Business 1144 1145(1 2) by JSC "Blitz-Inform"

Прежде всего

Правильный “климат” привлекает инвестиции

се понимают, что только наполнение украинской экономики реальными деньгами сможет вывести страну из кризиса. Более чем очевидно, что “почва” для развития и даже процветания любого бизнеса в Украине весьма плодородна. Но при “минусовых температурах” никакой “чернозем” не даст экономического эффекта. Все, что бизнесмены и предприниматели умудряются “взращивать” сейчас, отогрето только их дыханием и теплом их тел, вопреки многолетней государственной политике. Правительство и парламент в первую очередь должны начать наконец процесс дерегуляции, чтобы быстро улучшить сам “климат” для ведения бизнеса. Каждый дурак может объявить

режим “затянутых поясов” и устроить очередную “продразверстку”, обчистив карманы предпринимателей, которые и так выложили все свои сбережения на поддержку украинской армии. Но нет худа без добра. Именно это нас сплачивает в единую платформу малого и среднего бизнеса. У делового сообщества Украины не остается иного выхода, как самостоятельно выстроить “прозрачную бизнестеплицу” по всей стране, где “климат” будет способствовать взращиванию уникального экономического “урожая”, благодаря которому легко будет платить налоги и поддерживать волонтерские проекты. Тогда и отбоя не будет от иноземных инвесторов, если они увидят, как изменился “температурный режим” в нашей “теплице”. Начинаем строить. Следите за публикациями. Владимир Чеповой, шеф-редактор

Не там просят

читаю, что Джордж Сорос может излишне расслабить премьер-министра Украины Арсения Яценюка своим интервью о том, что Европа и МВФ должны немедленно выделить Украине $50 млрд. Я не против того, чтобы мировые финансисты помогли нам. Это было бы очень своевременно. Но вследствие этого нынешняя исполнительная власть, и так чрезмерно ориентированная на решение насущных вопросов за счет внешних кредитных средств, получает повод вообще забыть о том, что деньги для спасения Украины можно найти и внутри страны. Причем не посредством удушения бизнеса и налогоплательщиков-физлиц, а путем восстановления доверия внутренних инвесторов к государству. Ведь свободных денег в Украине, по разным оценкам, только на руках населения более $50 млрд. Не говоря уже о резервах бизнеса, который при благоприятных условиях мог бы инвестировать в экономику. В риторике премьера слышно очень мало словосочетаний наподобие “защита прав инвесторов”, “доверие бизнеса к власти”, “гарантии льгот инвесторам”, “развитие малого и среднего бизнеса”. А частных инвесторов Арсений Петрович упоминает лишь в том контексте, что в 2015 году их в Украине ожидать не стоит. Вряд ли можно обвинять премьера в узости кругозора, хотя последние 14 лет из своих 40 он провел в креслах чиновника и

политического деятеля и непосредственно к бизнесу отношения не имел. Но это как раз тот случай, когда поздно — все же лучше, чем никогда. Возможно, нынешние камикадзе-реформаторы из Кабмина попытаются, пусть хотя бы факультативно, найти ответы на вопросы: что должна сделать власть, чтобы бизнес добровольно (!) и надолго решил выйти из “тени”; чтобы инвесторы, не только зарубежные, но и отечественные, которые все же решились вкладывать деньги на нашей благословенной земле, могли гордиться этим фактом и выступать наилучшими промоутерами инвестпривлекательности Украины; чтобы льготы инвесторам и право их собственности гарантировались императивно; чтобы в конце концов бабушки достали свои $50 млрд из-под матрацев и купили на них военные облигации? Ведь если 40 с лишком миллионов украинцев подтвердят доверие к своему премьеру не просто словами, но и деньгами, ему будет гораздо легче претендовать на доверие финансистов из МВФ, МФК, ЕИБ, ЕБРР, ЕС и прочих уважаемых аббревиатур. Именно о том, как власти вернуть доверие своего бизнеса, мы и рассказываем в этом номере. Игорь Каневский, главный редактор

Содержание Прежде всего Круглый стол: Объединившись на неконкурентных началах, малый и средний бизнес будут эффективнее влиять на власть.......... 4 Государственные финансы: Власть приняла налоговые изменения и Бюджет, направленные на уничтожение украинской экономики................. 6

Защита прав инвестора Причина пассивности инвесторов — не только в том, что на территории Украины продолжается необъявленная война, которой нельзя объяснить весь имеющийся негатив, серьезно портящий настроение иностранным и отечественным бизнесменам, но и в коррупции и невнятности государственной политики.. .................................... 8

Безопасность бизнеса Госрегулирование: Кабмин умудрился дважды за 2014 г. утвердить новую Государственную регуляторную службу........................................... 35

Практика бизнеса Автосервис: Службы сервиса и ремонта автомобилей активизировались.. ......................... 36

БИЗНЕС-клуб Профессиональное сообщество: Алексей Евченко, председатель общественного движения “Туристический Майдан”: “Украина в состоянии ежегодно зарабатывать на туризме $10-15 млрд”.. .. 38 Банкир недели: Макар Пасенюк, управляющий директор группы ICU, — об обвинениях в отмывании денег, о бизнесе и банках.. ................. 39 Люди дела: Алексей Кулагин, директор девелоперской компании “ОМОКС”, — об итогах работы и перспективах рынка недвижимости...... 42

Социальный капитал Общественные объединения: Святослав Сурма, керівник програми “Соціальна альтернатива”: “Основне завдання — навчити людей гуртуватися”.. ............................................ 46

После Словие Прямая речь: Евгений Сильверстов, координатор экспертной группы Гражданской платформы “Нова Країна”, — о налоговых новациях и ожиданиях бизнеса и общества.......................................................... 48 Письмо читателя............................................. 49 Наш анонс: О чем БИЗНЕС напишет в следующем номере........................................... 50

Нематериальные активы Бренд-менеджмент: Ирина Примак, консультант по маркетингу, — о формировании у украинских потребителей новых ценностей............................ 44

Бухгалтерия Газета для бухгалтеров, аудиторов, юристов, руководителей предприятий 1-2/12.01.15

БИЗНЕС

Прежде всего

Круглый стол

Винницкий стартап Объединившись на неконкурентных началах, малый и средний бизнес будут эффективнее влиять на власть

акануне Нового года БИЗНЕС совместно с “5 каналом” провел в Виннице “круглый стол” на тему “Бизнес-сообщество Украины объединяет усилия для реального старта реформ”. Этот город был выбран нами неслучайно: именно в Виннице набирает силу новое объединительное движение предпринимателей, основанное на неконкурентных началах, — Союз предпринимателей “Стена”. На наш взгляд, именно этот тренд чрезвычайно важен сейчас. Ведь малый и средний бизнес (МСБ), с одной стороны, уже вследствие своей многочисленности (в Украине более 90% субъектов хоздеятельности — представители МСБ) может влиять на власть при проведении реформ, а если потребуется — и заставить ее работать, но, с другой стороны, он разобщен или же, в лучшем случае, объединен по цеховому принципу. Аккумулирование же сил в одной точке может дать синергетический эффект и для предпринимателей, и для страны. О том, как это лучше сделать, и шла речь на выездном “круглом столе” БИЗНЕСа.

Александр Печалин:

“Стена” — это движение людей, которым небезразлично будущее этой страны”

Подходы

По словам Зои Цыбровой, руководителя проектов и программ Центра международного частного предпринимательства (CIPE), в Украине в союзы и ассоциации объединены только 5% предпринимателей, тогда как на Западе — 80%. Иными словами, мощного пула представителей отечественного МСБ, способного не только давить на власть, но и создавать прозрачные правила игры, до сих пор нет. Возможно, этим объясняется ничтожно малая доля ВВП страны, обеспечиваемая данной категорией предпринимателей, — около 7% (на Западе — 50-70%). При этом в Украине несть числа различным ассоциациям и союзам предпринимателей, которые основаны преимущественно по так называемому цеховому, т.е. отраслевому, принципу. Это помогает им отстаивать интересы той или иной категории представителей МСБ. Вместе с тем корпоративные цели нередко мешают решать общие для бизнеса задачи, чем, кстати, успешно пользуются чиновники в центре и на местах. Классический пример — безуспешные попытки регулирования рынка услуг такси. В последние

БИЗНЕС

1-2/12.01.15

ли собственно таксистов (см., например, БИЗНЕС №33 от 19.08.13 г., стр.48, 49). По мнению Сергея Лобойко, руководителя Центра развития инноваций КиевоМогилянской академии, консолидированной позиции бизнеса по актуальным проблемам МСБ пока нет, а локальные вопросы лоббисты решают, по его словам, “под столом”. Поэтому цеховой принцип объединения уместен не всегда. Как рассказал на “круглом столе” Александр Печалин, председатель правления Союза предпринимателей “Стена”, цель создания Союза первоначально заключалась в объединении предпринимателей и консультантов для развития и защиты бизнеса независимо от “цеховых” предпочтений. Причем не только на региональном уровне, но и в масштабах страны. “Членство в “Стене” не исключает участия в других ассоциациях”, — подчеркнул он. Был создан сайт “Стены”, предлагающий поучаствовать в решении актуальных проблем малого и среднего бизнеса (бизнес-технологии, безопасность бизнеса, налаживание отношений с партнерами и т.п.). При этом усилия сосредоточивались на ограждении бизнеса не только от нерадивых чиновников и контролеров (“Стена” провела кампанию “Стоп-проверкам”), но и от недобросовестных предпринимателей (всеукраинская акция “Торгуем законно”). Реальный же объединительный процесс общественники начали только прошлым летом и пришли к выводу, что без поддержки со стороны он не пойдет. Поэтому для определения дальнейших перспектив было решено воспользоваться возможностями БИЗНЕСа, а также исследовательских и консалтинговых организаций: CIPE, Ассоциации адвокатов Украины, Киевского международного экономического форума, Центра развития инноваций Киево-Могилянской академии.

Основания

Зоя Цыброва:

“В Украине объединены в союзы и ассоциации только 5% предпринимателей, а на Западе — 80%” годы в Мининфраструктуры с участием предпринимателей разрабатываются профильные законопроекты. Но за стены министерства они, как правило, не выходят, поскольку из этих документов “торчат уши” профильных ассоциаций, лоббирующих интересы отдельных категорий участников данного рынка: то ли информационно-диспетчерских служб, то

На “круглом столе” были обнародованы и одобрены, если можно так выразиться, три “кита” консолидации предпринимателей на неконкурентной основе. Первый — тестирование возможностей МСБ относительно участия в госзакупках через так называемые “допороговые” торги (специальная онлайн-программа пройдет тестирование в январе-феврале этого года). По оценкам Владимира Чепового, шеф-редактора БИЗНЕСа, непосредственное участие в госзакупках может принести субъектам МСБ 20-40 млрд грн. в год (подробнее см. БИЗНЕС №51-52 от 22.12.14 г., стр.4, 5). Второй “кит” — дерегуляция, т.е. выработка алгоритма упрощения ведения бизнеса в отдельно взятом регионе. Подразумевается, что бизнес-сообщество

Прежде всего

будет оказывать помощь региональным властям в продвижении реформ (а если реформы не пойдут, то может чиновников и заставить, отметил Владимир Чеповой). Необходимо отметить, что вопрос дерегуляции вызвал оживленную дискуссию участников “круглого стола”. Например, Валерий Коровий, заместитель Винницкого городского головы, отметил, что региональные власти и без того сотрудничают с предпринимателями, намекнув, что, кроме помощи, чиновникам, в общемто, ничего и не нужно. На что Владимир Панченко, программный директор Киевского международного экономического форума, отреагировал так: позиция предпринимателей относительно того, что государство им не должно мешать, — это уже не лозунг. “Именно предприниматели должны показать государству, как нужно работать”, — подчеркнул он. Тут же на “круглом столе” винницкие предприниматели отметили две проблемы, требующие решения: подсоединение к сетям естественного монополиста — “Винницаоблгаз” — и невозможность даже подступиться к сбору и переработке твердых бытовых отходов. А все потому, что, как заметил Юрий Захарчук, собственник завода “Пневматика”, чиновники видят выгоды того или иного бизнеса только в том случае, если видят себя в нем. “Но мы не должны дать чиновникам это сделать”, — сказал г-н Захарчук. В свою очередь, Владимир Воловодюк, директор ООО “Подільска Січ”, считает, что власти уже не удастся диктовать свои условия бизнесу и важно от слов переходить к делу. Третий “кит” консолидации МСБ на неконкурентной основе — создание системы коллективной безопасности бизнеса Украины (СКББУ). Как отметил Евгений Солодко, старший партнер адвокатской группы “Солодко и партнеры”, идея эта не нова, она широко используется профессиональными объединениями адвокатов, когда в экстренной ситуации (наезд налоговой милиции, рейдерский захват) по “тревожному звонку” выезжают специалисты и непосредственно на месте оказывают правовую помощь либо коллеге, либо предприятию, интересы которого они представляют на законных основаниях. Добавим от себя: организация “тревожных постов” на рынках, возле торговых точек с приходом к власти “бело-голубых” широко практиковалась предпринимателями во многих регионах Украины. Ныне же предлагается СКББУ на принципиально новых основах. В скором времени в БИЗНЕСе появится call-центр, который будет принимать “тревожные звонки” от предпринимателей. Информация будет передаваться в региональные представительства “Блиц-Информа”, в которых,

Владимир Чеповой:

“Важно понять, что государство находится на содержании делового сообщества, а не наоборот”

по словам г-на Чепового, будут дежурить юристы и журналисты. В случае необходимости они будут выезжать на место событий. Наиболее громкие беспределы обязательно будут предаваться огласке. Хотя, как показала практика подобных выездов, иногда для разрешения конфликта достаточно одного вопроса мытарям или милиционерам от корреспондента или прибывшего с ним юриста: “А по какому, собственно, праву вы здесь находитесь?”. Кроме того, предпринимателям не стоит обольщаться относительно последних “вказівок” новых властей. Несмотря на продление ими моратория на проверки малого и среднего бизнеса еще на полгода, практика показывает, что именно в условиях кризиса и необъявленной войны подобные запреты разного рода контролерам не указ (см., например, БИЗНЕС №44 от 03.11.14 г., стр.37). Назначение же СКББУ еще и в том, чтобы не оставлять без внимания и недобросовестных предпринимателей, ведь случаи использования ими правовой помощи в корыстных целях тоже имеют место, чего скрывать.

Перспективы

Владимир Воловодюк:

“Власти уже не удастся диктовать свои условия бизнесу”

Владимир Панченко:

“Кроме нас реформировать это государство некому”

Участники “круглого стола” сошлись во мнении, что БИЗНЕС становится свое образной коммуникационной площадкой для создания ассоциации предпринимателей на неконкурентной основе. Для чего в этом году мы планируем провести объединительные “круглые столы” во всех регионах Украины. Но прежде хотелось бы остановиться на важном аспекте этой задачи. Чего скрывать: на “круглом столе” в Виннице звучали мнения о том, что новое начинание — всего лишь говорильня, ведь за годы независимости Украины было много подобных встреч на разных уровнях, слияний, объединений и т.п. Поэтому, дескать, расскажите нам, каков будет эффект от подобного объединения, а мы подумаем, нужно ли его добиваться и преступать через отраслевые и корпоративные интересы. Скажем сразу: никто никого никуда силком затягивать не будет. Малому и среднему бизнесу самому необходимо организовывать свою защиту, а не прятать голову в песок, как это чаще всего бывает. Ведь именно государство находится на содержании делового сообщества, а не наоборот. “Но если мы объединим на неконкурентной основе хотя бы 5% предпринимателей и будем использовать возможности исследовательских и консалтинговых организаций, это поможет сформировать бизнес-климат в Украине”, — убеждал присутствовавших Сергей Лобойко. Олег Вачаев 1-2/12.01.15

БИЗНЕС

Прежде всего

бюджетов, млрд грн.*

доходов бюджета и номинального ВВП (по отношению к предыдущему году), %

600 550 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0

2015 г. — план.

40 30 20 10 0

Сводный бюджет

Госбюджет*

Местные бюджеты*

*Без учета межбюджетных трансфертов. **Без учета 15,7 млрд грн. средств МВФ.

2003 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 ** 15 ***

2003 04 05 06 07 08 09* 10 11 12 13 14 ** 15 **

2003 04 05 06 07 08 09** 10 11 12 13 14*** 14 * 4 15 * 5

-10

Доходы госбюджета ВВП Доходы Сводного бюджета *Без учета 15,7 млрд грн. средств МВФ. **Оценка БИЗНЕСа, исходя из объема поступлений в 2014 г. в Сводный бюджет 450 млрд грн., в госбюджет — 350,8 млрд грн. и номинального ВВП в размере 1,54 трлн грн.

Го суда р с твенные фина нсы

Коты из мешка

Власть приняла налоговые изменения и Бюджет, направленные на уничтожение украинской экономики

Д оля собственных доходов

БИЗНЕС

1-2/12.01.15

29,1

30,3

31,6

2003 04

29,9

13 14* 15**

31,4

30,5

27,3

*Оценка БИЗНЕСа. **План.

Примечательно еще и то, что на фоне общей экономической деградации, которая запланирована правительством на 2015 г. (а это как упомянутые сокращение реального ВВП и производительности труда, так и уменьшение фонда оплаты труда, рост безработицы и т.п.), в Бюджет заложен явно нереальный объем номинального ВВП. Видимо, из-за нереального же прогноза номинального ВВП на 2014 г. Кстати, с этим прогнозом вообще уникальная ситуация: его официально нет, и он никак не упоминается, например, в пояснениях к проекту Бюджета-2015. Что уже превращает этот проект в фикцию. Однако “липовый” макропрогноз — это цветочки на фоне чудовищного перекраивания правил игры на налоговом поле. Арсений Яценюк, а также отвечающие за фискальный блок министр финансов Наталия Яресько, ее заместитель Денис Фудашкин и председатель Государственной фискальной службы Игорь Билоус подошли к решению вопроса наполнения доходной части бюджета весьма “творчески”. БИЗНЕС в конце

31,6

26,0

18,1

24,7

22,0

24,6

Местные бюджеты*

перераспределяемая через Сводный бюджет, %

23,4

23,1

22,6

21,1

24,9

30,0

Госбюджет*

Д оля ВВП,

местных бюджетов в доходах Сводного бюджета, %

2003 04

Сводный бюджет

*Без учета межбюджетных трансфертов.

30,4

Основой любого бюджетного закона кроме налоговой базы является еще и прог ноз развития экономики. По сути, он отражает видение исполнительной властью перспектив развития экономики страны. Кабмин Арсения Яценюка утвердил мак ропрогноз на 2015 г. 22 декабря 2014 г. Из него можно сделать однозначный

26,5

Липовый прогноз

вывод: это правительство даже не планирует ничего развивать в нашей стране. Да, имеются объективные причины, которые ведут к сокращению ВВП: к таковым можно отнести, например, сложную конъюнктуру мировых рынков, потерю Крыма или обстановку на востоке Украины. Однако правительство Арсения Яценюка, ничтоже сумняшеся, планирует снижение (!) производительности труда в стране (см. “Основные прогнозные макропоказатели…” на стр.7). То есть деградацию независимо от объективных причин. По сути, это признание полной некомпетентности исполнительной власти, которое в нормальных условиях автоматически должно вести к ее смене. Но не в нашем случае…

28,2

ак известно, за подписанный Президентом Бюджет-2015 депутаты голосовали в отсутствие самого документа. Впрочем, налоговые законопроекты, принятые на несколько часов раньше, представляли собой примерно таких же котов в мешке.

**2014 г. — 11 мес. ***2015 г. — план.

*Оценка БИЗНЕСа. **План.

33,2

*** 2014 г. — 11 мес. * 4 2014 г.**** — план. * 5 2015 г. — план.

29,2

600 550 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0

Р асходы

П рирост

бюджетов, млрд грн.

30,5

Д оходы

13 14* 15**

Прежде всего

98,0

95,7

117,2

117,9

111,2

113,1

281,2

272,1

Фонд оплаты труда наемных работников и денежного обеспече- 472,6 467 ния военнослужащих, млрд грн. Среднемесячная зарплата работников, брутто: номинальная, грн.

3934

3882

номинальная, скорректированная на индекс потреби97,5 тельских цен, % к предыдущему году Количество занятых экономической деятельностью в возрасте 18,03 15-70 лет, млн чел. Уровень безработицы в возрасте 15-70 лет, 9,8 % к экономически активному населению Производительность труда, % к предыдуще- 98,4 му году Сальдо торгового –2,5 баланса, млрд USD Экспорт товаров и услуг: млрд USD 61,8 к предыдущему 95,2 году, % Импорт товаров и услуг: млрд USD 64,2 к предыдущему 92,3 году, %

95,6

96,2 –1,5 59,1 91,1 60,7 87,2

13 14* 15**

68,3

67,4 2003 04

40,3

63,7

62,3

64,7

1720,8

36,6

Прибыль прибыльных предприятий, млрд грн.

1751,0

36,3

ВВП: номинальный, млрд грн. к предыдущему году, % Индекс потребительских цен (декабрь к декабрю предыдущего года), % Индекс цен производителей промышленной продукции (декабрь к декабрю предыдущего года), %

39,9

Сценарий 1 Сценарий 2

34,8

29,0

Прогноз

Показатель

государственного и гарантированного государством долга к ВВП,%

23,6

53,4

64,3 35,5 3,8

12,5

7,9

*Оценка БИЗНЕСа. **План.

9,8

10,2

1,0

прогнозные макропоказатели на 2015 г.

О тношение

Д ефицит госбюджета, млрд грн.

2003 04

О сновные

20,0

Можно констатировать, что база для бюджета, во-первых, нереальна, вовторых, направлена, по большей части,

12,3

Бюджет

14,8

Если объявленное г-ном Яценюком сокращение количества налогов с 22 до 9 является виртуальным, то введение четырех новых налогов вполне реально. На самом деле сокращаются четыре малозначимых сбора: туристический, за ведение некоторых видов предпринимательской деятельности, за места для парковки автомобилей и на развитие виноградарства, садоводства и хмелеводства. С ними мало кто вообще сталкивался как по бизнесу, так и по жизни. Остальные якобы сокращаемые налоги механически объединяются с уже существующими, т.е. меняют название, а базы, объекты налогообложения и так далее остаются прежними. В итоге, вместо упрощения администрирования получается его усложнение, поскольку количество различных форм налоговых деклараций и расчетов, а также приложений к ним существенно вырастет. Взамен же Кабмин продавил введение импортного сбора, налога на легковые автомобили, объем двигателя которых превышает 3 л, акцизного налога на розничную продажу и закрепление на веки вечные военного сбора. Наиболее неподдающимся объяснению, с точки зрения разума, является дополнительный импортный сбор. Его собираются применять ко всем импортируемым товарам, кроме критического импорта (нефть, газ, электроэнергия, уголь, бензин, дизельное и ядерное топливо). По ставке 10% — к товарным группам 1-24 УКТ ВЭД (сельхозпродукция и продукты питания) и по ставке 5% — ко всем остальным товарам.

17,7

Налоги

на уничтожение экономики. Рост доходной и расходной частей бюджета абсолютно нереален (см. “Доходы...”, “Расходы...”, “Прирост...” на стр.6). В условиях деградации и уничтожения экономики правительство рассчитывает на скачкообразный прирост доходов. Доля ВВП, перераспределяемого через Сводный бюджет (см. “Доля…” на стр.6), запланирована на беспрецедентно высоком уровне. Обещания же децентрализации госфинансов на деле оказались пустой болтовней, что весьма наглядно подтверждается объемами собственных доходов местных бюджетов, оказавшихся на рекордно низком уровне (см. “Доля собственных…” на стр.6). Понятно, что дефицит бюджета (см. “Дефицит…”) и предельный размер государственного долга (см. “Отношение…”) будут отличаться от запланированных размеров радикально. Разумеется, в худшую сторону. На самом деле тот же госдолг уже сейчас далеко не тот, что декларируется, — ведь его расчет ведется на основе официального курса гривни, имеющего мало общего с действительностью. Кстати, с приоритетами нынешней власти тоже все понятно. Расходы на образование и здравоохранение сокращаются второй год подряд — разумные и здоровые люди нынче не в чести. Зато расходы по линии Минобороны и МВД увеличиваются радикально. Премьер назвал Бюджет-2015 бюджетом выживания. На самом деле это бюджет добивания. Добивания собственной экономики и собственного населения. Арсений Яценюк клятвенно заверил, что не позднее февраля Бюджет будет пересмотрен. Тогда, правда, не совсем понятно, зачем его вообще было принимать. Да еще и в формате фактического отсутствия самого документа. Но важнее другое: ощущение, что переделка чудовищного по своей сути документа этим правительством может привести к еще большему ухудшению его качества. Сергей Саливон

24,7

прошлого года неоднократно писал об основных налоговых ноу-хау правительства. Кое-что в конечном счете изменилось, но не так уж и много (см. “Бухгалтерия” №1-2 и №3 за 2015 г.).

13 14* 15**

*По состоянию на 30.11.14 г. **План.

1-2/12.01.15

БИЗНЕС

Защита прав инвестора Ко н ъ ю н к т у ра

Климат-контроль Настроение инвесторам портят не только война и коррупция в Украине, но и невнятная государственная политика

ассказывая о деятельности Кабмина в 2014 г., премьер-министр Арсений Яценюк заявил: вследствие боевых действий на востоке страны условий для притока частных иностранных инвестиций в этом году он не видит. Можно, правда, рассчитывать на помощь со стороны международных финансовых организаций: МВФ, Всемирного банка, ЕБРР и др. (см. “Привлекательные планы”). Если следовать логике премьера, то иностранный капитал не будет заходить в Украину исключительно вследствие боевых действий. Да, прагматичные западные бизнесмены не хотят вкладывать средства в рискованную страну. Виталий Богданов, заместитель председателя правления украинской межбанковской платежной системы “УкрКарт”, считает, что существующее ныне хрупкое перемирие в Донбассе в восприятии инвесторов ничего не изменит: “Наиболее благоприятный для них вариант — выборы в зоне проведения АТО в соответствии с украинским законодательством”. Однако причина пассивности инвесторов кроется не только в том, что на территории Украины продолжается необъявленная война, которой нельзя объяснить весь имеющийся негатив, серьезно портящий настроение иностранным и отечественным бизнесменам. БИЗНЕС задался целью рассказать о проблемах и перспективах инвестирования в Украину (см. также стр.10-34).

Привходящие обстоятельства

Как подчеркивает Ильдар Газизуллин, директор экономических программ Украинского института публичной политики, тенденция к сокращению инвестиций, вкладываемых в Украину, наметилась еще в период мирового экономического кризиса. “Спад начался примерно в 2009 г., — говорит г-н Газизуллин. — До этого Украина привлекала $7-8 млрд в год. С началом кризиса сумма сократилась до $4,5 млрд в год”. На фоне всеобщего снижения инвестиционной активности Украина плетется в хвосте. “Сейчас мы имеем один из самых низких показателей в Европе, — сетует Василий Юрчишин, эксперт по макроэкономике Центра им.А.Разумкова. — Прямые иностранные инвестиции на душу населения составляют около $1,5 тыс. в год. Для страны с такими

БИЗНЕС

1-2/12.01.15

ресурсами и потенциалом — это неутешительный результат”. Эксперт добавляет, что ранее отток инвестиций компенсировался деньгами из офшоров. То есть фактически реинвестициями украинских промышленных групп, раннее выводивших средства из страны. “Сейчас они выдерживают паузу. Причины понятны: ухудшение экономической ситуации, обвальная девальвация, политическая нестабильность”, — отмечает г-н Юрчишин. По его словам, проблемы об-

За 9 месяцев 2014 г. иностранные инвесторы вложили в экономику Украины

$1,9

млрд

условлены в том числе и тем, что в Украине инвестиции тесно завязаны на промышленность и экспорт сырья и металлургической продукции. Например, по данным Госстата, в январе — сентябре 2014 г. на долю промышленного сектора пришлось больше всего вложенных средств — более 30% (см. также стр.12, 13). По мнению Василия Юрчишина, иностранных инвесторов отпугивают вероятность дефолта и низкие позиции Украины в международных рейтингах относительно легкости ведения бизнеса. В рейтинге Doing Business 2015 Украина занимает 96-е место из 189 (правда, в рейтинге Doing Business 2014 она была еще ниже — на 112-м месте). Международное агентство Fitch еще в августе 2014 г. снизило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) Украины в национальной валюте с “B-” до “CCC”, а РДЭ в иностранной валюте — подтвердило на уровне “ССС”. В свою очередь, в декабре 2014 г. Служба кредитных рейтингов Standard&Poor's понизила долгосрочный рейтинг Украины по обязательствам в иностранной валюте с уровня “CCC” до “CCC-”, а по обязательствам в национальной валюте — с “B-” до “CCC+”. Это означает, что от дефолта мы в паре шагов. По данным Госстата, за январь — сентябрь 2014 г. иностранные инвесторы вложили в экономику Украины $1,9 млрд. Причем за

этот период темпы прироста прямых иностранных инвестиций снизились на 14,9%, что в первую очередь связано с девальвацией гривни, которая, по данным НБУ, составила 58,9%.

Что необходимо менять

Эксперты и инвесторы обращают внимание на необходимость не только скорейшего урегулирования военного конфликта на востоке Украины, но и кардинального решения проблем, мешающих инвесторам зарабатывать деньги. В частности, Андрей Колодюк, председатель наблюдательного совета Украинской ассоциации венчурного капитала и прямых инвестиций (UVCA), представивший Кабмину “дорожную карту”, выделяет пять основных блоков реформ: “Это защита прав инвесторов, уничтожение барьеров для инвестиций, блок, связанный с созданием инвестиционной инфраструктуры и инструментов для ввода инвестиций, а также борьба с коррупцией и поддержка приоритетных секторов”. Одно из направлений на пути разрушения барьеров для инвестиций — безусловно, дерегуляция, т.е. упрощение ведения бизнеса. Член инициативы “Професійний уряд” Даниил Пасько говорит, что упрощение разрешительных процедур, например, в строительстве сможет привлечь в Украину 200-400 млн грн. Он считает, что дерегуляция в этой сфере не позволит Украине подняться в Doing Business сразу на 36-е место, но даст возможность сократить государственные расходы на 3050 млн грн. и уменьшить коррупционную составляющую при получении разрешений

Привлекательные планы

По словам вице-президента Ассоциации частных инвесторов в Украине Игоря Тютюшкина, в 2015 г. Украина получит около $4 млрд зарубежных инвестиций, в основном от международных финансовых учреждений, которые уже задекларировали и подписали соответствующее соглашение об инвестировании $3 млрд. Остальное рассчитывают получить от частных инвесторов (выйдет ли? — Ред.). По мнению г-на Тютюшкина, приоритетными для таких организаций, как ЕБРР и ЕИБ, станут сельское хозяйство, энергосберегающие проекты, проекты по восстановлению инфраструктуры, разрушенной в ходе конфликта на востоке страны. В то же время 25 декабря 2014 г. стало известно, что ЕБРР обещает выделить $1,08 млн на создание в Украине офиса реформ, который будет заниматься координационной работой и привлечением экспертов. Еще EUR1,5 млн ЕБРР планирует выдать на гранты малому и

Защита прав инвестора и согласований, которую он оценивает в 3-4 млрд грн. В частности, г-н Пасько предлагает принять Закон о зонинге, в соответствии с которым в Земельный кадастр будет включаться описание каждого земельного участка с указанием его собственника. Директор общественного объединения “Институт исследования адаптации законодательства” Яна Рогинская считает, что инвесторам необходимо показать, что риски вложений в нашу страну минимальны. Для этого следует уменьшить налоговое давление, упростить процедуры отчетности и получения разрешений, а также внедрить эффективное антикоррупционное законодательство. По ее словам, изменения в законодательстве уже привели пусть и к незначительному, но прогрессу. “Благодаря принятым в прошлом году законам об осуществлении госзакупок, о гос помощи субъектам хозяйствования, антикоррупционным законам и отмене ряда лицензий рейтинг Украины постепенно растет”, — считает г-жа Рогинская. Например, в 2014 г. по уровню экономической свободы Index of economic freedom Украина набирал 49,3 балла против 46 баллов в 2013 г. А это уже сигнал для инвесторов. Эксперт Института общественных исследований Светлана Ковалевская полагает, что благодаря созданию Банка развития, индустриальных парков и СЭЗ и обеспечению доступа к кредитам малому и среднему бизнесу можно привлечь не менее 8 млрд грн. прямых инвестиций и не менее 260 млрд грн. инвестиций в основной капитал. Председатель правления вышеназванного института Владимир среднему бизнесу (см. БИЗНЕС №51-52 от 22.12.14 г., стр.6, 7). Кроме того, государство пытается исправить экономическую ситуацию с помощью займов. В пресс-службе Минфина уточнили, что в январе — ноябре 2014 г. Общий фонд госбюджета привлек $8,941 млрд займов. Больше всего — $2,978 млрд — предоставил МВФ. В свою очередь, министр экономического развития

О своенные

капитальные инвестиции за счет средств иностранных инвесторов

Год

Средства иностран ных инвес торов, млрд грн.

