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INTRODUCCIÓN ¡Chau Venezuela! ¿Hola Chile?

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Por GUILLERMO LABORDA Director Periodístico de Bank Magazine

as elecciones legislativas le brindan al gobierno el margen político que necesita. Ese margen puede ser mayor o menor al deseado pero es vital para continuar con la adecuación de la Argentina. Se van esfumando las chances de que el país retorne al sendero del populismo.

Podría decirse tranquilamente que hoy es muy probable que la Argentina se incorpore al tren de países liderados por Chile y que continúan Peru, Uruguay, Colombia, México, Brasil entre otros vagones. Y en algunas décadas hasta podría liderar ese tren. Atrás quedó el fantasma de la “venezuelización”. Sepa disculpar el lector este neologismo, pero no existe otro término que lo describa mejor.

En este ejemplar de Bank Magazine, queremos poner el énfasis en el partido que se viene. Reina el optimismo porque en pocas ocasiones de la historia argentina reciente, se percibe el actual contexto local e internacional. Que haya un plan para aminorar el eterno drama del exceso de gasto publico en todos los niveles del Estado es importante. Que se busque atacar el otro drama que va concatenado, que es el del rojo fiscal, y lo insostenible que es en el tiempo, es también importante. No menos difícil será reducir la insoportable presión impositiva que jaquea a empresas y personas. Los impuestos que existen parecieran pergeñados por el enemigo. Contratar un empleado en la Argentina es una decisión de alto riesgo por las cargas impositivas que vienen de la mano y por la industria del juicio en el caso de los accidentes por trabajo. Hay que convencer a los gremios que los elevados impuestos a la contratación de personal, terminan perjudicando también al propio sindicato. Si no fuera así, ¿cómo se explica que desde hace varias décadas el empleo en negro está por encima del 30%? El bajar impuestos al trabajo, favorece a los desempleados o a los que están en la informalidad más que a las empresas. El impuesto se aplica a los productos que el Estado no quiere que se consuman, como cigarrillos o el alcohol. La contratación de personas debe ser alentada, no espantada. Y más cuando el avance tecnológico se da a una alta velocidad.

Ya existen determinados procesos que requieren mano de

obra y que se la reemplaza rápidamente por una máquina que no paga impuestos y no hace juicio.

Cuenta el gobierno hoy con una oportunidad histórica y con un nuevo aval de la sociedad. Lo positivo es que están al tanto de ello y que apuntan en el sentido correcto. Sólo la larga lista de desilusiones que tenemos los argentinos mayores de 50 años, nos hace ser más prudentes en las perspectivas.

Cuando uno conversa con funcionarios del área económica toma conocimiento de que las metas fiscales planteadas hasta el 2019 están encarnadas en la gestión oficial. Jugarán fuerte en su cumplimiento. Es bueno que así sea. Hay algunos hechos que introducen cierto temor o que hacen resurgir fantasmas.

Que provincias como Jujuy y otras provincias emitan deuda en el exterior para cubrir gastos corrientes es para preocuparse. Tampoco es sostenible en el tiempo. Mientras la tasa en Estados Unidos esté en niveles de 2,30% anual a 10 años, pasa desapercibido. Pero nada es para siempre y menos la fiesta de los mercados. Hacer entender a las provincias la necesidad del equilibrio fiscal es otra tarea importante.

Nótese que la palabra “ajuste” tiene mala prensa en la sociedad. Es peyorativa, es decir, transmite una connotación negativa de desprecio o de poco respeto cuando en realidad, el “ajuste” implica el equilibrar de nuevo la economía. Volver a poner todo en su lugar. Es lo que haría cualquiera de nosotros con las finanzas personales para evitar perder bienes como autos y hogares si gastamos todos los meses más que los ingresos que percibimos. El “ajuste” es entonces una palabra que algunos sectores utilizan como herramienta política contra lo que en definitiva es un fin tan lógico como inevitable y es el de enderezar el barco. La forma de ese ajuste debe ser precisa entonces y con sentido social de manera tal de no caer en errores similares que cometieron otros gobiernos.

El primer tiempo se acabó. Comienza la segunda mitad.

Ganar las elecciones con una economía que no aportó demasiado es importante para el gobierno. Refleja que la sociedad está valorando otras cuestiones. Y que rechaza un giro en “U”. Permite imaginar que, en 2019, Mauricio Macri tiene muy alta chance de ganar las presidenciales. El 2018 mostrará una economia creciendo al 3,5% con inflación en descenso. Desde ahora se abre una ventana de casi nueve meses para introducir reformas. Desde el segundo semestre del 2018, nuevamente el pais entrará en “modo elecciones”. La economía no estará en “modo avión” pero al menos estará creciendo sobre base sólida. Están las condiciones para despegar definitivamente. Ser optimista tiene lógica.

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FINANCIAMIENTO Texto: Martin Kanenguiser

Créditos UVA

LA EXPLOSIÓN DE LOS CRÉDITOS HIPOTECARIOS El BCRA pide a los bancos más agresividad en la captación de los depósitos ajustados por UVA.

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a fuerte aceleración del crédito hipotecario genera grandes motivos para celebrar por su impacto sobre la economía real y, al mismo tiempo, desafíos clave para asegurar su sustentabilidad con asignaturas pendientes para el Gobierno y el sector privado.

En el Gobierno no dejan de festejar cada cifra que se difunde en términos del aumento de los créditos hipotecarios, en especial con el plan de aquellos ligados a la inflación, en los que pocos actores del sector privado y analistas creían cuando se lanzó a mediados del año pasado.

Actualmente, ya pocos niegan que fue un acierto y las preguntas se focalizan sobre qué ocurrirá en el futuro cercano en términos de oferta y demanda.

Los últimos datos oficiales indican que en septiembre los créditos hipotecarios crecieron un 17 por ciento respecto de agosto y que el 87 por ciento se otorgaron a través del sistema de UVAs. El crecimiento es vertiginoso, aunque desde niveles ínfimos: en 2004, el crédito hipotecario para vivienda equivalía al 1,2% del PBI, un nivel bajo para el promedio regional. Más aún, luego de años de inflación en alza, regulaciones negativas, aumento de las tasas de interés e incertidumbre, en 2015 pasaron al 0,3 por ciento del PBI. Una vez que el Gobierno comenzó a arreglar los

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profundos problemas que dejó el kirchnerismo, como el desdoblamiento del tipo de cambio, la deuda en default y la inflación reprimida, el crédito comenzó tímidamente a aparecer.

Las preguntas claves en el sistema financiero son: ¿se puede mantener el ritmo actual de crecimiento?. ¿Hay suficiente fondeo de mediano plazo para que no haya un descalce entre los créditos y los depósitos indexados?.

El presidente del Banco Central, Federico Sturzenegger, ha insistido en pedirles a los bancos que sean más agresivos en la captación de depósitos ajustados por UVAs, que a fines de septiembre sumaban unos 1400 millones de pesos. Pero, en voz baja, los bancos creen que habría que permitir depósitos más cortos que los 180 días habilitados actualmente y promover más activamente la emisión de obligaciones negociables indexadas.

En este sentido, un paso fundamental será que las calificadoras de riesgo comiencen a calificar estas emisiones, indicó a BANK el subsecretario de servicios financieros, Leandro Cuccioli.

“Es posible que el crédito hipotecario llegue en 2018 a 120.000 millones de pesos, frente a 50.000 millones de este año. El crecimiento es muy importante y se mantendrá en 2018, aunque es posible que en 2019 se desacelere”, indicó.

El funcionario de la cartera que conduce el ministro Luis Caputo afirmó que “el fondeo será el gran tema del 2018: a medida que se vayan normalizando las tasas y a los bancos se le vayan removiendo las exigencias de las líneas subsidiadas, los depósitos se remunerarán mejor; los bancos estaban muy líquidos y en 2018 deberán competir por los depósitos”.

“A esto se suma el fuerte interés por el Procrear Joven y, además, a fin de año, esperamos tener la cartera del Banco Ciudad calificada por Moody’s, ya que eso ayudará para aumentar la securitización”, expresó.

El tercer ingrediente es la demorada reforma del mercado de capitales. “El proyecto tiene algunos instrumentos fundamentales, como la posibilidad de que las compañías de seguro puedan emitir polizas con CER. Ahí se estirarán los plazos del fondeo”, explicó.

PIXABAY

FINANCIAMIENTO

Si la apuesta del BCRA era que los créditos con UVA eran fundamentales con una inflación alta, cabe preguntarse si estos préstamos caerán cuando se modere el aumento de los precios.

“Cuando se ve a la región, hay experiencias muy diferentes. En México cuando bajó la inflación, subieron los préstamos a tasa fija. En Chile quedó muy fijado el éxito de las UF. Acá, la UVAs empieza a tomarse como referencia y no lo veo cayendo mucho el año que viene, porque aun esta inflación muestra conveniencia por la cuota, menor que un crédito tradicional”, señaló Cuccioli Las autoridades de Finanzas toman en cuenta el argumento del diputado y economista del Frente Renovador, Marco Lavagna, sobre la posibilidad de que los créditos en el futuro se indexen por el índice CVS de variación salarial en lugar del CER, pero creen que por ahora hay que dejar que el actual sistema se consolide, sin modificaciones.

“Cambiar a mitad de camino no tiene sentido. Sí estamos trabajando en un sistema de swaps, en el cual una cartera en UVA pueda cambiarse atada al CVS, pero es muy embrionario. Hay que ver si vale la pena desarrollarlo, porque los mercados necesitan continuidad. Hoy sería un error”, aseguró Cuccioli.

Según el funcionario, la relación crédito hipotecario-PBI crecerá un punto por año. “Terminaremos en el uno por ciento en 2017 y en el tres por ciento en 2019, frente al nueve de Brasil y el 24 de Chile. Acá puede crecer ocho o nueve veces”, se entusiasmó el funcionario.

Los analistas del sector privado comparten el entusiasmo oficial.

Gabriel Zelpo, director de Elypsis, dijo a BANK que “como la base anterior era muy baja, eso te deja un crecimiento explosivo; el crédito hipotecario como porcentaje del PBI en Argentina es muy bajo, menos del 1%, en la región como mínimo es 5%, tiene mucho campo para crecer”.

Pese a la suba en el precio de los inmuebles en el último año, Zelpo descartó la posibilidad de que haya una burbuja inmobiliaria. “Los precios de los inmuebles comparados con ciudades regionales están caros, pero lo cierto es que todo está caro hoy en día en Argentina y creo que es una tendencia que se mantendrá mientras que no se logré normalizar la economía -bajar el peso del sector público, abrir la economía y que el Banco Central tenga una política no tan contractiva- y eso va a llevar su tiempo”, explicó.

“En este escenario, con una renovada demanda de inmuebles por créditos, me resulta raro que no sigan subiendo. Y si bien en términos históricos considero que va a ser un periodo de precios por encima de la media, me parece muy apresurado hablar de burbuja, pero sí

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Pese al auge de los créditos hipotecarios no hay ningún indicio de que esté ante una burbuja inmobiliaria. de ir con cautela con la compra de un inmueble”, afirmó.

Además, dijo que no hay peligro de un descalce fuerte. “Es raro encontrar un periodo extenso en el tiempo en el cual las tasas reales de instrumentos no indexados estén muy por encima de la inflación, por ende al ser un crédito de una duración muy extensa, creo que es un riesgo manejable”, indicó.

En el mismo sentido, Federico Furiase, director del estudio Bein, afirmó que “el crédito hipotecario seguirá ganando participación, en primer lugar porque todavía los niveles en relación al PIB son muy bajos (en torno al 1% del PIB) respecto a los países vecinos y a los niveles alcanzados en la convertibilidad; además es uno de los caballitos de batalla del Gobierno que le permite construir gobernabilidad, mejorar la distribución del ingreso y tirar del empleo de la construcción”.

Además, “porque es el resultado de las expectativas de desfinflación frente al compromiso que muestra el Banco Central para mantener ancladas las expectativas frente a la señal de la tasa de interés”.

“Creo que como el crédito va a seguir de largo dado los bajos niveles del crédito hipotecario a PIB la demanda seguirá tirando sobre todo si hay expectativas de baja de inflación; además, el ingreso de los capitales y el blanqueo también aceitarán la demanda en un contexto de recuperación económica, con lo cual, los precios de las viviendas pueden seguir ganando terreno, sobre todo teniendo en cuenta la costumbre argentina de invertir en ladrillos. El límite podría venir por el lado de un shock externo que determine un ajuste del tipo de cambio y un parate del crédito”, aclaró Furiase.

El economista también descartó un fuerte descalce: “A mediano plazo puede haber algo de eso si el crédito UVA continúa creciendo a tasas exponenciales mientras los depósitos UVAs continúan rezagados, pero como todavía hay excedentes de liquidez en los bancos y el proceso de desinflación no está consolidado totalmente, los bancos no tienen necesidad de mejorar las tasas pasivas de fondeo de largo plazo, cuando cuentan con el desarme de Lebacs y la alternativa del mercado de capitales”.

Del otro lado, “la demanda todavía no está concentrada en ese segmento de depósitos UVAs frente a la competencia que implica las tasas atractivas de las Lebacs o la alternativa de la curva de bonos que ajustan por CER con rendimiento real en la zona de 4/5% anual”, concluyó.

TEMAS Texto: Claudio Zuchovicki Secretario General de la Federación Iberoamericana de Bolsas.

EL LATIDO DEL CORAZÓN DE LOS MERCADOS “Los mercados alcistas nacen dentro del pesimismo, crecen gracias al escepticismo, culminan dentro del optimismo y mueren dentro de la euforia”.

John Templeton

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ólo quiero empezar de esta manera esta nota para aprender a disfrutar del optimismo, pero tener cuidado con los excesos de euforia.

Voy a usar un ejemplo que utiliza mi amigo Jorge Suárez, para explicar el estado de ánimo de los inversores hoy: “El mercado se comporta como lo harían los familiares de alguien que sufre un paro cardíaco y que, con un shock eléctrico con un desfibrilador, el corazón vuelve a latir”.

La alegría y la euforia en el comienzo es emocionante, pero todos sabemos que ese esfuerzo no garantiza que la causa del paro está superada.

“Si ese corazón va a seguir o no latiendo a largo plazo va a depender de las arterias, si están o no tapadas, de la salud cardiovascular, de la conducta del paciente y de muchos otros elementos más”.

En el mercado pasa lo mismo. La gran inyección de liquidez, un buen contexto internacional, la mejora de Brasil el cambio de gobierno, las buenas intenciones, ciertos personajes nefastos presos, la expectativa de que se agrande esa lista, los mejores modales, el mayor diálogo, las mejores relaciones con el mundo, la mejora de calidad de los inversores, la mayor honestidad y otras cualidades que usted quiera agregar, justifican esta valorización, este presente. Pero insisto, vale la pena ser optimistas pero ojo con ser eufóricos.

Está bien que festejemos que el corazón volvió a latir. Señores: el corazón sigue latiendo, pero todavía asistido. Esto

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resultó una consecuencia, la causa está todavía presente.

La enfermedad que ocasionó el paro fue el déficit fiscal y el mundo inversor decidió financiar la recuperación. Nos da tiempo, pero hay que atender la causa de la enfermedad porque no sabemos si el desfibrilador nos salva la próxima vez.

A esto le agrego una desventaja, que el susto no fue tan grande, y entonces no nos obligó a tener que aprender a vivir (económicamente hablando) con más conducta para que los motivos del paro cardíaco vayan desapareciendo.

Con este ejemplo quiero justificar la fenomenal suba que tuvieron los mercados financieros que en muchos casos llegaron a duplicarse, no por expectativas de un futuro mejor, sino porque muchos llegamos a pensar que el corazón no volvería a latir, y estamos gratamente sorprendidos con la evolución del paciente.

Pero ahora, el médico (gobierno) se ganó la confianza del paciente y el de los familiares del paciente y está en el momento óptimo para atacar los problemas de fondo.

Ganar competitividad y bajar el “costo argentino” para ser económicamente viables es el desafío. La reforma fiscal, laboral, energética y previsional, son una necesidad. La política y el contexto decidirá si es mejor en forma gradual o más rápido, pero es necesario marcar el camino.

El primer debate que empezó hasta ahora es no el de bajar impuestos sino de subir otros. Eso puso más alerta a los patriotas que financian nuestro déficit.

EL MEDICO (GOBIERNO) SE GANÓ LA CONFIANZA DEL PACIENTE Y EL DE LOS FAMILIARES DEL PACIENTE Y ESTÁ EN EL MOMENTO ÓPTIMO PARA ATACAR LOS PROBLEMAS DE FONDO.

Debate fiscal

La noticia de que el Gobierno busca gravar la renta financiera es un dato bastante negativo. Pensémoslo de esta manera: se busca ponerle un impuesto a las Ganancias, pero ¿qué es una ganancia? Si una Lebac rinde 26% anual y la inflación fue del 24%, el rendimiento fue del 2%, de modo que el impuesto sería sobre esa cifra. En caso de ser así, ¿se aplicaría un ajuste por inflación para toda la economía?

Es como con los sueldos: una cosa es ganarle a la inflación y otra es mantener el valor de pago de la moneda. En caso de que el Gobierno lleve a cabo esta operación, uno se va a pasar finalmente al dólar o va a dejar de invertir en pesos.

Como la renta financiera ya está gravada para la persona jurídica, solo queda gravar al pobre ahorrista que va a perder el aliento a transformar su ahorro en inversión.

Hay algo que conocen todos. Un impuesto, en general, lo termina pagando el usuario. Tomemos como ejemplo el 21% del IVA: lo paga el consumidor, no la empresa. Y en general lo hace el consumidor más pobre porque, a la larga, una empresa puede desgravar. Por ejemplo, los grupos de medios desgravan cada pago que hacen porque toman todos los gastos, hasta la nafta. En cambio, las personas físicas no pueden hacer eso. Un empleado no puede desgravar la nafta cuando va a su trabajo o a cualquier lugar.

Entonces, si el Gobierno le pone un impuesto a un plazo fijo o a la Lebac, lo va a terminar pagando el que toma dinero prestado, porque yo voy a colocar a un neto. Si yo antes pedía un 26% anual, ahora te voy a prestar al 29% o al 30%. Los bancos, que ya no van a fondearse al 26% van a tener que salir a colocar deuda en niveles más caros. Lo mismo ocurre con el costo de producción: siempre se lo terminan trasladando al usuario. Nunca un impuesto lo paga directamente aquel al que se lo están poniendo, ya que siempre se lo traslada a otro. Y en general, el que termina perdiendo es el más pobre, que no lo puede desgravar. Las sociedades anónimas desgravan todo, mientras que las personas físicas no podemos hacerlo ni con el traje que usamos para trabajar.

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CASOS

REFORMAS 2018: EL TEMOR A QUE HEIDI SE TRANSFORME EN FRANKENSTEIN

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l gobierno estuvo trabajando para el día después de las elecciones legislativas. Mauricio Macri sabe que desde ahora hasta junio de 2018, estará abierta la ventana para apurar reformas como la laboral, impositiva y previsional. A partir de julio del año próximo las decisiones estarán marcadas por la elección presidencial del 2019.

En el Ministerio de Trabajo a cargo de Jorge Triaca ya se encuentran analizando contenidos para la reforma laboral.

“No hay que bajar de categoría a la iniciativa” señaló a Bank una fuente oficial en referencia a que los cambios en la legislación vigente solo se limitarían a acuerdos sectoriales. Buscarán consenso previo: sin ese consenso, al enviar el proyecto oficial al Congreso, “Heidi se puede transformar en Frankenstein” agregó la misma fuente.

