Aspectos comerciales y financieros a tener en cuenta a la hora de hacer negocios con Asia

Aspectos comerciales y financieros a tener en cuenta a la hora de hacer negocios con Asia Jaime Munita Valdivieso Presidente, Banco CorpBanca Colombia

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Agenda

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Antecedentes : Actuales acuerdos de Chile con Asia.

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Impacto para Chile de los acuerdos con Asia en el intercambio comercial.

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Aspectos financieros al hacer negocios con Asia: - China: Yuan / Renmimbi, una moneda que cobra relevancia.

- Las Cartas de CrĂŠdito medio de pago clave con Asia.

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Antecedentes • Chile tiene 22 acuerdos comerciales con 59 países.

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Con estos acuerdos Chile puede acceder a un mercado potencial 4.300 millones de habitantes, lo que representa el 86% del PIB mundial.

• Chile accede al 62% de la población mundial por medio de alguna preferencia comercial.

• El 93% de las exportaciones de Chile tienen como destino un país con alguna preferencia comercial.

• Los acuerdos vigentes: • 11 Tratados de Libre Comercio • 3 Acuerdos de Asociación Económica

• 2 Acuerdos de Libre Comercio • 6 Acuerdos de Complementación Económica

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Actuales acuerdos de Chile con Asia Asia representa más del 45% de las exportaciones de Chile, y el 29% de las importaciones.

Intercambio comercial acumulado Corea + China + India + Japón

USD 50.124 MM

USD 12.581 MM

2011

USD 32.897 MM

USD 22.307 MM

2012

2007 Malasia

2006

Nuevo TLC, en vigencia desde Abril 2012

2004 República de India República Popular China República de Corea

Estado de Japón

Impacto de los acuerdos en el intercambio comercial Tipo de Acuerdo Vigente desde

Corea

China

India

Japón

Tratado Libre Comercio

Tratado Libre Comercio

Acuerdo de Alcance Tratado Libre Parcial Comercio

Abr-04

Oct-06

Ago-07

Sep-07

Intercambio Comercial Año previo a entrada en vigencia (MM USD)

1.554

7.110

1.662

7.185

Intercambio Comercial 2011 (MM USD)

7.020

29.032

2.432

11.596

Incremento

452%

408%

146%

161%

Fuentes: Prochile, Servicio Nacional de Aduanas de Chile

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Impacto para Chile de los acuerdos en el intercambio comercial República de Corea

República Popular China 1.014,00

540.50

2,628.53

Antes de Tratado (2005)

Antes de Tratado (2003)

Importaciones

Importaciones

Exportaciones

Exportaciones

4.453,40

18.350,67

2,566.30

10,681.14

Ahora (2011)

Ahora (2011)

+439%

República de India

4.481,31

1.497,40

+475%

+409%

Estado de Japón

164.16

Antes de Tratado (2006) Importaciones

6.038,10

+406%

1,146.57

Antes de Tratado (2006)

Importaciones

Exportaciones 1.964,98

467.03

Ahora (2011)

9.185,60

2,409.98

+152%

+210%

Ahora (2011)

+131% Fuente: Prochile

Exportaciones

+284%

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Comercio Sur-Sur, una nueva dinámica económica En años recientes, el intercambio Sur – Sur ha tomado mayor relevancia en el comercio internacional. En 1985, el intercambio Sur-Sur era el 6% del comercio mundial. Actualmente, alcanza el 24% del comercio mundial.

Este desplazamiento en el comercio internacional exige a los países latinoamericanos fortalecer sus relaciones con Asia y África.

Fuente: Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL)

Materias Primas (Sur -Norte)

Productos Valor Agregado (Norte – Sur) Materias Primas y Productos de valor agregado (Sur – Sur)

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Aspectos financieros al hacer negocios con Asia Monedas locales y monedas de negociación

República de Corea

Moneda Oficial: Won Surcoreano

República Popular China

Estado de Japón

Moneda Oficial: Yuan (Renmimbi)

Moneda Oficial: Yen

República de India

Moneda Oficial: Rupia India

-La principal moneda de negociación entre Asia y Latinoamérica es el dólar (USD) - El yen es la moneda asiática más transada, pero mínima respecto al dólar.

-China empieza a promover la internacionalización de su moneda a través del yuan

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Aspectos financieros al hacer negocios con Asia •

El Renmimbi, conocido en occidente como yuan, es la moneda oficial de la República Popular China. La notación del yuan es “RMB” o “¥”

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La tasa de cambio del yuan fue durante años controlada por el Banco Popular Chino y se mantenía en un valor fijo.

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El 19 de Junio de 2010 se eliminó el tipo de cambio fijo y surgen dos mercados en los que se transa el yuan, los cuales tienen tipos de cambio diferentes:

República Popular China

Mercado 1: Offshore yuan

Transacciones fuera de China Continental que corresponden al mercado de capitales (sin movimiento de mercancías). En este mercado, el yuan se denomina “CNH”.

Mercado 2: Onshore yuan

Transacciones dentro de China Continental. Las transacciones dentro de China continental se realizan en yuanes y el gobierno chino autoriza que las operaciones de comercio exterior con China Continental sean realizadas en yuan directamente. Siendo este un mercado diferente al de capitales, tiene una notación específica, denominándose CNY. Adicionalmente, CNY es el único código ISO oficial para el Yuan.

Tipos de Cambio USD-CNY vs USD-CNH

Una analogía a los dos tipos de cambio del yuan, es la diferencia en tasas que existe en nuestro mercado entre las transacciones en efectivo y las transacciones por medio de transferencias.