Доля в общем объеме капиталь ных инвес тиций, %

Всего ка питальн ых инв ес тиций, млрд грн.

2006 г.

5,1

3,4

149,0

2007 г.

7,3

3,3

222,7

2008 г.

8,1

3,0

272,1

2009 г.

8,2

4,2

192,9

2010 г.

4,1

2,1

189,1

2011 г.

7,2

2,8

260,0

2012 г.

4,5

1,7

263,7

2013 г.

4,0

1,6

247,9

2014 г.*

1,3

1,6

86,7

По данным Госстата. *Январь — июнь.

Панченко отмечает, что один из лучших способов привлечения иностранных инвесторов — это страхование инвестиций. “Сейчас много говорят о дерегуляции, но только этим западных инвесторов не привлечешь — им нужны гарантии”, — поясняет он.

Внутренние резервы

Украинские же инвесторы ожидаемо утверждают: Кабмину стоит делать ставку и на внутренние инвестиции. Президент Ассоциации “Частные инвесторы Украины” Сергей Десяк объясняет это тем, что иностранные инвесторы выводят большую часть доходов за границу, и торговли Украины Айварас Абромавичус заявил, что необходимо принять 16 законопроектов, которые позволят привлечь $500 млн помощи от Всемирного банка. Какие именно реформы будут проводиться, он не уточнил, отметив только, что речь идет о дерегуляции экономики и реформе управления госпредприятий.

тогда как прибыль внутренних инвесторов реинвестируется или потребляется внутри страны. В качестве мер, которые позволят развиваться украинским инвесторам, он предлагает амнистию капитала, который вкладывается в приоритетные отрасли экономики, обеспечение возврата имущества, отобранного рейдерами, а также субсидии и налоговые льготы. “Власти должны выделить приоритетные отрасли, в которых национальным инвесторам будут предоставляться преференции. Например, в Китае в 79 отраслях иностранцы могут владеть только миноритарными пакетами акций, это мотивирует создавать совместные предприятия с национальными инвесторами”, — отметил г-н Десяк. Директор Киевского областного центра по инвестициям и развитию Юлия Рыбак в качестве стимулов инвестирования также называет льготы и уменьшение налоговой нагрузки для внутренних инвесторов. “Большие ожидания у нас от реализации механизма государственно-частного партнерства и снятия регуляторных барьеров для реализации проектов”, — добавляет г-жа Рыбак. Акцент в привлечении как внутренних, так и внешних инвесторов она делает на кластерах и индустриальных парках (всего их в Украине зарегистрировано 11), отмечая при этом, что для их создания необходима поддержка со стороны государства, местных властей и инвестиционных фондов (о том, как поддерживают, см. стр.20-22). По словам г-жи Рыбак, в денежном выражении речь идет примерно о EUR10 млн. По мнению Александра Сороки, президента Инвестиционной платформы STARTUP.UA, украинские инвесторы, как и западные, ждут стабилизации политической ситуации и проведения реформ. “Прежде всего необходимо защитить инвестиции, — поясняет он. — Сейчас миноритарный инвестор почти никак не защищен”. В качестве необходимых мер г-н Сорока предлагает скорейшее реформирование судебной системы, внесение изменений в законодательство для внедрения таких инструментов, как конвертируемый долг, конвертируемые преференцированные акции, акционерные соглашения. При этом процесс реформирования не должен продолжаться бесконечно. По словам Владислава Ревчука, директора онлайн-брокера I-NVEST, Украине необходима стабильность законодательства. “Например, бизнес утомили новшества, которые вносятся в Налоговый кодекс по нескольку раз в год, причем еще и с изменением размеров налоговых ставок. То же самое касается и валютного регулирования”, — резюмирует г-н Ревчук. Татьяна Павленко 1-2/12.01.15

БИЗНЕС

Защита прав инвестора

Го срегулир ова ние

С видами на Европу Власть ставит амбициозную цель привлечь внимание инвесторов к отечественным акционерным обществам. Но без реальной защиты бизнеса большинство планов так и останется на бумаге

краине крайне важно быть инвестиционно привлекательной страной. Без внимания инвесторов, как внешних, так и внутренних, отечественная экономика вряд ли сможет показывать заслуживающие внимания темпы роста. На первый взгляд, за годы своего существования Украина формально сделала для защиты прав инвесторов многое. Приняты профильные законы, регулирующие работу рынка ценных бумаг и отношения в акционерных обществах, в Конституции закреплены все базовые права и гарантии, защищающие право собственности, утверждено множество программ, создавались агентства для работы с инвесторами… Совсем недавно проведена депозитарная реформа: созданы новые, более надежные механизмы учета прав собственности на ценные бумаги. И тем не менее Украине пока так и не удалось решить основную проблему — проблему отсутствия доверия инвесторов к украинской юрисдикции. Иностранный и отечественный бизнес не чувствует себя защищенным в нашей стране. Все так же нет доверия к украинским судам, правоохранительным органам, чиновникам. Людям, готовым рискнуть и вложить свои деньги в развитие бизнеса в Украине, не добавляют уверенности постоянно меняющиеся налоговые нормы, а также не поддающиеся прогнозированию решения парламента, правительства и регуляторных органов, таких, например, как Нацбанк и Национальная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку (НКЦБФР). И это даже без учета аннексии Крыма и трагических событий на востоке страны. В НКЦБФР наличие проблем не отрицают. “Инвесторы голосуют ногами, когда не приносят деньги. Да и на встречах как с иностранными, так и с внутренними инвесторами видно глобальное недоверие к украинской юрисдикции. Нужно переламывать эту ситуацию”, — говорит Максим Либанов, директор департамента анализа, стратегии и развития законодательства НКЦБФР. Причем самое интересное, что непосредственно в сфере защиты прав инвесторов законодательство в Украине меняется нечасто. Конечно, всяческие шероховатости в законах шлифуются регуляторами постоянно, но существенно

БИЗНЕС

1-2/12.01.15

правила игры переписываются максимум раз в три-четыре года. Ситуация отнюдь не такая непредсказуемая, как с налоговым законодательством, когда каждый год “под елку” предприниматели получают от Верховной Рады такие “перлы”, после изучения которых не знают, как жить дальше.

Вопрос имиджа

Последние лет пять власть более пристальное внимание уделяла положению Украины в международном рейтинге Doing Business. Надо сказать, что на этот индикатор ориентируется и новая властная команда. Этот рейтинг — не что иное, как совокупность примерно десятка индексов, среди которых и индекс защиты прав инвесторов. Примечательно, что продвинуться в нем не так уж и сложно. Стране достаточно делать определенные имиджевые шаги. Например, последнее продвижение Украины в упомянутом индексе пришлось на 2009 г., когда был принят и вступил в силу новый Закон “Об акционерных обществах”. “Только благодаря этому мы тогда сразу поднялись где-то на 40 позиций вверх. С 2009 г. никаких качественных изменений в законодательстве не было, в связи с чем в 2014 г. мы в рейтинге по защите прав инвесторов потеряли”, — рассказывает г-н Либанов. Следовательно, чтобы формировать у

Плохая наследственность Украине все еще предстоит побороть негативные последствия массовой приватизации 1990-х годов. Ведь у нас возникла уникальная ситуация, когда практически в любой компании есть акционер или группа акционеров, в руках которых

инвесторов позитивный имидж, Украине нужно показать продвижение вверх. Необходимо менять не только законодательные нормы, но и процессуальные механизмы. Правда, это уже вопрос к нашей судебной системе в контексте ее реформирования. В НКЦБФР подсчитали, что определенные законодательные шаги позволят Украине за три года войти в Топ-50 стран в рейтинге Doing Business, поднявшись с нынешнего 96-го места. Правда, это в том случае, если другие страны за это время не предпримут каких-либо заметных телодвижений. Следует отметить, что эта цель среди прочих записана в подготовленной НКЦБФР программе развития фондового рынка на ближайшие три года. Комиссия утвердила проект программы в начале декабря и сейчас собирает отзывы от различных министерств и ведомств, после чего передаст документ на утверждение Президенту. И если последние 10 лет регулятор в основном сосредоточивал свое внимание на вопросах развития инфраструктуры рынка ценных бумаг, то теперь больше внимания уделено поиску баланса интересов эмитентов и инвесторов. Причем задача — не “изобрести велосипед”, а выполнить свои международные обязательства и взять лучшее из уже существующего законодательства. Не стоит забывать, что Украина подписала Соглашение об ассоциации с ЕС, в котором обязалась в течение ближайших лет внедрить в свое законодательство целый перечень актов сконцентрирован контрольный пакет акций — как правило, 75% и более, но при этом в любом обществе есть несколько тысяч акционеров, доля которых стремится к нулю. На практике это порождает массу проблем в корпоративном управлении. Например, есть компании, которым вовсе не нужна публичность, но они не могут изменить организационно-правовую форму, поскольку в них слишком много участников. “Для частных АО законодатель почему-то закрепил ограничение — не более 100 акционеров. Обиднее всего, когда у компании 101 или 102 акционера”, — поясняет г-н Либанов. “Балластные”, или, как их

Защита прав инвестора к имплементации которых мы стремимся, не просто вторгаются в эту сферу, но и предъявляют определенные требования к порядку установления этого вознаграждения. “Во-первых, раскрывается информация о получаемых менеджментом компаний доходах. Причем вся, с учетом премий, бонусов и т.п. Мы прекрасно понимаем, что это существенно изменит отношение к такому понятию, как вознаграждение менеджмента, — говорит Максим Либанов. — Я уверен, что эта тема вызовет, как минимум, бурное обсуждение. Ведь она близка всем. Документ однозначно будет сложным”. Так Цели на 2015-2017 гг.* или иначе, но эти механизмы тоже должны стать элементом Повышение уровня капитализации листинговых защиты прав инвесторов. Покомпаний (в долларах США) — перемещение Украины скольку в Украине менеджмент с 59-го на 30-е место (из 109 стран) по этому нередко имеет гораздо больше показателю. возможностей влиять на процесПеремещение Украины с 61-го на 30-е место (из 107 сы в АО и распределение финанстран) в рейтинге Всемирного банка по объему торгов совых потоков компании, нежели ценными бумагами. акционеры. Известны ситуации, когда менеджмент, который был Повышение показателя отношения объема торгов ЦБ назначен предыдущим собственк ВВП и перемещение Украины с 62-го на 30-е место ником, неожиданно для нового (из 107 стран) в рейтинге Всемирного банка по объему контрольного акционера начиторгов ценными бумагами. нает телодвижения по выводу активов, продаже принадлежащих компании зданий и помеПовышение индекса уровня защиты инвесторов — щений и т.д. “Акционер покупает перемещение Украины в рейтинге Doing Business не компанию, а в итоге от компаменее чем на 70-е место (из 189 стран). нии остается один неликвид. Во*Согласно проекту программы развития фондового рынка на 2015-2017 гг. прос публичности — ключевой”, — резюмирует Максим Либанов.

Европейского сообщества, касающихся вопросов инвестирования и управления компаниями. Один из примеров — внедрение таких механизмов защиты прав инвесторов, как “squeeze out” (право мажоритария “выдавить” миноритариев и обрести полный контроль над обществом — принудительный выкуп акций) и “sell out” (право мелких акционеров обязать мажоритария выкупить у них акции по справедливой стоимости). Естественно, самый важный вопрос при внедрении этих инструментов — использование механизмов, позволяющих определить рыночную цену акций.

Корпоративный дух

Более того, в НКЦБФР изучается вопрос, какая модель корпоративного управления была бы для Украины лучше — двух- или одноуровневая. Сейчас в отечественных АО императивно действует двухуровневая система, предусматривающая наличие правления и наблюдательного совета. В то же время англосаксонская модель — императивно одноуровневая, в ней предполагается только совет директоров. При этом есть исполнительные директора, аналог наших председателей правлений, и неисполнительные, наблюдательные

Очередной блок проблем — обеспечение нормальных и прозрачных взаимоотношений инвесторов и менеджмента компаний. В связи с этим отметим, что Украина взяла на себя обязательство перед ЕС внедрить в законодательство такое понятие, как “независимый директор”. По сути, это независимые управляющие, которые не связаны с компанией, не являются ее акционерами или аффилированными лицами менеджмента. Например, в их функции может входить контроль за менеджментом на предмет совершения сделок, способных нанести вред обществу, или за ситуациями, когда в АО может возникнуть конфликт интересов. Независимые директора также следят за тем, чтобы отношение ко всем акционерам относительно предоставления им информации, выводов внешнего аудита и т.п. было справедливым. Эксперты НКЦБФР отмечают, что действующее законодательство и сейчас позволяет компаниям нанимать независимых директоров, и некоторые АО этим пользуются. Однако Украина вызвалась сделать присутствие таких директоров в АО обязательным.

директора, среди которых и независимые. Чиновники отмечают, что большинство стран Европы движутся к отказу от императивности этих норм, чтобы предоставить компаниям возможность самим выбирать, какую модель управления использовать. “Яблоком раздора” в ближайшие годы может стать также вопрос о вознаграждении менеджмента и наблюдательного совета. В Украине эта тема всегда была табу. Тем не менее директивы ЕС,

еще называют, “спящие”, акционеры — это люди, которые фактически акционерами компании не являются. Принадлежащие им акции они не воспринимают как имущество, на содержание которого нужно нести какие-то затраты и от которого нужно получать выгоду. В НКЦБФР предупреждают, что в результате в уставном капитале компаний возникают своего рода “черные дыры”. “Есть АО, в которых такие “черные дыры” достигли огромных размеров — около 40% капитала. Теперь они не могут созвать собрание акционеров, так как “мертвые души” не приходят, и для проведения собрания нет кворума”, — отмечает

Максим Либанов. Да и устав компания в связи с отсутствием кворума изменить тоже не может. Получается замкнутый круг, вследствие чего страдают инвесторы, которые хотели бы активно участвовать в судьбе и развитии бизнеса. “Одна из задач, которую НКЦБФР будет предлагать решать нашим законодателям в 2015 г., — это как раз проблема “спящих” акционеров”, — обещает г-н Либанов. Но к решению этой проблемы нужно подходить очень взвешенно. Ведь люди хотя и не пользуются своей собственностью (акциями), но это не лишает их статуса акционеров — собственников АО.

Отпустите публику

И тем не менее чиновник против того, чтобы массово держать компании в форме публичных акционерных обществ: “Мы будем работать над тем, чтобы снять заградительные барьеры и позволить компаниям при желании переходить из АО в другие организационноправовые формы. Ведь многие работают в форме АО вынужденно”. Правда, с этой позицией могут поспорить в НБУ, где считают, что банки должны быть публичными АО. Судя по всему, для того чтобы у регулятора был шанс добраться до конечных собственников финучреждений. В Нацкомиссии на это отвечают, что подобные цели достигаются несколько иным способом. В Европе, например, государство ищет конечных собственников компаний не всегда, а только в том случае, если компании являются объектами публичного интереса. Конечно, любой банк представляет собой объект публичного интереса. Но можно на законодательном уровне внедрить механизм, который будет только от банков требовать раскрытие информации обо всем древе собственности. Юрий Гусев 1-2/12.01.15

БИЗНЕС

Защита прав инвестора

Инвестиции

Точки приземления Перерабатывающая промышленность, энергетика и газовый рынок остаются наиболее привлекательными для инвесторов

П рямые

иностранные инвестиции в Украину по странам (наибольшие объемы)*, млрд USD

18,71 15,12

Кипр Германия Нидерланды РФ

6,20 5,77 5,50 5,21 3,84 2,96

Австрия

3,22 2,68

Великобритания

2,72 2,33 2,45 2,01

Виргинские острова (Великобритания)

БИЗНЕС

1-2/12.01.15

О бъем

2010

13*

135,5

167,0 12

По данным Госстата. *Январь — сентябрь.

14*

банковской системы, сокращения налогов и одновременного сокращения социальных расходов (см. также стр.8, 9). Впрочем, сдержанные настроения инвесторов не означают, что в наступившем году отечественная экономика вовсе останется без инвестиций. На протяжении нескольких лет в Украине отмечается постоянное увеличение доли перерабатывающей промышленности в общем инвестиционном “вале” (в частности, в январе — сентябре 2014 г.

C труктура

капитальных инвестиций в Украине по видам деятельности*, %

2,4 8,7 3,8 4,3 6,6 9,9

4,1

17,9

2013 г.

9,3 По данным Госстата. *Январь — сентябрь.

267,7

293,7

259,9

капитальных инвестиций в Украине, млрд. грн.

6,3 2013 г. 2014 г.

в эту отрасль поступило 27,5 млрд грн. капитальных инвестиций). Сейчас страна делает ставку на развитие аграрного сектора и увеличение экспорта пищевой продукции в страны ЕС (уже до конца 2015 г. все устаревшие ГОСТы будут заменены европейскими стандартами). Соответственно, перерабатывающая промышленность сохранит лидерство среди отраслей, в которых отмечается наибольшая активность инвесторов. Кроме того, нынешний энергетический кризис вынудит и украинские власти, и отечественные предприятия, и страны-доноры искать варианты его решения. Соответственно, в наступившем году в лидеры по инвестиционной привлекательности могут выйти такие сферы, как энергетика и энергоэффективность. Подтверждение этому уже есть. Скажем, в конце декабря 2014 г. Совет директоров Всемирного банка одобрил предоставление Украине займа МБРР в размере $330 млн и займа Фонда чистых технологий в размере $48,4 млн на развитие энергетической инфраструктуры для повышения надежности систем электропередачи и поддержки оптового рынка электро энергии в Украине. Средств инвесторов ожидает и газовый рынок. По словам Константина Елисеева, представителя Украины в ЕС, идет подготовка к проведению

международных финансовых организаций. Сейчас инвесторов волнуют вопросы безопасности в Украине, урегулирования конфликта на востоке, борьбы с коррупцией, установления контроля на границе, стабилизации финансовой и

189,1

конце прошлого года Европейская Бизнес Ассоциация (EBA) провела экспертный опрос руководителей международных, европейских и отечественных компаний о состоянии инвестиционного климата в Украине. В результате оказалось, что индекс инвестиционной привлекательности в III квартале 2014 г. незначительно снизился по отношению к предыдущему аналогичному периоду и составил 2,65 балла из пяти возможных. В EBA отметили, что инвесторы очень осторожно относятся к обещаниям и прогнозам властей в части внедрения реформ, однако все еще не теряют надежды на улучшение ситуации, в том числе и в регионах (о ситуации в регионах в прошлом году см. “Распределение инвестиций…” на стр.13). Если принять во внимание, что в III квартале 2013 г. интегральный результат составлял лишь 2,39 балла, нынешний показатель можно воспринимать как положительную тенденцию, говорят в EBA. Сами украинские власти достаточно пессимистичны в оценках возможностей привлечения инвестиций в наступившем году. В Госбюджете-2015 размер государственных капитальных инвестиций предусмотрен на уровне 1 млрд грн. А на итоговой прессконференции премьер-министр Арсений Яценюк заявил, что в этом году Украина ожидает инвестиции только от

3,0

Перерабатывающая промышленность Строительство

6,0

17,1

6,4

2014 г.

8,2

13,7

По данным Госстата. *Январь — сентябрь.

9,6

Энергоснабжение

20,3

4,6

Внутренняя торговля Добывающая промышленность

17,2

Сельское хозяйство Транспорт

10,2

10,4

Операции с недвижимостью IT Финансовая и страховая деятельность Другие

Защита прав инвестора

27,5

Распределение инвестиций в Украине по регионам в январе — сентябре 2014 г.

млрд грн.

6,7 75,4 789,4 271,6

40,7 94,4 1286,0 290,7 Волынская обл.

Закарпатская обл.

Хмельницкая обл.

ИваноФранковская обл.

14,4 89,6 1661,0 940,3

16,1 61,1 381,3 72,0

4,5 63,2 1198,0 292,6

г.Киев

8,1 124,3 2827,0 272,3

7,7 71,6 750,3 58,8

20,2 52,9 4672,0 1736,5

Киевская обл.

Черкасская обл.

14,9 74,1 1429,0 592,3

Кировоградская обл. Николаевская обл.

26,4 95,0 3048,0 1478,3

11,1 40,1 1446,0 92,0

4,7 25,3 1669,0 247,3

Одесская обл.

2,0 53,8 5214,0 1043,2

Полтавская обл.

г.Севастополь

подземных газовых хранилищ”, — говорит г-н Елисеев (о перспективах реформирования газового рынка БИЗНЕС напишет в следующем номере. — Ред.). При этом явно будет набирать обороты программа энергозамещения (стимулирование отказа от использования

C труктура

прямых иностранных инвестиций в Украине по видам деятельности*, % Перерабатывающая промышленность

7,5 12,2

1,8 3,1 3,9 6,5

26,6

Донецкая обл.*

АР Крым

международной инвестиционной конференции по вопросам реформы газового рынка Украины. “Речь идет не только о возможности определения, кто может управлять нашей ГТС и на каких условиях, но и об использовании наших мощностей, в частности

2013 г.

36,9 122,1 8263,0 2803,2 2,9 57,2 3719,0 953,9

8,3 43,9 761,8 235,5

Прямые иностранные инвестиции (акционерный капитал), млн USD

5,9

Луганская обл.*

Запорожская обл .

Херсонская обл.

Средства предприятий, млн грн.

25,7

6,8 23,4 3517,0 724,2

Харьковская обл.

Днепропетровская обл.

Местные бюджеты, млн грн.

12,7

62,1 216,0 3332,0 1828,8

18,2 81,7 11740,0 7972,6

Госбюджет, млн грн.

2,6 3,1 3,7

капитальных инвестиций было вложено в перерабатывающую промышленность в январе — сентябре 2014 г.

Сумская обл.

Винницкая обл.

Черновицкая обл.

7,5 36,3 1350,0 108,5 Черниговская обл.

Житомирская обл.

12,5 67,8 1180,0 199,5

Тернополь ская обл.

2,6 61,4 724,6 374,0

2,4 122,5 1170,0 309,9

Ривненская обл.

26,6 50,2 3150,0 1471,0 Львовская обл.

399,3 257,7 31960,0 24153,4

Финансовая и страховая деятельность

11,2 27,0

Операции с недвижимостью

2014 г.

8,3 12,8

Внутренняя торговля

25,4

Профессиональная, научная и техническая деятельность IT Добывающая промышленность

По данным Госстата. *Январь — сентябрь.

Энергоснабжение и ЖКХ Другие

По данным Госстата. *Предварительные данные.

природного газа для производства тепловой энергии), которая реально начала работать только осенью прошлого года. Между тем, по подсчетам Георгия Гелетухи, председателя правления Общественного союза “Биоэнергетическая ассоциация Украины”, фактически за сентябрь — декабрь 2014 г. в модернизацию котельного оборудования иностранные, отечественные предприниматели и местные власти успели вложить 1,32 млрд грн. Перспективным после утверждения Государственного плана по возобновляемой энергетике до 2020 г. стал и сегмент альтернативной энергетики. По расчетам экспертов, объем инвестиций для реализации Плана составляет около EUR3 млрд в год (начиная с 2015 г.), или около 300 млрд грн. за весь период его действия. Правда, инвестиции в “альтернативку” станут возможны лишь в случае отмены ряда нормативных актов, противоречащих интересам инвесторов (см. также стр.24, 25). Михаил Дикаленко 1-2/12.01.15

БИЗНЕС

Защита прав инвестора

Инвестиции

“Защита интересов инвесторов сегодня — это минимальное вмешательство в бизнес и драконовская борьба с коррупцией”, — говорит Сергей Евтушенко, председатель Государственного агентства по инвестициям и управлению национальными проектами Украины — Оцените ситуацию с инвестированием в Украину на начало января. — Уверенности в том, что каждый инвестор удовлетворен результатами своей деятельности в Украине в 2014 г., пока нет. Начиная с 2011 г. состояние инвестиционного климата в Украине серьезно ухудшается. Об этом свидетельствуют в том числе и разного рода рейтинги. К примеру, согласно исследованиям Европейской Бизнес Ассоциации, Индекс инвестиционной привлекательности Украины во второй половине 2013 г. достиг своего исторического минимума. Не способствовали притоку инвестиций в нашу страну и известные события 2014 г. В итоге, по состоянию на 1 октября 2014 г. в Украину за все годы независимости, по данным официальной статистики, было кумулятивно инвестировано лишь $48,5 млрд. Это примерно на $10,3 млрд меньше, чем на эту же дату 2013 г. Причины — курсовая разница, вывод капитала, уход инвесторов из Украины вследствие военного конфликта на востоке страны и иных причин. Украина стала рисковой страной для ведения бизнеса. И сейчас необходимо удержать хотя бы ранее пришедших инвесторов. 2014 г., с точки зрения инвестиционной привлекательности, был сложным для Украины. — Как вы оцениваете итоги 2014 г. в сфере инвестиций в экономику Украины? — За последние три года ни один инвестор не зашел в Украину с инвестициями, превышающими $100 млн; по крайней мере, мы таких не знаем. Инвестиции поступали, но в меньших объемах: в строительство, в сельское хозяйство. Масштабных же инвестпроектов не было, хотя многие декларировали намерения вкладывать деньги. К примеру, американская компания Monsanto официально сообщала о намерении построить в Украине мощный завод по производству семян, а впоследствии реализовать еще один инвестпроект в нашей стране. Из реализованных в 2013 г. отмечу совместный проект французской компании Air Liquide и Енакиевского металлургического завода.

БИЗНЕС

1-2/12.01.15

В прошлом году мы практически уже привлекли $58 млн прямых инвестиций в китайско-украинский проект отечественной группы компаний DARA Group и Китайской агропромышленной корпорации. На эти средства в Черниговской области будет создан крупный животноводческий комплекс. Работало Госагентство и с несколькими японскими компаниями. Одна из них внимательно присматривается к рынку минеральных удобрений, другая будет строить во Львове завод по производству автомобильных комплектующих (в надежде поставлять потом запчасти

Прямые иностранные инвестиции в Украину 2013 г. *

3,72

2014 г. *

1,91 млрд USD

млрд USD

По данным Госстата. *Январь — сентябрь.

на рынки Центральной Европы). О своих намерениях относительно создания завода японцы заявили еще в 2013 г., но в 2014 г. проект развивался медленно. А вообще, периодом, когда перед иностранными инвесторами в Украине опустился шлагбаум, стал ноябрь 2013 г. После этого привлекать инвестиции в Украину стало очень сложно. — Каковы настроения инвесторов на 2015 г.? — Бизнес демонстрирует сдержанный оптимизм относительно деятельности в Украине в 2015 г. Ведь уже второе правительство на протяжении года декларирует преданность идее глубокой трансформации экономики в стране, и надежды на их хотя бы частичную реализацию еще остались. Я не ожидаю, что 2015 г. будет легким и простым. Ситуация будет сложной. Экономический рост начнется, наверное, не ранее второй половины 2016 г.

Инвесторы, работающие в Украине сейчас, оценивают наш рынок как рисковый. Многие же из тех, кто хотел прийти в Украину и с кем Госагентство вело переговоры, приняли решение подождать и повнимательнее присмотреться к развитию событий в стране. И все же в 2014 г. были примеры захода инвесторов в Украину. Кроме того, у Госагентства сложились хорошие рабочие отношения и с рядом иностранных компаний, которые потенциально готовы прийти в Украину. Поэтому мои ожидания на 2015 г. сдержанно оптимистические. — В каком состоянии сейчас национальные проекты, которыми управляет Гос агентство? — Из 15 национальных проектов около трети имели социальную направленность и реализовывались за бюджетные средства. Но были и инвестиционные проекты. Мы провели аудит всех национальных проектов и пришли к выводу, что реализация многих из них без дальнейшего финансирования и принятия соответствующих управленческих решений невозможна. В отдельную группу агентство выделило приоритетные проекты, в которых мы видим целесообразность продолжения работ и в которых имеется реальная возможность выполнить такие работы. К приоритетным мы относим проекты “LNG-терминал”, “Воздушный экспресс”, “Технополис”, “Кольцевая дорога” и “Индустриальные парки”. — Какова реальная ситуация с некогда амбициозным, но сейчас застопорившимся проектом “Технополис”? — Проблемы там стали возникать с началом очередной избирательной политической кампании. Тогда было много и политических сил, и отдельных политиков, в том числе и местного уровня, спекулировавших на теме “Технополиса”. В той ситуации наиболее ярко проявили себя мелкие коррупционеры, люди с примитивным мышлением. Как 10 лет назад был приватизирован земельный участок, на котором предлагалось построить инновационный парк BIONIC Hill, — дело

Защита прав инвестора — Как вы определяете такой термин, как “защита инвестора”, и как эту задачу решает Госагентство? — Защита интересов инвесторов сейчас — это минимальное вмешательство в бизнес, драконовская борьба с коррупцией, введение серьезных наказаний за нарушение законодательства, особенно со стороны работников правоохранительных органов, в том числе по упрощенной процедуре. Нужно лечить общество от коррупции, и начинать стоит с просвещения людей. Необходимо также создать стабильное правовое поле, регулирующее ведение бизнеса в Украине. Нельзя допускать, чтобы сразу же после утверждения тех или иных госпрограмм по стимулированию бизнеса начинался процесс их отмены. К примеру, отмена в 2005 г. свободных экономических зон “аукается” Украине десятый год. Следует усовершенствовать также процедуры частно-государственного партнерства,

— Я думаю, что он будет реализован, но уже не в Киеве. Потому что до сих пор ведутся судебные споры по земельному участку на окраине Киева, отведенному под данный проект. На мой взгляд, Украина должна делать все возможное, чтобы такие инициативы доводились до логического завершения. Госагентство изыскало возможность реализовать этот проект в другом областном центре Украины, где местная власть намного адекватнее, уровень безопасности ведения бизнеса существенно выше да и IT-среда не менее мощная. Работы начнутся уже в 2015 г. Финансовая поддержка со стороны государства в его реализации не предусмотрена.

