Dengi243 by Dengi.ua

Какими будут курсы валют в 2013 году

Аэросвит: как спастись пассажиру

Что будет с банками: кто устоит

стр.18, 24

стр.6

стр.8

Недвижимость

стр.32

Рынок труда Кредиты-2013 Депозиты-2013 Особый прогноз

стр.29 стр.44 стр.36 стр.47

№1 (243) 17 января 2013

Прогноз

2013

шесть подсказок на сложный год

Деньги №01 (243) 17 – 30 января 2013

Деньги Содержание Новости

Главный интерес

Ставка на экспорт

Не везет с Аэросвитом стр. 6

Откуда страна будет брать доллары и евро стр. 20

Банки

Золото

Нацбанк получил нового босса. Появились новые проблемные банки. Иностранцы продолжают исход стр. 8

Что будет происходить с курсами драгметаллов стр. 23

Гаджеты

Что будет с курсами

Мировая электронная выставка предъявила новые тренды стр. 10

Нефть и бензин

Транспорт

стр. 18

Евро, фунт и другие

Какими будут цены на горючее

стр. 24

стр. 26

Важные дела на январь

стр. 11

Индекс «Денег» Потребительские цены в 2013 году стр. 28

Налоги Сколько стоит обнал. Как будут контролировать кассовые аппараты стр. 11

стр. 16

Рынок труда Как будут расти зарплаты

Что будет происходить с курсами валют, ценами, недвижимостью, золотом, инвестициями и в целом с экономикой в 2013 году

стр. 29

Акции и распродажи на январь

стр. 12

Цены будут стоять

Колонка читателя Виктор Шморгонер – о новых шинных трендах стр. 13 Виктория Тигипко – о стартапах, инвестициях и IT-бизнесе стр. 14

Главный интерес

стр. 16

Самое выгодное

стр. 32

Депозиты Ставки пойдут вниз

стр. 36

Аэросвит-2013 Авиаскандал года

Фондовый рынок Дно достигнуто. Роем дальше

стр. 6

стр. 39

Рулевой Нацбанка Новый глава НБУ удержит все

Кредиты Кто профинансирует бизнес

Шесть подсказок на сложный год Как справляться с 2013 годом

Недвижимость

Где брать займы физлицами

стр. 42

Гривна-2013 Каким будет курс стр. 44

Колонка читателя

стр. 18

В Сети

Павел Кухта – о факторах, которые будут определять лицо 2013 года стр. 17

Особый прогноз

Гривна

Ответ читателю

Каким будет курс национальной валюты стр. 18

Как сохранить клиентов-курильщиков стр. 50

Финансовый гороскоп-2013

стр. 8

стр. 47

Официальный сайт: dengi.ua Соцсеть: facebook.com/DengiUA Микроблог: twitter.com/DengiUA Блог главреда: facebook.com/groups/money.secret/ 3

Деньги №01 (243) 17 – 30 января 2013

Состав редакции Выходные данные

От редактора

Всеукраинский журнал

Нету кризиса Год будет жестким. В 2013-м, за полтора-два года до выборов, власть еще сможет не обращать внимания на стоны налогоплательщиков. Впереди – грандиозные переделы рынков, фискальная истерика, уход небольших иностранных банков, консолидация в финансовом секторе. Страну ждет монополизация – в политике, в бизнесе, далее – везде. Александр Крамаренко лавное, что я прогнозирую в начавшемся году, – попытки расширения и создания новых государственных монополий. Во всех видах. Вот, например, монополия на валюту. Идея о введении сбора с продажи валюты никуда не делась. Ее точно попытаются реанимировать. А значит, обычных украинцев попробуют лишить выбора – держать ли свои финансы в относительно стабильных валютах или отдать свое благосостояние на откуп ребятам, которые зарабатывают на эмиссии гривны и собираются ее внезапно обвалить до 8,7–9 за доллар. Из той же серии идея о расширении сферы применения безналичных расчетов, о которой говорит свеженазначенный глава НБУ (стр. 8). В стране с неразумно высокими налогами и коррупционными поборами повышение прозрачности расчетов – прямой путь к угнетению бизнеса и снижению реальных доходов обычных граждан. Кто и как с этим будет бороться? Скорее всего, будет расти то, что иностранные экономисты деликатно называют «неформальной экономикой». Иными словами, будет расширяться сфера тени. Плохо ли это? Да, плохо. Для тех, кто ворует из бюджета, это плохо в меньшей степени – они все равно в очереди за деньгами стоят первыми. Намного хуже будет тем, кто вынужден получать бюджетные зарплаты, стипендии, а также пенсии. Потому что им будет доставаться еще меньше денег, чем сейчас. Те, кто платят налоги, будут из чувства самосохранения пытаться избегать этой почетной обязанности. Мне трудно их упрекать в несознательности: уж лучше пусть они кормят себя, своих работников и членов семей, чем пополняют ряды иждивенцев худеющего бюджета. Напомню, впервые за много

Деньги №01(243) 17 – 30 января 2013 Учредитель – ЗАО «Украинская Медиа Группа» Издатель – ООО «Издательский дом УМХ» Руководитель проекта – Надежда Шаломова Главный редактор – Александр Крамаренко Редакторы – Елена Буруль, Наталия Богута Журналисты – Ольга Полякова, Елена Абрамович Ответственный секретарь – Наталия Улановская Арт-директор – Ирина Трегубова Дизайнеры-верстальщики – Наталья Чепур, Анна Пилипенко Фотограф – Ольга Тарнавская Сайт – Николай Балецкий Реклама UMH Publishing Sales, тел.: (044) 494-39-74 Коммерческий директор – Остраков Игорь Директор департамента деловых изданий – Чернышук Неля Руководитель отдела – Ларина Татьяна (larina@adv.umh.ua) Отдел рекламы – Пищур Галина, Гуненко Наталия Адрес: 04073, Украина, г. Киев, пер. Куреневский, 17-Г. Тел./факс: (044) 207 9732, 207 9733, 207 9734, 207 9735, 494 3974 E-mail: reklama@dengi.ua Маркетинг – Анжелика Адаменко Сбыт – Лариса Гриценко (lg@ph.umh.ua)

Под предлогом преодоления кризисных явлений у налогоплательщиков будут выбивать деньги – как для насыщения ненасытного бюджета, так и на коррупционные налоги лет в бюджете на наступивший год не предусмотрено сколько-нибудь существенного роста. Наверное, это и есть честное признание того факта, что наступивший год будет сложным. Сложным, но не кризисным. Кризис создается искусственно: так проще подвешивать регионы на дотационный крючок, так легче склонять общество к вынужденному завинчиванию гаек, так удобнее шантажировать малый и средний бизнес. Кризис – лучший инструмент монополизации и в политике, и в экономике. Так какой же выход? Наверное, посмеяться над теми, кто пугает нас кризисом. И идти своей дорогой, не обращая внимания на тех, кому этот путь почему-то не нравится. 4

Адрес редакции: 04073, Украина, г. Киев, пер. Куреневский, 17-Г. Тел.: (044) 207 97 05, 06, 00 Е-mail: dengi@dengi.ua www.dengi.ua Подписной индекс Укрпочта: 96183 Номер заказа 13-5078 Тираж: 33000 экз. Подписано в печать 11.01.2013 2006 © Свидетельство о государственной регистрации КВ №18412-7212ПР выдано МЮ Украины 01.11.2011 г. Все права на материалы, опубликованные в журнале «Деньги.ua», принадлежат ООО «Издательский дом УМХ». Перепечатка без письменного разрешения запрещена. При использовании материалов ссылка на «Деньги.ua» обязательна. Редакция не несет ответственности за достоверность информации, содержащейся в рекламных объявлениях. Присланные материалы не рецензируются и не возвращаются. Мнения авторов не всегда совпадают с позицией редакции. Использована информация ИА «Интерфакс Украина». Материалы, отмеченные символом , публикуются на правах рекламы. Выходит один раз в две недели, по четвергам. Распространяется в розничной торговле и по подписке. Цена договорная. Отпечатано в типографии «Новый Друк», г. Киев, ул. Магнитогорская, 1. В журнале использованы фото с сайта shutterstock.com

Обложка: Ирина Трегубова

Деньги №01 (243) 17 – 30 января 2013

Новости

В плену «АэроСвита» Возможная перспектива банкротства авиакомпании «АэроСвит» привела к нарушению компанией своих обязательств перед пассажирами: ее рейсы отменяются и задерживаются в аэропортах по всему миру. Ольга Полякова аложниками компании «АэроСвит» стали сотни украинцев: авиакомпания ежедневно задерживает и отменяет свои рейсы. Люди оказались в иностранных аэропортах и в полном информационном вакууме: разъяренным пассажирам почти всюду никто ничего не объясняет, в украинские консульства и посольства им удается дозвониться с большим трудом. Украинские туристы в Праге ожидали в аэропорту посадки 28 часов. «Нам погасили визу, и мы уже не могли выйти из аэропорта, чтобы нормально переночевать. Там, где мы оказались, переночевать негде. И представитель авиакомпании ничего не решал», – рассказала пассажир рейса «Прага– Киев» Татьяна Петренко. По информации пресс-службы «АэроСвита», компания сейчас ведет переговоры с аэропортами с целью восстановления графика выполнения авиарейсов. Во всех возникших проблемах перевозчик винит… СМИ. «АэроСвит» был вынужден отменить ряд рейсов из-за приостановки обслуживания в некоторых аэропортах. Решение аэропортов и хендлинговых компаний было спровоцировано искаженной информацией в ряде интернетизданий о якобы признании «АэроСвита» банкротом. Контрагенты, согласно их запросам, опасались прекращения украинским перевозчиком оперирования и расчетов за предоставленное обслуживание», – сообщили «Деньгам» в пресс-службе авиакомпании. Государственная авиационная служба Украины подтвердила информацию о том, что Международная ассоциация воздушного транспорта (IATA) исключила авиакомпанию из системы взаиморасчетов между авиакомпаниями и агентами по продаже авиаперевозок (BSP). «BSP арестовало определенную

сумму за продажу – примерно 6–7 млн. долл. – и прекратило дальнейшее обслуживание», – сказал глава Госавиаслужбы Анатолий Колесник. Юристы говорят, что называть «АэроСвит» банкротом преждевременно. «Компания не объявляла себя банкротом, она лишь подала заявление в суд о возбуждении дела о банкротстве. Суд еще не вынес ни единого решения по этому делу. Это означает, что «АэроСвит» теоретически еще может восстановить свою платежеспособность. Однако финансовые показатели авиакомпании оставляют желать лучшего. Согласно данным «АэроСвита» от 27 декабря 2012 года № 30.1-103/217, задолженность компании составляет 4,27 млрд. грн. А активов у компании только на 1,46 млрд. грн.», – объясняет юрист ЮК «Алексеев, Боярчуков и партнеры» Егор Штокалов. Тем, кому предстоит возвращаться в Украину по билетам «АэроСвита», лучше заблаговременно приобрести билет на рейс другой компании. «Это в теории. Но с реальностью это, к сожалению, имеет мало общего: авиаперелет в одну сторону стоит значительно дороже, чем половинка билета «туда-

Вместо «АэроСвита» – Авиакомпания «Международные авиалинии Украины» объявила о старте продаж билетов с начала летней навигации 2013 года на ряд новых для компании международных направлений, которыми ранее оперировала компания «АэроСвит». С 31 марта будут запущены новые ежедневные рейсы из Киева в Варшаву, Калининград, Вильнюс и Прагу. С 1 апреля – рейсы в Стокгольм, со 2 апреля – в Копенгаген, которые будут выполняться пять раз в неделю. Также четыре раза в неделю с 1 апреля МАУ будет выполнять рейсы в Афины, а с конца апреля по субботам МАУ будет осуществлять полеты на маршруте Киев–Салоники и три раза в неделю – в Батуми, а с 21 мая – в Нижневартовск трижды в неделю. Цены на перелет в обе стороны с учетом всех сборов составят от 1744 грн. (Варшава) до 4144 грн. (Нижневартовск).

обратно», на отдыхе вряд ли у каждой семьи припасено от 2 и более тыс. долл., чтобы приобрести билеты. И еще огромный вопрос – есть ли вообще в наличии билеты», – констатирует директор туроператора «Ами-Вояж» Елена Пискунова. Тем, кто оказался в «плену» в иностранных аэропортах по вине «АэроСвита», юристы советуют обратиться в представительство авиакомпании для возврата средств либо предоставления возможности долететь домой рейсом другой авиакомпании. «Если авиакомпания отказывается осуществить перевозку самостоятельно либо предоставить билеты на рейс другой авиакомпании, необходимо обратиться в консульское учреждение Украины в стране пребывания с целью оказания помощи в возвращении на родину», – советует адвокат, старший партнер АК «Кравец и партнеры» Ростислав Кравец. Что делать: Пассажирам в случае задержки на неопределенный период или отмены рейса нужно действовать по следующему алгоритму. Во-первых, зафиксировать наличие проблем с вылетом. Для этого пассажир должен обратиться в администрацию аэропорта либо государственную авиационную службу Украины с запросом о подтверждении отсутствия авиарейса, на который куплен билет. Эти службы обязаны ему выдать справку соответствующего образца, заверенную подписью ответственного лица и печатью. Во-вторых, путешественнику следует сохранять все платежные документы, а если он приобретет билет на рейс другой компании, стоит сохранять билеты и любые другие квитанции (в том числе за оплату еды, проживания, трансфера и проч.). Копии этих документов необходимо по прибытии в Украину предъявить авиакомпании и потребовать выплатить добровольную компенсацию затрат. Подробную информацию об условиях получения компенсации за авиабилет можно изучить на сайте компании aerosvit.ua (раздел «Перелет Онлайн-сервисы Условия возврата авиабилета»). «Деньги» продолжат следить за ситуацией вокруг пассажиров «АэроСвита».

Деньги №01 (243) 17 – 30 января 2013

Новости На заметку По стопам «Таврики» 11 января акционеры банка «Даниэль» (90-е место по классификации НБУ) увеличили уставный капитал на 70 млн. грн. Долю в капитале банка нарастили действующие акционеры – ООО «Приоритет Украина» (с 5,5% до 10%) и ООО «Сенико» (с 3,5% до 10%). Ранее 3 января Нацбанк выделил рефинансирование банку, который «столкнулся с временно возникшей сложной финансовой ситуацией на банковском рынке», говорится в сообщении на сайте банка. Напомним, трудности у банка «Даниэль» начались еще в начале декабря 2012 года. Клиенты жаловались на задержку платежей и невозможность снятия вкладов. На дату сдачи номера в печать банк начал выдавать мелкие суммы вкладов, крупные вклады – только частями, держатели платежных карт получили возможность снимать средства в банкоматах банков-партнеров. Однако многие платежи по-прежнему заморожены. Досрочное расторжение вкладов пока невозможно.

Союз не удался Акционеры Интеграл-банка (71-е место по классификации НБУ) отказались от идеи объединения с банком «Альянс» (175-е место). Такое решение было принято на основании рекомендаций набсовета Интеграл-банка после изучения финансового состояния банка «Альянс». Напомним, 3 октября 2012 года акционеры Интеграл-банка предварительно одобрили присоединение к нему банка «Альянс», который является самым мелким банком в Украине. Финансовые сложности «Альянс» начал испытывать весной 2012 года, а в июле был переведен в категорию временных участников ФГВ. Статус постоянного участника возвращен «Альянсу» в сентябре 2012-го, после чего появилась информация о возможном его присоединении к более крупному финансовому учреждению. Отказ Инеграл-банка объединяться с «Альянсом» ставит второго в очень затруднительное положение. Очевидно, что для самостоятельного выживания ресурсов у «Альянса» нет.

Банковский передел Новый глава Нацбанка, укрупнение отечественных банковских групп, уход европейцев из Украины. 2013 год начинается для банковских клиентов весело. Елена Буруль од начался для банковского рынка с назначения нового главы Нацбанка. Сюрприза не было: вместо Сергея Арбузова, получившего в конце 2012-го пост первого вице-премьера, призван рулить центробанком Игорь Соркин, карьерный банковский чиновник. Комментировать кадровые перестановки в Нацбанке в банковской среде не принято, но «не на диктофон» банкиры говорят, что это хороший сигнал для рынка. «Он готов слышать нас и понимает работу банковской системы», – так вкратце охарактеризовал нового главу НБУ председатель правления одного из крупнейших банков. И не он один, кстати. Значительных изменений в политике Нацбанка с появлением нового руководителя не предвидится. С одной стороны, потому что он всегда был единомышленником Сергея Арбузова и будет продолжать уже сформиро-

ванную политику. С другой стороны, в стране формируется жесткая властная вертикаль, и независимость НБУ будет в таких условиях номинальной. Наряду со сменой караула в НБУ произошло еще несколько значимых для рынка событий. Во-первых, об уходе из Украины объявила Erste Group. Свой украинский банк (21-е место по классификации НБУ) австрийцы продали Фидо Банку (экс-SEB Bank, купленный украинским банкиром Александром Адаричем в 2012 году, 68-е место по классификации НБУ). Об этом стало известно 20 декабря 2012 года. До закрытия сделки (на что выделено 6 месяцев) банк продолжит работать под брендом Erste Bank. В дальнейшем планируется слияние с Фидо Банком – итогом может стать 18-е место в классификации Нацбанка и, следовательно, место в группе крупнейших. Во-вторых, Николай Лагун, владелец Дельта Банка (8-е место в классификации НБУ) и Банка 3/4 (38-е место), приобрел 100% акций Кредитпромбанка (19-е место). Соответствующее решение АМКУ было получено 25 декабря 2012 года, а 29 декабря свое разрешение на проведение сделки дал Нацбанк. Планов по слиянию финуч-

Кто рулит в НБУ Приоритеты нового главы НБУ: - снижение ставок по кредитам и депозитам в банковской системе; - увеличение объемов рефинансирования банков и сроков предоставления кредитов рефинансирования; - усовершенствование системы банковского надзора и ее приближение к международным стандартам; - развитие безналичных расчетов. Соркин Игорь Вячеславович Родился 3 марта 1967 года в Донецке. По образованию юрист (Бакинское военное училище, 1988 год). Карьеру в Нацбанке начал в 1996 году в Донецком областном управлении НБУ экономистом первой категории отдела банковского надзора. В июне 2010 года занял должность зампреда Национального банка. Отец – Вячеслав Соркин является

первым заместителем начальника департамента инвестиций и строительства ОАО «Газпром» (РФ). Соркину приписывают инициативу введения обязательной продажи 50% экспортной выручки (закон принят 06.11.2012) и принятия закона о платежных системах (принят 18.09.2012), который дает НБУ право вводить ограничения на расчеты наличными и ужесточает надзор над деятельностью платежных систем, в том числе международных.

Деньги №01 (243) 17 – 30 января 2013

Новости реждений у банкира пока нет, однако в одном из интервью он отметил, что «будет проведена реструктуризация бизнеса банка». В первых числах января 2013 года стало известно, что Николай Лагун также выкупает Swedbank (34-е место). Соответствующие договоренности со шведами были достигнуты еще 26 декабря 2012-го, но сделку не успели завершить до конца года. Дальнейшая судьба финучреждения пока неизвестна. Но даже если Лагун не планирует сливать все свои банки, его финансовая группа станет одной из самых влиятельных в Украине. Общая сумма активов четырех банков («Дельта», Кредитпром, Swedbank, Банк 3/4) составит 55 млрд. грн. Больше, чем у таких «монстров» банковского рынка, как Райффайзен Банк Аваль и Проминвестбанк. Окончательно покинула Украину и французская группа Societe Generale: 2 января 2012 года стало известно, что 99% акций Профин Банка (164-е место) сконцентрировала кипрская компания Xeronia Limited. Это не стало большим сюрпризом, так как еще в

Назначение Соркина и «техническое» увольнение Арбузова сопровождались парламентским скандалом, но это никак не помешает новому главе НБУ выполнять свои обязанности сентябре 2012 года вышеупомянутая структура купила 50% акций банка, а в первой половине года банк продал свой кредитный портфель Альфа-Банку (11-е место). Xeronia Limited не ведет банковскую деятельность на Кипре. Так что можно предположить, что за оффшорной структурой скрывается украинский (или российский) олигарх, решивший пополнить свой бизнес небольшим, но стабильным банком. Укрсоцбанк (UniCredit Group, 6-е место по активам) в довольно жестких выражениях опроверг слухи о том, что он ведет переговоры о продаже розничного бизнеса. Почему-то в качестве по-

Инвестирование в ПАММ-счета Компания Forex Trend, являющаяся представительством брокера Skopalino Trading LTD, представила рейтинг управляющих ПАММ-счетами на рынке Форекс. Среди высокодоходных инвестиционных инструментов достойное место занимают инвестиции в ПАММ-счета управляющих на рынке Форекс. Известно, что маржинальная торговля с использованием «плеча» сопряжена с риском получения убытка или даже полной потери средств. Но тут есть, ради чего рисковать: 100% годовых для хорошего управляющего – это результат вполне достижимый и отнюдь не наивысший из возможных. А теперь – о том, что такое ПАММ-счета и инвестирование в них: ПАММ-счет (PAMM – Percentage Allocation Management Module) позволяет трейдеру управлять одновременно большим количеством счетов, отдавая владельцам этих счетов часть прибыли. При этом инвесторы (владельцы) сохраняют полный контроль над своими средствами. ПАММ 2.0 счет позволяет распределять риски между управляющим и инвестором, гарантия распределения – капитал управляющего.

