VII Foro del
Centro Bancario Lunes 30 de julio del 2012
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Los desafíos del Fatca Para Arturo Carvajal, especialista de KPMG, la pregunta del millón de dólares es quién pagará los costos adicionales que implicará la aplicación de esta ley estadounidense
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Banqueros deben poner sus bardas en remojo Los buenos niveles de liquidez del sistema bancario panameño, que marcaron en 16,4% darían un aterrizaje suave al Istmo, en caso de una sacudida
El problema con Fatca no son los depósitos, son los costos
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El tema del Fatca fue uno de los abordados en la presentación del especialista en el VII Foro sobre el Centro Bancario organizado por Capital
Banca panameña debe adaptarse a los cambios para no debilitarse
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Es necesario tomar medidas de inmediato ante el Fatca y el TPC
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Los desafíos
del Fatca Para Arturo Carvajal, especialista de KPMG, la pregunta del millón de dólares es quién pagará los costos adicionales que implicará la aplicación de esta ley estadounidense Ricardo González J. rgonzalez@capital.com.pa Capital
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urante su participación en el VII Foro del Centro Bancario Organizado por Capital, el socio de Asesoría de la firma KPMG, Arturo Carvajal, destacó que los bancos y entidades financieras tendrán dos desafíos fundamentales con la implementación del Fatca (Foreign Account Tax Compliance Act). El primero de ellos es adecuar los procesos y productos financieros para que sean compatibles con el Fatca y el segundo adecuar el modelo de negocio para no estar envuelto en los alcances del mismo. “En otras palabras cada institución financiera tendrá que tomar su propia decisión frente al Fatca”, enfatizó. Además, habrá que esperar como se definen las regulaciones locales de cada país, porque la renuncia de un cliente a su confidencialidad para que una entidad financiera pueda revelar información privada no es suficiente, lo que significa que se deben modificar los contratos legales sobre el secreto bancario debido a que esto es algo que le exige la Ley Bancaria, que tiene parámetros sobre la revelación de información confidencial a entidades foráneas. Y el segundo desafío es el del ejercicio de la soberanía de cada país, porque definitivamente la aplicación del Fatca requerirá de acuerdos entre gobiernos. Carvajal explicó que existirían casos en el que el gobierno de Panamá, por ejem-
plo, deberá investigar alguna información de la cual el IRS (Internal Revenue Service) de Estados Unidos tiene dudas, pero lo complicado de esto es que este tipo de solicitudes requerirá de una investigación especializada, que entra en lo que se conoce como auditoria forense. “Si todo marcha como se está planeando es probable que el gobierno de
Panamá tenga que crear un departamento de Fatca dentro del Ministerio de Economía y Finanzas para atender a los amigos estadonidenses, a parte de los grupos Fatca que tendrán que crear la entidades financieras, la pregunta del millón de dólares es: ¿Quién pagará esto? Cavajal explicó que el Fatca aplicará a cualquier entidad doméstica que efec-
túe pagos sujetos a retención y a cualquier entidad extranjera (aún si es propiedad de estadounidenses) que reciba y/o efectúe pagos sujetos a retención. Más aún, podría aplicar a una entidad extranjera que no reciba ni efectúe pagos sujetos a retención si esa entidad está en el mismo grupo ampliado que una Entidad Financiera Extranjera participante (FFI, por sus siglas en inglés) Agregó que a pesar del hecho de que la legislación de impuestos está impulsando la necesidad para cambiar, el impacto real del Fatca será visto en un número de las líneas de negocios de las entidades financieras, desde la administración de fondos hasta los seguros y en áreas tales como apertura de cuentas, documentación del cliente, operaciones y tecnología. Cualquier organización que reciba y/o efectué pagos sujetos a retención es impactada. Explicó que una FFI puede tener una base de clientes compuesta solamente por individuos franceses pero si recibe y/o efectúa pagos sujetos a retención necesitará probar que estos clientes no son estadounidenses. Para Carvajal es posible que a través del proceso de negociación y de los comentarios de la industria algunos de los requisitos para el cumplimiento con Fatca lleguen a ser menos riguroso. Sin embargo, advierte que no es razonable asumir que el Departamento del Tesoro y el IRS retrocederán al punto de que sea fácil para una organización estar en total cumplimiento. Por esta razón, las organizaciones (no únicamente la banca) deben planificarse para desarrollar un proceso complejo para cumplir los requerimientos del Fatca.