чтобы можно было привлекать частный капитал в государственные инфраструктурные проекты. — А функции Госагентства еще не перешли к Минэкономразвития, как было предусмотрено сентябрьским постановлением Кабмина №442? — Изначально на 2014 г. бюджет Гос агентства был определен в объеме около 30 млн грн. Однако на второе полугодие он был сокращен на 70%. Бюджета на 2015 г. у нас еще нет, но если он и будет, то окажется незначительным. Решается вопрос о ликвидации Госагентства и присоединении его к Министерству экономического развития и торговли. Давайте дождемся того дня, когда Кабинет министров определится

Геннадий Миченко

прошлое. Надо мыслить масштабнее. Если есть инвестор, который готов финансировать крупный проект, помогите ему. Ведь сейчас там мог бы быть аккумулирован огромный потенциал на будущее. Мы можем иметь на участке сараи и развалины, а можем взращивать там таланты и культивировать экономику знаний. Если бы все зависело от моего решения, я бы сделал так, чтобы инвесторы столь значимых проектов вообще не замечали проблем подобного характера. В Украине не так много компаний, готовых инвестировать несколько сотен миллионов евро в долгосрочные инфраструктурные проекты. Но, как оказалось, такие частные инвесторы в Украине есть. Жаль только, что бизнес и местная власть не нашли взаимопонимания (подробнее о перипетиях с этим проектом — см. стр.20-22. — Ред.). — Какова, на ваш взгляд, дальнейшая судьба этого проекта?

окончательно с мандатом Госагентства. В сентябре было принято политическое решение, исполнение которого просто затянулось. Эффективность же нашей работы я считаю высокой. За 2012-2013 гг. Гос агентство, в частности региональные центры инвестиционного развития, привлекло $152 млн инвестиций в Украину. И даже в 2014 г. удалось привлечь около $15 млн. Если отдельно говорить о показателях Единого инвестиционного окна InvestUkraine, то только за 2012-2014 гг. было привлечено $360 млн инвестиций. Мы вели переговоры с крупным инвестором — группой компаний DARA Group, которая имеет в своем портфеле ряд проектов по добыче и разработке полезных ископаемых в разных странах. Но в 2014 г. эта группа компаний в последний момент все-таки воздержалась от вложений. Если бы DARA Group не отложила инвестирование в Украину, одних только налогов было бы уплачено больше, чем необходимо средств для функционирования нашего Гос агентства. — Есть ли сейчас у вас новые инвестиционные проекты в разработке? — Есть несколько проектов, в том числе и крупных. К примеру, одна из компаний хочет инвестировать более $150 млн в сельское хозяйство, однако окончательное решение инвестор еще не принял. В разработке также весьма масштабный проект, в рамках которого предполагается инвестирование более $800 млн в один из государственных морских портов Украины. Потенциальный инвестор — один из международных лидеров отрасли. К сожалению, подготовительные работы по некоторым инвестпроектам в прошлом году застопорились в самый последний момент. Например, в июле уже было подписано соглашение об инвестировании $40 млн в одну из западных областей Украины. Немецкая компания планировала построить там крупный завод по производству автомобильных комплектующих и создать на нем около 5 тыс. новых рабочих мест. Совместно с Госагентством компания рассмотрела 18 вариантов земельных участков для инвестирования, определилась с пятью окончательно, однако обострение событий на востоке Украины обусловило решение компании отложить инвестирование. Кстати, хорошим подспорьем в информировании инвесторов о реальных предложениях для инвестирования в Украину и об инвестиционном климате в целом в стране станет Интерактивная инвестиционная карта, созданная нами в 2014 г. и уже работающая в тестовом режиме (http://mled.org.ua:8080/iim). Вообще же план возможных поступлений по всем проектам, которые у нас сейчас в работе, превышает $5 млрд. Есть лишь определенные сложности с тем, чтобы перевести эти проекты в фазу реальных инвестиций. Александр Ларин 1-2/12.01.15

БИЗНЕС

Защита прав инвестора

Банковский рынок

Ажиотажный сброс Западные инвесторы “похоронили” на украинском банковском рынке десятки миллиардов долларов. Что обусловлено как собственными их просчетами и завышенными ожиданиями, так и усердным регулированием НБУ

ностранные инвестиции в украинский банковский сектор — это свидетельство успехов отечественных собственников, удачно продавших свои банки, и поражений иностранцев, которые их приобрели. По самым скромным оценкам, отечественные бизнесмены выручили от продажи своих финучреждений иностранным инвесторам около $10 млрд. Теперь же именитым покупателям ничего не остается, кроме как фиксировать убытки.

и французская BNP Paribas, купившая замыкавший тройку крупнейших отечественных банков УкрСиббанк у Александра Ярославского и Эрнеста Галиева. Венгерская группа OTP заплатила группе Raiffeisen около $850 млн за Райффайзенбанк-Украина, занимавший тогда 8-е место в рейтинге украинских банков. Кстати, благодаря именно этой сделке, позволившей австрийцам “отбить” покупку “Аваля”, историю группы Raiffeisen в Украине можно считать наименее плачевной по сравнению с другими западными

В отличие от Укрсоцбанка, УкрСиббанк и “ОТП Банк” в предыдущие годы активно очищали балансы от проблемной задолженности. Неудивительно, что УкрСиббанк за 2009-2012 гг. задекларировал убыток в более чем 8 млрд грн., а за январь — сентябрь 2014 г. — в более чем 700 млн грн. Это самые значительные потери в группе западных банков в Украине. Ненамного отстал “ОТП Банк”, который только за 9 месяцев прошлого года показал убытки в размере 1,5 млрд грн.

Т оп-10 банков

с иностранным капиталом**, млрд грн. Проминвестбанк 5*

51,6

Укрсоцбанк

45,0

Райффайзен Банк Аваль

44,7

Сбербанк России

43,4 37,4

Альфа-Банк (Украина) 10 ВТБ Банк 12

31,5

УкрСиббанк 14

23,9

ОТП Банк 17

21,9

Креди Агриколь Банк 18 ИHГ Банк (Украина) 23

18,6 10,1

По данным НБУ. *Место в рейтинге НБУ по размеру активов. **По состоянию на 01.10.14 г.

Кто больше

В 2005-2008 гг. иностранцы платили неоправданно завышенную цену за место в группе лидеров украинского банковского рынка. Сейчас, по прошествии времени, это кажется чуть ли не безумием. Так, итальянская UniCredit Group в 2007 г. заплатила Виктору Пинчуку за Укрсоцбанк, занимавший тогда 4-е место в рейтинге банков по размеру активов, более $2 млрд. Двумя годами ранее австрийская Raiffeisen International выложила более $1 млрд Федору Шпигу и Андрею Деркачу за “Аваль”, занимавший на то время 2-е место в этом рейтинге. Отметим, что именно эта сделка и положила начало игре на повышение. Хотя официальная ее стоимость и засекречена, надо полагать, что серьезно раскошелилась

БИЗНЕС

1-2/12.01.15

группами. После покупки австрийцы вложили в уставный капитал “Райффайзен Банка Аваль” чуть более 5 млрд грн. По итогам 2009 г. банк задекларировал более 2 млрд грн. убытков, за январь — сентябрь 2014 г. — 1,4 млрд грн. В то же время 2013 г. банк завершил с прибылью в 730 млн грн. (все данные — по национальным стандартам). Итальянцы из UniCredit вложили в уставный фонд Укрсоцбанка около 4 млрд грн. Надо сказать, что по итогам кризиса 20082009 гг. финучреждение почти не показывало убытки, тогда как за 9 месяцев 2014 г. уже задекларировало потери в размере 1,8 млрд грн. Считается, что этот банк располагает самыми плохими активами среди группы западных банков.

В общем, банки с западным капиталом за годы, прошедшие с момента их приобретения иностранными инвесторами, существенно сдали свои рыночные позиции. Например, на 1 октября 2014 г. “Райффайзен Банк Аваль” занимал 7-е место по активам, Укрсоцбанк — 6-е, УкрСиббанк — 14-е, а “ОТП Банк” — лишь 17-е место. Напрашивается вывод: западные инвесторы потерпели фиаско, пытаясь развивать в Украине крупные универсальные банки. В то же время пример успешной работы в Украине демонстрируют “западные” банки, специализирующиеся на обслуживании крупных корпоративных клиентов, например “Ситибанк (Украина)” и “ИНГ Банк”. Эти финучреждения принципиально не занимаются в нашей стране розничным

Защита прав инвестора бизнесом. Как говорится, результат налицо! Имея уставный капитал в размере всего 66,5 млн грн., Ситибанк за 2013 г. заработал почти 500 млн грн., а за 9 месяцев 2014 г. — более 1,1 млрд грн. О такой отдаче на банковский капитал в развитых странах можно только мечтать.

И рак — рыба

Больше других от приобретения украинских банков пострадали иностранцы, которым так и не удалось купить крупное финучреждение. Они были вынуждены обратить свои взоры на банки помельче, но при этом готовы были платить достаточно крупные суммы. Можно выделить три крупные сделки, которые, судя по всему, и стали самыми неудачными для иностранных инвесторов. Весной 2008 г. немецкий Commerzbank купил у Леонида Юрушева 60% акций банка “Форум” за $600 млн. Уже после кризиса немцы докупили еще 26% акций, доплатив, по неофициальным данным, около $70 млн. Однако крупные убытки банка, обусловленные неплатежами клиентов по ранее выданным кредитам, вынудили немцев покинуть рынок. Осенью 2012 г. Commerzbank продал “Форум” Вадиму Новинскому, у которого дела в банковском бизнесе тоже не заладились. Как результат, в июне 2014 г. банк был отправлен на ликвидацию. Последним, буквально перед самым кризисом, продать свой банк умудрился тогдашний мэр Киева Леонид Черновецкий. Сделка с итальянской Intesa Sanpaolo, которая заплатила за Правэкс-Банк $750 млн, была закрыта в июле 2008 г. Поговаривают, что уже через полгода, в разгар кризиса, итальянцы предлагали безвозмездно вернуть г-ну Черновецкому его банк, но тот отказался… Итальянцы вынуждены были провести основательную реорганизацию финучреждения, почистить его баланс, продавая коллекторам миллиардные кредитные портфели всего за 3-5% номинала. Так или иначе, наладить бизнес в Украине у

Intesa Sanpaolo не вышло. В начале 2014 г. было официально объявлено о продаже Правэкс-Банка Дмитрию Фирташу. Однако дальнейшее развитие событий в стране и банковском секторе показало, что сделка вряд ли состоится. Сейчас Правэкс-Банк занимает лишь 37-е место по активам.

По самым скромным оценкам, отечественные бизнесмены выручили от продажи своих финучреждений иностранным инвесторам

около

$10 млрд

Шведская семья

Однако наиболее знаковыми мы все же считаем приключения в Украине шведской группы Swedbank. Рассмотрим эту историю более подробно. Вывести свой банк в “десятку” лидеров и последним продаться иностранным инвесторам — приблизительно с таким лозунгом в конце 2005 г. на публику вернулся Сергей Тигипко. Уже в начале 2007 г. было объявлено, что банковскую группу, состоящую из ТАС-Коммерцбанка и ТАС-Инвестбанка (по активам занимала место в конце второго десятка), за $735 млн покупает Swedbank. Более того, г-ну Тигипко посулили бонус, максимальный размер которого мог составить $250 млн. Эта сумма подлежала выплате по истечении трех лет и зависела от результатов работы банка. То есть новые акционеры не стали засылать в приобретенный банк своих менеджеров, оставив во главе финучреждения бывшего собственника и его команду. Жизнь показала, что это была ключевая ошибка шведов! Мотивированный деньгами, Сергей Леонидович бросился “давать результат”, активно раздавая валютные кредиты, в том числе

ипотечные, не очень-то переживая за будущее качество портфеля. В период кризиса 2008 г. Сведбанк входил, находясь уже на 13-й позиции по размеру активов. В апреле 2009 г. г-н Тигипко сообщил о решении покинуть должность председателя правления Сведбанка, чтобы полностью сосредоточиться на предвыборной гонке за пост Президента Украины. Тем временем на конец 2009 г. Сведбанк задекларировал долю “плохих” кредитов на уровне 53,5% портфеля и убыток в размере 4,4 млрд грн. В результате балансовый капитал банка стал отрицательным. Хуже дела обстояли только в проблемных финучреждениях, в которых работали временные администраторы НБУ. По рынку поползли упорные слухи о том, что шведы во что бы то ни стало постараются избавиться от убыточной “дочки”. Однако в интервью БИЗНЕСу в марте 2011 г. председатель правления Сведбанка Райнер Мюллер-Ханке заверил, что планов уходить с рынка нет. “О сворачивании деятельности в рознице речь не идет”, — убеждал банкир. Однако уже в сентябре того же года группа сообщила о выходе из розничного сегмента украинского рынка. Планировалось, что процесс трансформации Сведбанка в “корпоративное” финучреждение завершится к сентябрю 2013 г. Банк начал закрывать отделения и распродавать крупные кредитные портфели за копейки. Среди покупателей кредитов Сведбанка был “Дельта Банк” Николая Лагуна, который в то время активно скупал активы. Неудивительно, что под конец 2012 г. было достигнуто соглашение о покупке г-ном Лагуном Сведбанка целиком, который на тот момент уже занимал лишь 34-е место в рейтинге по размеру активов. Суммарный убыток группы Swedbank от похода в Украину оценивается в $1,5 млрд. Активы и обязательства приобретенного Николаем Лагуном банка по отлаженной схеме были переведены на баланс “Дельта Банка”, который рос как на дрожжах. Правопреемник Сведбанка, Омега-Банк, на 1 октября 2014 г. по размеру

досье

Т оп-10 банков

по объему портфеля валютных кредитов физическим лицам*, млн USD

1024,6

Надра Банк

757,8

Укрсоцбанк

392,4

УкрСиббанк

383,7

Дельта Банк Райффайзен Банк Аваль

297,5

Финансы и Кредит

253,7

ОТП Банк Универсал Банк

239,1 121,1

ПриватБанк

87,9

Альфа-Банк (Украина)

74,3

По данным НБУ. *По состоянию на 01.10.14 г.

1-2/12.01.15

БИЗНЕС

Защита прав инвестора 100 млрд грн. Около 60% валютного портфеля сконцентрировано в десятке банков, половина из которых — с западным капиталом (“Топ-10 банков…” на стр.17). Вследствие того, что речь идет о “старых” кредитах, выданных еще до 2009 г., когда курс был 5,05 грн./USD, скорее всего, львиная доля этого портфеля превратится в прямые убытки банковского сектора.

Упущенная выгода В конце 2008 г. семья Владимира Матвиенко практически безвозмездно потеряла контроль над Проминвестбанком (ПИБ). Хотя, по слухам, годом ранее итальянская группа Intesa Sanpaolo была готова заплатить за ПИБ около $2 млрд. Осенью 2008 г. банк подвергся массированной PR-атаке. В результате оттока депозитов ПИБ был взят под контроль временной администрации НБУ. Акции финучреждения были выкуплены братьями Клюевыми за символическую плату и почти сразу же перепроданы российскому Внешэкономбанку. По слухам, на этом “гешефте” Клюевы заработали около $150 млн. Организаторы PR-атаки, поставившей банк на грань банкротства, так и не были названы. Так или иначе, сейчас Проминвестбанк, занимающий 5-е место по размеру активов, пребывает, пожалуй, в самом активов занимал 110-е место и находился в процессе продажи. Кстати, все это время Сергей Тигипко продолжал владеть ТАСкомбанком, который по размеру активов занимает место в конце пятого десятка.

Не та концепция

Основная причина многих фиаско западных банков в Украине кроется в самой бизнес-модели, которую они пытались реализовывать на отечественном рынке. Универсальные банки с западным капиталом брали у своих материнских структур дешевые валютные ресурсы и массово кредитовали население в валюте, в основном под ипотеку. Чем, кстати, спровоцировали “пузырь” на рынке жилой недвижимости. Час расплаты не заставил себя ждать. Он наступил осенью 2008 г., когда гривня девальвировала с 5 грн./USD до 8 грн./USD. Автоматически проблемной стала как минимум треть валютного портфеля кредитов, выданных физлицам. Определенная часть заемщиков, как частных, так и корпоративных, просто передумала платить. Пользуясь поддержкой юристов, они добивались в судах нужных решений — признания кредитных договоров недействительными, расторжения ипотечных договоров, фиктивного банкротства и т.п. Вот тут-то иностранцы и узнали, что защита прав кредиторов в Украине оставляет желать лучшего. Но это были только цветочки. Весной 2009 г. для насыщения рынка валютой Нацбанк решил сделать, как говорится, “ход конем”. Регулятор изменил правила расчета валютной позиции банков, по сути, запретив им формировать резервы в валюте под валютные кредиты (пресловутые постановления

БИЗНЕС

1-2/12.01.15

Капитальная девальвация

плачевном состоянии среди всех отечественных банков с российским капиталом. Задолженность клиентов из Донецкой и Луганской областей составляет около $1 млрд и по большей части не обслуживается. По результатам стресс-тестирования НБУ, потребность ПИБа в капитале составляет 6,2 млрд грн. Но, учитывая реалии, этой суммы, скорее всего, будет недостаточно. №107 и №109). Такая новация полностью противоречила международным канонам и поставила в особенно неудобное положение банки с западным капиталом. Они были вынуждены распродать валюту суммарно на $3-4 млрд. Благодаря этому гривня ситуативно укрепилась до 7,5 грн./USD. Многочисленные потуги западных банков добиться отмены данной новации (а западные банкиры пытались действовать даже через посольства своих стран в Украине) не дали результата. Практика резервирования валютных кредитов в гривне таила в себе массу рисков в случае очередной девальвации национальной валюты. Возьмем, к примеру, кредит на $100, или на 800 грн. по курсу 8 грн./USD. По него сформирован 20%-ный резерв в размере 160 грн. Когда гривня девальвировала вдвое — до 16 грн./USD, сумма задолженности в гривневом эквиваленте автоматически увеличилась до 1600 грн., тогда как объем резервов не изменился и теперь покрывает кредит только на 10%. Для поддержания адекватности сформированных резервов качеству кредитного портфеля банк вынужден увеличить резерв вдвое! Как известно, резервы под активные операции включаются в состав расходов (убытков) и “съедают” капитал банка. Следует подчеркнуть, что этот условный пример иллюстрирует также механизм формирования автоматических убытков, возникающих у банков только лишь по факту девальвации. При этом мы даже не берем во внимание ухудшение платежной дисциплины валютных заемщиков. Сейчас задолженность физических лиц по банковским кредитам в валюте превышает $6 млрд, т.е. почти

Еще одна неприятность, грозящая иностранцам, которые решились инвестировать в украинский банковский сектор, — отсутствие инструментов хеджирования валютных рисков. При внесении средств в уставный капитал банка иностранцы вынуждены конвертировать валюту в гривни. На фоне девальвации национальной валюты обесцениваются и иностранные инвестиции в отечественный банковский сектор. Надо сказать, что нерезиденты (да и не только) отчасти нашли выход из положения. В последнее время они активно капитализируют свои детища не с помощью дополнительного выпуска акций, а за счет предоставления субординированных кредитов в валюте. Преимущество субдолга по сравнению с вливаниями в акционерный капитал очевидно — защита от девальвации. Вместе с тем у банков сейчас не так много возможностей для использования валютных ресурсов. Кроме того, возможности капитализации банков за счет привлечения субдолга ограничены регуляторными нормами: размер субдолга не может превышать уставный капитал банка. По данным НБУ, на 1 октября 2014 г. наибольшим субдолгом в валюте располагал УкрСиббанк — более $320 млн, затем шли “Райффайзен Банк Аваль” — около $300 млн, “ОТП Банк” — почти $200 млн. Даже если банк по итогам 2014 г. умудрился заработать прибыль (а такие примеры все же имеются), то его акционеры не смогут получить ее в свое распоряжение, поскольку с 23 сентября 2014 г. и поныне действует запрет НБУ на выплату дивидендов. В начале ноября прошлого года в Нацбанке допускали скорую отмену данного ограничения. “Следующей задачей я вижу, чтобы мы быстрее достигли отмены запрета на выплату дивидендов, потому что ни о каком новом приходе большого бизнеса нам нельзя даже и мечтать”, — заявила тогда председатель НБУ Валерия Гонтарева. Однако в начале декабря 2014 г. эти ограничения были продлены до 3 марта текущего года. А это мало кому понравится. Например, у акционеров “Ситибанка (Украина)” возникнут проблемы, если они пожелают репатриировать из Украины рекордный заработок прошлого года. Дмитрий Гриньков, Олесь Тыква

Защита прав инвестора Совместные инвестиции

Сыграли отбой

Фондовики уклонились от очередной попытки властей перекроить систему налогообложения институтов совместного инвестирования

ласти не прекращают попыток увеличить налоговые поступления от инвестфондов. Последний пример — поданный Кабмином законопроект “О внесении изменений в Налоговый кодекс Украины и некоторые законы Украины (относительно налоговой реформы)” (№1578 от 22.12.14 г.). Документ комплексный и многогранный, но среди прочего предлагающий перевести ИСИ на общий режим налогообложения. Примечательно, что в пояснительной записке к законопроекту за подписью министра финансов Наталии Яресько отмечалось: в рейтинге Всемирного банка Doing Business 2015 Украина по показателю легкости ведения бизнеса занимает 96-е место среди 189 стран мира; а по показателю “уплата налогов” — 108-е место. “В свою очередь, это влияет на уменьшение инвестиционной привлекательности экономики Украины”, — утверждают авторы законопроекта. Повышение инвестиционной привлекательности страны, забота об инвесторах и предпринимателях — дело похвальное. Проблема только в том, что, по мнению самих представителей инвестиционного сообщества, предлагаемые нормы возымеют противоположный эффект. В своем заявлении Украинская ассоциация инвестиционного бизнеса (УАИБ) прямо заявила — изменение механизма налогообложения ИСИ нанесет “непоправимый урон инвестиционному климату страны и не только полностью уничтожит институты совместного инвестирования, но и приведет к новой волне сворачивания бизнеса в различных отраслях экономики, где через инвестиционные фонды реализуются многочисленные проекты”. Свою позицию УАИБ изложила в письмах к председателю Верховной Рады, а также к руководителям профильных комитетов и парламентских фракций. Судя по всему, лоббисты свою функцию выполнили хорошо и критика оказалась действенной. 28 декабря законопроект был принят парламентом (уже подписан Президентом), при этом его окончательный

вариант сохранил действующую систему налогообложения ИСИ. Профучастники фондового рынка уверяют, что перевод ИСИ на общий режим налогообложения противоречит подходам, применяемым в странах ЕС и США, где принято облагать налогом конечный результат инвестиций. “В противном случае это окончательно оттолкнет как украинских, так и иностранных инвесторов от долгосрочных вложений в экономику Украины”, — говорится в заявлении УАИБ. Надо сказать, попытки изменить систему налогообложения инвестиционной деятельности предпринимаются в нашей стране с завидной регулярностью. Собственно,

подобные нормы Кабмин предлагал в законопроекте №4647. Сей документ был рассмотрен в Верховной Раде в апреле 2014 г., но отклонен парламентариями. В июне прошлого года был зарегистрирован законопроект схожей тематики №4101. Документ приняли в июле 2014 г., но из него также исключили нормы, переводящие ИСИ на общую систему налогообложения. Как видим, история повторяется, и нет гарантий, что власти не предпримут новых попыток. В Ассоциации твердо убеждены: изменение режима налогообложения, по сути, уничтожит ИСИ, а с ними и шанс на привлечение в страну долгосрочных инвестиционных ресурсов. При этом рост налоговых поступлений будет мизерным. Участники рынка совместного инвестирования отмечают, что распространение на ИСИ норм обложения налогом на прибыль предприятий неприемлемо по многим

причинам. Для начала отметим, что ИСИ являются финансовыми учреждениями с исключительным видом деятельности, которая существенно отличается от деятельности производственных предприятий. К тому же реализация норм проекта, по сути, введет двойное налогообложение средств инвесторов ИСИ, поскольку будут взиматься как налог на прибыль, так и подоходный налог (не нужно забывать, что средства в управлении фондов принадлежат инвесторам). “В условиях крайне ограниченного кредитования субъектов хозяйствования банками такие нововведения лишат экономику Украины необходимого финансового ресурса для ее развития, что приведет к дальнейшей стагнации”, — отмечается в сообщении УАИБ. Судя по всему, аппетиты чиновников вызваны тем, что активы ИСИ (в основном венчурных) пока еще заманчиво велики и к тому же демонстрируют положительную динамику. В частности, за 9 месяцев 2014 г. активы венчурных ИСИ выросли на 15,7%, до 194,6 млрд грн. Стоимость чистых активов (СЧА) ИСИ по итогам 9 месяцев 2014 г. составила 170,8 млрд грн. (+14% с начала года). За тот же период активы невенчурных ИСИ увеличились на 1,5 млрд грн., до 10,8 млрд грн. СЧА невенчурных ИСИ на 30 сентября 2014 г. составила 9,6 млрд грн. (+12,7%). Правда, стоит отметить, что среди невенчурных ИСИ рост СЧА демонстрировали только фонды закрытого типа — на 13,5%, до 9,4 млрд грн., за 9 месяцев 2014 г. В то же время СЧА открытых фондов сократилась на 30,3%, до мизерных 71,95 млн грн., а интервальных — на 5,4%, до 115,7 млн грн. При этом рынок продолжают покидать профучастники. За 9 месяцев 2014 г. количество компаний по управлению активами (КУА) сократилось на 10 учреждений, до 337, количество ИСИ — на 18. По данным УАИБ, на 30 сентября в процессе ликвидации находились 54 фонда. Эксперты фондового рынка отмечают, что основными инвесторами ИСИ, которые наращивали вложения в венчурные и другие закрытые фонды в III квартале прошлого года, стали отечественные юрлица. При этом интерес к украинским ИСИ среди нерезидентов проявляют в основном только частные лица. В то же время компаниинерезиденты сокращают свое присутствие в украинских инвестфондах. В целом на конец III квартала 2014 г. доля отечественных инвесторов в средствах ИСИ достигла почти 85%. Юрий Гусев 1-2/12.01.15

БИЗНЕС

Защита прав инвестора Конфликт

Земский уезд Реализации проекта инновационного технопарка в Украине мешают политические дрязги и судебные разборки вокруг земельного участка

ри появлении инвестора, намеревающегося вложить большие деньги в экономику, поговорка “Встречают по одежке…” работать не должна. Серьезного и добросовестного инвестора власти должны встречать по уму: и помогать, насколько это возможно, и не мешать. Плюс помнить, что он способен не только принести солидные поступления в казну, но и предоставить высокотехнологичную продукцию, квалифицированные кадры, создать новые рабочие места. Перипетии же с реализацией инновационного проекта BIONIC Hill в столице свидетельствуют о том, что своеобразный момент истины для новой власти еще не настал.

Стремление

31 октября 2012 г. Кабмин принял постановление №1014 “Некоторые вопросы подготовки к реализации национального проекта “Технополис” — создания инфраструктуры инновационного развития и высоких технологий” и его составляющих”. Этим документом было утверждено предварительное технико-экономическое обоснование (ТЭО) данного проекта, поданное Госагентством по инвестициям и управлению национальными проектами (сейчас в стадии ликвидации).

БИЗНЕС

1-2/12.01.15

Поскольку составной частью “Технополиса” был определен столичный проект BIONIC Hill, в постановлении предусматривалась его государственная поддержка, а также содержались рекомендации столичной власти всячески ему содействовать. “Виновником” жеста неслыханной государственной щедрости стал инициатор проекта, задуманного еще в 2011 г., — украинский девелопер UDP, основателем же BIONIC Hill выступил Василий Хмельницкий (он же мажоритарный акционер UDP). Насчет щедрости — это как посмотреть. Согласно постановлению №1014, инвестор обеспечивает разработку проекта, проектирование и строительство материальнотехнической базы, развивает образовательную и сервисную составляющие, привлекает компании-резиденты и т.д. Частные инвестиции должны составить 100% его сметной стоимости. Финансовая же помощь государства планировалась в виде возвратных займов, которые, согласно ТЭО, должны достигать примерно 20% общего объема инвестиций. Даже при таких условиях идея создания инновационного

парка BIONIC Hill была весьма выгодной не только для инвестора, но и для государства. Ведь Украина известна в мире как экспортер талантливых людей. Что обусловлено экономикой с низкой добавленной стоимостью: “мозги” у нас действительно есть, а условий для развития высоких технологий, для которых эти специалисты были бы востребованы так же, как в США, Японии, Франции, Южной Корее, Сингапуре и многих других странах, практически нет. Опыт этих государств свидетельствует, что преодолеть отсталость можно благодаря созданию своего рода кластеров — технополисов, которые могут стать платформой для развития высокотехнологичного и интеллектуального бизнеса (см. “Представитель инвестора…” на стр.21). Согласно ТЭО BIONIC Hill, разработанному компанией Ernst&Young, на 147 га на окраине столицы планировалось возвести инновационный городок, в котором собрать компании, специализирующиеся на информационных и коммуникационных технологиях, фармацевтике и биотехнологиях, энергосбережении и энергоэффективности. При этом 300 тыс.кв.м отводилось для размещения научно-исследовательских и производственных объектов, 450 тыс.кв.м — для проживания работников инновационного парка в комфортабельных квартирах, коттеджах и общежитиях, еще 120 тыс.кв.м — для строительства объектов социальной инфраструктуры (университетского кампуса, школы и детских садов, рекреационной зоны и т.п.).

Защита прав инвестора Планировалось, что BIONIC Hill создаст 35 тыс. рабочих мест, а налоговые отчисления составят $160 млн в год. Всего же инициатору предстояло вложить в проект около $1 млрд — таких инвесторов государству стоило уважать уже по определению.

Позиция властей

Повторимся: как свидетельствует мировой опыт, при реализации такого рода проектов именно государство играет едва ли не решающую роль (см. “Государство и инновации” на стр.22). У нас же, если исходить из вышеупомянутого постановления Кабмина, она оказалась достаточно скромной. Но это лучше, чем ничего. Тем более что поначалу государство и местные власти добросовестно выполняли взятые на себя обязательства. Уже 13 ноября 2012 г. Государственная инвестиционная компания и ООО “Бионик девелопмент” (помимо него в реализации проекта участвуют ООО “Бионик Хилл”, ООО “Бионик Юниверсити”, ООО “Бионик Ленд”, благотворительный фонд “Шляхи в майбутнє”. — Ред.) заключили договор займа, согласно которому на разработку проектно-сметной документации по строительству инновационного парка BIONIC Hill и подготовительный этап строительства первого пускового комплекса фирме было выделено 50 млн грн. Киевская горгосадминистрация (КГГА) и вовсе назвала проект BIONIC Hill “якорным”, поскольку он удовлетворял критериям Стратегии развития столицы до 2025 г.,

предусматривающей создание кластеров “Сделано в Киеве”. Распоряжением КГГА №1890 от 21.10.13 г. был утвержден проект строительства подъездной дороги и инженерных сетей от Кольцевой дороги до инновационного парка, на что из столичного бюджета планировалось выделить более 300 млн грн. Одним из первых шагов инвестора стало создание межкорпоративного IT-университета BIONIC University. Василий Хмельницкий профинансировал реконструкцию заброшенного исторического здания на территории Киево-Могилянской академии, подбор персонала и организацию учебного процесса. На полноценный запуск образовательной инициативы потребовался год работы и $1 млн. Планировалось, что в 2015 г. учебное заведение переедет на территорию инновационного парка в новое здание с еврообщежитиями для студентов. В принципе, был решен и самый проблемный для подобных проектов вопрос — земельный. Участком с 2009 г. владел жилищно-строительный кооператив (ЖСК) “Житлобудсервіс”, который как собственник имущества расформированной воинской части (военный городок №136) по решению Киевсовета получил эту землю в частную собственность. Данная процедура совершенно легальна: ст.41 Земельного кодекса предусматривает, что земля может передаваться подобным кооперативам в частную собственность или в аренду именно

по решению местных властей. В 2012 г. инвестор BIONIC Hill выкупил ЖСК и реорганизовал его в ООО “Бионик Ленд”. Сразу отметим, что еще до осуществления этой сделки решение Киевсовета о выделении земли “Житлобудсервісу” пыталась оспорить Генпрокуратура, сочтя, что Киевсовет не имел права распоряжаться этой землей. Однако 23 сентября 2011 г. Хозяйственный суд г.Киева отклонил иск Генпрокуратуры о признании недействительным решения Киевсовета о выделении земельного участка в частную собственность “Житлобудсервісу”.

