — по потребительским субрынкам, будь то продукты питания, техника и т.п., тем более оптимистические. А вот тренды, наметившиеся на рынке в целом и по некоторым товарным группам в частности на протяжении “шальных” ноября-декабря, по мнению экспертов, сохранятся и в 2015 г. Один из генеральных трендов — украинцы будут активно избавляться от гривни. И те, кто не успел это сделать в этом году, и те, кто станет счастливым обладателем таковой уже в 2015 г. Особенно актуален такой вывод для продавцов товаров длительного пользования: бытовой техники, электроники, одежды, гаджетов, товаров для дома, материалов для ремонта и др. Именно на такое поведение покупателей рассчитывают, к примеру, руководители одной из крупных сетей стройматериалов, не пожелавшие быть процитированными БИЗНЕСом. Вторят им и в другой сети, торгующей бытовой техникой. Мол, потребители сейчас понимают, что откладывать покупки, особенно дорогостоящей техники, не стоит. Потому что она уже подорожала и будет дорожать, учитывая девальвацию гривни. Соответственно, времени на привыкание у покупателя просто нет, и приходится делать выбор — покупать по нынешним ценам или переориентироваться на более дешевые и менее функциональные аналоги. “Популярностью у потребителей сейчас пользуются телевизоры с большой диагональю, мобильные устройства. Кроме

того, по-прежнему есть спрос на мультиварки. Большинство покупателей будут приобретать флагманские модели гаджетов в целях вложения денег и минимизации рисков их обесценивания”, — говорит Вячеслав Поврозник. Неоспоримым трендом 2015 г. на потребительском рынке специалисты считают также смещение спроса от дорогих товаров к более дешевым, так называемым “бюджетным” аналогам. Уже сейчас торговые и сервисные компании отмечают увеличение доли реализации товаров и услуг нижнего ценового сегмента почти по всем группам потребления. Так происходит в продовольственных сетях, магазинах одежды и обуви, аптеках, магазинах бытовой техники и электроники и т.д. Оказывается, одним из весьма действенных механизмов формирования соответствующего предложения продавцы считают увеличение доли продукции собственных торговых марок

На

7,5 %

упал оборот розничной торговли за 11 месяцев 2014 г. (СТМ). К примеру, по состоянию на декабрь 2014 г. доля СТМ — Bravis, Delfa и Le Chef — в розничном товарообороте торговой сети “Фокстрот” составила уже 6,5%. Каждый девятый товар, продаваемый в этих магазинах, — СТМ компании. “И мы продолжаем наращивать присутствие таких эксклюзивных марок, чтобы быть устойчивее на рынке. В приоритете — цифровая техника и телевизоры… Такая тактика эффективна в условиях снижения потребительской активности и необходимости удешевления торговой полки”, — поясняет исполнительный директор этой сети. На рынке легковых автомобилей в 2015 г. дилеры и автосалоны намерены делать ставку на сервис и сегмент бывших в употреблении авто, поскольку сбыт новых легковушек сокращается в разы, автопарк страны стареет. Поставщики косметики и бытовой химии основные доходы рассчитывают получать от реализации декоративной косметики, надеясь, что даже если сбыт в “штуках” и сократится, то в денежном выражении снижения не будет. Рестораторы и вовсе надеются, что 2015 г. будет лучше 2014 г. Потому что, мол, падать дальше уже некуда, да и сравнительная база будет низкой, особенно в I квартале года (подробнее о состоянии и развитии потребительских рынков читайте в БИЗНЕСе №5 от 02.02.15 г.). Александр Ларин 51-52/22.12.14

БИЗНЕС

Курс реформ

Обр а з о в а н и е

Мы ждем перемен* Попытка с наскока реформировать украинское образование может обернуться тем, что вместе с водой выплеснут и младенца

инувшая неделя в Украине прошла под знаком резонансных новаций от правительства, среди которых, в частности, предложение существенно сократить финансирование сферы образования. Для страны, где армия педагогов и вовлеченных в процесс обучения людей насчитывает около 9 миллионов, новость о предстоящих реформах стала шоком. И хоть в официальном комментарии Министерство образования и науки Украины предлагает не торопиться с выводами (см. “Блиц-интервью” на стр.45), все понимают: рано или поздно старую систему образования ждут перемены. Какие конкретно, разбирался БИЗНЕС.

