Portafolio virtual debbie by Debbie de Villaverde

UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA DE PANAMÁ FACULTAD DE INGIENERIA INDUSTRIAL POSTGRADO DE ESPECIALIZACIÓNEN ALTA GERENCIA CURSO ADMINISTRACIÓN FINANCIERA GRUPO 1P1229 CÓDIGO DE ASIGNATURA 9019 PORTAFOLIO VIRTUAL TEMA RECOPILACIÓN DE ACTIVIDADES Y PRÁCTICAS REALIZADAS DURANTE EL CURSO PROFESORA IDISBETH HOGAN PARTICIPANTE DÉVIDA de VILLAVERDE FECHA DE ENTREGA 11/3/201

IMPORTANCIA DE UN PORTAFOLIO VIRTUAL Cuando un curso, como el que proponemos, se fundamenta en la Administración Financiera en la construcción de actividades y prácticas, el portafolio ofrece mayores elementos de análisis y amplía los criterios de la enseñanza. El portafolio es un contenedor de experiencias, documentos, imágenes y productos de cualquier otra índole que fueron dispuestos por el alumno como una evidencia de su proceso de aprendizaje: estrategias, conocimiento, actitudes, creatividad, son elementos que un docente puede recuperar al momento de discernir y valorar un puntaje. Esto supone como vemos, la existencia de ciertas cualidades en el profesor, quien debe mostrar amplitud de criterios conceptúales metodológicos, éticos y culturales puesto que el portafolio presentado por el estudiante es mucho más que una recopilación de productos elaborados durante el curso.

ANÁLISIS DE LA CREACIÓN DEL PORTAFOLIO ELABORADO POR DÉVIDA DE VILLAVERDE

El presente trabajo, tiene como principal objetivo realizar un breve análisis reflexivo en torno al uso del "Portafolio" como una Estrategia para el Aprendizaje Significativo y su evaluación, tanto para el Docente como para los estudiantes. Se puede decir que el aprendizaje en los seres humanos se origina a través de procesos mentales e intelectuales, analizándolo desde el punto de vista objetivo este portafolio me ha permitido valorar y profundizar en realidad cuales son mis habilidades mis conocimientos cuales han sido mis limitaciones que en cuanto a finanzas no es mi fuerte pero no me rindo y para mi es un reto aprender todo lo relacionado a la Administración financiera y espero lograr mis objetivos En cuanto a la profesora el primer día de clases lo que hizo de una forma muy sutil y calmada quiso motivarnos a que no le tuviésemos miedo a el curso ya que ella nos va llevando de poco a poco y explicándonos a uno por uno como si fuese una tutoría lo que no entendemos y cuando digo de una manera muy sutil es porque nuestra primera actividad fue ver una película relacionada a las finanzas a la bolsa de valores y estos términos muy utilizados en este curso para que nos fuésemos empampado en todo lo relacionado con Administración Financiera. Posteriormente tratamos temas como activo, pasivo, capital, patrimonio y sus cuentas el Balance General, el Estado de Resultados luego el Análisis Vertical al principio no entendía nada luego pude comprenderlo es bastante fácil

TEMAS FINACIEROS TRATADOS EN LA PELÍCULA

¨Gordon Gekko, “en la cárcel ha aprendido que el tiempo es un activo mucho más valioso y escaso que el dinero”. Esta película aborda el tema de la crisis económica que vive el mundo actualmente y que parece no tener fin; me llamo la atención el término fraude bursátil que no es más que un delito que se comete en relación aquellas actividades financieras que se realizan a través de la Bolsa, siendo justamente la Bolsa de valores la más frecuente Además en la película las bancas de inversión se encargaban de manejar la econo mía del país, cuando la compañía del señor Louis Zabel se fue a la quiebra con la manipulación del mercado realizado por parte de la competencia el país entro en pánico al pensar de que no sería la primera caída y además perderían alrededor de 15.000 empleos en todo el mundo, las bancas de inversión además de ser eje de inversión para las compañías como su nombre lo indica son las encargadas de ayudar a que las economías mantengan empleadas a las personas en los diferentes sectores de la economía.

IMPLICACIONES FINANCIERAS Del tiburón de cuello blanco Gordon Gekko fue preso por denuncia de tráfico de información privilegiada de unos años ochenta regidos por la ley de la codicia desaforada y del subidón especulador, decía en un discurso Alguien me recordó que una vez dije que la codicia es buena. Ahora parece que es legal Un punto importante que maneja la trama de la cinta es que se basa en el rumor, especulación que generan los corredores de bolsas respecto a las acciones de las distintas compañías, lo cual nos lleva que debemos de confirmar las noticias antes de tomar decisiones que pongan en riesgo a la compañía. ASPECTO NEGATIVOS: que se plasman son la inseguridad económica, la traición, el abuso y el engaño, la venganza, el odio la avaricia, nada de ética profesional sin valores morales, ni principio, corrupción, fraudes. ASPECTO POSITIVOS: el amor, la preocupación por la ecología y arrepentimiento, el perdón. CONCLUSIÓN PERSONAL En cuanto a mi conclusión personal es que en el ámbito de los negocios no puedes confiarte ni de las personas ni de las circunstancias, porque tu plata siempre tiene un margen de riesgo. En mi opinión muy personal parece hecha para ahuyentar a la gente de la Bolsa. Como es habitual en estas películas los personajes lo mismo se hacen ricos en un día y se arruinan en 5 minutos. Lo diferente que hubiese hecho seria apartarme Gekko ya que era una persona sin valores éticos, morales ni principios capaz de venderle su alma al diablo por dinero no pensó ni en el daño que sus acciones le causaron a su propia hija y quien mejor que ella para conocerlo y pedirle a su novio que se apartara del sabio consejo yo lo hubiese seguido. Lo que puedo rescatar de la enseñanza de la película que es bueno codearte con personas con vasta experiencia pero se debe tener la precaución necesaria para no seguir los malos pasos o dejarse llevar por la avaricia. Me llamó la atención que cada vez que ocurría un suceso importante era en el transcurso de la noche y al

siguiente día los mercados bursátiles se empezaban a descontrolar, de ahí que el dinero nunca duerme, ya que siempre está en constante movimiento. Como reflexión de la película rescato esa ambición del personaje principal por salir adelante, el tomar decisiones y arriesgarse en la vida.

TIPOS DE FINACIAMIENTO A CORTO PLAZO

Crédito Comercial el uso que se le hace a las cuentas por pagar de la empresa, del pasivo a corto plazo acumulado, como los impuestos a pagar, las cuentas por cobrar y del financiamiento de inventario como fuentes de recursos. El crédito comercial tiene su importancia en que es un uso inteligente de los pasivos a corto plazo de la empresa, es la obtención de recursos de la manera menos costosa posible. Por ejemplo las cuentas por pagar constituyen una forma de crédito comercial, ya que son los créditos a corto plazo que los proveedores conceden a la empresa. Entre estos tipos específicos de cuentas por pagar están: *La cuenta abierta: la cual permite a la empresa tomar posesión de la mercancía y pagar por ellas en un plazo corto determinado. *Las aceptaciones comerciales: son cheques pagaderos al proveedor en el futuro. *Los Pagarés: reconocimiento formal del crédito recibido; la mercancía se remite a la empresa en el entendido de que ésta la venderá a beneficio del proveedor, retirando únicamente una pequeña comisión por concepto de la utilidad. Ventajas del crédito comercial * Es un medio más equilibrado y menos costoso de obtener recursos. * Da oportunidad a las empresas de agilizar sus operaciones comerciales. Desventajas del crédito comercial * Existe siempre el riesgo de que el acreedor no cancele la deuda, lo que trae como consecuencia una posible intervención legal. * Si la negociación se hace a crédito se deben cancelar tasas pasivas. Como utilizar el crédito comercial El crédito comercial surge por ejemplo, cuando la empresa incurre en los gastos que implican los pagos que efectuará más adelante o acumula sus adeudos con sus proveedores, está obteniendo de ellos un crédito temporal.

Los proveedores de la empresa deben fijar las condiciones en que esperan que se les pague cuando otorgan el crédito. Las condiciones de pago clásicas pueden ser desde el pago inmediato, o sea al contado, hasta los plazos más liberales, dependiendo de cual sea la costumbre de la empresa y de la opinión que el proveedor tenga de capacidad de pago de la empresa. Una cuenta de Crédito Comercial únicamente debe aparecer en los registros cuando éste crédito comercial ha sido comprado y pagado en efectivo, en acciones del capital, u otras propiedades del comprador. El crédito comercial no puede ser comprado independientemente; tiene que comprarse todo o parte de un negocio para poder adquirir ese valor intangible que lo acompaña. Crédito Bancario Es un tipo de financiamiento a corto plazo que las empresas obtienen por medio de los bancos con los cuales establecen relaciones funcionales. Su importancia radica en que hoy en día, es una de las maneras más utilizadas por parte de las empresas para obtener un financiamiento. Comúnmente son los bancos quienes manejan las cuentas de cheques de la empresa y tienen la mayor capacidad de préstamo de acuerdo con las leyes y disposiciones bancarias vigentes en la actualidad, además de que proporcionan la mayoría de los servicios que la empresa requiera. Sin embargo y aunque la empresa acuda con frecuencia al banco comercial en busca de recursos a corto plazo, debe analizar cuidadosamente la elección de uno en particular. La empresa debe estar segura de que el banco tendrá la capacidad de ayudarla a satisfacer las necesidades de efectivo a corto plazo que ésta tenga y en el momento en que se presente. Ventajas de un crédito bancario * La flexibilidad que el banco muestre en sus condiciones, lleva a más probabilidades de negociar un préstamo que se ajuste a las necesidades de la empresa, esto genera un mejor ambiente para operar y obtener utilidades. * Permite a las organizaciones estabilizarse en caso de apuros con respecto al capital. Desventajas del crédito bancario * Un banco muy estricto en sus condiciones, puede limitar seriamente la facilidad de operación y actuar en contra de las utilidades de la empresa. * Un Crédito Bancario acarrea tasa pasiva que la empresa debe cancelar esporádicamente al banco por concepto de intereses.