Новые обстоятельства

Казалось бы, после Революции достоинства, когда, по уверениям новых властей, страна стала более открытой миру и на полных парах помчалась в Европу, данный проект с учетом кризиса, необъявленной войны и аннексии Крыма, действительно, должен был стать “якорным” для Украины. Ничуть не бывало: 22 октября 2014 г. Хозяйственный суд г.Киева по обращению Генпрокуратуры признал недействительным выделение Киевсоветом земли для реализации проекта BIONIC Hill, хотя, как отмечалось выше, три года назад он же принял диаметрально противоположное решение. По словам Алексея Фелива, партнера, главы практики недвижимости в Украине международной юридической фирмы Gide Loyrette Nouel, представляющей интересы инвестора, принятие противоположных по сути судебных решений в споре по одному и тому же

Представитель инвестора — об инструменте и целях Дмитрий Зверев, руководитель департамента по внешним связям BIONIC Hill: — Молодым профессионалам важна не только зарплата, но и перспективы создания и развития собственного бизнеса, образовательные возможности, работа в международных проектах, а также комфорт и безопасность, традиционно предлагаемые инновационными парками. Украина — в пятерке мировых лидеров по IT-аутсорсингу, но ежегодно из страны уезжают до шести тысяч “айтишников”. Продуктивность труда при аутсорсинговой модели — около $50 тыс. в год на одного сотрудника. Таким образом, ежегодно страна теряет минимум $300 млн ВВП. Поэтому нам нужно создавать условия для того, чтобы талантливые ребята были востребованы на родине, стимулировать приход зарубежных исследовательских центров и создание продуктовых компаний. Инновационные парки — лучший инструмент для достижения этих целей.

1-2/12.01.15

БИЗНЕС

Защита прав инвестора предмету и по одним и тем же основаниям является юридически неприемлемым и противоречит практике Верховного Суда, не говоря уже о многочисленных нарушениях Европейской конвенции о защите прав человека и основных свобод. На наш взгляд, появилось это судебное решение неспроста. Ведь в прошлом году спором о правомерности выделения Киевсоветом земли под проект занимались и суды административной юрисдикции. Примечательно, что они встали на защиту инвестора: 5 февраля — Окружной административный суд г. Киева, 4 августа — Киевский апелляционный административный суд. Тем не менее в постановлении апелляционной инстанции от 4 августа 2014 г. Генпрокуратура обнаружила “вновь выявленные обстоятельства” — нахождение на въезде на участок восьми зданий барачного типа (по версии Генпрокуратуры — военного имущества!), где до сих пор проживают семьи военнослужащих, что и послужило формальным поводом для ее обращения в Хозяйственный суд. Спор вокруг земельного участка пришелся как раз на предвыборную кампанию, и не исключено, что на настроениях действительно несчастных жильцов неплохо “пропиарились” кандидаты в депутаты Верховной Рады и Киевсовета. Судя по всему, именно они инициировали обращение Генпрокуратуры в Хозяйственный суд г.Киева. Начали происходить и вовсе удивительные вещи: один из депутатов фракции “УДАР” сообщил, что результаты работы временной контрольной комиссии по проверке легитимности решений прошлых властей позволяют говорить, что в решении Киевсовета о выделении земли под проект инновационного парка были допущены нарушения. Правда, какие именно — он не уточнил, как и не предоставил ни одного официального документа на этот счет. Очень громкие заявления по этому поводу сделали и депутаты фракции “Свобода” в Киевсовете. Не обошлось без традиционно шумного “визита” неизвестных молодых людей вместе с депутатом-“свободовцем” на площадку, на которой расположены бараки бывшего военного городка.

О крайних

Представим себе, что решение Хозяйственного суда г.Киева от 22 октября 2014 г. будет поддержано всеми судебными инстанциями. Решится ли в таком случае благополучно судьба оставшихся жильцов бывшего военного городка? Едва ли. Ведь земельный участок должны будут вернуть Минобороны, что означает возврат к ситуации, существовавшей около десяти лет назад. И оставшимся жить в бывшем военном городке мало что светит, поскольку решение их проблемы (а лежит оно в плоскости урегулирования взаимоотношений Минобороны и столичного застройщика,

БИЗНЕС

1-2/12.01.15

Государство и инновации Технопарк в провинции Синьчжу (Тайвань) был создан по инициативе государства, которое взяло на себя формирование инфраструктуры, вложив в нее в 1980-2000 гг. около $912 млн. Затем полномочия по развитию технопарка были переданы частному сектору. Почти все вопросы создания инновационного парка в Хайдарабаде (Индия), как то: продвижение индустрии биотехнологий, предоставление земельного участка, создание инфраструктуры, презентация проекта в разных странах — были решены государством. Затем готовый парк был продан управляющей компании. Основная инфраструктура технопарка “Адлерсхоф” (Германия) была построена на государственные средства. На них же был организован переезд на территорию технопарка одного из университетов. Структура капитальных вложений в создание инновационного парка “София Антиполис” (Франция) государства, местных властей, с одной стороны, и частного сектора — с другой, составила 50х50. Фирмы, работающие в “Софии Антиполис”, имеют скидку при аренде земли в размере 30% и бесплатную связь. В странах ЕС большую долю затрат по финансированию строительства зданий и объектов инфраструктуры инновационных парков берет на себя государство. В Бельгии этот показатель составляет почти 100%, в Нидерландах — 70%, в Великобритании — 62%. но отнюдь не инвестора BIONIC Hill) вновь будет отложено до лучших времен. Получается, что судьба нерасселенных жильцов интересует инициаторов судебных разбирательств в последнюю очередь. Главное, видимо, в том, чтобы примерно наказать “кровожадного” инвестора. Как бы там ни было, но городские власти уже отказались финансировать подведение дороги и инженерных коммуникаций к земельному участку (по официальной версии, ввиду отсутствия денег в бюджете), вследствие чего “зависли” более 30 млн грн. из 50 млн грн., предусмотренных договором займа. Инвестор же по состоянию на декабрь 2014 г. уже вложил в проект около $70 млн, но был вынужден “заморозить” строительство на этапе забивания пробных свай под объекты первой очереди, которые

БИЗНЕС требует! Уважаемый Президент Украины Петр Порошенко!

Просим Вашего личного вмешательства в ситуацию, возникшую вокруг проекта BIONIC Hill! В Украине не так много компаний, готовых инвестировать $1 млрд в долгосрочные инфраструктурные проекты. Почему же они становятся жертвами политических разборок и сомнительных судебных споров? В соответствии с действующим законодательством считаем данную публикацию официальным запросом БИЗНЕСа.

должны были быть сданы в эксплуатацию в этом году. И это несмотря на подписанные BIONIC Hill и BIONIC University соглашения о партнерстве с отечественными и международными компаниями и образовательными учреждениями, среди которых Cisco, Bosch, HewlettPackard, Infopulse, “Київстар”, Wikimedia Ukraine, Киево-Могилянская академия и др.

Ожидания

Несмотря на то что инвестор, по словам Дмитрия Зверева, руководителя департамента по внешним связям BIONIC Hill, изучает возможности для строительства первого парка в одном из областных центров Украины, это ни в коем случае не означает, что он отказался от столичного проекта. “Его конфигурация может быть откорректирована, но в любом случае мы будем бороться за проект”, — отмечает он. Например, инвестор предложил столичному городскому голове Виталию Кличко создать специальную комиссию Киевсовета при участии заинтересованных сторон для урегулирования вопросов, связанных с реализацией проекта. Такая комиссия была создана, однако о ее работе ничего не известно (в КГГА на соответствующий запрос БИЗНЕСа пока не отреагировали). А вот Сергей Евтушенко, председатель Госинвестпроекта, подчеркивает, что проблемы вокруг BIONIC Hill — исключительно политического свойства, а вопрос приватизации земельного участка — дело прошлое. И если бы все зависело от него, он бы сделал так, чтобы инвесторы столь масштабных проектов вообще не замечали проблем подобного характера (см. также стр.14, 15). Возникает закономерный вопрос: от кого же в конечном счете зависит судьба проекта? Возможно, Гарант подскажет? Олег Вачаев

Защита прав инвестора

Шарж

Нехай щастить,

или Частным инвесторам въезд запрещен Превращение Украины в инвестиционный рай откладывается на год. Премьерминистр Украины Арсений Яценюк поставил многих украинских и зарубежных капиталистов, желающих вложиться в Украину, в неудобную позицию. В частности, на своей итоговой пресс-конференции в конце 2014 г. глава Кабмина заявил: “В 2015 году мы не ждем частных инвесторов. 2015 год — это инвестиции международных финансовых организаций”. Поэтому, господа миллионеры, миллиардеры и прочие частные инвесторы, придется потерпеть — не до вас сейчас. Страна в опасности, надо срочно деньги в бюджет искать.

Михаил Николаев

По материалам УНИАН

1-2/12.01.15

БИЗНЕС

Защита прав инвестора оказались около EUR35 млн частных инвестиций (см. “Крымские инвестиции”). Кроме того, говорит Виктор Андриенко, секретарь Комиссии по развитию энергетики и энергосбережению при Украинском союзе промышленников и предпринимателей, в Крыму также расположены солнечные электростанции компании Activ Solar, в которые инвестировано, по самым скромным подсчетам, EUR610,5 млн. При этом не стоит забывать, что некоторые объекты ВИЭ на материковой части Украины оказались в эпицентре боевых действий. Но если аннексия АРК, несмотря на негативное влияние на инвестиционную

энергетика

Свет тает

Действия украинских властей “выдавливают” инвесторов из отрасли возобновляемых источников энергии

од занавес 2014 г. к премьерминистру Украины с официальным письмом обратилась Европейская ветроэнергетическая ассоциация (EWEA), текстом которого располагает БИЗНЕС. В обращении от 29.12.14 г. генеральный директор Ассоциации Томас Беккер пишет: “Национальная комиссия, осуществляющая государственное регулирование в сферах энергетики и коммунальных услуг, в течение последних месяцев не пересматривает тарифы на электроэнергию, выработанную за счет энергии ветра. Отказ от пересмотра тарифа с учетом инфляции и обменного курса евро к гривне уже стоил ветроэнергетическим компаниям 45 млн грн.”. Господин Беккер утверждает, что неиндексация тарифа — нарушение Закона “Об электроэнергетике”. “Данная ситуация посылает контрпродуктивный сигнал ветроэнергетической промышленности, которая считает Украину ключевым развивающимся рынком. Тем не менее имеющийся потенциал может быть использован только при наличии надежной законодательной базы, основанной на верховенстве закона”, — подчеркивают в EWEA. Конечно, инвесторов в украинские во зобновляемые источники энергии (ВИЭ) обнадеживает “Национальный план действий по возобновляемой энергетике на период до 2020 г.”, утвержденный Кабинетом министров 1 октября 2014 г. Согласно документу, за шесть лет Украина должна увеличить долю ВИЭ в общем энергобалансе до 11%. Кабмин рассчитывает привлечь для этого EUR7,41 млрд частных инвестиций (см. БИЗНЕС №46 от 17.11.14 г., стр.28, 29). Правда, говорит г-н Беккер, “достижение данной цели потребует твердой нормативно-правовой базы, подкрепленной надежным механизмом поддержки”. А вот с этим как раз и наблюдаются существенные

Крымские инвестиции После того как 21 марта 2014 г. Россия аннексировала АР Крым, 1 апреля 2014 г. выполнение обязательств по двусторонним договорам купли-продажи электроэнергии, заключенным между ГП “Энергорынок” и производителями энергии, было прервано, а все ветровые и солнечные электростанции в Крыму остановили свою работу. Сейчас на законодательном уровне

БИЗНЕС

1-2/12.01.15

проблемы. Начнем с того, что в самом начале 2014 г. в результате аннексии АР Крым инвесторы в украинские ВИЭ фактически потеряли изрядный “кусок” уже имеющихся мощностей. В частности, на полуострове расположены ветростанции суммарной

Ветряные электростанции материковой Украины Бориспольская

0,63

Ривненская обл.

Лутугинская

Житомирская обл. Тернополь ская обл. Хмельницкая обл. ИваноФранковская Винницкая Закарпатская обл. Черновицкая обл. обл. обл.

Очаковский ветропарк

52,5*

Одесская обл.

Сумская обл.

Краснодонская

г.Киев Киевская обл.

35,0

Львовская обл.

Владелец (девелопер): О ОО “УК “Ветряные парки Украины” О ОО “Виндкрафт Украина” О ОО “Сивашэнергопром” ООО “Винд Пауэр” ООО “ПКФ “Лигена”

35,0

Черниговская обл.

Волынская обл.

Харьковская обл.

Полтавская обл.

Черкасская обл.

Кировоградская обл.

Донецкая обл.

Днепропетровская обл. Николаевская обл.

инвестирования, млн EUR

мощностью 87,7 МВт. Правда, по словам Андрея Конеченкова, председателя правления Украинской ветроэнергетической ассоциации, две трети этих мощностей возводились за средства госбюджета в рамках государственной программы развития ветроэнергетики в Украине, закрытой еще в начале 2000-х годов, а вот на средства частных инвесторов были построены вет ропарки суммарной мощностью только 25 МВт. Но, как ни крути, под угрозой вопросы ведения бизнеса в АРК урегулированы Законом “О создании СЭЗ “Крым” и об особенностях осуществления экономической деятельности на временно оккупированной территории Украины” и постановлением НБУ №699 от 03.11.14 г. “О применении отдельных норм валютного законодательства во время режима временной оккупации на территории СЭЗ “Крым”. Но инвесторы столкнулись с тем, что на практике они не работают.

80,5

245,0 Сивашская

12,9 17,2

Новоазовская

Ботиевская

Новороссийская

Береговая

Ветроэнергопром

42,8

Запорожская обл. Херсонская обл.

52,5* П римерный объем

Луганская обл.

Ставки АР Крым

4,0

12,9

По данным операторов. Примерный расчет БИЗНЕСа.

привлекательность Украины, все же может быть отнесена к форс-мажорным обстоятельствам, то последовавшие за ней действия украинских властей больше похожи не на форс-мажор, а на планомерную политику “выдавливания” инвесторов из отрасли ВИЭ. “На фоне принятия Украиной обязательств перед Энергетическим сообществом относительно развития возобновляемой энергетики, на фоне призывов о необходимости привлечения иностранных Во-первых, отсутствие “зеленого” тарифа делает бизнес в сфере возобновляемой энергетики в Крыму убыточным. Вовторых, не решен вопрос с активами, которые находятся в аренде у украинских компаний, имеющих объекты ВИЭ. В-третьих, не решен вопрос налогообложения деятельности украинских компаний, имеющих мощности в АРК. И, наконец, инвесторы, ставшие заложниками геополитического конфликта, так и

Защита прав инвестора

“В Украине наблюдается тотальная блокировка механизмов поддержки “зеленой” энергетики”, — утверждает Андрей Конеченков, председатель правления Украинской ветроэнергетической ассоциации (г.Киев; с 2008 г.; 140 участников)

(метод выработки электрической энергии путем использования фоточувствительных элементов. — Ред.). После аннексии Крыма в Украине осталось 320 МВт установленных мощностей СЭС (из которых в эксплуатации — 270 МВт). Хотя ранее инвесторы заявляли на 2014-2015 гг. реализацию проектов солнечных станций в материковой Украине мощностью 1,3 ГВт примерно на EUR2 млрд. Михаил Дикаленко

2010

СЭС

ВЭС

12 МГЭС

По данным операторов. *Без учета АР Крым.

14*

ТЭС и ТЭЦ на биомассе и БГУ

2009 10

1066,0

1174,0

электроэнергии солнечными и ветряными электростанциями в Украине, млн кВт·ч

1324,5

П роизводство

622,0

320,0 409,53

77,9 24,0

74,0 11,2

415,0 276,0

151,0 73,0 6,5

372,0

мощность объектов ВИЭ в Украине (с учетом объектов в стадии подключения), МВт

120,0

У становленная

100,0

окупаемость уже эксплуатируемых объектов. Например, окупаемость ветропарков сейчас может возрасти до 20 лет вместо 7-12 запланированных. Если “зеленые” тарифы по-прежнему не будут пересматриваться в соответствии с колебаниями валютных курсов, эксплуатация объектов станет нерентабельной: оборудование просто не успеет окупиться. Показательна и ситуация с реализацией инвестиционных проектов в фотовольтаике

— Насколько болезненно воспринял рынок отмену некоторых льгот, предоставляемых предприятиям альтернативной энергетики? — Стоит отметить, что в Украине наблюдаются тотальная блокировка механизмов поддержки “зеленой” энергетики и нарушение действующего законодательства. Так, в августе прошлого года, несмотря на обращения к руководству страны профильных ассоциаций, отражающих мнение большинства участников рынка возобновляемой энергетики, против отмены льготы по уплате налога на прибыль для производителей электроэнергии из ВИЭ, Кабмин все же ее отменил. Это стало первым сигналом ухудшения инвестиционного климата. С августа же НКРЭКУ прекратила пересмотр “зеленых” тарифов с учетом роста курса евро, как это предусмотрено Законом “Об электроэнергетике”. Отмена льготы по налогу на прибыль вкупе с действиями НКРЭКУ повлекли суммарные убытки девелоперов ветроэнергетических проектов, превышающие 60 млн грн.

100,0

— Сколько было инвестировано в украинскую ветроэнергетику в 2014 г. и насколько сильно повлияла на инвесторов нестабильность государственной политики? — К началу 2015 г. установленная мощность ВЭС Украины составила около 420 МВт (без учета крымских 87,7 МВт). При этом почти все ветроэнергетические мощности в Украине были введены в строй за счет частных инвестиций, которые с 2011 г. составили около EUR700 млн. Но сейчас развитие отрасли практически остановилось, за исключением небольших проектов в Николаевской, Херсонской и Львовской областях. Отмена ряда льгот, предусмотренных законодательством, и непоследовательность политики правительства в отношении “зеленой” энергетики подорвали авторитет Украины в глазах международных и национальных инвесторов. Анализируя проводимую сейчас правительством Украины политику, трудно прогнозировать оздоровление инвестиционного климата в ближайшее время.

188,0 88,0 71,0 4,2

не получили от государства ни компенсации потерь, ни гарантий. Директор отдела налогово-юридического консультирования компании “КПМГ” в Украине Татьяна Заморская рекомендует инвесторам в такой ситуации либо продавать бизнес и активы в Крыму, либо обращаться в арбитраж на основании Соглашения между правительством РФ и Кабмином Украины от 27.11.98 г. о стимулировании и защите взаимных инвестиций.

Блиц-интервью

90,0 63,0

инвестиций в страну политики и чиновники своими действиями последовательно уничтожают даже те “европейские ростки”, которые появились в нашей стране еще при диктаторском режиме Виктора Януковича”, — говорит г-н Конеченков. Во-первых, уже с весны 2014 г. рынок будоражили предложения чиновников разных уровней пересмотреть “зеленые” тарифы (специальный тариф, по которому закупается электричество, произведенное с использованием альтернативных источников электроэнергии. — Ред.) для солнечной энергетики в сторону уменьшения. В середине лета НКРЭКУ даже обнародовала проект постановления “Об утверждении изменений в Порядок установления, пересмотра и прекращения действия “зеленого” тарифа для субъектов хозяйственной деятельности”, которым предлагала изменить коэффициент для пикового периода времени, применяемый для “зеленых” тарифов на солнечную электроэнергию с нынешнего 1,8 до 1,01. Эта новация должна была коснуться только солнечных электростанций, но была воспринята как крайне негативный сигнал инвесторами во все направления ВИЭ. В итоге вопрос был решен с определенной долей “изящества”: начиная с августа 2014 г. НКРЭКУ просто перестала пересматривать размер “зеленых” тарифов (который, напомним, “привязан” к курсу евро). Во-вторых, 31.07.14 г. ВР Законом №1621 “О внесении изменений в Налоговый кодекс Украины и некоторые другие законодательные акты Украины” отменила в числе прочих льготу по уплате налога на прибыль для предприятий энергетики, производящих “зеленое” электричество (согласно предыдущей редакции, она должна была действовать вплоть до 2021 г.). И, наконец, в качестве подарка “под елочку” Кабмин своим постановлением №719 от 29.12.14 г. отменил действие постановления №444 от 14.05.08 г., которым импортные энергосберегающие материалы и оборудование освобождались от уплаты таможенных пошлин. Нужно сказать, что подобные нормативные документы не просто усложнили жизнь инвесторам в ВИЭ, а поставили под вопрос

13* 14*

По данным Госстата. *Январь — ноябрь.

1-2/12.01.15

БИЗНЕС

Защита прав инвестора

Как встречали

Конфликт

Из зоны в зону Предпринимателю, потерявшему свой бизнес в зоне АТО и вынужденному обживаться на новом месте, прокуратура и милиция организовали “теплый” прием

редпринимательство, как известно, предполагает зарабатывание денег на свой страх и риск, что подразумевает самостоятельный поиск парт неров, рынков сбыта своей продукции и т.п. Но в Украине появилась категория инвесторов, чей бизнес оказался рискованным в буквальном смысле слова: они вынуждены бросать свое имущество на территории, охваченной боевыми действиями, и обживаться на новом месте. БИЗНЕС поинтересовался, как это происходит.

Исход

Объекты Донецкой фабрики декоративных растений и компании “Саур”, расположенные в селе Пески близ шахтерской столицы, учредителем которых является Владимир Разумовский, с началом боевых действий в Донецком аэропорту оказались разделенными линией “фронта”. Тепличный комплекс, система полива, оборудование и собственно плантация по выращиванию растений на территории, подконтрольной “российским отпускникам”, были частично повреждены, объекты же другого предприятия на территории, обороняемой Нацгвардией, находятся под постоянным обстрелом. На обоих предприятиях отметились мародеры. Прошлым летом, понимая, что в таких условиях о бизнесе говорить не приходится, предприниматель попытался спасти хотя бы часть имущества. Для чего его супруге пришлось зарегистрироваться предпринимателем в “налоговой инспекции” “ДНР” и продать грузовой транспорт, трактора, погрузчики и уцелевшие растения фирме своего супруга на территории Украины. Из самой же компании пришлось уволить около 60 сотрудников (стеречь оставшееся имущество на территории предприятия остались только охранники). По подсчетам предпринимателя, потери составили около $20 млн, из которых $7-8 млн приходится на недвижимое имущество и $0,5 млн — на жилой дом.

На новом месте

Вопрос о том, куда вывозить то, что удалось спасти от разграбления, не стоял:

БИЗНЕС

1-2/12.01.15

в 2013 г. Владимир Разумовский в целях расширения своего бизнеса зарегистрировал торгово-логистическую компанию “Ботаник маркет”, купив для реализации нового проекта 6 га земли по сходной цене в Бориспольском районе Киевской области. Поэтому проблем с регистрацией нового бизнеса у него не возникло. Впрочем, как и с переводом имеющихся на счете предприятия средств в киевский филиал обслуживающего банка. Другое дело, что бухгалтерия, находящаяся в Донецке, физически не имеет возможности провести отчетность. “Однако документы ведутся, и, я думаю, в будущем мы восстановим всю документацию, чтобы подать декларации или показать свои расходы. Тем более что доходов сейчас нет”, — говорит г-н Разумовский. И добавляет, что его предприятие, впрочем, как и многие другие, уже заплатило налог на прибыль наперед и может смело использовать средства на оплату своих расходов как за наличный, так и за безналичный расчет.

Реализация нового проекта началась со строительства на земельном участке жилых вагончиков для 20 сотрудников, прибывших из Донбасса, а также аренды для них (за счет предприятия) двух квартир в Киеве и Борисполе. Поскольку разрешение на строительство было получено заранее, проблем с временным жильем и офисом не возникло. Однако для ускорения получения разрешения на начало работ по подготовке участка к строительству садового центра нанятой для этого компанией пришлось пойти на некоторые хитрости. Например, привлечь некоего посредника, который за определенное вознаграждение ($7 тыс.) существенно ускорил сбор подписей чиновников на необходимых для начала работ разрешительных документах. Что поделаешь, нужно было быстрее размещать людей и начинать работы, ведь никаких поблажек предпринимателю-беженцу местные власти не делали. Скорее — наоборот. Деятельность фирмы-подрядчика, начавшей было снимать верхний слой почвы на земельном участке, заинтересовала многочисленных проверяющих и правоохранителей, которые принялись проверять разрешительные документы, соблюдение инвестором природоохранного законодательства и законодательства об использовании недр. Но если работники СБУ вполне удовлетворились увиденным и услышанным, то работники Бориспольской городской прокуратуры вцепились в компанию крепко. По словам г-на Разумовского, 12 июня 2014 г. на участок прибыли правоохра

Блиц-интервью

“Государство должно заставить милицию и прокуратуру выполнять свои функции”, — считает Владимир Разумовский, учредитель Донецкой фабрики декоративных растений, компаний “Саур” и “Ботаник маркет” — Насколько я знаю, неизвестные лица предлагали за вознаграждение сохранить имущество предприятия, находящегося в зоне проведения АТО… — Звонили так часто, что супруга была вынуждена поменять номер телефона. Чтобы как-то защитить имущество, я обращался в правоохранительные органы Борисполя, а те по территориальности передали информацию коллегам в Донецкой области, которые признали,

что мародерство в зоне АТО является большой проблемой, но реально ничем не помогли. Уже будучи в Борисполе, я написал заявление в милицию на вымогателей. Но только спустя два месяца милиция обратилась к оператору мобильной связи. Насколько мне известно, выйти на реальных вымогателей не удалось, что, на мой взгляд, свидетельствует о крайнем непрофессионализме правоохранителей.

Защита прав инвестора нители во главе с сотрудником горпрокуратуры Сергеем П., который потребовал предъявить документы, подтверждающие право собственности на землю и право работы на участке. “При этом на мою просьбу предъявить служебное удостоверение и направление на проверку сотрудник городской прокуратуры ответил отказом, потребовав проехать с ним в его кабинет для “беседы”, — рассказывает г-н Разумовский. В свою очередь, предприниматель предъявил паспорт гражданина Украины и копии некоторых документов, напомнив визитеру о превышении служебных полномочий и сообщив о намерении пожаловаться в Генеральную прокуратуру на его неправомерные действия. В ответ, по словам г-на Разумовского, сотрудник прокуратуры пообещал возбудить в отношении предпринимателя уголовное производство. Был вызван наряд милиции, который остановил работы на участке. Пригрозив отправить технику на штрафплощадку, милиционеры изъяли у работников фирмы-подрядчика соответствующие документы. В конце концов Владимир Разумовский предъявил визитерам копии всех требуемых документов и заявил, что, поскольку они нарушают закон, он фиксирует все происходящее на видеокамеру. В результате работник прокуратуры сел в машину и уехал, оставив не при делах недоумевающих милиционеров. Надо сказать, что в Донецке на бизнес Владимира Разумовского неоднократно покушались и рейдеры, и разного рода

— По сути, произошедшее — форс-мажор. Как на подобные случаи должно реагировать государство? — Я здравомыслящий человек и не вижу возможности получить от государства какую-либо компенсацию в сложившейся ситуации. Но государство должно заставить милицию и прокуратуру выполнять свои функции, если необходимо, заменить руководителей, от которых, собственно, и зависит деятельность этих органов на местах. Если они хотя бы найдут людей, которые разграбили и уничтожили имущество предпринимателей, попавших в форс-мажорную ситуацию, это позволит вытребовать компенсацию за причиненный вред через суд. Тогда государству не надо будет брать на себя финансовые обязательства по компенсации убытков. Пока же я столкнулся с тем, что в правоохранительных органах Бориспольского

контролеры. Дошло даже до того, что предприниматель записал нашумевшее видеообращение к тогдашнему Президенту Виктору Януковичу с требованием остановить беспредел. Так что опыт общения с “захватчиками” предприниматель имеет большой. Вот и на этот раз, чтобы отбить у правоохранителей охоту проверять его фирму, г-н Разумовский обратился в Генеральную прокуратуру с жалобой на незаконные действия работников милиции и прокуратуры. В результате в конце августа милиционеры проверку предприятия прекратили. Что же касается действий прокурорских работников, то областная прокуратура, в которую из Киева была спущена соответствующая жалоба, отправила ответ в зону проведения АТО (в с.Пески, по месту регистрации предпринимателя), в котором сообщала, что не нашла в его заявлении состава преступления в их действиях. Тогда предприниматель обратился к Бориспольскому межрайонному прокурору с требованием предоставить копию постановления на проверку его фирмы. И получил довольно интересный ответ. Прокуратура согласилась с тем, что без предоставления бизнесмену копии соответствующего постановления проверка предприятия недопустима. В то же время эту копию она может выдать только после того, как предприниматель предъявит

района, например, вообще никаких изменений не происходит. — Что должны делать местные власти? — Приведу такой пример. В свое время я занимался благоустройством территорий в Донецкой области за свой счет. Поэтому решил подарить и Борисполю посадочный материал для озеленения улиц, что, кстати, помогло бы местному бюджету сэкономить приличную сумму. Однако коммунальщики предложили мне поучаствовать в тендере, а потом перенаправили к местным архитекторам и экологам, которые не

документы на землю. “В конечном итоге я обратился в Бориспольский районный суд с требованием обязать прокуратуру зарегистрировать заявление в Едином реестре досудебных расследований. Несмотря на то что следственный судья пытался тянуть время, в конце декабря, аж на четвертом судебном заседании, он принял решение в мою пользу”, — отмечает г-н Разумовский. Работника же прокуратуры, проводившего проверку, уволили. Более того, предприниматель был приглашен к начальнику городской милиции, который одобрил его настойчивость и пообещал всяческую поддержку, что, впрочем, еще ни о чем не свидетельствует. “Мне точно так же пожимали руку в милиции и прокуратуре в Донецке, что не мешало затем осуществлять заказные проверки”, — отмечает он.

Что сейчас

По словам г-на Разумовского, рассчитывать на то, что государство каким-то образом поможет компенсировать его убытки, пока не приходится (см. “Блиц-интервью”). Поэтому в первую очередь он намерен использовать накопленные ранее средства для строительства логистического садового центра, ввод которого в строй к началу сезона позволит продолжить бизнес. После нормализации ситуации в Донбассе предприниматель намерен восстанавливать полуразрушенные мощности и параллельно с этим добиваться от правоохранителей поиска вымогателей и мародеров. Сергей Крапива

владели ситуацией, хотя должны заниматься благоустройством и контролировать озеленение. На мой взгляд, местные власти должны всячески способствовать проявлению подобных инициатив, а не глушить их. — В какой помощи вы нуждаетесь? — Вообще-то, главное — чтобы мне не мешали. Единственное, о чем прошу, так это о содействии в подводе электричества к участку и жилым вагончикам. Вроде бы обещали помочь, но электричества до сих пор нет. Выяснилось, что сначала я должен заплатить за строительство линии областным электросетям, они организуют тендер, победитель которого и проведет линию электропередачи. При этом она мне принадлежать не будет. Если к этой линии в будущем подключат других потребителей, мне не будет хватать электроэнергии. Возникает вопрос: куда я вложил деньги и зачем?