Вместо огня — дым

БИЗНЕС

51-52/22.12.14

в 2017-2018 гг. — в 100% школ, к 2020 г. — в 100% учебных заведений. В-шестых, создать законодательные и нормативные условия для мотивации частных инвесторов вкладывать в сферу образования и науки. В-седьмых, разработать принципиально новые модели повышения профессиональной Цифры и факты квалификации преподавателей (“…сфокусировавшись на продвижедетей в Украине охвачены полным средним образованием нии лучших образовательных практик”). И это предложения только детей в сельской местности на ближайшие год-два. А есть еще охвачены дошкольным и в-восьмых, и в-девятых, и т.д. образованием Что интересно, животрепещущий вопрос о пересмотре оплаты трудетей в городе охвачены дошкольным образованием да педагогических работников будет поднят ближе к концу дешкол подключены сятилетия (“на 2020 г. установить к интернету среднюю величину годовой заработной платы учителей на уровмолодежи получают высшее не не менее годового ВВП на душу образование населения”). Если держать в голове По данным мониторингового исследования тот факт, что в среднем 56% ВВП “Цели развития тысячелетия. Украина. 2014”. в современной экономике вырабатывают специалисты с высшим образованием, а ее основные конкурентные преимущества — это качественный человеческий капитал, то кажущиеся, на первый взгляд, мечтами идеалистов новации вполне заслуживают самого пристального государственного внимания.

99,6% 92,0% 58,2% 81,6% 46,1%

Выступая 11 декабря на заседании правительства, премьерминистр Арсений Яценюк без апелляционно заявил: “Осознавая, что все будут просить денег на образование, говорю: с деньгами проблема. Поэтому я прошу: оптимизация и эффективность в системе образования, давайте сделаем это как первый шаг”. Что касается “оптимизации”, то о ее конкретном наполнении станет известно только после принятия Бюджета-2015. А вот относительно “эффективности” говорить уже есть о чем. В ноябре после процедуры общественных обсуждений в МОН представили проект Концепции развития образования на 2015-2025 гг. Если он будет взят за основу обещанных преобразований, то образовательную сферу уже в 20152016 гг. ждут следующие новации. Во-первых, авторы Концепции предлагают вернуться к 12-летнему школьному обучению (“привести в соответствие с типовыми европейскими нормами”). И вместе с тем сократить срок получения *Здесь и далее за заголовки спасибо Виктору Цою.

степени бакалавра до трех лет. Вовторых, вернуть в классы лабораторные и практические работы по физике, химии, биологии и географии (“предусмотреть оборудование кабинетов современными лабораторными комплексами и расход

Все находится в нас

ными материалами”). В-третьих, предоставить школам право самостоятельно выбирать учебники и учебные пособия, издаваемые за бюджетные средства (“отменить конкурсы учебной литературы”). В-четвертых, промониторить существующие кузницы педагогических кад ров (“для разработки рекомендаций по их оптимизации”). В-пятых, запустить, наконец, электронную систему управления (e-management). Для начала — на уровне областных управлений образования,

После вступления в силу в сентябре нового Закона “О высшем образовании” перспективы трансформации этой области уже не столько туманны, сколько очевидны. То, что украинские вузы выпускают на рынок неконкурентоспособный “товар” (только 30% выпускников устраиваются на работу в течение года после получения дипломов; в отчете о глобальной конкурентоспособности за 2013 г. Украина среди 148 государств по показателю “Высшее образование и практика” заняла 43-е место), давно ни для кого не секрет. Что этих самых вузов, равно как и людей с дипломами об их окончании, у нас переизбыток, тоже известно.

Курс реформ

О том, что качественное образование должно служить социальным лифтом, многие, в том числе и БИЗНЕС, говорили не раз. Поэтому принятие Закона “О высшем образовании”, впервые обратившего внимание на эти системные проблемы, было воспринято общественностью с оптимизмом. Другое дело, что ввиду сложившейся экономической обстановки имплементация многих его норм отложена, по крайней мере, на 2016 г. И все же в следующем году ряд мер, носящих процедурный характер, уже будут приняты. Так, до мая 2015 г. в рамках оптимизации, обозначенной письмом МОН №1/9-616 от 28.11.14 г., должна быть решена судьба 53 учебных заведений. Весной Аккредитационная комиссия проанализирует деятельность и соответствие лицензионным требованиям учебных заведений разных форм собственности и примет решение относительно их дальнейшей судьбы. В перечень “неблагонадежных” попали в основном филиалы и подразделения частных вузов: Восточно-европейский славянский университет, 13 филиалов Европейского университета, четыре филиала Университета современных знаний, несколько подразделений известного Киевского университета культуры под руководством Михаила Поплавского и др. Их руководству предложено “определиться до конца 2014/15 учебного года относительно целесообразности дальнейшего функционирования или возможного объединения усилий с другими учебными заведениями”. Пожалуй, пока это самое радикальное предложение по оптимизации от МОН. Все дальнейшие меры еще только зреют в министерских кабинетах. Например, подготовлены проекты постановлений Кабинета министров “Об утверждении Порядка проведения лицензионной экспертизы в сфере высшего образования” и о назначении стипендий (предлагается изменить порядок назначения академических стипендий с учетом рейтинга студентов на основании успеваемости). Работают в министерстве и над методологией разработки стандартов образовательной деятельности и стандартов высшего образования, что позволит в будущем сообразно рейтингу вузов распределять государственный заказ. Поэтому не стоит ожидать от образовательных реформ немедленных результатов. Украине еще только предстоит кропотливая, взвешенная “работа над ошибками”, копившимися годами. Но то, что болезненный и в то же время естественный процесс пошел, радует. Юлия Абакумова, Наталия Власенко