Como utilizar un crédito bancario La empresa al presentarse ante el funcionario que otorga los préstamos en el banco, debe tener la capacidad de negociar, así como de dar la impresión de que es competente. Si quiere solicitar un préstamo, es necesario correspondiente, los datos siguientes:

presentarle al funcionario

a) La finalidad del préstamo. b) La cantidad que se requiere. c) Un plan de pagos definido. d) Pruebas de la solvencia de la empresa. e) Un plan bien trazado de cómo la empresa se va a desenvolverse en el futuro y con ello lograr una situación que le permita pagar el préstamo. f) Una lista con avales y otras garantías que la empresa está dispuesta a ofrecer. Por otro lado, como el costo de los intereses varía según el método utilizado para calcularlos, es indispensable que la empresa esta enterada siempre de cómo el banco calcula el interés real por el préstamo. Luego de que el banco analice dichos requisitos, tomará la decisión de otorgar o no el crédito. Línea de Crédito Significa dinero siempre disponible en el banco, pero durante un período convenido de antemano. La línea de crédito es importante, porque el banco está de acuerdo en prestarle a la empresa hasta una cantidad máxima, y dentro un período determinado, en el momento que lo solicite. Aunque generalmente no constituye una obligación legal entre las dos partes, la línea de crédito es casi siempre respetada por el banco y evita la negociación de un nuevo préstamo cada vez que la empresa necesita disponer de recursos. Las ventajas de una línea de crédito * Es un efectivo "disponible" con el que la empresa puede contar.

Desventajas de una línea de crédito * Se debe pagar un porcentaje de interés cada vez que la línea de crédito es utilizada. * Este tipo de financiamiento, está reservado para los clientes más solventes del banco, y en caso de darlo, el banco puede pedir otras garantías antes de extender la línea de crédito. * La exigencia a la empresa por parte del banco para que mantenga la línea de crédito "Limpia", pagando todas las disposiciones que se hayan hecho. Como se utiliza la línea de crédito El banco le presta a la empresa una cantidad máxima de dinero, por un período determinado. Una vez efectuada la negociación, la empresa ya solo tiene que informar al banco de su deseo de "disponer" de tal cantidad. Firma un documento que indica que la empresa dispondrá de esa suma, y el banco transfiere fondos automáticamente a la cuenta de cheques. El Costo de la Línea de Crédito se establece por lo general, durante la negociación original, aunque normalmente fluctúa con la tasa prima. Cada vez que la empresa dispone de una parte de la línea de crédito paga el interés convenido. Al finalizar el plazo negociado al principio, la línea de crédito deja de existir, por lo que las partes involucradas, tendrán que negociar otra línea si así lo acuerdan.

INVESTIGACIÓN DE ADMINISTRACIÓN FINANCIERA

MERCADO FINANCIERO: Es un espacio (físico o virtual) en el que se realizan los intercambios de instrumentos financieros y se definen sus precios. En general, cualquier mercado de materias primas podría ser considerado como un mercado financiero si el propósito del comprador no es el consumo inmediato del producto, sino el retraso del consumo en el tiempo. Los mercados financieros están afectados por las fuerzas de oferta y demanda. Los mercados colocan a todos los vendedores en el mismo lugar, haciendo así más fácil encontrar posibles compradores. A la economía que confía ante todo en la interacción entre compradores y vendedores para destinar los recursos se le llama economía de mercado, en contraste con la economía planificada. Los mercados financieros, en el sistema financiero, facilitan:   

El aumento del capital (en los mercados de capitales). La transferencia de riesgo (en los mercados de derivados). El comercio internacional (en los mercados de divisas)

MERCADO DE CAPITAL: El mercado de capital, también conocido como mercado

accionario, es un tipo de mercado financiero en los que se ofrecen y demandan fondos o medios de financiación a medio y largo plazo. Su principal objetivo es participar como intermediario, canalizando los recursos frescos y el ahorro de los inversionistas; para que los emisores, lleven a cabo dentro de sus empresas operaciones de: financiamiento e inversión. Frente a ellos, los mercados monetarios son los que ofrecen y demandan fondos (liquidez) a corto plazo

MERCADOS DE VALORES: Los mercados de valores son un tipo de mercado de capitales en el que se negocia la renta variable y la renta fija de una forma estructurada, a través de la compraventa de valores negociables. Permite la canalización de capital a medio y largo plazo de los inversores a los usuarios El conjunto de normas y participantes (emisores, intermediarios, inversionistas y otros agentes económicos) tiene como objeto permitir el proceso de emisión, colocación, distribución e intermediación de los valores inscritos en el Registro Nacional de Valores o internacional se puede deducir.

ACTIVO FINANCIERO: Es un título o simplemente una anotación contable, por el que el comprador del título adquiere el derecho a recibir un ingreso futuro de parte del vendedor. Los activos financieros son emitidos por las unidades económicas de gasto y constituyen un medio de mantener riqueza para quienes los poseen y un pasivo para quienes lo generan. A diferencia de los activos reales, no contribuyen a incrementar la riqueza general de un país, ya que no se contabilizan en el Producto interno bruto de un país, pero sí contribuyen y facilitan la movilización de los recursos reales de la economía, contribuyendo al crecimiento real de la riqueza. El préstamo que realiza un ahorrador a una empresa es un activo financiero, en este caso la empresa es la vendedora del activo y el ahorrador, el comprador que espera recibir una corriente de ingresos en el futuro. Entre las principales categorías de activos financieros se encuentran los préstamos, las acciones, los bonos y los depósitos bancarios. Los activos financieros son creados en el denominado mercado financiero primario. En este mercado los activos se transmiten directamente por su emisor: unidad económica que necesita recursos financieros. Los compradores son unidades económicas con superávit. En el mercado secundario solo se intercambian activos financieros ya existentes, emitidos en un momento anterior. Este mercado facilita a los tenedores de activos financieros su compraventa.

VALOR DEL MERCADO: El valor de mercado es el valor de un producto, bien o servicio determinado por la oferta y demanda del mercado, ya que es el importe neto que un vendedor podría obtener de la venta de dicho producto, bien o servicio en condiciones estándares de comercio en el mercado, por ello, a veces también se le conoce como valor de mercado abierto, aunque este término tiene una definición diferente en estándares diferentes. Según las Normas Internacionales de Valoración, el valor de mercado es definido como "la cantidad estimada por la cual una propiedad podría ser intercambiada, en la fecha de valoración, entre un comprador y un vendedor en una transacción en condiciones de plena competencia dónde las partes actúan con conocimiento y sin coacción". El valor de mercado es un concepto diferente al de precio de mercado, que es el precio al cuál se pueden realizar transacciones, mientras que el valor de mercado es el valor subyacente real, los cuáles no siempre son iguales. El concepto de valor de mercado es más utilizado en mercados ineficientes o en situaciones de desequilibrio dónde los precios de mercado no reflejan el valor de mercado real.

El valor de mercado también es diferente de valor razonable, pues el valor razonable depende de las dos partes involucradas en una transacción mientras que el valor de mercado no. El valor razonable requiere de una valoración del precio que es razonable entre dos partes específicas teniendo en cuenta las respectas ventajas y desventajas que cada parte ganará con la transacción. Aunque el valor de mercado puede ajustarse a estos criterios, no tiene por qué hacerlo necesariamente siempre.

TRES MODALIDADES DE ACTIVO BURSATELIS Título o instrumento financiero emitido en el mercado doméstico para su colocación entre el público inversionista, requiere estar inscrito en el Registro Nacional de Valores Intermediarios (RNVI) y depositado en el Instituto Nacional de Valores, Sociedad de Depósito (INDEVAL, S.D.) o en alguna institución reconocida por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV).