Управляющий – профессиональный Forexтрейдер. Оферта – соглашение между трейдером и инвестором об условиях участия в ПАММсчете. Устанавливает распределение возможной прибыли, длительность торгового периода, штрафы за досрочный вывод средств и т. п. Торговый период – в течение него действует соглашение инвестора с трейдером. Специалисты рекомендуют при выборе управляющего обращать внимание на следующие факторы: 1. Срок торговли управляющего, полученные за этот срок результаты. 2. Размер собственного капитала управляющего. 3. Размер максимальной просадки. Первые два показателя тем лучше, чем они выше. Чем меньше третий показатель, тем менее рискованно работает данный управляющий. Компания Forex Trend предоставляет возможность торговать на рынке Forex боль9

купателя упоминался Всеукраинский Банк Развития (60-е место), принадлежащий Александру Януковичу. Несмотря на то, что слухи о продаже розничного бизнеса группой UniCredit не оправдались, вполне очевидно, что Erste, Societe Generale и Swedbank – не последние европейские банки, которые покинут украинский рынок. В то же время украинские банкиры продолжат упрочнять свои позиции. Впрочем, из ухода иностранцев не стоит делать трагедию. Как сказал еще в 2011 году председатель правления ВТБ Банка Вадим Пушкарев, европейские банки уже выполнили свою миссию – принесли к нам свои технологии, опыт, знания. Больше нам взять у них нечего. В то же время, ни один из европейских банков ни разу не допустил невыплаты вкладов. А банки с отечественным капиталом даже в силу политических мотивов постоянно находятся в зоне риска. Чего стоят истории с банками «Базис», RD Bank, «Таврика». Напомним, и в кризис среди лопнувших банков не было ни одного «иностранца».

шому числу трейдеров, поэтому ее данные о результатах работы ПАММ-управляющих представляют для инвесторов несомненный интерес. В течение года проводился мониторинг результатов наиболее привлекательных для инвесторов ПАММ-счетов. Для сравнения на каждом из счетов была размещена в начале года одна тысяча долларов. По итогам года инвесторы получили прибыль, размер которой приводится в двух вариантах. В первом случае указана цифра прибыли, которая получена при ее выводе в каждый торговый период, вторая цифра – сумма, полученная в случае реинвестирования прибыли в течение всего года. Как видим, средняя доходность для инвестора этих счетов составляет 50–70% годовых: Сумма дохода при выводе прибыли

Сумма дохода при реинвестировании прибыли

Счет 5995

616.57

811.95

Счет 7187

643.78

691.85

Счет 6482

483.63

378.81

Счет 10253

629.23

793.12

Счет 10457

269.10

305.08

Счет 7031

861.08

1021.21

Имя счета

Деньги №01 (243) 17 – 30 января 2013

Новости

Новые, быстрые, модные С 8 по 11 января в Лас-Вегасе (США) прошла международная выставка потребительской электроники International CES 2013. Из представленных там устройств «Деньги» выбрали шесть инноваций, которые ярко отражают технологические тренды 2013 года.

Samsung Exynos 5 Dual (Exynos 5250)

Moneual Touch Table PC Столик для ресторанов и кафе со встроенным сенсорным экраном позволяет посетителям просматривать меню, делать заказ и даже расплачиваться платежной карточкой.

MSI GT70 Limited Edition Ноутбук специально для геймеров построен по последнему слову игровых технологий: оборудован процессором Intel Core i7, 17,3-дюймовый экран гарантирует Full HD, плюс – LED-подсветка, а технология Audio Boost повышает качество акустики в наушниках.

Exynos 5 Dual – первый в мире двухъядерный мобильный процессор – представлен Samsung Electronics. Использование Exynos 5 Dual в планшетах и других мобильных устройствах обеспечивает им непревзойденную производительность, сохраняя низкое энергопотребление.

Dell XPS 12 Этот ультрабук уже продается в Украине. Его «фишки» – корпус толщиной 8–20 мм, вес – 1,4 кг, мощный процессор Intel Core i5 и i7, память – 4 Гб и 8 Гб DDR3, а сенсорный поворотный дисплей поддерживает Full HD.

SpareOne SpareOne – единственный в мире мобильный телефон, который питается от одной батарейки AA, обеспечивая до 15 лет работы от батареи при хранении без использования, или 10 часов работы в режиме разговора.

Руководство карьериста на 2013 год

Лучшие банковские вклады

Sony Cyber-Shot RX1 Компактная камера Sony оборудована полнокадровым сенсором с разрешением 24,3 Мп. В основе новинки – Exmor CMOS матрица 35,8х23,9 мм. Камера может записывать видео высокого разрешения 1080/50p в формате AVCHD и поддерживает серийную фотосъемку.

Как защитить свои персональные данные

Деньги №01 (243) 17 – 30 января 2013

Новости

Акции, скидки и распродажи Где

Характер акций и скидок*

Фокстрот

abo tehnoshop

до –30% на смартфоны Samsung покупателю акционной модели вытяжки сковорода в подарок к паровому пылесосу Polti – утюг Polti в подарок –1290 грн. на холодильник Siemens KG 39NA25

Взуття для життя Arena Кокос Suiteblanco

при покупке пары финской обуви – две пары обуви в подарок –70% на одежду –70% на межсезонную коллекцию – 50% на все коллекции

Срок действия

Подробности

ТЕХНИКА И ЭЛЕКТРОНИКА rozetka

10%

70%

20%

до 31.01

foxtrot.com.ua

до 31.01

rozetka.com.ua

до 1.03 до 1.02

abo.ua tehnoshop.ua

до 3.04

finshoes.com.ua

до 30.01 до 31.01 до 28.02

arenainter.net makros.kiev.ua argo.com.ua

до 31.01

radicalbank.com.ua

до 31.03

astrabank.ua toyota-kiev.com.ua

ОДЕЖДА И ОБУВЬ

БАНКИ

30%

Астра Банк

Акционный тариф на аренду сейфа на три месяца – 100 грн. Тариф на аренду сейфа – от 0,56 грн./день.

Toyota

от –14 тыс. грн. на Toyota Land Cruiser 2012 г. в.

до 31.01

Renault

–6,25 тыс. грн. на Renault Trafic Combi 2012 г. в.

до 31.01

renault-kiev.com

Citroen

до –25 тыс. грн. на авто 2012 г. в.

до 31.01

citroen-ais.com.ua

Hyundai

до –20 тыс. грн. на Hyundai Sonata 2012 г. в.

до 31.01

autocom.in.ua

Ford

до –20 тыс. грн. на Ford Focus 2012 года выпуска

до 31.01

ford-vidi.com.ua

до 26.01

flyuia.com

до 1.02

singaporeair.com

до 27.01

lot.com

Радикал Банк

АВТО

40%

% 0 5 30%

60%

70%

10%

МАУ Сингапурские Авиалинии LOT

АВИА «Киев–Мюнхен» (в обе стороны) за 2160 грн. Рейсы с 01.06 «Киев–Джакарта» (в обе стороны) за 7240 грн. Рейсы с 01.02 Авиабилеты в Европу – от 1050 грн. Рейсы с 15.01 по 31.03

* Данные для Киева, об акциях в других городах уточняйте непосредственно в магазинах и офисах компаний.

На заметку %70% 30 Куда за землей?

70%30%

С 1 января вступил в силу Закон Украины «О Государственном земельном кадастре», который внес ряд изменений в земельное законодательство. В частности, регистрация земли и прав собственности на нее теперь разделены между двумя ведомствами: органы земельных ресурсов регистрируют земельные участки в кадастре, присваивают уникальный кадастровый номер и открывают поземельную книгу, выдают выписки из кадастра. А Укргосреестр теперь получил право регистрировать право собственности и постоянного пользования, а также договоры аренды. Услуга полной регистрации с 1 января стоит 184 грн., а не 255 грн., как в 2012 году.

ГАИ стало проще С января 2013 года введена выдача свидетельств о регистрации транспортного средства без предварительной выдачи временных регистрационных талонов владельцам ТС. Нововведение касается владельцев авто, которые переехали в связи с изменением места жительства в другой регион государства или приобрели автомобили, зарегистрированные в другом регионе, либо ввезли их на таможенную территорию Украины во время обращения граждан в регистрационно-экзаменационные подразделения (РЭП) ГАИ. По принципу «единого окна» в Киеве сейчас работают тринадцать РЭП ГАИ. Кроме того, стала возможной прямая перерегистрация транспортного

средства с одного владельца на другого, а также осуществление регистрационных операций с автомототранспортом независимо от места проживания владельца и региона регистрации транспортного средства. Также упрощена процедура восстановления утерянного водительского удостоверения – теперь сдавать экзамены не придется. Отмена касается также обязательного экспертного исследования новых транспортных средств во время проведения государственной регистрации (перерегистрации), проведения оценки стоимости транспортных средств во время их регистрации. На 25% стала дешевле специальная продукция, в частности номерные знаки, бланки свидетельств о регистрации ТС, водительских прав.

Деньги №01 (243) 17 – 30 января 2013

Виктор Шморгонер

Шинные козыри: сервис и безопасность Генеральный директор шинных предприятий «Технооптторг», легковых шинных сервисных центров «Твоя шина» и грузовых шинных сервисно-торговых центров «Camion Tyres» Виктор Шморгонер – о лидерах шинного рынка в Украине, инновационных продуктах, предпочтениях покупателей, послепродажном сопровождении и «зеленых шинах». ы ожидаем, что лидеры рынка сохранят свои позиции, хотя новые марки в Украине каждый год появляются и исчезают. В сегменте новых премиальных шин для легковых автомобилей в 2013 году будут преобладать Bridgestone, Michelin, Continental, Nokian (в сегменте зимних шин), который в Украине лидирует по количеству проданных шин. Впрочем, доля этого бренда уже несколько лет подряд снижается. В принципе, группа лидеров во всем мире сформировалась давно, из ее участников в Украине не присутствует только Pirelli, но их появления можно ожидать уже в самом ближайшем будущем. Роста рынка в сегменте премиальных шин мы не прогнозируем: продажи останутся на уровне 2012 года. В среднем сегменте всегда идет весьма напряженная борьба, и, я думаю, корейский бренд Kumho будет удерживать лидерство. Рынок будет очень эластичным по цене, и основная борьба за потребителя – рекламные программы и акции – развернется в сезон. Что касается объема продаж, то в 2013 году эксперты прогнозируют некоторое уменьшение рынка новых шин – примерно на 10%. Причина в снижении активности на авторынке (продажи новых авто будут расти очень медленно). Кроме того, потребители все чаще ориентируются на экономию, приобретая недорогие модели. Мы считаем, что рынок новых шин для легковых авто в 2013 году – это 5,5–5,7 млн. единиц. Конечно, есть еще рынок шин б/у, и в 2012 году он был интересен даже владельцам отнюдь не дешевых автомобилей. Розничные цены на шины для легковых авто в 2013 году изменятся несущественно, если только курс гривны будет оставаться на нынешнем уровне. Иначе не избежать подорожания, ведь ры-

Свежий тренд – создание «зеленых шин» нок шин – импортозависимый. Если вынести за скобки валютные колебания, то стоимость шин в рознице может незначительно измениться: либо вырастет в пределах 5%, либо снизится на 5–7%. Но даже если цены подрастут, потребители вряд ли будут в обиде – они получат от производителей и официальных продавцов бонус в виде послепродажного сервиса. Одна из тенденций рынка – производители шин стараются быть максимально технологичными и инновационными, поэтому новшества внедряются ежегодно. Свежий тренд – создание «зеленых шин». Эко-шины производятся согласно всем экологическим стандартам Еврокомиссии и способствуют снижению потребления автомобилем топлива. Другие инновации производителей – повышение эффективных характеристик шин при торможении и управлении автомобилем. С годами с помощью различных технологий тормозной путь шины снизился на десятки процентов, и за этим стоит огромная работа произ-

водителей. Ассортимент официальных представителей известных зарубежных брендов с каждым годом расширяется, на рынке новых шин активно работают «серые дилеры». Но надо помнить, что безопасность езды не может быть гарантирована при покупке шин у таких продавцов, поскольку возможно приобретение шин, предназначенных для другого географического региона, а значит с неподходящими для Украины техническими характеристиками. Надо ориентироваться на официальных представителей, также можно попросить у продавца сертификат соответствия. Основная тенденция развития шинного рынка – внедрение программ послепродажного сопровождения шин. В борьбе за потребителя продавцы шин включают в свои услуги бесплатные сервисы в виде проверки давления и оценки состояния протектора, перестановки шин с оси на ось. При системном применении такие работы могут увеличить срок службы шин на 10–15% и позволяют покупателю чувствовать себя увереннее на дороге, благодаря заботе о его безопасности со стороны продавца шин. Отдельные премиум-марки (Bridgestone) предоставляют полную гарантию на шины, и она распространяется на любые повреждения – из-за плохого дорожного покрытия или по неосторожности водителя. Иногда компания предлагает полную гарантию в случае прохождения потребителем бесплатных проверок шин несколько раз в сезон, создавая комбинацию гарантии и сервиса. Такая практика прекрасно зарекомендовала себя в розничной сети «Твоя Шина» – этот сервис мы внедрили для наших партнеров – Bridgestone и Kumho. Шина постепенно становится продуктом, наполненным качественным сервисом, и в дальнейшем все больше компаний будут стремиться именно к такому подходу в своей работе с потребителями.

Деньги №01 №24 (243) (242) 20 – 17 декабря 30 января 2012 2013 – 16 января 2013

Виктория Тигипко

Разрушить устои, свергнуть лидеров Виктория Тигипко, организатор Конференции «IDCEE 2012. Интернет-технологии и инновации», управляющий директор венчурного фонда TA Venture – об экосистеме для IT-бизнеса и необходимости слома образа страны «победившего аутсорсинга». краина находится в ТОП30 стран мира по ITаутсорсингу и является одной из шести наиболее привлекательных стран Центральной и Восточной Европы в этой отрасли. Столь высокая привлекательность наших программистов-фрилансеров связана, прежде всего, с их высоким уровнем квалификации, конкурентными ценами и географическим положением страны. Благодаря этому IT-аутсорсинг в Украине растет ежегодно на 20–25%. Однако возникает вопрос, почему Украина должна ограничиваться ролью «подмастерья» для зарубежных компаний, если она вполне может совершить прорыв и войти в число передовых игроков на рынке программирования. В Украине создано около 2 тысяч аутсорсинговых IT-компаний, в которых работает около 200 тыс. программистов, а ежегодно украинские вузы выпускают около 30 тыс. специалистов в сфере IT. Но, к сожалению, не все из них трудоустраиваются по специальности в родном государстве. Почему так происходит? Ответ, очевидно, в том, что в нашей стране до сих пор не развита полноценная экосистема для развития IT-бизнеса, и необходимо привлечь еще большее число международных компаний, которые начнут строить здесь свой бизнес. И даже несмотря на то, что власти уже обратили внимание на высокотехнологичный сегмент, освободив производителей ПО от уплаты НДС, кроме того, уменьшив налог на прибыль

предприятий с 21% до 5%, без венчурных инвестиций, привлеченных из-за рубежа, отечественный IT-рынок вряд ли сможет стать действительно конкурентоспособным на мировой арене. При этом международные эксперты видят в нем большой потенциал: Дрю Гафф, исполнительный директор и основатель венчурного фонда

В Украине до сих пор не развита полноценная экосистема для развития IT-бизнеса SigulerGuff, под управлением которого находится 10 миллиардов долларов, выступая на IDCEE 2012, подтвердил, что «…на рынке Украины разрабатываются программы и новые технологии, которые могут фактически разрушить устои рынка, свергнуть с доминирующих позиций западные компании. Поэтому в ближайшее время Украина сможет вырваться вперед и войти в тройку мировых лидеров по качеству и уровню программирования». Действительно, IT-экосистема, которая создается у нас в стране, уже дала первые плоды. Еще два года назад глобальные фонды и инвесторы-«ангелы» только присматривались к нашему

рынку, сегодня уже открылись представительства ведущих международных акселераторов (Founder Institute), появляются украинские стартап– и бизнес-инкубаторы (EastLabs, HappyFarm, WannaBiz). Более того, зарождается даже некий аналог Силиконовой долины – инновационный технопарк BIONIC Hill, который станет восточно-европейской платформой для развития высокотехнологичного и интеллектуального бизнеса в сфере IТ, фармацевтики, энергосбережения. По итогам 2012 года, объем венчурных инвестиций в украинские компании вырос минимум на 50% по сравнению с 50 млн. долларов в 2011 году. И хотя этому росту мы обязаны в основном крупной сделке по приобретению компании Viewdle, этот пример очень хорошо показывает, что нам есть куда расти. А сам пример Viewdle – яркое подтверждение тому, как украинский стартап, созданный на инновационной технологии, разработанной в Украине, может стать привлекательным для глобальных инвесторов. Более того, в нашей стране уже имеется масса разработок, новых технологий, направленных на самые востребованные сегменты интернеториентированного бизнеса. Начиная с электронной коммерции, интернетбанкинга и платежей и заканчивая туристическими онлайн-услугами, сервисами по продаже билетов, мобильными приложениями. Но мы должны понимать, что хороший продукт и даже революционная разработка не дают гарантии успешности проекта. Нужно активно обучать ведению бизнеса в условиях новой экономики, создавать экосистемы для реализации новых идей, предоставлять всестороннюю поддержку со стороны государства – это ключевые факторы, необходимые украинским предпринимателям для того, чтобы совершить прорыв здесь, в Украине, выйти за рамки шаблонов, навязываемых извне.

Деньги №01 (243) 17 – 30 января 2013

Главный интерес Шесть подсказок на сложный год Валютные колебания, коррупционные налоги, фискальная истерика – это далеко не полный перечень вызовов, которые принес нам 2013 год. Как с ними справляться? Да примерно так же, как мы это делали в середине 90-х. Главный совет: достаем из дальних уголков памяти почти забытые навыки и начинаем ими пользоваться.

Девальвационные ожидания

Фискальная истерика

В отличие от 2012 года, наступивший год полон курсовых неопределенностей. Если в минувшем году было ясно, что до октября курс гривны будут держать изо всех сил, то в нынешнем разнятся и прогнозы среднегодового курса, и сами курсовые сценарии.

В нынешнем году ожидается резкий рост фискального давления (хотя, казалось бы, куда дальше). Впереди – внедрение «косвенных» методов определения налогооблагаемой базы, использование «вмененных» размеров таможенной стоимости и т. п.

Что делать: не увлекаться накоплением гривневых

Что делать: предельная осторожность

запасов. Контролировать дебиторскую задолженность. Не бояться гривневых кредитов и кредиторской задолженности в гривне.

в публичной сфере – не давать фискальным органам ненужной информации к размышлению. Выстраивать эффективные финансовые схемы.

Политическая нестабильность и коррупция

Осторожный оптимизм относительно мировой экономики

Выстраивание жесткой властной вертикали по типу путинской – заветная мечта и цель действующей власти. Резко усложнится защита интересов граждан и СПД в судах. Формальное упрощение административных процедур будет сопровождаться ростом коррупционных налогов и усилением рейдерства. Что делать: выстраивать схемы защиты активов, в бизнесе разделять владение активами и саму предпринимательскую деятельность. Внимательнее читать законы – это снижает затраты.

В США отодвинут риск «фискального обрыва», в Китае стимулируют экономику госрасходами, Бразилия становится одним из центров роста. Европа пусть медленно, но выползает из кризиса. Есть шансы, что все вместе взятое позволит отодвинуть угрозу глобального финансового обвала.

Что делать: искать собственные точки роста,

диверсифицировать риски. Находить возможность делать бизнес, привязанный к позитивным глобальным трендам.

Остановка роста личных доходов граждан

Вялое восстановление кредитования

В 2013 году ожидается торможение роста социальных расходов из госбюджета, а также определенная стагнация на рынке труда. Рост личных доходов будет носить точечный, в лучшем случае – локальный характер.

Осторожные заявления о поддержке экономического роста кредитами вполне могут вылиться в смягчение денежно-кредитной политики. Вслед за этим станут доступнее и подешевеют гривневые кредиты – сначала относительно короткие, затем – и средние с длинными.

Что делать: ориентироваться на растущие отрасли

Что делать: не увлекаться сейчас привлечением

и виды деятельности. Из стагнирующих областей уходить в первых рядах. «Лошадь сдохла – слезь» – должно стать девизом успешного карьериста.

дорогих кредитов. В ожидании возможной девальвации попробовать использовать кредиты в гривне для покупки активов, номинированных в валюте.

Деньги №01 (243) 17 – 30 января 2013

Павел Кухта

Газ, МВФ, Китай, евро и доллары Павел Кухта – аналитик-экономист. У него «Деньги» спросили о том, чего нам ждать от 2013 года, на какие именно сигналы нужно обращать наибольшее внимание. о-видимому, 2013 год станет для Украины таким же турбулентным, как и все предыдущие посткризисные годы, за исключением разве что 2011 года. И определяющим фактором для украинской экономики станет, как обычно, не внутренняя политическая или экономическая ситуация (которыми местные аналитики так любят объяснять отечественные неурядицы), а внешняя среда. В 2013-м у украинского правительства есть два шанса серьёзно подправить будущую траекторию экономического роста. Речь идёт о возобновлении сотрудничества с МВФ либо получении газовой скидки от России. Хотя с точки зрения воздействия на платёжный баланс и курс гривны эти факторы примерно идентичны по степени влиятельности, краткосрочные и долгосрочные последствия их присутствия сильно отличаются характером экономического роста. Поднятие тарифов для населения, переход к инфляционному таргетированию (управлению темпами инфляции) и структурные реформы, которых требует МВФ, слабо воздействуют на рост ВВП в краткосрочной перспективе. Но они повышают конкурентоспособность экономики и её потенциал, благодаря чему в будущем ее рост станет устойчивее и самодостаточнее. В то же время газовая скидка только за счёт прямого воздействия на баланс торговли способна ускорить рост ВВП на 1%. А ведь есть ещё снижение расходов предприятий – потребителей газа и дефицита «Нефтегаза Украины». Однако исчезновение стимулов к повышению энергоэффективности и реформам, а также наращивание объёмов потребления газа в будущем снизит долгосрочные темпы роста и наверняка приведёт через какое-то время к новому газовому кризису. Не менее важными факторами ока-

жутся поведение внешних финансовых рынков и цены на промышленные металлы – основную статью украинского экспорта. Внешние финансовые рынки в последние годы оглядываются, прежде всего, на ситуацию в еврозоне. Обострения

Спасти экономику может кредит от МВФ или снижение цен на газ там приводят к удорожанию зарубежного кредита для украинского государства и отечественных компаний. Запущенная во второй половине 2012 года Европейским центральным банком программа закупок проблемных государственных облигаций несколько облегчила ситуацию. Однако полностью опасность это не устраняет. В ситуации явного дефолта той или иной страны ЕЦБ рискует остаться единственным держателем проблемных облигаций и понести по ним большие потери. Либо ему придётся за счет эмиссии евро финансировать соответствующее государство, на что ЕЦБ вряд ли пойдёт.

