DOSSIER FORMATIVO INTEGRADOR
YARIMA ASCANIO LOPEZ
230865
CAMILA RODRIGUEZ CARVAJALINO
230860
MELISA FERNANDA OSORIO
230888
UNIVERSIDAD FRANCISCO DE PAULA SANTANDER OCAÑA FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Y ECONOMICAS CONTADURIA PÚBLICA NOCTURNA 2017
DOSSIER MATEMATICAS FINANCIERA
YARIMA ASCANIO LOPEZ
230865
CAMILA RODRIGUEZ CARVAJALINO
230860
MELISA FERNANDA OSORIO
230888
Trabajo realizado para optar una nota en la Asignatura de Matemáticas Financiera Profesor: CARLOS ANDRES SANCHEZ Contador Público
UNIVERSIDAD FRANCISCO DE PAULA SANTANDER OCAÑA FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Y ECONOMICAS CONTADURIA PÚBLICA NOCTURNA 2017
Para el presente año la empresa ALL IN SYSTEM LTDA. pretende ampliar sus operaciones y extenderse por la región, para lo cual ha provisto que necesitará hacer los siguientes gastos e inversiones: El costo de investigación y desarrollo es de $150.000.000. El costo de mercadeo y comercialización se estima en $250.000.000. Igualmente se debe invertir $300.000.000 en propiedad, planta y equipo. Se espera que la propiedad, planta y equipo tenga una vida útil de diez años y se pueda vender por un 20% de su costo inicial. Se supone que la empresa se mantendrá en el mercado durante un total de 10 años. Las características iniciales de negociación son así: 1. Cada unidad se espera que se venda por $ 1’500.000. Pretenden aumentar los precios un 1% por encima de la tasa de inflación, año a año. El costo de ventas por unidad es de $1’120.000 y se espera que esta cifra aumente a la tasa de inflación en los años subsiguientes. Los analistas de marketing esperan vender 2.000 unidades durante el primer año de producción y aumentar los volúmenes de ventas, 2% por año. Los gastos administrativos son de $720.000.000 millones anuales y se espera que esta cifra aumente 3% más de la tasa de inflación en los años subsiguientes. La tasa impositiva es del 34%. La compañía financiará parcialmente las inversiones así: Los costos de comercialización emitiendo bonos a 5 años con una tasa del 10% efectiva anual. Los costos de investigación y desarrollo, con un préstamo bancario a 7 años, para lo cual debe determinar que institución le ofrece la mejor tasa de interés para pagar en cuotas iguales mensuales. La propiedad, planta y equipo con recursos propios. Los inversionistas esperan una rentabilidad del 20% Preguntas
Debe hallar la rentabilidad del negocio, a partir de la TIR y el valor presente neto. Para la inflación debe usar la inflación promedio del país de los últimos 5 años. En cuanto al crédito, presente al menos 3 opciones de financiación en entidades del sistema financiero colombiano, a partir de las cuales tomará la mejor opción. Halle el precio mínimo de venta para satisfacer las necesidades de los inversionistas.