El acuerdo previo para la reforma laboral apunta a tres escalas diferentes, pero cada uno de ellas con igual relevancia. El primer contacto será con la CGT. Luego con bloques de Diputados y Senadores. Y por ultimo se tanteara a la Justicia. Esta última escala tiene su lógica: lo que se apruebe en el Congreso puede ser irrelevante si los jueces laborales luego no lo aplican. Es lo que está sucediendo en la actualidad con algunos puntos de la Ley de ART sancionada en febrero pasado y por ende, las batallas que se están librando en Tribunales para su vigencia.

Brasil no es un espejo en el que se quiera mirar el go-

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bierno en lo que reforma laboral se refiere. Tampoco los directivos de la Union Industrial Argentina. Daniel Funes de Rioja (de la COPAL, la camara de empresas alimenticias) descartó la validez de replicar a los brasileños. Todo es diferente: en el país vecino los gremios son más débiles, la FIESP (Federación de Industrias del Estado de San Pablo) es mas poderosa que la UIA, y existe una suerte de Corte Suprema para el fuero laboral que define todas los litigios.

El presidente Temer no se inmoló con la reforma. Fue una medida que exigía la FIESP. Pero más allá de que todo sea diferente en Brasil, las empresas argentinas de todo tamaño piden a gritos una reforma laboral. Y la de Brasil puede actuar como catalizador, aunque el contenido sea diferente.

Ya lo tuiteó Marcos Galperin (Mercado Libre), uno de los empresarios con mas acceso a Mauricio Macri: “viendo la reforma la laboral brasilera, Argentina puede 1) imitarla, 2) salirse del Mercosur, 3) resignarse a perder millones de empleos a Brasil” posteó en esa red social. Algo hay que hacer y que sea lo más parecido a “Heidi”.

En las negociaciones con los sindicatos hay un punto que se considera vital para el gobierno. Es el de las negociaciones salariales por empresa. Todo el resto entrará en materia de negociación.

La baja de la inflación lentamente va desinflando los reclamos gremiales.

TEMAS

El último Informe sobre Bancos del BCRA reflejó que las transferencias con acreditación en línea crecieron 42% interanual. La banca móvil gana terreno. ¿Morirá el cheque?

Se reduce la compensación de valores.

CRECE EL USO DE MEDIOS DE PAGO ALTERNATIVOS

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l uso del “cash” en la Argentina es una muestra de la alta informalidad que tiene la economía.

Pero pareciera que en los últimos meses se están produciendo algunos avances. El tradicional informe sobre Bancos que elabora el BCRA todos los meses, mostró para Agosto, interesantes conclusiones. Señaló que “los medios de pago alternativos al efectivo continúan incrementando su relevancia en la economía”. En este sentido, las transferencias con acreditación en línea evidenciaron una destacada expansión, aumentando interanualmente en septiembre 42,1% en términos de cantidades y 40,3% en montos reales.

Lo notable es que la banca móvil es el canal que mostró la mayor tasa de crecimiento en los últimos doce meses, ganando así participación en la cantidad total de operaciones (llegando a representar 8,4% de la totalidad de las transferencias inmediatas realizadas en septiembre).

Como contracara de ese fenómeno, el BCRA destacó que “la banca por internet y los cajeros automáticos redujeron interanualmente su participación relativa en el número total de operaciones cursadas”.

Complementariamente, para satisfacción de la AFIP, de forma gradual viene incrementándose el uso de tarjetas (tanto de débito como de crédito). Las compras con tarjeta de débito “sumaron casi 61 millones de operaciones en promedio mensual durante el segundo cuatrimestre de este año (+7,5% interanual), representando un valor de más de

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$37.000 millones mensuales a precios de agosto de 2017 (aumentando 36,1% intearnual, o, 10,8% interanual en términos reales). Asimismo, con tarjeta de crédito “se realizaron 74 millones de transacciones promedio mensual durante el segundo cuatrimestre de 2017 (+9,4% interanual) por $84.000 millones a valores de agosto de 2017 (aumentando 31% interanual ó 6,7% interanual real).”

No menos interesante es el hecho de que los cheques van reduciendo su participación. En septiembre se redujo la compensación de cheques respecto a agosto, acumulando una merma interanual de 3,3% y 3,5% en el número de operaciones y el monto cursado en términos reales respectivamente. Con el avance del home banking y de los celulares, pareciera que los cheques van convirtiéndose en un instrumento anacrónico. Por su parte, el rechazo de cheques por falta fondos en términos del total compensado disminuyó levemente en el mes, totalizando 1% en cantidades y 0,7% respecto a los valores compensados en el período.

Eventualmente el Cheque de Pago Diferido es el que más pueda resistir el avance tecnológico dado que tiene valor legal para pagos futuros y a su vez circula entre diferentes tenedores. Así se convierte en un bastión ante la avanzada digital. Si la economía informal se mantiene en un alto porcentaje, recuérdese que el empleo en negro es de un tercio en la Argentina, el efectivo puede seguir sobreviviendo también.

PROTAGONISTA

MARTÍN DE LOS SANTOS Un jugador importante apareció en la oferta de créditos a PyMEs de la mano de Mercado Libre.

Martín de los Santos, Vicepresidente Senior de Mercado Crédito, recibió a Bank Magazine en las oficinas de esa empresa en Vicente López. Lo primero que uno observa al llegar al piso en el que se encuentra, es la juventud de los empleados y la ausencia de papeles o carpetas. Se respira tecnología. De los Santos estudió la secundaria en California, luego en la Universidad de North Carolina para completar un MBA en Stanford, la célebre universidad en la que Steve Jobs diera su no menos célebre discurso a graduados. Precisamente en Stanford, de los Santos conoció a Marcos Galperín, fundador de Mercado Libre.

¿Qué fue lo que los hizo lanzar Mercado Crédito?

Nuestro objetivo con Mercado Libre fue democratizar el comercio y ahora queremos hacer lo mismo con el dinero y el crédito. Con Mercado Crédito queremos incluir financieramente a las 370.000 personas aproximadamente que viven de vender en Mercado Libre en la región. En la Argentina los vendedores giran en torno a los 88.000. Veíamos que eran PyMEs que se estaban desarrollando, que estaban creciendo mucho con nosotros, pero no tenían forma de financiarse. Hicimos una encuesta y aproximadamente el 75% de los vendedores tenía necesidad de financiación para capital de trabajo, para agrandar el negocio, para contratar empleados. Sin embargo, sólamente el 18% tenía una oferta de crédito en el sistema financiero. Todos están bancarizados, tienen una cuenta donde nosotros les giramos el dinero de sus ventas pero no tenían acceso al crédito para sus negocios.

Es un problema generalizado de la economía argentina…

Hay poca penetración bancaria en el país. Los créditos al sector privado sólo representan el 14% del PBI. Esto nos pone en ranking mundial entre Uganda y Burundi y por

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lejos somos el país en Latinoamérica con el peor ratio. Por otro lado el poco crédito qué hay se dirige al Estado o a las empresas grandes. Así las PyMEs no califican o enfrentan procedimientos engorrosos. Es verdad, por otro lado, que los bancos tienen poca información para entenderlas. Un balance de una PyME hoy en la Argentina no dice demasiado. Con toda esta fricción, se da que las PyMEs no tienen acceso al crédito. ¿Qué tenemos en Mercado Libre?

Una plataforman en la que operan una gran cantidad de PyMEs y microemprendimientos con necesidades financieras y tenemos muy buena informacion de esas empresas.

Día a día vemos lo que venden, cómo se comportan en la plataforma, cuán rápido entregan los productos, cuándo tienen un problema con un comprador y cómo lo resuelven, la reputación que tienen con nosotros…Toda una serie de información que nos permiten entender, y a diario, cómo viene evolucionando su negocio. No tenemos que depender de un balance. Con toda esta información, armamos un score crediticio y una propuesta proactiva por lo que no tienen que solicitarnos un préstamo sino que tienen una oferta en todo momento disponible para tomarla de una forma muy flexible. Hoy en dia existen, sólo en Argentina, alrededor de

25.000 personas con oferta de crédito en el sitio. Nosotros “scoreamos” y le hacemos la oferta y la persona que necesita el crédito simplemente con dos clicks tiene la plata al día siguiente. ¿Y la tasa?

Nuestras tasas arrancan en 29% y en promedio la tasa es de 40% anual. Creo que estamos competitivos con personas y empresas que ni siquiera tienen oferta de crédito. Algunos dicen que el banco le presta a YPF al 18%. Pero es YPF. Otro punto a tener en cuenta es que nosotros no cobramos ningún tipo de comisión ni costo oculto. Los usuarios sólo pagan la tasa que les mostramos. Una indicación de lo atractivo de nuestras tasas queda en evidencia ya que uno de cada cuatro usuarios a los que alguna vez le ofrecimos un crédito, lo tomó. Otro dato interesante que habla del producto es que de los que toman crédito y terminan de pagarlo, el 75% vuelve a tomar otro. O sea que tuvo una buena experiencia. ¿Y cómo hace un cliente que quiere tomar un credito?

Nosotros hacemos una oferta en la plataforma que va “customizada” para cada usuario en función de sus ventas en el sistema. El usuario con dos clicks toma el crédito y tiene el dinero depositado en su banco en el mismo dia. No le pedimos balances, garantías, documentación adicional y ni siquiera tiene que firmar un papel. La solicitud del crédito es instantánea y digital. El usuario tiene la opción de elegir el plazo en tres, seis, nueve o doce meses y puede a ajustar el monto maximo que le ofrecemos para abajo si quisiera.

Una vez tomado el crédito es muy flexible. Puede usarlo para lo que necesite (no le ponemos ninguna restricción a su utlizacion) y después nosotros cobramos las cuotas de las ventas futuras en la plataforma. ¿Puede precancelar?

Todavía no tenemos precancelación automatizada. Es un producto nuevo y por ende la precancelación la hacemos como excepción y en forma manual pero en general ocurre muy poco. ¿Cual fue la recepción de los clientes de Mercado Libre a este nuevo producto?

Hace unas emanas presentamos Mercado Credito en el MELI Experience, un evento en el que reunimos a mas de mil vendedores de Mercado Libre. Es un evento que en Brasil venimos haciendo hace varios años y allá reúne a más de 10.000 vendedores. Esta conferencia nos da la posibilidad de tener

contacto cara a cara con nuestros usuarios y de entender su problemática y su percepción de nuestros productos. Cuando les contábamos cómo funciona Mercado Crédito no lo podían creer. En su mayoría nuestros usuarios han tenido muy malas experiencias con el sistema financiero y ven en nuestro producto un aliado para hacer crecer sus negocios. ¿Cómo ve la evolución de las tasas y oferta crediticia a futuro?

Nuestro objetivo es bajar las tasas lo más posible. Nuestro negocio no pasa por optimizar la renta financiera sino porque el ecosistema de Mercado Libre esté lo mejor financiado posible y que la mayor cantidad de nuestros usuarios tenga una oferta de crédito disponible. Obviamente tiene que ser sustentable. En cuanto a la oferta, nuestros usuarios saben que mientras más crecen sus ventas, mejor es la oferta de crédito que les hacemos. Hay un vendedor por ejemplo que empezó tomando nuestro crédito hace un año y medio y fue creciendo y hoy, después de tomar cuatro préstamos de Mercado Crédito, vende 36 veces más de lo que vendía hace dos años. ¿Cómo ha evolucionado Mercado Crédito en Argentina desde su lanzamiento?

Desde que comenzamos a ofrecer créditos en la plataforma de Mercado Libre y Mercado Pago, hemos originado mas de $650 millones en Argentina. En total otorgamos 7000 prés-

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¿QUÉ HAY EN EL MÓVIL DE DE LOS SANTOS? MERCADO LIBRE y MERCADO PAGO CLARIN

LA NACION

CNBC

LENDIT Para encontrar las cosas que uno necesita, pero no necesita comprar.

ALIBABA Para comprar y vender productos de todas partes del mundo.

ALIPAY Para hacer y recibir pagos, administrar las finanzas y hasta pedir un taxi.

WECHAT Para llamar y mensajear en forma multimedia.

en Argentina y otro en Brasil que nos permitirá vender los préstamos que originemos y de esa manera crecer la oferta de crédito. ¿Cómo varia en cada país?

Lanzamos primero en Argentina. En Brasil lo hicimos hace seis meses y explotó la demanda que tuvimos de préstamos.

Es un mercado más grande y las PyMEs tienen más necesidades de financiación. Empezamos con créditos a seis meses y ahora ofrecemos 12 meses como en Argentina. Lanzamos en México hace dos meses y está yendo muy bien. ¿Cómo funciona en el mundo este tipo de creditos?

Casi nada. Nula diría. Son personas muy vinculadas con el ecosistema y que como no tienen otras alternativas de financiación, cuidan el crédito que les otorgamos. Viven de lo que venden en Mercado Libre por lo que es poco probable que se porten mal con el ecosistema. Por otra parte, saben que si pagan los créditos en tiempo y forma, van a tener una mejor oferta de monto y tasa en el futuro. Lo interesante es que vemos que aún usuarios que tienen un score muy bajo en Veraz resultan ser buenos pagadores de nuestros créditos.

En el mundo están muy desarrolladas las iniciativas de Fintech y las plataformas como la nuestra ofrecen muchas alternativas de financiación. En China, Alipay, que pertenece a Alibaba, tiene un sistema muy parecido por el que le hacen préstamos de capital de trabajo a sus vendedores. En Estados Unidos hay compañías con productos similares como Square Capital y PayPal. Tambien existen empresas de créditos online como OnDeck y Kabbage, que le prestan en forma digital a PyMEs. Lo importante a destacar es que éstos, son todos modelos abiertos. Por ejemplo, en el ecosistema de Mercado Libre, hay otras empresas que prestan a la par nuestra. Y nosotros las dejamos prestar obviamente. Como las APIs nuestras son abiertas, cualquiera puede venir, pone un anuncio en Mercado Libre ofreciendo créditos y via las APIs usa la información transaccional de nuestros vendedores para scorearlos. Y nosotros no tenemos problema con ello.

Bienvenido sea. Mientras más oferta de crédito haya para nuestros vendedores, mejor para todos. Es algo muy del espíritu de internet, de mercado abierto. En China son un poco más restrictivos.

¿Qué variables toma el modelo de scoring?

¿Y los préstamos al consumo?

Principalmente miramos variables del ecosistema de Mercado Libre y Mercado Pago y no damos mucha importancia a las variables de Bureau. Desarrollamos un modelo de Inteligencia Artificial que mediante una red neuronal considera más de 400 variables de comportamiento de nuestros vendedores para scorearlos. El programa de Inteligencia Artificial lo desarrollamos nosotros mismos.

Tenemos mucha experiencia en eso, en los modelos de prevención de fraude. Históricamente lo usamos para las transacciones con tarjeta de crédito que tenemos que definir en un instante si es fraudulento o no. Con toda esa experiencia armamos un modelo de scoring. Sí es bastante complejo porque mira todas esas variables y el modelo va aprendiendo cómo combinarlas y “scorear”.

Creemos que ésa es una oportunidad mucho más grande ya que hay grandes segmentos de la población que no tienen acceso al crédito al consumo. Nosotros creemos que mediante la aplicación de la tecnología podemos llegar a muchos compradores que hoy no tienen tarjeta de crédito ni otras formas de financiar sus compras. Recién estamos empezando en una prueba piloto en Argentina. Al igual que en el caso de los préstamos a nuestros vendedores, creemos que la información transaccional que tenemos de nuestros compradores va a ser muy útil para entenderlos mejor y poder predecir su comportamiento crediticio. En China, el scoring de Alibaba, el Mercado Libre de China, es más útil que el score crediticio tradicional. Alibaba tienen 600 millones de personas “scoreadas” mientras que los “bureau de crédito” tienen solo 200-250 millones. Los bancos mismos le compran el score a Alibaba porque tienen mejor informacion de e-commerce.

Creemos que tenemos una gran oportunidad de utilizar nuestra información transaccional para lograr incluir financieramente a millones de personas en la región que hoy no tienen acceso al crédito y ese es nuestro objetivo.

tamos a más de 5.000 usuarios de Mercado Libre. Además lanzamos el producto en Brasil y México con resultados similares a los de Argentina ya que nuestros usuarios en esos países tienen problemáticas similares para conseguir crédito del mercado financiero tradicional. ¿Qué porcentaje tienen de atrasos o mora?

¿Cómo están fondeando esta operación?

Por el momento prestamos de capital propio desde Mercado Libre. Pero sabemos que este negocio va a crecer muchísimo y vamos a necesitar fondearlo de otra forma.

Para ello ya estamos armando un fideicomiso financiero

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PROTAGONISTA

BNK . 19

DOSSIER

LOS BANCOS CENTRALES, ¿SERÁN MANEJADOS POR LOS ROBOTS? Christine Lagarde, Directora Gerente del FMI, brindó una interesante exposición el 29 de septiembre pasado en Londres en el marco de la “Conferencia del Banco de Inglaterra”. Habló de lo que será a futuro el rol de los bancos centrales. Hizo hincapié en las monedas virtuales, los nuevos modelos de intermediación financiera y la inteligencia artificial. En su visión, la política monetaria seguirá siendo manejada por seres de carne y hueso. A continuación, la visión de la titular del Fondo Monetario.

A

delantemos las agujas del Big Ben hacia 2040 para echar una mirada a su mundo. Posiblemente nos encontremos con el siguiente panorama: • Los automóviles han desaparecido, ya que las personas se desplazan en drones o “cápsulas” que, con mucha elegancia, se eluden en la hora pico de la mañana.

• Una de esas cápsulas transporta a la gobernadora del banco central, quien recientemente comenzó su segundo mandato. Parte de su rutina matinal consiste en deslizar un holograma de noticias en video seleccionadas por un asistente digital, antes de llegar a Threadneedle Street.

• La gobernadora desembarca, camina hacia la fachada columnaria, abre la puerta y…

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LA OPINIÓN DEL FMI

¿A quién encuentra dentro del edificio? ¿Hay economistas sentados en escritorios, debatiendo opciones de política monetaria alrededor de una mesa? ¿O hay una máquina inteligente que toma las decisiones, fija las tasas de interés y emite dinero?

En otras palabras, ¿cómo habrá la tecnología financiera de cambiar los bancos centrales en la próxima generación?

Quisiera considerar el posible impacto de tres innovaciones: las monedas virtuales, los nuevos modelos de intermediación financiera y la inteligencia artificial.

1. Monedas virtuales

Las monedas virtuales ofrecen su propia unidad de cuenta y sistemas de pagos. Estos sistemas permiten transacciones entre pares sin cámaras centrales de compensación, sin bancos centrales.

Por el momento, las monedas virtuales tales como el Bitcoin plantean pocas dificultades. ¿Por qué? Porque son demasiado volátiles, demasiado riesgosas, requieren demasiada energía, y porque las tecnologías subyacentes aún no son escalables. Muchas son demasiado confusas para los reguladores; y algunas han sido objeto de piratería informática.

Ahora bien, ¿por qué podrían los ciudadanos de un país tener monedas virtuales en lugar de billetes físicos de dólares, euros o libras? Porque algún día podría ser más fácil y más seguro que obtener billetes, especialmente en

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“LAS MONEDAS VIRTUALES TALES COMO EL BITCOIN PLANTEAN POCAS DIFICULTADES PORQUE SON DEMASIADO VOLÁTILES, DEMASIADO RIESGOSAS

regiones alejadas. Y porque las monedas virtuales podrían efectivamente llegar a ser más estables.

Así pues, en muchos sentidos, las monedas virtuales podrían llegar a competir con las monedas existentes y la política monetaria.

Un buen día los ciudadanos tal vez preferirán las monedas virtuales, puesto que pueden ofrecer el mismo costo y conveniencia que el efectivo; sin riesgos de liquidación, sin demoras en la compensación, sin registro centralizado, ni intermediarios que corroboren cuentas e identidades. Si las monedas virtuales de emisores privados siguen siendo riesgosas e inestables, los ciudadanos podrían incluso instar a los bancos centrales a proporcionar estas formas digitales de moneda de curso legal.