Кроме того, для активации программы спасения любая евространа должна обратиться за помощью к евроинституциям и пойти на навязываемое ими сокращение бюджетных расходов. Такие меры экономии весьма болезненны для населения и в демократических странах их вряд ли станут долго терпеть. Приход к власти радикалов или даже раскол тех или иных стран (например Испании) – вполне реальный сценарий, который может начать реализовываться уже в 2013 году. Второй фактор – сырьевые рынки – в первую очередь завязан на поведении экономики Китая, являющегося крупнейшим в мире потребителем сырья. С середины 2011-го рост в Китае замедлялся, что привело к падению цен на сталь на 25–30%, а на железную руду – почти в два раза. Именно замедление Китая является основной причиной проблем с платёжным балансом, которые испытывала в 2012 году Украина. Возможно, замедление продолжится и в 2013, однако новое правительство, желающее закрепить своё положение, вполне может ускорить рост с помощью накачивания экономики кредитами. Китай может себе это позволить – у него колоссальные валютные резервы. К счастью, удалось отодвинуть угрозу «фискального обрыва» в США, о котором так много говорили в конце 2012 года, – резкое сокращение дефицита бюджета в этой стране, что могло бы привести к рецессии в американской экономике. «Фискальный обрыв» неизбежно аукнулся бы и финансовым, и сырьевым рынкам. Украину, в случае его реализации, наверняка ожидала бы рецессия. Но в начале января Обама подписал закон, который ликвидирует угрозу «обрыва», что резко улучшило перспективы не только американской, но и мировой экономики в целом.

Деньги №01 (243) 17 – 30 января 2013

Главный интерес

В десяточку? «Деньги» узнали, каким будет курс гривны в 2013 году. Елена Буруль урс гривны был, пожалуй, самой обсуждаемой темой конца 2012 года. Гривна то девальвировала, то укреплялась. Доллар пропадал из обменок и вновь появлялся в избытке. Было много спекуляций вокруг этой темы. Псевдоэксперты с одинаковой важностью утверждали прямо противоположные вещи: одни говорили, что волноваться не о чем, другие предвещали валютный апокалипсис. Упорно молчали лишь банкиры – прямые участники процесса. Во втором полугодии 2012 года получить публичный комментарий от банкира по курсовым вопросам было практически нереально. Максимум, на что можно рассчитывать, – разговор off record. Кстати, именно поэтому в нашей статье нет комментариев и прогнозов от имени украинских банкиров, а только информация из отчетов мировых банков и официальные данные украинских госструктур. Также отказались публично поделиться своими соображениями на предмет будущего курса гривны представители бизнесструктур. Корреспонденты «Денег» обратились к двадцати крупнейшим экспортерам и импортерам (DCH, Roshen, Milkiland, Metro Cash&Carry, Comfy, Сильпо и т.д.) с одним вопросом: «На какой курс гривны вы ориентирова-

лись при расчете бюджета компании на 2013 год?». Ответ был один на всех: «Мы не готовы комментировать этот вопрос». Вот так. Курс гривны – тема не только самая популярная, но и самая секретная.

Взгляд изнутри Весь последний квартал 2012 года чиновники всеми силами старались успокоить нас заявлениями в стиле «все будет хорошо», «девальвации не будет» и т. п. Но не словом единым действовало руководство страны. Нацбанк при малейшей подозрительной активности на валютном рынке начинал «пылесосить» гривну, а 19 ноября ввел обязательную продажу половины валютной выручки экспортерами, что привело к насыщению рынка долларами. Еще одна инициатива –

В 2013 году украинское правительство должно выплатить 9 млрд. долларов внешних долгов. Из них только МВФ – около 6 млрд. долларов. Примерно столько же оно хотелось бы получить и от МВФ

введение сбора в Пенсионный фонд с продажи наличной валюты – все еще ждет принятия парламентом. Хотя в НБУ очень ратуют за принятие закона, полагая, что он снизит долю спекуляций в операциях с валютой и поможет стабилизировать курс национальной валюты. Сергей Арбузов в бытность его главой НБУ неоднократно заявлял, что реальных причин для девальвации гривны нет. Дескать, курс раскачивают спекулянты и паника населения. С позицией Нацбанка не согласны в Министерстве экономического развития и торговли. В конце ноября Минэкономики подготовило прогнозные показатели на 2013 год, которые обычно используются для расчета бюджета. В отчете чиновники предлагали исходить из среднегодового курса 8,5 грн./долл. в 2013 году. Однако авторы бюджета-2013 к Минэкономики не прислушались. Принятый бюджет был составлен из расчета 8,3 грн./ долл. Напомним: бюджет-2012 готовили из расчета 8,1 грн./долл. и, надо сказать, не ошиблись. Среднегодовой курс гривны в 2012 году составил 8,11 грн./долл., если уж быть предельно точными. Окажется ли верным прогноз чиновников-экономистов в 2013 году? Маловероятно. Уж слишком вели-

Мы спросили Сергея Арбузова еще в бытность его главой НБУ: оставались в границах, определенных программой Stand by. - МВФ одобряет обязательную продажу валютной выручки и введение сбора с продажи валюты? - Думаю, корректнее этот вопрос адресовать Фонду. - Если соглашение с МВФ не будет подписано, каким образом будет выполняться план по привлечению внешних заимствований, заложенный в бюджете на 2013 год? - Уходящий год показал, что Украине удается удачно выходить на внешние рынки и делать выгодные заимствования даже в наименее благоприятных внешних условиях. Напомню: последнее размещение евробондов, проведенное Министерством финансов, было одним из самых удачных в истории Украины.

- Будет ли подписано новое соглашение МВФ в 2013 году? - Встреча с миссией МВФ должна состояться в конце января 2013 года. Мы видим одобрение наших макроэкономических показателей со стороны Фонда. Поэтому рассчитываем на продолжение сотрудничества в рамках программы Stand by. Если будут проблемные вопросы, требующие решения со стороны правительства, то, надеюсь, мы придем к согласию, и программа будет работать. - То есть изменений в курсовой политике в 2013 году не будет? - Мы придерживаемся всех своих обязательств по программным документам с МВФ. Так, на протяжении трех последних лет ежедневные отклонения официального курса гривны от рыночного

Деньги №01 (243) 17 – 30 января 2013

Главный интерес ко давление на платежный баланс, а отечественным экспортерам очень нужна фора, которую дает мягкая девальвация гривны. «Не на диктофон» представители экспортной отрасли говорят, что их вполне устроил бы курс 8,8 грн./долл. Это и есть, скорее всего, реальный курс-цель для украинского центробанка.

Что будет влиять на курс гривны в 2013 году Подписание нового соглашения с МВФ

Цены на Импортный газ

Вероятность наступления 30%

Вероятность наступления 40%

Укрепит

Взгляд извне В конце 2012 года мировая общественность с особым пристрастием следила за Украиной (виной всему, естественно, выборы). Аналитики международных рейтинговых агентств и мировых банков неустанно комментировали курс гривны, а также раздавали советы и рекомендации. 10 октября директор Fitch по суверенным эмитентам Чарльз Севиль на конференции в Лондоне заявил, что до конца 2012 года гривна может обесцениться на 10% (до 8,9 грн./долл. – Авт.). Буквально через пару недель экономист HSBC по России, Украине и Казахстану Александр Морозов повторил прогноз Чарльза Севиля, отметив, что «чем раньше произойдет девальвация гривны, тем лучше для платежного баланса, экономики и рынков». Прогноз маститых аналитиков не оправдался. Гривна закрыла год на отметке 8,1 грн./долл. Факт остается фактом, но кто станет оспаривать, что умеренная девальвация пошла бы на пользу «платежному балансу, экономике и рынкам»? В конце октября еще один гигант мирового финансового рынка инвестбанк Goldman&Sachs обнародовал свой прогноз для Украины. В нем говорится, что дефицит текущего баланса нужно будет покрывать за счет резервов Нацбанка. Надолго ли их хватит? За 2012 год золотовалютные резервы НБУ сократились на 23% и составили 25,546 млрд. долл. (на 01.01.2013). Причем, на осенние месяцы 2012 года пришлась львиная доля сокращения – минус 15%. Какие выводы делают из происходящего иностранные аналитики? Правительству Украины в 2013 году придется прибегнуть к девальвации гривны, считают эксперты из Goldman&Sachs. «Оптимальной для закрытия дефицита текущего счета и ослабления давления на платежный баланс была бы девальвация гривны на 30%», – говорит-

Повышение цен на зерно и другие продтовары

введение сбора с продажи валюты

Вероятность наступления 70%

Вероятность наступления 50%

Укрепит

Снижение цен на сталь на международн. рынке

Эмиссия гривны и казначейских обязательств

Вероятность наступления 50%

Вероятность наступления 90%

Ослабит

ся в отчете. Это означает просадку до 10,6 грн./долл. В ноябре же 2012 года аналитики Erste Group (Вена, Австрия) в разосланном инвесторам отчете прогнозировали на 2013 год курс гривны 10 грн./долл. А теперь взглянем на NDF (беспоставочный фьючерс) по гривне – универсальный показатель, отражающий будущую стоимость валюты, по мнению международных инвесторов. На дату сдачи номера в печать месячные (то есть на конец января 2013 года) и трехмесячные (на конец марта) NDF по гривне находились на уровне 8,4–8,6 грн./долл. Для контрактов на 6 месяцев (то есть на конец июня 2013 года) используется курс 9,2, а на год (конец декабря 2013-го) – 10,2 грн./долл. Особо отметим, что NDF обычно дает значительно более пессимистичные оценки курса, чем потом он оказывается в реальности. Каким на самом деле будет курс в 2013-м, во многом зависит от политики Нацбанка. Мы уже знаем, что если в НБУ решили «держать курс», его удержат, и за ценой не постоят. А вот как это скажется на экономике – тема для совершенно другого разговора. 19

Консенсус-прогноз среднегодового курса гривны на 2013 год Автор прогноза

Прогноз

Goldman Sachs

10,6 грн./долл.

Erste Bank

10,5 грн./долл.

Merrill Lynch

10 грн./ долл.

HSBC

9,95 грн./долл.

МВФ

9,18 грн./долл.

Raiffeisen Bank

8,9 грн./долл.

Консенсус-прогноз

9,8 грн./долл.

Минэкономики

8,5 грн./долл.

Бюджет

8,3 грн./долл.

Деньги №01 (243) 17 – 30 января 2013

Главный интерес

Ставка на экспорт Поставщики валюты – экспортеры – с тревогой смотрят в 2013 год. На них с еще большей тревогой смотрят все остальные. Ольга Полякова птимизм начала 2012 года, связанный с динамичным ростом экспортных поставок товаров в 2011 году, не оправдался – за десять месяцев 2012 года прирост экспорта составил всего 2,8%. А ведь в 2011 году с января по октябрь чистый прирост экспорта был на уровне 35,8%, или 14 млрд. 668 млн. долл. Откровенно провальным стал прошлый год для производителей черных металлов. Нечему было радоваться и предприятиям, выпускающим продукты органической химии. Значительно меньше, чем годом ранее, продали своей продукции за границу украинские молочники и овощеводы. В минус по объемам экспорта ушли и автомобилестроители. Наш интерес к экспорту вызван не праздным любопытством – доля экспорта в отечественном ВВП в 2011 году превы-

сила 53%. Но кроме того, от роста экспорта зависит приток валюты в страну. Не говоря уже о прямых инвестициях в производство, о росте доходов населения. «Деньги» узнали, какие факторы повлияют на экспортеров в 2013 году.

Многообещающие аграрии 2012 год был вполне удачным для экспортеров зерна, мяса, растительного масла, сахара и кондитерских изделий – объемы продаж за рубеж выросли. Чего не скажешь о производителях молока и молочной продукции: их объемы экспорта за десять месяцев сократились на 12,1%. Не последнюю роль в таком итоге сыграла украинороссийская «сырная война», когда Россия забраковала продукцию трех украинских предприятий и остановила ее на границе. Разблокировать экспорт

удалось только в августе, но за время «блокады» украинские предприятия не досчитались около 50 млн. долл. Успех зернотрейдеров зависит от урожая. В 2012 году аграрии собрали 46 млн. тонн зерновых, что почти на четверть меньше, чем в 2011 году, – 56,7 млн. тонн. Пока Минагрополитики заявляет о том, что не видит причин сокращать объемы экспорта зерновых. По последнему прогнозу министерства, экспортные возможности на 2012/2013 маркетинговый год оцениваются примерно в 23 млн. тонн, а это очень даже неплохой потенциал. Огромное влияние на рост объемов продуктового экспорта в 2013 году окажет освоение компаниями новых рынков. «В 2012 году Украина экспортировала сельхозпродукции на 17 миллиардов долларов, что поч-

Топ-7 факторов, которые повлияют на украинский экспорт в 2013 году

Мировая финансовая нестабильность

Высокие цены на импортные энергоносители увеличивают себестоимость выпускаемой продукции, делая ее неконкурентоспособной на внешних рынках.

Застой в экономиках, которые являются основными рынками сбыта украинской продукции (Китай, Индия, Юго-Восточная Азия, Ближний Восток) ухудшает конъюнктуру и приводит к снижению спроса на украинскую продукцию. Найденное в первые дни января решение проблемы «фискального разрыва» в США резко смягчит данный фактор.

Цена на природный газ

Замедленная модернизация

В условиях снижения спроса на продукцию сужаются возможности финансировать модернизацию экспортных производств. Позиции отечественных производителей начнут быстро ослабляться – и на внутреннем, и на внешних рынках.

Защита рынков от экспорта

Жесткие меры по защите внутренних рынков от украинского экспорта – естественная реакция соответствующих стран на снижение спроса.

Деньги №01 (243) 17 – 30 января 2013

Главный интерес ти на 20 % больше, чем в прошлом. Увеличению этих показателей способствовал и тот факт, что для отечественной продукции открылся рынок ЕС», – уверяет министр аграрной политики и продовольствия Николай Присяжнюк. На перспективу дальнейшего освоения и расширения в 2013 году новых рынков сбыта сельхозпроизводители и переработчики возлагают особые надежды. Наиболее привлекательные – рынки ЕС и Китая. Главное ожидание 2013 года – возможность начала экспорта продукции птицеводства в ЕС. «Последние препятствия для этого, как ожидается, будут сняты в ближайшие месяцы. В случае окончательного урегулирования данного вопроса возможный экспорт животноводческой продукции в ЕС станет знаковым событием», – считает генеральный директор Украинского клуба аграрного бизнеса Владимир Лапа. Молочники надеются, что 2013 год станет для них более удачным, чем прошедший. По прогнозам Национальной ассоциации молочников Украины «Укрмолпром», экспорт продукции предприятий отрасли вырастет в 2013 году на 14%, или на 10 тыс.

тонн – до 80 тыс. тонн. Из них около 60 тыс. тонн – это поставки сыров в Россию. А производителям фруктов и овощей придется решать в наступившем году вопрос минимизации себестоимости продукции, иначе ни о каком росте объемов экспорта речи быть не может. Итого: рост аграрного экспорта – самая многообещающая тенденция 2013 года. Они в наименьшей степени зависят от темпов роста мировой экономики и не так уж зависимы от цен на импортные энергоносители.

Многоликие металлурги Низкий спрос и, как следствие, неблагоприятная ценовая конъюнктура – вот что мешало развитию экспорта металла в прошедшем году. «Негативным образом на экспорте продукции из Украины сказался долговой кризис в Европе, мировая финансовая нестабильность, заставившая покупателей снижать риски путем поддержания объема закупок на оптимально низком уровне», – рассказывает директор по продажам группы «Метинвест» Дмитрий Николаенко. Усугубили ситуацию искусственная стабильность гривны и растущая кон-

Административное удержание курса гривны

В такой ситуации себестоимость продукции украинских производителей автоматически растет и делает ее непривлекательной для покупателей.

куренция. «Рынок также подвержен действию чрезвычайно сильной конкуренции, которая обостряется в отдельные периоды в связи с увеличением объема предложения из Китая, а также из-за девальвации валют», – уточняет г-н Николаенко. В итоге в январе-ноябре 2012 года украинские комбинаты «Метинвеста» сократили выплавку стали на 16–18%. По мнению председателя совета «Федерации металлургов Украины» Сергея Беленького, экспортный потенциал металлургов сдерживали и внутренние факторы. Наиболее болезненные из них – хронические проблемы с возмещением НДС и авансовыми платежами по налогу на прибыль. Это приводило к дефициту оборотных средств и, как итог, невозможности инвестировать в развитие предприятий. «Одним из реальных механизмов решения данной проблемы является выпуск ОВГЗ на сумму задолженности государства перед промышленниками. С этой инициативой Федерация работодателей Украины неоднократно обращалась к правительству и лично к премьер-министру. Предварительная договоренность достигнута», – констатирует г-н Беленький.

Освоение новых рынков

Расширение рынка сбыта продукции делает экспортеров менее уязвимыми к «товарным войнам» с Россией, к стагнации китайского и других азиатских рынков. Страны ЕС, СНГ, Ближнего Востока, а также Латинской Америки – выйти на эти рынки намерены многие отечественные производители.

Задержки с возвратом НДС

Правительство не выполняет в полной мере обязательств перед экспортерами, что приводит к росту издержек экспортеров и ставит их в заведомо проигрышное положение по сравнению с иностранными конкурентами.

Деньги №01 (243) 17 – 30 января 2013

Главный интерес Серьезного прорыва в 2013 году металлурги не ожидают. Ожидаемая экономическая стагнация, даже замедление экономического роста в странах ЕС, СНГ, Ближнего Востока, ЮВА, Турции и США не будет способствовать бурному росту отечественного экспорта на рынки этих стран. Увеличение себестоимости и, как следствие, цены продукции металлургов может произойти в 2013 году из-за роста тарифов госмонополий (природный газ, электроэнергия, грузовые ж/д тарифы). А это также не увеличит рост объемов производства и экспорта металла. Итого: Увеличение объемов экспорта металлопродукции по итогам 2013 года на 3–7%.

Сложный химпром Уж для кого прошедший год стал неудачным, так это для украинского химпрома. Из-за увеличения себестоимости производства продукции по причине использования дорогого природного газа предприятия отрасли работали в убыток. Лидером потерь стал концерн «Стирол» – за первые шесть месяцев 2012 года он получил более 158 млн. долл. чистого убытка. Впервые за всю историю независимости в минус работал даже Одесский припортовый завод – с января по июнь его убытки превысили 12,5 млн. долл. И все это на фоне существенного уменьшения спроса на мировых рынках на удобрения и химпродукцию. Наращивая объемы экспортных продаж в 2010 и 2011 годах в среднем на 50–90%, в 2012 году предприятия химической отрасли едва смогли достигнуть показателей предыдущего года. И то не по всем товарным группам. Например, спрос на украинскую «органику» в мире резко упал, и экспортная выручка за десять месяцев 2012 года сократилась почти на 330 млн. долл. (на 36,6%). Трендом 2013 года для украинской химической отрасли станет оптимизация затрат на покупку дорогого российского газа, который сегодня для предприятий отрасли обходится в 430,6 долл. за 1 тыс. кубометров. Интересный выход нашел Дмитрий Фирташ, который в 2010–2011 годах стал владельцем четырех предприятий из шести крупнейших в азотной отрасли: «Концерн «Стирол», «Ривнеазот», «Северодонецкое объединение «Азот», «Азот». При-

Медленный рост Украинский экспорт будет расти в 2013 году вяло. Но и это хлеб, поскольку еще пару-тройку месяцев назад вовсю звучали прогнозы о его сокращении. Импорт продолжит расти – инфляция внутри страны в совокупности с административно удерживаемым курсом гривны создает для этого идеальные условия. По итогам трех кварталов 2012 года, негативное сальдо внешней торговли товарами и услугами взлетело на 60,8% по сравнению с 2011 годом – до 10,04 млрд. долларов. В 2013 году для такого роста просто нет валютных резервов.

родный газ его предприятиям сегодня поставляет созданная им же кипрская компания Ostchem Holding Limited. С апреля 2011 года она импортировала среднеазиатский газ из Туркменистана, Узбекистана и Казахстана, поскольку он был на 74 долл. за тыс. куб. дешевле, чем импортируемый НАК «Нафтогаз» российский газ. Сегодня кипрская компания закупает и поставляет на четыре украинских предприятия российский газ. «Я ни на кого не надеялся, мы сбалансированы, у нас на 2013 год 8 млрд. куб. м газа подтверждены», – сообщил г-н Фирташ. В 2013 году продолжится стагнация химической отрасли. Небольшому росту продаж украинских удобрений на международных рынках поспособствует отмена ЕС заградительных пошлин на украинскую селитру. Особые надежды украинские промышленники возлагают на очередной летний рост химических цен на мировых рынках. Но это произойдет, если 2013 году в мире снова будет низкий урожай пшеницы, поскольку параллельно со взвинчиванием котировок на пшеницу взлетают цены и на удобрения.