¿QUÉ DEBE TENER EN MENTE PARA INVERTIR? Muchas personas ven el acto de invertir en el mercado de valores como un juego de azar, la inversión debe ser vista como un proceso serio en el cual entran en juego muchas variables las cuales deben ser consideradas antes de adentrarse en las mismas; 1. Objetivos de Inversión: La inversión es un medio para conseguir ciertos fines. Los fines más comunes son acumulación de capital para realizar ciertos objetivos personales, para recibir ingresos periódicos, para diversificar inversiones existentes o simplemente para especular en valores. Esta definición de objetivos es fundamental en la selección adecuada de valores y en la determinación de los criterios retorno y seguimiento de las inversiones. Antes que nada defina sus objetivos de inversión. 2. Tolerancia al riesgo: Todo acto que suponga actuar ahora para recibir beneficios futuros, conlleva el riesgo de si se darán o no esos beneficios futuros. Las inversiones son por excelencia vehículos donde se desembolsa ahora para recibir beneficios futuros y por lo tanto tienen siempre un elemento de riesgo. No todas las personas tienen la misma tolerancia al riesgo ni tienen los recursos financieros para afrontar las posibles pérdidas causadas por una mala inversión. No todas las personas están en edad ni en condición económica personal para tomarse los mismos riesgos. Cotejar las necesidades de inversión con los riesgos que se deben tomar es esencial para determinar los instrumentos y los horizontes de inversión. 3. Disponibilidad de información; Invertir no es un juego de adivinar. Al contrario, las buenas decisiones de inversión se toman con información; entre más mejor. Usualmente las emisiones de valores y las empresas que las emiten proveen al público con mucha información, pero no siempre, es clara y

confiable. Un aspecto importante en la disponibilidad de información es investigar si los valores están inscritos en mercados organizados y si los emisores están sujetos a normas regulatorias. Estos dos aspectos normalmente suponen que los emisores están obligados a proveer un estándar aceptable de información. Otro aspecto importante es ver si los valores los sigue o monitorean analistas, calificadoras de riesgo o Casa de Valores, en cuyo caso es posible que hayan diagnósticos frecuentes sobre el valor y la empresa que pueden orientar al inversionista. Consideraciones de liquidez: Los inversionistas siempre deben considerar la eventualidad de que tengan que salir de una inversión por necesidad o conveniencia. En ese caso es necesario conocer de antemano la liquidez de su inversión, esto es la rapidez con que se pueda convertir en efectivo la inversión, con el mínimo menoscabo en su valor. No todas las inversiones son líquidas y no todas tienen la misma capacidad de convertirse en dinero. Siempre prefiera inversiones que tengan mercado activo como una Bolsa de Valores o inversiones que tengan implícitas cláusulas o mecanismos de liquidez. Custodia y liquidación de las inversiones: Muchas inversiones no se pierden en el mercado sino en la trastienda. Valores mal guardados o en manos de depositarios inescrupulosos a menudo resultan en desorden y robos que perjudican al inversionista. Procure guardar sus valores como si fuera dinero en efectivo y póngalos en manos de custodios o depositarios profesionales como Latinclear. Capacidad de dar seguimiento: Uno no invierte y se olvida de la inversión. Las inversiones son reflejo de situaciones dinámicas de la vida real y sus retornos pueden ser cambiantes. Invertir es una disciplina activa que como el ejercicio requiere seguimiento y atención. Si Ud. no puede darle el seguimiento que una inversión requiere contrate a quién pueda hacerlo por usted. Diversificar: Toda inversión conlleva riesgos. Los riesgos no se pueden eliminar pero pueden reducirse considerablemente. La mejor forma de reducir los riesgos es seguir la vieja máxima de “no poner los huevos en una sola canasta”. Así, al invertir procure adquirir inversiones de diferentes tipos, de diferentes emisores y ojalá de diversas jurisdicciones, con lo que se reducen los riesgos inherentes a un solo emisor, a un solo país y a los fenómenos económicos que afectan los valores de forma distinta.

¿COMO FUNCIONA LA BOLSA DE VALORES? La Bolsa de Valores de Panamá es una empresa privada con tenencia pública de sus acciones que se constituyó con el objetivo de operar un mecanismo centralizado de negociaciones bursátiles. La BVP es un mercado de valores organizado al cual acuden compradores y vendedores de valor para realizar sus intercambios bajo un ambiente de transparencia y equidad.

Las transacciones que se realizan a través de las BVP solo pueden ser ejecutadas por funcionarios de los Puestos de Bolsas, estos funcionarios especializados se les llama Corredores de Valor y deben estar previamente autorizados para realizar estas funciones. Para realizar las transacciones la BVP utiliza un sistema de transacciones electrónicas el cual permite realizar en tiempo real las transacciones bursátiles de manera rápida y sistemática, estas transacciones se realizan de lunes a viernes de 10.00AM a 3.00PM. Además, los servicios de compensación y liquidación de las operaciones bursátiles que se realicen a través de la BVP se efectúan a través de sistemas electrónicos brindados por Central Latinoamericana de Valores (LATINCLEAR), permitiendo de esta manera eliminar riesgo en las operaciones e ineficiencias en la liquidación y compensación que anteriormente se hacían de forma manual. LO QUE LLAMO MI ATENCIÓN Es que cuando entre en la página web todo las preguntas que la profesora formulo esta allí, es más habían muchas otros que llamaron poderosamente mi atención tales quien y como se regula el mercado de valores por Superintendentes y estos son facultados por el decreto de la ley 1 del 8 de julio de 1999 También aborda el tema como contribuye al desarrollo económico de panamá lo que entendí es que transfieren recursos de aquellos agentes con excedente es decir lo que cuenta con ahorros, hacia aquellos agentes que tienen deficiencias de recursos

BALANCE GENERAL DÉVIDA de VILLAVERDE

ACTIVOS

PASIVOS

ACTIVOS CORRIENTES 1.200.00

Efectivo

CAPITAL

PASIVOS CORRIENTES

3000.00

Banco Cuentas por Cobrar

1000.00

TOTAL DE ACTIVOS CORRIENTES

5.200.00 PASIVOS A LARGO PLAZO

ACTIVOS FIJOS Apartamento Mystic Park Mobiliaria y Equipo de Hogar Laptop Dell Joyas TOTAL DE ACTIVOS FIJOS

23.896.00 5.0000.00 300.00 4000.00 33.196.00

PATRIMONIO DÉVIDA de VILLAVERDE

TOTAL DE ACTIVOS

38.396.00

TOTAL DE ACTIVO Y PATRIMONIO

38.396.00

ESTADO DE RESULTADOS DEVIDA DE VILLAVERDE Del 1° de Enero AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2013 INGRESOS Más: Salario Total de Ingresos Otros Ingresos Arrendamiento Total de Otros Ingresos Ingresos Netos Menos: Alimentación Educación Salud Transporte Servicios básicos Varios Vestimenta Total de Gastos Utilidad Antes del ISR Impuesto sobre la renta 15% Utilidad Neta

13,800.00 13,800.00 5,400.00 5,400.00 19,200.00 3,600.00 600.00 270.00 630.00 842.50 540.00 840.00 7,322.50 11,877.50 1,781.63 10,095.88

ESTADO DE RESULTADOS del mes de Enero 2014

INGRESOS M谩s: Salario Total de Ingresos Otros Ingresos Arrendamiento Total de Otros Ingresos Ingresos Netos Menos: Alimentaci贸n Educaci贸n Salud Transporte Servicios b谩sicos Varios Vestimenta Total de Gastos Utilidad Antes del ISR Impuesto sobre la renta 15% Utilidad Neta

1,200.00 1,200.00 450.00 450.00 1,650.00 300.00 50.00 22.50 65.00 70.21 45.00 70.00 622.71 -

ESTADO DE RESULTADOS del mes de Febrero 2014

1,200.00 1,200.00 450.00 450.00 1,650.00 300.00 50.00 22.50 65.00 70.21 45.00 70.00 622.71 -

COMPAÑÍA AUTOMOTORA DEL ORIENTE BALANCE GENERAL ACTIVOS

AÑO 2

AÑO 3

ACTIVOS CORRIENTES Inventario Inicial de Prod. Terminada

31912.00

48064.00

Cuentas por Cobrar

27126.00

27450.00

Inventario de Materia Prima

364119.00

413066.00

Otros Activos Corrientes SUBTOTAL DE ACTIVO CORRIENTE

109922.00

68924.00

533079.00

557504.00

Depreciación acumulada

335387.00

273337.00

Activo a fijo Bruto

823981.00

905944.00

1159368.00

1179281.00

58642.00

150200.00

1090583.00

ACTIVOS FIJOS

SUBTOTAL ACTIVO FIJOS

2338649.00

OTROS ACTIVO Inversiones Permanentes Activo Diferido

61380.00

61018.00

Otros Activo

478879.00

779675.00

SUBTOTAL DE OTROS ACTIVOS

598901.00

990893.00

TOTAL DE ACTIVO

2291348.00

1589794.00 2727678.00

5019026.00

PASIVOS CORRIENTES Otros pasivos corrientes

36152.00

97742.00

Impuesto de la Renta por Pagar

69672.00

100929.00

Cuentas por Pagar por Comprar SUBTOTAL DE PASIVOS CORRIENTES

117740.00

119655.00

223564.00

318326.00

166947.00

170621.00

357072.00

333380.00

112014.00

135663.00

636033.00

639664.00

Gastos Acumulados por pagar

49324.00

26093.00

SUBTOTAL DE OTROS PASIVOS

49324.00

26093.00

75417.00

5188.00

10376.00

Utilidad del Periodo

750325.00

Total de capital

755513.00

PASIVOS A LARGO PLAZO Porción Corrientede Oblig. A Largo Plazo Obligaciones Bancarias a largo plazo Otros Pasivos de Largo Plazo SUBTOTAL DE PASIVOS A LARGO PLAZO

541890.00

1275697.00

OTROS PASIVOS

CAPITAL PAGADO

TOTAL DE PASIVO Y CAPITAL

755513.00 1664434.00

1739596.00

1903380.00

COMPAÑÍA AUTOMOTORA DEL ORIENTE ESTADO DE RESULTADO PERIODO DEL 1°DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DEL AÑO 3

