20141006 신성장 산업을 찾아서(의료)[1]

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이슈분석

2014. 10. 7 투자전략 박승영 02-768-4180

seungyoung.park@dwsec.com

신성장 산업을 찾아서(의료) 필자는 지난 달 일산 KINTEX에서 열린 ‘대한민국 국제 병원 의료 산업 박람회’에 다 녀왔다. 국내외 제약, 바이오, 의료기기, 게임 기업의 관계자들을 부스에서 만났다. 의료기기 J사는 의료기기와 제약을 생산하는 기업으로 해외 시장 개척에 초점을 맞추 고 있었다. 주요 공략 지역은 일본이었는데, 시장도 크고 한국산에 대한 인식이 좋아 지고 있다고 전했다. 이 회사는 주로 mid-end급 제품을 만드는데, 주요 경쟁국은 일본과 대만이었고 중국 산에 대한 인식은 아직 좋지 않다고 했다. 의료기기 산업의 중국과 격차는 다른 산업 에 비해 큰 편이라고 했다. 삼성, 현대, LG의 제품들과 한류가 한국산에 대한 브랜드 이미지를 많이 올려놓았고 그 덕을 보고 있지만 지금보다 개발과 투자를 더 늘려야 할 것이라고 진단했다. 유전체 분석 벤처 기업인 M사는 자신들의 사업을 통계 사업이라고 설명했다. 최근 정부 정책도 달라지고 있고 사람들의 인식도 긍정적인 방향으로 선회하고 있어서 업 황은 긍정적이라고 진단했다. 일본에 유전체 분석 기업이 700개를 넘었고 작년에 특히 급증했는데, 후쿠시마 원전 사고 이후 암에 대한 우려가 사회적으로 커지고 있기 때문인 것 같다고 추측했다. 게임 벤처 H사는 스포테인먼트(Sportainment) 게임으로 의료산업 박람회를 찾았다. 게임 소프트웨어를 개발하고 가속 센서와 발전기를 수입해서 모듈도 만든다. 페달을 돌려 발생한 전기로 배터리를 충전하는 것이 인상적이었다. 이 게임은 확장성이 커보였는데, 이미 핸들에 체질량 센서가 부착돼 있고 안장에 자 세 교정 센서를 부착하는 방안도 검토 중이라고 밝혔다. 의료 산업 박람회에서 의료가 한국의 성장 산업임을 확인할 수 있었다. 의료 서비스, 제약, 유전자 진단, 의료기기, 스포테인먼트(Sportainment) 산업에 대해 중장기적인 관심을 권한다.


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2014.10.7

새로운 성장 동력을 찾아 필자는 지난 달 일산 KINTEX에서 열린 ‘대한민국 국제 병원 의료 산업 박람회’에 다녀 왔다. 지난 8월 정부가 서비스 산업 활성화 대책을 발표하면서 의료가 성장률을 가장 높 게 전망한 데에서 보듯 세계적인 고령화 추세 속에서 의료 산업이 한국의 새로운 성장 산업이 될 것이라는 기대가 많다. 박람회는 9월 25일부터 28일까지 나흘 간 진행됐고 국내외 제약, 바이오, 의료기기 업 체들이 부스를 차렸다. 약 4시간 가량 부스를 돌며 기업들을 만나 의료 산업 전반에 대 한 이야기를 들을 수 있었다. 보고서에서 기업들과 인터뷰한 내용을 소개한다. 그림 1. 의료산업 박람회 부스 전경

그림 2. 주요 기업들 부스

자료: KDB대우증권 리서치센터

자료: KDB대우증권 리서치센터

의료기기 J사 J사의 부스는 입구 쪽에 있었다. 두 명의 직원이 있었는데, 이 중 해외 영업 관계자와 인 터뷰했다.

Q: 전시장을 수술실처럼 꾸며 놓은 건가? -

그렇다. 우리는 수술실 안에 들어가는 의료기기를 만든다. 인큐베이터도 제작하 는데, 보육기 패밀리 제품들을 갖추고 있다.

Q: 국내 병원의 수술실이 더 늘어나기는 어려울 텐데, 해외 시장을 보고 있는 건가? -

우리 회사는 의료기기도 하지만 제약도 하고 있다. 의료기기든 제약이든 이제 된다.. 지금은 동남아나 중남미 시장에 매출이 있고 비중은 해외가 아니면 안 된다 10%가 조금 안 되는 수준이다. 계속 시장을 개척해 나가야 한다.


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2014.10.7

Q: 유망한 지역은 어디를 보고 있나? -

일본이 주요 공략 지역이다. 그리고 한국산에 대 지역이다. 시장 자체가 크기 때문이다. 때문 한 인식이 점점 좋아지고 있어서 해볼만하다. 일본 기업들이 가지고 있는 중국 산에 대한 인식은 좋지 않다. 확실히 질이 떨어진다고 생각하는 것 같다.