Резвые машиностроители Оптимистические ожидания Кабмина на 2012 год сбылись – только за десять месяцев 2012 года машиностроительная индустрия Украины увеличила объемы экспорта на 25,6%. Максимальный прирост показали авиастроение (+300,6% к показателю 2011 года) и судостроение (+429,4%). Но, к сожалению, все эти замечательные цифры говорят не столько о быстром росте, 22

сколько об исчезающе малых объемах экспорта в предшествующие годы. А вот отечественный наземный транспорт ушел в минус – объемы его экспорта за десять месяцев 2012 года сократились на 6,1%. Среди причин, в том числе, повышение Таможенным союзом на 5% пошлины на сельхозтехнику, ввозимую на территорию России, Беларуси и Казахстана. Повышение было предпринято в рамках программы защиты собственного производителя. Активно жаловались на сложности в прошлом году и украинские автопроизводители. Кременчугский автосборочный завод за первые полгода 2012 года сократил выпуск автомобилей на 50%. У его конкурента ЗАЗ дела шли чуть лучше – у него объемы производства упали на 30%. А корпорация «Богдан» за январьноябрь 2012 года сократила производство автомобилей на 32%. Прибавили сложностей автомобилестроителям также задержки с возвратом НДС. Увы, вымывание оборотных средств вынуждало предприятия повышать цены и привлекать дорогостоящие кредиты. От наступившего 2013 года украинские автомобилестроители не ожидают ничего хорошего. «Стимулировать экспорт из Украины никто не будет. В результате объемы экспорта автомобилей и автобусов в 2013 году сократятся более чем в 10 раз», – прогнозирует представитель корпорации «Богдан» Сергей Красуля. По его мнению, увеличить экспорт удастся, если Россия откажется от идеи утилизационного сбора с транспорта, произведенного в Украине, а государство будет вовремя возмещать НДС. Машиностроители смотрят в 2013 год с оптимизмом: они увеличивают производственные мощности и расширяют свои рынки сбыта. Крюковский вагоностроительный завод в конце 2012 года впервые за годы независимости стал поставлять пассажирские вагоны в Таджикистан. Госпредприятие «Антонов», выпустившее в минувшем году только восемь самолетов (пять Ан-32 и три Ан-148), в 2013 году планирует произвести уже 12 самолетов. «ЗаряМашпроект» поставит в Китай пять турбогенераторов. Если все планы отечественных машиностроителей реализуются успешно, рост экспорта по итогам года превысит 30%.

Золотые запасы Цены на золото растут 12 лет подряд. 2013 год вряд ли сломает эту тенденцию, более того – ожидается ускорение роста. Елена Буруль а 2012 год цены на золото выросли на 6%. Это самый низкий показатель за 12 лет непрекращающегося роста. И это при том, что 2012 год нельзя назвать таким уж благополучным в экономическом отношении. И Европа, и Америка продолжают испытывать трудности, а цены на золото – это главный актив-убежище – не поднимались выше1800 долл./тр. унцию (тр. унция – 31,1 г). Неужели золото исчерпало потенциал к росту и теперь, как предсказывали «отчаянные головы», откатится до 1200–1300 долл./тр. унцию? Вот и Всемирный совет по золоту (World Gold Council, WGC) обнародовал данные о сокращении мирового спроса на золото. В частности, в третьем квартале 2012 года спрос снизился на 11%, по сравнению с тем же периодом прошлого 2011 года, – до 1,1 тыс. тонн. Сократился на 16% и инвестиционный спрос – до 430 тонн. Говорит ли это о том, что инвесторы разочаровались в золоте? Отнюдь, нет. Как выяснилось, снижение инвестиционного спроса связано с уменьшением объемов покупки инвесторами физического золота – слитков и монет. А вот инвестиции в биржевые индексные фонды выросли на 56% и составили 136 тонн. Так что говорить о падении инвестицонного интереса к золоту пока рано. Кроме того, падающий спрос вскоре перекроет еще быстрее сворачивающееся предложение. Номинально объем добычи золота растет – начиная с 2008 года среднегодовой прирост составляет 3,9%.

Но если учесть, что шестая часть мирового объема добычи золота приходится на Китай, который не продает свое золото на внешнем рынке, то картина вырисовывается совсем иная. При этом именно Китай наращивает объемы добычи и скупает месторождения золота в других странах (11 за 2012 год). В целом, наращивать объемы добычи золота с каждым годом становится все сложнее – существующие месторождения истощены, руда обеднена, новые открываются все реже. «Я не вижу перспектив для роста добычи золота, даже если мы увидим цены на золото на уровне $3 тыс. При высокой стоимости золота мы будем испытывать такие же проблемы», – говорит главный исполнительный директор крупнейшей в мире компании по добыче золота Barrick Gold Джейми Сокальский. Что происходит с товаром, который предлагается в ограниченном количестве, все знают – он начинает расти в цене. Сокращение предложения – один из базовых факторов, которые не дадут ценам на золото пойти вниз. «Золото – единственные фактические деньги, которые не зависят от центрального банка. А в 2013 году очень многие центральные банки будут наращивать денежную массу и стремиться обесценить свои валюты, чтобы снизить реальную стоимость накопленных долгов. Поэтому долгосрочные инвесторы наверняка будут покупать золото», – считает портфельный управляющий Altana Wealth Иэн Ганнер.

Альтернатива золоту За последние четыре года серебро выросло в цене более чем в три раза, а золото – всего вдвое. И аппетиты инвесторов к серебру только увеличиваются. Исследовательская компания Thomson Reuters GFMS, специализирующаяся на анализе рынка драгоценных металлов, ожидает, что в 2013 году цены на серебро вырастут с текущих уровней до

45 долл./тр. унцию. Аналогичный прогноз дает Commerzbank, объясняя ожидаемый рост увеличением промышленного спроса на серебро. Наиболее оптимистичный прогноз дали аналитки, опрошенные агентством Reuters, – 50 долл./тр. унцию. Таким образом, в 2013 году инвестиции в серебро могут принести от 35 до 50% дохода.

Прогноз на 2013–2014 гг., долл./тр. унцию Название компании

Прогноз на Прогноз на 2013 год 2014 год

SEB Morgan Stanley Опрос Reuters

1750 1816 1825

1760 -

HSBC

1850

Deutsche Bank

1856

1900

BNP Paribas Merrill Lynch J.P.Morgan Nomura Консенсус-прогноз

1865 2000 2000 2100 1896

1780 2200 1910

* Среднегодовая цена.

Однако при самом оптимистичном для золота (и пессимистичном для мировой экономики) сценарии цена на главный драгоценный металл составит максимум 2000 долл./тр. унцию. Консенсус-прогноз мировых банков для золота, рассчитанный «Деньгами», составляет 1896 долл./тр. унцию. Подчеркнем, речь идет о среднегодовой цене, что не исключает достижения уровня 2100–2200 долл./тр. унцию в течение года. Аналитики BNP Paribas и SEB предполагают, что золото будет расти в первой половине года, после чего последует коррекция на 10–15% «в преддверии отмены мер денежного стимулирования на фоне улучшения экономической ситуации».

Деньги №01 (243) 17 – 30 января 2013

Главный интерес

Напечатают вдоволь Центральные банки ведущих финансовых держав лихорадочно печатают деньги, спасая свои экономики от рецессии. Поэтому в 2013 году не ожидается чрезмерных провалов одних мировых валют по отношению к другим. Елена Буруль Одинаково слабые: USD /EUR – 1,27

В 2013 году на евро продолжат давить долговые проблемы стран еврозоны. Свою лепту в понижение курса евро внесут монетарные меры ЕЦБ. «Изначально активация прямых монетарных операций может привести к укреплению евро, но вообще такая политика – это негатив для валюты, и в будущем стимулирующие меры ЕЦБ будут давить на евро», – объясняет валютный стратег UBS Джеффри Йу. В то же время, затянувшаяся политика количественного смягчения в США уравновесит «размывание» стоимости евро. Таким образом, в течение 2013 года аналитики евро ожидают колебаний в диапазоне 1,25–1,3 долл./евро. Это куда скромнее качелей-2012 – 1,209– 1,344 долл.\евро. «Евро ушел бы вниз, если бы у инвесторов была альтернатива, но три крупнейшие валюты – это евро, доллар и иена. И инвесторы постоянно выбирают, какая из этих валют им нравится меньше остальных», –

Завидная стабильность: CHF/USD – 0,92 говорит главный валютный аналитик Societe Generale Кит Джукс. Аналитики большинства мировых банков полагают, что в первом квартале евро достигнет пика своих годовых значений – 1,29–1,34 долл./евро, а потом начнет снижаться, теряя 1–2 цента в квартал. Но этот сценарий сработает при условии отсутствия форс-мажоров, наиболее вероятным из которых является выход Греции из еврозоны. Вероятность наступления данного события в 2013 году глава подразделения рейтингового агентства Standard&Poor’s по Европе, Ближнему Востоку и Африке Мориц Крэмер оценил, как один к двум. В то же время он уверен, что это не приведет к развалу еврозоны, но заметно пошатнет позиции евро – до 1–1,1 долл./евро.

Евро-2013 Название банка

Прогноз на 2013 г.

Commerzbank

1,27–1,29

Societe Generale

1,25–1,31

BNP Paribas

1,25–1,26

Barclays

1,22–1,26

Morgan Stanley

1,20–1,34

Консенсус-прогноз 24

1,27

Пока Нацбанк Украины думает думу о том, как удержать гривну от падения, у Центрального банка Швейцарии (ЦБШ) прямо противоположная проблема – слишком дорогая национальная валюта. В середине 2011 года курс франка рос такими темпами, что ЦБШ принял решение привязать франк к евро и установить ограничение на уровне 1,2 фр./евро (0,923 фр./доллар). Как только нацвалюта начинает укрепляться, центробанк выходит на рынок и выкупает валюту. В конце 2012 года ЦБШ заявил, что «с предельной решимостью продолжит обеспечивать минимальный обменный курс (1,20 франка за евро) и готов для этого покупать иностранную валюту в неограниченных количествах». Правда, как долго центробанк собирается этим заниматься, чиновники не уточнили. Но в двух крупнейших швейцарских банках (Julius Baer Group и в UBS) считают, что НБШ продолжит отстаивать установленный минимум до конца 2013 года.

Деньги №01 (243) 17 – 30 января 2013

Главный интерес Русские уйдут: RUR/USD – 35

Несмотря на дорогую нефть, рубль в 2013 году будет дешеветь. Швейцарский банк HSBC полагает, что нестабильность мировой экономики

и возможность нефтяных интервенций от США сильно ударят по российской валюте. Курс рубля просядет с нынешних 30,4 до 32,5–34 руб./долл. Прогноз HSBC подтверждает Минэкономразвития РФ. В его отчете на 2013 год значится курс 33,6–34 руб./долл. Удивительно, но Министерство финансов России обнародовало еще более пессимистичный прогноз – 42–45 руб./долл. (при курсе 8,2 грн./долл. рубль у нас будут продавать по 0,18 грн./руб.). Свой пессимизм в российском Минфине объясняют будущим оттоком капитала из страны и ростом инфляции вследствие роста тарифов.

Вразрез всем вышеперечисленным прогнозам идет отчет Goldman&Sachs, в котором говорится о плавной ревальвации рубля в 2013 году вплоть до 28,5–29 руб./долл. Аналитики банка объясняют: они не предвидят снижения цен на нефть, а значит, и рубль будет сильным. Однако далеко не факт, что цены на нефть будут расти. Средний прогноз мировых банков на 2013 год – 110–115 долл. за баррель марки Brent, то есть фактически цены останутся на прежнем уровне. К примеру, Morgan Stanley предполагает, что среднегодовая стоимость барреля нефти составит 115 долл., Societe Generale – 110 долл., Deutsche Bank – 108 долл.

Полная неопределенность: USD /GBP – 1,6

Путь самурая: JPY/USD – 85

Китайский сюрприз: CNY/USD – 6

На протяжении 2012 года динамика курса британского фунта к доллару была похожа на американские горки. Год начался с провала до 1,53 долл./фунт, в апреле курс взлетел до 1,62, а уже в мае провалился до 1,54. Закрывался год на пиковом значении в 1,62 долл./фунт. Каким будет 2013 год для британской валюты? Вот в этом мнения аналитиков расходятся. В Morgan Stanley говорят о просадке до 1,54 долл./фунт. В BNP Paribas верят в рост среднегодового курса до 1,69 долл./фунт. Многое будет зависеть от того, пойдет ли банк Англии на проведение нового раунда количественных смягчений. Если да, то фунт может просесть ниже уровня 1,6 долл./фунт.

Япония – одна из немногих стран, которой в 2013 году прогнозируют экономический рост. В частности, согласно прогнозу BNP Paribas, прирост ВВП Японии составит 0,6%, а безработица сократится до 3,9% (с 4,5 – в 2012 году). Аналитики французской группы также прогнозируют укрепление иены до 75 с 86 иен/долл. на конец 2012 года. В свою очередь американская Citigroup уверена, что иена в лучшем случае удержится на нынешнем уровне, в худшем – подешевеет до 90 иен/долл. «Слабость японской валюты будет обусловлена дифференциалом (разницей) процентных ставок между США и Японией, а также деятельностью японских экспортеров, связанной с хеджированием», – говорится в отчете Citigroup.

За десять лет юань укрепился к доллару почти на 40%. Еще в 2002 году за один доллар в Китае давали около 10 юаней, в 2012-м курс укрепился до 6,2 юаней/долл. Уже более года ведутся разговоры о получении юанем статуса резервной валюты. Однако справедливости ради стоит отметить, в 2013 году это вряд ли произойдет. Так как для начала юань должен стать конвертируемой валютой. Но уже сейчас множество двухсторонних сделок проводится в китайской валюте, многие корпорации хеджируют риски в юанях, благодаря чему на китайскую валюту все время есть спрос, а ее курс постоянно укрепляется.

Деньги №01 (243) 17 – 30 января 2013

Главный интерес

Дорожать есть куда Цена бензина А-95 в 2013 году больше всего будет зависеть от глубины девальвации. Цена останется в пределах 11,05–11,40 грн. за литр при незначительном снижении гривны. И может взлететь выше 13 грн. при проседании национальной валюты дальше 9,5 грн./доллар. На 0,7–1,2 грн. может подорожать литр в случае введения новых пошлин на импортные нефтепродукты. Ольга Полякова редняя цена бензина А-95 за 2012 год выросла практически вровень с темпами подорожания потребительской корзины «Денег» – на 8%. Увеличение цены вызвано прежде всего введением в мае 2012 года плавающей ставки акцизного сбора и колебанием курса гривны. Скачки нефтяных котировок на мировых рынках также не прошли незаметно для украинского потребителя. Когда прошлой весной нефть Brent подорожала до рекордных 125 долл./барр., бензин А-95 на украинских автозаправках подскочил до 11,65 грн. за литр. Колебания стоимости топлива связано и с затратами на его растаможивание. В течение года у компанийпоставщиков возникали сложности с ввозом горючего. Из-за чего некоторые импортеры даже задумались об уходе с украинского рынка – например, румынская компания Ukrainian Petroleum Market. По словам коммерческого директора компании «РомпетролУкраина» Кирилла Заховавко, у компании регулярно возникают проблемы с Государственной таможенной службой, и сейчас Rompetrol не видит возможно-

стей развития в Украине. По прогнозам импортеров, попытки искусственно закрыть украинскую границу для бензина иностранного производства будут предприниматься и в 2013 году. А значит, вне зависимости от динамики цен на нефть в мире цена топлива в рознице будет расти по причине его дефицита. «Деньги» выяснили, какими будут причины изменения стоимости бензина в Украине в 2013 году.

Причина 1. Мировые цены на нефть Прошедший год был отмечен двумя ценовыми рекордами на мировом рынке нефти: максимум котировок на нефть Brent был достигнут в марте (125,33 долл./барр.), а минимум – в июне (94,84 долл./барр.). К концу 2012 года цена нефти в мире практически вернулась к уровню начала года – до 108,87 долл./барр. Мировые цены – один из основных факторов: «Украинский рынок ощущает изменения котировок на нефть на мировом рынке на 10–15-й день после этого», – говорит финансовый ди-

ректор и совладелец сети АЗС «КЛО» Игорь Чернявский. Цены на нефть в 2013 году незначительно снизятся из-за высокой добычи и падения спроса на фоне замедления роста мировой экономики. «Ожидается, что цены на нефть будут колебаться в диапазоне 95–115 долл./ барр., при этом среднегодовая стоимость предположительно составит 100– 105 долл./барр.», – прогнозирует руководитель управления финансов компании «Восток» Александр Савочкин. В декабре 2012 стоимость литра бензина А-95 в рознице составляла 11,07–11,29 грн. Такая цена может сохраниться в течение всего 2013 года – если не произойдет ощутимой девальвации. Причем владельцы украинских сетей АЗС не исключают возможности снижения стоимости бензина на 2–4% в первом квартале 2013 года. «На данный момент такие предпосылки, как сезонное снижение спроса на нефтепродукты из-за погодных условий, и вместе с тем уменьшение котировок на мировых рынках приведут к некоторому снижению цен в рознице», – говорит г-н Савочкин.

Как менялась в 2012 году цена нефти 11,15 10,26 10,02 9,66

10,28 10,02 9,67 119,55

10,58 10,25

11,27

10,76

10,86

10,22

10,19

А-95, грн./л

10,81

10,65

10,52

9,84

9,71

10,82

10,99

11,08

11,07

11,06

10,53

10,70

10,78

10,76

9,96

10,08

10,07

9,68

9,75

119,54 125,33

110,20

Разница в цене в течение года: 24,4%

Март

А-92, грн./л

+7,8%

Динамика цены +7,39%

+4,24%

102,59

113,37

111,60

109,11

Октябрь

Ноябрь

108,87

112,86

94,84 Февраль

Динамика цены

9,85

110,58 Январь

11,00

Апрель

Май

Июнь

Июль

ДТ, грн./л (по данным компании «ТНК-ВР Коммерс»)

Август

Сентябрь

Декабрь

Brent, долл./барр. (по данным консалтинговой компании «А-95»)

Деньги №01 (243) 17 – 30 января 2013

Структура розничной цены бензина на украинских АЗС* Логистика и эксплуатационные затраты Налоги и сборы в Украине

Прибыль АЗС

5% 5% 35%

«Входная цена» импортного горючего

55%

* По данным консалтинговой компании «А-95».

Причина 2. Влияние курса гривны Возможная девальвация может повлиять на ценники АЗС – и очень существенно. Ведь Украина – странанетто-импортер нефти и нефтепродуктов. Расчеты за поставки ведутся исключительно в долларах. Поэтому курс имеет самое непосредственное влияние на цену бензина. Если гривна девальвирует до 9 грн./ долл., то с нынешних 11,07– 11,29 грн./л цены на бензин А-95 могут подняться до 12,3–12,55 грн./л только за счет курсовой разницы. В наиболее пессимистических прогнозах курса фигурируют цифры 9,5– 10 грн./долл. (стр. 24), что почти автоматически приведет к росту цен на бензин А-95 вплоть до 13,5 грн./л.

Причина 3. Акцизы и пошлина Введение новых пошлин на импорт нефтепродуктов, за которые сейчас активно выступают отечественные НПЗ при поддержке Министерства энергетики и угольной промышленности, отразится в растущих ценах на заправках. «Говорят, что эти пошлины защитят украинского производителя: сохранятся рабочие места, а местные бюджеты будут и дальше получать налоговые отчисления. Но для потребителя это означает повышение цен на бензин ровно на размер введенной пошлины», – рассказывает заместитель директора НТЦ «Психея» Геннадий Рябцев. По расчетам экспертов, введение пошлины на импортные нефтепродукты в размере 100 евро/т приведет к росту цен для потребителей на 1 грн./л, то есть почти на 10%. Попытки ввести в 2012 году дополнительные пошлины на импорт нефтепродуктов провалились, но подобные законопроекты будут рассматриваться новым парламентом в 2013 году.

Несомненно, одним из важнейших факторов, влияющих на стоимость бензина в 2013 году, останется акциз. Не самый приятный сюрприз подготовила Верховная Рада автомобилистам в мае 2012 года – тогда была введена плавающая ставка акцизного сбора с нефтепродуктов. Согласно принятому закону, правительство устанавливает корректирующую сумму акциза на бензин каждую декаду месяца, в зависимости от средней стоимости нефти марки Brent. Получается, чем ниже цена нефти в мире, тем выше ставка акцизного сбора. «Работая по принципу обратно пропорциональной связи с мировыми ценами на нефть, в период благоприятной конъюнктуры внешнего рынка акциз вырос в полтора раза от базовой ставки, или почти на 1 грн./л», – говорит директор «Консалтинговая группа А-95» Сергей Куюн.

Что будет с ценой на А-95 Сейчас цена

около

11,2грн./л +1,1

грн./л

+1,2

грн./л

Причина 4. Узкое горло Конечно, на цену бензина влияет уровень спроса и предложения. Украинцы по-прежнему экономят на топливе. По данным аналитиков рынка нефтепродуктов, несмотря на растущее количество автомобилей, уровень потребления бензина сегодня существенно ниже, чем до кризиса 2008–2010 гг. Такое поведение автомобилистов не позволяет заправкам слишком уж разгонять собственную маржу. «По итогам десяти месяцев 2012 года потребление бензина уменьшилось на 2%», – констатирует Сергей Куюн. Изменился в последние годы и подход владельцев авто к выбору топлива: многие выбирают А-95 вместо «премиум» и А-92 вместо 95-го. По словам Геннадия Рябцева, спрос на бензин мигрирует вдоль линейки А-95, А-92 в сторону меньшей стоимости. «Мы уже подошли к так называемой границе эластичности. То есть дальнейшее повышение цен на бензин будет приводить к резкому падению спроса», – считает г-н Рябцев. Итогом снижения потребления будут небольшие колебания в течение 2013 года, которые особо не повлияют на среднюю цену топлива на отечественных АЗС. Прогнозировать предложение сложнее: налицо попытки приближенных к власти структур создать «узкое горло» – то есть искусственные трудно27

Девальвация до 9 грн./доллар

Возможное введение новых пошлин на импортные нефтепродукты

11,75 грн./л

Оптимистичный уровень цен

13,5

Пессимистичный уровень цен

грн./л

Реалистичный уровень цен

12,5 грн./л

сти при ввозе горючего конкурентами. Приведет ли такая псевдоконкурентная борьба к росту цен? Вот как раз этот сценарий маловероятен, если говорить о системном и значительном росте цен с последующим сохранением их на высоких уровнях. Скорее возможны колебания и локальные подъемы цен в периоды передела рынка. С последующей стабилизацией на относительно «гуманных» уровнях, которые обеспечивают «придворным» импортерам максимальный итоговый объем прибыли, реализованной на монопольных поставках.

