Dengi #217 by Dengi.ua

Как будет меняться курс гривны до января

www.dengi.ua

БАНКИ

№23(217) 1 декабря 2011

НАБУ

Объединились Независимая ассоциация банков Украины (НАБУ) обещает подружить банки между собой и защитить клиентов

Спецвыпуск «Умные инвестиции»: Как заработать на кризисе? Во что вкладывать надолго? Какие депозиты будут правильными зимой-2012? Как заставить банк работать на себя?

Cодержание Итого недели 6 Кто сидит на мешках с долларами, и как будет меняться курс гривны до января 10 Конституционный Суд дал заемщикам небывалые права – как ими пользоваться 12 Независимая ассоциация банков Украины (НАБУ) обещает подружить банки между собой и защитить клиентов 16 Уедут не все: куда еще продают билет на новогодние рейсы 17 «Упрощенку» подписали – что надо успеть сделать до 15 декабря 17 Новый МФУ от Canon

Главный интерес Инвестиции 18 Как заработать на кризисе. Во что вкладывать надолго

18 Умные инвестиции

Свое дело 24 Как получать прибыль от вложений в чужой частный бизнес Инвестиции 28 ПриватБанкинг: как заставить банк работать на себя 31 Что почитать: откровения от Стива Форбса 32 Во что вложить свободные средства на период сезонного спада 33 Ответ читателю: как пользоваться интернет-банкингом для пополнения карт

34 Как выбирать правильный НПФ

Для денег Депозиты 36 Какие вклады будут правильными зимой-2012? Кредиты 40 Чем опасно заемщику молчание о переменах в жизни и карьере 42 Ответ читателю: могут ли штрафовать за досрочное погашение займа

За деньги Недвижимость 43 Что происходит со ставками аренды жилья Транспорт 45 Какими скидками и акциями порадуют покупателей автодилеры

Свои деньги Личный бюджет 48 Как молодая семья собирается заработать на квартиру

www.dengi.ua

48 деньги

№23 (217)  ||  1 – 14 декабря 2011 ||

от редактора

Украинский агробизнес собрал рекордный урожай зерна. Украинские банкиры начали наводить порядок в собственных рядах. Кредитование почти остановилось. Гривна сделала вид, что укрепляется. Будущие кандидаты в депутаты гастролировали в поисках спонсоров.

арадоксальная штука: чем меньше просишь, тем больше дают. Да что дают – начинают навязываться. Сейчас соревнование за привлечение чужих капиталов уверенно выигрывает Америка. Пока Саркози с Меркель (стр. 6) дают клятвы в том, что спасут Италию и ее нового премьера, в Греции снова торгуются, в Китае ищут причины замедления экономики, а в Америке думают над тем, как будут справляться с ролью мирового финансового убежища. На ближайшие год-полтора ситуация, похоже, именно такой и останется: деньги текут в самую богатую экономику мира, а все остальные ищут возможность подхватить крохи с барского стола. Хотя такая картинка – все-таки преувеличение. Уже есть новые реальные центры денежной силы. И финансовые союзы вроде Китай–ЕС, Индия–Британия, еtс еще удивят нас интересными новостям. Скажу честно, никогда так активно не читал зарубежные финансовые новости, как за минувшие полгода. Причина? К нам пришла глобализация – в полный рост. Мы привыкли к относительно дешевым кредитам за 2005– 2008 годы, отвыкать – больно. Против побочных эффектов глобализации Украине нужны тонкие и мощные лекарства. Пока же используются банки (медицинские) и горчичники. Вроде бы благое дело – запретили выдавать валютные кредиты тем, кто не имеет валютных доходов. Итог? Он на улице: стабильная национальная валюта получается только в сочетании с отсутствием гривневых кредитов для

деньги

№23 (217)  || 1 – 14 декабря 2011

большинства страждущих. То есть запретили не валютные кредиты, а по факту – любые. Вроде бы полезная мера в борьбе против теневого денежного оборота – предъявлять паспорт и оставлять его копию при покупке валюты. Вот только себестоимость операции для банков выросла примерно вдвое. Их заработки на валютообмене, естественно, упали. Кто там хотел, чтобы банки быстрее выздоравливали? Когда в ближайшие недели Вас будут уговаривать продавать твердую валюту из заначек (стр. 6), вспомните Владимира Стельмаха, который уверял, что по индексу бигмака гривна должна иметь курс меньше 3 за доллар. Гривневое голодание финансовой системы способна привести к укреплению национальной валюты. Но это в теории. А что до практики – если стране «не доливают» национальной валюты, она начинает пользоваться чужими деньгами. В декабре нас ожидают интересные валютные новости. Искренне Ваш, Александр Крамаренко, главред «Денег»

№23 (217)   17 – 30 ноября 2011

Учредитель – ЗАО «Украинская Медиа Группа» Издатель – ООО «Издательский дом УМХ» Руководитель проекта – Надежда Шаломова Главный редактор – Александр Крамаренко Редактор – Елена Буруль, Наталия Богута Журналисты: Мария Бабенко Арт-директор – Ирина Трегубова Дизайнер-верстальщик – Наталья Чепур, Анна Пилипенко Фотограф – Ольга Тарнавская Сайт – Николай Балецкий Реклама Рекламная группа «Издательский дом УМХ»: Директор – Наталья Пащенко Руководитель отдела – Татьяна Ларина (larina@adv.umh.ua) Менеджеры по рекламе – Виктория Хильчевская, Наталья Гуненко , Галина Пищур Адрес: 04073, Украина, г. Киев, пер. Куреневский, 17-Г. Тел./факс: (044) 207 9732, 207 9733, 207 9734, 207 9735, 494 3974 E-mail: reklama@dengi.ua Маркетинг – Ирина Костогрыз (irina_k@ph.umh.ua) Сбыт – Лариса Гриценко (lg@ph.umh.ua) Адрес редакции: 04073, Украина, г. Киев, пер. Куреневский, 17-Г. Тел.: (044) 207 97 05, 06, 00 Е-mail: dengi@dengi.ua www.dengi.ua Свидетельство о государственной регистрации КВ №17658-6508ПР выдано МЮ Украины 14.04.2011 г. Все права на материалы, опубликованные в журнале «Деньги.ua», принадлежат ООО «Издательский дом УМХ». Перепечатка без письменного разрешения запрещена. При использовании материалов ссылка на «Деньги.ua» обязательна. Редакция не несет ответственности за достоверность информации, содержащейся в рекламных объявлениях. Присланные материалы не рецензируются и не возвращаются. Мнения авторов не всегда совпадают с позицией редакции. Использована информация ИА «Интерфакс Украина». Материалы, отмеченные символом , публикуются на правах рекламы. Выходит один раз в две недели, по четвергам. Распространяется в розничной торговле и по подписке. Цена договорная. Отпечатано в типографии «Новый Друк»: г. Киев, ул. Магнитогорская, 1. Подписной индекс Укрпочта: 96183 Номер заказа 11-6581 Тираж: 40 000 экз. Подписано в печать 25.11.2011 2006 ©

Обложка: Ирина Трегубова

www.dengi.ua

реклама на стр. 5

Да перестаньте просить!

ВСЕУКРАИНСКИЙ ЖУРНАЛ

НОВОСТИ

Кто на долларах сидит Сейчас самая горячая тема обсуждения на всех финансовых форумах – будущая девальвация гривны. Украинцы почти приняли как факт: да, падение гривны будет. Но, похоже, у Нацбанка совсем другое мнение. И у него есть аргументы. за сентябрь составил 2 млрд. долл. Одна из основных причин оттока валюты – негативное сальдо внешней торговли, которое по итогам девяти месяцев 2011 года достигло 4 млрд. долл. против 0,9 млрд. за минувший год. Тающие резервы и растущий импорт не могут не давить гривну вниз. Но почемуто она нерушима.

Опустим или поддержим? Дорогая гривна не слишком выгодна нынешним властям. Во-первых, большая часть интересов тех бизнес-групп, что близки к правящей партии, сосредоточена в области экспорта. А экспортерам дорогая гривна ни к чему. Вовторых, властям не нравится бурно растущий импорт, а стимулирует его рост именно твердая гривна на фоне имеющейся инфляции. Тем более что почти все соседние страны девальвировали свои валюты еще в августе–сентябре 2011 года. К примеру, польский злотый подешевел на 17%, рубль – на 16%, венгерский форинт – на 15%. И только гривна держится на

высоте, на которой закрепилась весной 2009 года. Возникает резонный вопрос: так почему же гривну не «опускают»? Первый сдерживающий фактор – политический: правительство боится недовольства избирателей накануне парламентских выборов. Стабильный курс считается чуть ли не единственным экономическим достижением этой власти. Кроме того, стабильность гривны помогает бюджету выполнять обязательства по субсидированию затрат на покупку импортного газа бюджетными и коммунальными предприятиями. Но на самом деле, кроме Большой Политики есть и чисто финансовые причины, которые способны в краткосрочной перспективе не только поддержать нынешний курс гривны, но даже создать предпосылки к небольшой ревальвации.

Сдавайте валюту! По разным оценкам, «под матрасами» у украинцев находится 60–75 млрд. долларов. Эта оценка не раз звучала в кулуарах банковских форумов.

1.3788

1.3773

8.11.11 Отставка правительства Греции

3.11.11 Греция отменила референдум 1

деньги

10.11.11 В Греции новый парламент

1.3613

1,40 1,38

15.11.11 Пессимистичный прогноз Баррозу

25.11.11 Италия разместила вексели под рекордные 6,5% годовых

1,36

1.3532

1,34

1.3387

1,32 4

№23 (217)  |1 – 14 декабря 2011

Американский финансист Джордж Сорос: Существует банковская проблема, связанная с тем, что многие учреждения владеют ценными бумагами с повышенными рисками, а также проблема госдолга некоторых стран. Имеющихся у ЕФФС ресурсов не хватит для решения обеих проблем. Глава МВФ Кристин Лагард: Если мы не будем принимать смелые решения, если мы не будем действовать сообща, вся мировая экономика скатится к неопределенности, нестабильности и возможности краха мирового потребления.

Евро-минимум и евро-максимум в 2011 году:

23.11.11 Провальное размещение гособлигаций Германии

Курс евро/доллар на международном рынке

Миллиардер, глава инвестиционной компании Berkshire Hathaway Уоррен Баффетт: Система, существующая в настоящее время, имеет серьезный дефект. И этот дефект исправляется только на словах. Европе необходимо консолидировать усилия, либо в зоне евро потребуются «перестановки», так как сейчас система не работает.

1.3270 24

1,2903 долл./евро – 10 января 1,4882 долл./евро – 4 мая 1,3181 долл./евро – 4 октября

www.dengi.ua

реклама на стр. 7

Большинство украинских компаний, которые занимаются импортом и экспортом, уже давно закладывают в контракты курс 9 грн./долл. Причины две: хотят подстраховаться и оглядываются на форвардные контракты за пределами Украины, согласно которым курс ожидается около 8,6–8,7. К тому же, многие экономисты еще в начале осени дружно заговорили о том, что гривна сейчас неоправдано переоценена и ее реальная стоимость составляет 8,5–8,7 грн./долл. Дескать, нынешний курс удерживается исключительно благодаря поддержке НБУ, который заплатил за это сокрашением золотовалютных резервов за сентябрь–октябрь на 15% – их величина откатилась к уровню августа 2010 года. Если Национальному банку придется тратить валюту примерно такими же темпами, то резервы упрутся в согласованные с МВФ ограничения примерно к марту 2012 года. Причина таяния резервов – дефицит платежного баланса Украины, который

Председатель правления Deutsche Bank Йозеф Аккерманн: Кризис – это теперь нормальное состояние, и мы должны настроиться, что период неуверенности и волатильности будет длительным. Пройдут годы, прежде чем финансовая система сможет приспособиться к новым условиям.

НОВОСТИ

Антон Стадник, начальник казначейского управления ПУМБ

До конца года мы не ожидаем резких скачков курса на рынке доллар/гривна, для этого нет объективных причин в экономике. Кроме того, НБУ имеет достаточно ресурсов для поддержания гривны. В связи с этим мы ожидаем, что курс доллара до конца года будет колебаться в среднем у отметки 8,01 грн.

Александр Сугоняко, президент АУБ

Стабильность гривны очень зависит от результата переговоров с Россией о цене на газ. Если она будет снижена, это в значительной степени уменьшит риск девальвации.

Тантели Ратувухери, эксперт «Укрсоцбанк»

Имеются все предпосылки к тому, что гривна останется на нынешнем уровне до конца 2011 года. Главная из них – последовательная политика НБУ и правительства при имеющихся достаточных валютных резервах. С учетом планов правительства на следующий год, можно ожидать среднегодовой курс гривны на уровне 8,00–8,03. В первом же квартале может формироваться средний курс 8,05 за доллар с пиковым значением 8,07–8,10 ко второй половине квартала.

Гривну может поддержать сброс валюты теми банками и корпорациями, которые в мае–сентябре «сели в доллар» в предвкушении девальвации ются переводы и ввоз валюты теми гражданами Украины, которые получают доходы за рубежом. А эти цифры весьма впечатляющи – только официально за первое полугодие 2011 года в Украину проведено переводов на сумму около 2,8 млрд. долл. Скрыто от статистики – в разы больше. Проблема в том, что население не имеет желания ни продавать эту валюту, ни

Объем золотовалютных резервов Национального банка Декабрь 2010 Украина получила второй транш от МВФ

Средний курс продажи наличного доллара

Август 2011 Приезд миссии МВФ отложен на октябрь

8,072

38,205

8,067

37,5 35

34,576

38,352

32,5

Апрель 2011 МВФ недоволен реформами в Украине

Октябрь 2011 Миссия МВФ досрочно покинула Украину

деньги

№23 (217)  |1 – 14 декабря 2011

8,062

Гривна подорожала на

1 копейку

32,492

10.2010 11.2010 12.2010 01.2011 02.2011 03.2011 04.2011 05.2011 06.2011 07.2011 08.2011 09.2011 10.2011 10

ной. Скорее, излишек валюты будет выкуплен Нацбанком. Но если население тоже начнет вытаскивать валюту из «кубышек», тогда над гривной может нависнуть вполне реальный ревальвационный навес. При этом надо помнить, что реальных экономических оснований для ревальвации нет – внешний долг растет, негативное сальдо внешнеторгового баланса тоже, официальная инфляция даже после драконовских мер по изъятию «лишней» гривны все равно по итогам года превысит 8%. Есть еще один аргумент против серьезной ревальвации – внешний. Украине сложно рассчитывать на приток кредитов и инвестиций извне. Миссия МВФ досрочно уехала из Украины, абсолютно недовольная выполнением нашей страной рекомендаций Фонда. Кроме того, главные кредиторы украинской экономики – европейские банки – сами испытывают трудности. И некоторые из них, к примеру, Commerzbank и UniCredit Bank уже заявили, что намерены свернуть программы кредитования за пределами национальных рынков. Елена Буруль, Виктор Стуков

8,057 8,052

www.dengi.ua

реклама на стр. 9

Для сравнения, внешний государственный долг Украины составляет 35,1 млрд. долл. (по данным Минфина на июнь 2011 года). Внешние долги частных корпораций и банков – 81,8 млрд. долл. По сравнению с этими суммами дефицит платежного баланса в 2 млрд. долл. выглядит не так уж и страшно. Кроме того, при оценке платежного баланса далеко не полностью учитыва-

инвестировать ее в экономику, хотя бы путем внесения на банковские вклады. Впрочем, несмотря на скепсис населения, доля валютных вкладов и объем депозитов в целом продолжают расти. Кстати, банки также набили «кубышки» валютой. Многие не самые мелкие банки «сели в доллар» в ожидании девальвации. Именно для того, чтобы растрясти их валютные запасы, НБУ «пропылесосил» всю гривну. «Банки используют любые свободные гривневые ресурсы для покупки валюты впрок. Сегодня мы видим авуары, объемы которых подбираются к 10 млрд. долл. И это небывалая цифра. Все ждут глубокую девальвацию и хотят на этом заработать. Но я хочу сказать, что они этого не дождутся», – сказал глава НБУ Сергей Арбузов в интервью одной из газет. В принципе, пока что своей цели Национальный банк добивается, и банки стали сбрасывать доллар, благодаря чему после 22 ноября он впервые за несколько последних месяцев опустился на межбанковском рынке ниже планки в 8 грн. Но вряд ли ревальвация гривны будет значитель-

НОВОСТИ

Целиком конституционно Новое решение Конституционного Суда даст заемщикам право опротестовать повышенную ставку и штрафные санкции даже «старым» кредитам.

ноября КСУ признал, что ЗУ «О защите прав потребителей» распространяется и на потребителей финансовых услуг не только на стадии заключения договора, но и в период его выполнения. Раньше суды руководствовались тем, что применение норм Закона «О защите прав потребителей» возможно в том случае, если предметом и основанием иска является вопрос предоставления информации потребителю об условиях получения кредита, типе процентной ставки, валютных рисках, процедуре исполнения договора и т. д., предшествующих заключению договора. Юристы полагают, что после обнародования этого решения у заемщиков появил-

ся шанс в судебном порядке оспорить несправедливые условия договоров. В том числе навязанные банками в 2008–2009 годах повышения ставок по кредитам. «В самом решении сказано, что для потребителя существует риск ошибочно или даже вследствие введения его в заблуждение приобрести ненужные ему кредитные услуги. Теперь у заемщиков появился реальный шанс в судебном порядке заставить финансовые учреждения отменить повышение процентных ставок, увеличение штрафных санкций, возложение дополнительных обязательств на заемщика и т. д.», – объяснил адвокат, старший партнер АК «Кравец, Новак и партнеры» Ростислав Кравец. Елена Буруль

Что дает клиентам банков решение Конституционного Суда Ситуация

Что можно сделать?

Банк в одностороннем порядке повысил ставку (до принятия «антикризисных» законов)

Решение КС дает право заемщику в судебном порядке признать повышение ставки недействительным и вернуть все излишне уплаченные средства

В кредитном договоре не указана схема погашения кредита, совокупная годовая ставка, тип процентной ставки

Решение КС дает право заемщику в судебном порядке признать кредитный договор недействительным

Банк удержал залоговое имущество (в данном контексте – автомобиль) без≈судебного решения

Конфисковывать и арестовывать имущество и ранее имели право только уполномоченные государственные структуры. Но теперь конфискация имущества коммерческой структурой без соответствующего решения суда прямо запрещается ЗУ

С целью проверки платежеспособности заемщика банк обращался к третьим лицам, связанным с заемщиком родственными, личными, профессиональными и другими связями На конверте письмауведомления о просрочке платежа банк каким-либо образом указал, что письмо касается невыполнения заемщиком своих обязательств

Данные о прибыльности финансовых инструментов с переменной доходностью с начала года (на 25.11.2011) Инструменты Фонды акций Фонды облигаций Фонды недвижимости Дивидендные фонды Фонды денежного рынка Открытые диверсифицированные ПИФы Интервальные диверсифицированные ПИФы НПФ* Накопительное страхование жизни** Индекс ПФТС Рост мировых цен на золото Рост курса золота НБУ *На 30.06.2011. **За 2010 год.