Fuente: Hong Kong Monetary Authority

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Aspectos financieros al hacer negocios con Asia

China está impulsando el yuan para posicionar su moneda como instrumento de pago del comercio exterior.

¿A donde va Asia?

RMB (¥)

Volumen de transacciones Comercio Exterior Billones Yuanes

Hechos Recientes (2012): Abril: China abre la posibilidad al cambio directo yen – yuan con Japón (4to socio comercial), evitando el paso por USD. Mayo: Ocho países de Latinoamérica ya usan CNY para transacciones con China: (Brasil, Venezuela, Chile, Panamá, Bermuda, Bahamas,St. Vincent) Septiembre: Taiwán firma acuerdo con China y podría establecer reservas internacionales en yuanes. Corea avanza en este mismo sentido y Rusia ha manifestado su interés.

Los pagos en yuanes como porcentaje del comercio exterior chino vienen creciendo: 2010: 2% → 2011: 8%

Fuente: Hong Kong Monetary Authority

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Aspectos financieros al hacer negocios con Asia ¿Por qué para su cliente o proveedor es deseable negociar en yuanes? Nuestra experiencia en Chile.

Transacción tradicional en USD Exportador

Importador

CorpBanca CLP

USD a la tasa definida por Banco Central

Banco en China

Yuan

Transacción en RMB Exportador

Importador CorpBanca

CLP

Yuan

Banco Corresponsal

Yuan

En el esquema tradicional, la tasa CNY – USD es la establecida por el Banco Central en China y posteriormente se negocia la tasa USD – CLP con CorpBanca. En la transacción directa en CNY, la tasa CLP – CNY es negociada con CorpBanca, en lo cual hemos conseguido ahorros en costos para nuestros clientes en Chile de entre el 3% y 5% por el tipo de cambio al no haber una transacción intermedia CNY-USD a la tasa del Banco Central de China.

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Aspectos financieros al hacer negocios con Asia ¿Por qué para su cliente o proveedor es deseable negociar en yuanes?

Beneficios para la compañía en China Riesgo de mercado reducido al no convertir CNY a USD. No se requiere cobertura para riesgo CNY a USD.

Beneficios para la compañía que negocia con China Obtiene mejores términos de pago.

Proceso de pago más eficiente.

Diversificación de monedas.

Acceso a más clientes en china que tienen dificultad para acceder a dólares o euros.

Aún en Chile el Renminbi – Yuan, lo manejan muy pocas compañías, pero empieza a ser foco de atención por importadores y exportadores.

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Aspectos financieros al hacer negocios con Asia Las cartas de crédito son un mecanismo clave al negociar con Asia.

En Chile es un instrumento relevante.

Medio de Pago Exportaciones Chile

Medio de Pago Importaciones Chile

Cartas de Crédito

Cartas de Crédito

Transferencia

Transferencia

11%

16%

84%

89%

En Colombia las cartas de crédito como medio de pago, aún representan un porcentaje mínimo, inferior al 1%, y en su mayoría para importaciones.

Con los tratados de libre comercio con Asia, se espera crecimiento de este medio de pago.

Fuente: Datos Aduana Chile acumulado 2011.

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Aspectos financieros al hacer negocios con Asia ¿Carta de crédito, giro anticipado?

Por lo general en Asia se exige el giro anticipado o la apertura de la carta de crédito al inicio de la relación comercial.

Carta de Crédito

Giro Anticipado

Garantiza el envío de la mercancía sin pagos anticipados.

Implica riesgo de no envío de la mercancía después del pago o el anticipo.

Mínimo riesgo de no pago al estar confirmada por un Banco.

Alto riesgo de no pago, particularmente si la mercancía ha sido embarcada.

Máxima liquidez, al poder realizar pedidos de mercancías a crédito.

Reduce la liquidez pues generalmente el proveedor exige un anticipo.

Mitiga el riesgo de disputas comerciales por mercancías defectuosas, incompletas, entre otras.

Máximo riesgo de disputas comerciales.

Especialmente si hay anticipos o pago total por adelantado.

Es un producto que requiere un proceso y asesoría del Banco.

Es la forma más simple de realizar un pago de mercancía, típicamente usada cuando la confianza proveedor – cliente es alta.

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Aspectos financieros al hacer negocios con Asia Puntos a tener en cuenta al abrir y/o recibir Cartas de Crédito.

- Tener claras las condiciones de la negociación

Korea

previo a la emisión para evitar modificaciones, que incrementan costos.

- Negociar los gastos fuera de Colombia de la carta de crédito por el importador o exportador asiático, según el caso.

Hong Kong

India Tailandia Singapur

- Se recomienda que el banco Asiático sea un banco corresponsal habitual del banco en Colombia, con el fin de agilizar procesos.

Japón

China

Malasya Indonesia

CorpBanca cuenta con más de 200 corresponsales en los 5 continentes, y más de 70 en Asia.

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Aspectos financieros al hacer negocios con Asia ¿Cómo optimizar el costo de una Carta de Crédito con Asia?

Un Banco que tenga una red limitada de Bancos Corresponsales, va a necesitar de Bancos Intermediarios para hacer llegar la transacción a destino. Esto implica costos adicionales que en ocasiones son desconocidos al momento de enviar la transacción.

Un banco con una red de corresponsales amplia permite menores costos en el flujo de la transacción.

Banco Intermediario Mayor Costo

Banco Receptor

Banco EEUU

Menor Costo

Banco Emisor

CorpBanca ha acompaĂąado a los empresarios chilenos en su exitosa incursiĂłn en el mercado asiĂĄtico.

Ahora, en Colombia, apoyaremos con nuestra experiencia a los empresarios a abordar el reto que representa este mercado.