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Banqueros deben poner sus
bardas en remojo Los buenos niveles de liquidez del sistema bancario panameño que marcaron en 16,4% darían un aterrizaje suave al Istmo, en caso de una sacudida
el ROA del sistema bancario panameño fue incrementándose hasta topar un 2%, cifra en la que se encontraba en el 2008, superando los números de Centroamérica y alcanzando a Perú y Colombia, que han estado estos cuatro últimos años arriba del 2%. La calificadora de riesgo Fitch Raitings tiene en firme que los países emergentes o en vías de desarrollo como Panamá tendrán un desempeño económico notable entre el 2010 y el 2014, aún pese a las amenazas externas que podrían emanar de la salida de Grecia de la zona euro. En su análisis señaló que las perspectivas del desempeño económico de Panamá son positivas impulsadas por la expansión del Canal, un ambicioso programa de inversión pública, elevada inversión extranjera directa, favorable dinámica de la deuda y gradual crecimiento del ingreso per cápita.
Grace Kelly Chi gchi@capital.com.pa Capital
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onsiderado algo que se ve venir, la posible salida de Grecia de la euro zona antes del 2014 ya está llevando a algunos analistas como René Medrano, senior director de Instituciones Financieras de Fitch Ratings, a estimar cómo serían los distintos escenarios de darse esa situación y sus efectos, por ejemplo, en la banca panameña. Medrano sólo apuesta a lo que podría suceder en un escenario en el que Grecia salga ordenadamente de la euro zona, no así, si lo hace de golpe. Eso afirma, no es imaginable, pues traería tal inestabilidad que sus efectos serían aún mucho mayores. Puntualmente, en términos económicos, Medrano piensa que si los griegos anuncian que salen de la euro zona, el Producto Interno Bruto (PIB) global caería 0,3% en el 2012, 0,5% en el 2013 y 0,3% en el 2014. Sin embargo, para Panamá, una salida programada de Grecia de la unión monetaria europea no pondría en riesgo la solvencia de su sistema bancario, dados sus buenos niveles de liquidez y de patrimonio actual. Lo que sí podría producir es una reducción de las ganancias de los banqueros, señaló Medrano. El analista de Fitch Raitings, quien participó en el VII Foro del Centro Bancario organizado por Capital, recomendó que “los bancos deben aspirar a tener una posición robusta en sus niveles de liquidez y de patrimonio. Esto conside-
rando que el país no tiene un prestamista de última instancia o de coberturas de reservas que estén lo suficientemente holgadas para absorber pérdidas”. Paralelamente, el sistema bancario panameño tiene pilares que le ayudarían a sortear una crisis producida por una
salida de Grecia de la euro zona como la utilización de una moneda fuerte como el dólar estadounidense y su facilidad de atracción de depósitos de extranjeros, siendo un plaza amigable para almacenar los ahorros de la región. Se estima que entre el 2009 y el 2012,
Contexto y visión a futuro Además de una salida de Grecia de la zona euro, hay otros factores que seguirán influyendo en el desempeño económico de los países en los próximos tres años como lo son perspectivas de crecimiento global modestas, panorama europeo muy débil, resistente crecimiento de Estados Unidos y tasas de interés que persistirán bajas en las principales economías avanzadas. Aún así, Medrano considera que la región latinoamericana crecerá por arriba del 4,0% durante los siguientes cuatro años, cuando el crecimiento global estaría por debajo del 3,1% y de la euro zona de 1,5% hacia abajo. En este contexto Panamá tendrá un desempeño superior al 6,4%.
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El problema con Fatca no son los depósitos,
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la rentabilidad del sector.