Деньги №01 (243) 17 – 30 января 2013

Главный интерес

Цены сказали «ДА» По итогам 2012 года индекс потребительской корзины «Денег» вырос на 5,3%. А официальная статистика твердит о дефляции в 0,2%. Но цены в течение года все-таки росли, и «Деньги» знают, когда, почему и на сколько. Наталия Богута колько же было прогнозов об уровне инфляции в 2012 году! МВФ пророчил сначала 7,9%, а потом 6%, Всемирный Банк – 6,1%, ЕБРР – 1,5%, рейтинговое агентство Fitch – 2,2%, а министр экономики Петр Порошенко озвучил мнение, что годовой показатель не превысит 4–5%. Госстат же в январе отрапортовал: потребительские цены за 2012 год (декабрь к декабрю) снизились – в Украине дефляция 0,2%. Что бы ни говорили чиновники, массового снижения цен в 2012 году не произошло. Да, ряд продуктов, в том числе яйца, картофель, молоко и сахар, действительно стали немного дешевле. Только вот продуктовая корзина среднего класса стала дороже – выросла цена импортных сыров, копченостей и колбас, мяса, рыбы, большинства фруктов, а также вина и прочих алкогольных напитков. Одежда и обувь в течение года дорожали и дешевели, стабильных цен было не отыскать – традиционно ритейлеры выставляли заоблачные 1,6–2,5 тыс. грн. на пару обуви при ввозе новой коллекции, а через месяцвторой опускали цены на 30–50%. Похожая ситуация была и с одеждой: сначала дороговизна, потом яркие акции, скидки, распродажи. И все же в целом о подешевевшей одежде и обуви речь не идет – вещи дорожают как вследствие некоторого снижения оборотов

Индекс «Денег» за декабрь’12 Индекс

-1,43%

самих ритейлеров (кризис в стране по продуктам 4,5% все еще не закончился), так и вследствие подорожания топлива, перевопо промтоварам -8,8% зок и, что влияло очень серьезно, ввиду сложностей на таможне. по услугам 1,3% Что в прошлом году не подорожало? Проезд в общественном транспорте, мобильная связь, Интернет, квартплаподрос на 4,5%. В основном благодата и тарифы на электроэнергию (для ря подорожавшим овощам и фрукКиева – ред.), однако в общей корзитам. Проследим динамику (данные не рядового столичного «белого воза декабрь по сравнению с ноябрем): ротничка» эти расходные статьи вряд апельсины подорожали на 63%, до ли поглощают более 10% месячного 15,5 грн./кг, помидоры – на 40%, бюджета. Зато львиную долю в струкдо 23,5 грн./кг, огурцы – на 73%, до туре расходов многих киевлян занима28,5 грн./кг. Итоговый индекс по ют аренда, питание, одежда и развлеовощам и фруктам показал рост цен чения. Кстати, о последнем пункте: в за декабрь на 27,8%. 2012 году услуги боулинг-центров, киА вот одежда и обувь перед Новым гонотеатров и фитнес-центров не пододом порадовали падением цен на 28% рожали, а стоимость занятий спортом и 5,5% соответственно. На 2,6% пров связи с усилением конкуренции на сели цены на косметику и на стольфоне открытия ряда новых комплекко же – на бытовую технику. Хорошей сов снизилась на 5–15%. А вот в меню новостью в декабре стало снижение ресторанов, кофеен и кафе появились стоимости бензина А-95 с 11,2–11,3 новые расценки – выше прежних на грн./л до 11,1 грн./л. А в целом ин5–10%. декс по промтоварам в декабре сниПравда, в конце года большинство зился на 8,8%. Индекс же по услугам торговцев предпочли все же укротить в прошлом месяце вырос на 1,3% – в свои аппетиты – за декабрь 2012 года основном за счет немного подросших индекс корзины «Денег» снизился на ставок аренды жилья. 1,43%. Но не благодаря проЧто же будет с ценами в 2013 году? дуктам – похоже, новогодРост, хотя и не слишком По итогам нее застолье всерьез побурный. По прогнозу МВФ, 2013 года дорожало по сравнению инфляция по итогам года наиболее вероятен с минувшими годами. составит 5,9%, Всемиррост потребительских Ведь по итогам декабря ный Банк прогнозирует цен на индекс по продуктам 9,5%, в госбюджете прописан показатель 4,8%. Руководитель группы соКак менялся индекс «Денег» в 2012 году ветников председателя Национального банка Украины Месяц к месяцу 2,9% 2,8% Валерий Литвицкий уверен, что по 2,6% 3,0 итогам 2013 года инфляция не превы1,75% 2,0 сит 4,8%. «Деньги» же считают, что 0,8% 1,0 0,6% 0,55% такой прогноз реален при условии от-2,8% сутствия существенной девальвации, 0 в противном случае падение гривны -0,6% -1,0 -0,64% приведет к росту цен на импортные -1,2% -1,43% -2,0 товары, а значит в 2013 году индекс потребительских цен составит не -3,0 Янв Фев Мар Апр Май Июн Июл Авг Сент Окт Нояб Дек менее 7–7,5%.

7-7,5%

Деньги №01 (243) 17 – 30 января 2013

Главный интерес

Доплатят. Но не всем В 2013 году заработные платы останутся на прежнем уровне. Увеличить компенсации на 10–15% работодателям придется для вновь нанимаемых дефицитных специалистов. Наталия Богута есь 2012 год рынок труда оставался рынком работодателя – компании увеличивали количество сотрудников, одновременно повышая к ним требования, а вот заработные платы поднимали вяло и лишь отдельным категориям специалистов. «Говорить о массовом повышении заработных плат работающим сотрудникам не приходится. Повышения, скорее, носили точечный характер и колебались в рамках 5–10%», – отмечает старший консультант компании World Staff Геннадий Пысанко. «Базовые зарплаты повышали для новых сотрудников или для удержания особо ценных из числа уже работающих», – уверен Алексей Черепин, старший консультант практики «Банки и финансовые услуги» компании Hudson. В итоге за год зарплатный рост в среднем не превысил 10%. Многие компании и банки шли путем привлечения специалистов без опыта работы, чтобы сократить расходы на персонал. Другие вместо привычных требований к соискателям – 3–5 лет опыта работы – снизили планку до 1–3 лет с одновременным снижением зарплатных предложений на 15–20%. Это вряд ли радовало руководителей среднего звена, ведь им на голову валился не оплачиваемый отдельно объем дополнительной работы, связанной с обучением, подстраховыванием, модерированием неквалифицированных новых сотрудников. Изменился и подход компаний к постоянной и переменной части компенсации в сторону уменьшения ставки и увеличения переменной составляющей. «Среди основных тенденций с начала 2012 года можно отметить практику привлечения работодателями студентов в качестве практикантов или стажеров. Например, банки проводят оценки персонала и плановую

замену нерезультативных сотрудников на более продуктивных, ориентируются на переменную часть в совокупном вознаграждении, акцентируют внимание на повышении универсальности сотрудников», – говорит начальник управления по работе с персоналом «Эрсте Банка» Сергей Рудь. (Кстати, банк продан австрийскими акционерами украинским инвесторам. И, как обычно бывает в случае смены собственников, в нем грядут перемены в сфере HR.)

Нужные и важные По данным кадрового портала hh.ua, количество вакансий, размещенных компаниями-работодателями в 2012 году, увеличилось по сравнению с 2011 годом почти на 20% – до 75 тысяч. Традиционно наибольшая активность работодателей пришлась на Киев – 58% вакансий, 25% предложений разместили компании из городовмиллионников. Чаще всего разыскивались специалисты по продажам, маркетингу и рекламе, бухгалтеры, экономисты, IT-специалисты – доля таких вакансий в общей структуре предложений составила 54%. «Динамика спроса наблюдалась на кадры в секторе продаж, торгового маркетин-

Сейчас как никогда велика разница между зарплатными предложениями, публикуемыми на рекрутинговых сайтах, и условиями, которые непублично предлагаются квалифицированным специалистам и управленцам 29

га, финансов, закупок в FMCG-сфере, фармацевтическом бизнесе, а также IТ-направлении», – отмечает консультант Кадрового холдинга «Анкор» в Украине Юлия Доценко. Впрочем, как следует из тенденции к повышению отдачи персонала, существенная часть вакансий появлялась не в связи с ростом потребности в персонале, а ради того, чтобы обновить состав работающих на существующих рабочих местах. Начавшаяся в период кризиса 2008–2010 годов универсализация персонала продолжалась и весь 2012 год: компании упорно искали «многостаночников», специалистов, готовых брать на себя обязанности нескольких направлений. «Если нужен руководитель отдела продаж, то зачастую с функциями маркетинга. Если логист, то с кросс-функциями закупок», – приводит примеры Геннадий Пысанко. Такие специалисты будут разыскиваться предприятиями и в 2013 году. Тем, кто сможет соответствовать этим требованиям, будет проще торговаться за высокие уровни компенсаций. При подборе руководителей среднего и высшего звена начали выше цениться уровень компетенций и опыт работы. «Работодатели заинтересованы в привлечении специалистов с более широким функционалом и глубоким опытом для развития различных функций и построения процессов внутри компаний. Компании видят зависимость своего успеха от талантливых сотрудников», – говорит Юлия Доценко. «Капитан Очевидность», – скажет читатель? Нет, скорее, после безудержной гонки за сокращение расходов компании пришли к выводу, что фокус нужно смещать с сокращения затрат на рост отдачи от персонала. Особенно отдачи ключевых сотрудников и руководителей.

Деньги №01 (243) 17 – 30 января 2013

Главный интерес Кому (не)повысят

на 10-12% повысят компенсации уже работающим сотрудникам компаний с иностранным капиталом и в крупных холдингах

на 10-15% улучшат зарплатные предложения для вновь нанимаемых дефицитных специалистов с опытом работы от 3 лет

По понятным причинам во второй половине 2012 года остро необходимыми для компаний стали управленцы, владеющие навыками кризисменеджмента. Это связано с пессимистическими ожиданиями, которые сформировались у бизнеса под влиянием ухудшающихся показателей украинской экономики. Возможно, поэтому в 2012 году сохранялся высокий конкурс на позиции топ-менеджеров – в среднем на одно место претендовали минимум пятеро соискателей (данные hh.ua), так что дефицитными назвать управленцев никак нельзя. В период невысоких заработков компании активно привлекали тех, кто может продвигать продукты и услуги, то есть, по сути, привести предприятие к прибыли. «На фармацевтическом рынке в лидерах наиболее востребованных специалистов медицинские представители, региональные менеджеры, продакт-менеджеры», – отметила Жанна Середкина, консультант по подбору персонала компании «Анкор Медицина и фармация» в Украине.

Банки в течение года пытались отвоевать утраченные во время кризиса позиции в корпоративном и розничном сегментах, привлекая профессиональных менеджеров, способных повлиять на уровень продаж продуктов и услуг. С другой стороны, финансовый сектор не забыл о кризисе 2008–2009 годов и по-прежнему заинтересован в улучшении риск-менеджмента, поэтому риск-менеджеры также были одними из наиболее востребованных специалистов прошлого года. «Мы отмечаем востребованность специалистов по продажам, по рискам. Также наблюдается возросший спрос на сотрудников направления онлайн-банкинга – IТспециалистов и менеджеров по разработке продуктов», – констатирует старший консультант по подбору персонала компании «Анкор Банки, финансовые услуги» в Украине Алла Джигомон. В 2013 году высокий спрос будет наблюдаться на программистов и ITспециалистов – многие компании продолжают внедрение ранее начатых проектов, другие же намерены начать новые, ритейлеры все чаще переходят 30

в Интернет, открывая точки онлайнпродаж, а банки огромное внимание уделяют развитию Интернетбанкинга. Кроме того, на рынке труда будет идти борьба за опытных менеджеров по персоналу, маркетологов и логистов. Менеджеры по продажам и топ-менеджеры с навыками кризисменеджмента также не останутся без интересных предложений работодателей.

Кому заплатят больше? В 2012 году компании осторожно повышали зарплаты уже работающему персоналу на 5–10%, ориентируясь на вклад в развитие компании каждого конкретного специалиста. «Проведенные обзоры заработных плат показали невысокий уровень индексации в 2012 году, в среднем 5–10% прибавки к ставке. Это вызвано экономическими факторами. Заработные платы сотрудникам компаний пересматривались согласно внутренним политикам каждой компании. Часто компании пересматривают вознаграждения один раз в год, в соответ-

Деньги №01 (243) 17 – 30 января 2013

Главный интерес Зарплатные предложения «на открытом рынке»*

на 12-20% вырастет число вакансий в сферах оптовой торговли, корпоративного маркетинга, финансов, производстве, FMCG, фармацевтическом и IТ-бизнесе

В 2013 году высокий спрос будет наблюдаться на программистов и IT-специалистов – одни компании внедряют ранее начатые проекты, другие намерены начать новые ствии с выполнением поставленных перед специалистами задач», – отмечает Юлия Доценко. В 2013 году компании смогут экономить на оплате труда персонала, поскольку сохранится тенденция высокого конкурса на каждую позицию. Для «белых воротничков» в Киеве средняя ставка будет установлена на уровне 3,5–6 тыс. грн., в регионах – 2,5–5 тыс. грн. Повышать зарплаты на 10–12% уже работающим сотрудникам в новом году будут крупные холдинги и иностранные корпорации, которые ежегодно осуществляют пересмотр уровня компенсаций. Остальные компании повысят уровень зарплатных предло-

Сфера деятельности

Средняя зарплата по Украине, грн.**

Средняя зарплата по Киеву, грн.**

Топ-менеджмент, руководство высшего звена

11 040

14 721

IT, компьютеры, Интернет

6429

7568

Недвижимость

5573

6810

Администрация, руководство среднего звена

5095

5919

Дизайн, творчество

4844

5567

Строительство, архитектура

5957

6410

Культура, музыка, шоу-бизнес

4407

5387

Страхование

3750

3944

Продажи, закупки

4669

5477

Сельское хозяйство, агробизнес

4193

5475

Медицина, фармацевтика

3877

3748

Юриспруденция

3904

4543

Транспорт, автобизнес

4559

5010

Маркетинг, реклама, PR

4475

5728

Образование, наука

4267

4736

Финансы, банк

3144

4080

Управление персоналом, HR

3815

5059

Бухгалтерия, аудит

3725

4690

СМИ, издательство, полиграфия

3306

3669

Телекоммуникации и связь

3808

4041

Логистика, склад, ВЭД

4263

4209

Гостинично-ресторанный бизнес, туризм

3530

3817

Средняя зарплата по базе вакансий

4124

4558

* Зарплатные предложения «на открытом рынке» – условия по публичным офертам, не учитывают уровень оплаты, предлагаемый рекрутерами конкретным, наиболее квалифицированным и высокооплачиваемым специалистам. Во втором случае предлагаемые условия не являются публичными и назначаются индивидуально. ** По данным work.ua на 25 декабря 2012 г.

жений на 10–15% вновь нанимаемым специалистам с опытом работы 3–5 лет. В основном повышение зарплат коснется менеджеров по продажам, инженеров, IT-специалистов, маркетологов, региональных представителей, бухгалтеров с навыками работы с программой «1С:8», технологов производства. «Зарплатные ожидания программистов продолжают расти в связи с тем, что рынок не стоит на месте, конкуренция между компаниями растет, и, соответственно, ужесточается конкурентная борьба IТ-компаний за кандидатов. Высококвалифицированные специалисты как никогда в дефиците, компании подогревают рынок готов31

ностью платить больше ради найма «звезд», – отмечают аналитики портала rabota.ua. Отдельные банки в 2013 году увеличат ставки на 15–25% дефицитным специалистам в области коллекшена (взыскания задолженности), рискменеджмента, IT и корпоративного бизнеса. Однако в целом на увеличение зарплатных предложений компании и банки будут идти редко и неохотно, ориентируясь в поиске сотрудников не на уже готовых специалистов с опытом, а на вчерашних студентов, которых можно привлечь на низкую ставку и обучить всем азам профессии внутри структуры.

Деньги №01 (243) 17 – 30 января 2013

Главный интерес

Цены замерзли 2013 год не принесет значительных изменений на рынке жилой недвижимости. Цены квартир на вторичном рынке просядут на 6–10%, а жилье в новостройках подорожает на 3–8%. Наталия Богута оличество квадратных метров в Украине уверенно растет: по данным Госстата, за январь–сентябрь 2012 года в городах было введено в эксплуатацию 4,7 млн. квадратных метров жилья – это на 27,9% больше, чем за девять месяцев 2011 года. Увеличение предложения жилья в новостройках давит на вторичный рынок: постепенно снижается цена «квадрата» – за 2012 год в Киеве и городахмиллионниках «вторичка» подешевела на 5–20%. В то же время цены на квартиры в строящихся домах растут. «В среднем жилье подорожало на 8–10%. Причина такого изменения цен в росте сто-

имости строительных материалов и строительно-монтажных работ, а также в завершающей стадии строительства ряда крупных объектов», – отмечает директор проектной группы «Архиматика» Александр Попов. Тем не менее, новые метры становятся предпочтительнее. Прежде все-

Перспективы основного драйвера спроса и цен – ипотеки – по-прежнему удручают (стр. 44). Так что дорожать недвижимость в 2013 году не будет

го, это связано с уровнем качества таких объектов. «В последние годы покупатели требовательнее к выбору недвижимости, они больше обращают внимание на качество и потенциальную ликвидность объекта. В итоге произойдет плавное, но неизбежное удешевление квартир в старом и ветхом жилом фонде, малометражек. Действительно качественные и ликвидные варианты могут немного подрасти в цене», – считает Ирина Луханина, генеральный директор АН «Благовест». Логика в этом есть. Низкокачественное ветшающее жилье будет дешеветь и терять ликвидность. Но вот приводимые в пользу «подорожания»

Как менялась цена «квадрата» в новостройках в 2012 году?* (долл./м2) 1-комнатная

1787

1877

1847

1740

2-комнатная

3-комнатная

* Данные mirkvartir.ua, средняя цена в Киеве.

1770 1715

1858 1616

1700

1695 1662

1506

1501

1504

1638

1513

1550

1576

1611 1543

1554 1491

1481

1552

1503

1511

1518

1373

1326 1227 32

Деньги №01 (243) 17 – 30 января 2013

Главный интерес первички такие аргументы, как рост затрат на строительство нового жилья, скорее, вызывают улыбку. Потому что доля этих затрат в цене реализуемых квадратных метров – даже не половина, а меньше. Остальное – легальные и нелегальные поборы с застройщиков, а также их собственная прибыль.

Новые и разные В 2012 году квартиры в строящихся домах наконец-то вернули покупательское доверие, утраченное по причине остановки строительства десятков объектов в период кризиса 2009–2010. По данным SV Development, в феврале 2011 года в Киеве было куплено 126 квартир в новостройках, в феврале 2012 года – 698, а в ноябре того же года уже 1900 квартир в новых домах обрели своих владельцев. Увеличение продаж стало возможным благодаря растущей активности застройщиков: по данным проектной группы «Архиматика», темпы строительства в 2012 году по сравнению с 2011 выросли на 30–40%, и

более 60% объектов сдаются в эксплуатацию в соответствии с графиком, то есть без отставания. «В 2012 году по сравнению с 2011 годом объем проектируемого в столице жилья увеличился на 25%. Сегодня в Киеве проектируют порядка 4 млн. кв. м жилья, которое будет введено в эксплуатацию в 2014–1017 годах. При этом около 70% приходится на жилье эконом-класса», – говорит Александр Попов. На гребне спроса – однокомнатные и двухкомнатные в домах эконом-сегмента, расположенных в «спальных» районах города. Цена таких квартир – 53–80 тыс. долл. В объектах эконом-класса цена метра в 2012 году находилась в пределах 7,5–9,8 тыс. грн., а в домах бизнескласса – 11–14 тыс. грн. «За 2012 год цены на первичное жилье возросли примерно на 5–7%. Причиной тому уровень инфляции в стране, который провоцирует повышение стоимости всех потребительских товаров, строительных материалов, топлива, а кроме того, повышение спроса на жилье среди населения», – уверен

вице-президент ХК «Киевгорстрой» Аркадий Бондарев. Рост спроса на первичные метры, как утверждают продавцы, связан не только с решением жилищного вопроса. Тренд 2012 года – инвестирование в метры с целью сохранения сбережений. В 2013 году тенденция вложения средств в недвижимость, по мнению продавцов, сохранится – этому будет способствовать как нестабильная экономическая ситуация в стране, так и существующее недоверие к национальной валюте. Против этого можно привести другой аргумент: брутто-доходность от сдачи однокомнатной квартиры в аренду не превышает 8–9% годовых. Но! Здесь не учтены налоговые платежи (а они уже существенны даже для «упрощенцев»), затраты на поддержание товарного вида сдаваемого в аренду жилья, а также неизбежный «простой» квартир (не все 12 месяцев в году квартиры заняты арендаторами, нередко они пустуют в ожидании новых жильцов). То есть единственным аргументом в пользу именно инвестирования

Топ-4 факторов, влияющих на гривневую цену жилой недвижимости в 2013 году

Объем предложения строящегося жилья

Активность банков в выдаче ипотечных займов

Курс гривны по отношению к доллару

Рассрочка от застройщиков

Деньги №01 (243) 17 – 30 января 2013

Главный интерес Как изменилась цена метра на вторичном рынке в 2012 году?* 1-ком.

Изменение за год, %

2-ком.

Изменение за год, %

3-ком.