Cuando la nueva economía de servicios llame a la puerta del Banco de Inglaterra, ¿la dejarán entrar? ¿Le ofrecerán té y liquidez financiera?

2. Nuevos modelos de intermediación financiera

Una posibilidad consiste en dividir, o desagregar, los servicios bancarios. En el futuro, podríamos mantener saldos mínimos para el pago de servicios en las billeteras electrónicas.

Los saldos remanentes podrían mantenerse en fondos mutuos, o invertirse en plataformas para la concesión de préstamos entre pares con la ventaja de gran cantidad de datos e inteligencia artificial para el proceso de calificación automática de crédito.

LA OPINIÓN DEL FMI

¿EN EL 2040 EL TITULAR DE UN BANCO CENTRAL SACARÁ LUSTRE A UNA MÁQUINA DE POLÍTICA MONETARIA?

Los bancos centrales de hoy repercuten a menudo en los precios de los activos a través de operadores primarios, o grandes bancos, a quienes les proporcionan liquidez a precios fijos: las denominadas operaciones de mercado abierto. Pero si estos bancos perdieran importancia en el nuevo mundo financiero, y disminuyera la demanda de balances de bancos centrales, ¿podría el mecanismo de transmisión de la política monetaria seguir siendo eficaz?

En todo caso, los bancos centrales bien podrían tener que aumentar la cantidad de contrapartes de sus operaciones. El Banco de Inglaterra ya está abriendo el camino al incluir a grandes operadores de bolsa y cámaras centrales de compensación de contrapartes.

Las competencias de los bancos centrales aumentarán, y con ellas, quizás, el examen de la opinión pública y las presiones políticas. La independencia —al menos para fijar la política monetaria— requerirá más defensas y una comunicación aún más clara.

También es posible que veamos un cambio en las prácticas regulatorias. Tradicionalmente, los reguladores se han centrado en supervisar entidades bien definidas. Pero con la incorporación de nuevos proveedores de servicios con nuevas formas y características, posiblemente no sea tan fácil encuadrarlos en grupos.

Para simplificar las cosas —al menos un poco— se debe dialogar. Entre reguladores expertos y aquellos que recién están comenzando a dominar la tecnología financiera.

Entre los responsables de políticas, inversores y servicios financieros. Y entre los países.

3. Inteligencia artificial

¿Será posible acaso que en 2040 nuestro gobernador ingrese al Banco para sacar lustre a una máquina de política monetaria? Una cosa es indudable: siempre tenemos más datos. Algunas estimaciones sugieren que el 90% de los datos de los que disponemos hoy fueron generados en los últimos dos años. No se trata simplemente de información sobre el producto, el desempleo y los precios, sino también de datos subjetivos sobre las excentricidades e irracionalidades del homo economicus.

Gracias a los teléfonos inteligentes y a Internet, estos datos son hoy abundantes, generalizados y cada vez más valiosos al conectarlos con la inteligencia artificial.

La inteligencia artificial está avanzando a pasos agigantados. En el último año, algunos de los mejores jugadores mundiales de Go, el antiguo juego de mesa, han perdido con una computadora programada para autoaprendizaje. Muchos creían que supuestamente faltaban décadas

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LOS MEJORES JUGADORES DE GO PERDIERON EL AÑO PASADO CONTRA UNA COMPUTADORA PROGRAMADA PARA EL AUTOAPRENDIZAJE.

para que llegara ese día. La máquina aprendió tácticas, reconoció patrones y optimizó el juego: mejor de lo que podríamos haberlo hecho nosotros.

A todas luces, la economía es un universo mucho más complejo que un juego de Go. Pero en la próxima generación las máquinas seguramente tendrán mayor protagonismo, asistiendo a los responsables de la formulación de políticas, ofreciendo previsiones en tiempo real, detectando burbujas e identificando lazos macrofinancieros complejos.

Hay una inmensa incertidumbre en torno a la economía.

Es preciso detectar los cambios en las relaciones económicas y evaluar los riesgos. Los criterios y cuestionamientos constantes de los pares, la diversidad de opiniones, e incluso algunos espíritus heterodoxos, seguirán siendo necesarios para una política eficiente. Pero, ¿qué sucedería si la máquina también pudiera cumplir esas funciones?

Otra cuestión es la comunicación. Una política monetaria eficaz, tal como la conocemos, tiene que ver con transmitir un relato. La política es eficaz si puede ser explicada claramente, de modo que el público pueda formarse expectativas sobre la política futura. ¿Podrían

las máquinas realmente explicar sus decisiones en un lenguaje sencillo?

Incluso si fuera posible superar este obstáculo, todavía queda uno. Incluso con los mejores algoritmos y máquinas, cabe la posibilidad de que no se alcancen los objetivos, sobrevengan crisis, se cometan errores. Pero ¿puede realmente responsabilizarse a las máquinas ante por ejemplo la joven pareja que no logra comprar una vivienda, la madre trabajadora que se queda sin empleo?

De modo que no creo que las máquinas vayan a controlar la política monetaria. En 2040, el gobernador que ingrese al Banco será de carne y hueso, y detrás de la puerta de entrada se encontrará con personas. Al menos, algunas.

Conclusión

Al concluir nuestro viaje en la cápsula del futuro, algunos de ustedes posiblemente se pregunten el motivo de mi tono optimista. Para muchos, este nuevo mundo de la banca central tiene menos que ver con Mary Poppins, y más con Aldous Huxley. Un “mundo feliz”, parecido al que describe Huxley en su famosa novela.

Estoy convencida de que nosotros —en tanto individuos y comunidades— tenemos la capacidad de configurar un futuro tecnológico y económico que funcione para todos.

Es por ello que prefiero la evocación que hace Shakespeare de un mundo feliz en La tempestad: “¡Qué maravilla! ¡Cuántas criaturas hermosas! ¡Qué bella es la humanidad! ¡Magnífico nuevo mundo!”.

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LAS APPS SALEN A REEMPLAZAR A LAS SUCURSALES

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a revolución tecnológica y la aparición de los millennials en el mercado está sacudiendo al mercado financiero. El mismo día y a la misma hora, el 3 de octubre pasado al mediodía, hubo dos importantes lanzamientos. En ambos, BANK estuvo presente dada la relevancia de los mismos.

Por un lado, HSBC Argentina lanzó Smart Time, un nuevo producto pensado para esta generación, que cuenta con la particularidad de que fue ideado y desarrollado 100% en la Argentina. Permite a los clientes operar con el banco íntegramente de manera digital y los premiará por eso. En solo dos clicks, y sin ir a la sucursal, los interesados podrán convertirse en clientes de HSBC y descargar una aplicación desde la cual administrarán sus beneficios. El mundo online es lo que manda. “Buscamos que la interacción con nuestros clientes sea cada vez más simple y digital. Es por eso que incorporamos la tecnología de reconocimiento facial para acceder a la aplicación que desarrollamos para Smart Time”, comentó el director de la banca de individuos de HSBC, Constantino Gotsis.

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Así HSBC Argentina se posicionó como la primera filial del Grupo HSBC en lanzar este nuevo producto dirigido a jóvenes de entre 25 y 35 años, nativos tecnológicos, activos y ambiciosos, que están empezando a abrirse su propio camino, buscan un beneficio inmediato y detestan ir a una sucursal. En el encuentro con la prensa especializada, la gerente de canales digitales, Vanda Humar, comentó que “el 98% de las transacciones monetarias se realizan a través de las plataformas digitales. Smart Time responde a los intereses que los jóvenes buscan hoy. Por ese motivo, cada descuento en comercios on line y premio a los cuales podrán acceder los clientes se alinean a sus preferencias y estilo de vida”.

Las transacciones que realicen los clientes, como una transferencia, recargar el celular, consultar su saldo o pagar un servicio se transformará en minutos Time y los minutos acumulados podrán canjearse por premios y descuentos. Los clientes Smart Time, por ejemplo, recibirán una bonificación de seis meses de Spotify Premium, descuentos en Mercado Libre, Pedidos ya y Plataforma 10, entre otros. Una de las acciones que desarrolló HSBC para atraer la atención de sus potenciales nuevos clientes es la conexión a Internet gratuita en paradas de colectivos en la ciudad de Buenos Aires.

Por el otro lado, desembarcó en el país Ualá en una presentación efectuada en el restaurante Elena del Four Seasons. Es una app que ofrece una tarjeta prepaga global Mastercard sin cargo de ningún tipo, transferencias gratuitas, seguras e inmediatas y análisis de gastos único en la región. No tiene sucursales ni horarios ni colas ni papeles y con Ualá se puede transferir, tarjetear, ahorrar y financiar directamente desde el teléfono.

Para ponerla en práctica, los usuarios se registran 100% desde la aplicación (disponible simultáneamente para Android y iOS) y solicitan la tarjeta. Los ejecutivos aseguraron que no hay cargos de ningún tipo: emisión, renovación, mantenimiento o cierre. Tras registrarse, en pocos días reciben en su domicilio la tarjeta Ualá la que se puede cargar en cualquier Pago Fácil o directamente desde una cuenta bancaria.

La empresa fue fundada por Pierpaolo Barbieri, historiador económico graduado en Harvard y Cambridge y director ejecutivo de Greenmantle, Lo novedoso es que además Ualá cuenta con el apoyo de importantes inversores internacionales como el Soros Fund Management, el banco de inversión Jefferies, General Catalyst (inversor de Snapchat, Airbnb y Kayak, entre otros), Bessemer Ven-

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ture Partners (inversor de LinkedIn, Skype y OLX, entre otros) y Kevin Ryan (fundador de Business Insider, Gilt y MongoDB, entre otros). La compañía da sus primeros pasos en Argentina - donde la penetración de móviles es del 92% y la tasa de penetración de crédito al consumo sobre PBI es de 6,5%, una de las más bajas de Latinoamérica - y, con el apoyo de sus inversores, apunta a expandirse a otros mercados de la región.

Pierpaolo Barbieri anunció que “con este lanzamiento, buscamos ampliar la inclusión financiera de los argentinos.

Somos los primeros en ofrecer un medio de pago aceptado internacionalmente, como es una tarjeta Mastercard, de forma gratuita. Nuestra app, que ofrece notificaciones en tiempo real de los consumos, es la más innovadora del mercado, y vamos a estar lanzando nuevas funcionalidades que van a transformar la forma de operar, ahorrar y financiarse.”

PROTAGONISTA “SE PUEDE BLANQUEAR LA ECONOMÍA A TRAVÉS DE LOS CELULARES”

Gabriela Gayarre es la Gerente General de INGRAM MICRO en Argentina y Uruguay, la multinacional que provee productos y servicios IT. Licenciada en Administración de Empresas en la UBA, se desempeñó al años en Citibank. En 2002 pasó a un start up de tecnología de la región y luego por Oracle. “Los perdedores son los que no se adapten” advierte. ¿ Cómo están cerrando el año?

Estamos viendo mucha reactivación, más demanda de tecnología, inteligencia artificial y muy orientado a la experiencia del cliente, sea en la industria que sea. Particularmente en la banca están aguardando una revolucion para fines de este año y el que viene.

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PROTAGONISTA ¿QUÉ HAY EN EL MÓVIL DE GAYARRE?

RESTORANDO

MERCADO LIBRE

OPEN TABLE

CLARIN

BOOKING

LA NACION

CINEMARK

NETFLIX

TRIP ADVISOR

AMAZON

¿ En qué consiste la revolución? ¿El área de sistemas va ganando peso en las empresas?

A veces la culpa no es de los bancos sino de la regulación que impide abrir una cuenta rápidamente.

Hace dos o tres años que viene migrando. Lo qué pasa en las empresas en general es que el área de sistemas esta abocada a hacer el mantenimiento de lo que tiene pero las cosas nuevas estan yendo a las áreas de negocio. Esto porque nosotros, como usuarios, estamos teniendo más experiencia con la tecnología. La mayoría de nosotros tenemos más tecnología en los hogares que en las empresas. Las empresas están todavía manteniendo, están en temas de seguridad.

Creo que es un mix de las dos cosas. Ahora que se viene un cambio de regulación vamos a ver quién quiere ser parte de esto. Los servicios financieros sabemos que son necesarios pero vamos a ver cómo los bancos se adaptan a la demanda. Sino vamos a ver, y ya lo estamos viendo, que la competencia no es otro banco, es una Fintech, un Mercado Libre, un e-commerce, un Amazon. Ya están los bancos digitales. No es que todos vamos a pasar mañana a dejar de usar el efectivo. Creo que los servicios son eso: la manera que se adapten a la distintas demandas que existan. Habrá gente que prefiere no manejar efectivo, los que quieran ir a una sucursal, los que nunca la pisen. Y hay que atender a todos.

¿Los bancos qué deberían cambiar a tu juicio?

Tiene que haber un cambio en cuanto a la manera de atender a clientes. No sólo biometría, lo relacionado con la seguridad, sino la experiencia de clientes. No puede ser la misma: es distinto la persona que cobra una jubilación, nosotros o mis hijos. Sacaron ya el límite de edad a los jóvenes para abrir caja de ahorros. ¿Cómo los vas a atender? Algunos de los bancos piensan remodelar la sucursal pero ninguno de los jóvenes piensa ir.

¿Qué opinión tiene del lanzamiento de la billetera virtual del Banco Nación, PIM?

Me pareció excelente. Creo que todo a mediano plazo va a pasar por el celular; el nivel de penetración que existe en la Argentina es muy alto, es algo muy inclusivo. En seg-

“LA COMPETENCIA DE LOS BANCOS NO ES OTRO BANCO, ES UNA FINTECH, UN MERCADO LIBRE, UN E-COMMERCE, UN AMAZON”.

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PROTAGONISTA

mentos más bajos, la penetración es más alta. Se puede blanquear la economía informal a través de los teléfonos celulares. Y eso también les conviene a los bancos. Hoy el dinero fluye cash, los planes sociales, la gente los cobra y los retira enseguida. Si permanecen en una cuenta y podés estar haciendo débitos con el teléfono, empezas como a blanquear esa economía.

“NO ES QUE UN BANCO QUE ABRE MÁS CLIENTES TIENE MÁS CLIENTES. LOS SERVICIOS DIFERENCIALES SON LOS QUE MANDAN”.

Colombia la gente por seguridad saca plata del cajero en un shopping. Pero se tiene la geolocalización de clientes.

Si sacó, sabés que va a comprar. Entonces se ideó una solución que le hace llegar un cupón digital al telefono con descuentos para comprar en ese día, en ese momento, en determinados locales. Vos no sólo tenés a tu cliente, la persona humana, sino al comercio que le podés ofrecer eso. La tecnología existe.

Pero el comercio muchas veces no tiene tecnología.

El comercio tendrá otro teléfono. Nosotros comercializamos teléfonos que tienen esa posibilidad. No necesitás ya un punto de venta específico. El teléfono tiene esas aptitudes. Tenemos fábrica en China de teléfonos pero podés, con cosas específicas, realizar lecturas de huellas dactilares, código de barras y hasta temas de biometría.

Son totalmente seguros. Puede ser una tablet o dispositivos móviles en general. Y puede usarse como el Apple Watch, independientemente del telefono. El celular es el único objeto por el cual volvemos a casa. La línea cada vez importa menos. Mi hija de once años recién descubrió que si no tiene datos puede usar la línea móvil. El símbolo del teléfono (por el tubo), la nueva generación no lo reconoce. ¿Cada banco sacará una billetera móvil? No tiene sentido.

Debería homogeneizarse. Hay precios que uno paga por innovar pero, si acierta, se lleva todo. Va a haber una concentración del sistema de bancos. No es que un banco que abre más sucursales tiene más clientes. Los servicios diferenciales son los que mandan. Hoy entran a un sitio de e-commerce y enseguida te persiguen con publicidad por lo que te interesó. Pero no hay un banco que te ofrezca comprar en cuotas ese producto. Va haber menos sucursales. Va a haber una combinación entre el online y el off line como en el retail. En Estados Unidos lo que estás viendo son las sucursales más pequeñas. Aca somos uno de los pocos países en los que ves gente haciendo fila en los medios de pago. Hay un tema del efectivo. Obviamente relacionado con una economia informal.

¿ Y las tarjetas de crédito? ¿Qué futuro tienen?

Va a haber un instrumento financiero a través de la tarjeta o el teléfono. La tarjeta te difiere pago. El plástico se va a reconvertir. Las empresas van a evolucionar. Las tarjetas procesan la información. Veo que va a haber mas tarjetas de retailers sin el plástico. El camino de nuevo es el teléfono o el sucesor del teléfono. ¿Qué opina del Apple Pay?

Me encanta. Es la evolución que se viene. Son billeteras virtuales. El concepto del físico con el tiempo se va diluyendo. ¿ Quiénes son los perdedores de este cambio?

Transportadores de caudales...

Sí. Pero es como una evolución. Hay industrias que se transforman. Con la tecnología hoy si no reaccionás, te pasan por encima. El tema hoy es transformarse y ver cuál es el próximo paso. Hay espacio para todos. Con Airbnb, la idea no fue prohibirlo sino regularlos. Me pareció interesante lo que están haciendo funcionarios del BCRA, estudiando a las Fintech, entenderlas y después regularlos. Un cuidado tiene que haber. Los perdedores son los que no se adapten.

El cheque está en vías de extinción también…

Salvo para alguna actividad comercial especifíca. Tiene mucho costo administrativo el papel físico. Con la firma digital ya no tiene sentido. Falta regulación de la firma digital que diga que es tan válido como si firmó sobre un papel. Si firmó sobre un dispositivo es más seguro incluso, porque se mide hasta la fuerza aplicada. En algunos dispositivos tenés reconocimiento facial, de huella. Resta cómo reglamentar todo lo que fuera online. Hay que ver cómo la justicia se aggiorna tambien. La tecnología está disponible. Un banco nacional ordena las promociones a través de herramientas de “real time decision”, en tiempo real, que pone los banner en función de tu historial y cómo viniste navegando. Entrás al home page y te ofrece un préstamo. Si no hice click una vez, ofrece otra cosa. En

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“EL TEMA HOY ES TRANSFORMARSE Y VER CUÁL ES EL PRÓXIMO PASO. HAY ESPACIO PARA TODOS”.

PROTAGONISTA Texto: Guillermo Laborda

“EL SECTOR FINANCIERO ES SÚPER COMPETITIVO” El presidente de la Asociación de Bancos de la Argentina Claudio Cesario recibió a Bank Magazine en las oficinas de la entidad, sobre la calle San Martín, en pleno microcentro porteño.

El ejecutivo se mostró muy optimista por el futuro económico del país y del sector financiero en particular. Ponderó a las UVA, las Unidades de Valor Adquisitivo: señaló que el ahorro en dólares está aún muy arraigado y que “luchar contra ello es una batalla interesante; la UVA es un buen instrumento”.

¿Cómo está hoy el sistema financiero?

El sistema viene bien. Los créditos en pesos en el último mes crecieron casi un 66% frente a un crecimiento de la masa de depósitos del 5%. Creo que el desafío de los bancos es administrar su liquidez disponible porque la demanda de créditos está traccionando muchísimo en todos los segmentos, desde el crédito comercial hasta el hipotecario que está volando. Es un logro de la gestión Macri. Veo un 2018 positivo. Al sector se le criticaba que no competía. Y no es así. Es súper competitivo. Se matan por los clientes los bancos que están sentados en la mesa de ABA así como también los de ADEBA. Siempre para dar el mejor precio y mejor servicio. Decían “la tienen fácil” y no era así. Nunca la tuvimos fácil y siempre hubo que esforzarse para crecer en share. El crecimiento orgánico era difícil; por eso es que se dieron los procesos de fusión. Sacarle el cliente al otro era bien difícil. Hay margen para seguir trabajando por los clientes propios y hay que salir a buscar a los no bancarizados. Es el desafio que se viene.