деньги

№23 (217)  |1 – 14 декабря 2011

Оспорить можно лишь те штрафы, которые были уплачены после 22.09.2011 (дата принятия соответствующих правок в ЗУ «О защите прав потребителей»)

Банк взимал штрафные санкции за досрочное погашение кредита

кто и сколько обещает инвестору

Доходность, % от –46,71 до 37,23 от 7,20 до 20,73 от –7,06 до –0,44 от –20,51 до 14,52 от –1,92 до 12,70 от –40,93 до 12,70 от –45,58 до 14,50 от 1,5 до 9,5 от 7 до 18 –41,86 19,30 23,35

Решение КС дает право заемщику в судебном порядке доказать ущемление прав и получить возмещение ущерба, нанесенного действиями банка, финансовому и моральному состоянию заемщика. Раньше украинские суды редко признавали ущерб, нанесенный репутации гражданина. Теперь появилась надежда взыскать с банком его возмещение

Украинский индекс ставок по депозитам физлиц 16 14,14

14,43

15,02 3 месяца 6 месяцев 12 месяцев

6,61

7,30

5,47

4,93

0 Источник: НБУ

5,72

2,97

UAH

USD

EUR

www.dengi.ua

Ничего личного Нацбанк запретил банкам требовать от клиентов заполнения многостраничных анкет, заявив, что ему достаточно идентификационного кода и паспортных данных.

БУ открестился от своей инициативы по детальной идентификации клиентов. В своем письмеразъяснении от 11.11.2011 Национальный Банк говорит, что для идентификации клиента достаточно данных, которые указаны в ст. 64 ЗУ «О банках и банковской деятельности». А это паспортные данные и номер идентификационного кода. Напомним, 31 января 2011 года Нацбанк потребовал от банков провести идентификацию всех клиентов. После чего банки начали требовать от клиентов заполнения детальных анкет, угрожая отказом в обслуживании и закрытии всех счетов. В частности, анкеты содержали вопросы о семейном положении, совокупном доходе семьи, наличии транспортных средств, другого имущества, видах деятельности предприятияработодателя клиента, нали-

чии судимостей, родственных связей с руководством и акционерами банков, политические взгляды и так далее. В Нацбанке отмечают, что банки имеют право просить у клиента предоставить такую детальную информацию, если это предусмотрено договором. Но при этом банк обязан уведомить клиента, что это не является требованием законодательства, а всего лишь условие коммерческого банка. А вот отказывать в обслуживании действующих клиентов банки не имеют права. В случае выявления таких фактов НБУ будет «давать им надлежащую оценку», говорится в письме. Тем не менее, многие банки продолжают настаивать на заполнении анкет. Правда, ни об одном случае отказа в обслуживании и «заморозке» счетов «Деньгам» на данный момент неизвестно. Елена Буруль

МВД задержало мошенников, обещающих содействие в получении льготного ипотечного кредита. В Киеве задержана группа аферистов, которые, представляясь сотрудниками Фонда содействия молодежного кредитования, предлагали доверчивым гражданам «помощь» в получении льготных кредитов (под 3% годовых). Стоимость услуг мошенников составляла от 10 тыс. долл., в зависимости от «объема работ», которые пред-

www.dengi.ua

лагались клиенту. Организатором преступной группы оказалась женщина, которая уже находилась под следствием за мошенничество. На данный момент установлено более двух десятков потерпевших. Но на деле их может быть намного больше. В ходе обыска в офисе подозреваемых изъят блокнот с данными о встречах, клиентах, суммах. Сейчас следователи пытаются установить личности всех потерпевших «клиентов» преступников.

на заметку

деньги

№23 (217)  ||  1 – 14 декабря 2011 ||

Банки объединились Банковское сообщество создало новую отраслевую ассоциацию. Ключевых задач у нее три: находить компромисс с госорганами, сбалансировать интересы ее членов, наладить диалог с банковскими клиентами.

осле того, как 4 ноября состоялось учредительное собрание Независимой ассоциации банков Украины (НАБУ), а затем ее публичная презентация 7 ноября, стало понятно – новый объединительный процесс необратим. На учредительное собрание пришли предстаивтели более 80 банков, из них уставные документы подписали 57 банков, включая 13 из первой группы. На вошедшие в НАБУ банки приходится порядка 70% активов украинской банковской системы. Главой Совета НАБУ был избран Борис Тимонькин – глава правления «Укрсоцбанка» ( UniCreditBank, входит в группу крупнейших). Его заместителями – Юрий Блащук, глава набсовета PlatinumBank (входит в группу небольших) и Светлана Скосырская, председатель правления банка «Киев» (входит в группу средних). Исполнительным директором НАБУ стал Юрий Яременко, глава правления банка «Старокиевский» (входит в группу небольших). Как видим, в руководстве НАБУ представлены банки разной величины (крупные, средние, мелкие) и разных стран происхождения капитала (украинские, иностранные, в том числе российские), частные и государственные.

Почему Разговоры о том, что разобщенный банковский сектор ждет нового объединительного процесса, ходили уже давно. Поначалу Ассоциация украинских 12

деньги

№23 (217)  |1 – 14 декабря 2011

банков (АУБ), существующая уже 21 год, всех устраивала. «АУБ, как организация, в свое время довольно прилично выполняла все свои функции, чего нельзя сказать о ее деятельности на протяжении последних четырех лет», – рассказывает Борис Тимонькин. Однако со временем ситуация стала явно напряженной. «Когда 12–13 самых известных банкиров страны, являющиеся членами совета АУБ, приходят к исполнительному руководству организации с целью назначить дату проведения совета, на котором обсудить насущные банковские проблемы, а руководитель к ним просто не выходит, и так три раза в течение двух месяцев, понятно, что вся их работа сейчас состоит в том, чтобы удержаться на своих местах», – сетует Яременко. Как рассказывают банкиры, АУБ в некоторых ситуациях занимал просто странную позицию: «Как вы отнесетесь к тому, что глава АУБ призывает прекратить рефинансирование банков с иностранным капиталом, – недоумевает Борис Тимонькин. – И это при том, что «Укрсоцбанк» платит 300 тыс. грн. в год членских взносов!» Неудивительно, что первыми о выходе из АУБ заявили банки с иностранным капиталом, создав альтернативную площадку – Форум ведущих международных финансовых учреждений. При этом характер публичных политических заявлений руководства АУБ, как утверждают те же банкиры, не соот-

ветствовал интересам пребывавшей в финансовом кризисе банковской системы и не отражал готовность считаться с различными, порой противоречивыми, интересами ее участников. «Нам нужно взаимодействие с Нацбанком и правительством, чтоб мы могли правильно строить свою стратегию на основе понятных для нас, как важных игроков рынка, правил и прогнозируемости действий правительства и НБУ», – объясняет суть проблемы член Совета НАБУ, старший советник «Альфа-Банка» Роман Шпек. Чем выражает, пожалуй, главную претензию к АУБ – отсутствие конструктивного диалога с регулятором – Национальным банком. «Когда приходишь в Нацбанк с какойто проблемой, то собеседник пытается выяснить, это твоя личная проблема или это некое совокупное мнение», – делится опытом Тимонькин. И если каждый день направлять в НБУ по 2–3 вопроса, так дела никогда не решить, констатирует банкир. Окончательную черту под длинным списком претензий к АУБ подвел глава правления «ПриватБанка», член Совета НАБУ Александр Дубилет: «Плательщики в АУБ – это, в основном, крупные банки, у них взносы намного больше. А порядок принятия решения таков: один банк – один голос. Если правильно построен процесс – это не страшно. Но если АУБ, членами которой являются крупные банки, банки с иностранным участием, начинает эти банки «долбить», то у их руководителей появляется вопрос, почему же за их деньги их же и позорят?» После срыва съезда АУБ в июне 2011 года, недовольным ею банкирам стало окончательно понятно, что решать насущные вопросы – наладить

www.dengi.ua

Для чего «То, чего добивались много лет большевики, – свершилось», – такими словами Борис Тимонькин поприветствовал собравшихся на презентации НАБУ участников. «Допустим, банкиры извлекли урок из прошлых ошибок объединения, но что дальше?», – в ответ поинтересовались журналисты. Ведь никто не отменял противоречий между участниками – крупными, средними и мелкими банками, а также между банками с иностранным и отечественным капиталом. Само собой, противоречия никуда не делись, но появились два новых важных принципа, уверяют организаторы. Прежде всего – это новые принципы организации и деятельности Ассоциации. Ее руководящим органом станет Совет, состоящий из 19 банкиров, представляющих банки на любой «вкус и цвет». От крупных до мелких и средних, от украинских – до иностранных. Что немаловажно, банки, входящие в Ассоциацию, как уже было сказано, представляют 70% ее активов, то есть, большинство. Кстати, двери перед остальными банками открыты, говорят в руководстве Ассоциации, а условием приема называют принятие принципов НАБУ. Исполнять решения Совета будет исполнительная дирекция во главе с Юрием Яременко. «Конфликтов не будет, – заверяет он. – Ведь Ассоциация создавалась на согласованных принципах, а они в банковской системе не меняются столетиями – стабильность и доверие». К тому же, по его словам, сразу после предания публичности Декларации о

www.dengi.ua

консолидации банковской системы, которое состоялось более полугода назад, прекратились высказывания руководителей крупных банков на тему, нужны ли мелкие банки. Небольшие банки прекратили говорить, что им мешают банки с иностранным капиталом. «Получилось, что система ждала этот документ», – сделал вывод банкир. В целом, как несложно было заметить, работа НАБУ во многом опирается на тот опыт, который и привел к ее созданию. В частности, в НАБУ обещают избежать политизации Ассоциации, неразумных трат денег и раздутых штатов. За каждым из пяти будущих комитетов обещают закрепить по одному сотруднику, а возглавят комитеты либо члены Совета, либо авторитетные бан-

Естественный вопрос, а точнее опасение – не станет ли НАБУ «карманной» структурой Нацбанка? Борис Тимонькин отреагировал на него однозначно: «Мы что, будем славить Нацбанк? Смысл нам тогда какой для этого объединяться? Мы понимаем, что своя ассоциация нужна любой отрасли». Он же привел в пример отраслевые союзы судостроителей и машиностроителей, которые жестко реагируют на любые попытки ущемить их интересы. «Давайте вместе подумаем, где найти такой карман, куда поместятся большинство банков, – отшучивается Яременко. – Мы слишком долго к этому шли и нужно быть полными непрофессионалами, чтобы испортить этот процесс».

НАБУ консолидирует мнение всего банковского сектора киры. Ожидается, что это будут комитеты по финансовому учету и налоговому законодательству; банковскому регулированию; валютному законодательству, платежным системам; защите прав кредитора. НАБУ будет исключительно банковской ассоциацией, решили ее участники. В перспективе рассматривается также вопрос вхождения в Ассоциацию региональных структур. Второй принцип, который сделает невозможным «бронзовение» НАБУ, – обязательная сменяемость каждые два года Главы Совета. Избирать его будут не съезд, а совет НАБУ. Точно так же будет избирать и исполнительного директора. «Цель такого порядка избрания ключевых фигур НАБУ – не дать им засиживаться на своих должностях», – пояснил Роман Шпек. Кроме того, как утверждает Александр Дубилет, к задачам организации будет добавлен поиск взаимодействия с клиентами банков – это принципиальное отличие новой организации от существующих.

При этом в Ассоциации уверены, что результаты работы не заставят себя долго ждать. «Потенциал украинской банковской системы громаден. На наш взгляд, для решения важных стратегических задач для банковской системы нужна структура, которая бы консолидировала мнение всего банковского сектора, надеемся что НАБУ станет такой структурой», – пояснил Юрий Яременко. Совершенно очевидно, новой организации еще предстоит научиться, причем очень быстро, четко формулировать интересы участников, отстаивая жизненно важные и не размениваясь на второстепенные. А то, что работы будет много, банкиры не сомневаются, особенно в связи с предстоящими выборами, традиционно сопровождающимися волной популистских решений (как, например, лишение банков гарантий по ипотеке в процессе банкротства юридических лиц или предоставление необоснованных кредитных каникул).

Текст: Алла Присяжнюк

сотрудничество с НБУ, парламентом, правительством, провести внутреннюю реформу, – придется другой ассоциации, причем, с новым названием и новым руководством. Точно так же уже тогда было понятно, что в новую ассоциацию войдут ключевые игроки банковского рынка страны.

деньги

№23 (217)  ||  1 – 14 декабря 2011 ||

НОВОСТИ

Уедут не все

деньги

№23 (217)  ||1 – 14 декабря 2011

Куда и за сколько можно поехать* Поезд***

Автобус

на 30 декабря в последние дни ноября были еще в достаточном количестве. В отличие от железнодорожников и автоперевозчиков, авиация готова доставить на своих крыльях на новогодние праздники в любом направлении, за исключением Донецк–Львов. Если речь идет о полете в европейском направлении, то за билет на прямой рейс пассажиру иногда приходится переплачивать практически в два раза. Например, в Прагу можно слетать из Киева без пересадок с «Аэросвитом» в обе стороны за 5888 грн., тогда как за два билета на «Австрийские авиалинии» в том же направлении, только с пересадкой в Вене, нужно будет заплатить лишь 2783 грн. Дефицита билетов на рейсы в Европу на Новый год и Рождество не наблюдается. При поездке в соседние европейские столицы альтернативой, хоть и не очень комфортабельной, может стать билет на автобус. По словам автоперевозчиков, на сегодняшний день билетов в европейском направлении много, и купить их можно без очереди. Что касается перелетов в дальние, «пляжные» страны, то с ними ситуация очень неоднородна. На направлениях вроде утонувшего в наводнении Таиланда и вечно солнечных Кубы или Доминиканы выбор билетов широк. Правда, за перелет в ту же Доминикану и обратно придется заплатить уже около 22 тыс. грн. – дешевые билеты раскупаются за 3–5 месяцев (см. «Деньги» от 3 ноября, доступно на dengi.ua). Также не удастся улететь экономно на Сейшелы либо Мальдивы – в одном из бутиковых турагентств «Деньгам» рассказали, что им пришлось семью из четырех человек отправлять на Сейшелы в бизнес-классе, так как никаких других билетов уже не осталось. Ольга Полякова

Авиа** (компанияперевозчик)

упейных билетов на поезда Львовского направления на новогодние праздники уже нет, правда, в последние дни ноября свободно могли купить себе билет на 30 декабря до Львова харьковчане. А вот из Одессы до Львова поездом можно доехать только в люксовом вагоне, билет на который более чем в 3 раза дороже купейного (529 грн.). Но тем, кто готов заплатить такую цену, нужно поспешить – в последних числах ноября в продаже оставалось только 12 билетов класса «люкс» на 30 декабря. А вот донетчане раскупили все билеты до Львова еще в середине ноября. Прямых автобусных и авиарейсов в этом направлении, увы, нет. Осталось два способа добраться из Донецка во Львов – личным авто или с пересадкой в Киеве. Назревает дефицит на купейные билеты в направлениях Киев–Донецк и Киев–Симферополь: в Донецк билеты на исходе, а в Симферополь на 30 декабря можно купить только в люксовый вагон (692 грн.). Во всех остальных направлениях ажиотажа с ж/д билетами не наблюдается, и выбор купейных мест широк, в том числе и на московские поезда. Но вот цены на билеты за рубеж скоро станут мало прогнозируемы: их будут пересчитывать на основании курса евро или швейцарского франка в день покупки, то есть стоимость проезда будет меняться каждый день. С автобусами не всё так гладко. Прямые сообщения хорошо налажены только в направлениях Киев–Харьков, Киев–Одесса, Киев–Донецк, Донецк– Симферополь и Одесса–Донецк. Чтобы доехать автобусом в другие города, нужно делать отдельный групповой заказ. Автоперевозчики такую ситуацию объясняют низким спросом на билеты из-за высокой конкуренции со стороны «Укрзализницы». На автобусы билеты

Направление

Фото: www.shutterstock.com

Из железнодорожных касс исчезли «новогодние» билеты на наиболее популярные внутриукраинские направления. Авиаперелеты за рубеж еще доступны, но на экзотических направлениях уже приходится круто переплачивать, чтобы улететь в нужную дату.

378 314 380

310 440 320

366

нет

322

нет

2559 (Аэросвит, 316 пересадка в Киеве)

нет

Харьков– 2698 (Аэросвит, 230 Симферополь пересадка в Киеве)

нет

Донецк–Львов

362

нет

Донецк– 2761(Аэросвит, 190 Симферополь пересадка в Киеве)

440

Киев–Харьков 1739 (МАУ) Киев–Одесса 1643 (МАУ) Киев–Донецк 2089 (Днеправиа) Киев– 2165 (Аэросвит) Симферополь Харьков– 2557 (Аэросвит, Львов пересадка в Киеве) Харьков– Одесса

нет рейсов

Одесса– Донецк

2766 (Аэросвит, 284 пересадка в Киеве)

566

Одесса–Львов

2557 (Аэросвит, 316 пересадка в Киеве)

нет

Киев–Москва Киев– Будапешт Киев– Краков**** Киев–Прага Киев–Париж Киев–Рига

1389 (Сибирь) 2195 (МАУ)

1958 810 нет

1230

2848 (Австрийские авиалинии + Поль- 1664 765 ские Авиалинии, пересадка в Вене) 5888 (Аэросвит) нет 1640 5368 (Эйр Франс) нет 1950 2908 (Аэросвит) нет 101

*Стоимость билета в обе стороны на одного взрослого, грн., на 30 декабря – 7 января. ** Эконом-класс.*** Купейный вагон. **** Ж/д билеты временно не продаются.

www.dengi.ua

НОВОСТИ

Упрощенку подписали Президент Виктор Янукович подписал Закон об упрощенной системе налогообложения. Напомним, на упрощенной системе могут работать как физические лица, так и юрлица. Закон разделяет упрощенцев на четыре категории. Первая – ФЛП с годовым оборотом до 150 тыс. грн. (единый налог – от 10 до 100 грн.). Вторая – оборот до 1 млн. грн. при 10 наемных сотрудниках (налог – от 20 до 200 грн.). К третьей категории отнесены физлица с оборотом до 3 млн. грн. при 20 сотрудниках (налог – 3% дохода при уплате НДС и 5% – при включении НДС в состав единого налога). Четвертая ка-

тегория – юрлица с оборотом до 5 млн. грн. при 50 наемных сотрудниках. Ставка налога определяется так же, как и для третьей категории. Кстати, нормативный документ отменил ограничения на работу СПД с предприятиямиплательщиками налога на прибыль, но разрешение относить к валовым расходам приобретенные у «упрощенцев» товары и услуги касается лишь 3-й и 4-й категорий, которые платят налог – процент с оборота. Единый налог – это не все, что обязаны уплачивать предприниматели. Ведь существует еще единый социальный взнос на общеобязательное государственное социальное страхование (ЕСВ). Его «упрощенцы» платят «за себя» и за наемных работников. А размер взноса зависит от минимальной заработной платы и составляет не менее 34,7% от ее суммы. Закон вступает в силу 1 января 2012 года.

До 15 декабря «упрощенцам» надо подать в налоговую по месту регистрации заявление на ведение деятельности в 2012 году по упрощенной системе налогообложения.

Торгуем без границ 23 ноября в рамках X Международного промышленного форума торгово-информационная система ALL BIZ (www.all.biz) провела семинар по продвижению промышленных и потребительских товаров и услуг на рынках 63 стран.