OPCIONES DE FINANCIACION EN ENTIDADES DEL SISTEMA FINANCIERO
BANCO AV VILLAS POPULAR AGRARIO A F I
TASAS TEA M.V 18,24% 1,41% 17,62% 1,36% BANCO AV VILLAS 12,74% 1,00% $ 3.054.297 $ 484.665.612 $ 334.665.612
X $ 150.000.000
P n(años) n(meses)
7 84
BANCO POPULAR A F I
$ $ $
3.008.355 467.153.368 467.153.368
BANCO AGRARIO A F I
$ $ $
2.652.045 347.246.176 347.246.176 INFLACION ULTIMOS 5 AÑ0S DEL PAIS AÑO 2012 2013 2014 2015 2016 P F
INFLACION 2,44% 1,94% 3,66% 6,77% 5,75% $ 100 122,22 INFLACION PROMEDIO
102,44 101,94 103,66 106,77 105,75
4,11%
GASTOS E INVERSIONES DATOS DE ENTRADA BANCO AGRARIO INVESTIGACION Y DESARROLLO MERCADEO Y COMERCIALIZACION PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO VALOR A DEPRECIAR DURACIÓN DEL NEGOCIO(AÑOS)
$ $ $ $
VALOR 150.000.000 SALVAMENTO 250.000.000 $ 60.000.000 300.000.000 240.000.000 10
DATOS COMERCIALES PRECIO INCREMENTO DEL PRECIO POR ENCIMA DE LA TASA DE INFLACION (ANUAL)(COSTOS DE VENTAS) COSTOS VARIABLES VOLUMEN DE VENTAS INCREMENTO DEL VOLUMEN EN VENTAS (ANUAL) GASTOS ADMINISTRATIVOS INCREMENTO EN GASTOS ADMINISTRATIVOS (ANUAL) TASA DE IMPUESTOS INFLACION TASA DE INTERES DE OPORTUNIDAD
$ $
$
1.500.000 1% 1.120.000 2000 2% 720.000.000 3% 34% 4,11% 20%
TABLA DE AMORTIZACION DEL BONO
SALDO INICIAL $ 250.000.000 $ 250.000.000 $ 250.000.000 $ 250.000.000 $ 250.000.000
$ $ $ $ $
AMORTIZACION DE LOS BONOS INTERESES ABONO A CAPITAL 25.000.000 0 $ 25.000.000 0 $ 25.000.000 0 $ 25.000.000 0 $ 25.000.000 $ 250.000.000 $
SALDO FINAL 250.000.000 250.000.000 250.000.000 250.000.000 -
TABLA DE AMORTIZACION DEL PRESTAMO BANCARIO SALDO INICIAL $ 150.000.000 $ 135.467.399 $ 119.083.344 $ 100.611.961 $ 79.787.324 $ 56.309.628 $ 29.840.874
AMORTIZACION DEL PRESTAMO BANCARIO INTERESES CUOTA ABONO A CAPITAL $ 19.110.000 $ 33.642.601 $ 14.532.601 $ 17.258.547 $ 33.642.601 $ 16.384.054 $ 15.171.218 $ 33.642.601 $ 18.471.383 $ 12.817.964 $ 33.642.601 $ 20.824.637 $ 10.164.905 $ 33.642.601 $ 23.477.696 $ 7.173.847 $ 33.642.601 $ 26.468.754 $ 3.801.727 $ 33.642.601 $ 29.840.874
$ $ $ $ $ $ $
SALDO FINAL 135.467.399 119.083.344 100.611.961 79.787.324 56.309.628 29.840.874 -
PROYECCION DE LA EMPRESA EN 10 AÑOS DE FUNCIONAMIENTO
PRECIO MINIMO DE VENTA PRECIO MINIMO
$
1.514.466
CONCLUSIONES Al realizar y indagar los movimientos que se obtuvieron en este ejercicio, se puedo llegar a concluir que la entidad financiera que nos trae más beneficios para obtener el crédito es el Banco Agrario, ya que nos brinda una tasa de interés del 12,74% anual lo cual favorece directamente a la empresa ya que es una tasa baja, esto en comparación con Banco AV Villas que ofrece créditos a una tasa anual de 18,24% y el Banco Popular a una tasa anual de 17.62% y en caso de ser utilizadas causan un menor rendimiento en los beneficios futuros de la operación. Según con lo realizado anterior se logra afirmar que la inversión en el proyecto de ampliación no es rentable, debido a que inicialmente los inversionistas deseaban obtener benéficos de TIO de un 20% y a partir de la TIR (La Tasa Interna de Retorno) del ejercicio se concluye que la nueva TIR es del 14% y el valor actual neto (VAN) es
de $-100.938.072, no logró la satisfacción de los inversionistas generado con un precio de $1.500.000 por lo tanto no es recomendable para ser invertido. Para la empresa obtener la satisfacción del TIO (20%) debe fijar un nuevo precio de venta con que pueda alcanzar el nivel máximo que desea, la cual el precio mínimo que debe vender cada unidad es de $1.514.466 a ese precio la empresa obtiene su tasa de interés de oportunidad en éxito, teniendo un excedente de $ 1.708,83.