1-2/12.01.15

БИЗНЕС

Защита прав инвестора пивоварение

Ушли в пену Непоследовательная акцизная политика государства ставит под угрозу приход не только потенциальных, но и реальных инвестиций в пивную отрасль

Новые реалии

К сожалению, поводов опасаться за свои деньги у пивоваров не убавляется. В конце декабря 2014 г. в парламенте рассматривалось несколько “пивных” инициатив, в том числе и повышение акциза на пиво с января 2015 г. К счастью, пока хватило здравого смысла резко не повышать акциз, хотя не обошлось и без “сюрпризов”. В частности, принятым в конце 2014 г. Законом №71 от 28.12.14 г. “О внесении изменений в Налоговый кодекс Украины и некоторые законодательные акты Украины относительно налоговой реформы” с 1 января вводится акцизный налог на реализацию алкогольных напитков — отдельный сбор, величину

БИЗНЕС

1-2/12.01.15

которого (2-5%) устанавливают местные власти, они же и распоряжаются доходами от этого сбора. Как заметил г-н Бойницкий, хотя правительство декларирует сокращение количества налогов, в пивоваренной отрасли стало одним больше. Кроме того, пиво таки приравняли к алкогольным напиткам. Хотя не все правила

Защитная реакция

Несмотря на то что пивовары считают украинский пивной рынок потенциально привлекательным, если он и дальше будет падать такими темпами, международные игроки не станут на нем задерживаться. По крайней мере, опыт России это подтверждает. Там компании вынуждены оптимизировать бизнес-процессы,

Геннадий Минченко

величение ставок акцизного налога на пиво всегда вызывало неодобрение пивоваров. Хотя чаще, как говорят производители, их возмущало даже не столько повышение акциза, сколько внезапность изменений, лишающая компании возможности планировать свою работу. Однако если ранее действия властей заставляли компании решать проблемы снижения реализации и доходности бизнеса (см. “Бокальные данные”), то сейчас пивовары видят в них реальную угрозу инвестициям и ищут возможности для защиты. Тем более что защищать им есть что. По словам игроков рынка, украинская пивоваренная отрасль — одна из наиболее инвестиционно емких. Более 70% рынка удерживают крупные иностранные инвесторы, имеющие опыт работы на различных рынках. В частности, по словам Валентина Бойницкого, директора по корпоративным связям пивоваренной компании Efes Ukraine (г.Киев; завод в г.Донецке; производство и реализация пива; с 2012 г.; около 1 тыс.чел.), с 2008 г., с момента прихода в Украину стратегического партнера — компании SABMiller, в развитие производства и реализации пива было инвестировано $200 млн. По данным Евгения Шевченко, генерального директора компании Carlsberg Ukraine (г.Киев; с 1996 г.; объединяет три пивоваренных завода в Запорожье, Киеве и Львове; производство пива и безалкогольных напитков; 3,5 тыс.чел.), с 2008 г. по 2014 г. Carlsberg Ukraine инвестировала в развитие бизнеса 2,5 млрд грн. Общий же объем иностранных инвестиций в пивной рынок Украины, по данным г-на Бойницкого, составляет более $3,5 млрд.

продажу пива и отнесение пива к алкогольным напиткам не просто ухудшат ситуацию, они могут уничтожить отрасль. Рынок будет падать еще быстрее, что спровоцирует закрытие отдельных производственных площадок, сокращение рабочих мест как в пивном бизнесе, так и в смежных отраслях экономики”, — считает г-н Шевченко.

Бокальные данные Производители пенного считают, что не только экономический кризис, но и необос нованное повышение акциза на 93% в 2009 г. стало причиной того, что развитие

отрасли сменилось депрессией. “Новым сокрушительным ударом стало увеличение акциза на 42,5% в 2014 г. Суммарно за 2008-2014 гг. ставка акциза на пиво была увеличена в четыре раза”, — говорит г-н Хренов. Госстат еще не подсчитал, сколько пива

оборота и реализации крепкого алкоголя коснутся пенного (например, его попрежнему можно разливать в ПЭТ-тару и т.д.), да и ограничения вступят в силу через полгода. Наконец, пивовары, которые импортируют часть сырья, а также некоторые виды пива, подпадают под действие Закона №1562 от 28.12.14 г. “О мерах по стабилизации платежного баланса Украины в соответствии со статьей ХІІ Генерального соглашения по тарифам и торговле 1994 г.”, в соответствии с которым вводится 10%ный импортный сбор на товары групп 1-24 УКТ ВЭД. Не исключено, что к середине года законодатели вернутся и к идее повышения акциза (по крайней мере, законопроекты на эту тему ждут своего рассмотрения). В любом случае, эти изменения будут и дальше дестабилизировать работу отрасли. “Дальнейшее повышение акциза, а также введение акцизного налога на розничную

в том числе за счет закрытия предприятий. И величина российского рынка их не сдерживает. В частности, в 2014 г. “САН ИнБев” остановила работу двух заводов в РФ — в Перми и Ангарске. “Такое решение обусловлено сразу несколькими негативными факторами: это и повышение ставки акциза на пиво с 3 руб. до 18 руб. за 1 л с 2009 г. по 2014 г., и другие законодательные ограничения и новые инициативы”, — поясняет Денис Хренов, директор по правовым вопросам и корпоративным отношениям ПАО “САН ИнБев Украина” (г.Киев; объединяет три пивоваренных завода в Харькове, Чернигове, Николаеве; с 2000 г.; 2,5 тыс.чел.). Валентин Бойницкий добавляет, что за последние несколько лет лидеры рынка закрыли в РФ 10 заводов: “У группы EFES было восемь заводов в России, а в I квартале 2014 г. Efes Rus закрыла два предприятия в Москве и Ростове”.

Защита прав инвестора В Украине тоже заговорили о возможной остановке пивных производств. В апреле 2014 г. г-н Шевченко говорил (см. БИЗНЕС №15 от 14.04.14 г., стр.40-42), что в условиях сокращения производства “три завода в Украине компании не нужны, достаточно двух”. В сентябре генеральный директор отраслевой Ассоциации “Укрпиво” Галина Коренькова заявила, что Carlsberg Ukraine и “САН ИнБев Украина” могут закрыть по одному предприятию в Украине. Пока компании воздерживаются от столь радикальных шагов. “Готовых планов по закрытию заводов пока нет, но в любой момент они могут появиться”, — говорит Евгений Шевченко. Работают над ситуацией и в “САН ИнБев Украина”. “Компания делает все возможное, чтобы не допустить резкого сокращения штата сотрудников

бюджетного года. По словам специалистов, введение в действие таких законов должно осуществляться в соответствии со ст.27 Бюджетного кодекса, согласно которой законы Украины или их отдельные положения, влияющие на показатели бюджета и принимаемые после 15 июля текущего года, предшествующего плановому, вводятся в действие не ранее начала бюджетного периода, следующего за плановым. В противном случае, когда резко, без предупреждения и переходного периода повышаются акцизные ставки, нормы Налогового кодекса грубо нарушаются. Помимо нарушений действующего законодательства непоследовательная политика приводит и к несоблюдению некоторых межправительственных договоренностей. В частности, г-н Хренов напомнил

утверждать, что введение изменений с нарушением сроков и процедуры может квалифицироваться как нарушение обязательств Украины, предусмотренных двусторонним инвестиционным Соглашением. В частности, как нарушение Украиной обязательства обеспечивать честный и справедливый режим инвестирования”, — говорит г-н Хренов. Такие действия, по словам производителя, влекут соответствующие юридические последствия, в том числе обращения инвесторов с требованием предоставления справедливой компенсации государством Украина.

сварили в Украине в прошлом году (см. “Производство пива…”), хотя, по прогнозам Ассоциации “Укрпиво” (г.Киев; украинское отраслевое объединение производителей пива, безалкогольных напитков и минеральных вод; с 1993 г.; 43 предприятия), по итогам года производство пенного может уменьшиться на 13%. По оценкам игроков, всего за 2008-2014 гг. этот показатель снизился на 27% в натуральном выражении. Что, разумеется, не прошло без последствий для отрасли. По данным г-на Хренова, за последние шесть лет количество непосредственно занятых в производстве пива уменьшилось примерно на 3 тыс. человек, косвенно занятых (т.е. из сопутствующих отраслей) — на 47 тыс. человек. “В 2014 г. мощности предприятий отрасли были загружены в среднем только на 52%. Некоторые пивзаводы находятся на грани закрытия”, — подытожил г-н Хренов. Евгений Шевченко рассказал, в частности, что за три квартала 2014 г. объемы реализации компании сократились на 12%,

по сравнению с показателем за аналогичный период 2013 г., а производственные мощности предприятий были загружены в среднем на 63%, что на 5% меньше, чем в 2013 г. Важно отметить и то, что непоследовательная и непрогнозируемая государственная политика в сфере управления ставками акцизного налога привела к истощению акциза как источника обеспечения дополнительных поступлений в бюджет Украины.

Как рассказал Денис Хренов, повышение ставки акциза с 2009 г. по 2014 г. на 137% увеличило поступления в бюджет всего на 31%. В прошлом году акциз на пиво повысили на 42,5%, а поступления в бюджет увеличились только на 4,8% (см. “Поступление…”). “То есть с учетом уменьшения объемов реализации увеличение акциза привело к сокращению общих поступлений от отрасли в бюджет”, — резюмирует производитель.

и, по возможности, сохранить коллективы всех своих предприятий”, — уверяет г-н Хренов. Но надолго ли хватит терпения пивоваров? Похоже, что оно иссякает. “Руководство наших материнских компаний крайне обеспокоено пренебрежением интересами инвесторов и непрогнозируемым будущим пивоваренной отрасли в Украине. Работа в стране сопровождается непредсказуемыми решениями законодателей, резкими изменениями фискальной политики”, — говорит Денис Хренов. К слову, принимаемые украинскими властями решения юридически далеко не безупречны. В соответствии с Налоговым кодексом повышение акциза должно быть учтено при планировании Госбюджета на следующий год сообразно принципу стабильности налоговой системы, который предполагает, что налоги, сборы и их ставки не могут изменяться в течение

о заключенном Соглашении между правительством Украины и БельгийскоЛюксембургским экономическим союзом о взаимном привлечении и защите инвестиций (1996 г.; далее — Соглашение), в соответствии с которым “инвестиции иностранных инвесторов не будут национализированы, экспроприированы или подвергнуты мерам, которые имеют эффект, эквивалентный национализации или экспроприации, за исключением тех случаев, когда это сделано для общественных целей, на недискриминационной основе и сопровождается немедленной, адекватной и эффективной компенсацией”. Таким образом, заметил г-н Хренов, Соглашение распространяет режим защиты инвестиций на корпоративные права в украинских компаниях, принадлежащих иностранным инвесторам, в частности, из Бельгии. “Можно

276,0

2008 09

По данным Госстата.

224,8

300,5

14*

305,2

2,16

309,9

2,15

300,3

2,20

*Январь — октябрь.

1,99

1,10

1,70

0,87

0,86

По данным Государственной казначейской службы.

320,3

в Украине, млн дал

в государственный бюджет акцизного налога от производителей пива, млрд грн.

В действительности производители пива поддерживают постепенное повышение ставок, распланированное в

П роизводство пива

П оступление

2007 08

Ожидания игроков

14*

*Январь — ноябрь.

долгосрочной перспективе. И делают конкретные шаги для разработки и реализации акцизной политики в Украине. “Вместо мгновенного повышения акциза мы предложили Кабмину, Минфину и народным депутатам присоединиться к работе ведущих бизнес-ассоциаций Украины, которые вместе с международными консалтинговыми компаниями разработали комплексную долгосрочную акцизную политику Украины и план действий”, — отмечает Денис Хренов. В частности, 24 декабря Американская торговая палата в Украине сообщила о начале проекта разработки инструментов для реализации долгосрочной акцизной политики в Украине. Проект предусматривает постепенное приближение ставки акцизного налога на пиво и другой алкоголь к требованиям законодательства ЕС. Алла Силивончик, Неля Васильева 1-2/12.01.15

БИЗНЕС

Защита прав инвестора А лкогольный рынок

Пятерка с плюсом Пяти украинским импортерам алкоголя удалось защитить свои инвестиции и убедить власти привести норму Налогового кодекса в соответствие с реалиями рынка

БИЗНЕС

1-2/12.01.15

СБУ имело гриф “ДСК” (“для службового користування”). С этого момента началась борьба предпринимателей за справедливость. Нужно сказать, что за неделю до возможного приостановления действия лицензии БИЗНЕС дал возможность высказаться представителям ООО “Арда-Трейдинг”, ООО “Винфорт” и ДП с ИИ “Перно Рикар Украина” (см. №27 от 07.07.14 г., стр.40, 41). Кроме того, по инициативе импортеров был проведен ряд встреч и переговоров с чиновниками, в результате чего 23 июля временное

И мпорт

2,2

3,9

4,8

5,0 3,3

2,5

2,2

3,5

3,3

2,7

По данным Госстата.

4,3

спиртовых дистиллятов и алкогольных напитков, полученных путем перегонки вина или выжимок винограда, млн дал

5,0

вин и виноматериалов в Украину, млн дал

1,7

сожалению, в Украине трудно найти рынки, операторы которых могли бы похвастать тем, что их инвестиции надежно защищены. Не исключение и рынок импортного алкоголя, на котором на протяжении 2014 г. резко обострилось противостояние между импортерами и чиновниками. Отметим, что емкость рынка импортных алкогольных напитков в 2013 г. составляла, по экспертным оценкам, ни много ни мало 7 млрд грн. в розничных ценах. Напомним, после обращения СБУ №05/876 ДСК от 14.05.14 г., направленного в Министерство экономического развития и торговли, министерство издало приказ №655 от 06.06.14 г. “О применении специальной санкции — временной приостановки внешнеэкономической деятельности — к субъектам внешнеэкономической деятельности Украины”. Документ предусматривал приостановление с середины июля 2014 г. деятельности пяти крупных компаний — импортеров алкогольных напитков (ООО “Винфорт”, ООО “Арда-Трейдинг”, ООО “Аквавит”, ООО “Баядера-Импорт” и ООО “Бюро Вин”). Основанием для такого решения Минэкономразвития стало нарушение импортерами п.227.4 ст.227 Налогового кодекса (НК), согласно которому “приобретенные марки акцизного сбора передаются покупателями марок (импортерами) иностранным производителям для маркирования импортируемых алкогольных напитков… в процессе их производства”. Нужно отметить, украинская акцизная марка не совпадает по размеру с акцизными марками других стран, что исключает автоматизацию процесса оклейки. При этом объем заказов украинских импортеров незначителен, поэтому не все зарубежные производители алкоголя соглашаются наклеивать марки вручную. По признанию Ирины Руденко, руководителя департамента по правовым вопросам ООО “Арда-Трейдинг”, импортеры фактически случайно узнали летом 2014 г. о существовании приказа №655. Показательно, что на официальном сайте министерства информация о приостановке внешнеэкономической деятельности была размещена в виде обычной таблицы с наименованиями предприятий — полного текста приказа не было, а вышеупомянутое обращение

на ее страничке в соцсетях было размещено открытое обращение к первым лицам государства и руководителю СБУ Валентину Наливайченко, где суть происходящего была изложена “прямым текстом”: “Нас обвиняют в том, что в 2011 г. мы отправили акцизные марки не производителям, а логистической компании. В заявлениях СБУ указано, что такие действия привели к значительным потерям бюджета в виде неуплаты акцизного налога. Но акцизный налог платится во время приобретения, а не отправки акцизных марок, т.е. заявление СБУ о потерях бюджета безосновательно. Мы обратились с этим вопросом к СБУ, но до сих пор не получили ответа… Мы видим все признаки коррупционной составляющей в действиях СБУ, а именно — побуждение к решению вопроса лично с сотрудниками СБУ… и игнорирование наших доказательств. Мы приняли решение: лучше закроем магазины, чем заплатим взятку”. Как признают импортеры, заявление ООО “Бюро Вин” произвело эффект разорвавшейся бомбы. Как вспоминает Павел Глазов, директор по импорту компании “Винфорт”,

*Январь — октябрь.

2009 10

13*

14*

приостановление внешнеэкономической деятельности было заменено на другую специальную санкцию — установление индивидуального режима лицензирования, а с ООО “Баядера-Импорт” санкции были сняты вообще (приказы Минэкономразвития №857 и №844 соответственно). Дата вступления в силу новой специальной санкции была перенесена на 4 сентября 2014 г. Как рассказал БИЗНЕСу один из импортеров, позитивную роль в некоторой деэскалации конфликта сыграл тогдашний министр экономики Павел Шеремета, который во время встречи руководства министерства с импортерами прямо заявил то, что все “стеснялись” сказать вслух: санкции в отношении импортеров — это закамуфлированное вымогательство взятки и принуждение предпринимателей “договариваться” с силовиками. А накануне 4 сентября ООО “Бюро Вин” решилось на нестандартный ход: прямо на фасаде магазина разместило билборд с надписью: “СБУ блокирует работу Good Wine. Мы лучше закроемся, чем заплатим взятку”. Кроме того, на сайте компании и

2009 10

13*

14*

буквально через несколько дней стало известно, что Минэкономразвития идет на попятную и режим индивидуального лицензирования может быть введен лишь к концу года (кстати, сам “Винфорт” параллельно с интенсивной перепиской с СБУ и Минэкономразвития подал судебный иск на приказы министерства №655 и №857 с требованием признать их незаконными). Кроме того, как стало известно БИЗНЕСу, импортеры привлекли к решению проблемы и профессиональных лоббистов — Европейскую Бизнес Ассоциацию (EBA). И представителям EBA к концу 2014 г. все-таки удалось убедить парламентариев в том, что п.227.4 ст.227 НК нуждается в новой редакции. В результате 28 декабря 2014 г. Верховная Рада внесла изменения в НК, среди прочего отменив требование относительно маркировки импортного алкоголя именно в процессе производства. Таким образом, новая редакции статьи НК после более чем трехлетнего противостояния импортеров и чиновников стала соответствовать реалиям рынка. Элина Московчук

Защита прав инвестора Животноводство

Прививальные бабки

Передача финансирования ветеринарной службы страны местным органам власти может привести к остановке мясного экспорта

егодня многие животноводческие компании инвестируют значительные ресурсы в расчете на развитие экспортного направления. Но некоторые реформы, проводимые в стране, вызывают серьезные опасения у инвесторов. Поспешность и непродуманность, с которой принимаются отдельные решения, дают основания предполагать, что власти не всегда и не вполне представляют себе последствия тех или иных “реформаторских” шагов. Например, в конце декабря 2014 г. Виталий Башинский, заместитель председателя Государственной ветеринарной и фитосанитарной службы Украины (далее — Служба), сообщил, что вследствие начатой реформы в Госбюджете на 2015 г. предусмотрено сокращение финансирования Службы и передача функций финансирования ее учреждений местным органам власти. По мнению чиновника, это может привести к ослаблению контроля над карантинными заболеваниями, что в свою очередь негативно повлияет на эпизоотическую обстановку в стране и в перспективе остановит экспорт животноводческой продукции из Украины. БИЗНЕС считает, что такое заявление заслуживает внимания.

Опасения

По данным г-на Башинского, на противоэпизоотические мероприятия и участие в международном эпизоотическом бюро в госбюджете предусмотрено 60,1 млн грн., что составляет 18% потребности. При этом предполагается, что финансировать мероприятия по проведению лабораторно-диагностических, лечебнопрофилактических работ, содержание ветеринарных больниц и ветеринарных лабораторий в областях и г.Киеве будут местные бюджеты, которые потратят на эти цели 674 млн грн. Но именно это и пугает чиновника. “Из этой суммы реально местный бюджет сможет дать ноль. Поэтому мы вообще остаемся без финансирования, если расчет пойдет через местную власть. Она всегда финансировала ветеринарную службу по остаточному принципу”, — утверждает г-н Башинский. До сих пор, как говорят эксперты и операторы рынка, контроль эпизоотической

обстановки в стране осуществлялся на должном уровне. Доказательством этому, по словам г-на Башинского, служит то, что по всем болезням из списка Международного эпизоотического бюро на данный момент Украина имеет статус “благополучная”. Это подтверждает также Артур Лоза, президент Ассоциации свиноводов Украины (далее — Ассоциация): “Длительное время Украине удается оставаться вне активного поля действия африканской чумы свиней, заболевания, которое несет наибольшую опасность для отрасли. В прошлом и позапрошлом годах в приграничных районах страны возникали вспышки этого

Э кспорт мяса из Украины, тыс.т

2013 г. Мясо КРС Свинина

24 5 146

Мясо птицы По данным Госстата.

2014 г. Мясо КРС Свинина

23 8 180

Мясо птицы Прогнозы операторов.

заболевания, но их удавалось локализовать. Что также свидетельствует о достаточно эффективной работе Госветфитослужбы”. При этом г-н Лоза убежден в необходимости реформирования Службы и передачи части ее функций отраслевым ассоциациям. Не против реформ и г-н Башинский: “Государственная ветеринарная и фитосанитарная служба готова начать сокращение и разгосударствление. Эта процедура была запланирована на этот год. Но Служба должна остаться единой на всей вертикали с полноценным источником финансирования мероприятий”. По его мнению, при разрыве финансирования (часть из Общего фонда госбюджета, часть — из местных бюджетов) теряется

четкая вертикаль деятельности Службы как одного целого, возникает “двоевластие” на местах, что особенно опасно в то время, когда в соседних странах массово возникают и распространяются болезни, не только несущие экономический ущерб, но и представляющие угрозу для биологической безопасности Украины. В частности, в РФ, “благодаря” подобным подходам к финансированию ветслужбы и системе контроля, государство утратило контроль над ситуацией и, как следствие, с 2007 г. установлено более 700 случаев африканской чумы свиней, при этом возбудитель болезни обнаруживают даже в готовой продукции, а экономические потери составляют уже более $1 млрд.

Возможные последствия

Действительно, стабильная эпизоотическая обстановка не только влияет на внутренний рынок, но и является залогом выхода отечественной продукции на внешние рынки. “Предусмотренное финансирование сделает невозможным выполнение обязательных программ контроля за здоровьем животных и птиц, который является необходимым условием для экспорта отечественной продукции животноводства на международные рынки, в том числе на рынок ЕС”, — заявил г-н Башинский. В результате, по мнению эксперта, отечественные производители продукции животноводства не смогут получить право на экспорт в ЕС молока и молочных продуктов, говядины и свинины, потеряют право экспорта продукции птицеводства на рынок ЕС (который растет в последнее время довольно серьезными темпами. — Ред.), значительно ограничится экспорт продукции на другие международные рынки. По расчетам БИЗНЕСа, только прямые потери от остановки мясного экспорта могут составить $500 млн в год. Таким образом, это пусть и косвенно, но ставит под угрозу инвестиции операторов рынка. И это при том, что, прямо сказать, инвестиционного бума в украинском животноводстве (помимо уже развитого птицеводства) не наблюдается. По словам г-на Лозы, “украинский рынок свинины остается дефицитным, и мы наблюдаем стабильную тенденцию роста инвестирования в свиноводство”. По оценкам экспертов Ассоциации, за последние два года в развитие свиноводства было инвестировано $30-40 млн. При этом большинство инвесторов возводят комплексы если не четко в соответствии с требованиям ЕС, то в любом случае согласно мировым стандартам. И несмотря на то что экспорт свинины из Украины пока минимален, в перспективе, по данным г-на Лозы, современные хозяйства вполне могут претендовать на развитие экспорта. Алла Силивончик 1-2/12.01.15

БИЗНЕС

Защита прав инвестора

Позиция

Владимир Панов, вице-президент Ассоциации “Инновационное развитие Украины”, — о практике привлечения инвестиций:

“Государство должно исправить собственную ошибку” — Вы последовательно выступаете за возрождение специальных экономических зон (СЭЗ) и территорий приоритетного развития (ТПР). Почему именно этот шаг вы считаете первоочередным в реализации инвестиционной стратегии государства? — Потому что, во-первых, СЭЗ — это понятный инструмент, причем как для транснациональных компаний (ТНК), так и для инвестиционных фондов. Во-вторых, СЭЗ, ТПР, индустриальные парки и специальные режимы инвестиционной деятельности — это уже многообразие, демонстрирующее, что страна заинтересована в инвесторе и ждет его. Мы сразу попадем в поле зрения мирового бизнеса. В-третьих, мы должны не только бороться за нового инвестора, но и делать все для того, чтобы инвестиционные компании, уже работающие в нашей стране, не ушли из нее. И, наконец, в-четвертых, в 2005 г. государство отменило гарантии, поменяло правила игры, на которые пришел инвестор. Такой “деловой стиль” в мире не понимают. Вернуть компаниям, которые поверили в Украину, то, что у них забрали — это вернуть доверие к стране и сделать такие компании своими союзниками. Поверьте, такой шаг — это позиция сильной власти, знающей, как экономически преобразить страну. — А как быть с предприятиями, уже поработавшими в СЭЗ? Ведь для них правила игры изменились, но компании остались работать в Украине. — Предлагаю нулевой вариант — все начинают сначала. А если это расценивать как большое преимущество для тех предприятий, которые поверили в нашу страну и остались, то я отвечу — не они отменили государственные гарантии, не они поломали собственные бизнес-планы, не они ухудшили свои показатели бизнеса. Государство должно этим предприятиям, а не они государству. Поэтому ничего страшного не случится, если за 23 года независимости Украины хотя бы один раз государство пойдет навстречу тем инвесторам, которые поверили и вложили свой капитал в украинскую экономику. Вы даже представить себе не можете, насколько важен этот шаг. Мы сразу же, на

БИЗНЕС

1-2/12.01.15

старте новой инвестиционной политики, приобретем десяток союзников, а это представители транснациональных компаний, определяющие моду в глобальном векторе перемещения производств. — Но юридически СЭЗ и ТПР существуют и сейчас. Что мешает им развиваться? — Когда правительство лишило СЭЗ и ТПР практически всех льгот, то заявило: “Зачем нам СЭЗ и ТПР, специальные режимы инвестиционной деятельности? Мы сделаем

экономика Украины. В результате ушли многие компании, которые могли бы работать в Украине, создавая рабочие места и уплачивая налоги. Поэтому правительству и парламенту необходимо в конце концов научиться различать, что такое стимулирующий закон и что такое запрещающий закон. Так вот, если закон стимулирующий, заберите оттуда все преграды, развяжите инвесторам руки, и это воздастся сторицей.

так, что вся Украина станет свободной экономической зоной”. Что в результате? Свободной — не получилось, экономической — тоже не получилось. Бизнес оказался в “зоне”. Выбор у инвесторов был небольшой: или бросить заводы, построенные по системе “гринфилд”, или остаться работать здесь, но на новых усложненных условиях. Как показала практика, компании оказались без преференций, но со всеми ограничениями, присущими СЭЗ. От таких действий пострадали не только инвесторы, пострадала

— Вы имеете в виду, что не только государство помогает инвесторам, но и инвесторы могут помочь государству? — Государство должно исправить собственную ошибку и совершить цивилизованный поступок. И этот поступок действительно сильно поможет. Для убедительности приведу примеры методом “от противного”. Сколько Украина уже заплатила за ошибки в государственной инвестиционной политике? Японская корпорация Yazaki, которая уже работала в Украине и планировала здесь

Защита прав инвестора развиваться, построила новый завод в Румынии. Еще одно производство компания намеревалась разместить в горном районе Закарпатской области, но перенесла его в Словацкую республику. Американская компания Jabil Circuit готовила к запуску в Украине производственные линии, но в результате они начали работу на венгерском предприятии в Тисаувароше. Транснациональная компания Flextronics, построившая завод в Украине, расширила свои производственные мощности в румынском Тимишоаре. А это для Украины — потеря рабочих мест и налоговых поступлений в госказну. И это только три примера, а подобных по стране очень много. Поймите меня правильно — все эти компании при благоприятных условиях намерены реинвестировать именно в нашу страну. Это огромный резерв. — Вы считаете, что эти компании могут помочь в привлечении других инвесторов? — Безусловно. Когда компании изучают возможность размещения своих производств в той или иной стране, например, в Украине, то прежде всего обращаются

Новгороде Volkswagen AG создал около 8 тыс. рабочих мест, вложил EUR1,3 млрд инвестиций, произвел в 2013 г. 188 тыс. автомобилей. Крупнейшая японская автомобильная компания Toyota изучала украинский рынок, но, посоветовавшись со своими коллегами, уже работавшими в Украине, разместила свои мощности также в России — в Санкт-Петербурге, создав более 1800 рабочих мест и произведя в 2013 г. более 35 тыс. автомобилей. Мы обязаны создать такие условия для иностранных инвесторов, при которых они будут советовать всем соотечественникам вкладывать инвестиции только в Украину. Для привлечения инвестиций, несомненно, очень важны провайдерские функции инвесторов, работающих в стране. Если компаниям комфортно работать в стране, они всем будут рекомендовать инвестировать в нее. А присутствие всемирно известных ТНК в Украине даст повод экономическим разведкам мира обратить внимание на нашу страну. — Как вы относитесь к точке зрения, что

S W O T- а н а л и з и н в е с т и ц и о н н о й с р е д ы Сильные стороны: э ффективная работа компаний, работающих в Украине; р еинвестирование из прибыли в создание новых рабочих мест, расширение производств; е жегодный прирост прямых иностранных инвестиций; с оздание новых предприятий в регионах страны; п ровайдерские функции компаний, которые превращаются в “привлекателей” инвестиций в Украину (проукраинские консультанты в инвестиционной среде); п роцветание на рынке Украины всемирно известных брендов. Слабые стороны: н едополучение налогов (от 25% до 30%), которые государство предоставит в виде преференций для инвесторов; п опытки злоупотребления налоговым режимом (уход от налогообложения). Угрозы: з ависть конкурентов. к соотечественникам, уже работающим в этой стране, и получают от них первичную информацию об экономической и инвестиционной среде государства. Могу в этом аспекте привести еще два примера украинских инвестиционных потерь. Концерн Volkswagen AG работает на украинском рынке с 2003 г. В Украине мог быть реализован один из крупнейших проектов автомобилестроения в Европе. Но уже в 2006 г. Volkswagen AG начал реализовывать свой проект в России. В Калуге и Нижнем

Возможности: п одготовка высококвалифицированных менеджеров, специалистов и рабочих; к онкуренция за работника; п овышение уровня заработной платы; ф ормирование нового рынка потребителей; т рансформация образовательной системы; р ешение проблемы депрессивности регионов; н ивелирование конкурентных факторов инвестиционных рейтингов регионов.