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¿En cuánto estima el total de personas no bancarizadas?

Es difícil decir cuántos son. Un tercio de la población económicamente activa trabaja en la informalidad. Pero hay quienes tienen asignación universal o tienen una tarjeta. Es difícil saberlo. Lo que nosotros tenemos que lograr es que aquella gente que usa poco el sistema o sólo lo usa para cobrar la AUH o el salario que no se lleve todo el primer día. Tenemos que enseñar a la gente para qué sirve el sistema bancario, para qué sirve el sistema, complementado con el mercado de capitales. Es para empezar a generar la cultura del ahorro. Argentina se dice siempre que ahorra poco. Y ahorra poco en términos de sistema formal e institucionalizado. La gente en Argentina ahorra parecido a los países comparables de la region. Lo que pasa es que en el circuito formal, por culpa de cuestiones políticas, de devaluaciones y crisis que la Argentina ha atravesado, la gente, entre exponerla y esconderla, mayormente siempre la esconde.

El ladrillo y el dólar están muy arraigados...

Están en el ADN argentino. Argentina era uno de los países que más dólares tenía fuera de EE.UU. Está en muchas generaciones de argentinos. Luchar contra ello es una batalla interesante. Creo que la UVA es un buen instrumento. Si me preguntan a mí, debiéramos tratar de convencer que es la opción de ahorro a futuro. Los creditos hipotecarios están volando. Ya hay más de 30.000 millones de pesos desembolsados y veníamos de cero. La tasa de crecimiento es espectacular.

Lo mismo con el PROCREAR Joven. Está muy bien pensado y generó que explote el sistema PROCREAR. No daban abasto.

El déficit habitacional que tiene el país hay que subsanarlo.

El gobierno lo tiene como algo en el horizonte. Los bancos estamos para sumar y ayudar en lo que sea posible.

“DEBIÉRAMOS TRATAR DE CONVENCER QUE LA UVA ES LA OPCIÓN DE AHORRO A FUTURO”

¿ Cómo está viendo la revolución tecnológica, las Fintech, y cómo se está adaptando el sistema?

En nuestro ADN del sistema somos competitivos de por sí.

La verdad es que en términos de tecnología somos uno de

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PROTAGONISTA

los sectores que más tecnología invertimos. La aparición de algún nuevo jugador despierta e hace ir mas rápido de lo previsto. Me parece interesante y una buena oportunidad. Consideramos que nuestra visión es que, como competimos entre nosotros, competimos con los otros también. Si yo soy una industria en un sector altamente regulado, mis competidores tienen que tener las mismas reglas de juego que yo. Sin entrar en discusión de dépositos de terceros que reciben los bancos y la intermediación de activos con oferta pública, lo que yo digo es que tienen un monton de ventajas y beneficios que nosotros no tenemos, desde menores costos laborales y fiscales. Las exenciones que tienen hacen que sea interesante invertir pero hace que sea a costa de una especie de subsidio que pagamos entre todos. Si yo pago el 100% de mis impuestos y mi competidor no, seguro que a la larga pasa algo. Que compitan en medios electrónicos de pago o alternativas a los métodos de pago tradicional, en ello compartimos el horizonte del BCRA de eliminar el uso de efectivo. Argentina mueve mucho efectivo. El país tiene mucho informal.

El impuesto al débito y al crédito complica mucho. Sería interesante en la reforma que en lugar de cobrar al que deja el dinero en el sistema, se lo haga al que retira efectivo. Es para pensarlo.

“SI YO PAGO MIS IMPUESTOS Y MI COMPETIDOR NO, SEGURO QUE A LA LARGA PASA ALGO”

¿ Es optimista de que se avance en la reforma impositiva?

Se requiere una reforma fiscal inteligente. Es un juego en el que todos tienen que poner algo arriba de la mesa. Hay

“ LOS RECUERDOS DEL CORRALITO” En la entrevista con Bank Magazine, Claudio Cesario recordó la crisis del 2001. Y aportó muestras del difícil momento que atravesó el sistema financiero y el país en general. “Estaba en el Santander Río en ese momento; jugaba al fútbol en un torneo intercountries y de arquero. Los suplentes de mi equipo se ponían detrás de mi arco y coreaban ‘chorros devuelvan los ahorros’; fue muy complejo” señaló.

“El corralito fue una cosa insólita; siempre fue mal explicado en el sentido de que la gente pensaba que los bancos se quedaban con los dólares y no los daban; los bancos no los tenían; en octubre y noviembre del 2001, el gobierno

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que ver si siguen poniendo los que ponen siempre o empiezan a poner mas jugadores. Si todos ponen, mi esfuerzo va a ser menor. Por ejemplo, volviendo al tema de las Fintech, si se compara el costo laboral o la presión tributaria, es diferente. Si estoy 60 o 70 por ciento más caro en el tema laboral y tributario, no se enitende porqué este jugador ofrece tasas más caras que la que doy yo. Le están dando exenciones que el público no las está disfrutando. ¿ La industria del juicio laboral cómo los afecta?

En nuestro sector se ve en menor medida. Si se pregunta por si sufrimos ausentismo del lunes o viernes que es algo que sufren determinadas industrias, digo que no. Nuestro personal es básicamente estudiantes o profesionales y el banco tiene que abrir y en determinado horario. Siempre aparecen casos pero el sistema no sufre por esa industria del juicio. ¿ Qué proyecciones posee de la rentabilidad del sistema en los próximos años?

Primero, debe ser calculada pero neta de la inflación. Cuando se ven los ROEs de bancos en Colombia, Paraguay, Brasil y Chile son todos mejores que los de Argentina una vez que se los deflacta. El año pasado era del 3% real frente al 12 o 13% de cualquier país comparable. Para el que invierte capital en un banco, el retorno tiene que ser interesante. La rentabilidad del sistema es baja en comparación con estándares latinoamericanos e internacionales. Eso obedece al poco volumen. Si se compara créditos y depósitos contra PBI, es muy bajo. Se los necesita duplicar en los próximos dos o tres años porque el país necesita financiamiento. Argentina califica mal en términos de infraestructura global y en la región sólo estábamos mejor que Bolivia y Venezuela. ¿ Qué expectativa existe con el PPP (Participación Público Privada)?

de De la Rúa, el entonces ministro Cavallo, obligó a traer los encajes que tenían los bancos en el exterior; los convirtió uno a uno a pesos” detalló. “Había bancos que se quedaron sin stock de dólares billete y había que importarlos; hubo una causa judicial por fuga de divisas cuando en realidad de un avión se bajaban dólares; estuve en allanamientos hasta las seis de la mañana…” graficó. ¿Quedó atrás el miedo del ahorrista?

La respuesta de Cesario: “Creo que sí; no hay tantos dólares estimo en cajas de seguridad y si los hay es por una cuestión de economía en negro; hay que evitar que el argentino a operar en negro de nuevo” concluye.

Si se observa el Presupuesto 2018 aumenta en términos relativos la inversion en infraestructura pero el gasto del Estado disminuye. ¿Por qué? Porque empieza a financiar el sector privado. Hay una reciente ley de PPP y es el partido que Argentina tiene que jugar a mediano plazo. El ministro Caputo lo tiene claro. Además que se vuelva a relacionar bien la Argentina con los organismos internacionales de crédito hace bajar el costo de financiación.

Usted está hace muchos años en el sistema financiero.

En esta ocasión, ¿lo ve diferente o será otra de las oportunidades desperdiciadas?

Siempre fui optimista. Argentina estuvo doce años en una isla que vivía con lo que tenía. Hoy el país cambió y el presidente Macri va por el mundo y a la inversa, vienen al país sus pares. Tiene mucho para hacer. El empresariado tiene que hacer cambio de chip. Hay que subirse a la cinta y traspirar porque el mundo no la hace fácil. Está mas complicado que hace tres años.

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DOSSIER

LAS 10 FRASES DE STURZENEGGER QUE MARCAN EL PLAN DEL BCRA Los últimos discursos del presidente del Banco Central Federico Sturzenegger muestran claramente la estrategia oficial sobre diferentes cuestiones clave, como el tipo de cambio, la tasa de interés, las Fintech, y los créditos hipotecarios.

En este artículo seleccionamos las principales afirmaciones del titular del BCRA en discursos que pronunció este año en diferentes eventos como la cumbre annual del FIEL, la del IAEF, la de la Cámara de Exportadores o sus presentaciones en las Jornadas Monetarias o ante el Senado de la Nación.

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Construir el sendero de desinflación con tipo de cambio flotante asegura que la recuperación se mantendrá mucho más protegida. El tipo de cambio resguarda de las perturbaciones que la economía recibe del exterior. Por ejemplo, si problemas en Brasil hacen depreciar su tipo de cambio, el peso acompañará naturalmente, protegiendo el nivel de actividad doméstico. Pero el tipo de cambio flotante tiene dos beneficios adicionales: mantiene a la economía en un sendero de crecimiento consistente con el equilibrio de sus cuentas externas (si hay desequilibrios externos, el tipo de cambio se acomoda para corregirlos) y además, al subir y bajar permanentemente, con el tiempo logrará la desdolarización de la economía argentina.

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PIXABAY

EL PLAN DEL BANCO CENTRAL

LAS PALABRAS DE FEDERICO STURZENEGGER EN SUS APARICIONES PÚBLICAS EN EL 2017 SIRVIERON PARA ENTENDER EL ACCIONAR DEL BANCO CENTRAL Y LO MÁS IMPORTANTE, PARA PODER ANTICIPAR SUS MOVIMIENTOS A FUTURO.

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El panorama macroeconómico luce crecientemente estable. Estoy seguro de que en unos años miraremos para atrás y trataremos de entender por qué tardamos tanto en ordenar nuestra economía. La accesibilidad al crédito, producto de la revolución de la UVA, que no considero que hoy sea la demanda la que sea una limitante al crecimiento del sector: hoy tenemos más de un millón de familias con agudas necesidades habitacionales y con la posibilidad de obtener un crédito para comprarse su vivienda. Está claro que ahora la discusión pasa por la oferta.

El resultado de este país será que en 20 años no habrá asentamientos precarios ni déficit habitacional. La calidad urbanística habrá alcanzado los niveles de países más desarrollados.

Y todo esto ocurrirá sin dinero del contribuyente. Es cierto que para que alguno de los modelos que comenté antes se puedan desarrollar, se necesita una agilización en las situaciones dominiales y un código urbano acorde a las necesidades.

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Nuestro instrumento operacional para cumplir con las metas es la tasa de interés que determina el centro del corredor de pases a 7 días. También saben que tratamos de influir en la estructura de tasas de corto plazo a través de las licitaciones y operaciones en elmercado secundario de LEBAC. Quiero subrayar el concepto de “corto plazo” en relación a esas tasas que determinamos para inducir la desinflación. Resulta inverosímil pensar que una empresa decida una inversión en ampliar una fábrica, en construir una granja eólica o un centro logístico, cuya amortización será a 5, 10, 20 años o más, en base al costo de oportunidad de comprar LEBAC a 35 días, o incluso a 270 días.

La tasa de interés relevante para evaluar un proyecto de inversión es en verdad la tasa de riesgo país, medida en el rendimiento de un bono emitido por el Gobierno Nacional para esos plazos, en pesos o dólares.

A medida que cae la inflación, nuevamente, sube el crédito, y la mayor abundancia de fondeo es un extraordinario impulso para la productividad. Asimismo, mejora el funcionamiento del sistema de precios. Y no sólo porque mejora el ambiente competitivo de los mercados. Cae además el pass through, lo cual facilita las correcciones de precios relativos (entre los años 2011 y 2015 la correlación entre inflación y devaluación era del 73%, pero desde diciembre de 2015 hasta el día de hoy esa correlación cayó a 18%).

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EL PLAN DEL BANCO CENTRAL

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Quiero abordar cinco cuestionamientos centrales a la política antiinflacionaria del Banco Central que suelen oírse en el debate público. Los cinco cuestionamientos son: a) que el Banco Central está solo en la lucha contra la inflación.

Pretender que otros actores tercien en esta contienda, implica desconocer que la inflación es un fenómeno monetario. Por ello el acompañamiento más importante que puede recibir un banco central es que el gobierno no le exija a su hoja de balance, ya sea comprometiendo sus reservas o reclamando financiamiento directo para el Tesoro. Este gobierno está realizando un esfuerzo enorme en pos de reducir consistentemente la asistencia monetaria al fisco. Siempre en un marco global de gradualismo como estrategia para la convergencia fiscal, el financiamiento del BCRA al Tesoro pasó de representar un 4,4% del PBI en 2015, a 2% en 2016, luego pasó a 1,5% en 2017, y será de 1,1% del PBI en el año 2018, con la certidumbre de que se seguirá achicando este monto progresivamente en los años subsiguientes.Lo más importante es el concepto de “sustentabilidad”. Si la trayectoria fiscal es sustentable, no hay por qué pensar que un déficit fiscal necesariamente va a alimentar la inflación, ya que lo que se está diciendo es que encontrará maneras genuinas de financiarse. La relación entre déficit e inflación emerge entonces en una situación extrema de insostenibilidad; b) ¿Los agregados monetarios van bien o mal? Más allá de si la demanda de dinero es fácil o difícil de estimar, la

verdad es que bajo el esquema actual de política monetaria se vuelve innecesario. Porque en un régimen de metas de inflación con tasa de interés como instrumento principal, los cambios en los agregados responden a cambios precisamente de la demanda de dinero. Un equilibrio monetario puede surgir a partir de una oferta de dinero constante (y entonces ajusta la tasa de interés) o puede ocurrir bajo tasa de interés constante (con oferta de dinero infinitamente elástica a esa tasa) y lo que ajustan son las cantidades. Así es, precisamente, cómo funciona el régimen de metas de inflación que estamos implementando; c) Las paritarias: Una parte importante del esquema de funcionamiento de las metas de inflación consiste en alinear las expectativas de todos los agentes a los fines de lograr una desinflación coordinada. Por ello, es importante que los salarios también avancen de una manera consistente con el proceso de desinflación en curso. Esto implica que los mismos deben tener un significativo componente de “mirar hacia adelante” en negociaciones, las que también deben tener presente la evolución del salario real durante el período paritario anterior; d) Las LEBAC, ¿son muchas o pocas, son caras o baratas? Las criticas parten desde argumentos a mi entender flagrantemente erróneos, como quienes analizan aisladamente el nivel de intereses sin siquiera distinguir entre intereses reales o nominales cuando, obviamente, parte del interés de las letras del BCRA se ve compensado por la inflación. De hecho, durante una buena parte del año pasado, la tasa de interés de las LEBAC, ex-post, fue negativa en términos reales. Pero el factor más importante es que gran parte del crecimiento de las LEBAC son la contracara de un intenso programa de acumulación de reservas. Es probable que en el futuro el BCRA siga acumulando reservas y siga creciendo su hoja de balance. Hay un debate, genuino me parece, sobre si este crecimiento de la hoja de balance es conveniente o no. Y será un debate que seguiremos teniendo una vez que el BCRA alcance su objetivo de reservas a PBI del 15%; e) El rol de los pases: Los pases entran en escena cuando las tasas de interés se desvían del centro del corredor, ya que, justamente, su tarea consiste en inducir a las tasas de interés a ubicarse en el rango del corredor fijado por la autoridad monetaria.

“LOS SALARIOS DEBEN TENER UN SIGNIFICATIVO COMPONENTE DE MIRAR HACIA ADELANTE EN LAS NEGOCIACIONES”

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“ESTE GOBIERNO ESTÁ REALIZANDO UN ESFUERZO ENORME EN POS DE REDUCIR CONSISTENTEMENTE LA ASISTENCIA MONETARIA AL FISCO”

EL PLAN DEL BANCO CENTRAL

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El Banco Central trabaja sobre tres grandes ejes. El eje de la desinflación es, yo diría, el principal, el eje del desarrollo del sector financiero y el eje de la eliminación del efectivo. Cuando empezamos el proceso de desinflación que comenzó con este nuevo Gobierno, nosotros distinguimos cuatro etapas que ha vivido el proceso. Tuvimos una primera fase que duró los primeros tres meses que fue una corrección inicial, podríamos llamarlo así. A partir de marzo del año pasado, ya focalizamos plenamente la política monetaria en la desinflación. La tasa de interés se ubicó en 38% nominal. Produjo una rápida desinflación de la economía argentina.

En realidad, en este momento, el Banco Central está con su posición de política monetaria, yo diría, casi más restrictiva.

Básicamente, el juego entre las tasas de política monetaria y las expectativas de inflación. Diría que es el momento de mayor dureza de la política monetaria. Como lo hemos dicho, en este momento estamos buscando en los últimos meses del año un entorno cercano al 1%, que es lo que le daría credibilidad a nuestra meta del 10% +/- 2, que tenemos para el año que viene.

Y eso lo que implica para el grupo que conduce la política monetaria en el Banco Central es que en este momento no están dadas las condiciones para un relajamiento de la política monetaria. No están dadas, para nada, las condiciones para un relajamiento de la política monetaria en los próximos meses.

Considero importante que los bancos entiendan que el futuro del negocio está en lo crediticio, no en lo transaccional.

Que tienen un Banco Central que cree en el crecimiento de este negocio, y que lo considera fundamental para el desarrollo de una sociedad más justa. Creemos que los medios de pagos deben ser ágiles y competitivos. El BCRA ha estimulado el desarrollo de las Fintech, em-

“ES EL MOMENTO DE MAYOR DUREZA DE LA POLÍTICA MONETARIA; NO ESTÁN DADAS LAS CONDICIONES PARA UN RELAJAMIENTO”

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presas que otorgan financiamiento sin captar depósitos bancarios. Es importante señalar que la regulación del Banco Central se motiva fundamentalmente en el cuidado del depositante, pero si una empresa presta de su propio capital, pierden mucho peso los argumentos que justifican una regulación por parte de la autoridad monetaria. Así, varias empresas de Fintech se han lanzado muy exitosamente al mercado. Un ejemplo que vale la pena mencionar es el de Mercado Libre, que, claro, usa todo el conocimiento de las miles de empresas que comercian todos los días en su plataforma, más su capital, que supera los 10.000 millones de dólares, para generar soluciones crediticias a sus propios clientes. En este caso, lo más importante es evitar la tentación de involucrarse y regular un negocio donde no hay justificación suficiente para hacerlo.

Un tipo de cambio que sube y que baja, la estrategia óptima de manejo financiero para todas aquellas empresas cuyo flujo de caja se encuentra expuesto a la volatilidad cambiaria consiste en tomar coberturas en el mercado de futuros. Adoptando estas coberturas se acota drásticamente la volatilidad de vuestros ingresos en pesos, y permite una planificación financiera con un grado de certidumbre mucho mayor. Dado que la devaluación esperada en el mercado de futuros está arbitrada con la tasa de interés en pesos, y en vistas de que el BCRA buscará garantizar una tasa de interés real positiva, tomar una cobertura en el mercado de futuros puede implicar un retorno real positivo adicional para el flujo de caja del negocio.

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DOSSIER Por Alejandro Bianchi, Presidente de Liveware IS

BIG DATA: LA CIENCIA DE DATOS CLAVE DENTRO DE TODA ORGANIZACIÓN

B

ig Data se define como un campo de las ciencias de la información dedicado al análisis, procesamiento y almacenamiento de grandes volúmenes de datos, que con frecuencia provienen de fuentes dispares, (sistemas internos, fuentes externas, sensores en distintos tipos de equipamiento, redes sociales, etc.), cuyo objetivo fundamental es ser capaz de soportar la toma de decisiones de niveles ejecutivos de las empresas de manera de que obtengan una ventaja competitiva frente a su competencia.