Q: 그렇다면 주요 경쟁국가는 어디인가? -

우리 제품은 mid-end급이다. High-end를 겨냥하기는 어렵다. 글로벌 메이저 업체들이 시장을 선점한지 오래다. Midid-end 시장에서 주요 경쟁국가 경쟁국가는 대만과 대만 일본이다. 중국 제품도 좋아지고 있기는 하지만 다른 제조업에 비해 의료기기 는 아직 격차가 존재한다.

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삼성, 삼성, 현대, 현대, LG의 LG의 제품들이 한국산에 대한 브랜드 이미지를 많이 올려놓은 측 면이 분명히 있고 우리도 그들의 도움을 받는 셈이다. 한류도 그런 역할을 했 다. Buyer들의 인식이 개선됐음을 느끼고 있다.

Q: 경쟁력을 높이기 위해 더 필요한 것이 있다면? -

개발과 투자를 지금보다 훨씬 더 늘려야 한다. 국내의 다른 제약 업체들은 임 상 중인 제품들이 많다. 우리회사도 더 개발을 늘려야 하고 투자를 늘려야 한 다.

Q: 보육기 패밀리 제품들이 있다고 했는데, 왜 보육용품은 안 하나? -

엄밀히 보면 연관성이 없는 산업이다. 산업이다. 제조업이지 의료업이 아니다. 아니다. 마진도 박 한 편이고 공장도 지어야 한다. 우리 회사 인큐베이터에 있었다고 우리 회사에 서 만든 옷을 입히겠나? 잘 한다는 보장도 없고 굳이 할 이유도 없다.

그림 3. 한국 의료기기 생산 증가 속 수출비중 50% 상회 (조원)

(%)

4

60

한국 의료기기 생산(L) 수출비중(R )

50

3 40 2

30 20

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자료: 보건산업 진흥원, KDB대우증권 리서치센터

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2014.10.7

유전체 분석 벤처기업 M사 M사는 유전체 분석 기업이다. 대기업과 제휴하려다 자체 기술력이 있다는 판단 하에 자 체적으로 사업을 하고 있다. 2013년에 인가를 받았다.

Q: 유전체 분석을 하는 기업들이 상장사 중에도 있다. 당사의 경쟁력은 뭔가? -

유전체 분석 사업은 통계 사업이라고 보면 된다. 회사 대표가 10년 간 대학 병 원에서 이 분야에 종사해 샘플을 많이 보유하고 있는 것이 강점이다. 병원에서 강점 진행한 연구에 더해서 기업을 설립한 이후에는 영업 활동을 통해 샘플을 수집 하고 있다.

Q: 그럼 주요 샘플 채집 대상은 종합병원인가? -

아니다. 종합병원들과는 계약하지 않고 있다. 계약하지 않는 이유는 의사들의 보수적인 성향도 작용한다. 주로 건강검진 센터와 계약을 맺고 유전체 분석 사 업을 하고 있다. 검사로 매출을 올리는 회사는 적은데, 그 중 하나가 우리 회사 다. 매출 증가율은 두 자릿수를 기록 중이다.

Q: 최근 유전체 분석 사업이 주식시장에서도 거론되곤 하는데 이유는 뭐라고 생각하나? -

정부의 생각이 많이 바뀌고 있는 것 같다. 같다. 정책에도 변화가 있다. 있다. 그리고 사람 들의 유전자 검사에 대한 의식도 긍정적인 방향으로 선회하고 있다. 건강 검진 도 늘고 있지 않은가.

-

해외에서 관련 사업이 활발하게 진행되는 것이 환경이 달라지는 데 역할을 했 다고 생각한다. 특히, 일본에는 유전자 분석이 활발하고, 관련 기업만 700개가 넘는다. 듣기로는 작년에 많이 설립됐다고 한다. 후쿠시마 원전 사고 이후로 이후로 암 발병에 발병 에 대한 걱정이 많다고 하는데 그래서 유전자 검사 사업이 잘 되고 있는 것 같다. 같다.

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우리 나라도 올해 의료 관련 규제가 많이 풀리면서 연구가 늘어나는 추세다. 연구 자금도 증가하고 있다.