Изменение за год, %

Киев

1737

-20

1957

-13

2079

-6

Донецк

962

-19

1061

-11

1058

-16

Днепропетровск

801

-26

1151

-2

1177

-2

Львов

1068

-12

1170

-13

1007

-30

Одесса

1207

-16

1338

-11

1287

-17

Харьков

1029

+0,4

901

-20

893

-18

* Данные agent.ua на 20.12.12., средняя цена, долл./м . 2

в первичку может стать ее удешевление минимум на 20–25% – вот тогда чистая доходность такого жилья будет хотя бы немного выше нынешних долларовых депозитов в надежных банках. Другим трендом 2013 года станет увеличение предложения жилья экономкласса. «Одной из ключевых тенденций 2012 года стало активное появление на рынке «бюджетных» предложений от небольших компаний. Эта тенденция заставила многих серьезных застройщиков переориентироваться на «малый метр». Если до кризиса нормально продавались однокомнатные квартиры по 55–60 кв. м, то в тех комплексах, которые возводились в последние два-три года, площадь «единички» составляет 35–45 кв. м. А самих «единичек» в подъезде уже гораздо больше. Известны случаи, когда застройщики «на ходу» перепланировывали 3-комнатные квартиры в «единички», – рассказал начальник отдела продаж ЖК «Park Stone» Дмитрий Шостя. Цены на первичном рынке в 2013 году, как обещают продавцы, вырастут в среднем на 3–8%, а отдельные объекты эконом-класса на завершающем этапе строительства подорожают на 10–12%. При этом покупатели все равно будут чаще покупать вторичное жилье: виной тому не решенные в новых домах бытовые вопросы и юридические риски. В журнал «Деньги» в течение 2012 года неоднократно поступали жалобы владельцев квартир в новостройках, связанные с отсутствием нормального функционирования систем коммуникаций (электричества, отопления и горячей воды) в уже введенных в эксплуатацию домах, не говоря уже о на-

рушении сроков сдачи в эксплуатацию даже после своевременного или почти своевременного завершения строительства. «Мой дом был сдан в эксплуатацию еще год назад, все документы на квартиру оформлены, ремонт сделан, можно въезжать. Но как? Отсутствует подключение к постоянному электроснабжению, иногда по три дня в доме нет ни света, ни тепла», – рассказала корреспонденту «Денег» собственница квартиры в киевской новостройке по улице Ахматовой Елена Гармаш. В городах-миллионниках цены на рынке первичной недвижимости в течение прошлого года оставались стабильными, рост составил всего 3–5%. «В 2012 году мы отмечали незначительный, но стабильный рост цен. В среднем стоимость метра в Харькове за прошлый 2012 год выросла на 3,7%. На ценообразование влияли месторасположение и класс жилья, уровень завершенности строительства, особенности строительных технологий, курс доллара и стоимость строительных материалов», – отметил директор компании «Авантаж» Евгений Иосилевич. Как и в столице, в регионах высок спрос на небольшие квартиры в домах эконом-класса. В Харькове «квадрат» в таких объектах стоит 5,4–6 тыс. грн., в Одессе – 5–7,5 тыс. грн., а в Днепропетровске, Донецке и Львове – 5–8,5 тыс. грн. В отличие от других крупных городов, во Львове практически нет выбора жилья эконом-класса, там застройщики предпочитают возводить малоэтажные дома премиум-класса и наполненные инфраструктурой ЖК бизнес-класса. Стоимость метра в таких домах составляет 9–16 тыс. грн. В 2013 году в этом городе сохранится от34

ложенный спрос на квартиры экономсегмента – о новых проектах недорогого жилья никто из местных застройщиков пока не заявил.

Вторичное дно Риэлторы провожали 2012 год, повествуя о ценовой стабильности, покупатели – празднуя новоселье в квартирах, купленных на 5–15% дешевле, по сравнению с ценой годом ранее. «В 2012 году на вторичном рынке Киева царила ценовая стабильность. Цены колебались в пределах 2–3%. В декабре средняя стоимость представленных к продаже в столице 1–4-комнатных квартир была отмечена на уровне 16,1 тыс. грн. С начала 2012 года долларовые цены на квартиры в Киеве уменьшились на 5%», – отмечает Ирина Луханина. По ее словам, на конец 2012 года средняя цена метра в квартирах на Левом берегу составила 11,6 тыс. грн., на Правом – 15,6 тыс. грн., а в центре города – 23,7 тыс. грн. На ценообразование влияли традиционные для рынка недвижимости факторы: расположение, количество комнат, состояние жилого фонда дома и квартиры, инфраструктура. В ситуации девальвационных ожиданий многие предпочли инвестировать средства в улучшение собственных жилищных условий или покупку квартиры для последующей сдачи в аренду. Как и в случае в «первичкой», покупатели активно искали и приобретали квартиры эконом-класса по цене до 100 тыс. долл., однако в прошлом году увеличилось количество тех, кто интересовался готовым бизнес-жильем по цене до 150 тыс. долл. Столичное жилье в 2013 году просядет минимум на 6–10%, особенно падение цен коснется хрущевок, малометражных объектов в отдалении от метро, других низколиквидных квартир. В то же время в качественных домах Киева постройки 2004–2010 гг. цена «квадрата» может подрасти на 3–8%. В городах-миллионниках резкого скачка цен на рынке вторичной недвижимости в 2013 году не предвидится. Спрос там ниже, чем в столице, а цены, несмотря на кажущуюся доступность (если сравнивать с киевскими), для местных покупателей непривлекательны. В 2012 году цена метра в городахмиллионниках упала на 10–15%, а в

Деньги №01 (243) 17 – 30 января 2013

Главный интерес «единичках» Днепропетровска и вовсе опустилась на 26% (см. таблицу). «Сдерживающим рост цен фактором в Харькове является развитие застройки. Квартиру в строящемся доме эконом-класса иногда можно купить значительно дешевле, нежели жилье на вторичном рынке, и при этом покупатель первичной недвижимости серьезно выигрывает в качестве. Ключевым фактором в стабильности цен в 2012 году был активный рост предложения: в течение последних 12 месяцев объем вакантных жилых площадей на вторичном рынке увеличился на 36%. При этом спрос вырос на 14%», – говорит руководитель компании «ХАН (Харьковское агентство недвижимости)» Светлана Якимова. Будет дешеветь региональная «вторичка» и в нынешнем году. На цены повлияет активность застройщиков и рост предложения на рынке первичной недвижимости. В случае ослабления позиций гривны (девальвации) уже зимой стоимость вторичного жилья может «замерзнуть», то есть продолжительное время оставаться на нынешнем уровне. Конечно, большинство сделок, как и в 2012 году, будут совершаться с дисконтом – скидка от начальной цены составит от 5–7% в случае с однокомнатными и до 15% для многокомнатных объектов. Подорожать на 8–10% в 2013 году могут дефицитные объекты – ликвидные однокомнатные в домах не старше 10 лет.

Спящий драйвер На первичном рынке, как и в 2012 году, править бал будет рассрочка от застройщиков. Именно этот инструмент позволил в минувшем году многим строительным компаниям продать до 60% квартир объекта. «Без рассрочки рынок недвижимости, который более чем на две трети состоит из экономпредложения, лишился бы очень большого канала продаж – не менее 30%», – считает Алексей Говорун, заместитель генерального директора по стратегическому развитию и маркетингу компании ТММ. Программы рассрочки – как беспроцентные, так и процентные – будут активно предлагаться компаниями и в 2013 году. «Рассрочку можно предоставить только до ввода дома в эксплуатацию. Тенденция 2012 года – продажи начинаются после того, как дом готов на 55–65%. На строительство одной секции на 22–23 этажа уходит два года. То есть максимум, на который может рассчитывать потенциальный покупатель сегодня, – это рассрочка непосредствен-

Реальным аргументом в пользу покупки первички в качестве инвестиционного инструмента может стать ее удешевление минимум на 20–25%

но от застройщика на 1 год», – констатирует Дмитрий Шостя. Впрочем, рассрочка на 1 год вряд ли сможет помочь тем покупателям, которые хотели бы приобрести качественное жилье с прицелом на выплаты в течение 5–8 лет. Сдерживать отложенный на рынке жилой недвижимости спрос будет «спящий» драйвер рынка – ипотечное кредитование. В течение 2012 года в ипотеку приобреталась мизерная доля квартир. «Ипотека практически не влияла на этот рынок в 2012 году. Мы отмечаем долю ипотеки в общем количестве сделок (вторичный рынок – ред.) на уровне 1–1,5%», – говорит Ирина Луханина. В 2013 году ипотечное кредитование вряд ли станет доступнее – в условиях дорогих ресурсов, сложно прогнозируемой экономической ситуации и не слишком высокой платежеспособности клиентов банки опасаются выдавать кредиты на покупку жилья. В лучшем случае на этом рынке будут работать 5–8 банков, цена таких займов будет на уровне 20–24% годовых (номинальная ставка), а привлекать кредиты будут покупатели недвижимости, которым не хватает для совершения сделки максимум 25% суммы сделки. «Значимыми драйверами для роста рынка была бы массовая доступная ипотека и выгодные условия привлечения финансирования в проекты. В 2013 году эти драйверы не заработают», – резюмирует Алексей Говорун.

Деньги №01 (243) 17 – 30 января 2013

Главный интерес

Последний процент Когда начнут снижаться депозитные ставки? Будут ли отменены гарантии по вкладам в валюте? Введут ли запрет на досрочное расторжение вкладов? Сколько банков лопнет в 2013 году? «Деньги» узнали, чего стоит ждать и опасаться вкладчикам в 2013 году. Елена Буруль удя по прогнозам банкиров, депозитные ставки в 2013 году пойдут вниз. Поэтому тем, у кого есть свободные деньги, стоит ловить момент и оформлять депозиты сейчас – под 25–27% годовых. «Рассчитываем, что в 2013 году произойдет снижение процентных ставок. Максимальный уровень будет не выше 20%», – сообщил «Деньгам» руководитель департамента сбережений Приватбанка Андрей Шульга. Экс-глава НБУ Сергей Арбузов был более оптимистичен. Он считает, что доходность вкладов в гривне в 2013 году снизится до 15–17% го-

довых. Для этого Нацбанк обещает выдавать рефинансирование всем банкам, которые будут кредитовать экономику. Это утолит ресурсный голод, и ставки по вкладам для физлиц пойдут вниз. Снижение дефицита ликвидности уже ощущалось во второй половине декабря – ставки по межбанковским кредитам на 30 суток в гривне опустились ниже 20% годовых. Это, конечно, не 4–6%, как в первом квартале 2012 года, но и не 40%, как имело место осенью-2012. Глава правления банка «Финансы и Кредит» Владимир Хлывнюк также считает, что в 2013 году ставки по де-

позитам пойдут вниз. «Могу сослаться на опыт предыдущего года, когда за девять месяцев (с ноября 2011-го по июнь 2012 года) уровень процентных ставок по депозитам в гривне опустился с более чем 20% до 14%. В условиях общей финансовой нестабильности нашей экономики не думаю, что по депозитам мы опустимся до 15%», – считает банкир. Наиболее значительное снижение ставок произойдет по коротким вкладам. На конец 2012 года ставки по месячным и трехмесячным вкладам равнялись, а иногда и превышали доходность годовых депозитов (до 25–28% годовых). Это объяснялось тем, что

Доходность годовых депозитов, 2012 год*, %

15,32

16,07

16,21

16,17

16,50

16,76

16,61

17,55

18,45

5,04 Январь

19,38

19,28

В 2012 году ставки в гривне выросли на четверть, с 15% до 20% годовых

Начало кризиса ликвидности

6,95

19,02

7,47

7,45

7,48

7,57

7,65

7,72

7,87

8,07

8,15

8,26

7,95

5,93

5,97

6,01

6,05

6,08

6,22

6,41

6,49

6,72

6,92

6,72

Февраль

Март

Апрель

Май

Июнь

Июль

Август

Сентябрь

Октябрь

Ноябрь

Декабрь

*Украинский индекс ставок по депозитам физлиц (Thomson Reuters), выплата процентов в конце срока.

Гривна

Доллар

Евро

Деньги №01 (243) 17 – 30 января 2013

Главный интерес банки испытывали острую потребность в ликвидности, но не хотели привлекать дорогие деньги на длительный срок. После завершения кризиса ликвидности ставки по коротким вкладам пойдут вниз и провалятся до 9–12% годовых.

Валюта. Гарантированно Несмотря на то, что ставки по вкладам в гривне достигают 25–27% годовых, вкладчики по-прежнему предпочитают вклады в валюте, доходность которых в редких случаях достигает 8–9% годовых у сильных банков. По данным Нацбанка, в октябре 2012 года населения оформило новых вкладов в гривне на 24 млн. грн., а в долларах – на 26 млн. грн. (экв. в гривне). Причина ясна – девальвационные ожидания населения, которое не верит в гривну и предпочитает хранить накопления в валюте. Если будет принят закон о сборе в ПФ с продажи валюты, ситуация изменится. Население будет вынуждено открывать валютные вклады, чтобы избежать уплаты 10% сбора. Это гарантированно снизит депозитные ставки, особенно по гибким и коротким вкладам. Не исключено, что их доходность сравняется с доходностью текущих счетов и составит условные 0,1–0,5% годовых. Некоторые банкиры говорят

даже об отрицательной доходности по вкладам в валюте. В частности, председатель правления Укрсоцбанка Борис Тимонькин уверен, что вкладчики должны доплачивать банку за хранение средств в иностранной валюте. Говорил он это вполне серьезно, хотя, будем надеяться, это он так шутил. Между тем вполне устойчивые банки из первой группы по классификации НБУ привлекали в конце декабря годовые вклады в долларах под 7–8% годовых и считали это вполне выгодным для себя. Один из инструментов для снижения популярности вкладов в валюте – отмена гарантий Фонда гарантирования вкладов физлиц (ФГВФЛ) по этой категории депозитов. В банковской среде есть много сторонников и немало противников данной инициативы. Одни говорят, что государство не должно возмещать потери от инвестиций в чужую валюту. Другие

Каждый пятый из числа крупнейших, крупных и средних банков больше половины своих ресурсов получил в виде депозитов от физлиц

опасаются, что отмена гарантий вызовет значительный отток средств из банков. Причем – валютных. По словам Сергея Арбузова, этот вопрос сейчас обсуждается в Нацбанке. «Но если будет принят закон о сборе с продажи валюты, гарантии по валютным вкладам отменяться не будут», – сообщил экс-глава НБУ корреспонденту «Денег». Удивляться нечему – существенная доля привлекаемых вкладов в долларах и евро используется сейчас для возврата ранее привлеченных украинскими банками из-за рубежа валютных кредитов.

Это что-то новенькое В 2013 году в государственных банках появится новый вид депозита – индексированный вклад, который сейчас разрабатывает Минфин вместе с Нацбанком. Гривневый номинал такого вклада привязывается к курсу доллара и, в случае снижения курса национальной валюты, вкладчик сможет рассчитывать на перерасчет суммы депозита в соответствии со сформированным на рынке курсом доллара. Такие депозиты будут интересны банкам, так как, в отличие от вкладов в валюте под индексные депозиты, банкам не придется вносить дополнительное резервирование.

Прогноз доходности годовых депозитов**, 2013 год, % 19,30 19,25 18,50 17,50 16,50 16,00 15,50 15,30 15,00 В начале 2013 года депозитные ставки пойдут вниз

7,80

7,60

7,50

7,45

7,30

6,60

6,50

6,30

6,10

Январь

Февраль

Март

Апрель

Май

Гривна

Доллар

16,00

7,00

7,05

6,05

6,10

Октябрь

Ноябрь

Декабрь

До средины лета доходность депозитов будет падать, к концу года пойдет в рост

7,00

6,90

6,50

8,80

5,50

5,00

5,20

5,70

Июнь

Июль

Евро

Август

Сентябрь

16,40

15,80

7,10

Деньги №01 (243) 17 – 30 января 2013

Главный интерес Как будут меняться ставки*

12 мес.

3 мес.

гибкий

12 мес.

1 мес.

12 мес.

1 мес.

Январь-2013

Июль-2013

Декабрь-2013

23–26%

15–18%

17–19%

10–13%

10–12%

15–17%

10–13%

9–12%

9–11%

7–8%

6–7%

6–9%

1–3%

7–10%

6–7%

5–6%

4–5%

1–1,5%

«Если доходность по ним будет хотя бы на полпроцента выгодна им, то эстафета от государственных банков может перейти и к другим учреждениям. Что касается населения, то тут, вероятно, революционных изменений не случится, но сама идея может стать удачным маркетинговым решением и пользоваться стабильным спросом», – говорит Борис Тимонькин. Также в 2013 году в банках, возможно, появятся депозитные вклады без права на досрочное расторжение. В банковских кругах уже давно назрела потребность в таком продукте. «Сегодняшняя норма, дающая клиентам односторонние преимущества в любой момент потребовать возврата депозита несмотря на срок заключенного договора, тормозит развитие банковской системы. Порядок возврата вклада должен определяться условиями добровольно заключенного договора между банком и клиентом. Такие правила давно действуют в большинстве развитых банковских систем. Это не тот случай, когда нужно выдумывать свой особый уникальный путь развития», – считает Андрей Шульга. Однако чтобы предложить такой продукт, банковскому лобби придется

Кто за «Таврикой»?

И, наконец, совсем нехорошая новость для вкладчиков: 2013 год банковская система встретит со свежевведенной временной администрацией в довольно немаленьком розничном банке – «Таврике» (см. стр. 6). В этом банке на момент введения временной администрации средств физлиц было более чем на 2,38 млрд. гривен, что составляло свыше 53% его обязательств. Больше половины обязательств в виде вкладов физлиц имеет каждый пятый из банков, входящих в группы крупнейших, крупных и средних. Из 17 крупнейших банков такой столь высокой долей вкладов физлиц могут похвастать два – и оба с отечественным капиталом. Из 19 крупных четыре имеют больше половины денег «физиков» в обязательствах, еще один – 49%. Из этой пятерки только один с иностранным капиталом. Из 22 внести правки в Гражданский кодекс, средних банков четыре имеют долю который на данный момент дает пра«физиков» в обязательствах около 50% во каждому вкладчику изымать свои или выше. Из них двое – с инострансредства с банковского счета в люным капиталом. бой момент. Почему так много говорим о том, кто Еще одно нововведение, которое произ банков формирует свои ресурсы шло незаметно, хотя сильно ударило преимущественно за счет по интересам вкладчиков: средств физлиц? Тому две в Украине практически не Резюме причины. Первая: физлиосталось банков, гарантица – самые пугливые инвесторующих неизменность стаУже вначале 2013 вок в течение действия ры, они имеют привычку выгода депозитные срочного вклада. Почти дергивать свои депозиты ставки пойдут вниз. все включают в договора при первых же тревожных Особенно заметно вклада пункт о своем праподешевеют вклады симптомах. Вторая причиве в одностороннем порядна: сейчас привлеченные в иностранной ке менять ставку по депоу физлиц ресурсы являютвалюте и короткие депозиты в гривне. зиту в случае «изменения ся самыми дорогими на фиВкладчикам рыночных условий». В лучнансовом рынке. Следовастоит быть на шем случае вкладчику обетельно, те банки, кто имеет чеку – банкиры щают выплатить полный слишком много таких обязабудут составлять процент по вкладу на мотельств, обычно вынуждены договора так, чтобы мент изменения ставки – работать с высокорисковыиметь возможность если тот не согласится с изми инструментами, чтобы в нужный момент менением и пожелает изърасплатиться по столь доропересмотреть ставку. ять вклад. Причем, дабы гим ресурсам. Либо им прине создавать соблазн оспаходится мириться с низкой ривать этот пункт в суде, многие банреальной рентабельностью бизнеса, а ки используют формулировки врото и его убыточностью. де такой: «информация об изменении Насколько эти факторы сейчас сущеразмещается в помещениях банка, и ственны – каждый вкладчик решавкладчик в течение 10 дней может зает сам.

20–25%

*При условии принятия закона о сборе с продажи валюты.

брать вклад с сохранением начисленных процентов по вкладу». Разумеется, очень сложно отследить и саму публикацию, и успеть обратиться с заявлением о несогласии вовремя.

Деньги №01 (243) 17 – 30 января 2013

Главный интерес

Отрывайся от дна «Чем глубже дно, тем сильнее будет отскок», – говорят на фондовом рынке. «Деньги» отправились выяснять – что изменилось за год. Ведь год назад тоже обещали рост. Светлана Шмелева краинский фондовый рынок весь 2012 год страдал от перманентного снижения индексов. С начала года к декабрю просадка составила 37%. Акции «голубых фишек», которые входят в индексную корзину Украинской биржи и считаются наиболее ликвидными и доходными, с начала 2012 года обесценивались катастрофическими темпами. Бумаги Алчевского меткомбината подешевели более чем на 50%, Авдеевского коксохимического завода – на 49%, Азовстали – на 46%, Райффайзен Банка Аваль – на 38%, Центрэнерго – на 33%. В инвестиционных фондах ситуация не лучше: положительную доходность на уровне 10–14% показывают лишь фонды денежного рынка (они вкладывают деньги в банковские депозиты, золото, гособлигации) и облигационные фонды. Все остальные теряют деньги – как открытые фонды со смешанной структурой активов, так и закрытые ИСИ, ориентированные на акции. Причем, их убытки исчисляются десятками процентов – до 40–50% и даже больше. Все это приводит к сужению рынка и падению его капитализации. Например, если в декабре 2010 года среднедневной объем торгов на Украинской бирже превышал 200 млн. гривен, то сейчас он едва дотягивает до 40–60 млн. гривен. Причина очевидна: торговать нечем и, как результат, некому. К тому же изрядную долю раздосадованных инвесторов на себя перетягивают банки, которые совершенно спокойно предлагают по гривневым депозитам 25–27% в год. И практически без риска, если говорить о сумме вложения до 160 тыс. грн.: 200 тыс. гривен вернет в случае чего Фонд гарантирования вкладов – это как раз 160 тыс. вместе с процентами, в то время как любая инвестиция на фондовом рынке сейчас – это как пальцем

Что может разогреть фондовый рынок в 2013 году

Удешевление активов после ожидаемой девальвации

в небо: повезет или не повезет. Правда, участники рынка бодрятся и считают, что в 2013 году ситуация кардинальным образом изменится: падение, наконец, сменится ростом, и те инвесторы, которые не побоятся зайти сейчас, смогут чуть ли не удвоить свои вложения. Правда, то же самое они говорили ровно год назад – ведущие инвесткомпании прогнозировали рост 14–40% по итогам года, а один из е-брокеров вообще говорил об удвоении индексов.