преференционные законы — это огромные потери налогов для государства? — А как можно считать убытки для государства от тех компаний, которые никогда не работали и с таким подходом никогда не будут работать в нашей стране? Для особо упрямых мы даже изобрели формулу: Инвестор = Налоги — Льготы = Поступления в бюджет Вариант 1: Инвестора нет = Налогов 0 — Льгот 0 = Поступлений в бюджет 0

Вариант 2: Инвестор работает = Налоги 100 грн. — Льгот 25 грн. = Поступлений в бюджет 75 грн. Так что лучше — получить 75 грн. или условно потерять 25? При наличии льгот государство может рассчитывать на выгоды (поступления в бюджет). При безльготной системе ведения бизнеса все показатели формулы обнуляются (нет льгот — нет инвестора, а раз нет инвестора — нет и поступлений в бюджет). Здесь можем говорить об утраченных возможностях, а не о потерях бюджета. — Почему, по вашему мнению, в Украине власть не проводит такую инвестиционную политику? — Потому что во власти работают “теоретики”, которые не знают, как на практике достигается результат в инвестиционной политике. Чиновники не моделируют ситуацию и не просчитывают возможные результаты. Как правило, они утверждают, что необходимо всю Украину сделать свободной экономической зоной, таким себе “украинским офшором”. Я не против этого, но это какая-то абстрактная модель, которая не может быть реализована сегодня. Установить самые низкие налоги в Европе? Когда? Завтра или уже сегодня? Так мы загнемся под бременем государственных социальных обязательств. Изменить судебную систему? Для этого надо несколько лет упорной работы. Изжить коррупцию в органах государственной власти?.. Трансформировать мировоззрение фискалов?.. Создать “нежную” бюрократию?.. и т.п. Если действовать решительно, то на это все необходимо затратить минимум пять лет. Так что нам теперь, пять лет ждать нового “Майдана”? Или, может, надо начинать действовать уже завтра? И уже завтра — привлекать инвесторов, создавать рабочие места, формировать внутреннего потребителя. И в итоге обеспечить рост экономики, а параллельно готовить новые правила игры, которые превратят Украину в мирового лидера по привлечению инвестиций. И определить дату, когда все начнут работать по новой системе. Скажем, с 30 мая 2020 г. Но до этого все хорошо просчитать и основательно подготовиться. — Вы не боитесь упреков в лоббировании интересов конкретных инвесторов? — Отвечу словами классика: то, что выгодно инвесторам, выгодно Украине, а то, что выгодно Украине, выгодно инвесторам. Не может быть государству плохо от того, что всем хорошо. И это показывает опыт любой развитой экономики мира. А скептикам предлагаю SWOT-анализ инвестиционной среды (см. “SWOT-анализ...”) после реформирования инвестиционной политики (возрождения СЭЗ и ТПР). Роман Николайчук 1-2/12.01.15

БИЗНЕС

Защита прав инвестора Игорный бизнес

Игра по правилам Как грамотно легализовать игорный бизнес и обеспечить 4 млрд грн. поступлений в бюджет ежегодно

рчайшим примером того, что инвесторы в Украине совершенно беззащитны, является история с игорным бизнесом. “Черным” днем для вложившихся в эту отрасль стало 15 мая 2009 г. Именно в этот день Верховная Рада приняла злополучный Закон №1331 “О запрете игорного бизнеса в Украине”, уничтоживший на корню этот вид деятельности как таковой. Закон вступил в силу спустя месяц и моментально поставил вне закона сотни предприятий, в том числе и международных, с иностранными инвестициями.

еще один очаг коррупции в правоохранительных органах. Украина еще больше отдалилась от Европы — ведь там никто игорный бизнес не запрещал. И вот в конце декабря 2014 г. государство попыталось “реабилитироваться”. Кабмин подал в ВР три законопроекта: “О лотереях в Украине”, “О деятельности казино в Украине” и “О букмекерской деятельности в Украине” (№1570, №1571 и №1572 от 22.12.14 г.). Однако в повестку дня заседания Рады 23 декабря вопрос так и не включили, и обсуждение не состоялось. Да и мотив

Н алоговые поступления в госбюджет

700 1000

подключением к серверу ГФС)

БИЗНЕС

1-2/12.01.15

Б укмекерская деятельность/тотализатор Online-казино

156

По оценкам Украинской ассоциации деятелей игорного бизнеса.

Выдача новых лицензий была прекращена, действующие — аннулированы. Кстати, стоимость лицензий тогда была немалой: только на один вид азартных игр — EUR150 тыс. Субъектам хозяйствования, осмелившимся нарушить законодательный запрет, грозили штрафные санкции в размере 5 млн грн. Работы лишились тогда около 200 тыс. человек. Компании за короткий период зафиксировали миллионные убытки. К примеру, эстонская Olympic Entertainment Group, владевшая в Украине более чем 20 казино, вложила в украинский проект около EUR40 млн и, не окупив инвестиции, свернула бизнес в нашей стране. Некоторые операторы были вынуждены тогда предъявить судебные иски к государству. Но судебные споры оказались тщетными. Имиджу государства был нанесен серьезный урон. Бюджет страны лишился 2 млрд грн. поступлений ежегодно (плата за патенты, лицензии и другие платежи). Бизнес ушел в тень. Возник

Казино И гровые автоматы ( с обязательным

1500

600 300

156

1000

2009

500 100

156

300

200

1500

2500

при легализации азартных игр согласно доработанным законопроектам, млн грн.*

*Без учета лотерей.

у Кабмина наверняка был не реабилитационный, а сугубо “меркантильный”: правительство было озабочено поиском источников формирования доходной части Госбюджета-2015 и впопыхах вспомнило об игорном бизнесе. Поэтому и проекты законов оказались, как утверждают специалисты, несостоятельными. Дошло до того, что премьерминистра некоторые депутаты публично в ВР обвинили в лоббировании “интересов московских корпораций, которые работают в Украине”. 23 декабря парламентариям удалось лишь принять решение о создании рабочей группы по доработке законопроектов… И буквально со следующего дня специалисты и все отраслевое сообщество начали пытаться подключиться к процессу усовершенствования проектов “игорных” законов. К примеру, соответствующее предложение в Кабмин, по словам Игоря Макиевского, председателя совета Всеукраинского объединения организаций работодателей отрасли

культуры, отдыха и развлечений, еще в декабре прошлого года было направлено от имени Федерации работодателей Украины. Ответа до сих пор нет. С критикой кабминовских законопроектов и своими предложения выступила и Украинская ассоциация деятелей игорного бизнеса (далее — Ассоциация). В конце декабря 2014 г. она обратилась с соответствующим письмом к Президенту Украины. Но и на это обращение нет никакой реакции. Главная претензия работодателей к субъекту законодательной инициативы — способ создания документов. Мол, писать законы кулуарно — не по-европейски, необходимо процесс сделать публичным и открытым, чтобы специалисты, профессионалы отрасли могли внести в проект конструктивные предложения. Ассоциация заявила, что кабминовские проекты “заведомо не способны пополнить бюджет Украины и имеют очевидную коррупционную составляющую”, что они вообще “прописаны под конкретных операторов”. Директор Ассоциации Тамара Голубчик в принципе возражает против принятия трех отдельных законов по игорному бизнесу и заявляет, что “необходимо урегулировать все виды деятельности в сфере азартных игр… единым законом”. Среди ключевых поправок специалистов к засветившимся в ВР законопроектам — снижение пороговых барьеров для вхождения в бизнес. В частности, предлагается разрешить заниматься лотерейной деятельностью и субъектам, у которых менее 5 тыс. торговых точек, позволить открывать казино не только в 5-звездочных отелях и т.д. Еще одно, достойное внимания предложение Ассоциации, — обязательное подключение игровых автоматов к серверу Государственной фискальной службы. Тогда, как заявляют в Ассоциации, в следующем году действительно можно будет за счет легализации азартных игр пополнить госбюджет 2 млрд грн. налогов, а впоследствии — и 4 млрд грн. Иначе, говорит Игорь Макиевский, Кабмин сможет легализовать только 10% рынка и обеспечить лишь 0,65-0,85 млрд грн. поступлений в бюджет, что вдвое меньше, чем было в 2008 г. Вообще же, буквально все опрошенные БИЗНЕСом эксперты поддерживают инициативу формирования рабочей группы по созданию проевропейского нормативного поля в Украине в сфере азартных игр и предложение относительно необходимости публичного обсуждения проблем предстоящей легализации отрасли, к примеру, в формате “круглых столов” БИЗНЕСа. Александр Ларин

Безопасность бизнеса

История в лицах. Хронология назначения председателей Госпредпринимательства

Ю рий Ехануров

19971998 гг.

И нна Богословская 19982003 гг.

А лександра Кужель

20032004 гг.

А ндрей Дашкевич 20042005 гг.

Ю рий Авксентьев

20052007 гг.

М ихаил Бродский (люстрирован согласно Закону “Об очищении власти”)

А лександра Кужель 20072009 гг.

20092010 гг.

2010 г. — 14.02.11 г.

К онстантин Ващенко

М ихаил Бродский

21.12.11 г. — 16.10.14 г.

05.11.14 г. — 08.01.15 г.

С 09.01.15 г.

О лег Шейко, врио председателя

К сения Ляпина

Го срегулир ова ние

Преждевременная регуляция Кабмин умудрился дважды за 2014 г. утвердить новую Государственную регуляторную службу. И только после этого решил обсудить ее конфигурацию с бизнесом

очередной раз уже новый Кабмин и новый “иностранный” министр экономического развития и торговли продемонстрировали стране, бизнесу и общественности свое полное равнодушие к соблюдению требований законов, прозрачности госдеятельности и европейских принципов регуляторной политики. 7 января 2015 г. на правительственном сайте было обнародовано постановление Кабмина №724 от 24.12.14 г. “Некоторые вопросы Государственной регуляторной службы”. При этом постановления с меньшей нумерацией — №713, №714 и т.п., датированы 29 декабря. А 30 декабря прошлого года, т.е. спустя шесть дней после принятия постановления №724, на сайте Минэкономразвития появился его же ПРОЕКТ для обсуждения с бизнес-сообществом. Прокомментировать хронологические фокусы нового правительства мы попросили 7 января по e-mail Ларису Шустенко, директора департамента информации и коммуникаций с общественностью секретариата Кабмина. А также — через личную страницу в Facebook — нового советника министра экономразвития Янику Мерило. По состоянию на 18.00 9 января, ни от Кабмина, ни от Минэкономразвития ответы не поступили. Впрочем, какими бы логичными ни были объяснения чиновников, ясно одно: деятельность новой Государственной регуляторной службы (ГРС) уже начинается с нарушений Закона “Об основах государственной регуляторной политики в сфере хозяйственной деятельности”. Кстати, на

сайте Минэкономразвития проект данного постановления не поддержали уже девять человек из 17. Аргументация этих людей не приводится, но это и не столь важно. Дело в том, что функции новой Службы в части регуляторной политики в основном аналогичны функциям ликвидируемой Гос предпринимательства (а они и так прописаны в законодательстве). Регуляторные полномочия ГРС разбавили еще и функцией дерегуляции, чего в Положении о Госпредпринимательстве ранее не было. Создание же новой ГРС можно приветствовать хотя бы потому, что у нее отобрали полномочия дерибанить бюджетные деньги на так называемое развитие предпринимательства через Украинский фонд поддержки предпринимательства. В 2013 г. госслужба под предводительством Михаила Бродского освоила на эти цели около 13 млн грн. Из них затраты Фонда — 3,2 млн грн., мик рокредитование малого бизнеса (40 субъектов) — почти 9,8 млн грн. При этом Фонд постоянно и малоуспешно занимается выбиванием долгов на кредитование малого бизнеса за предыдущие периоды. Не за эту ли часть бесцельно расходуемого бюджетного пирога переживал люстрированный в октябре г-н Бродский? Дело в том, что первым постановлением Кабмина о создании ГРС и ликвидации Госпредпринимательства (№252 от 30.04.14 г.) функции по управлению Фондом (бюджетными деньгами) передавались Минэкономразвития. А вся “регуляторка” закреплялась за ГРС. Механизм защиты интересов бизнеса не менялся. Тем не менее

подчиненное г-ну Бродскому ведомство тут же разразилось комментариями о неприглядном будущем бизнесменов, которых лишили такого опекуна, как Госпредпринимательства. Понятно, что данное постановление правительства — всего лишь борьба за чиновничье кресло. Вследствие того что постановление №252 было принято непрозрачно и с нарушением законодательства, Михаил Бродский в сентябре 2014 г. в результате судебных разбирательств сохранил себе должность и госструктуру. Не помогло. В октябре его люстрировали в соответствии с Законом “Об очищении власти”. Во всей этой истории смущает только одно: очередная попытка создания ГРС сопровождается очередными же нарушениями украинского законодательства и европейских принципов регуляторной политики. Поэтому новая структура, как и ликвидируемая Госпредпринимательства, будет, скорее всего, такой же малоэффективной в части защиты бизнеса до тех пор, пока в стране не начнется реальная борьба с коррупцией. А учитывая подходы нового правительства, в это верится с трудом. Олег Руденко, Игорь Каневский

Когда верстался номер Распоряжением №1-р от 09.01.15 г. председателем Государственной регуляторной службы назначена Ксения Ляпина

1-2/12.01.15

БИЗНЕС

Практика бизнеса

бъемы реализации новых автомобилей в Украине стремительно сокращаются, и прогнозы на 2015 г. весьма пессимистичны. Автомобильные компании пересматривают свои маркетинговые программы и концентрируют усилия на сервисе проданных машин. Активизируется борьба не столько за симпатии потенциальных покупателей новых авто, сколько за “кошельки” тех, кто уже приобрел транспортное средство и теперь будет платить кому-то за его обслуживание.

Сервисные миллиарды

Причиной такого смещения акцентов на автомобильном рынке, по оценкам экспертов, действительно, стало резкое сокращение сбыта на протяжении прошлого года. К примеру, наиболее массовый сегмент авторынка — сегмент новых легковых автомобилей — по предварительным данным Ассоциации “Укравтопром”, в декабре продемонстрировал самый худший результат за последние 12 лет: продано всего 7,5 тыс. авто. По сравнению с 2013 г. он сократился почти вдвое: в прошлом году продано около 97 тыс. новых легковушек, тогда как за 2013 г. — 213,3 тыс. В отличие от “продажного”, объем сервисного рынка в 2014 г. почти не изменился. По оценкам операторов, в 2015 г. автовладельцы готовы потратить около $4 млрд на поддержание в рабочем состоянии своих “железных коней”. В борьбу за эти миллиарды включаются 1,3 тыс. дилерских станций техобслуживания автопроизводителей, 4 тыс. “свободных” СТО постгарантийного обслуживания и более 10 тыс. “серых” и “гаражных” станций. При этом техстанции дилеров в основном обслуживают машины, гарантийный срок на которые еще не истек, клиентами “свободных” СТО чаще являются владельцы относительно новых автомобилей (три-пять лет), а в гаражах ремонтируют подавляющее большинство автомобилей старше семи-восьми лет. В итоге, лишь около 20% автовладельцев Украины пользуются услугами дилерских сервисных центров (см. “Структура…” на стр.37), а остальные 5-7 млн (около 80%) обслуживаются в независимых и “гаражных” СТО. Однако такое распределение — не догма, и изменить его по силам наиболее активным участникам рынка. Примечательно, что в Германии на авторизованных станциях обслуживаются до 50% автомобилистов. Кому и сколько достанется от пирога автосервиса в Украине, зависит не только от выбора автомобилистов, но и от менеджмента станций технического обслуживания автомобилей. Понимая это, специалисты автомобильных компаний и СТО все активнее тестируют новые маркетинговые инструменты, чтобы привлечь внимание клиентов к своим услугам.

БИЗНЕС

1-2/12.01.15

Автосервис

ПоЧин

Службы сервиса и ремонта автомобилей активизировались: на кону $4 млрд призовых за 2015 год Маркетинговые приемы

Еще несколько лет назад крупные дилерские центры активно применяли такой маркетинговый ход, как увеличение гарантийного срока обслуживания реализуемых авто. В своих заявлениях компании, делавшие клиентам подобные предложения, в один голос утверждали, что на такой шаг они пошли потому, что уверены в качестве продвигаемой ими продукции и заботятся об интересах покупателей. При этом в официальных сообщениях, конечно же, не упоминалось, что таким образом автоторговцы стараются привязать своих покупателей к фирменному, сравнительно дорогому сервису. Сейчас в фирменном сервисе обещают качество и скидки. Например, ООО “Дженерал Авто Груп”, официальный дистрибутор автомобилей Chevrolet в Украине, уверяет в качестве своих услуг и при этом в рамках программы лояльности SERVICE+ предоставляет возможность сэкономить до 20% на оригинальных запасных частях и до 15% на услугах сервиса. Этой зимой скидки на обслуживание предлагали и в ООО “Автоберег”, которое является официальным дилером автомобилей Hyundai в Киеве. Каждый клиент фирменного автосервиса получал 10%-ную скидку на оплату работ и на покупку некоторых запчастей и аксессуаров. Специальные условия для обслуживания автомобилей старше трех лет предлагали

в компании “АИС Киев Днепровский”: скидку в 20% на весь комплекс услуг СТО и 10% — на запчасти. Таким образом автокомпании намерены привлечь клиентов из числа автовладельцев послегарантийных авто или тех, кто отказался от гарантийного сервиса. А таких отказников к концу гарантийного срока обслуживания, по словам Юлии Сивак, директора департамента Mazda компании “Авто Интернешнл”, набирается около 20% владельцев парка гарантийных авто. Не секрет, что привлечение новых клиентов на фирменный сервис не является самоцелью для крупных игроков украинского авторынка. Основная задача в сложившихся условиях — увеличение доходов от сервиса. Именно техобслуживание и ремонт автомобилей являются сильной стороной европейской модели автобизнеса и приносят компаниям около 70% дохода. Отечественные реалии кардинально отличаются от западных. Сейчас в Украине в фирменных дилерских центрах доходы от сервиса составляют всего 35-40% общей выручки, а для некоторых автодилеров и 30% — достижение. Приближение же отечественных показателей к европейским позволило бы перекрыть основные потребности дилерских центров в финансовых поступлениях на фоне сокращения реализации автомобилей. Стоит отметить, что доля доходов от сервиса в общей структуре доходов дилерских центров в Украине менялась

Практика бизнеса

От редактора БИЗНЕС приступает к реализации нового проекта — “Автосервис: надежды и реалии”. На протяжении 2015 г. мы будем регулярно публиковать репортажно-аналитические материалы об организации и качестве сервиса автомобилей мировых брендов в Украине. Готовить их будем как при содействии администраций СТО (и в первую очередь официальных автодилеров), так и по итогам посещения станций “тайными клиентами”. Финалом проекта станет “Рейтинг лучших СТО в Украине”.

в зависимости от ситуации на рынке и порой была даже существенно выше нынешнего показателя. Так, после рекордного “урожая” 2008 г. (по данным информационно-аналитической группы AUTO-Consulting, тогда украинцы приобрели 623 тыс. легковых автомобилей) доходы от сервиса у некоторых дилеров достигали европейского показателя (70%). И специалисты даже заговорили о том, что со временем доходы от услуг во всех украинских дилерских центрах превысят поступления от сбыта автомобилей. Но, как показало время, не сложилось… Дело в том, что, в отличие от европейских реалий, в Украине

Р еализация

новых легковых автомобилей в Украине, тыс.шт.

расставаться со своей долей “сервисного” пирога не собираются. Например, на отечественном рынке автосервиса появилась оригинальная услуга — автовладелец выполняет работы на СТО самостоятельно, с помощью фирменного инструмента и под присмотром мастера. Как уверяют на СТО “Твоя Майстерня”, которая и предлагает такую возможность, автомобилисты могут сэкономить 40-50% по сравнению со стоимостью аналогичного ремонта на традиционных станциях техобслуживания. Будут ли отечественные автомобилисты массово чинить свои авто самостоятельно, покажет время, но то, что украинский потребитель становится все более разборчивым в вопросе цены — это уже аксиома.

Козыри сервиса

Стоимость работы на СТО — это весомый, но, как показывает практика, не самый сильный аргумент для украинского потребителя их услуг. Важный фактор, который нередко становится решающим при выборе СТО, — стоимость расходных материалов и запчастей. Это хорошо понимают участники рынка и уже обещают продавать необходимые запчасти почти на треть дешевле. Например, в компании “Нико-Украина”, официальном дилерском центре Mitsubishi Motors в Киеве и Киевской области, клиентам, которые воспользуются фирменной сервисной программой, обещают запчасти со скидкой до 30%. У официального дилера КIA и ЗАЗ “Автоцентр на Харьковском”, в отличие от многих конкурентов, у которых скидки

С труктура рынка

украинского автосервиса по количеству клиентов, обслуживаемых СТО разных типов, %

Подводные кадры

По прогнозам автоэкспертов, сдерживать развитие фирменных дилерских центров в ближайшее время помимо необходимости дополнительных финансовых вливаний в сервис будет также дефицит квалифицированных кадров. Ведь не секрет, что многие спецы, увольняясь из дилерских СТО, продолжают трудиться на “свободных” техстанциях, а то и вовсе открывают “гаражную” автомастерскую. В результате большинство

С редний срок окупаемости сервисного центра в Украине, лет

213

Дилерские СТО автопроизводителей

60 2013

занимающиеся реализацией автозапчастей, имеют в среднем по пять товарных позиций каждой запчасти. При этом цены на предлагаемый товар могут отличаться в два, а то и в три раза. Мало того, сейчас на рынке активно представлены ввезенные из Европы фирменные запчасти, бывшие в употреблении. На каждый товар — свой купец. И нередко подобные запчасти приобретают, уверяют продавцы, владельцы даже сравнительно новых авто. Еще один козырь в руках независимых СТО — готовность ремонтировать детали и агрегаты. В отличие от дилерских техстанций, где все сломавшееся или износившееся подлежит исключительно замене. Автовладельцы часто соглашаются именно на ремонт, ведь экономия в таком случае может достигать нескольких тысяч долларов. Что нередко становится решающим фактором при выборе СТО. Получается, что дилерские СТО зарабатывают на продаже запчастей и расходных материалов, а независимые СТО — на продаже услуг.

По данным Ассоциации “Укравтопром”.

доля сервисных “барышей” увеличилась лишь за счет сравнительно дорогого гарантийного сервиса. Тогда как на “отказников” и постгарантийных клиентов мало кто обращал внимание. В итоге те массово попадали в “объятия” представителей более сговорчивых в смысле цены “свободных” и “серых” СТО. Теперь же “блудных сыновей” фирменного сервиса заманивают обратно. Вот только помогут ли сладкие посулы выгод и скидок, предсказать сейчас непросто. Тем более что представители “свободных” и “серых” СТО тоже не сидят сложа руки и так просто

илерские СТО Д автопроизводителей “Свободные” СТО постгарантийного обслуживания “Серые” и “гаражные” СТО

По оценкам участников рынка.

носят акционный характер и непродолжительны по времени, имеется постоянно действующее “Специальное предложение по запчастям”. Специалисты считают такие приемы действенными, ведь именно цифры на ценниках фирменных запчастей отпугивают многих потенциальных клиентов СТО при дилерских центрах. Независимые СТО завлекают клиентов своим “фирменным” приемом — расходники и запчасти предлагают в зависимости от предпочтений автовладельца относительно производителя и ценовой категории товара. А выбрать есть из чего: компании,

7 “Свободные” СТО постгарантийного обслуживания

5 “Серые” СТО

По оценкам специалистов.

специалистов на независимых СТО составляют бывшие сотрудники фирменных станций. И, как правило, уходя из“большого” сервиса, они уводят за собой и клиентов, желающих обслуживаться у проверенного мастера. Кроме того, некоторые клиенты попадают в независимые СТО по протекции продавцов запчастей, где им предлагают деталь “с установкой и гарантией”. Как уверяют продавцы, именно через независимые СТО проходит почти 95% проданных в рознице запчастей и материалов. Валерий Яремчук 1-2/12.01.15

БИЗНЕС

БИЗНЕСклуб Профессиональное сообщество

“Украина может зарабатывать на туризме $10-15 млрд в год” Алексей Евченко, председатель общественного движения “Туристический Майдан”, учредитель и директор компании ArtBuild Hotel Group, считает, что даже сейчас туротрасль может стать флагманом экономики

От туризма непосредственно зависит жизнедеятельность более 40 отраслей экономики Украины и 10-15% ее населения На долю туризма в структуре глобальной экономики приходится около 6% мирового валового национального продукта, 7% общего объема инвестиций, 11% мировых потребительских расходов, 5% всех налоговых поступлений и треть мировой торговли услугами. В конце концов туризм — это каждое 16-е рабочее место в мире. От функционирования туризма непосредственно зависит жизнедеятельность и более 40 отраслей экономики Украины, и 10-15% ее населения. Ведь это межотраслевая сфера экономики, на которую завязаны не только средства размещения, но и транспорт, связь, индустрия питания, сфера развлечений и многое другое. Поэтому Украина в состоянии ежегодно зарабатывать на туризме $10-15 млрд. Многие мои коллеги из различных туристических ассоциаций и союзов

БИЗНЕС

1-2/12.01.15

неоднократно писали официальные письма в самые высокие государственные инстанции с просьбой обратить внимание на туристическую отрасль, поскольку даже сейчас она имеет все шансы стать флагманом экономики. Наши требования сводились к созданию профильного органа, который способствовал бы воплощению в жизнь инициатив по развитию отрасли. Ведь Госагентство по туризму и курортам (Гостуризмкурортов) с 10 сентября 2014 г. находится в стадии ликвидации. Но это ведомство, по большому счету, для развития отрасли мало что сделало. На мой взгляд, оно работало бессистемно, непрозрачно и без реального взаимодействия с профессиональной

К о н с та н т и н К о в п а к

рошел уже почти год с того момента, как граждане Украины в Киеве и других городах страны смогли отстоять свое право непосредственно влиять на внешнюю и внутреннюю политику государства, а слово “Майдан” стало нарицательным. Оно — символ объединения усилий многих людей для достижения общественно важной конкретной цели. И сейчас, к сожалению, несмотря на все изменения, Майдан остается для общественности чуть ли не единственным средством обратить внимание руководства страны на давно назревшую проблему, нередко находящуюся уже в критическом состоянии (по другим причинам украинец на Майдан просто не выйдет), и наконец-то быть услышанной.

общественностью. Например, с лета 2012 г. и до момента его ликвидации, несмотря на требования рынка и поддержку, включая финансовую, Евросоюза, Гостуризмкурортов так и не удосужилось создать комплексную программу развития туризма в Украине. Как можно развивать отрасль, не понимая, в каком направлении двигаться, каких результатов добиваться? Соответственно, вся остальная деятельность Госагентства была ситуативной: принимались какие-то решения, проводились мероприятия, смысл и окончательный результат которых был непонятен. В результате ситуация стала напоминать пословицу “Кто в лес, кто по дрова”: у Гос туризмкурортов была своя программа, а у регионов и городов — свои. Доходило до того, что на международных выставках Украина была представлена несколькими несогласованными стендами,

организованными на деньги спонсоров или грантодателей. Говоря о непрозрачности, можно вспомнить процедуру принятия решений в Гос агентстве. Несколько раз на его сайте вывешивалась информация, абсолютно противоположная той, которая озвучивалась на встречах чиновников с общественниками. И законодательные инициативы принимались так, как это было удобно Гостуризмкурортов, а не рынку. Однако, несмотря на наши обращения относительно Гостуризмкурортов, до сих пор ничего не сделано. Более того, в Коалиционном соглашении, по сути, главной программе развития страны на ближайшие годы, о туризме не сказано ни слова, а в начале декабря слово “туризм” исчезло даже из названия профильного Комитета Верховной Рады, который должен был курировать развитие этого направления. Почему так происходит? На этот вопрос ни Президент, ни премьер-министр, ни Кабмин почему-то ответить не могут. В итоге, с одной стороны, руководство страны говорит о необходимости создания инвестиционной и туристической привлекательности Украины, а с другой — уничтожает все, что относится непосредственно к туризму. Это не просто недальновидно, но даже преступно, поскольку именно сейчас мы не имеем права разбрасываться теми возможностями, которые почти не требуют инвестиций от государства, но способны принести миллионы и миллиарды гривень в бюджеты всех уровней. Ведь поднять сейчас высокотехнологичное производство в Украине гораздо сложнее, нежели развить туризм, а доходов он может принести больше. Это ведь скрытый экспорт, который позволит Украине получать необходимые дополнительные валютные вливания! Мы обязаны воспользоваться историческим шансом повышенного внимания к Украине со стороны всего мира и заложить основы системного и грамотного развития туристической отрасли в нашей стране. Поэтому мы сформировали инициативную группу из представителей туристического сообщества, целью которой является постоянное информационное и событийное давление на парламент и Кабмин для того, чтобы добиться пересмотра принятых недальновидных решений, противоречащих интересам отрасли и государства. И если нам не удастся достучаться до высоких кабинетов, то мы готовы выйти на свой — туристический Майдан, который с помощью мирных акций и протестов поможет защитить туризм в Украине и позволит нам заявить о себе как о сплоченном профессиональном сообществе, которое может и хочет принести пользу своей стране. Присоединяйтесь!

БИЗНЕСклуб

Банкир недели

“У нас объем операций с Нацбанком минимален”, — уверяет Макар Пасенюк, управляющий директор группы ICU

омпания ICU, соучредителем которой являлась нынешний председатель НБУ Валерия Гонтарева, в последнее время на слуху. Ее, как и входящий в группу банк “Авангард”, используют недоброжелатели главы Нацбанка в разного рода информационных кампаниях. Доходит и до заявлений о якобы участии компании в отмывании денег представителями прошлой власти. Злые языки поговаривают, что банк “Авангард” нынче якобы является “регулярным победителем” валютных аукционов НБУ. Один из двух нынешних совладельцев ICU Макар Пасенюк в ходе неформального общения с корреспондентом БИЗНЕСа удивил своей откровенностью, нехарактерной для инвестбанкиров. Буквально за несколько минут он рассказал о непростых переговорах с Валерией Гонтаревой по поводу выкупа ее доли в ICU, о том, почему Борис Кауфман так и не стал мажоритарным собственником “Платинум Банка”, кому на самом деле продается банк “Контракт”, и о многом другом. В то же время на официальное интервью, которое, кстати, переносилось дважды, пришел как будто совершенно другой человек. Господин Пасенюк чувствовал себя скованно и выражался крайне осторожно. Более того, оригинальный текст в ходе согласования претерпел изменения.

О конфликте

— В последнее время ICU оказалась в эпицентре скандала, связанного с якобы имевшим место отмыванием денег. С недавних пор эта история является предметом исследования Конгресса США. Как все это влияет на бизнес компании? — Не владеющий русским сенатор прочел статью на русском языке и якобы решил написать письмо. Мы с ним связывались. На самом деле все было не так. Он сказал, что переживает за Украину, а написать такое письмо его попросил другой сенатор. Теперь этот запрос в соответствии с процедурой ушел в библиотеку Конгресса. И Исследовательскому центру при библиотеке Конгресса предстоит провести некое исследование по этому поводу. — Так чем все это грозит непосредственно ICU? 1-2/12.01.15

БИЗНЕС

БИЗНЕСклуб — Надеюсь, что ничем, поскольку мы по этому вопросу общались и продолжаем общаться со всеми правоохранительными органами, которые только могут участвовать в процессе. Мы предоставили им все необходимые документы. — На каком основании? Уже открыто какое-то производство? Правоохранители приходили к вам? — Нет никакого производства. Мы в конструктивном режиме общаемся с право охранителями Нам нечего скрывать, мы ведем бизнес честно и открыто. — Каковы перспективы этого дела? — Какого дела? Вы понимаете, о чем идет речь? — Очевидно, что вас кто-то “мочит”. Вы знаете, кто и зачем? — Догадываемся. Делают это не напрямую, а опосредованно. Поэтому все, что я могу сказать, — это лишь предположения. Я не готов их озвучить, поскольку в зависимости от формулировки меня запросто смогут обвинить в клевете, чего хотелось бы избежать. — Что вы предпринимаете для защиты компании? — Наша позиция очень открытая. Всем желающим с соответствующими полномочиями мы предоставили всю информацию, все показали, готовы объяснять дальше. То же касается и возможного запроса из США. Хотя, должен сказать, что это очень неприятно. В то же время большинство наших контрагентов с пониманием относятся к такого рода вещам. Поэтому не думаю, что эта история существенно скажется на нашем бизнесе. Тем более что все эти обвинения неправдивы, не соответствуют действительности. — События могут разворачиваться поразному. У вас есть политическая “крыша”? — Мы со многими знакомы. Но я верю, что сила в правде, поэтому если ситуация будет дальше усугубляться, будем более активно защищать свою репутацию. Пока мы делаем две вещи. Во-первых, сотрудничаем с правоохранительными органами, во-вторых, всем открыто рассказываем, что это были за операции и какова в них наша роль. — Как в этот процесс вовлечена председатель НБУ Валерия Гонтарева? Как-то контактируете с ней? — По этой ситуации мы к ней не обращались. Скажу больше: наши недоброжелатели пытаются представить г-жу Гонтареву в качестве главного, чуть ли не единоличного собственника ICU в прошлом. Но это никогда не соответствовало действительности. Она была одним из трех равноправных партнеров, а еще акционером компании является менеджмент. Валерия Алексеевна отвечала за управление активами. По сути, она не имела отношения к брокерскому бизнесу с ОВГЗ.