Ingresos

Ventas Ingresos por Servicio de Taller

1.166.626 111.534 1.278.160

Costo de Venta

Utilidad Bruta

Gastos de Ventas y Administración

1.013.456 26.4704

Gastos de Administración Gastos de ventas

71.800 155.930

227.730

36.974

Utilidad Operativa

Otros Ingresos

Otros Ingresos Dividendos recibidos Gastos varios

3.596 10.848 -999 50.419

Utilidad Antes de Impuesto

10.083 40.336

Utilidad Neta

40.336

ANÁLISIS VERTICAL ACERIAS S.A. BALANCE GENERAL (EN MILLONES DE COL. S)

ACTIVO

3 AÑOS

Efectivo

27,3

Inversiones Temporales

73,8

% DE TOTAL 0.66%

Cuentas por Cobrar (cliente)

228.9

1.77% 5.50%

Otros Deudores

129.1

3.10%

-1

-0.02% 10.26%

Menos Provisión otros Deudores Inventarios. Prod. Terminado

426.9

Materia prima y P. en Proceso

561.1

Materiales y Repuestos

599.5

13.49% 14.41%

Materiales en Tránsito

72.7 (51.4)

1.75% -1.24%

2.066.9

49.68%

3.119.1 (1.375.7)

74.99% -33.07%

1.743.7

41.92%

Activos Diferidos

19.3

Préstamos de vivienda

38.8

0.47% 0.93%

Inversiones

20.6

Otros Activos

10.7

Valorizaciones

259.7

SUBTOTAL DE OTROS ACTIVOS

349.1

6.24% 8.40%

4.159.4

100.00%

Menos Prov. Protección Inventarios SUBTOTAL DE ACTIVOS CORRIENTES

Activo Fijo Bruto Menos: Depreciación y Agotamiento SUBTOTAL DE ACTIVO FIJO

TOTAL DE ACTIVOS

0.50% 0.26%

ANÁLISIS VERTICAL ACERIAS S.A. ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANACIAS (EN MILLONES DE COL. S) AÑO 3

% DE TOTAL

VENTAS NETAS

2.498.3

100.0%

COSTO DE VENTA

2.165.0 333.3

86.7% 13.3%

179.1

7.2%

Utilidad Bruta

GASTO DE OPERACIONES Administrativos

141.7

5.7%

37.4 154.2

1.5% 6.1%

OTROS INGRESOS (EGRESOS)

42.9

1.7%

Ingresos por financiación Ventas

34.8

1.4%

Rendimientos de Inversiones

40.0 16.9

1.6% 0.7%

(48.8)

De Ventas Utilidad de Operación

Otros Ingresos

Utilidad antes de Impuesto

197.1

-2.0% 7.8%

PROVISIÓN PARA IMPUESTOS RENTA

42.9

1.7%

Corriente

31.0 11.9

1.2% 0.5%

Gastos Financieros

Diferido

Utilidad neta

154.2

6.1%

INTERPRETACIÓN DE ANÁLISIS VERTICAL BALANCE GENERAL “CUANDO UNA EMPRESA NO ESTÁ CRECIENDO ES PORQUE ESTA MURIENDO” Podemos observar el equilibrio que existe entre el año 2 y año 3 ya que para una industria como Acerías que se encarga del tratamiento de los minerales del hierro sabemos que este es un tratamiento de costos altos llegamos a la conclusión que no hay una extremada concentración en los activos corrientes o fijos Ejemplo: año 2

año 3

Activos Corrientes

53.3%

Activos Corrientes

49.68%

Activos Fijos

39.1 %

Activos Fijos

41.92%

Otros Activos

7.6%

Otros Activos

8.40%

INTERPRETACIÓN DE ANÁMISIS VERTICAL ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS Comparando el año 2 y el año 3 en el Estado de Pérdidas y Ganancias podemos concluir que el año 2 fue muy bueno para Acerías S.A. se ha sabido mantener en el año 3 tiene algunas subidas en cuanto al costo de venta que si lo comparamos con el año 2 fue de un 72.3% que mientras tanto en el año 3 fue de un 86.7% en sus gastos de operación para el año 2 estaban en un 6.9% y en el año 3 un 7.2% los niveles se mantienen equilibrados en cuanto a su Estado de Pérdidas y Ganancias

ANÁLISIS HORIZONTAL ACERIAS S.A. BALANCE GENERAL (MILLONES DE COL. $) PASIVOS

AÑO 2

Variaciones Absolutas

AÑO 3

Obligaciones Bancarias

160.2

113.7

porción corrientes de obligaciones a L.P

254.0

284.5

Cuentas por Pagar ( Proveedores)

148.3

164.8

Cesantías y Prestaciones Corrientes

105.4

115.9

Impuesto de Renta

115.1

20.4

Dividendos por Pagar

194.5

268.9

22.1

34.8

SUBTOTAL DE PASIVOS CORRIENTES

999.6

1.003.0

Obligaciones Bancarias a L.P.

248.7

199.3

Cesantías Consolidadas

205.9

311.6

provisión para Jubilaciones

455.2

641.8

Impuesto de Renta Diferido

-0.

11.9

1.24.2

115.4

SUBTOTAL DE PASIVOS NO CORRIENTES

1.034.0

1.280.0

TOTAL DE PASIVOS

2.033.6

2.283.0

Capital Pagado

608.7

Reserva Legal

310.0

Otras Reservas

486.9

543.8

Utilidad de Ejercicio

280.0

154.2

Valoraciones

203.4

259.7

SUBTOTAL DE PATRIMONIO

1.889.0

1.876.4

TOTAL DE PASIVO Y PATRIMONIO

3.922.6

4.159.4

Ingresos de Dividendos

Otras Provisiones

variaciones Relativas

-46.5 +30.5 +16.5 +10.5 -94.7 +74.7 +12.7 +3.4

-29.0% +12.0% +11.1% + 9.96% -82.2% +38.2% +57.4% +0.34%

-49.4 +105.7 +186.6 -11.9 -8.8 -246.0 -249.4

-19.8% +51.3% +0.41% -11.9% -7.08% - 23.7% -12.2%

+0. +0. +56.9 -125.8 -56.3

+0. % +0. % +11.6% -44.9% -27.6%

-12.5 +236.8

-0.66% +6.01%

ANÁLISIS HORIZONTAL ACERIAS S.A ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS (EN MILLONES DE COL. $) AÑO 2

AÑO 3

Variaciones Absoluta

variaciones Relativas

1.911.6 1.389.3 522.3

2.498.3 2.165.0 333.3

+586.7 +775.7 -189.0

131.9 102.7 29.2 390.4

179.1 141.7 37.4 154.2

+47.2 +39.0 +8.2 -236.2

+35.7% +37.9% +28.0% -60.5%

47.6

42.9

-4.7

- 0.09%

29.6 40.2 19.0 (41.2) 438.0

34.8 40.0 16.9 (48.8) 197.1

+5.2 -0.2 -21 -7.6 -240.9

+17.5% -0.49% -11.0% -18.4% -55.0%

42.9 31.0 11.9

-115.9 -127.0

-73.3% -80.3%

Diferidos

158.0 158.0 .0

Utilidad Neta

280.0

154.2

-125.8

Ventas Netas Costo de Venta Utilidad Bruta Gasto de Operación Administración De Ventas Utilidad en Operación OTROS INGRESOS Y EGRESOS

Ingresos por Financiación Rendimiento de Inversión Otros Ingresos Gastos Financieros Utilidad antes de Impuesto Provisión para Impuesto de Renta Corrientes

+30.6% +55.8% -36.1%

-44.9%

INDICADORES DE LIQUIDEZ RAZÓN CIRCULANTE O CORRIENTE

Total de Activos Corrientes

AÑO 2 $2092

Total de pasivos Corrientes

$999.0

Resultado de Activo corriente/ Pasivo Corriente

$2.09

AÑO 3 Total de Activo corrientes

$2066.9

TOTAL DE Pasivo Corriente

$1003.0

Resultado de Activo Corriente / Pasivo Corriente

$2.06

INDICADORES Estos nos indica desde un principio que por cada dólar debe a corto plazo cuenta con en el año 2 $209 y con $2.06 en el año 3 para cumplir con esas obligaciones.

CAPITAL DE TRABAJO

AÑO 2

AÑO 3

Activos Circulantes $2092.6 Pasivos Corriente - $999.0

Activos Circulantes $2066.9 Pasivos Corrientes - $1003.0

$1093.6

$1063.9

INDICADORES Al finalizar el año 2 la industria tenia $1093.6 millones y al terminar el año 3 contaban con 1063.9 millones de activos corrientes financiados con recursos a largo plazo.