Б л и ц - и н т ерв ь ю

“Министерство с предложениями о сокращении не выступало”, — говорит Инна Совсун, первый заместитель министра образования и науки Украины — Прокомментируйте распространяемые по Сети так называемые рекомендации Министерства финансов Украины по внесению в законодательство изменений, касающихся, в частности, образования. — Наше министерство, конечно, понимает, что экономическая ситуация в стране крайне сложна и что Бюджет2015 не будет таким, каким нам хотелось бы. Но мы убеждены: какой бы тяжелой ситуация ни была, если мы сейчас будем слишком сильно экономить на сфере образования, то через пять лет получим еще худший результат. Поскольку экономия на образовании — это экономия на будущем. И мне кажется, что это понимают не только в МОН, но и в правительстве в целом. Да, некоторые сокращения неизбежны, но для нас принципиально, чтобы они не повлияли на качество образования. Мы категорически не поддерживаем идею урезания зарплат преподавателям ни в прямом смысле, ни посредством увеличения педагогической нагрузки. Поэтому мы ведем активные переговоры с Минфином, чтобы не создать условий для демотивации преподавателей. Ищем иные пути, которые позволят сбалансировать экономическую ситуацию и в то же время не ударить слишком сильно по образованию. Что касается разговоров о сокращении сроков обязательного обучения, то подобные предложения тоже категорически неприемлемы. И, к слову, никто серьезно в правительстве их не обсуждает. — Значит, можно говорить о том, что, по крайней мере, в следующем году ничего из обсуждаемого не случится? — Да. — А кто автор всех этих инициатив, разве не МОН? — Министерство ни разу с подобными предложениями не выступало. — Как будет работать в 2015 г. Закон “О высшем образовании”? Какие его нормы будут реализованы? — Вступление в силу некоторых положений этого Закона отложено Переходными положениями еще на этапе принятия документа. По крайней мере,

введение норм, требующих дополнительного финансирования, отложено до 2016 г., а в некоторых случаях — и до 2017 г. Но многие положения вступившего в силу Закона, касающиеся, например, изменения процедур, можно реализовывать уже сейчас, поскольку они не требуют дополнительных финансовых ресурсов. — В частности, речь идет о письме МОН “Об оптимизации сети высших учебных заведений”? — В данном случае это не совсем связано с бюджетным процессом, поскольку письмо апеллирует всего к двум государственным вузам. Все же остальные вузы — частные. Тут речь идет не столько о сокращении финансирования, сколько о необходимости реструктуризации. В Украине более 20 университетов, в которых обучаются менее десяти студентов. И говорить, что это реальные университеты, просто смешно. К тому же министр образования и науки Сергей Квит не закрывает учебные заведения (тем более что никаким письмом этого в принципе сделать нельзя), а предлагает их руководству подумать о дальнейшей судьбе этих университетов, так как новый Закон выдвигает новые требования к качеству высшего образования. И способны ли перечисленные вузы обеспечить необходимое качество — вопрос.

51-52/22.12.14

БИЗНЕС

БИЗНЕСклуб

Б а н к и р не д е л и

“Допускаю, что в итоге рубль девальвирует больше, чем гривня”, — В

августе нынешнего года у небольшого “нишевого” “Идея Банка”, подконтрольного польскому Getin Holding, сменился председатель правления. Им стал известный банкир Михаил Власенко, который ранее около пяти лет возглавлял “Астра Банк”, принадлежащий греческому Alpha Bank. Как известно, в прошлом году греки продали свою украинскую “дочку” Николаю Лагуну, собственнику “Дельта Банка”. После того как г-н Лагун перевел в “Дельта Банк” весь бизнес “Астра Банка” и выставил последний на продажу, Михаил Власенко переехал во Львов, где базируется главный офис “Идея Банка”.

О валюте

К о н с та н т и н К о в п а к

прогнозирует Михаил Власенко, председатель правления “Идея Банка”

— Как оцениваете ситуацию на валютном рынке? — Только что просматривал доску частных объявлений о покупке-продаже валюты на одном из сайтов: предложение уже обогнало спрос, но, правда, курс 21-22 грн./USD. Ситуация какая-то ненормальная. Ну не может курс устанавливаться таким образом, на таких мизерных объемах. Вот, к примеру, вчера общая сумма заявок на покупку наличной валюты составила всего 60 млн грн. Это же не отражает состояние экономики. В России рубль обвалился — и у нас народ запереживал. — А что делать, если валютный рынок выдавили за пределы банковской системы разнообразными ограничениями и регуляциями? — На мой взгляд, сейчас наблюдается сезонное предновогоднее увеличение спроса, подогретое психозом в России, и не более того. Понятно, что сложности есть, но никакой здравомыслящий человек не будет покупать валюту по такому курсу. Разве что, может, какие-то небольшие