El análisis de conjuntos de datos Big Data es un esfuerzo interdisciplinario que combina matemáticas, estadística, informática y conocimiento del dominio especifico. Esta mezcla de habilidades y perspectivas ha llevado a una cierta confusión en cuanto a lo que comprende el campo de Big Data y su análisis, pues la respuesta que uno recibe dependerá de la perspectiva de quien esté respondiendo a la pregunta. Los límites de lo que constituye un problema de Big Data también están cambiando debido al paisaje siempre cambiante y avanzado de la tecnología de software y hardware. Esto se debe al hecho de que la definición de

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“Los límites de lo que constituye un problema de Big Data también están cambiando debido al paisaje también cambiante de la tecnología de software y hardware”.

Big Data tiene en cuenta el impacto de las características de los datos en el diseño del entorno de la solución en sí.

Hace treinta años, un gigabyte de datos podría ser un problema de Big Data y requerir recursos de computación de propósito especial. Ahora, gigabytes de datos son comunes y pueden ser fácilmente transmitidos, procesados y almacenados en dispositivos orientados al consumidor.

Según IDC para el 2020 el negocio de Big Data será mayor a los 203 billones de dólares a nivel global, por lo que la demanda de aplicaciones basadas en Big Data está y seguirá creciendo en función a las necesidades de las organizaciones de poder tomar decisiones más acertadas y en tiempo real, de manera de poder responder a las necesidades de sus clientes con nuevos productos y servicios. Pero el desarrollo de soluciones basadas en esta tecnología es un mundo nuevo y que está en constante evolución, por lo que podría decirse que son, todavía, inestables. Esta inestabilidad se traduce en un conjunto de riesgos técnicos, (performance por ejemplo), que atentan contra el cumplimiento de costos, calidad y cronogramas de los proyectos de Big Data.

Si quisiéramos evitar estos riesgos la lista incluiría: • Las cinco V de Big Data: Volumen, variedad, velocidad, veracidad y valor, son aspectos que deben ser explícitamente considerados en el diseño de las soluciones. Muchas empresas se centran en dar a entender que lo único que importa es el valor, pero esta “V” es imposible separarla de las otras cuatro.

• Cambios de paradigma (tales como Data Lake, Poliglot Persistence, Lambda Architecture, etc.). Los esfuerzos primarios han estado focalizados en codificar el desarrollo de tradicionales sistemas de datos, pero ahora se está focalizando en la selección y orquestación de tecnologías para sistemas basados en Big Data.

• La proliferación y la dificultad para seleccionar la tecnología adecuada: Existen más de 150 productos, solo en el mundo de bases de datos NoSQL, tecnologías abiertas y propietarias, tales como Hadoop, MapReduce, Spark, etc. que representan un desafío al momento de definir una solución.

• La velocidad de los cambios tecnológicos: Mientras los sistemas tradicionales se focalizan en el almacenamiento en bases de datos; los sistemas basados en Big Data se focalizan en el procesamiento, uso y movimiento de los datos, lo cual, para muchos arquitectos, conlleva la gestión de los datos a un nuevo territorio, tal como NoSQL, NewSQL y a la utilización de tácticas y patrones asociados al procesamiento distribuido • La corta historia del desarrollo de sistemas basados en Big Data: Existen muchas tecnologías, incluso familias de ellas, y la comunidad no ha acumulado suficiente experiencia que pueda traducirse en patrones robustos y bien probados.

• Complejas integraciones entre nuevos sistemas y ambientes legados: Muchos sistemas basados en Big Data necesitan integrarse con sistemas legados, generando riesgos relacionados con propiedades emergentes de dicha integración.

En este sentido el desarrollo de este tipo de aplicaciones se debe sustentar en la combinación de prácticas basadas en diseño y evaluación de arquitecturas y el desarrollo basado en prototipos. Las prácticas mencionadas deben estar inmersas en un ciclo de vida que asegure agilidad, integración y entrega continua.

LA TECNOLOGÍA TUVO SU GRAN CUMBRE Texto: Ariel Rudistein

Bank Magazine organizó el “1er. Congreso Argentino de Tecnología y Finanzas” que reunió a más de 300 ejecutivos de bancos y empresas locales y extranjeras. Fuertes repercusiones.

T

enemos que dejar de mirar Internet como un hecho cultural, para ver Netflix, videos de youtube o noticias periodísticas, y empezar a usar la red como un hecho económico”, planteó el Subsecretario de Servicios Tecnológicos y Productivos, del Ministerio de la Producción, Carlos Pallotti.

“Necesitamos más conectividad, más ancho de banda, lo cual nos ayudará a enfrentar la Inserción de la digitalización en la producción”, amplió el funcionario al participar en Bank Tech 2017, el ´1er.

Congreso Argentino de Tecnología y Finanzas´.

Con sus expresiones, Pallotti redondeó una jornada de debate que organizó la revista Bank Magazine en torno de la incorporación de las nuevas tecnologías aplicadas al sector financiero y su vinculación con el mundo de los negocios.

Bank Tech 2017 se realizó a fines de agosto en el Sheraton Libertador y contó con la participación de más de 300 ejecutivos que se acercaron a esta gran cumbre de tecnología financiera para analizar el futuro de los bancos digitales, la ciberseguridad, Big

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Data y el impacto del Blockchain “Debemos transformar y preparar a nuestra gente para resolver las nuevas necesidades productivas que requieren los mercados” remarcó Pallotti, y apuntó que las empresas “deberán adaptar su modelo de negocio a las nuevas tecnologías, para no perder el tren de la competitividad”.

Durante el Congreso se analizaron las oportunidades que existen en el mercado sobre “Nuevos Medios de Pago, Dinero Digital, Nuevas Herramientas de Marketing y Comunicación con el Cliente y se abordó el tema de la “transformación digital y la Inclusión financiera”.

En forma simultánea al Congreso, se realizó el Primer Foro de Innovación, en el cual las empresas y desarrolladores presentaron distintas iniciativas, proyectos y estudios de caso, lo cual permitió crear un networking entre todos los actores del ecosistema digital y financiero del país.

El Director Periodístico de Bank Magazine, Guillermo Laborda, evaluó que el encuentro sobre

tecnología y finanzas permitió “reflejar la revolución que estamos viviendo en todo el país, con implicancias que todavía no se pueden cuantificar”.

“Estamos frente a un desafío interesantísimo, fenomenal, que genera oportunidades que antes no existían”, señaló Laborda, y advirtió que “los cambios son veloces y hay que captar la ola para ver hacia dónde va este movimiento”.

Palloti y Laborda coincidieron en que la necesidad de abordar la vinculación de las finanzas con la tecnología y la era digital, involucra a múltiples actores económicos, políticos y sociales del país.

“Es un compromiso y una responsabilidad para todos”, destacó el funcionario, mientras que el Director de Bank Magazine puntualizó que “es un desafío para los gobiernos, porque cambia la ecuación de regulación y la fiscal”.

Al disertar sobre los ´ Desafíos de la Banca en la Era Digital´, Gloria Sorensen, del BBVA Banco Francés, y Maximiliano Coll, del Banco Ciudad, como referentes de las entidades más tradicionales, ex-

LA EDICIÓN DE BANK TECH DEL 2017 ANALIZÓ LOS NUEVOS MEDIOS DE PAGO, EL DINERO DIGITAL, LAS NUEVAS HERRAMIENTAS DE MARKETING Y COMUNICACIÓN, Y LA INCLUSIÓN FINANCIERA.

plicaron los proyectos tecnológicos que pusieron en marcha para ofrecer mejores servicios a los clientes.

A su turno Guillermo Francos, defendió la creación de WANAP, el primer banco digital del país, y aseguró que “la gente no quiere ir a los bancos, porque tiene que esperar, hacer largas colas y está cansada de no entender los formularios que les entregan”.

“Pretendemos ser un banco digital, ágil, simple, que sea fácil, más barato, y que los clientes se manejen con el celular para realizar todas las transacciones”, especificó.

En esta línea, Ezequiel Glinsky, de Microsoft, aseguró que “estamos viviendo un momento maravillo, tenemos un país único y especial en muchas características, pero especialmente por el talento, la innovación y la capacidad de construir el futuro en un contexto único de competitividad”.

También participaron representantes de Red Link, Telefónica, IBM, Afluenta, Todo Pago, Cognitiva, Finnovista y de la Cámara Argentina del Software.

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“HAY QUE SURFEAR EL TSUNAMI TECNOLÓGICO” Aníbal Carmona Cámara de la Industria del Software (CESSI)

• Estamos viviendo una verdadera transformación digital, un cambio de época. Vivimos el paso del Capitalismo al Talentismo.

• En la sociedad del conocimiento, el Talento es la nueva moneda, no el Bitcoin. El mayor desafío de nuestra industria es conseguir el talento y, después, retenerlo.

• Hay un tsunami tecnológico que viene por nosotros y hay que surfear la ola.

• El gran cambio no es tecnológico, es la aceleración, la predictibilidad. Hay que actuar a la velocidad de la Red. • Estamos generando hoy, los empleos del futuro.

• La revolución es el cambio de modelo de negocios, NO el uso de la tecnología. Antes usaba tecnología para tomar decisiones en mi negocio y ahora uso tecnología para poder hacer un negocio.

• Estamos frente a la ´uberización´ de la economía.

• No hay que cambiar la respuesta y pasar del CD de pasta al CD Rom, sino cambiar la pregunta. Tenemos que dejar de ver cómo digitalizar lo que hacemos y empezar a ver cómo debemos transformar digitalmente el negocio para poder producir.

• En Internet, la confianza se construye con seguridad. Levantarse de una mala reputación digital es una bancarrota. La seguridad no es negociable.

• En la industria del software hay tres principios básicos, pero muy fuertes: todo lo que se puede digitalizar, se va a digitalizar; todo lo que se pueda conectar, se va a conectar; y todo lo que se pueda analizar, se va a analizar.

• Acá se trata de innovar o morir. La innovación es todo.

• Debemos redefinir el modelo de negocio e ir hacia el negocio digital, lo cual requiere un cambio de paradigma tremendamente grande.

• Las normativas son muy importantes y la respuesta del Banco Central determinará como sigue el mundo de la tecnología. El BCRA puede apagar o encender el Ecosistema. Por suerte, vemos que estamos por buen camino.

• Debemos hacer simple lo complejo y crear una experiencia única para el consumidor.

“En Internet, la confianza se construye con seguridad.

Levantarse de una mala reputación digital es una bancarrota.

La seguridad no es negociable”.

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“LA INDUSTRIA, ANTE EL FIN DE INTERMEDIARIOS” Andrés Fontao Finnovista

• Los millennials están cambiando el uso y la demanda de la tecnología. Representan un nuevo segmento de clientes que los banqueros tendrán que pensar en satisfacer.

• En Estados Unidos, el 70% de las personas piensa que en 5 años realizaremos todos los pagos de una manera distinta, sin utilizar el dinero en efectivo. En mi estadía en Argentina o cuando voy a Colombia o en mi país, México, uso el pago electrónico.

• El 73% de los estadounidenses consultados se ilusiona en recibir servicios financieros de Apple o Google antes que de sus propios bancos.

• Finnovista nació en España y estamos enfocados 100% al sector Fintech, Utilizamos todo el tiempo y los recursos a desarrollar Fintech. Apoyamos startups en América Latina.

• Una startup tarda sólo 6 meses en desarrollar una herramienta de gestión de finanzas personales, mientras que un banco demora casi 30 meses en hacer el mismo trabajo. Las startups están provocando una revolución.

• La industria está ante la desaparición de los intermediarios.

• Somos una pyme, con 12 empleados en España, el Reino Unido y México; ya no usamos la banca para hacer transferencias de dinero. No tenemos relación física ni virtual con el banco. Utilizamos una aplicación digital y bajamos los costos en un 60%. Es una plataforma que mueve 3000 millones de euros por año.

• Estamos en una era en la cual no hace falta ir a un cajero automático, un banco o a una casa de cambios. Nuestra gestión contable y financiera la hacemos con un sistema, y hacemos pagos electrónicos desde una sola plataforma.

“El 73% de los estadounidenses consultados se ilusiona en recibir servicios financieros de Apple o Google antes que de sus propios bancos”.

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“EL DESAFÍO ES TAMBIÉN PARA LOS REGULADORES” Gloria Sorensen BBVA Banco Francés

• El cambio tiene que ser profundo para la supervivencia de todos los prestadores de servicios financieros.

• Cuesta mucho captar nuevos clientes y, a la vez, surgen nuevos proveedores de servicios financieros.

La banca enfrenta el momento más exigente de su historia.

• Aparecen el blockchain, el bitcoin, la inteligencia artificial, que conviven con un nuevo entorno empresarial, con crisis financieras mundiales, terrorismo y ciber-terrorismo. Las empresas crecen mucho más rápido, duran menos tiempo y se incorporan de una manera muy distinta al Ecosistema financiero.

• Los clientes están cambiando y se combina gente que están envejeciendo con los millennials, que son –de origen- más digitales. Todos ellos son, ahora, mucho menos leales, más exigentes, y reclaman nuevas prestaciones, servicios globales, experiencia, buena interacción, respuestas en tiempo real y, preferiblemente, gratis.

• La transformación digital más violenta es el enorme salto de productividad que implican –para las economías- las nuevas tecnologías de comuni-

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caciones, de almacenaje y de datos. Eso lleva a que aparezcan nuevos actores, como las Fintech, que nacieron para proveer servicios financieros con costos de ingreso mucho más bajos.

• Los reguladores también enfrentan un entorno muy cambiante, lo cual genera un enorme dilema y desafío.

• Avanzamos en la omnicanalidad, con una red de sucursales, el uso del móvil, los centros de consulta, la página web. Esto produjo un aumento exponencial en el número de transacciones. Las cifras muestran que bajan las consultas a través de sucursales pero suben por las otras aplicaciones.

• La única forma de atender la demanda de clientes es utilizar todos los canales que tienen menores costos. El costo en sucursal es 43% mayor que en un móvil. Para ser más eficiente hace falta migrar y automatizar todos los procesos.

• El banco tiene que encontrar formas de tener y vender nuevos productos, personalizar la oferta, tener mejor acceso y costos más bajos. Para ello es fundamental la tecnología y el uso de los datos.

• A nivel de empresas, tenemos competidores en el mercado: las Fintech. Son pequeñas, dedicadas a un segmento exclusivo, a préstamos directos, intermediación financiera o asesoramiento financiero.

• El segundo gran competidor son los grandes gigantes digitales, como Google, Facebook o Amazon, que nacieron con otra función pero se suman a ofrecer servicios financieros.

• Es difícil el rol de los reguladores. Estamos en un entorno muy cambiante y hay que enfrentar una mentalidad vigente durante siglos. Se acabaron las fronteras y la regulación debe ser global, para lo cual hay que compartir experiencias internacionales. Un ejemplo a tener en cuenta son los ´Sandobox´, un experimento que se puso en marcha en Reino Unido.

“El segundo gran competidor son los grandes gigantes digitales, como Google, Facebook o Amazon, que nacieron con otra función pero se suman a ofrecer servicios financieros”.

“Aparecen el blockcahin, el bitcoin, la inteligencia artificial, que conviven con un nuevo entorno empresarial, con crisis financieras mundiales, terrorismo y ciber-terrorismo.

Las empresas crecen mucho más rápido, duran menos tiempo y se incorporan de una manera muy distinta al Ecosistema financiero”.

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ABRIR CUENTA Y DAR TARJETA DE CRÉDITO EN 0CHO MINUTOS Guillermo Francos WANAP • En tecnología, los argentinos estamos en avanzada en el mundo.

• La gente no quiere ir a los bancos, porque tiene que esperar, hacer largas colas y está cansada de no entender los formularios que les entregan; abrir una Caja de Ahorro demora 45 minutos y 7 firmas.

Hoy, eso no tiene sentido cuando uno puede ver la información de manera instantánea, rápida y sencilla.

• En el 2016 se generó más datos en la Red que en todos los años anteriores. ¿Cómo no vamos a cambiar los procesos de atención al cliente basados en estas experiencias?.

• Muchos de los bancos grandes intentaron desarrollar sus propios bancos digitales, pero no lograron avanzar y se ampararon en la falta de regulación en el sistema financiero.

• Las actuales autoridades del Banco Central entienden el desarrollo de la banca digital. Nosotros presentamos el proyecto y en 7 u 8 meses lo aprobaron, y nos dieron la licencia para operar.

• Pretendemos ser un banco digital, que sea fácil, que no le cueste a la gente, que los clientes entien-

dan y aprendan finanzas. Que puedan manejar su patrimonio de manera sencilla, sin ir a una sucursal ni hacer largas filas. Y que se manejen con el TE celular para realizar todas las transacciones.

• Planteamos un sistema disruptivo para ser cliente de un banco, con un proceso de apertura de cuenta, evaluación del riesgo y otorgamiento de tarjeta de crédito que dura 8 minutos.

• Con la tecnología, la información y los datos hacemos un análisis económico-financiero, lo calificamos y le abrimos una Caja de Ahorro, una Cuenta Corriente y le damos una tarjeta de crédito. Con los límites y el riesgo que corresponden a cada usuario.

Es un proceso rápido y barato.

• Como banco digital tenemos costos muy bajos; nuestra plantilla es de 25 empleados propios y otros 15 que nos proveen distintos servicios de tecnología.

• Ese costo nos permitirá pagarle más a la gente por sus depósitos y cobrar menos por los servicios que cobramos. Seremos muy competitivos.

• Comenzaremos a funcionar en diciembre de este año o enero de 2018, y vamos a ir dando progresivamente todos los servicios.

Pretendemos ser un banco digital, que sea fácil, que no le cueste a la gente, que los clientes entiendan y aprendan finanzas. Que puedan manejar su patrimonio de manera sencilla, sin ir a una sucursal ni hacer largas filas. Y que se manejen con el TE celular para realizar todas las transacciones.

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“ESTÁ TODO LISTO PARA HACER EL UBER DE BANCOS” Ezequiel Glinsky Microsoft • Soy un fanático que está esperando el Uber de los bancos; está todo para que se pueda hacer. Estamos viviendo un momento único para desarrollar los temas de tecnología, ya que hay emprendedores y talento.

• Siento que tenemos una capacidad enorme alrededor del mundo tecnológico y de los negocios.

• En Microsoft nos proponemos ser socios tecnológicos de los emprendedores, ya sea un banco tradicional, un banco digital o una Fintech.

• La compañía tiene más de 40 años de existencia y 25 de actividad en la Argentina, y estamos orgullosos de ser, desde la década del ´90, una de las 5 empresas más valiosas del país.

• Estamos trabajando en confiabilidad y autenticación, que son fundamentales para hacer negocios exitosos en Argentina.

• Tengo un equipo con gente de sangre joven de espíritu, que trabaja con bancos y Startups. Aprendemos y nos divertimos un montón, situación que nos permite avanzar de manera ágil, abierta e innovadora.

• Nos enfocamos en 4 áreas: generar un esquema de trabajo más moderno; diseñar aplicaciones de negocio; aplicar novedades en infraestructura; y profundizar los temas de data e inteligencia artificial, algo que vino para quedarse.

• Creemos en 4 pilares de transformación digital: empoderar a los clientes; empoderar y conectar a los empleados; optimizar las operaciones; y transformar servicios y productos.

• Trabajamos con muchos bancos en Argentina y de la región; con el Ciudad, el Bapro, el Galicia, con quién armamos un service desk unificado, que mejora el tiempo y la experiencia de trabajo para empleados y clientes.

• Creemos que toda compañía, de cualquier rubro y actividad, tiene que convertirse en una empresa de software. Para ello hay que capacitar, desarrollar y transformar el sistema en el que nos movemos.

• Estamos viviendo un momento maravillo, tenemos un país único y especial en muchas características, pero especialmente por el talento, la innovación y la capacidad de construir el futuro en un contexto único de competitividad.