Alma Solís asolis@capital.com.pa Capital
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i bien alrededor del 30% de los depósitos del Sistema Bancario Nacional son de extranjeros, lo que suma cerca de $15.900 millones, al cierre del primer trimestre de 2012, de este total, sólo $1,6 millones provienen de Estados Unidos (EE.UU), es decir, el 9,9% del total de los depósitos extranjeros. De acuerdo con lo señalado por Arturo Sánchez, director de instituciones financieras de Standard & Poor’s (S&P), esto indica que solo el 3,1% del total de los depósitos del Sistema Bancario Nacional son de estadounidenses, pero esto no será determinante al momento de definir cuánto costará aplicar el Foreign Account Tax Compliance Act (Fatca). El tema del Fatca fue uno de los temas abordados en la presentación del especialista en el VII Foro sobre el Centro Bancario organizado por Capital, que estuvo dirigida a analizar el impacto de esa norma dentro de la banca panameña. “De los bancos calificados por S&P en Panamá, estimamos que del total de los depósitos de dichos bancos, apenas entre 1% y 1,5% se podrían ver afectados”, indicó Sánchez. Para el calificador el problema es más un tema de los costos en los que tienen que incurrir los bancos para adecuarse a la norma que el
efecto de los depósitos. Igualmente consideran que se necesita un acuerdo bilateral claro para tener reglas claras con los bancos panameños. En cuanto a los contribuyentes con doble nacionalidad, en la opinión de S&P serán más una carga financiera operativa. También anticipan que la mayoría de los bancos pedirán a sus clientes la autorización para poder compartir la información con el IRS (Internal Revenue Service).
En cuanto a la banca en general, el especialista indicó que la misma seguirá creciendo en línea con la expansión económica del país. Y que la fuerte competencia causará que las entidades busquen oportunidades de crecimiento fuera del país. También señaló que el crédito al consumo podría incrementarse como proporción de la cartera total, en busca de mejores márgenes, ya que la fuerte competencia seguirá presionando los márgenes y
Riesgos y oportunidades En el tema de los riesgos que enfrenta el sistema bancario, Sánchez manifestó que un entorno económico global menos favorable podría presionar la dinámica interna y llevar a un cierto deterioro de la cartera vencida, pero que se prevé que ésta se mantendrá en niveles manejables. “El nivel de endeudamiento de la población puede limitar el crecimiento y en entornos económicos adversos podría causar un efecto negativo en la calidad de la cartera del sistema”, advirtió. Indicó que otro riesgo es el hecho de no contar con un índice de precios de bienes raíces que pueda adelantar posibles burbujas hipotecarias en el sistema. En cuanto a los aspectos positivos destacó que se mantienen buenos fundamentos crediticios: Manejables niveles de cartera vencida, buenos retornos a activos ajustados, el indicador de préstamos netos a depósitos sigue siendo sano, existe una adecuada capitalización ajustada por riesgo y que a pesar de la inexistencia de un prestamista de último recurso, el manejo de riesgo de liquidez ha sido bueno en todo momento. Entre sus últimas advertencias, Sánchez indicó que hay una fuerte competencia en el sector bancario que podría presionar márgenes en algunos nichos y afectar la rentabilidad. Y que no considera que exista la capacidad financiera del gobierno para rescatar, en caso de ser necesario, a la banca panameña.
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Banca panameña debe adaptarse a los cambios para
no debilitarse
Es necesario tomar medidas de inmediato ante el Fatca y el TPC Darsy Santamaría Vega dsantamaria@capital.com.pa Capital
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portunidades y desafíos es el panorama a futuro para el sector bancario panameño, por lo que los banqueros que no se adapten a estas condiciones no podrán enfrentar las nuevas normas de Fatca (Foreign Account Tax Compliance Act), que obliga a la banca a revelar información sobre los ciudadanos estadounidenses que realicen transacciones bancarias en el país, y la implementación del Tratado de Promoción Comercial (TPC) con Estados Unidos. Ese fue el planteamiento de Amauri Castillo, secretario general de la Superintencia de Bancos de Panamá (SBP), quien expuso el tema “Desafíos del sector bancario panameño ante la crisis europea, el Fatca y el TPC con Estados Unidos”, durante el VII Foro del Centro Bancario organizado por Capital. Castillo dijo que el TPC y el Fatca son, sin duda, retos complejos que el país sabrá convertir en oportunidades. “Las condiciones externas sugieren un crecimiento mundial relativamente moderado en los próximos años y, por ello, será necesario fortalecer las fuentes internas de crecimiento pana-