БИЗНЕС

51-52/22.12.14

суммы требуются, но эти несколько тысяч долларов не делают погоды на рынке в целом. — Где же тогда настоящий курс? Неужели на межбанке или в кассах банков? — Сложно сказать, но он не 20 и не 21 грн./USD — это точно. — Премьер-министр уверяет, что бюджет строится исходя из курса максимум 17 грн./USD, по слухам же, реальный ориентир — 22 грн./USD. Вы как считаете? — Я ориентируюсь на курс НБУ, на его прогноз (неужели 12,9 грн./USD?! — Ред.). — В ходе последнего “круглого стола” БИЗНЕСа бывший заместитель председателя НБУ Александр Савченко заявил, что в случае снятия валютных ограничений и сокращения гривневой эмиссии гривня может укрепиться до 13-14 грн./USD. Ваше мнение? — Трудно не согласиться. В нынешнем значении курса “психологическая надбавка” составляет несколько гривень. Если немного заглянуть в будущее, например, в январь, когда МВФ перечислит очередной транш, военный конфликт будет законсервирован,

а паника спадет, то доллар тогда может стоить максимум 13-14 грн. — На днях российский рубль обвалился до новых минимумов, а вы говорите, что курс гривни на уровне 20 грн./USD нереален. Вы считаете, что девальвация рубля может быть более глубокой, чем девальвация гривни? — Действительно, еще год назад, когда наши экономики были очень интегрированными, наблюдалась достаточно тесная взаимосвязь и валютного курса. Однако в свете последних событий экономических факторов, связывающих гривню и рубль, стало намного меньше. В то же время вмешались факторы неэкономического характера. Поэтому я вполне допускаю, что в итоге рубль девальвирует больше, чем гривня. — Как клиенты-импортеры покупают валюту через “Идея Банк”? — К счастью, бизнес-модель нашего банка основывается на розничном направлении. Клиентов из корпоративного сектора у нас почти нет, в том числе и импортеров, за исключением одного известного автодилера. Могу сказать, что он обслуживается

БИЗНЕСклуб в нескольких банках и, скорее всего, выполнил программу по закупке авто еще в августе-сентябре. — Некоторые банки предлагают гражданам валюту по привлекательному курсу с условием последующего ее размещения на депозит. Как это работает, если учесть, что в день можно купить валюты не более чем на 3 тыс.грн. (т.е. менее $200)? — Мы такого не предлагаем. Но насколько я знаю от коллег, клиент должен приходить в банк каждый день, постепенно приобретая валюту в рамках ограничений, пока не выкупит необходимую ему сумму. — В какой степени страдает от девальвации “Идея Банк”? — В незначительной. Мы работаем с гривневыми депозитами, за счет которых выдаем кредиты. То есть какой-либо существенной переоценки валюты на балансе не происходит. В то же время вследствие роста курса растут и цены, увеличиваются операционные затраты, в частности, на содержание банка. Но существенного влияния девальвация не оказывает.

О бизнесе

— Какова текущая депозитная динамика в вашем банке? — В конце сентября отток депозитов прекратился, и в октябре-ноябре мы уже показывали плюс. Считаю, что уровень пролонгации депозитов, равный по нашему банку 85%, является вполне хорошим. Однако в последнюю неделю вкладчики снова занервничали ввиду ситуации на валютном рынке. Исходя из специфики кредитования, мы ориентируемся на привлечение вкладов в гривне. — Буквально в последнем интервью и.о. председателя правления “Платинум Банка” Екатерина Рожкова отмечала, что недостатки специализированных банков проявляются именно в кризис. Что вы на это скажете? — По моему мнению, многое все же зависит от деталей бизнес-модели, сегмента деятельности, выбранной рисковой политики. Наш сегмент заемщиков платит по кредитам регулярно, хотя общая экономическая ситуация в стране оставляет желать лучшего. Это происходит потому, что выдаются кредиты на небольшие суммы проверенным заемщикам. Позитивные примеры банков-монолайнеров можно найти как в США, так и в других странах. Например, в США банки-монолайнеры проходили последний кризис лучше, чем универсальные финучреждения, за счет того, что речь шла о небольших кредитах, которые могут обслуживаться заемщиками даже при падении доходов. К примеру, у нас средний размер одного кредита — около 15 тыс.грн. — Вы хотите сказать, что с начала года уровень просрочки по таким кредитам не увеличился?