Tengo un equipo con gente de sangre joven de espíritu, que trabaja con bancos y Startups. Aprendemos y nos divertimos un montón, situación que nos permite avanzar de manera ágil, abierta e innovadora.

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“HAY MUCHO TRABAJO POR DELANTE: EL 50% NO ESTÁ BANCARIZADO” Demián Gil Marino Gire - Rapipago

• Tenemos 25 años de experiencia en el mercado, con cobranza física y digital, y queremos sumar elementos de valor a nuestro portafolio.

• Estamos bien orientados hacia nuestros clientes, verificamos las necesidades, y apuntamos a generar la capacidad de construir soluciones a medida.

• Creemos firmemente en la inclusión financiera, por medio de la educación, que nos lleva a un incremento en el Producto Bruto Interno y a una menor desigualdad.

• Como país, tenemos una oportunidad enorme de incluir a un segmento muy grande, que esta fuera del sistema financiero.

• Hay mucho trabajo por delante ya que el 50% de la población no está bancarizada y sólo el 25% hizo algún pago por débito. En general, se extrae efectivo y se paga en efectivo. Debemos profundizar los sistemas y la confianza para que haya más inclusión financiera.

• Queremos tender un puente entre ese grupo de personas que está fuera del sistema financiero y las

Hay mucho trabajo por delante ya que el 50% de la población no está bancarizada y sólo el 25% hizo algún pago por débito.

En general, se extrae efectivo y se paga en efectivo. Debemos profundizar los sistemas y la confianza para que haya más inclusión financiera.

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empresas, y ofrecer instrumentos mejores y más ágiles para todos los servicios de pago.

• Hicimos una articulación público-privado y tenemos un buen canal de comunicación con diferentes entes estatales. Eso es clave.

• En la base de nuestro ADN está avanzar en procesos colaborativos. No nos paramos tanto desde el punto de vista de la competencia y queremos crear nuevas cadenas de valor.

• Creemos en el modelo evolutivo de inclusión financiera, que se hace a través de la educación y la tecnología. Ya vimos a una histórica empresa como Kodak, que no quiso canilbalizar su negocio más tradicional y el mundo pudo ver cómo quedó al final del camino.

• Apuntamos al mercado de medios de pago, la billetera electrónica, con aplicaciones de los TE celulares que se bajan fácilmente, los préstamos de persona a persona y un sistema de transferencias más ágiles.

Creemos en el modelo evolutivo de inclusión financiera, que se hace a través de la educación y la tecnología. Ya vimos a una histórica empresa como Kodak, que no quiso canilbalizar su negocio más tradicional y el mundo pudo ver cómo quedó al final del camino.

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“ESTAMOS SENTADOS SOBRE MINA DE ORO: LOS MILLONES DE DATOS DE USUARIOS” Maximiliano Coll Banco Ciudad

• En el banco se realizan sólo el 5 o 6% de las transacciones totales por caja, el resto se hace por medios electrónicos.

• Definimos un Plan de Estrategia Digital para los próximos 5 años que tiene 4 pilares: 1) Consolidar el más alto nivel, con el presidente, el Directorio y el resto de la organización; 2) Impulsar una transformación cultural profunda, con una participación activa de RRHH; 3) Imponer una cultura de procesos; 4) Constituir equipos integrales, con presencia del Negocio, Auditoría, Operaciones, Seguridad Informática y otros sectores.

• Estamos sentados sobre una mina de oro, que son millones de datos de nuestros usuarios, y de los potenciales clientes.

• Avanzamos en un proyecto de Filosofía Digital First, que implica que cada nuevo lanzamiento que hagamos debe ser pensado como digital desde ´Cero´, desde el comienzo.

• Queremos que los clientes utilicen la plataforma web como primera sucursal y lograr que se puedan contratar y mantener servicios en forma remota.

Para ello, estamos realizando una inversión muy importante en tecnología y software.

Avanzamos en un proyecto de Filosofía Digital First, que implica que cada nuevo lanzamiento que hagamos debe ser pensado como digital desde ´Cero´, desde el comienzo.

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• Las sucursales van a seguir existiendo porque hay gente que prefiere ir en persona, pero se van a ir convirtiendo en un lugar de asistencia técnica y educación financiera.

• Estamos reformulando nuestro Home banking, que nos permitirá atender a los usuarios y desarrollar piezas digitales para la apertura de una cuenta sin conocer personalmente al cliente.

• En 2007 teníamos 35 mil clientes que usaban home banking y hacían 850 mil transacciones por mes; 10 años después, tenemos 245 mil clientes que hacen 22 millones de transacciones; y otros 90 mil usuarios de banca móvil, con 2 millones de transacciones.

• Los bancos seguimos haciendo muchas transacciones; en esa actividad se acabó la diferenciación, se convirtió en un commodity. Pero tenemos clientes que no están del todo cómodos. Por eso, la necesidad del cambio.

• Apostamos a la omnicanalidad, que es entrar por diferentes plataformas con el mismo nivel de atención.

• La era digital llegó a la Argentina y a la banca, y por suerte tenemos un Banco Central que está apoyando muy fuertemente. Nosotros tenemos la voluntad, los recursos y la mente abierta para entrar en el mundo moderno, digital y tecnológico y permanecer por los próximos 50 años.

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“BLOCKCHAIN VA A ROMPER LA FORMA DE VALIDAR OPERACIONES DE TARJETAS” Sebastián Cadenas Increase Card

Blockchain es 10 veces más rápida, eficiente y barata para validar una operación en relación con las tarjetas de crédito. La plata va directo al comercio y la red es la que valida la operación.

• La tecnología es la única forma de dar acceso e igualdad a la humanidad. Pero todavía no golpeó las finanzas y la forma en la cual transaccionamos con el dinero.

• Creemos que la tecnología de Blockchain va a romper la forma de validar las operaciones con tarjeta de crédito.

• Blockchain es 10 veces más rápida, eficiente y barata para validar una operación en relación con las tarjetas de crédito. La plata va directo al comercio y la red es la que valida la operación.

• Cada operación tiene muchos descuentos, aranceles, tasas, promociones, percepciones bancarias.

Las empresas no saben cuándo ni cuánto van a

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cobrar. Y esto lo pasan a los costos de los bienes o servicios que ofrecen. No son eficientes en el uso de la tecnología.

• Ese problema lo resolvimos con Increase. Tenemos más de 10 mil comercios que nuestro sistema para controlar sus operaciones.

• Increase Card permite administrar, entender y controlar todas sus operaciones con tarjetas.

• No cobramos por transacción, sino por cada terminal instalada.

• Somos una empresa con 22 personas, que tiene Certificación B, que mide e impacto económico, social y ambiental de sus operaciones.

• Cuando se resuelven necesidades, se crean negocios.

“TODO SE TRANSFORMÓ CON LA CONECTIVIDAD” Adrián Di Meo Telefónica

• La tecnología nos modifica la forma de hacer las cosas.

• En Argentina llegamos en forma acelerada porque empezamos tarde. En 2004 entró la tecnología 2G, en 2008/2009 la 3G y en la actualidad tenemos 4G. El ecosistema evolucionó.

• Todo se transformó a través de la conectividad. Y, como ejemplo, les cuento que no conozco la sucursal de mi banco, con el cual opero hace muchos años.

• La tecnología actual ayuda a sincronizar las ondas verdes de los semáforos, ver si hay piquetes, accidentes, y evacuar en forma rápida las ciudades.

• Gran parte con la tecnología actual y la cobertura que tenemos puede ofrecer muchísimos servicios, que van desde el tránsito vehicular, los semáforos o el internet de las cosas. El tema es cuánto más se puede hacer.

• Cuanto más conocemos, vamos a dar más oportunidades para hacer negocios.

• ¿Cuándo llega la 5G? Todavía no existe ni está estandarizado, pero hay un grupo muy grande de ingenieros y otros profesionales de la industria que están tratando de establecer qué características tiene que tener y que problemas va a resolver.

• ¿Cuáles son, a priori, esos problemas? Más conectividad, más ancho de banda y más velocidad • Necesitamos un protocolo y una tecnología que soporte millones de teléfonos conectados. Hoy en Telefónica tenemos 14 millones de TE conectados por mes y sólo 1 millón de dispositivos conectados • Esto se va a dar vuelta y tendremos millones y millones de dispositivos.

¿Cuándo llega la 5G? Todavía no existe ni está estandarizado, pero hay un grupo muy grande de ingenieros y otros profesionales de la industria que están tratando de establecer qué características tiene que tener y que problemas va a resolver.

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“QUEREMOS SEGUIR ENRIQUECIENDO LA BILLETERA ELECTRÓNICA” Santiago Benvenuto Todo Pago • Estamos con el desafío de los prosumidores, es decir los consumidores que producen. Personas que están gritando en varios canales lo que quieren y lo que están buscando.

• Creemos en el cambio cultural, con una tecnología que se está uberizando, que avanza en forma rápida y amplia. .

• El regulador está dispuesto a acompañar las demandas, impulsa la digitalización.

• El enemigo es el efectivo.

• La tecnología evoluciona rápido, igual que las personas. El consumidor dispone de menos tiempo o quiere gastar menos tiempo en hacer compras.

• El desafío es innovar.

• Construímos una experiencia con YPF. Ellos se acercaron con una necesidad de acelerar los procesos en el punto de venta.

• Luego de mucho tiempo llegamos a un concepto que es el proceso de check in, algo similar a lo que hace Amazon GO, donde la persona entra al supermercado agarra las cosas y se va.

• Nosotros lo creamos en YPF y acá en Argentina. La persona llega al punto de vista, carga el combustible, se identifica con su billetera electrónica, termina el proceso de pago y se va. De ésta manera, le devolvimos tiempo al consumidor. Es una solución que está en 27 estaciones de servicio.

• Es una experiencia llevada a la tierra y comprobada.

Escaneás, cargas y te vas. Esto es lo que le estamos ofreciendo a todo el país • Queremos seguir enriqueciendo la billetera electrónica. Es la forma en que podemos responder a los requerimientos, bajando fricciones, mejorando los tiempos, apostando a nuevas funciones, para comprar alimentos o pagar servicios.

• Hay un punto que es relevante: la seguridad de la billetera. Trabajamos con un cambio de hábito que el consumidor está pidiendo; hay jubilados, gente que no está bancarizada y, para que el salto no sea tan gran-

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de, hay que dar confianza y seguridad.

• La solución es ir más allá de lo convencional. Es agregar un sabor diferente y llevar todo a un nivel más alto.

• Mientras sigamos en este camino, escuchando las experiencias, sentimos que estamos en el camino correcto. Los números hablan por sí mismos. Estamos creciendo muy fuerte el volumen de ventas y descargas. Los comercios están confiando en Todo Pago y vemos que es el camino a seguir, con inclusión financiera y digitalización del dinero.

“HASTA UN MILLÓN DE PERSONAS BUSCAN FINANCIAMIENTO POR INTERNET” Marcos Lombardo Rápidoyfácil.com

• Para otorgar préstamos, realizamos un análisis del perfil de cada cliente y, en función de sus características, lo vinculamos con hasta 4 prestadores que puedan reflejar mejor y ofrecer buenas condiciones para acceder al beneficio.

• Recibimos 7000 solicitudes de préstamos diarios y tenemos más de 50 prestadores integrados como el banco Galicia, Fintech nuevas o financieras más tradicionales.

• Generamos movimientos por 7 millones de dólares mensuales.

• Para mejorar nuestros servicios vemos qué pasa en otros mercados como Estados Unidos e Inglaterra.

En USA, por ejemplo, el 25% de los préstamos fueron otorgados por internet y la mitad de ellos por medio de financieras puras, que tienen menos de 5 o 6 años de existencia.

• Tratamos de generar algo en Argentina porque hay muchas oportunidades. Según nuestras estimaciones, hay entre 500 mil y un millón de personas que buscan financiamiento por internet. Nosotros captamos 200 mil. Prácticamente la mitad de los interesados tiene menos de 35 años y el 65% son mujeres.

• Entendemos que la gente pide préstamos por inter-

net porque es más rápido, sencillo y discreto. Se valora la velocidad y la relación con la cuota.

• Las personas que están migrando a éste tipo de préstamos son jóvenes y nuevos actores.

• Tenemos una mirada distinta respecto de otros actores de la economía y las finanzas. No creemos que haya amenazas en el corto plazo para los bancos, que seguirán siendo quienes mantengan el negocio de captación de depósitos.

• No es un tema de conversación en los grandes eventos que los bancos podrían perder depósitos.

• Además, contra lo que cree muchos, la mayoría de las Fintech no quiere romper con los bancos, sino -más bien- que quiere interactuar con ellos, ya sea con capital o con alguna prestación de servicios.

• Creemos que las que pueden estar con cierta dificultad son las financieras tradicionales, que se manejaban con sucursales amplias y ventas telefónicas. Ellas muestran rigidez ante los cambios de estructuras y de costos. Y además, tienen un nivel de morosidad más alto que la media.

• Para sobrevivir, deben armar una estructura de costos menor, así como tener la capacidad de aplicar inteligencia y el uso de información.

Tenemos una mirada distinta respecto de otros actores de la economía y las finanzas.

No creemos que haya amenazas en el corto plazo para los bancos, que seguirán siendo quienes mantengan el negocio de captación de depósitos.

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“ES FUNDAMENTAL CONSEGUIR Y GENERAR MÁS VELOCIDAD” Santiago Sinelnico Red Hat

• Nuestra visión apuesta a enfocarse en el cliente y conocer profundamente sus necesidades.

• El principal desafío ante la transformación digital es que la tecnología pasa a ser el medio principal de integración con los clientes.

• Este cambio implica entender que pasamos de empresas analógicas, que comercializan bienes y servicios por canales humanos, con un soporte transaccional electrónico, a empresas que son prácticamente de tecnología que, a través de esa tecnología, comercializan bienes y servicios.

• Santander y BBVA firmaron un acuerdo de colaboración estratégica con nosotros para la adopción de proyectos de agilidad digital y para la construcción de una nube hibrida mundial, que permita trasformar su

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empresa a través de transformar su cultura.

• El desafío es incorporar agilidad creativa y una cultura interactiva eficiente, como un mecanismo de constante evolución.

• Es fundamental conseguir y generar más velocidad para brindar mejores respuestas hacia el mercado.

• Ayudamos a las empresas a consumir tecnología y hacerlo con seguridad.

El desafĂ­o es incorporar agilidad creativa y una cultura interactiva eficiente, como un mecanismo de constante evoluciĂłn.

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“MÁS DEL 50% ELIGE A SU BANCO POR EL HOME BANKING” Jorge Larravide Red Link

• Tenemos que democratizar los medios de pago y actuar en el mercado ofreciendo opciones para que puedan elegir los consumidores.

• La tarjeta de débito es el medio de pago más difundido, ya que hay 41 millones de personas que tienen una, asociada a una cuenta bancaria; otros 22 millones tienen tarjeta de crédito.

• Más del 50% de las personas eligen un banco por su home banking, y menos del 20% por la atención en sucursal.

• Apoyamos firmemente la tecnología en los bancos y, afortunadamente, se abren nuevos caminos gracias a las iniciativas y la participación del Banco Central. Un ejemplo claro es la fuerte bancarización en jubilados, pensionados y planes sociales.

• Vemos mayor utilización en biometrías en ter-

Nosotros apostamos al Pago electrónico inmediato, la billetera electrónica (VALEpei), que sirve para enviar dinero al instante, con una cuenta, el CBU, y también para aquellos que no tiene tarjeta o no están bancarizados.

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minales y cajeros automáticos, y también se van a usar para extracción de dinero y aplicaciones móviles.

• Otras iniciativas interesantes son la apertura de Cajas de Ahorro por medios electrónicos, el uso del alias en el CBU, el débito inmediato y la Caja de Ahorro para menores de edad.

• La visión del BCRA y del vicepresidente, Lucas Llach, apuntan a la participación de muchos actores inter-operando, todos conectados con todos, siempre con la mirada puesta en beneficiar a los usuarios.

• Nosotros apostamos al Pago electrónico inmediato, la billetera electrónica (VALEpei), que sirve para enviar dinero al instante, con una cuenta, el CBU, y también para aquellos que no tiene tarjeta o no están bancarizados.

• Tenemos nuevas aplicaciones que permiten cobrar a través de un dispositivo, generando una transferencia inmediata. Ese sistema se usa en Córdoba en kioscos de diarios; en Rosario, para taxis y remises; y en Resistencia, en gastronomía.

• Existen varios motivos para usar VALEpei: baja el costo de transporte del dinero, que es un insumo alto; mejora el plazo de pago, ya que tiene una acreditación en línea; baja también el costo de las operaciones y hasta 3,5 millones de pesos es gratis; y mejora la seguridad, ya que la gente deja de manejar efectivo .

• Promovemos el hábito del uso del dinero electrónico. No tenemos que confundir y buscar enemigos; todos tenemos que hacer negocios y debemos dejar operar a todos los actores. No debemos olvidar que el poder lo tiene el consumidor.

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“LAS EMPRESAS ENCUENTRAN COMPETIDORES DONDE NO LO ESPERABAN” Fernando Vázquez Semperti

• Se viene una transformación digital en las empresas tradicionales ya que encuentran competidores donde no los esperaban. Y la principal razón es la tecnología.

• Nuestra idea es llegar más rápido y mejor a nuevos clientes, y ofrecer servicios innovadores de una manera diferente.

• Sin dudas, el ´driver´ es la tecnología.

• Proponemos, como enfoque, empezar a identificar pequeños proyectos en células interdisciplinarias ágiles, que puedan demostrar que esos cambios tecnológicos generan cambios culturales que ayuden a impulsar nuevos proyectos sobre esa misma plataforma.

• Apuntamos a generar células de trabajo pequeños que desarrollen proyectos en corto tiempo. Y la idea es llegar a –en ese breve lapso- negocios rentables.

• Estamos trabajando en Argentina con Cablevisión, dos bancos de primera línea y las tres principales empresas de telecomunicaciones, que operan sus clouds privadas con nuestra tecnología.

• En el caso de la banca, hay dos entidades de primera línea –que no puedo mencionar aún- que compraron herramientas de Red Hat para desarrollar nuevos canales digitales a través de la implementación de las nuevas técnicas de desarrollo.

• Quiero transmitir que esta idea, estos cambios, estas transformaciones, definitivamente, son un hecho en la Argentina.

Proponemos, como enfoque, empezar a identificar pequeños proyectos en células interdisciplinarias ágiles, que puedan demostrar que esos cambios tecnológicos generan cambios culturales que ayuden a impulsar nuevos proyectos sobre esa misma plataforma.

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“SOMOS UNA COMPAÑÍA DIFERENTE, QUE SE ANIMA A HACER ALIANZAS” Román Zambrano Rondón IBM

• La experiencia del cliente y lo que queremos darle a los usuarios es lo que enlaza la Inteligencia Cognitiva, el Big Data y Blockchain.

• El 54% de los bancos están empezando a entender y tratar de trabajar con la experiencia del cliente; y sólo el 43% cree que está siendo satisfecho.

• Nos apoyamos en algunas tecnologías disruptivas como ´data no estructurada´. Eso nos muestra la experiencia y la explotación del comportamiento del cliente, con la posibilidad de obtener información adicional a través de las redes sociales, que normalmente no analizábamos.

• La nube permite aumentar la capacidad de buscar información.

• Hablamos de Blockchain como el uso de la plataforma que hay detrás de las criptomonedas.

• En IBM estamos viviendo un proceso de cambio y vemos la comunidad open source, de código abierto.

Ahora somos una compañía rara, diferente, que se anima a hacer alianzas.

• Tratamos de contribuir a la comunidad orientada a Blockchain, con mejoras en la plataforma para darle procesos de negocios ágiles, transparentes y seguros a los clientes.