Оттепель не за горами Продолжение приватизации

Возобновление экономического роста в Украине

Восстановление банковской системы

Позитивные прогнозы фондовиков на 2012 год не оправдались. Вместо роста мы получили очередную просадку. Поэтому давать прогноз на 2013 год многие участники рынка отказались напрочь 39

Прогнозы роста индексов украинских бирж на 2013 год колеблются в широких пределах, но практически все они позитивны. «Я считаю, что минимальный потенциал роста рынка в будущем году – 20%», – говорит генеральный директор КУА «Райффайзен Аваль» Вадим Мосийчук. Однако оптимистичный сценарий, обнародованный другими аналитиками, предусматривает значительно более впечатляющую динамику – до +80–100%. Делая столь радужные прогнозы, аналитики опираются на доводы, что 2012 год в чем-то перекликается с 2008-м в части замедления роста экономики, девальвационных ожиданий, социально-политической напряженности, оттока инвестиций. Тогда, как мы помним, биржи упали за год почти на 80%, но уже в 2009 году продемонстрировали феерический рост почти в два раза. Сейчас ситуация чем-то похожа на ту, что была четыре года назад, и потенциал рынка огромен. Тем более, выборы уже позади, поэтому в Украину снова должны потечь инвестиции или, как минимум, должна вернуться часть денег, припрятанных в офшорах на время политических перипетий. «В 2013-м темпы роста мировой экономики начнут ускоряться, а экономика еврозоны, которая сейчас

Деньги №01 (243) 17 – 30 января 2013

Главный интерес Как оправдались прогнозы аналитиков в 2012 году и прогноз на 2013 год* Название компании

ИГ «ТАСК» Concorde Capital iTrader Dragon Capital

Прогноз динамики рынка на середину 2012 года

Прогноз динамики рынка на конец 2012 года

+55%

-17%

–

+25–40%

+30–40%

+50%

+106%

+20–30%

–

+31%

Арт-Капитал

– 24%

+14%

Райффайзен Аваль

Он-Лайн Капитал

Альпари ICU

Astrum Capital

Фактическая динамика рынка на середину 2012 года

Фактическая динамика рынка на конец 2012 года

-30% -35%

Прогноз динамики за 1-е полугодие 2013 года*

Прогноз динамики за 2013 год*

+20–30%

+47%

+100%

+20%

+100%

Останется на прежнем уровне

+40–50%

+20%

+30%

* Часть экспертов не сочли возможным ответить на вопрос о прогнозе.

демонстрирует снижение, во втором полугодии 2013 года также должна выйти в рост», – подчеркивает руководитель аналитического департамента инвестгруппы «Арт Капитал» Игорь Путилин. Хотя для столь уверенного рывка важна реализация нескольких условий: достижение договоренностей с Россией о цене на газ, возобновление сотрудничества с МВФ, реальные шаги к дальнейшей евроинтеграции Украины, нормальная реализация последних законодательных изменений на фондовом рынке (речь идет о депозитарной системе и новом акцизе на сделки с ценными бумагами). В противном случае рост маловероятен, хотя, по большому счету, падать рынку тоже некуда. Например, если взглянуть на динамику индекса Украинской биржи, то он с октября колеблется в пределах 850–950 пунктов. Соответственно даже если такой «боковик» продолжится и в 2013 году, то потери могут составить не более 5–10%. А это ничто по сравнению с тем, какие убытки понесли инвесторы за последние два года.

Самые перспективные Когда на рынок вернется оптимизм, безусловно, первыми взлетят уже упомянутые «голубые фишки». Например, после обвала в 2008 году в

2009-м многие акции первого уровня листинга показали рост на 100% и больше. Похожий результат эти, да и другие бумаги способны продемонстрировать в 2013 году. Представители инвесткомпаний в первую очередь рекомендуют обратить внимание на горнообогатительные комбинаты, например, СевГОК или Центральный ГОК. Дело в том, что по итогам 1-го полугодия 2012 года их чистая рентабельность составила 25–35%, а учитывая сохранение высокой цены на руду и в 2013 году, ГОКи останутся самыми прибыльными. При таком сценарии их акции способны подорожать на 80–100%. Не меньшей привлекательностью обладает отрасль машиностроения, в частности Мотор Сич. Благодаря высокой норме чистой прибыли и статусу крупнейшего производителя авиационных агрегатов в СНГ бумаги этой компании могут за год подорожать на 150–200%. Похожая ситуация с Крюковским вагоностроительным заводом, который наращивает производство и получил немалое количество заказов (например на модернизацию 95 вагонов метро), что дает его акциям потенциал роста около 100%. Не стоит списывать со счетов и энергетическую отрасль. «В 2013-м завершится приватизация тепловой 40

генерации. Перед этим Верховная Рада должна принять закон о новых правилах на рынке электроэнергии, который увеличит привлекательность энергоотрасли и будет являться основным фактором роста компаний», – подчеркивает Игорь Путилин. Поэтому не исключено, что такие компании, как Центрэнерго и Донбассэнерго, за год станут на 200–300% дороже. Определенным потенциалом обладает и банковский сектор, но при условии, что банки будут наращивать объем прибыли, а также возобновят кредитование. В таком случае акции Райффайзен Банка Аваль и Укрсоцбанка способны вырасти на 50–100% – так говорят аналитики. В сегменте инвестиционных фондов все значительно скромнее. Если рынок так и останется в вялотекущем состоянии, то интерес для инвесторов будут представлять лишь фонды инструментов с фиксированным доходом, именно они дают гарантию хоть какого-то заработка – на уровне 8–10%, даже когда рынок «лежит». «По нашему мнению в 2013 году будут привлекательны для инвесторов только облигационные фонды», – считает председатель совета директоров группы «Инвестиционный Капитал Украина» (ICU) Валерия Гонтарева. Но если поверить прогнозам, наибольший потенциал именно у фон-

Деньги №01 (243) 17 – 30 января 2013

Главный интерес Как может двигаться фондовый рынок в 2013 году Сценарий

Колебания в течение года в пределах 5–15% с точечными всплесками и провалами

Пессимистичный

Сдержанный

Оптимистичный

Значение УБ к концу 2013 года (декабрь-2012 – 960 пунктов)

Процессы

Постепенный повышательный тренд роста индексов на 20–30%

Волнообразный рост рынка со 2-го квартала и удвоение биржевых индексов за год

1000–1050 пунктов

1200–1300 пунктов

Путь к очищению Нужно учесть тот факт, что в 2013 году фондовый рынок ожидает ряд важных законодательных новшеств. Еще в сентябре 2012 года парламент принял закон, реформирующий депозитарную систему в Украине: денежные потоки по всем операциям на фондовом рынке будут сведены в Расчетный центр, который создается при Нацбанке, а также в депозитарий НБУ и Центральный депозитарий. И хотя рынок воспринял этот закон весьма скептически (Украинская биржа даже пыталась бастовать, саботируя торги), Виктор Яну-

Отрасли

Потенциал роста

Энергогенерация (Центрэнерго, Донбассэнерго)

200–300%

Горнодобывающая (СевГОК, Центральный ГОК)

80–100%

Машиностроение (Мотор Сич, Крюковский ВСЗ)

150–200%

Банки

50–100%

1800–2000 пунктов

* На основе прогнозов и комментариев компаний Райффайзен Аваль, Он-лайн Капитал, Инвестиционный Капитал Украина, Astrum Capital, Альпари, инвестгруппы «Арт Капитал».

дов, где хотя бы 30–40% портфеля составляют акции. В случае восходящей коррекции на биржах, инвесторы таких ИСИ окажутся в большом выигрыше: их заработок может составить от 15–25% до 40–50%, в зависимости от стратегии фонда и умения его управляющих. Кроме того, интересными в любом случае будут фонды, нацеленные на инвестирование в золото, а также валютные ОВГЗ. Это новые инструменты, которых на рынке пока единицы (первопроходец по созданию таких ИСИ Райффайзен Аваль), но они генерируют стабильный доход на уровне 8–10%, который, к тому же, защищен от внутренних экономических перипетий в стране.

В какие акции советуют вкладывать в 2013 году*

кович не моргнув глазом подписал его, и теперь Национальный банк вплотную занимается созданием Расчетного центра. 6 декабря Верховная Рада приняла закон, который вводит акциз на сделки по отчуждению ценных бумаг и операции с деривативами. Согласно ему налог от сделок, проведенных на фондовой бирже, составит 0%; для ценных бумаг из биржевого реестра, сделки с которыми осуществлены на внебиржевом рынке, — 0,1%, и для внебиржевых сделок — 3%. С одной стороны, это приводит к дополнительным издержкам инвесторов. Но с другой – выплеснет на рынок дополнительную ликвидность. Ведь, к примеру, за 2011 год на биржах оборот акций составил 79,22 млрд. гривен, в то время как на внебиржевом рынке — 514 млрд. гривен. Безусловно, нужно учиты-

На 2013 году аналитики пророчат рост фондового рынка на 100%. Год назад они же обещали +14–40%, а на самом деле оказалось -37%. 41

* Потенциал роста назван аналитиками, опрошенными «Деньгами». Обратите внимание на таблицу «Как оправдались прогнозы аналитиков в 2012 году и прогноз на 2013 год».

вать, что в этом объеме велика доля так называемых мусорных бумаг, которые фактически ничего не стоят. Но и объем реальных активов тоже существенный, и их приход на биржи станет неплохим стимулом для роста. Кроме того, как рассказывают в Национальной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку, стоит ожидать законодательных изменений, направленных на развитие рынка облигаций, деривативов, а также на совершенствование работы акционерных обществ. «Изменения в последний документ (об акционерных обществах. – Авт.) будут касаться защиты прав мажоритариев, которые владеют пакетом акций в размере 95%, и смогут концентрировать все ценные бумаги компании», – объясняет член НКЦБФР Анатолий Амелин. Также в Комиссии намерены ужесточать требования к участникам рынка, что, в свою очередь, приведет к сокращению их числа. Ведь сейчас лицензии на торговлю ценными бумагами имеют свыше 660 компаний, а на управление активами – более 350 КУА. Для масштабов украинского рынка это чрезвычайно много, особенно если учесть, что немалая часть игроков занимается совсем не обслуживанием частных и институциональных инвесторов.

Деньги №01 (243) 17 – 30 января 2013

Главный интерес

Жестко, коротко, мало В 2013 году кредиты для бизнеса подешевеют на 1–3 п. п., при этом количество кредитующих банков сократится, а требования к заемщикам останутся предельно жесткими. Наталия Богута ассчитывать на возвращение дешевых и длинных кредитов в 2013 году не стоит. Увы, ни макроэкономическая ситуация, ни условия привлечения банками ресурсов на открытом рынке (депозитные ставки) не могут пока гарантировать бизнесу хорошие условия кредитования. Займы останутся дорогими, а получить их смогут лишь стабильные и прибыльные клиенты. Итогом 2012 года стала практически полная остановка кредитования малого и среднего бизнеса – высокие ставки, которыми банки «наградили» в конце года свои кредитные программы для бизнеса, отпугнули немногочисленных потенциальных заемщиков. «Прошлый год никак нельзя назвать активным в части развития сегмента кредитования МСБ. Во второй половине года, когда ликвидность системы сузилась, новые займы практически не выдавались. Кредитование осуществлялось в рамках уже подписанных договоров и открытых кредитных линий. Уровень кредитных ставок на сегодняшний день слишком высок: около 30%. Это существенно снижает спрос на кредиты», – уверен начальник управления развития и продажи продуктов Банка Национальный кредит Борис Шарипов (кредитный портфель юрлиц – 745 млн. грн.). Трендом 2013 года банкиры считают сокращение банков, кредитующих малый бизнес, – иностранные банки покидают украинский рынок (в преддверии праздников о своем уходе с рынка объявил австрийский Erste Bank), отечественные финучреждения работают на грани рентабельности. «Количество игроков будет уменьшаться, не у всех есть ликвидность и желание развивать это направление. Многие банки переосмысливали ситуацию, и даже лидеры рынка кредитования МСБ ушли в другие сегменты», – отмечает заместитель председателя правления по МСБ Дельта Банка Дмитрий

Юденко (кредитный портфель юрлиц – 8 561 млн. грн.). Другой тенденцией 2012 года стало использование предпринимателями потребительских кредитов для закрытия текущих потребностей в финансировании: банки выдавали кредиты по цене 36–42% годовых, а максимальная сумма была ограничена 300 тыс. грн. Такие займы малый бизнес будет привлекать и в 2013-м. Овердрафты и кредитные линии для пополнения оборотных средств – вот основные виды бизнес-займов, которые будут доступны предпринимателям в новом году.

Тренд 2013 года – сокращение числа банков, кредитующих малый бизнес: иностранные банки покидают украинский рынок, отечественные игроки работают на грани рентабельности При этом цена кредитов в течение года снизится на 1–3 п. п., но дешевыми ресурсы для предприятий не будут – ставки на уровне 18–28% годовых.

Овердрафт Ставка – 18–25% Срок – 30 дней Залог – недвижимость, транспорт, оборудование, депозит или бланковый Сумма – 15–35% среднемесячных поступлений на счет (за последних 3–12 месяцев) Овердрафты оставались основным способом привлечения финансирования малым и средним бизнесом в 2012-м. Такой вид кредитования останется флагманом бизнес-займов и в новом 2013 году. «Оформление овердрафтов будет оставаться наиболее приоритетным направлением креди42

тования в сегменте МСБ. Такие кредиты имеют сниженные риски, так как заемщик направляет их на развитие действующего бизнеса, эффективность которого можно легко оценить», – говорит начальник отдела региональной поддержки малого и среднего бизнеса Банка Кипра Марина Худякова (кредитный портфель юрлиц – 1 236 млн. грн.). Условия овердрафтов изменятся незначительно, в основном, перемены коснутся ставок, которые могут снизиться с нынешних 23–32% годовых до 18–25%. Однако это произойдет лишь при условии уменьшения депозитных ставок для коротких вкладов. А вот сроки кредитов не изменятся – попрежнему большинство игроков будут выдавать их на 7–30 дней. Сумма кредита будет определяться поступлениями на клиентский счет за последние 3–12 месяцев, а установленные банками лимиты вряд ли превысят нынешние 15–35% месячной выручки. Также многие финучреждения будут требовать предоставления дополнительного залога, хотя во втором полугодии ожидается рост количества бланковых (беззалоговых) программ. «В 2013 году условия овердрафтов особенно не поменяются. Главное изменение будет в том, что некоторые банки, у которых условия по овердрафтам жестче, пересмотрят вектор своей кредитной политики на более лояльный», – считает начальник управления клиентов микро- и малого бизнеса Укрсоцбанка Ольга Полонская (кредитный портфель юрлиц – 13 409 млн. грн.).

Кредит на пополнение оборотных средств Ставка – 19–26% Срок – 1–3 года Залог – недвижимость, транспорт Сумма: 50–75% оценочной стоимости залога Кредиты на пополнение оборотных средств в 2013 году станут хорошим

Деньги №01 (243) 17 – 30 января 2013

Главный интерес Что будет с кредитами для бизнеса в 2013 году Снижение ставок на 1–3 п. п. Развитие краткосрочных овердрафтов и среднесрочного финансирования оборотных средств Сокращение количества кредитующих банков Предпочтительное кредитование старых проверенных клиентов с положительной кредитной историей

Выдача предпринимателям краткосрочных займов по ставке 36–40% годовых оборотных средств

Отложенный спрос на ипотечные кредиты

Рост количества предложений по автокредитам

подспорьем для развития малого и среднего бизнеса. Ведь такие займы в виде кредитных линий на 1–2 года позволяют компаниям инвестировать в собственный рост. Впрочем, в конце 2012-го выдача кредитов прекратилась – банки принимали заявки, рассматривали их, но кредиты не выдавали. Некоторую активность финучреждения проявят лишь в феврале-марте, а уже весной ставки могут снизиться на 1–2 п. п. «По моим оценкам, в течение следующего года стоимость ставок по кредитам может снизиться до уровня 20–25% годовых. Наибольший спрос будет со стороны представителей аграрного сектора, переработки, торговли», – отмечает Борис Шарипов. А вот серьезных изменений в подходах банков к выдаче кредитов на пополнение оборотных средств не произойдет: по-прежнему компании должны будут предоставить ликвидное обеспечение (недвижимость или транспорт), а также доказать свою финансовую состоятельность. «Основные требования к заемщикам – платежеспособность, наличие действующих договоров и надежных контрагентов, рыночные перспективы и, разумеется, безупречная кредитная история», – подчеркивает заместитель начальника управления малого и среднего бизнеса Укргазбанка Алексей Медуница (кредитный портфель юрлиц – 6 267 млн. грн.).

Кредит на покупку оборудования Ставка – 21–28% Срок – 1–5 лет Залог – недвижимость, транспорт, приобретаемое оборудование Собственный взнос – 30–40% от стоимости оборудования В 2013 году долгосрочные инвестиционные кредиты на 3–7 лет будут наименее доступны малому и среднему бизнесу. «Сами предприятия не готовы инвестировать на длинные сроки. Рынок сузился вокруг финансирования текущей деятельности. Наиболее востребованным и динамичным продуктом в 2013 году будет овердрафт. Будут выдаваться и возобновляемые кредитные линии на срок до одного года», – уверен Дмитрий Юденко. 43

Сегодня около 15 крупных банков декларируют выдачу кредитов на покупку оборудования, однако выдают такие займы единицы, да и то исключительно постоянным клиентам с положительной кредитной историей. Отсутствие у банков долгосрочного дешевого фондирования не позволит нарастить объемы выдачи таких кредитов, а их стоимость будет выше других программ для бизнеса – в лучшем случае 21–28% годовых. «При условии снижения ставок банки могут начать предоставлять такие кредиты, но не думаю, что займы станут массовым явлением. Изменить ситуацию может, пожалуй, только активная позиция регулятора (НБУ. – Ред.) в части предоставления банкам кредитов рефинансирования», – считает Борис Шарипов. В отдаленной перспективе – возможно, к концу 2013 года – ставки снизятся до 19–26% годовых. Однако уверенности в реализации такого сценария пока нет. «Стоимость кредитов будет зависеть от ряда непрогнозируемых факторов, включая договоренности о финансировании с МВФ, от погашения внешнего долга страны, от стоимости национальной валюты. При благоприятном сценарии стоимость кредитов для МСБ во втором полугодии может снизиться ниже уровня 20% с учетом комиссий», – отметил начальник управления кредитования УкрСиббанка Алексей Тихонов (кредитный портфель юрлиц – 6 297 млн. грн.). В сфере кредитования покупки недвижимости в 2013 году продолжится затишье, связанное, с одной стороны, с опасением предприятий влезать в долгосрочные кредиты, а с другой, с нежеланием банков такие кредиты выдавать. Вряд ли в 2013 году предприниматели увидят более 10 банковских предложений коммерческой ипотеки. А вот кредитовать покупРезюме ку транспорта уже сегодня готовы Активного не менее 20 банкредитования ков. ФинучреждеМСБ в 2013 ния будут довольгоду ожидать не но активно развистоит: дорогие ресурсы вряд ли вать автокредиты позволят банкам на срок до 5 лет, снизить ставки цена которых сопо кредитам ставит 16–24% гоболее чем довых (по номинана 1–3 п. п. лу).

Деньги №01 (243) 17 – 30 января 2013

Главный интерес

Ненадолго, дорого, быстро Банки будут кредитовать физлиц, но брать сверхдорогие кредиты в 2013 году будут очень немногие и очень ненадолго. Елена Буруль о мнению опрошенных «Деньгами» банкиров, 2013 год будет мало отличаться от 2012 по объемам кредитования. В лучшем случае прирост составит 5-7%, в худшем – объемы кредитования снизятся на 20-30%. Кредитовать будут мало и избирательно. Преимущественно клиентов с хорошей кредитной историей либо историей сотрудничества с банком. По-прежнему главным аргументом для выдачи кредита будет «белая» зарплата. В то же время, увеличится количество предложений по выдаче необеспеченных кредитов без подтверждения платежеспособности на небольшие суммы.Стоимость кредитов останется высокой, а значит, и брать их будут неохотно. Основной проблемой банкиров будет поиск «качественных» заемщиков, согласных брать в долг под такой процент. Основная проблема заемщиков – подтверждение банку своей способности погашать заем под такой процент. Корреспонденты «Денег» выделили пять основных видов потребительских займов – кэш-кредиты, кредитки, товарные кредиты, ипотека и автокредиты, о будущем которых мы узнали у экспертов рынка.

Товары в кредит

Классическую ипотеку съест рассрочка от застройщиков. Классические автокредиты уступят место субсидируемым автопроизводителями кредитным и лизинговым программам

Ставка – от 0% до 24% годовых Комиссия – 3–10% Ежемесячная комиссия – 0,3–3% Срок – 6–12 месяцев Собственный взнос – 0–50% Этот вид кредитов – самый массовый и быстро растущий. «Перспективы 2013 года для рынка потребительского кредитования можно описать как дальнейший рост объемов и доли сегмента беззалоговых кредитов на покупку товаров – приблизительно до 50–52 млрд. грн. (+14% по сравнению с 2012 годом. – Авт.)», – отмечает директор по продажам «КредитМаркет» Денис Раковский. Тон будут задавать финансовые учреждения, которые уже работают в данном сегменте. Новые игроки на этом поле вряд ли появятся. Разброс условий по товарным кредитам по-прежнему ожидается очень широкий – от дорогих кредитов на мелкую бытовую и электротехнику до дешевых акционных займов, которые от банков будут требовать 44

торговые сети. Высокая конкуренция среди кредиторов в этом сегменте позволяет розничным сетям устанавливать собственные требования к кредитующим организациям. К примеру: обеспечивать определенный процент выдачи кредитов и регулярно проводить акции с беспроцентными кредитами и нулевыми взносами. Поэтому украинцы и в 2013 году смогут взять под акцию товарный кредит буквально на условиях рассрочки. Банкиры же продолжат искать возможность заработать при «соблюдении внешних приличий» – ставка 0% и кредит на всю стоимость товара. В ход пойдут ежемесячные комиссии, страховые платежи, плата за «рассмотрение заявки», «оформление документов», «обслуживание кредита» и т. д. При этом банки намерены стимулировать заемщиков быстрее погашать займы путем введения льготного периода (3–6 месяцев), по истечении которого будет включаться ежемесячная комиссия (до 3% в месяц). В 2013 году банки продолжат осваивать новые сегменты – продажа в кредит мебели, стройматериалов и т. д.

Деньги №01 (243) 17 – 30 января 2013

Главный интерес Кэш-кредиты

Автокредиты

Ставка – 40–60% годовых Срок – до 5 лет Сумма – до 30 тыс. грн.