— Качество кредитного портфеля в целом, конечно же, изменилось не в лучшую сторону, но и резкого ухудшения нет. Это все прогнозировалось, и ситуация остается в пределах плановых показателей с учетом повышения цены риска. Но в Донецкой и Луганской областях у нас, как и у всех, есть проблемы. — Сейчас в сегменте потребительского кредитования — так называемый “высокий сезон”. Как с выдачей новых кредитов? — Да, наблюдается рост спроса. Несмотря на непростую ситуацию в стране, люди готовятся к новогодним праздникам: покупают подарки, делают отложенные праздничные покупки, т.е. можно констатировать, что потребительские настроения не упали тотально. А это — позитив, причем как для розничного рынка в целом, так и для

“Если немного заглянуть в будущее, например, в январь, когда МВФ перечислит очередной транш, военный конфликт будет законсервирован, а паника спадет, то доллар тогда может стоить максимум 13-14 грн.” банков. Если взять наше среднестатистическое отделение, то объемы выдаваемых им кредитов практически не падают. Хотя банк в периоды обострения ситуации на востоке страны ограничивал кредитование даже в смежных регионах. Кроме того, были ужесточены требования к заемщикам. — Вы возглавляли “Астра Банк”, специализирующийся на автокредитовании. “Идея Банк” тоже был одним из лидеров этого сегмента. Что происходит в этой сфере сейчас? — Мы, как и многие другие банки, приостановили программы автокредитования еще в августе. До этого рынок был достаточно “перегрет” из-за конкуренции, все игроки работали на минимальной марже, предлагая достаточно дешевые кредиты. Когда рисковая составляющая ставки повысилась, этот сегмент кредитования стал для банков убыточным. Сейчас при стоимости ресурсов в 20-21% ставка для заемщиков должна составлять около 32% годовых. Это нереальная ставка для потребителя. Как следствие, многие банки свернули свои программы и вышли из этого сегмента. — Насколько перспективным для кредитования является рынок бывших в употреблении автомобилей? — Рынок действительно емкий. Поэтому еще в августе мы разработали и успели

протестировать такой продукт, уже собирались выходить на рынок с новым предложением. Но опять же уперлись в рентабельность. Предлагая кредитные ставки на уровне 19-20%, банк зарабатывал всего 0,5-1% маржи. Когда цена риска в целом по портфелю возросла, то даже от этого скромного заработка ничего не осталось. — Что с лизинговой компанией “Идея Лизинг”? Она работает? — Обслуживает свой небольшой существующий портфель, новых продаж нет. Причины те же, что и в отношении кредитования.

О кризисе

— Что думают польские акционеры банка о нынешней ситуации в Украине? — Украина стала ближе к Польше. Могу сказать, что мы всегда ощущаем поддержку с их стороны. Помогает даже сама принадлежность к европейской группе — Getin Holding. Да и группа с оптимизмом относится к развитию банка в Украине. — Готовы ли они вносить дополнительный капитал? — На протяжении последних лет капитал “Идея Банк” рос. Требуемых 500 млн грн. мы бы и так достигли через 10 лет за счет капитализации прибыли. Это не проблема. Акционеры видят в Украине будущее для “Идея Банка”. Поэтому, конечно же, все нормативные требования, в том числе и по капиталу, будут выполняться. — Сейчас банку удается зарабатывать прибыль? — Конечно, мы работаем в высокодоходном сегменте, банк генерирует прибыль. — Как думаете, почему “Астра Банк” до сих пор не продан? — Наверное, сейчас не самое лучшее время для любых покупок. — Какие планы у “Идея Банка” на 2015 г.? — Ситуация меняется очень быстро. Например, в августе мы подготовили план развития до 2017 г., предусматривающий, в частности, более активное развитие карточного бизнеса. Хотели использовать наработки польских коллег, которые бы стали инновационными для отечественного рынка. Но дальнейшие события изменили наши планы — пришлось заниматься оптимизацией затрат, чтобы с наименьшими потерями пережить эти тяжелые времена. — Что думаете о текущей ситуации и перспективах банковской системы? — Нацбанк выводит с рынка неплатежеспособные банки, а также финучреждения, задействованные в сомнительных операциях. То есть происходит хоть и болезненное, но очищение банковской системы. На рынке останутся только самые крепкие банки, у которых есть поддержка со стороны акционеров. Дмитрий Гриньков 51-52/22.12.14

БИЗНЕС

БИЗНЕСклуб Пр о фе с с и о н а л ь н о е с о о б щ е с т в о

“Оптимизм внушает тот факт, что для аграриев оставляют льготное налогообложение” Алекс Лисситса, президент Ассоциации “Украинский клуб аграрного бизнеса” (УКАБ; г.Киев; общественное объединение в сфере агробизнеса; с 2007 г.; 30 чел.), уверен, что в столь трудные времена агросектор просто “не переварил” бы такое реформирование