БИЗНЕС

1-2/12.01.15

— Есть ли у Валерии Гонтаревой опция — вернуться в бизнес ICU? — Теоретически да. Если она когда-нибудь захочет это сделать, мы об этом можем подумать. На практике же, если г-жа Гонтарева доработает в нынешней должности до завершения официальной каденции, возвращаться в относительно небольшой бизнес ей, наверное, будет не с руки. Тем более после общения с великими мира сего… К тому же не уверен, что через семь лет мы будем хотеть заниматься нынешним бизнесом; компания может трансформироваться. — Есть мнение, что г-жа Гонтарева не вполне компетентна в вопросах монетарной политики. Вы с этим согласны? — Не согласен. Думаю, что монетарная политика — весьма тонкая материя в принципе. Полноценных практиков в этой сфере в Украине нет. Валерия Алексеевна довольно глубоко понимает монетарный инструментарий и макроэкономику хотя бы потому, что нельзя более 20 лет успешно управлять казначействами банков с западным капиталом, не разбираясь в этом.

мирное время подобная сделка длится в среднем 9-12 месяцев. Это процесс, состоящий из подготовительной части, проведения переговоров, due diligence, подготовки документации… Есть еще какие-то регуляторные вещи… Поэтому когда меня спрашивают, почему еще ничего не продано, это вызывает умиление. В нынешних условиях любой покупатель взвешивает все риски, в том числе и политические. Так как речь идет о довольно значительных суммах, круг потенциальных покупателей изначально ограничен. — А во сколько вы оцениваете бизнес Президента? — Я бы не хотел этого комментировать. — Это тайна либо Петр Алексеевич пока не сложил цену своему бизнесу? — При чем здесь сложил или не сложил? Есть какие-то объективные показатели, мультипликаторы по сравнимым компаниям, которые позволяют плюс-минус понять, сколько это будет стоить. — Как думаете, сколько времени может потребоваться для такой сделки?

“Главная проблема сейчас — отсутствие доверия. Ее нужно решать радикально, чтобы направить в банковскую систему весь ресурс, который сейчас находится за ее пределами” О бизнесе

— На чем сейчас зарабатываете? Какие сделки и проекты в работе? — У нас три направления бизнеса: торговля долговыми инструментами (облигациями), управление активами — управляем несколькими фондами, и инвестиционно-банковская деятельность, где в работе сейчас ряд публичных сделок. В частности, мы принимаем участие в реструктуризации долгов агрохолдинга “Мрія” на стороне кредиторов. В общем, сделок по реструктуризации немало. Некоторые долги, к примеру, “Донецкстали”, реструктурируем уже по второму кругу. Кроме того, совместно с Ротшильдами ищем инвесторов для компании Roshen. Есть также несколько небольших M&Aпроектов. — Почему так долго не получается найти покупателей на бизнес Президента Украины Петра Порошенко? — (Тяжело вздыхает) Как в вашем понимании должны продаваться активы? Смотрите. По моему опыту, даже в

асколько реально, что она вообще в Н принципе состоится? — Предварительные переговоры идут и всегда шли. Вопрос в том, насколько покупатели будут готовы закрывать сделку с учетом происходящего в регионе. Не забывайте, что основные активы расположены в Украине и России. Если завтра ситуация в регионе улучшится, процесс пойдет быстрее. В противном случае потребуется больше времени. Поставьте себя на место потенциального инвестора, которому предстоит выписать чек на крупную сумму. Такие стратегические решения не принимаются по щелчку, особенно в сложившейся ситуации. Людям, которые сидят в Швейцарии, США, Италии, ситуация не до конца понятна. — Вы чувствуете наличие интереса со стороны потенциальных покупателей? — Встретиться с людьми высокого уровня из компаний, которые могут быть потенциальными покупателями, чтобы поговорить ни о чем, наверное, сложно. Если они встречаются, значит, им интересно.

БИЗНЕСклуб Но чтобы потенциальный интерес перерос в реальные действия, необходимо время. — Давайте перейдем к “Мрії”. Какими вы видите перспективы реструктуризации долгов компании? — Думаю, ситуация крайне тяжелая. Основная задача кредиторов — сохранение бизнеса “Мрії”. Эта история интересна тем, что на фоне разговоров об улучшении инвестиционного климата в стране она стала реальным тестом, показывающим, что страна готова сделать для защиты прав кредиторов и улучшения инвестиционного климата. Это больше вопрос к компетентным органам, но, в моем понимании, “кейс” “Мрії” очень похож на ситуацию с американским Enron или итальянской Parmalat (обанкротились из-за мошенничества. — Ред.). Если мы говорим, что сельское хозяйство — это одна из потенциальных точек роста страны, то такого допускать нельзя. — Есть мнение, что существует конфликт кредиторов. Например, лизингодатели стремятся как можно быстрее забрать свое, а там хоть трава не расти. — Я бы не называл то, что происходит, конфликтом. Просто кредиторы пытаются защитить свои права, используя существующие юридические инструменты. Уверен, что как только кредиторы возьмут компанию под контроль, лизингодатели пересмотрят свои подходы. — Вообще, миссия выполнима? — Верю, что справедливость восторжествует. По факту кредиторы являются экономическими собственниками бизнеса. Поэтому речь должна идти о конвертации в капитал существенной части задолженности компании. Долг должен остаться только в том размере, который компания в состоянии обслуживать. — Банки готовы становиться акционерами “Мрії”? — Эта дискуссия возможна в будущем. Сейчас основная задача всех кредиторов — сохранить бизнес. Для этого необходим конструктивный диалог с существующими акционерами, который до сих пор, к сожалению, не налажен. Цель диалога — найти компромисс.

О банках

— Вы недавно говорили, что собираетесь уволиться из наблюдательного совета “Платинум Банка”. Сделали это? — Да, процесс формально завершен. Поскольку банк был куплен группой портфельных инвесторов и я работал над сделкой, меня попросили войти в наблюдательный совет на какое-то время в качестве независимого директора, чтобы убедиться в том, что бизнес продолжает нормально существовать и развиваться в соответствии с допущениями, которые были сделаны при покупке.

— По слухам, основным акционером “Платинум Банка” является Борис Кауфман. Вы вели сделку. Можете подтвердить или опровергнуть эту информацию? — Борис Кауфман не является основным акционером “Платинум Банка”. По крайней мере, по моей информации. Банк принадлежит ряду финансовых инвесторов. Не исключено, что среди них есть и г-н Кауфман. — Есть ли сейчас покупатели на отечественные банки? — Есть, и много. К нам периодически обращаются иностранные и местные группы, желающие по тем или иным причинам приобрести банки. Вот недавно хотели купить наш банк “Авангард”. — Зачем сейчас нужны банки? — Хороший вопрос. У кого-то есть четкое понимание того, что они хотят делать с банковской лицензией, в каком сегменте развиваться. Кто-то хочет создать какие-то специализированные банки, которые будут дополнять существующий бизнес. Например, “Авангард” хотели купить для развития на его базе специализированного финучреждения для кредитования сельского хозяйства. — На рынке имеется сразу несколько банковских лицензий — “Астра Банк”, ОмегаБанк, “Неос Банк”. Почему они до сих пор не проданы? — Может быть, ценовые ожидания собственников неадекватны. Думаю, такие вычищенные банки должны продаваться по цене капитала плюс какая-то небольшая премия. — Являются ли потенциальными объектами для покупки целиком или по частям банки, в которые вводятся временные администрации? — Конечно. Ситуации бывают разные, но, думаю, там тоже есть из чего выбирать. — Чем сейчас занимается банк “Авангард”? — Это чисто казначейский проект, банк занимается торговлей ценными бумагами, валютными и ресурсными операциями на межбанковском рынке. Деятельность “Авангарда” ничем не отличается от деятельности группы ICU в целом, только в банке инструментарий более широкий. У нас открыты лимиты только на ведущие банки страны. В основном ресурсные операции на межбанке проводятся в виде РЕПО-сделок. Собственный банк добавил гибкости нашему бизнесу. Он оправдал наши ожидания с точки зрения бизнес-концепции. — НБУ сейчас выводит с рынка неплатежеспособные банки и финучреждения, занимающиеся обналичкой и “отмыванием” денег. Банк “Авангард”, по сути, является “карманным”. Не боитесь попасть “под раздачу”? — Мы — здоровый “нишевый” банк. Незаконных операций не проводим. Мы даже не проводим кассовых операций, ни одной

наличной гривни выдано не было. Сотрудники “Авангарда” получают зарплату на карточки другого банка. — Часто приходится слышать, что “Авангард” пользуется особой благосклонностью регулятора. Например, выигрывает валютные аукционы. — Это не соответствует действительности. У нас объем операций с Нацбанком минимален: лишь изредка мы участвуем в валютных аукционах по заявкам наших клиентов. Речь идет о смешных объемах. И в аукционах участвуем на общих основаниях. Кроме того, у нас есть несколько корпоративных клиентов-экспортеров, которые через нас продают валюту. — Вы готовы наращивать капитал банка до 500 млн грн., как того требует регулятор? — Да. Думаю, что существенная часть необходимых вливаний будет обеспечена заработанной прибылью, которую мы планируем капитализировать. Если не хватит, готовы добавить денег. — Недавно ICU обнародовала анализ, в соответствии с которым реальная потребность банковского сектора в дополнительной капитализации составляет 170 млрд грн. Какими могут быть источники средств? — Во всем мире необходимость докапитализировать банки подталкивала их собственников к объединительным действиям. У нас подобные сделки пока не очень распространены. Но, думаю, неспособность отдельных акционеров поддержать свои детища так или иначе активизирует эти процессы и у нас. Не думаю, что это будет просто, поскольку у владельцев банков в этой стране денег просто нет. — В том числе у западных акционеров? — Надеюсь, западные акционеры деньги все же донесут, хотя это тоже будет непросто. — Реальна ли продажа крупных банков с западным капиталом? — Покупатели есть. Вопрос — в цене. Насколько я понимаю, акционеров того же “Райффайзен Банка Аваль” не устраивает сумма, которую сейчас инвесторы объективно готовы предложить за этот актив. Поэтому они решили, что продажа сейчас не ко времени. — Как вообще оцениваете перспективы отечественного банковского сектора? Может ли он продолжать работать с фактически отрицательным капиталом? — Теоретически это возможно, поскольку такой опыт был в ряде других стран. Хотя не могу сказать, что там все это закончилось успешно. Главная проблема сейчас — отсутствие доверия. Ее нужно решать радикально, чтобы направить в банковскую систему весь ресурс, который сейчас находится за ее пределами. Дмитрий Гриньков 1-2/12.01.15

БИЗНЕС

БИЗНЕСклуб

Люди дела

“Вложение денег в стройку — это тотальное недоверие украинцев к финансово-банковской системе”, — утверждает Алексей Кулагин, директор девелоперской компании “ОМОКС” — Насколько удачным вы считаете 2014 г. для строительной отрасли Украины? — Удача — это совокупность благоприятных условий для приложения собственных усилий. Для нашей страны 2014 г. был наиболее сложным за последние 18 лет. Бизнес, как и удача, связан с множеством условий, в которых он осуществляет свою систему целенаправленных действий для создания товаров или услуг в целях получения прибыли. Основные условия, позволяющие совершить эти действия, — стабильность, наличие спроса и финансовых возможностей. Они одинаково важны как для реализации бизнес-процессов, так и для потребителей. Как ни прискорбно осознавать, но благоприятные финансовые возможности и для бизнеса, и для потребителей за 18 лет существования национальной валюты так и не были созданы. С точки зрения экономической логики, ставки по займам должны быть в пять раз меньше средней доходности бизнесов. Например, до 2008 г. ставки по займам в ЕС составляли 2-4% годовых. В 2008 г. резко уменьшилась доходность европейских бизнесов. Для увеличения бизнес-активности банки снизили ставки по займам до 0,5-1% годовых. В нашей стране ставки по займам в 20-40 раз выше европейских. За 18 лет такой подход полностью уничтожил массивные (с точки зрения объема требуемых инвестиций и числа занятых в производстве работников) национальные промышленные комплексы, переориентировав внутренний потребительский рынок на импорт, а национальных производителей — на сырьевой экспорт. Единственным импорто независимым пока остается рынок недвижимости Украины. Его жизнеспособность до 2015 г. обеспечивалась высоким физическим спросом и тем, что он обеспечивает работой 30% трудоспособного населения нашей страны и 36 смежных отраслей народного хозяйства. — Поясните, пожалуйста, кратко два других, названных вами условия для успешной деятельности бизнеса. — Стабильность бизнеса обеспечивают законы Украины о регулировании хозяйственной деятельности. Развал собственных

БИЗНЕС

1-2/12.01.15

производственных мощностей в результате большой приватизации 1990-х годов привел к сокращению поступлений денежных средств в бюджеты государства всех уровней. Вместо того чтобы на законодательном уровне обеспечить условия для развития бизнеса, государство издает законы, направленные на отъем активов, что в конечном итоге ведет к ликвидации среднего и малого бизнеса. Складывается впечатление, что создавать возможности населению и бизнесу для увеличения их доходов никто и не собирается, а ведь бизнес и народ — едины. Бизнес дает рабочие места, доходы

“В жилом комплексе “Чайка” почти 70% квартир распродаются еще на стадии “фундамента” бизнеса увеличивают доходы населения и поступления в бюджет. Сегодня в Украине создана уникальная система “законодательных помех бизнесу”, которая реально помогает только чиновникам. Платежеспособный спрос на жилую недвижимость за 2014 г. сократился вдвое, но физический спрос по-прежнему очень высок. Можно даже сказать, что в стране существует ощутимый потребительский голод. Это легко доказать. К примеру, в Киеве и Киевской области проживают 3 млн работающих. Из них 1 млн чел. — в возрасте 20-28 лет. Это люди, рожденные в годы надежд — с 1985 г. по 1993 г. Самый многочисленный демографический слой в Украине в течение 10 лет создаст новые семьи. Только в Киеве и Киевской области может быть создано 500 тыс. новых семей, т.е. 50 тыс. семей ежегодно. Если предположить, что на одну семью нужно не менее 50 кв.м жилья, то ежегодно в Киеве и Киевской области должно сдаваться в эксплуатацию 2,5 млн кв.м жилья, а мы с 2008 г. более 1 млн кв.м жилья не строим. То есть физический спрос на жилье не удовлетворяется даже наполовину.

— Некоторые эксперты заявляют, что рынок недвижимости Украины в 2014 г. вырос на 30-40%. Вы согласны с такими оценками? — Это ошибочное мнение. Нельзя брать за индикаторы рынка стоимостные показатели в период обвального обесценивания национальной валюты. Объективные оценки и суждения можно строить на основе данных физических объемов строительства и объемов продаж в натуральном выражении. В 2014 г. сдано в эксплуатацию жилья (в метрах) вдвое меньше, чем планировалось. Причина этого — падение уровня платежеспособного спроса. Ближе к истине экспертные утверждения о снижении уровня продаж на 50-70%. Эти оценки базируются на показателях выручки от реализации, пересчитанных в нерезидентскую валюту, и на физических объемах продажи квадратных метров. Разговоры о том, что застройщики заморозили средства в непроданных квартирах, ошибочны. Все, что построено, уже продано. Введенная в эксплуатацию недвижимость в Киеве и Киевской области появится к лету 2015 г., а сейчас достаточно активно продолжает продаваться “незавершенка” с адекватными ценами, не более $1000 за 1 кв.м. Сданная в эксплуатацию недвижимость дороже $1500 за 1 кв.м, может, где-то и “ожидает” своих покупателей, но на такие частные случаи экспертам не стоит опираться при анализе рынка недвижимости Украины в целом. Вложение денег в стройку демонстрирует тотальное недоверие украинцев к национальной финансово-банковской системе, которая за 18 лет умудрилась планово обесценить гривну на 2000%. Фактически это не инструмент управления финансовоэкономической сферой государства, а губка, системно аннулирующая доходы населения. Похоже, финансово-банковская система взяла на себя обязательство по финансовой колонизации Украины. Люди вкладывают свои средства в недвижимость, потому что срок службы кирпичных зданий — 200 лет. Это надежный фамильный актив. Он — как дорогой коньяк: чем старше, тем дороже. И приносит удовольствие, а не разочарование,

БИЗНЕСклуб как банковский депозит после инфляции. — Каким был 2014 г. для жилого комплекса “Чайка”, девелопером которого является ваша компания? — Жилой комплекс “Чайка” — это новый тренд на рынке недвижимости Украины, который с каждым годом становится все более значимым. Высокоплотная застройка городов с квартирами, как индивидуальными каменными мешками, и с заасфальтированными дворами, заставленными автотранспортом, очень удобна для трудовой эксплуатации человека. Она обеспечивает эффективное функционирование товарносбытовых бизнесов. Основной принцип такой застройки — все, что здесь заработано, должно здесь же быть и истрачено. Такие условия прививают массу пороков и очень вредны для развития молодого поколения. Кроме того, в местах массовой эксплуатации населения невыгодно создавать долговечную застройку, как и невыгодно обеспечивать качественное обслуживание жилого фонда (проще все взвалить на ОСМД). Нормальное же развитие подрастающего поколения возможно только при наличии больших придомовых территорий, парковых, игровых, спортивных зон, социальной и спортивной инфраструктуры, которые находятся в пешей доступности на охраняемых территориях, при условии обеспечения круглосуточной безопасности населения и исключения возможности неидентифицированных контактов. Для обеспечения этого используется принцип кондоминиумов. Это как отельный комплекс с большой ухоженной территорией, где каждый квадратный метр находится под неусыпным контролем. Именно такой формат застройки набирает сейчас популярность. А впервые в Украине формат застройки жилых пространств по принципу кондоминиумов был предложен и по сей день воплощается в жилом комплексе “Чайка”. Именно поэтому здесь почти 70% квартир распродаются еще на стадии “фундамента”. Отделение места работы от места проживания стало возможным благодаря развитию транспортной инфраструктуры, поэтому у людей появилась возможность использовать свои деньги более рационально. Они выбирают условия жизни и квартиру, в том числе и стремясь приобрести долгосрочный актив для своих наследников. В жилом комплексе “Чайка” строятся только кирпичные дома с нормативным сроком службы 200 лет. Застройщик обеспечивает высокий

уровень обслуживания актива с придомовыми территориями. За счет расширения комплексной застройки и обеспечения высокого качества эксплуатации домов увеличивается капитализация актива. Единственное, что пока не удается застройщику, — оградить жителей жилого комплекса “Чайка” от небольшого количества асоциальных соседей, воспитанных обществом потребления. Но это вопрос образования, культуры совместного проживания и следования общим правилам. В 2014 г. мы расширили товарный ряд сдаваемых в эксплуатацию объектов, решив возвести в жилом комплексе “Чайка” 12 четырехэтажных домов с индивидуальным отоплением в каждой квартире. К этой застройке сразу возник огромный интерес и устойчивый спрос, и уже в конце ноября 2014 г. был введен в эксплуатацию первый 180-квартирный дом. Ввод второго дома намечен на III квартал 2015 г. Всего за этот кризисный 2014 г. компания “ОМОКС” сдала в эксплуатацию 500 квартир. В 2015 г. “ОМОКС” планирует не снижать оборотов и сдать в эксплуатацию 540 квартир. — Каковы ваши прогнозы по рынку недвижимости Украины на 2015 г.? — Структура потребительского спроса в 2015 г. не изменится. Наибольшим спросом будут пользоваться 2-комнатные квартиры площадью 50-60 кв.м, а также 1-комнатные по 35-45 кв.м и 3-комнатные по 65-90 кв.м. Законодательные новшества по-прежнему будут затягивать петлю на шее бизнесинициатив населения. В 2015 г. продолжится

плановая ликвидация последних небанковских источников финансирования — венчурных фондов. Банки как не участвовали в адекватном финансировании бизнеса, так и не будут участвовать. Долгосрочные инвестиционные расходы строек как обкладывались налогами на общих основаниях, так и будут обкладываться. Так как в строительстве аккумулируются большие инвестиционные ресурсы, налоговики продолжат считать строительство преступной схемной деятельностью, а строители будут оправдываться, говоря, что на стройке сокрыть или приписать ничего нельзя. Даже расходы по возведению пирамиды Хеопса сегодня можно просчитать с точностью до 2%. Но как пирамиды еще никто не вывез из Египта, так и продукты строительной отрасли Украины будут стоять, как факт добросовестной хозяйственной деятельности, пережив не одно поколение украинских налоговиков, но так ничего и не доказав системе, лишенной слуха. Тренды строительного рынка в 2015 г. не изменятся. Строители продолжат создавать пространства для развития человечества, повышая его цивилизационный уровень за счет улучшения условий быта. Высказывание о том, что бытие порождает сознание, за 2015 г. никто не опровергнет. Это поможет лучше понять печальный факт о признании МВФ в 2014 г. рынка недвижимости Украины наихудшим в мире. Строительство — это механизм создания долгосрочных активов. Дороги, мосты, фабрики, заводы, города, наверняка, переживут 2015 г. и будут показывать цивилизационный уровень нации. В связи с тем, что бизнесу и населению Украины, которые пашут землю и обслуживают долгосрочные рукотворные активы, деньги будут также недоступны, как и в 2014 г., в нынешнем 2015 г. без бизнеспрактики народ будет продолжать дешеветь как актив государства, а с ним будут дешеветь земли, дороги, мосты, рудники, фабрики, заводы и другой металлолом, а также, естественно, наша национальная валюта, которую в своих интересах обслуживает финансово-банковская система страны. Надежды строителей останутся такими же, как и в 2013-2014 гг. Надеюсь, что в 2015 г. у нас будет мирная, процветающая держава, в которой парламентарии, чиновники и правители начнут массово и интенсивно отвергать “страноразрушающие” законы и принимать “странообразующие” . Александр Ларин 1-2/12.01.15

БИЗНЕС

Нематериальные активы

Бренд-менеджмент

“Майдан и война сформировали в головах украинских потребителей новые ценности”, — говорит Ирина Примак, консультант по маркетингу

бщественно-политические события ушедшего года имели большой резонанс в душах украинских потребителей. Эксперты отмечают, что стали заметнее проявляться новые потребительские ценности, и это, в свою очередь, изменило профиль отечественного покупателя, клиента. Соответственно, в связи с этими изменениями компаниям и брендам придется пересматривать свои маркетинговые коммуникации. Как это делать, БИЗНЕСу рассказала Ирина Примак, консультант по маркетингу, собственник консалтинговой компании “Do Marketing!” (г.Киев).

— Чем отличаются коммуникации, построенные на ценностях, от иных форм влияния на потребителя? — Сейчас большинство украинских компаний сталкиваются с ситуацией, когда знание их бренда достигает 100%, а потребительская лояльность при этом нулевая. То есть люди знают о товаре конкретной марки, но не спешат его покупать. Это обусловлено тем, что общение с потребителем было построено на чем угодно, только не на ценностях, которые разделяет целевая аудитория. Ведь любая ценностная коммуникация, в отличие от краткосрочных рекламных акций, работает на долгосрочную перспективу, потому что ее влияние происходит на глубинном уровне. И это серьезный нематериальный актив любого бренда. В психологии есть такое понятие — “раппорт”. Это установление контакта с аудиторией на уровне доверия и взаимопонимания по схеме “я — ты”. В нашем случае это бренд и его потребитель. Так вот, у раппорта есть семь уровней. Уровень окружения предполагает, что контактирующие стороны (“я и ты”) принадлежат к одному социальному кругу. Уровень действий — “мы это делаем одинаково”. Уровень способностей и увлечений — “я умею делать то, что и ты”. Уровень убеждений — “мы с тобой верим в одно и то же”. Уровень ценностей — “для нас

БИЗНЕС

1-2/12.01.15

в жизни важны одни и те же вещи”. Уровень самоидентификации — “я такой, как ты”. И, наконец, уровень миссии — “смысл нашего существования в том, чтобы выполнить одну общую глобальную задачу”. Чтобы быть успешным, бренду важно выбрать один из уровней коммуникации и закрепить его в общении со своим потребителем. Например, так делает известный парфюмерный бренд Сhanel №5. В 2005 г. они транслировали в своей рекламе посыл, что женщина — активный, самостоятельный, деятельный персонаж. В те годы это была релевантная ценность для подавляющего большинства женской аудитории бренда. Через несколько лет бренд уже говорил о совсем другой женщине — той, которая может гармонично развиваться

как профессионал, как жена и мама. В прошлом году они запустили коммуникацию, в которой предлагали образ женщины — хранительницы семейного очага. Иными словами, бренд четко следует за изменениями общепринятых общественных установок, которые ярко проявляются в тот или иной период развития социума. Apple пошел своим путем. Компания сама создала ценность для своих потребителей и строит на ней все свои маркетинговые коммуникации уже много лет — это гедонизм, удовольствие от жизни. Она закладывает эту ценность на всех уровнях — в маркетинге, “пиаре”, внутренних коммуникациях, в бизнес-процессах, в дизайне и функционале своих продуктов и т.д. И всевозможными способами ее культивирует во

Нематериальные активы взаимоотношениях как внутри компании, так и извне. Мол, все причастные к созданию и использованию продукции Apple просто “тащатся” от жизни. — Получается, ценности, так или иначе, основаны на эмоциях. И даже если не все наши потребители разделяют ценность, заложенную в коммуникации, бренд обязан “зацепить” своего потребителя эмоционально. Так? — Ценностная коммуникация основана, скорее, на эмпатии — сопереживании эмоциональному состоянию человека. Если ценность, закладываемая в систему общения с потребителем, истинная, она вызывает у него искренние эмоции — от улыбки до слез. — Как не ошибиться и выбрать релевантную для потребителя ценность, на которой необходимо строить свою маркетинговую коммуникацию? — Изучать ценности вашей целевой аудитории. Самый простой способ — общаться с ней напрямую. Например, как думаете, какую ценность в коммуникации может использовать спортивный клуб? — Наверное, здоровый образ жизни… — Очевидно, что так. Но ведь отнюдь не все занимающиеся спортом разделяют эту ценность. Кто-то ходит в спортивный клуб, потому что модно, кто-то — чтобы быть красивым, девушки могут посещать такие заведения, чтобы найти себе парня. То есть у вашей потенциальной целевой аудитории

могут быть совершенно разные ценности, которые “заставляют” заниматься спортом. И если мы возьмем за основу здоровый образ жизни, окажется, что не все наши клиенты смогут разделить именно эту, правильную на наш взгляд, ценность. Поэтому для начала даже самую узкую целевую аудиторию нужно сегментировать и “проверить” на ценности. И только потом для каждого сегмента разрабатывать свою коммуникацию. Из более “продвинутых” методов изучения потребительских мотивов могу порекомендовать, например, опросник Шалома Шварца. Он разработан в 1992 г. и используется для изучения ценностей, а также их изменений. Опросник Шварца помогает выявить истинные ценностные ориентиры человека, которые не всегда могут проявляться в его реальном поведении ввиду ограниченных возможностей, давления социума, соблюдения определенных традиций, следования образцам поведения и т.д. — Если человек не всегда может вести себя сообразно своим ценностям, то наверняка и бренды могут манипулировать ценностями. — И делают это довольно часто! Это называется профанацией ценностей. Поясню на примере. Один из украинских пивных брендов в своей рекламе использует ценность семьи и продолжения рода. Это вечная, архетипичная тема, беспроигрышный вариант влияния на людей. Но при этом в рекламном ролике показано: мужчина

Д осье БИЗНЕСа И рина П римак , консультант по маркетингу, собственник консалтинговой компании “Do Marketing!” Р одилас ь : 23 июля 1974 г. в с.Мощенка (Черниговская обл.).

К о н с та н т и н К о в п а к

О бразование : Дрогобычский педагогический институт, факультет иностранных языков, специальность — “французский и английский язык и литература” (1997 г.); Национальный аграрный университет, факультет экономики, специальность — “экономика предприятия” (2002 г.); Харьковский финансово-экономический институт, специальность — “маркетинг” (2002 г.); Высшая школа рекламы при Институте журналистики Киевского национального университета им.Тараса Шевченко (2009 г.); Международный институт глубинной психологии, факультет практической психологии, специальность — “психоанализ” (2014 г.); City Business School, степень МВА “ Управление маркетингом” (2014 г.). К ар ь ера : 1997-2004 гг. — секретарь-переводчик, менеджер по маркетингу и рекламе в ДП “Рейлин” компании Raelin Enterprises, Inc. (США); 2005 г. — начальник отдела маркетинга ООО “ Укрсельхозмаш” корпорации “Интерпайп”; 2006-2013 гг. — директор департамента маркетинга группы компаний “Гелиос” (ТМ “Небесна криниця”); с 2013 г. — основатель консалтинговой компании “Do Marketing!”. С еме й ное поло ж ение :

не замужем.

У влечени я : психология, путешествия, иностранные языки, большой теннис.