Ставка – 25% годовых Срок – до 5 лет Собственный взнос – 30–50% от стоимости авто

Кредиты наличными будут едва ли не главным драйвером рынка кредитования в 2013 году. «Перспективы 2013 года для рынка нецелевых беззалоговых кредитов наличными можно оценить как уверенный рост – до 23–23,5 млрд. грн. (плюс 8–10% к уровню 2012 года. – Авт.)», – отмечает Денис Раковский. Конкурировать в этом сегменте банки будут не столько ценой, сколько скоростью. «Судьба кэшкредитов проста – кто быстрее примет решение, тот и будет выдавать. Когда клиенту нужны деньги, он не ждет даже день, он хочет их уже сейчас», – объясняет начальник управления продуктов розничного бизнеса OTP Bank Андрей Кухарский. Оставляя стабильно высокой кредитную ставку, банки будут варьировать другими параметрами – увеличивать срок кредитования (до 5 лет), разгонять сумму кредита, улучшать условия пользования кредитом. Станут максимально разнообразными способы погашения займа – через кассу, почту, киоски самообслуживания, интернетбанкинг. Все реже кредиты будут выдавать живыми деньгами на руки. Большинство банков панируют использовать для этих целей карты мгновенного выпуска. Так технологичнее и позволит банку больше заработать на комиссиях. «Ужесточения требований к заемщикам в этом секторе не наблюдается – все больше банков предлагают кэш-кредиты без справки о доходах», – говорит директор департамента розничных продуктов ВТБ Банка Екатерина Федоровская. Сумма, которую можно будет получить без подтверждения платежеспособности, в 2013 году достигнет 30 тыс. грн.

Автолизинг

Популярность автокредитов в 2013 году заметно снизится. Особенно если Верховная Рада введет утилизационный сбор на импортные автомобили. Те, кто планировал приобрести авто, уже сделали это в конце 2012 года, опасаясь дополнительных трат и девальвации гривны. Поэтому первые несколько месяцев в сегменте автокредитования наступит полный штиль. В целом, условия по банковским автокредитам мало изменятся. Ставки останутся на уровне 24–27% годовых. «Ставки не будут значительно отличаться от того, что мы видели в декабре. Возможно, изменятся какие-то пропорции между процентными ставками, комиссионными вознаграждениями. Но доходность останется приблизительно на том же уровне», – отметил председатель правления Идея Банк Андрей Рязанцев. Размер авансового взноса составит 10–30%. Срок кредитования – до 5 лет. Заметно снизить ставку (от 0% до 5–7% годовых) можно будет при оформлении кредита на супер-короткий срок – на 1–2 года с собственным взносом от 50% в рамках партнерских программ банкавтодилер. «Основные условия автокредитования существенно не изменятся. Корректировка условий будет зависеть от общей ситуации на рынке. Возможно, появятся кредиты без первоначального взноса», – говорит директор департамента по организации работы с частными клиентами, малым и средним бизнесом Астра Банка Виталий Жихарцев. Все большую долю рынка будут отвоевывать программы финансирования от импортеров и дилеров. Однако и они выгодны лишь в случае оформления займа на короткий срок с большим первым взносом. 45

Ставка – 23–24%/10–12% годовых (гривна/доллар) Срок – до 5 лет Собственный взнос – от 20% В 2013 году лизинговые компании планируют нарастить обороты на 15% – на фоне застоя в автокредитовании. Достичь таких результатов обещают за счет новых продуктов и популяризации услуги автолизинга. В новом году больше компаний будут готовы сотрудничать с физическими лицами, а также субъектами малого и среднего бизнеса (МСБ). С января такую программу запускает Украинский лизинговый фонд – компания, аффилированная к российской ВЭБ-лизинг. В феврале-марте начать работать с физлицами планирует ОТР-лизинг. Пока охотнее всего с розничными клиентами сотрудничают Порше Лизинг и VAB- лизинг, которые предоставляют клиентам возможность заключить лизинговый договор прямо в автосалонах. Другие компании за мелких заказчиков не берутся, за исключением единичных случаев, и то при условии оплаты аванса около половины стоимости лизинга, а также если клиент готов заказать сервис-пакет для автомобиля и другие дополнительные услуги. Главная новинка на рынке лизинга в новом 2013 году – возможность для физических лиц и МСБ ежегодно менять автомобиль на другую модель. То есть, теперь не надо будет ждать окончания договора лизинга, чтобы поменять машину. Эту услугу на украинском рынке планирует предоставлять Poesche Finance Group. Менять ставки компании обещают, только если сильно изменится курс гривны. А так пока планируют их оставить на уровне 10–12% в долларах и около 23–24% в гривне. Срок лизинга останется таким же – до 5 лет.

Деньги №01 (243) 17 – 30 января 2013

Главный интерес Кредитные карты

Ипотека При нынешних ставках ипотека будет иметь смысл разве что для клиентов, которые в состоянии заплатить за счет собственных средств больше половины суммы за приобретаемую недвижимость. Если они смогут осталь-

Ставка – 20% годовых Срок – 5–10 лет Собственный взнос – 50–70%

ное погасить за 1–2 года, то ставка около 20% будет им не так уж и страшна. Как и в 2012 году, средняя сумма кредита не превысит 200 тыс. грн. По большому счету, это будет не кредитование, а докредитовка, когда покупателю не хватает 20–30% на приобретение особенно привлекательного объекта. В начале года у банков есть время на разработку новых программ и поиск новых подходов к заемщику, так как январь-февраль будет мертвым периодом на рынке недвижимости. Причиной этому послужит вступление в силу изменений процедуры регистрации права собственности на недвижимое имущество. Однако после переходного периода и адаптации участников рынка к новым условиям ипотека начнет понемногу расти. «К росту количества выдач ипотечных кредитов может привести ожидаемое снижение стоимости ресурсов в конце первого квартала 2013 года. Такое снижение будет

связано с пересмотром ставки рефинансирования от ГИУ (в сторону понижения), а также выпуском и размещением простых ипотечных облигаций ГИУ», – говорит Екатерина Федоровская. При этом доля кредитов с государственным участием (ГИУ, Молодежный фонд) будет преобладать над классическими банковскими программами, так как рыночная стоимость ресурсов по-прежнему ожидается высокой, считает директор департамента розничных продуктов ВТБ Банка. Подтолкнуть ипотеку к росту может, как это ни странно, девальвация. Под девальвацией имеет смысл брать гривневые кредиты для покупки активов, чья цена так или иначе номинируется в валюте – например, для покупки недвижимости. Если после прошлогодней стагнации цены на недвижимость не начнут снижаться, то за ипотекой «на докредитовку» запросто могут вырасти очереди.

Ставка – 30% годовых Льготный период – 30–55 дней Срок – 2–3 года Сумма – до 10–20 тыс. грн. Кредитные карты займут почетное третье место по популярности среди заемщиков в 2013 году. Несмотря на то, что во многих случаях использование кредитной карты обходится дешевле получения кэш-кредита, среди украинцев кредитки не слишком популярны из-за низкого уровня финансовой культуры. Значительных изменений в этом сегменте не предвидится. Кредитные ставки останутся на уровне 30% годовых при льготном периоде 30–55 дней. Здесь следует быть внимательным, так как все больше банков использует название «льготный период» как ширму, взимая в течение него комиссию 1–2% в месяц. Некоторые банки намерены увеличивать срок действия кредитных карт до 3–4 лет. Вырастет количество банков, открывающих лимиты на кредитках без подтверждения платежеспособности. Без справки о доходах можно будет рассчитывать на лимит до 10–20 тыс. грн. «Развитие получат партнерские кредитные карты – банк и ритейлер (продукты, бытовая техника, сеть заправок), которые будут объединяться в мульти-кобренд карты», – считает Андрей Кухарский. Основным вектором развития продаж банкир отмечает х-sell кредитные карты – когда банк уже знает клиента, его поведение и предлагает ему индивидуальный кредитный лимит. То есть, кредитки будут предлагать в довесок к депозиту, автокредиту или другому банковскому продукту.

Деньги №01 (243) 17 – 30 января 2013

Главный интерес

Год змеиной мудрости Рекомендации астролога (почти всерьез): 2013 год обещает быть непростым в сфере финансов, инвестиций, банковской деятельности. Особенную осторожность нужно проявить в периоды солнечных и лунных затмений. Наталья Сергеева ериоды активной финансовой деятельности, капиталовложений, операций с недвижимостью в 2013 году разумнее приурочить к январюфевралю, апрелю, июню, августусентябрю и декабрю. Особенно осторожными нужно быть в периоды солнечных и лунных затмений, их в 2013 году пять: 25 апреля, 10 мая, 25 мая, 19 октября, 3 ноября. В это время рекомендуется быть крайне осторожными с решениями по поводу крупных капиталовложений, оформления серьёзных сделок и получения кредитов. В перечисленные периоды дела, связанные с коммерцией, инвестициями в недвижимость, крупными финансовыми проектами могут не принести ожидаемых результатов, чрезмерно рисковать не следует. Прочность отечественной банковской системы будет проверяться именно в указанные периоды. Зато эти же этапы благоприятны для завершения ранее начатых дел и проектов, для восстановления партнерских связей. Они хороши для расчетов по долгам и стратегического планирования. Это время благоприятно для реорганизации и переосмысления своей деятельности, исправления ошибок и завершения старых проектов. Подходящими для завершения дел, продумывания будущих проектов, выполнения текущей работы являются периоды ретроградного движения Меркурия. Их в этом году три: 23 февраля – 20 марта, 26 июня – 20 июля, 21 октября – 10 ноября. С этих дней, возможно, стоит перенести подписание важных договоров, запуск серьёзных партнёрских отношений, а также инвестиционных программ.

С июня 2013 года ожидаются стабилизационные процессы в экономике, банковской системе. Это может оказаться оптимальным временем для сделок с недвижимостью, заключения договоров, запуска долгосрочных проектов, финансовой деятельности. В середине октября активные процессы в бизнес-деятельности приобретут повышенную рискованность, поскольку в период осенних затмений 47

будет идти проверка на прочность партнёрских отношений и выполнение финансовых обязательств. Последняя декада декабря 2013 года неблагоприятна для крупных денежных вложений, финансовых договорённостей, получения кредитов. В это время разумнее отдавать долги, заниматься благотворительностью, подводить финансовые итоги года.

Деньги №01 (243) 17 – 30 января 2013

Главный интерес Прогноз для типичных представителей знаков зодиака на 2013 год* 21.03-20.04

21.04-21.05

Овен

Телец

Январь

Не стоит терять время зря – думаем о вложении денег в новые проекты

Пришло время активной работы, вложений, инвестиций

Февраль

Возможно заключение договоров, поиски перспективного партнёрства

Март

Предприимчивость и активность – залог успеха

Апрель

Осторожно с кредитами – есть вероятность не рассчитать силы

Май

Не лучшее время для инвестиций и новых проектов. Осторожность!

Не спешите в заключении договоров и подписании бумаг

Осторожнее с начинаниями и активными действиями

Фокус на завершении действующих программ, осторожно с займами

Меньше активности, больше времени анализу ошибок и планированию

Успешным будет планирование и завершение ранее начатого

Июнь

Возможности для заключения договоров, серьёзных финансовых проектов

Вложения и инвестиции открывают хорошие перспективы

Шанс заключать контракты и вкладывать деньги в недвижимость и строительство

Время серьёзной работы на перспективу, новые источники прибыли

Рискуем только с надёжными и проверенными партнёрами

Удачное время для хорошо продуманных капиталовложений

Июль

Время для отдыха, общения с друзьями и близкими. Не для риска

Успешными будут новые проекты

Месяц серьёзной и кропотливой работы, не теряйте времени понапрасну

Серьёзно планируем расширение бизнеса, ищем новых партнёров

Время действовать активно для инвестирования и получения прибыли

Месяц отдыха, веселья и составления творческих планов

Август

22.05-21.06

Близнецы Активные действия? Предпочтительней планирование и обдумывание

22.06-23.07

24.07-23.08

Рак

Лев

Дева

Больше внимания планированию, осторожнее с вложением денег

Не нужно терять время, лучше чётко и целенаправленно идти к цели

Нужно беречь деньги – вложения могут быть неэффективными

Без спешки в решениях. Только взвешенные финансовые вложения

Приоритеты: планирование и проработка партнёрских отношений

Месяц серьёзной работы для получения прибыли в будущем

Месяц сложностей. Необходимо хорошо планировать деятельность

Время для серьёзного Заключение успешных Появятся возможности обдумывания каждого финансовых сделок? для удачных вложений шага. Не рубим Высоки риски сплеча Инициативность позволит получить прибыль

Осторожность в продумывании каждого шага

Все трудности преодолимы, активность будет вознаграждена

Только хорошо Время искать новые Время спокойных, Борьба с трудностями, продуманные пути, заниматься взвешенных решений возможны конфликты проекты с надёжными планированием новых и продуманных с партнёрами партнёрами проектов действий

Время для активности Время отдыха, – перспективы уединения и анализа прибыльных ошибок вложений велики

Возможность Время для финансовых быстрого достижения инициатив и в новых, цели, эффективного и в прежних проектах вложения средств Возможность для дальнего путешествия, укрепления сил и общения

Сентябрь

Лучше выждать, выполнив взятые на себя обязательства, успех придёт позже

Лучший момент для новых подходов к решению проблем и новых партнёрств

Октябрь

Ждем результатов от предпринятых ранее действий

Не стоит обольщаться заманчивыми предложениями, возможен обман

Ноябрь

Начало месяца не подходит для новых начинаний

Тщательные Время продумать цели, планирование и осторожнее с новыми подготовка проектов – друзьями и партнёрами именно сейчас

Декабрь

Выгодны долгосрочные вложения (недвижимость и строительство)

Возможности для активных проявлений в бизнесе

Поездка может быть прибыльной и успешной

24.08-23.09

Время продуманных действий и осмотрительности

Время активных Хорошие перспективы Нужно хорошо Можно смело действий и успешной для работы, бизнесобдумывать свои реализовывать новые работы, вложения проекты принесут успех действия, риск опасен проекты будут выгодными Возможны неожиданности в отношениях с партнёрами

Внимательнее к перспективным предложениям

Гороскоп составлен астрологом Натальей Сергеевой.

Эффективные действия и успех реален в начале месяца

От серьёзности Продуманность планирования зависит планов – залог успеха успешность шагов в будущем в бизнесе

Стоит сфокусироваться на реализации ранее начатых проектов

Не время для активных действий по расширению бизнеса

Слишком активная финансовая деятельность не принесёт успеха

Подводим итоги года, запускаем новые программы и ищем новые пути

Смело планируйте новые виды деятельности и бизнес-партнёрство

Время активной работы для пополнения бюджета

Деньги №01 (243) 17 – 30 января 2013

Главный интерес

24.09-23.10

Весы

24.10-22.11

Скорпион

23.11-21.12

22.12-20.01

21.01-19.02

20.02-20.03

Стрелец

Козерог

Водолей

Рыбы

Месяц для анализа Время активного поиска Возможности для новых ошибок и продумывания деловых партнёров проектов, они могут перспектив и инвесторов быть перспективными

Время спокойной работы и проявления профессионализма

Время поиска новых Бизнес-проекты партнёров для января имеют хорошие дальнейшего развития перспективы бизнеса

Чёткость и профессионализм в финансовых вопросах нужны как никогда

Сверхактивность? В цене – спокойствие и уравновешенность

Новые перспективы бизнеса обещают хороший доход

Высоки шансы перспективного сотрудничества

Собираемся с силами для преодоления трудностей, нужна настойчивость

Нужно подумать о развитии бизнеса и новом партнёрстве

Активные действия и продумывание перспектив

Шанс хорошего заработка, успех зависит от чёткости действий

Придётся решать проблемы, недоработанные ранее. Партнёры могут быть непредсказуемы

Время уйти в тень и обдумывать планы на будущее

Не время крупных вложений, нужна повышенная осторожность

Время сбора информации, нет – спешке в инвестировании

Велика вероятность возникновения непредвиденных ситуаций

Возможность планирования и проектирования будущих успехов

Время снижения Дальние поездки – Успех проблематичен, активности и только при острой время для размышлений обдумывания перспектив нужде. Больше трезвого и работы над собой бизнеса расчёта!

Обдумать целесообразность вложений, не спешим с инициативами

Не время для счастливых случайностей и совпадений

Шансы для удачных инвестиций невелики

Месяц быстрой отдачи и эффективности в получении прибыли. Придётся поработать

Лучше подумать о развитии бизнеса, командировки и новые перспективы партнёрства обещают успех

Время активных действий, крупные капиталовложения приведут к прибыли

Можно действовать неожиданно и активно, в том числе в финансах

Активность и предприимчивость дадут хорошие результаты

Пришло время активных действий и успешных капиталовложений

Лучше постараться хорошо отдохнуть – время праздника и веселья

В конце месяца – возможности для развития бизнеса и капиталовложений

Месяц активности и предприимчивости, стоит планировать перспективы

Капиталовложения эффективны, есть шанс быстрого достижения успеха

Откроются новые перспективы, их стоит использовать для развития

Борьба с трудностями принесёт успех, не нужно останавливаться

Время для инвестиций, покупок, координации планов с партнерами

Время для серьёзной работы и выполнения партнёрских обязательств

Шанс для эффективных действий и прибыльных вложений

Укрепляем позиции, следим за безопасностью своих действий

Не время для рискованных вложений, возможны ошибки

Творческий подход, активные действия – ради перспектив

Месяц проверки на прочность партнёрских отношений в бизнесе, понадобится толерантность Время для удачных капиталовложений

Благоприятный месяц для финансовых инициатив

Не стоит упускать перспективные возможности для заработка

Новые перспективы, Осмотрительность и возможны интересные осторожность помогут предложения избежать ошибок

Месяц поиска новых Месяц серьёзной Месяц активного отдыха Достижение цели партнеров для работы, новые и нового перспективного зависит от собственной успешности бизнеса, партнёрские отношения партнёрства инициативности есть шанс получения будут результативными прибыли Успех зависит от инициатив и собранности

Время для серьёзной и продуманной деятельности

Лучше не спешить Тщательная реализация вкладывать деньги в планов, продуманность сомнительные проекты, каждого шага успех проблематичен

Можно планировать Лучше избегать крупных Возможность получения перспективы и вложений, нужна прибыли от инвестиций возможности развития осторожность очень проблематична бизнеса Пришло время для Время активной работы, серьёзной работы, не новых финансовых стоит пускать ситуацию перспектив на самотек

Время активных действий, успешных поездок и прибыльных вложений

Хорошее время для капиталовложений и получения прибыли

Работайте над новыми проектами, эффективностью новых вложений

Лучше спокойно наблюдать за происходящим, не проявляя финансовой активности

Хорошее время для планов и проектов развития бизнеса

Внимательно изучаем Время для активной партнеров – их деятельности наступит проблемы могут после 8 ноября отразиться на нас Активно действуем, планируем прибыль на следующий год

Совместная деятельность с прежними партнерами принесёт доход

* ВНИМАНИЕ! Мы напоминаем о том, что никакие гороскопы не снимают с использующего их ответственность за принимаемые решения.

Деньги №01 (243) 17 – 30 января 2013

Ответ читателю

Как быть с курильщиками В редакцию журнала поступило много вопросов от предпринимателей относительно организации места для курения в ресторанах, кафе и других заведениях. «Деньги» спросили об этом у юристов, и вот что те ответили. аконом Украины «О мероприятиях для предупреждения и уменьшения употребления табачных изделий и их вредного влияния на здоровье населения» курение запрещено в ресторанах, кафе, помещениях и на территории спортивных и физкультурно-оздоровительных сооружений. Чтобы организовать места для курения в учреждениях физической культуры и спорта, необходимо оформить передачу части соответствующего помещения или территории другому субъекту хозяйствования, на которого данный запрет не распространяется. «В сооружении, где находятся помещения учреждения физической культуры и спорта, может дополнительно находиться, например, помещение мастерской по ремонту спортинвентаря, в которой будет определенно место для курения. В результате сотрудники, воспитанники или гости учреждения смогут пользоваться местом для курения в помещении мастерской», – предполагает юрист ЮФ «Губенко и партнеры» Кирилл Примак. Конечно, «курилка» должна быть оборудована в соответствии с законом, иначе не избежать штрафа: суммарная площадь места для курения не должна превышать 10% общей площади помещения, оборудована вытяжной вентиляцией или другими средства-

Общий вывод таков: при юридически грамотном подходе, относительно скромных затратах и наличии творческого подхода вполне можно найти компромисс между курящими клиентами и новыми нормами закона об ограничении курения ми для удаления дыма, также там необходимо разместить наглядную информацию, которая состоит из соответствующего графического знака и текста такого содержания: «Место для курения. Курение вредит Вашему здоровью!». А вот в ресторанах и кафе курение полностью запрещено. Как быть? По мнению юристов, обойти запрет вполне реально: для организации мест курения в учреждениях ресторанного хозяйства достаточно передать часть помещения, где находится зал для курящих, субъектам хозяйственной деятельности, которые ведут другие виды деятельности. «Например, зал для курильщиков «передается» в собственность лица, которое занимается вы-

ставочной деятельностью. В зале размещается несколько выставочных предметов, в помещении устанавливается курительная кабина, в выставочном зале допускается прием посетителями пищи и использование курительной кабины гостями и сотрудниками ресторана», – считает Кирилл Примак. Другой абсолютно легальной возможностью организовать места для курения является использование балконов, лоджий и открытых террас ресторанов. «Ни балконы, ни лоджии, ни террасы не являются де-юре частью помещения, что позволяет обустроить на их территории места для курения посетителей, не нарушая требований закона», – говорит директор ЮК «Спектор» Ольга Спектор. Естественно, специально отведенное место для курения должно быть оборудовано вытяжной вентиляцией, а также специальными графическими знаками (см. выше). Кстати, закон не запрещает курение вблизи кафе и ресторанов, а значит, у входа в заведение предприниматели могут установить урны с пепельницами, не опасаясь штрафов. «Курить у центрального входа в ресторан или кафе допустимо только в специально отведенных для курения местах, где размещается наглядная информация (см. выше)», – объясняет младший юрист ЮФ «Сабиком» Алина Матвийчук.

Место для курения. Курение вредит Вашему здоровью! 50