оследний год был сложным, следующий, вероятно, будет не легче. Но все же эта трудная ситуация должна послужить толчком к более усердной работе по обеспечению инвестиционной привлекательности сектора. Нужно довести до ума дерегуляцию в АПК, ликвидировать коррупционные схемы в аграрном секторе. Мы надеемся, что эти направления станут главным вектором деятельности нового правительства, и в частности министра аграрной политики и продовольствия. Сейчас УКАБ работает над несколькими проектами поддержки отечественного агросектора в тех областях, в которых мы видим перспективы. У нас появился хороший шанс стать полноценным торговым контрагентом ЕС, но ввиду отсутствия знаний средний и малый бизнес не знает, что нужно для выхода на западные рынки. Кроме того, языковой барьер мешает. Поэтому УКАБ совместно с компанией “Сильніші разом” запустила проект, в рамках которого предоставляет бесплатные юридические и аналитические консультации украинским аграриям. Мы можем помочь проанализировать рынок и сказать, будет та или иная продукция пользоваться популярностью, куда стоит двигаться, что для этого нужно и каким требованиям должна отвечать продукция. Наращивание экспорта поможет привлечь дополнительную валютную выручку, что является позитивным фактором, особенно в нынешней экономической ситуации. Также в УКАБ проводили исследование перспективности украинских товаров на внешнем рынке. Оно показало, что наряду с традиционными кукурузой, соей, рапсом, пшеницей украинские производители могут преуспеть в поставках лука, капусты, семян льна, ржи. Что касается продуктов пищепрома, то

БИЗНЕС

51-52/22.12.14

производители могли бы поставлять на внешние рынки печенье и вафли, нерафинированное рапсовое масло, пшеничную муку, соевое масло, яблочный сок, пеллеты из макухи, корма, сливочное масло и многое другое. Но, как я уже сказал, нужно заниматься маркетингом своей продукции на глобальной арене. Возможности у агрохолдинга, большого предприятия, малого и среднего бизнеса разные. Государственные органы до этого лишь умело представляли заслуги

передовых компаний как общенациональные, говоря: “мы экспортировали на столько-то больше”, “мы заняли топовые места в рейтингах по производству/экспорту”, но по факту работали только аграрии. А аграриям нужно помогать. Нужно совместными усилиями выводить наши продукты на международные рынки. Мне импонирует пример Турции. Ее торговые атташе сначала узнавали в разных странах мира, на какую муку какого качества есть спрос, а потом начали производить требуемое. Почему мы так не можем? Почему эта страна может импортировать украинскую пшеницу и потом успешно продавать муку из нее, а мы экспортируем сырье, при этом отдавая кому-то наш

дополнительный доход? Эти подходы надо менять. Стимулирование экспорта отечественной продукции должно подразумевать разработку экспортной политики для агропродукции, как я уже говорил ранее, создание институтов атташе при посольствах в основных странах контрагентах. Нужно продвигать бренд “made in Ukraine”. Также необходимо создавать маркетинговые агентства, которые будут заниматься популяризацией украинской продукции за рубежом, внедрением системы экспортных гарантий. И, конечно же, нужно продолжать активно вести переговоры по улучшению доступа украинской продукции на рынки других стран, в частности на рынок ЕС. Хотел бы еще высказать свое мнение о Коалиционном соглашении. Оно многие ключевые моменты описывает в общих чертах. Вопрос борьбы с коррупцией открыт. Я уже говорил в СМИ о $5 млрд, которые представители аграрного бизнеса ежегодно тратят на взятки. Такого не должно быть. Мы должны решить этот вопрос, чтобы можно было говорить об инвесторах, лидерстве на международном рынке и движении в Европу. Плохо в Коалиционном соглашении раскрыт вопрос помощи государства украинским компаниям в международной торговле. Оптимизм внушает тот факт, что для аграриев оставляют льготную систему налогообложения. Это важно, поскольку в столь трудные времена агросектор просто “не переварил” бы это реформирование. Завершение земельной реформы, о которой говорится в соглашении, должно подразумевать внедрение продажи земель сельскохозяйственного назначения, находящихся в государственной собственности, путем проведения аукционов, в том числе под социальноэкономические обязательства. Также нужно предусмотреть передачу права распоряжения землями государственной собственности местным общинам, разработку упрощенного механизма продления аренды земли для существующих арендаторов, уменьшение количества существенных условий договоров аренды, урегулирование правового статуса невостребованных паев и полевых дорог, отмену необходимости разработки проектов севооборота. Все эти вопросы следовало решить уже давно. В 2016 г. в нескольких областях нужно начать пилотный проект по продаже земель сельхозназначения в частную собственность, с четким указанием приоритетности при покупке (физические лица-односельчане, фермерские хозяйства, юридические лица с участием украинского капитала).

БИЗНЕСклуб Ш а рж

Поставила на zero Министр финансов Наталия Яресько заявила, что Минфин при разработке проекта Государственного бюджета на 2015 г. закладывает нулевой рост экономики. Концепция нулевого экономического роста (zero growth) была сформулирована примерно 40 лет назад. Для бедных стран она означает стагнацию, а для богатых — благо. Ведь экономический рост предполагает активное истощение природных ресурсов и загрязнение окружающей среды, что очень беспокоит власти и общественность развитых и процветающих государств. Радует в заявлении г-жи Яресько то, что, с точки зрения арифметики, нулевой рост означает и нулевое падение. Чем не повод для оптимизма в наступающем году?