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meño”, destacó. Para ello, recomienda medidas como mantener la fortaleza de los fundamentos macroeconómicos, y continuar con el proceso de cambio estructural de la economía, lo cual requiere de esfuerzos permanentes y continuos. En el caso específico del Estado, asegura que se debe mantener una adecuada gestión de las finanzas públicas y para la banca que continúe mejorando su competitividad. Castillo señala que las nuevas oportunidades de inversión necesitarán un sistema financiero sólido y confiable y el Centro Bancario Internacional de Panamá no solo está preparado para afrontar este reto, sino que también está presto a aprovechar las ventanas de oportunidad que surjan de este proceso y convertirse realmente en el Hub financiero de las Américas. En ese sentido, se manifiesta confiado en que el sistema financiero panameño está bien capitalizado, tiene alta liquidez, posee buenos indicadores de solidez financiera y dispone del potencial para contribuir con el desarrollo económico y social de Panamá. ( Ver recuadro: Panamá: Centro Bancario Internacional Cuatro décadas de solidez). El secretario general de la SBP precisó que la economía de Panamá está en una sólida situación macroeconómica, con lo cual a pesar de la lenta recuperación económica en los Estados Unidos y la crisis financiera en Europa continuará expandiéndose a altas tasas en los años 2012 y 2013. Con relación al Fatca, detalla que la revisión de los contratos con clientes pareciera impostergable. Fatca entra en vigencia el 1 de enero de 2013 y el contrato con el IRS (Internal Revenue Service de Estados Unidos) debe celebrarse a más tardar el 30 de junio de 2013, salvo que se logre un acuerdo gobierno a gobierno. Sugiere a la banca panameña que si decide adherirse al Fatca, debe tomar medidas desde ya para poder estar preparados para su implementación. Estas medidas incluirían desig-
Interrelación entrer la vulnerabilidad fiscal y el deterioro de la solvencia bancaria.
nar de inmediato, internamente, a un Oficial de Cumplimiento responsable de la implementación y comenzar a capacitar internamente a sus equipos de cumplimiento, operaciones e impuestos. Asegura que para aquellos bancos que decidan adherirse a la norma, el Fatca abarcará la relación entre los sujetos regulados y los clientes. En esa medida, el regulador deberá velar por la adecuada aplicación de dichas disposiciones sin vulnerar los derechos de los consumidores. Al referirse al TPC, consideró que contar una entrada privilegiada
al mercado financiero de Estados Unidos convierte a Panamá en un polo de atracción de la inversión en primera instancia, porque ese país cuenta con un esquema de estabilidad jurídica y de reglas de juego que mejoran el riesgo de nuestro país cuando se compara con otros receptores de inversión. Castillo comenta que el TPC puede resultar interesante para inversionistas de terceros países (Brasil y Unión Europea) que aún están muy lejos de lograr preferencias de este tipo en Estados Unidos y buscan espacios comerciales desde los
cuales puedan ingresar el mercado estadounidense. Resalta que el capítulo de Servicios Financieros para Panamá asegura un clima de estabilidad y posibilidades de expansión del sector al abordar aspectos relacionados con las instituciones financieras de cada parte, así como también la protección de los inversionistas y sus inversiones. Otro tema abordado por Castillo durante su presentación en el Foro organizado por Capital, fue la actual crisis Europa, sobre la que opina que a pesar de la situación económica internacional, la economía panameña ha reaccionado favorablemente y cuenta con elementos que le han permitido amortiguar los impactos negativos de la situación que vive esa parte del mundo. Sin embargo, advierte que será necesario ver los resultados actuales con un prudente optimismo. En este sentido destacó que Panamá se encuentra en una situación de relativa ventaja, debido a factores tales como una razón de deuda pública/Productos Interno Bruto moderada y estable; así como un sistema bancario con una capitalización y liquidez adecuadas, un índice de morosidad bajo y una amplia cobertura de reservas. No obstante, puntualiza que será necesario continuar con el fortalecimiento de la estabilidad financiera a través de políticas prudenciales, entre ellas una supervisión eficaz para impedir que las instituciones financieras asuman individualmente riesgos excesivos, lo cual podría generar riesgos sistémicos amplios. Recuerda que un porcentaje mínimo del total de la cartera de préstamos otorgados en Panamá, que es el principal activo del balance de los bancos, corresponde a Europa. Por ello, desde ninguna perspectiva, pareciera que los bancos en Panamá tienen exposiciones europeas que puedan representar algún riesgo importante ( Ver recuadro: Interrelación entre la vulnerabilidad fiscal y el deterioro de la solvencia bancaria).
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