PRUEBA DE ACIDO AÑO 2 Inventarios. Prod. Terminado

$623.7

Materia prima y P. en Proceso

$440.8

$556.9 $81.4 $1702.8

Materiales y Repuestos Materiales en Tránsito Suma de Inventarios Menos Pov. Protección de Inventarios Resultado de la Suma de los Inv. Menos prov. Protección de Inventarios

Resultados de Activos circulante - inventario / Pasivo corriente

$(51.4) $1651.4

$0.44

AÑO 3 Inventarios. Prod. Terminado

$426.9

Materia prima y P. en Proceso

$561.1

$599.5 $72.7 $1660.2

Materiales y Repuestos Materiales en Tránsito

Menos Pov. Protección de Inventarios Resultado de la Suma de los Inv. Menos prov. Protección de Inventarios

Resultados de Activos circulante - inventario / Pasivo corriente

$51.4 $1608.8

$0.46

INDICADORES Esto nos indica que en año 2 la empresa tenía 0.44 y en el añ0 3 un 0.46 esto quiere decir que por cada peso que se debe a corto plazo se cuenta para su cancelación 44 o 46 centavos en activos corrientes de fácil realización si tener que vender los inventarios.

INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO NIVEL DE ENDEUDAMIENTO AÑO 2

AÑO 3

2033.6 3922.6 = 51.8%

2283.0 4159.4= 54.8%

Se divide el total de pasivos entre el total de activo se multiplica X 100

ENDEUDAMIENTO FINANCIERO

AÑO 2

AÑO 3

Obligaciones Bancarias

160.2

113.7

porción corrientes de obligaciones a L.P

254.0

284.5

Obligaciones Bancarias a L.P.

248.7

199.3

Se divide la cantidad de los pasivos obligatorios con las ventas netas y luego se multiplican por X100

662.9

597.5

1.911.6

2498.3

= 34.6%

=23.9%

CARGA FINANCIERA

AÑO 2

RESULTADOS

AÑO 3

41.2 1911.6

RESULTADOS 48.8

2.1%

2498.3

1.9%

Formula: Se divide el gasto financiero entre las ventas netas luego se multiplica X100 se toma del estado de pérdida y ganancia. COBERTURA DE INTERESE FORMULA: se divide sólo la utilidad de operaciones entre los interés pagados y te da el resultado AÑO 2

RESULTADOS

AÑO 3

390.4

RESULTADOS 154.2

41.2

9.4

48.8

3.2

CONCENTRACIÓN DE LA DEUDA A CORTO PLAZO

AÑO 2

RESULTADOS 999.6 2033.6

AÑO 3

RESULTADOS 1003

49.%

2283

44.%

FORMULA: se divide el total de pasivo corriente entre los totales de todos los pasivos y luego se multiplica X 100

APALANCAMIENTO FINANCIERO AÑO 2

RESULTADO

AÑO 3

1.07

2033.6

RESULTADO

1.21

2283.3

1889.0

1876.4

INDICADORES DE ACTIVIDAD

ROTACIÓN DE CARTERA

AÑO 2

RESULTADO

AÑO 3

RESULTADO

1911.6

8.1

2498.3

235.3

Periodo de cobro 45.

232.1

10.7

34.

ROTACIÓN DE INVENTARIO AÑ0 2 AÑO 3 623.7 426.9 440.8 561.1 1064.5

988

Suma de inventario del año 2 y 3

1064.5 988 2052.5

se divide las sumas de los inventario entre 2

2052.5 1026.25

Resultado de la división entre costo de venta

2165 1026.2 2.10

Resultado final

365 2.10 173.

INDICADORES DE RENDIMIENTO AÑO 2 MARGEN BRUTO=

AÑO 3

27.3%

13.3%

UTILIDAD BRUTA VENTAS

MARGEN OPERACIONAL =

20.4%

6.2%

UTILIDAD OPERATIVA VENTAS

MARGEN NETO=

14.6%

6.2%

UTILIDAD NETAS VENTAS

RENDIMIENTO DE PATRIMONIO AÑO 2

AÑO 3

UTILIDAD NETA PATRIMONIO RESULTADO

280

154.2

1.889.0 14.8%

1876.4 8.2%

RENDIMIENTO DE ACTIVO TOTAL AÑO 2 UTILIDAD NETA ACTIVO TOTAL RESULTADO

280.0 3922.6

AÑO 3 0154.2 4159.4

7.1%

3.7%

TEXTILES ABC

AUDITOS AUDITOS AUDITOS PERIODOS TIEMPO: MESES

2012

2011

2010

BALANCE GENERAL

Efectivos Cuentas por cobrar - Clientes

702

666

2,903

8,607

23%

17,918

43%

12,190

33%

11,254

30%

11,403

27%

8,907

24%

1,000

4,606

11%

4,597

12%

744

186

2,152

TOTAL DE ACTIVOS CORRIENTES

22,307

60%

34,779

83%

30,749

83%

Activos Fijos Neto

14,482

39%

3,690

3,725

10%

236

299

Inventario Depositos a Plazo Restringidos Anticipo a Proveedores

Construcciones en Proceso Cuentas por cobrar Otras

Cuentas por cobrar relacionada

2,874

2,586

Otros Activos

196

156

106

TOTAL ACTIVOS CORRIENTES

14,914

40%

7,045

17%

6,473

17%

TOTAL DE ACTIVOS

37,221

100%

41,824

100%

37,222

100%

Deudas a Corto Plazo- Banco

10,050

27%

21,327

51%

19,777

53%

497

484

329

Cuentas por pagar Proeev.

227

Adelantos recividos del clie.

139

Hipoteca por Pagar

Gastos y otras Ctas por pagar TOTAL DE PASIVOS CORRIENTE Deudas bancarias a L. P.

298

10,821

29%

22,350

53%

20,143

54%

2,742

3,206

1,698

Deudas Largo Plazo - Otras

Dividendos por Pagar

6,522

18%

6,522

16%

6,522

Ctas por Pagar Accionistas

3,569

10%

3,926

4,188

TOTAL DE PASIVOS L. P.

12,870

35%

13,803

33%

12,554

34%

TOTAL DE PASIVOS TOTAL

23,691

64%

36,153

86%

32,697

88%

Acciones Comunes

2,000

Ganancias Retenidas

2,863

3,668

2,525

Superavit de Revaluaci贸n

8,667

23%

TOTAL DE PATRIMONIO

13,530

36%

5,671

14%

4,525

12%

TATAL PASIVO Y PATRIMONIO

37,221

100%

41,824

100%

37,222

100%

RVA. Prima Atiguedad e Idem.

ANÁLISIS HORIZONTAL

(2012 - 2011)

VARIACION ABSOLUTO

VARIACIÓN RELA TIVO

% 36

9311

-52%

149

-1%

3,606

-78%

558

300%

12,472

-36%

10,792

292%

-21%

-100%

2,874

-100%

26%

7,869

112%

4,603

-11%

11,277

-53%

172

-76%

159

-53%

471%

11529

-52%

464

-14%

-100%

-33%

357

-9%

933

-7%

12,462

-34%

805

-22%

8,664

288800%

7,859

139%

4,603

-11%

ESTADO DE RESULTADO

TEXTILES ABC 2012

2011

2010

10,276 6564 3,712 2,370 333 2,703

100% 64% 36% 23% 3% 26%

31,387 24,294 7,093 2,902 192 3,094

100% 77% 23% 9% 1% 10%

33022 26,140 6,882 2,887 176 3,063

100% 79% 21% 9% 1% 9%

1009

10% 0% 0%

3,999 1,323

13% 4%

3.819 849

12% 3%

1,009 1,134

10% 11%

2,790 1,255

9% 4%

3,036 813

9% 2%

I.S.R

125 1

-1% 0%

1,535 2

5% 0%

2,223 0

7% 0%

UTILIDAD NETA

124

1,533

2,223

Ingresos Netos Costo de Ventas Utilidad Bruta Gastos Gen. Adm. Ventas Depreciaci贸n Total de Gastos operacionales Utilidad en Operaciones prov.Ctas Mala/Prov. Inven. Otros Ingresos Utilidad Antes de Int. E. Imp. Gatos - Interes Utilidad Antes de Impuestos

ANÁLISIS HORIZONTAL VARIACIÓN ABSOLUTO $

VARIACIÓN RELATIVO %

21,111 17,730 3,381 532 141 391

-67% -73% -48% -18% 73% -13%

2,990 1.323 114

-75% -100% -100%

1,781 121

-64% -10%

1,660 3

-108% -150%

1,657

-108%

INDICADORES DE LIQUIDES

AÑO 2012 AÑO 2011 AÑO 2011 22307 34779 30749

TOTAL DE ACTIVO CORRIENTE TOTAL DE PASIVO CORRIENTE RESULTADOS DE ACTIVOS CORRIENTES / PASIVOS

PRUEBA DE ACIDO

10821

22350

20143

2.06

1.56

1.53

AÑO2012 ANO 11 AÑO 2010 11254 11403 8907 1000 4606 4597 744 186 2152 12998 16195 15656 22307 34779 30749

INVENTARIO DEPOSITOS A PLAZOS RESTRINGIDOS ANTICIPO A PROVEEDORES SUMA DE INVENTARIO TOTAL ACTIVOS CIRCULANTE OPERACIÓN ACTIVO CINCULANTE- INVENTARIO TOTAL DE PASIVO CIRCULANTE ACTIVO CINCULANTE- INVENTARIO/ PASIVO CIRCULANTE