резентация новых возможностей системы ALL BIZ вызвала живой интерес у посетителей форума и активное обсуждение в ходе семинара. Кроме того, на выставке стенд ALL BIZ был постоянно в центре внимания специалистов – система дает экспортерам отличные шансы для эффективного расширения географии и структуры экспорта, доступ к партнерам и покупателям из более 240 стран. Региональное присутствие ALL BIZ постоянно растет: сейчас открыть свою страницу и создать каталог могут жители 63 стран, и в ближайшее время к ним должны примкнуть еще три страны. При этом неоспоримое преимущество ALL BIZ заключается и в том,

www.dengi.ua

что интерфейс сайта автоматически подстраивается под страну, где находится пользователь, и отображает все содержимое каталога на родном ему языке. «Практика показывает, что любой человек предпочитает получать информацию на своем родном языке. Этим мы и руководствовались, разрабатывая многоязыковой международный каталог», – отметил, выступая на семинаре, руководитель ALL BIZ Иван Закревский. Не менее удобна презентованная на семинаре функция связности информации по странам через товарные группы. То есть пользователь системы имеет возможность просматривать данные о нужной ему продукции в разрезе всех

В Украине начинаются продажи Canon PIXMA MG5340 (ориентировочная розничная цена составляет 1500 грн.) – многофункционального устройства с Wi-Fi и печатью непосредственно из Интернета. Технология FINE, минимальный объём капли 1 пл, разрешение до 9600 точек на дюйм гарантируют высокое качество отпечатков с высокой скоростью печати – 9,3 цветных изображений в минуту (ISO ESAT). Также устройство позволяет вести автоматическую двустороннюю печать, прямую печать на дисках, а также печать кадров из HD-видеофильмов. PIXMA MG5340 очень бережлив: в нем предусмотрена возможность автоматической двусторонней печати, а также экономия электроэнергии благодаря использованию функции автоматического выключения после определённого периода бездействия устройства.

стран, не выходя при этом за пределы конкретной товарной группы. Для потенциального покупателя товары и услуги доступны практически по одному клику мыши: достаточно по навигации внутри каталога найти нужный товар и с помощью формы обратной связи наладить коммуникацию с продавцом. Ресурс ALL BIZ открыл свои офисы в 16 странах мира и постоянно совершенствует маркетинговые технологии для привлечения в систему все большего количества участников, что дает возможность продавцам получить расширение рынков сбыта, а покупателям – более богатый выбор поставщиков товаров и услуг. «Мы предлагаем новые возможности для бизнеса, благодаря чему с нами уже работает почти 600 тысяч компаний со всего мира. При этом годовая аудитория ресурса превышает 180 млн. посетителей из 170 стран. Это позволяет нашей системе занимать 415 место в мировом рейтинге (по данным Google-Adplanner) по количеству уникальных пользователей», – резюмирует Иван Закревский. деньги

№23 (217)  ||  1– 14 декабря 2011 ||

ГЛАВНЫЙ ИНТЕРЕС | инвестиции

Седлаем денежную волну Кризис – отличная проверка для частного инвестора. Ведь за спадом неминуемо следует подъем. А значит те, кто заранее к этому подготовился, смогут хорошо заработать. Инвестиции – игра длинная, нужно учитывать спады и подъемы, неизбежную инфляцию и собственные жизненные цели.

егулярные колебания деловой активности – это примерно такая же закономерность, как и 11-летний солнечный цикл. Насколько важно для крупного бизнеса понимать природу циклических колебаний в экономике, говорит один простой факт: 4 из 10 Нобелевских премий за последние 10 лет были присвоены за работы в области временных рядов и экономических циклов. Одни ученые считают, что кризисы происходят каждые 6–13 лет, другие называют цифру в 15–20 или даже 50–60 лет. Слишком глубоко вдаваться в теории не будем. Скажем лишь одно – сценарий развития событий всегда один и тот же: резкий спад экономических показателей, дно (или «низшая точка»), подъем, затухание роста на пике и опять все по-новому (признаки каждого этапа см. в таблице). Но нынешний кризис даже руководство крупнейших стран Евросоюза называет самым тяжелым со времен Второй мировой войны. Самое обидное, что конец его до сих пор толком не виден. Джордж Сорос уже поспешил сравнить кризис с драмой в театре. «Нужно быстрее возвращаться из буфета, начина18

деньги

№23 (217)  |1 – 14 декабря 2011

ется второй акт», – мрачно шутит миллиардер. Как же подстраховаться на случай «второй волны» кризиса? И есть ли возможность заработать в этот сложный период?

Держим руку на пульсе Самое лучшее – это, конечно, вовремя предвидеть кризис. В этом случае на нем можно не только ничего не потерять, но еще и весьма неплохо заработать. За примером далеко ходить не надо: все инвесторы, которые решились продать украинскую недвижимость на пике цен осенью 2007 года, уже через год с небольшим могли купить два объекта по цене одного или разместить деньги в более прибыльные активы. В частности, ставки по вкладам даже в нормальных банках в тот период достигали 22–25% годовых. На недвижимости в 2008-ом умудрился заработать 800 млн. долларов и американский миллиардер Джефф Грин, который вовремя предвидел ипотечный кризис в США. Кстати, заработал он эти деньги всего за 18 месяцев. Да что там Грин, можно вспомнить даже экс-мэра

Киева г-на Черновецкого, который продал «Правэкс-Банк» зимой 2008 года за полмиллиарда долларов, хотя уже через неполный год, когда банки лопались, как воздушные шары, он вряд ли смог бы выручить за него и четверть этой суммы. Обычно выигрывают в кризис и те, кто успел «уйти в кэш». В этом случае можно не только спокойно пережить девальвацию национальной валюты и обвал рынков, но и скупать дешевеющие активы, рассчитывая на последующую прибыль в результате восстановления экономики. В качестве объекта инвестиций будет интересна все та же недвижимость и ценные бумаги, которые всегда растут в цене именно после периода экономического спада, а также – перспективный бизнес. А вот продавать активы, в частности, недвижимость, в период спада – плохое решение. В этом случае и цена будет занижена, и сроки продажи могут затянуться из-за поиска платежеспособных покупателей. Продавать нужно в расцвет ипотечного кредитования – когда цены летят вверх, подталкиваемые щедрыми банковскими вливаниями в рынок недвижимости.

www.dengi.ua

инвестиции | ГЛАВНЫЙ ИНТЕРЕС Какие факторы свидетельствуют о приближении, начале и окончании кризиса? Приближение кризиса

Начало кризиса

Дно

Возобновление роста

Административные меры в отношении курса валюты

Девальвация или неустойчивый курс

Стабильный курс

Стабильный курс или ревальвация национальной валюты

Рост темпов инфляции

Наращивание темпов инфляции

Замедление инфляции. Дефляция

Стабилизация и медленный рост инфляции

Замедление роста ВВП, снижение иностранных инвестиций Рост дефицита платежного баланса Рост внешнего и внутреннего государственного долгов Снижение ставки рефинансирования Рост ставок по кредитам и депозитам Сокращение числа сделок на рынке недвижимости Обвал на фондовых биржах, рост ставок гособлигаций Колебания цен на золото и другие драгоценные металлы Истерический рост кредитных портфелей Зарплатная «гонка», раздутые штаты Первые сложности у инвестиционных компаний Замедление строительства, стагнация в базовых отраслях

Сокращение ВВП, объема иностранных инвестиций

Застой в темпах ВВП

Продолжение роста дефицита Дальнейший рост госдолга за счет антикризисных кредитов Дальнейшее снижение ставки рефинансирования Рост ставок по кредитам и депозитам Снижение цен на недвижимость и другие активы «Распродажа» на фондовом рынке, дефолты облигаций Рост цен на драгметаллы

Максимальный рост госдолга Максимальное снижение ставки рефинансирования, вплоть до 0% Стабилизация ставок по кредитам и депозитам Максимально низкие цены на недвижимость и другие активы Падение фондовых индексов до рекордно низких значений Максимальные значения цен на драгоценные металлы, исторические максимумы Банки начинают активно предлагать лояльные программы реструктуризации Максимальный уровень безработицы. «Замена» персонала на более дешевый Ликвидация, реструктуризация проблемных банков, страховых, инвесткомпаний Прекращение строительства и замораживание объектов, скандалы с инвесторами

Повышение ставки рефинансирования Снижение ставок по кредитам и депозитам Рост числа сделок на рынке недвижимости Рост индексов на фондовых биржах, снижение ставок гособлигаций Снижение цен на золото и другие драгоценные металлы Сокращение доли проблемной задолженности у банков Стабилизация уровня безработицы. Появление еще «дешевых» вакансий Появление новых банков и финансовых компаний Возобновление строительства

Рост невозвратов по кредитам со стороны населения и компаний Массовые сокращения зарплат и штатов. Прекращение найма персонала Банкротства банков, страховых, инвестиционных, строительных компаний Приостановка строительства объектов, скандалы с инвесторами

Остановка роста дефицита платежного баланса или даже профицит

Восстановление роста ВВП, приток новых инвесторов Профицит платежного баланса, приток валюты в страну Сокращение темпов роста госдолга, сокращение госдолга

www.dengi.ua

деньги

№23 (217)  ||  1 – 14 декабря 2011 ||

ГЛАВНЫЙ ИНТЕРЕС | инвестиции Как можно заработать в кризис?

Фото: www.shutterstock.com

Продать активы накануне кризиса по максимальной цене Купить активы дешевле на «дне», а продать дороже (уже после окончания кризиса) Воспользоваться паузой на основной работе и начать свой бизнес, который принесет прибыль в будущем Выгодно купить разорившуюся компанию, которая сможет стать прибыльной в будущем Положить деньги на депозит в надежный банк под повышенный процент

Как правильно формировать долгосрочные сбережения?

25 лет

оформляем депозит в банке

открываем пенсионный счет и вкладываем в ценные бумаги

40 лет

приобретаем недвижимость, землю, инвестируем в свой бизнес

45 лет

покупаем накопительную страховку, продолжаем инвестировать в бизнес

после 45

инвестируем в золото, приносящую ренту недвижимость, фонды денежного рынка ||

деньги

А вот с покупкой валюты в разгар кризиса, к которой часто в панике прибегают наши сограждане, лучше не торопиться. Если курс «дернулся» уж очень круто, есть большая вероятность, что он через какое-то время откатится – достаточно вспомнить февраль 2009 года, когда нацвалюта обваливалась до 10 гривен за доллар. А вот если есть вклады в банках, о которых ходят тревожные слухи, лучше попытаться их забрать и переместить в более надежное место – переложить, хотя бы, в депозитные ячейки. Как показывает практика, все, кто этого не сделал в 2008–2009 годах, вынуждены были от полугода до полутора лет ждать возврата своих сбережений. В общем, если встретить «новую волну» кризиса во всеоружии, то на ней вполне можно заработать. Главное – не повторять прошлых ошибок и не бояться рисковать вкладывать деньги в проверенные финансовые инструменты.

Думаем на долго

30 лет

Вот тогда-то есть шанс продать квадратные метры по максимальной цене. Единственное, ради чего стоит продавать квадратные метры, сотки или гектары во время спада – ради того, чтобы перевложить деньги в другую, более интересную недвижимость. Еще один способ заработать – вовремя переориентировать свой бизнес или начать новый. Например, в кризис всегда активно востребованы коллекторы, юристы, фаст-фуды, кадровые агентства, дешевые фитнес-клубы, курсы профессиональной переориентации и многое другое. Люди одержимы желанием сэкономить. Это отличная возможность, к примеру, для магазина «возле дома» или маленького тренажерного зала отбить клиентов у крупнейшего супермаркета или статусного фитнес-клуба. Почему бы ею не воспользоваться? Тем более, что запуск бизнеса в период спада обходится дешевле всего – недороги и квадратные метры, и бывшее в употреблении оборудование, и рабочие руки.

№23 (217)  |1 – 14 декабря 2011

Защищаем активы Если же предвидеть беду не удалось, нужно, по крайней мере смягчить удар. Несмотря на то, что за рубежом гораздо больше финансовых инструментов, способы защиты от кризиса и у них, и у нас практически одинаковые. Прежде всего финансовые консультанты советуют сократить расходы и по возможности погасить кредиты. Со временем ставки по займам могут вырасти или же сокращение доходов приведет к проблемам с оплатой. Лучше не доводить ситуацию до просрочек и порчи кредитной истории. Пригодится в кризис и резервный счет на случай увольнения или снижения зарплаты. Сбережения пригодятся и на тот «звездный час», когда кризис достигнет своего «дна». В этом случае многие активы можно будет купить по дешевке. Для опытных фондовых инвесторов «дно» – самое время скупать акции предприятий и компаний, в частности, «голубые фишки». Только важно не перепутать «дно» с очередным витком коррекции, иначе есть риск, что бумаги резко «уйдут в минус», который еще долго придется отбивать (как отличить «дно» от «спада» – см. таблицу на стр. 19).

Об экономических циклах нужно помнить всегда. Более того, надо составлять личные финансовые планы, рассчитанные на 1–2 волны экономических циклов. То есть, на 15–20 лет. Конечно, кто-то скажет, что составлять финансовые планы на такие сроки – смешно, особенно, в условиях Украины. Но «Деньги» солидарны с известным инвестором и финансовым тренером Робертом Киосаки – тот, кто не осмеливается ставить себе финансовые цели, уж точно никогда их не достигнет. В своей книге «Бедный папа, богатый папа» Роберт Киосаки рассказал о том, как его «богатый папа» делится с ним секретами своего финансового успеха. И первое, что он попросил сделать Роберта – это составить долгосрочный финансовый план. С этого начался путь финансового успеха и самого Киосаки. Далеко не все финансовые планы реализуются в полном соответствии с первоначальным замыслом. Большинство из них подвергаются корректировке вслед за изменившимися обстоятельствами. Но основной вектор остается. И он, в итоге, приводит самых упорных к желаемому размеру состояния.

www.dengi.ua

инвестиции | ГЛАВНЫЙ ИНТЕРЕС От мала до велика Большинство финансовых консультантов уверено: главный капитал инвестора – время. То есть, чем раньше он начинает инвестировать, тем больше в итоге может заработать. Кстати, именно поэтому считается, что, чем моложе инвестор, тем более рисковой может быть его стратегия. Ведь у него еще будет шанс все исправить, отыграться. У инвестора в возрасте такой возможности может и не быть. Тем не менее, учитывая, что человек в юном возрасте находится также на заре своей карьеры, доходы его невысоки. А это означает, что он вряд ли может вложиться в «голубые фишки» на фондовом рынке или купить увесистый слиток золота. Все, что ему остается – банковские вклады (разнообразие предложений см. на стр. 20). Годам к 30 на депозите можно оставить 50%, остальную сумму вложить в

фондовый рынок, а также открыть пенсионный счет. При удачной инвестиции в акции или инвестфонды в течение 5 лет вложения удвоятся. Дальнейшим шагом, годам к 35, может стать покупка недвижимости или земли, а также оформление к 40 годам накопительного полиса страхования жизни. Все это не отменяет наличия рискованных инвестиций и продолжения вложений в бизнесы и недвижимость. Правда, после достижения 40 лет все большая доля инвестиционного портфеля должна сосредотачиваться в консервативных инструментах. Некая финишная точка формирования инвестпортфеля после 40 лет – покупка золота и предметов искусства. Конечно, такие инвестиции доступны лишь тем, кто разбирается в живописи, антиквариате, коллекционных монетах. Остальным лучше ограничиться банальным, но надежным слиточным золотом.

Формируем портфель Главный принцип при формировании долгосрочного инвестпортфеля – не только получение прибыли, но и защита денег от обесценивания. Ведь никто не знает, что будет с экономикой через 10 лет. Поэтому главный критерий в отборе инструментов инвестирования – надежность консервативной части портфеля. Но чем больше портфель в абсолютном выражении, тем больше может быть в нем доля агрессивных инвестиций. И все же на горизонте в 10–20 лет основная задача – перекрыть уровень инфляции. То есть, не допустить обесценивания сбережений. Поэтому желательно, чтобы до 60% в портфеле занимали две категории активов. Во-первых, гарантирующие стабильный доход: депозиты, приносящая ренту недвижимость, стабильный собственный бизнес. Во-вторых, активы, стоимость которых может колебаться, но на длительном отрезке времени все равно демонстрирует рост (к примеру, земля или золото).

www.dengi.ua

деньги

№23 (217)  ||  1 – 14 декабря 2011 ||

ГЛАВНЫЙ ИНТЕРЕС | инвестиции

Пенсионные накопления и страхование жизни;

Недвижимость, земля, бизнес;

15%

35%

25%

Акции компаний – «голубых фишек», нерисковые инвестфонды (облигационные, денежного рынка).

Золото, депозиты, наличная валюта;

Ярослав Пригара, генеральный директор компании «АвтоКапитал»: «Свои личные средства стараюсь держать в ликвидных и безопасных инструментах. Я занимаюсь менеджерской работой, которая отнимает очень много времени. И управлять деньгами, инвестированием у меня нет возможности. Доверять свои личные средства кому-то тоже не хочу. Поэтому для меня наиболее приемлемы вложения в недвижимость или драгоценные металлы. Это те активы, которые можно достаточно легко продать и они не теряют свою ценность со временем».

Олег Спилка, председатель наблюдательного совета СК «Оранта»: «Имея свободные финансовые средства, я бы не стал их вкладывать в недвижимость, потому что ее ликвидность очень низка. Если вложение в ипотеку рассматривать как собственный инвестиционный проект, то человек не может сам себе установить какой-то период времени, когда ее реально можно было бы продать с прибылью. Для сбережений нужна корзина валют и депозиты в хороших, надежных банках. При этом сложно рекомендовать какую-либо валюту. Каждый человек должен определить для себя тот риск, который может быть связан с обесцениванием гривны, доллара или девальвацией евро».

Николай Толмачев, генеральный директор строительной компании ТММ: «90% моих средств – это акции собственных компаний, в основном, ТММ. Порядка 5% вложены в недвижимость, которую я купил в объектах ТММ для собственных нужд, для семьи. Недвижимость не дает приумножения, но защищает от инфляции, в отличие от депозитов, где ставка не отражает потерь от инфляции. Оставшиеся 5% – это, преимущественно, депозиты под целевые программы семьи, в первую очередь, для образования детей. А если собственных предприятий нет, то может быть интересен портфель, где половина сбережений – в денежном выражении в депозитах, около 30% – в недвижимости, 10% активов – в ликвидных ценных бумагах (облигации, в меньшей степени акции). Еще 10% могут быть вложены в нестареющие ценности – в произведения искусства, антиквариат». 22

деньги

№23 (217)  |1 – 14 декабря 2011

Примерно 20% сбережений должны находиться в полисах накопительного страхования, НПФ и других длинных и предельно консервативных инструментах. Около 20% сбережений можно направить на покупку ценных бумаг – будем считать это спекулятивным отделением инвестиционного портфеля. В зависимости от суммы, которой располагает инвестор, это могут быть ликвидные акции или инвестфонды с низким уровнем риска. «Купив акции ликвидных украинских компаний сейчас, можно спокойно ждать восстановления докризисных уровней доходности через 1–2 года. После чего, заработав свои 50–70% годовых, переориентировать вложения в более консервативные активы», – советует аналитик ИГ «Арт Капитал» Олег Иванец. Возможно, небольшую долю капитала стоит разместить в валюте. Да, спрогнозировать курс на 10–20 лет – нереально, но валютные сбережения могут пригодиться для будущих трат.

Считаем доходы Описанная выше структура портфеля обеспечит умеренную доходность всех инвестиций, а высокая доля низкорисковых активов убережет от убытков. В итоге, ежегодно можно зарабатывать от 7–8% до 10–15%, что на долгосрочном интервале, например, за 15 лет при средних +10% в год, способно обеспечить за счет эффекта сложного процента +318% дохода на изначально вложенный капитал. Что такое 15 лет? Ну, например, в 1996 году курс гривны составлял 1,76 грн./дол. Сейчас – 8,05. Что эквивалентно росту на 357%. А квадратный метр жилья в Киеве вырос за тот же период на 1980% в гривневых ценах. Светлана Ткаченко, Виктор Стуков

Резюме: При формировании долгосрочного инвестиционного портфеля следует учитывать надежность инвестиции, ликвидность актива и... будущие кризисы! www.dengi.ua

реклама на стр. 23

Оптимальный инвестиционный портфель

ГЛАВНЫЙ ИНТЕРЕС | свое дело

Доля в чужом деле Получать прибыль от небольшого бизнеса даже тогда, когда сам инвестор не участвует в управлении им – чем не мечта? В украинских реалиях она возможна, вот только схему участия инвестора в деле надо выстроить филигранно.