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2014.10.7

그림 4. 한중일 유전체 분석 산업 성장 지속 예상 (십억원) 945.2

1,000 personal genomics produt 시장규모 800 671.4

708.9

600 385.6

400 236.3 200

0 11

12

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주: 한중일 3개국 기준 자료: KDB대우증권 리서치센터

게임 개발 벤처 H사 의료 산업 박람회장 한 가운데 게임 회사가 부스를 차리고 있는 것이 눈에 띄었다. 이 회사는 <그림 5>와 같은 자전거 두 대를 놓고 관람객들에게 시승을 권유하고 있었다. 그림 5. 모바일 게임과 연동되는 모바일 게임

자료: KDB대우증권 리서치센터

Q: 게임 회사가 의료산업 박람회에 왜 있나? -

우리 회사가 개발한 게임이 두 가지인데, 그 중 하나가 치매 예방 게임이다. 치 매 예방 게임도 홍보하고 Bike 제품도 홍보하러 나왔다.


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2014.10.7

Q: 게임으로 치매가 예방될 것 같진 않다. Bike 게임이 재미있어 보이는데 설명해 달라 -

안드로이드 사용자면 구글 플레이에 들어가서 게임을 다운받을 수 있다. 다운 받은 게임을 이 바이크에 연결하면 게임이 연동된다. 페달을 밟는 속도만큼 캐 릭터가 앞으로 가고 핸들을 들어올리면 점프하는 식이다. 핸들 양쪽에 달린 버 튼을 누르면 미사일이 발사된다.

Q: 게임이 확장성이 있는 건가? 유저들 랭킹 같은 것도 있나? -

물론 있다. 이 게임을 하는 이용자들끼리 거리나 점수를 비교할 수 있다. 자전 거를 타지 않은 상태에서 다른 게임들처럼 모바일 게임만 할 수도 있다.

Q: 이 게임은 어떻게 개발하게 됐나? -

혹시 Top Horse라는 스크린 승마 게임 해 본 적 있나? 그것도 말을 타는 가상 체험을 제공하는 게임인데, 대표가 그 승마 게임을 개발한 분이다.

Q: 자전거 한 대 가격이 얼마인가? -

아직 판매를 시작하지는 않았는데, 20만원대 후반 정도를 생각하고 있다. 우리 가 소프트웨어를 개발하고 가속 센서와 발전기를 수입해서 모듈도 만든다. 발 전기는 페달을 돌려서 전기를 얻고 배터리에 충전해서 쓴다. 자전거 프레임은 대만에서 수입하고 있다.

Q: 확장성이 큰 게임인 것 같다. 운동 결과와 소모한 열량 같은 정보도 표시할 수 있고, 사물인터넷을 적용하면 다양한 액세서리도 개발할 수 있을 것 같은데 -

그런 피드백을 더러 받은 적이 있다. 이미 핸들에 체질량 센서가 부착돼 있고 박람회에서 만난 다른 기업이 안장에 자세 교정 센서를 부착하자는 제의를 해 왔다. 우리 쪽에서도 얼마든지 긍정적으로 검토할 수 있을 것 같다.

Q: 한편으로는 비슷한 컨셉으로 다른 게임 개발사들이 금방 따라 할 수 있을 것 같다 -

그렇게 빨리 따라할 수는 없을 것이다. 단순히 소프트웨어만 만드는 것이 아니 라 자전거와 얼마나 잘 동기화 시킬 수 있는지가 중요하기 때문이다. 몇몇 업 때문 체들도 비슷한 시도를 하고 있는데, 자전거에 핸드폰을 얹어 놓은 수준이다. 우 리가 프레임을 수입하는 대만의 자전거 기업도 동기화시키면 몇 초의 lag이 발 생한다.


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2014.10.7

위에서 언급한 3사 외에도 1) 외국인 환자 유치 과정을 소개하는 국내 종합병원, 2) 병 원 내부 운영을 위한 소프트웨어를 공급하는 솔루션 업체, 3) 병원식을 제공하는 급식 업 체, 4) 개인용 헬스케어 용품과 모바일 환경을 연동시킨 의료기기 업체 등을 만났다. 반나절에 걸쳐 의료산업 박람회를 참관하면서 필자가 받은 느낌을 요약하면 다음과 같다. 첫째, 참가자들은 산업이 성장할 것이라는 생각을 가지고 있었고 정부 정책에 대한 평가 역시 우호적이었다. 둘째, 의료 산업이 성장하면서 성장할 수 있는 연관 산업들이 많았다. IT, 게임 등 경쟁 력이 높은 기존 산업들에는 새로운 영역이 생기는 효과를 기대할 수 있을 것이라고 생각 한다. 셋째, 의료 산업 또한 국내가 아닌 해외 시장을 겨냥하고 있었다. 주요 시장은 미국, 유 럽, 일본 등 선진국이었으며 주요 경쟁 상대들은 일본, 중국, 대만 등 동아시아 국가들이 었다. 박람회를 통해 의료가 한국의 성장 산업임을 확인할 수 있었다. 의료 서비스, 제약, 유전 체 진단, 의료기기, 스포테인먼트(Sportainment) 산업에 대한 중장기적인 관심을 권한다.


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