9309

18584

15093

10821 0.9

22350 0.8

20143 0.7

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO AÑO 2012 2010

AÑO 2011

AÑO

23691

36,153

32,697

37,221 =%63.6

41,824 =%86.4

37,222=%87.8

APALANCAMIENTO FINANCIERO AÑO 2012 RESULTADO

RESULTADO

23691

13530

RESULTADO

AÑO 2010

36153

1.75

ROTACIÓN DE CARTERA VENTAS NETAS CUENTAS POR COBRAR VENTAS NETAS/ CUENTAS POR COBRAR

365/ 1.2

ROTACIÓN DE CARTERA VENTAS NETAS CUENTAS POR COBRAR VENTAS NETAS/ CUENTAS POR COBRAR

365/ 1.7

ROTACIÓN DE CARTERA VENTAS NETAS CUENTAS POR COBRAR VENTAS NETAS/ CUENTAS POR COBRAR

365/ 2.7

AÑO 2011

5671

32697

6.37

4525

AÑO 2012 10276 8607

1.2 veces 306 días

AÑO 2011 30387 17918

1.7 veces 215 días

AÑO 2010 33022 12190

2.7 veces 135 días

7.22

ROTACIÓN DE INVENTARIO

AÑO20 12

AÑO 2011

AÑO 2010

INVENTARIO

11254 11403

11403

8907

RESULTADOS

11254 11403

11403

8907

TOTAL DE LA SUMA DE INVENTARIOS AÑO 12 Y AÑO 11 Y AÑO 11 Y AÑO 10

22657

20310

113285

10155

TOTAL DE SUMA DE INVENTARIO / 2

COSTO DE VENTA / INVENTARIO

RESULTADOS

6564 0.56

8907

24294

6882

2.39

0.77

RESULTADOS

365/0.56 365./2.39 365/0.77

651

157

474

RENDIMIENTO DE PATRIMONIO

UTILIDAD NETA PATRIMONIO UTILIDAD NETA/ PATRIMONIO X 100

AÑO 2012 10276

AÑO 2011 AÑO 2010 31387 33022

13530

5671

4525

75.9%

553%

730%

INDICADORES DE RENDIMIENTO MARGEN BRUTO = UTILIDAD BRUTA/ VENTAS RESULTADO

AÑ0 2012 AÑO 2011 AÑO 2010 3712 7093 6882 10276 31387 33022 36.1% 22.6% 20.8% 1009 10276 9.8%

3999 31387 12.7%

3819 33022 11.6%

MARGEN NETO = UTILIDAD NETA / VENTAS

-124 10276

1533 31387

2223 33022

RESULTADO

-1.2%

4.9%

6.7%

MARGEN OPERACIONAL = UTILIDAD OPERACIONAL/ VENTAS RESULTADO

ANÁLISIS DE TEXTILES ABC Como podemos observar hay un bajón para el año 2012 ya que sus activos eran 37,221 en su total de activos en el 2011 fue de 41,824 mientras que el 2010 fue de 37,222 se mantiene una tendencia a la baja de los activos y se aprecia más en el año 2012 las cuentas de los activos que provocaron este bajón fueron las cuentas por cobrar En cuanto a las ventas netas para el año 2012 eran de 10,276 en el 2011 31,387 y en el 2010 de 33,022 vemos un fuerte bajón tanto en las cuentas como en los porcentajes. Para el 2012 en cuanto al costo de venta no hubo un incremento en comparación con los otros años Analizando la utilidad de operaciones podemos prestarle atención que mantuvo un bajón de 10% en el 2012 un 13% 2011 y 12% en el 2010 En cuanto a la utilidad neta se ve afectada en – 1% para el 2012 mientras que en el 2011 era de 5% y el 2010 de un 7% En el factor liquides para el 2011 contaba con 1.53 y en año 2012 cuenta con 2.06 para hacerle frente a sus obligaciones. En cuanto a la prueba acido nos da a conocer que la empresa cuenta solo 09 centavos para cubrir sus deudas esto en el año 2012 y va tener que recurrir a la venta de inventarios para hacerle frente. Vemos un nivel de endeudamiento bastante elevado ya que para el año 2011 era de115. % y para el 2012 es de 157. % se ha incrementado demasiado sus activos y pasivos. Observando el apalancamiento nos podemos percatar que para el 2011 era de un 6.37 estaba sobre pasado pero ya para el 2012 la tendencia nos indica un mejoramiento con un 1.75 en sus cuentas de pasivo y patrimonio en la rotación de cartera podemos prestar atención que para el 2011 la rotación era de un 1.7 215 veces al año en tanto en el año 2012 era de 1.2 306 veces al año no es una rotación constante y no es sano para la empresa. en cuanto a su inventario para el 2010 su rotación fue de 0.77 474 veces al año 2011 hizo una rotación de 2.39 157 veces al año pero para el 2012 tuvo una rotación insana de 0.56 651 veces al año el inventario ha rotado más veces que las ventas y las cuentas por cobrar. rendimiento del patrimonio en el año 2011 los dueños o socios obtuvieron un 553.% y el año 2012 un 75.9% un rendimiento sobre su inversión en su utilidad bruta obtuvieron en el año 2011 un 22% y en el año 2012 un 36% en cuanto al rendimiento como podemos observar en el año 2011 tenían una utilidad operacional de 12% y para el 2012 cayó a un 12% en cuanto a su utilidad neta y ventas están por el suelo ya que para el año 2011 era de un 4.9% y en el 2012 no llega ni a 1%

CONCLUSIÓN

Se puede observar un exceso de deudas para financiar las inversiones insuficiente aportación de capital por parte de los socios el crecimiento podría ser demasiado acelerado para las posibilidades de la empresa también podemos observar que las ventas son insuficiente para el nivel de gastos que tienen además pienso que les falta estrategias competitivas y de ventas. En cuanto a la rotación de inventario están muy mal ya que ninguna empresa puede tener una rotación de inventario tan insana ya que no procede para el bien de la empresa mi recomendación muy personal es que deberían declarase en quiebra para no seguir perdiendo más.

PAﾃ前S EL PRINCIPE S.A.

PAÑOS EL PRINCIPE

ANALISIS VERTICAL

Diciembre

Junio

AÑO 1

AÑO 2

AÑ0 3

% DE TOTAL

ACTIVO

% TOTAL

1371 25

0.98% 0.02%

987 25

0.86% 0.02%

-3172 25

-3.26% 0.03%

38233

27.42%

28357

24.76%

17525

18.03%

15294 12106

10.97% 8.68%

19441 7239

16.97% 6.32%

19441 7239

20.00% 7.45%

28178 259

20.21% 0.19%

13534 0

11.82% 0.00%

11041 791

11.36% 0.81%

0.00%

860

0.88%

95466

68.46%

69583

60.75%

53750

55.29%

EDIFICIO Y EQUIPO

6946

4.98%

7473

6.52%

7473

7.69%

SUBTOTAL DE ACTIVOS FIJOS

6946

4.98%

7473

6.52%

7473

7.69%

919

0.66%

882

0.77%

789

0.81%

OTROS ACTIVOS

1274 31673

0.91% 22.71%

701 32729

0.61% 28.58%

215 3187

0.22% 3.28%

VALORACIONES

3169

2.27%

3169

2.77%

3169

3.26%

139447

100%

114537

100.00%

97222

100.00%

EFECTIVO INVERCIONES TEMPORALES CUENTAS POR COBRAR INVENTARIOS PRODUCTOS TERMINADOS EN PROCESOS MATERIA PRIMA MERCANCIA EN TRANSITO OTROS ACTIVOS CORRIENTES SUBTOTAL DE ACTIVOS CORRIENTES ACTIVOS FIJOS

OTROS ACTIVOS INVERSIONES ACTIVOS DIFERIDOS

TOTAL

ANÁLISIS HORIZONTAL ACTIVO EFECTIVO

AÑO 1 AÑO 2 1371 987

VARIACIÓN ABSOLUTA

VARIACIÓN RELATIVA

-384

-28%

25 38233

25 28357

0 -9876

0% -26%

EN PROCESOS

15294 12106

19441 7239

4147 -4867

27% -40%

MATERIA PRIMA

28178

13534

-14644

-52%

259 0

0 0

-259

-100%

95466

69583

-25883

-27%

EDIFICIO Y EQUIPO

6946

7473

527

SUBTOTAL DE ACTIVOS FIJOS

6946

7473

527

919

882

-37

-4%

1274

701

-573

-45%

31673 3169

32729 3169

1056 0

3% 0%

139447

114537

-24910

-18%

INVERCIONES TEMPORALES CUENTAS POR COBRAR INVENTARIOS PRODUCTOS TERMINADOS

MERCANCIA EN TRANSITO OTROS ACTIVOS CORRIENTES SUBTOTAL DE ACTIVOS CORRIENTES ACTIVOS FIJOS

OTROS ACTIVOS INVERSIONES ACTIVOS DIFERIDOS OTROS ACTIVOS VALORACIONES TOTAL

ANÁLISIS HORIZONTAL ACTIVO

ANO 2

AÑO 3

VARACIÓN ABSOLUTA

VARIACIÓN RELATIVA

987 25

-3172 25

-4159 0

-42.10% 0.00%

28357 19441

17525 19441

-10832 0

-38.20% 0.00%

7239 13534

7239 11041

0 -2493

0.00% -18.40%

0 0

791 860

69583

53750

-15833

-22.80%

EDIFICIO Y EQUIPO

7473

0.00%

SUBTOTAL DE ACTIVOS FIJOS

7473

0.00%

INVERSIONES

882

789

-93

-10.50%

ACTIVOS DIFERIDOS

701

215

-486

-69.30%

32729 3169

3187 3169

-29542 0

-90.30% 0.00%

114537

97222

-17315

-15.10%

EFECTIVO INVERCIONES TEMPORALES CUENTAS POR COBRAR INVENTARIOS PRODUCTOS -TERMINADOS EN PROCESOS MATERIA PRIMA MERCANCIA EN TRANSITO OTROS ACTIVOS CORRIENTES