аиболее популярный и при этом не требующий огромных вложений подход к инвестированию – «портфельный». Инвестор выбирает себе ряд специализированных компаний и вкладывает в них деньги, не получая оперативного контроля над их деятельностью. «В таких случаях инвестор управляет портфелем на уровне утверждения стратегии развития предприятия, а также месячных, квартальных и годовых планов. Вмешивается в оперативное управление он при этом очень редко, но старается выстроить прозрачную систему отчетности», – рассказывает управляющий партнер компании BayView Innovations Денис Довгополый. По мнению г-на Довгополого, наиболее интересная отрасль для инвестирования – Интернет. А вот Оксана Елманова, известная многим предпринимателям по ток-шоу «Акулы бизнеса», соучредитель группы компаний FIM, считает, что стоит инвестировать в аграрный сектор и логистику. Процент участия в чужом бизнесе может быть любой – от 0,1 до 100%. Вообще предприниматели заинтересованы чаще всего в инвесторе, который сможет «влить» в их дело минимум 20%. «Чтобы стать инвестором (участвующем в малом и среднем бизнесе – Ред.), сегодня нужно иметь минимум 20–50 тыс. долл., но в некоторые проекты требуются более существенные вложения – 200–

300 тыс. долл.», – говорит президент Восточно-Европейской франчайзинговой Ассоциации Андрей Кривонос. Инвесторы и собственники бизнеса встречаются, знакомятся и договариваются о сотрудничестве на таких мероприятиях, как Startup Crash Test, конференциях iForum, Investor Day Central and Easten Europe. Широкий выбор стартапов, которые сейчас ищут инвестиции, сосредоточены в отраслевых бизнес-инкубаторах. Это своеобразный «магазин» бизнес-проектов, куда может зайти любой желающий и выбрать себе дело по вкусу. Но это все – скорее теория, которая реализуется очень непросто. А на практике украинцы наиболее активно инвестируют не в найденные на инвестиционных форумах проекты, а в бизнес родственников и друзей – так безопаснее. Да и полностью отойти от дел фирмы в отечественных реалиях, увы, очень сложно. В любом случае, после внесения инвестиций придется регулярно встречаться с совладельцем бизнеса, обсуждать планы и перспективы дела, изучать финансовую отчетность предприятия и вносить свои предложения по работе. Права инвестора, будь они даже закреплены сотней документов, могут быть нарушены в любой момент, а суд по поводу справедливого раздела прибыли в малом бизнесе – дело почти безнадежное.

Схемы «принципа четырех углов» активно применяют бизнесмены. Чаще всего получение прибыли пассивным инвестором гарантируется его собственностью на используемые бизнесом активы 24

деньги

№23 (217)  |1 – 14 декабря 2011

Две схемы на четырех углах Что делать, чтобы сполна получать прибыль на вложенные инвестиции? Использовать «принцип четырех углов». Его активно применяют крупные украинские бизнесмены. «Первый угол» – собственность на активы, которые использует бизнес. Например, коммерческая недвижимость, оборудование, транспорт. «Второй угол» – операционная деятельность, то есть само ведение бизнеса. Причем все необходимое операционный «угол» берет в аренду у «первого угла». «Третий угол» – управление бизнесом в целом. В данном случае в этом «углу» находится партнер по бизнесу, который непосредственно управляет делом. «Четвертый угол» – собственники бизнеса. А в нашем случае – тот инвестор, который не участвует в управлении текущими делами. Он же – пассивный инвестор. Собственно, все схемы участия в прибылях основаны на том, что пассивный инвестор полностью контролирует собственность, находящуюся в «первом углу», либо ему подконтрольны финансовые потоки, которые формируются во «втором углу». Естественно, организовать первую схему проще всего – сдавай бизнесу в аренду необходимые ему активы – и живи припеваючи. Этот путь хорош, если бизнес только начинает развиваться или если оценить денежный поток в нем затруднительно даже для того инвестора, который имеет доступ к отчетности. Вторая схема основана на контроле финансовых потоков. В малом и среднем бизнесе рассчитывать исключительно на нее неперспективно. Скорее, ее надо рассматривать как эффективное дополнение к первой схеме.

www.dengi.ua

свое дело | ГЛАВНЫЙ ИНТЕРЕС Тогда пассивный инвестор будет не просто получать свою скромную долю от эксплуатации предоставленных в пользование активов, но и участвовать в дележе сверхприбылей, если они случатся.

Как вложить Недвижимость. Купить недвижимость и сдать ее в аренду – один из хороших способов заработать. В этом случае инвестору принадлежит вся площадь, и дела бизнеса, который там работает, его абсолютно не беспокоят. «Торговое помещение под магазин, кафе и парикмахерскую в худшем случае можно сдать за 18–20 долл./м2 – это если они удалены от центра Киева. Если поблизости есть станция место, арендная ставка автоматически увеличивается. Средняя цена – от 50 до 80 долл./‌м2. Если же вы приобрели в собствен-

ность торговую недвижимость на Крещатике, то запросто сможете сдать по 150 долл./‌м2», – констатирует столичный риэлтор Светлана Топал. Оформляются отношения между арендодателем и съемщиком метров договором долгосрочной аренды. Там прописываются обязанности сторон, указывается стоимость аренды, до какого числа ее нужно платить и каким образом переводить деньги. Документ стоит заверить нотариально. Оборудование. Существует и еще один способ: войти в долю с собственником бизнеса, взяв на себя заботы по оснащению его необходимым оборудованием. На практике это выглядит так: бизнесмен купил 50 кв. м полуподвального помещения под организацию прачечной, но денег на ее оборудование нет. В таком случае он будет искать партнера-инвестора, го-

тового взять на себя расходы на покупку стиральных и гладильных машин. Естественно, договор аренды должен содержать пункты об ответственности сторон по поводу текущих и капитальных ремонтов, технического обслуживания, интенсивности эксплуатации и т. п. Лизинг. Чтобы получить долю в чужом бизнесе путем передачи в аренду необходимого оборудования, совсем не обязательно выкладывать сразу всё нужное для их покупки. Можно передать компании-партнеру технику, оборудование или автомобили, приобретенные в лизинг. Тогда инвестору на старте понадобится только первый взнос – обычно около 25–40% стоимости оборудования или транспортных средств.

www.dengi.ua

деньги

№23 (217)  ||  1 – 14 декабря 2011 ||

ГЛАВНЫЙ ИНТЕРЕС | свое дело

Инвесторы говорят, что самый простой способ получать прибыль от чужого дела – сдача в аренду коммерческих площадей, самый низкозатратный – снабдить оборудованием парикмахерскую, а самый прибыльный – купить франшизу известной сети «Приобрести авто любого типа в лизинг и сдать его в субаренду возможно. Единственным условием является обязательное согласование с лизинговой компанией того, что транспорт планируют сдать в субаренду», – рассказывает Юрий Колочун, ведущий специалист по продажам компании «Евро Лизинг». При этом юридическим департаментом лизинговой компании утверждается договор субаренды, который не должен противоречить договору лизинга. Но эта схема не доступна предприятиям, которые хотят использовать купленный в лизинг транспорт для проката или в качестве такси. Если же речь идет об авто для обслуживания ресторана, отеля или даже доставки товаров в магазин или развозки пиццы, проблем возникнуть не должно. Франшиза. Еще один способ заработать – купить франшизу и передать ее в пользование партнеру-управляющему. И при этом установить фиксированную сумму за пользование франшизой и получать ее точно так же, как получает ренту тот же арендодатель. Вот только участия в сверхнормативных прибылях не случится. А если хочется полноценного участия в растущих прибылях предприятия? Как мы и сказали, наращивать доход от инвестиции по мере роста прибылей позволяет использование «второй схемы» – она предусматривает контроль над финансовыми потоками.

Хочется больше Если хочется больше, то спокойной жизни пассивного инвестора наступает конец – ему придется пойти дальше, 26

деньги

№23 (217)  |1 – 14 декабря 2011

влезая в отчетность предприятия и следя за финансовыми потоками. В случае покупки франшизы в этом поможет хорошо структурированный бизнес-процесс, что вообще характерно для франчайзингового предприятия. «К нам часто обращаются предприниматели и говорят, что они готовы совместно с кем-то покупать франшизу. Чаще это франчайзи, у которого есть опыт управления подобным бизнесом, но не хватает собственных средств», – констатирует Андрей Кривонос. По его словам, в таких случаях 10–20% бизнеса принадлежит управляющему партнеру, а 80–90% – инвестору. Полученная прибыль распределяется между ними в соответствии с долями в бизнесе, но управляющий дополнительно получает зарплату. Отношения между партнерами закрепляются в учредительном договоре предприятия и в трудовом контракте управляющего. «Мы подскажем, какие люди вам подойдут для бизнеса. Всех обучим его особенностям, начиная от управляющего и заканчивая официантом-бариста. Единственное, что вам придется сделать самостоятельно, – найти этих людей», – говорит Александр Исаков, продающий франшизу кофеен «Кофе-Тайм». В таком виде бизнеса применяется планово-прогнозный подход к определению будущей прибыли. Управляющий партнер составляет и утверждает у инвестора план доходов и расходов в течение месяца. «Ежемесячно управляющий кафе-рестораном должен подавать инвестору «сводный отчет о выполнении бюджета», в котором четко

прописываются все доходы и расходы предприятия, а также прибыль за отчетный период», – говорит генеральный директор аудиторской компании «ByhcoM» Татьяна Таргонская. Вот еще один пример – в агробизнесе: Константин Федоров получил в наследство приватизированный земельный участок в селе недалеко от Донецка. Строить на земле у него не было ни средств, ни желания. «Меня нашел агроном из этого села и предложил вложить мою землю как долю в совместное предприятие по выращиванию роз. На моем участке была построена теплица. Мы зарегистрировали ООО, и я ежемесячно получаю 20% прибыли предприятия, не принимая в его работе никакого участия», – рассказывает агроинвестор. В принципе, он мог просто сдать землю в аренду, но рискнул пойти дальше и, похоже, доволен результатом. «Основными рисками при инвестировании в бизнес могут быть как факт аферы в момент вхождения в бизнес, так и несоблюдение первоначальных договоренностей после него», – предостерегает инвесторов начальник управления планирования и бюджетирования «Эрдэ Банка» Ростислав Берегий. Можно контролировать честность партнера, но тогда придется ежемесячно проверять бухгалтерскую документацию. Кроме того, придется во внутренних документах предприятия утвердить среднюю норму производства продукции за определенный отрезок времени и допустимые размеры естественной убыли агропродукции. «Инвестор с управляющим теплицы могут, например, установить, что ежемесячно в их теплице должно выращиваться не менее 30 тыс. розовых кустов. При этом портиться в месяц может не более 10–15% урожая. Если процент естественной убыли будет превышен, это будет грозить штрафными санкциями для управляющего», – предполагает Татьяна Таргонская. Ольга Полякова

Резюме: Инвестировать в чужой бизнес эффективно можно, если инвестору известен основатель проекта, в сделке учтены все юридические тонкости, а инвестор регулярно контролирует отчетность компании. www.dengi.ua

Бизнес с мировым именем Выбор бизнес-модели – это первый шаг на пути к созданию собственного дела и финансовой независимости. Если выбор был сделан правильно, то успех гарантирован

дним из самых надежных и простых способов открыть успешный бизнес с минимальными рисками является франчайзинг. Стабильные, проверенные во многих странах и разных экономических условиях модели бизнеса гарантировано помогут создать эффективное предприятие и в Украине. С нынешней осени в нашей стране появилась возможность на условиях франчайзинга работать с крупнейшим мировым брендом одежды – Pierre Cardin. В августе немецкий концерн Аhlers Р.С.GmbH&Co, который является единственным лицензионным производителем Pierre Cardin в Европе, заключил эксклюзивный договор с украинской компанией «Альта Тек» на продажу товаров Pierre Cardin и Оtto Kern. На данный момент компания «Альта Тек» является единственным официальным представителем и дистрибьютором марки Pierre Cardin в Украине. ООО «Альта Тек» уже шесть лет успешно работает с лицензионной продукцией Pierre Cardin. За это время компания открыла 17 магазинов и досконально изучила особенности продвижения и продажи этого бренда в Украине. Сегодня компания предлагает свои возможности и опыт для тех, кто желает связать свой бизнес со всемирно известной торговой маркой.

www.dengi.ua

Pierre Cardin – это не просто бренд с 60-летней историей, но также один из самых успешных и стабильных брендов в мире моды. Годовой оборот марки Pierre Cardin составляет 12 млрд. долл., что является высшим достижением на рынке модной одежды. В коллекциях марки сегодня не только классическая деловая одежда, но и широкий выбор повседневной и молодежной одежды, которая сочетает высочайшее качество и свободный стиль. «В каждом нашем магазине образуется круг постоянных клиентов, так как человек, который хотя бы один раз купил лицензионную вещь Pierre Cardin, как правило, обязательно возвращается, – объясняет Андрей Бакастов, один из управляющих партнеров компании ООО «Альта Тек». – Мы готовы предоставить весь свой опыт и знания партнерам из регионов, чтобы помочь им создать успешный и эффективный бизнес». Почему в Украине постоянно растет интерес к легальному бизнесу в сегменте одежды? Дмитрий Снежко, управляющий партнёр ООО «Альта Тек», считает, что причины три: «Во-первых, рынок лицензионной модной одежды освоен всего на 25–30%. Во-вторых, на государственном уровне началась серьезная борьба с «контрафактом» и подделками. В-третьих,

многие украинцы за последние годы научились отличать качественную лицензионную одежду от ее низкосортных аналогов». А вот турецкие производители, которые ранее наводняли рынок Украины продукцией не самого высокого качества, потеряли право не только на продажу, но даже и на производство одежды Pierre Cardin. К тому же, компания «Альта Тек» инициировала процедуру внесения бренда Pierre Cardin в реестр, который ведётся Государственной таможенной службой Украины, для таможенного контроля за перемещением брендированных этой маркой товаров через границу Украины. И это в самое ближайшее время остановит ввоз в страну контрафактного товара марки Pierre Cardin. В результате в выигрыше окажутся те розничные компании, которые будут официально работать с качественной лицензионной продукцией, как это происходило в Польше, Чехии и других странах Восточной Европы. Процесс запуска бизнеса с маркой Pierre Cardin начинается с получения франшизы – в ее рамках компания «Альта Тек» предоставляет права использования имени Pierre Cardin в регионе, а также проверенные технологии ведения деньги

бизнеса. Помощь при создании бутика начинается с выбора места, ремонта и дизайна магазина «под ключ», в том числе оформление витрин, и мерчандайзинга. В рамках франшизы компания обучает персонал своих партнеров, помогает в комплектации ассортимента, оказывает помощь в доставке продукции, в закупке торгового оборудования, в рекламных акциях. Как свидетельствует опыт, магазин Pierre Cardin, который работает по общепринятым стандартам, практически не требует дополнительной рекламы. Известность и репутация бренда помогают быстро находить своих потребителей в любом регионе Украины. Как отмечает руководство компании «Альта Тек», срок окупаемости магазина Pierre Cardin составляет около двух лет, что является превосходным показателем эффективности франчайзинга. Еще одним из важных преимуществ работы с Pierre Cardin является огромный выбор коллекций и ассортимента. Не выезжая в Европу, владелец магазина имеет возможность вовремя обновлять коллекции и формировать ассортимент в соответствии с особенностями своего региона и покупателя. На все дополнительные вопросы готов ответить Андрей Бакастов (050-475-33-13) №23 (217)  ||  1 – 14 декабря 2011 ||

ГЛАВНЫЙ ИНТЕРЕС | инвестиции

В хорошие руки В развитых экономиках большинство богатых людей пользуются услугами профессиональных инвестиционных управляющих. В Украине услугу управления капиталом предлагают немногие банки. Кто может стать их клиентом и что управляющие могут предложить, выяснили «Деньги».

Варианты среднерисковой стратегии при управлении активами Сертификаты ПИФов

40% 60% Вкладываем

100-300

Депозиты в разных валютах (доллар, евро, гривна, швейцарский франк)

тысяч долларов

Драгоценные металлы

Сертификаты ПИФов

20% 50%

30%

Вкладываем

300-400

Депозиты в разных валютах (доллар, евро, гривна, швейцарский франк)

тысяч долларов

Возможная среднерисковая стратегия*: Ценные металлы

Акции

Фото: www.shutterstock.com

15% 15% 40%

30%

Вкладываем

500 и более

от тысяч долларов

Денежные средства

Украинские гособлигации

* Выбор инвестиционных инструментов зависит от ожиданий доходности и готовности инвестора рисковать. 28

деньги

№23 (217)  |1 – 14 декабря 2011

правление активами – не новая банковская услуга. Однако конкуренция в этой сфере в Украине по-прежнему ничтожно мала: с крупным капиталом клиентов private banking готовы работать меньше десятка банков. Многие финучреждения заявляют об инвестиционных услугах, на деле же предлагают обычное размещение денег на депозитах по ставке выше на 1,5–3 п. п., чем для розничных клиентов. Нам удалось разыскать предложения по управлению средствами состоятельных клиентов в «Райффайзен

Банк Аваль», «УкрСиббанк», OTP Bank, ВТБ Банк, «Сбербанк России», VAB Банк. Поговаривают, что есть также банки, в которых доверительное управление капиталом VIP-клиентов практикуют, но исключительно для руководителей и собственников своих корпоративных клиентов. Во всяком случае, не упомянутые в нашей статье банкиры могут легко заявить о том, что они тоже готовы сослужить добрую службу богатым клиентам – e-mail редакции неизменно находится на стр. 4 в каждом номере «Денег».

Под пристальным надзором Как бы ни был важен клиент для финучреждения, укрыть его от глаз Финмониторинга банкиры не смогут, поскольку подчиняются нормам законодательства, а они обязывают анкетировать каждого клиента с помощью установленных Государственным комитетом по финансовому мониторингу форм. В банках говорят, что конфиденциальность клиента защищена Законом «О банках и банковской деятельности». А вот легализовать деньги, полученные незаконным путем, финучреждения не готовы, даже для самых богатых клиентов. В один голос банкиры твердят, что задача профессионалов private banking – сохранение, приумножение и оптимальное управление средствами клиента, а не сокрытие средств или помощь в каких-либо сомнительных операциях.

www.dengi.ua

инвестиции | ГЛАВНЫЙ ИНТЕРЕС Кто клиент Если стать клиентом private banking можно, разместив в банке депозит в размере 100 тыс. дол., то для того, чтобы рассчитывать на услуги по управлению активами, такой суммы недостаточно. Банкиры признаются, что для выстраивания эффективной стратегии необходимо как минимум 300–500 тыс. дол. Но и наличие у клиента этой суммы не всегда гарантирует, что банк возьмет ее в управление. «Если в 2005–2007 годах для нас определяющим фактором был объем предоставляемых активов в управление, сейчас применяется многофакторная система оценки», – говорит помощник председателя правления, начальник департамента персональных банковских услуг УкрСиббанк BNP Paribas Group Алексей Александров. Банк анализирует возраст и статус клиента, объем средств, его нужды и перспективы их реализации банком, возможный интерес статусного лица в корпоративных решениях и решениях, связанных с юридиче-

ским сопровождением. Кроме того, важна и деловая репутация клиента, отмечает банкир.