Михаил Николаев

По материалам УНИАН

51-52/22.12.14

БИЗНЕС

Читайте. Думайте. Подписывайтесь! По всем вопросам, касающимся подписки на БИЗНЕС*, обращайтесь в Агентство подписки и доставки “Блиц-Пресса”. Специалисты Агентства расскажут об индивидуальных условиях и преимуществах подписки. Адреса и телефоны филиалов АПД “Блиц-Пресса” см. ниже.

www.blitz-press.com.ua

Телефон горячей линии: 0 800 50 17 39 (звонки по Украине — бесплатные) *Подписной индекс 08022.

2015

ПОДПИСКА Горячая линия: hot@business.ua, тел. 461-8347.

Художественный редактор Игорь Найденко (igor@business.ua).

Шеф-редактор Владимир Чеповой

Отделы: “Деньги” — Юрий Гусев, редактор (ugusev@business.ua); “Компании и рынки” — Александр Цыганок, редактор (a.tsyganok@business.ua); “Управление” — Оксана Полищук, редактор (оpolischuk@business.ua). Отдел литературного редактирования: Марина Некрасова, начальник отдела (nek@business.ua). Отделение допечатных технологий: Касьян Сервецкий, начальник отделения (kasyan@business.ua).

Главный редактор Игорь Каневский (kanev@business.ua), тел. 461-8347

Интернет-проект: Сергей Набок, руководитель интернетпроекта (s.nabok@business.ua), тел. 585-6506.

Издается с 01.12.92 г. Рег.свид.: КВ №11633-504ПР от 09.08.06 г. Издатель: ЧАО “Блиц-Информ”, г.Киев-156, ул.Киото, 25 Учредитель: Сергей Мельничук Президент ЧАО “Блиц-Информ” Алексей Усенко Генеральный директор Издательства “Блиц-Информ” Владимир Чеповой (ngriban@blitz.kiev.ua), тел. 585-6521

Наши филиалы e-mail

Директор по продажам рекламных площадей газеты БИЗНЕС Светлана Власова (svlasova@blitz.kiev.ua), тел. 205-5011. Прием рекламы: тел. 461-8369. Маркетинг-директор Издательства “Блиц-Информ” Ирина Шибаршина (ship@blitz.kiev.ua). Бренд-менеджер газеты БИЗНЕС Галина Терентьева (gall@blitz.kiev.ua), тел. 585-6589. Цветоделение и печать газеты — Образцовая типография “Блиц-Принт”, г.Киев, ул.Мурманская, 7 Номер подписан в печать 19.12.14 г. Тираж — 40150 экз., в том числе подписка — 29100 экз. Цена договорная. Индекс издания, распространяемого по подписке, — 08022, 33825, 22314, 10367. Адрес редакции: 02156 г.Киев-156, ул.Киото, 25. Тел. редакции: 461-8347.

Город

Адрес филиала

Телефоны

Директор

Web-сервер: http://business.ua

Киев

02066, ул.Сергиенко, 18

(044) 205-51-16, 205-51-50, 205-51-69, 205-51-68 oostrovkina@blitz.kiev.ua

Ольга Островкина

Винница

21022, ул.Тарногродского, 36

(0432) 65-55-24, 65-57-35, 65-57-81, 65-58-98

Инна Емец

Распространение издания осуществляет агентство подписки и доставки “Блиц-Пресса”. Директор Александр Чеповой, тел. 205-5121. Отдел подписки (по Киеву и Киевской обл.): 205-5116, 205-5173; отдел курьерской доставки (по Киеву и Киевской обл.): 205-5171; служба подписки и курьерской доставки (филиалы): (0 800) 50-17-39; служба директ-маркетинга и рекламы: 205-5164, 205-5142, 277-7375; служба поставки и учета изданий: 205-5110; отдел продаж: 205-5147, 205-5167; служба логистики: 205-5107, 205-5131, 205-5118. С пожеланиями и предложениями обращай тесь (по Украине звонки бесплатные): (0 800) 50-17-39 (09.0013.00, 14.00-18.00). Заказ на подписку можно оформить на сайте: www.blitz-press.com.ua. Претензии по доставке подписных изданий Издательства “Блиц-Информ” принимаются по телефонам филиалов.