• Proveemos capacidad de explotación de datos que ayuden a mejorar la información y, de este modo, definir patrones de comportamientos de data no estructurada que permita armar modelos predictivos.

• Apostamos a ´Watson´ y por ello hablamos de explotación de datos no estructurados, inteligencia artificial y machine learning.

• Watson aumenta la capacidad para tomar decisiones, para analizar el comportamiento en redes sociales, como twitter, y mejorar la experiencia del cliente.

• Watson es ´medio pecho frio´: nunca dice sí o no y, con la información que obtiene, sólo hace alguna sugerencia, ya que trabaja con modelos predictivos.

Nos apoyamos en algunas tecnologías disruptivas como ´data no estructurada´.

Eso nos muestra la experiencia y la explotación del comportamiento del cliente, con la posibilidad de obtener información adicional a través de las redes sociales, que normalmente no analizábamos.

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“TRABAJAMOS CON LOS CLIENTES PARA LOGRAR UNA MEJOR INTERACCIÓN” Hernán Gusztat Cognitiva • No existe más, o no debería existir más, la persona de sistemas o tecnología. Sino que ahora existen personas de negocios que saben de tecnología o gente de tecnología que sabe de negocios. Está cambiando el paradigma y ese mix es muy importante.

• Esta persona trata de abordar una problemática de negocios y debe analizar una cantidad de variables que existen y que no se pueden resumir simplemente en un software específico.

• Actualmente, existen proyectos con soluciones de negocios que pueden, y deben, tener entre otros componentes, como el tema de la inteligencia artificial.

• Allí tenemos que ver cuáles son los KPI (mejoras de experiencias, lealtad u otros) y los ´drivers´ que

tenemos que estar mirando para ver si la solución que estamos pensando, modifica o soluciona esas variables.

• La banca está pensando en varios desafíos como el customer experience management, para ver que particularidades, variables, elementos, evolución o procesos tiene la experiencia del cliente.

• Debemos pensar el tema de la innovación y decidir que se debe hacer de puertas para afuera; allí hay que ver qué elementos tengo que mirar para asegurar que el proyecto apunte a construir o mejorar, y NO destruir mi plataforma anterior.

• Otra desafío es cómo alinear a la organización y asegurar que desde el CEO hasta el último cajero puedan estar en sintonía y apoyen los objetivos de la compañía.

• Otros temas relevantes son la eficiencia, productividad, y el manejo de riesgo, que debe ser más amplio que el tradicional, y abarcar la problemática del lavado o la especulación. En este punto, avanzó mucho la regulación y eso es muy bueno.

• Para hablar de inteligencia artificial no hay que pensar tanto en la tecnología sino en la problemática del negocio. El tema es cómo cambiar el perfil de los colaboradores para armar el Ecosistema necesario y adaptarlo a la mirada de la industria, los clientes, los proveedores, Blockchain y otros actores.

• Estamos trabajando con los clientes para lograr una mejor interacción, ver la curva de aprendizaje para ampliar el conocimiento y tener respuestas más consistentes.

Debemos pensar el tema de la innovación y decidir que se debe hacer de puertas para afuera; allí hay que ver qué elementos tengo que mirar para asegurar que el proyecto apunte a construir o mejorar, y NO destruir mi plataforma anterior.

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BITCOIN: SI NO HAY CONFIANZA NO HAY VALOR Rodolfo Andragnes Bitcoin Argentina

• Bitcoin es una de las tecnologías más disruptivas, que tuvo un 500% de apreciación en los últimos tiempos. Fue la moneda que más se apreció en todo el año.

• No es una moneda para nerds, sino habría que preguntarse porque hay tantos giles que invierten, en esto, millones de dólares.

• El banco digital no es disruptivo, es el próximo paso. Es pasar del banco común al home banking.

El Bitcoin sí es disruptivo, porque es algo que no esperábamos, algo difícil de entender. Es un cambio de paradigma.

• Nadie imagino el impacto el económico y social que iba a tener. Esto viene a cambiar la forma de generar confianza en internet.

• Si no hay confianza no hay valor. El precio del

Bitcoin es de 5000 dólares, pero el valor es mucho más alto.

• En Blockchain existe un sistema de consenso distribuído, donde nadie manda a nadie. Hay un incentivo compartido entre todos los jugadores del sistema.

• Ahora hay empresas que son 100% distribuidas.

Se puede ver línea por línea cómo funcionan.

• Lo más importante y que genera valor es la suma o conjunción entre utilidad, confianza y eficiencia.

Al eliminar los intermediarios, se elimina la corrupción, los errores, los costos y los tiempos.

Nos apoyamos en algunas tecnologías disruptivas como ´data no estructurada´.

Eso nos muestra la experiencia y la explotación del comportamiento del cliente, con la posibilidad de obtener información adicional a través de las redes sociales, que normalmente no analizábamos.

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“EL 70% DE PRÉSTAMOS SE SOLICITA FUERA DEL HORARIO BANCARIO” Alejandro Cosentino Afluenta

• Ofrecemos una plataforma de financiamiento colectivo ya que los bancos están mostrando signos de agotamiento para muchas actividades, entre ellas, el otorgamiento de créditos.

• Reinventamos los préstamos personales. Conectamos a aquellas personas que tienen dinero con otras que están solicitando créditos.

• Nosotros buscamos conectar a las partes para que haya un mayor valor agregado porque el sistema de intermediación tradicional utiliza canales de distribución muy ineficientes y extremadamente costosos.

• Sumamos valor del lado de los préstamos y le damos a la gente un producto conveniente. No es necesario solicitarlo dentro de un horario bancario y se puede pedir por TE celular durante las 24 horas del día.

• El 70% de los préstamos se solicitan fuera del horario bancario • Ofrecemos un producto mucho más rápido y económico, que no tiene burocracia.

• Una persona tarda hasta 15 o 20 minutos para ser atendido en un banco; le dan formularios para llenar y demoran un promedio de 28 días para recibir el dinero en la cuenta • En Afluenta, una persona solicita un crédito y, si es de menos de 150 mil pesos, probablemente demora 24 horas; si es entre 150 y 200 mil tarda 48 horas; y si es por 500 mil, lleva unos 5 días hábiles.

• No lo financia una institución, ni una persona; lo financian cientos de personas.

• El préstamo promedio es por 60 mil pesos, que

Una persona tarda hasta 15 o 20 minutos para ser atendido en un banco; le dan formularios para llenar y demoran un promedio de 28 días para recibir el dinero en la cuenta

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están financiados por unas 300 personas.

• Es una plataforma simple y segura para los inversores, que buscan activos rentables que tengan liquidez. La seguridad viene por el lado de la diversificación y NO porque Afluenta brinde activos asegurados.

• El 85% de los inversores tuvo un retorno histórico por encima del 35%.

• La morosidad es un elemento del sistema que se pueda administrar, pero no erradicar.

• Tomamos productos de crédito y la convertimos en una oportunidad de inversión. Lo hacemos a través de un flujo digital de punta a punta; nuestro sistema va desde la prospección, la venta online y un análisis financiero. Y los préstamos se ponen a subasta entre los inversores que quieren participar.

• Nosotros nos ocupamos de recaudar y luego se le devuelve al inversor, que lo puede retirar o vuelve a invertir, como hace el 96% de los clientes.

• Validamos la identidad de los clientes y los admitimos crediticiamente.

• A los inversores le hacemos un análisis para evitar que los fondos provengan del lavado de dinero y la financiación de terrorismo • Afluena administra el crédito y por estos servicios cobramos comisiones a los solicitantes e inversores.

• Hay una tendencia creciente para expandir este tipo de operaciones en el mundo. Hay más 75 países y cerca de 4000 compañias que operan con esta modalidad.

• El 60% de los préstamos se solicita por TE celular.

• No realizamos intermediación financiera, no tomamos depósitos ni tomamos ninguna decisión discrecional. Los inversores deciden en cuáles préstamos van a participar.

• Tuvimos 8 millones de visitantes en la web, 600 mil usuarios y se analizaron 500 mil solicitudes de créditos. Además, hemos dado préstamos $ 340 millones y el 94% de los clientes expresó su satisfacción.

No realizamos intermediación financiera, no tomamos depósitos ni tomamos ninguna decisión discrecional.

Los inversores deciden en cuáles préstamos van a participar.

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“APUNTAMOS A DESCENTRALIZAR LA DISTRIBUCIÓN Sebastián Ponceliz Odyssey Group

• Tenemos más de 500 ATM en administración, operación y mantenimiento, y tenemos presencia en Estados Unidos, Argentina, Colombia, Brasil, España y, próximamente, Malasia.

• Ofrecemos un modelo de inversión donde los cliente son dueños de los cajeros automáticos y nosotros nos encargamos de desarrollar la estructura de negocio completa en Estados Unidos: instalación, mantenimiento, soporte técnico y recarga.

• Creemos en el concepto de convergencia monetaria entre el cash y los distintos medios de pago.

• Los cajeros automáticos no son cosas del pasado.

• Estamos en el negocio de la distribución del dinero.

• La pregunta que nos surge cuando aparecen otros medios de pago es ¿qué va a pasar con el dinero, con

el cash?. Que la gente no vea un mercado no significa que no existe.

• Hay 5 trillones de dólares en el mundo de circulación de dinero físico. El 85% de las transacciones mundiales se hacen en cash. son del 85% • Y 2 billones de personas de gente no bancarizada.

• Apuntamos a una distribución descentralizada de la moneda. Hasta ahora, en Argentina, había una normativa que no permitía que los privados puedan manejar y administrar cajeros automáticos. Desde mayo, hay canales múltiples y muchos privados pueden participar.

• Debemos repensar el concepto de dinero, que es un sistema de transporte de valor • Todos vamos a necesitar medios de pago de distinta índole.

Ofrecemos un modelo de inversión donde los cliente son dueños de los cajeros automáticos y nosotros nos encargamos de desarrollar la estructura de negocio completa en Estados Unidos: instalación, mantenimiento, soporte técnico y recarga.

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OPINIÓN BANCOS Y TECNOLOGÍA: ENTRE LA TRADICIÓN Y LOS NUEVOS PLAYERS

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Por GUSTAVO DANIEL FORNARI Gerente General de Liveware IS

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n tiempos donde la tecnología forma cada vez más parte de la vida cotidiana, a todas las personas les resultará útil tener algunas nociones básicas de programación. Incluso, saber escribir código es un diferencial muy valorado por las empresas que tienen que seleccionar a sus próximos candidatos más allá de la carrera que hayan desarrollado.

La tecnología está cambiando la forma en cómo percibimos diversos conceptos, por ejemplo, en el mercado financiero la denominación de “banco”: tradicionalmente era el lugar físico donde efectuábamos algunas transacciones financieras, donde la voluptuosidad edilicia de sus casas centrales era sinónimo de fortaleza, confianza y seguridad.

Claramente, desde hace ya unos cuantos años esta imagen ha cambiado notoriamente, tanto desde el propio enfoque bancario como en el del usuario, transformándose la actividad enalgo que hacemos en cualquier lugar, momento e instanciado a nuestra real necesidad.

Concentrándonos en el ámbito tecnológico de esta realidad, hoy en día nos encontramos,por un lado, con la permanente búsqueda de las entidades tradicionales del sector bancario por continuar acercándose cada vez más a sus clientes o potenciales. Ello se evidencia en nuevas aplicaciones o funcionalidades en sus plataformas web y mobile

de home banking, pago o promocionales, cuya finalidad persigue agilizar funciones y operaciones, reduciéndose paulatinamente los costos en los canales tradicionales.

En el otro extremo, tenemos la aparición de nuevos players en el sector, como ser las Fintech o los canales no bancarios de operatoria y financiamiento, que impulsados por las nuevas herramientas tecnológicas transaccionales, han comenzado a pisar fuerte en este campo, sin aún erosionar la base de naturaleza bancaria, pero sí instalándose como un futuro competidor a considerar.

Extendiendo esos conceptos, vemos que ambas cuestiones también repercuten en el mercado asegurador, donde se busca estar “más cerca” del cliente, ofreciéndole nuevos canales de contacto y productos (ejemplo, vía las cadenas de Retail) e interacción digital, más allá de la noble tarea del asesor/productor cuya figura seguramente continúe impulsando por años ese contacto. El horizonte en este ámbito apuntará a seguir ofreciendo esa “cercanía” también en el mundo digital, sumando otras funcionalidades que tiendan a comprender las necesidades del cliente, ya sea pudiendo capturar en tiempo real las necesidades propias ante un siniestro, resolviendo aspectos de orden administrativo, o bien ofreciendo servicios conexos a la actividad (por ejemplo:

medicina prepaga, ART, seguros de consumo, turismo) u otros promocionales.

A nivel global, vemos que el futuro tecnológico del mercado financiero estará así focalizado en la extensión de funcionalidades orientadas hacia el cliente, impulsando ello también los cambios y adecuaciones en el back-office.

Ello incluye tanto el crecimiento horizontal expansivo, con la meta de incorporar a aquellas personas que no forman parte del sistema bancario, o que aún utilizan los canales tradicionales (sucursal, acceso telefónico o cajeros automáticos), y el de incorporación tecnológica permamente para acompañar a quienes sí tienen una demanda de servicios digitales cada vez más complejos. Es un lento trade-off entre pasar de la sucursal bancaria, que continuará su rol

HAY UN CRECIMIENTO HORIZONTAL EXPANSIVO, BUSCANDO INCORPORAR A PERSONAS NO BANCARIZADAS Y A LAS QUE TIENEN DEMANDA DE SERVICIOS DIGITALES MÁS COMPLEJOS

OPINIÓN

de canal tradicional, al pago en el súper vía un smartphone con NFC (Near Field Communication), por mencionar una tecnología ya existente. En el sector seguros, también estará dada por una extensión de funcionalidades y servicios hacia el cliente, optimizando la percepción costo-beneficio, tanto de los usuarios consumidores como de las propias empresas del sector.

Prevemos hasta aquí un futuro promisorio, pero… ¿cuáles son las limitantes de este proceso? Descontando tal vez el tema costos (cuya evaluación es relevante por no cuestionable ya que no ingresar en este cambio es quedarse fuera del mercado), el mayor obstáculo que presentan las empresas en la implementación de su transformación digital es la ausencia de objetivos claros y alineados al negocio. Se pueden alentar muchas acciones e incluso incorporar soluciones tecnológicas (mail marketing, portales, apps, CRMs) de mayor o menor sofisticación, pero si ellas no guardan una relación o coordinación entre sí, y con los objetivos y metas organizacionales, el esfuerzo se diluye y la inversión tal vez no sea efectiva ni recuperada. Y acá cobra alta relevancia la adhesión de todos los equipos de trabajo (marketing, sistemas, operaciones, finanzas, recursos humanos, etc.) hacia un mismo objetivo de negocio común.

Inexorablemente el sector financiero, comprendiendo banca, seguros, tarjetas y afines, es uno de los más importantes a la hora de incorporar herramientas de Big Data, siendo en nuestra visión, una nueva forma de encarar los negocios. El punto es justamente cómo se aplica o debe aplicarse. Alineado a que las estrategias deben seguir a los objetivos de negocio, las actividades que se desarrollen en tal sentido deben tener también dicha orientación. Ello inicia en una adecuada estructura de gobierno de los datos que la entidad administra, es decir, qué, cómo y dónde se capturan los datos que servirán para el análisis decisional posterior, sin dejar de lado obviamente la seguridad y gestión de los mismos. Recordemos que aquí un dato es tanto una compra en un comercio, un pago vía web, un click en un banner de un portal, o cualquier tipo de interactuación transaccional (financiera o no financiera) que active el traspaso de identidad de una persona (usuario, cliente o potencial) en una determinada acción. También y relacionado con el Big Data, surgen nuevas oportunidades de negocios integradas con el uso de IoT (Internet of Things), por ejemplo en la industria del seguro, en donde es posible mediante el uso de dispositivostecnológicos, identificar

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“EL SECTOR FINANCIERO ES UNO DE LOS MÁS IMPORTANTES A LA HORA DE INCORPORAR BIG DATA”

comportamientos de los asegurados para ejecutar análisis de riesgo, ajustes de tarifas y/o la anticipación de servicios de mantenimiento en, por ejemplo, los automotores.

En nuestro país nos encontramos con empresas que han venido efectuando acciones paraacompañar el desarrollo tecnológico y otras que se van sumando a la transformación digital. Pero, ¿qué implica efectuar una transformación digital? El concepto va más allá de implementar una app o mejorar las herramientas de marketing, como comentamos líneas arriba, implica una actividad conjunta en la cual toda la empresa se vea involucrada, teniendo como eje fundamental el conocimiento de su propio negocio o actividad poniendo foco en una real transformación de todos los aspectos de su actividad. Esos son los elementos que guían las acciones. Si se entiende el negocio y se materializan acciones innovadoras en la relación con el cliente, en la performance interna de los procesos y/o en la generación de nuevas modalidades comerciales, el paso siguiente es entender cuan cerca o lejos está nuestra organización de las nuevas tecnologías: ¿la empresa tiene presencia en redes sociales?, ¿la web realmente “vende” lo que la empresa quiere o necesita?, ¿la interacción con los usuarios (internos y externos, clientes o potenciales) es adecuada?, ¿entendemos el concepto de omnicanalidad?, ¿cuánto conoce la organización a sus clientes?, si lo hace, ¿cómo interactúa con sus dispositivos inteligentes?

Estas son algunas de las preguntas a responder, y desde la alta gerencia y sus equipos respectivos, debenpoder orientar y alinear a los objetivos organizacionales. Desde la masificación en la virtualización y cloud computing, el hardware que soporta a todas estas actividades dejó de ser un inconveniente. Tampoco aparecen inconvenientes con el software, siempre y cuando se entienda que gestión y agilidad son factores absolutamente compatibles.

A modo de conclusión, el entorno claramente permite que se implementen las nuevas tecnologías al mercado, un alto sector usuarios demanda y percibe completamente favorables a estos cambios, y la relación costo-beneficio de incorporarlos se estima altamente positiva; la clave está en la decisión empresaria de cuál es el camino más adecuado conforme su negocio para avanzar en tal sentido.

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OPINIÓN PROGRAMAR, LA ALFABETIZACIÓN DEL SIGLO 21

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Por LEANDRO BALBONI Solutions Architect en Softtek Sudamérica Hispana

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n tiempos donde la tecnología forma cada vez más parte de la vida cotidiana, a todas las personas les resultará útil tener algunas nociones básicas de programación. Incluso, saber escribir código es un diferencial muy valorado por las empresas que tienen que seleccionar a sus próximos candidatos más allá de la carrera que hayan desarrollado.

Vale decir que no estamos hablando de tener la habilidad de desarmar una computadora, ni de desarrollar aplicaciones complejas, sino de contar con conocimientos adecuados para saber cómo aplicar la tecnología en cualquier ámbito.

Para esto, el primer paso consiste en perderle el miedo al acto de programar. Lejos de tratarse de una actividad sumamente difícil, está al alcance de cualquiera, ya que consiste en una actividad que, como cualquier otra, sólo requiere de estudio y práctica (¡y ganas!), no de habilidades especiales o innatas.

Actualmente, existen propuestas como Scratch en la que los niños a partir de los 6 años ya están dando sus primeros pasos en el mundo de la programación. Cada vez más se va incorporando en las escuelas, de la misma manera que se aprende un segundo idioma, un deporte o un instrumento musical.

Asimismo, organizaciones como la Fundación Sadosky impulsa “Estudiar Computación”, una web que ayuda a que los jóvenes descubran las oportunidades y beneficios que implica estudiar una carrera relacionada con las TIC. En muchas partes del mundo se están llevando a cabo iniciativas para que todas las personas sea cual fuese su profesión y su edad, puedan aprender nociones de programación para ayudarlas a insertarse en el mercado laboral actual.