Что предлагают? Если клиент прошел «фейсконтроль», то ему предлагается разработка индивидуальной стратегии инвестирования или обслуживание в розничном подразделении банка – в случае, если владельцу активов нужно просто разместить средства на депозитах. «При ведении переговоров с клиентом мы выясняем, действительно ли ему необходим private banking (управление капиталом), или достаточно получать VIP-service. Во втором случае клиент будет закреплен за подразделением VIP-retail», – рассказала директор VAB Private Banking Ольга Щербина. Господин Александров также отмечает, что рrivate banking – недешевый бизнес, и иногда клиенту стоит изначально порекомендовать ритейл, так как его задачи могут быть с успехом реализованы с меньшими затратами.

Нанимать профессионального управляющего есть смысл, если на инвестирование клиент готов направить сумму не менее 300 тысяч долларов Если уж дело таки дошло до использования именно управления активами, то клиенту подберут индивидуальную стратегию, которая зависит от ожиданий инвестора по поводу доходности и его готовности идти на риск. Соответственно, могут быть предложены консервативная, сбалансированная, сбалансировано-агрессивная, агрессивносбалансированная или агрессивная стратегии. В зависимости от выбора стратегии, банк определяет набор инвестиционных инструментов. Среди них – распределение средств на долгосрочных и краткосрочных депозитах в разных валютах, инвестиции в ценные металлы, участие в паевых инвестиционных фондах и даже участие в бизнесах. Чаще всего банки, декларирующие private banking и

доверительное управление, предлагают клиентам фонды собственных дочерних инвестиционных компаний. Но в рамках индивидуальной клиентской стратегии могут быть предложены и сертификаты других фондов.

Плата за доход Управление активами – платная услуга. Обычно плата включает фиксированную и «премиальную» составляющие. Фиксированная часть платы как правило составляет в расчете на год 0,5–5% суммы активов, находящихся в управлении. В эту сумму уже включена оплата услуг брокера, хранителя и портфельного управляющего. К сожалению, никаких гарантий прибыльного управления активами клиента банки не дают. Впрочем, и премию за успешное управление инвестициями взимают тоже не все.

Оформив подписку на журнал «Деньги», Вы гарантировано получаете свой экземпляр, экономите деньги и время на поиске издания в рознице. • Позвоните в редакцию по телефону: (044)496 85 75,

и наш менеджер оформит заказ. Стоимость подписки на один месяц – 17 грн. • В любом почтовом отделении «Укрпочта» по каталогу ГК «Пресса» Подписной индекс – 96183 • Через систему электронных платежей Portmone (www.portmone.com.ua)

www.dengi.ua

деньги

№23 (217)  ||  1 – 14 декабря 2011 ||

ГЛАВНЫЙ ИНТЕРЕС | инвестиции Как и за сколько банки управляют активами

Виды услуг

Кто оказывает услуги

«Райффайзен Банк Аваль»

Участие в ПИФах, создание индивидуального фонда (при активах 2,5 млн. грн. и выше)

КУА «Райффайзен Аваль»

1,5–5%*

«УкрСиббанк»

Распределение средств на депозитах, участие в ПИФах, создание венчурного фонда (при активах более 5 млн. грн.)

Департамент Private Banking, КУА «УкрСиб Эссет Менеджмент»

Определяется индивидуально

Банк

«Сбербанк России» (Украина)

Консультации с целью перенаправления активов для хеджирования, участие в ПИФах

КУА-АПФ «Тройка Диалог Украина»

0,5%–3%

VAB Банк

Банковские депозиты в различных валютах и банковских металлах, портфели ценных бумаг, сертификаты ПИФов

Департамент Private Banking, КУА «ВиЭйБи Эссет Менеджмент»

От 2,2%

OTP Bank

Инвестиционный консалтинг (пакетное обслуживание: 1800–4200 грн. в год), предложение инвестфондов КУА «ОТП Капитал», классическое управление портфелем ценных бумаг

Департамент Private Banking, КУА «ОТП Капитал»

1–3% + комиссии за «вход» и «выход»*

*За управление индивидуальным фондом.

Алексей Александров, помощник председателя правления, начальник департамента персональных банковских услуг УкрСиббанк BNP Paribas Group:

Комиссия за управление (от суммы активов в управлении), в год, %

деньги

№23 (217)  |1 – 14 декабря 2011

Профессиональные управляющие никогда не гарантируют доходность капитала, вверенного в управление. Она слишком зависит от конъюнктуры рынка «В Европе существует механизм success fee – премия за успех. Его суть в том, что, если портфельному управляющему удается достичь дохода, выше зафиксированного в инвестиционной декларации клиента, то клиент делится определенным уровнем сверх дохода со своим портфельным управляющим. Но такая система премирования может существовать в экономиках с более низким риском, чем в Украине», – уверена г-жа Щербина. А вот КУА «Райффайзен Аваль», КУА «ОТП Капитал» и КУА-АПФ «Тройка Диалог Украина» в случае превосходного результата рассчитывают на премию за успех, которая может составить от 5% до 20% той части прибыли, что превышает обозначенный базовый уровень. Банкиры говорят, что рассчитывать ожидаемую доходность можно, поскольку каждая инвестиционная стратегия предполагает про-

Математика формулы риск-доходность упряма: рост доходности всегда влечет за собой определенные обязательства с точки зрения принятия большего риска. Клиент и банк определяют для себя стратегию и паритетно распределяют риски. Простейший пример – большая ставка в предложении банка по сравнению с рынком или конкурентами обязательно указывает на наличие ряда моментов: возможные проблемы с финансовыми нормативами, ликвидностью, более низкий финансовый рей-

гнозируемый уровень дохода в зависимости от структуры портфеля фонда. Однако этот уровень не является фиксированным или гарантированным, а значит, клиент всегда рискует, отдавая активы в управление.

Сам себе фонд Если обычных решений в рамках управления активами недостаточно, клиенту private banking предлагается создание своего собственного фонда. Естественно, делает это не банк, а его дочерняя компания по управлению активами (КУА). Порог входа для индивидуального инвестфонда – 2,5–5 млн. грн. При создании фонда клиент, опираясь на рекомендации профильных специалистов-аналитиков, формирует собственный портфель ценных бумаг. Сроки и условия индивидуального фонда определяются, исходя из пожеланий и целей клиента. Как и в случае стандартных ПИФов, доходность

тинг (здесь читаем: вероятность исполнения банком всех обязательств перед вкладчиком). Очевидно, что владельцы крупного частного капитала оперируют большими суммами. Как правило, для достижения лучших условий таким инвесторам доступны портфельные решения, когда средства распределены по срокам размещения и по различным валютам. Этот комплекс мер позволяет приблизить решение к ожидаемому клиентом уровню доходности.

www.dengi.ua

ответ читателю осуществляет управление и предоставляет консультации по наиболее эффективному размещению инвестиций. Если повезет с управляющим, годовая доходность индивидуального фонда при среднерисковой стратегии может достигнуть 22–25% годовых. «Стоп! – скажет читатель. – Да вон же многие банки предлагают сейчас те же 20–22% годовых по обычным гривневым депозитам. И гарантированно, причем Фонд гарантирования вкладов эти депозиты покрывает». Все верно. Вот только такой уровень ставок по депозитам – только во время кризиса ликвидности. А в индивидуальных инвестфондах – практически всегда. И еще один «пряник» от индивидуального инвестфонда – налоги по доходу выплачиваются в момент выхода из него. То есть, фонд может работать на своего владельца несколько лет, реинвестируя получаемые доходы полностью, без промежуточной выплаты налогов. Наталия Богута

Резюме: Банки предоставляют услугу управления активами тем клиентам private banking, кто готов поручить финучреждению опеку над 2,5–4 миллионами гривен.

«У меня и моего сына есть долларовые карты UniCredit Bank. Я пользуюсь интернет-банкингом. Но, выяснилось, что перевести средства со своей карты на карту сына с помощью интернет-банкинга не могу. В банке говорят, что с гривной такая операция возможна, а в валюте – нет. Как мне решить эту проблему? Я часто бываю за границей, мне важно иметь возможность материально поддержать родного человека в нужный момент».Елена Яценко* Для выяснения ситуации корреспондент «Денег» обратился в UniCredit Bank. Там нам предложили два варианта решения проблемы. Путь первый – клиентка может открыть дебетовые карты в гривне себе и сыну (выпуск карты экономкласса White (Visa Electron) – бесплатно, годовое обслуживание – 60 грн). В таком случае опция перевода денег с одного счета на другой через интернет-банкинг будет доступна. Но учитывая, что клиентка банка часто бывает за границей, где ни гривну купить не может, ни отделение банка найти, данный вариант не слишком удобен. Второй вариант – клиентка открывает дополнительную карту к своему долларовому счету на имя сына (стоимость дополнительной карты – 30 грн.), и таким образом сын получает доступ

к ее счету. При этом клиентка сможет установить желаемые лимиты на дополнительную карту – на сумму и на количество операций, а также на снятие денег через банкомат или на расчеты в магазинах. Чтобы контролировать движение средств, «Деньги» советуют читательнице подключить услугу смсбанкинга, которая в банке, где она обслуживается, предоставляется бесплатно. Но следует помнить, что при снятии наличных и при расчетах долларовой картой в магазинах на территории Украины пользователь дополнительной карты будет оплачивать комиссию за конвертацию, поскольку со счета будет списываться гривна, а не доллары. Как и у большинства украинских банков, банкоматы UniCredit Bank не имеют функции выдачи иностранной валюты.

Ответ подготовлен редактором отдела «Финансы» Еленой Буруль

фонда является прогнозируемой, но не гарантируется. Контролировать доходность фонда клиент может благодаря регулярным отчетам, которые готовят управляющие. «Чтобы сформировать фонд, необходимо провести консультацию с клиентом относительно всех параметров будущего продукта, а также уровень риска, чтобы максимально точно определить, в каком из инвестиционных направлений нужно двигаться», – говорит руководитель отдела поддержки продаж КУА «Райффайзен Аваль» Татьяна Андриенко. После этого начинается процесс регистрации фонда в Госкомиссии по ценным бумагам и фондовому рынку, который занимает около 1,5 месяца. Когда фонд зарегистрирован, клиент инвестирует необходимую сумму. А КУА начинает размещать средства в ценные бумаги или другие активы. Владелец фонда может сам определять структуру портфеля и влиять на любые ее изменения, а КУА

*Вопрос задан читателем журнала «Деньги», задать вопрос можно на forum.dengi.ua

www.dengi.ua

деньги

№23 (217)  ||  1 – 14 декабря 2011 ||

ГЛАВНЫЙ ИНТЕРЕС | инвестиции

Короткий прыжок В зимние праздники деловая активность традиционно затихает. Куда инвестировать на период штиля?

Какую инвестиционную среднерисковую стратегию выбрать на декабрь-январь (%)

5-10 тыс.

вропейские СМИ рапортуют о кризисе в Италии и Греции, появляется все больше информации о том, что ситуация в банковском секторе ухудшается, а Fitch считает, что после европейской зоны кризис настигнет и США. Все эти новости неоднозначно воспринимают украинские инвесторы, которые в преддверии Нового года ожидают падения курса национальной валюты. Впрочем, неопределенность не мешает инвестировать – пусть на короткий срок, но с расчетом получить хорошую доходность. «Деньги» выяснили, куда можно вложить средства на декабрь-февраль.

гривна 20 80 доллар Все – в краткосрочные депозиты

10-50 тыс.

ценные бумаги

Дорогие деньги

20 ценные металлы

50-100 тыс.

краткосрочные депозиты

10 ценные металлы

деньги

№23 (217)  |1 – 14 декабря 2011

40 ценные бумаги

Фото: www.shutterstock.com

«В период неопределенности и волнений инвесторов популярными становятся короткие вложения. Они же становятся и самыми доходными, потому как резко поднимается спрос на ресурсы», – говорит начальник управления развития продуктов Банка Кипра Анна Макаренко. Нынче банки вовсю предлагают короткие депозиты, причем, по довольно высоким ставкам – до 22% годовых в гривне (более детально о депозитных предложениях банков см. стр. 36) «Деньги» считают, что такой вариант вполне подходит инвесторам, не готовым к высоким рискам. Немаловажен выбор валюты: хотя самые выгодные предложения – в гривне, игнорировать девальвационные риски не стоит. Это означает, что при формировании депозитного портфеля целесообразно распределить его на две валюты: гривну и доллар в соотношении 20–30% и 70–80%. А вот к евро инвестирующим на короткие сроки стоит отнестись осторожно.

www.dengi.ua

инвестиции | ГЛАВНЫЙ ИНТЕРЕС

Перед спадом деловой активности не стоит вкладывать деньги в ценные бумаги и ПИФы. Спокойно пережить праздники помогут депозиты в надежных банках и инвестиции в драгметаллы «Учитывая нестабильность, изменчивость европейских рынков и сезонный фактор в Украине, держать средства в евро в декабре-январе не рекомендуется», – считает начальник управления макроэкономических исследований UniCredit Bank Тантели Ратувухери.

Выгодные фонды Инвестиции в ценные бумаги в предновогодний период – хороший выбор, вот только рискованный. Снизить риски инвестор может, вложив средства в государственные ценные бумаги и те, что гарантированы государством. Также интересны в качестве инвестиций и новые «золотые» инструменты, которые НБУ готовит к выпуску – сертификаты с привязкой к курсу золота. Что касается акций компаний, то наиболее логично приобретать акции энергетических и машиностроительных компаний, скачок в котировках которых возможен в зимний период. Выбор в пользу ценных бумаг «дочек» европейских банков – не лучшее решение в свете кризиса в еврозоне. «В ближайшие 2–3 месяца точно не стоит вкладываться в долговые инструменты правительств ряда стран Евросоюза, а также банковских учреждений со значительным балансом, состоящим из этих самых европейских долгов. Вероятность прямого убытка очень велика. Держатели греческих гособлигаций уже фиксируют 50% убытка по своим позициям, и этот убыток, возможно, увеличится», – отмечает портфельный управляющий КУА-АПФ «Тройка Диалог Украина» Александр Тулько. Наверное, он прав. Особенно, если речь об инвестициях на месяц-другой. А вот в расчете подержать полгода те же греческие бумаги покупают, и активно. Стоит ли сейчас вкладываться в инвестфонды? Вряд ли это хорошее решение. Ведь в 2011 году очень многие из них понесли убытки на уровне 35–40%. Впрочем, эксперты не исключают, что

www.dengi.ua

спекулятивное инвестирование в фонд акций на 2–3 месяца позволит заработать порядка 7–9%. «Вероятность предновогоднего ралли на фондовом рынке значительно увеличилась, учитывая очень хорошую макростатистику в США и рост продаж и прибылей частных компаний. Украинский рынок акций просел гораздо глубже, чем какой-либо другой, так что и обратное движение наиболее вероятно будет таким же сильным», – уверен г-н Тулько.

Баланс прежде всего Инвестируя на зиму, важно сбалансировать портфель инвестиций, чтобы рисковать по минимуму. Наиболее подходящие составляющие портфеля – депозиты, ценные бумаги и металлы. Сейчас, несмотря на уверенный долгосрочный рост котировок золота, более выгодными будут серебро и платина. «После осеннего падения цен на все банковские металлы восстановительный рост котировок этих металлов может быть более резким по сравнению с золотом», – отмечает г-н Ратувухери. По соотношению долей можно 60% средств направить на краткосрочные депозиты, 20% вложить в бумаги и еще 20% – в металлы. Но это в случае выбора среднерисковой стратегии и при наличии суммы инвестиций в размере 10–50 тыс. дол. Если сумма меньше, придется ограничиться вкладами, а если больше – можно до 40% портфеля направить на акции и облигации. При готовности инвестора к риску, можно попытаться заработать на курсовых изменениях. В этом случае стоит отдать предпочтение депозиту с возможностью снятия в долларах: при условии курсовой стабильности вкладчик заработает проценты, а если американская валюта подорожает, можно будет выиграть на курсовой разнице, резко выйдя из доллара в гривну. Наталия Богута

что почитать Спасет ли нас капитализм? Автор: Стив Форбс, Элизабет Эймс. – Москва: Альпина Паблишер, 2011. – 400 с. Купить удалось за 165 грн.

Ответ, конечно, утвердительный. Странно было бы ждать иного от человека, владеющего самым успешным в мире журналом, который пишет о капиталистах и их достижениях. И, одновременно, ответ вполне аргументированный. Собственно, книга и состоит из аргументов, а точнее – из примеров того, как капитализм доказывал свою живучесть и эффективность. Красной нитью сквозь текст проходит мысль о том, что государству не то что руки, носа совать на рынок не стоит. И мысль эта подтверждается целым букетом примеров. Главный вывод прост: как только ктото помимо рынка начинает регулировать цены и качество, так сразу потребитель лишается не только качества и доступных цен, но и самого товара. Стив Форбс говорит не только о капитализме «вообще», он задает вопросы и тут же дает на них ответы, причем – вопросы вполне конкретные. Ну, вроде того, займут ли Китай или Индия доминирующее положение в мировой экономике. Говорит, что в ближайшие годы – не займут. Для чего книга: чтобы понимать, как работают деньги и откуда берутся кризисы. Книги на эту тему, которые рецензировали «Деньги» (рецензии доступны на сайте dengi.ua): Черные лебеди. Под знаком непредсказуемости. Талеб Ниссим Николас. – Москва: КоЛибри, 2010. – 528 с. Возвращение Великой депрессии? Пол Кругман. – Москва: ЭКСМО, 2009. – 336 с. деньги

№23 (217)  ||  1 – 14 декабря 2011 ||

ГЛАВНЫЙ ИНТЕРЕС | инвестиции

Совсем надолго Пенсионная реформа уже принята, а значит, вскоре мы все, независимо от своего желания, станем вкладчиками НПФ (см. «Добровольно-принудительно»). «Деньги» выяснили, как начать присматриваться к тем фондам, которым можно в будущем доверить свои сбережения.

ытует миф, что европейцы на пенсии живут «на широкую ногу» – могут позволить себе путешествовать, помогать детям, внукам. Это действительно так. Но достигают такого уровня благосостояния далеко не все, а лишь те, кто позаботился о своей пенсии самостоятельно. Сугубо на государственную пенсию живут только самые низшие слои населения. Жизнерадостные бабушки и дедушки, путешествующие на круизных теплоходах, начали работать над своим пенсионным планом еще в 30–35 лет. Одним из базовых инструментов для создания своего благополучия на склоне лет, естественно, являются вложения в негосударственные пенсионные фонды. Конечно, в Украине НПФ далеко не так хорошо развиты, как в продвинутой Европе и, тем более, в Америке. Тем не менее, уже сейчас на отечественном рынке работают более 40 открытых НПФ, в которые может «вложиться» любой желающий.