vinnica@blitz.kiev.ua

Днепропетровск

49008, ул.Рабочая, 23в

(0562) 36-87-82, 370-10-50, 371-41-29, 370-94-38 ykelembet@blitz.kiev.ua

Юрий Келембет

Донецк

83102, ул.Стадионная, 10

(062) 389-12-21, 389-12-22, 389-12-25

Сергей Грабеко

sgrabeko@blitz.kiev.ua

Житомир

10001, ул.Ватутина, 91/1

(0412) 41-86-00, 41-84-03,

tfedorenko@blitz.kiev.ua

Игорь Федоренко

Запорожье

69005, ул.Яценко, 16а

(061) 280-30-30, 233-20-34

zaporozhye@blitz.kiev.ua

Николай Ниц

Ивано-Франковск 76005, ул.Чорновола, 117а

(0342) 55-96-05

akazmerchuk@blitz.kiev.ua

Игорь Казмерчук

Кировоград

25006, ул.Дворцовая, 49

(0522) 32-03-00, 32-03-01, 32-03-06

kirovograd@blitz.kiev.ua

Наталия Семиволос

Кременчуг

39600, ул.Жовтневая, 6/9, оф.8

(0536) 79-70-50, 79-90-19

skravchenko@blitz.kiev.ua itrikopa@blitz.kiev.ua

Вера Шестидесятная

Кривой Рог

50074, пр.Дзержинского, 25, оф.28

(0564) 26-63-03, 26-62-14

krivoyrog@blitz.kiev.ua

Василий Малик

Северодонецк

93406, ул.Гагарина, 60а

(06452) 2-38-79

oostrovkina@blitz.kiev.ua

Ольга Островкина

Луцк

43025, ул.Светлая, 1

(0362) 62-33-06, 62-56-26

mfedoruk@blitz.kiev.ua

Эллина Шпартак

Издательство не несет ответственности за содержание сооб щений информационных агентств и может публиковать статьи, не разделяя точки зрения автора. Материалы не рецензируются и не возвращаются (Внимание! Информация для внештатных авторов находится по адресу http://business.ua/dogovor.doc). Идеи оформления, стиль и все содержание являются объектом авторского права и охраняются законом. Перепечатка и иное их использование без разрешения Издательства не допускаются. Рекламные материалы предоставляет рекламодатель. Соглас но действующим в Издательстве правилам, ответственность за достоверность объявлений несет рекламодатель. Он самосто ятельно отвечает за содержание предоставленных данных, за соблюдение авторских прав и прав третьих лиц, за наличие ссы лок на лицензии и указаний на сертификацию продукции и услуг в порядке, предусмотренном законодательством. Издательство исходит из того, что рекламодатель имеет право и предвари тельно получил все необходимые для публикации разрешения. Передачей материалов рекламодатель также свидетельствует о передаче Издательству права на изготовление, тиражирование и распространение рекламы. Претензии относительно качества рекламы, а также сроков ее публикации принимаются в течение 14 дней с момента выхода номера в свет.

Львов

79005, ул.Кирилла и Мефодия, 27

(032) 295-69-28, 244-58-21, (067) 686-73-25

ifedenets@blitz.kiev.ua

Ирина Феденец

Мариуполь

87517, ул.Черноморская, 31, оф.67

(0629) 53-24-61, 47-01-08, 53-24-62

jruchagova@blitz.kiev.ua

Юлия Рычагова

Николаев

54001, ул.Большая Морская, 89

(0512) 76-63-50, 76-63-51

inazarenko@blitz.kiev.ua gazina@blitz.kiev.ua

Ирина Назаренко

Одесса

65026, ул.Бунина, 21, кв.19

(048) 725-21-04, 725-40-70, 725-21-02

spolshakova@blitz.kiev.ua

Марианна Кийко

Полтава

36000, ул. Красноармейская, 3, оф.134

(0532) 56-26-17, 50-92-61

izaets@blitz.kiev.ua,

Ярослав Шпак

Ривне

33014, ул.Степана Бандеры, 26в

(0362) 62-33-06, 62-56-26, 62-56-27

rovno@blitz.kiev.ua

Эллина Шпартак

Сумы

40021, ул.Кирова, 110

(0542) 61-95-39, 61-95-38

obashinska@blitz.kiev.ua

Анна Кукса

Тернополь

46002, ул.Лысенко, 8

(0352) 25-88-59, 23-60-52, 43-08-10

gpidlisna@blitz.kiev.ua ternopol@blitz.kiev.ua

Игорь Банзерук

npetrushka@blitz.kiev.ua

Ужгород

88007, ул.Украинская,16

(03122) 2-38-63, (0312) 61-42-88

Харьков

61001, пер.Байкальский, 2

(057) 766-56-68, 766-56-61, 766-56-69, 766-56-70 jkononova@blitz.kiev.ua

Надежда Петрушка Юлия Кононова

Херсон

73000, ул.Ленина, 8

(0552) 32-57-37; 32-51-18

lvoron@blitz.kiev.ua

Екатерина Курочка

Хмельницкий

29000, ул.Подольская, 93

(0382) 78-82-20, 78-98-03

vyenokhin@blitz.kiev.ua

Виталий Енохин

Черкассы

18000, ул.Крещатик, 200

(0472) 507-427, 507-597

vpachenko@blitz.kiev.ua ekovalskaya@blitz.kiev.ua

Елена Демченко

Чернигов

14000, пр.Победы, 62, к.519

(0462) 93-49-45

oostrovkina@blitz.kiev.ua

Ольга Островкина

Черновцы

58003, ул.Маяковского, 38

(0372) 52-55-70, 52-01-77

chernov@blitz.kiev.ua

Всеволод Лотоцкий

БИЗНЕС

51-52/22.12.14

— материалы, отмеченные данными значками, публикуются на правах рекламы.