ACTUALMENTE, EXISTEN PROPUESTAS COMO SCRATCH, DONDE LOS NIÑOS A PARTIR DE LOS 6 AÑOS YA ESTÁN DANDO SUS PRIMEROS PASOS EN EL MUNDO DE LA PROGRAMACIÓN.

Programar es darle instrucciones a una máquina sobre qué debe hacer frente a determinadas condiciones. Para eso, hay que conocer lenguajes de programación, que son como los idiomas con los cuales las personas nos comunicamos a diario. En esta línea, un médico, un abogado o un estudiante secundario podrían empezar ya mismo a tomar cursos de programación, incluso a distancia, y sin costo, para incorporar conocimientos de manera autodidacta. Para esto, hay varias plataformas, como Coursera o Mumuki, así como también iniciativas públicas o privadas, como ProgramáTuFuturo o #yopuedoprogramar, que están especialmente preparadas para que los interesados den sus primeros pasos en el mundo de la programación, mediante lecciones y ejercicios en español.

Hoy las aplicaciones no sólo son parte de cualquier empresa sino también de nuestro día a día. Sólo se trata de integrar conceptos que antes funcionaban por separado y hoy se desarrollan de manera complementaria. En el marco de la transformación digital que estamos atravesando, las compañías tecnológicas en particular, y cualquier organización en general requieren de talentos integrales Por eso, los jóvenes deben estar tentos a esta tendencia para crecer en el ámbito laboral.

OPINIÓN EL MERCADO, EL PEOR ENEMIGO DE LOS POLÍTICOS

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Por ALEJANDRO A. TAGLIAVINI Miembro del Consejo Asesor del Center on Global Prosperity, de Oakland, California

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o queremos escuelas funcionales a las necesidades del mercado”, rezaba la pancarta de una estudiante izquierdista durante una manifestación en Buenos Aires. Pobre chica, la han engañado al punto de llevar ese cartel que, realmente, dice “no queremos escuelas funcionales a mí, a mi familia y a mis amigos”.

Los políticos le han hecho creer que los mercados son empresarios que manejan la economía pensando en sus ganancias, porque de este modo pueden justificar la necesidad de que los gobiernos (ellos) intervengan en la economía y hagan grandes negocios, corrupción de por medio. Irónicamente, muchos ricos suelen apoyar esta idea, porque necesitan de los políticos para armar negocios suculentos, como cuando piden controles aduaneros que impiden la competencia del exterior.

Así, estos empresarios hacen enormes ganancias empobreciendo a las personas comunes (el mercado real), lo que retroalimenta la idea de que “el mercado” es solo un abuso de los ricos, cuando es todo lo contrario: es la persona común que se relaciona pacíficamente con otras en pos del beneficio económico de ambos.

El corolario es que no existe, por un lado, la libertad económica y, por el otro, la libertad política o física. No existen distintas libertades, existe sólo una indivisible salvo en la mente de los políticos que quieren justificar cuando coartan la libertad en su propio beneficio. Quizás, el caso más sintomático sea el de China, que libera al mercado -a las personas- parcialmente pero no termina de desembarazarse del comunismo y sigue coartando la libertad en buena medida con lo que deja de crecer todo lo que podría.

Desde su llegada al poder en 2012, el presidente chino, Xi

Jinping, ha promovido la noción de “soberanía de Internet”, por la que Beijing puede dictar a sus ciudadanos lo que no pueden ver y publicar en la red. Está prohibida Instagram, Snapchat y Twitter porque el gobierno estaba nervioso por el papel que jugaron en la Primavera Árabe y la Revolución Verde de 2009 en Irán. Gmail -y YouTube- es uno de los muchos servicios de Google que está restringido por los reguladores chinos salvo en Hong Kong, que mantiene un mayor grado de libertad lo que redunda en un mayor desarrollo económico.

La censura china llega a la ridiculez de bloquear transferencias de dinero con números que coinciden con fechas sensibles, como la represión contra los manifestantes de la Plaza Tiananmen el 4 de junio de 1989. Esto viene a demostrar que no existe realmente una línea divisoria entre libertad económica, política, física o de difusión de ideas. Críticas sobre derechos humanos, Tíbet o el Partido Comunista están prohibidas. Por cierto, y quizás esta sea la clave de todo, se prohíbe informar sobre la riqueza de los funcionarios chinos.

Periodistas extranjeros, diplomáticos o activistas locales encuentran en la aplicación Whatsapp uno de los pocos reductos en los que escapar de la férrea censura china.

Sin embargo, desde hace pocos días, los usuarios han visto cómo incluso este servicio de mensajería se bloquea y tiene numerosos problemas. Es un momento muy sensible ya que este mes Pekín acoge el XIX Congreso del Partido Comunista que se celebra cada cinco años y en el que se da por hecho que Xi Jinping renovará su cargo como presidente, aunque existe incertidumbre sobre quienes lo acompañarán en el Comité Permanente del Politburó, el órgano de mayor rango del partido.

ON LINE RAPIPAGO Comienza a operar con PEI Rapipago, la red extrabancaria líder, anunció un acuerdo con Prisma Medios de Pago como socio estratégico, para empezar a ofrecer el pago de servicios e impuestos a través de la nueva plataforma de pagos dispuesto por el Banco Central denominado PEI (Pago Electrónico Inmediato). Así, los clientes de Rapipago podrán acercarse a las 700 sucursales que serán habilitadas hasta fin de año, continuando el proceso en 2018.

Rapipago procesará los pagos a través de la plataforma de Pago Electrónico Inmediato desarrollada por Prisma Medios de Pago. De este modo, Rapipago sigue sumando opciones para sus clientes, fomentando el uso de medios electrónicos.

Recientemente, la compañía lanzó la “Billetera Rapipago”, la app que facilita pagos y transferencias a los clientes no bancarizados. Claudio Castro, Gerente de Marketing de GIRE/ Rapipago, declaró: “Con este nuevo sistema se genera un nuevo beneficio para nuestros clientes: el pago sin tener que trasladar efectivo, facilitándoles abonar sus facturas según su preferencia y comodidad.”

ICBC ARGENTINA Lanzó linea de créditos hipotecarios UVA ICBC Argentina lanzó una línea de créditos hipotecarios UVA a tasa 0%, que será bonificada durante los dos primeros años, destinada a quienes comiencen a acreditar su sueldo en el banco. De esta forma, los clientes que comiencen a acreditar sus haberes en ICBC podrán acceder a un crédito hipotecario de hasta $ 15.000.000 con una tasa nominal anual (TNA) de 0% + UVA por los primeros 24 meses, y de 4,99% a partir de la cuota 25, con un costo financiero total del 3,94%. Quienes obtengan estos créditos podrán financiar hasta el 70% del valor de la propiedad con un plazo de pago de 15 años. Por cada $ 1.000.000 otorgados en concepto de préstamo hipotecario la cuota inicial será de $5.667. Los créditos se amortizan con el sistema francés.

Esta línea de créditos forma parte de un paquete especial de bienvenida a nuevos clientes de cuentas sueldo, integrado por varias promociones no acumulables entre sí.

De esta manera, se podrá optar por obtener un préstamo personal a tasa 0%. El crédito será de hasta un sueldo neto y tendrá un plazo de pago de 12 meses únicamente. Así, por cada $1000 de préstamo la cuota mensual será de $83,33.

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Crecimiento de “SESOCIO” SeSocio es la primer plataforma de crowdfunding que permite a los usuarios realizar inversiones y recibir financiamiento 100% online, a través de tarjeta de crédito o transferencia. Tiene por objetivo acercar alternativas de muy alto nivel, a personas que posean poca experiencia en el área o que cuenten con un monto reducido de capital.

Las mismas son variadas, yendo desde Startups hasta Real Estate. El volumen logrado en la plataforma hasta hoy es de 15 millones de pesos, en 10 proyectos exitosos. SeSocio tiene 10 mil usuarios registrados. 700 de los cuales tienen 2.000 inversiones activas. La plataforma de trading generó 400 transacciones. Es una herramienta para darle liquidez a los inversores, y va a generar más volumen a medida que los inversores necesiten retirar capital.

Informe de CLARO Claro Argentina recopiló datos sobre la seguridad de los teléfonos móviles. Se detectó que los Smartphones son la primera pantalla de los 1.000 millones de sitios web en el mundo y que se están posicionando como la herramienta elegida para realizar transacciones. Al respecto Julio Carlos Porras, CEO de Claro Argentina, expresó: “Confiamos en que las operaciones móviles son el futuro, tanto para el público masivo como el corporativo. Hay transacciones que requieren mantener un alto grado de seguridad en los teléfonos móviles y es ahí donde estamos poniendo el foco. En Claro Argentina contamos con una red inteligente que protege los datos y garantiza transparencia en todo el proceso, así nuestros clientes pueden navegar de forma segura estén donde estén”.

Algunos datos: 1) El 65% del tiempo de navegación total en Internet ocurre en dispositivos móviles; 2) el 26% del tiempo de navegación en Smartphones transcurre en aplicaciones market place; 3) el 53,3% de las compras del último Hot Sale se realizaron a través de dispositivos móviles; 4) el 66% de los usuarios de Internet móvil realizó alguna compra online desde su celular; 5) 85 son los minutos por día que pasa un argentino conectado a su Smartphone, los millenials,100.

BANCO GALICIA con nuevo diseño Tras el lanzamiento de su App, Banco Galicia continúa apostando a la innovación, ya sea desarrollando nuevas funcionalidades o mejorando las existentes. Con el fin de continuar mejorando la experiencia de sus clientes, en esta oportunidad el Banco lanza una nueva versión de su Online Banking para que sus usuarios puedan disfrutar de una experiencia más simple, rápida e intuitiva al momento de operar. El nuevo diseño tiene como objetivo cambiar la experiencia digital, enfocado en la relevancia del contenido y la facilidad al momento de encontrar lo que el cliente necesita en los canales digitales. Al mismo tiempo, busca transmitir transparencia y seguridad al momento de

operar. “Nuestro foco es seguir adoptando la tecnología necesaria para potenciar la velocidad y el dinamismo a la hora de seguir desarrollando experiencias y servicios que agreguen valor a nuestros clientes a través del ecosistema digital”, comenta Fernando Giannoni, Gerente de Canales Digitales de Banco Galicia. Al momento, un porcentaje de los usuarios de la plataforma ya cuentan con la nueva versión. Según diversas encuestas realizadas a los usuarios, el 92% afirma que “les gustó” o “les encantó”, siendo lo más valorado el diseño y la simpleza al operar, lo cual demuestra la eficacia de los cambios realizados en el Online Banking.

ON LINE Se conocieron los ganadores de “BANCO PATAGONIA EMPRENDE”

La Universidad Nacional de Jujuy y la Universidad Nacional del Sur, fueron los grupos ganadores del “Programa Banco Patagonia Emprende 2017”, que premia a los mejores proyectos de innovación financiera en un “pitch competiton” que se realizó en la institución bancaria, con la presentación de más de 16 proyectos de diversidades universidades nacionales.

El jurado que analizó cada una de las propuestas, estuvo integrado por Úrsula Benincasa -Coordinadora Técnica del Programa PAC Emprendedores de la Secretaría de Emprendedores y PyMEs de la Nación-, Mateo Piccolo y Nicolas Valentin Perri – Coordinadores de la Mesa de Innovación del Banco Central-, Francisco Coronel – Socio Fundador y CFO de Nxtp Labs-, Gerardo Aguzzi – Superintendente de Tecnología, Comunicaciones y Sistemas de Banco Patagoniay José Ignacio de la Vega – Gerente Ejecutivo de Finanzas y Sector Público de Banco Patagonia-.

El primer premio, que recibió $80.000, fue para el proyecto “Zing”, presentado por Jorge Mendoza de la Universidad Nacional de Jujuy. La idea consiste en desarrollar una App y dispositivo que simplifique la forma de hacer pagos electrónicos y en efectivo a las personas con discapacidad visual. Buscará dar seguridad y confianza

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a las personas de este segmento a la hora de realizar sus pagos y otras transacciones financieras.

El segundo premio fue presentado por Federico Romero la Universidad Nacional del Sur, con el proyecto Greenfono; la ideas es sobre una plataforma de e-commerce para la compra y venta de celulares usados. Propone un sistema de puesta en valor de smartphones usados con alto potencial a ser desechados. Este grupo recibió $40.000.

El tercer premio, que consistió en $20.000, fue presentado por Juan Medina de la Universidad Nacional del Sur con su proyecto Fletes en Línea. Consiste en el desarrollo de una aplicación que buscará conectar a transportistas con tenedores de cargas sin exclusión por tipo de transporte o algún otro limitante. Esta aplicación utilizará un sistema de geolocalización que invitará a los transportistas a cotizar una carga disponible.

Para José de la Vega, Gerente Ejecutivo de Banco Patagonia, “Nuestra idea es contribuir con la formación de estudiantes universitarios con espíritu emprendedor, mediante un programa que tuvo como objetivo aportarles nuevas experiencias y conocimientos que les permitan desarrollar emprendimientos en tecnología financiera digital”.

Nace la FACTURA ELECTRÓNICA 360° En octubre se cumplieron en Argentina 10 años desde el nacimiento de la Ley e implementación de la facturación electrónica, siendo uno de los países pioneros en la región junto a México y Chile. Se implementó por tramos, quedando latentes algunas categorías de pequeños contribuyentes, y generó grandes impactos a nivel costos para quien las emite, pero no así para quien las recibe. “Las Empresas más pesimistas, mencionan haber incorporado un nuevo costo a su estructura de administración, al referirse a la impresión de facturas recibidas. Las más realistas, en cambio, señalan que se mantienen costos tradicionales que no deberían existir”, expresa Bruno Cosentino, CEO de C4B o Community4Biz (https://www.community4biz. com), plataforma que sincroniza los sistemas propios de proveedores y compradores utilizando sus facturas electrónicas como medio, y que encabeza esta revolución. “La Factura Electrónica 360° no se trata de una nueva versión

de facturas electrónicas, ni de un cambio en la normativa, sino más bien un término acuñado por nuestra comunidad en referencia a una metodología de uso que permite que una factura electrónica común sea útil para cualquier contribuyente, independientemente de qué sistema utilice, por el solo hecho de ser canalizada por nuestra plataforma”.

“Una Factura Electrónica 360° no solo hace los datos imputables en cualquier sistema. También nos permitió desarrollar un medio de pago electrónico de facturas agregando un “Botón de Pago” universal en las mismas, permitiendo que quien la recibe la pague de manera electrónica, con cualquier medio de pago”, comentó Cosentino.

Esto también resuelve la multiplicidad de canales de cobranza y pagos barajados por las empresas en su gestión, el segundo talón de Aquiles a nivel costos administrativos.

Alcanza con facturar electrónicamente. La contraparte podrá pagar desde cualquier medio de pago, generando un saldo recaudado que además es reutilizable en el pago a proveedores. Todo queda conciliado e imputado en el sistema que se disponga.

LAS DIEZ APPS MÁS RECOMENDADAS 1) SEEKING ALPHA: Posee mucho de lo que ya existe en las aplicaciones de mercados como noticias, cotizaciones, alertas y análisis. Uno puede introducir su portafolio de inversión y tiene, al momento, el valor del mismo. Las noticias son concisas y directas, ahorrando tiempo al usuario. Lo que la hace muy interesante es la opinión de 10.000 personas, simples inversores hasta analistas de renombre, sobre las alternativas a mano ya sean acciones, bonos o criptomonedas. Por si fuera poco, es gratis.

2) TECHCRUNCH: Para los seguidores de las noticias de tecnología, se trata de la mejor fuente sin dudas. Brinda datos de startups, lo que pasa el Silicon Valley, aplicaciones, gadgets y fondos de inversión en el sector. La interfaz con el usuario es bien simple lo que la hace muy amigable y veloz para digerir la información. El tiempo es dinero al fin y al cabo. Posee además algunas herramientas muy útiles como guardar historias para leer más tarde, y alertas sobre los temas que más interesan al lector. Gratis.

3) CNBC: Para seguir al mercado financiero de Nueva York es lo mejor. Posee al igual que muchos de los otros sitios, las cotizaciones online y los análisis. Pero es muy sólida en lo que a información se refiere y permite ver, vía streaming, el canal de noticias al momento. Para los más ocupados, se habilita ver los mismos “on demand”, normalmente cuando el usuario está con más tiempo libre ya sea un taxi, en viaje o bien a la noche, tras la cena.

4) QUARTZ: Una revolución en lo que a periodismo se refiere. Como sucede en estos casos, genera amores y odios. Brinda la información como si fuera un chat o una serie de mensajes de texto. Es uno el que

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decide cuándo quiere leer más de un tema o no. Cada sesión dura unos pocos minutos.

El sistema aprende en función de lo que a uno le va interesando. Lo último revolucionario que lanzó fue la posibilidad de experimentar las noticias con “Augmented Reality”. Cuando a un lector le interesa un objeto que está en las noticias, se lo invita a ver un modelo 3D del mismo, enfrente de uno. Es muy divertida la presentación de noticias con fotos, gráficos y GIFs. 5) MARKETWATCH: Tiene una variedad de activos a los cuales se puede seguir.

Van desde acciones, commodities, tasas, monedas y todo en real time. La parte de gráficos es muy amigable con acceso a las principales plazas del mundo. Obviamente la de Argentina es muy limitada dada la poca relevancia de la plaza de Buenos Aires a nivel mundial. Pero ello sucede con casi todas las aplicaciones. Es simple, lo que a veces la hace muy útil para aquellos que están sobrecargados de información.

6) STOCKTWITS: Otra aplicación revolucionaria. Ideal para ver las tendencia del mercado, lo que está en discusión en las acciones que poseemos en cartera, y ver aquellas sobre las cuales todo el mundo está hablando. Un dato que la distingue es que posee el calendario de difusión de resultados de las compañías para estar alertas a posibles sorpresas. Permite conectar con un broker de Nueva York para realizar transaccciones inmediatamente. En cada opción de inversión permite ver el feed de noticias recientes. Además el calendario de IPOs que se vienen. Imperdible. Gratis.

7) THESTREET: Un clásico que no pierde vigencia. Es para inversores de todos los patrimonios, y gratuito. Posee una redacción con periodistas especializados y consejos que da Jim Cramer, experto que

administra un fondo de caridad. Tiene una opción Premium, ya no gratis, que brinda noticias y comentarios. Es utilizable en las tabletas como el Ipad, algo que la hace más amena. Brinda consejos para administración de portafolios.

8) THINKORSWIM: Otra revolucionaria. Es una plataforma para traders en acciones, opciones, opciones complejas, futuros y monedas, que permite operar “hasta que los dedos sangren”. Están habilitados también los célebres y siempre buscados ETFs. Un consejo que brindan con humor: “no haga trades mientras conduce su auto”.

Es apto para optimistas y pesimistas en el mercado. Los gráficos y la interfaz es de una calidad superior.

9) MONEY PRO: es una aplicación para administrar el dinero y controlar los gastos.

Permite planificar, presupuestar, y seguir las cuentas personales. Es ideal para las finanzas hogareñas pero también para una PyME. Se puede utilizar un calendario de vencimientos, agendar pagos recurrentes, y echar un vistazo a las cuentas vencidas. Como siempre ocurre con estas apps, es ideal más para los norteamericanos aunque buena parte de su sistema es universal. Es amplia para la “customización” de las variables.

10) ¿QUIÉN PAGA EL ASADO? Una app local muy simple para resolver cuestiones financieras en encuentros de amigos. En función del número de los asistentes y cuántos de ellos pagaron algo para celebrar el encuentro, calcula inmediatamente cuánto y a quién se le debe reembolsar dinero.

Evita discusiones inútiles especialmente a la hora del postre. Se puede extender a otros tipos de encuentros obviamente. El costo de esta app es de u$s 0,99, costo que también deberá compartirse con amigos para hacer las cuentas 100% exactas.

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