SUBTOTAL DE ACTIVOS CORRIENTES ACTIVOS FIJOS

OTROS ACTIVOS

OTROS ACTIVOS VALORACIONES

TOTAL

ANALISIS VERTICAL PASIVOS

% TOTAL

AÑO1

AÑO 2

% TOTAL

AÑO 3

OBLIGACIONES BANCARIAS

29070

20.80%

30822

26.90%

37567

38.60%

PROVEEDORES NACIONALES

19972

14.30%

8704

7.60%

10354

10.60%

PROVEEDORES EXTRANJEROS

15337

11.00%

0.00%

GASTOS ACUMULADOS

4249

3.00%

9512

8.30%

14052

14.50%

PROVISIÓN DE CARTERA

3399

2.40%

3399

3.00%

3399

3.50%

PORCIÓN CORRIENTES CESANTÍAS

0.00%

CONSOLIDADAS

2339

1.70%

4678

4.10%

1300

1.30%

OTROS PASIVOS CORRIENTES

5189

3.70%

7957

6.90%

10178

10.50%

79555

57.10%

65072

56.80%

76850

79.00%

12019

8.60%

15050

13.10%

0.00%

CESANTÍAS CONSOLIDADAS

4583

3.30%

3119

2.70%

0.00%

VALORACIONES

3169

2.30%

3169

2.80%

3169

3.30%

14351

10.30%

13937

12.20%

23690

24.40%

113677

81.50%

100347

87.60%

103709

106.70%

IMPUESTO DE RENTA POR PAGAR

2789

2.00%

4523

3.90%

569

0.60%

CAPITAL PAGADO

8627

6.20%

11983

10.50%

12000

12.30%

PRIMA EN COLOCACIÓN DE ACCIONES

3197

2.30%

9909

8.70%

9943

10.20%

RESERVAS DEPRESIACIÓN ACUMULADAUTILIDADES RETENIDAS

5847

4.20%

5980

5.20%

5979

6.10%

4053

2.90%

4466

3.90%

4896

5.00%

0.00%

-22671

-23.30%

UTILIDAD DEL EJERCICIO

1257

0.90%

-22671

-19.80%

-17203

-17.70%

PATRIMONIO

2577

1.80%

14190

12.40%

6487

6.70%

139447

100.00%

114537

100.00%

97222

100.00%

TOTAL DE PASIVOS CORRIENTES

PASIVOS NO CORRIENTES OBLIGACIONES BANCARIAS A LARGO PLAZO

OTROS PASIVOS A LARGO PLAZO TOTAL DE PASIVOS

UTILIDADES RETENIDA

TOTAL

ANÁLISIS HORIZONTAL

AÑO 1 EnDic.

AÑO 2 En-Dic.

PASIVOS

VARIACIÓN RELATIVA

VARIACIÓN ABSOLUTA

OBLIGACIONES BANCARIAS

29070

30822

1752

6.00%

PROVEEDORES NACIONALES

19972

8704

-11268

-56.40%

PROVEEDORES EXTRANJEROS

15337

-15337

-100.00%

GASTOS ACUMULADOS

4249

9512

5263

18.10%

PROVISIÓN DE CARTERA

3399

0.00%

CONSOLIDADAS

2339

4678

2339

100.00%

OTROS PASIVOS CORRIENTES

5189

7957

2768

53.30%

79555

65072

-14483

-18.20%

12019

15050

3031

25.20%

CESANTÍAS CONSOLIDADAS

4583

3119

-1464

-31.90%

VALORACIONES

3169

0.00%

14351

13937

-414

-2.90%

113677 100347

-13330

-45.90%

PORCIÓN CORRIENTES CESANTÍAS

TOTAL DE PASIVOS CORRIENTES

PASIVOS NO CORRIENTES OBLIGACIONES BANCARIAS A LARGO PLAZO

OTROS PASIVOS A LARGO PLAZO TOTAL DE PASIVOS

IMPUESTO DE RENTA POR PAGAR

2789

4523

1734

62.20%

CAPITAL PAGADO

8627

11983

3356

38.90%

PRIMA EN COLOCACIÓN DE ACCIONES

3197

9909

6712

209.90%

RESERVAS DEPRESIACIÓN ACUMULADAUTILIDADES RETENIDAS

5847

5980

133

2.30%

4053

4466

413

10.20%

0.00%

1257 -22671

-23928

-1903.60%

14190

-11580

-44.90%

139447 114537

-24910

-17.90%

UTILIDADES RETENIDA UTILIDAD DEL EJERCICIO PATRIMONIO TOTAL

25770

ANÁLISIS HORIZONTAL PASIVOS

AÑO 2 En Dic.

AÑO 3 En Jun.

VARIACIÓN VARIACIÓN ABSOLUTA RELATIVA

OBLIGACIONES BANCARIAS

30822

37567

6745

21.90%

PROVEEDORES NACIONALES

8704

10354

1650

19.00%

0.00%

GASTOS ACUMULADOS

9512

14052

4540

47.70%

PROVISIÓN DE CARTERA

3399

0.00%

CONSOLIDADAS

4678

1300

-3378

-72.20%

OTROS PASIVOS CORRIENTES

7957

10178

2221

27.90%

65072

76850

11778

18.10%

15050

-15050

0.00%

CESANTÍAS CONSOLIDADAS

3119

-3119

0.00%

VALORACIONES

3169

0.00%

13937

23690

9753

70.00%

100347

103709

3362

3.40%

4523

569

-3954

-87.40%

11983

12000

0.14%

PRIMA EN COLOCACIÓN DE ACCIONES

9909

9943

0.34%

RESERVAS DEPRESIACIÓN ACUMULADAUTILIDADES RETENIDAS

5980

5979

-1

-0.02%

4466

4896

430

9.63%

-22671

-17203

5468

-24.10%

7095

6487

-7703

-54.30%

PROVEEDORES EXTRANJEROS

PORCIÓN CORRIENTES CESANTÍAS

TOTAL DE PASIVOS CORRIENTES PASIVOS NO CORRIENTES OBLIGACIONES BANCARIAS A LARGO PLAZO

OTROS PASIVOS A LARGO PLAZO

TOTAL DE PASIVOS IMPUESTO DE RENTA POR PAGAR CAPITAL PAGADO

UTILIDADES RETENIDA UTILIDAD DEL EJERCICIO

PATRIMONIO

ANALISIS VERTICAL PAÑOS EL PRINCIPE S.A. ESTADO DE PÉRDIDA Y GANANCIA

VENTAS NETAS COSTO DE VENTAS UTILIDAD BRUTA

GASTOS DE VENTAS Y ADMINISTRACIÓN UTILIDAD OPERACIONAL

Año 1 En Dic. % Total Año 2 En- Dic. % Total 124828 100% 127323

100%

104224

83.50%

111738

87.80%

20604

16.50%

15585

12.20%

-19684 -15.80% 920 0.70%

-21288 -5703

-16.70% -4.50%

OTROS INGRESOS

8124

6.50%

3440

2.70%

OTROS EGRESOS

-4.60%

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO

-5703 3341

19839 22102

15.60% 17.40%

PROVISIÓN IMPUESTO DE RENTA

-2084

-1.70%

569

0.40%

PARTIDA EXTRAORDINARIAS

1257 0

1.00% 0.00%

22671 0

17.80% 0.00%

UTILIDAD DEL EJERCICIO

1257

1.00%

22671

17.80%

UTILIDAD ANTES DE PARTIDAS EXT.

ANALISIS VERTICAL PAÑOS EL PRINCIPE S.A. ESTADO DE PÉRDIDA Y GANANCIA

VENTAS NETAS

Año 2 En Jun. % Total Año 3 En- Jun. % Total 636615 100% 64500

100%

COSTO DE VENTAS

55869

8.80%

-56178

-87.10%

UTILIDAD BRUTA

77925

12.20%

8322

12.90%

-10644 -28515

-1.70% -4.50%

12555 4233

19.50% 6.60%

OTROS INGRESOS

1720

0.30%

730

1.10%

OTROS EGRESOS

9842 11051

1.50% 1.70%

13350 16853

20.70% 26.10%

2845

0.40%

-350

-0.50%

PARTIDA EXTRAORDINARIAS

113355 0

17.80% 0.00%

17203 0

26.70% 0.00%

UTILIDAD DEL EJERCICIO

113355

17.80%

17203

26.70%

GASTOS DE VENTAS Y ADMINISTRACIÓN UTILIDAD OPERACIONAL

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO PROVISIÓN IMPUESTO DE RENTA

UTILIDAD ANTES DE PARTIDAS EXT.