Инвестиции с оглядкой Несмотря на то, что некоторые НПФ работают на украинском рынке уже более 10 лет, инвестиции в них пока мало популярны среди украинцев. В первую очередь, в силу своей долгосрочности. Договор участия в негосударственном пенсионном фонде заключается на срок до достижения участником НПФ пенсионного возраста. Забрать деньги раньше можно лишь в исключительных случаях: переезд в другую страну или тяжелая болезнь. Правда, если не устраивает работа управляющей компании (фонд показывает низкую доходность, а то и вовсе терпит убытки), то законодательство дает инвестору право перевести средства в другой фонд по своему выбору. 34

деньги

№23 (217)  |1 – 14 декабря 2011

Но хочется предупредить, «правильный» НПФ и не должен показывать невиданную доходность. Ведь главное для пенсионного фонда – безрисковый, консервативный портфель, который «наливается соками» пусть и не очень быстро, но неуклонно и без потерь. «НПФ отличаются от других типов фондов, прежде всего, низким уровнем риска, который достигается благодаря широкой диверсификации инвестиций, высоким уровнем надежности и ликвидности инструментов, а также регулируется законодательством», – говорит о принципах управления НПФ гендиректор Concorde Asset Management Ростислав Седлачек. Главными инструментами инвестирования для НПФ являются высоконадежные облигации (облигации внутреннего государственного займа), депозиты в системных банках, а также ликвидные акции 1–2 уровня листинга. Скажем сразу: при желании такой портфель можно сформировать и самостоятельно. Правда, для создания хорошо диверсифицированной структуры подобного портфеля потребуется инвестиция в 150–200 тыс. грн. И время, если не на управление им, то хотя бы на слежение за основными активами. В конечном итоге на доходность НПФ наибольшее влияние имеет динамика фондового рынка, а также уровень процентных ставок в стране. Деятельность НПФ достаточно жестко регулируется законодательством. Нормативная база четко регламентирует лимит расходов, возмещаемых за счет активов фонда, направления инвестирования, процедуры взаимодействия обслуживающих компаний. Контроль за деятельностью НПФ осуществляют как Госфинуслуг, так и ГКЦБФР (Госкомиссия по ценным бумагам).

Сколько заработали НПФ Похоже, 2011 год окажется не самым прибыльным для НПФ. По данным Украинской ассоциации инвестбизнеса (УАИБ), за первое полугодие 2011 года НПФ в среднем заработали всего 2,83%. Для сравнения, за 2010 год НПФ в среднем продемонстрировали доходность в размере 18%. «По информации НАПФА (Национальная Ассоциация негосударственных пенсионных фондов Украины и администраторов негосударственных пенсионных фондов), в среднем за I по-

Добровольнопринудительно

Второй уровень пенсионной реформы, согласно закону, начнет работать в год достижения бездефицитности Пенсионного фонда. Правительство обещает, что это произойдет уже в 2013 году. Напомним, по итогам I полугодия 2011 года дефицит ПФ составил 7 млрд. грн. По итогам года дефицит прогнозируется на уровне 17,8 млрд. грн. Но уже в 2012-ом за счет увеличения пенсионного возраста для женщин и снижения максимального размера пенсии дефицит предполагается снизить до 2,2 млрд. грн. Если эти прогнозы сбудутся, в 2013 году ПФ станет бездефицитным, а часть взноса (2%) будет отчисляться не «в общий котел», а на персональный счет налогоплательщика в выбранном будущем пенсионером НПФ. Причем, если человек сам не сможет разобраться с выбором фонда, ему «помогут» чиновники. Российский опыт показывает, что некоторые частные НПФ со своими функциями уже не справились.

www.dengi.ua

инвестиции | ГЛАВНЫЙ ИНТЕРЕС лугодие 2011 года чистая стоимость единицы пенсионных взносов увеличилась на 1,7% (в поле зрения оказались топ-20 открытых НПФ). Официальный показатель инфляции за тот же период равен 5,9%. Как видим, в 2011 году доходность НПФ значительно упала», – сообщает заместитель директора ЧАО КУА «Дженерали ППФ Эссет Менеджмент Юкрейн» Ярослав Жулий. Прежде всего это связано с падением на украинском рынке акций: за первую половину 2011 года индекс украинских акций, рассчитываемый «Украинской биржей» (ux.ua) снизился на 5,39%. Причем, после роста в 2010 году некоторые КУА, воодушевленные ралли на рынке акций, увеличили долю акций в портфелях НПФ, что cыграло с этими фондами злую шутку – они понесли потери. Тем не менее, сами участники рынка отмечают, что судить о доходности пенсионных накоплений в рамках 6–12 месяцев – некорректно. Следует оценивать прибыльность таких вложений за

10–20 лет – именно на такой временной горизонт рассчитаны инвестиции в НПФ. При выборе пенсионного фонда, важно проследить, какие активы находятся в управлении и какова была динамика доходности фонда в течение последних 2–3 лет. Если фонд стабильно показывает рост, то можно предположить, что инвестиционный процесс там достаточно хорошо налажен и результаты не будут резко ухудшаться. «Сотрудничество с НПФ – это многолетний процесс. Значит, важно узнать, имеет ли компания по управлению активами, которая обслуживает НПФ, достаточный опыт работы. Также нужно проверить, имеет ли она мощных акционеров, которые будут поддерживать компанию и делиться опытом работы, насколько эти компании открыты и готовы предоставить информацию о деятельности по управлению НПФ», – советует директор КУА-АПФ «Тройка Диалог Украина» Александр Панченко. Леся Лучич, Елена Буруль

Как мы считали?

В таблицу «Сколько заплатят инвесторам?» были отобраны открытые фонды, которые соответствуют основным требованиям, которые будут предъявляться к НПФ для участия во втором уровне пенсионной реформы. В частности, срок работы фонда не может быть меньше 3 лет. В этом возрасте они уже имеют историю, благодаря чему можно увидеть, как фонды пережили кризис. Кроме того, в наш список попали лишь те фонды, чьи хранители – крупные и крупнейшие банки по классификации НБУ. После этого из списка мы удалили те НПФ, управляющие которых тратят на оплату своей работы больше 5% дохода. В итоге у нас получилось 10 фондов, которые имеют все шансы принять участие во втором уровне пенсионной реформы, а значит, являются сравнительно надежными.

Сколько платят пенсионерам? Основные финансовые показатели некоторых НПФ на 30.06.2011

Чистая Дата основа- стоимость ния фонда активов, млн. грн.

Количество участников, человек

Количество вкладчиковфизлиц, человек

Пенсионные выплаты с начала деятельности фонда, млн. грн.

Чистая стоимость единицы пенсионных взносов на 31.12.2010

Чистая стоимость единицы пенсионных взносов на 30.06.2011

Доходность фонда за первое полугодие 2011 года (расчетная ячейка)

Хранитель

№ п/п

Название НПФ

Первый национальный открытый пенсионный фонд

12.10.2004

147,862

60 932

13 792

13,46

1,47

1,61

9,52%

«Имэксбанк»

Приватфонд

03.09.2004

16,859

31 157

516

2,59

2,35

2,54

8,09%

«ПриватБанк»

Причастность

05.04.2005

12,523

5 399

233

1,54

1,08

1,14

5,56%

«УкрСиббанк»

ВСЕ

02.11.2004

32,236

4 373

485

11,37

2,18

2,28

4,59%

«Ощадбанк»

Украинский пенсионный капитал

29.04.2005

6,084

1 751

0,65

1,46

1,51

3,42%

«Брокбизнесбанк»

Социальная перспектива

11.04.2006

2,095

3 016

0,32

1,32

1,36

3,03%

«Кредобанк»

Гарант-Пенсия

20.09.2007

1,022

1 443

0,19

1,54

1,59

3,25%

OTP Bank

Дельта

24.10.2006

0,300

8 879

712

0,48

0,64

0,66

3,13%

«УкрСиббанк»

Европа

26.11.2004

22,637

135 237

8 819

4,12

1,31

1,33

1,53%

«Райффайзен Банк Аваль»

Ларус

20.09.2007

2,314

656

129

0,19

1,56

0,00%

«Райффайзен Банк Аваль»

www.dengi.ua

деньги

№23 (217)  ||  1 – 14 декабря 2011 ||

для денег |депозиты

Антикризисные ставки Депозитные ставки уже достигают 20–22% годовых. Грех не воспользоваться такими заманчивыми предложениями. Но чтобы не потерять сбережения в преддверии второй волны кризиса, внимание стоит обратить лишь на определенные категории вкладов.

последнее время все чаще слышу от знакомых о том, что они снимают деньги с депозитов. Ктото расторгает гривневые вклады, чтобы конвертировать в доллары и евро, ктото просто «обналичивает» депозиты, опасаясь введения моратория на досрочное снятие. Время сейчас действительно неспокойное. Но есть несколько видов вкладов, благодаря которым можно заработать, обезопасив при этом себя и от девальвации, и от падения банка.

Вкладываем коротко Самый очевидный ход в преддверии девальвации – разместить средства на

краткосрочном депозите. Благо, сейчас банкиры сами заинтересованы в привлечении коротких денег и готовы за них хорошо заплатить. Многие банки ставку по депозитам на три месяца предлагают на 2–3 п.п. выше, чем по годовому вкладу. Но и три месяца в наше время – это слишком долго. Особенно, если речь идет о гривне, которую сейчас не рекомендуют вкладывать на срок больше месяца-двух. Заработать на таком депозите сейчас можно 15–17% годовых (есть предложения до 22%), что вполне сопоставимо с доходностью годового вклада. Также снова появились

депозиты на одну-две недели. Правда, их доходность несколько ниже – до 10–14% годовых. Недостатки таких вкладов в том, что ежемесячно (или еще чаще) вкладчику придется продлевать вклад. То есть, ходить в отделение, подписывать новый договор. Конечно, если у банка имеется функциональный интернетбанкинг, то такой проблемы не будет. Зашел в Интернет, три раза щелкнул «мышкой», и депозит продлен. Если же хорошего интернет-банкинга нет, то придется помучаться. Естественно, банки знают об этой проблеме и потому стараются предло-

Вклады против девальвации

Короткие вклады

15-22 % 7-10,3 % 3-9,3 %

в грн. в дол. в евро

Фото: www.shutterstock.com

Можно успеть гривну вытащить до девальвации. Максимальная доходность

Надо часто продлевать вклад. Через 3-4 месяца ставки упадут

Длинные вклады в валюте

7-10 % 3-9 %

в дол. в евро

Высокая доходность

При отсутствии девальвации – доходность ниже, чем в гривне

Интервальные депозиты в гривне

12-15 %

в грн.

Мультивалютные депозиты

13-15 % 7-8,5 % 6-7,5 %

в грн. в дол. в евро

Вклады в грн. с пополнением и снятием

7-14 %

в грн.

Можно успеть гривну вытащить до девальвации

Можно переходить в другую валюту в любой момент

Можно успеть гривну вытащить до девальвации

Обычно ставка невысока

Обычно ставка ниже, чем у стандартных вкладов

Ставка невысока

Доходность указана в % годовых.

деньги

№23 (217)  ||  1 – 14 декабря 2011

www.dengi.ua

депозиты | для денег

Стандартный ход вкладчика при угрозе девальвации: ненадолго вложить 30% сбережений в гривне, остальное – в долларах и надолго

жить короткие вклады с автопролонгацией. В таком случае, если заемщик не обратился за вкладом в день окончания срока действия договора, тот автоматически продлевается на новый срок.

Делаем паузы

Смешиваем валюты

Интервальные вклады появились в первую волну кризиса и завоевали немалую популярность. Они позволяли обходить действующий тогда мораторий и при этом неплохо зарабатывать. По сути, интервальный депозит – это суперкороткий вклад (на 7–10 дней, иногда на месяц) с автопролонгацией. Правда, при этом банкиры еще стараются предложить повышение ставки за каждый следующий период, стимулируя таким образом клиентов подольше не снимать деньги. Ставки по интервальным вкладам колеблются на уровне 12–15% годовых в гривне, 5–6% в долларах и 3–4% в евро. Что в целом на 1–3 процентных пункта ниже, чем по обычным коротким вкладам.

Для тех, кого пугают валютные риски, банки предлагают мультивалютные вклады. «Деньги» нашли такие у «ПриватБанка», «Кредит Днепр», RD Bank. «Приват» и RD предлагают депозиты в трех основных валютах. «Кредит Днепр» расширил линейку «мультивалюты» российскими рублями, швейцарскими франками, английскими фунтами, золотом и платиной. Перебрасывать деньги из одной валюты в другую можно бесконечное количество раз, без комиссии и по наличному курсу банка на дату совершения операции. Переводить можно как всю сумму, так и ее часть. Ставки по мультивалютным вкладам вполне конкурентные – 13–15% в гривне, 7–8,5% в долларах и 6–7,5% в евро.

А вот БТА Банк использовал другую схему – он фактически хеджировал гривневый депозит от колебаний курса национальной валюты. То есть, в случае падения официального курса гривны к доллару банк компенсирует вкладчику курсовую разницу. Если курс гривны остался прежним или укрепился, то проценты будут начислены по ставке, указанной в договоре. Предложение интересное, хотя ставки по этому депозиту ниже, чем по обычному гривневому – от 7% до 10,5% в зависимости от срока вклада.

В свободном доступе Еще один путь для осторожных вкладчиков – использовать депозиты с возможностью свободного снятия средств. Это предлагают почти все банки.

Экзотичные депозиты от некоторых банков Название банка

Название программы

VAB Банк vab.ua

7 дней

«Форум» forum.ua

30 плюс

«Финансы и Кредит» fc.kiev.ua RD Bank rdbank.com.ua «Укрэксимбанк» eximb. com.ua «Кредитпромбанк» kreditprombank.com

Великолепная семерка Депозитный прогноз 30 дней Меткая десятка

RD Bank rdbank.com.ua

Flex Money

«ПриватБанк» privatbank.ua

Мультивалютный

«Кредит Днепр» creditdnepr.com.ua

Большая восьмерка

Минимальная сумма Ставка в вклада грн. Интервальные вклады* 5000 грн./ 500 дол./ 500 11-22% 91 день евро 500 грн./ 100 дол./ 100 12-14,5% 3 года евро 2000 грн./ 200 дол./ 200 12-13,2% 91 день евро 179 дней 1000 грн./ 100 дол. 6-15% 5000 грн./ 500 дол./ 500 4-14,5% 270 дней евро Срок не 1000 грн./ 200 дол./ 200 От 8,5% ограничен евро Мультивалютные вклады** 1000 грн./ 100 дол./ 100 15,00% 1 год + 5 дней евро 1000 грн./ 200 дол./ 200 14,50% 1 год евро Срок вклада

380 дней

Общая сумма экв. 8000 13,00% грн.

Ставка в Ставка в евро дол.

Дополнительные условия

6,2513,25%

4,5-11,5%

Интервал 7 дней

5-5,5%

4,5-5%

Интервал 30 дней

3-4,2%

2-3,2%

Интервал 7 дней

3-6%

Нет

Интервал 7 дней

2-10%

1,75-6%

Интервал 30 дней

От 6%

От 5%

Интервал 10 дней

7,50%

6,00%

8,50%

7,50%

7,25%

6,50%

Также возможность конвертировать средства в рос.рубли, анг.фунты стерлингов, шв.франки, платину и золото

Нет

В случае падения официального курса гривны, банк идексирует сумму вклада на соответствуюший коэффициент

Индексированный вклад БТА Банк btabank.ua

Индексированный

1 год

10 тыс. грн.

10,50%

*Ставка возрастает с каждой пролонгацией. **Конвертация по ком. курсу банка на дату совершения операции, без комиссии, количество конвертаций не ограничено.

www.dengi.ua

деньги

№23 (217)  ||  1 – 14 декабря 2011 ||

для денег |депозиты Депозитные предложения крупнейших украинских банков Вид вклада

На месяц в грн.

На год в валюте

Мин. сумма

Ставка

Мин. сумма

Ставка в дол.

Ставка в евро

Срок вклада

1000 грн.

9,50%

20 дол./евро

1 год

500 грн.

10,50%

100 дол./евро

7,50%

Нет

5000 грн.

500 дол./евро

6,50%

184 дня

2000 грн.

10%

500 дол./евро

3,15%

1,30%

Бессрочный

1000 грн.

1,50%

500 дол./евро

2,50%

Бессрочный

1000 грн.

200 дол./евро

6,50%

Бессрочный

ВТБ Банк vtb.ua

500 грн.

12%

100 дол./евро

6,50%

Бессрочный

«Проминвестбанк» pib.ua

5000 грн.

15,50%

500 дол./евро

5,80%

Нет

ПУМБ pumb.ua

500 грн.

11%

100 дол./евро

6,80%

4,70%

1 год

1000 грн.

13%

200 дол./евро

8,50%

6,50%

Бессрочный

2000 грн.

500 дол./евро

Бессрочный

500 грн

14,50%

100 дол./евро

7,75%

370 дней

500 грн.

100 дол./евро

Бессрочный

1000 грн.

12%

100 дол./евро

7,50%

Бессрочный

500 грн.

10%

100 дол./евро

7,50%

Бессрочный

500 грн.

12%

100 дол./евро

6,75%

5,50%

Бессрочный

Название банка «ПриватБанк» privatbank.ua «Ощадбанк» oschadnybank.com «Укрэксимбанк» eximb.com.ua «Райффайзен Банк Аваль» aval.ua «УкрСиббанк» ukrsibbank.com UniCredit Bank unicredit.com.ua

«Альфа-Банк» alfabank.com.ua OTP Bank otpbank.ua «Финансы и Кредит» fc.kiev.ua «Брокбизнесбанк» bankbb.com.ua «Укргазбанк» ukrgasbank.ua «Кредитпромбанк» kreditprombank.com «Форум» forum.ua

С возможностью снятия Мин. сумма/ Ставка в Ставка в Ставка в неснижаемый грн. дол. евро остаток 50 грн./ 8,50% 4% 3% 20 дол./евро Нет

Нет

3,75%

2,10%

1,70%

5,50%

0,50%

10 грн./дол./евро

1,50%

Нет ограничений

6,50%

2,50%

12%

1,50%

Нет

10,10%

3,40%

2,30%

10%

3,50%

1,50%

8,5%; 18%*

2,5%; 7,5%

2%; 6,25%

8%; 14%**

3%; 7%

2%; 6%

1,50%

5,50%

2,50%

2000 грн./ 500 дол./евро 100 грн./дол./ евро

300 грн./60 дол./ евро; 100 грн./ 20 дол./евро Нет 500 грн./ 100 дол./евро 1000 грн./ 200 дол./евро 2000 грн./ 500 дол./евро 2000 грн./ 400 дол./евро 500 грн./ 100 дол./евро Нет ограничений 500 грн./ 100 дол./евро 100 грн./10 дол./ евро

*Базовая ставка; ставка на неснижаемый остаток. **Базовая ставка; повышенная ставка (за хранение средств на счете свыше 30 дней).

деньги

№23 (217)  ||  1 – 14 декабря 2011

долларах и 2,5–5,5% в евро. При этом ставка зачастую зависит от суммы, которая находится на счете. Чем она больше, тем и доходность выше. Недостаток бессрочных вкладов состоит в том, что по ним финучреждения имеют право изменять ставку по собственному усмотрению в течение действия депозитного договора.

Идем в валюту Если же вкладчик не испытывает опасений по поводу возможного морато-

рия на досрочное снятие вкладов и у него есть средства, которые точно не потребуются определенное время, их стоит перевести в доллары и евро и разложить на годовые депозиты в надежных банках. На данный момент ставки по валютным вкладам разнятся в банках радикально – от 3% до 11% годовых. Впрочем, среди предложений крупнейших банков встречаются вклады под 7–9% в долларах и 6–7% в евро. Елена Буруль

Резюме: Можно безопасно хранить деньги на бессрочных гривневых счетах, а также на интервальных, мультивалютных и коротких депозитах. Но сначала вкладчик должен решить для себя – готов ли он поставить на то, что гривна в ближайшие месяцы не девальвирует. www.dengi.ua

реклама на стр. 39

Но при выборе «свободного» вклада следует обратить внимание на срок заключения договора. Это очень важный вопрос. Дело в том, что все срочные депозиты попадают под мораторий Нацбанка, которым запрещается досрочное снятие. И что бы там банк ни писал в договоре, в случае введения моратория получить доступ к средствам раньше окончания срока действия договора (или моратория) будет невозможно. Выход – оформлять вклады с правом снятия и пополнения только бессрочные. Они классифицируются НБУ как текущие счета, и мораторий на них не распространяется. Доходность бессрочных депозитов с правом свободного доступа к деньгам составляет 7–14% в гривне, 4–7% в

для денег |кредиты

Любознательны

до неприличия Не уведомили банк о смене места жительства, работы или семейного положения? Это может повлечь для заемщика серьезные финансовые санкции – от увеличения кредитной ставки до требования полностью погасить кредит.