радуется рождению сына и ему тут же наливают бокал пива под слоганом “Нет ничего важнее”. Понятно, что нет ничего важнее, чем рождение ребенка. Но в данном случае посыл как бы переносится на пиво. Получается подмена ценностей, которые в принципе не могут коррелировать между собой. Это, по сути, манипуляция, помогающая привлечь внимание на короткое время. Но она не работает на будущее. Сейчас часто используют ценность, которая появилась у многих украинцев после Майдана, — национальная идентичность и самосознание. Но часто это делают довольно топорно и глупо: желто-голубые цвета упаковки, использование популярного мема “Укроп” и т.п. А что дальше? А дальше — ничего. Национальное самосознание остается только в виде яркой упаковки. А оно должно проявляться во всех рекламных и PRматериалах компании, во всех ее мероприятиях. Даже в поведении сотрудников и тем более в действиях первых лиц компании. — По моим наблюдениям, маркетинговые мероприятия многих компаний — это результат вкусовщины их первых лиц, которые не разделяют те ценности, которые близки потребителям. — Это как раз тот случай, когда происходят манипуляции и появляются псевдоценности. Делать что-либо в угоду потребителям и пытаться давать им то, во что сам не веришь и не разделяешь, не стоит: вся коммуникация получится неестественной. Надо признать, что в Украине бизнес еще довольно “юн” по мировым меркам. На этом этапе люди действительно создают свой бизнес, руководствуясь собственными ценностями. Это естественно. Но со временем приходит и углубляется то самое взаимопонимание с потребителем, о котором я говорила в начале. Или компании просто не выживают. — Есть ли ценности, которые вы рекомендовали бы использовать в этом году? — Все, что связано с национальными ценностями, будет актуально еще года три. Сейчас мы переживаем переломные моменты, и пока непонятно, какие ценности могу появиться и закрепиться в дальнейшем. Ведь многое в экономике и социуме разрушено, а качественно новое пока не построено. То, что появилось на уровне ценностей в связи с событиями в стране (социальная ответственность, бескорыстная помощь и взаимовыручка, свобода, искренность, ответственность, доверие, достоинство), не может не радовать. Но влияние этих ценностей неоднородно, поэтому, прежде чем использовать их в маркетинговой коммуникации, необходимо сначала определить степень изменений в настроениях аудитории конкретно вашего бренда. Да и себя не мешало бы проверить на “соответствие” этим настроениям. Елена Курячая

1-2/12.01.15

БИЗНЕС

Социальный капитал

Об щ е с т в е н н ы е о б ъ е д и н е н и я

“Основне завдання — навчити людей гуртуватися”, — наголошує Святослав Сурма, керівник програми “Соціальна альтернатива” (Київ, Тернопіль)

— У чому, на вашу думку, полягає суть соціального капіталу? — Спробую пояснити це з допомогою логіки. Спілкуємось — значить, чуємо альтернативу своїм власним ідеям, знанням, переконанням, досвіду. А досягнувши консенсусу, об’єднуємось в коло однодумців, які мають спільне бажання вирішити якусь проблему. Проявляючи це бажання, поєднуємо наші зусилля, тобто гуртуємось, щоб втілити рішення в життя. Процес втілення можна організувати, тільки маючи довіру один до одного. У свою чергу, рівень цієї довіри і визначає той самий соціальний капітал. Люди дуже часто не вміють спілкуватися, але відкривають для себе значні можливості з розвитком цього вміння. — Логіка зрозуміла. Та чи можна цілеспрямовано формувати соціальний капітал? — Так, саме це і потрібно зараз робити. Ми дійшли до висновку, що починати треба з роботи в групах з семи-восьми осіб. І пропонуємо технологію спілкування в

БИЗНЕС

1-2/12.01.15

Геннадий Минченко

снову соціального капіталу як узагальнюючої характеристики великої кількості людей складає перш за все взаємна довіра. На питання, як формується така довіра, Святослав Сурма, керівник програми “Соціальна альтернатива”, відповідає: з допомогою активного живого спілкування. В інтерв’ю БИЗНЕСу експерт пояснює, що в суспільстві, яке намагається боротися зі своїми соціальним вадами — байдужістю, апатією, бездіяльністю тощо, це надзвичайно потрібний навик. Адже безпосереднє спілкування з іншими людьми дозволяє кожному висловитися, почути іншу думку й бути включеним у процес обговорення та вирішення будь-якої проблеми. Маючи за плечима досвід активної роботи в рамках комунікаційної платформи “Нова Країна”, ментори “Соціальної альтернативи” підказують бізнесспільноті способи ефективної взаємодії в колективах та суспільстві в цілому. малих групах. Ми це називаємо гуртками якості життя, де обговорюються різні життєві проблеми їхніх учасників. Навколо них є багато проблем, які потрібно вирішувати. А щоб їх вирішувати, необхідна певна власна спроможність — знання, навички, досвід інших тощо. У гуртку ми разом намагаємось віднайти все це. Обговорюємо проблеми, наприклад, низької зарплатні. Це зараз надзвичайно складне питання. Чи є вихід? Є, але люди часто його не помічають. Вони здебільшого починають шукати винного в проблемі зовні. Скажімо, якщо питання зарплатні ставиться таким чином: чому мені дають стільки? — то в результаті нашого спілкування питання перетворюється в таке: чи можу я щось додатково зробити, щоб збільшити вартість своєї праці? Що я можу запропонувати змінити, щоб заробити більше? Тобто звертаємо увагу — усе, що відбувається в житті людини, значної мірою залежить від її зусиль. Кожен може поділитися власним досвідом: цим демонструємо способи вирішення

проблеми й на чужих прикладах. У такий спосіб формується атмосфера довіри, людина бачить приклад інших і переконується в думці: “В мене теж так вийде!”. Окрім цього, ми почали шукати можливості співпраці з місцевими громадами. Виходимо з ініціативою створення в деяких містах груп небайдужих громадян. Хоча в нас в Україні вже є багато різних громадських активістів, але в багатьох випадках вони або виснажені, або обділені підтримкою громади. Ми бачимо своє фундаментальне завдання в тому, щоб навчити людей діяти конструктивно тривалий час та залучати партнерів до цієї діяльності. Створення соціального капіталу — це тривалий процес, який просувається за рахунок гуртування в невеличких колективах і групах людей і спрямування їх зусиль на вирішення спільних проблем. Ми постійно шукаємо інструменти комунікативних технологій, щоб люди природно гуртувалися, щоб це не було наперекір їхнім бажанням.

Социальный капитал — Але для цього людині потрібні сильні внутрішні мотиватори до спілкування… Що робити, коли їх нема? — Звичайно, нав’язувати спілкування не можна. Але, як свідчить наш досвід, рано чи пізно людина починає розуміти, що самотужки вирішити всі проблеми важко, до того ж інші мають цікавий досвід. Люди гуртуються на основі позитивного мотиватора, і завдання модератора такої групи його віднайти. В наших гуртках такий мотиватор — це відчуття людьми певної самореалізації через свою дієвість. — Дієвість потребує ресурсів… — Так. І тут ми переходимо до такого важливого параметра соціального капіталу, як підтримка організаційної спроможності колективу. Тобто наявність спроможності наповнити й забезпечити будь-яку ідею ресурсами. Це фактично наступна ступінь до виходу на саморегулювання. Наприклад, зараз ми активно співпрацюємо з однією з фахових асоціацій України саме задля підвищення організаційної спроможності. За кордоном такі професійні об’єднання є досить потужними саморегулюючими механізмами функціонування ринку; як мінімум, через продукування професійних стандартів. За великим рахунком, підвищення орга нізаційної спроможності означає отримання в перспективі ресурсу для задоволення будь-яких соціально важливих ініціатив, територіального покриття, фінансової підтримки, результативності і ефективності. Якщо в трудовому колективі результатом підвищення соціального капіталу є формування економічних результатів підприємства в цілому, то для громадського утворення — можливість самоорганізації задля вирішення колективних проблем. До речі, маємо яскравий приклад того, як брак організаційної спроможності нашкодив організації. Є такий собі фонд громади невеличкого пристоличного містечка, через який збирались кошти, виділялись гранти та організовувались різноманітні соціальні заходи. За декілька років у них склалась хороша історія. Але організаційної спроможності цьому фонду бракувало. В чому це проявилося? Під час подій на Майдані фонд оголосив, що готовий прий мати кошти для допомоги родинам загиблих. За декілька тижнів на їхньому рахунку опинилося декілька десятків мільйонів гривень. Це величезні гроші! І тут почалося: на фонд створювався величезний тиск з боку громадськості, народних депутатів, чиновників. Вони не знали, як обходитись з цими грошима, як забезпечити прозорість і пріоритетність виплат, не могли ними ефективно розпорядитися. Одним словом, розгубилися. Тобто їхня оргспроможність як для громади невеличкого містечка була достатня, а от в масштабах загальноукраїнської акції — ні. В результаті фонд зазнав значних

репутаційних втрат. Так, працівники фонду залишилися чесними людьми, але історія показала, що на масштабні проекти сил їм забракло. — А що їм слід було зробити? Які є інструменти підвищення організаційної спроможності? — Подібні організації повинні постійно нарощувати власний соціальний капітал. Тобто потрібно згуртовувати більше людей навколо себе, мати більше партнерів, розширювати сферу свого впливу. Якщо громадська організація замикається у вузькому колі, коли все сходиться до кількох людей, вона ризикує виродитися. Згадуваний фонд з цим якраз і зіткнувся. Коли з’явилася велика кількість роботи і грошей, необхідно було забезпечити десятки функцій одночасно, а “звужена” організація не спроможна була цього зробити. Вона не

“Підвищення організаційної спроможності означає отримання в перспективі ресурсу для задоволення будь-яких важливих ініціатив” мала широких соціальних зв’язків, не залучала відповідних експертів. Організаційна спроможність в даному випадку полягала не тільки в нових знаннях, але й у тому, щоб у короткий термін забезпечити необхідну мобілізацію додаткових людських ресурсів для здійснення функцій фонду в нових умовах. — Можливо, це пояснюється побоюванням втратити важелі контролю над організацією? — Так, звичайно, це основний страх лідерів таких організацій — що, ділячись повноваженнями і своєю відповідальністю, ти ніби-то позбуваєшся важелів впливу і контролю. Але якщо подібна поведінка може бути дещо виправдана в корпоративному житті, то в громадському — ні. Адже тут ефективність повністю залежить від рівня довіри членів суспільства, які пов’язані не корпоративною субординацією чи трудовими обов’язками, а лише спільною ідеєю. — Як би ви оцінили наявний в Україні волонтерський рух з точки зору соціального капіталу і організаційної спроможності? — В 2014 р. люди, маючи сумний досвід 2004 р., нарешті відчули себе суб’єктами процесу і мають велике бажання довести проведення потрібних змін до завершення. Звичайно, це не може не радувати. Але що відбувається? Для волонтерів зараз характерна пряма дія: є проблема — вирішили. Ось, наприклад, пішла в Міноборони працювати група волонтерів, бо на це

відомство багато нарікань. Через короткий термін чую від цих людей таке: “Людоньки, ми нічого змінити там не можемо!”. Виявляється, що не можна постійно діяти лише вольовими рішеннями, треба напрацьовувати процедури, схеми, технології, і на це потрібний час, якого, як завжди, не вистачає. Також накопичуються проблеми і в інших волонтерських організаціях, що забезпечують військовиків. Відсутні централізація і баланс поставок. Разово волонтерські зусилля діють, а системно — ні. Однак волонтерський рух зможе і надалі розвиватися, лише якщо він отримає певні технології взаємодії і організованості — замовлення, збору, придбання, доставки, розподілу тощо. Тобто мова йде фактично про налагодження бізнес-процесів. Волонтери на Майдані і одразу після нього працювали на ентузіазмі. А коли постає необхідність масштабної організації — одного ентузіазму вже не вистачає. Щоб волонтерський рух і далі існував, його потрібно системно наповнювати ресурсами — людськими, організаційними, фінансовими. Зараз у волонтерів уже постає питання, у який спосіб забезпечувати стабільне напов нення та акумуляцію ресурсної бази для організації допомоги на постійній основі, без надзусиль кожного разу. Волонтерські організації вже розуміють, що джерело накопичення повинно бути трохи більше від того, що тобі на даний момент потрібно для акумуляції. Треба думати над способами комунікації, які б забезпечили поповнення ресурсів, час замислюватись про економіку процесу, бо інакше волонтерський рух почне згасати від виснаження. — Вихід є? Як запобігти цьому? — Інтегруючим механізмом для численних волонтерських груп зараз може стати широкий обмін досвідом. І найкраще тут можуть прислужитися горизонтальні зв’язки, що підтримуються за допомогою соціальних комунікаційних мереж. Будьякі вертикальні структури в цій справі нестимуть більше ризиків, аніж користі. Вертикаль — це одразу джерело притягнення і концентрації повноважень. А для формування соціального капіталу це негативна річ. На відміну від ієрархічних структур, де є центр прийняття рішень, у волонтерському русі все підпорядковується ідеї, реалізація якої відбувається виключно на засадах самомотивації. Тому організаційна спроможність волонтерського руху полягає в максимальному притягуванні до себе великої кількості людей. Не можна допускати, щоб це коло звужувалося, — через нього приходять нові ідеї, досвід, кошти і зусилля. Нехай це спілкування відбувається в малих групах, але в сукупності вони утворюють широке дієве коло. А зиск отримують громада та суспільство в цілому. Оксана Поліщук 1-2/12.01.15

БИЗНЕС

Пос ле Словие

Прямая речь

Евгений Сильверстов, координатор экспертной группы “Экономика и предпринимательство” Гражданской платформы “Нова Країна”:

“Маловероятно, что бизнес будет выходить из тени, если работать честно становится бессмысленно”

ринятые в последнюю неделю прошедшего года Бюджет и налоговые нововведения позволяют сделать неутешительный вывод: рыночных реформ, на которые надеялись многие, не будет. Самое важное, что стоит отметить, — доля государственного управления в экономике увеличивается. Перераспределение госрасходов (включая Пенсионный фонд) относительно ВВП в 2014 г. уже превышало 50%. Анализ расходной части бюджета и прогноз ВВП на 2015 г. свидетельствуют о том, что распределение ВВП через бюджет может составить 57-60%. При такой доле государственного перераспределения экономика расти не может. Исследования, которые проводились в рамках создания индекса экономической свободы (более 60 стран за 40 лет), показали, что максимальный рост экономики был в странах, в которых государственные расходы составляли 15-25% ВВП. То есть это показатель, характеризующий оптимальную роль государства в экономике. Все, что больше этого, замедляет экономический рост. А быстрый рост — это то, что нашей стране жизненно необходимо. Доля государственных расходов, которая существует в Украине, разрушительно воздействует на экономику. Решение проблемы состоит не только и не столько в уменьшении расходов, сколько в выведении управления этими расходами из распоряжения государственного аппарата. Львиную долю денежных средств, которые государство собирает в виде налогов, а потом распределяет в виде условно бесплатных услуг, гораздо эффективнее можно было бы использовать, осуществляя прямую торговлю этими услугами и товарами через коммерческий и общественный сектора. Это касается медицины, образования, строительства, жилищно-коммунальных услуг, обеспечения армии и т.д. Наши потери были бы гораздо меньшими, если бы мы использовали собственные ресурсы. Проще говоря, было бы

БИЗНЕС

1-2/12.01.15

Исследования, которые проводились в рамках создания индекса экономической свободы (более 60 стран за 40 лет), показали, что максимальный рост экономики был в странах, в которых государственные расходы составляли

15-25% ВВП в разы меньше воровства и бездарного, расточительного “хозяйствования” чиновников. Но идеология деятельности нынешнего правительства далека от принципов рыночной экономики. Все выглядит так, словно их девиз: “Нам бы день простоять да ночь продержаться, а там, может, и кредиты дадут” (кстати, процентные выплаты по существующим кредитам составили в прошлом году 48 млрд грн.!). В действиях нынешнего правительства пугают уже не столько популизм, непрофессионализм и даже не отсутствие желания бороться с

коррупционными схемами, а отсутствие смысла. Можно понять коммунистическую власть, для которой государственная экономика была идеологическим выбором. Но какая идеология у этого правительства? Это гнилые остатки старых коммунистических идей вкупе с ржавыми инструментами административного управления. Вы хотели свободы для бизнеса? А нате вам НДС-счета! Хотели дерегуляции? А нате вам кассовые аппараты! Хотели “рейганомики”? А получите большую налоговую нагрузку! А как выполнить доходную часть бюджета в 475 млрд грн. (плюс бюджет Пенсионного фонда — 250 млрд грн.), не уменьшая налоговую нагрузку, не упрощая правила ведения бизнеса, не сокращая коррупционную составляющую? При таком раскладе мы вернемся к старым избитым схемам, которые прочно вошли в наши реалии, — выбивание денег из предпринимателей. Ранее я писал, что после Майдана многие предприниматели из этических соображений, подкрепленных всплеском патриотических настроений, начали отказываться от теневых схем и платить больше налогов. У людей появилась надежда на реальные преобразования. Но то, что происходит сейчас, откидывает нас в привычное “болотце”. Даже предложенная налоговая амнистия не спасает ситуацию, поскольку маловероятно, что бизнес будет выходить из тени, если работать честно становится бессмысленно. К сожалению, действующее правительство не рассматривает украинский бизнес как производительную силу, источник экономического роста, на который стоит делать ставку. Оно нацелено на получение очередных кредитов. Однако новые долги не сделают нас богаче. Генри Форд говорил: “Кредит легко становится поводом не замечать убытков. Чужие деньги зачастую поддерживают лень. Мы не против кредитов, мы не против банкиров. Мы только против попыток подменять кредитом работу”. Учитывая все сказанное, мы ожидаем программы реформ, направленной именно на экономическое развитие страны. В период кризиса необходимо снижать налоги, максимально упрощать правила ведения бизнеса, стимулировать самозанятость. Высвобождение предпринимательского потенциала, искоренение коррупции и бюрократии — это путь к выводу экономики из кризиса, увеличению благосостояния граждан, построению сильного независимого государства.

Пос ле Словие

П и с ь м о ч и тат е л я

Игорь Галица, заведующий кафедрой Университета экономики и права “КРОК”, доктор экономических наук, профессор:

“Внутрихозяйственная интеллектуальная элита — новый конкурентный ресурс”

аш мир изменяется с огромной скоростью. Большинство экстенсивных факторов повышения эффективности производства исчерпаны. Практически все интенсивные факторы вовлечены в хозяйственный оборот. И перед каждым субъектом хозяйствования встает проблема поиска новых факторов и ресурсов повышения эффективности производства. Однако один фактор повышения эффективности не учтен — внутрихозяйственные интеллектуально-инновационные элиты (ВИИЭ). Какие еще там элиты — воскликнет скептический читатель, — если на дворе кризис, а производств пятого технологического уклада (не говоря уже о шестом) в Украине с гулькин нос! Да, действительно, это так, но именно поэтому нам нужны мощные ВИИЭ. Но прежде мы должны ответить на вопрос: “Что же такое ВИИЭ?”. Элиты в любом виде деятельности — это совокупность наиболее квалифицированных сотрудников, дающих наилучшие профессиональные результаты. Всегда говорили о литературной, научной, художественной, юридической, педагогической элитах. В экономической же науке и практике термин “элита” в строго научном понимании не использовался. Да и в философии и политологии, откуда он пришел, никогда не существовало четких критериев выделения членов элиты. Границы между элитой и неэлитой не были четко очерчены. Отличие ВИИЭ от элит в философии и политологии заключается прежде всего в том, что они имеют четкие критерии, механизмы и границы формирования. ВИИЭ — это система, состоящая из сотрудников предприятия, которые дают наилучшие профессиональные результаты, выделенная по определенным критериям и постоянно управляемая на основе конкурентных принципов. В условиях глобально-постиндуст риального развития ВИИЭ превра щается в один из основных конкурентных ресурсов субъектов хозяйствования. И, соответственно,

функция управления ВИИЭ становится одной из основных задач для руководства любого предприятия. Управление ВИИЭ должно базироваться в первую очередь на принципе полной открытости. Это означает, что в ВИИЭ имеет право войти любой сотрудник предприятия (от уборщицы до генерального директора), независимо от уровня образования, должностного положения, опыта работы.

формального, даже школьного образования! Кроме того, необходимо учитывать аспект формального (подтвержденного документом об образовании) и неформального (саморазвитие) образования. Иногда человек с неформальным образованием может быть более образованным, чем имеющий формальное образование. Еще один важный принцип управления элитами — это принцип постоянства. Он означает, что функционирование элит дает наилучшие результаты, когда оно осуществляется в течение всего жизненного цикла предприятия. Это чрезвычайно важно, ибо несистемное, периодическое использование ВИИЭ может дать значительно меньшие результаты в сравнении с их постоянным использованием. Сотрудники предприятия, которые в честной интеллектуальной борьбе завоевали право войти в состав ВИИЭ (члены ВИИЭ), должны неотвратимо

Функционирование элит дает наилучшие результаты, когда оно осуществляется в течение всего жизненного цикла предприятия Единственный критерий, который дает право на вхождение в ВИИЭ, — это соответствующий уровень интеллектуально-инновационных достижений. Скептики вновь могут возмутиться: как это так — на один уровень будут поставлены люди с высшим образованием и люди, не имеющие образования в принципе! Им можно ответить лишь следующее. Бесспорно, объем и качество интеллектуальноинновационных достижений напрямую связаны с уровнем образования. Однако история знает немало примеров, когда выдающиеся интеллектуальноинновационные прорывы совершали люди, которые не имели формального образования. Например, выдающийся инноватор Томас Алва Эдисон не имел

получить комплекс материальных, моральных и эстетических привилегий. Под эстетическими привилегиями здесь понимается красота и торжественность процедуры включения сотрудника в члены ВИИЭ Комплекс данных привилегий предусматривается для членов ВИИЭ на каждый плановый период. В этом заключается принцип неотвратимости полученных привилегий. Причем чем больший инновационный результат дал член ВИИЭ, тем больший объем материальных, моральных и эстетических привилегий ему предоставляется. В этом суть принципа стратификации привилегий, т.е. их ранжирования в зависимости от уровня полученных инновационных результатов. 1-2/12.01.15

БИЗНЕС

В следующих номерах Б анковски й р ы нок Верховная Рада приняла Закон “О мерах, направленных на содействие капитализации и реструктуризации банков”. БИЗНЕС выяснял, смогут ли законодательные новшества способствовать капитализации банковского сектора и к чему придется готовиться собственникам и клиентам отечественных проблемных банков.

Бизнес №3 от 19.01.15 г. Спецвыпуск: Реформа газотранспортной системы Украины В прошлом году был принят Закон №1645, которым внесены существенные изменения в законодательство об осуществлении реформы системы управления Единой газотранспортной системой Украины. Этим документом предполагается передача эксплуатации отечественной ГТС в консорциум с европейскими и американскими компаниями. БИЗНЕС проанализировал предстоящую реформу и возможные ее последствия для бизнеса. Мы приведем расчеты и экспертные оценки относительно заявлений власти о том, может ли страна обеспечить себя природным газом собственной добычи. Ведь в 2014 г. за счет газа собственной добычи удалось удовлетворить менее 50% потребности в этом ресурсе. А для наращивания добычи нужны крупные инвестиции — чтобы обеспечить прирост производства газа на 1 млрд куб.м в год необходимо привлечь в отрасль минимум $1 млрд. И это при том, что инвестиционная привлекательность украинского рынка падает, а рента за пользование недрами растет.

Шеф-редактор Владимир Чеповой

Отделы: “Деньги” — Юрий Гусев, редактор (ugusev@business.ua); “Компании и рынки” — Александр Цыганок, редактор (a.tsyganok@business.ua); “Управление” — Оксана Полищук, редактор (оpolischuk@business.ua). Отдел литературного редактирования: Марина Некрасова, начальник отдела (nek@business.ua). Отделение допечатных технологий: Касьян Сервецкий, начальник отделения (kasyan@business.ua).

Главный редактор Игорь Каневский (kanev@business.ua), тел. 461-8347

Интернет-проект: Сергей Набок, руководитель интернетпроекта (s.nabok@business.ua), тел. 585-6506.

Учредитель: Сергей Мельничук Президент ЧАО “Блиц-Информ” Алексей Усенко Генеральный директор Издательства “Блиц-Информ” Владимир Чеповой (ngriban@blitz.kiev.ua), тел. 585-6521

Наши филиалы e-mail

В ответ на многочисленные просьбы читателей БИЗНЕС начинает публикацию серии материалов, последовательно освещающих основные вопросы бизнесадминистрирования. Для начала предлагаем рассмотреть основы кризис-менеджмента. В частности, разобраться в причинах, признаках и последствиях экономических кризисов. Горячая линия: hot@business.ua, тел. 461-8347.

Художественный редактор Игорь Найденко (igor@business.ua).

Издается с 01.12.92 г. Рег.свид.: КВ №11633-504ПР от 09.08.06 г. Издатель: ЧАО “Блиц-Информ”, г.Киев-156, ул.Киото, 25

О бразование менеджера

Директор по продажам рекламных площадей газеты БИЗНЕС Светлана Власова (svlasova@blitz.kiev.ua), тел. 205-5011. Прием рекламы: тел. 461-8369. Маркетинг-директор Издательства “Блиц-Информ” Ирина Шибаршина (ship@blitz.kiev.ua). Бренд-менеджер газеты БИЗНЕС Галина Терентьева (gall@blitz.kiev.ua), тел. 585-6589. Цветоделение и печать газеты — Образцовая типография “Блиц-Принт”, г.Киев, ул.Мурманская, 7 Номер подписан в печать 09.01.15 г. Тираж — 40150 экз., в том числе подписка — 29100 экз. Цена договорная. Индекс издания, распространяемого по подписке, — 08022, 33825, 22314, 10367. Адрес редакции: 02156 г.Киев-156, ул.Киото, 25. Тел. редакции: 461-8347.

Город

Адрес филиала

Телефоны

Директор

Web-сервер: http://business.ua

Киев

02066, ул.Сергиенко, 18

(044) 205-51-16, 205-51-50, 205-51-69, 205-51-68 oostrovkina@blitz.kiev.ua

Ольга Островкина

Винница

21022, ул.Тарногродского, 36

(0432) 65-55-24, 65-57-35, 65-57-81, 65-58-98

Инна Емец

Распространение издания осуществляет агентство подписки и доставки “Блиц-Пресса”. Директор Александр Чеповой, тел. 205-5121. Отдел подписки (по Киеву и Киевской обл.): 205-5116, 205-5173; отдел курьерской доставки (по Киеву и Киевской обл.): 205-5171; служба подписки и курьерской доставки (филиалы): (0 800) 50-17-39; служба директ-маркетинга и рекламы: 205-5164, 205-5142, 277-7375; служба поставки и учета изданий: 205-5110; отдел продаж: 205-5147, 205-5167; служба логистики: 205-5107, 205-5131, 205-5118. С пожеланиями и предложениями обращай тесь (по Украине звонки бесплатные): (0 800) 50-17-39 (09.0013.00, 14.00-18.00). Заказ на подписку можно оформить на сайте: www.blitz-press.com.ua. Претензии по доставке подписных изданий Издательства “Блиц-Информ” принимаются по телефонам филиалов.

vinnica@blitz.kiev.ua

Днепропетровск

49008, ул.Рабочая, 23в

(0562) 36-87-82, 370-10-50, 371-41-29, 370-94-38 ykelembet@blitz.kiev.ua

Юрий Келембет

Донецк

83102, ул.Стадионная, 10

(062) 389-12-21, 389-12-22, 389-12-25

Сергей Грабеко

sgrabeko@blitz.kiev.ua

Житомир

10001, ул.Ватутина, 91/1

(0412) 41-86-00, 41-84-03,

tfedorenko@blitz.kiev.ua

Игорь Федоренко

Запорожье

69005, ул.Яценко, 16а

(061) 280-30-30, 233-20-34

zaporozhye@blitz.kiev.ua

Николай Ниц

Ивано-Франковск 76005, ул.Чорновола, 117а

(0342) 55-96-05

akazmerchuk@blitz.kiev.ua

Игорь Казмерчук

Кировоград

25006, ул.Дворцовая, 49

(0522) 32-03-00, 32-03-01, 32-03-06

kirovograd@blitz.kiev.ua

Наталия Семиволос

Кременчуг

39600, ул.Жовтневая, 6/9, оф.8

(0536) 79-70-50, 79-90-19

skravchenko@blitz.kiev.ua itrikopa@blitz.kiev.ua

Вера Шестидесятная

Кривой Рог

50074, пр.Дзержинского, 25, оф.28

(0564) 26-63-03, 26-62-14

krivoyrog@blitz.kiev.ua

Василий Малик

Северодонецк

93406, ул.Гагарина, 60а

(06452) 2-38-79

oostrovkina@blitz.kiev.ua

Ольга Островкина

Луцк

43025, ул.Светлая, 1

(0362) 62-33-06, 62-56-26

mfedoruk@blitz.kiev.ua

Эллина Шпартак

Издательство не несет ответственности за содержание сооб щений информационных агентств и может публиковать статьи, не разделяя точки зрения автора. Материалы не рецензируются и не возвращаются (Внимание! Информация для внештатных авторов находится по адресу http://business.ua/dogovor.doc). Идеи оформления, стиль и все содержание являются объектом авторского права и охраняются законом. Перепечатка и иное их использование без разрешения Издательства не допускаются. Рекламные материалы предоставляет рекламодатель. Соглас но действующим в Издательстве правилам, ответственность за достоверность объявлений несет рекламодатель. Он самосто ятельно отвечает за содержание предоставленных данных, за соблюдение авторских прав и прав третьих лиц, за наличие ссы лок на лицензии и указаний на сертификацию продукции и услуг в порядке, предусмотренном законодательством. Издательство исходит из того, что рекламодатель имеет право и предвари тельно получил все необходимые для публикации разрешения. Передачей материалов рекламодатель также свидетельствует о передаче Издательству права на изготовление, тиражирование и распространение рекламы. Претензии относительно качества рекламы, а также сроков ее публикации принимаются в течение 14 дней с момента выхода номера в свет.

Львов

79005, ул.Кирилла и Мефодия, 27

(032) 295-69-28, 244-58-21, (067) 686-73-25

ifedenets@blitz.kiev.ua

Ирина Феденец

Мариуполь

87517, ул.Черноморская, 31, оф.67

(0629) 53-24-61, 47-01-08, 53-24-62

jruchagova@blitz.kiev.ua

Юлия Рычагова

Николаев

54001, ул.Большая Морская, 89

(0512) 76-63-50, 76-63-51

inazarenko@blitz.kiev.ua gazina@blitz.kiev.ua

Ирина Назаренко

Одесса

65026, ул.Бунина, 21, кв.19

(048) 725-21-04, 725-40-70, 725-21-02

spolshakova@blitz.kiev.ua

Марианна Кийко

Полтава

36000, ул. Красноармейская, 3, оф.134

(0532) 56-26-17, 50-92-61

izaets@blitz.kiev.ua,

Ярослав Шпак

Ривне

33014, ул.Степана Бандеры, 26в

(0362) 62-33-06, 62-56-26, 62-56-27

rovno@blitz.kiev.ua

Эллина Шпартак

Сумы

40021, ул.Кирова, 110

(0542) 61-95-39, 61-95-38

obashinska@blitz.kiev.ua

Анна Кукса

Тернополь

46002, ул.Лысенко, 8

(0352) 25-88-59, 23-60-52, 43-08-10

gpidlisna@blitz.kiev.ua ternopol@blitz.kiev.ua

Игорь Банзерук

npetrushka@blitz.kiev.ua

Ужгород

88007, ул.Украинская,16

(03122) 2-38-63, (0312) 61-42-88

Харьков

61001, пер.Байкальский, 2

(057) 766-56-68, 766-56-61, 766-56-69, 766-56-70 jkononova@blitz.kiev.ua

Надежда Петрушка Юлия Кононова

Херсон

73000, ул.Ленина, 8

(0552) 32-57-37; 32-51-18

lvoron@blitz.kiev.ua

Екатерина Курочка

Хмельницкий

29000, ул.Подольская, 93

(0382) 78-82-20, 78-98-03

vyenokhin@blitz.kiev.ua

Виталий Енохин

Черкассы

18000, ул.Крещатик, 200

(0472) 507-427, 507-597

vpachenko@blitz.kiev.ua ekovalskaya@blitz.kiev.ua

Елена Демченко

Чернигов

14000, пр.Победы, 62, к.519

(0462) 93-49-45

oostrovkina@blitz.kiev.ua

Ольга Островкина

Черновцы

58003, ул.Маяковского, 38

(0372) 52-55-70, 52-01-77

chernov@blitz.kiev.ua

Всеволод Лотоцкий

БИЗНЕС

1-2/12.01.15

— материалы, отмеченные данными значками, публикуются на правах рекламы.