ANÁLISIS HORIZONTAL PAÑOS EL PRINCIPE S.A. ESTADO DE PÉRDIDA Y GANANCIA

VENTAS NETAS

Año 1 En Año 2 EnDic. Dic. Variación Absoluta variación Relativa 124828 127323 2495 2% 104224

111738

7514

7.20%

20604

15585

-5019

-24.40%

-19684 920

-21288 -5703

-1604 -6623

8.10% -719.90%

OTROS INGRESOS

8124

3440

-4684

-57.70%

OTROS EGRESOS UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO

-5703 3341

19839 22102

25542 18761

-447.90% 561.50%

PROVISIÓN IMPUESTO DE RENTA

-2084

569

2653

-127.30%

PARTIDA EXTRAORDINARIAS

1257 0

22671 0

21414 0

1703.60% 0.00%

UTILIDAD DEL EJERCICIO

1257

22671

21414

1703.60%

COSTO DE VENTAS UTILIDAD BRUTA

GASTOS DE VENTAS Y ADMINISTRACIÓN UTILIDAD OPERACIONAL

UTILIDAD ANTES DE PARTIDAS EXT.

ANÁLISIS HORIZONTAL PAÑOS EL PRINCIPE S.A. ESTADO DE PÉRDIDA Y GANANCIA

VENTAS NETAS

Año 2 En Año 3 EnJun. Jun. Variación Absoluta Vareación Relativa 636615 64500 -572115 -90%

COSTO DE VENTAS

55869

-56178

-112047

-200.60%

UTILIDAD BRUTA

77925

8322

-69603

-89.30%

-10644 -28515

12555 4233

23199 32748

-218.00% -114.80%

OTROS INGRESOS

1720

730

-990

-57.60%

OTROS EGRESOS

9842

13350

3508

35.60%

11051

16853

5802 +52.5%

2845

-350

PARTIDA EXTRAORDINARIAS

113355 0

17203 0

-96152 0

-84.80% 0.00%

UTILIDAD DEL EJERCICIO

113355

17203

-96152

-84.80%

GASTOS DE VENTAS Y ADMINISTRACIÓN UTILIDAD OPERACIONAL

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO PROVISIÓN IMPUESTO DE RENTA

UTILIDAD ANTES DE PARTIDAS EXT.

INDICADORES DE LIQUIDES Aﾃ前 1 95466 TOTAL DE ACTIVO CORRIENTE TOTAL DE PASIVO CORRIENTE

79555

RESULTADOS DE ACTIVOS CORRIENTES / PASIVOS

$1.2

INDICADORES DE LIQUIDES Aﾃ前 2 TOTAL DE ACTIVO CORRIENTE

69583

TOTAL DE PASIVO CORRIENTE

65072

RESULTADOS DE ACTIVOS CORRIENTES / PASIVOS

$1.0

INDICADORES DE LIQUIDES Aﾃ前 3 TOTAL DE ACTIVO CORRIENTE

53750

TOTAL DE PASIVO CORRIENTE

76850

RESULTADOS DE ACTIVOS CORRIENTES / PASIVOS

$0.6

PRUEBA DE ACIDO INVENTARIOS PRODUCTOS -TERMINADOS EN PROCESOS MATERIA PRIMA MERCANCIA EN TRANSITO SUMA DE INVENTARIO TOTAL ACTIVOS CIRCULANTE OPERACIÓN ACTIVO CINCULANTE- INVENTARIO RESULTADO ACTIVO CINCULANTE- INVENTARIO/ PASIVO CIRCULANTE

RESULTADO PRUEBA DE ACIDO INVENTARIOS PRODUCTOS -TERMINADOS EN PROCESOS MATERIA PRIMA MERCANCIA EN TRANSITO SUMA DE INVENTARIO TOTAL ACTIVOS CIRCULANTE OPERACIÓN ACTIVO CINCULANTE- INVENTARIO RESULTADO ACTIVO CINCULANTE- INVENTARIO/ PASIVO CIRCULANTE

RESULTADO

AÑO1 15294 12106 28178 259 55837 95466 95466 55837 39629 79555 0.5 AÑO2 19441 7239 13534 0 40214 69583 69583 40214 29369 65072 0.5

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

AÑO 3

AÑO2

113677 139447

100347 = 81.5%

114537

AÑO 1 103709

= 87.6%

97222

= 106.6%

APALANCAMIENTO FINANCIERO AÑO 3

AÑO 2

AÑO 1

113677

100347

103709

25770 = 44.1

14190 =707.1

-6487 = 1598%

ROTACIÓN DE CARTERA VENTAS NETAS CUENTAS POR COBRAR VENTAS NETAS/ CUENTAS POR COBRAR

AÑO 1 124828 38233

3.3 VECES

365/ 3.3

ROTACIÓN DE CARTERA VENTAS NETAS CUENTAS POR COBRAR VENTAS NETAS/ CUENTAS POR COBRAR

110 DÍAS

AÑO 2 127323 28357

4.5 VECES DÍAS

365/ 4.5

ROTACIÓN DE CARTERA VENTAS NETAS CUENTAS POR COBRAR VENTAS NETAS/ CUENTAS POR COBRAR

AÑO 3 64500 17525

3.7 VECES

182.5/ 3.7

ROTACIÓN DE INVENTARIO

49. DÍAS

AÑO1

AÑO 2 AÑO 2

AÑO 3

MATERIA PRIMA

15294 28178

19441 13534

9720 6767

19441 11041

RESULTADOS

43472

32975

16487

30482

TOTAL DE LA SUMA DE INVENTARIOS AÑO 1 Y AÑO 2 Y AÑO 2 Y AÑO 3

76447

46969

TOTAL DE SUMA DE INVENTARIO / 2

38223

23484

-111738 38223

-56178 23484

-2.9

-2.4

INVENTARIOS PRODUCTOS TERMINADOS

COSTO DE VENTA / INVENTARIO

RESULTADOS

365/-2.9 182.5/-2.4

-124

-76

INDICADORES DE RENDIMIENTO AÑO 1 AÑO 2 MARGEN BRUTO=

16.5%

12.20%

Año 3 12.90% UTILIDAD BRUTA VENTAS

MARGEN OPERACIONAL =

0.7%

-4.40%

UTILIDAD -6.50% OPERATIVA VENTAS

MARGEN NETO=

1.0%

17.80%

26.60% UTILIDAD NETAS VENTAS

RENDIMIENTO DE PATRIMONIO AÑO 1 UTILIDAD NETA PATRIMONIO UTILIDAD NETA/ PATRIMONIO X 100

AÑO 2 1257 11335

AÑO 3 17203

25770

7095

6487

4.90%

160%

-265%

ANALISIS FINANCIERO DE PAÑOS EL PRINCIPE S.A. La anterior razón financiera nos indica que por cada 1 peso que la empresa paños el príncipe S.A. Tiene de deuda, al mismo tiempo tiene 1.2 pesos de respaldo en año 1, a razón 1. 1 un valor con el que no se puede cubrir las deudas totalmente, pues tiene mucho déficit. En el año 2 1.0 en junio del año3 sus liquides era $0.6 además para el año 3 también aumentaron las obligaciones bancarias de un 38.6%. Se esperaría que la empresa pueda alcanzar los dos pesos desde el año 4 y pueda cubrir sus deudas. En la prueba acida podemos observar que paños el príncipe S.A. cuenta con un promedio de 0.2 pesos para año 3 que no respaldan lo que la empresa adeuda, tendría que recurrir a vender todas sus existencias en inventario para cumplir con las obligaciones. En junio del año 3 la empresa no tuvo un buen rendimiento en sus inventarios. El indicador de nivel de endeudamiento nos demuestra que por cada $1 que PAÑOS EL PRINCIPES.A. Para el año 1 el 81.5 % le pertenece a los proveedores y acreedores. Para los siguientes años 2 y 3 aumenta la deuda con proveedores y acreedores en un 87.6%. Llega hasta un 106.6% Y solo se le adeuda a los proveedores nacionales. Ya que a los extranjeros se les pudo cancelar para año 2 y 3 a un 100% Apalancamiento financiero nos indica que la empresa no tiene apalancamiento, pues en el año 2 y 3 no se han tenido utilidades, solo pérdidas que han disminuido el patrimonio. Puede deberse a que las ventas en último año disminuyeron. Podemos analizar como la Rotación de Cartera a estado moviéndose para el año su rotación era de un 3.3 en 110 veces al año mientras que en el año 2 tuvo una rotación de 4.5 en 81 veces al año y para el año 3 mantuvo un movimiento de 3.7 en 45 veces al año recordemos que el año 3 es solo hasta julio 6 meses Rotación de inventario este nos indica como es el movimiento de inventario logro convertirse en efectivo para el año 1y 2 hubo una rotación de 2.9 en -124 veces al año mientras que el ano 2y 3 hubo una disminución porque el periodo fue más corto solo de 6 meses la rotación fue de un -2.4 en -76 veces al año La utilidad bruta tiene un promedio de 12.9% para el año 3 a razón de 26.6% sobre las ventas netas para todos los años. Pero el margen de utilidad neto disminuye el l año 2 y 3 por las perdidas. El patrimonio no ha tenido ningún rendimiento en los años 2 y 3 ya que las pérdidas disminuyeron el patrimonio en un 265%.

CONCLUSIÓN A Paños El Príncipe S.A le sugerimos que busque mayores capitalistas y estrategias de mercado para mejorar sus ingresos.De otra manera lo mejor sería liquidar la empresa para que no sigan aumentando sus deudas y con esto paguen a sus proveedores, sus obligaciones bancarias y su personal de trabajo