дна из знакомых автора мечтает сменить работу – она давно переросла свою нынешнюю должность. И хотя ей периодически поступают заманчивые предложения, моя приятельница не решается уйти с насиженного места. Загвоздка в том, что она выплачивает ипотечный кредит, а на нынешнем месте работы у нее – «белая» зарплата. Согласно условиям договора заемщик обязан уведомлять банк об изменении уровня доходов (в данном случае, о возможном уменьшении официальной зарплаты). А все поступавшие предложения по работе, как на подбор, подразумевают минимальную «официалку», остальное – в конверте. Заемщица опасается, что сотрудники банка, увидев уменьшение официальных доходов, могут потребовать предоставить дополнительный залог или досрочно погасить кредит. Соответствующий пункт содержится в кредитном договоре. И это – не пустые угрозы.

Кредит с уведомлением Требование в течение нескольких дней сообщать о 40

деньги

значимых переменах в жизни заемщика содержат все без исключения кредитные договора. Большинство банков требуют уведомлять их о смене места проживания, прописки, работы, контактных номеров телефонов, имени, фамилии. Эти данные нужны банкирам, чтобы правильно идентифицировать клиента и иметь возможность с ним связаться в любой момент. Также многие финучреждения хотят знать, как движется карьера заемщика (смена должности, оклада и т.д.), а также о том, как складывается его личная жизнь (развод, женитьба, появление детей). Ведь от всего этого напрямую зависит способность клиента погашать кредит. Со сменой работы и размером оклада – все и так ясно. Появление ребенка всегда влечет дополнительные расходы, а для женщины это сопряжено еще и со временной потерей доходов. Женитьба, замужество, развод также сказываются на платежеспособности клиента, но, кстати, не всегда негативно.

№23 (217)  ||  1 – 14 декабря 2011

Банки требуют уведомлять!

✓ Смена места проживания, прописки

✓ Смена контактных телефонов

Сроки уведомления: от 3 до 10 рабочих дней

Возможные санкции за нарушение сроков уведомления: • Штраф 0,5-1% суммы задолженности за каждый случай • Временное увеличение кредитной ставки на 2-5 п.п. • Требование досрочно погасить кредит

✓ Существенный ремонт залогового имущества

Что мне за это будет? Сроки уведомления об изменениях колеблются у разных банков от 3 до 10 рабочих дней. Но самыми опасными являются формулировки «срочно», «немедленно» и так далее. Ведь сложно представить, как молодожены, выходя из ЗАГСа, первым делом едут в банк, чтобы проинформировать о смене семейного положения и фамилии. Допустим, заемщик сообщит о радостном событии через четырепять дней. Но и в этом случае банк, при желании, сможет

✓ Получение кредита в другом банке

трактовать это как нарушение условий договора. Карается срыв сроков уведомления как штрафами (увеличение кредитной ставки, единоразовый штраф), так и требованием досрочно погасить кредит. Все зависит от политики банка. Чаще всего, конечно, применяются штрафы. Ну зачем банку «резать овечку», которую он может «стричь» еще несколько лет? «События, о которых просит информировать банк, являются для него подтверждением финансовой состоятельности заемщика и стабиль-

www.dengi.ua

кредиты | для денег

Смена имени, фамилии

✓ Предоставление заемщиком гарантий, поручительства

ности уровня его доходов. Но для отнесения банком кредита к проблемной задолженности решающим фактором считается несистемность или нарушение погашения кредитной задолженности или изменение статуса предмета залога», – говорит управляющий партнер ЮФ «Алексеев, Боярчуков и партнеры» Сергей Алексеев.

Повернуть время вспять Если сотрудники банка обнаружили несоответствие данных и угрожают применить

www.dengi.ua

✓ Смена места работы, должности, уровня доходов

✓ Участие заемщика в имущественном споре

санкции за то, что заемщик своевременно не уведомил их о каких-то обстоятельствах, изменившихся в его жизни, есть два пути выхода из ситуации. Первый – попытаться доказать, что клиент просто не имел возможности вовремя сообщить банку новости. К примеру, он находился в долгосрочной командировке или на лечении в больнице. Конечно, для этого придется добыть соответствующие справки. И поможет это лишь в том случае, если срок задерж-

✓

Женитьба, развод, рождение/усыновление детей

✓

Утрата залогового имущества, снижение его стоимости

Данные требования содержат не все кредитные договора

Выезд за границу на срок более трех недель

ки уведомления был небольшим – до нескольких месяцев. Второй – идти на переговоры в финучреждение. «Командировка или отъезд не считаются обстоятельствами непреодолимой силы. Поэтому примет банк такой аргумент или нет, зависит от его политики, лояльности к клиентам, а также от истории взаимоотношений с конкретным заемщиком. На мой взгляд, лучшим решением будет просто объяснить ситуацию банковскому сотруднику. деньги

Фото: www.shutterstock.com

✓

В большинстве случаев таким образом удается достичь взаимопонимания», – говорит Сергей Алексеев. Менеджер по работе с клиентами одного из банков подтвердила нам, что на деле санкции за неуведомление к заемщикам, исправно погашающим кредит, не применяются. «Зачем мне портить отношения с хорошим клиентом? Если я случайно узнаю о том, что он забыл или не успел уведомить банк о каких-то важных событиях, мы с ним просто оформляем №23 (217)  ||  1 – 14 декабря 2011 ||

для денег |кредиты заявочку задним числом и все», – рассказала она корреспонденту «Денег».

Клиент стал хуже Большинство банков сейчас вводят в кредитные договора пункт о том, что финучреждение имеет право потребовать дополнительный залог или выставить требование досрочно погасить кредит – в случае ухудшения платежеспособности клиента. Тем не менее, редакции «Денег» не известно о применении таких санкций к заемщикам, аккуратно выполняющим свои обязательства. В одном из украинских банков нам сообщили предельно откровенно: «До тех пор, пока клиент погаша-

ет кредит без просрочек, у него в справках могут хоть «ноли» стоять. Свою платежеспособность он подтверждает очередным взносом». Тем не менее, так банкиры рассуждают, пока ситуация на рынке относительно спокойная. Как поведут себя кредиторы в случае наступления новой острой фазы кризиса, сказать сложно. Вполне вероятно, что некоторые из них могут прибегнуть к таким уловкам, чтобы досрочно закрывать кредиты за счет взыскания залогового имущества. Кстати, предоставить официальные комментарии к этому тексту ни один банк не согласился. Елена Буруль

Условия кредитных договоров некоторых украинских банков Срок обяСанкции за наНазвание События, о которых заемщик обязан зательного рушение сроков банка уведомить банк уведомлеуведомления ния Смена места проживания, работы, UniCredit номеров телефонов, имени, фамилии, 0,5% суммы заBank размера доходов. Полная или частич5 дней долженности за (Укрсоцная утрата залогового имущества, каждый случай банк) снижение его стоимости. Развод, женитьба, появление детей Смена места проживания, работы, НемедленНет номеров телефонов, фамилии, имени но Утрата залогового имущества или НемедленВТБ Банк значительная его уценка но Требование досрочно погасить Получение кредита в другом банке, кредит предоставление гарантий или по10 дней ручительства Смена места проживания, работы, Немедлен- Плюс 4 п.п. к номеров телефонов заемщика и/или процентной но поручителя ставке (за любое OTP Bank нарушение Участие в судебном разбирательстве, в условий дорезультате которого есть риск потерять 3 дня говора) часть или все имущество Смена места проживания, прописки, работы, должности, заработной платы, номеров телефонов, фамилии, имени. Женитьба, развод, рождение/усыновлеВзыскание Банк ние детей. Наступление страхового слу- 5 дней залога Кипра чая, ремонт залогового имущества (на сумму свыше 10% его стоимости). Выезд за границы места проживания на срок более трех недель 42

деньги

№23 (217)  ||  1 – 14 декабря 2011

Можно ли погашать ипотеку досрочно без штрафов? Планирую взять ипотечный кредит, но слышал, что в последнее время банки начали вводить штрафные санкции за досрочное погашение кредитов. Как выяснить, будет ли банк штрафовать, если договором этого не предусмотрено? Как оспорить решение финучреждения в случае, если оно решит ввести штрафные санкции при досрочном погашении через полгода-год после заключения договора? Михаил, Киев Верховная Рада приняла Закон Украины «О внесении изменений в некоторые законодательные акты Украины относительно урегулирования отношений между кредиторами и потребителями финансовых услуг» №379517 от 22.09.2011. Документом были внесены изменения в ст.11 Закона Украины «О защите прав потребителей», в которой непосредственно указано, что «кредитодателю запрещается отказывать потребителю в принятии платежа в случае досрочного возврата потребительского кредита. Кредитодателю запрещается устанавливать потребителю любую дополнительную плату, связанную с досрочным возвратом потребительского кредита». Исходя из вышеизложенного, в кредитном договоре пункт о штрафных санкциях в связи с досрочным погашением является недействительным, так что в судебном порядке его недействительность доказывать не нужно. Если же банк захочет внести какие-либо изменения в кредитный договор, сделать это он сможет, исключительно получив от клиента письменное согласие, если иное не предусмотрено в договоре. Так ст. 654 ГК Украины предусмотрено, что «изменение или

расторжение договора совершается в той же форме, что и договор, который изменяется или расторгается, если иное не установлено договором или законом или не вытекает из обычаев делового оборота». Поэтому, если в договоре не предусмотрена возможность одностороннего его изменения без вашего согласия, то банк не сможет внести туда дополнительные условия, не подписав соответствующее дополнительное соглашение. Кроме того, Конституционный суд Украины в своем решении от 10 ноября 2011 года №15-рп четко указал, что действие Закона Украины «О защите прав потребителей» распространяется не только на правоотношения, возникающие до заключения кредитного договора, но и на правоотношения, которые возникают в процессе его исполнения (см. также стр. 10). Так что теперь оспорить неправомерные действия банка будет довольно легко. Отвечал адвокат, старший партнер АК «Кравец, Новак и партнеры», Ростислав Кравец

www.dengi.ua

недвижимость| за деньги

Новогодняя сдача Осенний ценовой прыжок, вызванный началом делового сезона, напрочь забыт. В преддверии двухмесячного рождественско-новогоднего загула арендодатели стали сговорчивее. А арендаторы – прижимистее.

«В

начале этого года я решила, что к осени перееду из старой квартиры на Борщаговке в более приличное жилье. Приценилась и поняла, что хорошую однокомнатную квартиру в 16-этажке вполне можно снять за 2,8 тыс. грн. Когда в сентябре я начала подыскивать себе подходящий вариант, оказалось, что цены подскочили до 3,5 тыс.», – говорит киевлянка Катерина Словинская. Впрочем, неделю назад г-же Словинской предложили квартиру с ремонтом в 15 минутах пешком от метро за 3 тыс. грн. «Деньги» выяснили, отчего так подобрели арендодатели.

Киевский бум Столичный риэлтор Светлана Джамал говорит, что в Киеве в ноябре аренда квартир подешевела в среднем на 6–8%, в итоге снять «единичку» можно за 2,9–3,2 тыс. грн. в месяц. По ее мнению, это уже заметный прогресс. Ведь несколько месяцев подряд цифра 3,5 тыс. грн. для большинства киевских арендодателей была основным ценовым ориентиром, и сдавать свою недвижимость за меньшие деньги они категорически отказывались.

Впрочем, зимой киевская недвижимость не будет стремительно дешеветь, скорее всего, арендодатели будут предлагать квартиры изначально на 10–15% выше той цены, за которую они готовы реально сдавать, рассчитывая привлечь платежеспособных арендаторов. А спрос на квартиры в столице растет: по данным группы компаний «Траектория», количество сделок по аренде жилья в Киеве в 2011 году по сравнению с прошлым годом увеличилось на 15%. Объясняется это улучшением дел на рынке труда, ростом количества вакансий и уровня заработных плат по сравнению с кризисными годами. Основной спрос, конечно, предъявляется на однокомнатные по цене до 4 тыс. грн. в месяц с косметическим ремонтом и мебелью – такое жилье сдается в течение нескольких дней и почти без торга. «В мае арендодатели еще торговались и могли уступить 5–7%. А сейчас торга нет», – говорит Анатолий Топал, руководитель негосударственного экспертного бюро по недвижимости. Увы, быстрая сдача в аренду не грозит

Как менялись ставки аренды в Киеве в последний год* Район Киев ** Голосеевский Дарницкий Деснянский Днепровский Оболонский Печерский Подольский Святошинский Соломенский Шевченковский

01.11.10 354 325 313 302 313 393 532 330 304 337 409

03.01.11 349 320 307 298 309 389 525 326 299 332 401

07.03.11 343 315 302 293 303 381 515 318 291 327 395

* Долл. за однокомнатную квартиру. ** Средняя цена по Киеву. По данным SV Development.

www.dengi.ua

10.05.11 348 321 306 299 312 384 522 325 297 331 401

12.07.11 355 326 312 305 316 392 528 336 305 337 407

13.09.11 364 336 325 316 324 398 540 346 312 340 423

16.11.11 383 354 341 335 338 418 557 367 331 362 446

большим дорогим квартирам в центре города. Спрос на элитную недвижимость остался на уровне 2010 года. «Средний срок экспозиции квартиры в ценовом диапазоне 1000–1800 долл. – 2–4 месяца, а дороже 1800 долл. – более трех месяцев. В течение последнего года стоимость аренды подобных квартир была неизменна и составляла от 7 тыс. грн. за однокомнатную квартиру», – рассказывает начальник PR-сектора группы компаний «Траектория» Дарья Дружченко. Конечно, риелторы ожидают в 2012 году рост активности, но значительного подорожания не предвидится. «Спрос на аренду квартир в столице растет, в базы данных агентств недвижимости все больше поступает заявок на аренду квартир. Но, несмотря на растущий спрос, цена аренды не должна расти, так как предложений на рынке достаточно», – констатирует г-жа Дружченко.

Готовы торговаться В регионах, как и в столице, самые дешевые «единички» разлетаются за пару дней. «Выставленная с утра квартира к трем-четырем часам дня может быть уже снята. Чтобы не упустить интересный вариант, квартиросъемщик должен быть готов отдать хозяину жилья предоплату и залог сразу на месте. Времени на “подумать” нет», – рассказывает одесский риэлтор Татьяна Семина. По ее словам, в основном предложения по аренде сейчас находятся в диапазоне от 1,5 до 2 тыс. грн. Одесские арендодатели при заключении договора обычно хотят получить предоплату за месяц проживания и залог в размере 1 тыс. грн. «Если цена недвижимости превышает 2,5 тыс., тогда можно рассчитывать даже на незначительную скидку в 3–5%. На все, что дешевле, цену не сбрасывают», – констатирует г-жа Семина. Наиболее дорогой город-миллионник – Донецк. Там арендные ставки на жилье уже понемногу приближаются к киевским. «О временах, когда однокомнатную квартиру в Донецке, пусть даже на окраине, можно было снять за 1 тыс. грн., прошли. В моей базе самая дешевая квартира сегодня деньги

№23 (217)  ||  1 – 14 декабря 2011 ||

за деньги | недвижимость ры дороже этого порога могут сдаваться месяцами. Обычно после недели простоя объекта арендодатели готовы торговаться, снизив ставку на 8–10%. А в Днепропетровске большинство арендодателей хотят получить за свои «единички» 2–2,3 тыс. грн. в месяц. Торговаться днепропетровцы любят: размещая объявления об аренде, хозяева специально завышают цену где-то в среднем на 5–6%. А при встрече с потенциальным квартиросъемщиком говорят о готовности уменьшить ставку на эту сумму.

Опасная игра По наблюдениям риэлторов, в 2011 году на рынке жилья снова появилось много мошенников. Они придумывают новые игры для обмана простодушных квартиросъемщиков, да и старыми способами не гнушаются.

«У нас традиционно можно встретить конторы, которые оказывают «информационные услуги», то есть продают списки объектов недвижимости с прямыми телефонами хозяев за какую-то фиксированную плату. Это классический обман доверчивых граждан», – констатирует менеджер отдела жилой аренды одесской риэлтерской компании Ольга Бойко. Также внимательно нужно следить, чтобы договор аренды с клиентом подписывал сам хозяин этой недвижимости. «Будьте внимательны – участились случаи, когда наши местные аферисты снимают квартиры, а потом сдают их всем желающим. Получив предоплату с десятка человек, они исчезают. Буквально недавно такой скандал произошел на Печерске», – предупреждает Светлана Джамал. Ольга Полякова

Резюме: В преддверии зимних праздников аренда жилья подешевела на 6–8%. Обычно владельцы квартир готовы к торгу после того, как квартира простоит в базе 2–3 недели.

сдается в Ленинском районе за 2,2 тыс. грн.», – рассказывает Денис Гуленко из донецкого агентства недвижимости «Квартирант». Обычно однокомнатные квартиры в центре Донецка сдаются за 3–3,5 тыс. грн. в месяц. Отчасти такие цены связаны со стремительным развитием компаний, расположенных в Донецке: в 2011 году они активно начали переманивать на работу киевлян, предлагая столичным сотрудникам зарплаты выше на 15– 30%, чем в Киеве. Приток состоятельных квартиросъемщиков арендаторы восприняли как сигнал к повышению ставок. Самые дешевые квартиры – во Львове. «Красная цена» однокомнатной вблизи от центра – около 1,5 тыс. грн. в месяц, но можно найти и дешевле. Чуть дороже квартиры в Харькове. В конце лета большинство однокомнатных квартир сдавались по 1,5–1,8 тыс. грн., а сейчас – около 2 тыс. грн. в месяц. Правда, по оценкам местных риэлторов, это уже ценовой предел. Кварти-

деньги

№23 (217)  || 1 – 14 декабря 2011

www.dengi.ua

Дешевле

транспорт | за деньги

не будет?

Купить новое авто в нужной комплектации становится все сложнее. На складах дилеров осталось мало ходовых моделей, и покупателям не стоит рассчитывать на щедрые новогодние акции и распродажи.

клады автодилеров покупатели успели опустошить еще в конце лета. По мнению генерального директора ООО «Еврокар» Марины Яковлевой, в августе наблюдался всплеск продаж автомобилей, за которым последовало снижение в сентябреоктябре. Причиной нехарактерного для сонного лета подъема покупательского ажиотажа стала жаркая дискуссия о возможном подорожании иномарок ввиду повышения пошлин (см. «Деньги» от 22.09.2011, доступно на dengi. ua). «Кроме угрозы повышения цен на 30–50% из-за спецрасследования, продажи стимулировало ожидание девальвации», – объясняет поведение покупателей генеральный директор ДП «АВТО Интернешнл» Елена Дунина.

Страсти улеглись В конце лета активность покупателей также подогревал печальный инцедент с «UZ-Daewoo» (импортер Matiz и Nexia), для которого Украина собиралась ввести квоту, ограничив импорт всего тремя машинами в год. Это ограничение для узбекских авто эконом-класса действительно вступило в силу 15 ноября 2011 г. и будет действовать целых три года. Но санкции против других импортеров введены не были. «В октябре ажиотаж, вызванный возможностью повышения пошлин, пошел на спад, – рассказал «Деньгам» директор по продажам «ВиДи Авто Менеджмент Груп» Виктор Кордилевский. – Поэтому, по дан-

www.dengi.ua

ным ассоциации «Укравтопром», в октябре, по сравнению с предыдущим месяцем, продажи легковых авто упали на 11%». Впрочем, не все автодилеры считают осеннее падение продаж началом затишья. К примеру, в автохолдинге «Атлант-М» октябрьский спад связывают с проблемами, которые возникли у некоторых дистрибьюторов с поставками машин. «Показатели октября объясняются отсутствием автомобилей, – уверен директор представительства «Citroёn Украина» Лоик Сибрак. – Ведь бренды, у которых были наполнены склады, удержали или увеличили продажи».

А запасов-то нет! У большинства опрошенных «Деньгами» дилеров уже и в помине нет моделей 2010 г. – именно тех автомобилей, на ко-

торые можно было ожидать самые щедрые скидки. Ограниченный склад авто 2010 г. выпуска есть у «АВТО Интернешнл» – по специальным ценам можно купить Mazda 6 и Suzuki Grand Vitara. И даже за многими ходовыми моделями 2011 г. теперь приходится выстраиваться в очередь. «Если раньше по заданным параметрам мы предлагали клиенту 10–15 комплектаций на выбор, то сейчас остается только 2–3 варианта», – сетуют в автосалоне Volkswagen. Не хватает таких популярных моделей, как Touareg, Passat CC, Polo Sedan в базовой комплектации. Среди марок, представленных в салоне «ВиДи АвтоСити», заказывать и ждать нужно Peugeot 107, 308, Partner, B9 Tepee; Ford Fusion и Mondeo Ambient; Citroёn C1 и C4; все модели Toyota, а также Lexus RX 350. В салонах Nissan кроссоверы Qashqai и Juke тоже в дефиците.

Какие авто еще можно купить по специальным ценам* Марка авто Ford Mitsubishi Renault Suzuki Mazda Nissan Subaru

Модели (размер скидки) Focus New (15 тыс. грн.), Mondeo Ambient (10 тыс. грн.), Kuga Trend Turbo и Titanium Turbo (10 тыс. грн.) Lancer X (8 тыс. грн.); L200 (8 тыс. грн.) + кунг в подарок; ASX (8 тыс. грн.) + пакет «Безопасность», Outlander XL (12 тыс. грн.) + пакет «Зима» все комплектации Koleos (10–15 тыс. грн.) Grand Vitara 2010 и 2011 г. в. (20,2–24 тыс. грн.) Mazda 6 2010 г. в. (до 26,2 тыс. грн.) Note (4,8 тыс. грн.); Qashqai и Qashqai+2 (10 тыс. грн.), Navara (15,9 тыс. грн.); Pathfinder (17,5 тыс. грн.); Patrol (39,9 тыс. грн.) весь модельный ряд Subaru 2011 г. по специальным ценам

Где смотреть ford-vidi.com.ua mitsubishi-motors.com.ua renault.ua suzuki.ua mazda.ua nissan.ua nissan-vidi.com subaru.ua

* Срок действия акций – до 31.12.2011.

деньги

№23 (217)  ||  1 – 14 декабря 2011 ||

за деньги | транспорт У Renault в дефиците Sandero Stepway, Duster 4X4 diesel и коммерческие авто, а у дилеров Chevrolet – Lacetti и 7-местные Captiva и Orlando. Hyundai предлагает заказывать и ждать новые Accent и Elantra, компактный I20 (преемник Getz) и кроссовер ix35. Зато Tucson есть в достаточном количестве. Доступны на складах большинство моделей 2011 г. от Mazda и Suzuki, за исключением авто С-класса Suzuki SX4 НВ. Радуют большими складскими запасами дилеры Mitsubishi. У Citroёn, чтоб удовлетворить предновогодний спрос, уже заказали необходимое количество авто. А продавцы чешской марки Skoda обещают порадовать покупателей: благодаря увеличению квоты на производство в Украине, до конца года в продажу должны поступить до 12 тыс. машин.

Скидками не балуют На щедрые новогодние акции покупателям авто рассчитывать не стоит. «Огромных скидок не будет, – предупреждает Лоик Сибрак. – После кризиса автодилеры осторожно оперируют заказами автомобилей, а большие скидки бывают тогда, когда нужно распродавать склады. Но когда популярные модели и так в дефиците, в скидках потребности попросту нет». Поэтому покупателям предлагают дополнительное оборудование в подарок, подготовку авто к зиме, скидки на техобслуживание или запчасти. Большинство из этих акций будут продолжаться в декабре или даже в январефеврале нового года. Мария Бабенко

Что предлагают автосалоны в декабре 2011 г.*

Chevrolet

Hyundai

Toyota

KIA

chevrolet.kiev.ua

hyundai.com.ua

toyota-ua.com

kia.com.ua

Aveo

Accent New

Corolla

Cerato

от 91 920 грн., кол. ограничено, ожидание заказа 1 мес.

от 122 300 грн., кол. ограничено, ожидание заказа 1 мес.

от 150 508 грн., на складах нет, нужно заказывать

от 115 400 грн., кол. ограничено, ожидание заказа от 2 недель

Lacetti

Elantra New (MD)

Camry

Cee`d

от 118 280 гpн., на складах нет, ожидание заказа от 2 недель

от 130 300 грн., кол. от 155 150 грн., от 263 888 грн., на складах ограничено, ожидание на складах нет, нет, нужно заказывать заказа от 2 недель ожидание заказа 1,5 мес.

Cruze

I20

от 149 500 грн., кол. ограничено, ожидание заказа 1 мес.

от 116 300 грн., кол. ограничено, ожидание заказа 1 мес.

Orlando

ix35

от 184 000 грн., на складах нет, ожидание заказа 1 мес.

от 217 300 грн., на складах нет, ожидание заказа 1 мес.

Captiva

Tucson

от 243 900 грн., на складах нет, ожидание заказа 1 мес.

от 172 100 грн., есть в достаточном количестве

Avensis

Sorento

от 182 900 грн., на от 213 745 грн., на складах складах нет, ожидание нет, нужно заказывать заказа 1 мес. RAV4

Rio

от 92 600 грн., на от 232 110 грн., на складах складах нет, ожидание нет, нужно заказывать заказа 1 мес. Land Cruiser Prado

Sportage

от 149 999 грн., на от 337 345 грн., на складах складах нет, ожидание нет, нужно заказывать заказа 1 мес.

* Модели 2011 г.в. По информации дилерских автосалонов.

деньги

№23 (217)  || 1 – 14 декабря 2011

www.dengi.ua

транспорт | за деньги

Volkswagen

Renault

Mitsubishi

Ford

Nissan

Skoda

atlant-m.ua

renault.com.ua

mitsubishi-motors.com.ua

ford-vidi.com.ua

nissan.ua

eurocar.com.ua

Passat CC

Logan (седан)

Lancer X

Fusion

Juke

Fabia

от 265 604 грн., кол. ограничено

от 86 900 грн., кол. ограничено, ожидание заказа 1 мес.

Polo Sedan

Duster

от 112 980 грн., есть в достаточном количестве

от 133 500 грн., кол. ограничено, ожидание заказа 1 мес.

Tiguan

Sandero Stepway

ASX

от 242 729 грн., кол. ограничено

от 119 900 грн., на складах нет, ожидание заказа до 2–3 мес.

Jetta

от 153 302 грн., от 147 713 грн., есть от 120 900 грн., на складах на складах нет, ожидание в достаточном количестве нет, нужно заказывать заказа 3–4 мес. L200

Mondeo New (Ambient)

от 98 464 грн., наличие уточнять в салоне

Qashqai

Octavia A5

от 173 583 грн., на складах нет, ожидание заказа 1 мес.

от 165 997 грн., наличие уточнять в салоне

Focus New

X-Trail

Yeti

от 191 229 грн.****, есть в достаточном количестве

от 179 900 грн., есть

от 241 930 грн., на складах нет, ожидание заказа 1 мес.

от 231 606 грн., наличие уточнять в салоне

Fluence

Pajero Sport

Fiesta New

Note

Roomster

от 217 977 грн., кол. ограничено

от 150 800 грн., есть в достаточном количестве

от 275 465 грн., есть в достаточном количестве

от 107 900 грн., есть

от 116 174 грн., есть в достаточном количестве

от 137 357 грн., наличие уточнять в салоне

Golf

Symbol

Outlander XL

Kuga

Almera Classic

Superb

от 175 243 грн., есть в достаточном количестве

от 107 100 грн., кол. ограничено, ожидание заказа 1 мес.

от 214 783 грн., есть в достаточном количестве

от 244 900 грн., есть

от 111 703 грн.

от 227 789 грн., наличие уточнять в салоне

от 229 155 грн.****, есть от 189 900 грн., на складах в достаточном количестве нет, нужно заказывать

www.dengi.ua

деньги

№23 (217)  ||  1 – 14 декабря 2011 ||

свои деньги | личный бюджет Киевлянка Наталия Неклюдова:

«Наша цель – открыть Интернет-магазин, а уж потом – купить квартиру» Наталия Неклюдова вместе с мужем Дмитрием стремится переехать из арендованной квартиры в собственную. Для реализации задуманного семья планирует заняться бизнесом.

аталия Неклюдова четвертый год работает в банке на должности главного специалиста. Ее отдел занимается проблемными активами, то есть должниками, которые не возвращают кредиты. И хотя Наташа не видит больших перспектив для развития своей карьеры в банке, за работу она предпочитает держаться. «Пока не пройден кризис, а в нашей семье не выплачен автокредит, для меня самое важное – это стабильность», – говорит наша героиня. Сотруднице отдела по работе с проблемной задолженностью не нужно лишний раз напоминать о важности незапятнанной кредитной истории. Поэтому заем на новенький Ford Fusion выплачивается с опережением графика – супруги погасят оставшиеся 50 тыс. грн. в начале 2013 г. – на год раньше срока. Без проблем справляться с кредитной нагрузкой и арендной платой за жилье семье удается благодаря мужу Наталии. Дмитрий работает программистом в представительстве американской IT-компании – он зарабатывает 12 тыс. грн. в месяц. История наших героев началась в Национальном Авиационном Университете, где учились тогда еще будущие супруги. Наталия только техническим образованием не ограничилась. Параллельно с учебой на последних курсах факультета информационных технологий она сумела получить второе высшее – юридическое. «Наличие двух дипломов особенно помогает в работе, – рассказывает госпожа Неклюдова. – Ведь иногда приходится не только «грызть букву закона», но и ловко выстроить логическую цепочку или быстро провести расчет».

деньги

№23 (217)  |1 – 14 декабря 2011

Досрочное погашение займа на авто – отнюдь не главная цель для молодой пары. Но чем быстрее Дмитрий рассчитается с кредитом, тем раньше семья сможет приступить к решению квартирного вопроса. Покупку собственного жилья супруги планируют не раньше 2014 года. В новую квартиру мечтают переехать уже втроем. Ведь теперь, когда их браку уже исполнилось 2 года, Наташа и Дмитрий стали задумываться о рождении своего первенца. А чтобы доходы не снизились в период декретного отпуска Наталии, супруги активно изу-

Без ущерба для бюджета семья может откладывать ежемесячно 5 тыс. грн. и в 2015 году привлечь ипотечный кредит чают возможности для малого бизнеса, которым могла бы заниматься наша героиня. «Мы остановились на идее создания Интернет-магазина, – говорит госпожа Неклюдова. – И сегодня это уже даже не мечта, а конкретная цель». В первую очередь Наталия ориентируется на товары для мам и детей.

Создаем интернет-бизнес Открытие Интернет-магазина может оказаться непростой, но вполне посильной задачей для наших героев. Наталия с юридическим образованием и банковским опытом возьмет на себя руководство проектом, а также финансовые и

правовые вопросы. Ее муж Дмитрий – квалифицированный программист, – будет отвечать за разработку и техническую поддержку сайта, что позволит снизить первоначальные вложения. Но, взявшись за новое дело, пара не должна забывать о том, что через год после открытия остаются на плаву не более 15% предприятий. Причем Интернеткоммерция не является исключением. Поэтому, чтобы помочь нашим героям лучше сориентироваться, «Деньги» обратились за советом к успешным представителям Интернет-бизнеса.

Владеем/должны Активы Статья активов Сбережения Итого

Сумма 1400 долл. 1400 долл. Пассивы

Статья пассивов Кредит Итого

Сумма 50 000 грн. 50 000 грн.

«Чтоб отношение поставщиков и клиентов к вам было более серьезным, обязательно зарегистрируйтесь, хотя бы как ФЛП, – рекомендует новичкам онлайнкоммерции основатель и директор компании iLand Юрий Власюк. – Затем, чтоб облегчить техническую поддержку и сосредоточиться на главном, вложите средства в лицензионную систему управления Интернет-магазином. И сделайте хотя бы небольшой склад основных, профильных товаров. А дальше – учимся, общаемся на конференциях, слушаем отзывы клиентов и поглядываем на более развитые зарубежные рынки».

www.dengi.ua

Наталия Неклюдова уверена: открытие Интернетмагазина поможет семье к 2015 году приблизиться к исполнению мечты – покупке квартиры Фото Ольги Тарнавской

По мнению опрошенных «Деньгами» экспертов, детский ассортимент – направление интересное и многообещающее. «Перспективными являются товары каждодневного спроса, к которым можно отнести товары для детей и родителей или любителей активного отдыха», – говорит генеральный директор Интернет-гипермаркета abo.ua Иван Марченко. Помимо продажи детских товаров, через сайт магазина можно организовать дополнительные сервисы, например прокат или обмен детских товаров (подробнее см. «Деньги» от 20 октября 2011 г., доступно на dengi.ua). Героям не стоит забывать и о рисках такого бизнеса. Ведь нередко деятельность новых магазинов заканчивается после первого визита контролирующих органов, назначенного штрафа, возврата или кражи дорогого товара. Чтобы застраховаться от превратностей судьбы, «Деньги» рекомендуют Наталии и Дмитрию иметь резервный фонд около 5–10 тыс. грн. А в целом для старта бизнеса семье стоит накопить около 30 тыс. грн. И тогда спустя год-два

www.dengi.ua

после запуска проекта семья вплотную приблизится к своей следующей цели – покупке жилья.

Покупаем квартиру Все опрошенные «Деньгами» банки высоко оценили шансы наших героев на получение ипотечного кредита. Ставки по таким займам составляют сейчас 16–22% годовых. «Если брать в расчет только доход супруга, можно рассчитывать на сумму займа в 400 тыс. грн. с ежемесячным платежом около 7947 грн. Если при этом авансовый платеж составит 30% (170 тыс. грн.), можно приобрести квартиру за 570 тыс. грн.», – подсчитала начальник управления состоятельных клиентов UniCredit Bank Ольга Шостак. Стоит помнить, что покупка квартиры и оформление ипотеки влечёт дополнительные расходы в 20–60 тыс. грн. Это нотариальное оформление, комиссионные риелторов, госпошлина, платеж в пенсионный фонд, услуги оценщика, страхование недвижимости, услуги банка.

Доходы-расходы* Доходы Статья доходов

Сумма, грн. в месяц

Доход героини

5 500

Совокупный доход семьи

17 500

Итого

17 500

Расходы Статья расходов

Сумма, грн.

Питание, бытовые расходы

3 000

Плата за аренду жилья, услуги ЖКХ

2 500

Одежда, обувь и т. п.

1 500

Расходы на авто (бензин и т. п.) Автокредит

700 2 300

Страховка (КАСКО + медицинская)

700

Связь, Интернет

200

Развлечения, досуг, путешествия (в пересчете на месяц)

800

Прочее

1 000

Итого

12 700

Остаток

4 800*

* Остаток могут тратить на досрочное погашение кредита, откладывать на депозит и т. п. деньги

№23 (217)  ||  1 – 14 декабря 2011 ||

свои деньги | личный бюджет «Покупка жилья в готовом доме у застройщика позволит сэкономить на услугах риелторов до 2–5% стоимости квартиры, – советует начальник управления ипотечного кредитования «ВТБ Банка» Александр Борщевич. – С учетом доходов семьи, сумма накоплений на первый взнос и дополнительные расходы должна составить 259,4 тыс. грн., сумма кредита – 682,1 тыс. грн., а ежемесячный аннуитетный платеж – 8737 грн.». Впрочем, тогда придется

выплачивать кредит более 15 лет. Чтобы сократить срок, героям стоит присмотреться к однокомнатным на вторичном рынке. В этом случае расходы на покупку составят 450–500 тыс. грн. По подсчетам специалистов «Астра Банка», для привлечения банковского кредита минимальный взнос с учетом дополнительных расходов должен быть не менее 188 тыс. грн. «Эту сумму можно накопить за три года, отчисляя 4800 грн. в мес. на депозиты. Средства сто-

План покупки жилья* Период

Январь 2012

Что делаем Начинаем откладывать по 4800 грн. ежемесячно на гривневый депозит с возможностью пополнения и снятия

Ориентировочная сумма накоплений на конец периода с учетом %, в пересчете в грн.

Февральмарт 2012

Апрельмай 2012

Разрабатываем бизнес-план будущего Интернетмагазина, ищем партнеров

Создаем сайт Интернетмагазина

14 593

24 484

ит распределить по валютам: 30% евро, 30% доллары, 40% гривны. Гривну лучше держать на сберегательном депозите с возможностью пополнения и снятия. Когда сумма накопится и срок депозитов завершится, все деньги стоит разместить на сберегательном вкладе до покупки квартиры», – предлагает директор департамента организации работы с частными клиентами «Астра Банка» Виталий Жихарцев. Мария Бабенко

Июнь-июль 2015

Сентябрь 2012

Январь 2013

Январь 2014

Январь 2015

Февральмарт 2015

Делим вклад на 3 валюты – евро 30%; доллар 30%; гривна 40%. Доллар и евро размещаем на срочных депозитах с возможностью пополнения и капитализацией процентов. Продолжаем ежемесячно вносить на счета сумму в 4800 грн.

Открываем Интернетмагазин. Гривневый депозит с возможностью снятия средств используем в качестве резервного фонда для Интернетбизнеса

Продолжаем ежемесячно вносить на счета сумму в 4800 грн.

Аккумулируем всю сумму на гривневом депозитном счете с возможностью снятия

Подыскиваем квартиру стоимостью около 480 тыс. грн.

Оформляем кредит сроком на 10 лет с возможностью досрочного погашения на сумму 312 тыс. грн. под 17% годовых

Въезжаем в новое жилье. Начиная с максимальной суммы ежемесячного платежа 5403 грн. (классическая схема) выплачиваем кредит. Ориентируемся на досрочное погашение кредита за 5–7 лет

29 480

39 726

55 057

119 325

188 583

195937

Июнь 2012

Май 2015

* Если создание и поддержка Интернет-магазина потребует инвестиций 25–50 тыс. грн., сроки покупки жилья отодвигаются на 6–12 мес. Но зато быстрее завершится погашение кредита – за счет доходов от собственного бизнеса.

Главная тема номера – «Как жить красиво» Следующий номер журнала

«деньги» выйдет 15 декабря 2011 года

деньги

№23 (217)  |1 – 14 декабря 2011

Также в номере мы подробно расскажем: - о перспективе завершения кризиса в еврозоне; - о том, что происходит с депозитами; - о мерах по дедолларизации экономики, которых можно ожидать от НБУ; - об аренде сейфовой ячейки в банке в преддверии длинных праздников. www.dengi.ua